На правах рукописи

ГАСАНОВ Тимур Кадиевич

ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ

РАЗВИТИЯ МАТЕРИАЛЬНО-ТЕХНИЧЕСКОЙ

БАЗЫ ПРЕДПРИЯТИЙ ОПТОВОЙ ТОРГОВЛИ

Специальность 08.00.05 — Экономика и управление народным хозяйством (экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами – сфера услуг)

Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Москва – 2013

Работа выполнена на кафедре «Управления собственностью и развития предпринимательства» ФГБОУ ВПО «Государственный университет управления»

Научный руководитель БУСОВ ВЛАДИМИР ИВАНОВИЧ доктор экономических наук, профессор, ФГБОУ ВПО «Государственный университет управления», заедающий кафедрой управления собственностью и развития предпринимательства

Официальные оппоненты СУЛЬПОВАР ЛЕВ БОРИСОВИЧ доктор экономических наук, профессор ФГБОУ ВПО «Российский государственный университет туризма и сервиса», профессор кафедры менеджмента ГОЛЕНБАКОВ НИКОЛАЙ ИГОРЕВИЧ кандидат экономических наук, ООО Банк КБ «Кутузовский», заместитель председателя правления банка

Ведущая организация Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования «Российский экономический университет имени Г.В. Плеханова»

Защита состоится «12» марта 2013 г. в 14:00 часов на заседании Совета по защите докторских и кандидатских диссертаций Д 212.049.07 в ФГБОУ ВПО «Государственный университет управления» по адресу: 109542, г. Москва, Рязанский проспект, 99, зал заседаний Ученого совета.

С диссертационной работой и авторефератом можно ознакомиться в библиотеке Государственного университета управления, с авторефератом – на официальном сайтах ВАК – www.vak.ed.gov.ru и ФГБОУ ВПО «Государственный университет управления» – www.guu.ru.

Автореферат разослан «11» февраля 2013 г.

Ученый секретарь Совета по защите докторских и кандидатских диссертаций Д 212.049. доктор экономических наук, профессор Богданова Т.В.

I.

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность и практическая значимость проблемы оценки эффективности развития материально-технической базы предприятий оптовой торговли обусловлена высокими темпами развития оптового товарооборота и необходимостью поиска основных активов на финансовом рынке и их привлечения для развития материально-технической базы. Эта проблема особенно актуальна для рынка недвижимости оптовой торговли, который в последние годы развивается бурными темпами в силу складывающихся объективных условий, в том числе развитием товаропотоков по существующим и международным транспортным артериям через оптовые базы и склады, ростом потребности в оптовых предприятиях, развитием системы обеспечения гарантированных и своевременных поставок товара потребителям, требованиями к обеспечению условий для хранения товаров и др. Вхождение страны в ВТО еще в большей степени будет способствовать развитию товарооборота, повышению потребности рынка в современных, оборудованных объектах недвижимости предприятий оптовой торговли, повышению требований по обеспечению надежности и качества поставок товаров в сети розничной торговли, что повысит спрос на развитие материально-технической базы предприятий оптовой торговли.

Развитие материально-технической базы предприятий оптовой торговли имеет явно выраженную материальную форму, более высокий уровень защиты от инфляции, возможность многоцелевого использования объектов и т.д. В этих условиях важную роль приобретает оценка эффективности развития материальнотехнической базы предприятий оптовой торговли. Оценка эффективности ее расширения и развития отвечает многим целям: определению политики развития, мониторингу эффективности капитальных вложений, выбору месторасположения собственности, развитию отношений с инвесторами. В основу проведения такой оценки должен быть заложен анализ приносимых ею доходов.

В настоящее время Российская экономика нацелена на значительную интенсификацию развития материально-технической базы предприятий, так как в их структурной перестройке сегодня прослеживаются несколько различных по характеру этапов реструктуризации.

Первый этап улучшения структуры российской экономики был нацелен на ликвидацию нежизнеспособных предприятий, прекращение деятельности которых не вызвало бы серьезной дестабилизации в соответствующей отрасли.

Второй этап перестройки экономики, когда предприятия, в целом являющиеся основой отраслевой экономики, подвергаются модернизации, что обычно требует длительного времени и крупных вложений. При этом главная задача данного этапа сводится к тому, чтобы развитие осуществлялось на качественно иной основе, обеспечивающей эффективное использование вкладываемых средств, что весьма сложно без предварительной оценки, основанной на современных подходах и методах.

В настоящее время экономика страны переходит к углублению второго этапа перестройки экономики, важную роль в котором играет затраты на развитие предприятий, оценка эффективности которых является весьма актуальной задачей экономики, в том числе оценка эффективности вложений в недвижимость предприятий оптовой торговли с учетом современных тенденций развития этой отросли.

В связи с выше изложенным, тема диссертационного исследования является актуальной и имеет большое практическое значение.

Цель и задачи исследования. Целью данного исследования является совершенствование методики оценки эффективности вложений в развитие материально-технической базы предприятий оптовой торговли.

