«80-летний опыт строительства, реализовано более 7 500 проектов, сильная инженерная школа и прогрессивные технологии Диверсификация деятельности — присутствие во всех сегментах рынка строительства транспортной ...»

СОЗДАЕМ

ВОЗМОЖНОСТИ

Годовой отчет

2010

ОАО «Мостотрест»1 — крупнейшая

диверсифицированная российская

компания, осуществляющая деятельность

в сфере инфраструктурного строительства,

специализирующаяся на строительстве

и реконструкции автодорожных и железнодорожных

мостов, дорог, аэродромов, аэропортов, объектов

водной инфраструктуры и других инженерных

сооружений.

Лидер на рынке строительства транспортной инфраструктуры 80-летний опыт строительства, реализовано более 7 500 проектов, сильная инженерная школа и прогрессивные технологии Диверсификация деятельности — присутствие во всех сегментах рынка строительства транспортной инфраструктуры и широкий географический охват Опытный менеджмент — современные навыки руководства, эффективное управление проектами Персонал Компании — штат высококлассных инженеров и квалифицированных рабочих Бэклог в размере 7,7 млрд долларов США2 (покрывает 3 года выручки 2010 года) Содержание 2010 ГОД ВКРАТЦЕ РЫНОК УПРАВЛЕНИЕ 1 Ключевые результаты 19 Структура рынка 56 Корпоративное управление деятельности в 2010 году 23 Источники финансирования 62 Социальная ответственность 4 Обращение Председателя 26 Конкурентная среда Совета директоров 27 Перспективы развития рынка ПРИЛОЖЕНИя 6 Обращение Генерального A Консолидированная директора РЕЗУЛЬТАТЫ 2010 ГОДА финансовая отчетность 30 Итоги операционной B Про форма О КОМПАНИИ деятельности консолидированная 10 История Компании 33 Финансовые показатели финансовая информация 11 Наши ключевые деятельности преимущества 45 Крупнейшие проекты 14 Корпоративная структура в бэклоге 15 Структура акционерного 52 Управление рисками капитала 15 Стратегия 1 Совместно с дочерними компаниями ООО «Корпорация Инжтрансстрой» («ИТС») и ООО «Трансстроймеханизация» («ТСМ») — «Мостотрест», «Компания» или «Группа»

2 По данным Компании. Переведено в доллары США по курсу Центрального Банка РФ на 31 декабря 2010 года — 30,48 рублей/доллар США 2010 ГОД ВКРАТЦЕ

КЛЮЧЕВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ДЕяТЕЛЬНОСТИ

В 2010 ГОДУ > Значительный прирост бэклога

БэКЛОГ УВЕЛИЧИЛСя НА БэКЛОГ УВЕЛИЧИЛСя НА

+36 % +17 % по сравнению с показателем на конец 2009 года по сравнению с показателем на конец 1 полугодия 2010 года > Диверсификация деятельности

РОСТ ДОЛИ РЫНКА ДО ДОЛя ПРОЕКТОВ ИТС И ТСМ В БэКЛОГЕ

+8,4 %5 +31 % от объема рынка строительства транспортной или дополнительно 72,7 млрд рублей к размеру инфраструктуры по сравнению с 7,8% в 2009 году проектов «Мостотреста» на конец 2010 года > Отличные финансовые результаты

РОСТ ВАЛОВОЙ ПРИБЫЛИ НА РОСТ EBITDA НА

+4% +10% до 11,1 млрд рублей по сравнению с 10,6 млрд до 9,0 млрд рублей по сравнению с 8,2 млрд рублей рублей в 2009 году в 2009 году > Устойчивое финансовое положение

ОТРИЦАТЕЛЬНЫЙ ЧИСТЫЙ ДОЛГ ОТРИЦАТЕЛЬНОЕ ЗНАЧЕНИЕ ЧИСТОГО

ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА

13,3 15, млрд рублей нетто денежных средств по сравнению млрд рублей по сравнению с 11,5 млрд рублей на с 2,3 млрд рублей на конец 2009 года конец 2009 года 3 По данным Компании 4 В мае–июне 2010 года «Мостотрест» приобрел 50,1% в уставном капитале ТСМ и 51% — в ИТС 5 Доля рынка рассчитана на основе данных проформы отчетности и Отчета PMR за 2010 год 6 По данным проформы отчетности 7 По данным консолидированной отчетности Информация, которая содержится в настоящем отчете, касающем- Данный отчет включает сведения о финансовых показателях ся Открытого акционерного общества «Мостотрест», созданного деятельности ОАО «Мостотрест» (далее — «Мостотрест») и его (далее — «Общество», а вместе со своими дочерними общества- нии неаудированной про форма консолидированной финансовой исключительно для общего ознакомления. Изложенные в настоящем отчете мнения основаны на сведениях общего характера, собран- в информационных целях, как если бы приобретение «Мостотрестом» ООО «Корпорация Инжтрансстрой» (далее — ИТС) и ООО ных на момент его подготовки, однако могут быть изменены без обязательств относительно уведомления. Общество полагается на данные, полученные им из источников, которые Общество считает января 2009 года. Она не отражает непосредственные результаты надежными, хотя и не гарантирует точность и полноту этих данных. финансово-хозяйственной деятельности Группы за соответствующие периоды времени. Проформа отчетность также не Материалы настоящего отчета могут содержать утверждения подготовлена с целью прогнозирования финансового положения относительно событий или результатов финансовой деятельности или результатов деятельности Группы на будущие периоды. ПроОбщества, которые будут иметь место в будущем. Для обозначения форма отчетность основана на разумных предположениях Группы подобных утверждений Вы можете использовать такие слова, как и подготовлена на основе доступной информации и применимых «ожидать», «считать», «предполагать», «оценивать», «рассчи- поправок. Непосредственные результаты финансово-хозяйственной тывать», «будет», «может», «мог бы», «возможно», либо те же деятельности могут существенно отличаться от изложенных в прослова в отрицательном значении или иные аналогичные словосоче- форме отчетности в силу ряда причин.  тания. Такие относящиеся к будущему утверждения могут включать вопросы, не являющиеся историческими фактами, либо заявления «Мостотрест» подготовил данный отчет на основе проформы о намерениях, мнениях или текущих прогнозах, касающиеся — поми- отчетности в целях более полного отражения результатов финанмо прочего — операций, финансового положения, ликвидности, сово-хозяйственной деятельности Группы за отчетный период.

перспектив, роста и стратегий Общества, а также отрасли, в кото- Проформу отчетность следует читать в неразрывной связи с аудирой Общество осуществляет свою хозяйственную деятельность. рованной консолидированной финансовой отчетностью Группы, предполагают риск и неопределенность, поскольку предполагают события и зависят от обстоятельств, которые могут иметь место сведения, приведенные в консолидированной отчетности.

или не иметь места в будущем. Общество обращает Ваше внимаРезультаты финансово-хозяйственной деятельности, включенные ние на то, что относящиеся к будущему утверждения не являются ские результаты операций, финансовое положение, ликвидность, перспективы, рост и стратегии Общества, а также развитие отрасли, в которой Общество осуществляет свою хозяйственную деятельность, могут существенно отличаться от содержания относящихся того, даже если фактические результаты операций, финансовое а также развитие отрасли, в которой Общество осуществляет свою хозяйственную деятельность, будут соответствовать содержанию относящихся к будущему утверждений, включенных в настоясогласие на включение сведений из Отчетов в настоящий отчет.

щий отчет, эти результаты или развитие событий могут оказаться непоказательными для будущего. Общество не намерено корректиразделах настоящего отчета: Обращение Председателя Совета ровать указанные выше утверждения с целью отражения событий или обстоятельств, которые будут иметь место после даты настояи Рынок.

щего отчета, либо для отражения возникновения непредвиденных обстоятельств. Существенное различие между фактическими результатами в будущем и содержанием нынешних утверждений Общества может быть обусловлено множеством факторов, включая — помимо прочего — общее состояние экономики, конкурентную среду, риски, связанные с осуществлением хозяйственной деятельности в Российской Федерации, изменение условий на российском рынке инфраструктурного строительства, а также иные риски, непосредственно относящиеся к Обществу и его деятельности. Аудитория ни для каких целей не должна полагаться на информацию, которая содержится в настоящем отчете, а также полноту, точность или объективность этой информации.

Данные, приведенные в настоящем отчете, подлежат проверке, дополнению и изменению. Соответственно, никакие заверения или гарантии, будь то явные или подразумеваемые, не представляются ни Обществом, ни от имени Общества, а также никакими лицами, являющимися акционерами, директорами, должностными лицами или работниками Общества либо иными лицами в отношении точности, полноты или объективности как сведений, так и мнений, содержащихся в материалах настоящего отчета. Ни Общество, ни акционеры, директора, должностные лица или работники Общества, ни какие-либо иные лица не принимают на себя ответственности за убытки, которые на любом основании могут возникнуть в результате использования содержания настоящего отчета или иным образом в связи с его содержанием. Материалы настоящего отчета не являются предложением или рекламой каких-либо ценных бумаг для любой юрисдикции.

Список основных понятий, используемых в настоящем отчете PMR — независимый отраслевой консультант, предоставляющий информационно-аналитические услуги по рынкам стран Центральной и Восточной Европы и другим развивающимся рынкам;

EBITDA — определяется как прибыль от текущей деятельности участников и амортизации, учитываемых при консолидации;

без учета налога на прибыль, чистых финансовых расходов и амортизации. Показатель EBITDA не определяется и не представляется в соответствии с МСФО или РСБУ.

Показатель EBITDA как аналитический инструмент имеет ограничения, и не следует рассматривать его в отрыве от прочих показателей или использовать вместо анализа результатов деятельности компаний Группы, приведенных в отчетности по МСФО;

Бэклог — денежная величина на определенную дату, отражающая оценку менеджментом стоимости работ по заключенным строительным договорам по проектам, которые предстоит завершить в будущем, без учета НДС.

Показатель «бэклог» не определяется в соответствии с МСФО или РСБУ;

Валовая прибыль — определяется как разница между выручкой и себестоимостью;

Валовая рентабельность — определяется как отношение валовой прибыли к выручке;

Государственные корпорации — компании, контрольный пакет в которых принадлежит государству. В настоящем отчете, в основном, это понятие используется для обозначения ОАО «РЖД» и ГК «Автодор»;

Государственно-частное партнерство — совокупность форм средне- и долгосрочного сотрудничества государства и бизнеса для решения общественно значимых задач на взаимовыгодных условиях с целью реализации инвестиционных проектов;

Доля работ, выполняемых собственными силами — показатель, рассчитываемый как отношение объема работ, выполняемых собственными силами, к выручке;

Доля рынка — показатель присутствия компании в отрасли инфраструктурного строительства, определяемый как отношение объема работ, выполняемых собственными силами, к объему рынка (за исключением работ по обслуживанию и ремонту дорог) в соответствии с отчетом PMR (показатель включает суммарную долю «Мостотреста», ИТС и ТСМ);

МСФО — Международные стандарты финансовой отчетности;

Муниципальные власти — местные органы государственной власти РФ, например, администрации и департаменты автомобильных дорог и организации дорожного движения в городах России;

НДС — налог на добавленную стоимость;

Нетто денежные средства — отрицательное значение чистого долга;

Объем работ, выполняемых собственными силами — рассчитывается как разница между выручкой и расходами на услуги субподрядчиков;

Региональные организации — органы государственной власти субъектов РФ, например, Правительство г. Москвы и местные государственные предприятия и ведомства, Департамент транспорта и дорожного хозяйства администрации Владимирской области и прочие;

РСБУ — Российские стандарты бухгалтерского учета;

СОЗДАЕМ

ВОЗМОЖНОСТИ

ОБРАЩЕНИЕ ПРЕДСЕДАТЕЛя

СОВЕТА ДИРЕКТОРОВ

Председатель Совета директоров Неисполнительный директор Прошлый год стал годом восстановления российской экономики годом показатель EBITDA вырос на 10%, а рентабельность по после глобального финансового кризиса. В 2010 году рост ВВП EBITDA составила 12%11. По состоянию на конец 2010 года объем составил 4%8, и несмотря на то, что в 2010 году строитель- денежных средств Компании достиг 20,0 млрд рублей12. Все это ная отрасль все еще испытывала последствия экономического сформировало прочный фундамент для еще более динамичного кризиса, рынок инфраструктурного строительства в целом проде- развития «Мостотреста» в 2011 году, первом, на мой взгляд, Мне приятно отметить, что «Мостотрест» смог воспользоваться позитивными изменениями в экономическом развитии страны являясь членом Совета директоров Компании на протяжении Усилить позиции на рынке и значительно увеличить бэклог;

Добиться отличных финансовых показателей;

8 Об итогах социально-экономического развития Российской Федерации в 2010 году (Февраль 2011, www.economy.gov.ru) 9 Доля рынка рассчитана на основе данных проформы отчетности и Отчета PMR от 7 апреля 2010 года 10 По данным Компании (без НДС) 11 По данным проформы отчетности 12 По данным консолидированной отчетности широкой компетенции. Своевременно предвидев эту тенденцию, «Мостотрест» сделал ставку на развитие экспертизы генподрядчика, диверсификацию услуг и выход в новые сегменты рынка — строительство железных дорог, аэропортовой, портовой и гидротехнической инфраструктуры.

