«ПРОБЛЕМНО-ТЕМАТИЧЕСКИЙ КОМПЛЕКС Рекомендовано Министерством образования и науки Российской Федерации в качестве учебного пособия для студентов высших учебных заведений МОСКВА 2007 ББК 65.262.1я73 А46 УДК ...»

• предоставлять кредиты на срок не более одного года под обеспечение ценными бумагами и другими активами, если иное не установлено Федеральным законом о федеральном бюджете;

• покупать и продавать государственные ценные бумаги на открытом • покупать и продавать облигации, эмитированные Банком России, и депозитные сертификаты;

• покупать и продавать иностранную валюту, а также платежные документы и обязательства, номинированные в иностранной валюте, выставленные российскими и иностранными кредитными организациями;

• покупать, хранить, продавать драгоценные металлы и иные виды валютных ценностей;

• проводить расчетные, кассовые и депозитные операции, принимать на хранение и в управление ценные бумаги и другие активы;

• выдавать поручительства и банковские гарантии;

• осуществлять операции с финансовыми инструментами, используемыми для управления финансовыми рисками;

• открывать счета в российских и иностранных кредитных организациях на территории Российской Федерации и территориях иностранных государств;

• выставлять чеки и векселя в любой валюте;

• осуществлять другие банковские операции и сделки от своего имени в соответствии с обычаями делового оборота, принятыми в международной банковской практике.

Банк России вправе осуществлять банковские операции и сделки на комиссионной основе, за исключением случаев, предусмотренных федеральными законами.

Обеспечением для кредитов Банка России могут выступать:

• золото и другие драгоценные металлы в различной форме;

• иностранная валюта;

• векселя в российской и иностранной валюте со сроками погашения до шести месяцев;

• государственные ценные бумаги.

Банк России не имеет права:

• осуществлять банковские операции с юридическими лицами, имеющими лицензии на проведение банковских операций, физическими лицами, за исключением случаев, предусмотренных ст. 47 Закона о Центральном банке;

• приобретать доли (акции) кредитных и иных организаций, за исключением случаев, предусмотренных ст. 7 и 8 Закона о Центральном • осуществлять операции с недвижимостью, за исключением случаев, связанных с обеспечением деятельности Банка России, предприятий, учреждений и организаций;

• заниматься торговой и производственной деятельностью, за исключением случаев, предусмотренных Законом о Центральном банке;

• пролонгировать предоставленные кредиты. Исключение может быть сделано по решению Совета директоров.

Банк России может осуществлять банковские операции по обслуживанию представительных и исполнительных органов государственной власти, органов местного самоуправления, их учреждений и организаций, государственных внебюджетных фондов, воинских частей, военнослужащих, служащих Банка России. Банк России также вправе обслуживать клиентов, не являющихся кредитными организациями, в регионах, где отсутствуют кредитные организации.

Банк России имеет право участвовать в капиталах Сбербанка России, Внешторгбанка, а также пяти кредитных организаций, созданных на территориях иностранных государств. Банк России может участвовать в капиталах и деятельности международных органов, которые занимаются развитием сотрудничества в денежно-кредитной, валютной, банковской сферах, в том числе между центральными банками иностранных государств.

2. Финансовая отчетность любого Центрального банка состоит из его баланса и счета прибылей и убытков. Главной формой отчетности ЦБ РФ является его баланс.

Баланс отражает состояние собственных и привлеченных средств банка, их источники и другие операции. Он состоит из двух частей: пассивы – обязательства банка, т.е. источники формирования его капитала; активы – его требования, характеризующие состав, размещение и использование находящихся в распоряжении банка ресурсов. Данные баланса Центрального банка служат основой для контроля за формированием и использованием его ресурсов.

Операции Центральных банков отличаются от аналогичных операций коммерческих банков, что отражает их специфику. Набор операций Центральных банков может различаться и по странам, однако можно выделить некоторые операции, характерные для Центральных банков большинства государств.

Первой позицией активов баланса Центрального банка, как правило, является статья «Золото», в которой отражен запас монетарного золота страны. В некоторых странах удельный вес золота значителен, в других он существенно меньше, что обусловлено наличием крупных валютных резервов.

Второй позицией активов Центральных банков являются «Валютные резервы». Официальные валютные резервы размещаются в Центральном банке и пополняются посредством операций по управлению ими.

Операции Центрального банка по рефинансированию коммерческих банков проходят по таким позициям, как «Учтенные векселя», «Кредиты под залог векселей». Особенно крупными эти статьи бывают в балансах Центральных банков тех стран, которые широко используют соответствующие виды рефинансирования.

В странах, располагающих развитым рынком государственных ценных бумаг, одной из самых значимых статей актива баланса Центрального банка является статья «Вложения в государственные ценные бумаги», проценты по которым служат важнейшим источником доходов Центрального банка.

Активные операции, отражаемые в балансе Центрального банка, могут также включать прямые кредиты казначейству и государственным учреждениям.

Пассивы включают такие статьи, как:

1) Уставный капитал. В Центральном банке РФ он равен 3 млрд руб.

Сформирован в соответствии со ст.10 Федерального закона «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)».

2) Резервы и фонды. Отражены остатки резервного фонда и фонда по переоценке валютных средств. Средства резервного фонда предназначены для обеспечения стабильной деятельности Банка России и реализации долгосрочных программ государства (для покрытия банковских рисков, связанных с возможным невозвратом кредитов, неуплатой процентов, потерей доходов от разбалансирования рынка ценных бумаг, состоянием наличного и безналичного денежных оборотов и другими неблагоприятными экономическими факторами). Отчисления в резервный фонд производятся из прибыли в размерах, необходимых для осуществления своих функций, по решению Совета директоров Банка России в соответствии со ст. 11 Федерального закона «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)».

Фонд переоценки по операциям с валютными ценностями создается независимо от полученной прибыли и убытков.

3) Валютные счета. Раздел отражает операции Банка России в иностранной валюте, включая осуществление операций по размещению официальных государственных валютных резервов Минфина России.

4) Наличные деньги в обращении. В этом разделе отражены банкноты и монеты Банка России, выпущенные в обращение.

5) Средства коммерческих банков, в том числе средства коммерческих банков, представленные остатком на корреспондентских счетах и обязательными резервами, перечисленными в фонд обязательных резервов банковской системы.

6) Средства бюджетов и клиентов. В эту статью включены остатки на счетах в ЦБ РФ, открытых для учета средств федерального, республиканских, краевых, областных, окружных, районных, городских, поселковых и сельских бюджетов, а также внебюджетных фондов, других клиентов Центрального банка Российской Федерации и союзного бюджета бывших союзных республик.

7) Средства в расчетах. Отражены средства в расчетах на территории России, а также с государствами – бывшими республиками СССР по расчетам прошлых лет.

8) Прочие пассивы. В этой статье отражены доходы будущих периодов (неуплаченные проценты по выданным кредитам и проданным централизованным ресурсам), остатки по фондам, имеющим специальное назначение, и банкноты образца 1961 г., выпущенные до 1993 г.

Подробнее см.: 4–8.

СТРУКТУРА И ОРГАНИЗАЦИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

ТЕМА

БАНКА РОССИИ

Основные вопросы темы 1. Органы управления Банка России.

2. Организационная и функциональная структура Банка России.

1. В соответствии с федеральным законом высшим органом управления Банка России является Совет директоров. Закон определяет состав, полномочия и порядок назначения, основные функции и вопросы организации работы высшего управляющего органа Банка России.

Совет директоров представляет собой коллегиальный орган. Он, определяющий основные направления деятельности Банка России, осуществляет руководство и управление Банком России. В состав Совета директоров входят Председатель Банка России и 12 членов Совета директоров. Члены Совета директоров назначаются на должность сроком на четыре года Государственной думой по представлению Председателя Банка России, согласованному с Президентом Российской Федерации. Освобождаться от должности до истечения четырехлетнего срока они могут также Государственной думой.

Члены Совета директоров не могут быть депутатами (членами) законодательных (представительных) органов власти, а также членами Правительства Российской Федерации; не могут состоять в политических партиях, занимать должности в общественно-политических и религиозных организациях.

Председательствует на заседаниях Совета директоров Председатель Банка России или лицо, его замещающее. Решения Совета директоров принимаются большинством голосов от числа присутствующих при кворуме в семь человек и обязательном присутствии Председателя Банка России или лица, его замещающего. Председатель Банка России обладает правом решающего голоса.

Заседания Совета директоров проводятся не реже одного раза в месяц.

Совет директоров выполняет следующие функции:

• разрабатывает и обеспечивает выполнение основных направлений единой государственной денежной политики во взаимодействии с Правительством Российской Федерации;

• утверждает годовой отчет Банка России;

• рассматривает и утверждает смету расходов Банка России на год;

• определяет структуру Банка России;

• устанавливает формы и размеры оплаты труда служащих Банка • принимает решения:

а) о создании и ликвидации учреждений и организаций Банка России;

б) об установлении обязательных нормативов для кредитных организаций;

в) о величине резервных требований;

г) об изменении процентных ставок Банка России;

д) определении лимитов операций на открытом рынке;

е) участии в международных организациях;

ж) участии в капиталах организаций, обеспечивающих деятельность Банка России;

з) о купле и продаже недвижимости для обеспечения деятельности Банка России;

и) применении прямых количественных ограничений;

к) выпуске и изъятии банкнот и монеты из обращения, общем объеме выпуска наличных денег;

л) порядке формирования резервов кредитными организациями;

• вносит в Государственную думу предложения об изменении уставного капитала Банка России;

• утверждает порядок работы Совета директоров;

• назначает главного аудитора Банка России;

• утверждает внутреннюю структуру Банка России;

• определяет условия допуска иностранного капитала в банковскую систему Российской Федерации;

• выполняет иные функции.

В целях совершенствования денежно-кредитной системы Российской Федерации при Банке России создается Национальный банковский совет (НБС). В отличие от Совета директоров этот орган является консультативным.

