«Правовое обеспечение иностранного инвестирования в международном частном праве Диссертация на соискание ученой степени доктора юридических наук ...»

Американские двусторонние инвестиционные соглашения включают положения, определяющие экспроприацию как «любые меры или систему мер, равнозначных экспроприации или национализации». 66 К таким непрямым изъятиям собственности американская модель двусторонних инвестиционных договоров относит конфискационное налогообложение, полную или частичную продажу и др.

Вопрос компенсации за изымаемую собственность носит наиболее спорный характер. Страны-экспортеры капитала, в частности США, непоколебимо стоят на позиции «быстрой, адекватной и эффективной компенсации» в случае национализации собственности иностранного инвестора. В данном случае имеется в виду выплата компенсации реальной стоимости изъятой собственности. Развивающиеся страны коллективно выработали иной подход к решению этой проблемы, который заключается в том, что иностранный инвестор в случае национализации его собственности вправе рассчитывать на получение «надлежащей компенсации». Согласно такой концепции государство при определении размера компенсации вправе принимать в расчет ряд факторов, к числу которых относятся полученная иностранным инвестором прибыль от деятельности на территории государства, период времени, в течение которого извлекалась прибыль, а также некоторые другие факторы, влияющие на определение размера компенсации. Среди Соглашение между США и Египтом от 1982 г.//Цит. по: Sornarajan M. Op. cit. P.

254.

юрисдикционные органы государства, принимающего инвестиции, компенсации. 67 Таким образом, как считает Лабин Д.К., двусторонние инструментом, сглаживающим позиции государств в данном отношении.

содержится достаточно разработанная схема разрешении споров, вытекающих из правоотношений по поводу иностранных инвестиций.

Некоторые соглашения предусматривают проведение предварительной примирительной процедуры, прежде чем передать спор на рассмотрение арбитража.

инвестору передать спор на рассмотрение в компетентный суд или арбитраж государства, на территории которого капиталовложение иностранных лиц в любой национальной правовой системе является Внутригосударственное законодательство также служит важным блоком при разрешении споров, вытекающих из правоотношений по поводу иностранных инвестиций. Но применение национального закона в большинстве случаев возможно лишь при условии отсылки к нему, закрепленной в коллизионных нормах. Во многих странах последние кодифицированы в едином законодательном акте (законе, кодексе):

П. 2 ст. 2 Хартии экономических прав и обязанностей государств, 12 декабря г.//В кн.: Действующее международное право. Т. 3/ Сост. Ю.М. Колосов, Э.С.

Кривчикова. М.:1997. С. 137.

подчеркивается, что в настоящий момент в России нет единого кодифицированного акта. Обычно соглашения предусматривают процедуру разрешения споров с помощью нейтрального арбитража. В двусторонних инвестиционных соглашениях встречаются различные формулировки такой процедуры. На самом низком уровне положения договора просто отсылают стороны к арбитражной процедуре как способу разрешения споров, вытекающих из отношений о поводу иностранных инвестиций, причем, не устанавливая никаких обязательств, для сторон. На самом высоком уровне в двусторонних инвестиционных договорах иностранному инвестору предоставляется право самостоятельно передать спор на рассмотрение инвестиционных споров (МЦРИС), учрежденного в соответствии с государств (Вашингтон, 18 марта 1965 г.). 69 По мнению Лабина Д.К., существование подобных положений в двусторонних инвестиционных договорах – существенный прогресс в части обеспечения иностранного инвестора надлежащей защитой его инвестиций. В соответствии с См. Нешатаева Т.Н. Общие проблемы рассмотрения споров с участием иностранных лиц в арбитражных судах Российской Федерации//В кн.:

Международный гражданский процесс, вопросы рассмотрения экономических споров с участием иностранных организаций и оказания взаимной правовой помощи.

Материалы конференции. Санкт-Петербург. 15-17 июня 1999 г.

Текст Конвенции опубликован в кн.: Международное частное право. Сборник международных документов. М.: 1994. С. 526. Конвенция вступила в силу 14 октября 1966 г. Россия не участвует.

обратиться в нейтральный арбитраж для разрешения споров, которые могут возникнуть между ним и принимающим инвестиции государством.

Иностранные инвесторы всегда рассматривали независимый арбитраж как лучший способ обеспечения беспристрастного правосудия. Но соглашениях к решению вопроса об арбитражном разрешении споров не существует. Обязательства по урегулированию споров в арбитражном порядке между иностранным инвестором и государством – импортером капитала обычно содержатся в отдельном положении соглашения, в котором устанавливается, какие споры вправе рассматривать арбитраж, в каком порядке должен формироваться состав арбитража. В настоящее время сложилась устойчивая тенденция указывать в положениях двусторонних инвестиционных договоров Международный центр по разрешению инвестиционных споров как орган, полномочный принимать окончательные решения по спорам, вытекающим из инвестиционного соглашения. Но, несмотря на содержащиеся в соглашении положения о передаче спора в случае его возникновения на рассмотрение в МЦРИС, у рассмотрению спора, вытекающего из соглашения.70 В зарубежной международно-правовой литературе указывается на существование четырех типов положений двусторонних инвестиционных договоров о процедуре рассмотрения споров. Первый просто констатирует, что спор «по соглашению Сторон передается на рассмотрение в Центр». Broches A. Bilateral Investment Treaties and Arbitration of Investment Disputes// In:

Schulsz J., van der Berg A.J. (eds.) The art of Arbitration: Liber Amicorum Pieter Sanders.

Amsterdam, 1982. P. 63.

Например, Договор между Швецией и Малайзией (Broches A. Op. cit.).

сторон после того, как спор уже возник. В соответствии со вторым без веских на то оснований». 73 Согласно третьему типу арбитражной примирительного урегулирования или арбитражного рассмотрения Четвертый тип непосредственно указывает на юрисдикцию Центра по рассмотрению соответствующего спора.

Многие международные двусторонние инвестиционные договоры включают положения, касающиеся исполнения арбитражных решений.

Это является оправданной мерой в свете возможностей государства арбитражного решения, вынесенного против такого государства.

Во многих двусторонних инвестиционных договорах упоминается Нью-Йоркская конвенция 1958 г. о признании и приведении в исполнение иностранных арбитражных решений. Например, Договор между Нидерландами и Кенией (Broches A. Op. cit.).

Например, Договор между Нидерландами и Индоензией (Broches A. Op. cit.).

Подписана представителем СССР в Нью-Йорке 29 декабря 1958 г., вступила в силу 7 июня 1959 г., ратифицирована Президиумом Верховного Совета СССР 10 августа 1960 г. При ратификации сделано заявление, что «СССР будет применять положения Достаточное количество договоров специально предусматривает процедуру рассмотрения споров между договаривающимися сторонами, касающихся толкования и применения соглашений. Как правило, на первой стадии в двусторонних инвестиционных соглашениях указывается возможность урегулирования подобных споров путем переговоров.

договоров закрепляют возможность государства, произведшего платеж инвестору на основе гарантии от некоммерческих рисков в связи с его капиталовложением на территории другого государства, осуществлять в порядке суброгации права инвестора в том же объеме, что и упомянутый инвестор.

Несмотря на безусловную значимость поставленных государствами руководствуется коммерческими целями, приоритетной из которых является получение наибольшей прибыли при наименьшем риске.

И тогда совершенно справедливо возникает ряд вопросов, на которые инвестор в соглашении не может найти адекватных правовых ответов, будет ли распространяться режим защиты инвестиций, предусмотренный соглашением, на все инвестиции или только на такие, которые способствуют развитию принимающего инвестиции государства, возможно ли принимающему инвестиции государству уйти от взятых на себя обязательств по предоставлению режима защиты инвестиций в соответствии с положениями договора в отношении конкретного капиталовложениями не способствует экономическому развитию государства, каковы будут правовые последствия договора в случае настоящей Конвенции в отношении арбитражных решений, вынесенных на территории государств, не являющихся участниками Конвенции, лишь на условиях взаимности». Для СССР вступила в силу с 22 ноября 1960 г.

изменения курса на экономическое развитие государства-импортера капитала.

Международная арбитражная практика показывает, что однозначных ответов на поставленные вопросы не существует. Доронина Н.Г. отмечает, что двусторонние соглашения о поощрении и защите инвестиций предусматривают только общие принципы регулирования инвестиций. Четыре вида условий гарантируют защите прав инвестора: режим деятельности инвестора, право принимающего государства на экспроприацию собственности инвестора, правовые договаривающейся стороны (право на компенсацию) и о переводе сумм получаемой прибыли на территорию другой договаривающейся стороны, о порядке разрешения инвестиционных споров.

Для развивающейся экономики отдельных стран заключение такого международных гарантий инвесторам и заключение в последующем крупных и долгосрочных контрактов с органами государственного управления этих стран.

Все это дало основание для появления доктрины «международного инвестиционного соглашения» в международном частном праве.

Появление в международном частном праве различных стран этой доктрины связано с инвестиционной политикой стран-экспортеров капитала, оказывающих особое покровительство своим инвесторам в зарубежных странах.

В начале 80-х годов международным инвестиционным соглашениям стали придавать определенные национальные черты, например, утверждение национальными государственными органами типовых Cм.: Лабин Д.К. Международное право по защите и поощрению иностранных инвестиций. М.: 2008.

моделей двусторонних соглашений. Кроме того, условия указанных соглашений приравнивались к условиям так называемых диагональных, или концессионных, соглашений. Наконец, под давлением государствэкспортеров капитала в практике арбитража, разрешающего инвестиционные споры, появились решения, которые давали толкование международного контракта. Причина подобного отношения к названным соглашениям объясняется Лисицей В.Н. Она лежит в анализе теории интернационализации инвестиционных отношений. Недавно в международном частном праве различных стран, как указывает этот ученый, выдвигались разного рода аргументы относительно того, чтобы концессионные договоры между государством и частным инвестором вывести из-под юрисдикции называемым квазимеждународным договорам на том основании, что в соглашения допускалось применение норм и принципов международного интернационализации инвестиционных отношений стали двусторонние инвестиционные договоры.

поднятие уровня регулирования концессионного договора до уровня международно-правового, в настоящее время речь идет о понижении уровня международных инвестиционных соглашений до концессионных Доронина Н.Г. Регулирование инвестиций в международном частном праве:

Материалы конференции (Москва, 30 октября 2007 г.)//Институт законодательства и сравнительного правоведения при Правительстве РФ. М.: 2008. С. 10-11.

