«АНАЛИТИЧЕСКИЕ ПРОЦЕДУРЫ ВЫЯВЛЕНИЯ ФИКТИВНОГО И ПРЕДНАМЕРЕННОГО БАНКРОТСТВА ...»

действительности не настолько плачевное, как может показаться на первый взгляд. Более того, формальный подход к обязательным условиям для возбуждения дела о банкротстве может привести к тому, что процедура банкротства может быть начата против фактически дееспособной организации, испытывающей временные финансовые затруднения.

3. Выявление фактов искажения бухгалтерской финансовой отчетности должника. Выявление вероятности ошибок в финансовой отчетности.

Существует ряд факторов, способствующих эффективной разработке аналитических процедур. При проверке организации на фиктивное и безоговорочно доверять предоставленным ему данным. Если есть подозрение на то, что имели место недобросовестные действия при банкротстве, то и отчетность органиации-банкрота может быть преднамеренно искажена. Кроме того, балансовые данные по остаткам имущества и обязательств могут по тем или иным причинам не соответствовать действительности. Однако, присутствие точной информации по данным статьям отчетности критично для проводимого анализа.

отчетности могут быть следствием ошибок или искажений. Не стоит забывать о том, что механизм осуществления фиктивного банкротства, по сути, основан на преднамеренных искажениях отчетности организации-должника с целью создания ложного впечатления о банкротстве. Изменения, выглядящие на взгляд арбитражного управляющего нетипично, можно назвать аудиторским термином «необычные колебания».

Необычные колебания – это неожиданные случаи присутствия или отсутствия значительных расхождений данных. Вероятными причинами необычных колебаний могут быть случайные ошибки в учете или преднамеренно внесенные в учетные данные искажения. Следовательно, в случае выявления необычных колебаний, арбитражный управляющий должен установить их причину и удостовериться в том, что они не являются следствием ошибки в отчетности или преднамеренными искажениями. Часто подобные аналитические процедуры могут подсказать арбитражному управляющему направление, в котором следует провести более детальный анализ для выявления недобросовестных действий при банкротстве.

4. Анализ финансового положения должника с целью выявления фиктивного банкротства.

Выявление фиктивного банкротства входит в задачи арбитражного управляющего. Анализ деятельности должника за период предшествующий банкротству и анализ его текущего финансового положения может дать арбитражному управляющему необходимую информацию о присутствии или отсутствии признаков фиктивного банкротства.

Для того чтобы арбитражный управляющий мог вести речь о тенденции изменений, послуживших причиной банкротства и вынести окончательное суждение о присутствии или отсутствии признаков фиктивного и преднамеренного банкротства анализируются показатели финансовохозяйственной деятельности организации за несколько предшествующих периодов. При этом анализ обобщающих показателей недостаточно эффективен. Есть смысл в разбивке наиболее важных показателей на более мелкие классы, то есть на составляющие. Как было сказано выше, наиболее важными показателями в этом случае являются кредиторская задолженность и имущество организации-должника.

Анализ состава кредиторской задолженности и структуры имущества в динамике могут быть полезны для выявления фиктивного и преднамеренного банкротства. Кроме того, если были обнаружены один или несколько периодов деятельности организации, требующих дополнительного анализа, то есть смысл разбить его на несколько более мелких периодов и провести на них использованные ранее аналитические процедуры. Подобный детальный анализ позволит более точно обрисовать тенденции изменения платежеспособности должника и выявить момент наступления банкротства.

5. Анализ финансово-хозяйственной деятельности должника с целью выявления возможного преднамеренного банкротства.

Выявление преднамеренного банкротства также входит в обязанности арбитражного управляющего. Для вынесения итогового решения по данному вопросу арбитражный управляющий должен проанализировать сделки, совершенные собственниками организации-банкрота до начала процедуры банкротства.

банкротства происходит при помощи анализа относительных показателей или коэффициентов. Однако, существует огромное количество других методик анализа и некоторые из них могли бы быть полезны при выявлении недобросовестных действий при банкротстве. Наибольшее внимание стоит обратить на анализ динамики различных показателей и анализ их удельного веса (анализ структуры синтетических показателей).

В ходе анализа стоит помнить о том, что банкротство организации – это процесс, занимающий достаточно длительный промежуток времени.

Ухудшение экономического положения и моментальное наступление банкротства невозможно в нормальных экономических условиях.

Следовательно, если арбитражный управляющий видит, что с какого-то момента финансово-экономическое состояние организации резко ухудшилось, то это должно вызывать подозрение. Именно в этот момент, скорее всего, фактически начался процесс банкротства организации. Имеет смысл более детально изучить этот период и выявить те действия руководства организации или внешние факторы, которые послужили причиной столь резкого ухудшения.

6. Выявление наличия или отсутствия у должника подозрительных или незаконно осуществленных сделок, свидетельствующих о выводе активов.

Под термином «вывод активов» обычно понимается ряд сделок, направленных на реструктуризацию имущества организации. Данный термин используется в тех случаях, когда целью стоит перегруппировка или перераспределение имущества организации между несколькими другими организациями.

';

Чаще всего подобные действия направлены на освобождение имущества от претензий на него со стороны кредиторов или государственных органов, либо на элементарное хищение имущества. Активы организации могут быть реализованы по договорам купли-продажи или мены, причем организациипокупатели чаще всего являются подставными фирмами. Сделки с активами должника должны быть проверены на предмет их реальности и экономической обоснованности, чтобы выявить возможные сделки по выводу активов.

7. Сокращение количества сделок, требующих детального рассмотрения.

предшествующий ее банкротству. Поэтому, с целью сокращения объема работ он должен выявить те сделки, которые могли оказать наибольшее влияние на экономическое положение должник а и его платежеспособность.

При выявлении фиктивного и преднамеренного банкротства может возникнуть необходимость обработки больших массивов данных. Конечно же, в современных условиях при выполнении обширных аналитических процедур или наличии большого объема аналитических расчетов, требующих затрат времени используются различные компьютерные программы. Особенно полезным представляется использование различных программ при расчете динамики изменений показателей за период. При этом стоит отметить, что до сих пор не была разработана ни одна программа для проведения анализа с целью выявления фиктивного и преднамеренного банкротства. В связи с этим использование различных вычислительных мощностей и расчетного программного обеспечения требует наличия умения пользования сразу несколькими программами.

предшествующий открытию дела о банкротстве, необходимо особо тщательно изучить совершенные организацией сделки. В делах о фиктивном и преднамеренном банкротстве присутствуют понятия «подозрительных сделок»

и «притворных сделок».

представляется довольно сложной задачей. Известно, что участники рыночных отношений вправе самостоятельно устанавливать цену договора, однако если происходит реализация имущества по ценам ниже рыночных, то существует реальная опасность того, что сделка будет оспорена в суде.

Сделки, в которых стоимость реализуемого имущества существенно занижена или завышена, квалифицируются как притворные. Суть вопроса состоит в том, что, когда имущество продается по стоимости существенно ниже рыночной, то получается, что реально оплачивается только его часть, а неоплаченная часть имущества передается в дар. Если имущество реализуется по завышенной цене, то происходит аналогичная ситуация, только в обратном порядке. Проблема состоит в том, что дарение от одной коммерческой организации другой запрещено статьей 575 Гражданского кодекса Российской Федерации. Сделки, совершенные на описанных выше условиях, могут быть признаны притворными, так как стоимость неоплаченного имущества не оформляется никакими документами, в том числе и как безвозмездная передача имущества.

Понятие «подозрительные сделки» присутствует только в законодательстве о банкротстве. К подозрительным сделкам могут быть отнесены две категории имущественных операций:

1. Сделки с неравноценным встречным исполнением обязательств (в том числе в случаях, когда условия заключения сделки существенно отличаются в худшую для должника сторону от условий, при которых могут быть совершены аналогичные сделки), совершенные должником в период до одного года перед принятием заявления о признании его банкротом или после принятия этого заявления [7];

2. Сделки, совершенные в целях причинения вреда имущественным правам кредиторов. (Если другая сторона сделки знала о целях должника на момент ее совершения. Рассматриваются сделки, совершенные в течение трех лет до принятия заявления о признании должника банкротом, или после принятия этого заявления) [7].

Подобные сделки не считаются незаконными, однако признаются оспоримыми. Это значит, что эти сделки остаются действительными в том случае, если не они не будут оспорены в установленный срок.

Сделки, относящиеся к первой категории, могут быть оспорены если:

они совершены в течение одного года до подачи заявления о банкротстве или уже в ходе процедуры банкротства;

цена или иные условия сделки существенно хуже аналогичных условий в общепринятой рыночной практике;

стоимость передаваемого имущества (работ, услуг) существенно завышена по сравнению с аналогичными сделками.

Сделки, относящиеся ко второй категории, могут быть оспорены в случае если:

сделка совершена в течение трех лет до подачи заявления о банкротстве или в ходе процедуры банкротства;

в результате совершения сделки имущественным правам кредиторов был причинен вред;

вторая сторона сделки являлась заинтересованным лицом либо знала об ущемлении интересов кредиторов и признаках недостачи имущества и неплатежеспособности.

Основные признаки, позволяющие квалифицировать сделку как подозрительную, представлены на рисунке 2.4.

Суммируя проведенный анализ, можно расширить утвержденный законодательством перечень признаков подозрительных сделок и отнести к нему также:

сделки с участием заинтересованных (по причине выгодных последствий или по иным причинам) лиц;

сделки по выплате долей участников, связанные с их выходом из состава учредителей;

сделки, по которым произошла реализация имущества по ценам ниже рыночных;

сделки, причиняющие имущественный вред кредиторам (к подобным сделкам относят безвозмездную передачу имущества или реализацию имущества, стоимость которого превышает 20% от суммарной стоимости активов организации-должника);

сделки, по которым отсутствуют подтверждающие их бухгалтерские документы;

сделки, до или после совершения которых, должник сменил место жительства;

сделки, после совершения которых, имущество, являющееся объектом договора, осталось в пользовании у должника.