Национальный банковский совет состоит из представителей палат Федерального собрания Российской Федерации, Президента Российской Федерации, Правительства Российской Федерации, Банка России, кредитных организаций, а также экспертов. Министр финансов Российской Федерации и министр экономики Российской Федерации входят в НБС по должности.

Национальный банковский совет выполняет следующие функции:

• рассматривает концепцию совершенствования банковской системы Российской Федерации;

• проекты основных направлений единой государственной денежнокредитной политики, политики валютного регулирования и валютПлан-конспект тьюторского практикума ного контроля, дает по ним заключения и анализирует итоги их выполнения;

• осуществляет экспертизу проектов законодательных и иных нормативных правовых актов в области банковского дела;

• рассматривает наиболее важные вопросы регулирования и надзора за деятельностью кредитных организаций;

• участвует в разработке основных принципов организации системы расчетов в Российской Федерации.

Члены совета осуществляют свою деятельность на общественных началах.

Председателем Национального банковского совета является Председатель Банка России.

Председатель Банка России назначается на должность Государственной думой по представлению Президента Российской Федерации сроком на четыре года. Одно и то же лицо не может занимать должность Председателя Банка России более трех сроков подряд.

Председатель Банка России может быть освобожден от должности Государственной думой только в следующих случаях:

• по истечении срока полномочий;

• в случае невозможности исполнения служебных обязанностей, подтвержденной заключением государственной медицинской комиссии;

• подачи личного заявления об отставке;

• совершения уголовно наказуемого деяния;

• нарушения федеральных законов, регулирующих вопросы деятельности Банка России.

В соответствии с законом Председатель Банка России имеет следующие полномочия:

• действует от имени Банка России и представляет без доверенности • председательствует на заседаниях Совета директоров;

• подписывает нормативные акты Банка России и иные документы;

• назначает на должность и освобождает от должности заместителей Председателя Банка России, распределяет между ними обязанности;

• подписывает приказы и дает указания, обязательные для всех служащих Банка России, его предприятий, учреждений и организаций;

• несет всю полноту ответственности за деятельность Банка России;

• обеспечивает реализацию функций Банка России в соответствии с законодательством.

2. Организационная структура Центрального банка представляет собой вертикальный срез структуры банка, включающий его иерархию.

Банк России образует единую централизованную систему с вертикальной структурой управления. В систему Банка России входят: центральный аппарат, территориальные учреждения, расчетно-кассовые центры, вычислительные центры, полевые учреждения, учебные заведения и другие подразделения, необходимые для осуществления деятельности Банка России.

Функциональная структура Банка России предполагает существование обособленных подразделений, реализующих конкретные функции банка.

Функциональными подразделениями по основным направлениям деятельности Банка России являются его департаменты и главные управления. В настоящее время в структуре Центрального банка Российской Федерации функционируют 25 департаментов: Сводный экономический департамент;

Департамент исследований; Департамент бухгалтерского учета и отчетности;

Департамент методологии и организации расчетов; Департамент иностранных операций; Департамент международных финансово-экономических отношений; Департамент регулирования денежного обращения; Департамент эмиссионно-кассовых операций; Департамент валютного регулирования и валютного контроля; Департамент лицензирования банковской и аудиторской деятельности; Департамент пруденциального банковского надзора;

Департамент по организации банковского санирования; Департамент инспектирования кредитных организаций; Департамент организации и исполнения госбюджета и внебюджетных фондов; Департамент контроля за деятельностью кредитных организаций на финансовых рынках; Департамент операций на открытом рынке; Юридический департамент; Административный департамент; Департамент информатизации; Департамент телекоммуникаций;

Департамент подготовки персонала; Департамент полевых учреждений;

Департамент внутреннего аудита и ревизий; Департамент общественных связей; Финансовый департамент.

Подразделения Банка России: Главное управление безопасности и защиты информации; Главное управление недвижимости; Управление специальной связи; Представительство Банка России в Федеральном собрании Российской Федерации.

Все эти подразделения составляют центральный аппарат Банка России.

Структура центрального аппарата и положение о каждом из его подразделений утверждаются Советом директоров Банка России. В отношении каждого из структурных подразделений принимается соответствующее положение, которое также утверждается Советом директоров.

Рассмотрим некоторые из департаментов, играющих ключевую роль в механизме осуществления функций Банка России.

Административный департамент Банка России Основные задачи Административного департамента:

• организационное, документационное, информационное и материальнотехническое обеспечение выполнения Банком России задач, функций и полномочий в соответствии с Конституцией РФ и федеральными • организация и обеспечение эффективной деятельности органов управления Банка России;

• контроль в рамках предоставленных полномочий за выполнением подразделениями центрального аппарата и территориальных учреждений Банка России возложенных на них функций;

• другие функции.

Департамент эмиссионно-кассовых операций Банка России:

• подготавливает руководству Банка России предложения о создании в учреждениях Банка России резервных фондов банкнот и монеты;

• осуществляет учет эмиссионных операций и контроль за их совершением в учреждениях Банка России, а также учет запаса драгоценных металлов и драгоценных камней Банка России;

• анализирует купюрное строение денег, находящихся в обращении и в резервных фондах Банка России; прогнозирует объемы, купюрный состав банкнотной эмиссии по регионам и в целом по Российской Федерации на предстоящий период, подготавливает предложения о выпуске в обращение новых банкнот и монеты и об изъятии старых, утверждении номиналов и образцов новых денежных знаков, обеспечивает потребности наличного денежного оборота банкнотами и монетой необходимых достоинств, организует изъятие из обращения поврежденных и ветхих денежных знаков;

• составляет перспективные, годовые и квартальные планы изготовления банкнот и монеты, представляет их на утверждение руководству Банка России, организует изготовление банкнот и монеты.

Основной задачей Департамента регулирования денежного обращения Банка России является методическое обеспечение Банка России в целях реализации его функции по организации наличного денежного обращения на территории Российской Федерации. Эта функция, как известно, осуществляется им в целях защиты и обеспечения устойчивости рубля.

Департамент:

• изучает состояние наличного денежного оборота, проходящего через кассы банков, и изменения его структуры в Российской Федерации;

подготавливает на основе анализа общеэкономических процессов, состояния наличного денежного обращения и тенденций развития денежно-кредитной сферы предложения по совершенствованию банковского регулирования наличной денежной массы, а затем вносит их на рассмотрение руководства Банка России; подытоживает заключения по проекту прогноза социально-экономического развития Российской Федерации и тех экономических программ, исполнение которых влияет на денежный оборот, и вносит соответствующие предложения;

• анализирует происходящие изменения в направлениях использования денежных доходов населения, в источниках их формирования, анализирует причины этих изменений и их влияние на состояние наличного денежного оборота, а также производит расчеты объема наличной денежной массы в обороте, скорости обращения наличных денег и их возврата в кассы кредитных организаций.

Департамент иностранных операций Банка России осуществляет управление и проведение операций золотовалютными резервами Банка России в целях регулирования курса российского рубля, внутреннего валютного рынка и рынка драгоценных металлов.

Департамент по организации банковского санирования Банка России обеспечивает выполнение возложенных на Банк России функций по работе с кредитными организациями, испытывающими временные финансовые трудности или имеющими признаки несостоятельности (банкротства), а также в отношении которых рассматривается вопрос или принято решение о введении временной администрации по управлению данной кредитной организацией либо об отзыве у нее лицензии на совершение банковских операций.

Главной задачей департамента является организация работы по подготовке и осуществлению мер по восстановлению деятельности кредитных организаций, испытывающих финансовые трудности, а также обеспечение проведения реорганизационных и ликвидационных процедур, применяемых в отношении соответствующих кредитных организаций, контроль и организация работы временных администраций по управлению кредитными организациями.

Департамент исследований, информации и статистики Банка России проводит концептуальные и прикладные исследования в области формулирования и осуществления денежно-кредитной политики, развития финансовых рынков и банковской системы; подготавливает предложения по разработке единой государственной денежно-кредитной политики Банка России, свод проекта Основных направлений единой государственной денежнокредитной политики на предстоящий год; участвует в подготовке и своде годового отчета Центрального банка за истекший год.

Основные задачи и функции Департамента общественных связей Банка России:

• информирование общественности о деятельности Банка России, организация взаимодействия Банка России со средствами массовой информации;

• анализ общественного мнения о деятельности Банка России и разработка предложений по совершенствованию информационной политики;

• содействие формированию позитивного имиджа Банка России в общественном мнении.

В системе Банка России важное значение имеют и другие подразделения центрального аппарата.

Сводный экономический департамент обобщает все экономические и финансовые показатели банковской отчетности.

Департамент бухгалтерского учета и отчетности накапливает и анализирует сведения по отчетности в банковской системе. По сути, эти данные создают основу аналитической деятельности в отношении всей банковской системы.

Департамент методологии и организации расчетов занимается подготовкой соответствующих методических указаний.

Департамент международных финансово-экономических отношений налаживает связи с зарубежными финансовыми институтами. Как показывает практика, эти связи могли бы развиваться успешнее. Все еще не открыты филиалы российских банков во многих развитых странах либо присутствие там российских банков малозаметно.

Департамент валютного регулирования и валютного контроля ведает организацией валютного регулирования и валютного контроля. От эффективности его деятельности во многом зависит выполнение Банком России своих обязанностей как органа валютного контроля. Права и обязанности Банка России как органа валютного контроля предусмотрены в Федеральном законе «О валютном регулировании и валютном контроле». Департамент действует на основании указанного закона, соответствующих подзаконных актов и Положения о нем, утвержденного Советом директоров Банка России.