внимание на существовании особенности в международно-правовой защите иностранных инвестиций. Между тем не всегда проводится контрактов между государством и частным инвестором. способствовали также национальные доктрины международного права.

В России было принято постановление Правительства от 9 июля года № 456 «О заключении соглашений между Правительством Российской Федерации и правительствами иностранных государств о поощрении и взаимной защите капиталовложений»79, которое ввело в действие российскую модель международного инвестиционного соглашения. Российская Федерация подписала и ратифицировала более капиталовложений с различными государствами. Они обеспечили приток иностранного капитала в период осуществления экономических реформ.

Государства при заключении двусторонних соглашений по защите инвестиций, прежде всего, исходят их своих суверенных публичноправовых интересов более широкого процветания своих наций и более высокого уровня жизни своих народов. Именно экономическое развитие является приоритетной целью для каждого государства, вступающего в двустороннее экономическое сотрудничество.

Несмотря на безусловную значимость поставленных государствами руководствуется коммерческими целями, приоритетной из которых является получение наибольшей прибыли при наименьшем риске.

См.: Лисица В.Н. Международные инвестиционные соглашения. Новосибирск:

2004.

СЗ РФ. 2001. № 25. Ст. 2578.

инвестировании частного иностранного капитала. Сущность регулирования этих вопросов состоит в том, что государства стремятся с помощью соглашений об избежании двойного налогообложения создать благоприятные условия иностранного инвестирования и таким образом стимулировать инвестиционный процесс как основу экономического развития. Доходы, извлекаемые в одной стране и затем переводимые в другую страну, (предпринимательские прибыли, дивиденды, проценты, роялти и т.д.), обычно облагаются налогами в обеих странах в соответствии с их законодательством. В случае если налогообложение таких «международных» доходов не координируется налоговыми властями обеих стран, может возникнуть «избыточное» по сравнению с национальными законами (двойное) налогообложение. Проблема многократном росте международного товарообмена, объемов услуг, оказываемых за пределами страны, перелива капитала.

Существуют два способа устранения двойного налогообложения. Вопервых, применение государством односторонних мер по устранению или смягчению двойного налогообложения. Однако эти меры применяются обычно на условиях взаимности и в очень узких пределах, что делает их малоэффективными. Во-вторых, заключение двусторонних конвенций об избежании двойного налогообложения. Этот способ применяется довольно широко. Право государства облагать налогом доходы, собственность и лиц на своей территории основывается на принципе происхождения дохода или местонахождения собственности (принцип территориальности, или источника получения дохода) и принципе резиденции, налогового домициля граждан (принцип личного налогообложения). Конкурирующее применение этих двух принципов разными государствами при осуществлении внешних экономических связей приводит к возникновению двойного налогообложения. Чаще всего это проявляется при одновременном обложении налогом в двух государствах доходов, получаемых резидентом одного из них в другом.

Конвенции об избежании двойного налогообложения содержат положения, определяющие распределение между договаривающимися государствами категории налогооблагаемых доходов, и каждое из этих государств обязано ограничивать свою налоговую компетенцию лишь теми доходами, которые предусмотрены в распределительных нормах соответствующей конвенции. На практике эта система применяется в двух вариантах. Согласно первому варианту – полного изъятия – каждое из договаривающихся государств отказывается от обложения внутренним налогом определенных доходов, полученных его собственным резидентом на территории другого договаривающегося государства, и не учитывает их при расчете налоговых ставок на доходы, полученные им на своей территории. Второй вариант – прогрессивного изъятия – отличается от первого тем, что договаривающиеся государства не облагают налогом доходы, полученные в другом договаривающемся государстве, но учитывают их при расчете налоговых ставок на внутренние доходы.

Страны англо-американской системы права придерживаются другого метода избежания двойного налогообложения – налогового кредита, или налогового зачета. Под налоговым кредитом понимаются льготы, направленные на уменьшение налоговой ставки или налоговой базы. При использовании этого метода в государстве резидента налог рассчитывается исходя из совокупного дохода налогоплательщика (включая доходы за границей), а затем из суммы совокупного налога вычитается налог, уплаченный за границей (на эту сумму делается зачет – с учетом того, что размер вычета не может превышать суммы соответствующего налога государства-резидента).

Таким образом, международные конвенции об устранении двойного налогообложения наделяют компетенцией облагать налогом страну – источник доходов или страну – местожительства их получателя, или частично обе страны.

Все имеющиеся соглашения, которыми в той или иной форме регулируются налоговые вопросы, можно подразделить на две группы.

Первая – это собственно налоговые соглашения, вторая – прочие международные соглашения и договоры, в которых наряду с другими решаются и налоговые вопросы.

Налоговые соглашения первой группы включают различные типы соглашений. Среди них можно выделить: а) соглашения об оказании административной помощи; б) ограниченные налоговые соглашения; в) общие налоговые соглашения; г) соглашения о налогах на наследства; д) соглашения о налогах по социальному страхованию.

Наиболее распространенным в прошлом типом соглашений были соглашения о режиме налогообложения жителей в приграничных районах (например, соглашение между Францией и Люксембургом 1906 г.).

Широко были распространены также ограниченные налоговые соглашения: об устранении двойного налогообложения морских и воздушных перевозок; о налоговом режиме отдельных компаний (например, соглашение между Францией и Испанией 1926 г.); об устранении двойного налогообложения платежей по авторским правам, лицензионных платежей и др.

В настоящее время все эти соглашения вытесняются сравнительно новой формой соглашения, которая стала часто применяться после первой мировой войны (в связи с широким распространением и ростом подоходных налогов), общим налоговым соглашением (или Самостоятельным и весьма распространенным видом налогового соглашения являются соглашения об устранении двойного налогообложения наследств. Они явились первой формой соглашения в области прямого налогообложения (налоги с наследств, как известно, появились много раньше подоходных налогов).

Наконец, самый последний вид по времени возникновения – это соглашения, распространяющиеся на налоги и взносы, взимаемые по системе социального страхования. Значительное увеличение платежей, взимаемых с населения по государственному социальному страхованию в большинстве развитых стран, и необходимость устранения двойного взимания таких платежей вынудили обратить особое внимание на эту проблему, и ряд стран (США, Франция, Германия и др.) имеют уже по несколько соглашений в этой сфере.

Кроме того, непосредственно к этой группе примыкают также чисто налоговые соглашения, но особого, неравноправного характера. Это соглашения о распространении налоговой юрисдикции, применяемые в отношениях между метрополиями и опекаемыми или зависимыми странами и территориями. Количество таких соглашений в настоящее время невелико (соглашения США с Пуэрто-Рико, Гуамом и др., соглашения Франции с заморскими территориями, с герцогством Монако и т.д.).

Во вторую группу входят различные международные соглашения, в которых наряду другими основными вопросами затрагиваются и вопросы налогового характера.

Во-первых, это весьма распространенные соглашения об основах взаимоотношений между двумя государствами. В этих соглашениях, как правило, присутствует положение о налоговой недискриминации, т.е. о предоставлении гражданам и компаниям другой стороны такого же налогового режима и «обращения», как и местным, «национальным»

гражданам и компаниям. При этом, однако, оговаривается, что каждая страна сохраняет за собой право предоставления своим гражданам и компаниям налоговых льгот без обязательного их распространения на граждан и компании другой страны.

Во-вторых, это соглашения об установлении дипломатических и консульских отношений (включая и специальные консульские конвенции), в которых, как правило, оговариваются взаимные налоговые льготы для дипломатических и консульских представительств и их сотрудников, проживающих в другой стране. Перечень таких льгот содержится в многосторонних Венских конвенциях 1961 и 1963 гг. о дипломатических и консульских представительствах. Большинство стран являются участниками этих конвенций. Следует подчеркнуть, что льготы, предусмотренные по этим двум типам соглашений, как правило, в той или иной форме включаются и в общие налоговые соглашения.

В-третьих, это торговые договоры и соглашения, предусматривающие применение режима максимального благоприятствования в отношении товаров и услуг, ввозимых из страны-партнера. По своему налоговому действию эти соглашения обычно распространяются лишь на таможенные пошлины, однако они могут устанавливать режим налоговых правил, так же, как и других норм (валютных, банковских и т.д.), относящихся к ведению внешнеторговой деятельности.

Кроме того, существуют чисто таможенные соглашения, в том числе многосторонние (таможенные союзы и др.). Наиболее известный пример – Генеральное соглашение по тарифам и торговле (ГАТТ), которое по своему существу являлось многосторонним соглашением по косвенному налогообложению.

налогообложения. К ним, например, можно отнести директивы ЕЭС о «гармонизации» налогообложения в странах-членах ЕЭС: О введении единого налога на добавленную стоимость; О принципах взимания этого налога, устраняющих возможность двойного налогообложения; Об ограничении налогового субсидирования экспорта и др.

Наконец, в-четвертых, это специфический тип международного договора, определяющего принципы взаимоотношений международных организаций со странами их базирования. Таковы соглашение США с ООН о размещении ее штаб-квартиры в Нью-Йорке; соглашение Франции с ЮНЕСКО и другими специализированными подразделениями ООН и др. Во всех названных соглашениях наряду с прочими нормами и правилами размещения и функционирования этих организаций на территории принимающей страны содержатся налоговые льготы в представителей других государств, участвующих в их работе или прикомандированных к ним.

Следует заметить, что если в сфере внешней торговли и валютных отношений созданы и действуют многосторонние организации (ВТО, МВФ и др.), в рамках которых страны могут обсуждать и координировать свою политику и даже договариваться в единых правилах и нормах, то в консультативного органа пока не создано. Поэтому урегулирование налоговых отношений между различными странами осуществляется в основном путем заключения двусторонних налоговых соглашений. Международное налогообложение юридических лиц в принципе имеет общие черты с международным налогообложением физических лиц.

Однако ему присущи свои особенности в определении субъекта налогообложения и исчислении базы налогообложения. Помимо этого, существуют нормы и правила международного налогообложения, которые действуют только в отношении юридических лиц (например, дивидендов).

юридического лица и режима деятельности иностранного юридического лица на территории страны деятельности, проблемы, связанные с Кашин В.А. Налоговые соглашения России. М.: 1998. С. 137-145.