Подозрительными сделками могут быть признаны попадающие под один из перечисленных выше критериев операции, совершенные в течение трех лет до начала дела о банкротстве. Сделка может быть признана подозрительной, если будут найдены доказательства того, что второй участник сделки знал о том, что ее результатом будет вывод активов. Если сделка признана подозрительной, то имущество будет изъято у покупателя и включено в конкурсную массу. Однако, если реализованное имущество было перепродано третьим лицам, то доказать то, что сделка является подозрительной не представляется возможным.

Право оспорить подозрительную сделку имеет одна из сторон сделки, собственники организации-должника, налоговые органы и арбитражный заинтересованными в увеличении конкурсной массы лицами, не могут самостоятельно инициировать разбирательство по подозрительным сделкам.

Они могут лишь обратиться к арбитражному управляющему и в последствие обжаловать его действия или бездействие в том случае, если их законные интересы были нарушены.

Такое состояние дел представляется несправедливым. Благополучие кредиторов, по сути, зависит от суждения арбитражного управляющего, а он, в свою очередь, приобретает слишком большое влияние и становится главным объектом интереса для всех участвующих сторон. Кредиторам необходимо предоставить право оспаривать подозрительные сделки, тем более что подобная практика давно существует за рубежом.

В качестве последнего направления совершенствования института банкротства стоит обратить внимание на деятельность арбитражных управляющих и саморегулируемых организаций, членами которых они являются. Без сомнения, арбитражный управляющий является ключевой фигурой во всей процедуре банкротства. От его профессиональных, и в некоторых случаях, морально-этических качеств зависит, как исход дела о банкротстве, так и степень удовлетворения требований отдельных кредиторов.

арбитражный управляющий находится на стыке интересов конкурсных кредиторов, организации-банкрота и государства. С одной стороны, арбитражному управляющему полагается быть независимым и справедливым экспертом в процессе банкротства. С другой же стороны, сохранение независимости и беспристрастности для арбитражного управляющего становится крайне нелегкой задачей.

законодательством как назначение так и отстранение от дела арбитражного независимость арбитражного управляющего от назначивших его кредиторов представляется крайне сомнительной. Не исключено, что некоторую часть арбитражных управляющих и заинтересованных лиц, пользующихся их услугами подобная ситуация вполне устраивает, однако подобная зависимость должна быть устранена.

управляющих, то на данный момент их нельзя считать истинными регуляторами рынка предоставляемых управляющими услуг. При том что основную статью доходов подобных организаций составляют взносы состоящих в них арбитражных управляющих, остается неясным то, какую пользу и поддержку они могут при случае оказать.

арбитражных управляющих от кредиторов, следует ограничить их функции в выборе и устранении арбитражного управляющего. Часть подобных функций можно предоставить саморегулируемым организациям с целью повышения их значимости в институте банкротства в целом. Кроме того, саморегулируемые организации должны проявлять больше внимания к вопросам правовой защиты арбитражных управляющих. Функции саморегулируемых организаций, в конечном итоге, должны сводиться к защите добросовестных управляющих и разоблачению и наказанию управляющих, действующих в разрез с законом и этическими нормами.

Для повышения эффективности работы саморегулируемых организаций арбитражных управляющих можно обратиться к принципам и опыту работы саморегулируемых аудиторских организаций. В частности, есть смысл пересмотреть критерии минимального необходимого количества участников саморегулируемой организации, более четко обозначить права и обязанности как саморегулируемых организаций, так и их членов и ввести единый кодекс этики арбитражных управляющих.

Кроме того, представляется необходимым введение обязательных к исполнению федеральных стандартов деятельности арбитражных управляющих. Несмотря на то, что состав и основные положения этих стандартов являются предметом постоянных дискуссий, сама необходимость введения данного нормативного документа признается большинством специалистов, занятых в сфере арбитражного управления.

Функции контроля деятельности саморегулируемых организаций должны возлагаться на Национальное объединение саморегулируемых организаций, чей статус на данный момент также остается не до конца понятным. Членство саморегулируемых организаций в Национальном объединении на сегодняшний день не является обязательным, кроме того, нет официальных данных о том, что данное объединение есть и останется единственным на территории России.

Подобная ситуация порождает неясность в вопросах, связанных с функциями и обязанностями, возлагаемыми на эту структуру. Деятельность Национального объединения саморегулируемых организаций должна быть более упорядоченной и регламентируемой законодательством.

2.2. Методика анализа финансово-хозяйственной деятельности хозяйствующих субъектов в целях выявления преднамеренного и Банкротство можно назвать процессом, в ходе которого организация (или физическое лицо) не способная погасить свои обязательства по судебному решению, лишается имеющегося в ее распоряжении имущества, и оно переходит в собственность кредиторов в счет погашения обязательств в соответствии с очередностью, установленной законодательством. Фиктивным и преднамеренным банкротством можно назвать те ситуации, в которых заинтересованные лица специально доводят организацию до состояния неплатежеспособности или создают видимость такого состояния. Подобные действия признаются экономическими преступлениями и влекут за собой административную и уголовную ответственность.

Фиктивное банкротство – это ситуация, при которой создается видимость неплатежеспособности организации, то есть ложное заявление о банкротстве.

Чаще всего целью фиктивного банкротства является введение кредиторов в заблуждение с целью получения рассрочек, различных скидок и других уступок. В некоторых случаях фиктивное банкротство предполагает прекращение деятельности организации и уход от оплаты накопившихся долгов.

Преднамеренное банкротство – еще один вид недобросовестных действий при банкротстве, который наносит ущерб и оргаизации-банкроту и кредиторам, а так же связанным с ними лицам. Суть преднамеренного банкротства состоит в неплатежеспособности. Методы создания подобной ситуации различны, однако их результатом всегда является прекращение деятельности фирмы и уход от экономическом положении кредиторов. Поэтому в обязанностях арбитражного управляющего предусмотрено проведение анализа деятельности организации с целью выявления фиктивного и преднамеренного банкротства.

В нормативных документах, регулирующих деятельность арбитражного управляющего нет четких указаний на то, какие именно процедуры должны быть проведены и в каком объеме. Соответственно, разработка методики выявления фиктивного и преднамеренного банкротства остается на совести арбитражного управляющего и зависит от его профессиональных навыков и личного суждения. В данной главе будет рассмотрена методика анализа финансово-хозяйственной деятельности организаций, которая позволит с высокой долей вероятности судить о присутствии или отсутствии признаков фиктивного или преднамеренного банкротства организации.

усовершенствовать существующий порядок анализа деятельности организаций с целью выявления фиктивного и преднамеренного банкротства, автором разработана собственная методика, которая является универсальной и может быть модифицирована в зависимости от специфики деятельности исследуемых организаций. Данная методика представлена схематически на рисунке 2.5.

1. Подготовка к поведению анализа • Формулировка основных целей проведения анализа и его направлений.

Составление плана действий 2. Обозначение анализируемого периода • Определение анализируемого периода, выделение периодов, представляющих 3. Анализ коэффициентов, характеризующих платежеспособность организации • Расчет и анализ динамики коэффициентыов абсолютной и текущей ликвидности, показатель обеспеченности обязательств активами и показатель степени платежеспособности по текущим обязательствам. Значения показателей и динамика их изменений за анализируемый период 4. Анализ деятельности организации • Анализ текущей, инвестиционной и финансовой деятельности организации с целью выявления признаков фиктивного и преднамеренного банкротства 5. Анализ структуры баланса • Расчет и анализ удельного веса статей баланса в общем итоге, а так же их абсолютного и относительного изменения 6. Выявление финансовой схемы фиктивного и преднамеренного банкротства • Классификация финансовой схемы мошенничества в случае обнаружения признаков фиктивного или преднамеренного банкротства Рисунок 2.5 - Методика анализа деятельности организаций с целью выявления фиктивного и преднамеренного банкротства Раскроем содержание приведенной на рисунке 2.5 методики.

1. Подготовка к проведению анализа.

преднамеренного банкротства осуществляется посредством проведения ряда последовательных процедур. В зависимости от полученных результатов делается вывод о присутствии или отсутствии признаков фиктивного и преднамеренного банкротства.

Целью проведения анализа деятельности оргаизации-должника можно назвать получение ответов на следующие вопросы:

Есть ли возможность восстановления платежеспособности организации?

Достаточно ли имущества для удовлетворения требований кредиторов?

Каковы сроки проведения процедур и объемы удовлетворения требований кредиторов?

оспаривания сделок и привлечения к ответственности третьих лиц?

При получении ответов на поставленные вопросы одной из наиболее важных задач является анализ деятельности организации с целью выявления фиктивного и преднамеренного банкротства.

Как уже отмечалось ранее, фиктивное и преднамеренное банкротство является результатом злого умысла и преднамеренных действий со стороны тех или иных лиц. Целью реализации мошеннических схем является уход от уплаты долгов или отсрочка сроков их уплаты, захват имущества или смена руководства организации. Подобные схемы чаще всего реализуются при помощи операций с имуществом организации и суммами ее кредиторской задолженности. Следовательно, анализу этих двух показателей необходимо уделить наибольшее внимание.

Выявление признаков фиктивного и преднамеренного банкротства должно осуществляться посредством аудиторской проверки, инвентаризации имущества и анализа деятельности должника за предшествующий период. На данный момент методика выявления признаков фиктивного и преднамеренного банкротства построена в основном на анализе данных отчетности должника, а точнее на анализе его баланса. В этом заключается ряд недостатков этой методики, которые можно исправить в ходе ее совершенствования. Алгоритм проведения проверки должника представлен на рисунке 2.6.

• Инвентаризация имущества и задолженности • Подтверждение достоверности отчетности (аудит) • Анализ значений и динамики коэффициентов, характеризующих • Анализ основных направлений деятельности организации • Анализ структуры и динамики изменений балансовых показателей Рисунок 2.6 - Проведение проверки должника на преднамеренное и фиктивное Для получения достоверных данных о том, какое имущество находится в распоряжении организации, необходимо провести инвентаризацию.

Инвентаризация предполагает проведение проверки фактического наличия имущества организации, его состояния и оценку. Подобная проверка позволит получить представление о реальном положении дел организации, наличии или отсутствии у нее имущества и его реальной стоимости. Кроме инвентаризации имущества необходимо провести инвентаризацию денежных средств и задолженности, так как в случае фиктивного или преднамеренного банкротства действительности.

