Государственное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

«Липецкий государственный технический университет»

УТВЕРЖДАЮ

Декан ЭФ Московцев В.В.

» _2011 г.

«

РАБОЧАЯ ПРОГРАММА ДИСЦИПЛИНЫ

КОРПОРАТИВНЫЕ ФИНАНСЫ

Направление подготовки: 080200.62 Менеджмент Профиль подготовки: Производственный менеджмент Квалификация (степень) выпускника: бакалавр Форма обучения: очная г. Липецк – 2011 г.

Содержание 1. Цели освоения учебной дисциплины

2. Место учебной дисциплины в структуре ООП бакалавриата

3. Формирование компетенций

4. Структура дисциплины

4.1. Объем дисциплины и виды учебной работы

4.2. Структура рабочей учебной программы

4.3. Содержание дисциплины

4.4. Вопросы для практических занятий

5. Образовательные технологии

6. Оценочные средства

6.1. Практические занятия

6.2. Вопросы к экзамену

6.3. Курсовая работа

7. Учебно-методическое и информационное обеспечение дисциплины........ 7.1. Литература

7.2. Программное и коммуникационное обеспечение

1. ЦЕЛИ ОСВОЕНИЯ УЧЕБНОЙ ДИСЦИПЛИНЫ

Формирование научного представления и освоение общетеоретических знаний об управлении корпоративными финансами: создании, распределении, использовании и оценке эффективности управления;

овладение умениями и навыками ведения расчетов на практике и принятия финансовых решений.

2. МЕСТО УЧЕБНОЙ ДИСЦИПЛИНЫ В СТРУКТУРЕ ООП

БАКАЛАВРИАТА

Данная учебная дисциплина входит в раздел «Б.3. Профессиональный цикл. Вариативная часть. Дисциплины по выбору студентов» ФГОС-3 по направлению подготовки ВПО 080200.62 - «Менеджмент».

Дисциплина основана на изучении студентами базовых экономических дисциплинах, таких как «Экономика предприятия», базовых математических дисциплинах – «Математика», «Статистика», «Методы принятия управленческих решений», профессиональных дисциплинах – «Теории менеджмента», «Финансовом менеджменте» и др.

Данная дисциплина предваряет изучение таких профильных дисциплин направления 080200.62 - «Менеджмент», как: «Корпоративный менеджмент», «Антикризисное управление».

3. ФОРМИРОВАНИЕ КОМПЕТЕНЦИЙ

Дисциплина финансы» необходима для «Корпоративные формирования следующих компетенций из государственного образовательного стандарта:

способность использовать основные методы финансового менеджмента для стоимостной оценки активов, управления оборотным капиталом, принятия решений по финансированию, формированию дивидендной политики и структуре капитала (ПК-11);

способность оценивать влияние инвестиционных решений и решений по финансированию на рост ценности (стоимости) компании (ПКспособность анализировать финансовую отчетность и принимать обоснованные инвестиционные, кредитные и финансовые решения (ПК-40);

владение техниками финансового планирования и прогнозирования (ПК-45).

В результате освоения дисциплины финансы»

«Корпоративные обучающиеся должны:

знать:

понятия, основные виды и функции корпоративных финансов;

историю возникновения и развития, основные закономерности функционирования системы финансов корпорации;

роли, функции и задачи финансового менеджера;

основные теории и концепции финансового управления;

основы проведения финансовых расчетов.

осуществлять анализ движения и структуры финансов предприятия;

анализировать финансовое состояние корпорации;

разрабатывать решения о выборе источников финансирования и способах использования финансовых ресурсов.

методами дисконтирования и компаудинга;

методами проведения финансового анализа;

методами принятия финансовых решений.

4. СТРУКТУРА ДИСЦИПЛИНЫ

РАСПРЕДЕЛЕНИЕ ЧАСОВ ПО УЧЕБНОМУ ПЛАНУ

Данная дисциплина изучается в течение одного семестра. Студенты выполняют курсовую работу. Экзаменационный билет содержит теоретических вопроса из числа тех, которые входили в семестровый курс изучения дисциплины.

№ Наименование раздела Семестр Неделя Виды учебной работы, включая Формы текущего контроля финансовая информация корпорации результатами корпорации налогообложения корпораций планирование и прогнозирование в корпорации корпорации деятельность корпорации корпоративных финансов в отдельных сферах деятельности Сущность и Корпоративное управление и эффективность бизнеса. Состав, взаимосвязи и структура базовых компонентов организация корпорации. Непрерывная и целенаправленная деятельность по поддержанию устойчивого развития корпорации корпоративных на основании рационального использования ресурсов и адаптации к меняющимся экономическим условиям.

финансов Финансовая стратегия и её место в корпоративном управлении. Финансовый результат как цель хозяйствования.

Оценка финансовой результативности. Эффективность бизнеса и стоимость предприятия.

Сущность и формы проявления корпоративных финансов. Функции корпоративных финансов и основные принципы их организации. Финансовая самостоятельность, рентабельность и самофинансирование.

Разграничение средств по сферам деятельности. Финансы корпорации и кругооборот капитала, средств и активов.

Организация финансовой работы хозяйствующего субъекта. Основные структуры, направления и виды финансовой деятельности. Информационное обеспечение и эффективная финансовая работа.

Основные принципы эффективного управления корпоративными финансами. Обеспечение финансовой ликвидность компании. Максимизация финансового результата и минимизация рисков и потерь. Обеспечение Корпоративная Отчетность как база для обоснования управленческих финансовых решений.

отчетность и Особенности корпоративной финансовой информации.

финансовая Стандарты раскрытия корпоративной финансовой информации иеё использование.

информация Сводная и консолидированная отчетность.

Экспресс-диагностика корпоративной отчетности. Финансовый результат и его оперативная оценка. Состояние средств и предметов труда. Чистый оборотный капитал и чистые активы. Финансовое состояние и финансовая Финансовые Источники финансирования предпринимательской деятельности и их классификация. Источники ресурсы и капитал финансирования текущей деятельности. Источники финансирования инвестиционной и финансовой деятельности корпорации хозяйствующего субъекта. Собственные, заемные и привлеченные средства.