Поставленная цель достигается путем решения следующих основных задач:

- исследование деятельности предприятий оптовой торговли в сфере непродовольственных товаров;

- выявление экономических особенностей деятельности предприятий оптовой торговли и особенностей оценки эффективности вложений в развитие их материально-технической базы;

- определение факторов преимущественного влияния на привлекательность развития материально-технической базы предприятий оптовой торговли и их влияние на методику оценки эффективности вложений;

- раскрытие механизма влияния основных критериев и показателей на эффективность вложений;

- выявление основных проблем сдерживающих развитие оптовой торговли непродовольственными товарами в г. Москве;

- разработка методологических основ построения алгоритма оценки эффективности вложений в развитие материально-технической базы предприятий;

- совершенствование методики оценки эффективности вложений в развитие материально-технической базы предприятий оптовой торговли.

Объектом исследования является система оценок эффективности вложений в развитие материально-технической базы предприятий оптовой торговли непродовольственными товарами в России.

Предметом исследования являются теоретико-методологические основы и практические аспекты формирования и функционирования алгоритма оценки эффективности вложений в расширение и развитие материально-технической базы предприятий оптовой торговли непродовольственными товарами.

Теоретической и методологической основой исследования являются труды российских и зарубежных ученых и специалистов в области инвестирования в объекты недвижимости предприятий оптовой торговли и развития их материальнотехнической базы, на основе которых разработаны теоретические предпосылки исследуемой проблемы.

При написании диссертационной работы автор базировался на труды ученыхэкономистов: Долана Э. Дж., Линдсейя Д., Сидорова М.Н., Беркова М.В., Котлера Ф., Беренса В., Лившица В.Н., Насырова М.К., Глазунова В.Н., Эргардт О.И., Фоминой В.Н., Бусова В.И., Сульповара Л.Б. и других ученных.

Вместе с тем, в некоторых научных работах вопросы теоретикометодологического и практического направления по развитию методов оценки эффективности вложений в развитие материально-технической базы предприятий оптовой торговли представлены дискуссионными, в силу сложившихся современных экономических реалий. Недостаточно исследованы, и соответственно, неоднозначно определены механизмы привлечения ресурсов в сектор оптовой торговли непродовольственными товарами.

Отдельной проблемой в исследовании развития рынка привлечения ресурсов в оптовую торговлю является проблема взаимосвязи процессов развития рынка недвижимости с финансовым рынком, которая определяется диверсификацией его институциональной структуры и структуры финансовых инструментов. Объекты недвижимости предприятий оптовой торговли непродовольственными товарами практически не рассматриваются под углом зрения потенциальных преимуществ, угроз и рисков вследствие активизации процессов глобализации и мировой интеграции.

Информационная база исследований состоит из федеральных законов и нормативно-правовых актов Российской Федерации и ее субъектов по вопросам инвестирования и развития материально-технической базы, статистических материалов комитета государственной статистики, статистических данных о социальноэкономическом положении PФ (Федеральная служба государственной статистики России), публикаций в общероссийских, областных и региональных изданиях. Источники информации по теме диссертационной работы при их комплексном исследовании и использовании статистических методов обработки материала, позволяют решить поставленные задачи.

В диссертационной работе использовались истopикo-лoгический, графический, статистический и экономико-математические методы обработки информации.

Содержание диссертации соответствует области исследований п.1.6.111. «Ресурсный потенциал отраслей сферы услуг и эффективность его использования»

специальности 08.00.05 «Экономика и управление народным хозяйством (экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами – сфера услуг)»

Паспорта номенклатуры специальностей научных работников (экономические науки).

Научная новизна диссертационного исследования заключается в совершенствовании методики и разработке алгоритма оценки эффективности вложений в развитие материально-технической базы предприятий оптовой торговли непродовольственными товарами, учитывающие показатели удовлетворенности участников реализации проекта развития, включая инвестора, и региональные аспекты развития отрасли, позволяющие установить взаимосвязь между эффективностью вложений в развитие материально-технической базы в данную отрасль и факторами повышающими темпы ее развития.

В диссертационной работе поставлена научно-практическая проблема, связаная с совершенствованием методологии оценки эффективности вложений в развитие материально-технической базы предприятий оптовой торговли на примере оптовых предприятий, занимающихся реализацией непродовольственных товаров.

Основные научные результаты, полученные лично соискателем и выносимые на защиту, составляющие приращение научных знаний:

выявлены методы оценки эффективности инвестиций в недвижимость предприятий оптовой торговли и определены особенности их деятельности в условиях развития рыночной экономики и вхождения страны в ВТО. Выявлены методологические особенности оценки эффективности капитальных вложений в развитие материально-технической базы предприятий оптовой торговли;

обоснована высокая инвестиционная привлекательность предприятий оптовой торговли, предложены показатели привлекательности на базе системного анализа динамики, тенденций и особенностей инвестиционной активности по развитию материально-технической базы предприятий оптовой торговли г. Москвы, получившей в последние десятилетия наибольшее развитие относительно других городов и регионов страны;

определены основные критерии и показатели оценки эффективности вложений в развитие материально-технической базы предприятий оптовой торговли, позволяющие обоснованно выбрать направление развития предприятия и определить требуемые для этого внешние инвестиции с учетом нестабильных условий современного рынка;

разработана методика количественной оценки степени удовлетворенности участников реализации проекта развития материально-технической базы предприятий оптовой торговли, основанная на маркетинговых исследованиях и линейной модели шкалы определения индекса удовлетворенности. Выявлены ориентиры развития процессов привлечения ресурсов в недвижимость региональных предприятий оптовой торговли;

усовершенствована методика и разработан алгоритм оценки эффективности инвестиций в недвижимость предприятий оптовой торговли путем ее дополнения показателями степени удовлетворенности участников проекта и региональных особенностей развития оптовой торговли, повышающие (по сравнению с действующими методиками) достоверность результатов и, как следствие, заинтересованность инвесторов.

