«ВЫПУСКНАЯ КВАЛИФИКАЦИОННАЯ РАБОТА на тему: Проект мероприятий по повышению эффективности использования финансовых ресурсов (на примере АООТ “Тосп”). по направлению подготовки: Экономика Студент Дагбашян Эдгар Арарати ...»

1

Министерство образования и науки Российской Федерации

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

«РОССИЙСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

ТУРИЗМА И СЕРВИСА»

Ереванский филиал

Кафедра Туризма и сервиса

ВЫПУСКНАЯ КВАЛИФИКАЦИОННАЯ РАБОТА

на тему: Проект мероприятий по повышению эффективности использования финансовых ресурсов (на примере АООТ “Тосп”).

по направлению подготовки: Экономика Студент Дагбашян Эдгар Арарати Руководитель к.э.н, доцент, Асоян Мушег Кярамович Ереван 2014 г.

РЕФЕРАТ

Дагбашян Эдгар Арарати – студент РГУТиС (Ереванский филиал), направление «Экономика»

Тема ВКР: Проект мероприятий по повышению эффективности использования финансовых ресурсов (на примере АООТ «Тосп» ).

Объем работы: количество страниц: 75. Графическая часть 19 листов, приложения 16 листов.

Объектом исследования данной работы являются экономические отношения в ходе управления финансовой деятельностью и финансовыми ресурсами АООТ «ТОСП».

Целью выпускной квалификационной работы является изучение и анализ управления финансовой деятельностью и финансовыми ресурсами АООТ «ТОСП» и поиск путей по улучшению эффективности использования этих ресурсов. В соответствии с поставленной целью в работе необходимо решить следующие задачи: рассмотреть принципы управления финансами предприятия; провести экспресс-анализ деятельности предприятия, на примере АООТ «ТОСП»; разработать рекомендации для повышения эффективности деятельности предприятия.

Ключевые слова: управление финансовой деятельностью; финансовые ресурсы, анализа финансового состояния, элементы системы финансовых ресурсов, анализ ликвидности и платежеспособности; анализ деловой активности и показателей рентабельности; анализ потоков денежных средств;

источники формирования финансовых ресурсов.

ABSTRACT

Daghbashyan Edgar Ararati - student RSUTS (Yerevan branch), the direction of "Economics" Subject WRC: Project activities to improve the effectiveness of financial resources (for example, JSC "Tosp").

Scope of work: the number of pages: 75. Graphical part: 19 sheets, applications:

16 sheets.

Object of study in this work are economic relations in the financial management and the financial resources of JSC "TOSP" The purpose of the final qualifying work is the study and analysis of the financial management and the financial resources of JSC "TOSP" and finding ways to improve the efficient use of these resources. In accordance with the purpose of the work necessary to achieve the following objectives: to examine the principles of financial management of the enterprise; conduct a rapid analysis of the company, on the example of JSC "TOSP"; develop recommendations for improving the effectiveness of the company.

Keywords: financial management; financial resources, financial analysis, the elements of the financial resources, analysis of liquidity and solvency; analysis of business activity and profitability; аnalysis of cash flows; sources of financial resources.

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ…………………………………………………………………..…

ГЛАВА 1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ВОПРОСЫ УПРАВЛЕНИЯ

ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТЮ И ФИНАНСОВЫМИ РЕСУРСАМИ

ПРЕДПРИЯТИЯ …………………………………………………………..…..….… 1.1 Сущность, функции и принципы организации финансов предприятий ……………………………………………………………………........ 1.2 Система управления финансами предприятия …………………...….... 1.3 Финансовый анализ в системе управления предприятием.…….....….

ГЛАВА 2 УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬЮ АООТ

«ТОСП» ……….…………………………………………………...…………….... 2.1 Характеристика финансово-хозяйственной деятельности и оценка структуры имущества и источников его образования АООТ «ТОСП»......….... 2.2 Анализ ликвидности и платежеспособности АООТ «ТОСП»…...…... 2.3 Анализ деловой активности и показателей рентабельности предприятия

ГЛАВА 3 РАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЙ ПО ПОВЫШЕНИЮ

ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ АООТ

«ТОСП»…………………………………………………….………..…………..… 3.1 Анализ потоков денежных средств по отчетным материалам акционерного общества «ТОСП»…..…………………...………..……..…... 3.2 Пути снижения затрат и увеличения прибыли как важнейший источник формирования финансовых ресурсов АООТ «ТОСП»……................. 3.3 Совершенствование системы финансового планирования АООТ «ТОСП»…………………………………………………………………..………… ЗАКЛЮЧЕНИЕ……………………………………………………................. БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК………………….…………...…...…... ПРИЛОЖЕНИЯ………………………………………………………….........

ВВЕДЕНИЕ

мероприятий по повышению эффективности использования финансовых ресурсов», была и есть очень актуальной. В работе рассмотрены ключевые позиции финансовой деятельности предприятия АООТ «ТОСП» и разработаны способы, позволяющие повысить эффективность деятельности предприятия в области финансов. Нами рассмотрены также важнейшие финансовые коэффициенты, представления о которых дает возможность предприятию правильно организовать финансовую деятельность, ответить на такие вопросы, как и в каких направлениях использовать свои финансовые ресурсы, чтобы извлечь максимально возможную прибыль, как и куда вложить активы, и вообще как создать из своего имущества капитал.

Среди децентрализованных финансов ключевое место принадлежит финансам коммерческих организаций. Это связано созданием здесь материальных благ, производством товаров, оказанием услуг, формированием прибыли, являющаяся главным источником производственного и социального развития общества.

В работе рассмотрены основные показатели, определяющие вид финансовой устойчивости: абсолютная устойчивость, нормальная устойчивость, неустойчивое состояние и кризисное финансовое состояние.

Финансовая деятельность преследует основную цель – решить когда, где и каким образом использовать финансовые средства предприятия для эффективного развития производства и извлечения максимальной прибыли.

Для выживания и обеспечения конкурентоспособности предприятия, а также недопущения банкротства необходимо ясно знать, как управлять финансами, в каких направлениях использовать их, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую – заемные. Необходимо также знать такие показатели рыночной экономики, как деловая активность, ликвидность предприятия, платежеспособность, кредитоспособность предприятия, рентабельность, степень риска и т.д. все эти показатели рассмотрены в данной работе.

Из всего сказанного становится ясно, что управление финансами предприятия играет важную роль в эффективной деятельности предприятия.

На различных предприятиях способы управления финансами различны.

Деятельность большинства предприятий характеризуется реактивной формой управления финансами, т.е. управленческие решения принимаются как реакция на текущие проблемы.

Разработка эффективной системы управления финансами предприятия должна совместить интересы развития предприятия, наличие достаточного платежеспособности предприятия. Финансовое благополучие предприятия и его сотрудников и владельцев зависит от уровня эффективности и целесообразности трансформирования финансовых ресурсов в нетекущие и текущие активы, а также в стимулирующие средства и направления. В этих условиях финансовые ресурсы приобретают первостепенное значение, поскольку они являются высоколиквидными средствами, т.е. они являются единственным видом ресурсов предприятия, имеющих возможность с минимальным временным интервалом преобразоваться в любой другой вид ресурсов.

Все это говорит о том, что финансовый менеджмент как одна из ключевых функций аппарата управления в целом, приобретает главную роль в условиях рыночной экономики.

Возникновение кризисного состояния на предприятиях в большей степени зависит от ненадлежащего выполнения функций финансовых служб, в частности – отсутствие финансового планирования, т.е. бюджетирования, анализа и управления рисками, работы по оптимизации структуры активов и пассивов и т.д. Это обусловлено тем, что во многих предприятиях отсутствуют финансовые службы, а их функции возложены на бухгалтерию, которая не сможет успешно выполнять эти функции. На анализируемом мной предприятии сложена именно такая ситуация.

Правильно разработанная экономическая стратегия, эффективная финансовая политика позволяют предприятию в течение долгих лет сохранять деловую активность, платежеспособность, рентабельность и высокую репутацию надежного партнера.

анализировать финансовое состояние предприятия. Финансовый анализ – это многоцелевой инструмент. С его помощью можно принимать обоснованные финансовые решения, оценивать имеющиеся у предприятия ресурсы, выявить направления рационального их использования и т.д.

Предприятие, на котором ведется эффективная аналитическая работа, имеет возможность раньше выявлять надвигающийся негативные явления, оперативно отреагировать на них и с большей вероятностью избежать «неприятностей» или уменьшить степень риска.

предприятия являются анализ бухгалтерской отчетности и расчет финансовых коэффициентов.

Итак, в соответствии с вышеизложенным становится актуальным вопрос создания и организации финансовых служб, которые будут заниматься управлением финансовой деятельностью предприятия. При наличии правильно организованных финансовых служб появляется возможность сократить издержки производства продукции, оптимизировать аппарат управления, найти новых поставщиков и потребителей, что приведет к минимизации себестоимости и максимизации прибыли.

Целью данной выпускной работы является изучение и анализ управления финансовой деятельностью и финансовыми ресурсами АООТ «ТОСП» и поиск путей по улучшению эффективности использования этих ресурсов.

В соответствии с поставленной целью в работе необходимо решить следующие задачи:

- рассмотреть принципы управления финансами предприятия;

- провести экспресс-анализ деятельности предприятия, на примере АООТ «ТОСП»;

- разработать рекомендации для повышения эффективности деятельности предприятия.

Объектом исследования данной работы являются экономические отношения в ходе управления финансовой деятельностью и финансовыми ресурсами предприятия.

Субъектом исследования является открытое акционерное общество «ТОСП».

В ходе написания дипломной работы я проанализировал деятельность АООТ «ТОСП» в области финансов, каким образом происходит управление ими, рассчитывала финансовые коэффициенты. В качестве информационной базы данной работы мною использованы данные бухгалтерской и финансовой отчетности предприятия (Приложение A; Б; В; Г), литературы российских и зарубежных ученых, а также Интернет-ресурсы.

Практическая ценность работы заключается в полном анализе финансовой деятельности предприятия и выявлении резервов ее улучшения, разработка мероприятий по совершенствованию финансового управления.

Разработанные мероприятия дают возможность анализируемому предприятию снизить себестоимость производства продукции и повысить уровень прибыли от ее реализации, что является важнейшим источником формирования собственных финансовых ресурсов.

