«СТРАТЕГИЯ РАЗВИТИЯ ЛИЗИНГА В РЕСПУБЛИКЕ КАЗАХСТАН Алматы - 2010 -1УДК 339.1 ББК 65.42 И 88 Иссык Т. В. Стратегия лизинга в Республике Казахстан: Монография / Татьяна Владимировна Иссык. - Алматы, 2010 – 274с. ISBN ...»

• риски лизингодателя на случай дефолта лизингополучателя;

24) информационное обеспечение лизинга:

• формирование и систематическая актуализация данных о лизинге в следующих областях: законодательной, делового сотрудничества между возможными партнерами и т.п.;

• анализ деятельности субъектов лизинга, обобщение вопросов, требующих решения законодательными и властными органами для дальнейшего развития лизинга;

• систематическое рассмотрение опыта работы субъектов лизинга и возможности улучшения их деятельности;

• проведение совещаний, «круглых столов», семинаров, научнопрактических конференций;

• выявление и оценка потребностей в отдельных предметах лизинга;

• информация о передовой практике зарубежных стран в совершенствовании лизинга;

• рекомендуемые разработки по использованию лизинга.

25) другие дополнительные меры обеспечения лизинговых сделок.

Также важно отметить, что макроэкономические условия, определяющие климат для осуществления лизинговых операций, особенности развития некоторых сопряженных с лизингом видов предпринимательской деятельности, состояние финансового рынка, которое определяет условия лизинга (уровень банковского процента, инвестиционные льготы, особенности налогообложения, степень инфляции и т.д.) также влияют на развитие лизинга в стране.

Как показали исследования, все страны мира с правовой точки зрения можно разделить на два вида:

• государства, в которых принято специальное законодательство по лизингу (Россия, Франция, Португалия, Швеция);

• государства, в которых лизинг регулируется общими нормами предпринимательского права (Великобритания, Германия, Дания).

Интересно, что только наличие специального законодательства по вопросам лизинга не определяет уровень развития лизинга в стране. Не менее важными факторами для его развития, по нашему мнению, является наличие благоприятных макроэкономических условий, государственная поддержка инвестиций в стране. Считается, что Великобритания, Германия, Ирландия, Норвегия, Россия, США являются странами с благоприятными условиями для развития лизинга.

Общей тенденцией в мировой практике является более либеральное регулирование лизинговой деятельности по сравнению с банковскими операциями. Однако в Италии, США и Франции законодательство предусматривает специальную регистрацию лизингового договора в судебных органах для информирования заинтересованных лиц (специально оговоренных в законодательстве) о собственнике предмета лизинга.

Внедрение всего вышеперечисленного или его части совершенно реально, однако здесь необходимо учитывать и отрицательный международный опыт, чтобы не допустить ошибок и сделать так, чтобы такое явление, как фиктивный лизинг, в Казахстане себя не проявило. При любом заимствовании зарубежного опыта, конечно, необходимо реально оценивать отличие ситуации в нашей стране и в других государствах.

Выводы по главе. Как видно из вышеприведенных материалов, лизинг является высокоэффективным инструментом, применяемым и стимулируемым развитыми государствами мира для модернизации производства и поддержания технического состояния хозяйствования на высоком уровне. Лизинговые сделки в большинстве позволяют модернизировать производство и выгодны как субъектам лизинговых сделок, так и государству. Однако в каждом конкретном случае необходимо четко понимать сущность лизинговой сделки, для того чтобы принять правильное решение об ее эффективности.

- 51 АНАЛИЗ РАЗВИТИЯ И СОВРЕМЕННОГО СОСТОЯНИЯ ЛИЗИНГА

В РЕСПУБЛИКЕ КАЗАХСТАН

2.1. Организационно-правовые и институциональные условия для развития лизинга в Казахстане.

Для развития чего-либо необходима «питательная» среда. Для того чтобы развивался такой сложный финансовый инструмент, как лизинг, необходимо возникновение таких условий, при которых он становится выгодно применим как частными лицами, так и государством.

Анализ среды для развития лизинга в РК проводится автором по ключевым компонентам: правовой, экономической, политической, технологической, социальной. При отсутствии этих условий лизинг не получил бы такого развития. Рассмотрим их подробнее.

Экономическая компонента. Экономическая компонента показывает, насколько взаимосвязаны основные показатели страны друг с другом и с внедрением лизинга в частности. «За последние семь лет внутренний валовой продукт страны, 4/5 которого вырабатывается в частном секторе, вырос вдвое. Казахстанский ВВП – один из наиболее быстро - растущих показателей в мире за последние 7 лет. В течение ближайших трех лет его средний прирост сохранится на уровне 8,5%, что позволит, в частности, решить стратегическую задачу по удвоению ВВП в 2008 г. по отношению к 2000 году» [145]. (приложения 6, 7, 9, 10, таблицы № 3, 4, 5, 10) Рисунок 11 - Динамика валового регионального продукта РК.

Источник: Составлен автором по данным статистики [146] - 52 По основным показателям экономического, социального развития и уровня жизни населения Казахстан занимает сегодня лидирующие позиции в СНГ и продолжает развиваться высокими темпами»

(приложение 8).

«Только прямые иностранные инвестиции из 60 стран мира в экономику Казахстана достигли 70 миллиардов долларов. Это – около 80% всех прямых иностранных инвестиций в страны Центральной Азии и около 10%, полученных странами СНГ в совокупности.

Доля инвестиций из ЕС составляет 53% от общего объема. Казахстан успешно интегрируется в мировое хозяйство» [145]. Объем инвестиций в основной капитал в январе-мае 2008 г. составил 1158,3 млрд тенге, что на 16,1% больше, чем в январе-мае 2007 г. [146] Рисунок 12 - Инвестиции в основной капитал РК.

';

Источник: Составлен автором по данным статистики [146] - 53 Если в 1993 году внешнеторговый оборот составлял 4,9 миллиарда долларов, то в текущем году ожидается 80 миллиардов долларов. В настоящее время Казахстан, по классификации Всемирного банка, входит в группу стран со средним уровнем дохода… Большие задачи в настоящее время связаны с реализацией Стратегии вхождения Казахстана в число пятидесяти наиболее конкурентоспособных государств мира. Это предполагает в среднесрочной перспективе сохранение высоких темпов роста в условиях диверсификации экономики, проведение эффективной административной реформы» [145].

Объем промышленного производства в январе-мае 2008 г. составил в действующих ценах 4243,1 млрд тенге, что на 3,8% больше, чем в январе – мае 2007 г. [146].

В горнодобывающей промышленности объем производства по сравнению с аналогичным периодом 2007 г. возрос на 6,7%, в производстве и распределении электроэнергии, газа и воды - на 7,9%, в обрабатывающей промышленности уменьшился на 0,7% [146].

Объем валовой продукции сельского хозяйства в январе-мае 2008 г. составил в текущих ценах 213,5 млрд тенге и по сравнению с январем-маем 2007 г. увеличился на 3,9%. Общий объем грузоперевозок (с учетом оценки объема перевозок грузов нетранспортными организациями и предпринимателями, занимающимися коммерческими перевозками) в январе-мае 2008 г. составил 778,0 млн тонн и по сравнению с соответствующим периодом 2007 г. возрос на 3,2%. Объем розничного товарооборота (без оборота общественного питания) за отчетный период составил 880,5 млрд тенге и увеличился по сравнению с январем-маем 2007 г. на 2,2% [146].

По состоянию на 1 июня 2008 г. в республике зарегистрировано 275 606 юридических лиц, в том числе с численностью до 50 человек, – 260 489. Действующих юридических лиц – 186 471. Среди действующих юридических лиц малые предприятия составляют – 172 331, из них субъектов малого бизнеса – 126 044 [146].

Источник: Составлен автором по данным статистики [146] Среди них сельхозпредприятий:

Рисунок 14 - Сельскохозяйственные предприятия в РК– потенциальные лизингополучатели.

Источник: Составлен автором по данным статистики [146] - 55 Внешняя торговля. Внешнеторговый оборот Казахстана (данные Комитета таможенного контроля Министерства финансов Республики Казахстан, без учета неорганизованной торговли) в январеапреле 2008 г. составил 31 593 млн долл. CША и по сравнению с январем-апрелем 2007 г. увеличился на 41,3%, в том числе экспорт – 21 515,6 млн долл. США (увеличился на 60,3%), импорт – 10 077, млн долл. США (увеличился на 12,7%) [146].

Цены. Индекс потребительских цен в мае 2008 г. по сравнению с декабрем 2007 г. составил 104,5%. Цены на продовольственные товары возросли на 6,2%, непродовольственные товары – на 3,0%, платные услуги – на 3,3%. Цены предприятий – производителей промышленной продукции в мае 2008 г. повысились по сравнению с декабрем 2007 г. на 20,8% [146]. Индекс цен и тарифов по секторам экономики в 1992 – 2007 гг. дан в приложении 12 (таблица № 7).

Финансы. Доходы в Государственный бюджет Республики Казахстан, по оперативным данным Министерства финансов РК, на 1 мая 2008 г. составили 1008,5 млрд тенге, затраты – 912 млрд тенге. По сравнению с соответствующим периодом 2007 г. доходы увеличились на 25,5%, затраты на 24,9% [146].

По данным Национального банка Республики Казахстан, кредитные вложения банков второго уровня в отрасли экономики на конец апреля 2008 г. составили 7 259 млрд тенге. В общем объеме кредитных вложений доля долгосрочных кредитов составила 80,4%, доля кредитов в иностранной валюте – 42,6%. Объем депозитов в банковской системе на конец апреля 2008 г. составил 4 133,5 млрд тенге, что на 26,1% больше, чем в соответствующем периоде 2007 г., депозиты населения – 1 490,2 млрд тенге, что на 25,2% больше, чем в соответствующем периоде 2007 г. [146].

Достижение целей промышленной политики невозможно без активизации инновационной деятельности непосредственно на предприятиях на основе освоения в производстве эффективных технологий, новейших разработок, соответствующих и превосходящих мировой уровень, перехода к энерго- и ресурсосберегающим технологи- ям и т.п.

Источник: Составлен автором по данным статистики [146] Проблема состоит еще и в том, что в стране практически разрушены опытно-промышленные базы и проектно-конструкторские институты и отсутствует эффективный механизм внедрения результатов научных исследований в реальный сектор экономики. Несмотря на отсталую материальную базу, ученые Казахстана имеют конкурентные технологические разработки для многих отраслей промышленности – горно-металлургического комплекса, химии и нефтехимии, биотехнологии, в области ядерных и космических технологий для различных отраслей и других. Кроме того, необходимо отметить, что согласно проведенной в 1995 году выборочной экспертизе технологий академических институтов миссией ООН по коммерциализации науки, 23 разработки казахстанских ученых были признаны на уровне мировых [147]. Однако в настоящее время найти свое коммерческое применение имеет шанс лишь малая доля инновационных разработок и творческих идей. И эти разработки могут быть предметом лизинга в РК и за рубежом. Состояние научно-технического потенциала, в первую очередь, определяется уровнем финансирования науки, его материально-техническим состоянием, эффективностью полученных результатов. В этом смысле сравнительно инертны даже те предприятия, которые занимаются модернизацией производства.

