«Пророчество Богатого Папы Выдающемуся учителю Мы посвящаем эту книгу Дэйву Стивенсу, преподавателю средней школы в Индианаполисе, штат Индиана. Причина, по которой мы посвятили эту книгу школьному учителю в том, что ...»

В 1805 году Уильям Плейфер писал: «Очевидный вывод состоит в том, что богатство и сила никогда не задерживаются надолго в одном месте; они путешествуют по лицу земли, как караван купцов. Когда они прибывают, вокруг зелень и свежесть; пока они остаются, вокруг царят суета и изобилие, а когда они уходят, все вокруг растоптано, голо и бесплодно».

Мы все слышали истории о том, что богатство семьи испаряется, как правило, в третьем поколении. Богатство испаряется, потому что третье поколение не ценит тяжкие труды предков по накоплению и сохранению этого богатства. Вместо реинвестирования и обновления капитала третье поколение демонстрирует свою развращенность и ожидает, что жизнь будет богатой и легкой. Зачем им упорно учиться и работать? В конце концов, мама, папа, бабушка и дедушка достаточно потрудились и теперь у них есть деньги. Они дадут детишкам все, чего те пожелают. Дети ожидают, что жизнь будет легкой. Они рассчитывают на то, что просто перетерпят время в колледже, получат высокооплачиваемое теплое местечко, симпатичный дом, красивую машину, вложат деньги в фондовый рынок, курс акций подскочит и они разбогатеют. Неужели это то, к чему мы пришли? Если период одного поколения составляет примерно 25 лет, то Америкой сейчас владеют третье и четвертое поколения, начиная отсчет с 1920 года. Можем ли мы сказать, что поколение беби-бумеров, третье по счету, промотало наше богатство - или богатство и сила попросту решили, что пришло время двинуться дальше?

Изменение № 6. Население мира будет продолжать стареть. Многие из нас слышали гипотезу об астероиде, который столкнулся с Землей миллионы лет назад и стер с ее лица громадных динозавров. Если экономические реформы в Японии не заработают, и не заработают быстро, Япония может стать финансовым астероидом, который столкнется с мировой экономической системой и сметет многих финансовых динозавров. Мои друзья, работающие экономистами в Японии, говорят, что вероятность банкротства Японии к 2006 году, а то и раньше, составляет 50/50.

Если это случится, финансовый мир погрузится в хаос.

Вот что может случиться. Как мы уже видели, японцы по натуре умеренны, бережливы и трудолюбивы. Если их экономика рухнет, они сократят потребление, станут работать упорнее и попытаются экспортировать свой путь выхода из финансовых проблем. Это будет означать, что они радикально снизят цены на все, что производят, и тем самым поставят мир перед необходимостью тоже снизить цены ради сохранения конкурентоспособности. А это в свою очередь означает снижение заработков для большинства людей в мире.

Даже если Япония не обанкротится, се экономике придется решать ту же проблему, которая стоит перед Америкой, Францией и Германией, — проблему большого количества людей старшего возраста, за которыми следует гораздо меньшая по численности группа младшего поколения. От того, как эти три экономических гиганта справятся с таким испытанием, во многом зависит наше экономическое будущее.

Если мы обозначим работающих и пенсионеров как активы и пассивы, то получим следующую картину:

Япония, Франция, Германия и Америка сегодня Активы Много Пассивы работающих Пенсионеры В индустриальный век работающих было больше, чем пенсионеров. Сейчас пенсионеры живут дольше, и поэтому нам нужно выработать правила того, как общество, то есть мы, будем заботиться о наших стариках.

Китай стоит перед подобной, но другой проблемой. Проблема Китая - в законе об одном ребенке в семье. Вот к чему приведет их проблема в недалеком будущем:

Каждая супружеская пара могла рассчитывать на поддержку своих многочисленных детей и внуков в старости.

Через несколько лет этому единственному внуку, возможно, придется поддерживать двоих родителей и четверых бабушек и дедушек. Если распространить эту принудительную правительственную политику еще на одно поколение, то один правнук окажется ответственным за судьбы двоих родителей, четверых бабушек и дедушек и восьмерых прабабушек и прадедушек. О напряженности бюджета и говорить нечего.

С похожей трудностью столкнулся Сингапур. Уровень рождаемости там настолько низкий, что правительство предлагает денежные вознаграждения супругам, согласным завести еще детей. Вдобавок к этому, правительство Сингапура провело закон, обязывающий ребенка нести финансовую ответственность за родителей. Другими словами, если ребенок не поддерживает своих родителей, то может получить тюремный срок.

Как вы видите, то, как люди будут поддерживать сами себя в финансовом и медицинском отношении после ухода па пенсию, это всемирная проблема.

Изменение № 7. Уолл-Стрит себя изжила. После долгих лет доминирования на мировой экономической сцене идея физического операционного зала, такого как зал Нью-Йоркской фондовой биржи, изжила себя окончательно. Сегодня фондовые рынки обосновались в киберпространстве. По мере того как весь остальной мир выходит в Интернет и начинает проникаться идеей необходимости покупать и продавать акции, миллионы торговцев со своими портативными компьютерами и системами передачи котировок в режиме реального времени будут выбирать для работы новые операционные залы фондовых рынков- операционные залы в киберпространстве.

Такое развитие техники фактически превращает фигуру биржевого брокера в памятник индустриального века, а взаимные фонды—в огромные неуклюжие дирижабли, воздушные корабли, за которыми ведут наблюдение стремительные независимые инвесторы и каждое движение которых они могут с легкостью предсказать. Это означает, что инвесторы, поручающие традиционным брокерам и крупным взаимным фондам делать инвестиции за них, тоже становятся динозаврами индустриального века. И только высокомобильные и гибкие, лучше обученные и меньше регламентированные индивидуальные инвесторы выиграют главный приз в самой дорогой, самой быстрой, самой глобальной в мире игре «24/7» («24/7 Real Media»—крупное онлайновое рекламное агентство США), собственно говоря, они уже выигрывают.

25 февраля 2002 года еженедельник «Business Week» вышел под заголовком «Обманутый инвестор». Ниже заголовка на обложке были слова: «В 1990-х новый класс инвесторов стал мощной экономической и политической силой. По мнению многих, Уолл-Стрит, корпорации, советники и правительство завели людей в тупик». В самой передовице сказано, что инвесторы установили рекорд, возбудив против брокеров 341 коллективный иск, «обвиняя их [брокеров] во всех грехах, от публикации дезориентирующих проспектов до получения комиссионных за IPO публичные предложения акций». В общей сложности эти иски обошлись брокерским конторам в круглую сумму 14 миллиардов долларов. «Число индивидуальных исков возросло в такой же пропорции». Похоже, для этой статьи больше подошло бы название «Отживший инвестор».

В наши дни вся система покупки и продажи акций и других ценных бумаг через традиционных брокеров и брокерские конторы — это не больше чем динозавр, ископаемый тираннозавр индустриального века. Сегодня, если у вас есть ноутбук (портативный компьютер) и выход во Всемирную паутину, вы можете обогнать Уоллстрит и инвесторов старого типа, находясь в любом уголке мира. Фондовые рынки сегодняшнего дня обитают в киберпространстве, и туда же переселились настоящие инвесторы.

Изменение № 8. Крупные корпорации теряют общественное доверие и терпят крах. Передовица «Business Week» от 6 мая 2002 года вышла под заголовком «Кризис корпоративного руководства: Чрезмерная зарплата. Слабость управления. Коррумпированные аналитики. Самодовольные правления. Фальшивая отчетность: Как починить систему». В статье были сделаны следующие наблюдения:

Самая последняя волна скептицизма, возможно, началась со скандального банкротства корпорации «Enron», по с каждым новым разоблачением корпоративных злоупотреблении или махинаций атмосфера доброй воли, созданная за годы бума прошедшего десятилетия, рассеивалась все больше, уступая место всеобще]'! подозрительности и недоверию. Неослабевающий шквал газетных заголовков, рассказывающих о новых расследованиях Комиссии по ценным бумагам и биржам, обвинения, признания вины, государственные урегулирования, финансовые переоценки и штрафы только усиливает уверенность в том, что система изначально построена на нечестности...

Во многих отношениях «Enron» и ее сговор с аудиторской компанией «Arthur Andersen»—это аномалия, идеальный шторм, где алчность, недосмотр и прямая подтасовка результатов сошлись вместе, чтобы пустить на дно две крупнейшие компании страны. Но пятно моральной неряшливости легло даже па самые голубые из «голубых фишек»...

Под вопрос была поставлена честность всего капиталистического строя.

(В качестве заметки на нолях: цитаты из «Business Week» в «Изменении № 8» были вставлены при окончательной редакции этой книги, намного позже того, как мы назвали эту главу «Идеальный шторм». Нам кажется забавным, что авторы «Business Week» выбрали тот же термин для своей статьи. Возможно, в этом что-то кроется!) Жизнь за стенами курятника В 1974 году, когда мне пришлось принимать решение, за кем следовать — за моим бедным напой или за богатым, — богатый папа дал мне совет, который помог мне определиться. Он сказал: «Советуя тебе вернуться к учебе и получить диплом магистра, чтобы ты мог найти хорошую работу, гарантирующую безопасность, твой папа говорит о безопасности внутри курятника. Большинство людей посчитают этот совет хорошим, потому что они тоже ищут безопасности внутри курятника. Им нужны надежная работа, стабильная зарплата, гарантированные льготы и достаточная пенсия. Такова жизнь внутри курятника. Я же советую тебе поселиться за его пределами. Так что тебе придется выбирать. Когда мне было тринадцать, меня заставили вкусить жизнь за стенами курятника, и я остался там навсегда. Именно этот выбор тебе предстоит сделать сегодня. Тебе нужно выбрать между жизнью в курятнике и жизнью вне его, и, поверь мне, это далеко не одно и то же».

В 1974 году я решил готовиться к жизни за стенами курятника. А в 1979-м мне пришлось выбирать снова. Как вы знаете, у меня не осталось ничего: ни денег, ни работы, ни крыши над головой. Когда я пришел на собеседование в качестве кандидата на должность менеджера по продажам, соблазн поселиться в курятнике был очень велик. Одной из причин, которые дали мне мужество отклонить предложение, стала эта простая история о курятнике, рассказанная богатым папой.

Несмотря на 15 лет, потраченных на то, чтобы почувствовать себя комфортно за стенами курятника, должен сказать, что овчинка стоила выделки. Когда сегодня я слышу о людях, потерявших работу, пенсионные сбережения, дома, надежду на будущее, то не могу не вспомнить простую историю богатого папы о курятнике. Я знаю, что мир за его стенами многим кажется пугающим. Там трудно с работой, трудно с деньгами и совсем плохо с возможностями. Но, уверяю вас, жизнь за пределами курятника бьет ключом, полна оптимизма и энергии, а возможностей там множество. Мы с моими друзьями открываем газету и читаем истории о конце света, но при этом своими глазами видим, что в нашем мире больше свободных денег, больше возможностей и больше жизни, чем когда-либо раньше. На мой взгляд, все дело в том, откуда смотреть на мир — из окна курятника или снаружи. Кроме того, имеет значение, кого вы слушаете: пользуетесь ли вы советами людей, которые тоже живут в курятнике, или прислушиваетесь к людям, которые живут снаружи, к людям, которые говорят: «Да тут просто чудесно».

