«В. Н. Жигалова СОВРЕМЕННЫЕ ПРОБЛЕМЫ ЭКОНОМИКИ Учебное пособие Томск Эль Контент 2012 УДК 33(075.8) ББК 65.5я73 Ж681 Рецензенты: Афонасова М. А., докт. экон. наук, профессор кафедры экономики ТУСУРа; Богомолова А. В., ...»

5) Какие формы буржуазно-промышленного капитализма были сформированы в США, Великобритании и Германии?

6) Какой вред наносят монополии экономике страны?

7) Какие факторы тормозят капиталистическое развитие стран Востока?

8) Раскройте основные особенности модернизации Южной Кореи?

9) Выделите особенности «рентного» капитализма нефтеэкспортирующих стран.

10) Дайте характеристику становления капитализма в Турции.

ПОСТИНДУСТРИАЛЬНОЕ ОБЩЕСТВО

И ПРОБЛЕМЫ ЕГО РАЗВИТИЯ

2.1 Характерные черты и основные особенности постиндустриализма Под постиндустриализмом понимают порядок, при котором знание превращается в главный ресурс общества, который обеспечивает победу в конкурентной борьбе.

Интеллектуальная элита выдвигается в правящий класс постиндустриального общества. В США более 50% из числа одного процента самых богатых получает свои доходы не в виде прибыли на вложенный капитал, а в качестве вознаграждения, работая топ-менеджерами крупных компаний. Четверо из пяти миллионеров, живущих в США, заработали свое состояние практически с нуля. Именно этот слой, а не владельцы капитала, контролирует движение информационных и денежных потоков в постиндустриальном обществе.

В промышленно развитых странах, и в первую очередь в США, с 1980-х годов наблюдается переориентация с энерготехнологического к информационному направлению развития. Всемирное телевидение, мобильные телефоны, Интернет позволили создать глобальное коммуникационное пространство, в котором осуществляется быстрый, надежный и дешевый обмен информацией. Движение информации предшествует началу перемещения финансовых и других видов ресурсов, поэтому появляются предпосылки создать единый мир. Возможности влиять на источники и каналы распространения информации означают доступ к власти и богатству в постиндустриальном обществе, а содержание информации выступает второстепенным фактором. Телеведущие и руководители средств массовой информации (СМИ), а не ученые и гуманисты выдвинулись в ряды новой публичной элиты постиндустриального общества. Для абсолютного большинства населения планеты по технически совершенным телекоммуникационным каналам перемещаГлава 2. Постиндустриальное общество и проблемы его развития ется материал, ведущий к деградации читателей, слушателей и зрителей. Можно констатировать, что в обществе «знаний» отказались от принципа воспитания гражданина и стремятся к наслаждениям. Определяющим отличием элиты выступает не содержание мыслей, а господство над СМИ. Новая элита стандартизует и распространяет в глобальном масштабе западные установки, нормы и ориентиры, разрушая разнообразие национальных традиций, образов и обычаев. Примитивизация и упрощение есть признаки грядущего централизованного порядка.

Глобализация финансов — другой важнейший фактор, позволяющий постиндустриальному обществу расширяться в планетарном пространстве.

Глобализация — это процесс формирования и расширения единого общемирового политического, экономического и культурного пространства. Этот процесс будет действовать в направлении приоритетов геоэкономического пространства над политикой и культурой усиления роли ТНК и ограничения суверенитета национальных государств [11].

Постиндустриальное общество характеризуют нацеленностью на обслуживание человека. В ВНП таких обществ доля затрат на услуги выше, чем на производство товаров.

Другой отличительной чертой постиндустриального общества выступает его технологизация.

Технология — это навык, процесс получения товара услуги или решения задачи.

Технологии определили могущество Европы. Технология может существовать в информационной форме, если ее описать так, чтобы пользователь мог воспроизвести процесс и получить требуемый результат. В форме технологий знания воплощаются в производство и другие отрасли человеческой деятельности (политику, культуру и др.). Отработанные технологии выступают эффективным средством уменьшения рисков, предотвращения аварий и катастроф в человеческой деятельности.

Следующей особенностью постиндустриального общества является его полисубъектность.

Субъект — это активно действующее лицо, преобразующее окружающее пространство.

Множество частных лиц и небольших групп, используя современные средства коммуникаций, способны на контакты и сотрудничество в разнообразных сферах деятельности (защита окружающей среды, этнические, культурные, религиозные 2.1 Характерные черты и основные особенности постиндустриализма и другие интересы). Эти сообщества по интересам получают возможность влиять на решения правительств и крупных компаний. Множество субъектов исторического действия, воспринимающих мир неодинаково, формируют мозаичное, лоскутное пространство деятельности. Это пространство организуется не по иерархическому принципу, как в индустриальном обществе, а на основе сетевых моделей.

Отдельная, достаточно автономная, ячейка сети выполняет специализированную функцию по заданию режиссера и сценариста. После выполнения поставленных задач сеть распадается на отдельные независимые субъекты, вступающие в новые союзы и соглашения.

Индустриальное общество — это царство формальных отношений, где поведение регулируется законом, на страже которого

В сети главным становится не закон, а связи, которые формируются по принципу вкусов, привычек, выгоды. Связи вырабатывают стереотипы и установки, необходимые для воспроизводства элиты. Постиндустриальное общество фрагментарно, а связи между его членами менее стабильны, чем в индустриальном обществе. Общество с такой архитектурой более эффективно для меньшинства, но менее устойчиво [11].

Принято выделять следующие основные особенности функционирования современного западного капитализма.

1. В современном мире доминируют рынки, которые обслуживают индивидуальный выбор человека. Эра индивидуализма и потребления расширила для людей спектр возможностей выбирать. Жизнь формируется посредством принятия решений, выбора из множества альтернатив. Результатом выбора выступает удовлетворение или разочарование индивида. Расширение выбора позволяет в меньшей степени зависеть от случая, улучшить индивидуальную безопасность. Человек получил свободу знать, идти, делать и быть кем угодно. Потребление и спрос — это отражение множества индивидуальных решений.

Возможность выбора индивид может купить за деньги или получить за счет обладания полезными способностями (компетенциями). Обеспеченные и талантливые люди могут распоряжаться собой. Значение компетентных личностей, носителей знаний растет. Устройство общества становится все более сложным, и увеличивается потребность в людях, способных справляться с его проблемами. Обладание знаниями позволяет приобщиться к космократам — новой элите, обладающей деньгами илии компетенциями. Для новой элиты следование правилам есть имитация жизни, но не сама полноценная жизнь. Копирование (бенчмаркинг) не приводит к подлинному успеху. Элита создает новую классику, разрушая традиции. Власть переходит к тем, кто устанавливает и нарушает правила. От общества, в котором правят принципы воспитания, переходят к обществу, в котором правят законы природы.

2. Усиливается разделение на тех, у кого есть деньги и компетенции, и тех, у кого их нет. Капитализм усиливает власть элиты.

40 Глава 2. Постиндустриальное общество и проблемы его развития Уменьшается роль государства как защитника не приспособившихся к правящему порядку. В 1900 гг. в нынешних постиндустриальных странах расходы государства составляли менее 10% ВНП. Затем они резко пошли вверх и к концу ХХ века достигли в Европе более 50% ВНП. Сегодня наблюдается тенденция снижения этой доли. Неолиберальное общество перемещает ответственность за самих себя с государства на индивида.

Традиционный социальный капитал — система государственного регулирования и поддержки населения и бизнеса, на создание которого Запад потратил два столетия, находится сейчас в процессе исчезновения.

Фрагментация, индивидуализация и изоляция стали новой реальностью. Сеть социальных институтов, поддерживающих друг друга (государство, семья, школа и др.) ослабляется. Фирмы и люди вынуждены приспосабливаться к рынку, государственная поддержка медленных и неэффективных исчезает.

3. Прежде смысл жизни задавался автоматически религией и государством.

Сегодня этот смысл заменили деньги. Люди ищут самовыражения и самоопределения, совершая покупки. Система ценностей изменяется: от вечных ценностей переходят ко временным, верность мимолетна. Люди движутся за успешными личностями, модой, а не за институтами и нормами.

4. Рынок представляет механизм по отделению эффективного от неэффективного. Рынок осуществляет разделение на избранных и обреченных. Устранение вмешательства государства в экономику усиливает поляризацию капитала тех, у кого есть деньги и компетенции, и тех, у кого их нет. Мир процветающего среднего класса массовых рынков, стандартизации, который формировал индустриальный Запад более 100 лет, исчезает.

5. Рынок талантов работает иначе, чем рынки сырья. Компетентные личности уникальны и дефицитны больше, чем финансовые ресурсы. Сегодня власть переходит от владельцев капитала к собственникам интеллектуального капитала. Обладатели компетенций выступают как мобильные монополии с паспортами граждан мира. Они перемещаются туда, где им комфортно, и продают международным компаниям свои знания, умения, опыт, связи и вкус. Сегодня только около 1,5% мировой рабочей силы функционирует за пределами своей страны (в ЕС — 2%).

К малочисленной группе высококвалифицированных людей через руки капиталистов текут деньги потребителей, минуя обычных тружеников. Для миллионов других работников, предоставляющих работодателям недифференцированные услуги, недостатка в которых нет, конкуренция усиливается ежедневно. Между компаниями идет борьба за талантливых людей. Умение привлекать и удерживать работников, способных на результативные изменения, определяет успех работодателя. Когда для компаний творческие личности становятся более востребованными, чем деньги, увеличивается стоимость человеческого капитала, а финансового падает. Если вознаграждение за компетенции работников чрезмерно растет, то доля прибыли для владельцев капитала уменьшается. Борьба за власть в организациях ведется сегодня между владельцами и традиционными рабочими, с одной стороны, 2.1 Характерные черты и основные особенности постиндустриализма и ненасытными талантливыми работниками, с другой стороны. Алчность руководителей компаний ведет к снижению зарплаты рабочих, которых можно заменить миллионами других в любых частях света, и усиливает поляризацию доходов. Будущее средних людей в постиндустриальном обществе остается под вопросом.

6. Современное экономическое мышление концентрируется на стремлении заставить потребителя покупать. Власть потребителей над производителями усиливается. Сущность менеджмента сводится к тому, чтобы тратить время на клиентов.

Сегодня потребитель, вооруженный новыми технологиями, требует все и сразу. Избыточные мощности для большинства отраслей нормальное явление. Предложение превышает спрос, и наступают времена затоваривания. Ценовую политику фирм определяют потребители.