установлением источника дохода, учет налогов, уплаченных за рубежом, при определении налоговых обязательств в стране постоянного местопребывания, порядок определения налоговой базы по подоходному налогообложению при осуществлении внешнеэкономической деятельности между зависимыми друг от друга экономическими агентами. В отличие от физических лиц, национальную принадлежность которых иногда трудно определить из-за режима двойного гражданства, отсутствия гражданства или несовпадения гражданства и постоянного местопребывания, юридические лица всегда имеют единственное место регистрации. В стране регистрации юридические лица всегда имеют статус налогового резидента. Вместе с тем статус налогового резидента юридическое лицо может получить и в той стране, где оно занимается предпринимательской деятельностью. С этой целью обычно используются деятельность через собственное деловое учреждение, деятельность через независимого агента и деятельность по контрактам, заключаемым с местными фирмами. Источники дохода юридического лица могут определяться по месту заключения сделки, по месту нахождения у покупателя товара или потребителя услуги, по месту фактической передачи товара или по месту перехода права собственности на товар.

В связи с особенностями налогообложения физических и юридических лиц соглашения об избежании двойного налогообложения доходов и имущества содержат как общие положения, так и отдельные, действие которых распространяется только на физические или только на юридические лица.

Государство, заключающее международные налоговые соглашения, ставит перед собой решение следующих задач:

- разграничение налоговой юрисдикции в отношении субъектов внешнеэкономической деятельности, упорядочение взаимоотношений участников внешнеэкономического оборота с налоговыми органами стран, заключивших соглашения, определение схемы избежания двойного налогообложения, установление механизма устранения двойного налогообложения, когда право налогообложения определенного вида дохода сохраняется за обоими государствами, заключившими соглашение, - защита налогоплательщиков от дикриминационного налогообложения при осуществлении деятельности в стране, заключившей договор со страной его постоянного местопребывания, - установление порядка взаимного обмена информацией в целях соблюдения соглашения, выработка механизма и взаимосогласительных процедур для предотвращения уклонения от уплаты налогов.

Для унификации налоговых соглашений многие страны в качестве базовой используют типовую модель Конвенции Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) 1977 г. На ее основе, например, разработана Типовая Конвенция ООН между развитыми и развивающимися странами, Типовая Конвенция США 1981 г.

Соглашения об избежании двойного налогообложения доходов и имущества РФ (СССР) основываются на типовой модели Конвенции ОЭСР 1963 г.

Необходимость международного сотрудничества в урегулировании проблем, связанных с взиманием налогов на доходы и капиталы, получила полное признание во многих международных организациях – ООН, ЮНЕСКО, ОЭСР, ЕС, ОАГ и прочих, а также во многих странах мира как развитых, так и развивающихся. Уже довольно длительное время с периода существования Лиги наций обсуждается предложение о заключении многостороннего соглашения о налогах на доходы и капиталы. В данном соглашении могло бы участвовать большинство стран мира. Однако в наши дни эта идея представляется еще менее реальной, чем в период второй мировой войны: большинство стран используют различные принципы налогообложения, появилось большое число молодых независимых государств с новыми налоговыми законами, подходами, концепциями, существует немало противоречий в налоговой политике и среди промышленно развитых стран. До сих пор под эгидой ЮНЕСКО ведутся переговоры относительно выработки многостороннего соглашения по устранению двойного налогообложения по авторским правам, но возможность заключения данного соглашения остается весьма проблематичной из-за серьезных расхождений в позициях развитых и развивающихся стран. По мнению экспертов ОЭСР, не следует рассчитывать на заключение соглашения по прямым налогам в ближайшие десятилетия как минимум. Поэтому на современном этапе основным способом регулирования налоговых проблем остается заключение двусторонних налоговых соглашений. Кашин В.А. Налоговые соглашения России. М.: 1998. С. 123.

1.5. Национально-правовое регулирование иностранных инвестиций национально-правовое регулирование иностранных инвестиций возникло с появлением и развитием инвестиционных отношений в последней четверти XIX века. C самого начала своего возникновения оно применяет нормы и институты традиционных отраслей национальной системы права, таких как административное, гражданское и пр.

Национально-правовое регулирование иностранных инвестиций неоднозначно решается в разных группах стран. Если говорить о правовом регулирования иностранных инвестиций в развивающихся странах, то следует заметить, что по мере развития международных инвестиционных отношений и изменений в системе международных экономических отношений, особенно в связи с их политизацией после регулирования иностранной инвестиционной деятельности появляется специальное законодательство в виде инвестиционных законов и кодексов. Основу национального законодательства, регулирующего иностранную инвестиционную деятельность всех без исключения развивающихся стран, составляют положения-условия, или правовые гарантии иностранной инвестиционной деятельности, непосредственно влияющие на международный инвестиционный процесс, на приток капитала в страны-реципиенты. Цель таких гарантий состоит в обеспечении взаимных интересов принимающих стран и иностранных участников инвестиционных отношений. Для выполнения этих задач в законодательство включены положения, в соответствии с которыми иностранным частным инвесторам - физическим и юридическим лицам предоставляется национальный режим страны-реципиента. Например, Богатырев А.Г. Инвестиционное право. М.: 1992. С. 56.

инвестиционное законодательство некоторых африканских государств содержит положение или оговорку о недопущении дискриминации иностранных инвесторов по сравнению с отечественными инвесторами.

Фактически иностранная частная собственность приравнивается по правовому положению к частной собственности национальных инвесторов. Это крайне необходимо при регулировании инвестиционных отношений, поскольку иностранные инвестиции, вне зависимости от их формы, органически входят в экономическую и правовую системы государства-реципиента. Кроме того, предоставление национального режима представляет собой своего рода защиту от коммерческих рисков на рынке принимающего государства.

Чтобы в какой-то мере компенсировать и сделать прибыльными иностранные капиталовложения, национальным законодательством принимающих стран предусматривается предоставление иностранным налогообложения, таможенных пошлин и пр. Так, на различный период (от 2 до 10 лет) освобождаются от налогов доходы, прибыли и дивиденды иностранных инвесторов в Тунисе, Ливии, Алжире. Не подлежат налогообложению заработная плата и другие виды вознаграждений за работу, выплачиваемую иностранным специалистам, привлеченным на работу по контрактам в Гане, Нигерии, Уганде, а также проценты по займам, которые предоставляются третьими лицами иностранным частным инвесторам в АРЕ, Сомали, Ливии.

Законодательство ряда стран (Либерия, Гана, Нигерия) содержит положения о защите от некоммерческих (политических) рисков. Однако они оказались недостаточными, поскольку компенсировали не всю стоимость национализируемой иностранной собственности, и были дополнены международными соглашениями о защите инвестиции.

Другими словами, решение было найдено на уровне международноправового регулирования, базирующегося на национально-правовом законодательстве стран - экспортеров капитала. Одним из главных препятствий иностранной инвестиционной деятельности является национализация иностранной частной собственности. Решение этой проблемы в национальном праве вообще и специальном национальном законодательстве об иностранной инвестиционной деятельности имеет особо важное значение. Так, в ст. 18 Закона Народной Республики Мозамбик о прямых иностранных инвестициях 1984 г. говорится, что национализация или экспроприация собственности, составляющей прямые иностранные инвестиции, может осуществляться только в исключительных случаях и на основе взвешенного учета национальных интересов, с гарантией справедливой и равноценной компенсации, разрешенной к вывозу в свободно конвертируемой валюте. Подобная норма содержится в Законе Республики Сомали 1987 г.

Еще один фактор политического риска – это репатриация капиталов и прибылей. В том же Законе Республики Мозамбик в ст. 17 говорится, что государство гарантирует вывоз за границу в соответствии с положениями утверждающего документы или законодательных актов, относящихся к прибыли, репатриируемого капитала, выплат основного капитала и процентов в случае займов, сделанных иностранным инвестором на международном финансовом рынке.

иностранной инвестиционной деятельности. Если в начале появления рассматривались на основе национальных арбитражных институтов и правил, то затем происходят изменения в пользу международных арбитражных институтов и правил. Для промышленно развитых стран, между которыми в основном происходит движение капитала, характерно отсутствие специального законодательства об иностранной инвестиционной деятельности. Это не означает, что там отсутствует правовое регулирование инвестиционной деятельности. Оно очень эффективно осуществляется на базе общего законодательства – антимонопольного, валютного, налогового и т.д. К числу элементов правового механизма регулирования и стимулирования иностранной инвестиционной деятельности относятся правовые акты, которые регламентируют порядок ввоза и функционирования прямых Принцип свободного предпринимательства в промышленно развитых государствах, возрастающая потребность в иностранном капитале, усиливающиеся интеграционные процессы в экономике заметно влияют на правовое регулирование иностранной инвестиционной деятельности.

Чем больше степень заинтересованности государства в иностранном капитале, тем меньше ограничений в национальном законодательстве.

Однако общая тенденция свидетельствует, что государства стремятся не допустить чрезмерного влияния иностранного капитала в приоритетных сферах экономики, а основу регулирования иностранной инвестиционной деятельности составляет разрешительный характер допуска иностранных частных инвесторов.

При этом необходимо указать, что при отсутствии специального законодательства об иностранной инвестиционной деятельности в промышленно развитых государствах допуск иностранного капитала в страну, его вывоз из страны, его функционирование тщательно Богатырев А.Г. Инвестиционное право. М.: 1992. С. 56-58.

монополизации рынка или отрасли экономики. В каждом государстве имеется специальный орган, который проводит государственную политику в отношении иностранной инвестиционной деятельности.

Иностранная инвестиционная деятельность имеет большое значение для протекционистскую политику государства, ни на деятельность национальных предпринимателей. Как показывает международный опыт привлечения иностранных инвестиций, многие государства устанавливают иностранным гражданам и компаниям ряд барьеров на пути к осуществлению инвестиционной деятельности на их территории. Причины того, что государствареципиенты порой неохотно предоставляют иностранным инвесторам равные с местными предпринимателями условия (типичным примером является Индия), кроются в ряде факторов. Например, некоторые государства опасаются активного привлечения иностранных инвестиций в те отрасли экономики, которые имеют значение для национальной правительства по требованию своих предпринимателей проводят протекционистскую политику, желая защитить их от конкуренции с иностранными компаниями. Поэтому многие государства устанавливают инвестиций в определенные отрасли экономики. Это характерно для таких развитых стран, как США, Великобритания, Германия, Франция.

Правовое регулирование инвестиционной деятельности данных стран имеет как схожие принципы, так и различия. Прежде всего, необходимо сказать об общих принципах регулирования, характерных для этих стран.

Инвестиционная деятельность иностранных инвесторов в основном См. Вознесенская Н.Н. Иностранные инвестиции: Россия и мировой опыт. М.: 2001.

законодательных актов в указанных странах в целом аналогичны.