Данная работа состоит из введения, трех глав, в которых содержится девять параграфов, заключения, списка литературы, и приложений.

ГЛАВА 1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ВОПРОСЫ УПРАВЛЕНИЯ

ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТЮ И ФИНАНСОВЫМИ РЕСУРСАМИ

ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Сущность, функции и принципы организации финансов экономически самостоятельное основное (первичное) звено производственной сферы народного хозяйства, изготовляющее продукцию (выполняющее работу или предоставляющее платные услуги), занимающийся различными видами общественных потребностей, извлечение прибыли и приращение капитала1.

Финансы предприятий - это экономические, денежные отношения, возникающие в результате движения денег образующихся на этой основе предприятиях денежных фондов. Финансы предприятий являются важнейшей начальной составной частью единой системы финансов государства. Это предопределяется прежде всего тем, что они обслуживают сферу материального производства, в которой создаются совокупный общественный продукт, национальный доход и национальное богатство. По своей сущности финансы предприятия являются государственный бюджет – источник денежных средств существования государства.

Задачи сочетания полной самостоятельности предприятий и регионов с государственным регулированием экономики и финансов должен решать финансовый механизм.

Финансы организаций (предприятий): Учебник для вузов/Под ред. проф. Н.В. Количиной. – М.: ЮНИТИДАНА, 2006. – 386с.

Финансовый менеджмент: Учебник для вузов/Под ред. проф. Н.Ф. Самсонова. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 2007.

– 495с.

Финансовый механизм, или финансовый менеджмент предприятий, - это система управления их финансами, предназначенная для организации взаимодействия в соответствии с требованиями экономических законов денежных потоков, финансовых отношений и фондов денежных средств путем использования финансовых инструментов и категорий, стимулов, льгот и санкций и на основе законодательных и нормативных актов государства3.

Финансы, как общеэкономическая категория, выполняют множество функций, т. е. динамических проявлений свих свойств и предназначений. В этих функциях по сути и проявляется сущность финансов. Финансы предприятий выполняют те же функции, что и государственные финансы.

Финансы выполняют три функции:

1. формирование денежных фондов и получение наличных денежных 2. распределительную;

3. контрольную.

Первая функция финансов предполагает, что предприятие должно быть полностью обеспечено в оптимальном размере необходимыми денежными средствами при соблюдении важного принципа: все расходы должны быть покрыты собственными доходами.

национального дохода и национального богатства. Распределительная функция распределению в целях выполнения денежных обязательств перед бюджетом, предприятие получает выручку от реализованной продукции, происходит использование полученных денежных средств для возмещения потребленных средств производства, чтобы обеспечить непрерывность самого процесса Финансовый менеджмент: Учебник для вузов/Под ред. проф. Н.Ф. Самсонова. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 2007.

– 495с.

производства. Определенная часть этой суммы поступает в бюджет в виде установленных налогов, в фонд социального страхования, далее выплачивается часть в фонд оплаты труда, из которого выделяется доля в пенсионный фонд и т.д.. В результате данного распределения остается прибыль, которая в свою очередь подвергается вторичному распределению ( резервный фонд, дивиденды и т.д. ).

Суть контрольной функции финансов предприятия состоит в том, что именно с помощью финансовых показателей и индикаторов, построенных на их основе, может быть осуществлен наиболее действенный контроль за эффективным использованием ресурсного потенциала предприятия.

Контрольная функция реализуется как собственно предприятием, так и его собственниками, контрагентами и государственными органами. Посредством финансов систематически контролируется выполнение производственных планов и соблюдения режима экономии в использовании материальных и трудовых ресурсов общества. Контроль деньгами осуществляется внутри предприятия с вышестоящей организацией и с финансово-кредитными организациями. Внутри предприятия контролируются количество и качество труда, использование основных средств, оборотных средств и др. Контроль деньгами во взаимоотношении между предприятиями производится при оплате поставляемых товаров, оказанных услуг и выполненных работ, соблюдения договорных условий.

Контроль деньгами действует при взаимоотношении с бюджетом, при выполнении налоговых и неналоговых платежей в бюджет и при финансировании из бюджета.

Функция контроля финансами осуществляется путем внешнего и внутреннего контроля. Внешний контроль за финансами осуществляется со стороны государства в лице налоговой инспекции. Некоторые виды финансовых отношений контролируются внешними аудиторами, ЦБ, самими собственниками предприятий.

Внутренний контроль осуществляется финансовыми службами предприятий, внутренними аудиторами.

Контрольная функция способствует выбору наиболее рационального режима производства и распределения общественного продукта, национального дохода на предприятии и в народном хозяйстве в общем.

Основными задачами финансовой службы являются: обеспечение денежными средствами текущих затрат и инвестиций; выполнение обязательств перед бюджетом, банками, другими субъектами хозяйствования и занятыми работниками. Финансовая служба предприятия определяет способы и методы финансирования затрат. Ими могут быть самофинансирование, привлечение банковских и коммерческих (товарных) кредитов, привлечение акционерного капитала, получение бюджетных средств, лизинг.

Материальное стимулирование и материальная ответственность представляют собой реализацию контрольной функции финансов.

Задачами финансовой службы также являются: содействие наиболее эффективному использованию основных производственных фондов, инвестиций, товарно-материальных ценностей; осуществление мер по ускорению оборачиваемости оборотных средств, обеспечению их сохранности, доведению размеров собственных оборотных средств до экономически обоснованных нормативов; контроль за правильностью организации финансовых отношений. Функции финансовой службы обусловлены самим содержанием финансовой работы на предприятиях. Это - планирование;

финансирование; инвестирование; организация расчетов с поставщиками и подрядчиками, заказчиками и покупателями; организация материального стимулирования, разработка систем премирования; выполнение обязательств перед бюджетом, оптимизация налогообложения; страхование.

Таким образом, финансовая служба предприятия призвана играть важную роль в процессе производства и реализации продукции.

Реализация главной цели финансовой стратегии организации заключена в позиции максимизации прибыли и обеспечения финансовой устойчивости.

Финансовая стратегия организации должна быть направлена на выполнение трех основных задач:

обеспечение организации необходимыми денежными средствами;

обеспечение платежеспособности, рентабельности и получение удовлетворение материальных и социальных потребностей ее рентабельность способствует мобилизации всех ресурсов организации, в том числе за счет снижения ликвидности, отказа от финансовых резервов, вовлечения в оборот заемных ресурсов в больших объемах и т. д.

Главная проблема существующих финансовых стратегий - это обеспечение надежного и эффективного функционирования корпорации. Для эффективной реализации финансовой стратегии, требуется сбалансированность динамики объема продаж, активов и структуры источников финансирования по критерию финансовых рисков.

Таким образом, стратегическими целями предприятия в области финансов являются обеспечение его ликвидности и рентабельности.

При снижении ликвидности в результате разбалансированности потребности и наличия средств, предприятие должно учитывать возможные риски, например риск неплатежеспособности, риск несвоевременной оплаты, потеря части покупателей и заказчиков из-за сокращения объемов коммерческого кредитования и связанной с этим отсрочки платежа, риск уменьшения выручки от реализации и т.д.

Организация финансов предприятия строится на следующих принципах:

(рис. 1.1) Принцип хозяйственной самостоятельности предполагает, что организация независимо от организационно-правовой формы самостоятельно определяет хозяйственную деятельность, направления вложений денежных средств в целях получения прибыли.

Рис. 1.1 Принципы организации финансов в хозяйственно-финансовую деятельность организаций. Главный субъект принятия важнейших финансовых решений — собственник организации.

Самофинансирование представляет собой финансирование деятельности финансирование только инвестиционной деятельности за счет собственных средств. Второе - самофинансирование не только развития предприятия, но и его текущей (операционной) деятельности. Основа самофинансирования финансовая самостоятельность субъектов рынка.

Принцип материальной ответственности предполагает наличие системы ответственности как предприятия в целом, так и его работников за ведение и результаты финансово-хозяйственной деятельности. Выделяют две формы организации материальной ответственности: коллективную и индивидуальную.

Принцип заинтересованности в результатах деятельности обусловлен основной целью предпринимательской деятельности — извлечением прибыли.

Одним из принципов организации финансов элементов финансовых ресурсов является финансовые резервы - это особая группа фондов денежных средств, в которых накапливаются средства, на некоторое время изымаются из оборота, а используются в случаях сбоев в процессе общественного производства. Финансовые резервы создаются в денежной форме и выступают необходимым условием стабильного и сбалансированного развития. Важной является проблема научного обоснования размеров таких фондов.

Необходимость контроля над финансово-хозяйственной деятельностью предприятия возникает из сущности финансов. В производственнохозяйственной деятельности фирмы заинтересованы различные стороны:

• собственники;

• государство;

• работники;

• кредиторы;

• хозяйственные партнеры и др.

1.2 Система управления финансами предприятия Финансовые ресурсы - это фонды денежных средств, которые находятся в распоряжении государства, хозяйствующих субъектов и населения, образуются в процессе распределения стоимости общественного продукта в денежной форме и предназначены для обеспечения воспроизводственного процесса и удовлетворения общегосударственных потребностей.

При выделении элементов будем исходить из определения финансовых ресурсов, основанного на сущности финансов. Логично выделять элементы по степени абсолютной ресурсности, как они представлены в активе предприятия (рис. 1.2).

Рис. 1.2. Классификация элементов системы финансовых ресурсов по Формирование финансовых ресурсов предприятия осуществляется за счет собственных и приравненных к ним средств.

Цена финансовых ресурсов в процентах определяется по формуле где Ц – цена финансовых ресурсов;

З – затраты на обслуживание ресурсов;

В – величина ресурсов.

Цели определения цены ресурсов следующие:

функционированием предприятия;

принять инвестиционные решения;

определить оптимальную структуру ресурсов.

Цена всей совокупности видов ресурсов определяется по формуле Щуляк, П.Н. Финансы предприятия: учебник / П.Н. Щуляк. – М.:Издательский Дом «Дашков и Ко», 2005.-с Цi – цена i-го вида ресурсов;

УДi – удельный вес i-го вида ресурсов.

Источники и формы привлечения заемных средств предприятием весьма многообразны. Классификация привлекаемых предприятием заемных средств по основным признакам представлена в приложении E.

Организационная структура системы управления финансами организации может быть построена различными способами и это зависит от размеров хозяйствующего субъекта, от вида его деятельности.