Практическая значимость диссертационного исследования заключается в обеспечении количественной оценки эффективности вложений в развитие материально-технической базы предприятий оптовой торговли, что позволит разработать более гибкие системы привлечения ресурсов в объекты предприятий различных категорий, и использовать накопленный опыт в современной практике привлечения ресурсного потенциала в предприятия, тем самым способств овать их развитию с учетом отраслевых и региональных особенностей.

Апробация и внедрение результата исследования. Основные положения, выводы и рекомендации диссертационной работы докладывались и обсуждались на научно-практических конференциях в 2009-2012 г. «Львовские чтения» в ФГБОУ ВПО «Государственный университет управления» (г.Москва), в ФГБОУ ВПО «Дагестанский государственный технический университет»

(г.Махачкала), на международной научно-практической конференции (г.Прага), опубликованы в сборнике «Вестник университета» ФГБОУ ВПО «Государственный университет управления», в сборнике «Вестник ДГТУ» ФГБОУ ВПО «Дагестанский государственный технический университет».

По теме диссертации опубликовано пять научных работ общим объемом 1.5 п.л. (автору 1.4 п.л.), из них три статьи опубликованы в журнале, входящем в список изданий аккредитованных Высшей Аттестационной Комиссией.

Логика и структура исследования обусловлена основными целями и задачами, поставленными в диссертационной работе и логикой изложения материала. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения и списка использованной литературы. Общий объем работы составляет 161 страница и включает 8 таблиц, схем и 22 рисунка. Список использованной литературы содержит 130 наименований.

Содержание работы:

Глава 1. Методологические основы оценки эффективности вложений в развитие материально-технической базы предприятий торговли 1.1.Экономические особенности деятельности предприятий торговли и предприятий оптовой торговли 1.2.Анализ состояния вопроса о методах оценки эффективности вложений в развитие материально-технической базы предприятий торговли 1.3.Особенности оценки эффективности деятельности предприятий оптовой торговли Глава 2. Исследование факторов и показателей эффективности вложений в развитие материально-технической базы предприятий оптовой торговли непродовольственными товарами 2.1.Инвестиционная привлекательность предприятий оптовой торговли 2.2.Тенденции и особенности развития предприятий оптовой торговли непродовольственными товарами в г.Москве 2.3.Основные критерии и показатели оценки эффективности вложений в развитие материально-технической базы Глава 3. Совершенствование методики оценки эффективности вложений в развитие материально-технической базы предприятий оптовой торговли 3.1.Совершенствование методики оценки удовлетворенности привлечения ресурсного потенциала в развитие материально-технической базы предприятий оптовой торговли 3.2.Стратегия развития деятельности по привлечению ресурсного потенциала в развитие материально-технической базы предприятия оптовой торговли 3.3.Методика оценки эффективности вложений в развитие материальнотехнической базы предприятий оптовой торговли с учетом показателя удовлетворенности инвесторов Заключение Список использованных источников

II. ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ И РЕЗУЛЬТАТЫ РАБОТЫ, КОТОРЫЕ ВЫНОСЯТСЯ НА ЗАЩИТУ

1. Определены особенности деятельности предприятий оптовой торговли и проведен анализ методов оценки эффективности вложений в развитие материально-технической базы в условиях развития рыночной экономики и вхождения страны в ВТО. Выявлены методологические особенности оценки эффективности вложений в развитие материально-технической базы предприятий оптовой торговли.

В рамках диссертационного исследования представлен анализ развития сектора оптовой торговли и экономических особенностей деятельности предприятий торговли и предприятий оптовой торговли, в котором приведена модель несовершенного рынка, предполагающая необходимость наличия посредников (торговых, транспортных и других предприятий сферы услуг) в цепи взаимодействия производителей и потребителей товаров. Многообразие и индивидуализация потребностей покупателей, дифференциация готовой продукции по группам и видам, разрыв во времени и в пространстве производства и потребления требуют включения в эту модель оптово-посреднических структур, как важного элемента (субъекта) несовершенного рынка.

Переход России к рыночной экономике вызвал необходимость кардинальных изменений в деятельности всех отраслей народного хозяйства страны. В этих условиях особую значимость приобретает формирование адекватной рыночной модели хозяйственного механизма сферы обращения и услуг, поскольку именно торговля, являясь конечным звеном экономической активности субъектов рынка, обеспечивает удовлетворение запросов и нужд потребителей. Решение этой задачи требует от торговой отрасли не только усилий, связанных с реализацией произведенной стоимости, но и выполнения сложного комплекса мероприятий, обеспечивающих продвижение товаров от производителя к потребителям. Важное звено, обеспечивающее необходимую интенсивность и ускорение процесса товародвижения в условиях рыночных отношений, отводится оптовой торговле. Организуя движение товаров по каналам распределения, оптовая торговля способствует синхронизации производства и потребления товаров.