Основной принцип, на котором основано законодательство, заключается осуществляющие свою деятельность в стране, в целом распространяются законодательство и правовые нормы, которые применяются в отношении национальных предпринимателей и фирм. В основном законодательство предоставление иностранным инвесторам не менее благоприятных условий, чем национальным. При этом необходимо указать, что положения или акты, касающиеся как инвестиционной деятельности нерезидентов на национальной территории, так и инвестиционной деятельности резидентов за рубежом.

резидентам достаточно заявить об этом (заявительный порядок) до или после факта инвестирования, что зависит от требований национального законодательства. Наряду с этим существует и разрешительный порядок инвестирования необходимо получить разрешение соответствующего государственного органа.

инвестиционную деятельность на национальной территории, открывать или закрывать свою экономику. Почти все государства не допускают иностранную инвестиционную деятельность в таких ключевых отраслях экономики, как оборонное производство, коммуникации, транспорт, сфера общественной безопасности и пр.

Внутригосударственным правом регулируются не только вопросы приема и защиты иностранной инвестиционной деятельности, но и предусматриваются гарантии для иностранных инвесторов в отношении перевода прибылей, а в случае экспроприации их имущества предусматривается полноценная компенсация, порядок разрешения споров между иностранным инвестором и принимающим государством.

Этими вопросами занимаются структуры, занимающиеся решением финансовых последствий по некоторым видам рисков, например, по некоммерческим рискам. Система гарантий реализуется посредством заключения гарантийного договора между иностранным инвестором и уполномоченной организацией государства инвестора в соответствии с их национальным законодательством.

Во многих национальных законах государству рекомендуется придерживаться разработанных в 1993 г. МВФ и МБРР «руководящих принципов для иностранных инвестиций». Эти принципы, утверждающие одинаковый режим для иностранных и национальных инвесторов, недискриминацию в отношении зарубежных капиталов, признание принимающей стороной права использования национальных судебных органов, составляют основу для дальнейшей разработки рекомендаций по национальной политике в области иностранного инвестирования.

Следует также отметить расширение сферы действия современного национального законодательства по прямым иностранным инвестициям.

В настоящее время оно распространяется на все виды имущественных активов и связанных с ними прав собственности (включая права на интеллектуальную собственность), инвестируемых иностранными юридическими и физическими лицами. Наконец, хотя такие законы распространяются на инвестиции государственных организаций и непосредственно государства.

Для выявления различий в принципах регулирования необходимо рассмотреть законодательство каждой из вышеуказанных стран.

США занимают ведущие в мире позиции в международных инвестиционных отношениях. Кроме того, США являются крупнейшим зарубежным инвестором в России. На долю этой страны приходится треть накопленного объема прямых иностранных инвестиций. Открытая инвестиционная политика США позволяет эффективно использовать возможности прямых иностранных инвестиций и вполне сочетается с решением других серьезных проблем, включая защиту интересов национальной безопасности, что важно и для России.

Американская политика в области инвестиционной деятельности традиционно формируется как неотъемлемый элемент либеральной экономической системы. Ключевая роль в принятии решения отведена иностранному инвестору. Вмешательство государства в процесс иностранного инвестирования ограничено, а отношение к национальной принадлежности собственника компании определено как «нейтральное».

Считается, что подобный курс на проведение открытой инвестиционной политики наиболее выгоден для американской экономики. В условиях свободного передвижения капитала в выигрыше остаются и все остальные страны, поскольку в этом случае ресурсы в мире распределяются эффективно.

Весомым аргументом в пользу избранного подхода является оценка вклада международных инвестиционных ресурсов в экономику США. В официальных документах этот вклад связывается, прежде всего, с повышением экономической эффективности, освоением новых идей, приобретением ранее неизвестных знаний в сфере производственных методов, структуры управления, конструкторских разработок. Особое внимание обращается на взаимосвязь зарубежных капиталовложений с увеличением объема экспорта. Почти 3/5 его объема приходится на фирмы, осуществившие такие вложения. Наличие данной взаимосвязи обеспечивает создание дополнительных рабочих мест, преимущественно высокооплачиваемых, поскольку речь идет об экспорте, а это означает и более высокие стандарты жизни, что в конечном итоге предопределяет рост благосостояния общества в целом.

осуществляется как на федеральном, так и на местном уровнях.

Федеральное регулирование касается только регламентации деятельности иностранных инвесторов.

К основным законодательным актам, регулирующим иностранную инвестиционную деятельность, относятся - Акт 1990 г. о прямых иностранных инвестициях и усовершенствовании международной финансовой информации, Акт об иностранных банках 1987 г., Авиационный акт 1958 г., акт об атомной энергетике 1954 г., Акт о конкурентоспособности 1988 г., поправка «Эксон – Флорио» к Акту о торговле и конкурентоспособности 1988 г., Акт о международной торговле и инвестициях 1984 г.

Характер взаимодействия государства с иностранным инвестором в США определяется следующими факторами:

- национальный режим;

- право учреждения, согласно которому иностранные фирмы не должны сталкиваться с препятствиями при учреждении или расширении инвестиционной деятельности в США.

регулирования иностранной инвестиционной деятельности. На федеральном уровне запрещаются владение и контроль иностранного капитала в корпорациях, действующих в таких стратегически важных сферах, как строительство и эксплуатация АЭС и трубопроводов, связь, внутренние авиаперевозки, строительство гидроэлектростанций, добыча минеральных ресурсов. Перевозки пассажиров, грузов и почты на предпринимателями. В банковской сфере иностранным инвесторам предоставлен национальный режим, но законы отдельных штатов предусматривают дифференцированный подход к ним.

Федеральное законодательство устанавливает, что национальный авиаперевозчик должен обладать 75 % участия в фирме (при голосовании), или фирма должна контролироваться их гражданами, а президент фирмы и 2/3 ее администрации должны быть гражданами США. Такие же требования существуют для каботажного морского судоходства. Кроме того, используемые суда должны быть построены и зарегистрированы в США, и принадлежать гражданам США. В сфере меньшинством на владение акциями с правом голоса в компаниях. В сфере телекоммуникаций максимальный уровень иностранного участия не должен превышать 20 процентов. В ряде штатов иностранным использования в промышленных целях. Для компаний, находящихся под иностранным контролем, практически исключена возможность получения контрактов Министерства обороны США.

Отношения иностранного инвестора могут строиться также на основе принципа взаимности, который означает, что иностранные компании не могут приобретать права на прокладку газопровода на федеральных землях, если в аналогичных правах отказано фирмам США в странах базирования этих иностранных компаний. Принцип взаимности относится и к режиму владения земельной собственностью. Данные ограничения снимаются, если в стране базирования компании предоставляются равные права гражданам США.

Важнейшим элементом американского подхода к регулированию иностранной инвестиционной деятельности является налаживание информационного контроля над инвестиционными потоками. Принятый в 1990 г. Закон «О прямых иностранных инвестициях и совершенствовании международной финансовой информации» закрепляет более эффективную переработку собранных сведений и распределяет их между различными государственными органами.

Центральная проблема федерального регулирования заключается в защите интересов национальной безопасности. С этой целью в 1988 г.

была введена вышеупомянутая поправка Эксона-Флорио к Всеобъемлющему закону о конкуренции и торговле. В соответствии с этой поправкой президент страны обладает полномочиями блокировать или приостанавливать процессы слияния, поглощения или приобретения американских фирм с целью установлении контроля со стороны иностранного партнера. Данные полномочия реализуются, если есть основания полагать, что деятельность иностранного инвестора может угрожать национальной безопасности, и если действующие законы не обеспечивают надлежащей защиты интересов национальной безопасности. Поправка Эксона-Флорио не устанавливает четких правил, которые позволяют квалифицировать влияние упомянутых операций на национальную безопасность, и рекомендует широко толковать понятие «национальная безопасность». Организационной структурой, обеспечивающей применение этой поправки, является Комитет по иностранным инвестициям США (КИИ), который возглавляет министр финансов. В каждой конкретной ситуации КИИ анализирует, прежде всего, роль данной американской фирмы в системе оборонных связей, выполняет ли фирма работу для Министерства обороны, какие контракты могут быть с ней заключены по линии Пентагона, какая часть производимой продукции и НИОКР фирмы имеет оборонное значение. С точки зрения иностранного участия КИИ устанавливает, служит ли приобретаемая технология объектом экспортного лицензирования, открываются ли в случае иностранных вложений возможности контроля предложения дефицитных товаров, имеющих отношение к национальной безопасности.

Угроза ослабления национальной безопасности в результате деятельности иностранной компании должна быть обязательно подтверждена вескими аргументами. С этой целью анализируется вся предыдущая деятельность этой компании. Собирается информация по линии министерств торговли, обороны, а также учреждений, в чью компетенцию входят вопросы несанкционированной передачи технологии.

Уведомления об иностранных инвестициях направляются в КИИ одним из участников сделки, при этом они делаются на добровольной основе. Возможности для маневра практически отсутствуют, поскольку президент согласно поправке Эксона-Флорио не имеет временных ограничений для принятия дела к рассмотрению. Решение должно быть вынесено в течение 30 дней со дня получения уведомления, но срок может быть продлен еще на 45 дней. Такое продление обычно связано с необходимость более тщательной проверки на соответствие законам «О регулировании экспорта», «О контроле над экспортом вооружений».

Вместе с тем Конгресс пошел на ужесточение ограничений и принял поправку сенатора Р. Бэрда (1993 г.), закрепляющую обязательное расследование, а значит, и одобрение президентом приобретений американских компаний фирмами, которые принадлежат правительствам других стран или контролируются ими. Эта мера во многом связана с усилением протекционистских настроений в США, сторонники которых видели в иностранной инвестиционной деятельности возможности потери контроля над экономикой страны и угрозу национальной безопасности.

Таким образом, наличие незначительных барьеров для иностранной инвестиционной деятельности позволяет квалифицировать инвестиционную политику США как открытую.

Открытая для иностранной инвестиционной деятельности среда должна быть открыта и для конкуренции. Определенной гарантией открытости экономики становится в данном случае политика в области конкуренции. Деятельность зарубежных инвесторов в США традиционно рассматривается в качестве мощного стимула конкуренции, а в целом преобладает подход в поддержку иностранного соперничества. Основная сфера действия законов о конкуренции применительно к иностранной инвестиционной деятельности охватывает учреждение филиала путем слияний, поглощений, создания совместных предприятий (СП). Законы, регулирующие эти операции, не принимают во внимание национальную принадлежность сторон при рассмотрении правовых аспектов.