Финансовая система - это совокупность всех сфер и звеньев финансовых отношений, связанных с ними денежных фондов и органов управления финансами. В условиях современной экономики управление финансовыми ресурсами, то есть элементами денежных затрат, необходимых для осуществления бизнес операций предприятия, реализуется посредством финансового механизма.

Финансовый механизм - это система управления финансовыми отношениями предприятия через финансовые инструменты с помощью финансовых методов.

Как и в любой экономической системе, процесс финансового управления состоит из управляющей и управляемой подсистем.

Выделяются следующие элементы финансового механизма:

- Финансовые методы, - Финансовые рычаги, - Финансовые инструменты, - Правовое обеспечение, - Нормативное обеспечение, - Информационное обеспечение.

- Финансовые методы это методы финансового управления, к которым прогнозирование, кредитование, лицензии, факторинг.

Материалы III международной научной сту денческой конференции «Научный по тенциал студенчества в XXI веке» Том третий. Экономика. Ставрополь: СевКавГТУ, 2009. 217 с.

- Финансовые рычаги - это приемы, действия финансовых методов, при этом каждый метод использует свои рычаги. Например, метод кредитования ставки. К финансовым рычагам относятся цены, дивиденды, дисконты, ставки налогов.

К финансовым инструментам обычно относят те статьи баланса, которые взаиморасчетами с поставщиками и покупателями и иной кредиторской и дебиторской задолженностью, с операциями по изменению собственного капитала и т.д. Финансовый инструмент - любой договор, в результате которого возникает финансовый актив у одной компании и финансовое обязательство или долевой инструмент - у другой компании6.

По МСФО 32 "Финансовые инструменты: раскрытие и представление информации" Финансовые инструменты представляют собой финансовые активы и финансовые обязательства, определение которых представлено в приложении Е. Операции с финансовыми инструментами подразумевают определенные риски. Существуют следующие виды финансовых рисков:

1. Ценовой риск - риск, связанный с изменением рыночной цены финансового актива. Большинство финансовых институтов - банки, страховые компании, пенсионные фонды, осуществляют свою деятельность в большей мере за счет заемных средств (банковские и пенсионные вклады, страховые взносы). Ценовой риск подразделяют на:

результате изменения курса валют;

процентный риск это вероятность понести убытки или чрезмерные расходы вследствие непредвиденного и неблагоприятного изменения рыночных процентных ставок;

Ресурсы интернета http://www.kontrolnaja.ru/dir/accounting/ МСФО 32 "Финансовые инструменты: раскрытие и представление информации" рыночный риск это риск снижения стоимости активов вследствие изменения рыночных факторов;

2. Кредитный риск –риск, возникающий при частичной или полной неплатежеспособности заемщика. Этому виду риска, в наибольшей степени подвержены банковские организации в силу профиля своей основной деятельности, как кредитных организаций.

3. Риск ликвидности- это риск, возникающий при продаже имеющегося финансового актива. Этот вид риска означает невозможность быстрой реализации актива без существенного снижения стоимости. Главной мерой ликвидности является рыночная разница между ценой покупки и продажи.

4. Риск денежного потока – риск того, что величина будущих денежных потоков, связанная с денежным финансовым инструментом, будет колебаться.

Управление финансами, разработка финансовой политики предприятия Правовое обеспечение - включает законодательные акты (указы, приказы, осуществляется государственное регулирование деятельности предприятия.

Нормативное обеспечение - связано с правом: нормы, рекомендации и другая документация.

Информационное обеспечение управления финансами коммерческой систематизированной информации, который направлен на повышение эффективности деятельности любого экономического субъекта, ведущего производственно-коммерческую деятельность В свою очередь информационные системы включают в себя системы хранения, обработки, преобразования, передачи, обновления информации с использованием компьютерной и другой техники. Информационная база, необходимая для управления финансами предприятия, достаточно обширна и включает в себя сведения финансового характера.

Создание информационной базы управления финансами на предприятии представляет собой целенаправленный подбор соответствующих показателей с целью использования их в процессе анализа, планирования и принятия управленческих решений. В зависимости от источников образования информация, необходимая финансисту, подразделяется на внутреннюю и внешнюю. Показатели, формируемые из внешних источников информации, делятся на три группы.

1.3 Финансовый анализ в системе управления предприятием Финансовое состояние предприятия – это обеспеченность или необеспеченность предприятия денежными средствами для обеспечения его хозяйственной деятельности. Или иначе финансовое состояние предприятия – это совокупность показателей, отражающих его способность погасить свои долговые обязательства. Результаты деятельности организации представляют интерес и для менеджеров и собственников самого предприятия, и для его контрагентов (партнеры по экономической деятельности, государственные, финансовые, налоговые органы и т. п.).

Финансовые менеджеры заинтересованы оценкой эффективности принимаемых ими решений, используемых в хозяйственной деятельности ресурсов и полученных финансовых результатов.

Посредством инструментов финансового анализа:

• выявляются изменения показателей финансового состояния предприятия;

• определяются причины и факторы изменения уровня финансового состояния предприятия;

• оценивается финансовое состояние предприятия на конкретную дату;

• оцениваются количественные и качественные изменения финансового состояния предприятия;

• определяются тенденции изменения финансового состояния предприятия.

Финансовый анализ на предприятии включает последовательное проведение следующих видов анализа:

изменений абсолютных показателей за отчетный период;

Анализ ликвидности предприятия;

Анализ оборачиваемости активов;

Анализ рентабельности;

Анализ платежеспособности;

Анализ рыночной активности;

Оценку потенциального банкротства.

Финансовое состояние предприятия считается очень важным показателем, на основе которого может осуществляться инвестиции, определятся степень отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени.

Успешное функционирование и развитие организации, сохранение равновесия своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней инвестиционной привлекательности в границах допустимого уровня риска свидетельствуют об устойчивом финансовом состоянии организации, и наоборот. Следовательно, устойчивое финансовое состояние является не игрой случая, а результатом умелого управления всей совокупностью факторов, предприятия. Главная цель финансовой деятельности предприятия - увеличение собственного капитала и обеспечение устойчивого положения на рынке.

Основные задачи финансового анализа в системе финансового менеджмента заключаются в следующем: • своевременно и объективно оценить финансовое состояние предприятия, установить его «болевые точки» и изучить причини их образования;

Ершова С.А. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие. СПб.: СПбГAСУ, 2007. Се-95.

• оценить резервы улучшения финансового состояния предприятия, его платежеспособности и финансовой устойчивости;

• разработать конкретные мероприятия, направленные на улучшение эффективности использования финансовых ресурсов и финансового состояния организации;

• прогнозировать возможные финансовые результаты и разработать модели эффективного управлeния финансовым состоянием при разнообразных вариантах использования ресурсов.

В практике для оценки финансового состояния предприятия и его устойчивости существует система показателей, характеризующих изменения:

-структуры капитала предприятия по его размещению и источникам образования;

-эффективности и интенсивности его использования;

-платежеспособности и кредитоспособности предприятия;

-запаса его финансовой устойчивости.

Анализ финансового состояния осуществляют как руководители предприятия, так и его учредители, инвесторы, поставщики, банки и т.д. В этой связи выделяются внутренний и внешний финансовый анализ.

Внутренний анализ осуществляется службами предприятия, полученные результаты используются в планировании, прогнозировании финансового состояния и в контроле. Цель такого анализа – обеспечить планомерное поступление денежных средств, оптимально разместить собственные и заемные средства, что приведет к нормальному функционированию предприятия и максимизации прибыли.

Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками, банками, цель которого установление возможности выгодного вложения средств.

В зависимости от конкретных задач финансовый анализ может осуществляться в следующих видах:

• экспресс-анализ;

• комплексный анализ;

• финансовый анализ как часть общего исследования бизнес-процессов предприятия;

• ориентированный финансовый анализ;

• регулярный финансовый анализ.

Для проведения финансового анализа предприятия используются относительные и абсолютные показатели.

К относительным показателям относятся:

• Платежеспособность.

• Финансовая устойчивость.

• Эффективность использования активов.

К абсолютным показателям относятся:

• Общая сумма средств предприятия (итог баланса).

• Общая сумма источников средств (итог баланса).

• Наличие собственных оборотных средств.

• Сумма платежных средств.

• Сумма срочных обязательств.

• Сумма потоков денежных средств за отчетный период времени.

• Сумма оттока денежных средств.

Основой стабильности финансового состояния предприятия и главным фактором его выживания служит его финансовая устойчивость. Устойчивое финансовое состояние предприятия зависит от различных факторов:

• положения предприятия на рынке;

• производства и выпуска дешевой, пользующейся спросом продукции;

• потенциала предприятия в деловом сотрудничестве;

• степени зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;

• наличия неплатежеспособных дебиторов;

• эффективности хозяйственных и финансовых операций и т. п.

Финансовая устойчивость представляет собой отражение стабильного превышения доходов над расходами. С помощью анализа устойчивости финансового состояния появляется возможность определить, правильно ли предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение анализируемого периода.

При оценке финансового состояния предприятия рассматриваются как минимум четыре типа финансовой устойчивости:

- абсолютно устойчивое финансовое состояние - СОБК + КЗС > 3-;

- нормально устойчивое финансовое состояние - СОБК + КЗС = 3;

- неустойчивое финансовое состояние - СОБК + КЗС < 3;

- кризисное финансовое состояние - КЗС > 3 + ГП. коэффициенты:

• Коэффициенты финансовой устойчивости.

• Коэффициенты ликвидности.

• Коэффициенты деловой активности.

• Коэффициенты платежеспособности или структуры капитала.

• Коэффициенты рентабельности. Долгосрочная финансовая устойчивость – это отношение собственных средств к заемным средствам. Но этот показатель характеризует финансовую устойчивость в общих чертах. Для проведения более точного анализа используют общепринятую систему показателей.

1)Коэффициент автономии Ка показывает долю собственных средств СК в валюте баланса ВБ. Кавт = СК/ВБ.

2) Коэффициент задолженности Кз рассчитывается как отношение суммы заемных средств ЗК к величине собственных средств СК. Кз = ЗК / СК.

3) Коэффициент самофинансирования Кс показывает соотношение между собственным СК и заемным ЗК капиталом. Кс = СК / ЗК.

рассчитывается как отношение суммы собственных текущих активов к Любушин Н.П Экономический анализ.. 3-е изд., перераб. и доп. - М.: 2010. Ст-475.