Сущность, значение и функции капитала. Совокупность экономических отношений. Определяющих сущность капитала. Величина капитала, возможности и перспективы деятельности компании.

Структура капитала и его цена. Соотношение собственных и заемных средств долгосрочного характера. Цена источников собственного капитала. Цена заимствований. Понятие предельной цены капитала.

Собственный капитал и порядок его формирования. Основные элементы собственного капитала корпорации.

Целесообразность и эффективность использования заемных средств корпорацией. Оптимальное сочетание собственных и заемных долгосрочных финансовых ресурсов. Заемный капитал и финансовый леверидж.

Основной капитал и капитальные вложения. Основной капитал и основные фонды компании. Реальные инвестиции и воспроизводство основных фондов корпорации. Источники финансирования капитальных Оборотный капитал и оборотные средства корпорации. Принципы организации оборотных средств и определение потребности в них. Эффективность использования оборотных средств.

Критерии эффективности использования капитала. Рентабельность активов и рентабельность капитала.

Финансовая Определение финансовой политики и её значение в развитии корпорации. Задачи финансовой политики.

политика Финансовая стратегия и финансовая тактика. Рациональное сочетание доходности и риска. Выбор способов корпорации финансирования корпорации. Диагностика финансового состояния как основа модели механизма эффективного Цели и задачи формирования финансовой политики. Принципы и основные этапы формирования финансовой политики. Перспективы развития корпорации. Определение потребности и обеспечение финансовыми ресурсами.

Субъекты и объекты финансовой политики корпорации. Роль финансового менеджера и финансового аналитика в разработке и реализации финансовой политики. Учетная и налоговая политика корпорации. Кредитная политика и управление заёмными средствами. Амортизационная политика и управление основным капиталом. Ценовая Критерии оценки эффективности финансовой политики корпорации. Динамика рыночной стоимости корпорации.

Финансовый риск- Финансовая среда предпринимательства и предпринимательские риски. Характеристика финансовой макро- и менеджмент микросреды. Финансовые риски как угроза денежных потерь. Предпринимательский риск и конкурентная Сущность и функции предпринимательских рисков. Риск как проявление последствий принятых хозяйственных решений в условиях неопределенности. Рисковая ситуация и принятие решений с учетом количественной и Классификация предпринимательских рисков. Распределение рисков по определенным признакам для достижения установленных целей. Место отдельных рисков в их общей системе и возможность применения Финансовое состояние предприятия и риск банкротства. Структура баланса предприятия и её оценка. Системы критериев распознания надвигающегося банкротства. Количественные методы оценки вероятности банкротства.

Управление предпринимательскими рисками как совокупность приемов и методов уменьшения вероятности их проявления. Адаптивный, активный и консервативный подходы к управлению рисками.

Качественные методы оценки предпринимательских рисков. Минимизация рисков с использованием различных Самостоятельность и ответственность субъектов управления в предотвращении рисковых событий и Основы управления Понятие и классификация активов. Собственность и имущество предприятия, отражаемые в балансе. Капитал и организации Внеоборотные активы корпорации, их состав и структура. Основной капитал, основные средства, основные фонды. Прямые инвестиции как способ воспроизводства основных фондов. Источники и порядок финансирования капитальных вложений. Фондоотдача и факторы её роста. Рентабельность производства в системе оценки эффективности использования активов.

Оборотные активы, их состав и структура. Операционный, производственный и финансовые циклы хозяйствующего субъекта. Принципы организации оборотных средств. Определение потребности корпорации в оборотных средствах. Оборотный капитал и источники его финансирования. Скорость оборота оборотных активов как показатель эффективности их использования.

Оборотные средства как инструмент управления запасами в организации. Нормы запасов и методики их расчетов.

Основные принципы управления дебиторской задолженностью. Оценка реального состояния дебиторской задолженности. Формы расчетов и ценообразование в механизме управления дебиторской задолженностью.

Состав и структура денежных активов. Модели определения оптимального остатка денежных активов в планируемом периоде. Методы управления остатком денежных средств.

Управление Текущие издержки и классификация затрат. Прямые и косвенные, постоянные и переменные затраты.

затратами и Общепроизводственные расходы. Затраты на производство и реализацию продукции. Основные факторы финансовыми снижения затрат.

результатами Операционный анализ и оптимизация себестоимости продукции. Зависимости между изменениями объема корпорации производства, продаж, затрат и чистой прибыли. Порог рентабельности, операционный рычаг, запас финансовой прочности. Варианты расчета точки безубыточности. Чувствительность прибыли к изменению объема продаж – Методы планирования затрат на производство и реализацию продукции Выручка от реализации продукции и предпринимательский доход. Доходы от основной деятельности и прочие доходы. Планирование выручки от реализации и факторы её роста. Выручка от реализации продукции как основа финансовой результативности. Управление выручкой от реализации.

Ценовая политика корпорации. Формы и методы регулирования цен организации. Методы установления цен производителем на выпускаемую продукцию. Типовые ценовые стратегии. Выбор ценовой стратегии Чистый доход и денежные накопления. Экономическая природа чистого дохода. Денежные накопления, их состав Экономическое содержание, функции и виды прибыли. Увеличение экономических выгод, приводящее к увеличению капитала. Бухгалтерская и экономическая прибыль. Прибыль как критерий эффективности деятельности. Стимулирующая функция прибыли. Прибыль как основной источник прироста собственного Планирование и распределение прибыли корпорации. Методы планирования прибыли. Факторы роста прибыли.

Участники распределения прибыли: государство, собственники, хозяйствующий субъект.

Система Характеристика действующей системы налогообложения. Финансово-правовые аспекты налогообложения. Виды налогообложения налогов и сборов в Российской Федерации. Налоги как регулятор взаимоотношений хозяйствующих субъектов с Корпоративное налоговое планирование. Расчет величины налога к уплате (планирование отдельных налогов).

Финансовое Цели, задачи и роль финансового планирования и прогнозирования в системе корпоративного управления.

планирование и Прогнозная финансовая информация и построение прогнозов.

прогнозирование в Прогнозирование финансовой устойчивости корпорации.