Исключением является «Национальный закон о совместном предприятии» (1993 г.), который контролирует, в частности, нарушения правил конкуренции при создании СП. Согласно данному закону иски производственных СП должны рассматриваться на основе «правила разумности». Если государственные органы по вопросам конкуренции были заранее уведомлены о создании такого предприятия, то на него не распространяется процедура возмещения убытков в трехкратном размере.

Однако в последнем случае предусматриваются дополнительные условия.

В соответствии с этими условиями основные производственные мощности предприятия должны располагаться в США, и его участниками могут выступать только компании данной страны или стран, предоставляющих компаниям США равноправный режим согласно своим законам о конкуренции, относящимся к деятельности производственных СП.

Очевидно, что нет никакого практического эффекта от этих положений. Вместе с тем, введение такого критерия как национальная принадлежность фирмы позволяет говорить о стремлении к ограничению международной передачи технологии. В целом режим слияний в США достаточно свободный и не создает препятствий для иностранной инвестиционной деятельности.

Вместе с тем иностранные инвесторы могут оказывать негативное влияние на условия конкуренции в США, и для принимающей страны крайне важной становится проблема предотвращения этого ущерба.

Основным критерием такого ущерба в американском законодательстве является ограничение конкуренции и установление монополии.

Подобный негативный эффект может привести, например, к созданию инвестиционного картеля. Такое соглашение между фирмами – потенциальными соперниками содержит обязательства не инвестировать на конкретном рынке и не конкурировать при размещении инвестиций. В целом инвестиционные картели не представляют собой чисто частое явление.

Намного более важным представляется антиконкурентный эффект международных слияний, поглощений, создания совместных предприятий. Наиболее уязвимой становится ситуация, при которой в роли инвестора выступает крупный конкурент. Изменения в условиях конкуренции имеют место в случаях приобретения компании в принимающей стране фирмой, экспортирующей в эту страну, слияния материнских компаний, имеющих филиалы в одной и той же стране, создания СП, включающих потенциальных конкурентов, приобретения компании, являющейся ведущим производителем в стране пребывания, стремления инвестора подавить конкурентный потенциал приобретаемой фирмы, а не укрепить его.

конкуренцией осуществляется в США с помощью антитрестовских законов. Подобный подход не противоречит открытой инвестиционной политике. Вместе с тем введение поправки Эксона-Флорио позволяет анализировать в контексте интересов национальной безопасности деятельность фирм, подрывающих конкуренцию на американском рынке.

Однако отсутствие четко сформулированного понятия «национальная безопасность» и в результате этого наличие сложностей в определении сфер ее применения не позволяют достичь согласованности в использовании законов в области конкуренции и иностранной инвестиционной деятельности.

Конструктивные шаги в целях предупреждения ущерба конкуренции на американском рынке все-таки были предприняты. Речь идет об усилиях по укреплению конкурентных позиций национальных компаний, свидетельством чему является законодательное одобрение эффективности как мотива слияний и создания СП (апрель 1997 г.).

Законы США о конкуренции могут быть применены и за пределами национальных границ. В соответствии с «доктриной эффекта» эти законы распространяются на слияния за рубежом, создающие «определенный существенный эффект на территории Соединенных Штатов». Однако в таких ситуациях США сталкиваются с серьезными трудностями, в частности, при получении доказательств, которые свидетельствуют о нарушении антитрестовских законов. Использование экстерриториальной юрисдикции может быть оспорено, если в этих мерах наблюдается поддержка торговых интересов США. Кроме того, в случаях, когда затрагиваются материальные интересы, на данной территории беспрепятственно осуществляется национальная юрисдикция.

Но даже если отсутствуют такие барьеры, возможности успешной реализации политики в области конкуренции становятся все более ограниченными. Например, острой является проблема оценки слияний, подпадающих под юрисдикцию нескольких стран, в которых действуют разные критерии и методы оценки конкуренции.

оказывается ситуация, когда одна из иностранных фирм, работающих в США, является филиалом компании, занимающей доминирующие позиции на рынке другой страны, но именно эти позиции во многом оказывают влияние на ее деятельность в США.

международный характер, в частности при создании международных стратегических альянсов. Представляется крайне сложным проводить разграничение между формированием таких союзов и антиконкурентной практикой.

Таким образом, в целом созданная в соответствии с принципами рыночной экономики американская политика в области иностранной инвестиционной деятельности вполне успешно реализует свои задачи.

Принципы и подходы, на которых она основывается, позволяют придерживаться «нейтрального» курса, и одновременно не подвергать Последовательность в осуществлении курса, четко выраженные приоритеты, транспарентность правил и предсказуемость условий деятельности характеризуют американский подход к регулированию иностранной инвестиционной деятельности. Вместе с тем налицо диспропорции между выходом инвесторов на глобальный уровень и явно ограниченными возможностями национальной политики в области иностранной инвестиционной деятельности. В условиях усиления взаимозависимости национальных экономик, когда капиталы, товары, услуги свободно перемещаются вдоль национальных границ, политика в области конкуренции не может оставаться только внутренним делом.

Резко возрастает значение международного подхода к решению данных проблем. Проблема адекватности политических рамок реалиям глобальной экономики становится для США все более актуальной.

В Западной Европе три крупнейших державы - Великобритания, капиталовложений в регионе. Но за ведущей ролью этих трех стран в общем импорте иностранного капитала скрываются весьма значительные различия в ситуации и политике каждой из них.

Лидером является Великобритания. Отчасти это является результатом английской политики, направленной на стимулирование иностранной промышленности и других отраслей экономики, их модернизации, увеличения экспортного потенциала, повышения занятости. Но значение имеют такие более фундаментальные факторы, как отсутствие угрозы национализации, высокая политическая стабильность. Кроме того, в Великобритании низка стоимость рабочей силы по сравнению с другими западноевропейским странами, более либеральное трудовое законодательство, имеются в наличии свободные земли для размещения предприятий, современная транспортная инфраструктура, высококачественная связь со всем миром. Значительную роль играет репутация Лондона как старейшего делового центра и одного из наиболее дешевых и удобных мест для проживания и работы иностранцев в Великобритания занимает второе место в мире после США.

В Великобритании основными документами, регулирующими инвестиционную деятельность, являются Закон о финансовых услугах 1986 г., Закон о финансовых услугах и рынках 2000 г., Закон о компаниях 1985 г., а также положения других законодательных актов применительно к отраслям экономики страны, например, Закон о добыче нефти 1998 г.

Закон о финансовых услугах 1986 г. содержит подробное определение понятия «инвестиции», «инвестиционная деятельность».

Практическими вопросами регулирования инвестиционной деятельности в Великобритании занимается целый ряд государственных органов и организаций. В их числе - Министерство торговли и промышленности, Министерство финансов, Банк Англии, Офис национальной статистики, Агентство по привлечению иностранных инвестиций, специально образованное в рамках Министерства торговли и промышленности, Служба по контролю за финансовой деятельностью.

Разрешение на осуществление инвестиционной деятельности выдается Службой по контролю за финансовой деятельностью.

Благоприятные условия для деятельности иностранных инвесторов создаются посредством налоговой политики и консультационной поддержки. Иностранные инвесторы пользуются национальным предпринимателей установлены равные и справедливые условия защиты в судебном порядке их законных прав и интересов.

Тем не менее, существуют отдельные ограничения для иностранной инвестиционной деятельности. Во-первых, предпринимательская кинопромышленности, теле- и радиовещании. Во-вторых, в соответствии с Актом о промышленности 1975 г. переход под иностранный контроль крупных предприятий обрабатывающей промышленности может запретить правительство, если это противоречит интересам страны.

В Великобритании отсутствует валютный контроль, что облегчает экспорт и импорт капитала. Банк Англии занимается только регистрацией движения капитала. На рынке ссудных капиталов сняты ограничения для иностранных заемщиков. Иностранные предприниматели пользуются Великобритании. К их числу относятся безвозмездные субсидии, займы на льготных условиях, государственные гарантии для получения банковских займов, налоговые скидки.

В целях повышения конкурентоспособности инвестиционного рынка страны Правительством Великобритании были внесены изменения в законодательство страны по упрощению процедур учреждения и функционирования компаний, улучшению администрирования в сфере предпринимательской деятельности.

Ситуация во Франции отличается от ситуации в Великобритании. Во Франции существует наиболее строгий режим в отношении иностранной инвестиционной деятельности. Страна активизировала политику по привлечению иностранных капиталовложений в последние годы под влиянием огромной безработицы и бюджетных трудностей, нехватки государственных средств для создания новых рабочих мест.

Во Франции также отсутствует единый закон, регулирующий иностранную инвестиционную деятельность. Основными нормативными актами в области инвестиционной деятельности являются Закон № 66о финансовых отношениях с заграницей 1966 г., Декрет № 67- 1967 г. относительно условий применения закона № 66-1008, Декрет № 68-1021 1968 г., регулирующий финансовые отношения с заграницей, циркуляры Министерства экономики, финансов и бюджета 1987 г. о прямых французских инвестициях за рубежом и иностранных инвестициях во Франции. Вопросами регулирования инвестиционной деятельности в стране находятся в компетенции Банка Франции, Министерства экономики и бюджета.

На созданную и действующую на территории Франции иностранную компанию распространяется национальный режим уплаты налогов, а также получения кредитов и разного рода льгот. В законодательстве Франции существует четкое разграничение между прямыми и прочими капиталовложениями, причем к последним применяется более льготное регулирование. К прочим иностранным капиталовложениям относятся займы и гарантии, предоставляемые нерезидентами французским резидентам, которые не относятся к понятию прямых инвестиций;

портфельные инвестиции, покупка материальных ценностей высокой стоимости (например, судов, самолетов), инвестиции в недвижимость для личного пользования или перепродажи.

В соответствии с действующим во Франции законодательством особое распространяется самый льготный режим.

инвестиционной деятельности во Франции значительно упрощена, для большинства инвестиционных операций компаний и частных лиц страннечленов ЕС на территории страны требуется предварительное Министерства экономики, финансов и бюджета. Эта система имеет целью оградить национальную экономику от чрезмерного влияния иностранного капитала и установления контроля над какой-либо отраслью экономики.

Помимо этого, особого разрешения требуют иностранные инвестиции, включая из стран-членов ЕС, в такие отрасли, как производство и торговля оружием, военным снаряжением и взрывчатыми веществами, банковское дело и страхование, транспорт, энергетика и добыча обеспечения и др.

