Главная >> Монографии

Pages: |

| 2 | 3 | 4 | 5 |

«БАНКОВСКИЕ СИСТЕМЫ ПОЛЬШИ И РОССИИ: НА ПУТИ ВЗАИМОДЕЙСТВИЯ И СОТРУДНИЧЕСТВА ИЗДАТЕЛЬСТВО САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКОГО ГОСУДАРСТВЕННОГО УНИВЕРСИТЕТА ЭКОНОМИКИ И ФИНАНСОВ 2011 ББК 65.262 Б 23 2 Банковские системы Польши и России: ...»

-- [ Страница 1 ] --

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

«САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

ЭКОНОМИКИ И ФИНАНСОВ»

КАФЕДРА ДЕНЕГ И ЦЕННЫХ БУМАГ

ВАРМИНСКО-МАЗУРСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ В ОЛЬШТЫНЕ

БАНКОВСКИЕ СИСТЕМЫ

ПОЛЬШИ И РОССИИ:

НА ПУТИ ВЗАИМОДЕЙСТВИЯ

И СОТРУДНИЧЕСТВА

ИЗДАТЕЛЬСТВО

САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКОГО ГОСУДАРСТВЕННОГО УНИВЕРСИТЕТА

ЭКОНОМИКИ И ФИНАНСОВ

ББК 65. Б Банковские системы Польши и России: на пути взаимодействия Б 23 и сотрудничества / под ред. А.С. Селищева. – СПб. : Изд-во СПбГУЭФ, 2011. – 263 с.

ISBN 978-5-7310-2664- Монография, подготовленная коллективами кафедры денег и ценных бумаг СПбГУЭФ и кафедры финансов и банковского дела факультета экономических наук Варминско-Мазурского университета (Ольштын, Польша), посвящена развитию банковских систем Польши и России. В ней изложены проблемы функционирования банков и других финансовых институтов как на современном этапе, так и в ретроспективе.

Книга может быть полезной для научных работников, финансистов, преподавателей и студентов экономических специальностей.

ББК 65. Рецензенты: д-р экон. наук, профессор, зав. каф. экономической теории и мировой экономики СПбГУЭФ Л.А. Миэринь д-р экон. наук, профессор, зав. каф. финансов и банковского дела Черкасского университета В.В. Козловский ISBN 978-5-7310-2664- © СПбГУЭФ,

2.4. Финансирование импортных контрактов коммерческими банками под гарантии экспортных кредитных агентств (А.О. Смирнов)................. 2.5. Взаимодействие регуляторов на финансовом рынке России: проблема мегарегулятора (Е.В. Дмитриева)

2.6. Российская банковская система до 1991 года (А.С. Селищев)

2.7. Российские финансовые рынки в мировой экономике (В.Д. Никифорова)

2.8. Безналичные платжные системы (В.А. Алексеев)

2.9. Инфляционное таргетирование (Э.Г. Григорьев)

Сведения об авторах

ПРЕДИСЛОВИЕ

Уважаемые читатели, вы держите в руках книгу – плод совместного труда экономистов Варминско-Мазурского университета и Санкт-Петербургского государственного университета экономики и финансов. Как ректор СПбГУЭФ, выражаю глубокое удовлетворение и уверенность, что этот труд послужит укреплению научных и человеческих контактов между нашими университетами, странами и народами.

Ректор Санкт-Петербургского государственного университета экономики и финансов, Слово об Ольштыне В 1973 году в возрасте 20 лет мне впервые посчастливилось побывать в Ольштыне – главном городе Варминско-Мазурского воеводства. Наш студенческий строительный отряд из Иркутского института народного хозяйства помогал возводить здесь дом. Молодость – лучшее время жизни, поэтому воспоминания, хотя и поистрлись со временем, вс же остались теплыми и светлыми.

Никогда бы я не мог и вообразить, что в 2010 году, благодаря любезному приглашению польских коллег, я вновь побываю в этом славном городе на научной конференции в Варминско-Мазурском университете.

Ольштын – город удивительных встреч. Именно в этом городе великий Коперник (1473–1543), который был не только астрономом, но и экономистом, написал выдающийся «Трактат о монете» (1509), в котором изложил основы монетаризма, экономического течения, ставшего лидирующим в XX веке. Здесь Коперник в должности администратора Ольштынского замка (1516–1521) управлял хозяйственной жизнью региона: следил за сбором налогов, за денежным кругооборотом.

С Ольштыном связано имя одного из моих любимых композиторов и певцов, романтика Чеслава Немена (1939–2004), произведения которого столь необычны и нетрадиционны, что понадобится еще несколько десятилетий, прежде чем человечество, наконец, осознает, признает и по-настоящему полюбит его беззащитно-пронзительный гений.

Наконец Ольштын – это Варминско-Мазурский университет, в котором учится более 35 тысяч студентов.

Я благодарен судьбе, что ныне мне выпала честь вместе с польскими коллегами участвовать в написании данной совместной монографии. Надеюсь, что эта книга послужит укреплению сотрудничества ученых-экономистов из города Петра Великого и города не менее великого Николая Коперника.

Заведующий кафедрой денег и ценных бумаг Санкт-Петербургского государственного университета экономики и финансов, Российская Федерация и Польша проходят схожие процессы социальноэкономической трансформации. Вследствие этого возникают и общие сферы научных исследований. Однако историческая специфика и разный масштаб деятельности приводят к тому, что опыт и способы решения проблем при этом могут различаться. В связи с этим сотрудничество между нашими научными центрами может быть особенно интересным.

Полагаю, что совместная научная работа кафедры финансов и банковского дела факультета экономических наук Варминско-Мазурского университета и кафедры денег и ценных бумаг Санкт-Петербургского государственного университета экономики и финансов вызовет особый интерес не только со стороны научных сотрудников и студентов, но и практиков: предпринимателей, работников банковских структур и общественной администрации. Убеждн, что совместная монография благоприятно повлияет на развитие научного сотрудничества между нашими учебными заведениями.

Декан факультета экономических наук Варминско-Мазурского университета в Ольштыне, Международные финансы превращаются в динамично развивающуюся сферу науки. Финансы к тому же являются основой международного сотрудничества.

Несмотря на поступательную глобализацию и принятие единых стандартов, существуют существенные различия между институциональными решениями, принимаемыми отдельными странами. Опыт рыночных финансовых преобразований в Польше и в России является интересной сферой для исследований. Их результаты – ценный научный материал не только для студентов из обеих стран, но и для исследователей, работающих в других сферах экономики.

Считаю, что данная монография является интересным примером анализа финансовой сферы.

Петербург – научный центр, где действует более 40 известных высших учебных заведений и около 200 научно-исследовательских учреждений. Среди них ведущее место занимает Санкт-Петербургский государственный университет экономики и финансов. В университете трудятся профессорско-преподавательские кадры высшего класса, которые систематически принимают участие в научных исследованиях и семинарах, как в стране, так и за рубежом.

Участие господина профессора Александра Сергеевича Селищева и его сотрудников в процессе создания этой монографии значительно улучшит е научные качества и будет ценным вкладом для будущих научных исследований.

Заведующий кафедрой финансов и банковского дела Варминско-Мазурского университета в Ольштыне,

ЧАСТЬ 1. РАЗВИТИЕ БАНКОВСКОГО СЕКТОРА

В ПОЛЬШЕ

1.1. ОСОБЕННОСТИ СТРАТЕГИИ ПОЛЬСКИХ БАНКОВ

В ПЕРИОД ТРАНСФОРМАЦИИ*

Независимо от вида разрабатываемой стратегии (будь-то стратегии менеджерские, введенческие, синоптические, равновесия с окружающей средой, конкурентные бехавиористские, относительные, функциональные и прочие), возникает необходимость проведения «анализа окружения». Условия, которые присутствуют в окружении, в самом общем виде можно разделить на две группы. К первой группе относятся факторы, присутствующие в непосредственном окружении фирмы (так называемая конкурентная среда); вторая группа состоит из прочих факторов, относящихся к макросреде.

Обычно второй вид анализа совмещают с так называемым подходом ПЭТС, при котором анализируется совокупность тематически связанных в четыре группы факторов: (1) политических, (2) экономических, (3) технологических и (4) социальных. В связи с этим условия, в которых функционируют предприятия, должны приниматься во внимание во время разработки стратегии управления.

Если будет принята стратегия, не соответствующая условиям определенного рынка (например, по принципу бенчмаркинга), то достижение успеха может оказаться проблематичным [4]. Упомянутое выше окружение часто называют окружением I уровня. В свою очередь окружение II уровня состоит из конкурентов: непосредственные соперники, клиенты, поставщики, партнеры банка в определенной рыночной нише.

Условия окружения, влияющие на поведение банков в Польше После 1989 года в Польше произошли значительные изменения. Они были очень глубокими и фундаментальным образом изменили правила функционирования отечественных хозяйственных субъектов, в т.ч. и банков. 1989 год принес (в общем плане) практику отхода от типичных решений, свойственных плановой экономике (часто отождествляемой с социалистической экономикой), и начало использования правил рыночной экономики. Реформы имели характер базовых и касались, прежде всего, экономики. Тем не менее, изменения проходили и в остальных сферах государственного строя, например, в политических отношениях. Экономические реформы, которые начал вице-премьер Л. Бальцерович, прежде всего, касались:

- ликвидации монополий;

- дерегуляции;

* Автор – А. Бушко (Andrzej Buszko), доктор наук, профессор, заведующий кафедрой финансов и банковского дела Варминско-Мазурского университета (Ольштын, Польша).

- освобождения цен и формирования их реального курса (в т.ч. валютного курса);

- либерализации (в т.ч. товарных оборотов с заграницей);

- свободы создания фирм;

- приватизации;

- уменьшения уровня участия государства в экономике (курс на либерализацию).

Результатами вышеперечисленных реформ явились принципиально иные условия жизни граждан и функционирования хозяйственных субъектов. Именно поэтому эти изменения принято называть «шоковой терапией». Некоторые решения привели к неожиданным и тяжелым последствиям: значительному ухудшению сальдо заграничных торговых оборотов (рост импорта), безработице, изменениям в перераспределении доходов и потребления, ликвидации государственных сельскохозяйственных предприятий. Результатом последнего была алиенация (долговременная безработица) прежде работающих вышеупомянутых сельскохозяйственных предприятий. Молодежь покинула эти местности, изменилась их демографическая структура, и большинство территорий такого типа ныне имеет меньший уровень развития, нежели центральная Польша (область Варшавы), Поморское воеводство или же Нижняя Силезия.

Трансформация в Польше проходит одновременно с процессом глобализации, который влияет на поведение хозяйственных субъектов. Главные элементы этого процесса:

- рост значения нематериальных средств в экономике. Особое значение приобретают знания, интеллектуальный и социальный капитал. В сфере банковских услуг особое место занимают доверие, лояльность, формы функционирования в сетевых связях;

- развитие новых технологий. В банковском деле таким примером является динамичный рост значимости интернета. В результате этого ныне трудно представить существование банковских услуг без применения интернета. Традиционные банковские транзакции становятся вс менее популярными. Вс чаще используются информационные технологии при осуществлении купли и продажи ценных бумаг, услуг home banking. Традиционная форма банковских услуг ныне адресована очень узкому кругу потребителей (в основном это представители старшего поколения);

- прогрессирующая консолидация в секторе банковских услуг. Глобальные банки поглощают своих конкурентов и благодаря этому становятся лидерами на многих рынках. Например, в Польше почти 80% банковских активов находится в руках зарубежного капитала;

- быстрый рост и частые банкротства финансовых институтов (например, банкротство Lehman Brothers в 2008 году), что приводит к стремительным изменениям на рынке. Таким изменением в случае Lehman Brothers было поглощение е инвестиционного бизнеса фирмой Barclays Bank; в свою очередь, Nomura постаралась заполнить пробел, который образовался на европейском рынке;

- частые экономические кризисы. Они нередко связаны с предложением так называемых «токсических банковских продуктов» базирующихся, например, на невозвращаемых ипотечных кредитах. Такие кризисы очень разрушительны для банковской сферы и требуют тесного сотрудничества между правительствами отдельных стран. Например, немецкое и бельгийское правительство в 2008–2009 гг. старались финансово поддержать банковский сектор во избежание очередной волны банковских разорений;

- использование некоторыми странами собственных валют как элемента современной экономической войны. В качестве примера можно привести китайский юань. Сегодня китайская валюта (которая регулируется Центральным банком в Пекине) является инструментом, влияющим на экономику ряда стран, прежде всего – США. Можно сказать, что именно Центральный Банк Китая, а не США (FED), контролирует курс американского доллара. Изменение курса доллара (согласно сценарию, разработанному в Пекине) может привести к трансформациям среди остальных ключевых валют, а также изменить ситуацию на мировых финансовых и банковских рынках;

- социальное расслоение. Банки, в предложении своих услуг, должны предусматривать вопросы, касающиеся поддержки граждан, имеющих небольшие доходы или даже не имеющих их вовсе. В слаборазвитых странах появляется предложение услуг, базирующееся на так называемых микрокредитах. Небольшие суммы средств (часто в форме помощи) передаются для открытия собственного дела. Микрокредиты предоставляются малоимущим гражданам. Множество таких инициатив заканчивается успехом, например, в Индии или африканских странах [15, 16]. Это дат возможность выпутаться из финансовой задолженности многим социальным группам;

- появление банков, которые в своей деятельности относятся к эмоциональным элементам. Это касается исламских банков, деятельность которых проходит согласно канонам Корана. Несмотря на то, что появление таких банков относится к 1960-м годам, их динамичный рост наступил лишь после 2000 года. Прежде исламские банки функционировали на местном уровне, главным образом, в мусульманских странах (Малайзия, Пакистан, Афганистан, Йемен, Саудовская Аравия). В свою очередь, на протяжении последних лет исламские банки действуют уже не только во всех арабских странах, но и в ЮгоВосточной Азии, Западной Европе и Северной Америке. Благоприятствующим экспансии фактором является большая диаспора мусульман, которая зачастую уже на протяжении многих поколений проживает (например, турки в Германии, представители Алжира и Туниса во Франции) в экономически развитых странах мира;

- значительный риск в банковской деятельности, который происходит от множества угроз, в т.ч. связанных с деятельностью финансовых рынков [12].