Необходимо отметить, что в период экономического кризиса произошло снижение объемов оптовых операций. Снизилась роль оптовых предприятий в снабжении предприятий торговли. В связи с этим важной задачей государственной политики в области развития оптовой торговли стала системная стабилизация деятельности предприятий оптовой торговли. Сложившийся ресурсный потенциал оптового звена должен быть активно использован для стимулирования и всемерного поддержания межрегиональных интеграционных процессов на потребительском рынке, тем самым обеспечить условия, сдерживающие инфляционные всплески, в период вхождения страны в ВТО.

Развитие оптовой торговли наряду с розничной и превращение ее в мощную отрасль не только сферы обращения, но и всей экономики, предопределяет дальнейшее углубление общественного разделения труда в этих областях и обуславливает соответствующие макроэкономические и микроэкономические эффекты отдачи от нее. Сегодня эта отрасль вносит свой существенный вклад и в валовый национальный продукт (ВНП) страны.

Доля оптовой торговли в ВНП (на примере США) в последнем десятилетии XX в. составляла 7,0-7,6 %, превысив доли таких отраслей экономики, как строительство (4,6 %), транспорт (3,5 %), горная промышленность (3,0 %), связь (3,8%), сельское хозяйство и рыболовство (2,5%) и др.

С микроэкономических позиций оптовая торговля предстает как ниша предпринимательской деятельности в сфере коммерции и как процесс придания потребительских свойств исходным для оптовой торговли материально-техническим ресурсам, как ее товарам в виде продажных услуг – на уровне частных, коллективных и иных отношений собственности.

С макроэкономических позиций оптовая торговля является отраслью экономики и ее сферы обращения, с одной стороны, и процессом преобразования материальных продуктов производства в предметы потребности розничных торговцев как покупателей, с другой стороны, в масштабах и пропорциях на уровне национальной экономики. В своем развитии сектор оптовой торговли проходит несколько стадий. В настоящее время российский сектор оптовой торговли находится на стадии роста 1.

В январе 2012 г. оборот оптовой торговли в России составил 3 123,7 млрд. рублей, Министерство промышленности и торговли Российской федерации. Проект: Стратегия развития торговли в Российской Федерации на 2010-2015 годы и период до 2020 года или 107,5% к соответствующему месяцу предыдущего года, сообщает Росстат. При этом на долю субъектов малого предпринимательства приходилось 27,7% оборота оптовой торговли. Оборот оптовой торговли на 81,7% формировался организациями оптовой торговли, оборот которых составил 2551,9 млрд. рублей, или 107,6% к январю 2011 года. В 2011 году доля оптовой и розничной торговли в валовой добавленной стоимости составила 19%, а доля налоговых поступлений в консолидированный бюджет Российской Федерации - 10,3%. Росту оптовой торговли способствуют такие тенденции в экономике, как увеличение объемов производства, увеличение промежуточных производителей и пользователей, рост массового производства на крупных предприятиях, удаленных от основных пользователей готовой продукции, необходимость приспосабливать товары к нуждам промежуточных и конечных пользователей с точки зрения количества, ассортимента и упаковки. Однако, степень целесообразности использования услуг оптовой торговли для покупателей потребительских и промышленных товаров неодинакова и, по результатам исследований, зависит от множества условий и факторов, относящихся к технологической, экономической, маркетинговой и логистической областям производственно-хозяйственной деятельности потребителя.

Экономическая эффективность проекта по привлечению ресурсов может быть оценена как количественными, так и качественными характеристиками.

Количественный показатель эффективности характеризует превышение результатов реализации проекта над затратами на нее за определенный период времени. Рекомендуется оценивать следующие виды количественных показателей эффективности:

1) эффективность проекта в целом;

2) эффективность участия в проекте развития (отдельного участника).

Показатели эффективности проекта в целом определяют потенциальную привлекательность проекта для возможных участников проекта развития.

Показатели эффективности участия в проекте развития определяют как техническими, технологическими и организационными решениями проекта, так и схемой его финансирования.

В существующих методах оценка эффективности вложений базируется на следующих основных принципах, применяемых к любым типам проектов независимо от их технических, технологических, финансовых, отраслевых или региональных особенностей:

а) исследование проекта привлечения ресурсного потенциала в течение всего его жизненного цикла проекта–расчётного периода от проведения предпроектных исследований до его завершения;

б) моделирование потоков продукции, ресурсов, денежных средств;

в) приведение разновременных доходов и расходов к условиям в начальном периоде;

г) сопоставление ожидаемых совокупных результатов и затрат с ориентацией на достижение требуемой нормы доходности на капитал;

д) использование текущих, базисных, прогнозных и приведённых к сопоставимому виду цен.

Для повышения технического и технологического уровня материальной базы современной оптовой торговле необходимо государственное регулирование их развития с учетом регионального фактора. Даже при довольно высоких тенденциях развития, основной проблемой сектора оптовой торговли в России остается его «столичная прописка» при более скромном развитии в регионах по сравнению с г.Москвой.