В последние годы были либерализованы некоторые финансовые операции фирм-нерезидентов на французской территории. Прежде всего, это относится к операциям, проводимым иностранной фирмой в отношении французской компании, уже находящейся под иностранным контролем, причем доля иностранного капитала должна составлять не менее 75 %.

Ликвидация капиталовложений иностранных инвесторов и перевод прибылей из Франции осуществляется без каких-либо ограничений. Тем не менее, при переводе средств, образующихся в результате ликвидации формальностей.

значительно большее место по сравнению с другими странами Европы. В стране установлен один из самых либеральных режимов в отношении иностранной инвестиционной деятельности. В Германии также отсутствует единый закон и орган, регулирующий иностранную инвестиционную деятельность. Закон «О внешних экономических связях» 1961 г. служит только основой для регулирования валютных операций и движения капитала. Все платежи могут производиться свободно любым лицом в любой валюте, отсутствуют ограничения на объем и характер сделок.

В соответствии с этим Законом правительство Германии уполномочено регулировать внешнеэкономические связи и в определенных обстоятельствах вводить ограничения на действие его отдельных статей, включая иностранное предпринимательство. При этом вводимые ограничения не должны наносить ущерба функционированию рыночной экономики страны. Эти ограничения применяются в случаях ограждения внутреннего рынка от ввоза контролируемыми иностранцами фирмами недоброкачественных и низкосортных сельскохозяйственных товаров. Ограничения могут вводиться и в случаях негативного влияния иностранной инвестиционной деятельности на выполнение обязательств Германией по соглашениям, заключенным в рамках международных экономических организаций. Причиной введения ограничений могут быть обеспечение безопасности и внешнеполитических интересов Германии.

По законодательству Германии предприятия с иностранным участием могут создаваться в таких формах, как акционерное общество, общество с ограниченной ответственностью, полное торговое товарищество, коммандитное товарищество, индивидуальные предприятия. Филиалы иностранных фирм не наделяются особой правовой формой. Выбор правовой формы осуществляет иностранный инвестор, который зависит от величины вкладываемого капитала, сферы и характера деятельности создаваемого предприятия. Наиболее распространенной правовой формой ограниченной ответственностью. По сравнению с другими формами процедура учреждения общества с ограниченной ответственностью упрощена, отсутствует обязанность публиковать отчеты о деятельности, ответственность по договорным обязательствам ограничивается размером вклада участника и пр. Кроме того, не существует каких-либо норм, ограничивающих участие иностранцев в капитале создаваемых обществ или занятие иностранцами должностей в их руководящих органах.

Для создания акционерных компаний с участием иностранного капитала в Германии следует выполнить ряд существенных правил и учредительный договор и устав фирмы. Устав регистрируемой фирмы должен содержать ее адрес, сферу деятельности, размер первоначального уставного капитала, номинальную цену, количество и виды акций, состав руководящих органов фирмы, порядок публикации отчетности и других данных о фирме. Деятельность фирмы начинается после получения ряды лицензий и разрешений.

Фирма регистрируется в органе надзора над предпринимательской законодательство об охране окружающей среды и прочие условия. В случае положительного решения должен быть выдан сертификат о регистрации. После этого фирма должна быть зарегистрирована в включается в торговый реестр, который находится в местном суде.

При найме сотрудников фирма должна быть зарегистрирована и в местном органе социального обеспечения. Каждая фирма должна стать членом торговой палаты по местонахождению штаб-квартиры. На предприятия с участием иностранного капитала распространяются все регистрации. Размер заработной платы сотрудников определен заключаемым трудовым договором.

Коммерческая и хозяйственная деятельность филиалов иностранных юридических лиц облагается налогами, размер которых зависит от Налогообложению подлежит имущество, уплачивается налог на землю (при наличии земельной собственности), налог на зарплату сотрудников и прочие местные налоги.

Таким образом, в странах с развитой рыночной экономикой, как правило, не требуется принятия специального законодательства об иностранной инвестиционной деятельности. Вполне достаточно адекватного регулирования каждого вида движения капиталов в отдельности, которое составляет часть законодательства об акционерных компаниях, банковского законодательства, а также законодательства, регулирующего рынок ценных бумаг. Совершенство законодательного нецелесообразной и невозможной попытку объединить все акты, предполагаемый акт — закон об иностранных инвестициях. До определенного момента принятие законов об иностранных инвестициях остается отличительной чертой законодательства развивающихся стран.

Регулирование прямых иностранных инвестиций и иностранной инвестиционной деятельности в странах Западной Европы и в других промышленно развитых странах осуществляется в рамках финансового заинтересованность страны в иностранной инвестиционной деятельности, тем лояльнее становятся законы, устраняются ограничения, применяется инвестиционной деятельности в развитых странах свидетельствует об общей тенденции стимулирования привлечения иностранного капитала.

Однако эти государства стремятся не допустить контроля над какой-либо отраслью экономики. Имеющиеся в законодательстве ограничения не носят запретительного характера, а заключаются в необходимости получить соответствующее разрешение. Вместе с тем государство обладает средствами недопущения в экономику нежелательных инвестиций. Среди элементов регулирования можно выделить функционирования прямых иностранных капиталовложений, контроль за ними со стороны властей и местного партнера, органы, регулирующие прямые иностранные капиталовложения на территории страны, валютный контроль, система налогообложения, систему и правила отчетности иностранных инвесторов, правовую защиту и процедуру разрешения споров. В соответствии с принципом свободного предпринимательства в Великобритании и Германии отсутствуют законодательные ограничения для иностранцев, желающих заниматься предпринимательской деятельностью. Только законодательством Франции иностранец может в определенной степени быть ограничен в отношении хозяйственной деятельности. К основным методам регулирования относится следующее: в валютное законодательство вводятся ограничения на вывоз прибылей и основного капитала (Франция), разрешается свободный перевод капитала и прибылей, устанавливаются льготы для инвесторов, которые размещают свои средства в отдаленных районах или в новых отраслях промышленности (Великобритания), при помощи налогов достигается инвестирование иностранного капитала в желаемой правовой форме (Германия). Необходимо отметить и тот факт, что на проводимую политику и законодательство европейских стран сильное влияние оказывают интеграционные процессы в Европе. Проведение единого политико-экономического курса, включая иностранные инвестиции и иностранную инвестиционную деятельность в этих странах, осуществляется путем принятия органами ЕС обязательных директив, реализация которых в странах-членах достигается путем национального регулирования.

Глава 2. Источники правового регулирования иностранных инвестиций в России 2.1. История развития правового регулирования иностранных инвестиций в России Необходимость привлечения иностранного капитала объясняется не только потребностями в дополнительных инвестициях, но и теми процессами интернационализации и глобализации, которые активно протекают в настоящее время в мировой экономике. Необходимо констатировать тот факт, что страны с высокоразвитой рыночной экономикой активно привлекают иностранный капитал и это нормальный и естественный процесс. В нашем обыденном сознании пока еще достаточно прочны негативные отношения к иностранному капиталу, сформированные определенными политическими силами и недальновидными экономистами. До сих пор популярны в определенных кругах призывы не «продавать Россию». Однако движение в сторону цивилизованного рынка, необходимость вступления в международные экономические организации и другие факторы однозначно требуют более внимательного отношения к этой проблеме.

По вопросу о начале привлечения иностранного капитала в Россию в научной литературе существуют различные точки зрения. Например, Фархутдинов И.З., ссылаясь на мнение Донгарова А.Г., указывает, что со времен Петра I Россия начала принимать иностранный капитал для развития своей экономики, путей сообщения, военного дела.

Данный тезис Донгаров А.Г. пытается подтвердить тем, что Петр I «вкладывал капитал» (платил немалые деньги) иностранным офицерам и инженерам, которых он сотнями принимал на службу, а Екатерина II тысячами приглашала в Россию иностранных колонистов, особенно, немцев, предоставляя им в долгосрочную аренду пахотные земли в Поволжье и на юге России.

Однако, как считает Фархутдинов И.З., этот процесс вряд ли можно назвать инвестиционным. Поскольку ни приглашение иностранцев на службу, ни предоставление им земель не были и не могли быть привлечением иностранных инвестиций ни по своей форме, ни по своей сути. Вероятно, это понимает и сам автор, оговариваясь, что «не всегда эти инвестиции имели классическую форму.

«Открытие» России иностранным капиталом Ф. Энгельс датировал 50ми годами XIX века. Действительно, первая иностранная компания – «Немецкое континентальное газовое общество» – была допущена к деятельности в стране в 1855 г. Но это было исключением. Народное хозяйство дореформенной России не могло привлечь западноевропейский капитал в сколько-нибудь значительном объеме уже хотя бы потому, что не могло предложить ему свободные рабочие руки, в которые он вложил бы резец, гаечный ключ, молоток или иной инструмент. Отстояв право собственности на крестьян в войнах с Разиным и Пугачевым, помещики, конечно, не хотели переуступать его кому бы то ни было. Только верховная власть в государстве смогла заставить их отречься от этого права в 1861 году.

Отмена крепостного права создала возможность образования армии труда. Особо подчеркнем, только возможность, но не саму армию. Армию еще предстояло мобилизовать, призвав освободившихся крестьян из деревень в город. Для этого необходимо было создать рабочие места, обеспечить явившихся на зов вчерашних крепостных лопатами, тачками, станками, инструментом, инженерами, жилищем и т.д. Но простым царским повелением нельзя было вызвать могущественную силу, которая заставила бы многие сотни тысяч свободных уже крестьян сняться с места и двинуться в города. Этой силой обладал только капитал. Поэтому версия об индустриализации страны без иностранного капитала есть вариант версии о непорочном зачатии.

Итак, иностранные займы и инвестиции в классическом виде начали поступать в Россию после Крымской войны 1853-1856 г.г. и отмены крепостного права в 1861г. Связано это было с первой научнотехнической – «паровой» – революцией и индустриализацией в стране, самым ярким проявлением которых стало невиданное до тех пор строительство железных дорог. Вознесенская Н.Н. связывает начало процесса инвестирования с серединой XIX века. Бухонова С.В. считает, что начало проникновения иностранного капитала в страну относится к ХVI веку. Свою позицию автор обосновывает, ссылаясь на исследования дореволюционных ученых. Однако раньше, чуть ли не с XII века, о чем свидетельствуют летописи, привлекались иностранные мастера по горному делу для восполнения недостатка знаний и технических сведений в этой области. Далее, в абсолютном большинстве случаев при зарождении и развитии новой Фархутдинов И.З. Иностранные инвестиции в России и международное право.

http://www.eurasialegal.info 24.07. См.: Вознесенская Н.Н. Иностранные инвестиции: Россия и мировой опыт. М.:

2001. С.21-28.