7. Рональд Коуз, впоследствии нобелевский лауреат, в 1937 г. утверждал, что фирма целесообразна только при условии, когда она обеспечивает величину трансакционных издержек ниже, чем на рынке. Только в этом случае потребитель отдает предпочтение товарам и услугам фирмы по отношению к товарам и услугам, которые можно получить на рынке. Трансакционные издержки определяются недостатком и/или асимметричным распределением информации. Там, где информация неравномерно распределена, возникают иерархии (компании), которые получают прибыль за счет несовершенства рынка. Развитие интернет-технологий, глобализация и дерегулирование двигают мир в направлении роста эффективности рынков и сокращения прибыли компаний. Низкий средний уровень прибыльности является признаком хорошо работающей рыночной экономики и низких рисков. В богатых странах уровень рисков и доходности низкий, а в бедных — высокий. Наивысшая рентабельность наблюдается в странах, движущихся к разорению. Доминирование потребителей, расширение покупок, избыточное предложение товаров и услуг, затоваривание, расширение доступа к информации действуют в направлении усиления конкуренции и снижения прибыльности. Интернет, где информация в избытке, а трансакционные издержки незначительны, совершенствует рынки и снижает прибыли. Цена фирмы тем выше, чем крупнее ее прибыль, ожидаемая в будущем. Самый простой способ поднять цену фирмы, а значит, и вознаграждение топ-менеджеров — раздуть ожидания будущих доходов.

8. Высокие прибыли основываются, в первую очередь, на уникальности предложений потребителям, а не на применении технологий. Организационные и управленческие технологии не делают товары уникальными. Компании, использующие стратегии, ориентированные на эмоции и инстинкты, перестают считать людей рациональными созданиями. Они стремятся приобрести монополию на настроение, ухаживать за людьми и приводить их в экстаз. Такие компании создают, заставляют и воплощают разнообразные мечты и желания. Эмоциональные, греховные и добродетельные инновации диктуются спросом. Люди не любят неопределенностей, которые вызывают тревогу и стресс, поэтому они находят успокоение в брендах.

Облачаясь в бренды, человек покупает себе привлекательность.

9. Компании, привлекающие таланты, привержены нестандартным решениям и разнообразию. Бизнес включает короткие импульсы творчества и длительные периоды использования инновационных предложений. Крупный бизнес стремится к истреблению конкуренции и духа свободного предпринимательства. Монополии, разрушая конкуренцию, делают возможными крупные инвестиции в инновации, 42 Глава 2. Постиндустриальное общество и проблемы его развития а следовательно, экономический рост в экономике. Творческие монополии временно разрушают конкуренцию и одновременно созидают новое. За ними стоят инновации, которые отличают их от других фирм. За счет концентрации ресурсов на творчестве они получают высокие прибыли, пока конкуренты не придумают новые заманчивые для потребителя предложения.

Инновации направлены на создание и эксплуатацию преимущества временной монополии. Совершенная конкуренция уничтожает прибыль. Лидеры бизнеса — победители экономического дарвинизма — конкурируют в рациональных и эмоциональных инновациях. Первые играют на несовершенствах рынков, воздействуя на предложение, вторые — на несовершенстве человека, влияя на спрос. Стратегии, использующие несовершенства рынка, предполагают рациональные инновации через создание уникальных бизнес-моделей, приспособленных к меняющимся условиям бизнеса, ориентированных на нижний сегмент рынка двойной экономики. Стратегии второго типа, ориентированные на создание для потребителей настроения и переживаний, предназначены для верхнего сегмента потребительского рынка двойной экономики.

Модельные компании приспосабливают рынки к своей выгоде, используя несовершенство трансакций и доверия. Компании, использующие модельные стратегии, начинают с создания уникального потребительского предложения и развития ключевых компетенций, позволяющих им управлять.

В конце ХХ века в США приступили к формированию «экономики знаний».

Этот сектор экономики включает в себя высокотехнологичные компании, ориентированные на технологии и продукты будущего. Под перспективную идею или новшество, сулящее в будущем высокий доход, создается новая компания, которая для финансирования своей деятельности выпускает акции. Акции таких молодых компаний распространяются на фондовом рынке. Инвесторы со всех стран мира получают возможность вложить деньги в ожидания высоких прибылей. Ожидания сверхприбыли притягивают огромное количество долларов. Вложения в высокотехнологичные компании связывают огромную массу долларов в акциях, не давая им обесцениваться, если ожидания будущих доходов оптимистичны. Подогревая ожидания инвесторов, финансовые власти США удерживают цены акций на высоком уровне или подгоняют их рост. Экономика знаний поглощает огромную массу денег и позволяет удерживать инфляцию на приемлемом уровне [12].

Благодаря высокой инновационной активности американцы уже многие годы живут с дефицитным государственным бюджетом, дефицитным платежным балансом и периодически отрицательными ставками рефинансирования, накачивая экономику деньгами, которые не приводят к инфляции, потому что они идут на финансирование компаний, занятых в сфере научно-технического прогресса. Крупнейшая в США электронная биржа NASDAG (National Association of Securities Dealers Automated Guotations) торгует акциями 3200 компаний из 37 стран с общей капитализацией 4 трлн долл. преимущественно из сферы био- и информтехнологий, медиа, финансовых услуг и ритейла. Экономика знаний позволяет обеспечить доллару поддержку не только прошлым и настоящим США, но и ожиданиями будущего, воплощенными в динамике курсов акций. Для финансирования молодых компаний отраслей высоких технологий используется фондовый рынок, который привлекает деньги со всего мира. Крупный сегмент фондового рынка предлагаОсновные элементы социального капитала ет инвесторам вложить деньги в ожидания новых результатов в коммуникациях, информационных и биотехнологиях и других областях знаний.

2.2 Основные элементы социального капитала Социальный капитал западных стран, созданный за последние 150 лет усилиями государственной власти, определяет устойчивость и безопасность существования человека. Пенсионные, образовательные системы и здравоохранение выступают основными элементами социального капитала и обеспечивают обществу привлекательность, конкурентные преимущества и воспроизводство человеческого материала высокого качества. Вместе с тем постиндустриальные общества сталкиваются с проблемами, препятствующими улучшению перечисленных составляющих социального потенциала. Государственная власть с большим трудом обеспечивает удовлетворительное функционирование социальной системы и готова передать часть своих функций коммерческим организациям.

Пенсионные системы Первые государственные системы пенсий по старости возникли в следующей последовательности: в Германии (1889 г.), Дании (1891 г.), Новой Зеландии (1898 г.).

Германская модель пенсионной системы основана на обязательных страховых взносах работодателей и работников в совокупности с добровольными отчислениями в фонды взаимопомощи, учрежденные объединениями рабочих и ремесленников. В такой модели право на пенсию по старости обеспечивают взносы предшествующих лет, внесенные работником.

В модели пенсионной системы Дании и Новой Зеландии, которую позднее предпочла Великобритания, пенсионные выплаты по старости финансируются за счет общих налоговых доходов.

В США национальная система пенсионного страхования создана в 1935 г. и финансируется за счет начислений на заработную плату работающих.

Большинство существующих пенсионных систем следует отнести к распределительным пенсионным системам. Для современных условий нормальный коэффициент замещения заработной платы пенсией соответствует 60–70%, минимальный — 40%. В распределительных пенсионных системах пенсии гарантированы способностью изъятия налогов с работающих молодых поколений.

Старение населения в развитых странах не позволяет в рамках распределительных пенсионных систем обеспечивать в будущем удовлетворительное значение коэффициента замещения пенсией заработной платы. Например, в Европейском союзе 15% населения старше 65 лет, а к 2020 году по прогнозам их число превысит 22%. Вместе с тем коэффициент замещения пенсий заработной платой в отдельных странах Европы высокий: Греция — 95%, Люксембург — 88%, Голландия — 81%, Дания — 79,8%, Италия — 67,9%, самый низкий в Великобритании — 31%. В обществах со стареющим населением увеличивается доля пенсионных расходов в ВНП, а рост налогов как способ финансирования таких расходов тормозит 44 Глава 2. Постиндустриальное общество и проблемы его развития экономическое развитие. Кроме того, распространение распределительных пенсионных систем существенно уменьшило стимулы населения к частным сбережениям как средству обеспечения старости. Доля сбережений домашних хозяйств в располагаемом доходе за 1994–2000 гг. в среднем составила в США — 4,1%, Германии — 10%, Японии — 11,6%.

В постиндустриальных обществах присутствует глобальная налоговая конкуренция, растет доля стариков и снижается доля работающих, способных возмещать принятые государством ранее пенсионные обязательства. Одновременно с изменением возрастной структуры общества падает норма сбережений населения. Доля пенсионных расходов в ВВП достигла к середине 1990-х годов 15%, а увеличение налогов для реализации социальных программ тормозит экономический рост.

Помочь справиться с представленными выше тенденциями способна накопительная пенсионная система, использующая следующие основные принципы:

размер пенсии определяется величиной взносов, которые накапливаются на индивидуальных счетах работающих;

работник самостоятельно выбирает инвестиционный фонд, управляющую компанию, обеспечивающую пенсионные накопления.

В накопительных пенсионных системах устраняется перераспределение средств, полученных в виде взносов, между получателями пенсий. Как следствие, пенсионные взносы ощущаются плательщиком не как налоги, а как индивидуальные страховые платежи, обеспечивающие долгосрочные накопления на старость. для работника ликвидируется стимул уйти в теневой сектор экономики, основанный на нежелании платить налоги в обезличенный пенсионный фонд. Изменяются отношения работников и работодателей к страховым отчислениям, поскольку они самостоятельно выбирают: где хранить, куда инвестировать накопленные средства и могут передавать их по наследству.

Трудности трансформации распределительных пенсионных систем в накопительные сводятся к следующим:

средства, накопленные на индивидуальных счетах при переходе к накопительной пенсионной системе, невозможно использовать для выполнения текущих обязательств перед существующими пенсионерами;

у старших возрастных групп работающих отсутствует возможность накопить достаточные средства на старость при переходе к принципам накопительной пенсионной системы;

выполнение накопленных пенсионных обязательств, от которых в демократических обществах нельзя отказаться, требует огромных средств, превышающих текущий государственный долг, источники которых ограничены.

Например, к 2001 году доля совокупных государственных пенсионных обязательств в ВВП составила для США — 58,7%, Великобритании — 50,4%, Германии — 60,5%, Франции — 64,5%, Италии — 117,8%, Японии — 141,5%.

Перечисленные особенности, сдерживающие распространение накопительной пенсионной системы, сводятся к тому, что при переходе нужны средства для выполнения уже принятых обязательств перед существующими пенсионерами и работниками старших возрастных групп. При таком переходе поколение работающих может обеспечивать выплаты существующим пенсионерам только при налиОсновные элементы социального капитала чии «двойного» платежа, поскольку переходит к системе личных накопительных счетов для финансирования собственных индивидуальных пенсий.