банкротства можно назвать:

выявление имеющегося в фактическом наличии имущества;

сопоставление данных бухгалтерского учета с реальным наличием имущества;

проверка наличия и полноты отражения в учете обязательств организации.

После проведения инвентаризации, аналитик получает представление о том, какое имущество находится в распоряжении организации и о его реальной стоимости на текущий момент. В случаях, если присутствует вероятность того, что банкротство организации преднамеренное или фиктивное, стоимость имущества по учетным документам и его реальная стоимость могут преднамеренное, то фактическая стоимость имущества будет гораздо ниже балансовой, а если фиктивное, то возможна и обратная ситуация.

Стоит отметить то, что процесс полной инвентаризации имущества и обязательств может занять довольно много времени. Поэтому, параллельно с ходом инвентаризации, можно заниматься анализом имеющихся данных бухгалтерского учета.

Тут возникает следующий вопрос: насколько достоверной является представленные в ней данные. Так как речь идет о проверке организации на заинтересованы и собственники организации, то данные отчетности должны быть подвергнуты проверке на достоверность. Аудит отчетности организации и составление мнения о степени ее достоверности должны предшествовать проведению ее анализа.

Основные принципы и методы аудита финансовой отчетности изложены в аудиторских стандартах. В ходе проведения аудита проверяется соответствие остатков по счетам бухгалтерского учета данным отраженным в отчетности, а так же наличие первичных документов, подтверждающих совершение операций по счетам. Проверке подлежат первичные документы, бухгалтерские регистры, баланс, отчет о финансовых результатах и пояснения к балансу. Особое внимание стоит уделить проверке остатков по счетам и расчету финансовых показателей. Для обоснования выводов аудита используются методы тестирования системы внутреннего контроля и бухгалтерского учета, а так же процедуры проверки по существу.

По результатам проведения аудита формулируется ответ на вопрос о том, является ли бухгалтерская финансовая отчетность организации-банкрота достоверной и соответствует ли порядок ведения бухгалтерского учета в организации нормам законодательства Российской Федерации.

Стоит отметить, что при проведении аудита бухгалтерской (финансовой) отчетности основное внимание должно быть уделено соответствию данных отчетности движению и остаткам по счетам, так как именно числовые показатели большей частью являются базой для проведения анализа. После проведения аудита формируется представление о степени достоверности отчетности и целесообразности дальнейшего использования ее показателей.

Данные отчетности с высокой степенью достоверности будут объективно отражать финансово-экономическое состояние организации, данные же недостоверной отчетности не представляют ценности для анализа.

Далее, если отчетность организации в аудиторском заключении признана достоверной, проводится анализ значений и динамики коэффициентов, характеризующих платежеспособность организации-должника за исследуемый период, анализ эффективности ее деятельности и анализ изменений основных балансовых показателей.

Для проведения анализа деятельности хозяйствующих субъектов в период, предшествующий банкротству потребуются бухгалтерская финансовая отчетность организации, результаты аудиторской проверки, а также данные по оборотам и остаткам по счетам учета имущества и обязательств организации.

Кроме того, арбитражный управляющий должен изучить совершенные организацией сделки на предмет их соответствия рыночным условиям.

2. Определение анализируемого периода.

В соответствии с законодательством Российской Федерации, анализируемый период для организаций, находящихся в состоянии банкротства составляет 2 года, предшествующих началу дела о банкротстве. В случае если организация была создана менее чем за два года до открытия производства по делу о банкротстве, то анализу подлежит весь период ее деятельности. Данные о деятельности организаций анализируются поквартально.

В некоторых случаях исследуемая организация на момент начала анализа, не является в полной мере банкротом. В случае преднамеренного или фиктивного банкротства анализируемая организация может находиться еще на стадии подготовки к последующему банкротству или в процессе реализации мошеннических схем по банкротству. Целью проверки должна быть не только диагностика наличия или отсутствия факта преднамеренного или фиктивного банкротства, но и выявление процесса подготовки организации к банкротству.

Поэтому при необходимости, опираясь на опыт и профессиональные навыки можно провести более детальный анализ любого периода деятельности организации в случае, если появляется подозрение о том, что в данном периоде присутствуют признаки преднамеренных действий, ставших причиной банкротства организации.

3. Анализ коэффициентов, характеризующих платежеспособность организации.

Многие российские и зарубежные авторы говорят о том, что данные финансовой отчетности не всегда являются объективными, то есть не отражают реального состояния дел организации. Действительно, с этим сложно не согласиться по ряду причин. Отчетность организации отражает остатки по счетам бухгалтерского учета. Но не всегда остатки на счетах соответствуют реальному наличию имущества. Данные учета могут быть искажены, в некоторых случаях подобные искажения могут носить преднамеренный характер. Кроме того, отчетность организации формируется на определенную дату (например, ежеквартальная отчетность – каждый квартал).

Соответственно, отчетность, составленная за некоторое время до момента проведения анализа, не отражает реального финансово-экономического состояния организации на момент анализа.

К коэффициентам, характеризующим платежеспособность организациидолжника относятся: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент текущей ликвидности, показатель обеспеченности обязательств должника его активами и степень его платежеспособности по текущим обязательствам.

Так как речь идет о расчетных показателях, то стоит отметить, что их значение напрямую зависит от исходных данных. Наибольшие расхождения в значениях коэффициентов в зависимости от применяемой методики наблюдаются у тех организаций, в отчетности которых присутствуют данные о присутствии долгосрочной дебиторской задолженности, задолженности учредителей по вкладам в уставный капитал, а так же имеются собственные акции, выкупленные у акционеров. Далее рассмотрим расчет каждого коэффициента более подробно.

При расчете коэффициента абсолютной ликвидности используются два показателя: наиболее ликвидные оборотные активы и текущие обязательства.

При определении суммы наиболее ликвидных активов не возникает никаких вопросов – действительно, наиболее логично относить к ним денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, то есть активы, которые в ближайшем времени будут переведены в форму денежных средств.

Главный вопрос состоит в определении суммы текущих обязательств.

Стоит отметить, что данный показатель не будет равен итогу V раздела баланса «Краткосрочные обязательства». Из итога V раздела следует вычесть суммы по строкам «Доходы будущих периодов» и «Резервы предстоящих расходов», так как эти строки баланса, не являются обязательствами организации перед внешними кредиторами.

Коэффициент текущей ликвидности - это отношение ликвидных оборотных активов организации к ее текущим обязательствам. Большинство авторов считает, что значение данного коэффициента может варьироваться в зависимости от сферы деятельности организации. Причем, различие может быть действительно существенным. Нижний предел значения данного коэффициента также не является заданной величиной. Такие серьезные различия возникают, прежде всего, из-за того, что и числитель и знаменатель данного коэффициента может быть рассчитан по-разному, в зависимости от того, что именно можно считать ликвидными оборотными активами и краткосрочными обязательствами. Включение или исключение из них тех или иных статей баланса может оказать существенное влияние на результативное значение коэффициента.

осуществляться по различным методикам. На взгляд автора, наиболее четко стоимость ликвидных оборотных активов отражает итоговая сумма по II разделу баланса «Оборотные активы», скорректированная на суммы задолженности учредителей по взносам в уставный капитал.

Показатель обеспеченности обязательств должника его активами - это отношение суммы ликвидных, скорректированных на сумму налога на добавленную стоимость, оборотных активов должника к его обязательствам.

Как было сказано ранее, к ликвидным оборотным активам должна относиться итоговая сумма по II разделу баланса «Оборотные активы», скорректированная на суммы задолженности учредителей по взносам в уставный капитал.

выручке. О расчете суммы текущих обязательств было упомянуто ранее, при рассмотрении коэффициента абсолютной ликвидности.

Вместе с тем, при расчете показателя, характеризующего степень платежеспособности должника по текущим обязательствам, вместо среднемесячной выручки было бы уместнее использовать в расчетах показатель среднемесячного поступления денежных средств, что позволило бы с большей точностью охарактеризовать платежеспособность организации.

Среднемесячная выручка характеризует деловую активность и финансовую устойчивость бизнеса, а так же масштаб организации в своей отрасли. А осуществлением основной деятельности. В современных условиях на многих организациях можно наблюдать значительные поступления денежных средств, например в виде процентов от накопленных на депозитном счете сумм. В таких ситуациях показатель среднемесячного поступления денежных средств, несомненно, будет более достоверно отражать реальное состояние дел организации.

Кроме того, не лишним было бы учесть при расчетах не только среднемесячное поступление денежных средств, но и так же движение высоколиквидные облигации векселей Сбербанка Российской Федерации и другие подобные ценные бумаги. Но выделить высоколиквидные неденежные активы среди общей массы подобных активов организации будет достаточно сложно.

Оценку расчетных коэффициентов необходимо проводить в динамике, то есть, провести анализ изменений коэффициентов за период. Если за какой-либо квартал темп снижения коэффициентов превышает средний темп их снижения за период, то деятельность организации за данный период должна быть проанализирована более тщательно.

Темп роста (падения) коэффициента за какой-либо период рассчитывается по формуле (2.1):

где: xn – значение коэффициента за отчетный период;

xn-1 – значение коэффициента за предшествующий период.

Далее, если ряд коэффициентов является восходящим или нисходящим, то средний темп роста (падения) можно рассчитать по формуле (2.2):

где: xn – значение коэффициента за последний из исследованных периодов;

x1 – значение коэффициента за первый из исследованных периодов.

Если же коэффициенты в анализируемом периоде изменяются как в сторону повышения, так и в сторону понижения, то формула для расчета среднего темпа роста (падения) будет следующей (2.3):

где: n – количество периодов, x n – значение коэффициента за последний из исследованных периодов;

x 1 – значение коэффициента за первый из исследованных периодов.

Анализ деятельности организации.

Деятельность организаций по экономическому содержанию совершаемых операций можно подразделить на текущую, финансовую и инвестиционную.

Для выявления преднамеренного и фиктивного банкротства должен быть проведен анализ всех видов деятельности организации. В каждом из них могут быть выявлены операции, послужившие причиной банкротства организации или операции, служащие косвенными признаками подготовки к банкротству. К признакам совершения недобросовестных действий при банкротстве можно отнести:

- Сокращение имущества, необходимого для основной деятельности.