Согласно статистическим данным, уровень инновационной активности предприятий в Казахстане в последние годы колеблется на уровне 3-4%, что значительно ниже, чем в странах ЕС или даже в таких странах с переходной экономикой, как Эстония (36%) и Венгрия (47%). Это объясняется тем, что структура промышленного производства в Казахстане тяготеет к концентрации в традиционных горнодобывающем и нефтегазовом секторах. Большинство предприятий предпочитают проекты «под ключ», когда технологические решения уже воплощены в импортной технике и оборудовании. В то же время казахстанские предприятия очень редко приобретают знания из зарубежных источников в виде лицензированных технологий или покупки патентов за пределами страны (только 4% фирм). И где, как не здесь можно использовать лизинг.

Рисунок 16 - Основные средства, полученные в долгосрочную (финансовую) аренду, 2001-2006 гг.

Источник: Составлен автором по автореферату диссертационной работы Т.А. Таипова [51] Вышеприведенные факты имеют существенное значение для развития лизинга в Казахстане, и, по нашему мнению, в данном контексте будет важно привести графики, которые выполнены по расчетам диссертационной работы г-на Таипова Т.А.[51] (приложение 13, таблица № 8), по данным, полученным в результате компьютерной обработки соответствующих динамических рядов согласно расчету на основе формулы коэффициентов парной корреляции по имеющимся взаимосвязям с основными экономическими показателями (валовым внутренним продуктом, объемами промышленной продукции, инвестициями в основной капитал, валовой продукцией сельского хозяйства, перевозками грузов всеми видами транспорта, услугами связи, внешнеторговым оборотом экономики).

- 58 Рисунок 17 - Связь основных экономических показателей с долгосрочной арендой (финансовым лизингом в т.ч.).

Источник: Составлен автором по автореферату диссертационной работы Т.А. Таипова [51] «Данные расчеты свидетельствуют, что долгосрочная аренда (можно подразумевать «лизинг») основных средств имеет достаточно приемлемые условия для своего развития по регионам и в экономике страны в целом» [51].Однако приведенные показатели также свидетельствуют о том, что по уровню развития производства товаров и услуг, производительности труда, использованию материальных и природных ресурсов Казахстан еще значительно отстает от развитых и некоторых развивающихся стран.

здесь также применим лизинг. «Мы поставили задачу к 2010 году создать основные экологические стандарты устойчивого развития общества. Это значит, что в промышленности, строительстве, энергетике, транспортной отрасли должны быть установлены жёсткие современные требования по защите окружающей среды» [148]. Несмотря на то, что общие затраты на это растут, объем выброса вредных веществ увеличивается.

Рисунок 18 - Текущие бюджетные затраты РК на охрану окружающей среды.

Источник: Составлен автором по данным статистики [146] Денег все равно не хватает. И при этом количество стационарных источников загрязнения тоже растет.

Источник: Составлен автором по данным статистики [146] Количество выбросов на душу населения достаточно высоко.

Рисунок 20 - Выбросы загрязняющих атмосферу веществ от стационарных источников на душу населения.

Источник: Составлен автором по данным статистики [146] лизинг для решения данной проблемы, т.к. здоровье нации одна из главных задач государства [149].

По нашему мнению, именно для исследования развития лизинга необходимо рассмотреть статистические данные в области охраны труда, смертности и травматизма на производстве. Очень часто это происходит из-за изношенности оборудования, которое уже было много раз полностью амортизировано.

Рисунок 21 - численность погибших при несчастных случаях, связанных с трудовой деятельностью.

Источник: Составлен автором по данным статистики [146] Также необходимо отметить изменения, произошедшие на международных финансовых рынках в 2007 - 2008 гг. Кризисные ситуации, возникшие на ипотечном рынке США, повлияли на финансовую систему многих стран, в том числе РК, интегрированного в международную финансовую систему. И хотя казахстанская финансовая система показала себя достаточно стабильной и эффективно функционирующей, но вместе с тем в настоящее время на рынке наблюдается снижение многих показателей, связанных с возникшим дефицитом фондирования на международных рынках. Сокращение объемов внешнего фондирования негативно повлияло на способность банков предоставлять новые кредиты заемщикам, в том числе лизинговым компаниям, и способствовало снижению темпов кредитования экономики в целом.

Относительно высокий объем погашений по внешним займам казахстанских банков на фоне сокращения возможности внешнего рефинансирования не позволяет БВУ продолжать кредитование экономики в необходимых объемах. Начиная с августа 2007 года все отрасли испытывают определенные трудности. Например, если в июне 2007 года строительная отрасль была профинансирована на млрд тенге, то уже в августе - всего на 107,3 млрд тенге (спад почти на 30%). Резко упало кредитование малого бизнеса (приложение 14).

Создавшаяся ситуация в целях недопущения снижения темпов роста экономики страны требует принятия адекватных мер [150]. «Кризис ликвидности, охвативший финансовые рынки мира, лишь отчасти повлиял на устойчивое развитие отечественной экономики, которая в 2007 году продолжала развиваться высокими темпами. По предварительным оценкам, экономический рост составил 8,7%» [151].

Также «согласно данным Экономической и социальной комиссии ООН для Азии и Тихого океана (ЭСКАТО), в 2008 - 2009 годах ожидается снижение темпов роста экономики Казахстана, который составит в среднем 8% в год на фоне общей обеспокоенности по поводу растущей инфляции и проблем с ликвидностью в банковском секторе»

[152]. «Темп роста экономики Казахстана в 2008 - 2009 годах составит в среднем восемь процентов» [153].

При всем этом общие положительные сдвиги в экономике налицо, есть тенденция к ее стабилизации, следовательно, комплексная ее оценка достаточно положительна, уровень риска и степень напряженности уменьшаются. Уровень деловой привлекательности для развития лизинга достаточно высок. Нынешняя экономическая ситуация в РК благоприятствует лизингу. Кроме того, необходимо учитывать, что объем финансирования программы технологического развития РК до 2015 года превысит 154 млрд тенге [154]. «В 2008 году финансовых затрат на реализацию программы не потребуется, мы будем изучать в течение следующего года потребности казахстанской промышленности в финансировании для модернизации производств, технического перевооружения и повышения эффективности деятельности отечественных предприятий за счет внедрения современных управленческих технологий» [154].

В 2009 году на реализацию программы потребуется 10 млрд 252,5 млн тенге, из которых порядка 7 млрд пойдет на финансирование организации лизинга техники и оборудования в приоритетных отраслях промышленности и порядка 3 млрд будет затрачено на создание в стране двух конструкторских бюро и одной инжиниринговой организации.

В 2010 году в рамках программы планируется затратить 12 млрд 906,7 млн. тенге, из которых 10 млрд запланировано на кредитование лизинговой деятельности и более 2,5 млрд - на создание еще трех конструкторских бюро. Итого на первом этапе реализации программы этапе реализации программы в 2011 - 2013 годах потребуется около 67 млрд тенге, на третьем этапе - более 64,5 млрд тенге. «Объемы бюджетных средств, необходимых для реализации программы в - 2015 годах, будут уточняться при формировании республиканского бюджета на каждый последующий финансовый год» [154].

После выполнения программы ожидаются следующие результаты: «создание эффективной системы внедрения научных результатов в промышленности, создание инженерной инфраструктуры, увеличение производительности труда к 2015 году по сравнению с 2000 годом не менее чем в 3 раза и снижение энергоемкости ВВП в 2 раза, проведение технического перевооружения 25% предприятий малого и среднего бизнеса, работающих в обрабатывающей промышленности, а также повышение удельного веса услуг научной и научноинновационной деятельности в структуре ВВП с 0,9% в 2000 году до 1,5 - 1,7% в 20015 году» [155].

Политическая компонента. Политическая компонента показывает, насколько лизинг возможен для реализации проектов, как инвестиционный инструмент, при ее нестабильности и напряженности инвесторы никогда не будут вкладывать деньги в долгосрочные проекты.

РК является унитарным государством с президентской формой правления [156]. Основополагающими принципами деятельности республики являются: общественное согласие и политическая стабильность, экономическое развитие на благо всего народа, решение наиболее важных вопросов государственной жизни демократическими методами. РК уважает принципы и нормы международного права, проводит политику сотрудничества и добрососедских отношений между государствами, их равенства и невмешательства во внутренние дела друг друга, мирного разрешения международных споров, отказывается от применения первой вооруженной силы.

Государственная власть в республике едина, осуществляется на основе Конституции и законов, в соответствии с принципом ее разделения на законодательную, исполнительную и судебную ветви и взаимодействия их между собой с использованием системы сдержек и противовесов.

В РК удалось избежать прямой конфронтации внутри общества, стабилизировать ситуацию, и в настоящее время наблюдается стабильная политическая атмосфера.

Одними из долгосрочных задач Президент РК и Правительство ставят внутриполитическую стабильность и консолидацию общества, создание профессионального государства, реформы Правительства Основными направлениями своей деятельности Правительство выбрало:

• развитие разнопланового реального сектора экономики;

• диверсификацию отраслей;

• привлечение потенциала неправительственных организаций, социально-активных граждан и общественных движений к решению актуальных проблем реформирования экономики;

• уменьшение роли государства в непосредственном управлении социально-экономическими процессами в стране, отказ от директивных методов в пользу рыночных механизмов;

• либеризацию внешнеэкономической деятельности;

• повышение эффективности финансовой сферы;

• развитие малого и среднего бизнеса;

Основными средствами претворения политики республики в жизнь являются демократические методы путем проведения правовых и иных реформ и четкого их исполнения.

Правовая компонента. Правовая компонента показывает, насколько лизинг применим на правовом уровне. РК утверждена как демократическое, светское, правовое и социальное государство, высшими ценностями которого являются человек, его жизнь, права и свободы [156]. Действующим правом в РК являются нормы Конституции, соответствующих ей законов, иных нормативных правовых актов, международных договорных и иных обязательств республики, а также нормативных постановлений Конституционного совета и Верховного суда республики. Международные договоры, ратифицированные республикой, имеют приоритет перед ее законами и применяются непосредственно, кроме случаев, когда из международного договора следует, что для его применения требуется издание закона [156]. Казахстан подписал ряд международных договоров об избежании двойного налогообложения (около 30), принципах взимания косвенных налогов (около 5), унификации таможенного права, сертификации, стандартизации (около 20), по вопросам международных грузоперевозок (около 15), взаимной защите инвестиций (около 40), торговому сотрудничеству (около 40), исполнению решений международных судов 4). В приложении 15 дан перечень международных конвенций, ратифицированных РК, где используется слово «лизинг».