корпорации Сущность финансового планирования. Компромисс желаний, возможности и риска. Финансовый план как важнейший элемент бизнес-плана. Виды и содержание финансовых планов. Принципы и методы финансового планирования. Стратегическое финансовое планирование и развитие бизнеса. Текущее финансовое планирование. Прогнозный баланс. Планирование доходов и расходов.

Бюджетирование как инструмент финансового планирования в организации. Принципы построения системы бюджетирования. Центры финансовой ответственности. Основные бюджеты корпорации. Анализ исполнения Оперативное финансовое планирование, его цели и задачи. Обеспечение ликвидности и платежеспособности.

Платежный календарь. Планирование движения денежной наличности.

Необходимость и значение планирования денежных потоков. Виды денежных потоков. Формирование Оперативная Организация денежного обращения и расчетов корпораций. Обеспечение регулярных денежных финансовая работа взаимоотношений с партнёрами корпорации.

Основные принципы расчетно-кассового обслуживания корпораций.

Основные направления оперативной финансовой работы в корпорации. Финансовое планирование. Оперативная текущая деятельность по управлению денежным оборотом. Контрольно-аналитическая работа.

Оптимизация дебиторской и кредиторской задолженности корпорации.

Финансовый контроль в системе управления корпоративными финансами.

Инвестиции и Сущность и значение инвестиций. Классификация и структура инвестиций.

инвестиционная Инвестиционная политика корпораций. Правила инвестирования.

деятельность Принципы оценки эффективности инвестиционных решений. Инвестиционная привлекательность.

корпорации Инвестиции корпораций в основной капитал и внеоборотные активы. Порядок и методы финансирования Финансовые инвестиции и управление портфелем ценных бумаг. Портфельные инвестиции и сопровождающие Инновационная Сущность и факторы инновационной деятельности. Инновационные цели, проекты и программы.

деятельность Принципы организации инновационной деятельности. Особенности инновационных стратегий корпораций.

корпорации Финансовый механизм инновационного развития. Инновационная деятельность как объект инвестирования.

Особенности Организация корпоративных финансов сельского хозяйства.

организации Организация корпоративных финансов капитального строительства.

корпоративных Организация корпоративных финансов на транспорте.

финансов в Организация корпоративных финансов сферы обращения.

отдельных Организация корпоративных финансов сферы услуг.

деятельности п/п дисциплины Сущность и организация Сущность, функции и формы проявлений корпоративных финансов.

корпоративных финансов Принципы организации корпоративных финансов.

Финансовая структура и распределение финансовой ответственности в корпорации.

Основные принципы эффективного управления корпоративными финансами.

Корпоративная отчетность Роль отчетности в обосновании управленческих финансовых решений.

и финансовая информация Особенности корпоративной финансовой информации.

Финансовые ресурсы и Классификация источников финансирования предпринимательской деятельности.

капитал корпорации Сущность, функции и значение капитала корпорации.

Финансовая политика Финансовая политика и её значение в развитии корпорации.

корпорации Цели, задачи и основные этапы формирования финансовой политики.

Финансовый риск- Финансовая среда предпринимательства.

менеджмент Сущность, функции и классификация предпринимательских рисков.

Основы управления Понятие и классификация активов.

активами организации Внеоборотные и оборотные активы, организация и управление.

Управление затратами и Понятия «расходы», «затраты», «издержки». Классификация затрат.

финансовыми Операционный анализ и его роль в обеспечении оптимизации себестоимости продукции.

результатами корпорации Методы планирования затрат на производство и реализацию продукции.

Выручка от реализации и её значение в формировании предпринимательского дохода Система налогообложения Действующая система налогообложения Российской Федерации.

Финансовое планирование Цели и задачи финансового планирования и прогнозирования.

и прогнозирование в Прогнозирование финансовой устойчивости предприятия.

корпорации Состав и структура финансового плана.

Оперативная финансовая Организация денежного обращения и расчетов корпорации. Принципы расчетно-кассового обслуживания.

работа Порядок оформления платежно-расчетных документов.

Инвестиции и Сущность, классификация и структура инвестиций.

инвестиционная Инвестиционная политика корпорации.

деятельность корпорации Принципы оценки эффективности инвестиционных проектов и организации их финансирования.

Инновационная Инновационная деятельность корпорации как условие её конкурентоспособности.

деятельность корпорации Инновационные стратегии корпораций.

Особенности организации Корпоративные финансы сельского хозяйства.

корпоративных финансов Корпоративные финансы капитального строительства.

в отдельных Корпоративные финансы на транспорте.

сферах деятельности Корпоративные финансы сферы обращения.

5. ОБРАЗОВАТЕЛЬНЫЕ ТЕХНОЛОГИИ

Рекомендуемые образовательные технологии: лекции, практические занятия, самостоятельная работа студентов.

Необходимо использовать активные и интерактивные формы обучения (разбор конкретных ситуаций, обсуждение отдельных разделов дисциплины).

В сочетании с внеаудиторной работой это способствует формированию и развитию профессиональных навыков обучающихся.

Для закрепления знаний студентов по отдельным разделам курса проводятся практические занятия, целью которых является формирование навыков самостоятельной работы по изучению вопросов управления качеством.

Удельный вес занятий, проводимых в интерактивных формах, определяется главной целью (миссией) программы, особенностью контингента обучающихся и содержанием конкретных дисциплин, и в целом в учебном процессе они должны составлять не менее 25% аудиторных занятий (определяется требованиями ФГОС с учетом специфики ООП).

Занятия лекционного типа для соответствующих групп студентов не могут составлять более 33% аудиторных занятий (определяется ФГОС).

6. ОЦЕНОЧНЫЕ СРЕДСТВА

различных типов: закрытые, на соответствие, на правильную последовательность, таким образом, для выполнения заданий необходимо:

выбрать правильный вариант из предложенных, либо выбрать наиболее полное определение. Ответов может быть как один, так и подобрать предложенным вариантам соответствие;

расположить варианты в правильной последовательности.

1. Корпорация – это… a. сообщество людей, объединившихся для достижения какой-либо цели в форме юридического лица;

b. широко распространенная в развитых странах форма организации предпринимательской деятельности, предусматривающая долевую собственность, юридический статус и сосредоточение функций управления в руках верхнего эшелона профессиональных управляющих (менеджеров), работающих по найму.