Разумеется, в 1974 году я решил сначала побольше узнать о жизни за стенами курятника. Узнав о моем выборе, богатый папа сказал: «Мир за стенами курятника битком набит лжецами, обманщиками, проститутками, трусами, идиотами, неудачниками и мошенниками. Но в то же время в нем много святых, воителей, благородных людей, победителей и гениев.

Если ты выберешь свободную жизнь, то должен научиться вести дела со всеми, потому что ты не узнаешь, кто они в действительности, пока не попробуешь вести с ними дела. Другими словами, в ходе каждой сделки, которую я совершаю за пределами курятника, каждый надевает маску святого, воителя, благородного человека или гения. Иногда в ходе осуществления сделки, независимо от ее исхода, выясняется, что люди, с которыми ты имеешь дело, в действительности лжецы, обманщики, проститутки, трусы, идиоты, неудачники и мошенники... или они и вправду святые, воители, благородные люди, победители и гении».

Богатый папа объяснил мне, что многие из тех, кто после окончания учебы ищет падежную работу в крупной компании или в государственных структурах, по сути дела ищут место, где можно укрыться от реального мира. Инвестируя, такие люди часто ищут такие же инвестиции, которые способны защитить их от реального мира. Поэтому взаимные фонды стали в последние годы главным инвестиционным вариантом. Вот что по этому поводу говорит мой друг Рольф Парта — в прошлом банковский менеджер, человек, у которого есть собственный дипломированный управленец, дипломированный бухгалтер: «Людям нравятся взаимные фонды, потому что они верят в санитарную чистоту. Многие новоиспеченные инвесторы чувствуют себя в безопасности во взаимных фондах, так как полагают, что менеджер их фонда способен уничтожить бактерии реального мира и предоставить им дезинфицированную, безопасную и надежную инвестицию».

После скандала с «Enron» и банкротства такого количества, казалось бы, сверхпадежных компаний до многих инвесторов начинает доходить, что жизнь внутри курятника становится все больше похожа на жизнь снаружи.

Проблема в том, что большинство из них не подготовлены к такой жизни, и поэтому мы неуклонно приближаемся к грандиозному фондовому краху.

Статья «Обманутый инвестор» в «Business Week» рассказывает об инвесторе, который вес еще остается на рынке и надеется, что правительство сможет навести порядок и защитить его. Осмелюсь предсказать, что большинство из таких обманутых, но более сообразительных инвесторов, вместо того чтобы научиться профессиональному инвестированию, останутся на рынке, а накануне своей пенсии продадут свои акции взаимных фондов и переведут их в то, что они хорошо знают и во что верят — в деньги. Когда это случится, произойдет самый большой фондовый крах в истории мира, и тем, кто живет за стенами курятника, жизнь покажется такой захватывающей, как никогда раньше. К сожалению, тем, кто останется внутри курятника, жизнь покажется страшной, очень, очень страшной.

Многие называют 2000 год годом перехода мира из индустриального века в информационный. Это было время большинства перемен на рынках и в наших жизнях. В то время как ветры идеального шторма набирают силу, внутри курятника все еще остаются те, кто сдувает пыль со своих резюме и отправляется на поиски нового «безопасного»

курятника или прочно окопался на работе, но при этом боится открывать выписки из своих пенсионных счетов. Есть много таких, кто оказался за пределами курятника не по своей воле (в результате сокращения или безработицы), — перепуганных до смерти и не прошедших курс финансового выживания. Но хотя звуки завывающих ветров пугают многих, за стенами курятника собрались те, кто с нетерпением следит за усилением ветра, предвкушая ураганную вечеринку. В следующей части этой книги я подробно расскажу, как подготовиться к надвигающемуся шторму, независимо от того, планируете вы жить внутри или снаружи курятника.

СТРОИМ КОВЧЕГ

Богатый папа сказал: «Каждый человек способен построить финансовый ковчег, чтобы выжить и процветать в будущем. Но если человек желает построить ковчег с прочным корпусом, он должен инвестировать время в свое финансовое образование».

Эта часть книги предназначена для тех, кто предпочитает строить собственный ковчег, а не ждать, что кто-то другой предоставит ему готовый.

КАК ПОСТРОИТЬ КОВЧЕГ?

Многие люди уже знают, что им нужно построить персональный ковчег. Известие о необходимости быстро построить ковчег — для них не новость. Но остается вопрос: «Как строить ковчег?» На него есть ответ: «В зависимости от того, кого вы спрашиваете». Вот что вам скажут:

1. Политик. Многие политики сегодня говорят, что единственный способ спасти программу «Social Security» — это позволить молодым работникам инвестировать от двух до четырех процентов отчислений в индивидуальные инвестиционные счета фонда «Social Security», а затем снизить льготы, обещанные им Управлением социального страхования.

Не знаю, как вам, но мне такое решение что-то смутно напоминает. Мне кажется, в нем есть сходство с планами установленных отчислений. Похоже, мы снова заставляем людей становиться инвесторами, не подумав о предоставлении им необходимого финансового образования. Более того, если данный закон будет принят, то у фонда «Social Security» будет отрицательное сальдо раньше 2016 года, потому что в него станет поступать меньше денег на оплату нужд пенсионеров. Политики, которые советуют это сегодня, в 2002-м, знают, что они покинут свои кабинеты гораздо раньше, чем это случится. Налицо еще одна попытка отложить решение проблемы на потом.

2. Профсоюзный лидер. Профсоюзные лидеры посоветуют вам найти работу в компании, где есть сильный, хорошо организованный профсоюз, с хорошо профинансированным пенсионным планом и льготами.

Мой бедный папа, будучи главой профсоюза учителей штата Гавайи, был убежденным сторонником этой идеи.

Если она вам нравится, найдите работу в правительственных структурах.

3. Школьный учитель. Школьный учитель, скорее всего, посоветует продолжить академическое образование, чтобы получить как можно более высокую научную степень, а еще лучше несколько степеней. А затем отправляйтесь искать надежную, гарантированную работу с хорошими льготами.

Наши высшие учебные заведения битком набиты студентами, которые учатся только потому, что на рынке рабочих мест не хватает вакансий. Всего несколько лет назад во время мании компаний dot.com студенты бросали колледжи, не доучившись, и пристраивались в новоявленных фирмах, предлагавших опционы акций. Сегодня многие из них вернулись в колледжи или ищут работу.

4. Человек свободной профессии. Многие из них порекомендуют вам усерднее учиться, чтобы получить хорошую специальность, например врача, юриста, водопроводчика, экономиста, электрика или повара. Люди, которые верят в эту программу действий, часто говорят: « Получи профессию, чтобы иметь твердую почву под ногами».

Другими словами, в нашу эпоху отсутствия гарантий занятости позаботьтесь о том, чтобы вы могли заработать на хлеб своими руками. В эту группу входят миллионы владельцев мелкого бизнеса, который часто называют семейным.

5. Финансовый планировщик. Мы уже знаем, что скажут эти люди. Они всегда будут рекомендовать вам начинать как можно раньше, инвестировать на длительные сроки и диверсифицировать, диверсифицировать, диверсифицировать.

В то время как этот совет можно считать прекрасным для среднего инвестора, меня беспокоит то, о чем финансовые планировщики такому инвестору не говорят. Кроме того, если вы беби-бумер и вам больше пятидесяти пяти, этот совет может не сработать.

6. Набожный человек. Они посоветуют вам регулярно ходить в церковь и молиться по два раза в день. Они знают, что Бог спасет их и обеспечит всем необходимым.

Я не пытаюсь преуменьшить силу молитвы, но считаю такую психологию иждивенческой. Я верю в то, что Бог желает, чтобы люди сами управляли своими жизнями и обеспечивали себя и свои семьи.

7. Биржевой брокер. Многие порекомендуют вам приобретать индивидуальные акции взаимных фондов — но дело в том, что их задачей является продать вам эти акции.

8. Агент по недвижимости. Большинство риэлтеров поддерживают идею того, что самая крупная инвестиция и самый главный актив — это дом, даже если в большинстве случаев он оказывается пассивом.

9. Бедняк. Многие из этой группы верят в то, что богатые и правительство обязаны позаботиться о тех, кому повезло меньше.

10. Работяга. Эти люди считают, что их дело — работать, пока хватит сил, и говорят: «Я не строю планов на пенсию».

11. Любитель животных. Так как эта группа любит животных, то они посоветуют вам купить обезьянку. Они посоветуют научить ее сначала сберегать деньги, затем диверсифицировать во взаимные фонды, а после этого — метать дротики в мишень с наклеенными на нее акциями взаимных фондов.

12. Игрок. Подождите, пока почувствуете, что удача повернулась к вам лицом, и отправляйтесь в Лас-Вегас. Но даже если вы не чувствуете дыхание удачи, перестаньте покупать лотерейные билеты по дороге домой.

13. Золотоискатель. Найдите богатого жениха или невесту и сделайте все, чтобы привести его или ее под венец.

14. Оптимист. «Чего ради мне беспокоиться?» Таким людям кажется, что фондовый рынок всегда движется вверх.

15. Пессимист. Постройте противорадиационное убежище, запаситесь едой, водой, золотом, оружием и наличными.

16. Мечтатель. Мечтатель посоветует верить в чудеса и творческую визуализацию. У них есть магические кристаллы, ароматические свечи и ветровые колокольчики, отгоняющие злых духов.

17. Банкир. Банкиры всегда будут советовать вам откладывать, откладывать и еще раз откладывать. После того как вы скопите немного денег, они позвонят вам и сообщат, что в свободное от основной работы время они еще продают акции, страховки, ежегодные ренты и прочие сопутствующие продукты финансового планирования.

Сегодня этим занимаются даже дипломированные бухгалтера, эксперты по налогам и адвокаты. У многих профессионалов, например у бухгалтеров, в соседней комнате располагается служба финансового планирования, где готовят ваши налоговые декларации. Все, что их разделяет, — это тонкая корпоративная перегородка и лицензия. Чем конкретно занимаются эти люди в мире финансов, определить трудно, но совет по поводу строительства ковчегов найдется у каждого.

18. Богатый папа. Возьмите под контроль ваш собственный финансовый ковчег и постройте или купите активы, которые генерируют денежный поток. Включите в него недвижимость, предприятия и ценные бумаги. Как только доходы от ваших активов (денег, работающих на вас) превысят ваши расходы, вы обретете финансовую свободу.

В мире реально существуют все 18 категорий людей, и главный вопрос заключается в том, какая из них нравится вам больше. Вместо того чтобы подробно анализировать, какой из ответов работает лучше, мне кажется, стоит просто отметить, что существует много способов построить ковчег. Как сказал Уоррен Баффет, «к счастью, существует несколько способов добраться до финансовых небес». Главное — найти способ, который окажется наиболее эффективным для вас лично. Все мы разные, у всех свои достоинства и недостатки. Я строил свой ковчег совсем не так, как богатый папа, хотя мы часто использовали для этого аналогичные виды активов. Богатый папа использовал различные виды бизнеса и недвижимость, и я тоже. Разница в том, что мы занимались совершенно разными видами бизнеса и инвестировали в совершенно разные виды недвижимости. Поэтому при строительстве ковчега очень важно найти способы, которые окажутся наиболее эффективными для вас лично.