Ландау Б.А. Концессионное право СССР. М.: 1925. В статье Бухоновой С.В.

Становление и развитие иностранного инвестирования в России.

http://www.techros.ru/text/2870/2 22.07. отрасли промышленности в России использовался опыт приглашенных иностранцев, особенно немцев. Тем не менее, в полной мере экономическое и финансовое законодательно в рамках «концессионного права», ученые датируют XVI веком. Начало было положено Знаменитой экспедицией Виллугби и Чанслера в 1553 г., когда вместо северного пути в Индию был открыт морской путь в Московское государство, что создало новый рынок и торговые пути как для Англии, так и для Москвы.

Открытие новых земель требовало механизмов включения их в хозяйственный оборот, особенно тех, которые были богаты полезными обрабатывающую промышленности. Только за 32 года царствования Михаила Федоровича Романова (1613-1645 гг.) русские владения в Сибири выросли почти втрое. Это во многом побудило Михаила Федоровича возобновить отношения с иностранными державами на почве просвещения и развития в России промышленного дела. Развитие промышленного дела требовало привлечения капиталов, и источником немалых финансовых ресурсов часто служил иностранный капитал.

Таким образом, иностранные специалисты привлекались в Россию задолго до Петра I. Но наиболее активно этот процесс происходил, как известно, именно в период его царствования. Тогда в ходе реформ Янжул И.И. Основные начала финансовой науки: Учение о государственных доходах. М.: 2002. В статье Бухоновой С.В. Становление и развитие иностранного инвестирования в России. http://www.techros.ru/text/2870/2 22.07. предпринимательства.

Именно в петровскую эпоху начала формироваться система общих осуществлению предпринимательской деятельности в тех или иных отраслях промышленного производства. Елизавета Петровна старалась следовать в своих делах по стопам отца.

произошли в период царствования Екатерины Великой. Серьезный импульс получило мануфактурное производство. В конце царствования Екатерины в России насчитывалось около 2000 фабрик и заводов, большая часть из них была создана с участием иностранного капитала или иностранных специалистов.

В 1769 г. Екатериной был взят первый внешний заем в Голландии, чем которого шли на разнообразные цели.

Времена Павла I свидетельствуют о содействии проникновению иностранного капитала в российскую экономику. 8 июля 1799 г. была учреждена первая акционерная российско-американская компания с капиталом 1122600 рублей.89 Однако акционерное дело в России получило широкое развитие лишь во второй половине XIX века, что Воронов Л. Иностранные капиталы в России. М.: 1901. С.3-4. В статье Бухоновой http://www.techros.ru/text/2870/2 22.07. промышленного производства. Первая российская железная дорога — от Петербурга до Царского Села строилась на средства акционерного общества, основанного австрийским инженером Францем Антоном Герстнером. Быстро аттракционом, но и вполне окупаемым предприятием — при общих затратах на строительство в раз мере 5 млн. руб. ассигнациями доход от эксплуатации составлял 200 — 260 тыс. руб. серебром в год. Казалось бы, это могло быть очень привлекательно для государственных финансов.

Однако решительный поворот в железнодорожной политики произошел лишь спустя несколько лет, когда вернувшиеся из Америки инженеры Мельников и Крафт подготовили обстоятельный доклад об иностранных железных дорогах с упором на их экономическую значимость.

Первоначально предполагалось строить следующие железные дороги, как и первую, — силами частного капитала. Однако проект 1812 года по строительству Варшавско-Венской железной дороги оказался неудачным.

Созданное для его воплощения акционерное общество считалось состоявшимся только в случае реализации половины 100-фунтовых акций, имевших 4%-ную гарантию российского правительства. В году Александр II подписал указ о создании сети железных дорог, на строительство которой была заключена концессия с Главным обществом российских железных дорог. Учредителями его стали финансисты братья Перейра, фирма Мендельсон, барон Штиглиц, варшавский банкир Франкель и другие. Однако за несколько лет деятельности Общества ожидаемого прилива иностранного капитала в Россию за счет продажи Бухонова С.В. Становление и развитие иностранного инвестирования в России.

http://www.techros.ru/text/2870/2 22.07. акций и облигаций не произошло. На этом история частных железных дорог в России и закончилась бы, но примерно тогда же, в 1866 году, последовало предприятие П.Г. фон Дервиза по строительству РязанскоКозловской железной дороги, принесшее ему фантастическую прибыль.

Дорога была построена целиком на облигационный капитал — акции Дервиз оставил за собой. Проложенная вдоль старинного торгового пути в Москву, дорога сразу заняла важное место в перевозке грузов и с первого года эксплуатации приносила доход: в 1867 году — 6,7% на акционерный капитал, а через два года уже 18,1%.

Концессия на строительство другой знаменитой железной дороги — Китайско-Восточной — была выдана Китаем акционерному обществу, все акции которого находились во владении Русско-Китайского (позднее — Русско-Азиатского) банка. Его капитал был сформирован за счет ссуды от российского Госбанка. Дефицит по эксплуатации дороги также покрывался за счет средств российской казны. В целом к началу XX века «государственная» линия в железнодорожном строительстве окончательно возобладала: из 53 000 верст железных дорог в России 500, или 67%, не просто принадлежали казне, но и приносили прибыль.

Так, в 1901 году казенные железные дороги дали почти 4 млрд. руб.

валового дохода при 2,7 млрд. руб. расходов по их эксплуатации. В январе 1863 г. и феврале 1865 г. в России были приняты законы, согласно которым иностранным предпринимателям предоставлялся национальный режим. Однако для них существовали некоторые ограничения. Например, иностранцы не могли быть владельцами именных акций, им запрещалось заниматься горным промыслом, золотодобычей, приобретать в собственность земли в Амурской, Приморской областях, соседних с Китаем районах Сибири.

На распутье // Внешэкономбанк. Банк Развития. № 1. 2008.

деятельностью требовалось разрешение русского правительства.

сдерживалась в России, но защита государственных интересов страны осуществлялась четко, и отмечалась тенденция на первостепенное развитие и поддержку отечественных предпринимателей.

Конец XIX – начало XX вв. в России ознаменовано промышленным бумом, одной из весомых причин которого считают большой приток иностранного капитала. Это стало возможным благодаря экономической политике, проводимой С.Ю. Витте. Иностранные капиталовложения в акции и облигации русских предприятий на рубеже веков приближались к 1 млрд., а к началу Первой мировой войны – к 2 млрд. руб. Их удельный вес составлял примерно 1/3 совокупного акционерного капитала страны. Завершение в 1895 г. под руководством С.Ю. Витте финансовой препятствия на пути прямых иностранных инвестиций. Устойчивость золотой валюты, наряду с либерализацией законодательства, регламентирующего деятельность компаний с участием иностранного капитала, стала важным условием привлечения иностранных капиталов, поскольку обеспечивала безопасность его размещения. Как считал сам С.Ю. Витте, благодаря твердому курсу рубля Россия получила не менее млрд. руб. иностранного капитала, направленного в сферу производства и Гидин И.Ф. Русские коммерческие банки: Из истории финансового капитала в России. М.: 1948. История внешней политики России. Конец Х1Х – начало ХХ в. (от русско-французского союза до Октябрьской революции). М.:1997. В статье Бухоновой С.В. Становление и развитие иностранного инвестирования в России.

http://www.techros.ru/text/2870/2 22.07. на железнодорожное строительство. Однако, представляется особенно важным подчеркнуть основную функцию иностранного капитала в России, обоснованную еще в конце XIX века известнейшим экономистом Б.Ф. Брандтом. Таковой он считал их способность быть «у нас рассадниками промышленного знания…» 93.

С конца XIX века основной организационно-правовой формой иностранных инвестиций в России были акционерные общества. В период с 1863 г. по 1904 г. Россия подписала соглашения о взаимном признании акционерных обществ с 10 странами. Среди них Франция, Иностранный капитал выступал либо самостоятельно, либо приобретал участие в российских компаниях. Зачастую иностранные инвесторы, например, из Англии скупали мелкие нефтяные фирмы.

Проблемами инвестирования иностранного капитала и его влияния на экономическое развитие России на рубеже XIX и XX вв. занимались такие ученые, как Б.Ф.Брандт, Л. Воронов, И.И.Левин, И.Н.Бернштейн и другие. Точки зрения этих ученых на целесообразность привлечения иностранного капитала для экономического развития России были противоречивы. Но не вызывает сомнения тот факт, что накануне первой мировой войны Россия была достаточно мощной экономической державой, и не последнюю роль в этом сыграли иностранные капиталы, иностранная техника и технология.

производительная экономическая деятельность немыслима. Капитал есть Брандт Б.Ф. Иностранные капиталы в России. Их влияние на экономическое развитие страны. Спб.: 1899. С. 351. В статье Бухоновой С.В. Становление и развитие иностранного инвестирования в России. http://www.techros.ru/text/2870/2 22.07. необходимое орудие производства полезных ценностей, необходимый естественные богатства остаются внутри только потому, что нет капиталов, необходимых для извлечения этих богатств из недр земли и для их дальнейшей разработки выгодной для потребления. В результате национализации в 1918 г. иностранных концессий все отрасли промышленности вошли в плановую советскую экономику, развитие которой осуществлялось за счет внутреннего финансирования. В СССР закрепилось крайне негативное отношение к иностранному капиталу.

После гражданской войны в центре внимания правительства СССР было восстановление инфраструктуры. Наряду с восстановлением инфраструктуры было одной из основных целей советской дипломатии на Генуэзской и Гаагской конференциях. Представители Англии и Франции конфискованной собственности в этих отраслях, то хотя бы согласия на концессии.