Департамент лицензирования банковской и аудиторской деятельности осуществляет государственную регистрацию кредитных организаций и выдает лицензии кредитным организациям, а также организациям банковского аудита. Этот департамент рассматривает все документы, представленные учредителями в отношении вновь создающихся кредитных организаций, а также документы тех кредитных организаций, которые расширяют свою деятельность. Тем самым он как бы призван создавать предпосылки для успешного осуществления деятельности Банка России по укреплению и развитию банковской системы.

Департамент пруденциального банковского надзора разрабатывает финансовые нормативы. В этом состоит смысл пруденциального регулирования кредитных организаций. Он же осуществляет надзор за исполнением кредитными организациями установленных для них финансовых нормативов, проверяет достоверность банковской отчетности.

Департамент инспектирования кредитных организаций организовывает проверки кредитных организаций с выходом на места их расположения.

Работа этих подразделений позволяет Центральному банку получить и перепроверить информацию о соблюдении законодательства и финансовых нормативов, о финансовом положении конкретного банка, что очень важно для предотвращения кризисов в банковской системе и угроз для банковских клиентов.

Кроме того, в центральном аппарате Банка России функционирует ряд других подразделений. В их названиях отражаются основные функции, которые являются одними из подфункций Банка России.

Территориальные учреждения Банка России – это многочисленные подразделения, расположенные на всей территории России, не являющиеся юридическими лицами, не имеющие права принимать решения нормативного характера и выдавать без разрешения Совета директоров банковские гарантии и поручительства, вексельные и другие обязательства (п. 1 ст. ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации»).

Подробнее см.: 1, 2, 4–6.

ОРГАНИЗАЦИЯ ДЕНЕЖНОГО ОБРАЩЕНИЯ

Основные вопросы темы 1. Эмиссионное регулирование.

2. Механизм выпуска и изъятия денег из обращения.

3. Особенности и защитные характеристики банкнот.

1. Исходя из целей деятельности и функций Банка России формируются принципы организации эмиссионных операций. Это:

• принцип номинала: официальной денежной единицей Российской Федерации является рубль. Один рубль составляет 100 копеек. Введение на территории РФ других денежных единиц и выпуск денежных суррогатов запрещаются;

• принцип необязательности обеспечения: официальное соотношение между рублем и золотом не устанавливается;

• принцип монополии и уникальности: эмиссия наличных денег, организация их обращения и изъятия из обращения на территории страны осуществляются исключительно Банком России. Банкноты и монеты Банка России являются единственным законным средством платежа на территории Российской Федерации. Их подделка и незаконное изготовление преследуются по закону;

• принцип безусловной обязательности: банкноты и монеты являются безусловными обязательствами Банка России и обеспечиваются всеми его активами. Банкноты и монеты Банка России обязательны к приему по нарицательной стоимости при всех видах платежей, для зачисления на счета, во вклады и для перевода на всей территории Российской • принцип неограниченной обмениваемости: банкноты и монеты не могут быть объявлены недействительными, если не установлен достаточно продолжительный срок их обмена на банкноты нового образца.

Ограничения по суммам обмена не допускаются. Срок обмена может быть установлен в диапазоне от одного года до пяти лет;

• принцип правового регулирования: Совет директоров принимает решение о выпуске и обращении новых банкнот и монет и об изъятии старых, утверждает номиналы и образцы новых денежных знаков.

Выпуск наличных денег происходит ежедневно в пределах сумм, изымаемых из обращения.

Эмиссия наличных денег осуществляется сверх сумм, изъятых из обращения, и является фактором денежно-кредитного регулирования со стороны Центрального банка.

Эмиссионное регулирование (регулирование выпуска и изъятия денег из обращения) означает следующее:

• определение эмиссионного результата как по отдельным регионам, • правильное документальное оформление всех эмиссионных операций.

2. Выпуск денег в обращение состоит из следующих этапов:

• составления прогноза потребности в наличной денежной массе для бесперебойного проведения расчетов;

• изготовления денежных знаков и их защиты от фальсификации;

• организации резервных фондов денежной наличности;

• транспортировки денежной наличности в регионы Российской Федерации;

• выпуска денег в обращение.

Прогноз осуществляется Департаментом регулирования денежного обращения Банка России. При этом учитываются такие показатели:

• прогнозируемый рост ВНП в реальном выражении;

• расчетная скорость обращения денег в плановом периоде;

• максимально допустимый уровень роста цен в прогнозируемом Составленный прогноз передается в Департамент эмиссионно-кассовых операций, который оформляет заказ для предприятий Гознака на изготовление денежных знаков по объему и структуре. Гознак имеет в своем составе пять предприятий: две печатные фабрики (Москва и Пермь), два монетных двора (Москва и Санкт-Петербург) и типографию.

Центральный банк организует резервные фонды – запас денежных билетов и монет для последующего их выпуска в обращение по мере необходимости через оборотные кассы. Денежные знаки резервных фондов не считаются деньгами, которые находятся в обращении, поскольку они не совершают движения.

Доставка наличных денег осуществляется тремя способами:

• через филиалы Центрального хранилища Центрального банка;

• региональные резервные фонды, находящиеся в ведении ЦБ РФ;

• непосредственно с предприятий Гознака в учреждения Банка России (для центральных областей России).

Банкноты как средство платежа имеют свой срок обращения.

3. Особенности и защитные характеристики банкнот:

• качество бумаги. Банковские билеты отпечатаны на высококачественной, жесткой, хрустящей бумаге. Такая бумага выдерживает до двух тысяч перегибов в одном и том же месте. Для каждого номинала применена бумага с индивидуальным цветовым оттенком;

• водяные знаки. На каждой банкноте имеются два локальных водяных знака. На узком купонном поле – цифровое обозначение номинала, на широком купонном поле – многотоновое изображение одного из элементов сюжета;

• защитная нить. В бумагу при ее отливе вводятся прозрачная полимерная нить с видимым на просвет черным текстом «ЦБР» и цифровым обозначением номинала банкноты в прямом и перевернутом изображении и мелкие волокна красного, фиолетового и светлозеленого цветов. Красные и светло-зеленые волокна в ультрафиолетовых лучах имеют соответственно красное и желто-зеленое свечение;

• специальные способы и приемы печати. При изготовлении банкнот Банка России используются способы печати, позволяющие создать определенные эффекты, затрудняющие их подделку. Металлографаческим способом выполнены тексты «Билет Банка России», «Подделка билетов Банка России преследуется по закону», эмблема Банка России, метки для людей с ослабленным зрением (условные знаки в виде небольших кружков и прямоугольников, имеющих повышенный рельеф), надписи достоинства цифрами и прописью, микротекст, основной сюжет художественного оформления лицевой и оборотной сторон (гравюра), гильоширная орнаментальная лента в нижней части лицевой стороны банкноты. Изображение, выполненное металлографической печатью, имеет высокую четкость и «объемность» рисунка. Многоцветное фоновое изображение на лицевой стороне банкнот выполнено офсетной печатью с орловским эффектом, характеризующимся резким изменением цвета линий узоров без разрывов и сдвигов, и ирисовой печатью, имеющей плавный переход одного цвета в другой без четко выраженной границы;

• специальные защитные элементы против копировальной техники:

а) макроузор, расположенный на широком и узком купонном полях оборотной стороны. При воспроизведении на копировальной технике штриховые элементы искажаются;

б) серебристая краска. На узком купонном поле цифровое обозначение номинала выполнено металлизированной краской под серебро, имеющей заметный блеск; при воспроизведении на копировальной технике выглядит как серая краска;

в) краска с изменяющимся цветом (только для банкноты достоинством 500 руб.). Эмблема Банка России при рассматривании банкноты под разными углами меняет свой цвет с желто-зеленого на красно-оранжевый; при воспроизведении на копировальной технике эмблема выглядит как светлокоричневая;

г) розетка серого цвета, расположенная в правом нижнем углу лицевой стороны банкнот всех номиналов, с изображением негативного (выворотного) цифрового номинала справа и слева. В середине – цветное число, обозначающее номинал. При воспроизведении на копировальной технике розетка может приобретать цветовой оттенок тона бумаги;

д) капп-эффект. Скрытое изображение букв «РР» (российский рубль), обнаруживаемое при рассматривании банкноты в косо падающем свете, на банкнотах всех достоинств помещено на орнаментальной гильошированной ленте;

е) макропечать. Все банкноты на оборотной стороне имеют макротекст, который может быть прочитан с помощью лупы. Характерная особенность новой серии банкнот – применение негативного (выворотного) текста вместе с традиционным позитивным. Применение белых букв на темном фоне усиливает эффективность этого элемента защиты.

Подробнее см.: 1–6.

ТЕМА 7 КАССОВОЕ ОБСЛУЖИВАНИЕ КРЕДИТНЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ

Основные вопросы темы 1. Организация кассовой работы в учреждениях Банка России.

2. Кассовое обслуживание кредитных организаций.

1. Кассовые операции – операции, связанные с получением, выдачей, хранением и перевозкой наличных денег. Значение банковских кассовых операций определяется тем, что от них зависят формирование кассовой наличности в хозяйстве, соотношение денежных средств между различными активами, статьями, пропорции между массой бумажных купюр и разменной монетой.

В кассах предприятий могут храниться наличные деньги в пределах лимитов, устанавливаемых обслуживающими их учреждениями банков по согласованию с руководителями этих предприятий. Лимит остатка кассы определяется исходя из объемов налично-денежного оборота предприятий с учетом особенностей режима его деятельности, порядка и сроков сдачи наличных денежных средств в учреждения банков, обеспечения сохранности и сокращения встречных перевозок ценностей.

Предприятия обязаны сдавать в учреждения банков все наличные деньги сверх установленных лимитов остатка наличных денег в кассе. Сверх лимиОрганизация деятельности Центрального банка тов предприятия могут иметь в кассе средства для выплат заработной платы и выплат социального характера по времени не более трех рабочих дней.

В составе территориальных учреждений Банка России создаются управления (отделы) эмиссионно-кассовых операций для организации кассовой работы и осуществления контроля за правильностью ее постановки в подчиненных РКЦ.