Основная деятельность организации должна быть главным источником средств для ее существования. Если удельный вес имущества, необходимого для основной деятельности организации снижается, значит, она не планирует продолжать свое существование.

кредиторской. Оборачиваемость дебиторской задолженности – это скорость погашения обязательств перед организацией, а оборачиваемость кредиторской – скорость погашения обязательств самой организации перед ее кредиторами.

оборачиваемость кредиторской, значит, организация систематически не платит по своим долгам, хотя теоретически у нее есть такая возможность, так как денежные средства от дебиторов поступают.

задолженности сам по себе в большинстве случаев признается негативной тенденцией; увеличение кредиторской задолженности в критических объемах – одна из причин банкротства организаций.

- Сокращение выручки и увеличение прочих расходов. Сокращение выручки говорит о снижении объемов реализации или о снижении цен на реализованную продукцию. Прочие расходы считаются косвенными по отношению к производимой продукции, а следовательно, организация должна стремиться к их минимизации. Если организация допускает рост прочих, значит, она согласна с подобным нерациональным использованием средств.

- Увеличение расходов от списания дебиторской задолженности.

Списание невостребованной дебиторской задолженности говорит о проблемах в управлении организацией, в частности, отсутствии контроля за своевременным получением обязательств. В случае преднамеренного или фиктивного банкротства наличие больших сумм невостребованной дебиторской задолженности может быть признаком вывода активов.

- Приобретение и поставка товаров на невыгодных условиях. Так как любая организация стремится максимизировать свою прибыль, осуществление сделок на заведомо невыгодных условиях ни при каких обстоятельствах не может быть названо рациональной деятельностью.

- Замена ликвидного имущества неликвидным и отчуждение имущества, необходимого для основной деятельности. Один из признаков фиктивного и преднамеренного банкротства – вывод с организации наиболее ценного имущества и замена его на неликвидные активы.

- Замена обязательств по текущей деятельности на менее выгодные обязательства. Наличие обязательств по текущей деятельности говорит об осуществлении основной деятельности организации. Наличие всех прочих видов обязательств второстепенно для любой организации.

- Оплата фиктивных сделок. Выявление подобных сделок относится к прямым обязанностям арбитражного управляющего, так как подобные операции – прямое свидетельство вывода активов;

- Вывод имущества в уставный капитал специально созданной организации. Любые финансовые вложения, осуществленные в период, предшествующий банкротству организации выглядят сомнительно. Вклад в уставный капитал другой организации довольно часто может оказаться лишь предлогом для вывода активов.

- Продажа или передача в аренду внеоборотных активов на заведомо невыгодных условиях. Любые сделки, совершенные на заведомо невыгодных условиях подвергаются тщательному исследованию. Подобные операции так же могут в конечном итоге привести к выводу активов и последующему банкротству.

- Расходование денежных средств на цели, не связанные с интересами бизнеса (фиктивные расходы на НИОКР, невыгодные финансовые вложения).

Еще один вид сделок, совершенных на условиях не соответствующих рыночным.

Безвозмездная передача имущества или передача управления организацией. Отчуждение имущества на безвозмездной основе не приносит организации никаких экономических выгод, следовательно, должны быть выявлены причины совершения подобных сделок.

- Изменение структуры краткосрочной задолженности, преобладание одного вида задолженности над другими. Накопление обязательств перед каким-либо одним видом кредиторов и погашение всех других видов обязательств, скорее всего, является следствием предумышленных действий руководства организации.

Описанные выше изменения могут быть выявлены при расчете и анализе динамики изменений соответствующего набора коэффициентов.

Рекомендуемые к расчету коэффициенты представлены в таблице 2.1.

Таблица 2.1 – Анализ деятельности организации п/п задолженности задолженности расходов в общей Рентабельность сделкам в платежах уставные капиталы инвестиционным Рентабельность Доля поступлений поступлениях по инвестиционным прочих расходах уставные капиталы Существует множество различных точек зрения на то, в какой момент рекомендованных расчетных коэффициентов стоит помнить о том, что большая часть имущества организации может быть представлена в виде внеоборотных долгосрочной. По мере наступления сроков погашения долгосрочной задолженности она будет переходить в разряд краткосрочной, что не может не отразиться на коэффициентах, характеризующих платежеспособность организации. Поэтому, при выявлении признаков преднамеренного и фиктивного банкротства необходимо проводить анализ структуры баланса организации-должника.

За шаг стоит принять тот же интервал что и при расчете коэффициентов платежеспособности. В качестве эталонной структуры следует принимать структуру разделов баланса той же организации на тот момент, когда ее деятельность являлась успешной или приблизительную структуру имущества организаций, занимающихся тем же видом экономической деятельности.

Наибольший интерес должны представлять операции с имуществом должника и изменения его кредиторской задолженности. Более того, должны быть проанализированы не только абсолютные и относительные изменения, а так же по возможности и структурный состав имущества и задолженности и их изменения.

Целесообразность проведения подобного анализа состоит в том, что такие обязательств должника его активами рассчитываются на основе итогов целых разделов бухгалтерского баланса (с некоторыми корректировками). Но при этом не стоит забывать о том, что, хотя активы и пассивы внутри разделов сгруппированы в соответствии с общим по своей сути экономическим значением, в реальности они существенно отличаются друг от друга.

Так, например, в итоге второго раздела баланса отражается сумма запасов, дебиторской задолженности, входящего налога на добавленную стоимость, финансовых вложений и денежных средств. Все эти активы можно отнести к оборотным, но для целей выявления преднамеренного и фиктивного банкротства особенный интерес представляет динамика изменения сумм дебиторской задолженности и финансовых вложений. Недобросовестные собственники могут попытаться вывести с баланса организации активы, переведя их в форму дебиторской задолженности (которую, конечно же, никто не собирается погашать) или финансовых вложений.

Аналогично и в других разделах баланса есть важные для анализа на преднамеренное и фиктивное банкротство статьи. Среди внеоборотных активов такими статьями будут суммы основных средств, нематериальных активов и долгосрочных финансовых вложений. В разделе капитала и резервов – суммы переоценки внеоборотных активов и нераспределенной прибыли (непокрытых убытков). Раздел долгосрочных обязательств так же представляет в делах о банкротстве немалый интерес. Кроме общей суммы долгосрочной кредиторской задолженности, необходимо уточнить и срок ее погашения. В пятом разделе, тоже состоящем в основном из задолженности, наибольший интерес представляют суммы заемных средств и кредиторской задолженности.

Наиболее интересные для анализа тенденции изменений представлены в таблице 2.2.

Таблица 2.2 – Выявление тенденций, которые могут свидетельствовать о фиктивном и преднамеренном банкротстве (по данным бухгалтерского баланса) Нематериальные Основные средства Финансовые вложения свидетельствовать о выводе имущества с организации.

внеоборотных активов Нераспределенная прибыль (непокрытый Заемные средства свидетельством, как преднамеренного, так и фиктивного Кредиторская может быть свидетельством, как преднамеренного, так и задолженность фиктивного банкротства (в зависимости от целей Стоит отметить, что в целях выявления преднамеренного и фиктивного банкротства стоит обращать внимание не только на динамику сумм перечисленных выше показателей в рублях, но и на динамику их удельного веса в общем итоге баланса.

организации и источниках его формирования на определенный момент времени (отчетную дату). При этом движение имущества и изменение источников (к которым относится и кредиторская задолженность) в периоды между отчетными датами остаются не проанализированными. Это может дать противозаконные операции, которые не будут выявлены.

Как было сказано ранее, при анализе организации на преднамеренное и фиктивное банкротство, основной интерес в данной ситуации представляет состав и динамика изменений имущества должника и его кредиторской задолженности. Следовательно, эти показатели баланса должны быть проанализированы наиболее тщательно. Более того, данных баланса противозаконные операции. Для более детального анализа необходима более развернутая информация.

Раскрытие данных баланса можно найти в Пояснениях к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах. Приложение № 3 к Приказу Министерства финансов Российской Федерации от 2 июля 2010 г. № 66н представляет собой пример оформления пояснений к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах. В нем достаточно детально представлены активы организации, а так же ее дебиторская и кредиторская задолженность. В частности, из данной формы можно получить информацию не только о присутствии и изменении имущества и задолженности организации, но и о причинах этих изменений.

Данная форма отчетности не является обязательной для составления и, вполне возможно, что должник не составлял ее в процессе деятельности.

Однако, если есть такая возможность, необходимо запросить у руководства организации-должника необходимую для анализа информацию. Причем предложенная в пояснениях форма представления этой информации представляется автору достаточно подробной и информативной. Нет необходимости требовать от руководства организации-должника составления организации, несомненно, должны быть приложены к анализируемой отчетности. При необходимости можно запросить пояснения к другим строкам баланса. Форма представления подобных пояснений также может быть взята из описанного выше документа.

Информации, находящейся в отчетности организации, может быть недостаточно для составления мнения о наличии или отсутствии признаков фиктивного и преднамеренного банкротства. Поэтому при анализе желательно иметь полный доступ к бухгалтерской финансовой информации организации.

Выявление финансовой схемы фиктивного и преднамеренного банкротства.

После проведения проверки, формируются выводы о наличии или отсутствии признаков фиктивного и преднамеренного банкротства. Если в период предшествующий банкротству были выявлены неправомерные действия руководства, которые могли послужить причиной банкротства организации, то по характеру нарушений он может определить тип финансовой схемы, используемой в каждом конкретном случае.

Проанализировав российскую и международную практику выявления недобросовестных действий при банкротстве, можно выделить несколько типов схем недобросовестных действий.

1. Преднамеренное банкротство, инициированное собственниками организации с целью ухода от оплаты долгов и налогов.

2. Фиктивное банкротство, инициированное собственниками организации с целью получения отсрочки по платежам.

3. Преднамеренное банкротство, инициированное внешними заинтересованными лицами с целью захвата имущества организации и перераспределения собственности.

4. Фиктивное банкротство, инициированное внешними заинтересованными лицами с целью смены собственников организации.