В Республике Казахстан признается и равным образом защищается государственная и частная собственность. Собственность, в том числе право наследования, гарантируется законом. Никто не может быть лишен своего имущества, иначе как по решению суда [156].

Земля может находиться в частной собственности в пределах, установленных законом. Казахстан - первое государство из стран бывшего СССР, которое признало возможность права частной собственности на землю. Гражданское право признает правила делового оборота, не противоречащие законодательству РК. Каждый имеет право на свободу предпринимательской деятельности, свободное использование своего имущества для любой законной предпринимательской деятельности. Монополистическая деятельность регулируется и ограничивается законом. Недобросовестная конкуренция запрещается.

Выдача лицензий осуществляется на равных основаниях и равных условиях для всех лиц, отвечающих требованиям, установленным для данного вида лицензии. Лицензирование лизинговой деятельности субъектов лизинга законодательством Республики Казахстан не предусмотрено, за исключением лизинговой деятельности банков и организаций, осуществляющих отдельные виды банковских операций [157]. Для ряда юридических лиц разрешение лизинговой деятельности прямо оговаривается в законах РК: ипотечные компании [158], кредитные товарищества [159], микрокредитные организации [160], операторы почты [161].

В составе учредителей (участников) лизинговой компании может быть любое лицо. Лизингодателем тоже может быть любое лицо, за исключением субъектов естественных монополий, которым запрещено «передавать принадлежащее на праве собственности или ином законном основании имущество, используемое в технологическом цикле при производстве и (или) предоставлении регулируемых услуг (товаров, работ), в доверительное управление, имущественный наём (аренду), включая лизинг» [162] Также необходимо обратить внимание на то, что отдельным лизингополучателям следует иметь специальное разрешение. Так, согласно Закону [163] «организации гражданской авиации обязаны получить разрешение в уполномоченном органе на приобретение в собственность, имущественный наем, лизинг, доверительное управление, а также на иное право пользования авиационной техникой, аэродромами, аэропортами. Уполномоченный орган отказывает в выдаче разрешения при несоответствии нормам летной годности, государственным стандартам, отсутствии соответствующего сертификата».

Институт гражданского права, защиты инвестиций, корпоративного права и т.д. действует на территории РК с момента ее образования и имеет тенденцию приближения к нормам международного права. Анализ правового регулирования показывает, что в РК существует достаточно хорошо развитая правовая база, регулирующая все основные экономические вопросы развития предпринимательства.

Нужно отметить также, что это достаточно действенная правовая система, имеющая свои традиции, с разработанной процессуальной системой, в том числе и по вопросам лизинга.

Законодательство, где непосредственно встречается слово «лизинг», включает в себя 1221 НПА, среди них международные договоры, ратифицированные РК, кодексы, законы, постановления Правительства и т.д.

Лизинговая сделка регулируется ГК РК [11], где лизинг трактуется как разновидность договора имущественного найма со всеми вытекающими из этого правами и обязанностями субъектов сделки (статьи 540, 564, 565-572).

Согласно статье 565 [11] «1. По договору лизинга лизингодатель обязуется приобрести в собственность указанное лизингополучателем имущество у продавца и предоставить лизингополучателю это имущество во временное владение и пользование для предпринимательских целей за плату».

Договор лизинга должен иметь существенные условия, отсутствие которых повлечет его недействительность (статья 567 ГК РК) [11].

Разновидность лизинга – финансовый лизинг - регулируется Законом [10], последние изменения в который вносились 23.12.2005 г.

Именно финансовый лизинг, мы увидим далее, имеет налоговые, таможенные и иные льготы. Согласно Закону ([10], статья 2) финансовый лизинг – вид инвестиционной деятельности, при которой лизингодатель обязуется передать приобретенный в собственность у продавца и обусло вленный договором лизинга предмет лизинга лизингополучателю за определенную плату и на определенных условиях во временное владение и пользование на срок не менее трех лет для предпринимательских целей. При этом передача предмета лизинга по договору лизинга должна отвечать одному или нескольким из следующих условий:

1) передача предмета лизинга в собственность лизингополучателю и (или) предоставление права лизингополучателю на приобретение предмета лизинга по фиксированной цене определены договором лизинга;

2) срок лизинга превышает 75 процентов срока полезной службы предмета лизинга;

3) текущая (дисконтированная) стоимость лизинговых платежей за весь срок лизинга превышает 90 процентов стоимости передаваемого предмета лизинга.

- 67 Закон [10] дает ряд правовых понятий, регулирует вопросы лизинговых сделок и т.д. Закон различает следующие формы финансового лизинга:

1) внутренний лизинг. При осуществлении внутреннего лизинга лизингодатель и лизингополучатель являются резидентами Республики Казахстан;

2) международный лизинг. При осуществлении международного лизинга лизингодатель или лизингополучатель является нерезидентом Республики Казахстан»;

и следующие виды лизинга:

«1) возвратный лизинг - разновидность лизинга, при котором продавец продает предмет лизинга лизингодателю с условием получения данного предмета лизинга в лизинг в качестве лизингополучателя;

1-1) вторичный лизинг - разновидность лизинга, при котором предмет лизинга, оставшийся в собственности лизингодателя в случае прекращения или расторжения договора лизинга, передается в лизинг другому лизингополучателю в соответствии со статьей 2 настоящего Закона;

2) банковский лизинг - разновидность лизинга, в котором в качестве лизингодателя выступает банк;

3) полный лизинг - разновидность лизинга, при котором техническое обслуживание предмета лизинга и его текущий ремонт осуществляются лизингодателем;

3-1) сублизинг - разновидность лизинга, при котором лизингополучатель (сублизингодатель) в соответствии со статьей 2 настоящего Закона передает третьим лицам (сублизингополучателям) во временное владение и пользование для предпринимательских целей за плату и на срок в соответствии с условиями договора сублизинга имущество, полученное ранее от лизингодателя по договору лизинга и составляющее предмет лизинга;

4) чистый лизинг - разновидность лизинга, при котором техническое обслуживание предмета лизинга и его текущий ремонт осуществляются лизингополучателем».

В работе не ставится задача описания Закона «О финансовом лизинге», однако ниже будет дан анализ противоречий, существующих в настоящее время на правовом поле по данному вопросу.

Как будет показано ниже, в настоящее время широко используется практика приобретения основных средств посредством заключения договоров финансового лизинга, который стал привлекателен не только возможностью приобретения основных средств в рассрочку, но и определенными льготами по налогам. Однако льготы по налогам - 68 может получить только финансовый лизинг, соответствующий требованиям НК РК [164], (статья 74): «1. Передача имущества по договору лизинга, заключенному в соответствии с законодательством Республики Казахстан, на срок, превышающий три года, является финансовым лизингом, если она отвечает одному из следующих условий:

1) передача имущества в собственность лизингополучателю и (или) предоставление права лизингополучателю на приобретение имущества по фиксированной цене определены договором лизинга;

2) срок финансового лизинга превышает семьдесят пять процентов срока полезной службы передаваемого по финансовому лизингу имущества;

3) текущая (дисконтированная) стоимость лизинговых платежей за весь срок финансового лизинга превышает девяносто процентов стоимости передаваемого по финансовому лизингу имущества.

Стоимость имущества, переданного (полученного) в финансовый лизинг (по лизингу), определяется на момент заключения договора лизинга.

Имуществом, передаваемым по финансовому лизингу, являются предметы лизинга, подлежащие получению в качестве основного средства лизингополучателем.

В целях налогообложения такая сделка рассматривается как покупка основных средств лизингополучателем. При этом лизингополучатель рассматривается как владелец основных средств, а лизинговые платежи рассматриваются как платежи по кредиту, предоставленному лизингополучателю.

Перечислим льготы:

• вознаграждение по финансовому лизингу относится на вычеты по вознаграждению (статья 94 НК РК [164]);

• банки и организации, осуществляющие отдельные виды банковских операций, имеют право на вычет суммы расходов по созданию провизий (резервов) против следующих сомнительных и безнадежных активов, условных обязательств, за исключением активов и условных обязательств, представленных в пользу аффилиированных лиц либо третьим лицам по обязательствам аффилиированных лиц (кроме активов и условных обязательств кредитных товариществ):

депозитов, включая остатки на корреспондентских счетах, размещенных в других банках; кредитов (за исключением финансового лизинга), предоставленных другим банкам и клиентам; дебиторской задолженности по документарным расчетам и гарантиям; условных обязательств по непокрытым аккредитивам, выпущенным или подтвержденным гарантиям (статья 97 [164]);

сумму вознаграждения, полученного по финансовому лизингу основных средств, предоставленных на срок более трех лет с последующей передачей их лизингополучателю (статья 122 [164]);

• вознаграждение, выплачиваемое банкам-резидентам и лизингодателям, не облагается налогами у источника выплаты (статья [164]);

• налогообложению у источника выплаты не подлежат доходы от передачи основных средств в финансовый лизинг по договорам международного финансового лизинга (статья 179 [164]);

• передача имущества в финансовый лизинг освобождается от налога на добавленную стоимость в части суммы вознаграждения, подлежащего получению лизингодателем, при соблюдении следующих условий:

1) такая передача соответствует требованиям, установленным статьей 74 настоящего Кодекса;

2) лизингополучатель приобретает имущество в качестве основного средства» (статья 228 [164]);

• передача имущества в финансовый лизинг освобождается от налога на добавленную стоимость при соблюдении условий, установленных пунктом 1 настоящей статьи, и одного из ниже перечисленных условий:

если импорт передаваемого имущества освобожден от уплаты налога на добавленную стоимость в соответствии с подпунктом 12) пункта 1 статьи 234 настоящего Кодекса;

если передаваемое имущество приобретено без налога на добавленную стоимость в соответствии с подпунктом 17) статьи 225 настоящего Кодекса» (статья 228 [164]);

• импорт имущества, ввезенного лизингодателем в целях передачи в финансовый лизинг по договорам финансового лизинга» освобождается от налога на добавленную стоимость. Перечень товаров утверждается «Правительством РК. При этом в данный переченьвключаются товары, производство которых отсутствует на территории РК или не покрывает потребности Республики Казахстан» (статья 234 [164]);

• лизингополучатель в соответствии с условиями, указанными в статье 250 [164], вправе уплатить НДС на импорт методом зачета без фактического внесения НДС в бюджет. То есть по товарам, указанным в статье 250 [164] и определенным постановлением Правительства [165], лизингополучатель отражает сумму НДС на импорт в декларации, относит ее в зачет, но не уплачивает в бюджет. В случае получения в лизинг основных средств на территории РК в соответствии с положениями подпунктов 1-2) и 1-3) п.2 статьи 235 [164] лизингополучатель относит в зачет суммы НДС, подлежащие уплате по счетамфактурам, выписанным лизингодателем;

• «расходы лизингодателя, связанные с приобретением имущества, подлежащего передаче в финансовый лизинг, рассматриваются как расходы, понесенные для целей облагаемого оборота» (статья [164]);

• «суммой налога на добавленную стоимость, относимого в зачет в соответствии с пунктом 1 настоящей статьи, является: 1-2) сумма налога, подлежащего уплате по счетам-фактурам, выписанным в соответствии с пунктом 5-1 статьи 242 настоящего Кодекса по договору финансового лизинга (за исключением договора возвратного лизинга), но не более суммы налога, приходящегося на размер облагаемого оборота лизингодателя, определяемого на дату совершения оборота в соответствии с пунктом 8 статьи 217 настоящего Кодекса; 1-3) сумма налога, подлежащего уплате по счетам-фактурам, выписанным в соответствии с пунктом 5-1 статьи 242 настоящего Кодекса по договорам возвратного лизинга» (статья 235 [164]);

• «по земельному участку, переданному (полученному) в финансовый лизинг вместе с объектом недвижимости в соответствии с договором финансового лизинга, плательщиком земельного налога является лизингополучатель» (статья 325 [164]);

• «плательщиком налога на транспортные средства по объектам обложения, переданным (полученным) по договору финансового лизинга, является лизингополучатель» (статья 345 [164]);

• «плательщиком налога по объектам, переданным в финансовый лизинг, является лизингополучатель» (статья 352 [164]). Налог на имущество уплачивается по ставке 1% к среднегодовой остаточной стоимости основных средств (п. 1 статья 355, п. 1 статья 354 [164]).