Первый концессионный договор был заключен еще в июле года. Он предусматривал возобновление эксплуатации проходящих по территории страны телеграфных линий, соединяющих Европу с Японией и Китаем. Северное телеграфное общество, взявшееся восстановить связь, эксплуатировало оборудование этих линий еще до революции. Полный список концессий на 1928 год включает также и Русско-Германское складочное и транспортное товарищество, Большое Северное телеграфное Фархутдинов И.З. Иностранные инвестиции в России и международное право.

http://www.eurasialegal.info 24.07. общество, Индо-Европейское телеграфное общество, Смешанное РусскоГерманское общество воздушных сообщений, Генеральную компанию беспроволочного телеграфа, Всеобщую компанию Электричества и др., но в целом число концессий в инфраструктурных отраслях не достигло и полутора десятков. Результаты работы концессий также не устраивали правительство, поскольку концессионеры не выплачивали оговоренные суммы и зачастую поставляли некачественную продукцию. Начиная с 1928 года, концессионная программа понемногу сворачивается. В истории советского государства немало дат, связанных с созданием экономико-правовых институтов, направленных на привлечение иностранного капитала, в частности. В феврале 1922 года вопрос об организации банков с привлечением иностранного капитала был рассмотрен на заседаниях специальной комиссии Всероссийского Совета Народного Хозяйства РСФСР (ВСНХ) по подготовке материалов к "Российский коммерческий банк" был учрежден Олофом Ашбергом.

Шведский финансист получил от советского правительства концессию на организацию акционерного банка краткосрочного кредитования.

Роскомбанку разрешалось осуществлять все операции, аналогичные операциям Госбанка, за исключением эмиссионных. Учредители должны были застраховать свой капитал от инфляционных потрясений, для этого банку предстояло работать в какой-либо из устойчивых иностранных валют или в исчислении на золото. Правлению Госбанка для осуществления постоянного контроля за деятельностью Роскомбанка было предоставлено право делегировать своего представителя в состав Правления Роскомбанка (с правом решающего голоса). Основной (складочный) капитал Роскомбанка первоначально был определен в млн руб. золотом. Устав Роскомбанка был утвержден Постановлением Совета Труда и Обороны. Капитал предполагалось образовать выпуском На распутье // Внешэкономбанк. Банк Развития. № 1. 2008.

100 тысяч акций, номиналом в 100 руб. каждая. Часть оплаченных собственность Государственного банка РСФСР, кроме того, после правительству РСФСР 5% от суммы основного капитала.

Был создан Главный концессионный комитет – Главконцесском при Совнаркоме и занимался всеми вопросами, касавшимися концессий.

Всего за период с 1922 по 1 ноября 1927 г. в Главконцесском поступило 2211 концессионных предложений. По числу поступивших проектов первое место занимала Германия (35,3% всех предложений), следом шли Англия (10,2%), США (9,4%), Франция (7,9%) и др. В числе соискателей концессий были также граждане СССР (5%). Наибольшая доля предложений от немецких предпринимателей во многом объяснялась тем, что Германия в результате Версальского мирного договора, отнявшего у нее колонии, лишилась рынков сбыта своих товаров. Так как на рынки развитых стран ее не пускали, Советский Союз являлся для этой страны практически единственной возможностью для реализации промышленной продукции. государственная казна получила значительные поступления в виде уплаты налогов, арендной платы, пошлин, сборов, долевых отчислений оборота предприятий.

Однако в результате перехода к административно-командной модели экономики под лозунгом об усилении классовой борьбы по мере История. Официальный сайт Государственной корпорации «Банк развития и http://www.veb.ru/ru/about/history 10.11. продвижения к коммунизму произошло полное вытеснение иностранного капитала из экономики России.

С конца 20-х годов до 1897 г. иностранный капитал на территорию СССР не допускался. Вместе с тем СССР выступал в качестве иностранного инвестора за рубежом.

После Великой Отечественной войны на основе перешедших к СССР бывших германских активов, находившихся в Болгарии, Румынии, Венгрии, Финляндии, по соглашению с этими странами на их территориях были созданы смешанные общества, действовавшие до года.

Начиная с 1960 г. возобновляется практика создания за границей смешанных торговых обществ с участием советских внешнеторговых организаций. Они занимались в основном продажей различного рода советского оборудования, автомашин, оптических и измерительных приборов, часов, нефти и нефтепродуктов и другой промышленной продукции.

Помимо этого, за рубежом создавались смешанные общества, которые осуществляли транспортно-экспедиторские и другие виды обслуживания советских судов, например, «Черноморо-Балтийское страховое общество»

в Великобритании, советско-австрийское общество «Гарант» страховали как советские, так и иностранные транзитные грузы. В Финляндии в г. было учреждено советско-финское общество «Саймаа лайнз» для транспортно-экспедиторского обслуживания и организации перевозок. С начала 70-х годов СССР начал создавать смешанные общества в сфере рыбного промысла. Так, в 1971 г. было учреждено общество «Совиспан»

на Канарских островах. В течение 1974-1976 гг. были организованы советско-французское общество «Франсов», советско-итальянское общество «Совитпеска», советско-сингапурское общество «Марисско», советско-иракское «Рафидейн фишериз компании», советскоамериканская корпорация «Совам». В 1976-1981 гг. были созданы советско-шведское акционерное общество «Скарус АВ», советсконовозеландские общества «Флетчер – Соврыбфлот фишинг лтд»

(«Флетсов»), «Амалсов фиш лтд» («Амалсоф»), советско-мавританское А/О «Мавсов», советско-перуанское А/О «Совинка». Был также создан ряд смешанных банков за рубежом. Принятие в 1987 г. двух постановлений Совета Министров СССР № «О порядке создания на территории СССР и деятельности совместных предприятий, международных объединений и организаций СССР и других стран – членов СЭВ» и № 49 «О создании на территории СССР совместных предприятий с участием фирм капиталистических и развивающихся стран» имели очень большое значение для иностранного инвестирования, поскольку дали возможность учреждать на территории Советского Союза совместные предприятия с участием иностранного капитала.

иностранных инвестиций в России, начиная с 1987 г. до настоящего основаниям.

Например, Вознесенская Н.Н. осуществляют данную классификацию с точки зрения этапов развития инвестиционного законодательства.

Первый этап (1987-1990 гг.) характеризуется формированием инвестиционного климата, процедуры создания совместных предприятий.

Второй этап (1991-1995 гг.) отличается серьезными изменениями в российском законодательстве, что связано с принятием ряда первых инвестиционных законов.

Вознесенская Н.Н. Иностранные инвестиции: Россия и мировой опыт. М.: 2001. С.

26-27.

Третий период (1996-2000 гг.) автор характеризует как хаотичный, поскольку Россия не обеспечила реализацию базовых мер для создания благоприятных условий для деятельности иностранных инвесторов.

Четвертый период (2000-2008 гг.) отмечен принятием 29.04.2008 г.

нового Закона № 57 – ФЗ «О порядке осуществления иностранных инвестиций в хозяйственные общества, имеющие стратегическое значение для обеспечения обороны страны и безопасности государства», что во многом изменило существовавшее правовое регулирование иностранных инвестиций в России, хотя формально его не отменило. Гущин В.В. и Овчинников А.А. выделяют только этапы развития советского законодательства (1987-1991 гг.) в области иностранного инвестирования.

На первом этапе законодательство допускало инвестирование капитала только из стран-членов СЭВ. На втором этапе развития законодательства иностранного капитала не только из социалистических стран, но также из характеризуется не регламентацией деятельности совместных предприятий, а расширением сферы применения законодательства о совместных предприятиях 99.

По данному вопросу можно встретить и другие точки зрения.

Например, период 1993 – 1998 гг. характеризуется как период преобладания частного капитала, причем как в форме акционерного участия, так и в виде различных фондов. Такие финансовые институты имели одну определяющую характеристику – их капитал формировался одним инвестором – физическим лицом, имеющим иностранное гражданство.

См.: Вознесенская Н.Н. Инвестиционный климат//Закон. № 7. 2011. С. 33 - 38.

См.: Гущин В.В., Овчинников А.А. Инвестиционное право. М.: 2006. С. 22-23.

Период 1998 – 2008 гг. - период корпоративных инвестиций. Дефолт 1998 года показал иностранным инвесторам, что даже в случае диверсификации своих активов нести все риски самому не выгодно и рынок прямых иностранных инвестиций начинают формировать крупные, преимущественно холдинговые компании, имеющие свои интересы по всему миру.

Современный период, начало которого обозначилось началом года, период – смены приоритетов. Изменяется вся мировая финансовая инвестиционного рынка. Для России эти изменения выразились в эффективными не только для участников экономической деятельности, но и для общества и инновационной экономики в целом 100.

Анализируя и обобщая все вышесказанное, представляется возможным осуществить следующую классификацию этапов развития правового регулирования иностранного инвестирования в современной России.

инвестиционного законодательства. Новый шаг в области допуска иностранных инвестиций в страну был сделан в новом общесоюзном Законе о собственности от 6 марта 1990 г., который впервые в советском законодательстве разрешил создавать предприятия, полностью принадлежащие иностранным инвесторам.

Указ Президента СССР от 26 октября 1990 г. «Об иностранных инвестициях в СССР» ознаменовал собой следующий шаг в развитии История. Официальный сайт Государственной корпорации «Банк развития и http://www.veb.ru/ru/about/history/ 10.11. правового регулирования иностранных инвестиций в нашей стране. Этот Указ в силу своей юридической природы не детализировал, да и не мог детализировать механизмы правового регулирования иностранных инвестиций в стране. Он определил основные направления развития инвестиционного законодательства, предусмотрев следующие положения принципиального характера:

создание, как совместных предприятий, так и предприятий со 100процентным участием иностранного капитала;

допуск зарубежных инвесторов к портфельным инвестициям посредством покупки акций и других ценных бумаг отечественных предприятий;

предоставление иностранным инвесторам не менее благоприятного режима, чем для инвестиций советских юридических и физических лиц;

возможность свободного реинвестирования прибыли иностранных беспрепятственного перевода ее за границу;

право на долгосрочную аренду имущества и земли иностранными инвесторами;

создание зоны так называемого свободного предпринимательства, то есть свободных экономических зон.

10 декабря 1990 г., Верховный Совет СССР принял Закон «Основы законодательства об инвестиционной деятельности в СССР». Он юридически закрепил круг возможных субъектов инвестиционной деятельности (ст.4) и установил, что «основным правовым документом, регулирующим взаимоотношения между субъектами инвестиционной деятельности, является договор (соглашение) (ст.7). Он также инвестиций. Второй этап (1992-2007 гг.) – этап развития инвестиционного совершенствованием основополагающих законодательных актов в данной области. Cреди них Закон РСФСР «Об инвестиционной деятельности в РСФСР» от 26 июня 1991 г. и «Об иностранных инвестициях в РСФСР»

от 4 июля 1991 г., который вступил в силу 1 сентября 1991 г.

Закон РСФСР «Об иностранных инвестициях в РСФСР» от 4.07.1991 г.