2. Первые элементы корпоративного управления появились в:

a. XII в.;

b. 1602 г.;

c. конце XVII в.;

d. 20-е г.г. XIX в.

3. Всеми признаками корпорации обладают:

a. акционерные общества;

b. открытые акционерные общества;

c. закрытые акционерные общества.

4. Некоммерческие организации, такие как потребительские кооперативы, общественные и религиозные организации (объединения), фонды, учреждения, ассоциации и союзы юридических лиц, корпорациями… a. являются;

b. не являются.

5. Признаки корпорации:

она не может существовать иначе как в виде юридического лица;

ответственность акционеров не ограничена;

корпорация создается на определенный срок;

формирование исполнительного органа и совета директоров корпорации является обязательным.

6. Признаки корпорации:

формирование исполнительного органа и совета директоров корпорации не является обязательным;

ответственность акционеров ограничена в пределах стоимости принадлежащих акционеры не могут отчуждать принадлежащие им акции без согласия других акционеров этого общества;

корпорация создается без ограничения срока.

7. Признаки корпорации:

ответственность акционеров не ограничена;

корпорация создается на определенный срок;

акционеры могут отчуждать принадлежащие им акции без согласия других акционеров этого общества;

несмотря на обязательность формирования совета директоров и исполнительных органов корпорации, российское законодательство предусматривает, что высшим органом управления общества является общее собрание акционеров.

8. Высший орган управления корпорацией – это… a. совет директоров;

b. высший менеджмент;

c. общее собрание акционеров;

d. ревизионная комиссия.

9. Общая корпорация (General Corporation) – это… a. аналог ОАО в российском законодательстве;

b. аналог ЗАО в российском законодательстве;

c. аналог ООО в российском законодательстве;

d. форма организации, не имеющая аналогов в российском законодательстве.

Закрытая корпорация (Close Corporation) – это… 10.

аналог ОАО в российском законодательстве;

аналог ЗАО в российском законодательстве;

аналог ООО в российском законодательстве;

форма организации, не имеющая аналогов в российском законодательстве.

С-корпорация (S Corporation) – это… 11.

аналог ОАО в российском законодательстве;

аналог ЗАО в российском законодательстве;

аналог ООО в российском законодательстве;

форма организации, не имеющая аналогов в российском законодательстве.

Во время формирования корпорации его первичные акционеры оплачивают 12.

акции… a. по номиналу;

b. по рыночной цене.

Вновь привлекаемые акционеры оплачивают акции при последующих размещениях 13.

выпусков… a. по номиналу;

b. по рыночной цене.

Проводить дополнительную эмиссию имеет смысл лишь в том случае, если… 14.

a. рыночная цена акций выше номинала;

b. рыночная цена акций ниже номинала;

c. рыночная цена акций равна номиналу.

Уставный капитал формируется за счет… 15.

a. номинальной стоимости акций;

b. рыночной цены акций;

c. разницы между рыночной ценой и номиналом.

Добавочный капитал формируется за счет… 16.

a. номинальной стоимости акций;

b. рыночной цены акций;

c. разницы между рыночной ценой и номиналом.

Вновь привлекаемый собственник обладает объемом прав… 17.

в зависимости от рыночной стоимости приобретенных акций;

вкладом в уставный и добавочный капитал;

определенным числом купленных акций, то есть вкладом в уставный капитал;

Корпоративный менеджмент и корпоративное управление – это понятия… 18.

a. идентичные;

b. различные.

Корпоративное управление – это… 19.

деятельность профессиональных специалистов в ходе проведения деловых b. защита интересов как финансовых, так и не финансовых инвесторов.

К не финансовым инвесторам относятся:

20.

a. кредиторы;

b. акционеры;

К не финансовым инвесторам относятся:

21.

Формально члены правления – это… 22.

a. наемные работники, по контракту исполняющие функцию руководства;

b. наемные работники, чья деятельность контролируется внешними, неисполнительными директорами;

c. представители высшего органа управления корпорацией.

Деятельность высшего менеджмента корпорации контролируется… 23.

внутренними директорами;

неисполнительными директорами.

Исполнительный орган управления корпорацией может быть… 24.

a. единоличным;

b. коллегиальным;

c. верно и то, и другое.

25.

пользования капиталом;

Деятельность высшего менеджмента корпорации контролируется… 26.

внутренними директорами;

неисполнительными директорами;

Менеджеры испытывают влияние таких факторов, как размер корпорации, власть и 27.

престиж, которые связаны с их положением в компании и не имеют прямого отношения к интересам акционеров. Эти факторы могут привести управляющих к решениям, не только не соответствующим интересам собственника, но и наносящим ему вред.

a. Высказывание верно.

b. Высказывание не верно.

Различаются размер и форма материального вознаграждения менеджеров и 28.

акционеров. Управляющие корпорацией получают часть прибыли, которая остается после расчета по всем обязательствам. Собственникам гарантируются традиционные выплаты в форме заработной платы.

a. Высказывание верно.

b. Высказывание не верно.

Менеджеры предпочитают совершать действия, которые ведут к получению 29.

корпорацией высоких прибылей, в то время как собственникам выгодно предпринимать шаги, повышающие финансовую устойчивость и ликвидность компании в долгосрочном периоде.

a. Высказывание верно.

b. Высказывание не верно.

Они уменьшают опасность воздействия на корпорацию неблагоприятных и 30.

непредвиденных обстоятельств, защищая компанию от банкротства и повышая собственную репутацию. Они… a. акционеры;

b. кредиторы;

c. менеджеры;

d. члены совета директоров.

Большинство крупнейших корпораций сосредоточено в… 31.

Пенсионные фонды, фонды взаимного участия являются основными 32.

институциональными собственниками и портфельными инвесторами в… a. Германии;

c. России;

d. Японии.

Промышленные предприятия и корпорации являются основными 33.

институциональными собственниками и портфельными инвесторами в… a. Германии;

c. Японии.

Степень концентрации уставного капитала низкая в… 34.

Степень концентрации уставного капитала высокая в… 35.

Степень концентрации уставного капитала в Германии… 36.