Когда пенсионные обязательства растут, а возможности увеличивать налоги нет, правительства развитых стран не рискуют радикально реформировать пенсионные системы и ограничивают пенсионные реформы следующими мерами:

увеличение пенсионного возраста;

снижение коэффициента замещения (доли пенсии по отношению к средней заработной плате);

ограничение льгот при выходе на пенсию;

предоставление права перехода из государственной системы пенсионного страхования сверх обязательных платежей, обеспечивающих минимальную пенсию, в частные системы пенсионного страхования (Великобритания).

Для того чтобы обеспечить устойчивость национальных пенсионных систем при быстром старении населения, включают в легальную трудовую деятельность и социально адаптируют иммигрантов [11].

Государственные системы здравоохранения До XVII века в аграрных обществах жители оплачивали услуги платных врачей. Высокий уровень смертности в городах Европы заставляет правительства формировать государственные системы здравоохранения. В конце ХIХ в. в Германии возникает регулируемая государством система обязательного медицинского страхования наемных работников, в которой смешаны страховые и налоговые элементы, а размер страховых взносов не влияет на объем представляемых медицинских услуг. Финансирование здравоохранения осуществлялось как за счет общих налоговых поступлений, так и за счет страховых взносов в систему государственного медицинского страхования.

После Второй мировой войны в Европе создаются системы государственного здравоохранения, в которых право на получение медицинской помощи определяется показателями здоровья, а не величиной накопленных страховых взносов. В европейских системах общенационального медицинского страхования присутствует механизм объединения страховых рисков и солидарное перекрестное финансирование между группами населения с различным уровнем доходов (от богатых и здоровых к бедным и больным). Обязательность государственного медицинского страхования не позволяет тем, у кого низкие риски заболеваний, выйти из системы страхования. Частное здравоохранение в Европе носит вспомогательный характер.

В США под давлением медицинского лобби была сформирована система социального страхования, в которой главную роль играют частные страховые компании, а на страховые взносы распространяются налоговые льготы. В такой системе пакет медицинских услуг рассматривается как товар, объем и качество которого определяется величиной страховых взносов. Конкуренция между страховщиками позволяет потребителю выбрать поставщика медицинских услуг. Такая рыночная система плохо соответствует принципу равного доступа жителей к услугам здравоохранения. В 60-х годах ХХ века система частной страховой медицины США дополняется элементами государственного страхования для групп высокого риска.

46 Глава 2. Постиндустриальное общество и проблемы его развития С середины ХХ века все большую значимость в индустриальных странах стали приобретать следующие тенденции:

рост доли старших возрастных групп в общей численности населения, требующий расширения медицинских услуг;

распространение дорогостоящих инноваций в области здравоохранения (новые лекарства, оборудование и др.), позволяющих существенно расширить спектр и поднять качество медицинской помощи.

Перечисленные тенденции увеличивают спрос и расходы на медицинские услуги, что потребовало дополнительного финансирования.

В европейских странах все существеннее проявляется конфликт между действующим принципом равного доступа к услугам здравоохранения и бюджетными ограничениями по расходам на медицину. Власти ищут компромисс между эффективностью и социальностью медицинских систем. Расширению бюджетного финансирования и жесткому контролю расходов в системе государственного здравоохранения сопутствуют последствия экономики дефицита (бюрократизация, очереди, взятки и др.), вызывая раздражение населения. Расширение платного медицинского обслуживания противоречит принципу равного доступа к медицине и тоже вызывает недовольство жителей неспособностью государства выполнить принятые ранее обязательства. Ограничительные меры в демократических обществах не способны удержать постоянно растущих расходов на медицинскую помощь стареющего населения.

Предполагается, что в первой половине ХХI века постиндустриальные страны будут в различных комбинациях сочетать бюджетное и страховое финансирование здравоохранения (обязательное и добровольное), пытаясь сохранить принцип равного доступа к медицине различных социальных групп. Бюджетная составляющая финансирования направлена на обеспечение медицинскими услугами низкодоходных слоев населения, страховая — в зависимости от величины взноса определяет состав и качество пакета медицинских услуг и допускает свободный выбор страховой компании [11].

Государственные системы образования В прошлом в Западной Европе школы и университеты финансировались из доходов церкви, монархов и меценатов. С середины ХVII века государства начинают финансировать и регулировать образование. С 1842 г. Швеция ввела массовое шестилетнее начальное образование, затем Германия формирует государственную систему начального образования. С 1891 г. в Англии закон предусматривает бесплатное обязательное образование детей от 5 до 10 лет.

Экономическое лидерство Западной Европы с середины ХVII века обусловлено наличием существенной доли грамотного населения. Построение индустриального общества тесно связано с развитием системы массового среднего образования как основы для подготовки квалифицированных рабочих.

Ко второй половине ХХ века в индустриальных странах-лидерах утвердилось мнение о необходимости предоставить равные возможности получить образование всем группам населения.

Переход к постиндустриальному обществу, в котором доминирует сфера услуг, предъявляет расширенный спрос на специалистов с высшим образованием. При сокращении численности рабочих профессий в таких обществах увеличивается число высококвалифицированных специалистов (инженеров, врачей, юристов и др.) и менеджеров. Доля государственных затрат на образование в ВВП растет. Однако для постиндустриальных стран расширение доли расходов на образование в ВВП ограничено:

необходимостью выполнять уже принятые социальные обязательства по отношению к гражданам;

торможением экономического роста при увеличении налоговой нагрузки.

В развитых странах Запада широко обсуждается необходимость и содержание реформ в образовании, сочетающих приоритеты социальной политики, качества образования и источники их финансирования [11].

В России с XIX века существовали традиции элитарного образования. Советская власть на практике не использовала образование для целей социального выравнивания и допускала разнообразный состав учебных заведений для различных социальных групп: школы-восьмилетки, школы-ФЗУ, ПТУ, техникумы, школы-десятилетки (одиннадцатилетки), специальные школы с углубленным изучением отдельных дисциплин, вузы различного уровня подготовки специалистов. Такой подход был противоположен тенденции создания комплексной, универсальной школы, существующей в западных странах, реализующей стандартные программы обучения для всех учащихся. Советская элита не нуждалась в частных учебных заведениях и обучала своих детей в престижных государственных школах и вузах.

Принцип равенства доступа к высшему образованию на практике не работал, но решение задач обеспечения обороноспособности страны требовало отбора талантливых абитуриентов из непрестижных социальных групп для укомплектования вузов, обслуживающих оборонный комплекс. В этих вузах, поддерживающих высокие стандарты профессионального образования формировалась техническая элита, определившая большинство достижений бывшего СССР. Сегодня коммерциализация образования имеет следствием существенное снижение требований к уровню знаний отечественных специалистов.

2.3 Эволюция финансов Тенденции торговли ценными бумагами Существует три основных способа преобразования сбережений в инвестиции:

с использованием государственных банков, с помощью частных банков и при помощи рынков ценных бумаг.

Государственные банки для преобразования сбережений в инвестиции монополизируют кредитную отрасль, устанавливают для сберегателей низкие проценты по вкладам (дешевые инвестиционные ресурсы) и за счет сбережений осуществляют крупные инвестиционные проекты в стране. К преимуществам такой модели можно отнести: способность концентрации огромных средств и дешевизну инвестиционных ресурсов.

48 Глава 2. Постиндустриальное общество и проблемы его развития Частные банки, конкурируя между собой за вкладчиков, могут формировать эффективную систему преобразования сбережений в инвестиции. Вместе с тем в такой системе между сберегателем и инвестором стоит посредник — банк. Наличие посредника не позволяет инвестору самостоятельно выбрать объект инвестирования, он должен доверить свои средства банку. Банки в такой модели выступают главными инвесторами и кредиторами проектов. Крупные банки представляют корпоративные бюрократические структуры, поэтому им часто недостает гибкости и оперативности при осуществлении инвестиционных решений.

Модель, когда инвестор самостоятельно может выбрать объект инвестирования, получила название рынка ценных бумаг. В такой модели инвестор может сам принимать решения, выбирать привлекательные ценные бумаги, размещать в них свои сбережения и самостоятельно несет ответственность за результаты инвестирования. Осуществляя первоначальное публичное предложение акций на рынке ценных бумаг, компании получают прямой доступ к источникам финансирования при минимальных транзакционных издержках на привлеченные капиталы для своих инвестиционных проектов. На рынке ценных бумаг разнообразные активы получают стоимостную рыночную оценку (котируются). Рыночная цена активов выступает лучшим индикатором для принятия хозяйственных решений.

Высокой результативности инвестиционные фонды достигали за счет увеличения концентрации и оборачиваемости акций. Концентрация, в противоположность диверсификации, означает сосредоточение фонда на небольшом количестве акций, способных быстро подняться в цене. Такой стратегии сопутствуют высокие риски, но и потенциальный выигрыш очень высок. Высокие скорости оборота фондов увеличили объемы торгов ценными бумагами и обогатили менеджеров и брокеров.

Профессии финансового менеджера и трейдера приобрели высокий престиж и стали привлекательными для талантливых выпускников колледжей и университетов.

На фондовом рынке энергия и искусство профессионалов направлены не столько на прогнозирование долгосрочных доходов на акцию, сколько на предвидение коллективных оценок, которые дадут акциям участники торгов в ближайшем будущем. Профессиональное инвестирование в ценные бумаги — это игра, упражнение в массовой психологии, попытка предугадать предпочтения рынка. На бирже выигрывает не тот, кто лучше представляет себе финансовое положение компаний, а тот кто лучше других угадает, как поведет себя толпа. Рыночная цена акций это не только экономика, бухгалтерская отчетность и статистика, но и психология людей взятых вместе и по отдельности. Рынок может быть иррациональным и следовать приливам и отливам массовой психологии [12].

Виды результативных инвестиционных фондов Хеджевые фонды появились для того, чтобы защитить инвестиции от инфляции и других рисков. Они используют кредитное плечо (леверидж) и открывают лонги (длинные торговые позиции, которые образуются при покупке ценных бумаг) и шорты (короткие торговые позиции, возникающие при продаже ценных бумаг, полученных от брокера в долг с последующим их выкупом после закрытия позиции по более низкой цене). Хеджевый фонд стремится заработать на разнице цен при игре на повышение и понижение между своими лонгами и шортами. Шортят акции компаний, деловые перспективы которых либо ухудшаются или существенно хуже, чем представлено в их отчетности. Когда ложь менеджмента или затруднения компаний выходят наружу, шорты начинают приносить огромную прибыль, но на рынке становится трудно занять акции для продажи. Когда игрок, имеющий крупные короткие позиции, не может закрыть их из-за отсутствия на рынке достаточного количества акций, его убытки растут.