Пунктом 6 статьи 356 [164] предусмотрено, что налог на имущество должен уплачиваться равными долями 4 раза в год: не позднее февраля, 20 мая, 20 августа и 20 ноября каждого года;

• лизингополучатель имеет право уменьшить налогооблагаемый доход путем отнесения на вычеты (исчисления амортизационных отчислений) стоимости основных средств, приобретенных по финансовому лизингу (статья 106 [164]).

• из пункта 3 статьи 122 [164] следует, что лизингодатель имеет право уменьшить налогооблагаемый доход на всю сумму вознаграждения, получаемого по финансовому лизингу основных средств, предоставленных лизингополучателю на срок более 3 лет, с последующей передачей в собственность лизингополучателя;

• стоимость основных средств, переданных в лизинг, уменьшает стоимостный баланс подгруппы лизингодателя согласно пункту 2 статьи 109 и пункту 2 статьи 112 [164];

• в случаях, когда нерезиденты выступают в качестве лизингодателей, доходы от передачи основных средств в финансовый лизинг (основная сумма), кроме суммы вознаграждений, не подлежат налогообложению у источника выплаты. Суммы вознаграждений, получаемых лизингодателем-нерезидентом от казахстанского лизингополучателя по договору финансового лизинга, в соответствии с п. 7) статьи 178 [164] рассматриваются как доход из казахстанского источника и подлежит налогообложению корпоративным подоходным налогом у источника выплаты по ставке 15% (п. 1 статьи 180 [164]). Но к выплате вознаграждения нерезиденту-лизингодателю могут быть применены положения международной конвенции об избежании двойного налогообложения, которые, как правило, устанавливают меньшую ставку налога по вознаграждению, подлежащую удержанию в РК, по сравнению с 15%-ной ставкой казахстанского [164]. Кроме того, в случае, если лизингодатель-нерезидент является окончательным получателем вознаграждения по договору финансового лизинга, положения международной конвенции об избежании двойного налогообложения могут быть применены к лизингодателю по упрощенной процедуре (путем предоставления в казахстанские налоговые органы документа, подтверждающего резидентство лизингодателя);

• в соответствии с подпунктом 2-1) п. 1 ст. 211 [164] передача имущества в финансовый лизинг является оборотом по реализации лизингодателя. Однако если лизингодателем выступает нерезидент, и местом начала транспортировки товара (премета лизинга) является иностранное государство, то передача имущества в лизинг не является оборотом по реализации товаров, то есть НДС в таком случае не начисляется. Но поскольку предмет лизинга в этом случае ввозится (импортируется) из другого государства, лизингополучатель должен уплатить НДС на импорт;

• в зависимости от условий договора лизинга дата совершения и размер оборота по реализации согласно ст. 216 и 217 [164] определяются как:

дата наступления периодического лизингового платежа; размер – на основе лизингового платежа (без включения в него размера суммы вознаграждения и НДС); или - 72 дата передачи имущества (если по условиям договора финансового лизинга эта дата наступает после срока получения лизингового платежа), размер – на основе суммы всех периодических лизинговых платежей (без включения в них суммы вознаграждения и НДС), подлежащих получению до даты передачи имущества лизингополучателю; или дата окончательного расчета по лизинговым платежам; размер оборота – как общая сумма всех лизинговых платежей (без включения в них суммы вознаграждения и НДС), подлежащих получению по договору лизинга, минус сумма размеров облагаемых оборотов (выплаченных лизинговых платежей без учета суммы вознаграждений и НДС), совершенных до даты окончательного расчета; или по договорам возвратного лизинга: дата реализации – дата передачи имущества в лизинг лизингополучателю; размер оборота – определяется на основе стоимости реализуемого товара без учета НДС;

• обложению НДС по оборотам подлежит только основная сумма. Кроме того, п. 1 ст. 228 [164] также устанавливает, что сумма вознаграждения, подлежащая получению лизингодателем, освобождена от НДС;

• также могут иметь место случаи, когда лизингодатель приобретает в иностранном государстве имущество, которое будет передано в лизинг в Казахстане. В таком случае в соответствии с подпунктом 12) п. 1 ст. 234 [164] лизингодатель при импорте основных средств, утвержденных Правительством РК и указанных в специальном перечне [165], в целях передачи этого имущества в финансовый лизинг освобожден от уплаты НДС на импорт.

Необходимо обратить внимание, что передача имущества в финансовый лизинг является оборотом по реализации (статья 211 [164]) и что согласно статье 112 [164] «1. Стоимость фиксированных активов, переданных (полученных) в финансовый лизинг (по финансовому лизингу), учитывается в стоимостном балансе подгруппы, группы лизингополучателя. 2. Стоимостный баланс соответствующей подгруппы, группы у лизингодателя должен быть уменьшен на стоимость фиксированных активов, переданных в финансовый лизинг, если активы были включены в стоимостный баланс подгруппы, группы до передачи их в финансовый лизинг». «При передаче имущества в финансовый лизинг лизингодатель, использующий пропорциональный метод отнесения в зачет, имеет право на применение раздельного метода по учету сумм налога на добавленную стоимость по оборотам, связанным с передачей имущества в финансовый лизинг» (статья 241).

- 73 Согласно Таможенному кодексу [166] «предметы лизинга, включенные в перечень, утвержденный Правительством Республики Казахстан, полностью освобождаются от уплаты таможенных пошлин и налогов при условии соблюдения требований законодательства Республики Казахстан о финансовом лизинге. 3. В отношении товаров, не включенных в перечни, предусмотренные пунктами 1 и 2 настоящей статьи, применяется частичное освобождение от уплаты таможенных пошлин и налогов. При частичном освобождении от уплаты таможенных пошлин и налогов за каждый полный и неполный календарный месяц нахождения товаров на таможенной территории Республики Казахстан уплачивается три процента от суммы, которая подлежала бы уплате, если бы товары были выпущены для свободного обращения» (статья 191 [166]).

• «периодичность уплаты сумм таможенных пошлин и налогов определяется декларантом. При этом конкретные сроки уплаты сумм таможенных пошлин и налогов определяются исходя из того, что уплата этих сумм должна производиться до начала соответствующего периода»;

• «для предметов лизинга, включенных в перечень, указанный в статье 191 настоящего Кодекса, сроки временного ввоза товаров устанавливаются в соответствии с условиями договора лизинга. Сроки временного ввоза товаров для указанных предметов лизинга изменяются таможенными органами при обращении лица, временно ввезшего предмет лизинга на основании представленных изменений, внесенных в договор лизинга, при условии соблюдения требований законодательства Республики Казахстан о финансовом лизинге» (статья 192 [166]).

Лизингодатель защищен судебной системой РК от недобросовестного лизингополучателя. Так, согласно Гражданскому процессуальному кодексу Республики Казахстан, если заявлено требование о бесспорном истребовании предмета лизинга в соответствии с законодательными актами Республики Казахстан (статья 140 [167]), выносится судебный приказ (статья 139 [167]: «1. Судебный приказ представляет собой акт судьи, вынесенный по заявлению взыскателя о взыскании денежных сумм или истребовании имущества от должника по бесспорным требованиям без вызова должника и взыскателя для заслушивания их объяснений и без судебного разбирательства. 3. Судебный приказ имеет силу исполнительного документа. Взыскание по нему производится после выдачи приказа и в порядке, установленном для исполнения судебных решений».

- 74 Лизингодатель защищен также и на случай банкротства лизингополучателя. Так, согласно Закону [168], статья 18, «2. Заявление должника должно содержать: 8) сведения об имеющемся у должника имуществе, в том числе имуществе, обремененном залогом, находящемся в аренде и в лизинге, о деньгах, находящихся на банковских счетах; номера счетов и места нахождения банков, перечень дебиторов с указанием их места нахождения и суммы их задолженности».

Статья 29 [168] указывает: «1. Должник в десятидневный срок со для получения копии определения суда о возбуждении дела о банкротстве обязан направить в суд отзыв на заявление кредитора или прокурора.

2. В отзыве указываются: 5) сведения об имеющемся у должника имуществе, в том числе имуществе, обремененном залогом, находящемся в аренде или в лизинге, о деньгах, находящихся на счетах в банках, номера счетов и места нахождения банков, перечень дебиторов с указанием места нахождения и суммы их задолженности».

А если учитывать, что, как правило, предмет лизинга является залоговым имуществом, то при банкротстве, согласно ГК РК, лизингодатель попадает при ликвидации лизингополучателя в кредиторы второй очереди, что дает ему шанс получить вознаграждение и другие необходимые платежи в соответствии с законодательством.

Интересно, что информация о лизингополучателе вносится в кредитную историю (статья 24 [169]).

Необходимо также учитывать, что согласно Закону [170], который определяет правовые и экономические основы стимулирования инвестиций, гарантирует защиту прав инвесторов при осуществлении инвестиций в РК, определяет меры государственной поддержки инвестиций, порядок разрешения споров с участием инвесторов (статья 1), т.к. лизинг является инвестицией: «1) инвестиции - все виды имущества (кроме товаров, предназначенных для личного потребления), включая предметы финансового лизинга с момента заключения договора лизинга, а также права на них, вкладываемые инвестором в уставный капитал юридического лица или увеличение фиксированных активов, используемых для предпринимательской деятельности», а «2) инвестиционная деятельность - деятельность физических и юридических лиц по участию в уставном капитале коммерческих организаций либо по созданию или увеличению фиксированных активов, используемых для предпринимательской деятельности».