Описанная выше методика, была апробирована на нескольких организациях, что способствовало ее улучшению и разработке некоторых методических рекомендаций по ее применению. Так как результаты анализа деятельности организаций, с точки зрения диагностики правомерности банкротства, можно подразделить по степени значимости, методические рекомендации по их интерпретации приведены ниже.

платежеспособность организации, показывают момент утраты организацией платежеспособности. Если банкротство организации наступило единовременно, момент резкого ухудшения экономического состояния организации должен быть проанализирован более детально. Необходимо выявить причины банкротства организации и проанализировать их на наличие умысла со стороны заинтересованных лиц.

Анализ эффективности деятельности организации направлен на выявление нерациональных действий, которые могли бы стать причиной банкротства. Выявление неэффективных или нерациональных в кризисной ситуации сделок, финансовых вложений или отвлечения средств может говорить о наличии признаков недобросовестных действий при банкротстве организации.

Анализ балансовых изменений позволяет оценить структуру и динамику изменения состава имущества организации и источников его формирования. Критическое снижение удельного веса средств производства, несоответствие структуры имущества объективным потребностям для нормального функционирования организации, а так же изменение состава и структуры кредиторской задолженности может быть косвенным признаком наличия недобросовестных действий или преднамеренного банкротства.

Данная методика является универсальной и может быть использована для исследования деятельности любых экономических субъектов. Кроме того, методика может быть адаптирована для конкретных ситуаций в зависимости от вида экономической деятельности, уровня деловой активности и размера исследуемой организации. Состав и количество анализируемых показателей может быть изменено для повышения достоверности результатов. Данная методика анализа разработана для выявления признаков преднамеренного и фиктивного банкротства организаций и рекомендуется к использованию арбитражными управляющими в их профессиональной деятельности. Кроме того, она может быть использована аудиторами и аудиторскими организациями при оказании сопутствующих аудиту услуг, а так же различными кредиторами, заинтересованными в возврате вложенных средств.

2.3. Рекомендации по интерпретации результатов анализа с учетом специфики деятельности хозяйствующих субъектов Сферы деятельности организаций, находящихся в процессе банкротства могут существенно отличаются друг от друга. В связи с этим наблюдаются и значительные отличия в структуре и содержании их имущества и источников его формирования. Эти различия вносят значительные изменения в процесс анализа и формирования последующих выводов при выявлении фиктивного и преднамеренного банкротства. Следовательно, одним из необходимых условий проведения анализа должна быть корректировка расчетных показателей в зависимости от отраслевой принадлежности организации и формирование выводов с учетом специфики деятельности организации.

организаций, предприятий, учреждений, производящих однородные товары и услуги, использующих однотипные технологии, удовлетворяющих близкие по природе потребности. Перечень видов экономической деятельности содержится в Общероссийском классификаторе видов экономической деятельности (ОКВЭД). На основании имеющихся данных автором диссертационного исследования разработана укрупненная классификация видов экономической деятельности организаций. Классификация представлена в таблице 2.3.

Таблица 2.3 – Классификация видов экономической деятельности Промышленность Добыча полезных ископаемых; обрабатывающие Промысловая деятельность Сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство;

Строительство и операции с Строительство; операции с недвижимым имуществом, Услуги, не требующие Предоставление прочих коммунальных, социальных и значительной материально- персональных услуг; предоставление услуг по ведению значительной материальноводы; гостиницы и рестораны Финансовая деятельность. Финансовая деятельность.

Государственное безопасности; обязательное социальное обеспечение;

управление, образование и образование; здравоохранение и предоставление здравоохранение. социальных услуг; деятельность экстерриториальных Перед тем, как проводить анализ должника, необходимо получить представление о виде и сути его хозяйственной деятельности. Структура показателей бухгалтерской (финансовой) отчетности в значительной степени Квалифицированный специалист по содержанию бухгалтерской отчетности может строить предположения о том, каким видом деятельности занимается та или иная организация.

Обзор последних научных исследований и публикаций показал, что вопросам исследования зависимости структуры баланса от вида деятельности организации уделяется недостаточно внимания. Обычно при анализе основное внимание акцентируется на соотношении отдельных разделов или статей баланса, например, соотношение оборотных и внеоборотных активов, обязательств и капитала организации. Те же коэффициенты, характеризующие платежеспособность должника, по сути, отражают соотношение отдельных статей баланса.

Ни для кого не секрет, что период операционного и финансового цикла организаций может существенно варьироваться в зависимости от вида их деятельности. А эти два показателя имеют прямое отношение, как к платежеспособности организации, так и к ее ликвидности и финансовой устойчивости.

Для того чтобы выявить различия в структуре балансов должны быть сформулированы характерные отличительные признаки. По мнению автора, такими признаками можно считать:

наличие характерных статей баланса;

отсутствие отдельных статей баланса;

большой удельный вес некоторых статей актива баланса (по сравнению с другими видами деятельности);

небольшой удельный вес некоторых статей пассива баланса (по сравнению с другими видами деятельности);

Структура имущества организаций представлена в приложении А.

Наиболее яркими отличиями структуры имущества организаций в зависимости от вида их деятельности можно назвать следующие:

1. Финансовые вложения.

Высокая доля финансовых вложений в активе наблюдается у организаций из сферы финансовой деятельности, организаций торговли и организаций из сферы услуг – от 40% до 91% в случае с организациями, занимающимися управленческой деятельностью и финансовым посредничеством.

Отсутствием или незначительной долей финансовых вложений как долгосрочных, так и краткосрочных, отличаются организации сельского хозяйства, а так же организации из сферы строительства и недвижимого имущества.

2. Основные средства.

Высокая доля основных средств в общей сумме актива баланса наблюдается у промышленных организаций, экономических субъектов из сферы транспорта и связи и организаций, из сферы государственного управления, образования и медицины – от 37% до 61%. Это обусловлено тем, что для осуществления данных видов деятельности необходима существенная материально-техническая база.

На организациях, занимающихся финансовой деятельностью, торговлей и услугами, не требующими значительной материально-технической базы доля основных средств в активе баланса ничтожно мала – менее 1%.

Максимальная доля запасов наблюдается у промышленных организаций и экономических субъектов из сферы сельского хозяйства – 11,4% и 14,8% соответственно. Это также связано со спецификой деятельности и необходимостью наличия расходных материалов.

4. Дебиторская задолженность.

наблюдается у организаций, занятых строительством и операциями с недвижимым имуществом. Это связано, в первую очередь, с высокой стоимостью реализуемых объектов и разницей во времени между фактом реализации и получением денежных средств от покупателей. Также высокая доля дебиторской задолженности наблюдается на промышленных организациях и экономических субъектов из сферы услуг, не требующих значительной материально-технической базы.

Можно выделить общую тенденцию по наличию или отсутствию дебиторской задолженности, однако, не стоит забывать о том, что наличие большой дебиторской задолженности может быть следствием принятой сбытовой политики организации, о которой необходимо знать.

5. Денежные средства.

Высокая доля денежных средств наблюдается у организаций, занятых в сфере финансов и у экономических субъектов из сферы сельского хозяйства – почти 39% от общей суммы актива баланса. Это обусловлено тем, что специфика деятельности данных организаций требует наличия свободных средств для осуществления расчетов. Однако, подобное распределение может быть лишь следствием политики управления денежными потоками компании.

Стоит отметить то, что в некоторых случаях деятельность компании затрагивает сразу несколько отраслей, что, безусловно, приводит к изменениям в структуре имущества таких организаций. Например, организации, имеющие большое количество основных средств, могут сдавать их в аренду или по договору лизинга, а организации, имеющие свободные денежные средства, могут инвестировать их в другие организации, приобретать ценные бумаги, осуществлять финансовые вложения или просто предоставлять ссуды и займы.

Наиболее яркие отличия структуры имущества в зависимости от видов экономической деятельности организаций, выявленные в ходе проведенного исследования, представлены в таблице 2.4.

Таблица 2.4 - Особенности структуры имущества организаций в зависимости от вида экономической деятельности № Виды экономической п/п деятельности Промысловая деятельность и сельское хозяйство Строительство и операции Основные средства, Финансовые вложения, Услуги, не требующие материально- технической Финансовая деятельность Среди имущества промышленной организации в обязательном порядке будут присутствовать такие статьи, как основные средства и запасы. В зависимости от продолжительности производственного цикла и себестоимости продукции сумма и доля запасов может варьироваться, однако, их уровень в любом случае будет оставаться достаточным для осуществления деятельности.

Также присутствуют такие строки как финансовые вложения и дебиторская задолженность, составляющие примерно 1/5 часть активов каждая. Доли этих видов имущества могут широко варьироваться в зависимости от инвестиционной и сбытовой политики организации, однако, в большинстве случаев они все же присутствуют.

Среди имущества организаций из сферы сельского хозяйства также обязательно присутствие, как основных средств, так и запасов. Доля дебиторской задолженности в общей сумме активов так же составляет примерно 1/5 часть. Инвестиционная деятельность в таких организациях развита слабо, а потому доля финансовых вложений занимает примерно 1,5%, а доля денежных средств одновременно с этим – почти 39%.

Имущество строительных организаций и организаций, занимающихся операциями с недвижимым имуществом, характерно тем, что основной удельный вес в нем занимают основные средства и дебиторская задолженность.

При этом доля финансовых вложений, запасов и денежных средств сравнительно мала. Это обусловлено тем, что в большинстве случаев строительные организации осуществляют строительство за счет заказчика и тут же сдают ему готовые объекты. Повышение доли запасов у строительной организации может быть вызвано тем, что часть строительных работ выполняется за счет собственных средств, для последующей перепродажи.

Структура имущества организаций торговли характеризуется большой долей финансовых вложений и дебиторской задолженности и наряду с этим незначительной долей основных средств, и денежных средств.

Организации сферы услуг были подразделены, в зависимости от специфики их деятельности, на требующие и не требующие значительной материально-технической базы. Организациям сферы услуг, не требующим значительной материально-технической базы, свойственен большой удельный вес финансовых вложений при минимуме какого-либо имущества. Это организации, предоставляющие услуги по управлению, посреднической деятельности, подбору персонала, а так же различные агентства.