Фонды фондов аккумулируют акции хеджевых фондов. Диверсифицированная «корзина» из акций хеджевых фондов позволяет снизить уровень волатильности (показатель изменчивости биржевых цен за определенный период времени) относительно акций отдельно взятого фонда. Активы подвергаются растущим рискам, если в погоне за прибылью фонд при проведений операций увеличивает заемные средства (леверидж). Фонды фондов инвестируют средства тех физических и юридических лиц, которые не способны самостоятельно инвестировать и контролировать работу хеджфондов. Руководители таких фондов являются наиболее крупными и требовательными инвесторами для хеджфондов. Они отслеживают сделки, контролируют риски и наблюдают за менеджерами хеджевых фондов, акции которых входят в их портфель. Хорошо управляемый фонд фондов обеспечивает доходность не ниже фондового индекса и сохраняет ваши инвестиции на снижающихся рынках. Фонды фондов способны получать дополнительные ценовые преимущества, перемещая средства от одного класса финансовых активов к другому (бумаги развивающихся рынков, акции технологических компаний, спекулятивные бумаги и др.). Они требуют от управляющих стабильной долгосрочной доходности, превышающей на несколько процентов рост значений индексов в каждом конкретном классе активов.

Существуют фонды прямого инвестирования в акционерный капитал: венчурные фонды, LBO-компании и смешанные фонды.

Прямое инвестирование, в отличие от портфельного, предполагает приобретение пакета акций свыше 10% и участие в управлении компанией. Доходность прямых инвестиций в капитал определяется качеством управления предприятиями.

Волатильность доходности хеджевых фондов существенно ниже, а ликвидность активов выше, чем у фондов прямого инвестирования.

Венчурные фонды вкладывают капитал в непубличные предприятия и не используют кредитный рычаг, но из этого низколиквидного бизнеса невозможно вывести деньги в любой момент. Венчурный бизнес приносит либо все, либо ничего.

Традиционный уровень левериджа (отношение займов к размеру суммарного капитала компании) для LBO-компаний составляет от 1 до 5. LBO-компании скупают по дешевке слабые и посредственные предприятия и последовательно добиваются улучшения их бизнеса.

Взаимные фонды обслуживают множество частных мелких клиентов и ежедневно измеряют чистую стоимость своих активов по отношению к предыдущему дню. Эти фонды сосредоточены на краткосрочных результатах работы. Управление короткими деньгами требует ежедневного подведения итогов и держит в постоянном напряжении даже самых спокойных управляющих. Когда инвестиционный портфель включает 30–40 позиций, в краткосрочной перспективе очень сложно разобраться, что ты делаешь неправильно. При продолжительном спаде на рынке ценных бумаг взаимным фондам труднее сохранять лояльность клиентов, чем долгосрочным инвестиционным фондам [12].

50 Глава 2. Постиндустриальное общество и проблемы его развития Доходность крупных фондов из-за обюрокрачивания имеет тенденцию к понижению. Растущий административный аппарат, новые структурные подразделения, программы развития увеличивают издержки управления фондами. Сокращение маржи ведет к тому, что наиболее талантливые инвесторы покидают крупные публичные компании, где юристы и бизнесмены добиваются высоких постов в иерархии. Сегодня крупные фонды управляются не инвесторами, а бизнесменами, нацеленными не на рост прибыли на вложенный капитал, а на расширение привлеченных капиталов, активов и масштабов деятельности, которыми они оценивают свой престиж. Существующая практика вознаграждений за управление инвестициями стимулирует такой экстенсивный подход к менеджменту. Крупные инвестиционные компании, управляемые комитетами по инвестиционной политике, формируют корпоративную бюрократическую этику. Стремление руководителей бюрократических структур к единодушию исключает реалистичные оценки положения дел в компании. Желание сохранить статус члена корпоративного братства, не испортить отношений с коллегами подавляет у таких руководителей склонность к критическому мышлению. С другой стороны, в крупных компаниях обостряется соперничество и конфликты между подразделениями за ресурсы, вознаграждения и др.

Резервирование денег золотом По определению деньги — это инструменты (вещи), способные выполнять следующие три функции:

общепринятую меру измерения стоимости товаров и услуг;

средства обмена, позволяющие осуществлять оплату за товары и услуги и легко переходить от покупателя к продавцу;

запаса сбережения (ценностей), который в течение продолжительного времени сохраняет свою покупательную способность и позволяет формировать накопления.

Человечество за время своего существования использовало в роли денег разнообразные предметы: зерно, животных, рабов, ракушки и др. Методом проб и ошибок люди пришли к тому, что в качестве денег целесообразно использовать металлы. Бронзу и медь превратили в мелкую разменную монету. Более редкие серебро и золото хорошо выполняли функцию сбережения, позволяя откладывать свои расходы на будущее. Около 600-х годов до н. э. в Лидии (современная Турция) стали пользоваться золотыми монетами.

При обращении золотые монеты изнашивались, и их владельцы теряли часть своего богатства. Кроме этого неудобства, металлические деньги были непрактичны из-за высокого веса и звона, который они издавали. Чтобы избежать перечисленных неудобств, люди стали отдавать свои сбережения на хранение местным ювелирам, которые выдавали владельцам вкладов расписки и обещали иметь на руках количество золота, достаточное, чтобы удовлетворить требования вкладчиков вернуть владельцу расписок все количество золота по первому требованию.

Золото ювелира, идущее для изготовления украшений, выступало гарантией сохранения вклада. Ювелир за хранение вкладов устанавливал для клиентов плату, потому что не пускал их золото в оборот, не отдавал его в заем под проценты, т. е.

не получал доходов от использования чужого золота. На Востоке мусульманская религия — ислам — осуждала и преследовала ростовщичество, поэтому под проценты деньги ссужали в основном греки, армяне и евреи.

Расписки ювелиров могли выполнять функции денег. Позднее, по мере появления частных банков в обращении появились банкноты (банковские ноты), разменные на золото, хранящееся в банке.

В такой денежной системе обеспечивалось стопроцентное резервирование (покрытие) золотом бумажных денег. Поступление дополнительных бумажных денег в обращение ограничено приростом новых запасов золота в хранилищах того, кто создает бумажные деньги. Из-за невысоких темпов поступления нового золота (золото — редкий металл) в денежной системе со стопроцентным покрытием дополнительная эмиссия бумажных денег будет низкая. Поскольку технологии производства товаров и услуг совершенствуются, а производительность труда растет, то цены при такой монетарной системе должны скорее уменьшаться, чем увеличиваться, темпы экономического роста устойчивые, но невысокие, монетарная нестабильность низкая. Стопроцентное резервирование бумажных денег золотом гарантирует финансовую стабильность, устойчивость валюты, но не стимулирует быстрый экономический рост.

Ювелиры, хранящие чужое золото, наблюдали, что в обычной обстановке среднее число дополнительных вкладов металла клиентами уравновешивается количеством изъятий золота из резервов в обмен на долговые расписки ювелира; что только в какие-то конкретные дни (праздники, ярмарки и др.) увеличивается отток золота из резервов. В таких условиях для выполнения своих обязательств перед вкладчиками в повседневных условиях достаточно было частичного резерва в виде золота. Другую часть золота клиентов, находящегося на хранении, можно было ссужать в долг под проценты. К ХVII веку итальянские и английские ювелиры расширили ссудные операции, за счет частичного резервирования расписок золотом.

Теперь за хранение вклада плату не брали, а часть прибыли, полученной от ссудных операций, шла на выплату процентов на капитал, размещенный вкладчиками у ювелиров. Для денежной системы с частичным золотым резервированием требование монетарной стабильности переместилось на второстепенное место, а на первый план было выдвинуто требование ускоренного экономического роста за счет использования кредита.

Если отдельный частный банк получает вклад в 100 денежных единиц, а в качестве резерва держит только 10% его величины, то 90 денежных единиц он может отдать заемщику за плату. Получатель кредита может на время разместить полученную ссуду в другом банке, который зарезервирует 9 денежных единиц (10% от суммы вклада), а 81 единицу продаст заемщикам, и т. д. В такой банковской системе с частичным резервированием создаются новые кредитные деньги, а общая сумма кредита многократно (мультипликативно) превышает первоначальный депозит. Изменяя норму резервного покрытия, можно увеличивать или уменьшать кредитные возможности такой денежно-кредитной системы. Для развития капитализма кредит играл и играет исключительно важную роль [10].

52 Глава 2. Постиндустриальное общество и проблемы его развития Золотой стандарт К 1900 году США, Британия, Германия и большинство других ведущих стран перешли на монометаллическую систему и использовали денежные системы, основанные на классическом золотом стандарте. Согласно его условиям национальные валюты определялись как вес золота.

Механизм регулирования денежной массы, находящейся в обращении при использовании золотого стандарта, действовал автоматически и независимо от правительства. Если у британских потребителей возникал дефицит торгового баланса с поставщиками из Германии, когда британцы приобретали у немцев больше, чем немцы у них, то, согласно золотому стандарту, часть британского золота перемещалась в Германию. В Британии объем денег в обращении уменьшался, что вело к уменьшению кредитования и снижению темпов экономического роста. Британцы покупали меньше иностранных товаров. Одновременно у немцев появлялись дополнительные деньги для расходов и инвестиций, процентные ставки снижались, и их экономика ускорялась. Часть нового богатства расходовалась немцами на приобретение британских товаров. Поток капиталов перемещался в Британию, что вело к восстановлению торгового баланса между странами. Такой механизм вынуждал правительства не нарушать правил привязки национальных валют к золоту. Стабильность денежной системы обеспечивала устойчивость деловому циклу. Конкурентные рыночные цены балансировали спрос и предложение товаров и услуг и крупных диспропорций не допускали. Экономическая наука твердо отстаивала принципы «невидимой руки» и невмешательства правительства в экономическую деятельность, сформулированные А. Смитом. Существующая система поощряла и стимулировала склонность населения к сбережениям. Путешествовать можно было без паспорта и расплачиваться на всей территории Европы фунтами, марками, франкам и без принудительной конвертации в национальную валюту страны пребывания.

В результате существования классического золотого стандарта количество бумажных денег, которые правительства могли напечатать, ограничивалось запасом золота, который рос на 2–3% в год. Инфляционный риск оставался незначительным. При низкой инфляции займы, выраженные в валютах золотого стандарта, были привлекательными для инвесторов и кредиторов. Когда существует высокая инфляция, кредитору возвращаются займы в обесценивающейся валюте и он не расположен к кредитованию на продолжительный срок. Инфляция уничтожает долгосрочные кредиты, ограничивает число долгосрочных инвестиционных проектов, способных расширить предложение товаров и за счет увеличения предложения товарной массы уменьшить инфляционное давление со стороны платежеспособного спроса.