Много лет назад богатый папа сказал мне: «Если ты желаешь обрести подлинную финансовую безопасность или хотя бы просто стать богатым в финансовом отношении, тогда тебе нужно играть в собственную игру. Даже не пытайся играть в чужие игры». После того как был принят закон ERISA, он почувствовал, что миллионам людей поневоле придется играть в игру Уолл-Стрит. По этому поводу богатый папа сказал: «Проблема в том, что Уолл-Стрит управляет ситуацией, а ты — нет. Найди собственную игру, стань в ней лучшим, а потом бери на себя управление своей жизнью».

Приступайте к строительству своего ковчега Первое, что я вам посоветую, — это решить, каких размеров будет ваш ковчег. Разумеется, ковчег бедного человека окажется всего лишь маленькой и дырявой лодочкой. Если все, чего вы хотите, — это ковчег бедняка, то вам придется сделать не так уж много. Программа «Social Security» пока еще остается самой популярной государственной программой в истории Соединенных Штатов. Лично мне не хочется зависеть ни от членов моей семьи, ни от государства или благотворительности.

Ковчег среднего класса был хорош для поколения Второй мировой войны. Все, что нужно было сделать среднему классу до 1950 году, это получить образование, найти работу, усердно трудиться, купить дом, накопить сбережения и уйти на пенсию. Этот вариант может оказаться удовлетворительным даже сегодня, если вы найдете работу в правительственном секторе или в компании с сильным профсоюзом. Но с переходом пенсионных планов из категории DB в категорию DC он может оказаться недостаточно прочным, чтобы остаться на плаву в бурных морях будущего.

Если такой пенсионный план DC — это все, что вам нужно, тогда точно следуйте традиционным указаниям финансовых планировщиков, то есть заведите пенсионный план, начните как можно раньше, трудитесь долгие годы и диверсифицируйте. Ковчег среднего класса может выдержать, но в течение нескольких ближайших лет его плавание будет очень трудным.

Если же вы хотите иметь богатый ковчег, тогда вам совершенно необходимо бросить все силы на повышение своего финансового образования. Есть одно условие, которое должен осознать каждый, кто желает стать богатым. Оно заключается в том, что в процессе строительства богатого ковчега необходимо расширить многие из традиционных понятий и ценностей среднего класса. Например, многие представители среднего класса считают, что сбережение денег, наличие пенсионного плана категории DC и владение домом—это самые разумные финансовые решения. Но, при всей важности этих вещей для общего финансового благополучия, правда состоит в том, что пенсионные планы категории DC не могут служить надежной основой ковчега для богатого человека. Богатые знают, что действительно надежный корпус ковчега можно построить только в том случае, если покупать или создавать активы, которые приносят пассивный доход.

Почему держатели сбережений проигрывают Хочу сразу предупредить вас: будьте осторожны со словом сбережения. Накопление сбережений оправдывало себя во период поколения Второй мировой войны, поколения, которое жило в эру инфляции. Собственно говоря, до года люди почти не знали инфляции и налогов. Поэтому для родителей поколения Второй мировой накопление сбережений было еще более эффективным. Но после 1950-го держатели сбережений оказались в числе проигравших, потому что сбережения облагаются налогами по высокой ставке, а остальную часть доходов съедает инфляция. В начале 2001 года процентная ставка по сберегательным счетам не превышала двух процентов. Это очень больно ударило по многим держателям сбережений. Например, если всего несколько лет назад у человека в банке лежал миллион долларов наличными и банк платил ему пять процентов, то держатель миллиона получал 50 тысяч долларов дохода в год до вычета налогов. Но когда ставка упала до двух процентов, тот же самый миллион долларов стал приносить ему 20 тысяч долларов дохода в год до вычета налогов. Это означает, что всего за несколько лет держатели сбережений стали получать на 40 процентов дохода меньше. Суть в том, что совет откладывать деньги был хорошим советом раньше и продолжает оставаться хорошим для бедного и среднего класса. Но для того, кто хочет построить богатый ковчег, простое сбережение денег старомодным способом—это плохой совет.

7,75 процента против 1,85 процента Даже если сегодняшние процентные ставки равны примерно двум процентам облагаемого налогом дохода, тот, кто не стесняется искать и знает, какие вопросы задавать, вполне может найти более высокие процентные ставки, и часто без налогов. Например, 22 февраля 2002 года с Ким поставили перед нашим биржевым брокером задачу прочесать рынок и найти не облагаемые налогами государственные облигации с доходностью 7,75 процента. Освобождение от налогов приравнивает их доходность к 12 процентам до вычета налогов, и это в то время, когда остальные, кто держит деньги на сберегательных счетах, получают примерно два, а точнее, 1,85 процента дохода, который облагается налогом.

Само собой, что в получении 7,75 процента без налогов кроется немного больше риска, но совсем незначительно.

Я уже писал о том, как человек с хорошим финансовым образованием может сделать больше денег при меньшем капитале и с меньшим риском. Тут именно такой случай. Для нас с Ким это инвестиция с очень низкой степенью риска просто потому, что мы понимаем ее характер и степень риска. В глазах человека с низким финансовым образованием традиционный сберегательный банковский счет со ставкой 1,85 процента облагаемого налогами дохода имеет гораздо больше смысла. Опять же, суть в том, что ваша инвестиция и ваше финансовое образование могут принести гораздо больший доход, даже если речь идет о совсем простом деле, таком как сберегательный счет.

Если вы чувствуете, что у вас приличное финансовое образование, и заинтересованы в подобных видах инвестиций, позвоните вашему биржевому брокеру и поинтересуйтесь насчет компаний по развитию недвижимости, продающих паи, обеспеченные новым строительством жилья для малообеспеченных семей и использующих государственные не облагаемые налогом облигации, чтобы выплачивать более высокие, не облагаемые налогом процентные ставки. Если проще, то эти ценные бумаги называются муниципальными ипотечными закладными REIT (Real Estate Investment Trusts — инвестиционные трастовые фонды, специализирующиеся на недвижимости). По сути дела, это взаимный фонд недвижимости, который предлагает свободный от налогов процент прибыли и потенциальную возможность получить доход от прироста стоимости капитала. Но при этом он предполагает потенциальный риск потерять инвестицию.

Сразу же предупреждаю. Если вам не нравятся операции с недвижимостью или вы не разбираетесь в строительстве жилья для малообеспеченных семей, не понимаете, что такое муниципальные ипотечные закладные и как работает фондовая биржа, или вы ограничены в средствах, то на вашем месте я бы поостерегся вкладывать деньги в такие инвестиции. Мы с Ким инвестируем в такие проекты потому, что у нас огромный опыт работы во всех категориях инвестиций. Другими словами, не одни только сберегательные счета могут приносить доход. Как говорит Уоррен Баффет; «инвестирование должно быть разумным; если вы чего-то не понимаете, не делайте этого».

Задача обсуждения вопроса о 7,75 процента свободного от налогов дохода и 1,85 процента облагаемого налогом дохода на сберегательном счете в банке не в том, чтобы показать, какой я умный, или похвастаться, а в том, чтобы подчеркнуть главное.

Без финансового образования задача стать богатым потребует от вас намного больше денег, а для того, чтобы остаться богатым, вам потребуется еще больше денег. Чем выше ваш финансовый IQ, тем меньше нужно денег, чтобы стать богатым. Чем ниже ваш финансовый IQ, тем больше денег от вас потребуется.

Мой друг Долф Дерус, автор книги «Сокровища недвижимости» из серии «Богатый папа рекомендует», говорит:

«Если вы считаете, что обучение стоит дорого, попробуйте узнать, сколько стоит невежество».

Другими словами, не инвестируйте в то, чего не понимаете, даже если это сулит вам получение 7,75 процента свободного от налогов дохода с перспективой получения дохода от прироста стоимости капитала. Богатый папа сказал бы: «Прежде чем инвестировать во что-нибудь, инвестируй время, чтобы изучить это». Ким самостоятельно занимается инвестициями на этом рынке почти 15 лет, а мой стаж в этом бизнесе на несколько лет больше. Вот откуда берется финансовый интеллект. Он рождается в результате инвестирования времени в реальный мир. Финансовый интеллект не может быть результатом того, что вы отдадите ваши деньги менеджеру фонда, а потом будете молиться, чтобы он хорошо выполнил свою работу. Вы не разовьете свой финансовый интеллект, инвестируя таким образом. Как уже говорилось раньше, многие люди инвестируют, но так и не становятся инвесторами. Инвестиции в ваше финансовое образование могут окупиться не сразу, но со временем окупятся обязательно. Поэтому повторяю еще раз, я не советую вам звонить вашему биржевому брокеру и инвестировать в муниципальные ипотечные закладные REIT, потому что, как во всех случаях с инвестициями, бывают хорошие закладные REIT и плохие закладные REIT. Что я настоятельно рекомендую, так это инвестировать в ваше финансовое образование, особенно если вы желаете построить богатый ковчег.

Скажу больше, финансовое образование — обязательное условие постройки богатого ковчега и удержания его на плаву после спуска на воду.

Почему средний класс рискует, даже если играет наверняка Богатый папа как-то сказал мне: «В финансовом отношении средний класс играет рискованно. Они идут на громадный финансовый риск с планом категории DC потому, что инвестируют кучу денег в план и очень мало времени — в обучение инвестированию. Если ты хочешь стать богатым, инвестируй сначала много времени, прежде чем начнешь инвестировать много денег». Поэтому не торопитесь закрывать ваш сберегательный счет и сначала инвестируйте какое-то время в то, чтобы побольше узнать об инвестициях.

Разумеется, 7,75 процента — это не самый высокий коэффициент окупаемости. Но, как я сказал, это всего лишь пример, характеризующий разницу между финансово образованным и средним инвестором. Я использовал этот пример только для того чтобы показать, сколько стоит недостаточное финансовое образование. В действительности, как профессиональный инвестор, я предпочитаю получать от инвестиций минимум 40 процентов чистого дохода и поэтому вообще не трачу времени на сбережения.

У многих из наших с Ким инвестиций коэффициент окупаемости равен бесконечности, то есть мы получаем много денег, не вкладывая вообще ничего. Последней нашей инвестицией в недвижимость стала арендная собственность, которая приносит нам 45 процентов чистого дохода, причем большая его часть свободна от налогов. Эти 45 процентов мы получаем в два приема: сначала — 15 процентов чистого дохода (в результате чего наш чистый рентный доход каждый год превышает инвестированную нами сумму на 15 процентов), затем сюда следует прибавить амортизацию, которая уменьшает сумму налогов и тем самым приносит нам дополнительный доход (доход, который мы вкладываем в дело, вместо того чтобы отдать правительству), составляющий 30 процентов от стоимости этой собственности. Для нас такая 45 процентная отдача — это средний коэффициент доходности наших инвестиций. И все же, когда я называю эту цифру некоторым из моих знакомых, они думают, что я преувеличиваю или говорю им неправду. Опять же, все дело—в разном уровне финансового образования.