Организации сферы услуг, требующие значительной материальнотехнической базы, характеризуются наличием основных средств и запасов, сохраняя при этом высокую долю финансовых вложений. К подобным организациям можно отнести фирмы, предоставляющие различные услуги по ремонту и монтажу оборудования, жилищно-коммунальные хозяйства, обслуживающие организации и т.д.

Имущество организаций, занимающихся финансовой деятельностью, содержит большую долю финансовых вложений и денежных средств. При этом доля основных средств и запасов не составляет даже 1% от общей суммы активов.

Для транспортных организаций и экономических субъектов из сферы связи характерно наличие среди имущества большой доли основных средств. В некоторой степени присутствуют так же финансовые вложения и дебиторская задолженность. При этом доля запасов и денежных средств в общей сумме актива очень мала.

Организации, из сферы государственного управления, образования и здравоохранения должны иметь как основные средства, так и денежные средства. Также у подобных организаций присутствуют краткосрочные финансовые вложения и практически отсутствуют долгосрочные. Однако стоит отметить то, что в эту категорию входит большое количество организаций, занимающихся различными видами деятельности. Значительная часть основных средств, таких как, например, здания и сооружения может быть арендована, а не находиться в собственности организации, а финансовые вложения могут и не осуществляться. Так что определить однозначно общую для всех организаций структуру имущества не представляется возможным.

Суммируя полученную информацию, стоит отметить то, что при анализе организаций на преднамеренное и фиктивное банкротство необходимо учитывать особенности специфики деятельности организаций. Очевидно, что состав и структура имущества различных организаций может существенно отличаться. При формировании выводов о присутствии или отсутствии признаков фиктивного и преднамеренного банкротства стоит помнить о том, что структура активов, в одном случае, свидетельствующая о выводе активов или незаконных операциях с имуществом, в другом случае может оказаться лишь следствием специфики деятельности организации.

Изучение данных Росстата позволило выделить наиболее значимые для экономики страны виды экономической деятельности. Данные о присутствии и составе основных фондов по видам деятельности, в соответствии с классификацией Федеральной службы государственной статистики, и в соответствии с укрупненной классификацией, представлены в приложении Б.

Информация о кредиторской задолженности организаций, сгруппированных в зависимости от видов экономической деятельности, представлена в приложении В. Удельный вес имущества и кредиторской задолженности организаций в их общей сумме представлен наглядно в приложении Г. Изучив эти данные, можно сделать вывод о том, что к наиболее значимым видам экономической деятельности относятся строительные, промышленные организации и организации транспорта и связи. Причины банкротства подобных организаций и его правомерность должны быть исследованы наиболее тщательно.

Выводы по главе Данный раздел диссертационного исследования был посвящен разработке методики диагностики банкротства организаций с целью выявления и предотвращения преднамеренного и фиктивного банкротства и рекомендаций по ее использованию.

В качестве наиболее значимых результатов проведенного во второй главе исследования, можно выделить следующее:

приведено понятие недобросовестных действий при банкротстве, включающее в себя как понятие фиктивного, так и преднамеренного банкротства и понятие аналитических процедур, применяемых в ходе диагностики банкротства;

разработан перечень необходимых аналитических процедур, которые применяются при выявлении преднамеренного и фиктивного банкротства;

разработана методика анализа деятельности организаций с целью выявления признаков преднамеренного и фиктивного банкротства. Данная методика включает в себя 6 этапов, и может быть адаптирована для любого типа организаций;

разработаны методические рекомендации по применению авторской методики, выделены ее наиболее значимые показатели;

проведен анализ структуры имущества различных организаций, выявлена типовая структура имущества организаций в зависимости от видов экономической деятельности, которая позволяет с большей точность судить о причинах происходящих балансовых изменений.

ГЛАВА 3. Анализ и диагностика банкротства на основе 3.1. Характеристика и оценка специфики деятельности организации Разработанная методика диагностики фиктивного и преднамеренного банкротства была применена при анализе нескольких организаций-банкротов, занимающихся различными видами экономической деятельности.

Среди них были такие организации как ООО «Фининвестпроект», строительством, ЗАО «Кредо», занимающееся производством и торговлей молочной продукцией и ЗАО «Акваполимер», занимающееся производством пластмасс. Анализ деятельности данных организаций не выявил признаков фиктивного или преднамеренного банкротства. Результаты анализа представлены в приложении Д.

Признаки недобросовестных действий при банкротстве были выявлены при анализе деятельности открытого акционерного общества «Торопецкая швейная фабрика» или ОАО «ТШФ».

ОАО «ТШФ» является производственной организацией, относящейся к сфере легкой промышленности. К легкой промышленности относится группа отраслей, обеспечивающих удовлетворение спроса населения на ткани, обувь, одежду и другие предметы личного потребления. Также на организациях легкой промышленности может выпускаться продукция производственного назначения (корд, технические ткани), используемая в других отраслях промышленности.

Эта отрасль является одной из составных частей экономики Тверской области и остается важнейшим источником товаров народного потребления.

Основным регионом развития легкой промышленности в России всегда был Центральный регион. Наибольшую долю легкой промышленности в России всегда занимали швейная и текстильная отрасль, к которой и относится вложенных в нее средств, на сегодняшний день она является одним из наиболее проблемных секторов российской экономики. Доля легкой промышленности в общегодовом объеме налоговых платежей по России составляет примерно 1,5% [103]. Общее состояние по отрасли достаточно тяжелое, и это обусловлено отсутствием сырья, оборудования и технологий. Более половины организаций, работающих в сфере легкой промышленности, убыточны или находятся на грани банкротства. Большую часть рынка товаров легкой промышленности составляет импортная продукция и теневой бизнес.

принадлежащего мастерским, в которых получали навыки по различным профессиям дети из детских домов. Открытие фабрики состоялось 20 сентября 1939 года и с тех пор парк оборудования швейной фабрики стал расширяться, одновременно с увеличением коллектива производственных рабочих.

В 60-70 годы XX века организация достигла пика своего развития.

Численность рабочих в этот период превышала 1000 человек при неизменном росте объемов произведенной продукции. В 90е годы XX века организация попала в тяжелое экономическое положение. Объемы производства снизились, прошли массовые увольнения сотрудников. После перестройки существенную часть оборота организации составляла реализация различной текстильной продукции по государственным заказам.

Стоит отметить то, что отечественной легкой промышленности был нанесен значительный урон в ходе продолжительного экономического кризиса.

По данным Федеральной службы государственной статистики, сокращение объема производства продукции в сфере легкой промышленности составило более чем 80% за последние 5 лет. Это обусловлено, в первую очередь, нехваткой сырья, необходимого для производства, в особенности не произрастающего на территории России хлопка. Ресурсная самообеспеченность отрасли составляет лишь 25%. Непрерывный рост цен на отечественное и импортное сырье ведет к увеличению себестоимости готовой продукции и росту цен на нее, что делает ее непривлекательной или недоступной для большинства покупателей.

Кроме того, негативное влияние на развитие легкой промышленности оказывает низкая степень обновления основных фондов и их общая технологическая отсталость. В России на данный момент нет достаточного количества организаций, которые бы занимались выпуском необходимого швейного оборудования.

В 2009-2011 годы ситуация на ОАО «ТШФ» резко ухудшилась, так как сроки заключенных государственных контрактов закончились, а новые контракты не были заключены. На организации началась новая череда увольнений, сокращение объемов производства и рост кредиторской задолженности.

Начиная с 2010 года организация принимала участие в ряде арбитражных судебных дел, производство по которым было начато в результате неплатежей по накопившейся кредиторской задолженности. 3 декабря 2010 года Арбитражный суд Тверской области принял заявление о признании ОАО «ТШФ» банкротом. Заявителем выступала Федеральная налоговая служба № по Тверской области. Далее, с мая 2011 года на организации была введена процедура наблюдения, а с ноября 2011 года открыто конкурсное производство.

Срок конкурсного производства неоднократно продлевался, в последний раз – до мая 2014 года.

ОАО «ТШФ» занимается производством фирменной одежды и занимает среднее положение по объему выпуска в швейной промышленности.

Приоритетными направлениями в деятельности Общества являются:

производство и продажа детских и мужских швейных изделий, что составляет 66% от общего объема производства ОАО «ТШФ»;

оказание услуг по пошиву изделий из давальческого сырья, что составляет 34% от общего объема производства.

Виды выпускаемой продукции и структура выручки от реализации Рисунок 3.1 - Основные виды выпускаемой продукции ОАО «ТШФ» (в % Основными потребителями продукции являются регионы Москвы, С.

Петербурга, Белгорода, Перми, Калуги, Курска, Орла, Кургана, Смоленска, Красноярска, Стерлитамака, Челябинска, Воронежа, Тулы, Вологды, Владимира, Екатеринбурга, Костромы, Нефтекамска, Липецка, Чебоксар, Якутска, Оренбурга, Благовещенска, Омска, Южно-Сахалинска, В. Новгорода, Тюмени. Основными заказчиками услуг (работ) ОАО «ТШФ» являются: ООО «Швея-Сервис», ИП Дормидонтов, ОАО «БТК».

Легкая промышленность, и, в частности, швейное производство, характеризуется значительной трудоемкостью работ. Заработная плата себестоимости производимой продукции. При этом уровень заработной платы в легкой промышленности развивающихся стран зачастую ниже, чем в России.

Результатом влияния описанных выше обстоятельств стала потеря Россией рынков сбыта продукции легкой промышленности, как внутри страны, так и за рубежом. Производимая в России продукция не составляет конкуренции ввозимым из стран Юго-Восточной Азии и Западной Европы товарам.

В отрасли низкая рентабельность и высокая доля просроченной кредиторской задолженности. Отечественная легкая промышленность не получает больших доходов и находится в тяжелом положении из-за высокой конкуренции с импортом, недостатка инвестиций и устаревшего оборудование.

На данный момент существует Правительственная программа стимулирования и развития легкой промышленности, в соответствие с которой на улучшение данного сектора производства планируется выделить 3 млрд.

рублей. Реализация программы рассчитана на период до 2020 года. По итогам проведения программы предполагается, что доля российских товаров легкой промышленности на внутреннем рынке будет составлять в среднем 47%.