Более сорока лет с 1870 по 1914 гг. человечество существовало в благополучной устойчивой финансовой среде, в условиях ценовой стабильности, низкой инфляции, разумных процентных ставок за кредит (2–3%), небольшого дефицита государственного бюджета и торгового баланса. Вмешательство правительства в экономику было минимальным, тарифы низкими, торговые барьеры в виде квот, ограничений и запретов на импорт встречались исключительно редко, а капитал беспрепятственно перемещался туда, где ему было выгодно и безопасно. Наличие ние требований к частному сектору со стороны властей могло вызвать отток золота из страны, что привело бы к росту процентных ставок, замедлению экономического роста и сокращению расходной части государственного бюджета. Разгул правительственных амбиций ограничивался действенной демократией, при которой люди могли голосовать своими кошельками, требуя золота в обмен на бумажные деньги.

В течение шестидесяти лет, предшествовавших началу Первой Мировой войны, годовой темп прироста ВВП стран индустриального мира составлял в среднем 3% при стабильном снижении цен в этом периоде. На Западе был построен буржуазнопромышленный капитализм, который вырвал из нищеты миллионы людей и сформировал многочисленный средний класс, на который могла опираться демократия. Различия между условиями инвестирования внутри страны и за рубежом были незначительны, поскольку весь мир использовал практически одну валюту — золото. Такой режим помогал финансировать переход стран из разряда аграрных в индустриальные [10].

Обесценение денег

Термином «обесценение» принято обозначать понижение в статусе, уменьшение подлинной ценности. Термин «обесценение»

применяется относительно обращающихся валют.

Под обесценением валюты обычно понимают уменьшение ее реальной покупательной способности или снижение ее стоимости по отношению к другим валютам. Главная причина обесценения валюты — увеличение ее количества, находящегося в обращении. Когда предложение валюты превышает спрос на эту валюту, она обесценивается по отношению к ограниченному объему товаров и других валют. Расширение денежной массы в обращении выступает главным источником обесценения денег.

Обесценение металлических денег наблюдалось тогда, когда нарицательная стоимость, указанная на монете, превышала вес металла, из которого она состояла.

Монеты обращались в виде наличных денег по своей нарицательной стоимости, и если платежеспособность правительства снижалась, люди отказывались принимать монеты, вес которых не соответствовал норме. История насчитывает множество примеров, когда правительства стремились поправить свои финансы, получив эмиссионный доход за счет уменьшения содержания драгоценных металлов в монетах.

Обесценение бумажных денег, обеспеченных золотом в период существования золотого стандарта, происходило, когда росла цена на золото, выраженная в этой валюте. Например, в 1934 году в период «Великой депрессии» министерство финансов США девальвировало доллар на 69%, повысив цену золота до 35 долларов за унцию. Обязательство обменивать бумажные доллары по цене 35 долларов за унцию выполнялось до августа 1971 года, пока президент США Р. Никсон не прекратил свободный обмен долларов на золото. После отказа от золотого стандарта 54 Глава 2. Постиндустриальное общество и проблемы его развития в мае 1972 года унция золота стоила уже 59 долларов, а в августе 1974 года — 162 доллара. За 3 года доллар обесценился по отношению к золоту на 463%.

Современные бумажные деньги выступают обязательствами Центрального (эмиссионного) банка страны, которые обеспечены его активами. Эти активы состоят из золото-валютных резервов и обязательств других субъектов перед Центральным банком страны. Долговые обязательства правительства, принадлежащие Центральному банку, выступают в качестве главного средства покрытия обязательств перед держателями банковских билетов (банкнот) Центрального банка. Когда золото поддерживало валюту, оно представляло осязаемый актив банка, наличие которого не зависело от чьих-то обещаний и обязательств. Теперь соответствие билетов указанной на них нарицательной стоимости зависит, главным образом, от выполнения другими субъектами своих обещаний. Чтобы помочь правительству и бизнесу выполнять свои обязательства, Центральный банк расширяет количество денег в обращении, что ведет к обесценению существующих бумажных денег (сбережений), что особенно чувствительно для низшего и среднего классов. При принятом способе обеспечения денег обещаниями погасить свои долги, риск финансовой нестабильности в обществе существенно расширился. Вместе с тем увеличение денежной массы в обращении ведет к уменьшению процентов по кредитам и способно повысить деловую активность в стране. Современный денежно-кредитный механизм действует в направлении стимулирования экономического роста, даже если при таком росте увеличиваются риски невыполнения финансовых обязательств и обесценивается национальная валюта.

Центральные банки при существовании золотого стандарта оценивали валюту по отношению к золоту. Роль таких банков была в основном пассивной — гарантировать соблюдение правил золотого стандарта и по первому требованию обменивать бумажные деньги на золото. Золото выступало мерилом стоимости, и ценность валюты определялась по весу этого металла. Сегодня Центральные банки отказались от такого принципа и оценивают золото в валюте, за которую несут ответственность. Поскольку бумажные деньги из-за неограниченной эмиссии обесцениваются, то Центральные банки поддерживают курсы своих национальных валют, занижая цены на золото. За счет крупных интервенций, когда Центральные банки выбрасывают на рынок золото из своих запасов, они могут искусственно поддерживать низкий обменный курс золота. Сфабрикованная таким образом низкая цена золота создаст иллюзию высокого курса бумажных денег [10].

Влияние правительства на работу рынков Власть всегда испытывает давление со стороны определенной части населения, которую не удовлетворяет существующий экономический порядок. При демократической форме правления для лидеров политических партий, стоящих у руля, присутствует соблазн пожертвовать стабильностью экономического развития страны в долгосрочном периоде, получив сегодня в обмен на такие уступки дополнительное количество голосов избирателей. Такая краткосрочная политическая сделка может привести к существенному росту неопределенности будущего для страны, но сегодня позволит политическому лидеру существенно поднять популярность и сделать карьеру. Большинство политиков делают выбор в пользу требований момента, а не надежных денег.

Рыночная система хозяйственных связей не демонстрировала возможностей самостоятельно преодолеть последствия финансово-экономического кризиса, охватившего сначала США, а затем и другие капиталистические страны. Либеральная экономическая политика «невидимой руки», господствовавшая более ста лет в ХIХ и начале ХХ веков, базировалась на следующих убеждениях:

порядок будет развиваться сам собой из стихийных сил общества по направлению снизу-вверх, если будет существовать свобода и соблюдаться принцип прав;

свобода позволяет реализовать порядок лучше, чем несвобода. Если устранить запреты на ввоз и вывоз, то товарные потоки будут регулироваться конкурентными ценами;

конкуренция распределяет товарные потоки между хозяйствами.

Реализация перечисленных принципов классической политэкономии позволила осуществить индустриализацию и упорядочить промышленную экономику на Западе с помощью рыночных методов. Мировой кризис 30-х годов ХХ века заставил скорректировать существовавшие убеждения и расширил функции правительства по регулированию и контролю экономических и финансовых процессов в странах капитализма. Государственная власть существенно ограничила частную власть денег. Для преодоления и предотвращения кризисов, сопутствующих функционированию свободных рынков, западные страны с 30-х годов ХХ века перешли к политике государственного регулирования финансово-экономических процессов.

В 30-е годы ХХ века половиной мира правила Британская империя, которая не пускала американские товары на новые зарубежные рынки. США предстояло разрушить британскую, французскую, голландскую и японскую колониальные системы, чтобы обеспечивать расширение сбыта для своих товаров.

В 1931 году Великобритания, истощенная депрессией и бременем выплат военных долгов, отказалась от золотого обеспечения своей валюты. Наиболее привлекательной мировой валютой становится доллар. В 1934 году в США отменяют внутреннюю конвертацию доллара на золото, чтобы, во-первых, предотвратить утечку золотых резервов в частные руки и за границу, а во-вторых, получить возможность расширить количество денег в обращении и регулировать долларовую массу под потребности экономики. Еще в 1907 году, когда в Америке разразился первый крупный экономический кризис, крупнейший магнат Дж. П. Морган по просьбе президента США Теодора Рузвельта погасил его, консолидировав усилия крупнейших капиталистов и выделив огромные личные деньги для займов банкам и правительствам штатов. После этого, в 1913 году, была создана Федеральная резервная система США (ФРС) — сообщество частных банков, которое имеет право печатать деньги. Размеры денежных эмиссий должны были быть на 40% обеспечены золотом и долговыми обязательствами правительства. Это был беспрецедентный случай, когда частные банки получили право на эмиссионный доход, превратившись в равноправных партнеров государства в финансовой сфере.

В 1944 году создают Бреттон-Вудскую международную финансовую систему, в которой доллар привязан к золоту, а все другие валюты ведущих капиталистических стран привязаны к доллару. Такая система позволила доллару стать главной мировой валютой, восстанавливать послевоенную Европу за счет массированной 56 Глава 2. Постиндустриальное общество и проблемы его развития американской помощи, а Америка, печатая доллары, получила возможность покупать на них все самое лучшее в мире.

В 1999 году в Европе вошла в обращение новая валюта — евро. Эта валюта составила конкуренцию доллару, чего не смогли сделать ни немецкая марка, ни японская иена. За недолгий период своего существования евро прочно заняла второе место среди главных мировых валют (доллар США, евро, японская иена, швейцарский франк и британский фунт стерлингов) и утвердилась как валюта для международной торговли, инвестирования и валютного резервирования.

Сегодня можно с уверенностью говорить о существовании биполярной международной валютной системы «доллар-евро», в которой разрыв между лидирующим долларом и евро постепенно сокращается. Ослабление позиций доллара объясняют следующими основными причинами: огромным дефицитом торгового баланса США, желанием центральных банков разнообразить структуру валютных резервов и инвестировать их для получения прибыли на финансовых рынках Европы, снижением темпов роста экономики США [10].

В России курс рубля регулирует не валютный рынок, а Центральный банк. Если бы курс рубля был рыночным, то доллар был бы существенно дешевле, но тогда доходы экспортных отраслей в рублях упали, а с ними сократились бы и налоговые поступления в бюджет. Центральный банк поддерживает высокий курс рубля еще и для того, чтобы препятствовать усилению инфляции. Источником инфляции в неконкурентном обществе выступают, в первую очередь, государственные монополии. Главный фактор укрепления курса рубля — высокие цены на энергоносители. Будущая динамика курса рубля будет определяться тем, насколько успешно Россия сможет стать центром притяжения капиталов. Сейчас приток капиталов несопоставимо ниже, чем объем валютных поступлений от экспорта.

1) Каковы особенности постиндустриализма?

2) Назовите основные элементы социального капитала?