В рамках намеченной стратегии во втором квартале 2010 года «Мостотрест» приобрел контрольные доли участия в ООО «Корбэклог проектов вырос на 36% порация Инжтрансстрой» и ООО «Трансстроймеханизация». эти активы существенно усилили позиции Компании на рынке. Геоградо 235,0 млрд рублей фия присутствия «Мостотреста» также стала более обширной:

сегодня мы представлены во всех регионах страны, где намечены к реализации крупнейшие строительные проекты в области транспортной инфраструктуры.

Правильно выбранная стратегия позволила нам в короткий срок пройти путь от узкоспециализированной субподрядной органиакций Компании была утверждена дивидендная политика, зации до крупнейшего диверсифицированного игрока в России.

Интегрированная бизнес-модель — определяющее конкурентное преимущество «Мостотреста» в борьбе за проекты, которые «Мостотрест» продемонстрировал впечатляющие операционтребуют от исполнителя управленческой и технической эксперные и финансовые результаты, позволил нам рекомендовать тизы сразу в нескольких сферах строительства транспортной инфраструктуры.

ярким событием отчетного периода стало первичное публичное на дивиденды Общему собранию акционеров было предложепредложение акций (IPO) Компании, в результате которого акции но направить 49% от консолидированной чистой прибыли по Компании были включены в котировальные списки российских МСФО, что составляет 845,2 млн рублей и на 6% превышает фондовых бирж. IPO «Мостотреста» — первое в истории рынка аналогичный показатель 2009 года.

инфраструктурного строительства России. Мы открыли для экономики, имеющий долгосрочные перспективы развития.

Инвесторы продемонстрировали высокий интерес к бумагам Компании: общий объем размещения составил 405 млн доллатак и реализацией приоритетных национальных и междунаров США, из них около 212 млн долларов США было направлено в Компанию. Проведение IPO дает нам новые конкурентные условиях и большее доверие со стороны клиентов и кредиторов.

Важно отметить и качественный состав новых акционеров: ими стали, в основном, долгосрочные российские и международные инвесторы, уверенные в дальнейшем развитии инфраструктурного сектора экономики России. Мы намерены продолжать наш диалог с инвестиционным сообществом, своими производственвсем сотрудникам Компании за честную и добросовестную ными и финансовыми показателями подтверждая правильность выбора ими объекта для инвестиций.

Компанию большую ответственность. Именно поэтому в вития системы корпоративного управления. Так, состав Совета Компании в Совет директоров вошел независимый директор, а в 2011 году был избран еще один независимый директор. эти изменения призваны повысить прозрачность и независимость принимаемых решений. Также при Совете директоров был учрежден Комитет по аудиту, который будет решать задачу повышения эффективности процедур внутреннего контроля.

В 2011 году работа по дальнейшему развитию корпоративноСОЗДАЕМ

ВОЗМОЖНОСТИ

ОБРАЩЕНИЕ ГЕНЕРАЛЬНОГО

ДИРЕКТОРА

Уважаемые акционеры, партнеры, коллеги, Прежде всего, я хочу поздравить всех сотрудников «Мостотремлрд рублей13.

ста» с восьмидесятилетием Компании, которое мы отметили в 2010 году, и выразить глубокую признательность специалистам «Мостотреста», которые, невзирая на погодные и климатические условия, с высоким профессионализмом и большой самоотдачей строительные компании, сочетающие в себе функции генеральноизо дня в день строят и ремонтируют мосты, дороги, транспортго подрядчика с широкими компетенциями в области строительные развязки. За 80 лет истории Компанией реализовано более 7 500 проектов, многие из которых представляют собой унии своевременную сдачу объектов. Значительное увеличение кальные как с технической, так и с архитектурной точек зрения сооружения, не имеющие аналогов не только в России, но и за ее Объем рынка инфраструктурного строительства в России в году составил 591,9 млрд рублей по сравнению с 594,4 млрд рублей в 2009 году, что является хорошим показателем для постПовышение требований к участникам рынка, тем не менее, позвокризисного периода. При этом нужно отметить, что и в 2009 году объем рынка не только не уменьшился, а даже незначительно вырос. Динамика развития отрасли за последние два года являпартнерским отношениям с крупнейшими банками в 2010 году ется ярким свидетельством того, что инфраструктурные проекты 13 По данным консолидированной отчетности Сегодня востребованы крупные интегрированные строительные компании, сочетающие в себе функции генерального подрядчика с широкими компетенциями в области строительства, способные гарантировать высокое качество строительства и своевременную сдачу объектов во многих из которых одержал победу. Мы выиграли конкурсы на 2010 год запомнился еще одним историческим для Компании реализацию двух ключевых российских инфраструктурных проек- событием. Можно сказать, что в прошедшем году «Мостотрест»

тов 2010 года: на строительство скоростной автодороги Моск- начал новую жизнь: мы стали публичной компанией, проведя ва — Санкт-Петербург на участке 15-58 км стоимостью 41,0 млрд первичное предложение акций Компании международным инверублей14 и на строительство второй и третьей очередей дублера сторам. Проведение IPO — это ответственный шаг, к которому мы Курортного проспекта в Сочи стоимостью 50,3 млрд рублей14. готовились на протяжении нескольких лет. Успешное IPO «МоВ целом бэклог Компании на конец года составил 235,0 млрд стотреста» стало свидетельством признания международными рублей14, что на 36% больше бэклога «Мостотреста» по состоя- инвесторами тех возможностей, которые несет в себе сектор нию на конец 2009 года и на 17% больше данного показателя на транспортной инфраструктуры России. Мы рады, что стали первой конец первого полугодия 2010 года. компанией российского рынка инфраструктурного строительства, Фундамент наших нынешних успехов был заложен три года назад, когда мы встали на путь трансформации локального мостостроирубежом.

тельного предприятия, которым тогда являлся «Мостотрест», в диверсифицированную компанию национального масштаба. В 2011 год «Мостотрест» вступает, будучи уверенным в долгоПродолжением реализации этой стратегии стало приобретение срочном росте бизнеса. В настоящее время уровень развития в 2010 году контрольных долей участия в ООО «Транстроймехани- дорожной инфраструктуры в России значительно уступает междузация» и ООО «Корпорация Инжтрансстрой», которые затем были народному. Правительство страны осознает, что несовершенство успешно интегрированы в бизнес Компании. эффект синергии транспортной инфраструктуры может негативно сказаться на мы видим уже сегодня: объединенный «Мостотрест» выигрывает экономическом росте, и потому направляет значительные ресурсы самые крупные тендеры, а специалисты трех компаний совместно на решение этой проблемы. Российская программа развития участвуют в реализации этих проектов. транспортной инфраструктуры — одна из самых крупных в мире.

Для поддержания нашего динамичного развития и роста покавосстановления экономики и высокому спросу на российские зателей деятельности в будущем мы ведем активную работу по повышению операционной эффективности. На 2010 год пришлась управления проектами Spyder Project, которая позволяет оптимикоторая уже сегодня составляет 40%15 рынка, будет только расти.

зировать производственный процесс с целью сокращения затрат Помимо этого в 2010 году внедрены новые высокотехнологичные IT-системы — SAP BusinessObjects и Infor EAM. эти продукты оривключают в себя существенные статьи расходов на развитие ентированы на ускорение обмена информацией между структуратранспортной инфраструктуры. эти проекты — вопрос престижа ми Компании и рационализацию управления основными фондами коэффициента использования основных средств и фондоотдачи.

За годы интенсивного роста и преобразований «Мостотрест» стал современной высокотехнологичной строительной компанией, где самые талантливые российские инженеры могут применить на практике свои опыт и знания. За 80 лет деятельности в Компании сложились инженерные династии, передающие свои навыки из поколения в поколение. В 2010 году «Мостотрест» продолжил Все это внушает уверенность в том, что финансирование отрасли совершенствование уникальной инженерной экспертизы, развивая будет идти по нарастающей. На этом фоне «Мостотрест» имеет интеллектуальный потенциал внутри Компании и привлекая с рын- все необходимое для конвертации рыночного роста в увеличение ка лучших инженеров, а также перспективных молодых специали- своих показателей.

стов — выпускников ведущих профильных вузов страны.

14 По данным Компании (без НДС) 15 По данным Отчета PMR (включая инвестиции РЖД)

ЖИВОПИСНЫЙ

ВАНТОВЫЙ МОСТ

МОСКВА

САМЫЙ БОЛЬШОЙ вантовый мост в России УНИКАЛЬНАя арочная конструкция пилона Задача: СТРОИТЕЛЬСТВО ПРИ СИЛЬНЫХ ВЕТРОВЫХ

НАГРУЗКАХ

Решение: Возведение сложнейшей арочной конструкции Задача: СТРОИТЕЛЬСТВО СМОТРОВОЙ ПЛОЩАДКИ Решение: Уникальная операция подъема конструкции с помощью высокопрочных прядей

О КОМПАНИИ

Наши ключевые преимущества Корпоративная структура Структура акционерного капитала

СОЗДАЕМ

ВОЗМОЖНОСТИ

СОЗДАЕМ

ВОЗМОЖНОСТИ

О КОМПАНИИ

строительства в России, осуществляющая строи- и рабочих, формирующих лучшую команду в отрасли.

тельство и реконструкцию автомобильных Мы располагаем собственными производственными и железнодорожных мостов и дорог, аэродромов, мощностями, расположенными рядом с крупнейшими аэропортов, объектов портовой инфраструктуры. объектами строительства, что способствует эффективности реализации наших проектов.

Рыночная доля Компании на рынке строительства транспортной инфраструктуры, вместе с дочерними компаниями «Корпорация Инжтрансстрой» и «Транстранспортной инфрастроймеханизация», составляет 8,4%16.

«Мостотрест» — один из наиболее опытных и квалифицированных игроков отрасли: за 80 лет мы Сегодня мы принимаем участие в строительстве крупадминистраций субъектов РФ и государственных нейших инфраструктурных объектов в России, таких игр в Сочи в 2014 году, участок Четвертого трансдоля частных заказчиков постоянно растет. На конец портного кольца в Москве, объекты на федеральных трассах М-4 «Дон», М-7 «Волга» и М-10 «Россия».