2.Обоснована привлекательность предприятий оптовой торговли для вложений, выявлены показатели привлекательности на базе системного анализа динамики, тенденций и особенностей инвестиционной активности в развитие материально-технической базы предприятий оптовой торговли г. Москвы, как получившего наибольшее развитие относительно других городов и регионов страны в последние десятилетия.

Проведенные исследования позволяют отметить, что в ближайшей перспективе вложение ресурсов в недвижимость предприятий оптовой торговли имеют тенденции роста, как в центральных, так и в периферийных регионах страны, что подтверждается программными положениями экономической политики страны, включая вхождение в ВТО, и принципами формирования и развития сегмента оптовой торговли в торговой отрасли.

В целях реальной оценки эффективности вложений в развитие материальнотехнической базы предприятий оптовой торговли, были проведены исследования особенности их деятельности не только с точки зрения прямого назначения этих предприятий, но и с позиции их эффективной финансовой деятельности, что позволило отметить следующие факторы, необходимые учесть при оценке эффективности привлечения ресурсов в развитие материально-технической базы этих предприятий:

- доходность;

- быстрая оборачиваемость оборотных средств;

- экономия затрат на реализацию товара;

- месторасположение предприятия;

- развитие торговой сферы;

- рост покупательской способности населения;

- комплекс оказываемых услуг предприятиями оптовой торговли;

- инфраструктурные характеристики и удобство обслуживания;

- производственно-технологическое оснащение;

- уровень квалифицированного обслуживания.

Как факторы, характеризующие предприятия оптовой торговли, они раскрывают привлекательность развития материально-технической базы, определяются основные критерии и показатели оценки эффективности капитальных вложений.

С позиций инвесторов привлекательность предприятия это система качественных и количественных показателей, подтверждающая устойчивый платежеспособный спрос предприятия на капитальные вложения. Спрос на капитальные вложения в совокупности с предложением, уровнем цен и степенью конкуренции определяет конъюнктуру рынка финансирования капитальных вложений.

В I и II кварталах 2011г. индекс предпринимательской уверенности составил 5,3% и 8,9% соответственно. При этом во II квартале 2011г. индекс предпринимательской уверенности колебался от 4,9% по Уральскому федеральному округу до 12,8% по Дальневосточному федеральному округу.

В июне 2012г. оборот оптовой торговли составил 3538,1 млрд. рублей, или 103,1% к соответствующему периоду предыдущего года (рис.1). На долю субъектов малого предпринимательства приходилось 32,5% оборота оптовой торговли.

Рисунок 1. Динамика оборота оптовой торговли.

По результатам исследований конъюнктуры и деловой активности, проведенных во II квартале 2012г., ситуация для предпринимательской деятельности в оптовой торговле не претерпела существенных изменений. Как «благоприятную» и «удовлетворительную» ее охарактеризовали 92,8% руководителей торговых организаций, а в I квартале 2012г. 92,2%, как «неблагоприятную»-соответственно 7,3% и 7,8%.

Рост уверенности предпринимателей в благоприятном развитии экономической ситуации во II квартале 2012г. остался на уровне I квартала 2012 года. В I квартале 2012г. 94,0% из них полагали, что в следующем квартале ситуация будет благоприятной, в том числе 27,6% рассчитывали на ее улучшение, то во II квартале 2012 г.-соответственно 94,0% и 26,2% По результатам исследований и анализа текущего состояния сектора оптовой торговли можно отметить, что он имеет значительные возможности и перспективы для дальнейшего роста и развития при условии обеспечения его привлекательности для капитальных вложений. Эти возможности связаны, в первую очередь, с увеличением общего количества торговых площадей, увеличением доли складов современных форматов, увеличением консолидации отрасли, развитием конкуренции между торговыми компаниями, совершенствованием удаленных каналов продаж.

Реализация оговоренных возможностей будет способствовать повышению эффективности экономики и улучшению социальной инфраструктуры населения страны в целом, а именно росту эффективной деятельности сектора торговли и экономического развития его поставщиков, улучшению географической и ценовой доступности товаров, увеличению ассортимента и качества сервиса в торговле, росту товарооборота и выручки торговых и производственных предприятий с последующим ростом налоговых поступлений, снижению доли контрафактной продукции, улучшению условий хранения, транспортировки и продажи товаров и др.

3. Выявлены основные критерии и показатели оценки эффективности вложений в развитие материально-технической базы предприятий оптовой торговли, которые позволят предприятию обоснованно выбрать направление развития и определить требуемые для этого внешние инвестиции с учетом нестабильных условий современного рынка.

В целом секторе оптовой торговли наблюдается увеличение оборота сегмента крупных и средних предприятий. Целесообразность укрупнения предприятий данного сектора экономики, прежде всего, связана с высокой привлекательностью предприятий оптовой торговли и характеризующими ее факторами, а также тенденциями укрупнения бизнеса, наблюдаемыми в целом в национальной экономике.

Показатели экономической эффективности капитальных вложений в деятельность предприятий оптовой торговли должны служить количественными измерителями, позволяющими судить о состоянии и динамике исследуемых сторон эффективности.