3) Расскажите про пенсионные системы.

4) Расскажите про государственные системы здравоохранения.

5) Расскажите про государственные системы образования.

6) Перечислите этапы эволюции финансов.

7) Что такое золотой стандарт?

8) Каким образом правительство может влиять на работу рынков?

КРИЗИСЫ И КАТАСТРОФЫ

3.1 Динамика кризисов в сложных системах Специалисты выделяют следующие шесть революций в истории человечества.

Первая революция — эпохи палеолита (около 1,5 млн лет назад) привела человека к использованию огня, стандартных каменных орудий, переходу от собирательства к охоте. Появляются первые надинстинктивные протокультурные регуляторы, с использованием которых агрессивность внутри стада ограничивалась и переносилась на чужаков. После того как искусственные средства нападения превзошли естественные средства защиты внешней среды, стали ослабляться природные инстинкты и начался отбор человека внутри стада.

Вторая революция эпохи верхнего палеолита (30–35 тыс. лет назад) привела к победе хомо сапиенс (людей нынешнего вида) — кроманьонцев над неандертальцами. Кроманьонцы освоили членораздельную речь, технику рисунка (средства коммуникации), что позволило им уменьшить внутреннюю агрессию и согласованно действовать против неандертальцев.

Третья неолитическая революция (10–12 тыс. лет назад) ознаменовала переход от охоты и собирательства (присваивающая форма хозяйства) к производительной деятельности: земледелию и скотоводству. От геноцида и каннибализма люди переходят к зачаткам коллективного рабства чужаков, захваченных в войнах. Переход к земледелию в плодородном полумесяце позволил увеличить популяцию людей.

Четвертая «городская революция» (3–5 тыс. лет назад) связана с появлением бронзовых орудий, демографическим ростом и обострением соперничества за плодородные земли. Ремесло отделяется от сельского хозяйства, возникают крупные поселения, оросительные каналы. Появляется письменность и первые писанные законы, нормализующие общежитие больших коллективов.

Пятая революция. В середине первого тысячелетия до Рождества Христова в изолированных друг от друга культурах появились мыслители Солон, Сократ, Будда, Конфуций, Сунь-Цзы, Кир. Их идеи до неузнаваемости изменили мышлеГлава 3. Кризисы и катастрофы ние людей и облик культуры. Эти мыслители породили личностное мышление, рассуждения о добре и зле. Авторитарно-мифологическое сознание, основанное на страхе перед богами, получило альтернативу богобоязни: право выбора и совесть. Примитивное насилие и террор уступают методам «политической демагогии» и другим приемам общественного сдерживания. Новые духовные регуляторы были востребованы из-за того, что появление легкого железного орудия сделало армии многочисленными, а войны более кровопролитными. Развившиеся технологии потребовали культурных амортизаторов, оберегавших общество от полного уничтожения.

Шестая — промышленная революция (около 300 лет назад), многократно увеличившая производительность труда, сопровождалась развитием и распространением идей гуманизма, равенства, демократии, индивидуального и международного права. С 1500 года годовые темпы роста производства составляли 0,5–0,8%. Появление машинного производства в Британии в 1760 году увеличивает темп роста до 1,5% в год. В первой половине ХХ века, несмотря на две мировые войны, годовой темп роста мирового производства соответствует 2–2,5%, а к концу века — 3,6%.

Промышленный переворот повысил энерговооруженность человечества, усилил экологические и геополитические амбиции, дал толчок демографическому взрыву [12].

Сегодня развитые страны переходят к постиндустриальной революции, постепенной переориентации деятельности от энергии к информации.

Если по оси абсцисс отложить время, а по оси ординат показатели качества жизни, то получим логарифмическую зависимость. Это означает, что изменения в человеческой деятельности росли по экспоненте. Другими словами, в единицу времени в планетарном масштабе осуществлялось все большее число изменений. Можно предположить, что в постиндустриальном общества число изменений в единицу времени увеличится еще больше, а время между революциями уменьшится. Если это произойдет, то динамика человеческой деятельности будет сопровождаться нарастающим числом разрушений равновесного состояния в экономике, политике, культуре и существованием в условиях непрерывных кризисов.

Универсальную модель динамики кризисов в сложных нелинейных системах можно представить в виде фазы перехода, состоящей из процессов, которые протекают в следующей последовательности:

1) мутация элементов;

2) напряжение системных связей и элементов;

3) преобразование системных связей и элементов;

4) турбулентность или развитие в режиме обострения (точка перехода — бифуркации);

5) разрыв связей между элементами;

6) распад элементов (катастрофа).

Перечисленные стадии образуют фазу перехода сложной системы из существующего равновесного состояния в новое.

Историю человечества можно рассматривать как последовательную смену различных цивилизационных фаз. Эти фазы структурно несовместимы, и переход носит революционный, скачкообразный характер, когда большинство параметров, описывающих цивилизацию, терпят разрыв. Старый мир рушится ради появления нового. Главным признаком, свидетельствующим об окончании очередной фазы исторического развития, выступает проявление трендов, несовместимых с базовыми параметрами существующей цивилизационной фазы. Проникновение, расширение и усиление этих трендов в реальной жизни означает катастрофу для существующей цивилизации.

Нынешний фазовый переход, в отличие от предыдущих (от античных к средним векам или от средневековья к новому, а от нового к новейшему времени), может изменить базисные принципы человеческой цивилизации. Прошлые цивилизации основывались на устойчивых государственных образованиях, сохраняющих при всех изменениях национальный или имперский тип организации. Сегодняшние изменения посягают на человека как биологический вид. Революция в биологии позволяет клонировать, культивировать организмы методами биологических технологий и генной инженерии. В результате человек будет утрачивать присущие ему как виду биологические свойства и обретать ряд качеств нечеловеческого характера. С другой стороны, непрерывные технологические преобразования приводят почти к мгновенной смене социально-экономических конфигураций. Этот процесс сопровождается фрагментацией и виртуализацией реальности. Оба эти тренда не имеют достаточных совмещений с существующей культурой и способствуют ее разрушению.

Сценарий неконтролируемого разрушения человеческого общежития предполагает глобальное крушение старых структур и отбрасывание цивилизаций в прошлое (упрощение), откуда начинается новое восхождение.

Толчком к цивилизационному упрощению может выступать: финансовая катастрофа, военный конфликт, широкомасштабная технологическая или экологическая катастрофа. Катастрофы способны обрушить цивилизационную связанность и упростить общество до отношений нового феодализма [7].

Анализ литературных источников позволяет считать, что современные цивилизации находятся в стадии преобразования системных связей и элементов. Опасная безжалостная нестабильность, свойственная этой стадии, будет сопровождать жизнь человека. Людям придется психологически перестроиться и научиться существовать в хаосе. Неустойчивость всегда свидетельствует об исчерпании старого порядка и предшествует историческому переходу к новому укладу.

Управляемые и неуправляемые катастрофы Катастрофы можно отнести к двум группам: неконтролируемый крах и управляемая катастрофа.

Неконтролируемый крах предполагает для большинства внезапное крушение старых элементов и их первичное упрощение. Такой сценарий развития отбрасывает цивилизацию назад в варварство. Гибнут все завоевания, достижения культуры, экономического, технологического и общественного устройства. Развал может остановиться, дойдя до самых примитивных хозяйственных и культурных структур. Например, распад СССР в 1991 году молниеносно привел к уничтожению множества хозяйственных связей и первичных элементов экономики — предприятий. Началась массовая безработица, нищее существование большинства за счет перепродажи запасов и имущества, скатывание регионов в новый феодализм и аграрную экономику.

Управляемая катастрофа предполагает сознательное управление историческим переходом.

Правящая элита и другие легитимные и нелегитимные центры властвования в странах и регионах не афишируют и не раскрывают свои подлинные планы и мотивы, поэтому о стратегиях управления катастрофами можно лишь предполагать.

Политика и экономика Запада в течение последних 200 лет стремилась к соблюдению принципа равновесия. Неравновесие и хаос признавались деструктивными и вредными. В современном однополярном мире, где лидером и центром силы выступают США, поддерживать равновесие обременительно и дорого, поэтому корпоратократия Америки может быть заинтересована в существовании порядка, близкого к хаосу. Всех других стараются убедить, что борьба идет за порядок. При такой стратегии достаточно незначительных усилий, чтобы в очагах сопротивления действиям США развязать кризис, ведущий к неуправляемой катастрофе для американских противников. Поддерживать хаос намного дешевле и проще, чем обеспечивать устойчивый мировой порядок.

Другой причиной, по которой США выгоден порядок, близкий к хаосу, является то, что такое состояние легко позволяет спровоцировать в отдельных регионах и странах тотальный хаос, напугать мировую общественность, а затем выступить в роли спасителя человечества и навязать режим чрезвычайного управления под контролем Америки. Далее можно создать из хаоса новый порядок в интересах проектировщиков. В странах и регионах, ввергнутых в хаос, будет подорван экономический рост, они не смогут концентрировать силы для борьбы, перестанут претендовать на растущую долю дефицитных ресурсов и основная доля факторов производства может перераспределяться в пользу США и их союзников.

Хаос конструируется на ограниченный период времени, чтобы заставить противников подчиниться новому порядку. Сегодня США обрабатывают технологии управляемого хаоса в Ираке и Афганистане [7].

Кризисные элементы Можно выделить следующие элементы, определяющие человеческую жизнь, которые сегодня существенно изменяются: сознание человека, подсистемы общества (культура, политика, экономика), государство и экология.

Важнейший элемент, подверженный мутации, — сознание человека. Поток перемен в современном мире нарастает такими высокими темпами, что сознание большинства людей не успевает к ним приспособиться. Растет разрыв между образами, которые формирует сознание, и реальными объектами действительности.

Сознание большинства при расширении такого разрыва не способно защитить человека от окружающего мира. Современные СМИ, прежде всего телевидение, навязывают зрителям образы, пробуждающие не мысли, а эмоции и искаженные представления о реальной жизни. Книжная культура прошлого воспитывала людей, способных думать и чувствовать, утверждала человеческую ценность и порядочность, формировала в сознании образы, традиции и стандарты поведения, помогающие человеку защититься от зла, нравственно оправдать свое существование. Культура представляет среду комфортного и безопасного существования, из которой сознание индивида черпает средства и способы психического здоровья. В традиционной культуре труд и семья придавали смысл жизни, формировали ответственного человека. Культура поддерживала гуманизацию сознания, идеи демократии, равенства и права, не давала человеку превратиться в зверя. Культура начинается с запретов (табу). Мораль — представления о должном поведении в координатах добра и зла — предназначена для торможения инстинктов. Современный человек находится в стадии эволюции, когда на смену законам естественного отбора пришли механизмы культурной регуляции. Профанация сознания отбрасывает человека назад, в прошлое и действует для современных обществ как мощный массовый разрушитель, дезорганизующий общество.