Выберите правильный порядок стран, расставленных по мере увеличения числа 37.

акций, торгуемых на фондовом рынке (числа неуправляемых эмитентов):

a. Германия – Россия – Япония – США;

b. Россия – Япония – Германия – США;

c. США – Россия – Япония – Германия;

d. Россия – Германия – Япония – США.

Выберите правильный порядок стран, расставленных по мере увеличения 38.

максимального уровня капитализации корпораций, представленных на фондовом рынке:

a. США – Япония – Германия – Россия;

b. Россия – Германия – Япония – США;

c. Россия – Япония – Германия – США;

d. США – Россия – Япония – Германия.

Доминирующее поведение акционеров при снижении эффективности деятельности 39.

корпорации в Японии… a. продажа акций;

b. замена наемных управляющих;

c. неопределенное.

Доминирующее поведение акционеров при снижении эффективности деятельности 40.

корпорации в Германии… a. продажа акций;

b. замена наемных управляющих;

c. неопределенное.

Доминирующее поведение акционеров при снижении эффективности деятельности 41.

корпорации в США… a. продажа акций;

b. замена наемных управляющих;

c. неопределенное.

Доминирующее поведение акционеров при снижении эффективности деятельности 42.

корпорации в России… a. продажа акций;

b. замена наемных управляющих;

c. неопределенное.

При снижении эффективности деятельности корпорации большинство акционеров 43.

этой страны продаст акции:

a. Япония;

b. Германия;

d. Россия.

При снижении эффективности деятельности корпорации большинство акционеров 44.

этих стран сменит наемных управляющих:

a. Япония;

b. Германия;

d. Россия.

В этих странах законодательно предусмотрен только один уровень коллегиального 45.

органа управления корпорацией:

a. Япония;

b. Германия;

d. Россия.

Перекрестное владение акциями применяется в:

46.

47.

собственники небольших пакетов акций;

акционеры-неудачники.

48.

a. люди, владеющие конфиденциальной информацией;

b. внешние акционеры;

c. менеджеры;

d. персонал корпорации;

e. внутренние акционеры.

Мажоритарные собственники – это:

49.

люди из приличного общества;

богатые внешние акционеры;

собственники крупных пакетов акций;

собственники небольших пакетов акций.

Миноритарные собственники – это:

50.

индивидуальные инвесторы;

институциональные инвесторы;

нефинансовые инвесторы;

Аффилированными бывают:

51.

исполнительные директора;

Аффилированное лицо – это лицо:

52.

a. внешнее по отношению к корпорации;

b. зависимое от корпорации;

c. заинтересованное в результатах деятельности корпорации.

Англо-американская модель корпоративного управления характеризуется как:

53.

мажоритарная инсайдерская;

миноритарная инсайдерская;

миноритарная аутсайдерская;

мажоритарная аутсайдерская.

Немецкая модель корпоративного управления характеризуется как:

54.

мажоритарная инсайдерская;

миноритарная инсайдерская;

миноритарная аутсайдерская;

мажоритарная аутсайдерская.

Японская модель корпоративного управления характеризуется как:

55.

мажоритарная инсайдерская;

миноритарная инсайдерская;

миноритарная аутсайдерская;

мажоритарная аутсайдерская.

По характеристикам акционеров немецкая модель корпоративного управления 56.

больше похожа на:

a. англо-американскую;

b. японскую.

По характеристикам акционеров японская модель корпоративного управления 57.

больше похожа на:

a. англо-американскую;

58.

корпоративного управления:

a. Япония – Германия – США;

b. Германия – США – Япония;

c. Германия – Япония – США;

d. Япония – США – Германия.

59.

a. группа японских корпораций, объединенных совместным владением заемными средствами и уставным капиталом;

b. японская финансово-промышленная группа;

c. японский банк.

В Японии влияние миноритарных акционеров сведено к:

60.

b. максимуму.

61.

профессиональный управляющий американской компании;

американский миллиардер;

профессиональный член совета директоров многих американских корпораций.

При инвестировании финансовых ресурсов Уоррен Баффетт предпочитает:

62.

долгосрочные вложения;

высокорентабельные вложения;

краткосрочные вложения;

ЗАО – это акционерное общество с числом собственников:

63.

Генеральный директор не может совмещать функции председателя совета 64.

директоров.

a. Утверждение верно.

b. Утверждение ложно.

Генеральный директор может совмещать функции председателя совета директоров.

65.

a. Утверждение верно.

b. Утверждение ложно.

Члены коллегиального исполнительного органа не могут составлять большинство в 66.

совете директоров.

a. Утверждение верно.

b. Утверждение ложно.

Членов коллегиального исполнительного органа:

67.

a. должно быть большинство в совете директоров;

b. должно быть меньшинство в совете директоров;

c. не должно быть в совете директоров.

Внешних директоров:

68.

a. должно быть большинство в совете директоров;

b. должно быть меньшинство в совете директоров;

c. не должно быть в совете директоров.

Высшим органом управления корпорации является:

69.

общее собрание акционеров;

высший менеджмент корпорации;

единоличный исполнительный орган;

коллегиальный исполнительный орган.

Исключительная компетенция означает:

70.

a. невозможность передачи полномочий по решению определенных задач другим органам управления;

b. невозможность передачи ответственности за решение определенных задач другим органам управления.

Формирование органов управления корпорацией относится к компетенции:

71.

a. общего собрания акционеров;

b. совета директоров;

c. высшего менеджмента корпорации.

К исключительной компетенции общего собрания акционеров относятся:

72.

a. область создания новых обществ в результате реорганизации;

b. область осуществления и контроля операций;

c. область утверждения внутренних документов.

К исключительной компетенции общего собрания акционеров относятся:

73.

a. область создания новых обществ в результате реорганизации;

b. область проведения проверки (ревизии) финансово-хозяйственной деятельности;

c. область формирования органов управления корпорацией.

К исключительной компетенции общего собрания акционеров относятся:

74.

a. область создания новых обществ в результате реорганизации;

b. область осуществления и контроля операций;

c. область утверждения внутренних документов, регламентирующих порядок ведения общего собрания акционеров и требований к внешним и внутренним Определение размера, формы и даты выплаты годовых дивидендов по всем 75.