Основными направлениями работы управлений (отделов) эмиссионно-кассовых операций являются:

• организация кассовой работы;

• учет эмиссионных операций;

• анализ и обеспечение платежного оборота денежной наличностью;

• вопросы технической укрепленности кассовых узлов;

• организация экспертизы денежных знаков;

• механизация кассовых операций.

Для выполнения функций по кассовому обслуживанию клиентов и обработке денежной наличности в структуре каждого РКЦ создается отдел кассовых операций, состоящий из подразделений: приходных, расходных, приходно-расходных, разменных касс и касс пересчета.

Приходные кассы осуществляют прием денег от организаций, учреждений, предприятий, кредитных организаций. Прием денег от организаций и коммерческих банков осуществляется по объявлениям на взнос наличными, а от сотрудников учреждений Банка России – по приходно-кассовым ордерам.

Кассы пересчета организуются в РКЦ для пересчета денежной наличности. Пересчет организуется бригадами кассиров. В каждую бригаду назначается контролер, который осуществляет надзор за работой бригад, организует их работу.

Расходные кассы организуются в РКЦ для выдачи наличных денег клиентам. Денежная наличность из кассы выдается только в упаковке учреждений Банка России или предприятий Гознака.

2. Взаимоотношения учреждений Банка России с кредитными организациями строятся на основе законов Российской Федерации и нормативных документов Центрального банка. При этом главным направлением такого взаимодействия является организация работы учреждений Банка России по выдаче подкреплений операционным кассам кредитных организаций, с одной стороны, и по принятию от них излишков денежной наличности – с другой.

Кассовое обслуживание кредитных организаций проводится расчетнокассовыми центрами на основе договоров о корреспондентских отношениях, заключенных территориальными учреждениями Банка России или РКЦ с кредитными организациями. РКЦ не взимают с клиентов плату за кассовое обслуживание.

Для обеспечения своевременной выдачи кредитными организациями наличных денег со счетов предприятий, а также со счетов по вкладам граждан территориальные учреждения Банка России или по их поручению расчетно-кассовые центры устанавливают для каждой кредитной организации и их филиалов сумму минимально допустимого остатка наличных денег в операционной кассе на конец дня и осуществляют контроль за ее соблюдением. Фактический остаток денег в кассе не должен быть ниже установленного.

Минимальный остаток наличных денег в операционной кассе устанавливается с учетом:

• объема оборота наличных денег, проходящих через кассу;

• графика поступления денежной наличности от клиентов;

• порядка обработки денежной наличности и других особенностей организации налично-денежного оборота и кассовой работы.

Поступления и выдача наличных денег из касс РКЦ отражаются по корреспондентским счетам (субсчетам) кредитной организации в день совершения операций.

Расчетно-кассовые центры Банка России обязаны удовлетворять потребность кредитных организаций в денежной наличности в необходимой им сумме и купюрном составе, который удобен кредитным организациям для ведения операций по выдаче наличных денег своим клиентам. При этом необходимым условием получения денег является наличие требуемой суммы на корреспондентском счете кредитной организации в день выдачи.

Другое важное направление взаимоотношений Центрального банка с кредитными организациями в области совершения кассовых операций – обязанность учреждений Банка России принимать от кредитных организаций всю излишнюю денежную наличность, которая им не нужна для совершения текущих операций по обслуживанию своих клиентов.

Подробнее см.: 1, 2, 6.

ТЕМА 8 ОРГАНИЗАЦИЯ БЕЗНАЛИЧНОГО ДЕНЕЖНОГО ОБОРОТА

Основные вопросы темы 1. Безналичный денежный оборот: сущность, преимущества, принципы организации.

2. Организация ЦБ безналичных расчетов в нефинансовом секторе экономики.

3. Безналичные расчеты в финансовом секторе.

1. В процессе безналичного денежного оборота в рамках национальной экономики осуществляются денежные расчеты в безналичной форме. Безналичные расчеты являются преобладающими (около 90% всего денежного оборота в развитых капиталистических странах, в России – 63%) в силу их несомненных преимуществ по сравнению с расчетами в наличной форме.

Безналичные расчеты способствуют непрерывности процесса воспроизводства, возникая на начальной и конечной стадиях кругооборота товаров.

Именно с позиций обеспечения непрерывности процесса воспроизводства следует прежде всего рассматривать преимущества таких расчетов.

Преимущества безналичных расчетов заключаются в следующем:

• они позволяют увеличивать кредитные ресурсы банковской системы, развивать кредитные отношения. Если расчеты производятся безналично, т.е. деньги списываются с одного счета и зачисляются на другой счет в банке, в них оседают денежные средства, которые становятся кредитными ресурсами банков;

• уменьшают сумму наличных денег, необходимых для обслуживания • способствуют уменьшению издержек обращения в виде дополнительных затрат на печать, хранение, перевозку, пересчет банкнот и • обеспечивают ускорение оборачиваемости оборотных средств и совершение платежей;

• позволяют выявлять платежеспособность предприятий, выполнение ими договорных обязательств. В результате выявляются эффективность и рентабельность их работы, степень стабильности финансового положения.

Следует отметить, что все перечисленные преимущества безналичного обращения становятся реальностью при бесперебойных расчетах. Для достижения последнего (бесперебойности расчетов) необходимо, чтобы соблюдались следующие принципы организации безналичного денежного оборота:

• правовой режим осуществления расчетов и платежей. Безналичный платежный оборот по сути представляет собой совокупность обязательственных отношений, связанных с исполнением определенных обязательств конкретного должника в пользу кредитора;

• принцип осуществления расчетов по банковским счетам. Все субъекты хозяйственной деятельности обязаны хранить свои средства на счетах в банках. В кассе предприятия разрешено оставлять лишь суммы в пределах установленного лимита;

• принцип свободы выбора субъектами рынка форм безналичных расчетов и закрепления их в хозяйственных договорах при невмешательстве банков в договорные отношения. Такой порядок дает потенциальному клиенту возможность выбрать банк, где быстрее и четче выполняются расчетные операции, выше культура обслуживания и профессионализм сотрудников;

• наличие акцепта плательщика на платеж. Данный принцип безналичных расчетов заключается в том, что платежи со счетов должны осуществляться банками по распоряжению их владельцев в порядке установленной очередности платежей и в пределах остатка средств • принцип срочности платежа, вытекающий из особенности рыночных отношений, условием которой является своевременное и полное выполнение платежных обязательств, в том числе и банков как участников безналичных расчетов. Этот принцип означает осуществление расчетов строго исходя из сроков, предусмотренных в хозяйственных, кредитных, страховых договорах, инструкциях Минфина России, коллективных договорах с рабочими и служащими предприятий, организаций на выплату зарплаты или в контрактах, трудовых соглашениях, договорах подряда и т.д.;

• требование осуществления платежей в пределах имеющегося остатка средств на счете. В связи с этим особое значение имеет принцип достаточной ликвидности участников расчетов, в том числе коммерческих банков;

• контроль всех участников за правильностью совершения расчетов, соблюдением установленных положений о порядке их проведения;

• принцип имущественной ответственности за соблюдение договорных отношений – нарушение договорных обязательств в области расчетов влечет за собой применение гражданско-правовой ответственности в форме возмещения убытков, уплаты штрафов, неустоек и т.п.

Все принципы расчетов тесно взаимосвязаны. Нарушение одного из них приводит к нарушению других.

2. Экономической базой безналичных расчетов является нефинансовый сектор экономики: это расчеты между предприятиями и организациями по товарным операциям, т.е. платежи за отгруженные товары, выполненные работы, оказанные услуги, и расчеты по нетоварным операциям, т.е. расчеты предприятий и организаций с бюджетом, органами государственного и социального страхования, кредитными учреждениями, органами управления, судом, арбитражем и т.д.

Безналичные расчеты производятся юридическими лицами и гражданами через банк, в котором им открыт соответствующий счет. Для расчетного обслуживания между банком и клиентом заключается договор банковского счета – самостоятельный двусторонний гражданско-правовой договор. Банки и другие кредитные учреждения для проведения расчетов между собой открывают корреспондентские счета друг у друга и в учреждении ЦБ РФ.

В соответствии с названным договором банк берет на себя обязанности по своевременному комплексному расчетно-кассовому обслуживанию в соответствии с действующими нормативными документами (проведение расчетов, выдача денежных и расчетных чековых книжек, а также выписок из лицевых счетов, осуществление почтовых и телеграфных услуг и т.п., оказание консультационных услуг по вопросам ведения счетов и т.п.); по обеспечению сохранности всех денежных средств, поступивших на счет клиента, и возврата их по первому требованию клиента; конфиденциальности информации о хозяйственной деятельности клиента; сохранности коммерческой тайны по операциям клиента.

Клиент соответственно обязуется: соблюдать требования действующих нормативных актов, регулирующих порядок осуществления расчетных и кассовых операций; хранить свои денежные средства только на счете в банке; представлять в банк в установленные сроки бухгалтерскую и статистическую отчетность.

Расчетные счета открываются всем предприятиям независимо от формы собственности, работающим на принципах коммерческого расчета и имеющим статус юридического лица. Владелец расчетного счета имеет право распоряжаться средствами на счете. Он имеет свой отдельный баланс, выступает самостоятельным плательщиком всех причитающихся с него платежей в бюджет, самостоятельно вступает в кредитные взаимоотношения с банками. Таким образом, владелец расчетного счета имеет полную экономическую и юридическую независимость.

В случае простого расчетного счета клиент вправе пользоваться лишь остатком средств на собственном счете. В случае контокоррентного счета возможен отрицательный итог по счету и банк может выдать ссуду в размере овердрафта. Под овердрафтом понимается сумма, перечисленная по поручению клиента сверх остатков средств на счете. В случае овердрафта банк взимает процент с негативного остатка на счете.