Короче говоря, коэффициент окупаемости в 7,75 процента без налогов представляет интерес, но не является особенно привлекательным. Мы используем его для того, чтобы пристроить лишние деньги на срок в шесть месяцев или более, пока прорабатываем детали следующей инвестиции. Когда нам требуются деньги, мы просто ликвидируем одну позицию, чаще всего доход от прироста стоимости капитала, и инвестируем полученные деньги. Иногда мы пристраиваем деньги через так называемый аннуитет' в рентных акциях класса С — а на сегодняшний день они приносят 3, процента дохода против 1,85 процента сберегательного счета. Преимущество акций класса С в том, что при такой же ликвидности, как у муниципальных ипотечных закладных REIT, у них меньше уровень риска, а где меньше риск, там меньше коэффициент отдачи. Но так как мы с Ким в деньгах не нуждаемся и у нас есть время для игры на биржевом курсе REIT, то мы предпочитаем REIT с их более высокой доходностью. По крайней мере, до сих пор мы зарабатывали деньги на свободных от налогов дивидендах и на доходах от прироста стоимости капитала в результате продажи закладных REIT. Как я уже не раз говорил, финансовое образование рано или поздно окупится.

Сбережение денег в банке многим может показаться разумным, но для меня это просто потеря времени и денег.

Причина, по которой я начал с темы сбережений, только в том, что большинство представителей среднего класса считают сбережения разумным вариантом обращения с деньгами, и для данного класса людей это действительно так. Но для богатого человека сбережение — это финансовый тормоз. Поэтому прежде чем мы приступим к строительству богатого ковчега, я хочу сделать несколько важных замечаний.

Замечание № 1. Если вы планируете построить ковчег, достойный богатого человека, сбережение денег не имеет смысла. Почему? Ответ в том, что доход от сбережений облагается налогом, как обычный доход, — по самым высоким из существующих налоговых ставок. Например, если у вас на счету лежит миллион долларов, который приносит вам тысяч долларов в виде двух процентного облагаемого налогом дохода, а на работе вы зарабатываете в год больше 65 тысяч долларов как лицо, не состоящее в браке, или 110 тысяч долларов как супружеская пара, то из этих тысяч придется отдать на налоги примерно 30 процентов и в результате ваш реальный доход с миллиона долларов составит примерно 14 тысяч, то есть 1,4 реальных процента без учета инфляции. Если же вы зарабатываете еще больше и попадаете под налоговую ставку в 40 процентов, то эти два процента дохода сокращаются до 1,2 процента реальной процентной ставки. Стоит только предположить, что инфляция превысит 1,2 процента—и наш богатый держатель сбережений оказывается в проигрыше. Суть этого замечания в том, что если вы бедны и платите налоги по низкой ставке, то ваши проценты с вклада тоже облагаются по низкой ставке. Но если вы богаты, то тот же самый доход будет облагаться налогом по более высокой ставке. Короче говоря, чем больше у богатого человека денег на сберегательном вкладе, тем больше он теряет.

Замечание № 2. Если вы планируете построить ковчег, достойный богатого человека, и у вас есть традиционный пенсионный план категории DC, например 401 (k), то и в этом случае, когда вы начнете изымать деньги из вашего пенсионного плана DC, этот доход будет облагаться налогом по самым высоким ставкам. Напомню еще раз, что на сегодняшний день ставка налога на лиц, не состоящих в браке и зарабатывающих больше 65 тысяч долларов в год, составляет 30 процентов. Поэтому каждая тысяча, полученная вами в виде дохода от плана 401 (k) после ухода на пенсию, сократится до 700 долларов после вычета налогов. В результате участие в 401 (k) или в большинстве других традиционных пенсионных планов не имеет налогового смысла для человека, который собирается выйти на пенсию богатым.

Одна из причин, по которой мы с Ким занимаемся недвижимостью, заключается в том, что при надлежащем планировании мы можем снизить налоги с наших доходов от недвижимости до 0 процентов. Вот почему Долф Дерус, мой советник по недвижимости, утверждает, что богатые либо делают деньги на недвижимости, либо держат свои деньги в недвижимости. Другими словами, если вы построите богатый ковчег, то доходы от недвижимости будут иметь для вас намного больше смысла, чем пенсионный план категории DC.

постатейные налоговые вычеты, включая проценты по закладной на дом. Большой дом — мечта среднего класса — не права на скидку.

Если ваш совокупный доход в 2002 году превысил 137 300 долларов, то вы сможете обнаружить в своей налоговой декларации большой сюрприз — потерю права на скидки! И, разумеется, потеря права на скидки означает, что вы заплатите больше налогов. После того как ваш совокупный доход начинает превышать установленный законом порог, постатейные налоговые вычеты, такие как снижение процента по закладной, налогов штата, муниципальных налогов и налогов на собственность, а также на благотворительные пожертвования постепенно сводятся на нет. В 2002 году этот установленный порог для супружеской пары (при совместной подаче декларации) составил 137 300 долларов. С каждым долларом вашего дохода сверх этого порога вы теряете три процента большей части постатейных вычетов.

(Медицинские расходы, доходы от инвестиций, а также потери от несчастных случаев, краж или пари этому ограничению не подвергаются.) Все это явится большим (и неприятным) сюрпризом для многих налогоплательщиков, которые получили прибавку к зарплате и, следуя стандартному совету своего банкира или бухгалтера, купили большой дом, чтобы получить дополнительные скидки. Для них это означает частичную потерю скидки на процент по закладной.

Еще печальнее, что налогоплательщики с высокими доходами, не утратившие веры в благотворительность, помимо прочего, теряют значительную часть скидки на благотворительность. Правительство вырезает социальные программы из бюджета. В результате благотворительные организации вынуждены опираться на индивидуальных жертвователей. Но так как налогоплательщики с высокими доходами теряют налоговые льготы, то число жертвователей падает. Эта скидка тоже постепенно сводится к нулю!

Такое постепенное снижение постатейных вычетов стало дополнением к потере компенсации расходов на медицину и прочих скидок, изначально предусмотренных системой. Эти скидки ограничиваются процентом от вашего дохода. Например, ваши медицинские расходы подлежат исключению из облагаемого налогом дохода, когда они превышают 7,5 процента вашего скорректированного валового дохода. По мере увеличения дохода расчетная величина 7,5 процента увеличивается и вы теряете часть скидок на медицинское обслуживание!

Но подождите! Это еще не все! Помимо прочего, с ростом вашего дохода вы еще потеряете вычеты из личного дохода. В 2002 году, как только ваши доходы превысят 206 тысяч долларов, вы постепенно будете лишаться права на вычеты для себя, вашей половины и ваших иждивенцев.

Кроме того, после превышения лимита прочих доходов богатые лишаются компенсаций за пассивные убытки, связанные с недвижимостью (утрачиваются при 150 тысячах долларов скорректированного валового дохода) и возможности использовать такие стратегии, как ROTH IRA, позволяющие вашим деньгам расти, не облагаясь налогом.

Иногда быть богатым стоит дорого.

Главная проблема Главная проблема в том, что если вы планируете построить большой богатый ковчег для жизни на пенсии, вам придется расстаться со многими традиционными ценностями среднего класса, с инвестициями, которым средний класс придает первоочередное значение. Другими словами, есть инвестиции, которые выгодны среднему классу, например сбережения, пенсионные планы категории DC, понижение процентной ставки по закладной за жилье. Но если вы хотите быть богатым и планируете построить богатый ковчег, от этих ценностей придется отказаться.

Итак, первым шагом должно стать решение, какого размера ковчег вы намерены строить. Если вы хотите построить ковчег для бедняка или для представителя среднего класса, закройте эту книгу—все, что написано дальше, не для вас. Есть много других книг, в которых подробно рассказано, как строить такие финансовые ковчеги таких размеров.

Эта глава начиналась с перечисления 18 различных мнений о том, как нужно строить ковчег... сегодня советником по ковчегостроению готов стать почти каждый, поскольку мы с вами — не единственные люди на земле, которые знают о приближении идеального шторма. Мы с вами не единственные, кто знает, что проблема откладывалась слишком долго. Поэтому после того, как вы примете решение о строительстве ковчега, вам следует решить, на каком ковчеге — бедном, среднем или богатом — вы собираетесь выйти в штормовое море. Как сказал мне много лет назад богатый папа, «если ты знаешь о приближении шторма, размер ковчега в принципе значения не имеет. Первое, что нужно, — это просто настроиться на строительство. После того как примешь такое решение, переходи к решению о размере необходимого тебе ковчега, затем начни его строить, строй как можно быстрее и не останавливайся, пока он не будет полностью готов».

1. Нужен ли вам финансовый ковчег для вас и вашей семьи? Да Нет_ 2. Сколько времени у вас есть на строительство ковчега? Сколько лет вам осталось до Сколько лет осталось до 2016 г. (Попробуйте взять минимальное число лет) 3. Считаете ли вы, что вам нужно изменить ваши инвестиционные привычки, чтобы построить ковчег?

4. Из какого квадранта денежного потока вы получаете доходы?

5. Пересмотрите инвестиционные схемы бедных, среднего класса и богатых, рассмотренные в главе седьмой. С каких инвестиций вы хотите начать?

6. Если вы хотите стать богатым, готовы ли вы приступить к инвестированию времени, прежде чем начнете инвестировать большие деньги?

КОНТРОЛЬ

«Если ты собираешься построить богатый ковчег,—любил говорить богатый папа, — то должен лично держать под контролем процесс его постройки, содержимое трюмов и состав команды». После фондового краха в марте 2000-го миллионы людей начали ощущать беспокойство по поводу своего финансового будущего. Почему? Потому, что они не контролировали свой ковчег и его груз, а многие даже не знали своего капитана.

Богатый папа подчеркивал, что безопасность и свобода это слова не с одинаковым, а почти с противоположным значением. Он говорил: «Чем больше безопасности ты приобретаешь, тем больше свободы теряешь». Кроме того, он говорил: «Человек, который ищет безопасности, часто перестает контролировать некоторые стороны своей жизни. Чем больше ты теряешь контроль, тем меньше у тебя свободы». Многих людей тревожит их финансовое будущее и жизнь на пенсии, потому что они почти полностью потеряли контроль над своим финансовым положением. В книге «Богатый папа, бедный папа» я подчеркивал, что самыми важными словами в бизнесе богатый папа считал денежный поток.

В книге «Отойти от дел молодым и богатым» (пятая книга из серии «Богатый папа рекомендует»), я писал, что второе по значимости слово — это рычаг, способность делать все больше и больше денег, затрачивая все меньше и меньше.

Хотя богатый папа ни разу не сказал об этом прямо, но если в его словаре существовало третье по значению слово, то это — контроль. Вот несколько наблюдений, раскрывающих суть концепции контроля применительно к денежному 1. В ряду важнейших жизненных, навыков, которым необходимо научиться, одним из первых стоит умение взять под контроль ваш денежный поток.

2. Когда на первой странице раздела «Деньги» в журнале USA Today я увидел фотографию 58-летнего работника «Enron», потерявшего значительную часть пенсионных накоплений в результате банкротства своей компании, то сразу же понял: это человек, который слишком поздно осознал, что он не обладает навыком контроля за движением своего денежного потока.

3. Большинство финансовых проблем связано с недостатком контроля над денежным потоком.

4. Мы с Ким смогли уйти на пенсию рано потому, что сумели взять под контроль направление нашего денежного потока.

Миллионы людей потеряли уверенность в своем финансовом будущем, поскольку они не контролируют многие аспекты своей жизни. Простой анализ такого плана установленных отчислений, как 401 (k) — любимой марки ковчега среднего класса Америки, — показывает, что у большинства людей очень мало возможностей его контролировать.