категориям и типам акций является:

a. исключительной компетенцией общего собрания акционеров;

b. общей компетенцией общего собрания акционеров;

c. исключительной компетенцией совета директоров;

d. общей компетенцией совета директоров.

Состав совета директоров избирается:

76.

высшим менеджментом путем кумулятивного голосования;

общим собранием акционеров путем простого голосования;

советом директоров путем кумулятивного голосования;

общим собранием акционеров путем кумулятивного голосования;

советом директоров путем простого голосования.

Кумулятивное голосование предусматривает:

77.

a. на каждую голосующую акцию приходится количество голосов, равное общему числу членов совета директоров;

b. на каждую голосующую акцию приходится количество голосов, равное общему числу претендентов в члены совета директоров;

c. на каждую голосующую акцию приходится один голос;

d. голосуют не только владельцы обыкновенных, но и привилегированных акций.

При кумулятивном голосовании акционер вправе:

78.

a. отдать голоса за одного кандидата;

b. распределить их между несколькими претендентами.

При простом голосовании акционер вправе:

79.

a. отдать голоса за одного кандидата;

b. распределить их между несколькими претендентами.

Процесс становления акционерных обществ в России происходил:

80.

a. до приватизации в отсутствие законодательства;

b. на базе приватизации и отсутствия законодательства;

c. на базе приватизации и сложившегося законодательства.

Члены совета директоров избираются:

81.

b. каждые три года;

c. каждые пять лет.

Число членов совета директоров определяется:

82.

b. Регламентом;

c. Общим собранием акционеров.

Число членов совета директоров не может быть:

83.

Если акционерным обществом совместно владеют 1 000 - 10 000 собственников, то 84.

число членов совета директоров не может быть меньше:

d. девяти.

Если у акционерного общества более 10 000 собственников, то число членов совета 85.

директоров не может быть меньше:

d. девяти;

e. одиннадцати.

По методике оценки состава и качества работы совета директоров Салмона, на 86.

каждого внутреннего директора должно приходиться:

a. как минимум два внешних;

b. три или более внешних;

c. не менее четырех внешних.

По методике оценки состава и качества работы совета директоров Салмона, 87.

оптимальное число членов совета директоров:

По методике оценки состава и качества работы совета директоров Салмона, 88.

решение относительно выбора аудиторской фирмы для проведения проверки фирмы должен принимать:

a. менеджмент корпорации;

b. общее собрание акционеров;

c. совет директоров.

Должны ли внешние директора, по методике оценки состава и качества работы 89.

совета директоров Салмона, встречаться друг с другом в отсутствие внутренних?

a. Да, регулярно.

b. Нет, это нарушение прав внутренних директоров.

c. Нет, это нарушение прав акционеров.

Должен ли совет директоров принимать непосредственное участие в создании 90.

деловой стратегии?

a. Да, это его обязанность.

b. Нет, это не его компетенция.

c. Нет, это нарушение прав акционеров.

Должна ли быть связана оплата директоров с результатами деятельности фирмы?

91.

a. Да, это целесообразно.

b. Нет, это вызывает в них конфликт собственника и менеджера.

По методике оценки состава и качества работы совета директоров Салмона, 92.

членство внутренних директоров в совете должно ограничиваться:

a. одним лицом;

b. тремя лицами;

c. двумя лицами.

Какими принципами нужно руководствоваться при организации деятельности 93.

совета директоров:

a. выработки стратегии и политики акционерного общества в целях увеличения b. участия членов совета директоров в учреждении предприятий-конкурентов;

c. лояльности по отношению к обществу.

Какими принципами нужно руководствоваться при организации деятельности 94.

совета директоров:

a. стабильного заработка менеджеров и членов совета директоров;

b. полного отказа членов совета директоров от учреждения предприятий-конкурентов c. выработки стратегии и политики акционерного общества в целях стабилизации Какими принципами нужно руководствоваться при организации деятельности 95.

совета директоров:

a. выработки стратегии и политики акционерного общества в целях стабилизации b. обязательности исполнения решений и правил, принятых общим собранием c. добросовестности и разумности исполнения возложенных функций.

Какими принципами нужно руководствоваться при организации деятельности 96.

совета директоров:

a. вознаграждения за внесенный экономический вклад в работу общества;

b. ответственности за небрежное исполнение своих функций.

Формирование организационной структуры является компетенцией… 97.

a. Общего собрания акционеров;

b. Совета директоров;

c. Высшего менеджмента акционерного общества.

Существуют следующие способы перераспределения и консолидации пакетов 98.

акций:

a. формирование фонда акционирования работников;

b. управление облигациями;

c. выкуп, продажа, и залог акций;

d. передача акций в доверительное управление;

e. клиринг;

f. выделение самостоятельных юридических лиц с формированием обособленного уставного капитала.

7 принципов ведения дел в России включают следующие пункты:

99.

a. уважай власть;

b. люби и уважай человека;

c. уважай женщину.

7 принципов ведения дел в России включают следующие пункты:

100.

будь верен своему слову;

Корпоративное управление и эффективность бизнеса.

Состав и структуры базовых компонентов корпорации.

Сущность и формы проявления корпоративных финансов.

Организация финансовой работы хозяйствующего субъекта.

Основные принципы эффективного управления корпоративными финансами.

6. Характеристика информационного обеспечения финансового менеджмента.

7. Отчетность как основа для разработки управленческих финансовых решений.

8. Стандарты раскрытия корпоративной финансовой информации.

9. Сводная и консолидированная отчетность.

10. Основы анализа финансового состояния.

11. Экспресс-диагностика корпоративной отчетности.

12. Коэффициенты финансовой устойчивости организации.

13. Коэффициенты ликвидности и платежеспособности.

14. Коэффициенты оборачиваемости активов и капитала.

15. Источники финансирования предпринимательской деятельности.

16. Сущность, функции и значение капитала хозяйствующего субъекта.

17. Структура капитала и его цена.

18. Теории структуры капитала.

19. Заемный капитал и финансовый леверидж.

20. Определение силы воздействия финансового рычага.

21. Основной капитал и основные фонды организации.