Костирко Р. О. Финансовый анализ.- Учеб. пособие.- Х.: Фактор, 2007. Ст-21.

величине собственного капитала СК. Км = СТА / СК.

5) Коэффициент прогноза банкротства Кб как отношение разности текущих активов ТА и текущих обьязательств ТО к валюте баланса ВБ.

Кб = (ТА - ТО) /ВБ.

Коэффициенты ликвидности дают возможность определить способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства в течение отчетного периода. Наиболее важными среди них для оценки финансового состояния являются следующие:

• коэффициент текущей (общей) ликвидности;

• коэффициент быстрой ликвидности;

• коэффициент абсолютной ликвидности. Коэффициент общей ликвидности рассчитывается как частное от деления текущих активов на текущие обязательства Для расчета этого коэффициента используют следующую формулу: КТЛ = ТА/ ТО Коэффициент быстрой ликвидности является частным показателем коэффициента текущей ликвидности и дает возможность раскрыть отношение краткосрочных финансовых вложений КФВ и дебиторской задолженности ДЗ) к текущим обязательствам: КБЛ = (ДС+КФВ+ДЗ)/ ТО следующую формулу: КАЛ = (ДС+КФВ)/ ТО использовать коэффициент обеспеченности собственными средствами и коэффициент финансовой независимости.

Платежеспособность предприятия очень тесно связана с понятием кредитоспособности. Кредитоспособность — это финансовое состояние, позволяющее получить кредит и своевременно его возвратить.

Герасимов, Б.И. Комплексный экономический анализ финансово -хо зяйственной деятельности организации :

учеб. пособие: Изд-во Тамб. гос. техн. ун-та, 2008. ст-

ГЛАВА 2 УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬЮ АООТ

2.1 Характеристика финансово-хозяйственной деятельности и оценка структуры имущества и источников его образования АООТ «ТОСП»

Легкая промышленность всегда считалась одной из самых перспективных отраслей Армении. Сейчас она переживает тяжелые времена, но некоторые производства сохранили свою жизнеспособность и сегодня составляют программы по вытеснению продукции турецкого и китайского производства.

Одним из таких предприятий является трикотажная фабрика «Тосп». Отметим, что компания в основном работает с материалами, импортированными из Турции, хотя все остальные функции, начиная с моделирования, выполняются здесь, на месте.

На 3 цехах фабрики работают более 130 работников, которым в основном за 30. Некоторые из них представились в качестве учениц, вероятно потому, что поступили на работу недавно.

Цех, в целом, находится в неплохом состоянии, хотя и без кондиционеров, к которым так привыкли офисные работники. Вместо них включены несколько вентиляторов.

По официальной статистике, средняя заработная плата в обрабатывающей промышленности составляет 110 тыс. драмов в среднем ($290).

Компания восстанавливается после влияния мирового кризиса, который привел к потере российского рынка сбыта в последние полтора года и резкому сокращению реализации на внутреннем рынке.

Кризис привел к полной остановке экспорта продукции, продажи на внутреннем рынке тоже были почти приостановлены. В настоящее время компания налаживает былые связи для организации экспорта в Россию.

Российский рынок является основным экспортным направлением. Небольшие конкурентоспособен на российском рынке. Основными конкурентами являются турецкие и китайские производители. Армянская продукция не уступает по качеству и однозначно лучше китайской, однако армянский бренд не раскручен и поэтому продвижение продаж затруднено.

Предприятие имеет хорошую перспективу, поскольку производимая продукция пользуется спросом. Сырья для производства трикотажных изделий закупается из Средней Азии и Турции. Ранее закупалось также из Сирии, но из-за последних событий в этой стране поставки были приостановлены.

«Тосп» был преобразован в открытое акционерное общество в 1995 году путем приватизации. Компания зарегистрирована на «Армянской фондовой бирже», однако активного спроса на акции нет. В компании насчитывается свыше 700 акционеров, в основном трудовой коллектив. Гендиректор считает, что форма открытого акционерного общества снижает гибкость работы, поскольку любое решение принимается в формате собрания акционеров.

В 2013 году уставный капитал компании не изменился и на 01.01. составил 276150 тыс. драм. Сумма чистых активов компании по состоянию на 01.01.13 - по сравнению с предыдущим годом значительно снизилась. В начале года чистые активы составили 302 958 тыс. драм. На конец года - тыс.драм. На конец года 2013г. чистые активы составили 67105 тыс. др. Это тенденция говорит о негативных явлениях в деятельности организации.

За 2012-2013 гг. компания реализовала трикотажные продукции и предоставила услуги.

Состав выручки от реализации АООТ «Тосп» за 2012-2013гг.

реализации в.т.ч.

В течении анализируемых периодов расходы компании составили:

Состав расходов АООТ «Тосп» за 2012-2013гг.

Себестоимость реализованной продукции 304665 Структура актива баланса изучается посредством отношения отдельных задолженности, денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко оборачиваемости всех средств предприятия и его производственного потенциала. Во время определения тенденции изменения времени оборота средств предприятия и оценки изменения показателя уровня общей деловой активности, исчисляется оборачиваемость активов. При исчислении этого показателя выручка от реализации разделяем на сумму средней стоимости баланса. Так же изучают соотношение динамики не текущих и текущих активов, и используют показатели мобильности. Положительная динамика статей баланса показывает на улучшение имущественного положения, отрицательная динамика – напротив, говорит об ухудшении потенциала предприятия.

Если по данным баланса величина собственных средств больше величины товарных запасов, то это положительный момент, и говорит о том, что предприятие имеет достаточно средств на покрытие товаров. Увеличение на конец периода текущих обязательств является отрицательной характеристикой.

Это говорит о неплатежах по поставкам, несвоевременная выплата заработной платы, наличие невыплаченных налогов и платежей в бюджет. В процессе Вахрушина М.А..,,Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности’’: Учеб. пособие. М.:

Вузовский учебник, 2008 стр. функционирования предприятия и величина активов, и их структура претерпевают постоянные изменения.

Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности. Вертикальный анализ показывает структуру средства предприятия и их источников.

Цель горизонтального анализа состоит в том, чтобы выявить абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за определенный период, дать оценку этим изменениям.

В приложении Д приведен вертикальный и горизонтальный анализ баланса ОАО «ТОСП» по укрупненной номенклатуре статей. Финансовое состояние предприятия и его устойчивость в значительной степени зависят от того, за счет каких источников ресурсов оно будет осуществлять сво ю деятельность и каким имуществом располагает предприятие, в какие активы вложен капитал и какой доход они ему приносят.

От того, каким капиталом располагает предприятие, насколько оптимальна его структура и насколько целесообразно он трансформируется в нетекущие и текущие активы, зависят финансовое благополучие предприятия и результаты его деятельности. Поэтому анализ источников формирования капитала и эффективного его размещения имеет исключительно важное значение.

Бухгалтерская отчетность должна давать достоверное и полное представление о финансовом положении организации, финансовых результатах ее деятельности и изменениях в финансовом положении.

Предварительная оценка финансового состояния проводится по данным баланса предприятия АООТ «ТОСП», используя горизонтальный и вертикальный его анализ (Приложение Д ).

Для того, чтобы охарактеризовать экономическое состояние АООТ «ТОСП», проведем анализ по ряду показателей, которые характеризуют основные средства, трудовые ресурсы, финансовый результат деятельности.

Рассмотрим динамику активов АООТ «ТОСП», за 2012-2013 годы (таблица 2.3):

Динамика активов АООТ «Тосп» за 2012-2013гг.

Нетекущие активы Текущие активы предприятии в 2013 году уменьшились на 19,2 % по сравнению с 2011 годом.

При этом нетекущие активы в 2013г. по сравнению с 2011г. уменьшились на 24,4%, а текущие - на 15,2 %.

На рисунке 2.1 приведена динамика изменений активов за анализируемый период времени.

Анализ финансового состояния предприятия предполагает привлечение данных внутреннего учета.

(приложение Д) за рассматриваемый период (2011, 2012, 2013) активы предприятия уменьшились на 168475 тысяч драм. Это было вызвано уменьшением нетекущих активов на сумму 92088 тысяч драм, и текущих активов на сумму 76387 тысяч драм. Сказанное подтверждается данными об изменениях в составе имущества предприятия.

Уменьшение текущих активов было связано в первую очередь с уменьшением материальных запасов на сумму 47961 тысяч драм, выданных текущих авансов на 75486 тысяч драм, ну были еще некоторые уменьшения, но самых крупных из них отметила.

Анализ пассивной части баланса также позволяет отметить уменьшение источников средств в 2013 году по отношению к 2011 г. в сумме 168475 тысяч драм. Это было связано с уменьшением собственного капитала на тысяч драм, что полностью произошло за счет убытков, с уменьшением долгосрочных банковских кредитов и займов на 51644 тысяч драм. А вот текущие обязательства увеличились на сумму 119022 тысяч драм. Структура источников хозяйственных средств предприятия характеризовалась маленьким удельным весом собственного капитала. Его доля в общем объеме пассивов уменьшилась за 2 года с 34,47 до 9,45%, что говорит о финансовой зависимости организации от внешних источников.

капитал, тыс.др. обязательства, обязательства, В результате общее снижение пассивов в большей степени было связано с уменьшением собственного капитала.

Кредиторская задолженность по закупкам возросла на 65811 тысяч драм, текущие займы - на 53555 тысяч драм. Полученные текущие авансы, напротив, за два года уменьшились на сумму 11726 тысяч драм. Текущие обязательства в 2013 году составила 50,82 % всех пассивов.

Следует обратить внимание на то, что объемы кредитования, которое предприятие предоставило своим покупателям (сумма дебиторской задолженности и выданных текущих авансов), почти равны величине кредиторской задолженности и полученных текущих авансов.

Обобщая сказанное, можно сделать следующие выводы:

В течение 2011 – 2013 годов деятельность предприятия ознаменовалась уменьшением собственного капитала на 235853 тысяч драм, нетекущих обязательств на 51644 тысяч драм и увеличением текущих обязательств на 119022 тысяч драм. Нетекущие и текущие активы за анализируемые 2 года, уменьшились соответственно на 92088 и 76387 тысяч драм.