Богатый папа всегда держал свои ковчеги под контролем. Он их проектировал, подбирал груз и хорошо знал каждого капитана. Капитанов у него было много, потому что ковчегов было тоже много. Разумеется, если вы решите построить богатый ковчег, то среди самых важных вопросов, которые вам придется решить в первую очередь, будет следующий: желаете ли вы вернуть себе полный контроль над вашим ковчегом или флотилией ковчегов. Если нет, оставайтесь с вашим планом установленных отчислений, инвестируйте на длительные сроки, диверсифицируйте, молитесь и надейтесь, что ваш капитан знает, что делает.

Возвращая себе контроль над своим ковчегом, вы понемногу вернете себе контроль над своей жизнью, а затем— над свободой. Уоррен Баффет говорит: «Я самый счастливый человек на свете — с точки зрения способа заработать на жизнь. Никто не может заставить меня делать то, во что я не верю, или то, что я считаю глупым». Другими словами, он полностью контролирует свои ковчеги, а их у него целый флот.

Прежде чем перейти к тому, что нужно для установления контроля над вашим ковчегом, вам будет полезно услышать, как сам Уоррен Баффет характеризует свой стиль контроля над ковчегами. Он контролирует, но не занимается мелочной опекой, покупает компании с превосходным менеджментом и обращается с менеджерами как с хозяевами—к стати, многие из них имеют статус совладельцев компаний. По этому поводу Баффет говорит: «Мы хотим видеть, как руководители подразделений становятся богатыми, управляя собственным бизнесом, а не просто распоряжаясь собственностью других. Мне кажется, что статус владельца сможет со временем принести нашим лучшим менеджерам значительное богатство, такое, о котором они сегодня и не мечтают».

Замечание «не просто распоряжаясь собственностью других» было сделано по поводу одной известной инвестиционной компании, имя которой я не назову. Баффет убедился, что в этой крупной инвестиционной фирме никого не заботили ни акционеры, ни их инвестиции. Вторая половина замечания показывает, как он сам относится к своим менеджерам, позволяя им получать долю от доходов своих ковчегов.

Кроме того, капитанами своих ковчегов он назначает лучших людей, которых только может найти, потому что хочет, чтобы они управляли ковчегом, а не ! им самим. Он говорит: «Если менеджеру требуется моя помощь в управлении предприятием, это говорит о том, что мы оба в опасности».

Богатый папа придерживался тех же правил владения и управления. Вот почему им обоим удавалось управлять множеством ковчегов сразу. Этот стиль управления характерен для бизнесменов и инвесторов, что отличает их подход от традиционного стремления делать все собственноручно, укоренившегося в представлении многих людей из квадрантов Р и С. Именно такому стилю учусь я. Не упомянуть об этом я не мог, потому что слишком часто слышу: «У меня нет времени заниматься собственными инвестициями. Я слишком занят». Очень многие люди из квадрантов Р и С считают себя обязанными заниматься всем лично, вместо того чтобы научиться находить людей опытнее себя и поручать им строительство, загрузку и плавание на их ковчегах. Поэтому слово контроль не обязательно означает, что вам необходимо делать все самому. Люди из разных квадрантов контролируют свои ковчеги по-разному. Если вы используете стиль контроля, практикуемый в квадрантах Б и И, то сможете контролировать сразу несколько ковчегов.

Но если вы выберете стиль квадрантов Р и С, то сможете контролировать только один ковчег, и при этом вам придется быть его архитектором, строителем, грузчиком, командой и капитаном. Как я уже говорил в других книгах и аудиозаписях, похоже, что у людей из квадрантов Р и С в головах вертятся два назойливых мотивчика. Одна песня называется «Никто не сделает это лучше меня», а вторая — «Я сделал это по-своему». На мой взгляд, это песни людей, склонных к чрезмерному контролю и мелочной опеке.

Возьмите ваш ковчег под контроль Повторю вопрос, заданный ранее в этой главе: «Желаете ли вы взять свой ковчег под собственный контроль?»

Если «нет», тогда вряд ли вы сможете одолеть остальную часть этой книги — на это потребуется слишком много времени, усилий, учебы и денег. Многим людям гораздо легче трудиться не разгибая спины на своей работе и просто вручить свои деньги кому-то, кто, как они надеются, лучше, чем они, умеет управлять ковчегами.

Но если ответ «да», читайте дальше. Помните, осуществление контроля над ковчегом вовсе не означает, что вам придется перетруждаться. Все, что от вас требуется, — это желание держать все под контролем. Уоррен Баффет держит под контролем свои ковчеги и позволяет капитанам заниматься их управлением. Вы сможете делать то же самое... если захотите.

Обучение ковчежному бизнесу С 1965 по 1969 год я учился в Академии торгового флота США в Нью-Йорке. На протяжении четырех лет в этом федеральном вузе из молодых мужчин, а теперь и молодых женщин, готовили офицеров для торгового флота.

Наше обучение началось с четырех недель интенсивной физической и военной подготовки, которой так славятся военные академии. Нас поднимали рано утром и гоняли до поздней ночи. После того как нам обрили головы, нас принялись учить всему сразу: военной дисциплине, ношению формы, стрельбе, физическим упражнениям и даже этикету за обеденным столом.

После месячной начальной подготовки началось основное обучение. Мы должны были выполнить академическую программу традиционного колледжа или университета, то есть изучить английский, математику, сферическую тригонометрию, термодинамику, физику, литературу, электронику и гуманитарные науки. В дополнение к этим традиционным академическим курсам нам нужно было изучить жизнь на море, поэтому нам пришлось научиться азбуке Морзе, вязанию морских узлов, сращиванию стальных тросов, сигнальному семафору, гребле, спасению на море, астрономии, астронавигации, метеорологии, обращению с парусной лодкой, управлению большим судном, работе в машинном отделении, швартовке, входу и выходу из дока, управлению буксиром, торговому праву, морскому праву, погрузочно-разгрузочным работам, теории кораблестроения, океанографики и другим морским наукам.

Вдобавок к этому мы провели целый год в море, что называлось у нас заочным курсом, но на самом деле мы работали на торговых судах самых разных линий, на практике осваивая все, чему нас учили в аудитории. Мы с моими сокурсниками побывали практически во всех знаменитых портах мира. Лично для меня это была самая лучшая часть программы. Благодаря этому году в море нам пришлось пройти традиционную четырехлетнюю программу колледжа за три года. Мы получили прекрасное всестороннее образование. К моменту окончания с моего курса отсеялось примерно 50 процентов людей, но остальные были готовы встать за штурвал корабля в качестве младших офицеров и набираться опыта под началом капитана и старших офицеров команды. В день выпуска один из моих инструкторов сказал: «Наша программа подготовки так сложна потому, что мы готовим вас быть не просто капитанами судов, а капитанами этой отрасли промышленности». И многие из моих сокурсников сделали карьеру и стали лидерами индустрии торгового флота.

Богатый папа готовил своего сына и меня по аналогичной программе с девяти лет. Вот почему нам пришлось на практике освоить все звенья его производственной цепочки. Мы мыли полы, обслуживали посетителей за столами, убирали территорию, выносили мусор, клеили обои, работали на строительстве новых зданий, вели счета дебиторов и кредиторов, занимались бухгалтерским учетом, продажами, менеджментом, банковскими операциями, отношениями в коллективе и инвестированием.

Мне часто приходится встречаться с сегодняшними выпускниками колледжей с дипломами МВА1, которые получили прекрасное формальное образование, но очень мало практических навыков жизни в реальном мире. Для многих из них единственной работой, которой они занимались, была раздача гамбургеров в ресторане быстрого питания, официанта или продавца в розничном магазине. После окончания колледжа многие из этих молодых людей были поставлены на должности менеджеров, не имея практически никаких навыков работы с людьми в реальном мире.

Благодаря своим умственным способностям некоторые из них быстро продвигаются по службе, не успевая приобрести эти навыки работы с живыми людьми. Вместо того чтобы узнать, каково быть уборщиком, продавцом, старшим кладовщиком и секретарем в своей компании, они ограничивают круг своих знакомств друзьями по мужской или женской университетской общине, которые карабкаются по корпоративной лестнице параллельно с ними. Слишком много таких поистине блестящих студентов становятся капитанами, но теряют связь с рабочей средой — действительным двигателем бизнеса. Когда люди теряют контакт со своими работниками, это чревато катастрофами, такими как в «Enron». Разве эти так называемые высокообразованные лидеры не рекомендовали своим работникам покупать акции компании, в то время как сами уже начали продавать? Возможно, такие действия нельзя считать формально незаконными, но, на мой взгляд, они безусловно неэтичны. Проблема в том, что подобная практика, когда вы советуете покупать, хотя сами продаете, широко распространена не только в «Enron», по и вообще в бизнесе, особенно на фондовом рынке.

Одна из немногих вещей, которые требовали от меня оба моих папы, — это никогда не терять связи с людьми на всех уровнях общества. Мой богатый папа говорил: «Никогда не теряй человечности. Всегда помни, что каждый работник в твоем бизнесе — это живой человек, у которого есть семья, и твоя задача как руководителя — в том, чтобы сделать все для защиты их благосостояния и благополучия». Об этом богатый папа напоминал нам с Майком очень часто. И он заставил нас поработать в каждом секторе не только для того, чтобы изучить его, но в первую очередь, чтобы мы узнали, как и чем живут люди, ответственные за этот сектор работы.

За несколько лет до смерти мой богатый папа сказал: «Не сомневаюсь, что когда-нибудь ты станешь богатым человеком.

Пожалуйста, никогда не забывай дом, из которого ты вышел, и ценности, которыми мы живем. Всегда помни людей, которых ты встречал в своей жизни. Ты можешь никогда не увидеть их больше, но запомни их навсегда и будь благодарен за все хорошее, что они для тебя сделали. А когда ты доберешься туда, куда идешь, проявляй смирение и помни, что, богатые или бедные, друзья или враги, мы все — живые люди. Деньги не сделают тебя лучше других людей. Прошу тебя, помни, что ты такой же живой человек, как все». По моему скромному разумению, вокруг развелось слишком много капитанов, которые забыли, что они в ответе не только за корабль и его груз, но прежде всего — за людей на борту своего корабля.

Урок богатого папы В самом начале этой книги я рассказал о том, как мой богатый папа начинал наши встречи с просматривания моих текущих финансовых отчетов. Когда я был ребенком, он заставлял меня составлять очень простые документы. По мере моего взросления моя финансовая документация принимала все более зрелый вид. Чем больше росло мое состояние, тем сложнее становилась документация. После того как я обрел финансовую свободу, мои финансовые документы усложнились еще больше. Теперь, когда я буду становиться все старше и, надеюсь, богаче, степень сложности моей финансовой документации тоже будет возрастать, а вместе с ней придется расти и мне. Привычка составлять личные финансовые отчеты, соответствующие последним требованиям, требует непрерывного обучения, и богатый папа делал все, чтобы развить се у меня.

Не стоит говорить, что мой бедный папа этой привычки не имел и мало что понимал в современных бухгалтерских тонкостях. Он, конечно, мог заполнить кредитное заявление при покупке дома или автомобиля. Но он никогда не понимал бухгалтеров для ведения ежемесячных личных финансовых отчетов.

На протяжении всей этой книги я делаю ссылки на великих финансового мира, таких как богатейший инвестор Америки Уоррен Баффет, или председатель всемогущего Совета управляющих Федеральной резервной системы Алан Грииспен, или министр финансов Пол О'Нил, которые почти слово в слово повторяют то, что говорил мне богатый папа.