Имея в виду вышеперечисленные процессы, ряд авторов, занимающихся стратегиями управления, именуют современный период термином «бурных времн». В ситуации Польши эта категория имеет только половинчатое обоснование. Выражение «бурные времена» подразумевает изменения в рыночной экономике. Они характеризуются непредсказуемостью, частотой, несхожестью.

Считается, что «линейные» явления (которые можно оценить с помощью разного рода зависимых функций и количественных методов) утрачивают сво значение. В свою очередь, изменения хаотического характера приобретают вс большую значимость. Трансформацию в Польше следует рассматривать на фоне бурных процессов, а не как их составной элемент (таблица 1.1).

Таблица 1.1. «Бурные времена» и трансформация польских банков* (в т.ч. банков) и финансовые показатели и финансовые показатели банковских услуг с заграницей Диспропорции между Крупные, но есть возмож- Крупные, но их трудно Ответственность Легко определяемая Трудно определяемая за решения реформам * Составлено автором.

В период «бурных времен» масштаб изменений бывает случайным (и часто непредсказуем), и происходит он в формирующейся рыночной экономике. В свою очередь, в переходной фазе (трансформации) рыночная экономика находится на стадии формирования. Е окончательную форму определить не просто.

Более того, процесс изменений протекает с разной скоростью. Реформы зачастую сталкиваются с общественным противостоянием. Опасаясь волнений и утраты общественной поддержки, власть часто задерживает реализацию необходимых реформ. В рыночной экономике их масштаб определяется путем проведения общественных консультаций. В странах же с переходной экономикой использование таких методов происходит не часто. Ощущается также неразвитость соответствующей политической системы, которая на основе, например, сильных неправительственных институтов оказывает давление на деятельность правительства и выдвигает альтернативные решения [18]. В период трансформации используются различные показатели оценки предприятий. Существуют количественные (например, базирующиеся на выполнении плана) и финансовые показатели. В свою очередь, в рыночной экономике начинают доминировать качественные показатели, которые подкрепляются количественными результатами.

Предпосылки стратегического выбора иностранных банков на польском рынке В литературе по данной проблематике можно найти ряд критериев, которыми пользуются банки, принимающие решение о заграничной экспансии. Одни из них касаются условий функционирования в своей стране. Экономическая стагнация, спад инвестиций, рост безработицы, ограничение потребления, приводят к понижению спроса на кредиты и ограничению стоимости депозитов. Такая ситуация требует от банков принятия стратегии, которую можно назвать «выталкиванием из родного рынка» (push strategy). Противоположным критерием является ситуация появления привлекательных рынков, на которых существует или в скором времени появится благоприятная экономическая конъюнктура.

Увеличение инвестиций и потребления приводят к росту спроса на кредиты и на размер депозитов физических и юридических лиц. Более того, развитию коньюнктуры способствует и рост внешней торговли. Е обслуживание было и остатся важным источником банковских доходов. Вышеперечисленные критерии содействуют развитию стратегии притягивания (pull strategy). Не следует также упускать из вида вопрос, связанный с обслуживанием задолженности отдельно взятых стран.

Купля и продажа долговых ценных бумаг (стран, проходящих трансформацию) является не только доходным мероприятием, но также имеет относительно невысокий уровень риска. При значительном технологическом преобладании и имеющихся активах зарубежные банки, благодаря своей экспансии на рынки стран с переходной экономикой, способны относительно легко обходить потенциальных конкурентов. Поэтому можно заметить существование явления (особенно на первом этапе) сильного соперничества с местными субъектами с последующим доминированием над ними. В Польше иностранные инвесторы очень активно действуют в сфере банковских услуг. Около 85% банковских активов контролируется зарубежным капиталом. Такое значительное зарубежное участие отличает Польшу не только на фоне остальных стран Европейского Союза, но также и других стран со сформированной рыночной экономикой.

Стратегию зарубежных банков можно рассматривать и с точки зрения концепции диверсификации деятельности или же концентрации, которая в некоторой степени считается специализацией. Диверсификация деятельности является существенным шагом даже в условиях функционирующей рыночной экономики. Данные рынки также подвергаются стагнации, экономической депрессии, вследствие чего банки характеризуются более низкими оборотами и прибылью. Деятельность на других рынках уменьшает риск ухудшения финансовых результатов. Стратегия концентрации, в свою очередь, обеспечивает специализацию на определенном рынке.

До 1989 г. страны Центральной и Восточной Европы создавали эффективные барьеры от экспансии зарубежных экономических субъектов. Возможность функционирования в рамках переходных экономик создает условия для появления специализации и предоставления услуг другим субъектам, в т.ч. сектора банковских услуг. Стоит также помнить, что экономики стран Центральной и Восточной Европы до 1989 г. характеризовались невысокой эффективностью.

Трансформация и формирование рыночной экономики высвобождали значительные резервы, а зарубежные инвесторы могли принимать участие в процессах приватизации, направляя на приобретение акций местных банков относительно небольшие суммы [6].

Что определяет преимущество банковского сектора в отдельных странах?

Анализируя функционирование отдельных банков мира, можно заметить, что их концентрация проявляется лишь в определенных странах. Такие субъекты владеют значительными активами и имеют существенное преобладание над остальными участниками рынка банковских услуг. Самым большим банком мира, с точки зрения располагаемых активов, является французский BNP Paribas. Его активы в 2010 г. составляли 2,24 млрд евро. Эта сумма более чем в два раза больше, чем стоимость активов Bank of China.

Практически все банки (за исключением Китая) (см. таблицу 1.2) представляют собой страны с развитой рыночной экономикой. Это глобальные банки, функционирующие на многих рынках и активные в каждой сфере услуг финансового сектора. Упомянутый BNP Paribas улучшает свои результаты благодаря динамическому развитию розничных банковских услуг, главным образом, во Франции, Бельгии и Северной Америке. Этот банк принимает активное участие в процессах слияний и поглощений. Начиная с 2001 г., он затратил на поглощения сумму более 38 млрд евро. Среди прочих, BNP Paribas поглотил хорошо организованный банк Fortis в Бельгии и Люксембурге. Стоит также обратить внимание на то, что банк Fortis относится к числу субъектов, отлично функционирующих на рынке банковских услуг для малых и средних предпринимателей. Благодаря этому можно уверенно утверждать, что BNP Paribas является полноценным банком.

Таблица 1.2. Крупнейшие банки мира по активам в 2010 г.* * Составлено автором по: World Bank Statistics. – Washington, 2010.

Банки, приведнные в таблице 1.2, следует отнести к так называемым богатым государствам. На противоположном полюсе находятся, так называемые, бедные страны (экономически слаборазвитые). Они часто владеют значительными природными ресурсами, занимают большие территории, имеют доступ к коммуникационной инфраструктуре (морские порты), многочисленное население, но не могут вырваться из петли задолженности. Они остаются вне международного разделения труда.

Современные макроэкономические теории обращают внимание на необходимость переоценки имеющихся ресурсов и средств. Постепенно теряют свое значение традиционные материальные факторы, а все более актуальными и существенными становятся средства нематериальные. В условиях аграрной экономики главным ресурсом является земля с относительно незначительным участием капитала и труда.

Это отнюдь не означает, что в данной модели не было необходимости использовать знания. И в те времена требовалось вводить в процесс труда новые методы обработки сельхозугодий или выращивания скота. Тем, кто внедрял новые решения, удавалось опередить своих конкурентов. Сравнение методов труда в Западной и Восточной Европе в сельском хозяйстве, например, в период средневековья свидетельствует о превосходстве первого из вышеперечисленных регионов.

В индустриальной экономике главным фактором становится капитал, а земля и труд выполняют второстепенные функции. Тем не менее, знания также начинают играть важную роль. Их правильное использование дает шанс для динамичного социально-экономического развития. В связи с этим возникает вопрос – что следует считать знаниями? Однозначного определения данной категории не существует. Одни ученые считают, что знания – это совокупность информации. Другие, используя аппликационный подход, утверждают, что знания являются также и умением использовать информацию. И этот подход становится все более популярным.

Заинтересованность проблемой знаний и их влияния на хозяйственные процессы имеет многолетнюю традицию. Уже в первой половине XX века Й. Шумпетер обратил внимание на связь между уровнем знаний и развитием технологии, которая, в свою очередь, является основой экономического роста.

Р.К. Мертон, американский социолог и представитель функциональной школы, подчеркивал влияние ряда факторов (макроэкономического окружения) на уровень знаний и пользу, которую они приносят обществу. Он доказал существование взаимосвязи между действиями на благо развития науки, общественной культуры и уровнем благосостояния. Соответственное соединение генерирующих знания факторов приводит в итоге к высокому уровню жизни.

В свою очередь, Р. Солоу в своих работах акцентирует внимание на запасах знаний, которые он считает основным средством, генерирующим экономический рост.

Со своей стороны, П. Ромер ввел понятие New Growth Economics, которое базируется на новых знаниях и технологиях.

В 1960-х гг. П. Дракер создал понятие «знающего рабочего» (nowledge worker), который в постоянно меняющейся среде способен надлежащим образом соединить умения (происходящие из опыта и теоретической подготовки) с эффективной реализацией целей фирмы. Согласно П. Дракеру, новое общество будет обществом знаний. Знания превратятся в доминирующий фактор.

П. Сенг в своей публикации The Fifth Discipline: The Art of the learning organization, представил концепцию обучающейся организации, которая увеличивает количество знаний, благодаря чему приобретает конкурентное преимущество. А Тоффлер утверждает, что знания являются самым обильным источником власти и ключом к ее получению. Он указывает на четыре характерные черты, отличающие знания от традиционных факторов:

доминирование – знания занимают самое высокое место по отношению ко всем средствам, влияющим на конкурентную позицию;

неисчерпаемость – использование знаний не приводит к их уменьшению, а, напротив, благодаря процессу внедрения и опыта, их использование ведет к дальнейшему их развитию и приумножению;

одновременность – в одно и то же время знания могут быть использованы многими субъектами и во многих местах одновременно;

нелинейность – не существует чткой связи между количеством знаний и получаемыми эффектами.

Анализ литературы по данному вопросу показывает, что ряд стран понимает значение знаний в макроэкономических процессах и последовательно предпринимает меры по увеличению объема нематериальных активов. По мнению Х. Фредерика и Д. Макилроя, к таким странам, прежде всего, относятся США, Великобритания, Канада, Финляндия, Сингапур и Ирландия. В начале 1980-х гг.

США переживали период спада. Уровень безработицы составлял 7,2%, инфляции – 6,6%, падение экспорта – на 21%. При поддержке правительства была разработана программа создания новых рабочих мест на основании современных технологий. Внимание концентрировалось на информатике, образовании, а также исследованиях и развитии. Благодаря такому подходу было создано 44 миллиона новых рабочих мест, предприятия начали повсеместно использовать информационные технологии, безработица в 1990-х гг. снизилась до 5%.

Благодаря созданию компьютерных обществ более активно начала действовать фондовая биржа.