В связи с этим необходимо знать о правовом режиме инвестиций.

Инвестору (в данном случае – лизингодателю) предоставляются следующие права [170]:

обеспечивается Конституцией РК и иными нормативными правовыми актами республики, а также международными договорами, ратифицированными РК;

• на возмещение вреда, причиненного ему в результате издания государственными органами актов, не соответствующих законодательным актам РК, а также в результате незаконных действий (бездействия) должностных лиц этих органов в соответствии с гражданским законодательством РК;

• на стабильность условий договоров, заключенных между инвесторами и государственными органами РК, за исключением случаев, когда изменения в договоры вносятся по соглашению сторон (за исключением изменений в законодательстве РК и (или) вступления в силу и (или) изменения международных договоров РК, которыми изменяются порядок и условия импорта, производства, реализации подакцизных товаров; изменения и дополнения, которые вносятся в законодательные акты РК в целях обеспечения национальной и экологической безопасности, здравоохранения и нравственности) (статья [170]);

• по своему усмотрению использовать доходы, полученные от своей деятельности, после уплаты налогов и других обязательных платежей в бюджет в соответствии с законодательством Республики Казахстан;

• открывать в банках на территории Республики Казахстан банковские счета в национальной валюте и (или) иностранной валюте в соответствии с банковским и валютным законодательством Республики Казахстан (статья 5 [170]);

• на публикацию официальных сообщений государственных органов РК и нормативных правовых актов, затрагивающих интересы инвесторов;

• на свободный доступ к информации о регистрации юридических лиц, об их уставах, о регистрации сделок с недвижимостью, выданных лицензиях, а также к иной предусмотренной законодательными актами РК информации, которая связана с осуществлением ими инвестиционной деятельности и не содержит коммерческой и иной охраняемой законом тайны;

• на защиту от принудительного изъятия имущества инвестора (национализация, реквизиция) для государственных нужд (допускается в исключительных случаях, предусмотренных законодательными актами РК), возмещаются РК в полном объеме убытки, причиненные ему в результате издания законодательных актов РК о национализации);

• от реквизиции (реквизиция имущества инвестора осуществляется с выплатой ему рыночной стоимости имущества);

• на судебные споры;

• также инвесторы, зарегистрированные на территории РК, вкладывающие инвестиции в приоритетные виды деятельности, перечень которых утверждается Правительством РК на уровне классов общего классификатора видов экономической деятельности, могут иметь следующие преференции (статья 13 [170]):

1) инвестиционные налоговые преференции (КПН, налог на землю, налог на имущество), 2) освобождение от обложения таможенными пошлинами, 3) государственные натурные гранты, Инвестиционные преференции предоставляются посредством заключения контракта с юридическим лицом РК, осуществляющим реализацию инвестиционного проекта.

Необходимо отметить, что согласно Закону [171] приобретение товаров для последующей передачи их в лизинг при осуществлении лизинговой деятельности осуществляются без применения норм регламентирующих выбор поставщика и заключение с ним договора о государственных закупках (статья 4), что упрощает лизингодателям предложение своих услуг государству.

Также необходимо отметить, что лизинг по своему смыслу можно отнести, с точки зрения валютного законодательства, к «финансовому займу», т.к. согласно Закону [172], статья 1, «18) финансовые займы:… финансирование третьими лицами приобретения товаров (работ, услуг) и иных сделок, а также исполнение третьими лицами обязательств должника перед кредитором, в результате которых возникает обязанность лица, за которого исполнено обязательство, по возврату денег и иного имущества с вознаграждением или без такового лицу, предоставившему такое финансирование и (или) осуществившему такое исполнение».

Согласно статье 23 Закона [172] «1. Финансовые займы резидентов нерезидентам и нерезидентов резидентам на срок более дней осуществляются в режиме регистрации. 2. Режим регистрации распространяется также на финансовые займы, предоставленные на срок не более 180 дней, в случае если фактический срок возврата средств или иного исполнения обязательств резидентом или нерезидентом превысил 180 дней».

- 77 Национальный банк осуществляет регистрацию валютных операций, определенных статьями 20, 21, 23, 24 Закона, за исключением случаев, указанных в пунктах 29, 40 Правил, при наличии следующих условий:

1) сумма валютной операции, предусматривающей поступление имущества (средств) в Республику Казахстан и (или) возникновение обязательств у резидента по возврату имущества (средств) нерезиденту, превышает эквивалент трехсот тысяч долларов США;

2) сумма валютной операции, предусматривающей перевод средств (передачу имущества) из Республики Казахстан и (или) возникновение у резидента требований по возврату имущества (средств) нерезидентом, превышает эквивалент пятидесяти тысяч долларов США [173].

В большинстве случаев для пересечения предметов лизинга через таможенную границу необходимо оформление паспорта сделки (паспорт сделки - документ установленной формы, в котором отражаются сведения о внешнеэкономической сделке, необходимые для обеспечения учета и отчетности по валютным операциям (статья 1 [172]). Паспорт сделки не оформляется по контрактам, заключенным на сумму, не превышающую эквивалента десяти тысяч долларов США на дату заключения экспортером (импортером) контракта (статья 12 [172]).

Правовая среда в РК находится в динамичном развитии, степень правовой защищенности, возможно, не столь высока, как в развитых государствах, однако сравнительно с другими развивающимися государствами в стране развивается и действует система защиты прав и свобод человека и гражданина, развивается институт защиты прав собственности, наблюдается обязательность действия правовых норм для всех субъектов права и происходят другие положительные правовые и экономические преобразования. По мнению топ-менеджеров лизинговых компаний, банков, страховых компаний, НБ РК, АФН, законодательство РК по вопросам лизинга достаточно хорошее.

Технологическая компонента. Технологическая компонента показывает степень изношенности оборудования и необходимость лизинга для модернизации производства. «До 1991 года в Казахстане насчитывалось порядка 1800 крупных и средних машиностроительных предприятий, в настоящее время их количество снизилось до предприятий, которые еще можно считать машиностроительными, все остальные либо полностью прекратили свое существование, либо превратились в региональные мастерские. Из 37 подотраслей укрупненной отрасли машиностроения в Казахстане развито 14 подотраслей и металлообработка. При этом 16 крупных предприятий отрасли выпускают продукцию для нефтегазового сектора, около 12 - и крупных предприятий выпускают продукцию для горно-металлургического сектора, 15 - ть крупных предприятий для транспорта и коммуникаций, 20 - ть сельхозмашиностроения, 13 - ть оборонного комплекса. Объем производства машиностроительной продукции с 1990 года по год снизился более чем в 5 раз» [174].

Техническому развитию РК препятствуют следующие проблемы:

• высокий уровень изношенности оборудования (43 - 80%), препятствующий повышению эффективности производства;

• низкая конкурентоспособность продукции, узкая номенклатура и низкая доля потребления продукции, в том числе казахстанского машиностроения;

• отсутствие стабильных рынков сбыта;

• низкое техническое состояние активной части промышленнопроизводственных фондов и незначительный уровень инновационной активности в отрасли;

• неполное использование имеющихся производственных мощностей;

• инвестиционная непривлекательность ряда отраслей и недостаточность оборотных средств у предприятий;

• недостаточная развитость инфраструктуры: утрата значительной части инфраструктуры (научно - исследовательских институтов, конструкторских бюро, опытно-экспериментальных баз, центров испытаний и технического контроля), отсутствие организаций по стандартизации, сертификации т.д.;

• низкая доля в производстве продукции наукоемких, высокотехнологичных изделий с высокой добавленной стоимостью;

• отсутствие современных систем менеджмента качества предприятий, слабый маркетинг и менеджмент управления производствами, слабая работа предприятиями в части расширения номенклатуры, улучшения качества продукции, создания инновационной, наукоемкой и высокотехнологичной продукции и технологий, снижения себестоимости и развития маркетинга;

Помимо основных проблем, касающихся в целом отраслей, каждая подотрасль имеет свои специфичные проблемы.

Оптимизация производственного процесса и технологическое развитие невозможны без обновления основных фондов и технического перевооружения. Как известно, техническое перевооружение является одной из основных задач достижения высокого уровня технологического развития. Мировой опыт показывает, что обновление основных производственных фондов должно происходить каждые пять лет, причем пятилетний цикл является предельным сроком.

Предприятия, превышающие этот цикл обновления, начинают отставать в своем техническом развитии и не способны выдерживать конкуренцию с технически развитыми предприятиями.

Анализ состояния основных фондов казахстанских предприятий показал, что удельный вес полностью изношенных фондов достиг 20%, в том числе по машинам и оборудованию - более 30%. Затраты предприятий на капитальный ремонт оборудования составляют до 40% собственных инвестиционных средств. В 2005 году коэффициент обновления основных средств в Казахстане составил: в сельском хозяйстве - 13,3%, в промышленности - 13,9%, в строительстве - 21,8%, в сфере торговли - 33,6%, транспорте и связи - 14,9%. Наибольший коэффициент ликвидации отмечается в сельском хозяйстве - 16,1% и в строительстве - 2,6%.

Приведенные данные свидетельствуют о низких темпах обновления основных фондов и, соответственно, физическом износе основных фондов, что является причиной низкой эффективности производства и невозможности освоения новых видов продукции [155]. Ситуация высокого износа основных средств в промышленности обусловлена низкой активностью самих предприятий по техническому перевооружению. В качестве стимулов технического перевооружения и обновления фондов государством предоставляются преференции и налоговые льготы, направленные на стимулирование инвестиций, техническое перевооружение и обновление основных фондов.

Как видно из приложения 16 (таблица № 9) и графика (рис. 22), степень износа ОС высока, и она имеет в целом тенденцию роста.

Наибольший износ ОС в Атырауской области - 57,7%, Кызылординской - 48,4%; Северо-Казахстанской - 46,2%. Однако в некоторых областях РК степень износа неуклонно уменьшается. Например, в Костанайской, Акмолинской, Карагандинской. Показатели г. Алматы почти стабильны, хотя ясно, что используемое оборудование также изнашивается. Не объясняется ли это, в том числе, и тем, что лизинговые компании именно в этих областях наиболее активно проводили сделки. В дальнейшем мы попробуем провести исследование такого положения и сообщить о результатах. Также это повод задуматься представителям лизинговых компаний и исследовать рынки с большим процессом износа ОС и начать там свою деятельность, или сделать ее более активной.

Рисунок 22 - Степень износа основных средств в РК.

Источник: Составлен автором по данным статистики [146] Следует подчеркнуть, что оценка степени износа осуществляется на предприятиях исходя из нормативного срока службы каждого средства. Если же исходить из новых требований к оценке рыночной стоимости основных средств, то общая оценка износа используемых - 81 машин и оборудования будет гораздо выше в силу применения наряду с физическим износом характеристик морального устаревания.