Для открытия расчетного счета в учреждения коммерческого банка предоставляются следующие документы:

• заявление об открытии расчетного счета по установленной форме;

• документ о государственной регистрации предприятия (предварительно заверенный соответствующим органом исполнительной власти);

• копия учредительного договора о создании предприятия (заверенная нотариально);

• копия устава (нотариально удостоверенная);

• документ о подтверждении полномочий директора предприятия (протокол собрания учредителей или контракт);

• документ о подтверждении полномочий главного бухгалтера предприятия (приказ о приеме на работу или контракт);

• две карточки с образцами подписей первых должностных лиц предприятия с оттиском его печати (нотариально заверенные);

• справка от налоговой инспекции о постановке предприятия на учет для взимания налогов;

• справка о постановке предприятия на учет в пенсионном фонде;

• регистрационная карточка статистических органов.

Текущие счета в настоящее время открываются организациям и учреждениям, не занимающимся коммерческой деятельностью и не имеющим статуса юридического лица. Традиционно такие счета открываются общественным организациям, учреждениям и организациям, состоящим на федеральном, республиканском или местном бюджете. Самостоятельность владельца текущего счета существенно ограничена по сравнению с владельцем расчетного счета. Так, владелец текущего счета может распоряжаться средствами на счете строго в соответствии со сметой, утвержденной вышестоящей организацией. Перечень операций по текущим счетам регламентируется. Это делается в момент открытия счета. Хозорганы, имеющие в банке расчетные счета, могут совершать любые операции, связанные с производственной и инвестиционной деятельностью, без установления какоголибо перечня, лишь бы эти операции не противоречили законодательству.

Депозитные счета открываются для хранения в течение определенного времени части средств предприятия.

В соответствии с действующим законодательством в современных условиях допускается использование следующих форм безналичных расчетов:

• платежными поручениями;

• аккредитивами;

• платежными требованиями.

Безналичные расчеты могут быть также организованы с использованием векселя и пластиковой карточки.

Формы расчетов между плательщиком и получателем средств определяются ими самими в хозяйственных договорах (соглашениях).

Взаимные претензии по расчетам между плательщиком и получателем платежа рассматриваются обеими сторонами без участия банковских учреждений. Спорные вопросы решаются в третейском суде и арбитраже. Претензии к банку, связанные с выполнением расчетно-кассовых операций, направляются клиентами в письменной форме в обслуживающий их банк.

Сами банки ведут переписку по этим претензиям между собой и с участием РКЦ.

Расчетные документы, используемые при действующих формах расчетов, принимаются банком к исполнению только при их соответствии стандартизованным требованиям и, следовательно, обязательно должны содержать следующие данные:

• наименование расчетного документа;

• номер расчетного документа, число, месяц, год его выписки;

• номер корреспондентского счета, БИК и название банка плательщика;

• наименование плательщика и номер его расчетного счета в банке, а также его идентификационный номер налогоплательщика (ИНН);

• наименование получателя средств, номер его расчетного счета и ИНН;

• наименование, номер корреспондентского счета и БИК банка получателя;

• назначение платежа;

• сумму платежа, обозначенную цифрами и прописью.

Первый экземпляр документа должен быть обязательно подписан должностными лицами, имеющими право распоряжаться счетом в банке, и иметь оттиск печати. Расчетные документы по операциям предпринимателя без образования юридического лица принимаются к исполнению при наличии на них одной подписи, указанной в карточке с образцами подписей, без оттиска печати.

Расчетные документы принимаются к исполнению независимо от их суммы. Прием документов производится в дни и время работы банка с клиентами. При этом документы, принятые банком в течение операционного дня, проводятся в этот же день. За несвоевременное или неправильное списание средств со счета владельца, а также за неправильное или несвоевременное зачисление сумм, причитающихся клиенту, он, владелец счета, вправе потребовать от банка уплаты в свою пользу штрафа в размере 0,5% несвоевременно зачисленной или списанной суммы за каждый день задержки, если иное не предусмотрено договором между банком и владельцем счета.

Расчетные документы (кроме чеков) выписываются, как правило, с использованием технических средств в один прием под копирку в количестве экземпляров, необходимом для банка и всех участвующих в расчетах сторон.

При использовании системы типа «Клиент–Банк» списание средств может происходить по электронной копии документа.

3. Расчеты в финансовом секторе экономики – это совокупность межбанковских расчетов. Межбанковские расчеты возникают тогда, когда плательщик и получатель средств обслуживаются разными банками, а также при взаимном кредитовании банков и перемещении наличных денег. По сути расчеты в финансовом секторе экономики завершают расчеты между хозяйствующими субъектами.

Безналичные расчеты в финансовом секторе экономики могут проводиться:

• через расчетную сеть Центрального банка;

• кредитными организациями по корреспондентским счетам «НОСТРО»

• через небанковские кредитные организации, специализирующиеся на осуществлении расчетных операций;

• через внутрибанковскую расчетную систему (счета межфилиальных Первые две формы расчетов занимают ведущее место и называются межбанковскими расчетами.

Межбанковские расчеты – система безналичных расчетов между банками, основанная на прямых переводах денежных средств и регулярных зачетах их взаимных требований и обязательств. По сути, лишь на основе расчетов между различными банками и их филиалами можно окончательно завершить расчеты в рамках национальной экономики. Для проведения расчетов коммерческие банки устанавливают между собой отношения на договорной основе, которые называются корреспондентскими отношениями.

Банки, устанавливающие такие отношения, называются банками-корреспондентами. Предметом этих отношений являются главным образом два вида операций: по обслуживанию клиентов и собственно межбанковские операции.

К первым относятся операции по коммерческим сделкам клиентов и оказанию им трастовых услуг: платежи на основе различных способов и форм расчетов (дебетовых и кредитовых переводов, аккредитива, инкассо), клиринг, операции с ценными бумагами, предоставление гарантий и т.д. Собственные операции банков включают предоставление и получение кредитов, депозитов, покупку и продажу валют, ценных бумаг и др.

Корреспондентские отношения обычно сопровождаются открытием счетов на взаимной основе (друг у друга) или в одностороннем порядке (только у одного из партнеров, как правило, у крупного банка). Выбор в пользу взаимных или односторонних корреспондентских отношений зависит от различных факторов: взаимных потоков платежей; цены и спроса на рынке кредитных ресурсов; возможности участия в торгах на региональных валютных биржах, а также оперативного отзыва находящихся на корсчетах средств.

Имеют место также отношения между корреспондентами без счета, когда взаимные расчеты осуществляются по счетам, открытым ими в третьем кредитном учреждении. Частный случай такой структуры договорных связей – расчеты по корреспондентским счетам, открытым в подразделениях Банка России. Однако они могут проводиться и по счетам, открытым в какомлибо коммерческом банке, обычно являющемся крупным центром межбанковских расчетов, так называемом расчетном банке.

Возможно также установление корреспондентских отношений через клиринговые центры, в которых открываются клиринговые счета как разновидность корсчета для проведения клиринга. При этом равновеликие финансовые требования и обязательства погашаются, а сальдо списывается (дебетовое) или зачисляется (кредитовое) на основной корреспондентский счет.

Корреспондентский счет – это счет одного банка, открытый в другом банке, на котором отражаются платежи, проведенные последним по поручению и за счет первого банка на основе заключенного между ними корреспондентского договора.

Открываемые после заключения договоров корреспондентские счета подразделяются на несколько видов: счета «НОСТРО» – текущие счета на имя коммерческого банка у банка-корреспондента, отражаемые в активе баланса первого; счета «ЛОРО» – текущие счета на имя банка-корреспондента у коммерческого банка, отражаемые у него в пассиве баланса; счета «ВОСТРО» – счета иностранных банков в банке-резиденте в местной валюте или в валюте третьей страны. Счета «НОСТРО» в одном банке являются счетами «ЛОРО» у его корреспондентов и наоборот.

В нашей стране большая часть межбанковских расчетов осуществляется через расчетную систему ЦБ РФ. Проведение расчетов между банками осуществляют специально создаваемые для этих целей подразделения Банка России – расчетно-кассовые центры (РКЦ). В РКЦ по месту нахождения правлений коммерческих банков открываются корреспондентские счета банков.

Через корреспондентские счета банки осуществляют весь круг операций, связанных с обслуживанием своих клиентов, а также операций самого банка как хозяйствующего субъекта. Для учреждений банка корреспондентский счет – это своего рода «расчетный» счет, на нем хранятся все средства коммерческого банка (как собственные, так и не использованные им деньги своих клиентов, а также неиспользованные деньги, полученные в ссуду от других кредитных учреждений). В нашей стране межбанковские расчеты ориентируются на второй вариант. В последние годы Центральным банком проводится большая работа по совершенствованию этих расчетов. С целью существенного сокращения времени межбанковских расчетных операций, повышения их надежности и качества введены электронные платежи.

Прямые корреспондентские отношения между банками имеют свои достоинства и недостатки. В целом, сроки платежей здесь минимальные, поскольку переводы осуществляются, как правило, электронным путем.

Вместе с тем имеют место и замедления движения средств, когда эти расчеты являются многоступенчатыми (в одной операции участвуют три-четыре банка).

При осуществлении расчетов с иностранными банками наши коммерческие банки ориентируются в основном на международную межбанковскую систему «СВИФТ» с центром обработки информации в Голландии.

Подробнее см.: 1, 2, 6.

ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ

Основные вопросы темы 1. Сущность денежно-кредитной политики.

2. Основные инструменты денежно-кредитной политики.

1. Осуществление денежно-кредитной политики является важнейшей функцией любого Центрального банка.

Денежно-кредитная политика – это политика государства, воздействующая на количество денег в обращении с целью обеспечения стабильности цен, полной занятости населения и роста реального объема производства.

Любое правительство обязано проводить политику, направленную на улучшение экономической ситуации в обществе. Без этого оно просто не получит поддержки в различных общественных слоях. Основными экономическими проблемами для большинства стран являются инфляция, безработица и возможность экономического спада. На решении данных проблем и сконцентрированы усилия правительства.