Со своей стороны Сингапур, по причине своего местоположения и размера (всего лишь 600 кв. км), не мог развивать традиционные отрасли промышленности. Эта страна сконцентрировалась на тех сферах экономики, которые требуют специализированных и уникальных знаний, т.е. на финансах, логистике, компьютерном программировании. На протяжении 10 лет Ирландия превратилась в динамично развивающуюся страну. В 1990–2003 гг. ВВП этой страны возрастал ежегодно на 6,4%, в то время, как в остальных странах ЕС – только на 2%. Успехи в Ирландии произошли благодаря:

- инвестициям в образование, особенно в техническое;

- приватизации государственных предприятий;

- снижению налогов, ограничению государственных затрат;

- поддержке вложения инвестиций в новые технологии, прежде всего, в производство лекарств, компьютерных программ.

Австралия обратила особое внимание на информационные технологии. В соответствии с оценками С. Бриама, эти технологии значительно повлияли на развитие промышленности. Благодаря этому бюджетные доходы в 1995–1996 гг.

достигли уровня 47 млрд австралийских долл. Более того, Австралия использовала интернет как типичный инструмент, позволяющий создавать и ликвидировать предприятия. Только в 1998 г. в связи с этим зарегистрировано 48 тыс. новых хозяйственных субъектов.

В связи с утратой восточных рынков (крах Советского Союза), в начале 1990-х гг. Финляндия переживала мучительный экономический кризис. Традиционные продукты и услуги этой страны не находили потребителей на рынках высокоразвитых стран. Поэтому, начиная с 1992 г., Финляндия начала осуществлять политику, направленную на внедрение новых технологий, особенно в сфере телекоммуникаций (примером является успех концерна Nokia), энергетике, строительной и химической промышленности. Финские предприятия систематически увеличивали расходы на исследования и развитие. В 1990-х гг.

300 самых крупных, с точки зрения активов, мировых инновационных фирм направляли 4,6% своих доходов с продаж на исследования и развитие; в свою очередь финские предприятия – 10,4%.

В сентябре 1995 г. Канада ввела в действие информационную стратегию, которая обеспечила доступ к информационным базам страны всем предприятиям. Такое решение также снизило цены за эти услуги, а благодаря ликвидации барьеров при входе на рынок, – увеличило конкуренцию.

Великобритания в 1990-х гг. начала исследование влияния информационных технологий на увеличение эффективности деятельности хозяйственных субъектов; а также содействует реализации пилотных программ, позволяющих, особенно малым и средним фирмам, получать доступ к новым информационным технологиям. Управление знаниями нашло ряд прикладных внедрений во многие отрасли народного хозяйства. Сначала оно появилось в тех сферах, в которых существовал значительный риск деятельности, а от рабочих требовалась высокая квалификация, основанная на новых знаниях. Таким примером являлась топливная отрасль. В этой сфере риск ошибочных решений может привести не только к большим затратам, но также угрожает жизни и здоровью рабочих и окружающей среды. Поэтому процессы, происходящие на предприятиях топливной промышленности, должны проходить под особым надзором и на основании надежных и постоянно совершенствующих систем [5].

Обобщая вышесказанное, необходимо заметить, что в странах, которые обладают значительными запасами знаний, банковский сектор отлично функционирует (это касается и всех остальных сфер экономики) и имеет высокую конкурентную позицию. Используя предложенную Мировым Банком методику расчета объемов знаний (при помощи индексов), индекс страны происхождения самых крупных банков (за исключением Китая) находится в интервале 88- пунктов [20]. Поэтому именно объем знаний (нематериальные средства) определяет материальный успех банков. Материальный успех подтверждается суммой активов банков и динамикой их развития на глобальных рынках.

Кроме того, стоит отметить, что банки стран, имеющих крупные объемы знаний, являются также инновационными. Именно они предоставляют остальным участникам данной отрасли новые продукты и услуги. Банки имеют хорошо образованные кадры, благодаря чему источники инноваций можно найти в каждом отдельном виде банковской деятельности. В результате этого создаются новые решения, особенно в отношениях с клиентами. Такие банки часто экспериментируют. Экспериментальный потенциал позволяет банкам значительно снизить уровень риска, что очень важно в период бурных времен, не говоря уже об условиях переходной экономики. Ограниченность средств бедных стран приводит к отсутствию тенденции к экспериментированию, и поэтому принимаемые в таких условиях решения подвергаются большему риску. В итоге могут возникнуть значительные убытки [13].

Процесс создания стратегии Рассматривая вид стратегии и типичные е элементы, стоит (в секторе банковских услуг) обратить внимание на необходимость поддержания отдельных составных частей стратегии (рис. 1.1). Исходной точкой является формирование миссии и стратегии банка. Эти два понятия часто отождествляются. На самом же деле между ними имеется существенная разница. Стратегией принято называть позицию субъекта (в данном случае – банка) в долгосрочной перспективе. Как правило, менеджеры стараются ввести свой банк в группу лидеров определенной отрасли.

Трансформация Рис. 1.1. Формирование стратегии в секторе банковских услуг Польши* * Составлено автором.

В свою очередь, миссия является добавочной услугой, которую банк может предложить клиентам. Очень часто эта услуга соединяется с чувством безопасности, инновационностью и доверием. Следующий шаг – соответствующее определение целей, связанное с процессом планирования. В 1950-е гг.

стратегия отождествлялась с планом. План считался основой всех последующих действий. Подобный подход просматривается в работах H.J. Ansoff, R.P. Declerck, R.L. Hayes [2].

Цели, как правило, делятся на три категории: стратегические, тактические и операционные. Рассматривая цель, необходимо обратить внимание на показатели ее оценки. Сам показатель должен быть измеряем, относительно прост для расчта, объективен, постоянен. Применимо к Польше стоит помнить (особенно относительно стратегической цели) о е членстве в структурах Европейского Союза, что привело к большей открытости рынка и более сильной конкуренции [14]. Более того, при определении стратегических целей польские банки должны обращать внимание, насколько сильными (с точки зрения капитала и знаний) активами обладают конкуренты. От этого зависит, насколько легко такие структуры могут поглотить польские организации. Данный процесс в настоящее время достаточно распространн на международных рынках [7]. Стоит также помнить о том, что польская банковская система еще не тесно связана с международным рынком. Этот аспект можно объяснить отсутствием экспансии польских банков за границей и скудным коммерческим предложением, как для индивидуальных, так и для институциональных клиентов. Выход на заграничные рынки и тесное соперничество приведет к появлению большого количества угроз, в т.ч. угрозы изменения валютных курсов [11].

Следующим этапом в предлагаемой стратегии является организационная структура. В литературе в связи с этим возникла дилемма: должна ли цель подчинять себе организационную структуру или же организационная структура является доминирующим аспектом, и именно она решает: какие цели должны быть приняты и реализованы? В случае Польши именно цель должна доминировать над организационной структурой. В свою очередь, в развитых рыночных экономиках структура может оказаться как минимум равнозначной. Обоснованием такого подхода может быть цель, которую ставят перед собой банки. В ситуации, когда мы имеем дело с розничными банками, большое количество такого рода субъектов самостоятельно создат соответственную структуру: дивизионную, матричную или же структуру флотилии. В свою очередь, инвестиционные банки, которые концентрируются на обслуживании социальной задолженности в Польше (польский долг составляет более 400 млрд долл., имеют небольшую плоскую организационную структуру.

Следующим важным этапом является принятие соответственной мотивационной системы. Эта система, с одной стороны, исходит из необходимости удовлетворения потребностей работников (история этого подхода начинается еще во времена плановой экономики, которая существовала до 1989 г.), а с другой – определяется результатами, получаемыми банками. При слабых результатах отсутствует возможность установить ставки оплаты труда на высоком уровне. Более того, стоит помнить о необходимости командной работы. Можно найти определнный смысл в том, чтобы структура заработной платы состояла из трх частей. Первая охватывает основную часть, независимую от результатов; другая зависит от результата отдела (группы, команды рабочих); третья – от результата всего банка. Важным является то, чтобы первая составная часть оклада не была очень низкой, а давала возможность поддерживать определенный уровень жизни.

Последним этапом стратегии является контроль. Это деятельность, заключающаяся не только в нахождении различий между планом (определнной целью) и фактическим состоянием, но также в предоставлении соответствующих предложений: каким образом следует достичь поставленной цели или исправить ошибки. Такой контроль должен проходить систематически. Потому что может возникнуть ситуация, когда средства будут выплачены, а цель не будет достигнута. В таком случае вся стратегия потерпит фиаско.

Целью стратегии является рост активов, особенно используемых в текущей деятельности знаний. Поэтому стратегия должна обращать внимание на процессы проникновения знаний. Эти процессы исследовали I.O. Nonaka и H. Takeuchi [17]. Их предложение базируется на четырх сферах-возможностях циркуляции знаний:

социализация (socialisation) – оборот скрытых знаний;

комбинация (combination) – оборот явных знаний;

экстернализация (externalisation) – переход скрытых знаний в явные;

интернализация (internalisation) – конверсия явных знаний в скрытые.

Нематериальные средства должны подтверждаться получаемыми результатами. В Польше это должны быть финансовые результаты. Конечным эффектом разработанной стратегии банков должно быть увеличение конкурентоспособности и инновационности.

Стратегия отдельных польских банков Характерной чертой стратегии польских банков является отсутствие ясной специализации. Тем не менее, можно привести несколько примеров, когда банки разработали чткую специализацию. Прежде всего, следует отметить следующие банки:

Банк Развития Жилищного Строительства (Bank Rozwoju Budownictwa Mieszkaniowego) – типичный ипотечный банк, предоставляющий строительные и жилищные кредиты;

АО Цукробанк (Cukrobank S.A.) – обслуживание производителей и реализаторов сахара;

Банк Охраны Окружающей Среды (BO – Bank Ochrony rodowiska) – экологические инвестиции. Соответствующие кредиты составляют 2/3 всех кредитов этого банка;

Банк Энергетики (Bank Energetyki) – финансирует инвестиции, связанные с энергетикой.

Однако все эти банки не являются доминирующими на рынке. Ключевыми игроками (с точки зрения активов) являются типичные универсальные банки. К наиболее важным представителям этой группы можно отнести: PKO BP; CITI Handlowy; PKO S.A.; BRE Bank, а также созданный в период трансформации Getin Bank.

Стратегия PKO Bank Polski (PKO BP) заключается в создании ведущей группы в Польше. Главные элементы этой стратегии:

- ориентация на нужды клиентов;

- предоставление услуг высокого качества;

- сбалансированный рост (капитал должен направляться, прежде всего, на рост кредитов, сама же кредитная политика должна базироваться на собственном капитале и оставаться стабильной);

- занятие ведущих позиций во всех сегментах рынка.

Одновременно банк заботится о поддержании стабильной рентабельности, соответствующей ожиданиям акционеров, а также ведет осторожную политику управления риском. Благодаря этому он должен считаться безопасным, а также современным и поддерживающим традиции. Чтобы привлечь наиболее ценных сотрудников, PKO Bank Polski стремится стать лучшим работодателем в польском финансовом секторе. Одновременно PKO BP в своей стратегии придерживается определенных финансовых параметров (таблица 1.3).

Таблица 1.3. Планируемые результаты в стратегии PKO BP* Результат хозяйственной деятельности Более 11 млрд злотых * Составлено на основе годового отчта BKO BP. GWP. – Warszawa, 2010.

В своей стратегии PKO BP демонстрирует как слабые, так и сильные стороны. Они определены на основании имеющейся конкурентной позиции. Банк конкурентоспособен в:

- местном процессе принятия решений;

- сильной капитальной и депозитной базе;

- комплексном обслуживании в рамках Капитальной Группы.

Имеется ряд сфер, в которых банк функционирует, но ещ не имеет конкурентной позиции:

- новые технологии, особенно on-line каналы;

- коммерческое предложение;

- увеличение своего присутствия в самых больших городских метрополиях страны;

- управление, особенно процессами типа back-up.

Банк Pekao S.A. уже давно функционирует на польском рынке. Он был создан в 1929 г. с целью финансового обслуживания Полонии1. Позже банк занялся также товарообменом Польши с заграницей, которая велась внутренними и внешними субъектами (в Париже, Нью-Йорке, Буэнос-Айресе и Тель-Авиве).

После войны он получил право на валютные операции и начал принимать участие в развитии внутреннего экспорта (в 1974 г. торговые операции были исключены из деятельности банка и переданы специализированным институтам).

Три года назад была создана Банковская Группа Pekao S.A., в состав которой, во главе с Pekao S.A., вошли: Pomorski Bank Kredytowy SA, Powszechny Bank Gospodarczy SA и Bank Depozytowo-Kredytowy SA. На данный момент Bank Polska Kasa Opieki SA, как самый крупный в Польше универсальный банк, занимается обслуживанием индивидуальных и институциональных клиентов, финансирует заграничную торговлю и управляет доверительными фондами. Он ведет также ипотечное кредитование и финансовое консультирование.