История Компании Источник: Данные Компании 16 Доля рынка рассчитана на основе данных проформа отчетности и Отчета PMR за 2010 год 17 Среднесписочная численность за 2010 год по данным управленческой отчетности 18 По данным Компании преимущества Мы осуществляем свою деятельность в ключеПрочая выручка вых сегментах рынка строительства транспортной инфраструктуры. Развитая комплексная компетенция «Мостотреста» позволяет участвовать в крупнейших интегрированных проектах и обеспечивать их успешную реализацию. Источник: Проформа отчетность АВТОДОРОГИ И МОСТЫ Многолетний опыт работы, собственные производственные мощности и запатентованные 63% выручки концепциям объектов. Лидерство «Мостотреста» в таком технически сложном сегменте в 2010 году строительной отрасли, как мостостроение, и профессионализм специалистов являются ключевыми составляющими успешной реализации Компанией самых амбициозных проектов в настоящем и в будущем.

ОБЪЕКТЫ Обладая высокой квалификацией и необходимыми производственными ресурсами, мы ЖЕЛЕЗНОДОРОЖНОГО принимаем участие в проектах по строительству и ремонту железных дорог, железнодорожных мостов, путепроводов и тоннелей по всей России. В настоящее время «МостоТРАНСПОРТА (железной и автомобильной) дороги Адлер — горноклиматический курорт «Альпика-Сервыручки АэРОДРОМЫ Мы являемся лидером на рынке строительства аэропортовой инфраструктуры. В нашем И АэРОПОРТЫ бэклоге — проекты по реконструкции, модернизации и расширению крупнейших аэропортов страны, в том числе в Москве, Владивостоке и Сочи.

9% выручки в 2010 году ПРОЧИЕ ОБЪЕКТЫ В 2010 году «Мостотрест» начал работать в новом для себя сегменте рынка инфраИНФРАСТРУКТУРЫ структурного строительства, приступив к реализации проектов по строительству объектов 4% выручки портовой инфраструктуры и гидротехнических сооружений, а также реконструкции морских каналов.

в 2010 году

СОЗДАЕМ

ВОЗМОЖНОСТИ

2> ПРИСУТСТВИЕ ВО ВСЕХ

ПЕРСПЕКТИВНЫХ РЕГИОНАХ

РОССИИ

Компания представлена во всех регионах России, в которых ожидаются наибольшие инвестиции в транспортную инфраструктуру Ростов-на-Дону Сочи В городах с населением более 1 млн чел.

В городах с населением менее 1 млн чел.

Источник: Данные Компании

СОЗДАЕМ

ВОЗМОЖНОСТИ

и производственные ресурсы «Мостотрест» обладает уникальной технической Высокий инженерный и управленческий потенциаэкспертизой для эффективной оценки инфраструк- лы позволяют Компании с успехом реализовывать турных проектов и механизмов их реализации. Мы комплексные проекты. Приверженность высочайшим инвестируем в собственные производственные стандартам качества, значительный отраслевой опыт мощности, новые разработки и инновационные специалистов Компании, использование комплексной технологии, чтобы обеспечить высокую скорость системы управления проектами и централизовани эффективность выполнения строительных работ. ная система закупок позволяют нам эффективно Корпоративная структура 50,1% ООО «Трансстроймеханизация» и ОАО «Мостострой-11»19. Ниже представлено описание основных активов «Мостотреста».

25,002% ОАО «Мостострой-11»

14 филиалов в Москве, Московской области, Нижнем Новгороде, Ярославле, Ростове-на-Дону, Рязани, Туле, Чебоксарах, Кирове, Воронеже Источник: Данные Компании Инжтрансстрой (ИТС) объектов транспортной инфраструктуры. автодороги вокруг Санкт-Петербурга 19 ОАО «Мостострой-11» — это зависимая компания, которая учитывается по долевому методу Структура акционерного капитала В декабре 2010 года Компания первой в отрасли СТРУКТУРА АКЦИОНЕРОВ ОАО «МОСТОТРЕСТ»

инфраструктурного строительства провела первичное ПО СОСТОЯНИЮ НА 31 ДЕКАБРЯ 2010 ГОДА публичное предложение своих акций международным и обращаются на российских фондовых биржах РТС и ММВБ. Уставный капитал ОАО «Мостотрест» состоит стоимостью 0,14 рублей каждая.

Марк О’Поло Инвестментс Лтд. — холдинговая компания, бенефициарами которой являются топ-менеджеры транспортной группы компаний «Н-Транс» («Н-Транс» — ведущий частный оператор на рынке транспортных услуг России, стран СНГ и Балтии) Константин Николаев, Никита Мишин, Андрей Филатов (им в равных долях принадлежит 31,55%) и Аркадий Ротенберг (его доля составляет 68,45%).

НПФ «Благосостояние» — пенсионный фонд, основанный при участии ОАО «РЖД».

Стратегия

СТРУКТУРА ВЫРУЧКИ ПО БИЗНЕС-СЕГМЕНТАМ

За последние несколько лет благодаря органическому в уставном капитале иных компаний «Мостотрест»

тельного предприятия к обладающей компетенций генерального подрядчика диверсифицированной компании, представленной на национальном уровВ 2011 году «Мостотрест»:

не и занимающей лидирующие позиции не только в сфере мостостроения, но и на рынке строительства «Мостотрест» создал масштабную, интегрированную бизнес-платформу, включающую в себя компетенции Увеличение доли рынка увеличение бюджетных расходов на транспортное строительство. получения новых контрактов:

Развитие новых строительства запланировано более, чем в 3 раза, по сравнению 20 По данным Отчета об исполнении бюджета по городу Москве за 2010 год, включая НДС 21 Согласно закону города Москвы от 8 декабря 2010 года № 53 «О бюджете г. Москвы», включая НДС

НЕФТЕПРОВОД «ВОСТОЧНАя

СИБИРЬ — ТИХИЙ ОКЕАН»

ДАЛЬНИЙ ВОСТОК

Нефтепровод, играющий важную роль в развитии нефтяных месторождений Западной и Восточной Сибири Задача: СТРОИТЕЛЬСТВО В СЖАТЫЕ СРОКИ Решение: Использование передовых строительных технологий и специализированного оборудования для ускоренного строительства подходной технологической эстакады перед началом работ над строительством причала Задача: СТРОИТЕЛЬСТВО В УСЛОВИяХ СИЛЬНОГО Решение: Приобретение уникальной самоподъемной морской платформы, позволяющей работать во время волнений моря до 3 баллов Источники финансирования Перспективы развития рынка

СОЗДАЕМ

ВОЗМОЖНОСТИ

СОЗДАЕМ

ВОЗМОЖНОСТИ

Историческое развитие российского транспортная инфраструктура является одним рынка строительства транспортной из крупнейших сегментов строительного рынка Российский рынок строительства транспортной расходов строительной отрасли России, составивших инфраструктуры исторически испытывал нехватку 4 206,1 млрд рублей, согласно Росстату.

инвестиций, что обуславливает невысокий уровень доступности и качества транспортной инфраструкту- В 2009 году была успешно завершена реализация ры в стране. По оценкам «НИПИ территориального федеральной целевой программы (ФЦП) «Модерниразвития и транспортной инфраструктуры», подоб- зация транспортной системы в России в 2002— ное положение дел обходится экономике более чем годах». Начатые в ее рамках проекты и инициативы 1,3 трлн рублей или 3% ВВП ежегодно. нашли продолжение в новой отраслевой ФЦП на доступности и качества экономике более чем 1,3 роста в указанный период составил 14%. Приоритетное внимание государства к вопросам развития вырос более чем в 2 раза, в то время как общая протяженность дорог с твердым покрытием увеличилась лишь на 3%22. В 2009 году в России на

ОБЪЕМ РЫНКА ТРАНСПОРТНОЙ

человек приходилось только 6,6 км дорог, в то время ИНФРАСТРУКТУРЫ В РОССИИ как в США и Бразилии этот показатель находился на уровне 21,0 км и 9,6 км соответственно. Развитость нуждаются в реконструкции и модернизации. Каче- ство и развитость транспортной сети в России не отвечают темпам экономического развития страны.

По этой причине сегодня развитие транспортной Источник: Отчеты PMR, Министерство Транспорта РФ, ФЦП инфраструктуры находится в фокусе внимания «Модернизация транспортной системы в России в 2002годах»

Правительства России. В отличие от периода 1990-х годов, характеризовавшегося хроническим недофинансированием отрасли, в настоящее время 22 По данным Росстата 23 Расчеты Компании на основе Отчетов PMR и Росстата Структура рынка

СТРУКТУРА РЫНКА СТРОИТЕЛЬСТВА

ТРАНСПОРТНОЙ ИНФРАСТРУКТУРЫ В РОССИИ

Источник: Отчеты PMR, Министерство Транспорта РФ, ФЦП и способствуют увеличению инвестиций в сектор Автомобильные дороги и мосты Автомобильные дороги и мосты являются основными элементами транспортной инфраструктуры России, на которые в 2010 году пришлось порядка 56% от общего объема рынка строительства транспортной инфраструктуры. Ключевое внимание уделяется строительству и реконструкции сети федеральных автодорог, состоящей из 24 основных федеральных трасс общей протяженностью 28 000 км, что составляет 56%24 от общей протяженности всех федеральных автодорог страны. Несмотря на то, что протяженность федеральных трасс составляет на их финансирование пришлось 32% от общего Бюджеты Москвы и Санкт-Петербурга являются крупнейшими с точки зрения финансирования строительства и реконструкции дорог. железнодорожной инфраструктуры пришлось на ОАО В 2010 году завершено строительство федеральной автодороги М-58 «Амур» (Чита — Хабаровск). Вве- Значимым событием 2010 года стало открытие междены в эксплуатацию участки автодорог М-4 «Дон», дународного скоростного сообщения между Россией М-5 «Урал», М-7 «Волга», М-56 «Колыма», открыто и Финляндией по маршруту Санкт-Петербург — Хельсквозное движение по кольцевой автодороге вокруг синки, являющегося первой системой скоростного Санкт-Петербурга. В рамках реализации программной железнодорожного транспорта, которая связывает задачи «Создание системы платных автомобильных Россию с Европейским Союзом.

дорог» введен в эксплуатацию на платной основе реконструированный участок автодороги М-4 «Дон».

24 Расчеты Компании на основе Отчетов PMR и данных Росстата 25 По данным Росстата 26 Расчеты Компании на основе Отчетов PMR

ДОРОГИ

И МОСТЫ

АВТОМОБИЛЬНЫЕ ДОРОГИ

И МОСТЫ — 56% РЫНКА

СТРОИТЕЛЬСТВА ТРАНСПОРТНОЙ

ИНФРАСТРУКТУРЫ

ЗА ПОСЛЕДНИЕ 15 ЛЕТ КОЛИЧЕСТВО

АВТОМОБИЛЕЙ УВЕЛИЧИЛОСЬ БОЛЕЕ,

ЧЕМ В 2 РАЗА, А ДЛИНА ДОРОЖНОЙ

СЕТИ — ТОЛЬКО НА 3% КРУПНЕЙШИЕ ПРОЕКТЫ 2010—

СОЗДАЕМ

ВОЗМОЖНОСТИ

КРУПНЕЙШИЕ ПРОЕКТЫ,

ПРЕДУСМОТРЕННЫЕ

В ФЦП 2010— Скоростная автодорога Москва – Санкт-Петербург Центральная кольцевая автодорога (Московская 2011–2015 131, область) Автодорога М-1 «Беларусь» 2010–2015 69, Автодорога М-3 «Украина» 2010–2015 34,

СОЗДАЕМ

ВОЗМОЖНОСТИ

В настоящее время российская инфраструктура приближается к 30 годам, а фактическая загрузка аэропортов не отвечает международным требова- портовых мощностей близка к 100%. Отсутствие ниям как по размерам аэропортов и инфраструктуры, оборудованных глубоководных гаваней в большинпропускной способности терминалов и взлетно-поса- стве портов, большая протяженность каналов между дочных полос, так и по общему количеству аэропор- портами и морем значительно ограничивают перспектов: только 62%27 аэропортов имеют взлетно-поса- тивы роста грузооборота.