Современного западного человека, потерянного и одинокого, сформировали модернисты от культуры и искусства (авангардные живопись, музыка и литература), которые добивались разрушения целостного мировоззрения и религиозной морали. В ХХ веке в музыке, живописи и литературе мир дробится, разрывается и фрагментируется на отдельные элементы. Чтобы создать и закрепить в культуре новое, понадобилось высмеять, оболгать и очернить, разрушить классические гуманистические традиции. Профанация сознания предполагает первенство эмоций над мышлением. Эмоциональные импульсы выступают источником дезорганизации среды и разрушения порядка. Высокая культура — хранительница норм, определяющих ведущие ценности и поведение людей внутри цивилизации, ужалась, а ее место заполнила поп-культура примитивного мировоззрения, идей и образов, поставленных на конвейер. Массовая культура ориентирована и позволяет навязывать людям ценности, разрушающие гуманизм.

Деформация сознания большинства советских людей после начала либеральных реформ методом шоковой терапии развязала процессы самоуничтожения русского народа и демографическую катастрофу в России. Изменением сознания, духовно этическим сдвигом можно обосновать снижение рождаемости в условиях невиданного изобилия в развитых странах.

Следующим мутирующим элементом следует считать государство. Современные демократические государства испытывают деформации в двух основных направлениях: раздробленности и дерегуляции.

Многие централизованные государства-нации находятся под влиянием мощных центробежных, сепаратистских тенденций. В Британии Ирландия, в Испании баски, в Италии богатая северная часть, в Турции курды стремятся к получению суверенитета. Особенно стремления к отделению сильны там, где культурноязыковое пространство приходится поддерживать силой. Тенденции к раздробленности государства усиливают его нестабильность.

Дерегулирование и приватизация, при которых правительства устраняются от вмешательства в хозяйственную и социальную сферы, вызваны тем, что в условиях глобализации поддержка слабых членов общества снижает конкурентные преимущества страны. На Западе государственная власть уже обсуждает вопросы о том, как приватизировать и делегировать бизнесу часть своих традиционных полномочий. В последние годы широко обсуждаются вопросы расширения социальной ответственности работодателей перед обществом.

Сильным конкурентом государства в борьбе за власть выступают транснациональные корпорации (ТНК), для которых государственное регулирование и сувеГлава 3. Кризисы и катастрофы ренитет представляют препятствия для обогащения. С 80-х годов ХХ века ТНК стали переходить от иерархических к сетевым структурам, охватывающим весь мир. ТНК легче склонить к своим притязаниям правительства мелких, слабых государств, поэтому они заинтересованы в государственном сепаратизме.

Другой силой, стремящейся к дерегулированию и раздробленности, выступают внесистемные (теневые) сообщества: преступные, религиозные и др. Когда государственная власть сокращает поддержку слабых, чтобы усилить конкурентные преимущества и привлечь капиталы в страну, люди группируются вокруг нелегитимных центров частной власти. Для многих людей такой центр властвования (клан, община, мафия и др.) выступает альтернативой власти государства. Чем больше людей перемещается во внесистемные организации, тем меньше аргументов для оправдания существования централизованного государства. Инертные государственные иерархии вытесняются сетевыми теневыми сообществами, которые гибко и мобильно могут приспосабливаться к изменениям. Ослабление государственной и усиление частной несистемной власти, их противоборство ведет к расширению нестабильности, увеличивает число структур, действующих по собственным правилам и понятиям, нарушает равновесие в обществе.

Главный источник мутации элементов человеческого общежития — это рассогласование темпов преобразования и неравновесное развитие социума, природы и техносферы. Высокая скорость измерений при наличии существующих диспропорций между взаимозависимыми элементами увеличивает вероятность непредсказуемых последствий для человечества.

С 1850 по 1990 годы население планеты увеличилось в 4,5 раза, а энергопотребление в 17 раз. При таких пропорциях динамики общества и техносферы увеличение населения вдвое к середине ХХI века потребует роста энергопотребления не менее чем в 4 раза. Следствием высоких темпов потребления выступают истощение не возобновляемых источников энергии, дефицит и жестокая борьба за контроль над ними. СССР как один из главных конкурентов и потребителей энергоресурсов был выбит Западом из борьбы за лидерство. Россия превратилась в крупнейшего поставщика сырья и энергии для других стран. Сегодня Китай и Индия ускоренно наращивают производство товаров и потребление энергоресурсов.

Не только источники энергии, но и питьевая вода, сельскохозяйственные земли и другие ресурсы могут выступить причиной конфликтов и сдвигов в обществах. Биосфера Земли поддерживает условия, необходимые для существования разумной жизни. Этот главный элемент жизни выдерживал нагрузки, залечивал отрицательные последствия катастроф и в течение миллионов лет восстанавливал равновесие среды обитания живых существ. Сегодня природа теряет способность выдержать последствия масштабной и стремительной деятельности человека. Содержание углекислого газа в атмосфере растет, а его поглощение зеленой массой и океанами падает, поскольку леса и микромир океанов уничтожаются.

Человек ведет себя как бактерии, уничтожающие среду обитания. Академик Н. Моисеев считал, что природу Земли можно спасти, либо уменьшив в десять раз ее население, либо сократив на такую же величину потребление. В противном случае биосфера может скачком перейти к новому равновесному состоянию, но уже с условиями, непригодными для жизни человека. Если человечество не сумеет номического роста, уничтожая ресурсы, то эти амбициозные тенденции остановит природа. Сложность мира превосходит наши способности к изучению природных процессов, поэтому человек почти никогда не ведает, что именно он творит [4].

3.2 Финансовые кризисы Финансовая система — сердцевина западной цивилизации. Современное мировое финансовое хозяйство включает оборот валютных бирж — 300 трлн долл. (превышает более чем в 20 раз реальный объем оборота товаров и услуг), 56 трлн долл. — оборот по акциям и облигациям и 12 трлн долл. коммерческих кредитов банков. Эти 370 трлн долл. способствуют созданию мирового ВВП, составляющего около 47 трлн долл.

Частная финансовая элита тесно сотрудничает с государственными финансовыми властями. Совместно они периодически уничтожают излишние деньги в экономике, которые через инфляционное давление угрожают частным сбережениям.

Инфляционные избытки денежной массы, выпущенные властями для стимулирования экономического роста, сгорают в обесценивающихся активах. Чрезмерные ожидания прибыли для мелких и средних инвесторов разрушаются. Одновременно капиталы перемещаются в крупные финансовые структуры, которые способны управлять поведением на рынке и в преддверии изменений перегруппировать собственные активы так, чтобы защититься от потерь. Чем сильнее финансовое учреждение контролирует рынок, тем ниже для него риск получения убытков.

Крупные авторитетные банки, рейтинговые агентства, аудиторские и консалтинговые фирмы совместно с политиками и СМИ способны управлять ожиданиями инвесторов. Вместе с тем получение прибыли в рыночной экономике, согласно распространенной экономической теории, возможно исключительно за счет несоответствия рынка теоретическим установлениям (абсолютные прозрачность и доступность информации для всех участников, мобильность распространения информации и других факторов производства и др.). Тот, кто способен искусственно создавать и использовать перекосы и диспропорции в хозяйстве, разрушая рыночное равновесие, может извлекать в рыночной экономике монопольную ренту.

Захватчики добычи пытаются сознательно и целенаправленно формировать и использовать дефекты рынка, позволяющие им обогащаться, и пытаются оспаривать действия правительства, препятствующие им в манипулировании рынком. Важным средством в борьбе за власть выступает фиктивный капитал — инструменты, выступающие вторичной превращенной формой материальных активов. В инструменты фиктивного финансового капитала (производные ценные бумаги: фьючерсы, опционы, свопы) вложены огромные деньги, которые выделены инвесторами для реализации ожиданий будущих цен. Когда горячие деньги из сферы сбережения в форме заимствований устремляются для спекуляции, они способны деформировать хозяйственную жизнь. Если ожидания будущего не состоятся, то сбережения будут уничтожены, а долги не погашены. Это виртуальное казино мирового масштаба не изолировано от сектора финансирования реальной экономики. Кризисы в этом сегменте распространяются на других участников финансового рынка и способны дестабилизировать нефинансовый сектор экономики. Когда правительства снижают контроль за деятельностью финансовых рынков, а частные инвесторы делегируют свои права менеджерам крупных финансовых институтов, вероятность полномасштабных финансовых и экономических кризисов растет.

Существуют концепции, согласно которым цены на финансовых рынках вращаются вокруг усредненных значений, но человеческие эмоции ведут к буму беспорядочного накопления излишеств, а затем к уничтожению избытков — к крахам и разорениям. В определенные периоды времени возникают ситуации, когда много «глупых» денег ищут чего-то, что их может поглотить. В таких случаях в обществе присутствуют излишки изобилия. Когда слепой капитал находит то, что способно его сожрать, начинается спекуляция, а затем, когда глупые деньги поглощены, начинается паника. В 70-е годы ХХ века открытые фонды США потеряли 50% от максимального размера своих активов, а японские взаимные фонды между и 2000 гг. утратили 90% своих активов [2].

Примеры финансовых кризисов Рассмотрим кратко причины наиболее значимых финансовых кризисов последних десятилетий.

Мексиканский кризис 1994–1995 гг. Три соседствующих государства: США, Канада и Мексика заключили в январе 1994 года Североамериканское соглашение о свободной торговле (НАФТА). Американцев интересовала дешевая рабочая сила из Мексики, и президент Клинтон, несмотря на сопротивление профсоюзов, заключил соглашение, которое позволяло передать часть американских рабочих мест мексиканцам. Мексиканцы ожидали от этого соглашения огромного расширения экспорта своих товаров на богатые рынки, привлечения в страну иностранного капитала, экономического подъема и ослабили государственное регулирование экономики. Сверхоптимистические ожидания экономического подъема привели к такому потребительскому буму в стране, что внешнеторговый дефицит за 1994 год составил 30 млрд долл. — сумма, огромная для Мексики. Этот дефицит финансировался за счет кредиторов из США и Канады, которые покупали краткосрочные мексиканские облигации. Федеральная резервная система, чтобы ограничить отток капиталов, увеличила краткосрочные процентные ставки в Америке. Когда в Мексике вспыхнуло восстание безработных, иностранный капитал испугался и побежал из страны. Отток капиталов обрушил мексиканскую валюту. Годовой темп инфляции превысил 50%, реальная заработная плата упала на 34%, свыше миллиона человек потеряли работу, а ВНП Мексики в 1995 году упал на 7%. Потребовался пакет кредитов из США на сумму 50 млрд долл. для того, чтобы стабилизировать курс песо и приостановить распространение кризиса.