Все эти финансовые мудрецы подчеркивают значение финансовой грамотности, а, как известно, финансовая грамотность начинается с финансового отчета. Никто из этих людей не говорит, что начинать следует с недвижимости, сбережений, организации бизнеса, залога на имущество, акций, однодневной торговли, опционных сделок или с пресловутых взаимных фондов, на основе которых начинает строить свои ковчеги так много людей и которые стали причиной гибели такого количества ковчегов в бурных финансовых водах.

Пора повторить вопрос, заданный в начале этой главы: «Желаете ли вы взять под контроль свой ковчег?» Если ответ по-прежнему «да», то следующий вопрос таков: «Готовы ли вы регулярно составлять текущие, соответствующие последним требованиям, выверенные, персональные финансовые отчеты?» Если ответ «нет», тогда возложите все ваши надежды на какой-нибудь пенсионный план категории DC (типа персонального сберегательного счета, правительственных пенсионных планов или 401 (k)), и на ваш дом.

Если вы собираетесь взять свой ковчег под контроль и, может быть, построить ковчег богатого класса, то обязаны приучиться составлять, по крайней мере, ежемесячные отчеты о доходах и балансовые отчеты — даже если в них нечего записывать. Еще раз подчеркиваю важность этого момента, потому что я знаю многих, кто с легкостью разбирается в финансовых отчетах и годовых балансах других компаний, но не составляет финансовых отчетов о собственной деятельности. Если вы действительно хотите контролировать свой ковчег, то самым важным для вас должен быть ваш личный финансовый отчет.

В начале большинства встреч с богатым папой он заставлял меня показывать ему мои личные и производственные финансовые отчеты. Без этих документов он не смог бы мне помочь. Ему оставалось бы только гадать, где и в чем заключались мои проблемы. В 1977 году моя финансовая документация выглядела обнадеживающе, потому что бизнес только начинался и у нас в портфеле оставались деньги инвесторов. Богатый папа помог мне конкретными советами по ведению личного финансового отчета и документации предприятия. Но к 1978 году финансовые документы моего предприятия начали смотреться вес мрачнее и туманнее. К 1979-му, как вы помните, богатый папа сказал: «У твоей компании финансовый рак». Кроме того, он предположил, что болезнь окажется летальной, и оказался прав. Компания вскоре прогорела. Тем не менее, с его помощью и благодаря постоянным отчетам перед ним, мои финансовые раны вскоре затянулись и мое состояние снова начало расти, хотя мне снова предстояло все потерять. И снова, благодаря регулярным встречам и возможности просматривать мою документацию, богатый папа смог помочь мне выздороветь и расти дальше. Сегодня я считаю, что этот процесс совершения ошибок, обучения на ошибках, исправления ошибок и представления финансовых документов на рассмотрение богатому папе помог мне вырасти в хорошего морского офицера. Сегодня, вместо того чтобы бояться грядущих впереди штормов, я ожидаю их с нетерпением, зная, что только путем преодоления жизненных трудностей мы все можем стать сильнее, хотя, признаюсь, порой я испытываю такой же страх, как и любой нормальный человек.

Прежде чем закончить эту главу, мне хотелось бы отметить сходство таких понятий, как здоровье и богатство.

Когда мы обращаемся к врачу, он сразу же делает анализ крови или рентген. Так он получает возможность точно определить, в чем проблема и что нужно лечить. Не так давно я пришел к своему врачу и по результатам моего анализа крови он сделал довольно тревожное заключение. Хотя эта новость не доставила мне радости, я был доволен тем, что получил ее заблаговременно, потому что раннее обнаружение проблемы позволило мне своевременно принять необходимые меры.

Финансовый отчет с точными цифрами служит той же цели, что и анализ крови или рентген. Регулярно обновляемая финансовая документация предоставляет вам возможность заблаговременно обнаружить плохие новости и принять меры по исправлению ситуации. К сожалению, миллионы людей, которым наша школьная система не сумела дать финансовое образование, узнают о том, что у них финансовый рак только тогда, когда будет уже слишком поздно. Именно это произошло с 58-летним работником «Enron» из журнала «USA Today». Он обнаружил, что его корабль сгнил, груз испортился, а офицеры покинули корабль, ничего не сказав команде. Проблема в том, что этот работник узнал обо всем немного поздно, но не слишком поздно. Если он захочет взять контроль над собственным ковчегом в собственные руки, то в 58 лет он вполне может взять курс на совершенно новый мир финансового богатства и финансового благополучия. Все, что от него требуется, — это пролистать «Желтые страницы» в поисках профессиональных бухгалтеров, провести собеседования со многими и нанять одного, договориться о составлении, по меньшей мере, ежемесячных финансовых отчетов и раз в месяц обсуждать их с финансовым экспертом, лучше всего — с банковским работником или аудитором, а после этого вносить необходимые коррективы. Вникнув в суть своего реального финансового положения и своих реальных финансовых документов, он сможет войти в совершенно новый для себя реальный мир финансовых возможностей.

В следующих главах я подробно расскажу о средствах контроля, необходимых человеку для того, чтобы постепенно взять в собственные руки управление ковчегом своего финансового будущего. Эти советы помогут вам стать достойным капитаном персонального ковчега. Стройте ваш ковчег 1. Хотите ли вы взять свой ковчег под контроль?

2. Составьте ваш собственный финансовый отчет. Используйте формат бланка игры «Денежный поток 101». Образец вы найдете в следующей главе.

3. Найдите бухгалтера или аудитора—попросите кого-нибудь из ваших преуспевающих знакомых рекомендовать вам такого человека—или воспользуйтесь «Желтыми страницами». Побеседуйте со многими, выберите одного.

4. Назначьте встречу с аудитором или бухгалтером для обсуждения ваших финансовых отчетов, чтобы убедиться в правильности их составления.

5. Теперь вы готовы проанализировать, на каком свете вы находитесь сегодня и какие изменения вам необходимо внести в ваши инвестиционные привычки.

СРЕДСТВО № 1. КОНТРОЛЬ НАД СОБОЙ

Самое главное из всех средств контроля — это контроль над собой и над тем, как вы управляете своими деньгами. Если вы сможете это сделать, то сумеете построить богатый ковчег и управлять им с умом.

В 1996 году я приехал в Перу, чтобы купить золотой рудник. В результате экономического хаоса и нападений террористов многие золотые рудники оказались брошенными или попали в руки никудышных менеджеров. На высоте пяти тысяч метров, в Андах, знакомый банкир показывал мне шахту, которую, по его мнению, я мог бы приобрести. Из-за того, что воздух был очень разреженным, я мог делать не больше трех шагов сразу, после чего приходилось останавливаться, чтобы преодолеть головокружение и отдышаться.

В конце концов, забравшись в глубь узкого и темного ствола шахты, банкир, который стал ее владельцем, потеряв право выкупа заложенного имущества, показал па проходящую в скальной породе жилу кварца. — Вот, — сказал он. — Посмотрите, какая богатая жила.

Доковыляв до места, где он стоял, я посмотрел на пятно света от его фонарика.

— Надо же. Смотри, сколько золота.

Я не мог поверить, что вижу перед собой сверкающий блеск золота в луче фонарика.

— Si, secor, я же говорил, что это золотой рудник, — улыбнулся банкир. Придвинувшись чуть ближе, я положил руку на молочно-зеленую с белым кварцевую жилу и начал гладить сверкающее золото.

—Так красиво, что просто не верится,—не удержался я от восхищения.

—Secor, — сказал банкир.

—То, на что вы смотрите, — это не золото. Это железный колчедан или пирит,—золото дураков. Настоящее золото находится в кварце, под пиритом, в темной части кварцевой жилы. Оно — в той части жилы, которая не блестит.

Современный алхимик Когда я был маленьким мальчиком, богатый папа часто говорил об алхимии. Не зная, что это такое, я однажды попросил его объяснить. Он сказал:

— Много лет назад люди пытались превратить разные вещества, например железо или уголь, в золото.

— И у кого-нибудь это получилось? — поинтересовался я.

— Нет. Никому никогда не удалось ничего превратить в золото. Золото — это просто золото. Но люди научились создавать кое-что получше.

— А что может быть лучше золота?

— Активы, — ответил богатый папа. — Современные алхимики превращают деньги, ресурсы и идеи в богатство с помощью активов.

— Ты говоришь об активах, которые они покупают или накапливают?

— Правильно. Сегодняшние алхимики умеют создавать активы буквально из воздуха. Они превращают свои идеи в активы, и это делает их богатыми. Патент или торговая марка — типичные примеры превращения идей в такие активы.

Они превращают в активы простой мусор. Они превращают в активы свою недвижимость. В этом и заключается суть современной алхимии.

Пока я ехал с банкиром вниз по ухабистому серпантину дороги, любуясь прекрасными видами вершин Перуанских Анд, до меня дошло, что банкир сразу увидел в потенциальном инвесторе дурака, а не алхимика. Если я не смог определить разницу между золотом дураков и жилой настоящего золота, то какие у меня были шансы превратить заброшенную шахту в актив? Не стоит и говорить, что в Перу я сделку не заключил. Но, к счастью, существует много способов оказаться алхимиком — помимо поисков золота.

Как банкир отличил дурака от алхимика?

Я начал эту книгу с того, как в 1979 году мой богатый папа просматривал мои персональные и деловые финансовые отчеты. Один из его выводов не потерял значения по сей день. Проанализировав мои финансовые документы, он сказал: «Мир делится на дураков и алхимиков. Дураки превращают деньги в мусор, в то время как алхимики превращают мусор в деньги. Ты и твои партнеры не алхимики, а дураки. Вы, ребятки, взялись заниматься бизнесом и превратили деньги в мусор». —Но наш банкир сказал, что одолжит нам еще денег, — ответил я. — Не может быть, чтобы наши дела были настолько плохи.

Богатый папа фыркнул, улыбнулся, а потом сказал: — Во-первых, банкиры дают деньги и дуракам, и алхимикам.

Банкиров это в принципе не волнует, если только у вас есть деньги, чтобы расплатиться. А во-вторых, если ты дурак, то тебе придется заплатить более высокий процент. Чем глупее человек, тем выше проценты. Поэтому банкиры любят вас, зеленых юнцов. Ваш бизнес приносит большие деньги, а вы, ребята, превращаете эти деньги в мусор. Эти финансовые документы показывают, что, с одной стороны, вы настоящие алхимики, а с другой—дураки. Так почему банкирам не одалживать вам деньги? Проблема в том, что вы, ребята, па грани банкротства. Вместо того чтобы реинвестировать деньги, полученные от вашего бизнеса, обратно в ваш бизнес, я тут вижу в колонке пассивов, что вы, ребята, инвестировали их в один «Порше», два «Мерседеса» и один «ягуар». Посмотри, какие проценты вы платите за эти машины. Неудивительно, что ваш банкир любит вас, и так же неудивительно, что вы разоряетесь. Наверное, вы, ребята, очень хорошо смотритесь, разъезжая по округе в этих блестящих машинах. Я уверен, девушки от вас без ума.

Но ваши финансовые отчеты говорят, что у вас финансовый рак, вы—дураки, а не алхимики. Похоже, ты забыл все, чему я тебя учил.