На основании всего вышеизложенного можно сделать вывод, что при увеличении в стране физического объема накопленного капитала в виде основных средств продолжает развиваться процесс старения основных средств, особенно их активной части в отраслях обрабатывающей промышленности. Процесс старения основных средств влечет за собой не только потерю технологических свойств парка основных средств (фондов), но и увеличение степени риска его эксплуатации и является определяющим фактором низкой конкурентоспособности изготавливаемых отечественными производителями товаров.

Также интересно проанализировать соотношение списанных и приобретенных основных средств (приложение 17, таблица № 10).

Рисунок 23 - Соотношение приобретенных и списанных основных средств.

Источник: Составлен автором по данным статистики [146] Как видно из приложения 17 и вышеприведенного графика (рис.

23), списание ОС даже выше, чем приобретение. Это говорит о необходимости применения лизинга для модернизации производства.

- 82 Исходя из анализа компонентов, следует, что в республике необходимо срочно принимать меры для восстановления основных средств и развития производства. Поскольку предприятия все меньше могут направлять собственные средства на инвестирование в основные фонды, становится очевидной необходимость поиска нетрадиционных источников финансирования капитальных вложений, в первую очередь использования финансового лизинга.

В приложении 18 (таблица № 11) приводятся данные постановления [175] по важным технико-экономическим и социальным показателям в РК на ближайшие годы, а чтобы их достичь, необходима модернизация практически всех отраслей хозяйствования.

Социальная компонента. Социальная компонента показывает, насколько можно использовать человеческий потенциал для решения социальных вопросов с применением лизинга.

В Казахстане проживает высокообразованное население с высоким уровнем научного и творческого потенциала. Однако при этом численность безработных в мае 2008 г., по экспертной оценке, составила 568,9 тыс. человек, уровень безработицы – 6,7% к численности экономически активного населения, в том числе численность лиц, зарегистрированных в органах занятости в качестве безработных, на конец мая 2008 г. составила 69,6 тыс. человек, их доля в численности экономически активного населения – 0,8%.

1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 Рисунок 24 - Уровень безработицы в РК.

Источник: Составлен автором по данным статистики [146] - 83 В апреле 2008 г., по оценке, среднедушевые номинальные денежные доходы населения составили 28 552 тенге и увеличились по сравнению с апрелем 2007 г. на 22,3%, реальные денежные доходы - на 2,7%.

Среднемесячная номинальная заработная плата, начисленная работникам в апреле 2008 г., составила 57 897 тенге и возросла по сравнению с апрелем 2007 г. на 17,2%. Реальная заработная плата снизилась на 1,6%. При этом в период 1998 – 2008 гг. увеличилось неравенство доходов. «Снижение неравенства доходов остается одной из основных задач, стоящих перед экономикой страны» [176].

Как видно, для лизинга есть потенциал и в этом, т.к. доходы у населения небольшие, а степень образованности достаточно высока. Они могли бы создать свой бизнес, но для этого необходимо оборудование и т.д., на приобретение которого нужны денежные средства, и в этом случае применение лизинга было бы максимально эффективно.

2.2. Диагностика развития и современного состояния лизинга в Казахстане Историю становления лизинга в Казахстане (по нашему мнению) можно условно разделить на четыре этапа: первый этап (1990 – 1999);

второй этап (2000 – 2002); третий этап (2002 – первая половина 2007);

четвертый этап (вторая половина 2007 – по настоящее время).

Рассмотрим каждый этап. (Автор умышленно дает в предисловии к каждому этапу развития лизинга экономические и иные показатели, чтобы в разрезе историко-экономического исследования было видно, какие факторы на тот момент влияли – способствовали или тормозили развитие лизинга).

Этап первый (1990 – 1998) – этап становления предпринимательства и института частной собственности, без которой лизинг невозможен. Этот этап характеризуется постепенным снижением ставки рефинансирования; значительным увеличением ресурсной базы банков, в основном за счет роста депозитов, в т.ч. вкладов населения; улучшением структуры депозитов за счет увеличения доли срочных депозитов; значительным увеличением объемов кредитов в экономике и увеличением доли средне- и долгосрочных кредитов банков. Этот этап характеризуется принятием основных НПА касательно защиты права частной собственности, предпринимательства в целом. Появилась государственная поддержка иностранных инвестиций. В Программе [177] указано: «...в дополнение к обычным функциям банки могли бы проводить лизинго-факторинговые… и иные операции. …Система коммерческих банков может быть дополнена специализированными институтами –… лизинговыми фирмами». В Программе [178] отмечается необходимость «внедрения системы лизинга оборудования, в том числе с привлечением имущества военнопромышленного комплекса». В выступлении Президента [179] сказано: «Если смотреть шире, необходимо новое законодательство по … лизингу». Появляются первые проекты законов о лизинге, но по разным причинам они не были приняты. Принимается Решение [180], где речь идет о международном лизинге. Принято некоторое количество НПА, где встречается слово «лизинг».

Таблица 2 - Количество НПА по вопросам лизинга в РК в динамике лет Источник: Составлен автором по данным исследования В области лизинга, по нашему мнению, наиболее значимым в РК стало приобретение двух воздушных судов «Боинг-737-200». Первый самолет В-737-200 1969 года постройки был взят в оперативный лизинг у американской компании Aero Controls за $89 000 в месяц через оффшорную фирму Air Finance Europe Ltd. Следующим после «боингов» этапом переоснащения летного парка стало приобретение в финансовый лизинг самолетов А-310 [181] (сделка была достаточно криминальна, т.к. позднее был возбужден ряд уголовных дел, которые отслеживать для данной работы не было необходимости).

Проблемные аспекты – нет правого термина «лизинг», нет специального законодательства по вопросам лизинга (*в настоящее время проблема отсутствует).

Второй этап (2000 - 2002) – начинается с ряда позитивных изменений: ставка рефинансирования стала слабо положительной в реальном выражении и снизилась до самого низкого уровня со дня приобретения независимости Казахстаном (до 18%, потом до 14%); объем инвестиций в основной капитал в 2000 г. по сравнению с 1999 г. возрос на 29,4%. Появились тенденции снижения объемов вывоза капитала. В - 85 году Европейским экономическим союзом и Конгрессом США Казахстан признан страной с рыночной экономикой. В сентябре 2002 г.

рейтинговым агентством «Moody's Investors Service» Казахстану был присвоен кредитный рейтинг Ваа3, относящийся к категории инвестиционных. Увеличилась ресурсная база банков в основном за счет роста депозитов. РК досрочно гасит долги перед МВФ. Отменяется продажа 50% экспортной валютной выручки; начинается переход банков к международным стандартам; внедряется надзор на консолидированной основе; разрабатываются рекомендации по управлению рисками банковской деятельности, осуществлен переход на Межбанковскую систему переводов денег, возросла их кредитная активность. Согласно постановлению [182] в 2001 - 2002 годах среднегодовой рост ВВП составил 11,5%. По данным International Finance Corporation (IFC), доля лизинга в 2002 году составила 0,3% в общем объеме инвестиций в основной капитал [183].

Начинает совершенствоваться нормативная правовая база, регулирующая деятельность БВУ и организаций, осуществляющих отдельные виды банковских операций, в целях дальнейшего укрепления и консолидации, повышения их уровня капитализации и финансовой устойчивости; утверждены Правила обязательного коллективного гарантирования (страхования) вкладов (депозитов) физических лиц в банках второго уровня Республики Казахстан.

Происходит изменение психологии предпринимателя. «Собственник образца 1994 - 1997 годов вдруг понял, что стал капиталистом: его бизнес реален, приносит настоящие, живые деньги, его можно развивать, продать или передать детям. Но вслед за этим пришло понимание, что доля рынка, которую удалось захватить, может так же точно и уйти, если не обеспечить качество и объемы. Отсюда вывод - производство надо перевооружать, расширять, модернизировать» [184].

Это этап формирования основных НПА по вопросам лизинга (ГК РК [11], Закон [10]) внесение изменений и дополнений в законодательство по вопросам лизинга (автор является непосредственным участником формирования законодательства о лизинге, однако на том этапе многие позиции в защиту и целесообразность лизинга не удалось отстоять), начало фактического применения лизинга в отдельных отраслях и формирования большинства лизинговых компаний РК. Ставится вопрос о том, что необходимо развитие лизинга наукоемкого уникального оборудования и приборов как элемента механизма финансово-кредитной политики [185].

- 86 Президент Казахстана Н. Назарбаев на расширенном заседании Правительства 8 августа 2002 года, уделяет внимание проблемам лизинга как имеющего особое значение: «лизинг – форма предпринимательства, максимально отвечающая требованиям научнотехнического прогресса и гармонично сочетающая частные и общественные интересы» [186] (приложение19).

Создаются первые государственные лизинговые компании в РК (АО «КазАгроФинанс»), а также компании при банках, у которых имелись средства для финансирования проектов (дочерние компании БТА-лизинг», «Халык-лизинг» и др.). По состоянию на 1 августа года остатки на балансовых счетах банков второго уровня по предоставленным им клиентам суммам в рамках финансового лизинга составляют 9 058 540 тысяч тенге, а полученного банками – 42 149 тысяч тенге. В 2000 году в Казахстане работало пять лизинговых компаний, и объемы их лизинговых операций не производили большого впечатления.

Проблемные аспекты на тот период были значительные: «существует ряд проблем, негативно влияющих на развитие отечественного лизинга. Прежде всего, это проблемы, связанные с несовершенством казахстанского законодательства о лизинге, в которое, безусловно, необходимо внести дополнения и изменения, отвечающие нормам международного права» [187] (*проблема актуальна и в настоящее время).

Также следует принять меры по сохранению и совершенствованию института предоставления налоговых льгот для любого вида лизинга (*актуально в настоящее время). Для этой цели, прежде всего, нужно обеспечить идентичность подхода в определении терминов «финансовый лизинг» и «вознаграждение по финансовому лизингу»

как в налоговом, так и гражданском законодательстве [187].

Поскольку в отдельных нормативно-правовых актах наглядно прослеживаются терминологические разночтения, ряд содержащихся в них положений необходимо либо исключить, либо принять в уточненной редакции (*проблема актуальна и в настоящее время) [187].

В соответствии с Гражданским кодексом РК и международными нормами. лизинг является разновидностью договора аренды (статья 540 РК). Однако НК РК в целях налогообложения рассматривает лизинг как договор купли-продажи (согласно статье 74 «такая сделка рассматривается как покупка основных средств лизингополучателем.

При этом лизингополучатель рассматривается как владелец основ- - 87 ных средств, а лизинговые платежи - как платежи по кредиту, предоставленному лизингополучателю»), несмотря на то, что у лизингополучателя есть право не выкупать предмет лизинга, а вернуть его лизингодателю (*проблема актуальна и в настоящее время) [187].