Динамично развивающимся банком, использующим существенную диверсификацию своей деятельности, является Getin Bank. Он создан в 2004 г., когда АО Верхнесилезский Хозяйственный Банк (Grnolski Bank Gospodarczy S.A) был поглощен Getin Holding. Позже Getin Bank поглотил Промышленный Банк в Лодзи (Bank Przemysowy w odzi) и Восточный Банк Сахарной Промышленности (Bank Wschodni Bank Cukrownictwa).

В 2010 г. Getin Bank объединился с Noble Bank, создав тем самым сильную капитальную группу. Миссией банка является изречение: «Много дорог: один банк – Getin Bank», которая определяет дальнейшие элементы стратегии. Getin Bank является универсальным банком, нацеленным, прежде всего, на молодого, а также среднего возраста клиента, имеющего относительно высокие доходы.

Поэтому Getin Bank обращает внимание на ряд существенных элементов:

- стремится понять потребности клиентов;

- использует относительно простые процедуры;

- лицам с более чем средними доходами старается предоставлять услугу private banking;

- развивает современные каналы дистрибьюции своих продуктов и услуг (в основном в форме e-banking и telebanking).

Getin Bank не ограничивается польским рынком. Getin International Carcade Leasing действует в России; Sombel Bank – на Украине; Plus Bank – в Белоруссии; Credit Zone – в Румынии. С полной уверенностью можно сказать, что Getin Bank имеет отличную базу для дальнейшей экспансии на зарубежные рынки, главным образом в Центральную и Восточную Европу.

Собственники Getin Bank контролируют процесс реализации стратегии благодаря получению конкретных финансовых показателей. После 2010 г. банк планирует удержать показатель отношения кредитов к депозитам на уровне 95-100%, показатель платжеспособности должен составить 9,5-11%. Вышеперечисленные показатели свидетельствуют о том, что стратегия банка должна служить росту доверия и развитию хороших отношений с клиентами. Рост доПолония – польские эмигранты за рубежом.

верия должен повлиять на время хранения депозитов в банке. Чем длиннее этот срок, тем больше банк может формировать инвестиций. Открывается поле для получения прибыли. Увеличивается также безопасность функционирования.

Между временем хранения депозитов и доверием существует прямая зависимость, т.е. чем выше уровень доверия, тем длиннее срок хранения депозитов [8;

9; 10]. Более того, в такой ситуации клиенты более склонны размещать более дорогостоящие депозиты [3].

Стратегия так называемого ключевого банка в Польше – CitiHandlowy, базируется на четырх основных элементах:

- анализ окружения;

- сегментация клиентов;

- введение инновационных продуктов;

- гарантия пользы не только для своих клиентов, но также и собственникам ценных бумаг банка, в форме, например, дивидендов.

CitiHandlowy анализируя окружение, обращает внимание на отсутствие экономического спада в Польше. Такой спад на протяжении последних нескольких лет пережило большинство экономик мира. Более того, банк желает занять существенную долю в обслуживании заграничной торговли по причине многообещающего роста динамики товарооборота. Банк проводит стабилизацию рекомендуемых банковских процентов, что позволяет предугадывать кредитную и депозитную политику. Поэтому CitiHandlowy планирует удерживать уровень кредитных ставок для предприятий на уровне 9%, а частных лиц – на уровне 14%. Сегментация клиентов проводится с целью не только удержания наилучших целевых групп, но также генерации прибыли. Клиенты разделены на 4 основные категории (таблица 1.4).

Таблица 1.4. Категории клиентов банка CitiHandlowy* * Составлено по: www.citibank.pl/poland/homepage/polish/press/10374.htm Белая группа (по отношению к корпоративным клиентам) – это клиенты с одним продуктом; голубая группа – с двумя банковскими продуктами и доходом на уровне 20 млн злотых; золотая группа – это предприятия с тремя продуктами и доходом более 300 млн злотых в год; платиновая группа состоит из субъектов с доходом более 1,5 млрд злотых и имеющая более чем три продукта.

Критерии классификации частных клиентов с точки зрения количества продуктов те же самые, что и в случае корпоративных, изменяются только доходы. Таким образом, голубая группа должна иметь доход на уровне 1,5 тыс.

злотых в месяц, золотая – более 12 тыс. злотых в месяц, золотая специальная группа должна иметь сумму депозитов в банке более 1,5 млн злотых.

Банк делает акцент на использовании информационных технологий и на этой основе предлагает новые продукты, в т.ч.:

- интегрирование традиционных банковских услуг с телефонными и интернет-услугами;

- продукты на основе Citi on-line;

- личных консультантов;

- mobile banking.

Целью такого подхода является значительное увеличение эффективности, использование операционного рычага и уменьшение затрат. ROE должен достичь уровня более 20%, a ROA – более 2,5%.

Определнным упущением рассмотренных стратегий (вероятно, по причине доминирования в польских банках заграничного капитала) является концентрация внимания преимущественно на внутренний рынок. Лишь небольшое число польских банков пытаются вступить в конкурентную борьбу за границей.

Введение евро в Польше еще более увеличит конкурентную борьбу, и польские финансовые субъекты должны будут формировать соответствующую стратегию, которая позволит соперничать на глобальном рынке.

Библиографический список 1. A Guide to the Project Management Body of Knowledge-PMBOK® -2000. – Project Management Institute, 2000.

2. Ansoff H.J., Declerck R.P., Hayes R.L. From strategic planning to strategic management. Tetford. – London, 1986.

3. Berger A.N., Klapper L. Further evidence on the link between finance and growth: An international analysis of community banking and economic performance // Working Paper. – Vol. 3105. – The World Bank, 4. Buszko A. Nieformalne aspekty biznesu. Rosja, kraje arabskie, Chiny, Hongkong.

Z uwagami praktycznymi autora. Placet. – Warszawa, 2010.

5. Buszko A. Kreowanie wiedzy w przedsibiorstwie budowlanym. TNOiK. – Toru, 2010.

6. Buszko A. Strategie bankw zagranicznych na rynku polskim // Pienidz i Wi. – 2011. – № 1.

7. Carletti E., Hartmann P., Spagnolo G. Bank mergers, competition and liquidity // Working paper, European Central Bank, 2002.

8. de Haas R., van Lelyveld I. Foreign banks and credit stability in Central and Eastern Europe: a panel data analysis // DNB Staff Reports. – Vol. 109. – Netherlands Central Bank, 2003.

9. Deutsche Bundesbank. International capital links // Special Statistical Publication 10, various issues. – 2006.

10. Focarelli D., Pozzolo A.F. The determinants of cross-border bank share holdings:

An analysis with bank-level data from OECD countries // Working Paper. – Vol. 381. Banca Italia – Servizio di Studi, 2000.

11. Francis B.B., Hunter D.M. The role of currency risk in industry cost of capital // Working paper, University of South Florida, 2003.

12. Griffin, J., Stulz, R. International competition and exchange rate shocks: a crosscountry industry analysis of stock returns // Review of Financial Studies. – 2001. – № 14.

13. Mankar V.G. Business Economics. – Macmillan Publishers, India, 1999.

14. Marquez R. Competition, adverse selection, and information dispersion in the banking industry // Review of Financial Studies. – 2002. – № 15.

15. Moreno-Dodson B., Wodon Q. Public Finance for Poverty Reduction. Concepts and Case Studies from Africa and Latin America. – World Bank. – Washington, 2008.

16. Narayan D., Petesch P. Moving out of Poverty. Cross-Disciplinary Perspectives and Mobility. – World Bank. – Washington, 2007.

17. Nonaka I.O., Takeuchi H. The knowledge-creating company: how Japanese companies create the dynamics of innovation. – Oxford: Oxford University Press, 1995.

18. World Bank Raport. Poland Growth, Employment and Living Standards in Poland. – World Bank. Warsaw. Raport Nr 28233-Pol 2004.

19. World Bank Statistics. – Washington, 2010.

20. World Bank. Constructing Knowledge Societies. New Challenges for Tertiary Education. – Washington, 2002.

21. www.citibank.pl/poland/homepage/polish/press/10374.htmdata data dostpu 2010ПОЛЬСКИЕ КООПЕРАТИВНЫЕ БАНКИ:

СОВРЕМЕННОЕ ПОЛОЖЕНИЕ И ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ*

Специфика деятельности кооперативных банков Польские кооперативные банки (КБ) составляют интегральную часть банковского сектора. В настоящее время они предоставляют услуги для нескольких миллионов клиентов, проживающих как в сельских местностях, так и в городах. Данная часть банковской системы имеет очень развитую и равномерно размещенную сеть банковских представительств с локальным характером действия и характеризующуюся особой ориентацией в финансовых потребностях локального рынка.

Польские кооперативные банки представляют собой форму банковской деятельности, имеющую более чем 150-летнюю историю, в которой было множество переломных моментов. Рассматриваемая форма банков функционировала и во времена, когда Польша находилась под влиянием других стран и в состоянии войн. Кооперативные банки функционировали в условиях как плановой, так и рыночной экономической системы. Со времени перехода на рыночные условия ведения польского народного хозяйства сектор КБ находится в процессе постоянной реструктуризации, целью которой является приспособление к рыночным правилам и требованиям законодательства Европейского Союза (ЕС). Сектор находится также под постоянным влиянием очень сильной конкуренции со стороны коммерческих банков, кооперативных сберегательнокредитных касс, а также других институтов: польской почты и агентств кредитного посредничества. Динамичное развитие финансового рынка приводит к тому, что перед КБ постоянно возникают новые задачи.

Кооперативные банки представляют собой специфический элемент банковской системы. Как и другие формы кооперации, они появились изначально с целью противодействовать бедности, однако на протяжении своей истории претерпели множество преобразований, что в результате привело к ситуации, в которой в настоящее время деятельность КБ почти не отличается от деятельности банков коммерческих. Несмотря на постепенное исчезновение различий между коммерческими и кооперативными банками в плане проводимого финансового обслуживания действующих на рынке субъектов, в юридическом и организационном плане между ними существуют значительные отличия.

С начала 1990-х гг. деятельность КБ базировалась не только на банковском, но и на кооперативном праве, Законе о реструктуризации кооперативных банков и Банке Управления Продовольствием (BG – Bank Gospodarki ywnociowej) (Ustawа o restrukturyzacji bankw spdzielczych i BG), а с 1 января 2008 г. также – на основании Закона о функционировании кооперативных банков, их объединении и объединяющих банках (Ustawа o funkcjonowaniu bankw spdzielczych, ich zrzeszaniu si i bankach zrzeszajcych).

* Автор – М. Гарбовский (Marek Garbowski), доктор-адъюнкт кафедры финансов и банковского дела Варминско-Мазурского университета (Ольштын, Польша).

В соответствии с главным юридическим актом, определяющим в настоящее время организацию и деятельность КБ в Польше, «Законом о функционировании кооперативных банков, их объединений и объединяющих банков», кооперативным банком считается банк, который является кооперативом, и по отношению к которому применяются нормы Закона «Кооперативное Право» в сферах, которые не регулируются «Законом о функционировании кооперативных банков», их объединений и объединяющих банков и Законом «Банковское Право». Следовательно, кооперативный банк является кооперативом, который организован и ведется банковским предприятием.

Кооперативное право регулирует отношения собственности и функционирование органов власти в кооперативном банке, остальные юридические акты нормируют такие условия деятельности этих банков как, например, территория деятельности, спектр банковских услуг, уровень собственных фондов, обязанность функционирования в объединнной группе, расчты с центральным банком и прочие.

КБ располагают паевым капиталом, который осуществляет такую же функцию, как и акционерный капитал в коммерческих банках. Каждый пайщик, независимо от количества пав, имеет один голос на общем собрании пайщиков или собрании представителей. Паи в кооперативном банке могут быть предметом вторичного оборота, их можно забрать, но нельзя продать. Поэтому пайщик кооперативного банка, в отличие от акционера коммерческого банка, не заинтересован в увеличении паевого фонда. Стоит также добавить, что выплачиваемые дивиденды в таком учреждении как кооперативный банк (особенно в наличной форме) противоречат стремлению банка к увеличению собственных фондов путм перенаправления на эту цель полученной прибыли. Такая ситуация является особенно сложной, поскольку нынешние правовые нормы запрещают всяческие поощрения пайщиков при пользовании ими банковскими услугами. В такой ситуации КБ располагают ограниченными возможностями увеличения собственных фондов посредством привлечения новых пайщиков или пополнения уставного фонда уже существующими пайщиками. Поэтому одной из главных особенностей КБ, отличающей их от коммерческих банков и представляющей существенный барьер для их развития, на протяжении уже многих лет является низкий уровень собственного капитала. Поэтому главными клиентами КБ являются сельхозпроизводители, домашние хозяйства, мелкие предприниматели, но не крупные фирмы. Такой состав клиентов, а также юридическое ограничение территории деятельности КБ (ранее – до границ гмин, а сейчас – до границ поветов) являются одновременно сильной и слабой их стороной. Сила заключается в хорошем знании клиентов и в том, что банк пользуется значительным доверием к нему со стороны местной общественности. Негативной стороной такой структуры является малый оборот одного отделения, незначительная стоимость активных операций, большая трудомкость и значительные затраты, связанные с банковскими операциями.