Реализация программы предполагает обновление устаревшего оборудования, обеспечение организаций сырьем внутреннего производства и продвижение отечественных товаров на рынке.

Учитывая сложность осуществления деятельности в сфере легкой промышленности, существует целый ряд факторов, который мог оказать неблагоприятное воздействие на деятельность и финансовое положение ОАО «ТШФ» и стать причиной его банкротства. На данный момент ОАО «ТШФ»

находится в процессе банкротства. Следует выяснить, что стало причиной его банкротства: естественный ход событий или преднамеренные действия со стороны заинтересованных лиц.

3.2. Диагностика недобросовестных действий при банкротстве с учетом специфики деятельности хозяйствующего субъекта В соответствии с разработанной методикой, анализ деятельности ОАО «ТШФ» проводится в 6 этапов. Данная методика позволяет всесторонне оценить деятельность организации и на основании полученных результатов сформулировать выводы о присутствии или отсутствии признаков фиктивного или преднамеренного банкротства.

1. Подготовка к проведению анализа.

Основной целью проведения анализа деятельности ОАО «ТШФ» является выявление наличия или отсутствия признаков фиктивного и преднамеренного банкротства организации. Перед проведением анализа необходимо получить представление о составе и структуре имущества и задолженности организации.

Кроме того, для подтверждения достоверности данных необходима информация о результатах проведения инвентаризации и аудита отчетности ОАО «ТШФ».

Базой для проведения анализа является бухгалтерская финансовая отчетность организации, результаты аудиторской проверки, данные по оборотам и остаткам по счетам учета имущества и обязательств организации и данные о совершенных ей сделках в период, предшествующий банкротству.

Имущество ОАО «ТШФ» состоит из внеоборотных и оборотных активов.

Внеоборотные активы представлены в виде зданий и сооружений, земельного участка, машин, оборудования, транспортных средств и прочих основных средств. Наибольшую долю стоимости основных средств занимают машины, оборудование и транспорт. Оборотные активы организации представлены запасами, дебиторской задолженностью, финансовыми вложениями, денежными средствами и прочими активами. Инвентаризация имущества ОАО «ТШФ» проводилась собственными силами каждый год, включая анализируемый период.

В рамках процедуры конкурсного производства проводился аудит отчетности ОАО «ТШФ». По мнению организации, проводившей аудит отчетность ОАО «ТШФ» за анализируемый период, является достоверной и отражает во всех существенных отношениях финансовое положение организации и результаты ее финансово-хозяйственной деятельности.

Так как отчетность ОАО «ТШФ» можно считать достоверной, а инвентаризация имущества уже была проведена, подготовку к проведению анализа завершена.

2. Обозначение анализируемого периода.

В соответствии с Правилами проведения арбитражным управляющим предшествующие возбуждению дела о банкротстве. Дело о банкротстве ОАО «ТШФ» началось в 2011 году. В нашем случае исследуемым периодом будет деятельность организации за 2009-2011 г.г. В ходе анализа деятельности ОАО «ТШФ» будет произведен поквартальный расчет коэффициентов, характеризующих его платежеспособность и темпы их снижения.

3. Анализ коэффициентов, характеризующих платежеспособность Значения показателей, характеризующих платежеспособность ОАО «ТШФ», представлены в приложении Е. Получив значения коэффициентов, можно судить о динамике их изменений. Динамика изменений показателей платежеспособности ОАО «ТШФ» представлена на рисунке 3.2.

Рисунок 3.2 – График динамики изменений показателей платежеспособности Расчет коэффициентов производился с учетом рекомендаций, касающихся корректировки расчетных показателей. Коэффициент абсолютной ликвидности не требовал корректировок, так как доходы будущих периодов отсутствуют.

Коэффициент текущей ликвидности и показатель обеспеченности обязательств должника его активами также не нуждаются в корректировке, так как вся задолженность учредителей по вкладам в уставный капитал уже погашена. При определении степени платежеспособности должника по текущим обязательствам вместо среднемесячной выручки был использован показатель среднемесячного поступления денежных средств, который, на взгляд автора, более точно характеризует платежеспособность организации. Для расчета платежеспособности сумма среднемесячного поступления денежных средств увеличивается на стоимость высоколиквидных неденежных активов. Однако, таковые на балансе организации отсутствуют.

На момент начала анализа организация не являлась банкротом, но с течением времени ее финансово-хозяйственное положение становилось все хуже. К концу анализируемого периода организация, действительно, находилась в состоянии банкротства.

Как видно из рисунка 3.2, показатели ликвидности и обеспеченности обязательств должника его активами снижаются, а сроки погашения текущих платежеспособности соответствует ситуации банкротства.

Ежеквартальные темпы снижения показателей не превышают средних темпов за анализируемый период, предшествующий банкротству, что в соответствии с Правилами проведения арбитражным управляющим финансового анализа, свидетельствует об отсутствии признаков фиктивного и преднамеренного банкротства. В соответствии с разработанной методикой, проводится дальнейшее исследование деятельности организации-должника.

4. Анализ деятельности организации Необходимо провести анализ деятельности ОАО «ТШФ» за 2009- годы. По результатам проведенного анализа и оценки динамики изменений коэффициентов можно судить об изменениях уровня и эффективности деятельности организации, а также сделать предварительные выводы о причинах ее банкротства. Анализ деятельности организации проводится при помощи расчета ряда коэффициентов. Исходные данные для расчетов приведены в приложении Ж. Значения коэффициентов и их изменения приведены в таблице 3.1.

Таблица 3.1 – Коэффициенты, характеризующие уровень и эффективность экономической деятельности ОАО «ТШФ» за 2009-2011 г.г.

Доля основных средств производственного внеоборотных активах Коэффициент динамики Доля прочих расходов в общей сумме доходов Рентабельность основной Текущая ликвидность Доля задолженности перед поставщиками в общей сумме кредиторской Доля задолженности сомнительным сделкам в платежах организации Доля вкладов в уставные организации в платежах по Рентабельность операций продажи внеоборотных активов в поступлениях по безвозмездной передаче Доходность вложений в уставные капиталы других По результатам проведенного анализа деятельности ОАО «ТШФ» можно сделать вывод, что эффективность деятельности организации снизилась, причем, существенно.

Анализ деятельности организации показывает, что доля основных средств производственного назначения снизилась более чем на 18%, при том, что именно это имущество необходимо организации для осуществления ее основной деятельности. Снижается оборачиваемость как дебиторской, так и кредиторской задолженности, что говорит о снижении уровня деловой активности организации. При этом суммарная кредиторская задолженность организации возросла за анализируемый период более чем в 1,5 раза.

организации почти на 65% и одновременный рост прочих расходов.

Снижается текущая ликвидность организации и уровень ее деловой активности. Это показывает снижение коэффициентов K7, K8 и K9. Часть сделок, совершенных организацией вызывает подозрения. На конец периода подобных сделок гораздо больше по сравнению с тем, какие суммы были направлены на подобные сделки в 2009 году.

ОАО «ТШФ» сдает в аренду часть основных средств, и рентабельность этого вида операций снижается почти на 38%. При этом часть притока денежных средств составляют поступления от реализации активов.

Организация занимается инвестициями в виде вложений в уставные капиталы других организаций, но рентабельность этих операций крайне мала.

Подводя итог проведенного анализа деятельности ОАО «ТШФ» за 2009годы, можно сделать вывод о том, что эффективность деятельности организации и ее деловая активность существенно снизилась. К концу 2010 года возросло количество сомнительных операций.

5. Анализ структуры баланса Следующим этапом анализа является изучение структуры и динамики изменений балансовых показателей ОАО «ТШФ», которое позволило с большей степенью уверенности судить о присутствии или отсутствии признаков преднамеренного или фиктивного банкротства исследуемой организации.

При выявлении фиктивного и преднамеренного банкротства наибольший интерес представляет имущество должника и его кредиторская задолженность, так как именно эти показатели определяют платежеспособность должника и представляют несомненный интерес для недобросовестных собственников или иных лиц, заинтересованных в банкротстве организации.

Если есть подозрение того, что банкротство организации не стало следствием естественных экономических процессов, то возможно, в период, предшествующий банкротству происходил неоправданный вывод активов с баланса организации. Что касается кредиторской задолженности, то ее сумма может быть искусственно завышена или занижена в зависимости от целей, преследуемых руководством.

Изучение динамики состава и структуры имущества может быть полезным при выявлении вывода активов с организации-банкрота, а изучение динамики изменений кредиторской задолженности позволит выявить период наступления банкротства организации. Состав и структура имущества ОАО «ТШФ» и источников его формирования, а так же динамика балансовых изменений представлены в приложениях З, И и К.

Изучив приведенные в приложениях данные, можно сделать ряд выводов.

Наблюдается увеличение суммы нематериальных активов, за период с 31 июня 2009 по 31 июня 2011 сумма нематериальных активов возросла на 1040 тыс.

рублей или на 41,6%. При этом наблюдается уменьшение суммы основных средств, находящихся в распоряжении организации. За исследуемый период общая сумма основных средств уменьшилась на 6150 тыс. рублей или на 37,4%.

Сумма долгосрочных финансовых вложений за два года, предшествующие началу дела о банкротстве возросла до 3460 тыс. рублей. Сумма долгосрочных финансовых вложений на конец анализируемого периода превышает их начальную сумму почти в 8,7 раза.

На протяжении всего исследуемого периода наблюдается рост дебиторской задолженности организации. За исследуемый период сумма дебиторской задолженности возросла на 16650 тыс. рублей. Сумма дебиторской задолженности на конец анализируемого периода превышает ее сумму на начало периода почти в 2,5 раза. Кроме того, наблюдается рост краткосрочных финансовых вложений. За исследуемый период их сумма увеличилась на тыс. руб. Конечный объем краткосрочных финансовых вложений превышает их начальную сумму в 3,5 раза.

Сумма нераспределенной прибыли организации за анализируемый период снизилась на 250 тыс. рублей и к концу анализируемого периода составила меньше половины от ее начальной суммы.