Несмотря на то, что есть более 50 разновидностей лизинга, казахстанское законодательство в настоящее время оперирует исключительно финансовым лизингом. Причем в Гражданском кодексе РК понятию «лизинг» дается классическое определение финансового лизинга, что сразу ограничивает возможность применения иных форм (*проблема актуальна и в настоящее время) [187].

В мировой практике активно используется разновидность лизинга, когда по истечении договора аренды между субъектами одной и той же сделки заключается соглашение о замене уже отслужившего свой срок оборудования на новое, более высокотехнологичное. Несмотря на то, что данный вид лизинга исключительно выгоден, поскольку позволяет постоянно обновлять основные фонды по современным международным стандартам, в Казахстане он не может быть применен (*проблема актуальна и в настоящее время) [187].

Дело в том, что согласно Закону [188] предметом лизинга является «имущество, определяемое в соответствии с законодательством Республики Казахстан о лизинге и ввозимое в Республику Казахстан в соответствии с договором лизинга». Однако, поскольку казахстанское законодательство оперирует исключительно понятием «финансовый лизинг» (данным в НК РК [164] и Законе [10]), а упомянутая сделка не подпадает под это понятие, то обновляемое оборудование, соответственно, не подпадает под режим временного ввоза, предусмотренного для предметов лизинга (*проблема актуальна и в настоящее время). [187] Следующим несоответствием казахстанского законодательства является невозможность применения для предметов лизинга ускоренной амортизации в течение срока действия договора. Данное ограничение существенно тормозит развитие лизинга недвижимости, включая и землю, которая амортизации вообще не подлежит, а, следовательно, не может быть передано в лизинг, т.к. (НК РК, статья 74 [164]) «передача по договору лизинга, заключенному в соответствии с законодательством Республики Казахстан, основных средств, подлежащих амортизации, является финансовым лизингом…» (*не актуально в настоящее время).

- 88 Необходимы введение понятия «вторичного лизинга» и корректировка определения финансового лизинга в части обязательности передачи лизингополучателю ранее купленной у продавца техники или изъятой у недобросовестного лизингополучателя до истечения срока лизинга (*проблема актуальна и в настоящее время).

Существуют также ограничения в защите права собственности лизингодателя на предмет лизинга и ограничения права изъятия предмета лизинга лизингодателем в случае недобросовестности лизингополучателя. Так, согласно статье 48 РК [164] «в случае непогашения налоговой задолженности в течение десяти рабочих дней со дня вынесения распоряжения о приостановлении расходных операций по банковским счетам юридического лица производится ограничение в распоряжении имуществом в счет налоговой задолженности. При вынесении решения об ограничении в распоряжении имуществом налогоплательщика, переданном в финансовый лизинг и (или) в залог, запрещается изъятие этого имущества и изменение условий договора с момента вынесения налоговым органом решения в отношении этого имущества и до его отмены». То есть если задолженник по налогам является лизингополучателем, то у лизингодателя нет возможности изъять предмет лизинга даже в случае неуплаты лизингополучателем установленных договором и законодательством лизинговых платежей (*проблема актуальна и в настоящее время и в отношении таможенного дела).

С другой стороны, в случае недобросовестности лизингодателя в отношении налоговых платежей в соответствии с действующим налоговым законодательством лизингополучатель ограничен в возможности выкупить предмет лизинга (*проблема актуальна и в настоящее время и в отношении таможенного дела) [187].

Кроме того, в Законе [10] содержится несколько противоречий в той части, которая касается срока лизинга и момента перехода права собственности на предмет лизинга от лизингодателя к лизингополучателю, т.е. по окончании срока договора лизинга или после выкупа предмета лизинга. Конечно, это может показаться не столь существенным, тем не менее в законодательстве все должно быть предельно ясно (*проблема актуальна настоящее время) [187].

«Что касается перехода права собственности, то согласно статье 2 Закона [10] «предмет лизинга переходит в собственность лизингополучателя по истечении срока действия договора лизинга или до его истечения при условии выплаты лизингополучателем полной суммы, - 89 предусмотренной договором лизинга, если такой переход предусмотрен договором лизинга». Однако в соответствии со статьей 5 данного Закона «право собственности на предмет лизинга, переданного во временное владение и пользование лизингополучателю, сохраняется за лизингодателем в течение всего срока действия договора лизинга»

(*проблема актуальна и в настоящее время) [187].

«В связи с этим следует подчеркнуть, что вышеуказанный срок амортизации ограничивает право лизингополучателя на досрочный выкуп предмета лизинга. Поскольку в случае, если этот срок будет составлять менее 80%, то любой государственный орган, контролирующий данные сделки, может заявить, что это был не финансовый лизинг, а договор купли-продажи или какой-либо иной договор. Таким образом, стороны вынуждены затягивать срок действия договора лизинга, тогда как в соответствии с Гражданским кодексом РК они имеют право самостоятельно определять этот срок» (*проблема частично актуальна и в настоящее время) [187].

Кроме того, в законодательстве четко не определен момент перехода рисков, связанный с переходом к лизингополучателю права владения и пользования предметом лизинга. Либо такой переход рисков осуществляется с момента получения предмета лизинга (как подсказывают логика и правила делового оборота), либо в соответствии с законом с момента регистрации договора лизинга (статья 5 гласит, что «право временного владения и пользования предметом лизинга переходит к лизингополучателю в полном объеме с момента государственной регистрации договора лизинга») (*проблема актуальна и в настоящее время) [187].

Другой проблемой при осуществлении ряда лизинговых сделок (например, международного или возвратного лизинга) является двойное налогообложение предмета лизинга в части оплаты НДС (*проблема частично актуальна и в настоящее время, в частности, для сублизинга, возвратного лизинга и т.д. [187].

Неясен вопрос, касающийся ограничения применения лизинга исключительно для предпринимательских целей. Так, согласно статье 565 ГК РК [11], «по договору лизинга лизингодатель обязуется приобрести в собственность для предпринимательских целей»(*проблема актуальна и в настоящее время).

Имеются проблемы и при таможенном оформлении предмета лизинга. Так, под режим временного ввоза подпадают только те предметы лизинга, которые определены Правительством РК [189]. Однако сам перечень [189] явно неполный, поскольку около 80% ввозимого оборудования в Казахстане не производится. Кроме того, в таможенном законодательстве не урегулирован вопрос, связанный с временным ввозом при сублизинге, оперативном лизинге, возможности выкупить предмет лизинга по остаточной стоимости, оплаты таможенных пошлин по этой остаточной стоимости и т.д. (*проблема актуальна и в настоящее время) «Необходимо рассмотреть и вопрос о возможности ратификации Конвенции УНИДРУА о международном финансовом лизинге (Оттава, 28 мая 1988 года), что даст иностранным инвесторам необходимые гарантии при осуществлении ими лизинговых сделок в Казахстане» (*проблема актуальна и в настоящее время) [187].

Есть ряд иных проблемных вопросов. В большей части отсутствуют налоговые льготы для любых видов лизинга (*проблема не актуальна).

Отсутствуют четкие процедуры организации и проведения лизинга в различных отраслях производства (* актуально сегодня).

Имеются и другие общие проблемы: отсутствие прозрачности финансовой деятельности большинства предприятий, низкий уровень менеджмента, отсутствие надежной системы защиты прав кредиторов, отсутствие легальной возможности получения полных и достоверных данных о лизингополучателе (* актуально и сегодня).

Вследствие высоких рисков ограничены сроки финансирования при высоком уровне первоначального взноса за предмет лизинга (*актуально сегодня).

Отсутствует методика оперативной оценки эффективности лизинговых проектов (*актуально сегодня).

Лизинговые компании недостаточно полно используют маркетинговые возможности для изучения потребности различных производителей и регионов республики в оборудовании и технологиях (*актуально и сегодня).

Нет понимания выгодности и перспективности лизинга у большинства субъектов бизнеса (*актуально сегодня).

В целях настоящего исследования, автор провел анкетирование граждан РК в пяти городах, и было выяснено, что в разных городах мнение граждан существенно различается. Однако из диаграмм видно, что среди отвечающих высокий процент ответов «не знаю», т.к.

люди (случайная выборка) просто не понимали и не знали, что такое лизинг.

Источник: Составлен автором по данным исследования Рисунок 26 - Опрос на понимание понятия «лизинг» в Астане.

Источник: Составлен автором по данным исследования Источник: Составлен автором по данным исследования Рисунок 29 - Опрос на понимание понятия «лизинг» в УстьКаменогорске.

Источник: Составлен автором по данным исследования - 93 Выше перечислены только некоторые из большого числа вопросов, ограничивающих рост лизинга в Казахстане на данном этапе, и многие из них, как видно, актуальны и в настоящее время.

Третий этап (2003 - первая половина 2007) характеризуется рядом позитивных изменений: в мае 2003 года агентство Standard & Poor's Rating Services объявило о повышении долгосрочных кредитных рейтингов по обязательствам в иностранной валюте Республики Казахстан с «ВВ» до «ВВ+» и кредитных рейтингов по обязательствам в национальной валюте с «ВВ+/Позитивный/В» до «ВВВ-/ Стабильный/А-3». Объем ВВП в 2003 г. составил более 27 млрд долл.

США, или порядка 1 970 долл. США на душу населения (второе место в СНГ после Российской Федерации). С 2003 года все банки Казахстана работают по международным стандартам финансовой отчетности.

Акционерные общества переходят на МСФО с 2005 г.

Согласно данным [190] РК заняла 61-е место по индексу роста конкурентоспособности, опередив при этом все страны СНГ. РК по темпам экономического роста в 2006 году заняла седьмое место в мире. Каждый 4-й из 5 долларов от иностранных инвестиций, вложенных в страны Центральной Азии, приходится на долю Казахстана. По разным оценкам за годы независимости в экономику Казахстана из всех источников было направлено более чем 60 млрд долларов иностранного капитала. В РК сформирован Национальный фонд, аккумулирующий доходы от нефтяной деятельности, что отражает устойчивое укрепление потенциальных возможностей казахстанской экономики [191].

На рынок РК приходит Центрально-азиатский лизинговый фонд, (ЮСАИД совместно с МФК [191]. Фонд предоставил 30 миллионов долларов США банкам РК для рекредитования под лизинг предприятий в Центральной Азии. Параллельно МФК и SECO предоставляют существенную техническую поддержку для организационной реструктуризации банков, проведения тренингов по кредитному анализу и оценке рисков, улучшению менеджмента, управлению информацией и созданию систем внутреннего аудита. Банки получают программное обеспечение для создания баз данных по лизингу. Доля лизинга в ВВП в 2003 г. – 0,4%, в 2006 г. - 0,75% (по прогнозу 0,6%) и в объеме инвестиций в основные фонды – 1% (2003 г.) и 2,2% (по прогнозу 2%) в 2006 г.

Определение финансового лизинга приближено к международным стандартам финансовой отчетности (МСФО) и системе стандартов и принципов финансового учета, используемых в США (US GAAP).