Как отмечалось ранее, КБ выполняют банковские функции, похожие на те, которые проводятся коммерческими банками. В соответствии с действующим на данный момент в Польше правом, касающимся деятельности КБ, к главным видам деятельности КБ можно отнести:

принятие денежных вкладов до востребования или же на определнный срок, а также ведение счетов по этим вкладам;

ведение других банковских счетов;

ведение банковских денежных расчтов;

предоставление кредитов и денежных ссуд, а также потребительских предоставление и подтверждение банковских гарантий и поручительств;

купля и продажа денежных обязательств;

хранение ценностей и ценных бумаг, а также предоставление сейфовых ведение чековых и вексельных операций;

выдача платжных карточек и проведение операций с их использованием;

ведение прочей банковской деятельности от имени и по поручению объединяющего банка (ОБ).

Кроме того, рассматриваемые банки на основании дополнительно полученной лицензии могут также проводить операции, связанные с электронными деньгами, а также выполнять действия по осуществлению оборота валютными активами, при условии, что такие банки имеют безопасное экономическое и финансовое состояние и дают гарантию соответственного и безопасного осуществления таких действий. Стоит также добавить, что не все из вышеперечисленных операций КБ могут проводить самостоятельно. Такие услуги, как предоставление и подтверждение банковских гарантий и поручительств КБ могут выполнять только в той части и формах, которые были ранее оговорены с объединяющим банком, к которому они принадлежат.

С точки зрения владельцев банка, главной задачей деятельности КБ является реализация целей его пайщиков, главным образом в сфере обеспечения доступа к банковским услугам, а не максимизация прибыли, как в случае коммерческих банков. Фермеры, домашние хозяйства, индивидуальные предприниматели или малые и средние фирмы часто имеют проблемы с получением кредита в коммерческих банках по причине отсутствия требуемого обеспечения. С этой точки зрения КБ менее требовательны, особенно по отношению к своим членам. В связи с этим, несмотря на незначительную долю в общей сумме банковских депозитов и кредитов, КБ играют существенную роль [2].

Множество современных польских экономистов поддерживает антикооперационный взгляд; исходя из критерия экономической эффективности утверждают, что следует прекратить такую форму деятельности и переформировать КБ в коммерческие. Однако миссия, которую КБ выполняют в местной среде, показывает, что их существование в польской банковской системе необходимо.

Кооперативные банки очень тесно связаны с территорией, на которой действуют, а также с представителями общественности, которая там проживает.

Управлением КБ не движет исключительно жажда увеличения финансовых результатов, но также и максимизация пользы. Посредством своей деятельности они направляют усилия на решение локальных вопросов. Они реализуют предпосылки общественной ответственности, которая заключается в том, что группа людей желает принимать участие в процессе создания условий собственной жизнедеятельности и осуществлять влияние на социальные и экономические факторы окружения. Это отражается, в свою очередь, в более низких затратах на услуги для членов банка, комплексном обслуживании самоуправлений, финансовом консалтинге, направлении части прибыли на поддержку образовательной или культурной деятельности, поддержке низших общественных слов, а также малых и средних предприятий. Привязанность местных обществ к КБ является существенным эмоциональным фактором в конкурентной борьбе [7].

Хорошее экономическое и финансовое состояние, надежность и лояльность клиентов в значительной мере являются заслугой многолетней истории и традиций КБ. Благодаря такому функционированию на определенной территории, банки имеют отличную возможность лучше знать своего клиента, его потребности, какие услуги на данной территории являются наиболее востребованными, на каких условиях, кому и с какой целью предоставлять денежные средства. Поэтому КБ не так часто получают убытки, связанные с так называемыми трудными кредитами. В среде, в которой действуют КБ, они определяются как институты, характеризирующиеся солидностью, ликвидностью и обеспечивающие безопасность вкладов. Эти банки предлагают клиентам продукты и услуги на очень высоком уровне и на схожих, а может даже и более приемлемых условиях, чем большинство коммерческих банков. Получаемая КБ прибыль не направляется за границу, а реинвестируется на локальном рынке, тем самым предоставляя региону увеличенные возможности развития. Часть прибыли КБ используют для поддержки местных школ, пожарных частей, благотворительных мероприятий, направляют на культурную или спортивную деятельность, создавая тем самым для себя прочное положение в местном обществе. Данные вековые институты значительно усовершенствовались, предоставляют все более широкий и привлекательный спектр услуг, эффективно конкурируют с коммерческими банками.

Стремясь выполнить требования свободного рынка, КБ проводят маркетинговые исследования с целью узнать ожидания своих клиентов. Среди используемых КБ методов следует упомянуть: наблюдение за поведением клиентов, анализ оборотов и состояния денежных средств на банковских счетах, интервью, реже – анкеты, исследования бюджетов семей или анализ статистических данных районов и областей. Благодаря этому КБ вводят новые продукты и услуги: home banking, жилищные кредиты, электронные межбанковские расчеты- Elixir On-line, расчеты с использованием валютных валют, проведение социальных отчислений. Они также используют различные формы распространения информации: спонсорская поддержка фестивалей, мероприятий, приобретение оборудования для общественных учреждений, реклама, брошюры, именные предложения, образовательные встречи, размещение банковского логотипа на вокзалах, остановках или столбах для объявлений [11].

Как уже отмечалось, КБ специализируются, главным образом, на обслуживании фермеров, бюджетов гмин и мелких предпринимателей. Поэтому сферой их деятельности является предоставление преференционных кредитов с доплатами правительственных агентств, обслуживание непосредственных доплат и ведение сберегательных счетов для фермеров, посредничество в выплатах социальной помощи и обслуживание бюджетов гмин. На протяжении многих лет эти банки принимают участие в увеличении эффективности функционирования сельскохозяйственного сектора и улучшении ситуации в сельской местности.

КБ открыли консультационные пункты – по вопросам, связанным с Европейским Союзом, ведут сотрудничество с самоуправлениями, центрами сельскохозяйственного консалтинга и правительственными агентствами, ведут счета школьных накопительных касс. В последние годы можно заметить также значительную активность в поиске и обслуживании все более многочисленной группы малых и средних предприятий. Более того, имея на сегодняшний день почти 5 тыс. представительств на территории всей страны, КБ создают тем самым почти 32 тыс. рабочих мест.

Постоянные и лояльные клиенты, гарантирующие низкий показатель трудных кредитов, значительное преобладание депозитов над кредитами, высокий показатель платежеспособности, низкий портфель долгосрочных кредитов, а также незначительная доля заграничных депозитов и валютных кредитов приводят к тому, что сектор кооперативной банковской деятельности менее подвержен к негативному влиянию кризиса на финансовых рынках. КБ, функционирующие в объединенных группах, располагают поддержкой со стороны объединяющих банков. Согласно коммюнике Комиссии Финансового Надзора от 2008 г., касающегося ситуации на банковском рынке, кооперативный сектор полностью платежеспособен, и даже наблюдалась структурная избыточная ликвидность. Благодаря этому КБ, хотя и менее прибыльны, чем коммерческие, могут, однако, обеспечить своим клиентам спокойствие и безопасность [16].

Стабильность, сильная рыночная позиция и безопасность этого сектора являются характерной особенностью КБ и в других странах Европы [4; 6; 9; 15].

Организация деятельности КБ в Польше Главными факторами, которые оказали влияние на современную форму организационной структуры польских КБ, были социально-экономические перемены в стране, тяжелая экономическая ситуация КБ в начале 1990-х гг., необходимость приспособления этого сектора к условиям рыночной экономики и к требованиям директив Европейского Союза.

Условием осуществления банковской деятельности в рамках европейской интеграции была аккомодация польских КБ к системе правил, касающихся минимального уровня собственных фондов, достаточности капитала, концентрации задолженности, платежеспособности, банковской тайны, консолидированного банковского надзора. Целью этих мероприятий было создание безопасного и стабильного сектора. Банки ввели минимальный, 8-процентный порог по отношению к показателю платежеспособности, мониторинг и контроль кредитного риска, а также лимиты концентрации кредитов. Были использованы регулятивные нормы в сфере «отмывания грязных денег». Вступило в силу правило, так называемой, единой лицензии, согласно которому получение банковской лицензии дат право вести банковскую деятельность на всей территории Европейского Союза. С целью обеспечения высокого уровня безопасности услуг для потребителей, КБ подписали договоры с Банковским Гарантийным Фондом (БГФ), который гарантирует безопасность депонированных в КБ активов. Были разработаны и введены в жизнь нормы Закона о потребительском кредите, целью которого являлось обеспечение безопасности клиентов относительно злоупотреблений со стороны банков и других субъектов, предоставляющих ссуды, которые согласно нормам права, относятся к потребительским кредитам. Одним из наиболее существенных событий, которое заметно повлияло на современную структуру кооперативных банков, явилось принятие Закона о функционировании кооперативных банков, их объединении и объединяющих банках. В соответствии с этим законом была введена двухуровневая структура КБ.

В этой структуре имеется 3 объединяющих банка в форме акционерных обществ, в которых 66% акций находится в руках объединнных кооперативных банков. Остальные субъекты могут быть владельцами не более чем 24% акций объединяющих банков. Каждая акция объединяющего банка дат акционеру 1 голос на общем собрании. Кооперативный банк имеет право выбора и изменения членства в объединяющем банке. Основой деятельности в объединнной группе является заключение договора между заинтересованными кооперативным и объединяющим банками. Объединяющий банк проводит такие же операции, как и любой коммерческий банк, функционирующий в Польше. Минимальный уровень собственных фондов объединяющего банка не может быть ниже 20 000 000 евро.

Кроме стандартных банковских операций, которые осуществляют объединяющие банки, они также обязаны предоставлять услуги для объединнных в них кооперативных банков. В рамках этой деятельности объединяющие банки должны проводить следующие операции:

ведение оперативных счетов объединнных КБ, на которых находятся обязательные резервы и с помощью которых проводятся денежные расчты этих банков;

создание и поддержание обязательных резервов объединнных КБ на счете в Народном Банке Польши (НБП);

выполнение от имени объединнных КБ информационных обязательств по отношению к НБП и Банковскому Гарантийному Фонду;

контроль соответствия деятельности КБ с регулирующими эти отношения правовыми нормами;

представительство объединнных банков в стране и за границей;

информирование Комиссии Финансового Надзора о нарушении права и критической финансовой ситуации КБ, а также выполнение других действий, предусмотренных банковским правом и заключенными договорами объединения.

В настоящее время кооперативные банки, функционирующие в Польше, относятся к трм объединениям (рис. 1.2):

АО Банку Польской Кооперации (Banku Polskiej Spdzielczoci S.A.

АО Великопольскому Хозяйственному Банку (Gospodarczego Banku Wielkopolski S.A. (GBW S.A.);

АО Мазовецкому Региональному Банку (Mazowieckiego Banku Regionalny S.A. (MR Bank S.A).

В конце 2010 г. с АО Банком Польской Кооперации сотрудничало 359 банков. В объединении АО Великопольский Хозяйственный Банк функционировало 150 банков, а в АО Мазовецкий Региональный Банк – 66 КБ. Кроме того, один кооперативный банк – Краковский Кооперативный Банк – работает независимо, поскольку имеет собственные фонды, которые превышают стоимость 5 млн евро, что дает ему право самостоятельно вести банковскую деятельность в Польше без необходимости участия в объединнной структуре.

Рис. 1.2. Структура объединений КБ в Польше по данным на конец 2010 г.* * Составлено автором.

Европейская Комиссия не издала ни одной директивы, которая касалась бы исключительно КБ. Эти банки рассматриваются как полноправный элемент банковской системы в странах, входящих в состав ЕС. Единственным существенным отличием КБ было снижение минимальных требований по отношению к собственному капиталу до 1 млн евро. Поэтому можно утверждать, что КБ функционируют на территории ЕС на основании таких же стандартов, как и другие формы банков. В большинстве стран Сообщества оговариваемая форма банковской деятельности занимает законное место в совокупной финансовой системе и порой даже играет главную роль: например, Rabobank Group (Голландия), Credit Agricole (Франция), DZ Bank (Германия), Austrian Raiffeisen Banking Group [5; 6; 10].