Особое внимание обращают на себя доля дебиторской задолженности по продажам к концу 2013г., которые составили 26,13 % в общем объеме активов, и доля готовой продукции (17,64%), что в общем свидетельствует о нормальном функционировании предприятия.

В структуре пассивов намечается существенное превышение суммы заемного капитала над собственным.

Указанные изменения свидетельствуют о негативных явлениях в финансовом положении предприятия. Для выяснения причин, вызывающих данные изменения, проведем анализ финансового состояния предприятия.

Финансовое положение АООТ «ТОСП» характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источников их формирования собственного капитала и обязательств (пассивов). Эти сведения предоставлены в Балансе.

На основе данных сравнительного аналитического баланса можно сделать следующие выводы:

• Общая стоимость имущества в 2013 году по отношению к 2011 году уменьшилась на 168475 тысяч драм, что вызвано уменьшением и текущих активов и нетекущих средств. Уменьшение стоимости имущества сопровождалось внутренними изменениями в активе: при уменьшении стоимости нетекущих активов на 92088 тысяч драм или на 24,37%, также произошло уменьшение текущих средств на 76387 тысяч драм или на 15,25 %, что расценивается как положительная тенденция.

• Уменьшение стоимости текущих активов на 76387 тысяч драм произошло за счет уменьшения запасов на сумму 55122 тысяч драм, выданных текущих авансов на 52244 тысяч драм.

• Пассивная часть баланса характеризуется преобладающим удельным весом заемных средств. Уменьшение абсолютной величины собственного капитала на 235853 тысяч драм, привело к уменьшению их доли в общем объеме пассивов на 25,03% в 2013 году по отношению к 2011г. Уменьшение абсолютной величины собственного капитала связано с накоплениями убытков.

• Доля текущих обязательств в 2013 году по отношению к 2011г.

увеличилась на 23,29% или на сумму 119022 тысяч драм.

Все это говорит о неравномерном развитии АООТ «ТОСП».

Финансовая устойчивость предприятия в первую очередь зависит от эффективности использования финансовых ресурсов. Эффективность использования финансовых ресурсов влияет на ликвидность предприятия, его платежеспособность, деловую активность и рентабельность.

Стабильность деятельности предприятия в долгосрочной перспективе считается одной из важнейших факторов, характеризующих финансовое состояние предприятия. Для оценки эффективности использования финансовых ресурсов предприятия необходимо оценивать собственный капитал, состав текущих и нетекущих активов, выявить наличие или отсутствие убытков и т.д., т.е. необходимо анализировать ликвидность баланса предприятия.

Степень устойчивости состояния предприятия условно разделяется на типа:

- абсолютно устойчивое финансовое состояние;

- нормально устойчивое финансовое состояние;

- неустойчивое финансовое состояние;

- кризисное финансовое состояние.

Абсолютная финансовая устойчивость подразумевает полное покрытие запасов и затрат собственными текущими активами, и в этом случае отсутствует зависимость организации от внешних источников. Абсолютно устойчивое финансовое состояние характеризуется соотношением:

где ЗП – сумма запасов и затрат;

СТА – собственные текущие активы, определяемые как разница между собственным капиталом и нетекущими активами.

Нормально устойчивое финансовое состояние характеризуется соотношением:

Трехмерный показатель типа финансовой устойчивости имеет значение: М1 = {1; 1; 1}.

2. Нормальная финансовая устойчивость гарантирует платежеспособность предприятия:

Трехмерный показатель типа финансовой устойчивости в этом случае имеет следующее значение: М2 = {0; 1; 1}.

3.Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности предприятия. Неустойчивое финансовое состояние устанавливают по формуле:

Трехмерный показатель типа финансовой устойчивости имеет значение: М3 = {0; 0; 1}.

4. Кризисное финансовое состояние - это состояние предприятия близкое к банкротству, когда денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывают кредиторскую задолженность и просроченные ссуды:

Трехмерный показатель типа финансовой устойчивости в этом случае имеет следующее значение: М4 = {0; 0; 0}.

Для определения типа финансовой устойчивости проанализируем динамику источников средств, необходимых для формирования запасов и затрат (табл. 2.4).

В таблице 2.4 приведены данные для определения типа финансовой устойчивости АООТ «ТОСП», где показаны абсолютные величины собственных оборотных средств и запасов и затрат, краткосрочных заемных средств и готовой продукции, которые позволят выявить степень покрытия запасов и затрат источниками средств и определить тип финансовой устойчивости предприятия.

Данные таблицы 2.4 показывают, что организация имеет недостаток собственных и привлеченных источников средств на формирование запасов и относится к кризисному типу финансовой устойчивости. Это обусловлено тем, что 100 % собственного капитала в конце анализируемого периода была направлена на финансирование нетекущих активов.

Направлениями восстановления финансовой устойчивости предприятия могут быть:

- обоснованное снижение суммы запасов и затрат;

- ускорение оборачиваемости текущих активов;

- пополнение собственных текущих активов за счет внутренних и внешних источников.

Данные для определения типа финансовой устойчивости АООТ «ТОСП»

3.Собственные текушие активы(1-2) СТА -183421 -218655 - 5.Собственные и долгосрочные источники финансирования (3+4) формирования (5+6) 9. Излишек (+) или недостаток (-) собственных текущих активов (3-8) 9. Излишек (+) или недостаток (-) источников (5-8) 9. Излишек (+) или недостаток (-) нормальных источников формирования ФО -21932 -7868 (7-8) 10. Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости 2.2 Анализ ликвидности и платежеспособности АООТ «ТОСП»

ликвидности служит формальное превышение (в стоимостной оценке) оборотных активов над краткосрочными пассивами 13.

Ликвидность характеризует текущее состояние и перспективу расчетов предприятия.

которые группируются по степени убывающей ликвидности и краткосрочные обязательства по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения (приложение Д).

К группе А1 относятся абсолютно ликвидные активы: денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения. 14 На начало 2013 года удельный вес этой группы в активе предприятия составил 0,01%, на конец 2013года – 0,07%.

задолженность. Ликвидность этой группы зависит от своевременности отгрузки продукции, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей и т.д.

На начало 2013 года удельный вес этой группы в активе баланса составил 27,74%, на конец 2014 года – 33,45 %.

К третьей группе А3 относятся медленно реализуемые активы предприятия –запасы. На конец 2013 года удельный вес этой группы составил 26,26% на 4,66% снизившись по сравнению с показателями на начало 2013года.

К группе А4 относятся труднореализуемые активы: нетекущие активы предприятия. Удельный вес нетекущих активов в структуре актива баланса на конец 2013 года составил 40,23%, что на 1,46% ниже, чем на начало года.

В.В. Ковалев, О.Н. Волкова, Анализ хозяйственной деятельности предприятия – М: ''Проспект''2005 – 240 с.

Любушин Н.П Экономический анализ.. 3-е изд., перераб. и доп. - М.: 2010. Ст-475.

К группе П1 относятся наиболее срочные обязательства - краткосрочная кредиторская задолженность предприятия. Удельный вес этой группы составляет на начало 2013 года 30,2 %, на конец 2013 года 34,62%, поднявшись на 4,42%.

Ко второй группе П2 относятся кредиты банка и прочие краткосрочные обязательства. Удельный вес этой группы на начало 2013 года составляет 13,51%, а на конец – 16,19%..

К П3 относятся долгосрочные кредиты и прочие долгосрочные обязательства. На начало 2013г. удельный вес этой группы составляет 35,11%, а на конец периода -39,74% пассивов.

К группе П4 относится собственный капитал предприятия, его доля на начало 2013 года – 21,18%, на конец 2013 года 9,45%, то есть доля собственного капитала в структуре пассивов уменьшилась за анализируемый период на 11,73%.

Для определения ликвидности баланса надо сопоставить произведенные расчеты групп активов и групп обязательств. Баланс считается ликвидным при условии следующих соотношений групп активов и обязательств:

А1 П1; А2 П2; А3 П3; А4 П Сравнение первой и второй групп активов ( наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов) с первыми двумя группами пассивов ( наиболее срочные обязательства и краткосрочные пассивы) показывает текущую ликвидность, т.е. платежеспособность или неплатежеспособность предприятия в ближайшее к моменту проведения анализа время.

Сравнение же третьей группы активов и пассивов (медленно реализуемых активов с долгосрочными обязательствами)показывает перспективную ликвидность, т.е. прогноз платежеспособности предприятия.

Для удобства проведения анализа ликвидности баланса и оформления его результатов составляется таблица анализа ликвидности баланса.

Применительно к данным анализируемого нами предприятия в ней представлены следующие показатели (таблица 2.5).

Группировка активов и пассивов предприятия по степени Нормативные соотношения групп На 1.01.13г. на 31.12.13г.

Баланса Характеристика баланса Расчеты показывают, что баланс не ликвиден.

Выполнение первых трех неравенств с необходимостью должно повлечь за собой выполнение четвертого неравенства. Четвертое неравенство носит балансирующий характер, и в то же время оно имеет глубокий финансовый смысл: его выполнение свидетельствует о выполнении минимального условия финансовой устойчивости – наличия у предприятия собственных оборотных средств. Следовательно, минимальное условие финансовой устойчивости предприятия и в начале, и в конце 2013г. не выполняются.

Показатели ликвидности активов и платежеспособности АООТ «ТОСП»

за 2011-2013гг. приведены в таблице 2.6.

На основе данных таблицы 2.6. можно определить способно ли АООТ «ТОСП» своевременно оплатить свои краткосрочные обязательства в анализируемом периоде.

Так, показатель текущей ликвидности АООТ «ТОСП» к концу 2013 года уменьшился до 1,18(нормативное значение от 1,00 до 2,00), тогда как в конце 2011 года он составлял 2,07. Т.е. в конце 2013 года КТЛ находился в пределах нормативного значения. Это свидетельствует о том, что структура капитала рациональна.

Показатели ликвидности и платежеспособности АООТ «ТОСП»

Показатель Формула Норматив- Годы ликвидности ликвидности ликвидности обеспеченности запасов собственными средствами финансовой независимости А теперь на основе таблицы 2.6 можно привести динамику изменений показателей ликвидности и платежеспособности за 2011-2013 гг. ОАО «ТОСП»

в виде диаграмм (рис. 2.3, 2.4).

Рис. 2.3 Динамика изменений показателей ликвидности за 2011-2013гг.