Не все то золото, что блестит Затем богатый папа сказал то, что я вспомнил через много лет, когда возвращался с шахты на вершине Перуанских Анд. Сидя в тряском полноприводном автомобиле, я вспоминал слова богатого папы: «Не все золото, что блестит.

Блеск обманывает дураков. Вот почему пирит называют золотом дураков. Алхимики находят золото в темноте».

Пенсионные планы, которые блестят У меня есть привычка с самого утра включать финансовые новости на двух финансовых каналах. Я проверяю утреннее настроение рынка, а затем — настроение рынка в конце дня. Одна из вещей, за которыми мне нравится наблюдать между делом, — это какой взаимный фонд, акционерное общество, публичная компания или служба финансового планирования даст больше рекламы. Другими словами, кто из них больше блестит.

Многие люди, от низкооплачиваемых работяг до работников с высокими окладами, испытывают финансовые проблемы, потому что слишком много из заработанных ими денег уходит на покупку вещей, которые блестят. Нам всем приходилось слышать о ребятишках из бедных семей, которые платят по 150 долларов за новую пару кроссовок знаменитых фирм. Во время походов по универмагам я всегда интересуюсь ассортиментом и вижу, что отделы многих универмагов забиты фирменными телевизорами с огромными экранами и видеоиграми. У меня есть друзья, которые живут в престижных пригородах, ездят на европейских машинах и посылают своих детей в частные школы. Другими словами, когда вы смотрите на колонки их расходов и пассивов, то понимаете, что они ослеплены блеском.

Ничего плохого в таком блеске нет. Мне и самому нравятся фирменные названия, такие как "Porsche", "Ferrari", "Armani" и "Rolex". Что хорошего в жизни без небольшого блеска?

Проблема в том, что слишком многие люди свои доходы инвестируют преимущественно в блеск.

Когда я слышу, как кто-то говорит: "Я покупаю только "голубые фишки", -то знаю, что этот человек покупает акции компаний, которые блестят. Если я слышу: "Мой брокер такой-то", - и человек хвастливо называет имя знаменитой брокерской фирмы, то знаю, что этот человек купил блеск. Взаимные фонды и брокерские конторы, которые слишком рекламируют себя, вызывают у меня подозрение. Эта реклама стоит очень дорого - порой миллионы долларов. Кому-то придется за нее заплатить, и этим кем-то, разумеется, окажется инвестор. Как я уже упоминал, взаимный фонд Уоррена Баффста, "Berkshire Hathaway", не дает рекламу для инвесторов и отговаривает новых клиентов от инвестирования в фонд. Суть в том, что я не вижу рекламы "Berkshire Hathaway", но слышу, сколько простые люди говорят о "Berkshire Hathaway". А может быть, я слышу о "Berkshire Hathaway" потому, что этим фондом управляет отдельный инвестор, а не крупная корпорация.

Многие профессиональные инвесторы ищут только в темных местах. Они не надеются па «Microsoft», а ищут мелкую, начинающую компанию, которая станет транснациональным гигантом. Их не привлекают знаменитые топменед-жеры с идеальным пробором серебристых волос, дипломом Гарварда в кармане и улыбкой кинозвезды. Многие ищут предпринимателя, вкалывающего в подвале или в гараже, создавая новый товар, который разрешит следующую большую проблему, стоящую перед человечеством.

Во время игры в «Монополию» мой богатый папа часто напоминал о том, что очень многие ищут блеск в сфере недвижимости и непременно желают заполучить участки в самых роскошных районах, по настоящее богатство приносит покупка других участков и застройка их домами и отелями. Главное не блеск, а денежный поток. В недавней статье Фила Орбейна в «Harward Business Review», озаглавленной «Всему, что мне известно о бизнесе, я научился, играя в «Монополию»» (март 2002 года), автор прямо цитирует учебник по этой игре: «Начинающие игроки этого не знают, но 28 участков на доске для «Монополии» имеют разную цепу с точки зрения коэффициента окупаемости инвестиций.

Участки па «Boardwalk» и «Park Place», которые многие считают самыми ценными, фактически таковыми не являются.

Самые ценные с точки зрения коэффициента окупаемости инвестиций — это оранжевые и красные участки, и лучше всего покупать именно их».

Когда я занимаюсь поисками инвестиций в недвижимость, то обычно объезжаю стороной районы новых застроек с шикарными домами, украшенными флагами, гелиевыми воздушными шарами, огромными рекламными щитами и трейлером советника на обочине, предлагающего самые заманчивые финансовые планы. Я знаю, что все эти рекламные штучки рассчитаны на привлечение потенциальных домовладельцев, которые ищут эмоционального удовлетворения. Когда я ищу действительно хорошую недвижимость, то часто осматриваю уродливые дома, многие из которых держатся на честном слове и, как правило, располагаются в старых районах. Очень часто именно там можно найти варианты для самых выгодных инвестиций... но не всегда. Мне приходилось покупать недвижимость в новехоньких престижных районах, и эти сделки приносили невероятный доход. Мне хорошо известно, что иногда вещи, которые блестят, в самом деле оказываются золотыми. Только финансовое образование, умение прочитать финансовые документы, условия сделки, тенденции, потребности покупателя и продавца могут превратить блестящее золото дураков в блестящее настоящее золото. В этом заключается секрет финансовой алхимии.

Суть в том, что миллионы людей, богатых и бедных, нарываются на финансовые неприятности, потому что их манит блеск. Всего через несколько лет миллионы стареющих людей по всему миру обнаружат, что попали в финансовую беду, потому что их пенсионные планы категории DC инвестированы в блеск, а не в золото.

Вот бланк отчета о доходах и балансовой ведомости из моей запатентованной фирменной настольной игры «Денежный поток 101».

Когда банкир или капитан ковчега смотрит на строчки отчета о доходах, отмеченные стрелками, и видит там доходы, он знает, что этот ковчег несет на борту груз активов.

Если же под "Зарплатой" больше нет никаких строчек и цифр, то банкир или капитан ковчега понимает, что у этого человека нет груза на борту, и он плывет порожняком, а если груз на борту есть, значит, этот человек загрузил свой ковчег золотом дураков.

Чтобы определить, пуст корабль или загружен золотом дураков, банкир или капитан корабля просто просматривает балансовую ведомость.

Если в балансовой ведомости, этом грузовом трюме ковчега, колонка активов пуста, то они понимают, что корабль пуст.

Такой финансовый отчет может быть у бедного человека или у юноши, только начинающего свой путь в жизни.

Если в балансовой ведомости указаны пенсионный план, акции, облигации, взаимные фонды или недвижимость, но в отчете о доходах отсутствует приток средств, у банкира или капитана корабля возникает подозрение, что, корабль загружен золотом дураков. А если активы были приобретены в знаменитых компаниях, то можно с полной уверенностью сказать, что это так и есть.

В Академии торгового флота США меня учили всегда следить за трюмами: за тем, какой груз и как загружается, где размещается, хорошо ли закреплен, где и как его следует выгрузить. Курсу "Груз и грузовые операции" в академии придавалось очень большое значение. Этот предмет мы изучали досконально все четыре года.

Одним из инструкторов по грузовым операциям был отставной капитан с огромным опытом работы на море. Его лекции были чрезвычайно интересными, потому что, объясняя технические детали довольно скучного предмета, он рассказывал нам потрясающие истории. Одна из них была о том, как во время шторма сорвался груз на левой стороне второго трюма (большой трюм, второй по счету от носа). «Внезапно раздался сильный треск и судно начало крениться на правый борт.

Судно сразу же сошло с курса, и рулевому пришлось резко повернуть штурвал влево. Тут же судно стали захлестывать большие волны с правой стороны, вместо того чтобы набегать со стороны носа. Пока рулевой пытался повернуть судно на прежний курс носом к волне, раздался еще один сильный треск. Это сорвало груз в четвертом трюме (самый большой трюм прямо перед мостиком). Вместо того чтобы выровнять судно, вес груза в четвертом трюме, сместившегося к правому борту, еще больше усилил крен вправо. Гигантские волны начали бить прямо в борт».

Пока старый капитан говорил, вся группа курсантов находилась па борту судна вместе с ним. Так как мы были старшекурсниками, то все провели в море уже целый год. Мы понимали, что значит находиться в океане на большом, тяжело груженом судне. Многим из нас, включая меня, уже довелось пройти через ураганы, несчастные случаи, смерти и прочие тяготы и беды, присущие морякам. Пока старый капитан рассказывал, я словно наяву чувствовал, как судно заваливается на правый борт, а рулевой отчаянно пытается взять под контроль силы груза, судна, погоды и океана. Нам всем было прекрасно известно, что сорвавшийся во время шторма груз — это кошмар, пережить который удается лишь немногим.

Отставной капитан рассказал нам, что рулевой в конце концов потерял контроль над судном. Грузы продолжали срываться, и внезапно, после удара в борт большой волны, судно быстро завалилось на правый борт и перевернулось. К счастью, команду через два дня подобрало другое проходившее мимо грузовое судно. Прежде чем завершить свой рассказ, преподаватель сказал следующее: «Прежде чем выходить из гавани, убедитесь, что ваш груз закреплен надежно. Достаточно не заметить слабины лишь в одном трюме, и груз, который должен сделать вас богатым, может вас убить». После этого мы, курсанты, стали уделять особое внимание такому скучному предмету, как проверка надежности закрепления груза.

Когда грянет следующий чудовищный крах на фондовом рынке, многие люди обнаружат, что грузы в их трюмах закреплены недостаточно тщательно. Значительная часть их активов внезапно превратится в пассивы, как произошло в марте 2000 года. Многие не смогут справиться с финансовым штормом, потому что хотя миллионы людей занимались инвестициями, инвесторами они так и не стали. Когда произойдет финансовый обвал, настоящие инвесторы будут стоять у штурвала и прилагать все силы к тому, чтобы деньги мощным потоком перетекали из их колонки активов в колонку доходов. Маленькие ковчеги тех, кто инвестировал, но не стал инвестором, перевернутся, и им придется барахтаться в бурном море, надеясь, что правительство или какая-нибудь благотворительная организация спасет их.

Возьмите под контроль ваш финансовый отчет Причина, но которой финансовый отчет является настолько важным инструментом, состоит в том, что он позволяет банкиру (или капитану) корабля мгновенно определить, чем нагружен ваш ковчег — настоящим золотом или золотом дураков. Книга «Богатый ребенок, умный ребенок» начинается с объяснения того, почему в банке у вас не спрашивают табель успеваемости. Причина, по которой банкир не спрашивает у вас табель успеваемости или средний балл при окончании школы, а также в какую школу вы ходили, состоит в том, что ваши академические или профессиональные достижения не имеют почти никакого отношения к финансовому успеху. Как обнаружила команда, казалось бы, надежного корабля «Enron», работники с дипломами по философии, менеджмент}', экономике и праву оказались за бортом вместе с теми, кто не окончил даже средней школы. К сожалению, всего через несколько лет миллионы высокообразованных людей тоже окажутся за бортом, и будут отчаянно барахтаться в воде, спасая свои жизни и надеясь на чью-то помощь.