На основании договоренностей, которые были приняты перед вхождением Польши в ЕС, каждый польский КБ был обязан достичь до конца 2007 г. требуемого нормами ЕС капитального минимума в 1 млн евро. Анализ статистических данных банковского надзора указывает на то, что в конце 2007 г. все КБ выполнили это условие. По причине ограниченных возможностей увеличения собственных фондов путм привлечения новых или развития уже существующих пав, а также из-за относительно низкого уровня получаемой прибыли, КБ были вынуждены соблюдать требование капитального минимума в 1 евро посредством консолидации (рис. 1.3).

Рис. 1.3. Основные формы капитальной консолидации, которые были реализованы в секторе польских кооперативных банков * Составлено автором.

Консолидацией капиталов в банковском секторе называются любые действия, предусматривающие объединение двух или более банков в единую организационную целостность или создание группы банков, связанных капиталом, сотрудничающих между собой и ведущих совместную политику [7; 1]. Целью таких мероприятий является создание более сильной и крупной, с финансовой точки зрения, структуры, получившей возросшие возможности действия (рис. 1.4). Этот процесс должен увеличить в значительной мере капитальный потенциал и, как следствие, – увеличить экономическую полезность банковского субъекта [7; 17].

Рис. 1.4. Позитивные эффекты консолидации * Составлено автором.

Консолидационные процессы проходят на протяжении как минимум нескольких десятков лет почти во всех банковских системах, там, где хозяйственный строй базируется на принципах рыночной экономики. В большинстве стран общее количество самостоятельных банков, в результате реализации этих процессов, постоянно уменьшается. Как утверждает Zawadzka Z. [17], консолидационные процессы изначально проходили в рамках отдельных стран. В основном их целью было выделение сильных отечественных банков, способных конкурировать на внутреннем рынке с заграничными субъектами, или имеющих возможность действовать на международном рынке. В последнее время консолидационные процессы осуществляются также между банками из разных стран. Существуют прогнозы, что эта тенденция будет сохраняться и в ближайшем будущем.

Необходимость объединения в секторе польских КБ привела к резкому уменьшению их численности. Стоит также добавить, что на протяжении последнего десятилетия XX века почти 300 КБ перестало функционировать по причине тяжелой экономической и финансовой ситуации.

В результате введения в 1994 г. инструментов реструктуризации, процесс банкротства польских КБ был приостановлен в 1998 г.1 Основные данные об изменении количества КБ, приведены в таблице 1.5.

Таблица 1.5. Причины уменьшения количества кооперативных банков в Польше (1996–2009 гг.)* Количество в начале года Количество в конце года Поглощение * Составлено автором на основании данных НБП.

24 июня 1994 г. Принят Закон о реструктуризации кооперативных банков и Банка Управления Продовольствием.

Анализируя показатели эффективности КБ, следует заметить, что проведнные слияния позитивно повлияли на состояние данного сектора. К главным выгодам, которые КБ получили в результате проведнных капитальных объединений, следует отнести:

- улучшение размера основных показателей (рентабельности и платежеспособности, уровня риска, собственного капитала и балансовых сумм);

- улучшенное управление банковским риском;

- уменьшение затрат на длительном отрезке времени;

- укрепление конкурентной позиции на рынке;

- расширение спектра предлагаемых продуктов и услуг;

- повышение профессиональной квалификации сотрудников;

- улучшение качества обслуживания клиентов и повышение производительности труда;

- улучшение системы управления, упрощение контроля деятельности, более быстрый обмен информацией.

Из-за относительно низкого уровня собственных фондов КБ по сравнению с коммерческими банками, а также появления на рынке возможности кредитования крупных инвестиций кооперативными банками и финансирование проектов средствами ЕС, кооперативные банки вынуждены объединяться. Однако частота этих явлений в ближайшем будущем будет значительно ниже, чем прежде. Следует также добавить, что консолидация КБ вовсе не означает уменьшения доступа к сети их представительств и услуг (рис. 1.5).

Рис. 1.5. Сеть кооперативных банков в Польше* * Составлено автором на основании данных Комитета Контроля Финансового Надзора.

Как видно из этих данных, несмотря на значительное уменьшение количества центральных офисов, увеличивается количество представительств, создаваемых банками, что соответствует тенденции изменений в банковских системах высокоразвитых экономик. Принимая во внимание незначительное количество банковских учреждений в Польше, существует очень высокая вероятность того, что в ближайшей перспективе количество представительств КБ будет продолжать расти. Следует также заметить, что развитие сети КБ и введение электронных каналов распределения услуг дают возможность КБ сотрудничать с новыми группами клиентов. Вс чаще и чаще банковскими услугами пользуются не только фермеры и бюджеты местных самоуправлений, но также представители малого и среднего бизнеса, а также городские семейные хозяйства.

Такая ситуация позитивно влияет на динамику трудоустройства в секторе КБ (рис. 1.6).

Рис. 1.6. Количество рабочих мест в кооперативных банках в 2004–2009 гг.* * Составлено автором по данным НБП.

На основании данных, представленных на рис. 1.6, можно утверждать, что КБ являются сектором, который создат все большее количество рабочих мест.

Следует подчеркнуть факт, что большинство КБ функционирует в сельских местностях, где уровень безработицы наиболее высок.

Основные параметры, определяющие экономическое и финансовое состояние польских КБ Основным параметром, оказывающим влияние на размеры активных операций банка, является уровень собственных фондов. Необходимость соблюдения обязательных лимитов капитала в секторе КБ привела к тому, что совокупная стоимость их собственных фондов выросла более чем в два раза с момента вхождения страны в ЕС (таблица 1.6).

Таблица 1.6. Изменение уровня собственных фондов кооперативных банков на фоне банковского сектора (млн злотых)* Банковский сектор 52 545,3 54 969,6 59 136,7 61 764,6 77 568,8 89 736, Коммерческие банки 49 664,6 51 674,1 55 304,5 57 304,6 72 408,3 83 654, Кооперативные банки 2 880,7 3 295,5 3 832,2 4 460,0 5 160,5 6 081, * Составлено автором по данным НБП.

Следующим показателем, на основании которого можно оценить перспективы развития КБ, является качество кредитного портфеля, измеряемого долей задолженностей, которые находятся под угрозой, в общей сумме задолженностей (таблица 1.7).

Возросший масштаб активных операций КБ непосредственно повлиял на уровень создаваемой прибыли. В конце 2008 г. общий чистый финансовый результат был выше на 36,3% по сравнению с предыдущим годом. Согласно статистике НБП это было, в том числе, результатом более высокой динамики доходов КБ, полученных в результате банковской деятельности (доходы выросли на 16,6%), которые превысили затраты по их деятельности (затраты возросли на 11,3%). Темп роста общих доходов также был более высок, чем темп роста общих затрат. Полученный финансовый результат был направлен, прежде всего, на увеличение собственных фондов. Увеличению собственного капитала сопутствовало увеличение уровня конкурентоспособности кооперативных банков на финансовом рынке и рост эффективности их деятельности.

В конце 2008 г. средняя рентабельность собственного капитала (ROE) достигла отметки 17,8%, т.е. на 22,8% выше, чем в предыдущем году. В свою очередь, показатель рентабельности активов (ROA) за этот же период составил 1,6% и также возрос на 23,1%. В 2009 г. в результате ухудшения экономической конъюнктуры кооперативные банки зафиксировали более слабые финансовые результаты. Средний уровень рентабельности собственного капитала за 2009 г.

находился на уровне 12,7%, в свою очередь, показатель рентабельности активов достиг отметки 1,2%. Отчеты Комиссии Финансового Надзора за I полугодие 2010 г. показывают, что экономическое положение КБ улучшается.

Таблица 1.7. Уровень задолженностей, находящихся под угрозой КБ на общем фоне банковского сектора в 2004–2009 гг.* Доля задолженностей, находящихся под угрозой, в общей сумме задолженностей (%) Банковский сектор в общем * Составлено автором на основании данных Комиссии Финансового Надзора.

Данные таблицы 1.7 свидетельствуют о том, что качество кредитного портфеля КБ существенно улучшается. Следует напомнить, что уровень подобного типа задолженности не должен превышать 5%. В конце 2009 г. доля просроченной задолженности в кооперативных банках составляла 2,2%, что было лучшим результатом, по сравнению с коммерческими банками (7,1%). Средняя величина этого параметра для банковского сектора составляла 6,6%. Низкий уровень так называемых трудных кредитов в КБ связан, прежде всего, с установившимися близкими отношениями с обслуживаемыми клиентами.

Рост уровня собственных фондов также позитивно повлиял на показатель платежеспособности. Этот показатель считается главным при определении риска платежеспособности банка. Минимальная величина этого параметра не может опускаться ниже 8%.

В конце 2009 г. средний уровень платежеспособности КБ составил 13,4%.

В то же время тот же показатель для сектора коммерческих банков равнялся 13,2%. Таким образом, сектор КБ характеризовался хорошим уровнем платежеспособности, так как к моменту вхождения Польши в состав ЕС средний показатель анализируемого индикатора находился на уровне около 14%.

Платежеспособность КБ в этот период была несколько лучше чем коммерческих. Стоит однако отметить, что в результате экономического спада платежеспособность КБ несколько ухудшилась в 2008–2009 гг., сохраняя однако высокий порог безопасности по отношению к требуемому законом минимальному уровню в 8%. Таким образом, можно утверждать, что КБ могут эффективно оценивать уровень рискованных активных операций по отношению к собственному капиталу.

Перспективы развития польских КБ Одним из главных преимуществ КБ является их история и традиция, а также многолетняя и сильная связь с местной средой. Благодаря хорошей осведомлнности о своих клиентах и местном рынке, КБ отлично ориентируются в локальных экономических и социальных реалиях. Эти банки не имеют проблем с платежеспособностью, а процедуры предоставления кредитов намного проще, чем в коммерческих банках. Отлично развитая сеть представительств КБ влияет на то, что они находятся в непосредственной близи от клиентов и могут предлагать им быстрое, надежное и комплексное обслуживание с высоким уровнем качества.

Рис. 1.6. Средний уровень показателя платежеспособности кооперативных и коммерческих банков в 2004–2009 гг.* * Составлено автором на основании данных НБП.

В сфере своей активности КБ ведут спонсорскую, культурную, самоуправленческую и другие виды деятельности. Они располагают штатом опытных сотрудников и постоянно совершенствуют технические условия. Эти банки систематически увеличивают уровень собственных фондов, благодаря чему могут увеличивать количество предоставляемых кредитов. В отличие от коммерческих банков, где важные решения должны получать согласие центрального офиса, КБ характеризуются гораздо более высокой эластичностью действий.

Они несут также относительно низкие обязательные платежи. Их пайщиками зачастую являются представители местных сообществ. Вышепредставленные факторы влияют на создание все улучшающейся репутации КБ в округе, а также на рост лояльности и доверия клиентов. Кооперативные банки, однако, не лишены недостатков. Один из них – законодательные ограничения. КБ действуют как кооперативы, что не способствует увеличению стоимости собственных фондов. Несмотря на динамичное развитие сектора КБ, спектр предоставляемых ими услуг менее привлекателен, чем предложение коммерческих банков. Неконкурентными являются также процентные ставки по кредитам и депозитам. К препятствиям в развитии КБ можно отнести также значительные издержки их деятельности. Из-за более низкого уровня капитала кооперативные банки не могут использовать «эффект масштаба» в той же мере, как коммерческие. Множество КБ имеют слабую информационную инфраструктуру и в значительно меньшей мере используют возможности, которые предоставляют современные информационные технологии. КБ должны увеличивать активность в сфере маркетинговой деятельности, благодаря которым они стали бы более узнаваемы на рынке финансовых услуг. Финансовые результаты КБ сильно зависят от ситуации в сельском хозяйстве. Фермеры, составляющие наибольшую группу потребителей услуг КБ, не всегда обладают большими потребностями в предлагаемых КБ услугах. Кроме того, одной из характерных черт польского сельского хозяйства являются низкие доходы, что не позволяет во множестве случаев пользоваться банковскими услугами, в результате чего уменьшаются финансовые результаты КБ.

Хорошим шансом для КБ является членство Польши в ЕС. Из бюджета Европейского Союза выделяются значительные средства на развитие сельского хозяйства и сельских местностей. КБ должны максимальным образом включиться в процесс обслуживания этих средств. По причине отличной информированности о финансовых потребностях местных сообществ, КБ имеют значительный потенциал в этой сфере.