АООТ «ТОСП»

Рис. 2.4 Динамика изменений показателей платежеспособности за 2011гг. АООТ «ТОСП»

Коэффициент быстрой ликвидности является более уточненным. В году этот показатель составлял 1,07 (нормативное значение от 0,5 до 1,0), к концу 2013 года уменьшился до 0,66. Насколько выше этот показатель, настолько лучше для предприятия. Но большое превышение от нормативного значения свидетельствует о нерациональной структуре капитала, что связана с медленной оборачиваемостью средств, вложенных в запасы, и ростом дебиторской задолженности. В АООТ «ТОСП» за анализируемый период этот показатель имеет тенденцию снижения, но находится в пределах нормативного значения.

Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия, показывает какая необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств15.

По данным анализируемого предприятия отношение денежных средств и текущих обязательств составляет 0,012 на конец 2011 года и 0,0012 на конец 2013 года (нормативное значение от 0,05 до 0,2). Это говорит о недостаточности абсолютно ликвидных активов, и о том что АООТ «ТОСП»

не сможет погасить свои обязательства в срочном порядке.

Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М.: Проспект, 2005 – 249с.

Динамика показателей ликвидности и платежеспособности в общем свидетельствует об ухудшении ситуации в отношении ликвидности, так как уменьшились значения коэффициентов текущей и быстрой ликвидности. А низкое значение абсолютной ликвидности свидетельствует о том, что предприятие не имеет в своем распоряжении денежные средства в достаточном количестве, которые считаются высоколиквидными.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами на конец 2011 года составил 1,07 (нормативное значение больше или равен 0,1), что превышает нормативное значение, а в конце 2013 года уменьшился до 0,34, т.е.

в обеих случаях этот коэффициент значительно превышает нормативное значение, что свидетельствует о высокой степени обеспеченности собственными средствами АООТ «ТОСП».

Коэффициент финансовой независимости в рассматриваемом периоде слишком ниже нормативногозначения, которое должно быть больше или равным 0,5. На конец 2011года он составил 0,34, а в конце 2013 года снизился до 0,09. По результатам этого показателя можно сделать вывод о том, что финансовое состояние АООТ «ТОСП» не устойчивое, и намечается отрицательная тенденция по части платежеспособности и финансовой устойчивости.

платежеспособности взаимодополняют друг друга, и вместе они в полном объеме дают представления о финансовом состоянии предприятия.

2.3 Анализ деловой активности и показателей рентабельности платежеспособность во многом зависят от эффективности использования ею своих средств, что отражается в показателях деловой активности.

Деловая активность является комплексной и динамичной характеристикой предпринимательской деятельности и эффективности использования ресурсов.

Деловую активность можно охарактеризовать как мотивированный макро и микроуровнях управления, процесс устойчивой хозяйственной деятельности организаций, направленный на обеспечение ее положительной динамики, увеличение трудовой занятости и эффективное использование ресурсов в целях достижения рыночной конкурентоспособности.

Анализ деловой активности на количественном уровне осуществляется по следующим направлениям:

• Анализ степени выполнения плана по основным показателям и анализ причин отклонений.

• Анализ и обеспечение приемлемых темпов наращивания объемов деятельности организации.

• Коэффициентный анализ интенсивности и эффективности использования материальных и финансовых ресурсов.

Коэффициенты оценки оборачиваемости активов – система показателей производственно - коммерческой активности предприятия, характеризующая, насколько быстро сформированные активы оборачиваются в процессе его хозяйственной деятельности.

Оборачиваемость средств, вложенных в имущество организации, может оцениваться:

скоростью оборота – количеством оборотов, которое делают за анализируемый период капитала организации или его составляющие, периодом оборота – средний срок, за который возвращаются средства, вложенные в производственно-коммерческие операции организации.

Средняя величина имущества или источников для расчета коэффициентов арифметической: Где Ин и Ик - соответственно величина имущества или источников на начало и конец анализируемого периода.

Ефимова О.В. Финансовый анализ. – М.: Бухгалтерский учет, 2009. –С. 56.

оборачиваемости активов характеризует эффективность использования организацией всех имеющихся ресурсов, независимо от источников их привлечения, т.е. показывает количество полных циклов обращения продукции за анализируемый период, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли, или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов.

Рассчитывается следующей формулой:

Где ВР – выручка от реализации продукции(товаров, услуг);

А – средняя стоимость активов за отчетный период.

Продолжительность одного оборота активов в днях (ДОБак) можно определить путем деления продолжительности анализируемого периода в днях на коэффициент оборачиваемости активов:

представить таким образом:

Где НА — среднегодовая стоимость нетекущих активов предприятия.

Коэффициент оборачиваемости постоянных активов показывает сумму дохода в расчете на единицу вложенных нетекущих активов предприятия.

Коэффициент оборачиваемости текущих активов (ОБтак) (Скорость оборота наиболее мобильных средств): Показатель характеризует число оборотов, совершенных текущими активами за анализируемый период.

Расчитывается следующей формулой: ОБтак ТА Продолжительность одного оборота текущих активов предприятия в днях(ДОБтак) рассчитывается по формуле: ДОБтак ОБтак характеризует продолжительность прохождения запасами всех стадий производства и реализации и рассчитывается следующей формулой:

где СРП– себестоимость реализованной продукции, З – средняя стоимость материально-производственных запасов.

реализации запасов в целом: ДОБз ОБз Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (ОБдз):

Показатель характеризует число оборотов, совершенных дебиторской задолженностью, за анализируемый период. С помощью данного коэффициента можно рассчитать, во сколько раз объем реализованной продукции превышает дебиторскую задолженность. При ускорении оборачиваемости происходит снижение значения показателя, что свидетельствует об улучшении расчетов с дебиторами Рассчитывается коэффициент следующим образом:

ОБдз ДЗ где ДЗ – средняя стоимость дебиторской задолженности за отчетный период.

Оборачиваемость дебиторской задолженности в днях (ДОБдз):

Этот показатель отражает среднее число дней, необходимое для её возврата. Рассчитывается как отношение количества дней в периоде и коэффициента оборачиваемости: ДОБз ОБдз Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (ОБкз):

Показатель характеризует число оборотов, совершенных кредиторской задолженностью, за анализируемый период. Если оборачиваемость кредиторской задолженности меньше оборачиваемости дебиторской задолженности, то у организации возможен остаток свободных средств.

Рассчитывается показатель следующей формулой: ОБкз КЗ КЗ – средний остаток кредиторской задолженности за отчетный период.

Оборачиваемость кредиторской задолженности в днях (ДОБкз):

Показывает, насколько быстро осуществляется потребительский цикл взаиморасчетов с поставщиками. ДОБкз ОБкз Продолжительность операционного цикла (ОЦ): Подсчитывается как сумма оборачиваемости дебиторской задолженности в днях и оборачиваемости запасов в днях. По этому показателю определяют, сколько дней в среднем требуется для производства, продажи и оплаты продукции предприятия.

Продолжительность финансового цикла (ФЦ): Финансовый цикл начинается с момента оплаты поставщикам данных материалов (погашение кредиторской задолженности) и заканчивается в момент получения денег от покупателей за отгруженную продукцию (погашение дебиторской задолженности). Финансовый цикл — это период, в течение которого компания теряет свои деньги. ФЦ О ДОБкз Результаты расчета показателей деловой активности сведены в таблицу 2.7.

активов, раз Коэффициент оборачиваемости постоянных активов, раз Коэффициент оборачиваемости текущих активов, раз Период оборота текущих активов, Дни Коэффициент оборачиваемости реализованной продукции, раз Период оборота запасов по продукции, дни Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, раз Период оборота дебиторской задолженности, дни Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, раз 1,353 1,317 -0,036 -2, Период оборота кредиторской задолженности, дни Продолжительность операционного цикла, дни Продолжительность финансового цикла, дни Коэффициент оборачиваемости активов за отчетный год увеличился на 35,0%. Это свидетельствует о наличии положительной тенденции в развитии предприятия. Улучшения коэффициента оборачиваемости активов можно достичь за счет принятия ряда управленческих решений, в частности:

1. увеличение продаж; 2. планомерное уменьшение общей величины активов.

То же самое относится и оборачиваемости постоянных и чистых активов.

Коэффициент оборачиваемости текущих активов увеличился на 32%. В целом, за анализируемый год на предприятии наметилась ускорение оборачиваемости текущих активов, т.е. величина выручки от реализации продукции на 1 драм текущих активов увеличилась. Эта тенденция говорит о эффективном использовании имеющихся в распоряжении предприятия активов. Одновременно период оборота текущих активов уменьшился на дня и составил 431 дней. То есть средства вложенные в анализируемом периоде принимали денежную форму на 138 дня раньше чем в 2012 г. Следствием этого может быть освобождение дополнительных средств.

За анализируемый период оборачиваемость запасов увеличился на 24,9%. Улучшению этого показателя можно достичь посредством сокращения запасов и повышения уровня выручки, а также пересмотрев существующие аспекты действующей в организации системы управления запасами. Эти мероприятия включают: создание системы контроля товарно-материальных запасов; установление целевых уровней производства продукции разных групп;

продажа излишних запасов даже с существенной скидкой; списанием с баланса запасов, которые утратили ценность; производством продукции преимущественно по заказам (в пределах возможностей). Соответственно продолжительность оборота запасов в днях уменьшился в абсолютном выражении на 61 дн.

Соответственно, период оборота дебиторской задолженности уменьшился на 60 дн. Это свидетельствует об улучшении взаиморасчетов и эффективности финансовой деятельности.

- Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в 2013 году по сравнению с 2012 годом уменьшился на 0,036 оборотов или на 2,7%.

Периода оборота кредиторской задолженности при этом увеличился на 7 дн.

Это означает, что организация использует полученные от поставщика средства достаточно эффективно.

Под операционным циклом понимается средний промежуток времени между моментом заготовления материальных ценностей и моментом оплаты реализованной продукции (товаров) или оказанных услуг. Продолжительность операционного цикла (в днях) уменьшилась на дн. Это приводит к ускорению оборачиваемости текущих активов, и, в конечном счете, к увеличению потенциальной прибыли предприятия.

За анализируемый период продолжительность финансового цикла (в днях) уменьшилась на 127 дн. Чем продолжительнее финансовый цикл, тем больше внешнего финансирования требуется для формирования текущих активов.

Удлинение финансового цикла может свидетельствовать о проблемах, получением денежных средств от покупателей.

Итак, можно сделать вывод об относительно эффективной деловой активности предприятия АООТ “ТОСП”. Увеличение почти всех показателей Ефимова О. В., Мельник М. В.,,Анализ финансовой отчетности’’2-е изд- М.: Изд-во ОМЕГА-Л, 2006. Стр. оборачиваемость и, следовательно, увеличивается прибыль предприятия.

Рентабельность является одним из важнейших оценочных показателей финансово-хозяйственной деятельности организаций и отражает то, насколько эффективно организация использует свои средства в целях получения прибыли.

Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:

показатели, характеризующие рентабельность (окупаемость) издержек, производства и инвестиционных проектов;

показатели, характеризующие рентабельность продаж;

показатели, характеризующие доходность капитала и его частей. Все эти показатели могут рассчитываться на основе прибыли до налогообложения, прибыли от реализации продукции и чистой прибыли.

таблице 2.8.

Исходные данные, тыс. драм Показатели рентабельности, % Рентабельность текущих активов по прибыли от Реализации Герасимов, Б.И. Комплексный э кономический анализ финансово -хозяйственной деятельности организации :

учеб. пособие: Изд-во Тамб. гос. техн. ун-та, 2008. – 118 с.

Анализ рентабельности свидетельствует о резком ухудшении финансового состояния предприятия в части показателей рентабельности за анализируемый период. Показатели рентабельности и за 2012 г. и за 2013 г. отрицательные, поскольку предприятие получает убытки. Но в 2013 г. наблюдается уменьшение отрицательных величин основных показателей рентабельности по сравнению с 2012г. и это связано со снижением суммы убытка за 2013г.

При анализе путей повышения рентабельности важно разделять влияние внешних и внутренних факторов. Такие показатели, как цена продукта и ресурса, объем потребляемых ресурсов и объем производства продукции, прибыль от реализации и рентабельность продаж, находятся между собой в тесной функциональной связи.

Резервы увеличения суммы прибыли определяются по каждому виду товарной продукции. Основными их источниками является увеличение объема реализации продукции, снижение ее себестоимости, повышение качества товарной продукции, реализация ее на более выгодных рынках сбыта и т.д.

(Рисунок 2.5).

Повышение качества Поиск более выгодных Рис.2.5 Схема определения резервов увеличения прибыли и

ГЛАВА 3 РАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЙ ПО ПОВЫШЕНИЮ

ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ

3.1 Анализ потоков денежных средств по отчетным материалам По данным табл.3.1 остаток денежных средств организации за текущий год увеличился на 459 тыс. драм, в том числе по кассе 173 тыс. драм и по банковским счетам 286 тыс. драм, из которых по расчетному счету 191 тыс.

изменений находящиеся в кассе средства в общей сумме увеличились, а удельный вес средств на банковских счетах уменьшились на 3,21%.

Состав и структура денежных средств АООТ «ТОСП» за 2012-2013гг.

Состав денежных средств Сумма, Структура, Сумма, тыс.Структура, 2. Банковские счета, По данным табл.3.2., как общие потоки денежных средств увеличились.

Это произашло за счет потоков по операционной деятельности на сумму тыс. драм. А вот за счет потоков по инвестиционной и финансовой деятельности получен отрицательный результат на сумму 31917 тыс. драм.

То есть потоки денежных средств от инвестиционной и финансовой деятельности уменьшились, соответственно на 256 и 31661 тыс. драм, а по удельному весу -136,3 и 15602,4%.

Состав и структура потоков денежных средств АООТ «ТОСП» за 2012-2013гг. по видам деятельности Остаток денежных 1. Операционная деятельность 2. Инвестиционная деятельность 3. Финансовая деятельность переоценки валюты Остаток денежных деятельности.

Поступление денежных средств от операционной деятельности в основном обусловлены реализацией продукции, товаров, работ и услуг. Также поступления могут быть от прочей операционной деятельности. Например, основная деятельность АООТ «ТОСП» – трикотажное производство, здесь поступления от прочей операционной деятельности могут быть от реализации материалов, которые не были списаны на основное производство.

АООТ «ТОСП» за 2012-2013гг. от операционной деятельности Структура денежных потоков от Поступление денежных средств от операционной деятельности всего, в 315699 100 391551 100 75852 0, от реализации продукции, товаров, от прочей операционной Выбытия денежных средств от операционной деятельности, в т.ч.

по приобретению материалов, по выполненным работам, оказанным услугам выплаты в фонд социального выбытия от прочей операционной Чистые потоки денежных средств от операционной деятельности Итак, за 2013г. реализация продукции увеличился на 71751тыс. драм: если за 2012г. по этой статье организация получила 303074 тыс. драм, то за 2013г. – 383907 тыс. драм. Поступления от прочей операционной деятельности, наоборот, уменьшились на 4980 тыс. драм. Если в прошлом отчетном периоде по этой статье были поступления на сумму 12625 тыс. драм, то за 2013г. их сумма составила 7645 тыс. драм.

По приобретению материалов и товаров организация израсходовала всего на 0,04% больше денежных средств, чем за прошлый отчетный период. По этой статье были израсходованы 27967 тыс.драм больше денежных средств, чем за 2012г.

незначительные изменения.

периоде организация выплатила работникам более чем 92556 тыс.драм что превышает выплаты предыдущего периода на 7044 тыс.драм.

Следовательно, по сравнению с 2012г., за 2013г. чистые потоки денежных средств от операционной деятельности положительные, и составляют тыс. драм, а разница отклонений – 32400 тыс. драм.

АООТ «ТОСП» за 2012-2013гг. от инвестиционной деятельности Структура денежных потоков Всего поступление от от реализации нетекущих Всего выбытия от по приобретению нетекущих Чистые потоки денежных средств от инвестиционной Если поступления от инвестиционной деятельности увеличились на тыс. драм, то выбытия денежных средств за 2013г. увеличились по сравнению с прошлым отчетным годом на сумму 54594 тыс. драм и составили 65128 тыс.

драм. Это обусловлено тем, что по всем статьям выбытия от инвестиционной деятельности были увеличения.

балансовую сумму 10260 тыс. драм, а за 2013г. – 64598 тыс. драм. Других поступлений от инвестиционной деятельности не было, следовательно в структуре изменения по поступлениям от инвестиционной деятельности не зафиксированы. Выбытия от инвестиционной деятельности в отчетном периоде увеличились на 54594 тыс. драм и составили 65128 тыс. драм. Это и есть сумма по приобретению нетекущих материальных активов. За 2012г., кроме данной статьи были также выбытия по прочей инвестиционной деятельности, сумма которой составила 272 тыс. драм. Однако, в структуре выбытий их удельный вес за 2012г. составил 2,58%, остальная доля – 97,42% приходится на приобретение основных средств. Чистые потоки денежных средств от отрицательными и за текущий период отрицательный поток увеличился на тыс.драм.

АООТ «ТОСП» за 2012-2013гг. от финансовой деятельности Всего поступление от финансовой деятельности, в т.ч.

поступления от прочей финансовой деятельности Всего выбытия от финансовой деятельности, в т.ч.

от погашения полученных кредитов и займов от погашения процентов за кредиты и займы Чистые потоки денежных средств по финансовой деятельности отрицательный результат потоков денежных средств от операционной и инвестиционной деятельности, организации были необходимы заемные средства, привлечение которых за отчетный период уменьшился на 28348 тыс.

драм. Были получены как краткосрочные, так и долгосрочные кредиты и займы, сумма которых в отчетном периоде уменьшилась на 37426 тыс. драм и составила 397297 тыс. драм. Выбытия по финансовой деятельности за прошлый отчетный период – это есть сумма погашений ранее полученных кредитов и займов (28267 тыс. драм), а также процентов по этим кредитам(34937 тыс.

драм). За 2013г. эти показатели составили соответственно 40655 тыс. драм и 25862 тыс.драм.

В мировой учетно-аналитической практике большое внимание придается анализу движения денежных средств из-за объективной неравномерности денежных поступлений и выплат.

Международными стандартами финансовой отчетности рекомендуется применение двух методов анализа движения денежных средств:

прямой метод исследования денежных потоков;

косвенный метод движения денежных средств.

Прямой метод предусматривает раскрытие информации об основных видах валовых денежных поступлений и выплат19.

Выделяют следующие достоинства этого метода:

отчёт, созданный по этому методу, показывает основные источники притока и направления оттока денежных средств;

даёт возможность делать оперативные выводы относительно наличия денежных средств для проведения платежей по различным текущим обязательствам;

непосредственная привязка к бюджету денежных поступлений и выплат;

отображает взаимосвязь между реализацией и денежной выручкой за А скер и О., Т ар у син В., Х одыр ев Л. М ежду нар одные стандар ты ф инансов ой отчётности (Int ernat ional A ccount ing St andart s ) / р едколлегия : П ер ев ез енев С., Су мин К.. — 2006. —М.: А скер и, отчётный период 20.

показателем чистой прибыли (убытка) отчётного периода, сформированным по методу начисления и представленным в отчёте о прибылях и убытках, и деятельности (приращение денежных средств и их эквивалентов за период), рассчитанным по кассовому методу на основе данных бухгалтерского баланса (разница между денежными средствами на конец и начало отчётного периода)21.

При вычислении чистой прибыли компании учитываются «неденежные составляющие», такие как амортизация и изменения в структуре активов и обязательств. Это позволяет выявить сумму чистого денежного потока от корректировок:

1. связанные со статьями отчёта о прибылях и убытках;

2. связанные с изменением в оборотном капитале.

В основе анализа движения денежных потоков косвенным методом лежит метод балансовой увязки показателей, суть которой иллюстрирует нижеприведенный рисунок.

Рисунок 3.1. Балансовая увязка активов и пассивов Игорь Ярославович Лyкaceвич. Два метода формирования отчёта о движении денежных средств (рус.). Некоммерческое партнерство Центр дистанционного образования «Элитариум» (2 октября 2009) Генералова Наталия Викторовна. МСФО наступают, совершенствуются и выигрывают (рус.). «Журнал МСФО: практика применения». Институт проблем предпринемательства (28 августа 2006).