Воздействие на макроэкономические процессы (инфляцию, экономический рост, безработицу) осуществляется посредством денежно-кредитного регулирования. Основным проводником денежно-кредитной политики и органом, осуществляющим денежно-кредитное регулирование, является Центральный банк.

Денежно-кредитное регулирование – это совокупность конкретных мероприятий Центрального банка, направленных на изменение денежной массы в обращении, объема кредитов, уровня процентных ставок и других показателей денежного обращения и рынков ссудных капиталов.

Денежно-кредитная политика является составной частью единой государственной экономической политики. Часть проблем экономики контролируется государством посредством проведения структурной, налоговобюджетной, денежно-кредитной, внешнеэкономической политики. Остальные решаются путем рыночного саморегулирования.

Государственная экономическая политика должна предусматривать меры по решению проблем в каждом блоке. Центральный банк выполняет свою часть – денежно-кредитную политику (ДКП), отвечает за ее проведение. Однако денежно-кредитная политика будет эффективной только в том случае, если согласованно будут работать другие блоки. Центральный банк вынужден изменять, корректировать денежно-кредитную политику, чтобы сгладить неблагоприятное воздействие других блоков экономической политики.

Таким образом, ДКП должна адекватно подкрепляться бюджетноналоговыми и структурными мерами в рамках единой государственной экономической политики.

Уровень дефицита государственного бюджета непосредственно влияет на постановку целей ДКП и их достижение. При нерастущей экономике финансирование дефицита бюджета ведет к инфляции, сдерживание которой является важнейшей целью Центрального банка. Поэтому он вынужден повышать процентные ставки, сокращая денежную массу в обращении. Это, в свою очередь, снижает деловую активность в реальном секторе.

Налоговые методы государственного регулирования являются сильным инструментом воздействия на темпы экономического развития. Давление налогового «пресса» способно ослабить или усилить деловую активность в реальном секторе, спрос на кредит со стороны производителей. Следовательно, изменение уровня налогов косвенно влияет на объем денежной массы и ставит перед центральным банком новые задачи по ее регулированию.

В последние годы денежно-кредитная политика Банка России способствовала поддержанию стабильной ситуации на валютном рынке, восстановлению производства товаров и услуг, снижению инфляции.

Проводя денежно-кредитную политику, Центральный банк не оказывает прямого воздействия на состояние реального сектора экономики. Его главная задача – создать объективные предпосылки для формирования сбережений предприятиями и населением, последующей их трансформации в производительные инвестиции. Под объективными предпосылками, которые отнесены к компетенции Центрального банка, следует понимать стабильность темпов роста инфляции, курса национальной валюты, уровня процентных ставок.

Центральный банк осуществляет денежно-кредитную политику с помощью инструментов, которые закреплены за ним законодательно. В Законе «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» (ст. 35) определены основные инструменты и методы ДКП Банка России:

• процентные ставки по операциям Банка России;

• нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банк России;

• операции на открытом рынке;

• рефинансирование банков;

• валютное регулирование;

• установление ориентиров роста денежной массы (таргетирование);

• прямые количественные ограничения;

• выпуск от своего имени облигаций.

Воздействие Центрального банка на денежную массу осуществляется путем проведения процентной политики и политики ликвидности. Процентная политика предполагает установление ставки рефинансирования, учетной ставки и других ставок по операциям Центрального банка. Политика ликвидности означает использование ряда инструментов ДКП с целью воздействия на ликвидность банковской системы.

Для того чтобы денежно-кредитная политика была эффективной, должны быть сформулированы два аспекта ее функции: сама промежуточная цель;

признак, показывающий, что проводимая политика соответствует преследуемой цели. Стратегия денежно-кредитной политики может выражаться в двух категориях количественных целей: количестве денег и объеме кредитов. В различных странах отмечается многообразие промежуточных целей.

Большинство развитых стран обращается к целям количественных изменений денежной массы. Круг составляющих понятие «денежная масса» чрезвычайно широк: от непосредственных платежных средств до более широких агрегатов, включающих ликвидные или краткосрочные размещения денег.

Целесообразнее принять кредитную цель или иногда денежную цель совмещать с нею. Реализация кредитных целей оказывается тем проще, чем значительнее задолженность экономических агентов перед банками как основными источниками финансирования экономики.

Наряду с конечными и промежуточными целями денежно-кредитная политика может преследовать также и селективные цели, заключающиеся в ориентации кредитного процесса на приоритетные направления. Эти цели в равной степени могут касаться: экономического сектора (жилищное строительство, сельское хозяйство и т.д.); экономической функции (производительные капиталовложения, экспорт и т.д.); экономического агента (мелкие и средние предприятия, кооперативы, предприятия, находящиеся в затруднительных ситуациях); конкретной продукции (автомобили, бытовая техника, зерновые культуры и т.д.); видов кредитов (инвалютные авансы).

Либерализация внешнеэкономической деятельности, валютных обменов и движения капиталов, значительное увеличение доли внешней торговли в экономическом балансе страны, развитие международных банковских операций обусловливают все более важную роль внешних аспектов денежнокредитной политики.

В регулировании платежного баланса с помощью цен особая значимость придается изменениям денежной массы и их влиянию на внутренние цены. Внешний дефицит выражается оттоком денег, что вызывает торможение экономической активности и понижение цен, тогда как страны, имеющие положительное сальдо, переживают расширение производства и рост цен.

Прямое регулирование с помощью денег рассматривает платежный баланс во всей его глобальности и выявляет роль внутренней денежнокредитной политики, в частности кредитной политики во внешнем равновесии.

Ставка на фактор запасов денег, связанная с внешним дефицитом, выражается напряжением на рынке капиталов стран с дефицитом; напротив, денежная экспансия имеет место в странах с избытком. Норма процента имеет тенденцию к повышению в первых странах, тогда как во-вторых она ориентирована на понижение. Повышение стоимости денежных займов приводит к частичному снижению спроса на кредиты, что тормозит внутренний спрос и импорт. Кроме того, совокупность движений капиталов в зависимости от разнообразия нормы процента может способствовать быстрому восстановлению равновесия, даже раньше установления равновесия баланса текущих сделок.

Механизм влияния денежно-кредитной политики на экономику достаточно сложен. Поэтому центральные банки в процессе принятия решений относительно денежно-кредитной политики рассматривают три группы показателей:

• конечные цели ДКП –глобальные макроэкономические цели, которые являются постоянными для экономики. К ним относятся обеспечение стабильности цен (низкая инфляция), полной занятости, роста объема производства, равновесия платежного баланса;

• промежуточные цели (ориентиры) ДКП – более доступные цели, которые ставятся при проведении денежно-кредитной политики.

Они являются средством достижения конечных целей. В практике Центральных банков используются такие промежуточные цели, как денежная масса, ставка процента, валютный курс;

• инструменты ДКП – совокупность мер, с помощью которых осуществляется корректировка промежуточных целей, включая минимальные резервы, операции на открытом рынке, ставки по операциям Центрального банка и др.

Перечисленные показатели образуют своего рода иерархическую структуру, в которой для достижения конечной цели необходимо поставить и решить промежуточные задачи с помощью применения тех или иных инструментов денежно-кредитной политики.

Необходимость постановки промежуточных целей объясняется следующими обстоятельствами:

• конечные цели (например, платежный баланс или совокупный национальный продукт) измеряются периодически, с большим отставанием от момента применения того или иного инструмента ДКП;

• на передачу импульсов денежно-кредитной политики к ее конечным целям требуется время, что затрудняет оценку эффективности ДКП по ее конечным результатам (целям).

Промежуточные цели обычно объявляются для того, чтобы информировать участников рынка о решениях Центрального банка и ориентировать рынок относительно будущего поведения денежных величин (темпов роста денежной массы, процентных ставок, инфляции).

Критериями выбора промежуточной цели являются:

• устойчивая связь поставленной цели с одной или более конечными • контролируемость цели, т.е. на нее должны воздействовать инструменты ДКП, доступные центральному банку и действующие в более короткие сроки, чем те, которые требуются для достижения конечных • возможность измерения стоимости достижения этой цели сразу же или с небольшим отставанием.

В первом случае целью Центрального банка становится постоянство темпов роста денежной массы (кредита) или ВВП (валового внутреннего продукта), во втором – уровень процентных ставок или валютный курс национальной денежной единицы, постоянство уровня цен.

При установлении промежуточной цели по количественному принципу применяются такие инструменты, как изменение ставок по операциям Центрального банка и нормативов обязательных резервов; проводятся операции на открытом рынке. Все эти инструменты непосредственно влияют на объем денежной массы. Если рост денежной массы превосходит установленный целевой ориентир, следует увеличить процентные ставки и нормативы обязательного резервирования, расширить операции на открытом рынке. В том случае, когда рост денежной массы находится на уровне ниже целевого ориентира, действие инструментов ДКП будет обратным.

Если промежуточная цель устанавливается по качественному принципу, предпочтительнее становится использование валютных интервенций, установление режима валютного курса, изменение процентных ставок. Например, процентные ставки и валютные интервенции повышают, если валютный курс ниже целевого ориентира, и понижают, если он выше.

2. Инструменты и методы денежно-кредитной политики:

• Процентные ставки по операциям ЦБ РФ Согласно ст. 37 ФЗ от 10 июля 2002 г. № 86-ФЗ «О Центральном банке»

Банк России может устанавливать одну или несколько процентных ставок по различным видам операций или проводить процентную политику без фиксации процентной ставки. Кроме того, Банк России использует процентную политику для воздействия на рыночные процентные ставки.