22. Оборотный капитал, оборотные средства, оборотные активы.

23. Принципы организации оборотных средств.

24. Определение потребности в оборотных средствах корпорации.

25. Показатели эффективности использования оборотных средств.

26. Критерии эффективности использования капитала.

27. Рентабельность активов и капитала.

28. Финансовая политика корпорации и её значение.

29. Задачи финансовой политики корпорации.

30. Финансовая стратегия и финансовая тактика.

31. Рациональное сочетание доходности и риска как основа эффективного бизнеса.

32. Учетная политика корпорации.

33. Налоговая политика корпорации.

34. Амортизационная политика корпорации.

35. Ценовая политика корпорации.

36. Основные этапы формирования финансовой политики корпорации.

37. Критерии оценки эффективности финансовой политики корпорации.

38. Понятие финансовой среды предпринимательства.

39. Характеристика макро- и микросреды предпринимательства.

40. Конкурентная экономика и предпринимательский риск.

41. Сущность и функции предпринимательских рисков.

42. Классификация предпринимательских рисков.

43. Методы управления предпринимательскими рисками.

44. Финансовое состояние предприятия и риск банкротства.

45. Признаки банкротства хозяйствующего субъекта.

46. Количественные методы оценки вероятности банкротства.

47. Модели Альтмана.

48. Минимизация рисков с использованием различных финансовых инструментов.

49. Понятие и классификация активов хозяйствующего субъектов.

50. Собственность и имущество предприятия.

51. Капитал и активы корпорации.

52. Внеоборотные, текущие и прочие активы корпорации.

53. Нематериальные активы корпорации.

54. Внеоборотные активы корпорации их состав и структура.

55. Фондоотдача и факторы её роста.

56. Оборотные активы их состав и структура.

57. Оборотные средства как инструмент управления запасами.

58. Дебиторская задолженность её состав и структура.

59. Основные принципы управления дебиторской задолженностью.

60. Переуступка прав требований (факторинг) как инструмент управления дебиторской задолженностью.

61. Управление денежной наличностью.

62. Денежные потоки корпорации и управление ими.

63. Затраты, расходы, издержки – сущность и экономическое содержание.

64. Классификация затрат хозяйствующего субъекта.

65. Операционный анализ и управление затратами.

66. Порог рентабельности.

67. Операционный рычаг и определение силы его воздействия.

68. Запас финансовой прочности.

69. Методы планирования затрат на производство и реализацию продукции.

70. Выручка от реализации продукции и предпринимательский доход.

71. Планирование выручки от реализации продукции.

72. Управление выручкой от реализации корпорации.

73. Формы и методы регулирования цен корпорацией.

74. Типовые ценовые стратегии.

75. Выбор ценовой стратегии корпорации.

76. Чистый доход и денежные накопления.

77. Экономическое содержание, функции и виды прибыли.

78. Бухгалтерская и экономическая прибыль.

79. Планирование и распределение прибыли корпорации.

80. Методы планирования прибыли.

81. Основные принципы формирования дивидендной политики корпорации.

82. Действующая система налогообложения в Российской Федерации.

83. Виды налогов и сборов в РФ.

84. Корпоративное налоговое планирование.

85. Налоговая политика корпорации.

86. Сущность, цели и задачи финансового прогнозирования.

87. Принципы построения финансовых прогнозов.

88. Сущность, цели и задачи финансового планирования.

89. Виды и содержание финансовых планов.

90. Состав и структура финансового плана.

91. Финансовый план как важнейший элемент бизнес-плана.

92. Бюджетирование как инструмент финансового планирования.

93. Принципы построения системы бюджетирования.

94. Оперативное финансовое планирование его цели и задачи.

95. Формирование прогнозного отчета о движении денежных средств.

96. Основные принципы организации расчетно-кассового обслуживания корпораций.

97. Основные направления оперативной финансовой работы корпорации.

98. Оперативная текущая деятельность по управлению денежным оборотом.

99. Контрольно-аналитическая работа в корпорации.

100. Финансовый контроль в системе управления корпоративными финансами.

101. Порядок оформления платежно-расчетных документов.

102. Денежные средства корпорации и способы их оптимизации.

103. Сущность и значение инвестиций в деятельности корпораций.

104. Инвестиционная политика корпораций.

105. Принципы и критерии оценки эффективности инвестиционных решений.

106. Инвестиционная привлекательность.

107. Порядок и методы финансирования капитальных вложений.

108. Финансовые инвестиции и управление портфелем ценных бумаг.

109. Портфельные инвестиции и сопровождающие их риски.

110. Инновационная деятельность корпорации.

111. Инновационные цели проекты и программы.

112. Принципы организации инновационной деятельности.

113. Финансовый механизм инновационного развития.

114. Инновации как условие конкурентоспособности корпорации.

115. Особенности организации корпоративных финансов сельского хозяйства.

116. Особенности организации корпоративных финансов капитального строительства.

117. Особенности организации корпоративных финансов на транспорте.

118. Особенности организации корпоративных финансов сферы обращения.

119. Особенности организации корпоративных финансов сферы услуг.

Одним из элементов самостоятельной работы студентов является выполнение и защита курсовых работ. Курсовая работа является одной из форм итоговой проверки знаний студентов. Она предусмотрена учебным планом специальности и выполняется студентами в учебном семестре.

Целью курсовой работы является систематизация, закрепление и расширение теоретических знаний, обучение студентов самостоятельному применению полученных знаний для комплексного решения конкретных практических задач, формирование у студентов умений и навыков самостоятельно анализировать внешнюю и внутреннюю среду организации, формулировать и аргументировать выдвигаемые положения, делать обоснованные выводы и разрабатывать мероприятия по решению конкретных проблем в области корпоративного управления.

При написании курсовой работы перед студентами ставятся следующие задачи:

изучение нормативно-правовых актов, справочных, научных, документальных и других источников по выбранной проблеме;

самостоятельный анализ основных концепций, положений по изучаемой теме, предлагаемых отечественными и зарубежными специалистами;

характеристика и анализ конкретного объекта (ОАО) и предмета исследования определение путей решения конкретной проблемы в области совершенствования выбранного предмета исследования.