дочные полосы с искусственными покрытиями, остальные имеют грунтовые взлетно-посадочные взлетно-посадочных полос с искусственными покрытиями.

10 основных международных аэропортов России, В 2010 году воздушные перевозки являлись наи- в России, так и в мире, состоянием транспортной более динамично развивающимся сегментом инфраструктуры, флота и береговых сооружений, транспортной системы, на который было затрачено эффективностью механизмов привлечения и испольвсего объема инвестиций в транспортную инфра- зования инвестиций.

структуру, что на 44% больше уровня инвестиций 2009 года. По данным Министерства транспорта РФ, В 2010 году организации водного транспорта все российскими авиаперевозчиками перевезено 56,9 еще ощущали влияние мирового финансового млн пассажиров, пассажирооборот составил 146,9 кризиса, хотя и в значительно меньшей степени, чем млрд пасс-км, что на 26% и 31% больше аналогич- в 2009 году. В отчетном году был отмечен прирост по ваны взлетно-посадочные полосы в «Домодедово», организаций внутреннего водного транспорта.

«Шереметьево», «Внуково», а также в аэропортах городов Сочи и Самара. В 2010 году основными проектами были строительство морского пассажирского терминала на Морские порты и инфраструктура Васильевском острове в Санкт-Петербурге, формивнутренних судоходных путей рование акваторий порта Усть-Луга, строительство Морские порты являются одним из ключевых звеньев в транспортной цепочке экспорта и импорта грузов 27 По данным Министерства Транспорта РФ Источники финансирования Финансирование российской отрасли строительства транспортной инфраструктуры осуществляется за счет двух источников: государственного и частного, в том числе в форме государственно-частного партнерства (ГЧП). По объему инвестиций государственный бюджет остается крупнейшим источником финансирования рынка.

Государственное финансирование эксплуатацию дорожного хозяйства и строительство.

Государственное финансирование транспортной инфраструктуры осуществляется через профильные министерства и ведомства. В их числе федеральные агентства (Росавтодор, Росжелдор, Росавиация, Росморречфлот), которые реализуют инфраструкдорожный фонд — внебюджетный государственный турные проекты в подведомственных им секторах транспортной системы. Кроме того, часть проектов финансируется через Министерство регионального развития, которое отвечает за осуществление страисточников пополнения фонда станут дополнительные тегических проектов. Одновременно, государство учредило специализированные государственные организации, курирующие отдельные национальные проекты, например, ГК «Олимпстрой». Существенной частью государственного финансирования отрасли являются региональные бюджеты, средства которых направляются на решение локальных инфраструктургоду, 178,7 млрд рублей — в 2012 году и 285,2 млрд ных проблем. Инвестиции субъектов РФ составляют в среднем 15-25% от всего государственного финансирования отрасли.

ОЖИДАЕМЫЕ ДОХОДЫ БЮДЖЕТА

И ДИЗТОПЛИВО

государственного финансирования ло несколько шагов по созданию дополнительных источников государственного финансирования строительства и ремонта автомобильных дорог, тем самым обеспечив гарантированный объем средств, направляемых на развитие данного сегмента рынка строительства транспортной инфраструктуры.

Так, в 2009 году государством была создана, а в 2010 Федерации и отдельные законодательные акты Российской году приступила к активной работе государственная Федерации» от 6 апреля 2011 года № 68-ФЗ компания «Российские автомобильные дороги»

(ГК «Автодор»). Новая компания призвана минимизировать бюджетные расходы за счет привлечения и мобилизации ресурсов частного капитала. Запланировано, что расходы ГК «Автодор»

ЖЕЛЕЗНЫЕ

ДОРОГИ

РОССИя — ТРЕТЬя В МИРЕ

ПО ПРОТяЖЕННОСТИ ЖЕЛЕЗНЫХ

ДОРОГ

ДОЛя ЖЕЛЕЗНОДОРОЖНЫХ

ПЕРЕВОЗОК В ОБЩЕМ ГРУЗООБОРОТЕ

ПРЕВЫШАЕТ 85% (ИСКЛЮЧАя

ТРУБОПРОВОДНЫЙ ТРАНСПОРТ)

ЖЕЛЕЗНЫЕ ДОРОГИ —

ЕДИНСТВЕННАя ВОЗМОЖНОСТЬ

РАЗВИТИя КРУПНЕЙШИХ

МЕСТОРОЖДЕНИЙ ПРИРОДНЫХ

РЕСУРСОВ

СОЗДАЕМ

ВОЗМОЖНОСТИ

КРУПНЕЙШИЕ ПРОЕКТЫ,

ПРЕДУСМОТРЕННЫЕ

В ФЦП 2010— Строительство железнодорожной линии Прохоровка — Журавка — Чертково — Батайск Развитие Московского транспортного узла Строительство обхода Омского железнодорожного узла Строительство железнодорожной линии Полуночное — Обская — Салехард Реконструкция участка железной дороги с обходом Краснодарского железнодорожного узла

СОЗДАЕМ

ВОЗМОЖНОСТИ

Государственно-частное партнерство В России ГЧП только начинает активно внедряться, в том числе именно поэтому была создана ГК «Автоусилению конкурентных дор», которая намерена привлекать частный капитал механизм ГЧП) и довести уровень внебюджетных инвесифицированных игроков, стиций в дорожный сектор до 40%28. Уже в 2011 году проектов ГЧП по строительству автомобильных дорог В последние несколько лет федеральные и региодолговую нагрузку нальные органы исполнительной власти заключили ряд концессионных соглашений в области создания дорожной и железнодорожной инфраструктуры. В их числе концессии на строительство Западного скорострынке строительства транспортной инфраструктуры ного диаметра в Санкт-Петербурге, участка скоростной со МКАД на автодорогу М-1 «Беларусь», а также строительство железнодорожных линий Улак — эльуслуг для государственных и муниципальных нужд».

га и Нарын — Лугокан. Общая стоимость проектов, партнерств, составляет около 400 млрд рублей29.

Конкурентная среда Сектор строительства транспортной инфраструктуры России сильно фрагментирован. Большинство

РОСТ СРЕДНЕГО РАЗМЕРА ТЕНДЕРА

строительных компаний страны — это небольшие широкий географический охват и присутствующие средние игроки, уступающие лидерам по географии деятельности и широте компетенций («Автобан», несложные небольшие проекты в регионах.

28 По данным ГК «Автодор»

29 По оценке Компании. Остаточная стоимость проектов до полного завершения (без НДС) В 2010 году продолжила укрепляться тенденция к укрупнению объемов конкурсных торгов инфраструктуры. С 2007 года по 2010 год средний размер тендеров вырос более чем в 2 раза — с тендеров наряду с ужесточением требований к участникам рынка способствовали усилению конкурентных позиций крупных диверсифицированных игроков, имеющих устойчивые отношения с кредитными организациями и невысокую долговую Перспективы развития рынка Несмотря на то, что кризис существенным образом повлиял на рынок инфраструктурного строительства в 2010 году, объем рынка строительства транспортнациональных и международных проектов, таких как ной инфраструктуры остался почти на уровне в развитие рынка внесли дальнейшая реализация программ инфраструктурного развития регионов, а также развитие института государственно-частного 30 По данным Росавтодора (включая НДС) 31 Согласно Закону города Москвы от 8 декабря 2010 года № 53 «О бюджете г. Москвы», включая НДС 32 По данным Отчета об исполнении бюджета по городу Москве за 2010 год, включая НДС АэРОПОРТ ШЕРЕМЕТЬЕВО-

МОСКВА

ВТОРОЙ в России по объёму пассажиропотока (15 млн пассажиров в год) Задача: РЕКОНСТРУКЦИя В УСЛОВИяХ ДЕЙСТВУЮЩЕГО Решение: эффективное планирование логистики Поочередная реконструкция перронов

РЕЗУЛЬТАТЫ

Итоги операционной деятельности Финансовые показатели деятельности Крупнейшие проекты в бэклоге

СОЗДАЕМ

ВОЗМОЖНОСТИ

СОЗДАЕМ

Результаты 2010 года

ВОЗМОЖНОСТИ

РЕЗУЛЬТАТЫ 2010 ГОДА Итоги операционной деятельности В 2010 году «Мостотрест» завершил ряд крупных построив 291 км дорог и 20,9 км мостов.

Крупнейшими завершенными в 2010 году проектами объектов к тысячелетию ярославля (контрактная стоимость — 11 млрд рублей);

Строительство мостового перехода через р. Дон в Ростове-на-Дону (контрактная стоимость — Реконструкция Крестовских железнодорожных автодороги «Альпика-Сервис» — «Роза Хутор» стоипутепроводов в Москве (контрактная стоимость — мостью 9,3 млрд рублей34, строительство автодороги Реконструкция автодороги М-4 «Дон» на участке стоимостью 4,9 млрд рублей34, а также реконструкМКАД — Кашира (Москва — Воронеж — Ростов-на- ция транспортной развязки на 21 км автодороги М- Дону — Краснодар — Новороссийск), (контрактная «Урал» стоимостью 4,5 млрд рублей34 и аэропорта Строительство двухпутного метромоста через

«МОСТОТРЕСТ» ПРИНяЛ УЧАСТИЕ

р. Москву на участке Митинско-Строгинской линии

В КРУПНЕЙШИХ РАЗЫГРАННЫХ В 2010 ГОДУ

Московского Метрополитена (контрактная стоиПРОЕКТАХ СТРОИТЕЛЬСТВА ТРАНСПОРТНОЙ мость — 1,7 млрд рублей).

ИНФРАСТРУКТУРЫ

В отчетном периоде «Мостотрест» за счет развития шил процесс создания крупной интегрированной строительной компании национального масштаба. Москва — Санкт-Петербург, это позволило нам в 2010 году принять участие в крупнейших тендерах на строительство объектов ного подхода и развитой компетенции генерального подрядчика. С момента приобретения «МостотреИсточник: Данные Компании, данные Росавтодора стом» контрольных долей участия в ИТС и ТСМ бэклог Группы с конца первого полугодия 2010 года вырос 33 Под завершенными проектами подразумеваются те проекты, которые были приняты заказчиками и по которым были подписаны соответствующие документы. Дата завершения проекта, согласно данному определению, может отличаться от даты его завершения, определяемого при учете выручки по МСФО 34 По данным Компании (без НДС) 35 Контрактная стоимость включает в себя стоимость контракта, заключенного с генеральным подрядчиком Проекты по строительству дорог и мостов составляют по бизнес-сегментам, млрд рублей

СТРУКТУРА БЭКЛОГА

116, Исторически центральная часть России была основным регионом деятельности Компании. В связи со году в бэклог Группы такого крупного проекта, как строительство дублера Курортного проспекта, доля проектов в Южном федеральном округе России существенно увеличилась по сравнению с 2009 С крупнейшими проектами в бэклоге компаний годом. На конец 2010 года 87% проектов в бэклоге «Мостотрест», ИТС и ТСМ можно ознакомиться Компании приходилось на Центральный и Южный на странице 45 отчета.