Для регулирования краткосрочных процентных ставок применяются операции Центрального банка с векселями и краткосрочными государственными облигациями. Их продажа ограничивает наличность денежного рынка и ведет к повышению рыночных ставок процента. Если Центральный банк не желает допускать увеличения рыночной нормы процента, то он оказывает поддержку банкам, покупая у них краткосрочные ценные бумаги и векселя по текущим рыночным ставкам.

Традиционным средством регулирования долгосрочных процентных ставок служат операции Центрального банка с долгосрочными государственными обязательствами. Покупка таких обязательств Центральным банком вызывает повышение их рыночного курса (в результате расширения спроса на них).

Увеличение цены облигаций означает снижение их фактической доходности, которая определяется отношением суммы купонного дохода по облигациям к ее рыночному курсу. Уменьшение фактической доходности долгосрочных облигаций приводит к снижению долгосрочных процентных ставок на рынке. Продажа облигаций Центральным банком на открытом рынке вызывает падение их курса и повышение доходности облигаций, а значит, и долгосрочных процентных ставок. Кроме того, купля-продажа ценных бумаг оказывает влияние на процентные ставки через расширение или ограничение банковской наличности.

В системе денежно-кредитной политики процентные ставки выполняют тройную роль:

• являются индикатором монетарной стратегии;

• выступают каналами трансмиссии импульса этой политики;

• служат гибкими инструментами образования ссудного фонда и перелива кредитных ресурсов от кредиторов к заемщику.

Трояко проявляются и регулирующие функции политики процентных ставок:

• регулирование уровня сбережений и инвестиций;

• регулирование уровня деловой активности;

• воздействие на уровень инфляции.

Политика процентных ставок предусматривает главным образом три цели: благоприятствование росту экономики путем умеренно низких процентных ставок на кредиты; сдерживание инфляции и обеспечение стабильности национальной валюты на валютных рынках путем умеренно повышенных процентных ставок. Реализация этих целей вызывает иногда обратное движение процентных ставок на денежном рынке, при этом первая оправдывает понижение этих ставок, вторая и третья – их повышение. Противоречия, возникающие между этими целями, приводят к различным нарушениям, неблагоприятного воздействия которых не удается избежать.

Регулирующие функции процентных ставок осуществляются через их уровень и динамику, в которых, собственно, и получает свое выражение процентная политика.

Уровень и динамика процентных ставок отражают степень деловой активности в стране, темпы инфляции, напряженность кредитного рынка и воздействие внешних факторов, если экономика является открытой. Величина и динамика процента отражаются в движении нормы процента. Норма ссудного процента, как правило, характеризуется изменчивостью, амплитуда которой иногда не поддается обычному представлению.

Государство и Центральный банк не могут постоянно повышать процентные ставки. Максимальная величина процента – величина самой прибыли. Чрезмерно высокий уровень процентных ставок вызывает целый ряд негативных процессов: ослабление инвестиции производственного назначения, существенное снижение деловой активности, сокращение занятости.

В настоящее время существует множество видов процентных ставок в зависимости от характера и длительности ссуды, объекта кредитования, платежеспособности заемщика и т.д. Различают официальную дисконтную ставку, ставку денежного и финансового рынка, процент на банковский кредит и на ценные, дебиторские и кредиторские ставки и т.д.

В ряде стран учетная ставка является официальной ставкой Центрального банка и выступает основой для проведения дисконтной политики.

Под дисконтной политикой понимается регулирование денежного рынка путем изменения норм процента, по которой происходит переучет векселей при необходимости обращения их в банковские кредиты. Так происходит трансформация коммерческого кредита в банковский. Однако этот инструмент не позволяет контролировать предложение денег банками в полной мере, так как его основное предназначение в настоящее время значительно изменилось. Кроме того, изменение учетных (дисконтных) ставок не отражает того влияния, в котором могут быть уверены монетарные власти.

Стабильность учетных ставок расценивается как стабильность экономики небанковскими агентами (промышленные, сельскохозяйственные и т.д.) и как стабильность денежно-кредитной политики – банками. Изменения их соответственно интерпретируются как развитие одновременно экономической активности и денежно-кредитной политики. В этом смысле дисконтная ставка служит индикатором осуществляемой денежно-кредитной политики.

Относительный уровень дисконтного процента определяет также величину свободных резервов, к которым стремятся банки. Действительно, если дисконтный процент, например, выше нормы рыночного процента, учреждения вынуждены в меньшей степени занимать у Центрального банка, следовательно, увеличивать свои свободные резервы и меньше предоставлять кредиты.

Регулирование с «помощью» процентных ставок не следует смешивать с регулированием самих процентных ставок. Между различными видами процентных ставок имеется определенная связь и взаимозависимость. В частности, ставки денежного рынка на краткосрочные ссуды отражаются непосредственно на базовой банковской ставке, на основе которой все банки рассчитывают стоимость предоставляемых ссуд, дифференцированных по видам заемщиков.

Изменение ставок на денежном рынке полностью зависит от денежнокредитной политики правительства. Центральный банк страны выступает на этом рынке в качестве заемщика кредитных ресурсов в объеме, необходимом для того, чтобы оказать давление на соотношение спроса и предложения и повлиять таким образом на уровень процентных ставок рынка.

• Нормативы обязательных резервов Согласно ст. 38 ФЗ от 10 июля 2002 г. № 86-ФЗ «О Центральном банке»

размер обязательных резервов в процентном отношении к обязательствам кредитной организации (норматив обязательных резервов), а также порядок депонирования обязательных резервов в Банке России устанавливаются Советом директоров. Также определяется, что нормативы обязательных резервов не могут превышать 20% обязательств кредитной организации и могут быть дифференцированными для различных кредитных организаций.

В настоящее время обязательные резервы – это наиболее ликвидные активы, которые обязаны иметь все кредитные учреждения, как правило, либо в форме наличных денег в кассе банков, либо в виде депозитов в Центральном банке или в иных высоколиквидных формах, определяемых центральным банком. Согласно сложившимся в мире правилам обязательные резервы хранятся в ЦБ в форме бессрочных вкладов. Верхней границы их не существует. Данные средства не лежат замороженными. Ими могут пользоваться разные банки на протяжении длительного времени, но при этом в распоряжении ЦБ должна оставаться определенная сумма так называемого минимального резерва, необходимая для работы делового банка в течение определенного периода (как правило, одного месяца). Если банк не выполняет это требование, он выплачивает штрафные проценты.

Норма обязательного резерва рассчитывается как отношение его суммы к срочным обязательствам делового банка. Для примера: норма резервов составляет 20%. Это значит, что деловой банк, имеющий срочные обязательства на сумму 1 млн долл., должен располагать в ЦБ резервом в сумме 200 тыс. долл. Если в следующем месяце срочные обязательства повысятся до 2 млн долл., то коммерческий банк должен увеличить свой резерв в Центральном банке до 400 тыс. долл. Политика резервирования является относительно «грубым» методом и при использовании в отрыве от других средств создает определенную жесткость в экономическом регулировании.

Для сравнения можно сказать, что операции на открытом рынке и учетная политика считаются методами тонкого регулирования. В целях смягчения действия резервной политики ЦБ старается дополнять эти меры и относительно редко осуществлять изменения нормы резервов.

Минимальные резервы выполняют две основные функции. Во-первых, они как ликвидные резервы служат обеспечением обязательств коммерческих банков по депозитам их клиентов. Периодическим изменением нормы обязательных резервов Центральный банк поддерживает степень ликвидности коммерческих банков на минимально допустимом уровне в зависимости от экономической ситуации. Во-вторых, минимальные резервы являются инструментом, используемым центральным банком для регулирования объема денежной массы в стране. Посредством изменения норматива резервных средств Центральный банк регулирует масштабы активных операций коммерческих банков (в основном объем выдаваемых ими кредитов), а следовательно, и возможности осуществления ими депозитной эмиссии.

Кредитные институты могут расширять ссудные операции, если их обязательные резервы в Центральном банке превышают установленный норматив.

Когда масса денег в обороте (наличных и безналичных) превосходит необходимую потребность, Центральный банк проводит политику кредитной рестрикции путем увеличения нормативов отчисления, т.е. процента резерПлан-конспект тьюторского практикума вирования средств в Центральном банке. Тем самым он вынуждает банки сократить объем активных операций 1.

• Операции на открытом рынке Под операциями на открытом рынке понимаются купля-продажа Банком России казначейских векселей, государственных облигаций, прочих государственных ценных бумаг, облигаций Банка России, а также краткосрочные операции с указанными ценными бумагами с совершением позднее обратной сделки (ст. 39 ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)».

Для регулирования краткосрочных процентных ставок применяются операции Центрального банка с векселями и краткосрочными государственными облигациями. Их продажа ограничивает наличность денежного рынка и ведет к повышению рыночных ставок процента. Если Центральный банк не желает допускать увеличения рыночной нормы процента, то он оказывает поддержку банкам, покупая у них краткосрочные ценные бумаги и векселя по текущим рыночным ставкам.

Традиционным средством регулирования долгосрочных процентных ставок служат операции Центрального банка с долгосрочными государственными обязательствами. Покупка таких обязательств Центральным банком вызывает повышение их рыночного курса (в результате расширения спроса на них).

Увеличение цены облигаций означает снижение их фактической доходности, которая определяется отношением суммы купонного дохода по облигациям к ее рыночному курсу. Уменьшение фактической доходности долгосрочных облигаций приводит к снижению долгосрочных процентных ставок на рынке. Продажа облигаций Центральным банком на открытом рынке вызывает падение их курса и повышение доходности облигаций, а значит, и долгосрочных процентных ставок. Кроме того, купля-продажа ценных бумаг оказывает влияние на процентные ставки через расширение или ограничение банковской наличности.

Операции на открытом рынке – наиболее важное средство контроля денежного предложения. Термин «операции на открытом рынке» относится к покупке и продаже государственных облигаций коммерческим банкам и населению в целом. Этот механизм денежно-кредитного регулирования обладает преимуществом гибкости – государственные ценные бумаги можно продавать или покупать в больших или меньших количествах, и его воздействие на резервы банка осуществляется достаточно быстро. Кроме того, по сравнению с изменением резервных требований операции на открытом рынке воздействуют на денежно-кредитные отношения более тонко и опосредованно.