В рамках плановой экономики основным документом, регламентирующим расчет эффективности капитальных вложений, был «Типовая методика определения экономической эффективности капитальных вложений», утвержденная в 1980 году в которой показателем эффективности сравниваемых вариантов был минимум приведенных затрат:

В настоящее время разработаны и приняты, «Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов» (второе издание), которые основаны как на современных зарубежных методиках (ЮНИДО, Всемирного банка, ЕБРР), так и на отечественном практическом опыте принятия оптимальных инвестиционных решений.

Наиболее распространенными из показателей эффективности вложений в развитие материально-технической базы являются, чистая текущая стоимость (чистый дисконтированный доход)-NPV, внутренняя норма рентабельности (доходности)-IRR, модифицированная внутренняя норма рентабельности (доходности)-MIRR, индекс рентабельности (доходности) инвестиций-PI и дисконтированный срок окупаемости-DPB.

Современные отечественные методики оценки эффективности вложений в развитие материально-технической базы в определенной мере учитывают особенности российской экономики, такие как состояние развития, неразвитость фондового рынка, высокая и неравномерная инфляция по отношению к различной продукции и разным ресурсам, нестабильность условий осуществления проектов привлечения ресурсов. При этом отдельные факторы в существующих методиках не в полной мере отражены применительно к оценке эффективности вложений в развитие материально-технической базы в недвижимость предприятий оптовой торговли.

Проведенные исследования позволили выявить основные факторы, влияющие на эффективность развития материально-технической базы предприятия оптовой торговли:

- объемы и номенклатуру текущего товарооборота предприятия;

- тенденции изменения спроса на товары, реализуемые предприятием;

- оптовую цену, по которой предприятие реализует свои товары;

- издержки предприятия, связанные с хранением и возможной переработкой товаров;

-продолжительность периода оборачиваемости оборотных средств, вкладываемых в товары.

Если рассматривать принципы оценки эффективности проектов развития материально-технической базы с позиции системного подхода, обеспечивающего возможность изучения сложного экономического объекта как интегрированную совокупность взаимосвязанных элементов, то можно выделить три основные группы принципов:

наиболее общие методические принципы, обеспечивающие рациональное поведение экономических субъектов не зависимо от характера и целей проекта и, следовательно, слабо связанные со спецификой конкретного проекта привлечения затрат;

обоснованность оценок эффективности проектов и решений по привлечению ресурсов, принимаемые на их основе, непосредственно связанные со спецификой конкретного проекта, его экономической и финансовой привлекательностью вложений в развитие материально-технической базы предприятий оптовой торговли;

операционные принципы, соблюдение которых позволит упростить процедуру оценок эффективности проектов развития и обеспечить необходимую точность оценок.

Для первичной оценки эффективности вложений с целью привлечения ресурсов предлагается использовать следующую экспресс технологию оценки эффективности проекта развития недвижимости предприятий оптовой торговли. В качестве критерия эффективности вложений принимаем максимум прироста прибыли, получаемой оптовым предприятием, которая фактически определяется эффективностью использования имеющихся у него площадей складских помещений и оборотных средств. В этом случае для обоснования эффективности вложений оптовому предприятию торговли необходимо:

- обеспечить оптимальное распределение оборотных средств между различными видами товара с учетом ограничений, определяемых текущим спросом на данные виды товаров и тенденциями его развития, а также ограничений на имеющиеся оборотные средства и площади для хранения товара. Необходимо определить оптимальные партии закупаемых товаров, периодов их закупки, с учетом имеющихся оборотных средств и площадей для их хранения;

- определить оптимальное соотношение, с точки зрения максимума получаемой прибыли, между оптовой стоимостью продаваемых товаров и количеством потребителей, закупаемых у предприятия товары. Такая необходимость обусловлена тем, что данные два показателя являются противоречивыми, т.е. чем выше оптовая стоимость товаров, тем меньшее число розничных предприятий готово закупить данные товары, т.е. необходимо найти такое соотношение между оптовой стоимостью товаров и числом потребителей, которое обеспечивает максимум получаемой прибыли;

- определить оптимальное соотношение между объемами партий закупаемых товаров, влияющих на закупочную стоимость и стоимостью хранения товаров в складских помещениях.

Для экспресс оценки эффективности проекта развития материальнотехнической базы предприятия оптовой торговли необходимо решить перечисленные выше оптимизационные задачи, исходные данные, которых должны быть получены с учетом нестабильных условий современного рынка путем имитационного моделирования процессов взаимодействия оптового предприятия торговли с окружающей средой (поставщиками, участниками проекта развития и потребителями).

Полученные таким образом показатели позволят предприятию обозначить стратегию развития и определить требуемые для этого внешние вложения, а также обоснованно выбрать направление развития.

4. Разработана методика количественной оценки степени удовлетворенности участников реализации инвестиционного проекта, основанная на маркетинговых исследованиях и линейной модели шкалы определения индекса удовлетворенности. Определены ориентиры развития процессов по привлечению ресурсов в недвижимость региональных предприятий оптовой торговли.