Азиатский кризис 1997–1998 гг. начался в Таиланде, который демонстрировал рост ВНП в 8%, привлекал иностранные инвестиции и имел в конце 1989 года умеренный внешний долг 12 млрд долл. Ослабление государственного контроля за перемещением капиталов и работой кредитных и финансовых рынков привело к тому, что к 1997 году внешний долг увеличился в 7 раз и достиг 95 млрд долл. Национальный спрос и предложение были существенно разбаланасированы.

Страна не могла наращивать экспорт темпами, сопоставимыми с ростом внешней задолженности. Разрыв между торговым балансом и балансом движения капитала стал угрожающим, но международные банки продолжали предоставлять кредиты ную валюту и инвестировали ее в местные проекты и недвижимость. Такая схема получения прибыли казалась безопасной, пока доллар оставался стабильным. Как только доллар пошел вверх по отношению к японской иене и китайскому юаню, инвесторы и кредиторы испугались возможности обесценения тайского бата, привязанного к доллару, и стали спешно продавать его на рынке иностранной валюты.

Экспорт сократился, поскольку его основная доля была ориентирована на страны, которые тоже охватил кризис. В июле 1997 г. бат рухнул более чем на 12%.

Девальвация бата почти мгновенно распространилась на другие азиатские взаимосвязанные экономики (Филиппины, Малазия, Индонезия), где проблемы внешней задолженности усиливались внушительным внешнеторговым дефицитом. Кризис в масштабах целого региона обвалил завышенные цены на недвижимость, акции потеряли 35% стоимости, многие банки лопнули, и сотни тысяч жителей ЮгоВосточной Азии потеряли рабочие места и состояния. Если бы валюта Китая была конвертируемой, то и его экономика, несмотря на огромные официальные валютные резервы, пострадала бы от разрушительной волны азиатских кризисов. Контроль за движением капиталов позволил Китаю избежать неприятностей. Но два главных двигателя китайского роста — экспорт и иностранные инвестиции — заметно ослабли.

Кризис в Японии. С 1960 по 1975 годы Япония обеспечивала экономический рост при минимальном разрыве по заработной плате. Такое качество роста, когда реальная заработная плата увеличивается синхронно с производительностью, обеспечивало сбалансированность спроса и предложения в стране. Государственный долг был незначительным, внешняя торговля сбалансирована. После 1975 года разрыв по зарплате увеличился, внутренний спрос сократился, но страна стала ориентироваться на иностранный спрос. Избыточную продукцию продавали за границу, в результате чего возросло активное сальдо платежного баланса. Увеличивающийся разрыв по заработной плате перераспределил доходы в пользу работодателей, и они переориентировали капитал из реального сектора экономики в направлении инвестирования на фондовых рынках. Цены на акции пошли вверх.

Японские рынки капиталов жестко контролировались Министерством финансов.

С 1975 по 1990 годы производительность в стране увеличилась в два раза, цены на акции выросли в 8 раз. С 1987 года японцы, опьяненные финансовыми победами, стали реализовывать грандиозный проект расширения своего мирового финансового влияния путем кредитования других экономик. Предоставление японцами ликвидных средств США помогло преодолеть последствия кризиса на Уолл-Стрит в 1987 году, но такая политика привела к крупным убыткам японских банков и образованию финансового пузыря в самой Японии, который в 1990 году грозил лопнуть.

Неустойчивость растущих цен на акции переместила капитал в направлении интенсивной спекуляции недвижимостью. Цены на землю и жилье пошли вверх быстрее, чем цены акций. Банки интенсивно расширяли кредитование операций на растущем рынке недвижимости. В какой-то момент стоимость недвижимости Токио превзошла цену на недвижимое имущество всего штата Калифорния. Бурный рост активов всегда привлекает спекуляции с займами, и все японские банки включились в кредитование застройщиков. Взрыв пузыря цен на недвижимость нанес удар по банковской системе, которая и сегодня не может оправиться и разрешить проблему безнадежных долгов. Министерству финансов удалось «спустить» этот пузырь без краха. Фондовый индекс упал на 80% от пикового значения. Национальный капитал потерял 50% стоимости, поскольку пострадали не только рынок акций, но и рынок недвижимости. Правительство снизило налоги, выделило средства для пополнения капиталов частных банков, опустило процентные ставки почти до нуля. Но курс иены упал, резко возрос бюджетный дефицит, а экономика вползла в период длительной депрессии. Страна, которая прежде была примером быстро растущей экономики, уже более 15 лет пребывает в состоянии застоя и имеет самый высокий уровень безработицы за последние 50 лет. Используя огромные накопленные валютные резервы, японское правительство могло бы провести рекапитализацию банковской системы, но для этого банки должны признать свои убытки.

Российский кризис 1998 года. Страна в августе 1998 года объявила дефолт — заморозила выполнение обязательств по государственным краткосрочным обязательствам и фактически уничтожила молодой средний класс, действовавший во внешнеэкономической сфере. От жесткого закрытого общества Россия перешла к другой крайности — обществу, имитирующему развитой капитализм. Наиболее авторитарные и закрытые элементы системы распались, и из хаоса формировался политический и экономический порядок, отдаленно напоминающий современный капитализм. Культурные традиции страны не способны за короткий срок заставить удовлетворительно действовать новые элементы рыночной экономики. Организации и технологии управления выступают производными от культуры народа, который их создал. Когда в национальную культуру искусственно включают чуждые ей организационные структуры и методы управления, она стремится их отторгнуть и начинает хворать. Цель таких прививок — изменить культуру страны, которую Запад стремится включить в Новый мировой порядок, увлечь ее население жаждой неограниченного потребления.

Для России изолированная от общества частная компания, возникшая в результате приватизации 1992–1994 гг., выступала как чужеродное тело. Частные банки за короткий период сколотили состояния, обслуживая счета государственных ведомств, включая казначейство. В 1996 году семь крупнейших банкиров (Березовский, Гусинский, Смоленский, Потанин, Виноградов и др.) согласились материально поддержать переизбрание Б. Ельцина на второй президентский срок. За оказанную финансовую поддержку они получили от властей лучшие активы страны по цене в 20–30 раз дешевле их рыночной стоимости. В 1997 году Ельцин отправил в отставку Черномырдина и назначил на пост премьер-министра Кириенко. МВФ предоставил России кредит в 18,5 млрд долл., из которых было получено 4,5 млрд.

Но этих денег, которые нещадно разворовывали, оказалось недостаточно, чтобы восполнить средства, изъятые с российского рынка корейскими и бразильскими банками в период Азиатского кризиса 1997 года. Правительство России не собирало налогов с олигархов, привлекало в страну спекулятивные капиталы (в том числе и отечественные, переместившиеся за границу), что существенно сокращало источники финансирования расходов государственного бюджета.

Механизм государственных краткосрочных облигаций (ГКО), по которым правительство установило очень высокую доходность (до 100% годовых), чтобы привлечь средства для бюджета, втягивал в финансовую пирамиду огромные деньги.

Чтобы заинтересовать кредиторов и обеспечить приток частных денег для финансирования государственных расходов, процентные ставки по государственным займам приходилось увеличивать от выпуска к выпуску. Очередной выпуск ГКО был необходим для того, чтобы погасить уже существующие краткосрочные долги правительства. Если бы власть смогла собирать налоги с богатых, то рост процентных ставок можно было снизить до 25%, получить устойчивый источник обслуживания и погашения долга и не допустить финансового кризиса. Но если бы отечественные частные компании платили налоги, у них не хватало бы средств покупать ГКО и финансировать государственный бюджет. В этой игре интересы крупного бизнеса и правительства совпадали. Правда, расплачиваться за эту игру богатых и сильных пришлось другим. Частные российские банки покупали ГКО на заемные средства, полученные от иностранных банков. Для получения кредитов они должны были вносить гарантийные депозиты (номинированные в долларах российские ГКО) в западные банки. Массовые продажи такого залога могли обвалить рынок ГКО. При падении рынка ГКО разразился бы крупномасштабный банковский кризис, при котором население изымает деньги со счетов и нехватка денег в обороте растет.

Выходом из кризиса могло быть образование крупного синдиката на основе партнерства частного сектора и государства, который смог бы удовлетворить потребности правительства в деньгах и снизить доходность ГКО. США не помогли России кредитом в 10 млрд долл., способным предотвратить начало бюджетного и банковского кризиса, побоявшись, что их обвинят в пособничестве спекулянтам.

Правительство, не способное поддерживать финансовую пирамиду, отказалось от займов и объявило дефолт — запретило российским банкам выполнять свои обязательства перед иностранными кредиторами. Спекулятивный иностранный капитал покинул страну. Возникший дефицит иностранной валюты девальвировал рубль с 6,3 р./долл. до 28 р./долл. Рублевая цена финансовых обязательств, выраженных в долларах, увеличилась почти в 5 раз, и большинство российских предпринимателей, которые имели долги в валюте, обанкротились. Прекратили существование многие частные банки, не выполнив обязательств перед своими вкладчиками. Волна неустойчивости распространилась на Германию и дальше. Крупные западные игроки не смогли найти покупателей на ГКО и потеряли огромные деньги или обанкротились, что отрицательно повлияло на мировой рынок облигаций, цены на котором упали. Российский финансовый кризис способствовал обвалу на фондовом рынке США в октябре 1997 года.

Кризис на фондовой бирже США в 2000–2002 гг. начался с того, что в мае 2000 года ФРС ужесточила денежно-кредитную политику, — подняла процентную ставку по федеральным фондам краткосрочных капиталов на полпункта — до 6,5%.

Экономика США испытывала длительный подъем, который длился в течение 9 лет.

Миллиарды долларов в 1999 и 2000 гг. вливались в технологические компании (компьютерные, Интернет-технологий и др.). В 1999 году индекс акций интернеткомпаний за восемь месяцев увеличился на 340%. Повышение мировых цен на нефть могло спровоцировать рост инфляции, и кран денежного насоса решили немного завернуть. Крупные финансовые структуры, защищая капиталы богатых, опасаются инфляции, которая повышает процентные ставки и увеличивает доходность облигаций. Облигации конкурируют за капитал с акциями, на которых больГлава 3. Кризисы и катастрофы шой бизнес делает огромные деньги. Политики больше боятся роста безработицы, который способен лишить их карьеры.

В 2001 году фондовый рынок США пережил два крупных потрясения: атаку террористов 11 сентября и скандал вокруг крупнейшей компании Еnron. Атака террористов имела следствием рост неопределенности относительно будущего американской экономики, что привело к общему падению рыночных цен акций.