К важнейшим требованиям, предъявляемым к курсовым работам, относятся:

глубокая теоретическая проработка исследуемой проблемы на основе анализа умелая систематизация цифровых данных в виде таблиц, графиков, расчёт показателей с необходимым анализом, обобщением и выявлением тенденций развития экономических и управленческих процессов в организации;

аргументированность выводов, обоснованность предложений и рекомендаций;

литературное, логически последовательное и самостоятельное изложение творческое выполнение работы, наличие практических предложений;

оформление работы в соответствии с требованиями.

Невыполнение данных требований в полной мере служит основанием для снижения оценки курсовой работы или возврата ее студенту на доработку.

«Корпоративные финансы» включает:

1. Структура корпоративного управления АО;

2. Взаимодействие корпорации с финансовыми и нефинансовыми инвесторами;

3. Механизм корпоративного управления АО;

4. Деятельность исполнительных органов корпорации.

Ограниченный набор тем обусловлен возможностью выбора студентом своего объекта и предмета исследования. От правильного выбора темы часто зависит не только качество курсовой работы, но и вообще возможность ее выполнения.

Структура курсовой работы зависит от ее тематики, но в любом случае должна включать: титульный лист, содержание, введение, организационно-экономическую характеристику корпорации, аналитическую часть, рекомендации по совершенствованию, заключение, библиографический список, приложения. Аналитическая и рекомендательная части в зависимости от тем курсовых работ имеют следующую структуру:

Тема 1. Структура корпоративного управления АО 1. Организационно-экономическая характеристика АО 2. Анализ структуры корпоративного управления 2.1. Оценка структуры акционерного капитала 2.2. Анализ компетенции Общего собрания акционеров 2.3. Анализ компетенции Совета директоров 2.4. Анализ деятельности единоличного и/или коллегиального исполнительных органов 3. Совершенствование структуры корпоративного управления Тема 2. Взаимодействие корпорации с финансовыми и нефинансовыми инвесторами 1. Организационно-экономическая характеристика АО 2. Анализ взаимодействия корпорации с финансовыми и нефинансовыми инвесторами 2.1. Оценка взаимоотношений с акционерами 2.2. Оценка взаимоотношений с кредиторами 2.3. Анализ управления персоналом корпорации 2.4. Оценка взаимодействия корпорации с партнерами 2.5. Анализ взаимодействия корпорации с государством 2.6. Оценка взаимодействия со средствами массовой информации 2.7. Анализ взаимодействия корпорации с обществом в целом 3. Повышение эффективности взаимодействия корпорации с финансовыми и нефинансовыми инвесторами Тема 3. Механизм корпоративного управления АО 1. Организационно-экономическая характеристика АО 2. Анализ механизма корпоративного управления АО 2.1. Анализ степени информационной прозрачности 2.2. Анализ структуры акционерного капитала 2.3. Анализ деятельности Совета директоров и исполнительных органов 2.4. Анализ гарантий и исполнения основных прав акционеров 2.5. Анализ внешних механизмов корпоративного контроля и специфических рисков действующей модели управления 3. Совершенствование механизма корпоративного управления АО Тема 4. Деятельность исполнительных органов корпорации 1. Организационно-экономическая характеристика АО 2. Анализ выполнения задач высшего менеджмента 2.1. Характеристика исполнительного органа управления 2.2. Анализ формирования миссии и философии бизнеса 2.3. Анализ рациональности использования организационно-правовой формы деятельности 2.4. Анализ деятельности по формированию организационной структуры АО 2.5. Оценка деятельности по уточнению устава и учредительных документов АО 2.6. Анализ деятельности по разработке и освоению документов корпоративного управления 2.7. Анализ деятельности исполнительных органов в области оценки рыночной стоимости имущества и бизнеса АО 2.8. Оценка деятельности по привлечению инвестиций 2.9. Анализ организации обучения персонала АО 2.10. Анализ деятельности по организации механизма защиты от банкротства 2.11. Анализ маркетинговых функций исполнительных органов АО 3. Пути совершенствования деятельности исполнительных органов корпорации Объем курсовой работы должен составлять 30-50 страниц печатного текста без учета приложений.

По выполнении курсовая работа сдается руководителю на проверку за 2 недели до начала сессии и затем, при отсутствии замечаний, защищается. (При наличии замечаний до защиты их необходимо исправить). Обязательным элементом защиты должно быть использование иллюстративного (презентация) или раздаточного материала.

7. УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКОЕ И ИНФОРМАЦИОННОЕ

ОБЕСПЕЧЕНИЕ ДИСЦИПЛИНЫ

ЛГТУ ЛГТУ

Бочаров В.В. Корпоративные финансы / В.В.

Бочаров. – М.: Финансы и статистика, 2008. – 320 Орехов С.А. Корпоративное управление / С.А.

Орехов. – М.: Маркет ДС, 2006. – 408 с.

Дополнительная литература и источники информации Корпоративный менеджмент: Учебное пособие. 2-е М.:Омега-Л, 2008.

Корпоративное управление. Классика Harvard Альпина Бизнес Букс, Рудык Н.Б. Когломеративные слияния и Кевин М. Томпсон. Рецепты корпоративной Асаул А. Н. Менеджмент корпорации и Журнал «Акционеры»

Журнал «Секрет фирмы» (52 номера в год) Журнал «Менеджмент в России и за рубежом» (6 номеров в год) Журнал «Проблемы теории и практики управления» (6 номеров в год) 7.2. Программное и коммуникационное обеспечение Учебная дисциплина должна быть обеспечена учебно-методической документацией и материалами. Ее содержание должно быть представлено в сети Интернет или локальной сети вуза (факультета). Для обучающихся должна быть обеспечена возможность оперативного обмена информацией с отечественными и зарубежными вузами, предприятиями и организациями, обеспечен доступ к современным профессиональным базам данных, информационным справочным и поисковым системам.

Программа составлена в соответствии с требованиями ФГОС ВПО с учетом рекомендаций и ПрООП ВПО по направлению 080200.62 «Менеджмент» и профилю подготовки «Производственный менеджмент»

Программа одобрена на заседании кафедры « » _2011 г., протокол № _.