федеральные округа.

СТРУКТУРА БЭКЛОГА

по федеральным округам, млрд рублей Источник: Данные Компании Крупнейшим заказчиком Компании в 2010 году оставалось государство. На федеральные агентства, госкомпании, региональные и муниципальные власти 36 Разбивка бэклога по заказчикам не включает в себя проекты, на которых «Мостотрест» выступал субподрядчиком

СОЗДАЕМ

Результаты 2010 года

ВОЗМОЖНОСТИ

лировать себестоимость строительства. В 2010 году расходы на сырье, материалы, комплектующие изделия составили 19%37 себестоимости Компании, а доля основных материалов (бетон, металлокон- В 2010 году на фоне существенного увеличения струкции и асфальт) в общем объеме потребленных бэклога и дальнейшего развития компетенций материалов составила 67%38. «Мостотрест» продолжил инвестировать в обновление и расширение парка строительного оборудования Крупнейшими заводами Компании являются московоборудования, техники и автотранспорта, необхоский завод железобетонных конструкций «Мокон», производящий товарный бетон, каналообразоватепроектов, мы рассматриваем как важный фактор их ли и балки пролетных строений, а также тульский завод «Мехстроймост», выпускающий металлоконструкции, опорные части и деформационные швы.

После покупки ТСМ в 2010 году производственная По данным управленческой отчетности, общий объем инфраструктура «Мостотреста» была дополне- заключенных договоров в 2010 году по соответна асфальто- и цементо-бетонными заводами. ствующим видам капитальных затрат составил Существующие мощности предприятий позволяют 3,4 млрд рублей, что более чем в 2 раза превышает производить порядка 900 000 м3 бетона и песко- аналогичный показатель 2009 года. В 2011 году и железобетонных изделий, 30 000 тонн металлоконструкций, 350 000 тонн асфальтобетона ежегодно.

По данным управленческой отчетности, в отчетном ДОГОВОРОВ ПО ЗАКУПКАМ ОБОРУДОВАНИЯ

И ТЕХНИКИ

периоде Компания произвела из покупных материалов 837 000 м3 товарного бетона и пескоцементной % выражении.

В РАСХОДАХ НА МАТЕРИАЛЫ

Источник: Данные Компании 37 По данным проформы отчетности 38 По данным Компании 39 Основные средства в финансовой аренде включают в себя строительную технику, автотранспорт, подъемные краны, буровые установки и прочее оборудование 40 Технологическое оборудование — станки для резки/гибки/сварки, гидродомкраты, прессы, ножницы гильотинные и т.п.

41 Прочие основные средства включают в себя лабораторное оборудование, средства безопасности, сварочное оборудование, геодезическое оборудование, инвентарные конструкции Финансовые показатели деятельности Несмотря на то, что в 2010 году строительная отрасль все еще испытывала последствия эконогоду благодаря снижению себестоимости на 7%, мического кризиса, в отчетном периоде Компания достигла отличных финансовых результатов, согласно сегментам деятельности. Группа продемонстриПоказатель EBITDA увеличился на 10% до 9,0 млрд ровала высокие результаты в основных сферах деятельности: выручка Компании по базовым бизнес-сегментам, таким как строительство мостов и автодорог, железных дорог и аэропортов увелиОбъем нетто денежных средств на конец чилась на 15%, 43% и 114% соответственно;

до 74,9 млрд рублей (по итогам 2009 года выручка составила 79,0 млрд рублей) по причине переноса сроков завершения строительства ряда объектов на 2011 год;

ВАЛОВАЯ ПРИБЫЛЬ / ВАЛОВАЯ РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ

ВЫРУЧКА

млрд рублей Источник: Проформа отчетность

EBITDA / РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ ПО EBITDA НЕТТО ДЕНЕЖНЫЕ СРЕДСТВА / КАПЗАТРАТЫ

Источник: Проформа отчетность Источник: Проформа отчетность, консолидированная

СОЗДАЕМ

Результаты 2010 года

ВОЗМОЖНОСТИ

Приведенная ниже таблица представляет основные показатели финансово-хозяйственной деятельности Группы за 2009 и 2010 годы:

ГРУППА

ассоциированных компаний, учитываемых по долевому методу текущей деятельности Источник: Проформа отчетность, консолидированная отчетность Основную часть выручки Группы составляют доходы от строительно-монтажных работ. Компания такданному договору признается на дату завершеже получает доходы от реализации строительных материалов и прочих услуг. Выручка по долгосрочувеличилось количество долгосрочных договоров ным договорам строительства признается в составе совокупной прибыли пропорционально степени завершенности договора строительства, либо только в объеме понесенных возмещаемых затрат, когда результат выполнения договора строительства не может быть надежно оценен. Если выручка по догоДанные «Мостотреста» за 2010 год соответствуют колонке «МСТТ неаудированная отдельная отчетность за 2010 год» в проформе отчетности, которая образуется путем суммы колонок «МСТТ Консолидированная отчетность за 2010 год» и «Деконсолидация ИТС Приведенная далее таблица представляет выручку компаний Группы с разбивкой по видам деятельности за 2009 и 2010 годы.

выручка по договорам строительного подряда:

железнодорожного транспорта Источник: Проформа отчетность Согласно проформе отчетности, в 2010 году выручавтодороги на участке Владивосток — Порт ка «Мостотреста» осталась на достигнутом в году уровне, объемы выручки ТСМ выросли на 16%.

Снижение объемов выручки у ИТС на 19% связано со следующими факторами:

перенос на более поздние сроки в связи с неотвеНарва — п.Бронка; строительство автодороги М- дением заказчиком земли под строительство ряда объектов (вторая очередь кольцевой автодороги вокруг Санкт-Петербурга (Лот № 2 и Лот № 3), автодорога М-4 «Дон» на участке МКАД — КашиСтроительство объектов железнодорожной ра);

уменьшение объемов строительства объектов железной дороги Нарын — Лугокан; Выручка от строительства объектов инфраструкликвидация последствий шторма в грузовом порту туры железнодорожного транспорта увеличилась что в совокупности привело к уменьшению выручки выручки по данному виду деятельности в основном по Группе на 5% с 79,0 млрд рублей в 2009 году до относится к «Мостотресту». Увеличение выручки 74,9 млрд рублей в 2010 году. по данному виду деятельности обусловлено значительным ростом объемов строительства объектов Анализ выручки по сегментам железнодорожного транспорта на участке совмещенной (автомобильной и железной) дороги от Адлера Строительство мостов и автодорог до горноклиматического курорта «Альпика-Сервис».

Выручка от строительства мостов и автодорог увеСтроительство аэродромов и аэропортов личилась на 6,4 млрд рублей или 15%, с 41,2 млрд рублей в 2009 году до 47,5 млрд рублей в 2010 году. Выручка от строительства аэродромов и аэропортов Рост выручки данного вида деятельности в основном увеличилась на 3,7 млрд рублей или 114%, с 3, обусловлен следующими факторами: млрд рублей в 2009 году до 6,9 млрд рублей в в 2010 году реализовывались новые объекты в основном относится к росту выручки в ИТС на 1, строительства (строительство автодороги от млрд рублей и в ТСМ на 3,3 млрд рублей. Увеличегорноклиматического курорта «Альпика-Сервис» ние выручки по данному виду деятельности в ИТС до горноклиматического курорта «Роза Хутор» связано с увеличением объемов строительства в Сочи; строительство кольцевой автодороги аэропорта в г. Владивостоке в 2010 году. Увеличение вокруг Санкт-Петербурга на участке Нарва — Пет- выручки по строительству аэродромов и аэропортов

СОЗДАЕМ

Результаты 2010 года

ВОЗМОЖНОСТИ

ТСМ в основном связано с увеличением объемов строительства аэродрома и аэровокзального комплекса г. Сочи, аэропорта в г. Владивостоке и начала Выручка от строительства прочих объектов инфрареконструкции аэропорта «Внуково» в Московской структуры снизилась на 17,3 млрд рублей или на деятельности Себестоимость продаж Себестоимость продаж включает в себя затраты на услуги субподрядчиков, сырье и материалы, расходы на персонал, амортизацию и прочие производственные затраты. Приведенная ниже таблица представляет разбивку себестоимости Группы за 2009 и 2010 годы:

Источник: Проформа отчетность с 68,4 млрд рублей в 2009 году до 63,8 млрд рублей в 2010 году. Данное снижение произошло в основрублей ввиду увеличения численности персонала ном по статьям услуги субподрядчиков, расходы на «Мостотрест» и ТСМ увеличили долю работ, выполняемых собственными силами с 79% до 82% и с 75% до 87% соответственно по сравнению с 2009 годом, согласно проформе отчетности.

43 Прочие расходы включают расходы на технологические и производственные работы вспомогательных производств, содержание и ремонт техники, связь, охрану, расходы по операционной аренде, услуги сторонних организаций и т. п.

Таблица ниже по тексту представляет разбивку себестоимости продаж компаний Группы за 2009 и 2010 годы:

и механизмов Источник: Проформа отчетность Себестоимость «Мостотреста» в 2010 году практичев основном обусловлено завершением в 2009 году ски не изменилась по сравнению с показателем года. Объемы работ, выполняемых собственными на услуги субподрядчиков из-за снижения объев 2010 году.

мов работ по строительству объектов Четвертого Транспортного Кольца в Москве с высокой долей субподрядных работ. Незначительное увеличение себестоимости на 1% с 24,2 млрд рублей в 2009 При росте выручки на 16% себестоимость ТСМ увегоду до 24,5 млрд рублей в 2010 году в основном личилась на 1,6 млрд рублей или 14%, с 11,6 млрд обусловлено увеличением затрат на материалы и рас- рублей в 2009 году до 13,2 млрд рублей в 2010 году.

ходов на персонал в связи с увеличением объемов Данное увеличение в основном связано с увелистроительства собственными силами и ростом стои- чением затрат на материалы, горюче-смазочные мости материалов в 2010 году по сравнению с 2009 материалы, расходов на персонал и прочих расходов, годом. Увеличение расходов на персонал в 2010 году которое частично было компенсировано сокращенисвязано с увеличением численности персонала на 5% ем расходов на услуги субподрядчиков. Увеличение и среднемесячной заработной платы на 7%, соглас- затрат на материалы и расходов на персонал связано но данным управленческой отчетности. Снижение с увеличением объемов строительства собственными прочих расходов в составе себестоимости в основном относится к снижению общепроизводственных затрат и расходов на услуги сторонних организаций.

Себестоимость продаж ИТС Себестоимость ИТС уменьшилась на 9,7 млрд рублей или 22% с 44,1 млрд рублей в 2009 году до 34, млрд рублей в 2010 году. Данное уменьшение в основном связано с сокращением расходов на услуги субподрядчиков и затрат на сырье, материалы, комплектующие изделия. Затраты на сырье и материалы в 2009 году включают стоимость оборудования и комплектующих изделий в размере 3,5 млрд рублей, установленного при строительстве объектов нефтепроводной системы «Восточная 44 Данные «Мостотреста» за 2010 год соответствуют колонке «МСТТ неаудированная отдельная отчетность за 2010 год» в проформе отчетности, которая образуется путем суммы колонок «МСТТ Консолидированная отчетность за 2010 год» и «Деконсолидация ИТС 45 Прочие расходы включают расходы на технологические и производственные работы вспомогательных производств, содержание и ремонт техники, связь, охрану, расходы по операционной аренде, услуги сторонних организаций и т.п.