Главное правило для тех, кто собирается стать капитаном собственного ковчега, заключается в том, чтобы держать под контролем себя, свой финансовый отчет, свой груз, наблюдать за тем, как он загружен, и кто за ним следит. Ваша балансовая ведомость — это грузовой трюм вашего ковчега. В ходе сильных финансовых штормов люди обнаруживают, что их «Порше», «Феррари» и «Ролек-сы», их дома, взаимные фонды, акции и недвижимость внезапно меняют цену и мгновенно перемещаются из правой стороны (активы) в левую (пассивы). Когда это произойдет, люди поймут, какова в реальности стоимость их имущества. Иначе говоря, если вам нравится блеск, вам не следует становиться капитаном корабля. Если же вы решительно намерены стать капитаном, то должны взять под контроль сидящего в вас дурака, которого блеск притягивает больше, чем настоящее золото. Чтобы быть капитаном собственного корабля, держите себя под контролем, то есть контролируйте свой отчет о доходах и свою балансовую ведомость. Всегда помните, что ваша балансовая ведомость — это грузовой трюм вашего ковчега, независимо от того, загрузите вы его или нет.

Ваш пенсионный план состоит из активов или пассивов?

«Если вы хотите быть богатыми, то должны понять разницу между активом и пассивом», — постоянно повторял богатый папа своему сыну и мне. Причина, по которой он тратил столько времени на пате финансовое обучение, состоит в том, что без солидного финансового образования человек не видит разницы между активом и пассивом. А для построения богатого ковчега понимать эту разницу необходимо.

Книга о бухгалтерском учете В январе 2002 года меня пригласили выступить с лекцией перед небольшой группой видных бизнесменов в Финиксе, штат Аризона. После лекции старший вице-президент крупного регионального банка спросил меня:

— Я слышал, что в мире продано больше 11 миллионов экземпляров вашей книги «Богатый пана, бедный папа» и что она переведена более чем на 35 языков. Это правда? Кивнув, я сказал:

— Да, и число продаж продолжает расти. «Богатый папа, бедный папа» стоит в списках бестселлеров «New York Times» и «Wall Street Journal» уже много лет. А вы читали эту книгу?

— Нет, не читал, — вежливо ответил он. — Расскажите, о чем она.

— Это книга о бухгалтерском учете, - сказал я с улыбкой.

— Что? — изумился банкир. — Как может книга об учете стать всемирным бестселлером? Это нонсенс. У меня самого диплом экономиста, и я знаю, что бухучет никогда не может быть темой бестселлера.

За несколько минут я рассказал ему историю бедного и богатого папы. Я объяснил, что мой бедный папа был пропагандистом всемирной грамотности, а богатый папа пропагандировал финансовую грамотность. После пересказа сюжета книги я спросил банкира:

— Какая часть ваших клиентов неграмотна в финансовом отношении? Банкир покачал головой, улыбнулся и ответил:

— В финансовом отношении некоторые из моих клиентов очень даже грамотны. Многие из самых богатых клиентов очень хорошо подкованы в финансовых вопросах. Но большинство понятия не имеет о том, что такое финансовый отчет, не говоря уже о бухгалтерском учете. Многие из них делают большие деньги, но понятия не имеют, что делать со своими деньгами. Выходит, что вы правы. Многих из тех, с кем я встречаюсь, никак нельзя назвать финансово грамотными.

Те из вас, кто прочел «Богатого папу, бедного папу», знают, насколько основы учета — отчет о доходах и балансовая ведомость — были важны для моего богатого папы. Он часто повторял: «Без отчета о доходах и балансовой ведомости вы никогда не поймете разницы между активом и пассивом». В «Богатом папе, бедном папе» самые громкие протесты вызвала идея того, что ваш дом не является активом. В большинстве случаев дом человека — это статья пассивов. На этом месте некоторые откладывают книгу и отказываются читать дальше. Мой богатый пана никогда не говорил не покупать дома—более того, он приветствовал домовладение. Он говорил лишь о том, что мы должны понимать разницу между активом и пассивом. Ведь слишком многие постоянно испытывают финансовые трудности просто потому, что покупали пассивы, которые считали активами.

—Так как же может книга об учете быть настолько популярной? — спросил банкир.

Я с улыбкой ответил:

— По правде говоря, эта книга также об умении вести учет самому.

—Вести учет самому?—переспросил банкир.—А зачем вести учет самому?

— Во-первых, понимание бухгалтерского учета дает мне контроль над моими финансами и моим будущим. Я могу вести собственные дела сам и мне не нужно, чтобы кто-то другой занимался моими инвестициями. Во-вторых, личное ведение учета означает, что я не позволяю людям лгать мне.

— Лгать вам? Что вы имеете в виду под словом «лгать»?

— Да взять хотя бы этот случай с «Enron».

— О, — улыбнулся банкир. — Теперь я все понял. Как вам отличить настоящее золото от золота дураков?

Уоррен Баффет, богатейший инвестор Америки, считает понимание учета формой самозащиты. Вот что он сказал по этому поводу:

Когда менеджеры хотят предоставить вам полную картину состояния дел в компании, это можно сделать с помощью данных бухгалтерского учета. К сожалению, Когда выплыли на свет махинации в «Enron», мне часто стали задавать вопрос: «Что такое проформа или условный учет?» (эти методы учета практиковались в «Enron»). Богатый папа сказал бы: «Условный учет — это бухгалтерский отчет, который должен начинаться со слов: «Давным-давно, в тридесятом царстве...», или «В идеальном мире...», или «Если все пойдет по плану...»».

В 1999 году, на пике фондового бума, меня пригласили в одну школу выступить с лекцией о том, насколько важно обучать молодежь финансовой грамотности. Учитель поднял руку и гордо произнес:

— В нашей школе мы проводим обучение финансовой грамотности. Мы учим детей тому, как нужно выбирать акции.

— А вы учите их сначала читать годовые балансы и финансовые отчеты? — поинтересовался я.

— Нет. Я только даю им читать обзоры аналитиков рынка. Если аналитики дают акциям рекомендацию покупать, мы покупаем, а когда они рекомендуют продавать, мы продаем.

Не желая произвести неприятное впечатление, я просто улыбнулся и спросил:

— Ну и как у них дела? Он расцвел:

— В среднем их портфели выросли более чем на 20 процентов.

Я выдавил из себя улыбку и поблагодарил его за обучение. К слову обучение я не добавил ни слова, потому что не хотел ничего говорить о своих опасениях насчет того, кем он учит быть этих детей.

Накануне скандала с «Enron» 16 из 17 биржевых аналитиков давали акциям этой корпорации рекомендацию «покупайте».

Когда Уоррен Баффет говорит: «Если вы не можете распознать разницу, вам нечего делать в бизнесе ценных бумаг», — он имеет в виду, что если вы финансово неграмотны, то вам не следует заниматься ценными бумагами. Богатый папа сказал бы по этому поводу: «Заниматься ценными бумагами, не научившись сначала читать финансовые отчеты компаний, — это азартная игра, а не покупка акций». По его мнению, закон ERISA заставил миллионы людей стать игроками, подвергающими риску свою будущую финансовую безопасность. Вместо того чтобы заполнить свои финансовые ковчеги настоящим золотом, эти люди всю жизнь доверяли обманщикам и загружали свои ковчеги золотом дураков.

Поэтому проблема всемирной финансовой неграмотности выходит далеко за рамки скандала с «Enron» и «Arthur Andersen».

«Богатый пана, бедный папа» — это книга о бухгалтерском учете, но в то же время это книга об умении вести учет. Поскольку вопросы учета продолжают всплывать в связи с такими компаниями, как «Enron», «Worldcom» и «Xerox», становится понятно, что основам умения вести финансовый учет, а не просто иметь понятие об учете, по-прежнему не придается значения.

Для учета пассивов компания «Enron» использовала так называемую «агрессивную отчетность». Другими словами в своих финансовых отчетах она не все пассивы показывала правильно, подобно тому, как человек не желает показывать в своем финансовом отчете все долги по кредитным карточкам. Это просто плохая отчетность, это неумение вести учет.

После финансового краха «Worldcom» нам следует сравнить определение активов, данное богатым напой, с общепринятым «банкирским» определением. Богатый папа говорил нам, что активы приносят деньги в наш карман. Когда расход «капитализируется» (переносится в колонку активов), а затем со временем амортизируется или уменьшается в размерах (постепенно списывается), он увеличивает активы и уменьшает расходы. Но, как вы помните, богатый папа говорил нам, что актив должен приносить деньги в наш карман. От превращения расхода в актив денег в вашем кармане больше не становится.

Как могли сообразительные аналитики не заметить изъянов в отчетности «Worldcom»? Пока эта махинация в отчетности размером почти в 4 миллиарда долларов остается самой крупной, но каждый день появляются все новые обвинения в мошенничестве. Похоже, что внимательное изучение отчета о финансовом потоке могло бы выявить эту порочную практику переквалификации расходов в активы. В основе махинации лежало стремление увеличить доходы (путем уменьшения расходов) и увеличить активы — в то время как деньги утекали из компании! Многие аналитики и экономисты слишком полагаются на учет по методу начислений, отражающихся в отчете о доходах и балансе, где «Worldcom» завышала свои доходы и активы. Уоррен Баффет в годовом отчете «Berkshire Hathaway» за 2001 год заявил: «Когда компании или профессиональные инвесторы используют умные слова, такие как «EBITDA» (прибыль до уплаты процентов, налогов и амортизации) или «проформа» (условная финансовая отчетность), они хотят, чтобы вы бездумно согласились с концепциями, в которых содержатся опасные недостатки. (В гольфе, с точки зрения проформы, мой результат часто хуже пара — поэтому у меня есть серьезное намерение «ре структурировать» свой завершающий удар и таким образом засчитывать только те удары, которые я произвожу, пока не попаду на грин.)». Далее в том же докладе Баффет развил свою мысль: «Все, кто верит, что показатель EBIT-DA хоть в каком-то отношении отражает истинные доходы, могут взять на себя оплату счета».

Собственно говоря, отчет о денежном потоке составляется в числе последних отчетов, включаемых в пакет финансовых документов. Похоже, экономисты привыкли начинать с двух известных цифр, начальной и конечной сумм, а вес остальное напоминает составление мозаики до тех пор, пока не получится правдоподобное объяснение разницы. Интересно, мог бы тщательный анализ отчета о денежном потоке предотвратить нарушения отчетности в сегодняшней корпоративной Америке?

Является ли компания хорошей инвестицией? Ответ показан на примере рассмотрения всех частей каждого финансового отчета — баланса, отчета о доходах и особенно отчета о денежных потоках. Хотите инвестировать — посмотрите, куда течет денежный поток. Внутрь или наружу? Проверьте, умеет ли правление вести учет. Денежный поток — это хорошая стартовая точка, но ни одна отдельная статья никогда не даст вам ответа на вопрос о жизнеспособности компании.

Помните, что сказал Алан Гринспен:

1. «Многие исследования указывают па крайнюю необходимость повышения финансовой грамотности, недостаток которой делает миллионы американцев уязвимыми для недобросовестных приемов в бизнесе».

2. «Информированный заемщик лучше защищен от махинаций и злоупотреблений».

3. «Школы должны лучше преподавать базовые финансовые концепции в начальных и средних классах».

4. «Финансовая грамотность поможет удержать молодых людей от принятия ошибочных финансовых решений, преодолевать последствия которых приходится долгие годы».

Когда я смотрел выступление Гринспена по телевизору, то больше всего мне понравился его акцент на необходимости совершенствования американской цивилизации, а принимая во внимание трудности, с которыми мы столкнулись сегодня, финансовая грамотность имеет огромное значение для такого совершенствования.