Следующей перспективой является возможность обслуживания счетов территориальных самоуправлений и приходских бюджетов. Эти субъекты являются для КБ очень привлекательными клиентами, поскольку риск их обслуживания значительно ниже, чем предприятий или домашних хозяйств. Множество банковских пайщиков являются членами советов местных самоуправлений, благодаря чему они хорошо информированы о действиях этих институтов.

Более того, локальные банки необходимы самоуправлениям, так как они платят налоги в бюджеты административно-территориальных единиц (АТЕ), на территории которых они действуют (в отличие от коммерческих банков, налоги которых пополняют бюджеты АТЕ, где находятся их центральные офисы). Двухстороннее сотрудничество самоуправлений и КБ является отличным шансом для будущего их развития.

Следующим шансом является принадлежность КБ к сильным консолидированным объединениям, поскольку клиенты уважают крупные, и уже потому более надежные организации. Организационно и капитально консолидированной группе проще выйти на новый рынок, вести маркетинговую деятельность в более широком масштабе, совершенствовать предложение и сокращать затраты. Следует добавить, что развитие современных технологий увеличивает эти возможности. Угрозой, на которую кооперативные банки должны обращать особое внимание, является конкуренция со стороны отечественных и зарубежных коммерческих банков, кооперативных сберегательно-накопительных касс и других внебанковских институтов. Ослабление финансового состояния объединяющих банков или основных клиентов также может негативно повлиять на положение КБ. В будущем большое количество кооперативных и объединяющих банков может составлять угрозу по причине возможного возникновения избыточной внутренней конкуренции и дезинтеграции этого сектора. В связи с вышеперечисленным, кооперативные банки должны сделать главный акцент на актуальный мониторинг и оценку собственной внутренней ситуации в изменяющемся окружении.

Подводя итоги, следует заметить, что КБ являются существенным и сильным элементом польской банковской системы. К существенным факторам, которые повлияли на то, что КБ находятся в хорошем состоянии, следует отнести консолидацию капиталов и вхождение Польши в структуры ЕС. Специфика деятельности КБ приводит к тому, что они мало подвержены пагубным влияниям кризисных явлений. В ближайшем будущем роль КБ, вероятно, возрастт и укрепится их позиция на рынке финансовых услуг в Польше.

Библиографический список 1. Aliska A. Bankowo spdzielcza w krajach Unii Europejskiej. – Warszawa:

Wyd. Twigger, 2002.

2. Dobosiewicz Z. Bankowo. Wydanie drugie zmienione. – Warszawa: PWE, 2005.

3. EU Banking Structures // ECB. – 2008. – October.

4. Fonteyne W. Cooperative banks in Europe – policy issues // IMF Working Paper. – 2007. – № 159.

5. Garbowski M. Perspektywy rozwoju polskiej bankowoci spdzielczej w warunkach integracji europejskiej / Red. M. Dbniewska // Banki na rynku finansowym dzi i w przyszoci. – Olsztyn: Wyd. UWM, 2010.

6. Guider H. European cooperative banks // In financial and economics turmoil, International year of co-operatives united nations. – New York. – 2009. – 28-30 April.

7. Jaworski W.L. Banki Regionalne. Finansowe aspekty funkcjonowania maych i rednich przedsibiorstw / Red. Orechwa–Maliszewska E., Kopczuk A. – Biaystok: Wyd.

Wyzszaj Szkoy Finansw i Zarzdzania w Biaymstoku, 2003. – S. 129-134.

8. Jaworski W.L., Winiewska U. Czy rola bankw spdzielczych i proces ich konsolidacji s ze sob spjne / Red. Kopczuk A., Kapita w rozwoju przedsibiorstw – instrumenty, instytucje i wykorzystanie. – Biaystok: Wyd. Wysza Szkoa Zarzdzania i Finansw. – Biaymstoku, 2003. – S. 135-153.

9. Kata R. Wyniki ekonomiczne i pozycja rynkowa spdzielczego sektora bankowego w UE / Red. M. Dbniewska // Banki na rynku finansowym dzi i w przyszoci. – Olsztyn:

Wyd. UWM, 2010.

10. Key Statistics. – EACB, Brussels, 2010. www.eurocoopbanks.coop. (11.12.2010) 11. Siudek T. Bankowo spdzielcza w Polsce w warunkach gospodarki rynkowej.

Studium konkurencyjnoci, efektywnoci, organizacji, regulacji oraz perspektyw rozwoju. – Warszawa: Wyd. SGGW, 2006.

12. Ustawa z dnia 16 wrzenia 1982 r. Prawo spdzielcze.

13. Ustawa z dnia 29 sierpnia 1997 r. Prawo bankowe.

14. Ustawa z dnia 7 grudnia 2000 r. o funkcjonowaniu bankw spdzielczych, ich zrzeszaniu si i bankach zrzeszajcych.

15. Vrales De B. Cooperative model stands strong in curent crisis. – Unico, 2010.

16. Zakrzewska M. Odporny sektor // Gazeta Bankowa. – 2008. – № 48. – S. 17-18.

17. Zawadzka Z. Wpyw globalizacji na przemiany w bankowoci. Red. Dbniewska M. Banki na rynku finansowym.Tteraniejszo i przyszo. – Olsztyn: Wyd. UWM. – S. 17-25.

С ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКИМ СЕКТОРОМ*

Банк является финансовым посредником, осуществляющим торговые транзакции при помощи денег и их эквивалентов. Главная роль коммерческих банков в рыночной экономике заключается в финансовом посредничестве. Банки, как институты общественного кредита, аккумулируют вклады субъектов, имеющих хорошие финансовые результаты, и трансформируют их в продукты, предлагаемые другим субъектам, нуждающимся в денежных средствах. К группе этих субъектов, прежде всего, относятся предприятия, испытывающие дефицит капитала, как для оперативной деятельности, так и для развития.

Развитие как крупных, так малых, а также средних фирм становится возможным благодаря использованию широкого спектра финансовых услуг. Используя финансовые услуги, предприятия могут осуществлять операционную деятельность, увеличивать инвестиционные затраты, приумножать средства и решать проблемы, связанные с дефицитом ликвидности. В научной литературе проблематику, касающуюся использования предприятиями финансовых продуктов, рассматривают многие авторы, чаще всего анализируя вопросы доступа к кредитам, инновационности в сфере оценки кредитоспособности, изменения в банковских системах и их влияния на финансы предприятий, проблемы риска и информационной асимметрии.

Благодаря характеру своей деятельности и выполняемым функциям, банк упрощает оперативное функционирование предприятий и реализацию ими ряда задач. Банки все чаще рассматриваются как институты, помогающие предприятиям. Их предложения корректируются в соответствии с потребностями клиентов, как с точки зрения предлагаемых услуг, так и цен. При этом постоянно уменьшается формализм, улучшается качество обслуживания, вводятся новые технологии, а непосредственным обслуживанием занимается квалифицированный персонал. На работу нанимаются банковские консультанты, которые занимаются не только открытием фирменных счетов и реализацией переводов, но, прежде всего, предоставляют специальные консультации, заключающиеся в умении объяснять разным группам потребителей нюансы, связанные с предлагаемыми продуктами, помощь в выборе оптимальной финансовой структуры или выполнение формальностей.

Финансы предприятий привлекают внимание правительственных комиссий и центральных банков, контролирующих кредитные действия, направленные в этот сектор, размер банковских процентов по кредитам и депозитам, стоимость трудных кредитов и проявления кредитной дискриминации.

История сотрудничества предприятий с банками Первые банкирские дома на территории Польши появились в Кракове. В 1585 г. был открыт Побожный Банк, предоставлявший ипотечные ссуды под заклад недвижимого имущества. Банкирские дома приобрели широкое влияние в * Автор – И. Длугош (Joanna Dugosz), доктор-адъюнкт кафедры финансов и банковского дела Варминско-Мазурского университета (Ольштын, Польша).

XVIII в. – с развитием торговли и промышленности они расширяли предложение своих услуг, предоставляя ссуды землевладельцам, купцам и промышленникам. Несмотря на утрату независимости и раздел государства, страна экономически развивалась, и, следовательно, создавались новые банковские институты, финансирующие землеуправителей и торговлю.

В период правления российского государства было создано Кредитное Земское Общество в Варшаве (Towarzystwo Kredytowe Ziemskie w Warszawie); в 1870 г. – АО Торговый Банк (Bank Handlowy S.A.), Дисконтный Банк (Bank Dyskontowy) и Общество Взаимного Кредита (Towarzystwo Wzajemnego Kredytu); в последующие годы – Банк для Торговли и Промышленности (Bank dla Handlu i Przemysu), Лодзинский Купеческий Банк (Bank Kupiecki dzki), Варшавский Промышленный Банк (Bank Przemysowy Warszawski).

Главную роль в финансировании хозяйственной деятельности играл АО Торговый Банк, для которого основными операциями было дисконтирование векселей, предоставление ссуд под залог товаров и комиссионная продажа некоторых товаров (зерно, сахар, хлопок) [5].

Pages: |

| 2 | 3 | 4 | 5 |

Главная >> Монографии

[ СКАЧАТЬ ОРИГИНАЛ ДОКУМЕНТА .pdf ]

Похожие работы:

«Редакционная коллегия В. В. Наумкин (председатель, главный редактор), В. М. Алпатов, В. Я. Белокреницкий, Э. В. Молодякова, И. В. Зайцев, И. Д. Звягельская А. 3. ЕГОРИН MYAMMAP КАЪЪАФИ Москва ИВ РАН 2009 ББК 63.3(5) (6Ли) ЕЗО Монография издана при поддержке Международного научного центра Российско-арабский диалог. Отв. редактор Г. В. Миронова ЕЗО Муаммар Каддафи. М.: Институт востоковедения РАН, 2009, 464 с. ISBN 978-5-89282-393-7 Читателю представляется портрет и одновременно деятельность...»

«РОССИЙСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ ДРУЖБЫ НАРОДОВ В. Д. Бордунов МЕЖДУНАРОДНОЕ ВОЗДУШНОЕ ПРАВО Москва НОУ ВКШ Авиабизнес 2007 УДК [341.226+347.82](075) ББК 67.404.2я7+67ю412я7 Б 82 Рецензенты: Брылов А. Н., академик РАЕН, Заслуженный юрист РФ, кандидат юридических наук, заместитель Генерального директора ОАО Аэрофлот – Российские авиалинии; Елисеев Б. П., доктор юридических наук, профессор, Заслуженный юрист РФ, заместитель Генерального директора ОАО Аэрофлот — Российские авиалинии, директор правового...»

«Ф. А. УРУСБИЕВА К А Р А Ч А Е В О - Б А Л К А Р С К А Я СКАЗКА ВОПРОСЫ ЖАНРОВОЙ т и п о л о г и и Владикавказ 2 0 1 0 ББК 63.5 У 15 У 15 Урусбиева Ф. А. Карачаево-балкарская сказка. Вопросы жанровой типологии: Монография. УРАН Сев.-осет ин-т гум. и соц. исслед. Владикавказ: НПО СОИГСИ, 2010. 128 с. ISBN 978-5-91480-070-0 Рецензенты: докт. филол. наук З.Ж. Кудоева канд. ист. наук Э.Ф. Кисриев В оформлении обложки использована работа художника Б. Дзиуаты. ISBN 978-5-91480-070-0 © Урусбиева Ф.А.,...»

«ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ ГОУ ВПО ВОЛГОГРАДСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ Л.Ю. Богачкова СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ УПРАВЛЕНИЯ ОТРАСЛЯМИ РОССИЙСКОЙ ЭНЕРГЕТИКИ: теоретические предпосылки, практика, моделирование Монография ВОЛГОГРАДСКОЕ НАУЧНОЕ ИЗДАТЕЛЬСТВО 2007 2 ББК 65.9(2) Б73 Монография публикуется на средства гранта, предоставленного факультетом управления и региональной экономики ВолГУ в 2007 году Рецензенты: Владимир Викторович Курченков, доктор экономических наук, профессор,...»

«РОССИЙСКАЯ АКАДЕМИЯ НАУК Институт проблем управления им. В.А. Трапезникова Д.А. Новиков, А.А. Иващенко МОДЕЛИ И МЕТОДЫ ОРГАНИЗАЦИОННОГО УПРАВЛЕНИЯ ИННОВАЦИОННЫМ РАЗВИТИЕМ ФИРМЫ КомКнига Москва УДК 519 ББК 22.18 Н 73 Новиков Д.А., Иващенко А.А. Модели и методы организационного управления инновационным развитием фирмы. – М.: КомКнига, 2006. – 332 с. ISBN Монография посвящена описанию математических моделей и методов организационного управления инновационным развитием фирмы. Рассматриваются общие...»

«МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования Оренбургский государственный университет С.В. МИРОНОВ, А.М. ПИЩУХИН МЕТАСИСИСТЕМНЫЙ ПОДХОД В УПРАВЛЕНИИ МОНОГРАФИЯ Рекомендовано к изданию Ученым Советом государственного образовательного учреждения высшего профессионального образования Оренбургский государственный университет в качестве научного издания Оренбург 2004 УДК...»

«РОССИЙСКАЯ АКАДЕМИЯ НАУК ИНСТИТУТ НЕФТЕХИМИЧЕСКОГО СИНТЕЗА им. А.В.ТОПЧИЕВА Н.А. Платэ, Е.В. Сливинский ОСНОВЫ ХИМИИ И ТЕХНОЛОГИИ МОНОМЕРОВ Настоящая монография одобрена Советом федеральной целевой программы Государственная поддержка интеграции высшего образования и фундаментальной науки и рекомендована в качестве учебного пособия для студентов старших курсов и аспирантов химических факультетов университетов и технических вузов, специализирующихся в области химии и технологии высокомолекулярных...»

«ЦИ БАЙ-ШИ Е.В.Завадская Содержание От автора Бабочка Бредбери и цикада Ци Бай-ши Мастер, владеющий сходством и несходством Жизнь художника, рассказанная им самим Истоки и традиции Каллиграфия и печати, техника и материалы Пейзаж Цветы и птицы, травы и насекомые Портрет и жанр Эстетический феномен живописи Ци Бай-ши Заключение Человек — мера всех вещей Иллюстрации в тексте О книге ББК 85.143(3) 3—13 Эта книга—первая, на русском языке, большая монография о великом китайском художнике XX века. Она...»

«В.А. КАЧЕСОВ ИНТЕНСИВНАЯ РЕАБИЛИТАЦИЯ ПОСТРАДАВШИХ С СОЧЕТАННОЙ ТРАВМОЙ МОСКВА 2007 Оборот титула. Выходные сведения. УДК ББК Качесов В.А. К 111 Интенсивная реабилитация пострадавших с сочетанной травмой: монография / В.А. Качесов.— М.: название издательства, 2007.— 111 с. ISBN Книга знакомит практических врачей реаниматологов, травматологов, нейрохирургов и реабилитологов с опытом работы автора в вопросах оказания интенсивной реабилитационной помощи пострадавшим с тяжелыми травмами в отделении...»

«МИНИСТЕРСТВО СПОРТА, ТУРИЗМА И МОЛОДЕЖНОЙ ПОЛИТИКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ ВОЛГОГРАДСКАЯ ГОСУДАРСТВЕННАЯ АКАДЕМИЯ ФИЗИЧЕСКОЙ КУЛЬТУРЫ Кафедра спортивного менеджмента и экономики М.П. БОНДАРЕНКО, С.В. ШЕВАЛДИНА СОЦИАЛЬНОЕ ПАРТНЕРСТВО И СПОРТ: МОТИВЫ И ДОСТИЖЕНИЯ Монография ВОЛГОГРАДСКОЕ НАУЧНОЕ ИЗДАТЕЛЬСТВО 2011 УДК 316.4 + 796 ББК 67.405 + 75.7 Б 81 Рецензенты: д. п. н., проф., зав. кафедрой спортивного...»

«А.С. Павлов Экстремальная работа и температура тела Монография Донецк - 2007 УДК: 612.57.017.6:159.944 ББК: 28.903 П 12 Павлов А.С. /Соавт.: Лефтеров В.А., Монастырский В.Н./. Экстремальная работа и температура тела. - Донецк: НордКомпьютер, 2007. - 308 стр. Рецензенты: Доктор биологических наук, профессор А.В.Колганов Доктор биологических наук, профессор В.А.Романенко В монографии проанализированы психофизиологические и педагогические особенности труда экстремальных контингентов (их гибели или...»

«Ван Юй БЕНЧМАРКИНГОВЫЕ РЕЗЕРВЫ ПОВЫШЕНИЯ КАЧЕСТВА ПРОДУКЦИИ ПРОМЫШЛЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ КИТАЙСКОЙ НАРОДНОЙ РЕСПУБЛИКИ Издательство ТГТУ Научное издание Ван Юй БЕНЧМАРКИНГОВЫЕ РЕЗЕРВЫ ПОВЫШЕНИЯ КАЧЕСТВА ПРОДУКЦИИ ПРОМЫШЛЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ КИТАЙСКОЙ НАРОДНОЙ РЕСПУБЛИКИ Монография Редактирование и верстка М.А. Евсейчевой, З.Г. Черновой Подписано к печати 29.12.03. Формат 6084/16. Бумага офсетная. Печать офсетная. Гарнитура Times New Roman. Объем: 5,35 усл. печ. л.; 6,0 уч.-изд. л. Тираж 400 экз. С....»

«1 А. А. ЯМАШКИН ПРИРОДНОЕ И ИСТОРИЧЕСКОЕ НАСЛЕДИЕ КУЛЬТУРНОГО ЛАНДШАФТА МОРДОВИИ Монография САРАНСК 2008 2 УДК [911:574](470.345) ББК Д9(2Р351–6Морд)82 Я549 Рецензенты: доктор географических наук профессор Б. И. Кочуров; доктор географических наук профессор Е. Ю. Колбовский Работа выполнена по гранту Российского гуманитарного научного фонда (проект № 07-06-23606 а/в) Ямашкин А. А. Я549 Природное и историческое наследие культурного ландшафта Мордовии : моногр. / А. А. Ямашкин. – Саранск, 2008....»

«МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РФ ПЕТРОВСКАЯ АКАДЕМИЯ НАУК И ИСКУССТВ РОССИЙСКИЙ СОЮЗ МОЛОДЕЖИ ФГБОУ ВПО ОРЛОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ МЕДИЦИНСКИЙ ИНСТИТУТ КАФЕДРА ОБЩЕЙ ПАТОЛОГИИ И ФИЗИОЛОГИИ КАФЕДРА СОЦИОЛОГИИ И ЮВЕНАЛЬНОЙ ПОЛИТИКИ КЛУБ ЧЕЛОВЕК ЧЕЛОВЕКУ – ЛЕКАРСТВО Коллективная монография под ред. чл.-корр. ПАНИ, проф. Барсукова В.С. и др. Медицинские, социальные и философские аспекты здоровья человека в современном обществе: опыт междисциплинарных исследований. Москва – Орел, УДК...»

«Российская академия образования Сибирское отделение Российской академии образования Е.Н. БЕЛОВА УПРАВЛЕНЧЕСКАЯ КОМПЕТЕНТНОСТЬ РУКОВОДИТЕЛЯ Монография Красноярск 2007 ББК 74 Б 43 Рецензенты: А.И. Таюрский, академик РАО, доктор экономических наук, профессор, заслуженный учитель РФ, руководитель СО РАО; Г.И. Чижакова, доктор педагогических наук, профессор ГОУ ВПО Сибирский государственный технологический университет; М.И. Шилова, доктор педагогических наук, профессор ГОУ ВПО Красноярский...»

«МОСКОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ им. М.В. ЛОМОНОСОВА ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ФАКУЛЬТЕТ А.Е. Шаститко НОВАЯ ИНСТИТУЦИОНАЛЬНАЯ ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ТЕОРИЯ Третье издание Москва ТЕИС 2002 ББК65 Рекомендовано к печати Редакционно-издательским советом экономического факультета МГУ им. М.В. Ломоносова Рецензенты: Куманин Г.М., доктор экономических наук, профессор; Пороховский А.А., доктор экономических наук, профессор; Тамбовцев В.Л., доктор экономических наук, профессор Научный редактор Рубе В.А., доктор...»

«КАТАЛОГ ИЗДАНИЙ ООО Газпром ВНИИГАЗ www.vniigaz.ru По вопросам приобретения изданий обращаться в Редакционно-издательский отдел ООО Газпром ВНИИГАЗ. Тел. /факс: + 7 (498) 657- 41-73 E-mail: [email protected] Возможна оплата по наличному и безналичному расчету. Доставка в регионы осуществляется заказными бандеролями по тарифам ФГУП Почта России. Количество экземпляров ограничено. Можно заказать электронную версию издания. Башкин В.Н. Ретроспектива и прогноз геоэкологической ситуации...»

«Федеральное агентство по образованию Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования Рязанский государственный университет имени С.А. Есенина А.В. Пронькина НАЦИОНАЛЬНЫЕ МОДЕЛИ МАССОВОЙ КУЛЬТУРЫ США И РОССИИ: КУЛЬТУРОЛОГИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ Монография Рязань 2009 ББК 71.4(3/8) П81 Печатается по решению редакционно-издательского совета государственного образовательного учреждения высшего профессионального образования Рязанский государственный университет имени С.А....»

«История эмпирической социологии Н.И.Лапин ЭМПИРИЧЕСКАЯ СОЦИОЛОГИЯ В ЗАПАДНОЙ ЕВРОПЕ Учебное пособие Издательский дом ГУ ВШЭ Москва 2004 УДК 316.2 ББК60.5 Л 24 Подготовлено при финансовом содействии Национального фонда подготовки кадров в рамках Программы поддержки академических инициатив в области социально-экономических наук Руководитель проекта Школы и направления эмпирических исследований в социологии доктор философских наук, профессор Л.Г. Ионин Рецензент доктор философских наук, профессор...»

«МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ А.Ф. Степанищев, Д.М. Кошлаков НАУЧНАЯ РАЦИОНАЛЬНОСТЬ: ПРЕДЕЛЫ ПЕРЕПУТЬЯ Брянск Издательство БГТУ 2011 ББК 87 С 79 Степанищев, А.Ф. Научная рациональность: Пределы перепутья: [Текст] + [Электронный ресурс]: монография / А.Ф. Степанищев, Д.М. Кошлаков. – Брянск: БГТУ, 2011. – 239 с. ISBN 978-5-89838-517-0 Рассмотрены проявления проблемы перепутья научной рациональности и наблюдающиеся в условиях постнеклассического знания тенденции к ее...»

наверх

<< ГЛАВНАЯ | КОНТАКТЫ

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА
(Авторефераты, диссертации, методички, учебные программы, монографии)

ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

«САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

ЭКОНОМИКИ И ФИНАНСОВ»

КАФЕДРА ДЕНЕГ И ЦЕННЫХ БУМАГ

ВАРМИНСКО-МАЗУРСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ В ОЛЬШТЫНЕ

БАНКОВСКИЕ СИСТЕМЫ

ПОЛЬШИ И РОССИИ:

НА ПУТИ ВЗАИМОДЕЙСТВИЯ

И СОТРУДНИЧЕСТВА

ИЗДАТЕЛЬСТВО

САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКОГО ГОСУДАРСТВЕННОГО УНИВЕРСИТЕТА

ЭКОНОМИКИ И ФИНАНСОВ

ОГЛАВЛЕНИЕ

ПРЕДИСЛОВИЕ

ЧАСТЬ 1. РАЗВИТИЕ БАНКОВСКОГО СЕКТОРА

В ПОЛЬШЕ

1.1. ОСОБЕННОСТИ СТРАТЕГИИ ПОЛЬСКИХ БАНКОВ

В ПЕРИОД ТРАНСФОРМАЦИИ*

СОВРЕМЕННОЕ ПОЛОЖЕНИЕ И ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ*

С ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКИМ СЕКТОРОМ*

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА (Авторефераты, диссертации, методички, учебные программы, монографии)

ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

«САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

ЭКОНОМИКИ И ФИНАНСОВ»

КАФЕДРА ДЕНЕГ И ЦЕННЫХ БУМАГ

ВАРМИНСКО-МАЗУРСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ В ОЛЬШТЫНЕ

БАНКОВСКИЕ СИСТЕМЫ

ПОЛЬШИ И РОССИИ:

НА ПУТИ ВЗАИМОДЕЙСТВИЯ

И СОТРУДНИЧЕСТВА

ИЗДАТЕЛЬСТВО

САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКОГО ГОСУДАРСТВЕННОГО УНИВЕРСИТЕТА

ЭКОНОМИКИ И ФИНАНСОВ

ОГЛАВЛЕНИЕ

ПРЕДИСЛОВИЕ

ЧАСТЬ 1. РАЗВИТИЕ БАНКОВСКОГО СЕКТОРА

В ПОЛЬШЕ

1.1. ОСОБЕННОСТИ СТРАТЕГИИ ПОЛЬСКИХ БАНКОВ

В ПЕРИОД ТРАНСФОРМАЦИИ*

СОВРЕМЕННОЕ ПОЛОЖЕНИЕ И ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ*

С ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКИМ СЕКТОРОМ*

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА
(Авторефераты, диссертации, методички, учебные программы, монографии)