В диссертационной работе обоснована необходимость совершенствования методики оценки эффективности вложений в развитие недвижимости предприятий оптовой торговли путем учета степени удовлетворенности участников реализации проекта развития и выбором стратегии самого развития материально-технической базы этих предприятий. Представлен алгоритм методики оценки эффективности инвестиций в недвижимость предприятий оптовой торговли с учетом показателя удовлетворенности участников реализации проекта развития. До представления проекта инвестору предприятию целесообразно выполнить предварительное самообследование одного или нескольких альтернативных вариантов проектов развитие материально-технической базы с точки зрения обеспечения его привлекательности для потенциальных участников и предоставления им наиболее перспективного с их точки зрения варианта. В этом случае целесообразно использовать критерии по оценке удовлетворенности потенциальных участников реализации проекта развития условиями участия в проекте. Для этого предприятию следует разработать и представить информационную модель, содержащую сведения о степени удовлетворенности потенциальных участников реализации проекта развития, условиями участия и получаемой прибылью. Вести активную работу с участниками проекта развития с целью прогнозирования их пожеланий и потребностей. В деятельность по реализации проекта следует запланировать процессы, которые позволили бы максимально учесть требования потенциальных участников. При планировании этих процессов сформировать и реализовать эффективные и убедительные методы сбора и обработки данных опроса потенциальных участников проекта с указанием источников информации, частоту сбора данных и результаты их анализа. С этой целью необходимо провести исследования мнений потенциальных участников реализации проекта развития, позволяющие оценить их предпочтения и пожелания, учет которых стимулирует их участие.

Результаты маркетинговых исследований сформированы в виде графических моделей (рис.2).

Предложенный подход к оценке удовлетворенности инвесторов позволяет объединить существующие подходы к оценке лояльности, одновременно устранив их недостатки. При этом для рассмотрения участниками проекта могут быть использованы основные приоритеты в выборе стратегии действий в развитие которого привлекаются ресурсы (см.табл.1).

Шкала оценки степени удовлетворенности инвесторов полностью не не удовлетво- нейтральны удовлетворены Выборочное полевое количественное маркетинговое Профиль удовлетворенности (% соответствующих групп клиентов) Идеальный уровень удовлетворенности клиентов:

Рисунок 2. Источник: составлено автором. Схема метода расчета степени удовлетворенности участников реализации проекта развития на основе маркетингового шкалирования.

Выбор пути развития проекта развития предприятий оптовой торговли с проведением их самообследования и самооценки целесообразности развития следует осуществить в определенной методической последовательности, в которой необходимо учесть предпочтения потенциальных участников проекта развития, базирующихся на показателях их удовлетворенности. В результате практического использования предложенных выше методических мероприятий оценка результатов реализации проекта развития материально-технической базы предприятий оптовой торговли будет более достоверной и доверительной.

Основные приоритеты в выборе стратегии действий предприятия.

Си- Результаты монитотуация ринга удовлетворен- Приоритетные стратегические действия 2-3 (неудовлетворен-Обеспечение базовых характеристик и составляющих 4-5 (удовлетворенные) Удовлетворение конкретных потребностей участников Источник: составлено автором.

К другим немаловажным показателям при оценке эффективности реализации проекта развития материально-технической базы предприятий оптовой торговли, является показатель обеспеченности торговыми площадями наиболее крупных и развитых городов страны. Анализ данных по этим показателям позволил выявить наличие дефицита торговых площадей и в ходе выполнения алгоритмической последовательности действий определить «города-миллионники» РФ, где обеспеченность населения торговыми площадями ниже установленного базового показателя (рис.3).

кв.м. торговых площадей торговыми площадями «городов-миллионников» РФ на 1000 чел.

Тенденция отставания в развитии торговых площадей во многих городах обусловлена низкими показателями развития торговой отрасли, где в качестве одного из основных показателей выступает привлекательность проектов развития материально-технической базы предприятий оптовой торговли, которая в свою очередь зависит от потребности (необходимости) в объектах торговой недвижимости в том или ином городе, округе, регионе.

Как показали исследования, спрос на недвижимость предприятий оптовой торговли в РФ существует и задачей рационального предпринимателя является удовлетворение этого спроса.

5. Усовершенствована методика оценки эффективности инвестиций в недвижимость предприятий оптовой торговли путем ее дополнения показателями: степень удовлетворенности участников проекта и региональные особенности развития оптовой торговли, которые позволили получить более совершенный алгоритм оценки эффективности инвестиций, тем самым повысить достоверность результатов и, как следствие, активность участников рынка недвижимости предприятий оптовой торговли.

Анализ существующих методов оценки эффективности развития материально-технической базы предприятия оптовой торговли позволил выявить несовершенства их методической последовательности, в которой представлены только последовательные взаимосвязи отдельных ее позиций и не приведены обратные связи, что снижает ясность общей методической модели. Отобразив эту взаимосвязь в виде укрупненной алгоритмической схемы выбора траектории действий по оценке проекта развития, мы пришли к выводу, что в существующей методике остаются неучтенными такие показатели, как степень удовлетворенности участников реализации проекта развития, а также региональные особенности и показатели развития предприятий оптовой торговли, которые определяют географию дефицита недвижимости и ориентиры направленности регионального вектора развития отрасли.