Политика открытого рынка представляет собой ориентированный на гибкое регулирование процентных ставок рыночный метод. Эта политика Обухов Н.П. Кредитный рынок и денежная политика // Финансы. 1995. № 2.

может гармонично сочетаться с набором «реальной» процентной ставки в качестве индикатора денежно-кредитной политики и успешно включаться в традиционные методы интервенции на денежном рынке со стороны Центрального банка, который всегда выбирает для себя в качестве мишени интервенции процентную ставку.

• Рефинансирование кредитных организаций Под рефинансированием понимается кредитование Банком России кредитных организаций.

Термин «рефинансирование» означает получение денежных средств кредитными учреждениями от Центрального банка. Центральный банк может выдавать кредиты коммерческим банкам, а также переучитывать ценные бумаги, находящиеся в их портфелях (как правило, векселя).

Векселя переучитываются по ставке редисконтирования. Эту ставку называют также официальной дисконтной ставкой, обычно она отличается от ставки по кредитам (рефинансирования) на незначительную величину в меньшую сторону. Центральный банк покупает долговое обязательство по более низкой цене, чем коммерческий банк.

В случае повышения центральным банком ставки рефинансирования коммерческие банки будут стремиться компенсировать потери, вызванные ее ростом (удорожанием кредита) путем повышения ставок по кредитам, предоставляемым заемщикам. То есть изменение учетной (рефинансирования) ставки прямо влияет на изменение ставок по кредитам коммерческих банков. Последнее является главной целью данного метода денежнокредитной политики Центрального банка. Например, повышение официальной учетной ставки в период усиления инфляции вызывает рост процентной ставки по кредитным операциям коммерческих банков, что приводит к их сокращению, поскольку происходит удорожание кредита, и наоборот.

Изменение официальной процентной ставки оказывает влияние на кредитную сферу. Во-первых, затруднение или облегчение возможности коммерческих банков получить кредит в Центральном банке влияет на ликвидность кредитных учреждений. Во-вторых, изменение официальной ставки означает удорожание или удешевление кредита коммерческих банков для клиентуры, так как происходит изменение процентных ставок по активным кредитным операциям.

Также изменение официальной ставки Центрального банка означает переход к новой денежно-кредитной политике, что заставляет коммерческие банки вносить необходимые коррективы в свою деятельность.

Недостатком использования рефинансирования при проведении денежнокредитной политики является то, что этот метод затрагивает лишь коммерческие банки. Если рефинансирование используется мало или осуществляется не в Центральном банке, то указанный метод почти полностью теряет свою эффективность.

Ставка рефинансирования – очень мощный инструмент воздействия на нижний уровень банковской системы. Именно поэтому она относительно редко изменяется, а ее изменения влекут за собой значительные последствия для банковской системы в целом. Государство не должно допускать резких изменений ставки рефинансирования.

Колебания учетной ставки (ставки рефинансирования) отражают нестабильность российской экономики.

• Валютные интервенции Согласно ст. 41 ФЗ «О Центральном банке» под валютными интервенциями Банка России понимается купля-продажа иностранной валюты на валютном рынке для воздействия на курс рубля и на суммарный спрос и предложение денег.

В данной статье речь идет о валютной интервенции Банка России – купле-продаже «главным банком страны» иностранной валюты на валютном рынке для воздействия на курс рубля и на суммарный спрос и предложение денег. Если, например, Центральный банк продает доллары на валютной бирже, то предложение долларов увеличивается и соответственно курс их понижается, а курс рубля повышается. При скупке долларов их курс растет.

• Установление ориентиров роста денежной массы Согласно ст. 42 ФЗ «О Центральном банке» Банк России может устанавливать ориентиры роста одного или нескольких показателей денежной массы исходя из основных направлений единой государственной денежнокредитной политики.

Комментируемой статьей Банку России предоставлено право устанавливать ориентиры роста одного или нескольких показателей денежной массы исходя из основных направлений единой государственной денежнокредитной политики.

• Прямые количественные ограничения Согласно ст. 43 ФЗ «О Центральном банке» под прямыми количественными ограничениями Банка России понимается установление лимитов на рефинансирование кредитных организаций и проведение кредитными организациями отдельных банковских операций.

Прямые количественные ограничения как метод кредитного регулирования представляют собой количественное ограничение суммы выданных кредитов. В отличие от рассмотренных выше методов регулирования контингентирование кредита является прямым методом воздействия на деятельность банков.

Нужно отметить, что, добиваясь при помощи указанной политики сдерживания банковской деятельности и умеренного роста денежной массы, государство способствует снижению деловой активности. Поэтому метод количественных ограничений стал использоваться не так активно, как раньше, а в некоторых странах вообще отменен.

Также Центральный банк может устанавливать различные нормативы (коэффициенты), которые коммерческие банки обязаны поддерживать на необходимом уровне. К ним относятся нормативы достаточности капитала коммерческого банка, ликвидности баланса, максимального размера риска на одного заемщика и некоторые дополняющие нормативы. Перечисленные нормативы обязательны для выполнения коммерческими банками. Также Центральный банк может устанавливать необязательные, так называемые оценочные нормативы, которые коммерческим банкам рекомендуется поддерживать на должном уровне.

• Эмиссия облигаций от своего имени Согласно ст. 44 ФЗ «О Центральном банке» Банк России в целях реализации денежно-кредитной политики может от своего имени осуществлять эмиссию облигаций, размещаемых и обращаемых среди кредитных организаций.

Предельный размер общей номинальной стоимости облигаций Банка России всех выпусков, не погашенных на дату принятия Советом директоров решения об очередном выпуске облигаций Банка России, устанавливается как разница между максимально возможной суммой обязательных резервов кредитных организаций и суммой обязательных резервов кредитных организаций, определенной исходя из действующего норматива обязательных резервов.

• Некоторые административные методы регулирования денежнокредитной сферы Наряду с экономическими методами, посредством которых Центральный банк регулирует деятельность коммерческих банков, им могут использоваться в этой области и административные методы воздействия, например количественные кредитные ограничения.

Этот метод кредитного регулирования представляет собой количественное ограничение суммы выданных кредитов. В отличие от рассмотренных выше методов регулирования контингентирование кредита является прямым методом воздействия на деятельность банков. Также кредитные ограничения приводят к тому, что предприятия-заемщики попадают в неодинаковое положение. Банки стремятся выдавать кредиты в первую очередь своим традиционным клиентам, как правило, крупным предприятиям. Мелкие и средние фирмы оказываются главными жертвами данной политики.

Подробнее см.: 1, 2, 6–8.

ТЕМА 10 БАНКОВСКОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ И НАДЗОР

Основные вопросы темы 1. Цели, задачи и методы банковского регулирования и надзора.

2. Порядок регистрации кредитных организаций и лицензирование банковских операций.

3. Пруденциальный надзор, обязательные нормативы деятельности коммерческого банка.

1. Под банковским регулированием понимается система мер, с помощью которых государство через Центральный банк или иной надзорный орган обеспечивает стабильное и безопасное функционирование банковской системы, предотвращает дестабилизирующие тенденции в банковском секторе.

Контроль за деятельностью банков предусматривает непрерывный надзор за осуществлением банками своей деятельности в соответствии с действующим законодательством и инструкциями (отслеживание того, чтобы банки не выходили за установленные для них рамки).

Главная цель банковского регулирования и надзора – поддержание стабильности банковской системы, защита интересов вкладчиков и кредиторов.

Цели банковского надзора:

• защита мелких вкладчиков от плохого управления и мошенничества;

• предотвращение системных рисков;

• антимонопольный надзор (предотвращение сосредоточения экономической мощи в банковской сфере в немногих руках, создание условий для здоровой конкуренции).

Чтобы быть достаточно действенной, система банковского регулирования и надзора должна включать в себя разные виды контроля:

• государственный (выражается в существовании системы банковского законодательства);

• общественный (контроль со стороны общества);

• ведомственный (надзор со стороны Центрального банка или другого специального ведомства);

• независимый (контроль независимых аудиторских фирм).

Основные методы банковского надзора:

• пруденциальный (дистанционный, документарный) надзор – на основании форм отчетности, предоставляемых кредитными организациями в Центральный банк;

• инспектирование – инспекционные проверки деятельности кредитных организаций с выездом на места.

Для разных стран характерно различное сочетание этих методов надзора. В частности, в Великобритании преобладает пруденциальный надзор.

В этом случае акцент делается на саморегулирование, которое работает в полную силу на развитых финансовых рынках, где сильны рыночная дисциплина и древние традиции порядочности и профессионализма. Служащие Банка Англии в значительной степени полагаются на мнение независимых аудиторов, а в США делается акцент на проведение регулярных инспекций.

При организации системы банковского надзора большое значение придается предоставлению кредитными учреждениями информации о своей деятельности. В силу особенности своей деятельности банк является достаточно закрытым учреждением. Требования к раскрытию информации вклюОрганизация деятельности Центрального банка чают необходимость опубликования регулярных финансовых отчетов, проведенных аудиторской фирмой, или объяснение текущих результатов. Необходима также детальная проверка банков инспекторами, результаты которой не могут быть полностью опубликованы из соображений коммерческой тайны. Здесь особенно важен вопрос о разработке единых банковских стандартов и методов обработки данных. Кроме того, достоверность информации может быть поставлена под сомнение из-за возможности предоставления заведомо неверных данных или их сокрытия, что достаточно часто случается в практике банковского надзора.

В России органом банковского регулирования и надзора за деятельностью кредитных организаций в соответствии с законодательством является Центральный банк (Банк России).

К актуальным задачам банковского надзора, которые решает Банк России, относятся: