«Б.Н. Авдонин, А.М. Батьковский, М.А. Батьковский, В.П. Божко, И.В. Булава, А.П. Мерзлякова Теоретические основы и инструментарий управления долгосрочным развитием высокотехнологичных предприятий Монография Москва, 2011 ...»

- обеспеченности текущей деятельности предприятия ВТК собственными источниками финансирования;

- зависимости предприятия ВТК от внешних источников финансирования.

Анализ финансово-экономического состояния предприятия ВТК является первым этапом разработки его финансово-экономической стратегии развития, в ходе которого определяются указанные уровни данного состояния [113].

Платежеспособность предприятия ВТК характеризуется следующими основными показателями: величина и степень маневренности чистого оборотного капитала; коэффициенты ликвидности.

Качество управления активами высокотехнологичного предприятия определяется величиной его чистого оборотного капитала ЧОК, рассчитываемой как разность между объемами текущих активов ТА и текущих пассивов ТП предприятия:

Показатель величины чистого оборотного капитала по своему экономическому смыслу соответствует показателю наличия у предприятия ВТК собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и средств, т.е. это часть оборотных средств, остающаяся свободной для оплаты текущих расходов предприятия после погашения его краткосрочных обязательств. Возможна ситуация, когда величина чистого оборотного капитала равна или меньше нуля. Это означает, что краткосрочные обязательства предприятия превысили величину его текущих активов и необходимо прибегнуть к дополнительным краткосрочным заимствованиям для продолжения нормальной деятельности высокотехнологичного предприятия. При этом его финансовое положение считается неустойчивым [152].

Для оценки структуры чистого оборотного капитала предприятия ВТК необходимо использовать коэффициенты маневренности, например, коэффициент маневренности чистого оборотного капитала по товарно-материальным запасам Ктмз, характеризующий долю запасов и затрат в структуре чистого оборотного капитала предприятия и рассчитываемый по формуле:

где ТМЗ - величина товарно-материальных запасов на балансе предприятия.

Чем ближе значение этого показателя к 1, тем выше доля омертвленного в запасах капитала и тем ниже эффективность управления текущими активами предприятия ВТК.

Коэффициент маневренности чистого оборотного капитала по денежным средствам Кдс, показывает, какая часть чистого оборотного капитала высокотехнологичного предприятия находится в абсолютно ликвидной форме. Он рассчитывается по формуле:

где ДС - величина денежных средств на балансе предприятия.

Нормативная величина показателя маневренности чистого оборотного капитала по денежным средствам устанавливается в зависимости от потребности предприятия ВТК в свободных денежных средствах [90].

Коэффициент текущей ликвидности Ктл характеризует платежные возможности высокотехнологичного предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и реализации продукции, но и продажи в случае необходимости материальных оборотных средств. Он характеризует общую обеспеченность предприятия ВТК оборотными средствами для ведения текущей деятельности, а также своевременного погашения срочных обязательств и рассчитывается по формуле:

Необходимость использования для оценки текущей платежеспособности высокотехнологичного предприятия коэффициента быстрой ликвидности вызвана тем, что коэффициент текущей ликвидности рассчитывается с допущением продажи предприятием в случае необходимости товарно-материальных запасов. Коэффициент быстрой ликвидности Кбл рассчитывается по следующей формуле:

Он показывает, какая часть текущих пассивов предприятия может быть погашена не только за счет имеющихся средств, но и ожидаемых поступлений, а также отражает платежные возможности высокотехнологичного предприятия при условии своевременного проведения им расчетов с дебиторами. Также указанный коэффициент характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия в периоде, равном средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности.

Параметры ликвидности капитала и коэффициенты платежеспособности высокотехнологичного предприятия нельзя отождествлять. Рассчитанные в динамике значения показателей текущей и быстрой ликвидности могут увеличиваться. С формальных позиций это свидетельствует о росте текущей платежеспособности предприятия. Фактическое возрастание показателей текущей и быстрой ликвидности может быть обусловлено увеличением дебиторской задолженности, а одна из причин этого - невысокий уровень менеджмента на предприятии [67].

В большей степени реальную платежеспособность высокотехнологичного предприятия характеризует коэффициент абсолютной ликвидности Кал, который рассчитывается по следующей формуле:

ТА ТМЗ ДЗ

Расчет этого коэффициента позволяет исключить влияние дебиторской задолженности ДЗ на показатели платежеспособности высокотехнологичного предприятия. Фактически коэффициент абсолютной ликвидности показывает какая часть краткосрочной задолженности предприятия ВТК может быть погашена на момент составления баланса.

С позиций долгосрочной финансовой перспективы стабильное развитие высокотехнологичного предприятия, обеспечивающее его финансовую устойчивость, во многом обуславливается степенью зависимости предприятия от внешних источников финансирования [142]. Эта зависимость предопределяется структурой капитала, т.е. структурой источников финансирования предприятия. При анализе структуры капитала высокотехнологичного предприятия рассчитывается ряд финансовых коэффициентов. Коэффициент автономии Ка характеризует степень независимости предприятия от заемных источников финансирования. Этот коэффициент определяется путем сопоставления собственного капитала предприятия СК и общей суммы его активов Акт:

При расчетном значении коэффициента автономии не менее 0,5 заемный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия ВТК, поэтому в практике кредитования коэффициент автономии используется в качестве одного из основных показателей оценки кредитоспособности предприятия.

Коэффициент, характеризующий плечо финансового рычага Кфр, показывает соотношение между заемными и собственными финансовыми ресурсами предприятия ВТК:

где ЗК и СК - значения заемного и собственного капитала предприятия.

При значении коэффициента автономии 0,5 коэффициент соотношения заемных и собственных средств не должен превышать единицу. Чем больше значение этого коэффициента, тем выше зависимость высокотехнологичного предприятия от кредитных ресурсов. Допустимое значение этого коэффициента зависит от особенностей деятельности предприятия ВТК и оно во многом определяется скоростью оборота оборотных средств.

Если дебиторская задолженность оборачивается быстрее материальных оборотных средств, то это значит, что поступление денежных средств на расчетный счет высокотехнологичного предприятия происходит достаточно интенсивно. Следовательно, быстрыми темпами растут и собственные средства предприятия ВТК. Поэтому при высокой оборачиваемости текущих активов, а также более высокой оборачиваемости дебиторской задолженности по сравнению с производственными запасами коэффициент соотношения заемных и собственных средств может существенно превышать единицу [46].

Если показатель общей рентабельности активов предприятия ВТК превышает средневзвешенную стоимость заемного капитала, то увеличение соотношения между заемными и собственными средствами приводит к возрастанию величины эффекта финансового рычага. Коэффициент покрытия инвестиций Кпи показывает, какая часть стоимости имущества предприятия ВТК покрыта за счет собственных и приравненных к ним финансовых ресурсов, т.е. суммы собственного и долгосрочного заемного капитала:

где ДО - сумма долгосрочных обязательств предприятия.

В практике финансового анализа зарубежных фирм, нормальное значение этого коэффициента выбирается равным не менее чем 0,9. Снижение коэффициента покрытия инвестиций до величины 0,75 рассматривается как критическое значение этого параметра для высокотехнологичного предприятия [45].

Степень обеспеченности текущей деятельности предприятия ВТК собственными средствами оценивается путем определения величины собственных оборотных средств и расчета ряда относительных финансовых параметров. Величина собственных оборотных средств СОС характеризует ту часть собственных финансовых ресурсов, которая используется для финансирования текущей деятельности предприятия ВТК. Этот параметр определяется по формуле:

где ВнеобАкт - величина внеоборотных активов предприятия.

Коэффициент маневренности собственных средств Кмсс показывает, какая часть собственного капитала высокотехнологичного предприятия направлена на финансирование его текущей деятельности. Данный коэффициент рассчитывается по следующей формуле:

С финансовой точки зрения состояние высокотехнологичного предприятия тем лучше, чем выше коэффициент маневренности его собственных средств.

Оценка уровня покрытия текущей деятельности предприятия ВТК собственными источниками финансирования Кпсс производится путем сопоставления величин собственных оборотных средств и оборотных активов ОбАкт:

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат высокотехнологичного предприятия собственными оборотными средствами Косс характеризует в какой мере материальные запасы предприятия покрыты собственными источниками финансирования. Этот показатель рассчитывается по следующей формуле:

Значение данного показателя во многом определяется состоянием материальных запасов предприятия. Если оно имеет значительные запасы, то значение этого показателя будет меньше единицы. При недостаточной обеспеченности производственной деятельности предприятия ВТК запасами значение указанного показателя может быть и больше единицы, что свидетельствует о финансовом благополучии предприятия.

Минимальный уровень финансовой стабильности предприятия ВТК достигается в случае, если коэффициент отношения текущих активов к стоимости основных средств предприятия больше коэффициента отношения заемных средств к собственному капиталу:

При несоблюдении этого неравенства состояние высокотехнологичного предприятия характеризуется как критическое, т.к. для оплаты долговых обязательств оно будет вынуждено продать часть своих внеоборотных активов.

Рассмотренные параметры, анализируемые в процессе диагностики финансового состояния высокотехнологичного предприятия, учитываются при формировании его финансово-экономической стратегии. Однако, с точки зрения инвесторов, на уровень риска финансовых вложений в активы предприятия влияет также степень информационной прозрачности финансовой отчетности предприятия ВТК. Для ее оценки используются различные индикаторы [152]. Например, для холдинговых (интегрированных) структур одним из таких индикаторов является публикация консолидированной отчетности холдинга в открытой печати, причем для инвесторов холдинговой структуры важен как метод консолидации финансовой и бухгалтерской отчетности, так и механизм распределения полномочий в принятии финансовых и инвестиционных решений между материнской компанией холдинга и его дочерними предприятиями. Для инвесторов при оценке целесообразности вложений в активы предприятия ВТК важна информация о финансовых потоках по основной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия. Степень инвестиционной привлекательности высокотехнологичного предприятия значительно повышается в том случае, если на нем используется отчетность, соответствующая международным стандартам, а финансовые результаты его деятельности подтверждены независимым аудитором. Например, результаты внешней экспертизы ликвидности товарноматериальных запасов предприятия ВТК могут быть использованы при онкольном кредитовании процессов формирования его оборотных средств. Оценка рыночной стоимости имущества предприятия дает возможность привлечь ипотечное кредитование для финансирования внеоборотных активов и т.д. [107].

Инвестиционный потенциал предприятия ВТК формируется на основе как внутренних, так и внешних источников финансирования. На ту составляющую инвестиционного потенциала высокотехнологичного предприятия, которая формируется за счет внутренних источников финансирования, существенное влияние оказывает учетная политика предприятия. При ее анализе выполняется оценка используемых схем взаимоотношений предприятия с различными субъектами рыночной инфраструктуры, анализируется амортизационная политика и механизм списания производственных запасов на издержки производства продукции [55; 155]. Используемые предприятием ВТК методы начисления амортизации по основным средствам и нематериальным активам влияют, во-первых, на величину текущих затрат предприятия, включаемых в состав себестоимости, а во-вторых, на величину финансовых ресурсов, используемых для его финансирования. Кроме того, на финансовые результаты его деятельности также влияют методы включения косвенных затрат в себестоимость производимой продукции, учета незавершенного производства, доходов и расходов будущих периодов, оценки стоимости запасов и списания их на себестоимость производимой продукции, а также методы формирования резервов, забалансовых обязательств и активов предприятия и т.д.

По результатам финансового анализа предприятия ВТК определяется степень соответствия его инвестиционного потенциала и уровня инвестиционных и текущих затрат, осуществляемых предприятием, целям его стратегического развития. При этом учитываются механизмы управления затратами предприятия, внеоборотными и оборотными активами, а также система расчетов с потребителями и поставщиками. Также разрабатываются мероприятия по минимизации переменных и постоянных затрат в структуре себестоимости продукции предприятия, реализация которых в ряде случаев может обеспечить предприятию достижение (в рамках реализации его стратегии развития) лидерства по издержкам, а также повысить свой инвестиционный потенциал за счет внутренних источников финансирования - прибыли и амортизационных отчислений [152; 154].

Стратегическое управление внеоборотными и оборотными активами высокотехнологичного предприятия направлено на оптимизацию структуры его имущества, в том числе производственных запасов в долгосрочном периоде. Эффективное использование имущества предприятия ВТК обеспечивает повышение его инвестиционного потенциала за счет увеличения объема внутренних источников финансирования и возможности привлечения внешних источников финансирования. Использование механизмов ипотечного кредитования на основе оценки стоимости имущества предприятия ВТК также является важным аспектом, влияющим на формирование финансово-экономической стратегии предприятия, выбор которой зависит от объекта финансирования, сроков привлечения финансовых ресурсов, потенциальной отдачи от их вложения и ряда других факторов.

На практике предприятие ВТК может использовать такие финансовые стратегии, как: самофинансирование; венчурное финансирование; проектное финансирование; заемное финансирование на основе использования долгосрочного и краткосрочного банковского кредитования; использование нетрадиционных источников финансирования, в частности финансового лизинга, франчайзинга, лицензионных платежей по ставке роялти и т.д. Целесообразно при стратегическом планировании финансирования процессов создания инноваций использовать и стратегии венчурного финансирования. На более поздних стадиях жизненного цикла инновации эта стратегия заменяется стратегией заемного финансирования с использованием традиционных и нетрадиционных финансовых инструментов [93]. Поэтому использование предприятием ВТК различных финансовоэкономических стратегий должно соответствовать его комплексной стратегии развития.

Отсутствие увязки финансово-экономической стратегии с другими функциональными стратегиями предприятия ВТК ведет к увеличению рисков его потенциальных инвесторов. Следовательно в процессе разработки комплексной стратегии развития предприятию ВТК необходимо оценить степень совместимости и взаимоувязки всех его функциональных стратегий (особенно финансово-экономической) и рассчитать степень риска, возникающего при развитии предприятия на основе их использования. Цели, поставленные предприятию ВТК в рамках его финансово-экономической стратегии, необходимо соотносить с фактически достигнутыми предприятием финансовыми результатами деятельности в режиме мониторинга, что позволяет повысить обоснованность всех его функциональных стратегий.

Для решения задач, определенных в рамках комплексной стратегии развития высокотехнологичного предприятия, необходимо обеспечить высокую отдачу финансовых вложений для наилучшего использования предприятием своего инвестиционного потенциала. Замораживание финансовых ресурсов в виде незавершенных капиталовложений ухудшает финансовые показатели его деятельности. Поэтому наличие у предприятия ВТК законсервированных инвестиционных проектов при разработке его финансовоэкономической стратегии рассматривается как негативный фактор. Риск различных направлений инвестирования финансовых ресурсов оценивается в процессе формирования его финансово-экономической стратегии. При этом инвестиции в развитие существующего у предприятия продуктового ряда менее рискованны по сравнению с созданием и освоением инноваций [154].

Инвестиции холдинговой структуры в приобретение новых предприятий считаются также достаточно рискованными. Инвестиционная деятельность предприятия ВТК достаточно многогранна, поскольку связана не только с созданием производственных активов, но и с реализацией различных программ (социальных, экологических и т.д.). За счет отвлечения средств из сферы производственной деятельности предприятия ВТК (например, инвестиций в непроизводственные активы) увеличивается инвестиционный риск и снижаются общие показатели эффективности его деятельности. Кроме того, реализуя инвестиционный потенциал, предприятие должно осуществлять инвестиции, которые обусловлены необходимостью охраны окружающей среды или предупреждения технологических катастроф, а также инвестиции на восстановление изношенных коммуникаций, строительство очистных сооружений и т.д. Эффективность инвестиций в такие программы оценивается на основе не только экономических, но и социальных, экологических и других критериев, причем в ряде случаев социальные и экологические критерии могут иметь приоритет по отношению к экономическим критериям [135]. Высокий уровень инвестиций высокотехнологичного предприятия в социальные и экологические программы уменьшает гибкость финансовой системы предприятия, т.к. привлекаемые при этом источники финансирования имеют, как правило, целевой характер. Вследствие этого снижаются показатели эффективности всей деятельности предприятия ВТК, а с точки зрения потенциальных инвесторов увеличивается риск невозвращения финансовых вложений в активы предприятия. В случае отсутствия целевых источников для финансирования социальных и экологических программ происходит отток собственных финансовых ресурсов предприятия, а в ряде случаев увеличение его долговых финансовых обязательств.

Внешняя среда также существенно влияет на конечные финансовые результаты деятельности высокотехнологичного предприятия в долгосрочном периоде. Механизм взаимодействия предприятия ВТК с внешней средой, во-первых, формирует показатели его деловой активности в долгосрочном периоде, а во-вторых, оказывает влияние на уровень рыночных рисков его деятельности. В целях минимизации влияния фактора рыночных рисков предприятие может диверсифицировать в долгосрочном периоде свою финансовую деятельность, балансируя поступление и расходование денежных средств. Производственная диверсификация предприятия ВТК, характеризуемая номенклатурой производимой продукции, непосредственно влияет на стоимость и структуру его имущества, предопределяя его организационно-производственную структуру. Правильно выбранный уровень производственной диверсификации способствует рациональному использованию активов и финансовых ресурсов предприятия ВТК, росту его чистой выручки и прибыли.

Степень диверсификации капитальных вложений, регулируя соотношение между реальными (производственными) и финансовыми (портфельными) инвестициями предприятия, оказывает влияние и на формирование показателей финансового риска [139].

Важную роль при формировании финансово-экономической стратегии высокотехнологичного предприятия имеет оценка его деловой активности, с помощью которой определяется степень эффективности использования имеющихся у него активов и финансовых ресурсов, для чего на практике в качестве индикаторов для такой оценки используются показатели оборачиваемости. При этом рассчитываются как коэффициенты оборачиваемости, так и длительность оборота активов и финансовых ресурсов предприятия ВТК. Поэтому в процессе диагностики деловой активности предприятия производится расчет и анализ показателей оборачиваемости элементов его имущества и финансовых ресурсов, в том числе товарно-материальных запасов, дебиторской задолженности, собственного капитала, кредиторской задолженности и т.д. Параметры деловой активности предприятия ВТК выступают в качестве факторов эффективности с использованием инвестиционных критериев, которые ориентированы на сопоставление конечных результатов деятельности и затрат. Коэффициенты оборачиваемости определяются путем сопоставления чистой выручки и среднеарифметического значения того элемента активов или финансовых ресурсов, оборачиваемость которого определяется. Коэффициент оборачиваемости активов Коа предприятия ВТК рассчитывается по следующей формуле:

где ЧВ - значение чистой выручки, полученной предприятием в анализируемом интервале времени; Актнп - значение стоимости активов предприятия на начало анализируемого интервала времени; Акткп - значение стоимости активов предприятия на конец анализируемого интервала времени.

Коэффициент оборачиваемости активов показывает сколько раз в течение анализируемого интервала времени активы высокотехнологичного предприятия приобретают абсолютно ликвидную форму. Продолжительность одного оборота этих активов представляет собой величину, обратную коэффициенту оборачиваемости, умноженную на продолжительность интервала анализа. Увеличение скорости оборота активов (при прочих равных условиях) и финансовых ресурсов предприятия ВТК свидетельствует о повышении эффективности его деятельности. Для обеспечения положительной динамики коэффициентов оборачиваемости активов предприятия необходимо чтобы динамика его чистой выручки была выше динамики стоимости его имущества. Оборачиваемость активов характеризует эффективность использования всех финансовых ресурсов предприятия независимо от источников их образования [141]. Коэффициент оборачиваемости активов выступает как параметр, показывающий сколько раз за анализируемый период времени на предприятии ВТК совершается полный цикл производства и обращения.

Для оценки эффективности использования собственных финансовых ресурсов высокотехнологичного предприятия рассчитывается коэффициент оборачиваемости его собственного капитала Коск:

где СКнп - значение величины собственного капитала предприятия на начало анализируемого интервала времени; СКкп - значение величины собственного капитала предприятия на конец анализируемого интервала времени.

Положительная динамика коэффициентов оборачиваемости собственного капитала предприятия ВТК в анализируемом интервале времени свидетельствует о более высоких темпах роста чистой выручки, полученной от реализации продукции, по сравнению с темпами роста собственного капитала предприятия. Отрицательная динамика коэффициентов оборачиваемости собственного капитала предприятия говорит о целесообразности изменения уровня диверсификации его финансовой и производственной деятельности, о чем свидетельствует падение эффективности использования его собственных средств.

Изменение производственной диверсификации предполагает сужение или расширение номенклатуры выпускаемой предприятияем продукции. В неустойчивых условиях посткризисного развития предприятие ВТК стремится удовлетворить потребности как можно большего числа заказчиков. Поэтому, как правило, происходит расширение номенклатуры за счет освоения выпуска новых видов продукции. Однако такая тенденция не всегда согласуется с производственными возможностями предприятия. Поэтому следствием расширения продуктового ряда будет изменение организационнопроизводственных структур, используемых для выпуска продуктовых инноваций [72]. В современных условиях это изменение в первую очередь связано с переходом к высокоавтоматизированным производственным системам, обеспечивающим сочетание высокой гибкости и производительности производственных процессов, которые необходимо учитывать при разработке и комплексной и финансово-экономической стратегии развития предприятия ВТК. Кроме того, при планировании изменения номенклатуры производимой продукции предприятие ВТК в большинстве случаев должно учитывать в стратегиях своего развития совершенствование не только своей организационно-производственной структуры, но и технологических процессов, а также сам создаваемой продукции, разрабатывая совокупность технологических инноваций. Эти разработки являются объектами интеллектуальной собственности. Учет этих объектов приводит к появлению на балансе высокотехнологичного предприятия новых нематериальных активов или расходов будущих периодов. Нематериальные активы возникают за счет капитализации затрат на выполняемые НИОКР и патентования полученных результатов, приобретения исключительных лицензий на новые технологии производства продукции и т.д. В случае если правовая охрана полученных результатов не обеспечена или предприятие приобретает неисключительные лицензии, то на балансе предприятия ВТК возникают расходы будущих периодов.

Процесс создания, освоения и использования технологических инноваций достаточно длителен. Поэтому при интегральной оценке влияния производственной диверсификации на конечные результаты деятельности предприятия ВТК в долгосрочном периоде используются не столько частные критерии, основанные на финансовых оценках, сколько обобщающие критерии, основанные на расчете инвестиционных показателей, в первую очередь, чистого дисконтированного дохода. При создании технологических инноваций длительность производственного цикла может превысить продолжительность периода его анализа. Поэтому в этом случае ориентация на параметры оборачиваемости, как обобщенные критерии оценки эффективности деятельности предприятия, недопустима. Такая ситуация может иметь место при создании сложной наукоемкой продукции [43; 47]. В этом случае у предприятия ВТК возрастают затраты в незавершенном производстве и с формальных позиций коэффициенты оборачиваемости минимальны. При завершении производственного цикла происходит реализация наукоемкой продукции и на расчетный счет предприятия поступает выручка от ее реализации. Поэтому в такой ситуации для оценки эффективности деятельности высокотехнологичного предприятия в долгосрочном периоде целесообразнее использовать систему дисконтированных инвестиционных критериев.

Важным параметром, который необходимо использовать для оценки производственной сферы предприятия ВТК при разработке финансово-экономической стратегии его развития, является уровень фондоотдачи Фо:

где ПАнп - значение величины производственных активов на начало анализируемого интервала времени; ПАкп - значение величины производственных активов на конец анализируемого интервала времени.

Уровень фондоотдачи характеризует оборачиваемость производственных активов высокотехнологичного предприятия. Величина, обратная уровню фондоотдачи, представляет собой показатель фондоемкости и характеризует степень использования производственных активов предприятия. При расчете величины производственных активов в их состав включают нематериальные активы, основные средства, незавершенное строительство и товарно-материальные запасы [15]. Кроме перечисленных показателей при формировании финансово-экономической стратегии предприятия ВТК должны рассчитываться ряд других параметров оборачиваемости, в том числе товарно-материальных запасов, дебиторской и кредиторской задолженности и т.д. Коэффициент оборачиваемости товарноматериальных запасов предприятия ВТК может определяться как по чистой выручке, так и по себестоимости реализованной продукции. Более предпочтительным является коэффициент оборачиваемости товарно-материальных запасов по себестоимости реализованной продукции. Это связано с тем, что в этом случае исключается влияние уровня рыночных цен на продукцию предприятия. Величина оборота товарно-материальных запасов, рассчитанная по себестоимости реализованной продукции, характеризует длительность производственного цикла изготовления продукции.

Оборачиваемость дебиторской задолженности определяет политику предприятия ВТК в сфере товарного кредитования потребителей его продукции. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности Кодз рассчитывается по следующей формуле:

где ДЗнп - значение величины дебиторской задолженности на начало анализируемого интервала времени; ДЗкп - значение величины дебиторской задолженности на конец анализируемого интервала времени.

Значения коэффициентов оборачиваемости дебиторской задолженности влияют на уровень организации финансовых отношений высокотехнологичного предприятия с потребителями продукции. Положительная динамика коэффициентов оборачиваемости дебиторской задолженности свидетельствует о превышении роста чистой выручки над ростом дебиторской задолженности, что способствует быстрому возврату денежных средств, вложенных в создание и производство продуктовых инноваций. В условиях высокого спроса на них расширяются рамки реинвестирования собственных финансовых ресурсов предприятия ВТК в инновационную деятельность.

При оценке финансовых потоков предприятия ВТК должны сопоставляться величины и параметры оборачиваемости его дебиторской задолженности с аналогичными параметрами кредиторской задолженности. Для этого анализируются механизмы взаимоотношения предприятия с поставщиками ресурсов и потребителями продукции, формирующие величину притоков и оттоков денежных средств предприятия и влияющие на объемы используемых финансовых ресурсов, а также стоимость активов предприятия.

Эффективность системы расчетов высокотехнологичного предприятия с поставщиками ресурсов и потребителями его продукции должна оцениваться по конечным результатам его деятельности. Поэтому при оценке ее эффективности недостаточно проанализировать уровень использования отдельно взятых элементов активов или финансовых ресурсов предприятия ВТК, т.е. оценить динамику величины и параметров оборачиваемости дебиторской или кредиторской задолженности, проанализировать реестр дебиторов, рассмотреть динамику авансовых платежей и т.д. Необходимо также с системных позиций оценить совокупное влияние различных факторов механизма взаимоотношения предприятия с поставщиками ресурсов и потребителями продукции на конечные результаты его деятельности [152]. Система взаимоотношений высокотехнологичного предприятия с поставщиками ресурсов и потребителями его продукции может быть представлена в виде совокупности финансовых потоков, приводящих к притокам (кредиторская задолженность; авансы покупателей) и оттокам денежных средств предприятия (дебиторская задолженность; авансы поставщикам), которые соответственно увеличивают или уменьшают величину чистого денежного потока.

Положительная динамика дебиторской задолженности и авансов, выданных поставщикам, увеличивает потребность предприятия ВТК в финансовых ресурсах, необходимых для покрытия его затрат в следующих временных интервалах. Эти дополнительные ресурсы привлекаются предприятием, как правило, на условиях заемного финансирования. Для того, чтобы обеспечить эффективность использования заемного капитала (положительное значение эффекта финансового рычага), высокотехнологичное предприятие должно иметь высокий уровень рентабельности активов. Если же сложившийся на предприятии ВТК уровень рентабельности активов не обеспечивает положительное значение эффекта финансового рычага, то для финансирования его деятельности в долгосрочном периоде целесообразнее использовать финансовый лизинг, лицензионные платежи по ставке роялти и т.д. Показатели рентабельности активов в финансовом менеджменте трактуются как показатели финансовой рентабельности [46]. Например, величина чистой рентабельности активов предприятия Ракт рассчитывается по следующей формуле:

где ЧП - значение чистой прибыли, полученной предприятием в анализируемом интервале времени (от начального до конечного периода времени).

Используя метод построения мультипликативных моделей, можно заметить, что величина чистой рентабельности активов зависит от показателей чистой рентабельности продаж продукции Рип и оборачиваемости активов предприятия ВТК, т.е.:

где Актср - среднее значение величины активов предприятия в анализируемом интервале времени.

В свою очередь показатели чистой рентабельности продаж представляют собой показатели экономической рентабельности продукции.

Основным условием эффективного использования заемного капитала высокотехнологичного предприятия является более высокий рост его чистой прибыли по сравнению с ростом чистой выручки, что приводит к увеличению чистой рентабельности продаж предприятия. Важным фактором, обеспечивающим выполнение этого условия, является минимизация текущих затрат предприятия ВТК. Задолженность предприятия перед поставщиками и подрядчиками образуется вследствие отсрочки оплаты выставленных счетов за используемые ресурсы. Эта задолженность представляет собой источник финансирования текущей деятельности предприятия и учитывается как элемент его кредиторской задолженности. С другой стороны, кредиторская задолженность представляет собой один из элементов текущих пассивов предприятия ВТК, т.е. финансовых обязательств к первоочередному погашению.

Кредиторская задолженность участвует в формировании величины чистого оборотного капитала предприятия ВТК. Если величина чистого оборотного капитала предприятия имеет положительное значение, то это означает, что текущие активы предприятия превышают его текущие обязательства. В этом случае суммарная величина задолженности высокотехнологичного предприятия перед поставщиками и подрядчиками, а также авансов покупателей продукции положительно влияют на параметры его финансового состояния. Поэтому параметры задолженности предприятия перед поставщиками и подрядчиками, как и авансы покупателей, отражают условия его расчетов с потребителями продукции и поставщиками ресурсов [51]. С финансовой точки зрения эффективность схемы расчетов предприятия ВТК с поставщиками и покупателями можно оценить сравнивая абсолютные величины и параметры оборачиваемости К дебиторской и кредиторской задолженности предприятия ДЗ и КрЗ, а также авансы поставщикам ресурсов АвПост и авансы покупателей продукции АвПотр. При этом должны выполняться следующие условия:

В дополнение к данной оценке в существующей на высокотехнологичном предприятии системе взаимоотношений с поставщиками и покупателями могут быть использованы результаты анализа его структуры баланса, позволяющие оценить долю авансов поставщикам и кредиторской задолженности в текущих пассивах предприятия, а также долю дебиторской задолженности и авансов покупателей в структуре чистой выручки от реализации продукции.

При формировании эффективной финансово-экономической стратегии предприятия ВТК в посткризисный период его развития необходимо учитывать ряд обстоятельств:

1. Дебиторская задолженность представляет собой требование высокотехнологичного предприятия к потребителям его продукции о выплате фиксированной суммы в будущем. Действие инфляционных процессов уменьшает реальную стоимость дебиторской задолженности. В первую очередь это касается долгосрочной дебиторской задолженности.

Поэтому, если дебиторская задолженность предприятия ВТК учитывается как долгосрочная, то инфляционные процессы могут привести к возникновению у предприятия убытков на сумму снижения покупательной способности долговых денег. В этом случае возникновение убытков обусловлено воздействием на предприятие неблагоприятных макроэкономических факторов внешней среды.

2. Значительное превышение периода оборота и абсолютной величины дебиторской задолженности высокотехнологичного предприятия над периодом оборота и абсолютной величиной его кредиторской задолженности отрицательно сказывается на показателях, характеризующих его финансовое состояние. Это связано с тем, что в финансовой системе предприятия ВТК вследствие разрыва между оттоками и притоками денежных средств чистый денежный поток становится отрицательным. Кроме того, стремление предприятия ВТК повысить ликвидность дебиторской задолженности за счет осуществления операции факторинга приводит к уменьшению величины текущих активов и, соответственно, величины чистого оборотного капитала. Уменьшение величины чистого оборотного капитала может способствовать возникновению у предприятия проблем с финансированием текущей и будущей деятельности [49].

3. Используя, предоставляемую поставщиками ресурсов и инжиниринговых услуг отсрочку по оплате выставленных счетов, предприятие ВТК получает возможность расплатиться по своим финансовым обязательствам по истечении определенного интервала времени. Однако, в будущем денежные средства, направляемые высокотехнологичным предприятием на оплату задолженности перед поставщиками, будут иметь пониженную покупательную способность. В этом случае рассматривается только часть кредиторской задолженности предприятия ВТК, величина которой определяется условиями договоров с поставщиками ресурсов и услуг. Нарушение условий расчетов с поставщиками и создание просроченной кредиторской задолженности является негативным фактором, т.к. приводит к увеличению первоочередных финансовых обязательств к погашению и уменьшению величины чистого оборотного капитала предприятия [60].

4. Разрабатывая схему взаимоотношений высокотехнологичного предприятия с поставщиками и потребителями при формировании его финансово-экономической стратегии, следует учитывать, что значительное превышение абсолютной величины кредиторской задолженности над дебиторской задолженностью при условии сопоставимости периодов их оборота, также нежелательно. В этом случае увеличивается риск неплатежей предприятия ВТК поставщикам. Такая ситуация негативно отразится на конечных финансово-экономических показателях его деятельности. Система расчетов высокотехнологичного предприятия призвана исключать дефицит денежных средств, т.е. платежный календарь должен обеспечивать перекрытие платежей.

На основе результатов комплексного анализа финансово-экономического состояния предприятия ВТК, направленного на выявление резервов повышения эффективности его деятельности (см. формулы 3.1 - 3.21), можно разработать финансово-экономическую стратегию его развития. Для математической формализации данной задачи используем условные обозначения, предложенные в параграфе 2.6 монографии (раздел 2.6.2).

В целях конкретизации условий финансово-экономической деятельности высокотехнологичного предприятия дополнительно введем следующие условные обозначения:

Kt - количество операционных дней в интервале планирования;

Nt - номер интервала планирования, Nt=l,..., (T/Kt);

PRsg[OS,{FRj},{TRj},{Ajl}m,SG(t)] - правила, регламентирующие формирование графика SG(t) финансовых операций {Ajl}m предприятия в прогнозном периоде, т.е.

определяющие вид функциональных зависимостей SG(t) = Fsg [OS, {FRj}, {TRj}, {Ajl}m, t] графиков реализации финансовых операций в зависимости от их параметров и возможностей предприятия;

DS(+)(Кt) = F [OS, {FRj}, {TRj}, SG(t), Kt] и DS(-)(Кt) = Fр [OS, {FRj}, {TRj}, SG(t), Kt] - алгоритмы оценки величин объемов принимаемых и размещаемых предприятиям денежных средств за Kt операционных периодов;

DNO(Kt) - допустимая норма отклонения величин объемов поступающих DS(+)(Кt) и размещаемых DS(-)(Кt) денежных средств.

Выбор конкретного варианта финансово-экономической стратегии развития предприятия ВТК будет заключаться в согласовании во времени и распределении множества финансовых операций {Ajl}m, MSOS (или, другими словами, построить сетевой график SG(t)) таким образом, чтобы для каждого Nt-гo интервала прогнозирования объемов поступающих DS(+)(Nt) и размещаемых DS(-)(Nt) денежных средств они различались в допустимых пределах и по итогам прогнозного периода сохранялся их баланс), т.е.:

где ПДС(Nt) = F(+)(OS, {FRj}, {TRj}, Fsg[OS, {FRj}, {TRj}, {Ajl}m, t], Nt); РДС(Nt) = F(-)(OS, {FRj}, {TRj}, Fsg[OS, {FRj}, {TRj}, {Ajl}m, t], Nt).

Основным ограничением при реализации финансово-экономической стратегии развития высокотехнологичного предприятия является обеспечение баланса доходов и расходов на момент завершения каждого временного периода:

С учетом конкретного варианта финансово-экономической стратегии развития предприятия ВТК ежегодно должны формироваться прогнозные показатели его финансовой деятельности, которые будут служить основой для оперативного управления ею.

3.2. Методология и инструментарий формирования организационной стратегии развития высокотехнологичных предприятий Важнейшей формой реализации организационной стратегии развития высокотехнологичного предприятия является его реструктуризация, под которой понимается процесс создания его новой структуры для повышения управляемости и устойчивости данного предприятия. Основными направлениями реструктуризации предприятия являются:

- разделение предприятия на отдельные самостоятельные части или присоединение к нему других частей, не входивших ранее в его состав;

изменение структуры предприятия в его прежних организационнопространственных границах;

- слияние данного предприятия с другими предприятиями.

Структура высокотехнологичного предприятия, как правило, определяется типом организации его производственного процесса. Поэтому при проведении реструктуризации необходимо определить возможные виды (формы) внутренней специализации предприятия ВТК и его подразделений, к числу которых относятся: технологическая, предметная и смешанная специализация. Первая форма предусматривает специализацию на выполнении однородных технологических процессов или операций. Предприятие, которому присуща технологическая специализация, оснащено обычно однородным технологическим оборудованием для выпуска одного или нескольких видов продукции. Предметная форма специализации подразумевает сосредоточение в цехах или на участках предприятия различных видов оборудования для выполнения всего комплекса операций по изготовлению определенной продукции. Смешанная структура предусматривает создание одних подразделений по технологическому принципу, а других - по предметному принципу [34].

Анализ производственных структур большого числа предприятий ВТК позволил сделать вывод, что у большинства из них производства, выпускающие конечную продукцию, представлены предметной специализацией, а заготовительные и обрабатывающие производства - технологической специализацией, что приводит к пространственной разбросанности и большой прерывности во времени производственных процессов.

Посткризисные условия развития российской экономики приводят к усилению различий в положении структурных подразделений высокотехнологичного предприятия в силу изменения объема производства, а также ввиду неравномерности спада по различным видам выпускаемой продукции и освоения ее новых видов. Это может привести к нарушениям пропорций между технологическими переделами, к структурной несбалансированности, а также к различному уровню рентабельности отдельных производств, вызывая обострение противоречий между относительно благополучными и убыточными подразделениями, что требует выделения конкурентоспособных подразделений предприятия и консервации (высвобождения) его неконкурентоспособных подразделений.

При предметной форме специализации реструктуризация осуществляется путем вычленения производственных комплексов предприятия ВТК по продуктовому принципу.

При технологической специализации сделать это значительно труднее. Возможны варианты реструктуризации, предусматривающие выделение продуктовых или технологических комплексов высокотехнологичного предприятия с включением в их состав вспомогательных и обслуживающих подразделений или с образованием отдельных вспомогательных и обслуживающих подразделений. При технологической специализации реструктуризация высокотехнологичного предприятия в посткризисный период может вызвать разрыв технологических цепочек, грозя ухудшить устойчивость предприятия, т.к. в высокотехнологичном комплексе разделение крупных предприятий на отдельные части приводит, как правило, к снижению их возможностей выпускать сложную продукцию.

Неравнозначное влияние факторов кризисного характера на отдельные производства может потребовать разделения предприятия ВТК в посткризисный период на конкурентоспособные и неконкурентоспособные его части, но технологическая специализация не позволяет проводить данное деление по продуктовому принципу. Еще более сложно разделить единую производственную инфраструктуру предприятия ВТК. Технологически специализация вынуждает сохранять производственный персонал даже несмотря на его незначительное участие в выпуске продукции. Невозможность сохранить на прежнем уровне деятельность всего предприятия приводит к разрыву единых технологических цепочек, попыткам создания независимых структур при сохранении прежнего механизма взаимоотношений между его подразделениями. Технологическую реструктуризацию предприятия ВТК можно проводить, по нашему мнению, путем создания предметнопродуктовых подразделений, реализуя продуктовый принцип объединения функций без их «жесткого» обособления. Главными задачами указанных предметно-продуктовых структур являются следующие:

- дифференциация подразделений высокотехнологичного предприятия путем отдельного учета и разнесения их доходов и затрат;

- создание автономных параллельных подразделений предприятия на случай экономического разорения неконкурентоспособных производств;

- локальное списание убытков и локальное решение проблемы неплатежей;

- осуществление инвестиционных проектов;

- создание материально-производственных предпосылок для повышения гибкости управления и др.

Указанные подразделения могут стать в посткризисный период при реализации его организационной стратегии развития «точками подъема» предприятия ВТК в зависимости от роста объема производства и увеличения выпуска конкурентоспособных видов продукции, благодаря концентрации ресурсов за счет более слабых подразделений, что создает условия для их консервации (высвобождения) и перехода сильных подразделений в продуктово-, производственно- и финансово- обособленные структурные подразделения.

Динамика изменения организационной структуры предприятия ВТК зависит от внешних и внутренних факторов. При преобразовании структур управления предприятий необходимо сориентировать их на учет и внешних условий и внутренних проблем развития. Неопределенность или нестабильность внешних условий функционирования заставляет высокотехнологичные предприятия проводить структурные преобразования. К внутренним факторам, вызывающим преобразования, относятся тип специализации, размеры предприятия, вид выпускаемой продукции и др. [38].

Потенциал реструктуризации в российском высокотехнологичном комплексе определяется тем, что ранее многие предприятия ВТК выпускали продукцию, будучи не связанны друг с другом и работая в рамках различных управленческих и производственных структур. В посткризисный период перспективным является создание структур дивизионального типа, для чего существующие подразделения предприятий ВТК могут превратиться в коммерческие единицы с юридическими правами. Разукрупнение и децентрализацию высокотехнологичных предприятий в посткризисный период целесообразно осуществлять в виде нескольких организационных вариантов: создание центров финансовой ответственности без разделения предприятия ВТК на самостоятельные юридические лица (фирмы); выделение некоторых его подразделений в самостоятельные фирмы; комбинированный вариант, сочетающий оба предыдущих. Статус создаваемых предприятий может быть различен: полностью независимая фирма; частично независимая фирма, в которой предприятие ВТК выступает в качестве основного владельца капитала; независимая фирма, где вновь созданное предприятие владеет незначительной частью капитала; дочерняя фирма высокотехнологичного предприятия с высокой степенью автономности; дочерняя фирма с ограниченной самостоятельностью.

При разукрупнении предприятия ВТК существует риск потери его влияния на создаваемые на его базе фирмы и предприятия, которые будут образовывать его внешнее ближайшее окружение. Поэтому для предотвращения данной угрозы предприятие ВТК может пытаться сохранить контроль не только над собственными подразделениями, но и над создаваемыми на его основе предприятиями и фирмами. Для государственного предприятия это возможно путем предоставления его новым подразделениям, а также вновь созданным на его основе предприятиям в основном экономической, а не юридической самостоятельности. Акционерное общество может оставить у себя контрольный пакет акций бывшего своего подразделения. При реализации других способов подразделение, ставшее самостоятельным, может переключиться на альтернативную деятельность и прекратить удовлетворять потребности основного производства, в котором оно ранее принимало участие. В то же время самостоятельные предприятия ВТК, образовавшиеся в результате разукрупнения, для получения необходимых ресурсов могут сохранять производственные и экономические отношения с предприятиями, в состав которых они раньше входили. Поэтому процесс разукрупнения целесообразно осуществлять когда материнское предприятие будет играть роль переходной дезинтегрирующейся структуры [22].

Процессы разукрупнения ряда высокотехнологичных предприятий в посткризисный период неизбежны, т.к. они являются частью антикризисной стратегии их деятельности и направлены на обеспечение их жизнеспособности за счет «отсечения» их неэффективных подразделений и поддержки перспективных подразделений. Разукрупнение и децентрализация предприятия ВТК преследуют следующие основные цели:

1. Разделение затрат и доходов по отдельным видам продукции. Самостоятельная организация производства продукции позволяет списывать затраты по одному виду деятельности за счет другого и создает благоприятные условия для диверсификации предприятия ВТК. С финансовой точки зрения деятельность достаточно диверсифицированного предприятия в рыночных условиях сводится к функционированию центров финансовой ответственности, которые условно можно разбить на следующие группы: центры, доходы от деятельности которых устойчиво превышают расходы (профит-центры); центры, которые не приносят пока устойчивого дохода, но, возможно, станут таковыми (венчурцентры); центры затрат. Выделение указанных центров и анализ финансовых потоков, образуемых ими, позволяет бороться с неожиданным «всплеском» платежей, затратным ростом привлекаемых кредитных ресурсов («кредитной ловушкой») и т.п. Технологическая организация предприятий ВТК часто затрудняет реализацию такого подхода ввиду сложности отнесения общих затрат отдельно на разные виды продукции. Обычно выделяемые самостоятельные подразделения представляют собой набор специализированных производств с разными уровнями кооперации. Им присущ низкий уровень внутренней кооперации и высокий уровень кооперации с другими подразделениями. Кооперация, как правило, предполагает не получение продукции, прошедшей обработку, например, в нескольких цехах самостоятельного подразделения, а лишь использование продукции или услуг одного из его цехов, что усложняет систему экономических взаимоотношений между самостоятельными подразделениями и внутри каждого из них. Решение указанной проблемы возможно путем сохранения системы централизованного расчета экономических показателей и контроля издержек; организации взаимоотношений подразделений высокотехнологичного предприятия с помощью системы внутренних «трансфертных» цен; предоставления подразделениям предприятия полной экономической самостоятельности.

2. Выделение рентабельных и нерентабельных подразделений направлено на выживание не всего предприятия ВТК, а отдельных его конкурентоспособных частей, исходя из предположения, что нерентабельные подразделения должны выйти из состава предприятия (или обанкротиться) для выживания его успешно работающих подразделений. Иногда разукрупнение предприятий ВТК на несколько юридических лиц оказывается вынужденной мерой (когда отдельные из них подпадают под действие законодательства о банкротстве ради спасения основной части предприятия). Очевидно, что необходимость совершенствования организационной структуры предприятия должна позволять его самостоятельным подразделениям изыскивать возможности реструктуризации своей деятельности. Вместе с тем технологическая организация производства затрудняет выделение на предприятии ВТК конкурентоспособных и неконкурентоспособных подразделений.

3. Создание условий для эффективного инвестирования приводит к тому, что из предприятия ВТК стремятся выделить подразделения, способные обеспечить необходимый для привлечения инвестора доход. Часто предпочтительнее инвестировать средства не в предприятие в целом, а в создание и поддержание конкретных технологических цепочек. При этом создание условий для эффективного инвестирования может наталкиваться на ограничения, обусловленные технологической организацией предприятия [23].

При разукрупнении предприятия ВТК могут возникнуть следующие проблемы:

- собственности: определения степени свободы в управлении; условий передачи ресурсов в дочерние фирмы; нахождения оптимального соотношения участия во вновь создаваемых фирмах самого предприятия и новых владельцев;

- определения эффективной формы хозяйственных взаимоотношений между материнским высокотехнологичным предприятием и его дочерними предприятиями;

- анализа и выявления сдерживающих факторов, создаваемых существующей внешней средой предприятия ВТК, прогнозирования изменений внешней среды;

- установления степени автономности дочерних предприятий ВТК путем выбора их организационно-правовой формы;

- повышения мотивации работников, в первую очередь менеджеров, привлечение их к личному финансовому участию в деятельности новых предприятий.

Возможности организации производства конкурентоспособной продукции различны, т.к. различается спрос на выпускаемую отдельными подразделениями предприятия продукцию. Эти различия составляют экономическую основу разделения высокотехнологичного предприятия на отдельные подразделения при технологической организации производства. Организационная дезинтеграция предприятия ВТК в посткризисный период, исходя из анализа практики, может осуществляться следующими способами:

- отделение цехов;

- отделение продуктовых комплексов;

- отделение «передельных» комплексов;

- отделение «смешанных» комплексов.

Необходимость своевременных изменений организационной структуры высокотехнологичного предприятия в посткризисный период обуславливается задачами его реструктуризации. Совершенствование структуры управления влияет на темпы и эффективность реструктуризации предприятия. Существование на крупных предприятиях недостаточно развитых структур дивизионного типа, которые легкоуправляемы только при выполнении постоянно повторяющихся производственных задач, обусловлено организационной структурой управления большинства предприятий ВТК, выстроенной по традиционной линейно-функциональной схеме с доминированием централизованных вертикальных связей управления. Таким образом, в условиях нестабильности экономического развития и высоких рисков в посткризисный период выживаемость и самосохранение предприятия ВТК могут быть обеспечены за счет формирования и усиления его адаптационных возможностей, в том числе изменения его организационной структуры.

При разукрупнении предприятия ВТК следует, в первую очередь, выбрать критерий принятия решения об удержании в его составе или выделении из него производств, связанных с созданием той или иной продукции (услуги). В западной экономической науке принятие таких решений базируется на учете издержек основных операций фирмы.

Решение о создании новой продукции должно приниматься в случае превышения издержек рыночных операций над затратами на производство продукции. Такой подход представляется, с нашей точки зрения, упрощенным, т.к. он не объясняет возможность принятия подобных решений, вызванных обычно комплексом стратегических проблем, стоящих перед предприятием ВТК.

Важное значение имеет определение места предприятия ВТК во внешней среде (в главной для него сфере деятельности). С точки зрения внешней среды сохранение производства на высокотехнологичном предприятии какой-либо продукции (услуги) целесообразно для того, чтобы уменьшить неопределенность в каналах поставок сырья и сбыта его продукции, а также для установления контроля над этими каналами с целью обеспечения гарантированного снабжения и сбыта.

Возможная потребность в разукрупнении высокотехнологичного предприятия в посткризисный период вытекает также из необходимости высвобождения предпринимательской инициативы, упрощения организационной структуры предприятия, сокращения накладных расходов. Вопросы разукрупнения предприятия ВТК должны быть увязаны с анализом организации производства на нем и отражены в его организационной стратегии развития.

Предприятиям ВТК, в основной своей массе, присуща следующая черта технологической организации производства - оборудование и рабочая сила специализируются на выполнении однородных операций (работ), а не на определенном продукте. Поэтому на многих высокотехнологичных предприятиях, за исключением отдельных сборочных цехов, ориентированных на выпуск конкретного продукта, господствует цеховая, основанная на технологической специализации, структура производства. Такая организация их деятельности охватывает иногда не только производство, но и НИОКР, технологическую подготовку производства, снабжение, сбыт, промышленную инфраструктуру предприятия, затрудняя разделение предприятия по предметно-продуктовому принципу. При доминировании технологической специализации внутренние взаимоотношения самостоятельных подразделений осложняются слабой их увязкой с производством конечного продукта и незначительной кооперацией с другими подразделениями предприятия ВТК.

Следовательно, в посткризисных условиях ускоренное разукрупнение высокотехнологичных предприятий в большинстве случаев будет малоэффективным, хотя оно является мерой, способствующей повышению эффективности их деятельности, увеличению адаптивной способности крупных предприятий к динамичному реагированию на изменения во внешней среде [24]. Процесс разукрупнения предприятия ВТК объясняется часто невозможностью в рамках существующей структуры «содержать» все производства. Подразделения высокотехнологичного предприятия отделяются для того, чтобы заработать средства «на стороне», а это вовсе не является гарантией их самостоятельного существования за счет своей деятельности, т.к. в начале надо определить, какие подразделения и за счет чего смогут функционировать самостоятельно.

Совершенствование организационной структуры предприятия ВТК в посткризисный период может также сводиться к созданию, ликвидации, слиянию или сокращению управленческих служб и подразделений и осуществлению персональных перестановок его сотрудников. Вряд ли можно считать обоснованными рекомендации предприятию ВТК о внедрении в посткризисный период обновленной организационной структуры, не прошедшей тщательной проработки диктуемых новыми условиями функций управления, определения их взаимозависимости и значимости для деятельности предприятия [25].

В посткризисных условиях значительно изменились границы управленческой деятельности на высокотехнологичных предприятиях: отдельные функции, ранее выполнявшиеся государством, стали внутренними функциями предприятий (и наоборот); появились новые, ранее не выполняющиеся функции. Учет этих функциональных изменений на предприятиях может быть осуществлен за счет: изменения приоритетов или относительной значимости выполняемых ими функций; введения новых или исключения некоторых прежде выполнявшихся функций; изменения порядка исполнения части функций и т.д.

На предприятии ВТК должен постоянно осуществляться анализ динамики внешних изменений и своевременно задействоваться его функциональные подсистемы, объективно необходимые в новых условиях. Соответственно этому должна изменяться и структура управления, т.е. создаваться новые подразделения и упраздняться те, потребность в которых отпала. Изменения функций управления могут происходить как постепенно, без заметных структурных преобразований, так и путем перестройки отдельных подсистем, а в некоторых случаях - полного преобразования системы управления высокотехнологичным предприятием в посткризисный период. Иногда возникает необходимость в преобразовании действующего аппарата управления путем включения в него новых линейных и функциональных звеньев (служб, подразделений, руководящих должностей). Изменения в составе выполняемых управленческих функций при посткризисной реструктуризации, как правило, повлекут за собой перемены в структуре управления. В этом случае важно обеспечить взаимодействие между разными управленческими службами и подразделениями для своевременного реагирования на происходящие изменения в экономике [43].

Преобразование структуры управления предприятием ВТК в посткризисный период может быть осуществлено следующими способами:

- объединение или разделение существующих отделов и служб;

- перераспределение функций управления между отделами и службами;

- создание новых отделов и служб;

- перераспределение функций управления по вертикали за счет создания структур дивизионального типа.

Все эти изменения непосредственным образом влияют на состав и удельный вес подразделений предприятий ВТК (их бюджета и численности занятых в них работников).

При этом велика опасность простой трансформации ранее существовавших отделов и служб в новые подразделения с сохранением их прежних методов работы и кадрового состава. Такая трансформация не приносит положительных результатов, т.к. при формальном подходе к реорганизации высокотехнологичного предприятия эффективность его деятельности не повышается.

При совершенствовании организационной структуры управления предприятием ВТК в посткризисный период важно учитывать принцип соответствия формальных и неформальных структур с проведением реорганизации «под конкретных людей», при несоблюдении которого проектируемая структура рискует стать «мертвой». Другой закономерностью совершенствования организационной структуры управления предприятием является широкое распространение дуальных структур. Они предполагают наличие первичной структуры предприятия, а также базирующихся на ней вторичных структур, которые быстро создаются, а затем преобразуются, т.к. их деятельность имеет более гибкий характер, чем деятельность основных структур предприятия ВТК. Дуальная структура в виде проектных групп, координационных комиссий (комитетов, рабочих групп) и т.п. дополняет основную организационную структуру, а ее основная функция заключается в решении задач, плохо «вписывающихся» в стабильную организационную структуру управления предприятием. На подразделения, входящие в дуальную структуру, возлагается выполнение согласительных и адаптационных функций за счет комбинации постоянно действующих подразделений с временными подразделениями предприятия. Структуры некоторых предприятий ВТК формируются по проектному принципу путем создания «команд» или бригад, которые нацелены на решение определенной проблемной задачи и объединяют сотрудников-специалистов как в технической области, так и в сфере изучения запросов потребителей, торговли и т.д.

Основными проблемами функционирования дуальной структуры являются:

- трудности в координации работы проектных и рабочих групп, в том числе из-за определенной «непрозрачности» их деятельности;

- опасность смещения функций первичной и вторичной структур управления предприятием ВТК;

- сложности в распределении производственных мощностей и персонала между первичными и вторичными структурами высокотехнологичного предприятия.

На определенном этапе развития предприятия часть его структур может перейти на «зонтичный» режим функционирования, который выражается в том, что какая-либо структура на льготных условиях пользуется услугами предприятия ВТК, что позволяет формировать внутри предприятия условия для перспективных нововведений. Высокотехнологичное предприятие создает для участников таких проектов сеть поддержки, включающую финансовое обеспечение рисковых проектов и организационное обеспечение их деятельности со стороны своих управленческих подразделений.

Любая организационная структура предприятия ВТК характеризуется, в первую очередь, совокупностью возникающих в процессе управления им связей и отношений между его подразделениями. Она рассматривается как средство достижения выбранной предприятием стратегии развития и ее формирование является одним из важнейших стратегических решений, принимаемых владельцем и менеджерами предприятия. Усложнение и укрупнение масштабов деятельности, изменение условий функционирования предприятий ВТК в посткризисный период влечет необходимость более гибкого подхода к формированию их организационных структур. Постоянные изменения рыночной конъюнктуры и острая конкуренция в посткризисный период требуют от высокотехнологичного предприятий, с одной стороны, постоянных поисков путей улучшения ассортимента и качества выпускаемой продукции с учетом изменения спроса, с другой стороны, постоянного совершенствования средств производства на базе последних достижений технического прогресса [44]. Количественные и качественные изменения в производстве обуславливают необходимость системной перестройки структуры управления предприятиями ВТК в посткризисный период, а пассивность в совершенствовании их организационных форм и методов управления ими влечет за собой уменьшение эффективности производства, что приводит к снижению конкурентоспособности выпускаемой продукции.

Деятельность предприятия ВТК может быть структурирована по линейному, функциональному и предметному признаку, а также по стратегическим хозяйственным центрам в виде матрицы. В высокотехнологичном комплексе наиболее часто встречается линейно-функциональная структура управления предприятием. Классическая иерархия централизованного управления с ее подчинением нижестоящих звеньев вышестоящим, наиболее распространенная ранее, позволяла быстро выполнять поступающие «сверху»

распоряжения и информировать «верх» об их исполнении. Функциональные подразделения обеспечивали более или менее слаженную работу структурных подразделений, выполняя соответствующие функции управления. Вся система такого управления была ориентирована на выполнение производственного задания (плана). Негативными сторонами такой структуры являются замедленность в принятии управленческих решений из-за высокой централизации процесса управления, низкий уровень самостоятельности в принятии решений, полное перекладывание ответственности на высшие звенья управления.

Негативные стороны, обусловленные линейно-функциональной структурой преодолеваются путем дополнения этой структуры недостающими координирующими элементами.

Приведение существующей системы управления предприятиями ВТК в соответствие с желаемым уровнем ее развития должно осуществляться путем выбора организационной структуры, адекватной конкурентным условиям [35]. Излишняя жесткость структуры системы управления высокотехнологичным предприятием затрудняет приспособление к изменяющимся условиям его деятельности и ограничивает использование им новых возможностей. В то же время излишняя гибкость данной структуры может привести к дезорганизации его деятельности. В связи с этим основной проблемой является разумное сочетание этих двух подходов к организации системы управления предприятием ВТК.

Развитие системы управления высокотехнологичным предприятием в посткризисный период должно характеризоваться двумя основными особенностями:

1) совершенствованием системы управления предприятием на комплексной, системной основе, т.е. путем одновременного развития всех основных ее элементов, включая организационные формы, структуру управления, функции и закономерности управления, методы принятия решений, средства управления и др.;

2) структурным и организационным обособлением вопросов совершенствования управления, приобретающих все более специализированный характер в связи с тем, что решение этой задачи требует привлечения специалистов, владеющих методами и средствами управления, знаниями в области экономики, организации производства, системотехники и т.д.

С этой целью в составе высокотехнологичного предприятия целесообразно создать специальную службу, являющуюся штабным органом, независимым от других функциональных служб, и выполняющим следующие основные функции:

- приобретение и использование вычислительной техники;

- участие в разработке политики предприятия;

- координация и контроль применения различных систем управления;

- улучшение существующей организационной структуры предприятия;

- консультирование руководства предприятия по организационным проблемам, новым методам управления и их влиянию на предприятие в целом, по вопросам связи между отделами и т.д.;

- отслеживание основных направлений развития и изменения организационных структур в конкурирующих предприятиях;

- подготовка заключений о правильности составления планов расширения, диверсификации производства или поглощения других предприятий;

- рассмотрение предложений об учреждении новых должностей, внесение необходимых изменений и придание новым должностям определенных функций.

Без согласования с этой службой не должна утверждаться ни одна новая должность и вноситься какие бы то ни было изменения в перечень функций, выполняемых структурными подразделениями предприятия ВТК.

В последние годы за рубежом все чаще прибегают к такой организационной форме управления, при которой функции координации и контроля за выполнением работ по отдельным проектам, осуществляемым предприятием, оно передает инжиниринговоконсалтинговой фирме, специализирующейся на оказании услуг в области управления [56]. Возможно привлечение таких российских фирм для оказания услуг в области совершенствования управления и отечественными предприятиями ВТК, т.к. оно имеет много преимуществ, среди которых следует выделить: независимость предложений; малый период их вовлечения в текущий процесс управления; относительно более высокая квалификация специалистов; использование современных методов анализа и синтеза, средств вычислительной техники, что позволяет прийти к так называемому «профессиональному управлению», тесным образом связанному с разделением общественного труда, выделением управленческой работы в особую сферу деятельности.

Важным направлением реструктуризации высокотехнологичного предприятия является также его слияние (интеграция) с другими предприятиями. Под интеграцией в организационном плане принято понимать совокупность задач по объединению разных предприятий - участников интеграционного процесса в целях создания новой эффективной хозяйственной единицы. Интеграция предприятий ВТК проводится для достижения определенных результатов за счет получения от объединения их ресурсов дополнительных преимуществ, вызванных «синергическим эффектом», который включает три основные группы эффектов:

1) эффекты от горизонтальной интеграции, предполагающей объединение идентичных по направлению деятельности предприятий ВТК, имеющих неиспользуемые совместимые производственно-технологические, маркетинговые и иные ресурсы (возможности), которые могут быть эффективно использованы совместно для достижения следующих целей:

- сокращения производственных и иных издержек;

- расширения масштабов производства и сбыта продукции;

- повышения мобильности в распределении финансовых ресурсов.

2) эффекты от вертикальной интеграции, при которой объединяются предприятия ВТК, находящиеся на разных технологических уровнях какого-либо производственного процесса, что обеспечивает:

- снижение издержек производства и обращения;

- более эффективное распределение и использование ресурсов.

3) смешанные эффекты, возможные как при горизонтальной, так и при вертикальной интеграции и обеспечивающие:

- расширение финансовых (ресурсных) возможностей для получения кредитов или эмиссии ценных бумаг;

- увеличение количества потребителей и заказчиков;

- получение резервов денежных средств;

- возможность «давления» на поставщиков;

- диверсификацию деятельности (за счет специализации в другой области или в другом географическом регионе);

- увеличение доходов за счет расширения масштабов деятельности, снижения риска за счет диверсификации деятельности, экономии текущих производственных и иных издержек, экономии налоговых платежей и т.п.

При интеграции высокотехнологичных предприятий у них могут возникать следующие организационные проблемы:

- необходимость консолидации отдельных функциональных областей деятельности предприятий;

- потребность в разрешении конфликтов между ними;

- развитие управленческих связей между предприятиями (уровень централизации или автономии, организационно-структурное включение, объединение систем отчетности и контроля, координация деятельности предприятий-партнеров);

- согласование систем управления и управленческого инструментария (задач, компетенций сотрудников, ответственности руководящего персонала и т.д.), присущих разным предприятиям.

Интеграция затрагивает все институциональные, функциональные и инструментальные аспекты деятельности предприятий-партнеров [36]. При этом принимается, что характер и масштабы необходимых изменений находятся в сильной зависимости от конкретной ситуации на рынке высокотехнологичной продукции. Временной аспект интеграции является дискуссионным, а спектр альтернативных предложений простирается от желания проводить интеграцию как можно быстрее до рекомендаций тщательно изучать кадровый состав, технологию, хозяйственные особенности приобретаемого предприятия и лишь затем выборочно осуществлять необходимые изменения.

При оценке недостатков и преимуществ различных вариантов интеграции следует применять ситуативный подход. Исходя из этого, можно рассмотреть три основных варианта интеграции предприятий ВТК:

1) быстрая (революционная) интеграция, при которой подготовленный заранее общий план интеграции должен осуществляться решительно. Радикальный подход позволяет уменьшить разного рода спекуляции и слухи, которые могут существенно повлиять на эффективность всего процесса;

2) медленная (эволюционная) интеграция. Изменения происходят в течение длительного времени в виде многочисленных небольших шагов, т.к. ограниченых возможностью объединяемых предприятий быстро осуществить радикальные перемены. Постепенный характер изменений позволяет персоналу предприятий ВТК приспособиться к ним, что снижает сопротивление этим процессам с его стороны. В результате уменьшается риск ошибочных решений, появляется возможность глубоко разработать интеграционные мероприятия;

3) комбинированный подход. В этом случае переход к эволюционным мерам осуществляется после достижения некой прогнозируемой «точки необратимости», до которой интеграционные мероприятия должны проводиться с высокой скоростью.

Универсальных конкретных указаний, по каким критериям следует выбирать вариант интеграции предприятий ВТК в посткризисный период или каким образом определять «точку необратимости» в разной хозяйственной обстановке, нет и быть не может. Поэтому решения этой задачи носят преимущественно экспертный характер. Правильный выбор скорости интеграционного процесса предприятий ВТК - не самая трудная задача. Гораздо сложнее оценить ее перспективы, учесть основные условия, при которых будет протекать весь интеграционный процесс, и его результаты.

Планирование интеграции предприятий ВТК должно осуществляться, с нашей точки зрения, с использованием двух основных методологических подходов: синоптического и инкрементального. В основе синоптического подхода лежит гипотеза о том, что интеграционные проблемы предсказуемы и поэтому заранее могут быть разработаны способы их решения, а потенциальные угрозы от интеграции предприятий могут быть устранены уже на этапе ее планирования (прогнозирования). Таким образом, суть интеграции при таком подходе сводится к осуществлению заранее определенных в организационной стратегии решений. Сторонники инкрементального подхода к интеграции, напротив, считают, что проблемы слияния предприятий могут быть выявлены главным образом только в ходе интеграционного процесса и их решение должно осуществляться с помощью различных механизмов адаптации предприятий ВТК к новым условиям их деятельности.

Планирование интеграционных процессов целесообразнее осуществлять, с нашей точки зрения, путем включения связанных с ними мероприятий в интеграционную стратегию предприятия ВТК, которая должна охватывать все мероприятия, необходимые для обеспечения полной согласованности и соответствия между объединяемыми предприятиями или их частями. Возможны следующие направления реализации интеграционных процессов в высокотехнологичном комплексе:

- транспонирование (перенос) структур, стратегий, элементов кадровых управленческих параметров из одного высокотехнологичного предприятия в другое. Например, можно перенести плановые и бюджетные системы, методы распределения ресурсов и продукции, системы стимулирования, а также переместить руководящие кадры и рядовых сотрудников. Для осуществления этого направления интеграции необходимы определенные предпосылки в отношении издержек производства, производственных программ, а также поддержка интеграционных процессов со стороны основных заинтересованных групп сотрудников. Данное направление имеет целью перенос факторов успеха одного предприятия на другое предприятие в расчете на мультипликативный эффект интеграции;

- комбинация структур, стратегий, элементов кадрового и управленческого потенциалов обоих предприятий. Например, несколькими предприятиями могут совместно проводиться научные исследования, разработки или закупки сырья и материалов. Этот вид интеграции ориентирован как на решение существующих перед взаимодействующими высокотехнологичными предприятиями проблем, так и на выполнение задач, которые возникнут перед ними в будущем;

- пересмотр основных организационных структур предприятий ВТК, заключающийся, как правило, в «свертывании» их структурных и кадровых элементов. К этой группе мероприятий относят, например, упразднение ряда должностей, увольнение части руководящего персонала и сотрудников, ликвидацию некоторых подразделений предприятий. Необходимыми предпосылками такой формы интеграции являются положительное соотношение «затраты - выгода» и отсутствие значительных отрицательных последствий от сокращения персонала высокотехнологичных предприятий. Подобная стратегия применяется, если реальные условия предприятий не полностью отвечают задачам интеграции и принятой концепции ее проведения.

Интеграционная стратегия, в свою очередь, определяет также так называемую степень интеграции, т.к. она может ограничиться только переносом отдельных системных компонентов предприятия или, наоборот, все структуры одного предприятия переносятся на другое, или они вновь создаются на основе применения методов комбинационной интеграции.

Интеграционные стратегии должны дополнять управленческие решения, касающиеся интеграционных структур (институты, временные графики, инструментарий процесса объединения), а также перемещений сотрудников предприятий ВТК, как ключевого фактора их интеграции (распределение персонала, система стимулирования и т.п.).

В условиях управления стационарной экономикой формирование организационных структур высокотехнологичных предприятий осуществлялось в основном на основе ведомственного отраслевого подхода, отличительными чертами которого являлись: регламентация хозяйственных связей, прикрепление поставщиков к потребителям, программы и планы выпуска продукции и т.д. Становление новых организационно-хозяйственных структур в современных условиях характеризуется следующими особенностями [63]:

- формирование хозяйствующих рыночных субъектов, как правило, отстает в посткризисный период по времени от скорости изменения ситуации на рынке;

- государственные структуры в посткризисный период не всегда могут оперативно решать вопросы, которые находятся в сфере их компетенции, ввиду экономической неустойчивости развития предприятий ВТК в это время.

Дробление крупных высокотехнологичных предприятий может повлечь за собой разрыв хозяйственных связей. Поэтому в посткризисный период создание конкурентоспособных предприятий требует, в первую очередь, образования вертикально или горизонтально интегрированных структур, способных обеспечить переток технологий, кадров и иных ресурсов и контролировать внутренние цены в целях обеспечения конкурентоспособности создаваемой конечной продукции. Подобные структуры способны развивать экономически целесообразные производства, опираясь на внутренние ресурсы и сохраняя способность к расширенному воспроизводству продукции в специфических посткризисных условиях.

В ходе рыночных реформ в высокотехнологичном комплексе выявились следующие основные виды хозяйственных структур, созданных для реализации совместных стратегий их деятельности: отраслевые структуры; внеотраслевые объединения предприятий.

Отраслевые структуры. В этой группе явно лидируют отраслевые концерны и корпорации. В своей деятельности отраслевые структуры оказывают входящим в их состав предприятиям информационное и лоббистское содействие, обеспечивают возможности интеграции с другими элементами системы управления отраслью, помогают в установлении хозяйственных связей, в том числе и с зарубежными предприятиями. Как ассоциация потребителей сырья и комплектующих изделий они могут противостоять монополизму поставщиков и способствуют отлаживанию хозяйственных связей в рамках своих структур. Они берутся за снабжение и сбыт продукции, часто на коммерческих началах.

Посредником при этом может выступать как их аппарат управления, так и независимая организация-посредник. Что касается небольших отраслевых объединений, то они, оказывая помощь в снабжении и сбыте, отличаются большим вниманием к поиску заказов для предприятий и новых рынков сбыта создаваемой ими продукции. Отраслевое объединение зачастую становится базой неформальных связей и информационных каналов общения предприятий.

Во время создания отраслевых структур каждое предприятие ВТК может осуществлять две организационные стратегии: одна - это вхождение предприятия в отраслевые объединения и корпоративные группы, другая – его независимое существование. Реализация первой стратегии дает определенные преимущества предприятию, однако требует от него соблюдения ответствующих правил при организации своей деятельности. Вторая стратегия приемлема для предприятий ВТК, объективно готовых самостоятельно решать стоящие перед ними проблемы. В переходный период ориентация на вхождение высокотехнологичных предприятий в отраслевые объединения будет сохраняться, но одновременно имеется большое количество предприятий, отвергающих ее, предпочитая свое независимое существование. Отчасти их нежелание войти в объединения может быть связано с отсутствием или недостаточной помощью со стороны отраслевых объединений отдельным предприятиям.

Внеотраслевые объединения предприятий. Предприятия ВТК могут входить и во внеотраслевые объединения. Они формируются для выполнения определенного набора функций и имеют четкий юридический статус. Часть этих функций выполняют и отраслевые структуры, но внеотраслевые объединения обычно более гибки, лучше приспосабливаются для решения конкретных задач производства, реализации совместных стратегий развития. Наиболее распространенный тип подобных объединений - акционерные общества, основанные на слиянии финансовых ресурсов и объединении собственности. Они ориентированы, прежде всего, на совместные инвестиционные и производственные проекты. Поскольку перепрофилировать производство, освоить принципиально новую продукцию предприятиям ВТК в одиночку, как правило, не под силу, а государственное финансирование недостаточно, то они в посткризисный период могут объединяться в акционерные общества под конкретный инвестиционный проект путем слияния финансовых и иных ресурсов (материальных ресурсов, оборудования, помещений и др.).

В посткризисный период должны получить распространение объединения высокотехнологичных предприятий по технологической цепочке «поставщик - производитель потребитель». В них налаживаются внутренние хозяйственные связи, поставки по комплектации, проводится согласованная политика по установлению цен на создаваемую продукцию. Такие объединения могут совместно финансировать проекты, направленные на преодоление узких мест в производстве высокотехнологичной продукции, помогать входящим в них предприятиям, испытывающим финансовые трудности. Еще один вид объединений - небольшие организации, создаваемые для экономического анализа, маркетинга, информационной поддержки и т.п. Хотя подобные задачи может решать и аппарат управления концерном или ассоциацией, есть примеры, когда группа предприятий предпочитает сформировать собственную консалтинговую службу. Обычно внеотраслевые объединения предприятий ВТК формируются или заново, или на базе бывших отраслевых структур (производственных объединений) с привлечением новых участников.

Предприятия ВТК в посткризисный период могут участвовать в формировании и финансово-промышленных групп (ФПГ) в целях согласования внутренней и внешней политики, концентрации финансовых ресурсов. При вхождении в подобные организационно-хозяйственные структуры высокотехнологичные предприятия могут также рассчитывать получать информацию о деятельности поставщиков, предприятий-конкурентов, системе распределения готовой продукции и т.п. Стихийно процесс фактического создания таких групп идет и в отраслевых организациях, развивающих свои банки и сеть финансовых институтов [100]. Однако, часто предприятия ВТК видят в этих группах лишь способ доступа к инвестициям, воспринимая их деятельность по аналогии с перераспределительными фондами министерств. Поэтому привлекательность ФПГ для многих предприятий основывается на предположении о возможности получения финансовой помощи без раздела прав собственности. В этом контексте можно отметить, что ныне финансовопромышленными группами нередко именуются структуры, которые изначально не реализуют основополагающих принципов формирования подобных интегрированных объединений и их функций в рыночной экономике. Одной из предпосылок создания ФПГ может быть технологический процесс, который можно определить как цикл в требуемой последовательности складывающихся фаз производства и реализации при создании конечного продукта и доведения его до потребителя.

Процесс становления в высокотехнологичном комплексе России новых организационно-хозяйственных структур, соответствующих условиям посткризисного развития экономики, находится еще в начальной стадии. В формировании и функционировании новых оргструктур есть немало негативных моментов, основными из которых являются следующие:

- иногда формальный характер данного статуса у некоторых холдингов;

- ориентация многих указанных организационных структур на осуществление главным образом посреднических функций;

- отсутствие четких механизмов внутрикорпоративного взаимодействия, согласования интересов, определения и должной реализации управленческих функций аппаратом управления.

При оценке перспектив становления новых организационных форм в высокотехнологичном комплексе в посткризисный период следует учитывать следующие обстоятельства [104]:

Во-первых, как правило, существует закрепление в рамках единого юридического лица предприятий, выпускающих однотипную продукцию. В то же время естественная технологическая цепочка (комплекс смежных производств, работающих на конечный результат, от поставщика до потребителя) имеет обычно межотраслевой характер и почти всегда включает предприятия не только одной отрасли или подотрасли промышленности.

Поэтому значительную роль в российском высокотехнологичном комплексе в посткризисный период должны играть такие организационные структуры, как концерны, корпорации, холдинговые и трастовые компании, ФПГ, а также ассоциации предприятий и консорциумы.

Во-вторых, сохранение технологических цепочек в высокотехнологичных отраслях промышленности, возможно именно в рамках концернов, реализующих весь цикл при широкой и многонаправленной кооперации предприятий на всех стадиях их производственного процесса. Результатом деятельности таких концернов могут стать комплектные поставки оборудования и производственных систем, а также обеспечение их сервисного обслуживания, в том числе проведение ремонта и комплектование запасными частями.

В-третьих, промышленные организационно-хозяйственные объединения нового типа будут, несомненно, образовываться в посткризисный период как на базе традиционно сложившихся производственно-хозяйственных связей (при существенных изменениях отраслевой структуры), так и на основе интеграции промышленных, банковских и торгово-коммерческих структур при значительной диверсификации их производственной деятельности. В основу формирования новых организационно-хозяйственных структур в посткризисный период должны быть положены, по нашему мнению, следующие принципы:

- диверсификация производства;

- оптимальное сочетание малых, средних и крупных предприятий;

- задействование возможностей стратегического планирования и прогнозирования совместной деятельности, интеграции различных видов деятельности, перекрестного акционирования;

- матричный способ управления.

Крупные независимые организационные структуры ВТК, связанные механизмом согласования с органами государственного регулирования, способны стать «несущей конструкцией» новой системы управления высокотехнологичным комплексом России при одновременной отработке механизма государственного регулирования, обеспечивающего благоприятные общеэкономические условия для успешного развития организационнохозяйственных структур нового типа в посткризисный период [86].

Современные высокотехнологичные предприятия имеют сложную структуру, обусловленную многопрофильностью своей деятельности, территориальной распределенностью подразделений, большим числом кооперационных связей с партнерами. При этом в посткризисный период возрастает динамичность финансово-хозяйственной деятельности предприятий ВТК, связанная с постоянно изменяющимися потребностями рынка, ориентацией производства товаров и услуг на индивидуальные потребности заказчиков, непрерывным совершенствованием технических возможностей и сильной конкуренцией, которые объясняют повышенное внимание в современных условиях к адаптивной организации многих видов их деятельности. Задача реструктуризации предприятия ВТК сводится к обеспечению его устойчивого функционирования в долгосрочной перспективе с постоянным развитием его потенциала.

Основой определения содержания и структуры главных видов деятельности высокотехнологичного предприятия является концепция цепочки создания добавленной стоимости (value-added chain), разработанная М. Портером [131]. Она включает определенную последовательность реализации функций структурных подразделений предприятия (центров ответственности) в том порядке, как они выполняются при создании конкретного вида потребительной стоимости, например, продукции предприятий ВТК. Типичными функциями цепочки создания добавленной стоимости для любого основного вида деятельности высокотехнологичного предприятия являются функции закупки, производства, доставки, продажи продукции и оказания услуг. Управление цепочкой создания добавленной стоимости осуществляет, как правило, структурное подразделение предприятия ВТК, которое имеет в нем статус центра формирования прибыли.