том числе Стратегия индустриально-инновационного развития Республики Казахстан на 2003 - 2015 годы [192]. Улучшается законодательство по вопросам предпринимательской деятельности.

Приняты изменения в ряд НПА по вопросам лизинга, связанные с получением налоговых льгот. Поправки предоставляют значительные преференции для профессиональных участников рынка.

После принятия изменений лизинговая сделка соответствует одному из трех признаков, установленных МФСО [193], и срок сделки должен быть не менее 3 лет. Также в соответствии с новыми поправками импорт предметов финансового лизинга и дальнейшая их передача лизингополучателю освобождены от уплаты НДС, а налогообложение для возвратного и международного лизинга становится более благоприятным. Принятые поправки сохранили существующую налоговую льготу по освобождению от корпоративного подоходного налога вознаграждения, полученного по лизингу сроком свыше 3 лет.

В Законе [10] появилось понятие «сублизинг». У лизингодателя при уплате КПН налогооблагаемый доход уменьшается на сумму вознаграждения по финансовому лизингу имущества, предоставленного на срок более трех лет, с последующей передачей в собственность лизингополучателю. Кроме того, полностью относится на вычеты вознаграждение, которое выплачивает лизинговая компания кредитной организации по займам на приобретение предмета лизинга. В том случае, если кредитором выступает нерезидент, сумма вознаграждения относится на вычеты в пределах расчетной суммы. Лизингополучателю предоставлены аналогичные льготы, то есть на вычеты относится сумма вознаграждения, которую предприятие обязано выплатить по договору лизинга. А стоимость лизингового имущества относится на вычеты в виде амортизационных отчислений.

Сохраняются льготы и по инвестиционному законодательству. С 1 января 2005 года доходы лизингодателя-нерезидента освобождаются от налогообложения у источника выплаты. При передаче имущества в лизинг НДС начисляется частями в течение всего срока лизинга. Размер облагаемого налога определяется на основе суммы лизингового платежа без включения в него вознаграждения и НДС. Лизинг оборудования, произведенного в Казахстане на территории с таможенным режимом «Свободный склад», полностью освобождается от НДС. Импорт основных средств, включенных в перечень [165], для последующей передачи в лизинг также освобождается от НДС. Лизингополучатели, если они являются плательщиками налога на добавленную стоимость, относят НДС по лизинговым сделкам в зачет. При возвратном лизинге они имеют право отнести в зачет суммы НДС в полном объеме.

Уплата земельного налога при передаче в лизинг земельного участка вместе с объектом недвижимости, налога на транспорт, а также имущественного налога по объектам, переданным в лизинг, ложится на лизингополучателя.

В рамках СНГ рассматривается проект соглашения о создании благоприятных правовых, экономических и организационных условий для расширения лизинговой деятельности в СНГ. Принят модельный закон «О лизинге» [68].

Усиливается законодательство по вопросам защиты права собственности.

Появляются первые компании, занимающиеся оперативным лизингом, в частности, на рынке автолизинга с комплексом услуг. Компания Cisco Capital внедрила оперативный лизинг на новейшие информационные технологии [194].

Однако компаний, предлагающих оперативный лизинг, очень мало, т.к. это сложное и затратное направление деятельности, требующее широкой региональной сети, а также мощные финансовые возможности лизинговой компании, подкрепленные знанием местного рынка. Кроме того, законодательной базы, связанной с оперативным лизингом, нет (*актуально и сейчас).

В РК появляется так называемый «мокрый лизинг» – приобретение воздушного транспорта вместе с экипажем - авиакомпания [195].

АО «КазАгроФинанс», представительство Oracle СНГ и Консалтинговая группа «Борлас» объявили о построении корпоративной системы управления АО «КазАгроФинанс» на основе комплекса бизнесприложений Oracle E-Business Suite. Впервые в СНГ деятельность лизинговой организации автоматизирована на основе полнофункциональной ERP-системы [196].

Вследствие конкуренции лизингодатели становятся более клиентоориентированными, ряд компаний «подгоняют» условия договора под каждого клиента – используют льготные проекты, подбирают аванс платежа, залоговое обеспечение и т.д. В тот период компании старались охватить как можно больше клиентов и делали ставку на более лояльные условия кредитования. Снижаются требования, предъявляемые к МСБ (приложение 20) и стоимости услуг (приложение 21, таблица № 12). Доля МСБ компании «Альянс-лизинг» и «БТА ORIX лизинг» составляет 75-80% и 95% соответственно. Позже часть компаний ужесточила условия по сделкам, и они стали выборочно относиться к клиентам. Поэтому на рынке четко прослеживались две стратегии: увеличения доли рынка и улучшения качества клиентского портфеля. Первая из них актуальна для небольших компаний, вторая, как правило, для более крупных.

Однако «операция лизинг» превращается в способ «выкручивания рук» для воздействия на предпринимателя. Еще одним проблемным пунктом может стать сдача документов на земельный участок. В стране сейчас земельный бум, во многих хозяйствах неразбериха с пайщиками. Поэтому многие документы могут находиться на перерегистрации в ЦПН или земельном комитете. Таким образом, имея достаточно плюсов, лизинг для фермеров-практиков остается малодоступным» [197].

Процентные ставки по лизингу выше, чем по банковским кредитам. Однако за 2002 – 2003 годы наблюдается общее снижение процентных ставок на лизинговом рынке. Минимальная процентная ставка в 2002 году ( в частном секторе) составила 13%, но с появлением новых игроков на рынке лизинга в 2003 году этот показатель снизился до 9%. Также можно отметить снижение максимальной процентной ставки: если в 2002 году верхний порог этого показателя составил 22%, то в 2003 году – 20%. (Данные приведены без учета лизинговой компании «КазАгроФинанс», которая из средств бюджета дает в лизинг сельхозтехнику по ставкам 4,5-7% годовых) (приложение 22).

По данным АФК, рынок лизинга растет не менее чем на 20% (приложения 23, 24, 25, таблица № 13).

Лизинговая деятельность не лицензируется (за исключением банковского лизинга) и не регулируется государственными органами, и поэтому статистика лизинговых компаний непрозрачна, и найти сводные показатели по рынку сложно, а то, что приводится в источниках, не совсем корректно. Однако первая аналитическая (в журналах) статистика лизинговых сделок в РК уже появляется (исключение – лизинговая деятельность БВУ). Позже появляется статистика IFC [198, 199, 200, 201] и международная в рамках СНГ [202], и государственная (в 2007 г.) [203, 204, 205, 206]. При этом не учитывается доля лизинга, предназначенного для распределения ресурсов внутри холдингов с использованием возможностей налоговой оптимизации, информация о деятельности этих компаний практически недоступна.

По разным исследованиям, в РК существует от 13 (2003 г.) до 20 г.) лизинговых компаний. При этом бизнес 20 наиболее крупных лизинговых компаний составляет 90% от общего объема лизинговых сделок в РК, причем 8 из них являются дочерними компаниями - 97 банков, и на их долю приходится более 51% от общего объема лизинга в стране, 26% приходится на лизинговую компанию «КазАгроФинанс» (приложения 26, 27, 28, 29).

Пути развития банковских «дочек» значительно разнятся, их стратегия во многом зависит от уровня капитализации лизинговой компании, т.е. тех сделок, которые она может профинансировать, а также качества роста самого рынка лизинга. На казахстанском лизинговом рынке действуют «Райффайзен Лизинг Казахстан» и «IMG лизинг». Raiffeisen Leasing Kazakhstan сфокусировалась на проектном финансировании, которое подразумевает индивидуальную оценку проектов. В отличие от ритэйла, где риск-менеджмент выражается в том, что лизингодатель, изначально исходя из возможного дефолта клиента, покрывает потенциальные убытки за счет высоких процентов, в проектном финансировании всегда оценивается выживаемость проекта и его окупаемость. По мнению специалистов, их присутствие и открытие в Казахстане не имеет смысла, так как отечественные компании импортируют технику из других стран.

Рисунок 29 - Объем текущих лизинговых сделок в РК.

Источник: Составлен автором по данным исследования в СМИ В целом, по мнению большинства экспертов, сравнивать доли рынка лизинговых компаний не очень корректно, поскольку все они работают в разных его сегментах (приложение 30).

Рисунок 30 - Сегменты лизинговых инвестиций.

Источник: Составлен автором по данным исследования СМИ До середины 2007 года показатели опрошенных компаний свидетельствуют о том, что рынок лизинга в Казахстане развивался ускоренными темпами. Стоимость текущих сделок 13 наиболее крупных компаний (то есть всех сделок по состоянию на 1 июля 2006 года, профинансированных в сумме, превышающей аванс лизингополучателя, лизинговые платежи по которым продолжают поступать) достигла 472 млн долларов, что на 49% - 60% (по разным источникам) выше, чем в 2005 году.

Объем заключенных сделок составил 174 млн долларов, объем сделок, законченных опрошенными компаниями в течение 6 месяцев 2006 года, – свыше 18 млн долларов (приложения 23, 25, 27, 28). Основным источником финансирования лизинговых сделок являются кредиты банков (более 85%) (приложения 30, 31, 32). Остальная часть сделок финансируется за счет собственных средств. Необходимо отметить, что коммерческие банки имеют ограничения, установленные Национальным банком в части финансирования своих дочерних компаний, в размере не более 10% от собственного капитала» (* актуально до настоящего времени).

Компании стремятся расширить количество источников финансирования и используют самые разнообразные инструменты привлечения финансирования. Все большую популярность приобретает - 99 исламское финансирование. Если с 2003 года принципы исламского банкинга в качестве клиента использовал лишь АО «Банк Туран Алем» (БТА), который привлек в Казахстан первый исламский кредит, то с 2006 г. такие крупные отечественные банки, как «ЦентрКредит» и «Альянс Банк», впервые в своей практике стали использовать методы исламского финансирования [207].

С 2005 – 2006 годов обозначился рост интереса лизинговых компаний к эмиссии облигаций (приложения 31, 32). В 2005 году облигации на сумму 2 млрд тенге выпустила компания «БТА ORIX Лизинг», а в году объем эмиссии «Альянс Лизинга» составил 2,5 млрд тенге. Но использование облигаций связано со значительными трудностями (необходима надежная собственная финансовая база, мощная и влиятельная поддержка акционеров, перспективная база клиентов, аудит дорогой известной компании, наличие кредитного рейтинга и т.д.) (*актуально в наше время). Кроме того, процентные ставки по выпущенным облигациям в среднем превышают процент кредита материнского банка.

Иностранные поставщики все еще присматриваются к казахстанским лизинговым компаниям, которые только начинают нарабатывать кредит доверия перед поставщиками (*актуально в наше время).

Появляется новый вид развития финансирования лизинговых сделок - секьюритизация активов лизинговых компаний через выпуск облигационных займов в соответствии с принятым в 2006 году законом «О секьюритизации» [208].