СОЗДАЕМ

Результаты 2010 года

ВОЗМОЖНОСТИ

силами и ростом стоимости материалов в 2010 году по сравнению с 2009 годом. Увеличение расходов на персонал в 2010 году связано с увеличением численности персонала на 52% и ростом среднемесячной зарплаты на 9%, согласно данным управленческой отчетности. Значительное снижение расходов Валовая прибыль Группы выросла на 0,5 млрд рублей на услуги субподрядчиков в 2010 году обусловлено или 4% с 10,6 млрд рублей в 2009 году до 11,1 млрд в основном тем фактом, что в 2010 году значитель- рублей в 2010 году. Рентабельность по валовой приную часть работ Компания выполняла собственными были Группы выросла с 13,4% в 2009 году до 14,8% силами. Значительное увеличение расходов на услуги в 2010 году. Увеличение валовой прибыли и рентасторонних организаций по предоставлению трудо- бельности по валовой прибыли связано со снижением вых ресурсов, автотранспорта, машин и механизмов себестоимости и увеличением количества договоров в 2010 году по сравнению с 2009 годом относится строительства ИТС и ТСМ, по которым выручка признается по степени завершенности.

Административные расходы Административные расходы в основном включают в себя расходы на персонал, расходы на консультационные и аудиторские услуги, социальные расходы и прочие административные расходы. Таблица ниже по тексту представляет административные расходы Группы с разбивкой по категориям за 2009 и 2010 годы:

Источник: Проформа отчетность Административные расходы Группы сократились в 2009 году, до 5,1 млрд рублей в 2010 году. Основным фактором общего снижения административных расходов является сокращение материальных затрат и расходов на персонал.

Сокращение материальных затрат обусловлено Операционная прибыль выросла на 0,7 млрд рублей сокращением расходов в ТСМ на офисное оборудо- или 15%, с 4,8 млрд рублей в 2009 году до 5,5 млрд 46 Прочие административные расходы включают расходы на страхование, операционную аренду, охрану, связь, обслуживание информационных систем и оргтехники и т. п.

EBITDA

EBITDA определяется как прибыль от текущей деятельности без учета налога на прибыль, чистых финансовых расходов и амортизации. Показаи прочими заинтересованными лицами при анализе тель EBITDA не определяется и не представляется как аналитический инструмент имеет ограничения, чих показателей или использовать вместо анализа веденных в отчетности по МСФО. Тем не менее 2009  от продолжающейся деятельности Плюс / (Минус) от продолжающейся деятельности Плюс / (Минус) Источник: Проформа отчетность Согласно проформе отчетности, EBITDA выросла на в 2010 году. Увеличение EBITDA и рентабельности по 0,8 млрд рублей или 10%, с 8,2 млрд рублей в 2009 EBITDA было обусловлено преимущественно ростом году до 9,0 млрд рублей в 2010 году. Рентабельность валовой прибыли и сокращением административных по EBITDA увеличилась с 10% в 2009 году до 12% расходов в соответствующих периодах.

Рост показателя EBITDA за счет роста валовой прибыли и сокращения административных расходов 47 Данные «Мостотреста» за 2010 год соответствуют колонке «МСТТ неаудированная отдельная отчетность за 2010 год» в проформе отчетности, которая образуется путем суммы колонок «МСТТ Консолидированная отчетность за 2010 год» и «Деконсолидация ИТС

СОЗДАЕМ

Результаты 2010 года

ВОЗМОЖНОСТИ

Финансовые расходы и доля неконтролирующих участников Финансовые расходы Группы включают в себя процентные расходы по привлеченным заемным средствам и финансовой аренде, дивиденды, выплаченные миноритариям ИТС и ТСМ, и долю неконтролирующих участников.

Источник: Проформа отчетность Согласно проформе отчетности, финансовые расдивиденды к распределению участникам отражаются ходы Группы увеличились на 0,7 млрд рублей или на 23%, с 2,9 млрд рублей в 2009 году до 3,5 млрд рублей в 2010 году. это увеличение в основном обусловлено увеличением расходов на выплаты дивидендов в ИТС и ТСМ и начисления доли неконк начислению суммы прибыли к распределению тролирующих участников в 2010 году.

Процентные расходы по привлеченным заемным средствам сократились на 0,3 млрд рублей или на 18% в 2010 году по сравнению с 2009 годом.

Сокращение обусловлено погашением сумм основбыли начислены в 2009 году на основании допущеного долга и процентов по полученным до 1 января 2010 года кредитам, а также существенным снижеИТС и ТСМ в 2009 году, представляли собой именно нием средневзвешенной процентной ставки с 15,8% на 31 декабря 2009 года до 7,7% на 31 декабря 2010 года, согласно консолидированной отчетности и оценке Компании. Снижение средневзвешенной процентной ставки связано со снижением банками процентных ставок по кредитам для Компании ввиду стабильного финансового положения и улучшения ликвидности на рынке кредитов.

Дивиденды, выплачиваемые ИТС и ТСМ своим участникам, учитываются в составе финансовых расходов в отчете о прибылях и убытках. Дивиденды учитываются таким образом в связи с тем, что ИТС и ТСМ являются Обществами с ограниченной ответственностью и, согласно положениям Закона №14-ФЗ В 2010 году Группа отразила свою долю в убытке от 8 февраля 1998 года «Об Обществах с ограни- ОАО «Мостострой-11» за период с даты приобретеченной ответственностью», каждый участник такого ния доли по 31 декабря 2010 года в размере 7 млн общества обладает односторонним правом выхода рублей. Группа приобрела 25,002% долю в уставном из состава его участников и получения действитель- капитале ОАО «Мостострой-11» 16 февраля ной стоимости своей доли в компании (если такая года и учитывает его по долевому методу.

возможность предусмотрено Уставом общества).

Согласно МСФО, данные права должны учитываться Расход по налогу на прибыль включает текущий и отложенный налог на прибыль. Текущий налог на прибыль включает все налогооблагаемые доходы и расходы за год, а также все корректировки по налогу на прибыль за предыдущие периоды. Ком- Согласно проформе отчетности, прибыль от текущей пании Группы платят налог на прибыль по ставке деятельности снизилась на 0,4 млрд рублей или 23%, 20% согласно законодательству Российской Феде- с 1,4 млрд рублей в 2009 году до 1,0 млрд рублей рации. Расходы по отложенному налогу на прибыль в 2010 год вследствие увеличения расходов на представляют временные разницы между текущей выплаты дивидендов в ИТС и ТСМ и начисления доли стоимостью активов и обязательств по бухгалтер- неконтролирующих участников в 2010 году.

скому учету и их стоимостью для целей налогового учета. Отложенные налоговые активы признаются в учете по неиспользованным налоговым убыткам, налоговым вычетам и временным разницам, вычитаемым для целей налога на прибыль, только в той Скорректированная чистая прибыль определяется сумме, в которой вероятно получение налогооблагае- как прибыль от текущей деятельности без учемой прибыли в будущем для зачета с признанными та дивидендов, выплаченных в ИТС и ТСМ, доли Расходы по налогу на прибыль увеличились на 0,2 чистая прибыль не относится к показателям, опредемлрд рублей или 21% с 0,9 млрд рублей в 2009 году ляемым и представляемым в финансовой отчетности до 1,1 млрд рублей в 2010 году. это увеличение согласно МСФО. Данный показатель рассчитывается в основном связано с увеличением операционной Группой для исключения эффекта нестандартных прибыли, как указано выше. Скорректированная на корректировок, возникающих при консолидации выплаченные дивиденды и начисления доли некон- финансовых данных ИТС и ТСМ, на чистую прибыль тролирующих участников эффективная ставка налога Группы с целью удобства пользователей отчетности на прибыль (рассчитана на основе проформы отчет- Группы. Нижеследующая таблица показывает расчет ности как отношение величины расходов по налогу скорректированной прибыли от текущей деятельна прибыль к сумме прибыли до налогообложения ности за соответствующие отчетные периоды и ее и дивидендов ИТС и ТСМ с долей неконтролирующих соотнесение с прибылью от текущей деятельности.

Источник: Анализ Компанией проформы отчетности Скорректированная прибыль от текущей деятельности выросла на 0,6 млрд рублей или 17%, с 3,8 млрд рублей в 2009 году до 4,4 млрд рублей в 2010 году. Данный рост был обусловлен преимущественно ростом валовой прибыли и сокращением административных расходов.

СОЗДАЕМ

Результаты 2010 года

ВОЗМОЖНОСТИ

Ликвидность и финансовые ресурсы В данном разделе все показатели на конец года даны на базе проформы отчета о финансовом положении, все показатели на конец 2010 года даны на базе консолидированной финансовой отчетности.

для Группы возникает преимущественно в связи с финансированием строительных проектов, в том субподрядчиков, счета за приобретенные сырье ходимость в денежных средствах также возникает в связи с необходимостью пополнения оборотного капитала в целом и финансирования капитальных вложений, преимущественно с целью приобретения основных средств. В 2009 и 2010 годах ликвидность Группы была обеспечена в основном за счет притока денежных средств от операционной деятельности, авансов, полученных от заказчиков, а также за счет привлечения краткосрочных кредитных ресурсов Группа планирует и в дальнейшем, в краткосрочной и среднесрочной перспективе, обеспечивать ликвидгода — прочный фундамент ность за счет притока денежных средств от операдля еще более динамичноционной деятельности и привлечения кредитных ресурсов в необходимых объемах. Одним из основаго развития «Мостотреста»

ний привлечения Компанией долгового финансиров 2011 году вания является особенность бюджетного процесса в Российской Федерации, при котором финансироНа 31 декабря Источник: Анализ Компанией проформы отчетности и консолидированной отчетности Финансовые ресурсы и необходимость кредитных ресурсов Кредиты и займы Финансовые обязательства Группы состоят из банковских кредитов и обязательств по финансовой аренде.

В таблице ниже представлена текущая стоимость обязательств Группы на 31 декабря 2009 и 2010 годов.

краткосрочные обязательства Источник: Анализ Компанией проформы отчетности и консолидированной отчетности Банковские кредиты В отчетном периоде Группа заключила ряд кредит- кранов, буровых установок, экскаваторов, копров, ных соглашений с банками на привлечение кредитных автобусов и загрузочных машин на общую сумму 0, ресурсов в рублях, по которым непогашенная на млрд рублей. По состоянию на 31 декабря 2010 года 31 декабря 2010 года общая сумма обязательств все обязательства Группы по финансовой аренде составила 5,6 млрд рублей, согласно консолидиро- обеспечены соответствующими арендованными ванной отчетности. Данные кредитные ресурсы были активами.

привлечены по средневзвешенной ставке 7,7% годовых на 31 декабря 2010 года (15,8% на 31 декабря Обязательства по финансовой аренде подлежат 2009 года) со сроком погашения 2011 — 2013 годы. погашению в следующем порядке:

Согласно консолидированной отчетности, по состояНа 31 декабря нию на 31 декабря 2010 года кредиты на сумму 0, млрд рублей (5,0 млрд рублей на 31 декабря договорам.

Долгосрочные банковские кредиты подлежат погашению в следующем порядке: Дополнительная информация по кредитам и обязательствам по финансовой аренде приведены Источник: Анализ Компанией проформы отчетности и консолидированной отчетности Обязательства по финансовой аренде В отчетном периоде Группа заключила ряд соглашеноминированы в рублях ний по финансовой аренде строительной техники и автотранспорта, включая аренду подъемных

СОЗДАЕМ

Результаты 2010 года

ВОЗМОЖНОСТИ

Оборотный капитал Таблица ниже по тексту представляет компоненты оборотного капитала Группы на 31 декабря 2009 и строительного подряда Источник: Анализ Компанией проформы отчетности и консолидированной отчетности Группа определяет чистый оборотный капитал как ми (за вычетом денежных средств и их эквивалентов) и краткосрочными оборотными обязательствами (за вычетом кредитов и займов), как указано выше. по договорам строительства, а также выплат по Чистый оборотный капитал Группы обычно снижает- промежуточным выставленным счетам по этим догося к концу каждого года в основном из-за того, что ворам. При необходимости Группа также привлекала выставленные счета по проектам, финансируемым краткосрочные кредиты и займы для пополнения из федерального и региональных бюджетов раз- оборотного капитала.

ного уровня, оплачиваются заказчиками во втором полугодии в большем объеме, чем в первом из-за Согласно действующим соглашениям с банками, Отрицательное значение чистого оборотного капитала составило 11,5 млрд рублей по состоянию на декабря 2009 года, согласно проформе отчетности, Капитальные вложения Группы в 2009 и 2010 годах и 15,2 млрд рублей по состоянию на 31 декабря в основном были направлены на приобретение 2010 года, согласно консолидированной отчетности. строительной техники и автотранспорта в рамках Увеличение отрицательного значения чистого обо- программы обновления основных средств, а также ротного капитала в основном связано с получением на приобретение 51% доли в ИТС, 50,1% доли в ТСМ «Мостотрестом» авансов от заказчиков, отражен- и 25,002% доли в «Мостострой-11». Общая сумма ных в составе денежных средств и их эквивалентов капитальных вложений (без НДС) составила 2,6 млрд в отчете о финансовом положении на 31 декабря рублей в 2009 году, включая предоплату в сумме 1, ротный капитал преимущественно за счет притока 3,4 млрд рублей.

48 По данным Компании Крупнейшие проекты в бэклоге Крупнейшие проекты в бэклоге «Мостотреста» по состоянию на конец 2010 года «Дублер Курортного проспекта», 2 и 3 очереди транспортного кольца автодороги Москва – Санкт-Петербург с мостовым переходом через р. Оку «Дублер Курортного проспекта», 1 очередь кольцо» в г. Сочи в г. Сочи на 176 км автодороги М-10 «Россия»

мосту через р. Оку в Нижнем Новгороде Источник: Данные Компании 49 Без НДС АэРОПОРТЫ

БОЛЬШИЕ РАССТОяНИя И ПЛОХОЕ

РАЗВИТИЕ АВТОДОРОГ ДЕЛАЮТ

ВОЗДУШНЫЙ ТРАНСПОРТ ЖИЗНЕННО

ВАЖНЫМ ДЛя МНОГИХ УДАЛЕННЫХ

РЕГИОНОВ

ТОЛЬКО 62% АэРОПОРТОВ ИМЕЮТ

ВЗЛЕТНО-ПОСАДОЧНЫЕ ПОЛОСЫ

С ТВЕРДЫМ ПОКРЫТИЕМ

ПАССАЖИРОПОРТОК СТАБИЛЬНО

РАСТЕТ (С 2001 ГОДА УВЕЛИЧИЛСя ПРИМЕРНО В 2 РАЗА)

СОЗДАЕМ

ВОЗМОЖНОСТИ

КРУПНЕЙШИЕ ПРОЕКТЫ,

ПРЕДУСМОТРЕННЫЕ

В ФЦП 2010— Реконструкция аэропорта «Домодедово» (Москва) Реконструкция аэропорта «Шереметьево» (Москва) Реконструкция и развитие аэропорта «Внуково» (Москва) Реконструкция аэропорта г. Сочи (Адлер) Строительство аэропорта «Южный» (Ростов-на-Дону)

СОЗДАЕМ

ВОЗМОЖНОСТИ

Крупнейшие проекты в бэклоге ИТС по состоянию на конец 2010 года Лугокан низменности, включая берегоукрепление работы для главного медиацентра «Роза Хутор»

М-27 Джубга – Сочи объектов морского порта в Сочи с береговой инфраструктурой Источник: Данные Компании Крупнейшие проекты в бэклоге ТСМ по состоянию на конец 2010 года Каменногорск «Роза Хутор»

и Золотой Рог (1 стадия) (Кашира) (Кашира) Восточный Источник: Данные Компании 51 Без НДС

МОРСКИЕ ПОРТЫ

МОРСКОЙ ТРАНСПОРТ яВЛяЕТСя

КЛЮЧЕВЫМ СЕГМЕНТОМ

ТРАНСПОРТНОЙ ИНФРАСТРУКТУРЫ

ДЛя ОБЕСПЕЧЕНИя

МЕЖДУНАРОДНОЙ ТОРГОВЛИ

эФФЕКТИВНАя ЗАГРУЗКА ПОРТОВЫХ

МОЩНОСТЕЙ РОССИИ БЛИЗКА К 90%

ДЛя ОБЕСПЕЧЕНИя РОСТА ВВП

ТРЕБУЮТСя СУЩЕСТВЕННЫЕ

ИНВЕСТИЦИИ В РАСШИРЕНИЕ

ПОРТОВЫХ МОЩНОСТЕЙ

СОЗДАЕМ

ВОЗМОЖНОСТИ

КРУПНЕЙШИЕ ПРОЕКТЫ,

ПРЕДУСМОТРЕННЫЕ

В ФЦП 2010— Строительство глубоководного порта в Калининградском заливе Формирование водных зон коммерческого морского 2010–2015 51, порта Усть-Луга Строительство и реконструкция в морском порту Ванино Реконструкция Санкт-Петербургского морского 2011–2015 20, канала и инфраструктуры порта Формирование водных зон Санкт-Петербургского морского 2010–2015 17, порта

СОЗДАЕМ

Результаты 2010 года

ВОЗМОЖНОСТИ

Управление рисками эффективное управление рисками является основой успешной реализации стратегии Компании. В «Мостотресте» действует комплексная система контроля и управления рисками, что позволяет вовремя предупреждать или минимизировать воздействие неблагоприятных факторов на бизнес Группы.

Совет директоров Компании несет ответственность за создание и эффективное функционирование систеМостотрест» интегрирует в свою смету прогнозы мы управления рисками. Руководство «Мостотреста»

отвечает за развитие системы управления рисками и мониторинг работы этой системы. Генеральный директор регулярно отчитывается перед Советом директоров о проделанной работе.

которая отслеживает исполнение общих требований к бизнес-процессам «Мостотреста», консультирует подразделения и производственные предприятия по вопросам внутреннего контроля, а также принимает активное участие во внедрении новых процессов и систем для обеспечения их соответствия требоваПри осуществлении своей хозяйственной деяниям внутреннего контроля.

Для эффективного управления операционными рисками в Компании внедрен ряд процедур, в том числе система внутреннего бюджетирования и станс описанием рисков можно ознакомиться в междарты управления проектами. Стандарты управления проектами Компании устанавливают требования к подготовке документации по проектам, ресурсноМостотреста» и размещенном на его сайте в сети му планированию, внутреннему документообороту и бюджетированию. Выполнение этих стандартов находится под постоянным контролем менеджмента «Мостотреста».

Информационные системы «Мостотреста» позволяют просчитывать график завершения строительных работ, определять необходимый объем работ и анализировать расходы, связанные с каждым этапом проектов.

зависимость от государственных расходов на рази мотивировать квалифицированный персонал;

витие транспортной инфраструктуры в России;

ственные ведомства и прочие правительственные высокая концентрация государственных ведомств и прочих правительственных учреждений среди заказчиков Группы;

возможность возникновения сложностей с обеспечением доступности сырья, квалифицированной рабочей силы, квалифицированных и опытных субподрядчиков;

риски, специфичные отрасли строительства инфраструктуры, а также риски, связанные с технической политические, экономические, социальные и юрисложностью проектов Группы; дические риски, связанные с осуществлением изменение стоимости процесса строительства Группой деятельности на территории России;

и возможный перерасход средств при реализации риски, связанные с акциями и вторичным рынком;

возможные трудности, связанные с управлением недавно приобретенными компаниями и их дальнейшим ростом, а также со взаимодействием с миноритарными акционерами этих компаний;

возрастающая конкуренция со стороны других строительных компаний;

инфляция;

рост заработной платы в России;

необходимость соблюдения большого количества нормативных правовых актов, строительных норм и правил;

способность эффективно управлять деятельностью субподрядчиков;

ПУЛКОВСКАя РАЗВяЗКА

САНКТ-ПЕТЕРБУРГ

Первая трехуровневая развязка в Санкт-Петербурге Задача: СТРОИТЕЛЬСТВО БЕЗ ПЕРЕКРЫТИя

АВТОМОБИЛЬНОГО И ЖЕЛЕЗНОДОРОЖНОГО

Решение: Использовано техническое решение, позволяющее избежать установки временных опор на проезжей

УПРАВЛЕНИЕ

Корпоративное управление Социальная ответственность

СОЗДАЕМ

ВОЗМОЖНОСТИ

СОЗДАЕМ

ВОЗМОЖНОСТИ

УПРАВЛЕНИЕ

Корпоративное управление Важным шагом на пути достижения стратегических целей «Мостотреста» является выстраивание эффективной системы корпоративного управления. Основанная на принципах неукоснительного соблюдения прав и интересов акционеров, четком разграничении сфер ответственности органов управления, контроле за их работой и информационной прозрачности, система корпоративного управления способствует повышению конкурентоспособности Компании.

Система корпоративного управления «Мостотреста» базиру- интересов акционеров, определение стратегии развития Компается на нормах российского права об акционерных обществах нии, постановка задач перед менеджментом и контроль за их и рынке ценных бумаг. Однако Компания не ограничивается реализацией, утверждение крупных сделок и отчетности. Деясоблюдением требований нормативных актов, а стремится тельность Совета директоров регулируется Уставом, а также соответствовать современным стандартам и применять лучшую Положением о порядке созыва и проведения заседаний Совета, Учитывая современный международный опыт, в 2011 году При формировании Совета директоров мы исходим из мы намерены принять собственный кодекс корпоративного необходимости обеспечить такое сочетание навыков и проповедения, что станет новым этапом развития системы корпо- фессиональной экспертизы директоров, которое бы принесло ративного управления в Компании, повышения эффективности максимальную пользу Компании. Кроме того, мы стремимся управленческих процедур, прозрачности бизнес-процессов поддерживать в Совете директоров баланс между исполнии ответственности перед акционерами. тельными и неисполнительными директорами, для наиболее Основными элементами проведенной в 2010 году системной и эффективного управления Компанией.

работы по укреплению корпоративного управления были следующие: создание Комитета по аудиту при Совете дирек- Сегодня Совет директоров состоит из 11 директоров, девять торов, введение института независимых директоров, принятие из которых являются неисполнительными (в том числе ПредсеПоложения об инсайдерской информации», создание службы датель). При этом два неисполнительных директора являются внутреннего корпоративного и финансового контроля, подот- независимыми. Независимый член Совета директоров не четной Комитету по аудиту. состоит в деловых или иных отношениях с Компанией, которые могли бы воспрепятствовать принятию им объективных Высшим органом управления «Мостотреста» является Общее собрание акционеров, которое проводится не реже, чем раз в год, и созывается Советом директоров. Общее руководство а также контроль за исполнением решений Общего собрания акционеров осуществляет Совет директоров. Единоличным исполнительным органом Компании является Генеральный ностью «Мостотреста». Контроль финансово-хозяйственной деятельности Компании осуществляют независимый аудитор Стратегическое управление «Мостотрестом» в период между предмет точности и достаточности представленной информаобщими собраниями акционеров осуществляет Совет директоции. Председатель осуществляет мониторинг взаимодействия ров. В сферу его ключевых полномочий входит представление Компании и ее акционеров, Совета директоров и менеджмента, Компании по итогам года, а также числа заседаний, участие исполнительных и неисполнительных директоров и предприни- в которых принял директор. Ниже приведена формула, по котомает меры для повышения эффективности их деятельности. рой определяется вознаграждение члена Совета директоров.

Корпоративным секретарем и Секретарем Совета директоров Вознаграждение =, где Компании является Геннадий Богатырев.

Ниже представлен состав Совета директоров, избранный на участие член Совета директоров; В – число членов Совета директоров;

Заседания Совета проходят не реже четырех раз в год по Размер вознаграждения, выплаченного членам Совета дирексогласованному в начале года графику. Между плановыми торов в 2010 году, составил 9,2 млн рублей, кроме того, по встречами Совета директоров могут проводиться внеочередные результатам 2010 года членам Совета директоров будет выплазаседания, которые собираются для обсуждения и принятия чено вознаграждение в размере 25,8 млн рублей.

решений по срочным вопросам деятельности Компании. В году Совет директоров провел 37 заседаний, на которых были рассмотрены вопросы текущей операционной деятельности и приняты важные стратегические решения, в том числе: Для повышения эффективности деятельности Совета директоров в 2010 году «Мостотрестом» введен институт комитетов Приобретение долей компаний ООО «Корпорация Инжтранс- при Совете директоров. Комитеты призваны оказывать консульстрой» и ООО «Трансстроймеханизация»; тационную поддержку по профильным вопросам, относящимся Заключение контракта на строительство скоростной авто- к компетенции Совета директоров. С октября 2010 года при дороги Москва — Санкт-Петербург на участке 15 — 58 км, Совете директоров действует Комитет по аудиту. В 2011 году а также участка автодороги М-27 Джубга — Сочи; Компания намерена создать еще один комитет — по кадрам Утверждение Положения о дивидендной политике; и вознаграждениям.

Решение об определении цены выкупа акций, а также об увеличении уставного капитала путем размещении дополнительных акций. Комитет по аудиту содействует Совету директоров в осуществлении контроля за полнотой и достоверностью финансовой Вознаграждение членов Совета директоров и иной отчетности, процессом ее подготовки и представления, Членам Совета директоров выплачивается вознаграждение при условии добросовестного исполнения обязанностей за участие в заседаниях Совета директоров, а также компенсируются расходы, связанные с исполнением ими своих обязанностей.

Право на вознаграждение за работу в Совете директоров имеют все его члены за исключением единоличного исполнидиректоров.

тельного органа. Вознаграждение также не выплачивается членам Совета директоров, посетившим менее 50% его Вознаграждение членов Совета директоров состоит из фик- Арнаут Дирк Лугтмейер (Председатель комитета);

сированной и бонусной частей. За участие в заседании Совета Мария Журба;

директоров члену Совета директоров «Мостотреста» выпла- Денис Демидов.

чивается вознаграждение в размере суммы, эквивалентной шестикратному минимальному размеру оплаты труда, приме- Заседания Комитета проходят не реже одного раза в три месяняемому для регулирования оплаты труда, установленному ца. В 2010 году прошло одно заседание Комитета по аудиту.

федеральным законом на день проведения заседания Совета Были рассмотрены следующие основные вопросы:

директоров.

Размер годового вознаграждения, выплачиваемого каждому о ходе работы аудиторской компании ЗАО «КПМГ»;

члену Совета директоров, зависит от размера чистой прибыли о ходе работы управления внутреннего аудита.

СОЗДАЕМ

Управление

ВОЗМОЖНОСТИ

Состав Совета директоров Председатель Совета дирек- Заместитель Председателя Сове- Независимый неисполнительный торов, Неисполнительный та директоров, Неисполнитель- директор Избран по предложению компа- Избрана по предложению компа- ОАО «Мостотрест» с 2011 года Член Совета директоров ОАО Член Совета директоров ОАО Исполнительный директор Исполнительный директор Неисполнительный директор Генеральный директор Компании Заместитель Генерального Избрана по предложению компаИзбран по предложению компа- директора Компании нии Марк О’Поло «Мостотрест» с 2011 года Член Совета директоров ОАО Неисполнительный директор Независимый неисполнительный Неисполнительный директор Член Совета директоров ОАО ОАО «Мостотрест» с 2011 года Член Совета директоров ОАО Неисполнительный директор Неисполнительный директор Избран по предложению НПФ Избран по предложению НПФ Член Совета директоров ОАО Член Совета директоров «Мостотрест» с 2008 года ОАО «Мостотрест» с 2011 года

СОЗДАЕМ

Управление

ВОЗМОЖНОСТИ

Менеджмент Руководство Компании обладает обширным опытом работы в отрасли и современными навыками управления.

Владимир Власов является генеральным директором ОАО «Мостотрест» с момента прихода в компанию в 2006 году. Имеет более чем 15-летний управленческий должностей в экспедиторских компаниях в морских портах Мурманска и Санкт-Петербурга, в компании «Северстальтранс». С 2000 по 2005 год являлся генеральным директором ОАО Холдинговая Компания «Коломенский завод». Ранее входил Окончил Институт бизнеса и делового администрирования Академии народного Леонид Добровский является заместителем генерального директора «Мостотреста» с 2006 года. До этого занимал пост генерального директора ООО «Мостал»

и ООО «Монтажтрансстрой — МТК». Ранее был представителем фирмы «Мейверт Гласс Инжиниринг» (Бельгия) в России.

Окончил Московский физико-технический институт в 1988 году по специальности Валерий Дорган назначен на должность заместителя генерального директора Компанию занимал ряд руководящих должностей в госструктурах, ответственных специальности «Cтроительство аэродромов», а также Московский институт Главный инженер, первый заместитель генерального директора Виктор Коротин работает в компании с 1970 года, за это время занимал различные руководящие позиции, включая должности начальника производственнодиспетчерского отдела, главного технолога. Главным инженером «Мостотреста»

был назначен в 1990 году, является cамым старшим техническим руководителем в компании. Имеет более чем 40-летний опыт работы в сфере строительства Окончил Новосибирский университет инженеров железнодорожного транспорта Заместитель генерального директора по производству Александр Островский работает в «Мостотресте» с 1973 года, за это время занимал различные должности в компании, включая пост начальника производственно-технического отдела, главного инженера территориальной фирмы ОАО «Мостотрест» — «Мостоотряда-18». Имеет более чем 30-летний опыт работы в сфере мостостроения, 20 лет из которых — на руководящих должностях.

Окончил Московский инженерно-строительный институт в 1973 году по специальности «Гидротехническое строительство водных путей и портов».

Генеральный директор ООО «Трансстроймеханизация»

Борис Сакун является генеральным директором ООО «Трансстроймеханизация» с 2010 года. До этого занимал различные управленческие должности в ОАО «ГМК Норильский Никель», ЗАО «Трансмонолит» и ООО «Корпорация Инжтрансстрой». С 2007 года занимает должность первого заместителя генерального директора компании «Корпорации Инжтрансстрой».

Окончил Московский институт инженеров железнодорожного транспорта Заместитель генерального директора по экономике и финансам Олег Танана работает в ОАО «Мостотрест» в должности заместителя генерального директора по экономике и финансам с 2006 года. До прихода в «Мостотрест»

занимал пост заместителя генерального директора по экономике и финансам ОАО Холдинговая Компания «Коломенский завод» и ЗАО «Баланс-Ойл». Ранее Окончил Белорусский государственный институт народного хозяйства в году по специальности «экономическое и социальное развитие народного хозяйства», а также курс по управлению в сфере экономики и финансов в Институте бизнеса и делового администрирования Академии народного хозяйства при Правительстве РФ в 2004 году.

СОЗДАЕМ

Управление

ВОЗМОЖНОСТИ

Социальная ответственность «Мостотрест» стремится соответствовать лучшей практике корпоративной социальной ответственности, принимая дополнительные меры для повышения качества жизни работников и их семей, предотвращения вредного воздействия на окружающую среду и выстраивания конструктивного диалога с обществом.

Важнейшим активом «Мостотреста» являются сотрудники Мы обладаем командой высококвалифицированных Вопросам обучения и профессионального развития талантливых менеджеров, одной из лучших на рынке. мы уделяем приоритетное внимание, осознавая, что Управленческая экспертиза «Мостотреста» подкреп- качество реализации проектов Компанией и репулена уникальной технической квалификацией наших тация «Мостотреста» как надежного подрядчика инженеров — профессиональный стаж некоторых из находятся в прямой зависимости от квалификации них измеряется десятилетиями, в течение которых персонала. Для специалистов рабочих и инженерных они принимали участие в строительстве большинства специальностей организуется обязательное обучение, крупных объектов транспортной инфраструктуры регламентированное законодательством, а также России. Не меньший вклад в успех «Мостотреста» регулярная переподготовка и повышение квалификавносят рабочие на производстве, чей добросовест- ции. Руководители и специалисты Компании проходят ный труд помогает воплощать в жизнь строительные специализированные курсы и семинары, направленпроекты. ные на развитие личных качеств и профессиональных Именно поэтому мы ценим своих сотрудников. Забота как тренеров из числа сотрудников Компании, так о людях была и остается одним из главных приорите- и внешние образовательные ресурсы в лице ведущих тов Компании. Важнейшими задачами кадровой вузов и образовательных учреждений страны. Общий политики являются: обеспечение персонала благо- объем инвестиций в профессиональный рост наших приятными условиями труда, профессиональное сотрудников в 2010 году составил около 12,5 млн развитие и создание возможностей для карьерного рублей, что значительно больше, чем в 2009 году.

роста, укрепление мотивации и повышение личной

КОЛИЧЕСТВО ЧАСОВ ОБУЧЕНИЯ НА ОДНОГО

заинтересованности каждого члена коллектива

СОТРУДНИКА

в достижении общих наилучших результатов.

Сотрудники «Мостотреста» получают справедливое ставляет всем сотрудникам конкурентоспособный компенсационный пакет, состоящий из фиксиро- ванной и переменной частей заработной платы, страхования и социальных льгот. В течение года средний уровень заработной платы в Компании вырос на 7% до 37 897 рублей.

СРЕДНЕМЕСЯЧНАЯ ЗАРАБОТНАЯ ПЛАТА

Источник: Управленческая отчетность высокопрофессиональных кадров из числа выпуск- работ, механиков, инженеров и экономистов были ников высших учебных заведений. В 2010 году на приняты 52 начинающих специалиста.

должности мастеров строительных и монтажных Охрана труда — ключевой элемент системы менеджмента качества «Мостотрест» осуществляет технически сложные инфраструктурные проекты, поэтому безопасность щих системы менеджмента качества Компании. Мы строго выполняем все законодательные и нормативМы внимательно следим за состоянием здоные требования Российской Федерации в области охраны труда и промышленной безопасности. В Коми вредных производствах. На строительных участках пании действует «Система управления охраной труда и промышленной безопасностью», разработанная, OHSAS 18001:1999. Она включает в себя набор рукопредупреждать развитие профессиональных забоводств и стандартов, регламентирующих процессы управления охраной труда и промышленной безработах с вредными и опасными условиями труда, мы опасностью. За реализацию политики в этой сфере отвечают специальные отделы, функционирующие в каждом структурном подразделении Компании.

«Мостотрест» не только тщательно отслеживает соблюдение всех норм охраны труда, но и придает ности труда и регулярной проверке знаний. На производственных участках Компании работники проходят регулярный инструктаж по правилам техЗабота об окружающей среде — основа устойчивого развития «Мостотреста»

Важным направлением деятельности «Мостотреста»

ответственности за сохранность окружающей среды и предпринимаем максимум усилий для снижения негативного воздействия на экосистему.