Нами предлагается, в существующую методику оценки эффективности капитальных вложений в развитие материально-технической базы предприятий оптовой торговли, ввести показатель удовлетворенности участников реализации проекта развития и вектор региональных особенностей развития оптовой торговли, тем самым повысить достоверность оценки эффективности капитальных вложений в развитие материально-технической базы, привлекательность проекта для участников его реализации и региональные аспекты развития отрасли (рис.4).

Капитальные вложения в недвижимость предприятий оптовой торговли предусматривают не только и не всегда прямые выплаты участника проекта с последующими взаиморасчетами с предприятием. В условиях современной рыночной экономики это финансовые и имиджевые взаимоотношения, строящиеся по разветвленной схеме стратегических действий участников реализации проекта развития, оговоренные договорными обязательствами и финансовыми, производственными и временными гарантиями. Сложность оценки эффективности вложений в развитие материально-технической базы предприятия оптовой торговли связана не столько с ее математической оценкой, а с многообразием условий, которыми как участник проекта (инвестор), так и предприятие оговаривают взаимные гарантии и действия об условиях ее реализации, тем самым обеспечивая себе минимальные риски в получении расчетной прибыли при его реализации. Таковыми условиями могут быть: обесОценка возможностей появления Оценка тенденций изменения Анализ полученных результатов и принятие решения о целесообразности дальнейшего развития Анализ конкурентоспособности, определение устойчивых конкурентных преимуществ (приобретения, реконструкции) недвижимости, необходимого для развития предприятия Формирование бизнес планов альтернативных проектов развития предприятия Определение основных предпочразвития предприятий оптовой тений и требований потенциальторговли ных инвесторов и формирование шкалы оценки степени их удовлетворенности Оценка эффективности и выбор приоритетного проекта с максимальной степенью удовлетворенности предпочтений потенциальных участников и с определенным вектором развития инвестиций явление условий, требующих корректировМТБ Рисунок 4. Источник: составлено автором. Укрупненный алгоритм методики выбора пути развития инвестиционного проекта с учетом предпочтений инвесторов и региональных особенностей развития недвижимости предприятий оптовой торговли.

печение базовых характеристик и составляющих продукта; обеспечение соответствующего уровня сопутствующих услуг, разработка политики гарантий возврата денежных средств при возникновении кризисных ситуаций; удовлетворение конкретных потребностей участника проекта, значимых для него персонально; повышение ожиданий инвесторов от вложения средств т.е. того, что ожидается от проекта развития, которые напрямую связаны с удовлетворенностью участника реализации проекта.

Чем выше степень удовлетворенности участвующего в реализации проекта развития, тем меньше разветвлений стратегических направлений возможных действий участников проекта, значит и направлений методического алгоритма оценки эффективности вложений в недвижимость предприятий оптовой торговли.

Показатель степени удовлетворенности участника в реализации проекта развития оказывает влияние на схему математического расчета оценки эффективности капитальных вложений и как фактор, определяющий траекторию стратегических направлений их действий, определяет выбор обоснованного методического алгоритма оценки эффективности реализации проекта развития материально-технической базы предприятий оптовой торговли. Этим самым достигается совершенствование методики оценки эффективности ресурсных затрат и повышение достоверности полученных результатов.

Учет степени удовлетворенности участника реализации проекта развития и регионального показателя вектора развития капитальных вложений, при оценке эффективности проекта развития материально-технической базы предприятий оптовой торговли позволят повысить степень активности потенциальных участников реализации проекта развития, что будет способствовать развитию конкурентоспособности предприятий оптовой торговли и повышению экономических показателей отрасли.

В заключении приведены основные выводы, полученные диссертантом, по результатам проведенных исследований.

Основные положения диссертации отражены в следующих публикациях автора:

в рекомендованных ВАК РФ изданиях:

1. Гасанов Т.К. Анализ тенденций инвестиционной деятельности в секторе торговой недвижимости России // Вестник Университета (ГУУ), — М. 2011, № 15 (0,4 п.л.) 2. Гасанов Т.К. Анализ показателей и сущности модели оценки инвестиций в недвижимость предприятий оптовой торговли в сфере непродовольственных товаров // Вестник ДГТУ, технические науки, Дагестанский Государственный Технический Университет, — М. 2011, выпуск №23 (0,4 п.л.) 3. Гасанов Т.К. Стратегия развития инвестиций в недвижимость предприятий оптовой торговли // Вестник Университета (ГУУ), — М. 2012, № 16 (0,4 п.л.) в других изданиях:

4. Халимбеков Х.З., Гасанов Т.К., Шабанов А.Ш. Тенденции совершенствования инвестиционной привлекательности предприятий оптовой торговли // Материалы 8й Международной научно-практической конференции «Dynamika naukowych badan – 2012», Прага 2012 (0,15 п.л.) 5. Гасанов Т.К. Вопросы оценки эффективности инвестиций в недвижимость предприятий оптовой торговли // Сборник трудов 24-й Всероссийской научной конференции молодых ученых и студентов Государственного Университета Управления «Реформы в России и проблемы управления-2009», — М. 2009, №2 (0,15 п.л.)