Объем долгосрочных заемных средств ОАО «ТШФ» за анализируемый период существенно возрастает. К концу анализируемого периода сумма долгосрочных заемных средств превышает начальную на 6500 тыс. рублей или в 2,6 раза. Объем краткосрочных заемных средств ОАО «ТШФ» так же растет.

Сумма краткосрочных заемных средств ОАО «ТШФ» на начало анализируемого периода составляла 2870 тыс. рублей, а на конец уже 5000 тыс. рублей.

Суммарное увеличение краткосрочных заемных средств за анализируемый период составило 2130 тыс. рублей. Конечная сумма краткосрочных заемных средств превышает их начальную сумму почти в 2 раза. Сумма кредиторской задолженности ОАО «ТШФ» за анализируемый период возросла на 3270 тыс.

рублей, то есть более чем в два раза.

Суммируя полученную после чтения бухгалтерской отчетности и проведения анализа балансовых изменений информацию, можно говорить о том, что наблюдаются следующие тенденции балансовых изменений:

увеличение суммы нематериальных активов;

уменьшение суммы основных средств;

увеличение суммы долгосрочных финансовых вложений;

рост дебиторской задолженности;

увеличение суммы краткосрочных финансовых вложений;

снижение уровня нераспределенной прибыли;

рост долгосрочных обязательств;

рост краткосрочных заемных средств;

рост кредиторской задолженности.

Понятно, что собственники организации вправе распоряжаться имеющимися средствами по своему усмотрению Однако, общая картина балансовых изменений выглядит несколько странно. Наблюдается рост долгосрочной и краткосрочной кредиторской задолженности, рост дебиторской задолженности и одновременно с этим увеличение суммы имущества и финансовых вложений. Для формирования достоверных выводов о деятельности организации необходимо проанализировать не только абсолютные значения, но и изменение удельного веса статей в общей валюте баланса.

Сведения об изменении удельного веса статей баланса представлены в приложениях И и К.

Проведя анализ удельного веса отдельных статей в общем итоге баланса и изучив динамику изменений удельного веса статей за исследуемый период, можно сформулировать следующие выводы.

1. Удельный вес нематериальных активов в валюте баланса ОАО «ТШФ»

в разные периоды времени имеет тенденцию, как к увеличению, так и к уменьшению. Это вызвано суммарным влиянием изменения абсолютной величины нематериальных активов и изменением валюты баланса от периода к периоду. В конечном итоге удельный вес нематериальных активов на конец периода увеличился на 0,55%.

2. Удельный вес основных средств в валюте баланса ОАО «ТШФ» за исследуемый период значительно снизился. Если на начало периода он составлял почти 33% от валюты баланса, то на конец анализируемого периода удельный вес основных средств в общей сумме активов составил всего лишь 16%.

3. Доля долгосрочных финансовых вложений в валюте баланса ОАО «ТШФ» за анализируемый период существенно возросла. На начало периода долгосрочные финансовые вложения составляли менее чем 1% от общей суммы активов. К концу анализируемого периода и началу дела о банкротстве удельный вес долгосрочных финансовых вложений в валюте баланса составил 6,12%.

4. Также существенно возрос удельный вес дебиторской задолженности организации. На начало периода в виде дебиторской задолженности было отвлечено 22,66% средств организации. На конец анализируемого периода доля средств, отвлеченных в виде дебиторской задолженности, составила 43,85% от общей суммы активов.

5. Кроме увеличения доли долгосрочных финансовых вложений отмечается так же рост удельного веса краткосрочных финансовых вложений ОАО «ТШФ» с 4,79% до 13,31%. Общее изменение их удельного веса за анализируемый период составляет 8,52%.

6. Удельный вес нераспределенной прибыли в валюте баланса за анализируемый период снизился на 0,59% или почти в 3 раза по сравнению с ее начальным значением.

7. Доля долгосрочных заемных средств в общем итоге баланса возросла с 7,99% до 16,44%, то есть более чем в 2 раза. Это свидетельствует об увеличении финансовой зависимости организации.

8. За анализируемый период наблюдается рост удельного веса не только краткосрочных заемных средств возрос с 5,73% до 7,83% то есть почти в 1, раза.

финансирования также увеличился. Если на начало периода доля кредиторской анализируемого периода она увеличилась до 9,98%.

структуры баланса ОАО «ТШФ», можно судить о том, что выводы, сделанные при чтении бухгалтерской отчетности и анализе балансовых изменений подтверждаются. Выводы, сформулированные по итогам анализа динамики изменений состава и структуры имущества организации в целом, представлены на рисунке 3.3.

Рисунок 3.3 - Результаты анализа динамики изменений имущества ОАО «ТШФ» и источников его формирования за 2009-2011 г.г.

Далее следует более детально проанализировать некоторые составляющие актива и пассива баланса. Наибольший интерес представляют структура основных средств ОАО «ТШФ» и его кредиторской задолженности. Структура кредиторской задолженности организации и структура ее основных средств представлена в приложении Л. Динамика изменений удельного веса отдельных показателей, характеризующих структуру баланса представлена на рисунке 3.4.

Рисунок 3.4 - Удельный вес отдельных статей в валюте баланса Из рисунка 3.4 видно, что удельный вес основных средств в валюте баланса снижается. При этом удельный вес долгосрочных финансовых вложений, задолженности перед бюджетом и кредиторской задолженности растет. Более подробного изучения требуют причины изменений стоимости имущества организации, причины осуществления финансовых вложений в то время, когда у организации наблюдались финансовые затруднения, и причины роста дебиторской задолженности.

Далее проанализируем деятельность должника с учетом отраслевой специфики. Организации, занимающиеся пошивом и реализацией одежды, в соответствии с ОКВЭД, относятся к разделам 17 и 18 – Текстильное и швейное производство. Следовательно, данную фирму можно отнести к промышленным организациям. В имуществе подобных организаций в обязательном порядке присутствуют такие статьи, как основные средства и запасы. Основные средства необходимы для осуществления деятельности, обусловленной уставом. Кроме того, для ее осуществления необходимо некоторое количество запасов, в том числе сырья, материалов и готовой продукции. Предусмотрено и присутствие дебиторской задолженности и финансовых вложений, однако, их доля в общей сумме активов не должна быть чрезмерно завышена.

Структура имущества ОАО «ТШФ» во многих аспектах соответствует его отраслевой принадлежности. Все описанные выше виды имущества у организации имеются. Большой удельный вес в общей сумме активов имеют основные средства и запасы. Небольшой удельный вес должен наблюдаться у таких видов имущества как краткосрочные финансовые вложения, денежные средства и денежные эквиваленты.

Исследование структуры имущества ОАО «ТШФ» показывает, что у организации наблюдается большое количество дебиторской задолженности, не характерное для такого типа организаций. Доля основных средств, запасов и денежных средств в общей сумме активов снижается, и это может быть свидетельством того, что деятельность организации постепенно прекращается или становится менее эффективной.

предшествующие его банкротству, было выявлено значительное увеличение дебиторской и кредиторской задолженности организации. Если увеличение кредиторской задолженности соответствует общему ухудшению деятельности организации и последующему банкротству, то увеличение дебиторской задолженности вызывает некоторые вопросы. В частности, почему руководство организации не предпринимало никаких шагов по взысканию этой задолженности с контрагентов. Кроме того, подозрительно выглядит осуществление финансовых вложений в ситуации, когда платежеспособность организации и без того ухудшается и денежных средств становится недостаточно для погашения кредиторской задолженности. Некоторые подозрения также вызывают операции с активами должника, в частности, операции с основными средствами и нематериальными активами.

Проведенный анализ свидетельствует о том, что в банкротстве ОАО «ТШФ» присутствуют признаки умышленных действий, а, следовательно, есть специально. Окончательный вывод о наличии или отсутствии признаков фиктивного или преднамеренного банкротства можно сформулировать после обобщения всех полученных результатов анализа и всестороннего рассмотрения деятельности организации за анализируемый период.

3.3. Оценка вероятности неправомерности банкротства Для того, чтобы с уверенностью вынести суждение о правомерности или неправомерности банкротства той или иной организации, необходимо иметь представление о всех аспектах деятельности исследуемого субъекта. Кроме того, необходимо учитывать специфику финансово-хозяйственной организационно-правовой структурой, специфическими видами деятельности и внешнеэкономическими условиями. Так, например, изначально схожие по экономическим показателям организации под влиянием совокупности внешних и внутренних факторов через некоторое, иногда довольно непродолжительное время, приходят к разным финансовым результатам.

проанализирована в аспекте всех сторон, представляющих интерес для целей платёжеспособности, предусмотренный действующей на данный момент в Российской Федерации методикой, не выявил признаков фиктивного и преднамеренного банкротства. Такой вывод формулируется на основании того, что темпы снижения показателей платежеспособности за каждый отдельный квартал не превышают темпов снижения этих показателей за весь отчетный период в целом.

Однако, дальнейший анализ финансово-хозяйственной деятельности организации не позволяет сформулировать таких же однозначных выводов.

Анализ деятельности ОАО «ТШФ» показал существенное снижение ее эффективности и снижение деловой активности организации. На фоне снижения рентабельности и ликвидности организации наблюдается рост отдельных видов прочих расходов. Кроме того, организация занимается реализацией основных средств, а так же, сдачей их в аренду, несмотря на то, что экономическая эффективность подобных операций так же снижается.

Организация направляет часть денежных средств на инвестиционную деятельность, а именно – на вложения в уставный капитал другой организации.

На начало анализируемого периода ОАО «ТШФ» платежеспособно, однако, с течением времени, его платежеспособность снижалась. В условиях кризисного финансового состояния, наличие свободных денежных средств и осуществление инвестиционной деятельности представляется не рациональным.

Нельзя не отметить рост удельного веса оттока средств по сомнительным следкам в части финансовой деятельности ОАО «ТШФ». Само наличие сомнительных сделок отрицательно сказывается на доверии к деятельности организации, а рост их удельного веса вызывает еще больше подозрений.

формирования показал, что на балансе организации наблюдается непрекращающийся рост дебиторской и кредиторской задолженности, как в абсолютном, так и в относительном выражении. То есть, растут не только суммы задолженности, но и их доля в валюте баланса.