определяться следующим образом:

Рисунок 3.2. Алгоритм определения денежных средств, на основании балансовой увязки активов и пассивов организации положительного и отрицательного их видов. В процессе синхронизации должно быть обеспечено повышение уровня корреляции между этими двумя видами денежных потоков. Результаты этого метода оптимизации денежных потоков во времени оцениваются с помощью коэффициента корреляции, который в процессе оптимизации должен стремиться к значению «+1». Коэффициент корреляции положительного и отрицательного денежных потоков во времени ККдп рассчитывается по следующей формуле:

где Рп.о – прогнозируемые вероятности отклонения денежных потоков от их среднего значения в плановом периоде; ПДПi – варианты сумм положительного денежного потока в отдельных интервалах планового периода; ПДП – средняя сумма положительного денежного потока в одном интервале планового периода; ОДПi – варианты сумм отрицательного денежного потока в отдельных интервалах планового периода; ОДП – средняя сумма отрицательного денежного потока в одном интервале планового Бланк И.А. Управление денежными потоками / И.А.Бланк. — 2е изд. — К.: НикаЦентр, 2007. с.- периода, ПДП, ОДП – среднеквадратическое (стандартное) отклонение сумм положительного и отрицательного денежных потоков соответственно. 3.2 Пути снижения затрат и увеличения прибыли как важнейший источник формирования финансовых ресурсов АООТ «ТОСП»

Чтобы получить наибольший эффект с наименьшими затратами, экономить трудовые, материальные и финансовые ресурсы, нужно решить проблемы снижения себестоимости продукции и прочих затрат.

Издержки предприятия это вся сумма расходов на производство себестоимостью. Себестоимость (продукции) это есть суммарная часть издержек предприятия на производство продукции. Себестоимость зависит от объема выпуска, ассортимента (номенклатуры) выпуска, уровня переменных затрат на единицу выпуска и суммы постоянных затрат.

материальные, прямые трудовые затраты, прочие прямые затраты, а также косвенные производственные затраты.

народнохозяйственную значимость. Снижение себестоимости продукции основа снижения цен, а значит - основа конкурентоспособности продукции предприятия отрасли. Снижение цен прямо влияет на благосостояние населения страны.

возрастанием объемов производства. Каждый процент снимания себестоимости обеспечивает при этом все возрастающую сумму экономии. С выходом РА йз экономического кризиса и дальнейшим её динамичным развитием эта проблема станет первостепенной. Во всем вышеизложенном заключается важность и народнохозяйственная значимость снижения себестоимости продукции.

Бланк И.А. Управление денежными потоками / И.А.Бланк. — 2е изд. — К.: НикаЦентр, 2007. с.- На основе данных Формы №2 «Отчет о финансовых результатах» (2012г., 2013г.) рассмотрим изменения затрат АООТ «ТОСП» за 2012-2013годы (таблица 3.6):

Динамика затрат АООТ «ТОСП» за 2012-2013 годы Наименования показателей Себестоимость реализованной продукции, тыс.др.

Затраты на реализацию продукции, тыс.др.

Административные расходы, тыс.др.

Прочие операционные расходы, тыс. др.

Прочие финансовые Сумма налога на прибыль, Итак, по данным таблицы 3.6 видно, что в 2013 году себестоимость реализованной продукции увеличилась на сумму 35151 тысяч драм по сравнению с 2012 годом, т.е. на 11,5 %. Но это происходит параллельно с увеличением выручки от реализации. За анализируемый период выручка от реализации увеличилась на сумму 71751 тысяч драм, т.е. на 22,18. При этом затраты на реализацию продукции за анализируемый период времени уменьшились на 17620 тысяч драм (59,1%). Административные расходы увеличились на сумму 3067 тысяч драм, а в относительной величине их увеличение составило 3,9 %. Прочие затраты также в 2013 году уменьшились на 2661 тысяч драм, а в процентном соотношении их снижение составило 24 %.

Финансовые расходы уменьшились за это время на сумму 7942 тысяч драм (22.7 %). При этом убытки от прочей деятельности в 2013г. составили тысяч драм.

Таким образом, по данным анализа можно сказать, что общие расходы, производимые предприятием АООТ «ТОСП» за анализируемый период времени, т.е. 2012-2013 годы, увеличились на 50747 тысяч драм или на 10,9%, при этом выручка от реализации продукции увеличилась на 22,12 %, что связано с рациональной организацией производственной деятельности.

В качестве резервов дальнейшего снижения себестоимости на предприятии АООТ «ТОСП» нами рекомендуется проведение организационно – технических мероприятий по направлениям:

Совершенствования организации производства и труда.

Экономии затрат на оплату труда (зависит от средней заработной платы одного работника и средне годовой численности производственного персонала. Зарплата не должна снижаться т. к. ухудшится материальное положение работника. Сокращение затрат - за счет сокращения численности штата или за счет увеличения объема продукции).

Улучшения использования средств труда, при этом снижаются амортизационные отчисления.

Сокращения общехозяйственных и административных расходов за счет совершенствования структуры управления.

Теперь приведем пути снижения себестоимости в схематичной форме (рис. 3.5). Таким образом, при проведении вышеперечисленных мероприятий можно достигнуть большего эффекта от деятельности.

Снижение себестоимости - это не самоцель, а средство достижения максимальных конечных результатов деятельности, повышение эффективности http://www.fbunion.ru работы предприятий и их конкурентоспособности в условиях становления рыночных отношений.

Рис. 3.3 Пути снижения себестоимости продукции 3.3 Совершенствование системы финансового планирования АООТ Успешная деятельность предприятия возможна только на основе рационального управления финансовыми ресурсами. Рациональное управление финансовыми ресурсами надо для достижения следующих целей:

Для выживания организации в условиях рыночной конкуренции;

Для избежания от финансовых трудностей;

Для достижения лидерства в конкуренции ;

Для максимизации рыночной стоимости фирмы;

Для достижения приемлемых темпов роста экономического потенциала фирмы;

Для роста объемов производства и реализации;

Для максимизации финансовых результатов;

деятельности и т.д.

Для эффективного управления финансами и повышения результативности деятельности необходимо повысить роль финансового планирования в финансовом механизме предприятия. Рыночные отношения занимают решающее место в финансовой деятельности предприятия, и несут в себе регулирующее начало: налоги, отчисления, банковский кредит и процент, договорные обязательства, государственный заказ, контрольный пакет акций. В этих отношениях необходимым условием является плановое регулирование экономики, существенный элемент которого - финансовое планирование. Финансовое планирование находится в тесной связи с планированием производственно-хозяйственной деятельности. С развитием рыночных отношений роль финансовых ресурсов резко поднимается, и именно их ограниченность начинает лимитировать производство. Это способствует к возрастанию роли финансового планирования.

Значение финансового планирования на предприятии обусловлено:

конкретных финансовых показателей;

обеспечением деятельности финансовыми ресурсами;

проекта предприятия в конкурентном среде;

созданием инструмента получения финансовой поддержки от внешних инвесторов.

Финансовое планирование состоит из нескольких этапов.

На первом этапе производят анализ финансовых показателей за предыдущий период. В основе первого этапа финансового планирования лежат http://finans.ipoinf.ru основные финансовые документы предприятия: бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств.

На втором этапе составляются основные прогнозные документы: прогнозы баланса, отчета о прибылях и убытках, движения денежных средств, которые относятся к перспективным финансовым планам и включаются в структуру научно обоснованного бизнес-плана предприятия.

На третьем этапе уточняются и конкретизируются показатели прогнозных финансовых документов посредством составления текущих финансовых планов.

На четвертом этапе разрабатывают оперативные финансовые планы.

Процесс финансового планирования завершается практическим внедрением планов и контролем над их выполнением.

Финансовое планирование классифицируется на следующие типы:

перспективное финансовое планирование, текущее финансовое планирование и оперативное финансовое планирование.

Финансовый план дает руководству предприятия возможность оценки целесообразности выпуска того или иного вида продукции, а также найти резервы снижения себестоимости продукции и увеличения прибыли предприятия.

В настоящее время на предприятии АООТ «ТОСП» сложилась проблемная ситуация в связи с действующей системой финансового планирования. Эта ситуация характеризуется рядом проблем, некоторыми из которых являются:

Разработанные планы предприятия не отражают достаточного уровня детальности.

В этих планах неправильно поставлен акцент планирования, т.е.

основное внимание уделяется на центр затрат (расходы), а оперативным параметрам эффективности не уделено достаточного внимания.

Планирование и прогнозирование финансовой деятельности отнимают слишком много времени.

Много времени уделяется составлению годового бюджета, а постоянный, гибкий процесс корректировки прогнозов остается в тени.

Для решения этих проблем предлагаем осуществлять следующее мероприятие - оптимизировать процесс финансового планирования.

специализированного программного обеспечения в этой области, которое будет обеспечить высокое качество уровня осуществления деятельности, связанная с планированием на предприятии и составлением финансовых планов.

Реализация предлагаемого мероприятия позволит предприятию добиться желаемых результатов в области финансового планирования и увеличить эффективность своей деятельности. На анализируемом мной предприятии АООТ «ТОСП» отсутствует плановый отдел, который занимался бы финансовым планированием. Для этого я предлагаю либо создать отдел планирования, либо совместить работу нескольких отделов, которые будут заниматься планированием финансов предприятия, и при этом на них возлагаются следующие задачи:

Анализировать финансовую деятельность предприятия и на основе полученных результатов вносить руководству предложения по ее улучшению.

деятельности предприятия на следующий год, а также контролировать его выполнение.

выполнении плана и вносить изменения при возникновении отклонений.

По материалам информационного портала по финансам http://finance.info

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Целью выпускной работы являлось изучение и анализ управления финансовой деятельностью и финансовыми ресурсами АООТ «ТОСП» и поиск путей по ее улучшению.

В соответствии с поставленной целью в работе решены следующие задачи:

рассмотрены принципы управления финансами предприятия; проведен экспресс-анализ деятельности предприятия, на примере АООТ «ТОСП»;

разработаны рекомендации для повышения эффективности деятельности предприятия.

В первой главе нами освещены вопросы теоретических основ управления финансовой деятельностью и финансовыми ресурсами предприятия.

Во второй главе отражена порядок управления финансовой деятельностью АООТ «ТОСП». Здесь представлена организационно - экономическая характеристика предприятия, проводится оценка состава и структуры имущества и источников его образования, а также проведена анализ эффективности использования финансовых ресурсов ЗАО «Ереванское пиво».

На основе анализа данных бухгальтерского баланса можно сделать следующие выводы: