«Т.Т. ЦЕНИНА, Е.В. ЦЕНИНА УПРАВЛЕНИЕ РИСКАМИ УЧЕБНОЕ ПОСОБИЕ ИЗДАТЕЛЬСТВО САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКОГО ГОСУДАРСТВЕННОГО ЭКОНОМИЧЕСКОГО УНИВЕРСИТЕТА 2013 ББК 65.40 Ц 37 2 Ценина Т.Т. Ц 37 Управление рисками : учеб. пособие / Т.Т. ...»

1) анализ временных рядов. Этот метод предполагает исследование прошлых тенденций на протяжении определенного периода времени и использует их для прогнозирования дальнейших действий в будущем;

2) регрессионные модели. Статистический метод для определения наибольшего соответствия между прогнозируемой переменной и другими переменными;

3) экономические модели. Этот метод состоит из регрессионных уравнений, которые описывают случайные отношения.

При исследовании факторов внешней среды важно не только их описать, идентифицировать, включить в определенную группу и т.д., важно определить тенденцию их изменения в корреспонденции с функциями предприятия (маркетинг, производство, финансы и т.д.), а также вытекающие последствия (открывающиеся возможности и угрозы). Главное при этом – ответная реакция. Для обобщения результатов анализа можно использовать шаблон, т.е. таблицу 2.3.

Тенденция изменения факторов внешней среды, их корреспонденция с функциями предприятия Непосредственная связь результатов деятельности промышленных предприятий с условиями их функционирования предопределяет необходимость постоянного информирования руководства о возможных угрозах и преимуществах, предоставляемых внешней средой. Однако на практике внешняя среда нередко изучается только в рамках маркетинговых исследований. При этом затрагиваются лишь отдельные ее составляющие: конкуренты, потребители, поставщики. Другие факторы рассматриваются, как правило, поверхностно либо вообще не принимаются во внимание. В теории же нет ранжированности внешних факторов по степени значимости, имеющиеся классификации внешних факторов не содержат классификационных признаков, не отработаны указания на источники информации, которые могут предоставить необходимые сведения о факторах внешней среды.

Исследование внешней среды должно быть систематическим, целенаправленным и последовательным. Анализ и прогнозирование состояния внешней среды в современных условиях становится абсолютно необходимым для нормального функционирования любого предприятия с минимальным риском.

Вопросы для обсуждения Сущностные признаки внешней среды.

Факторы среды хозяйственных систем.

Группировка факторов внешней среды промышленного предприятия.

Содержание политико-административных факторов.

Характеристика законодательно-регулятивных факторов.

Экономические факторы.

Содержание институциональных факторов.

Группа факторов общественной среды и конкуренции.

Природные (географические) факторы и факторы окружающей инфраструктуры.

Социально-демографические и социально-культурные факторы.

10.

Международные факторы и факторы криминального происхождения.

Классификация факторов внешней среды промышленного предприятия в разрезе классификационных признаков.

Тестовые задания Задание 1. Кто из авторов предложил классификацию факторов внешней среды предприятия, состоящую из четырех групп: политические и правовые, экономические, социальные и культурные, технологические:

а) И.А. Бланк;

б) А.Т. Зуб;

в) М. Мескон?

Задание 2. К какой группе факторов внешней среды промышленного предприятия относится введение квотирования или прямое административное ограничение сбыта:

а) политико-административные;

б) законодательно-регулятивные;

в) институциональные?

Задание 3. К какой группе факторов внешней среды промышленного предприятия относится вероятность появления новой техники/технологии:

а) конкуренция;

б) научно-технические;

в) международные?

Задание 4. К какой группе классификации факторов внешней среды промышленного предприятия в разрезе классификационных признаков относится группировка: явные, скрытые:

а) по целевому воздействию;

б) по форме проявления;

в) по частоте выявления?

Задание 5. Какие факторы внешней среды промышленного предприятия в разрезе классификационных признаков относятся к группировке «по целевому воздействию»:

а) факторы прямого воздействия и факторы косвенного воздействия;

б) разрушительные факторы, факторы сильного воздействия и факторы умеренного воздействия;

в) комплексные факторы, влияющие на все функции, и факторы, влияющие на отдельные функции?

3. КЛАССИФИКАЦИЯ И МОРФОЛОГИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ

РИСКОВ В ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

3.1. Классификация и системный классификатор рисков Важнейшими элементами анализа, оценки и управления рисками являются принципы классификации и разработки классификатора рисков.

Классификация объектов, явлений и процессов фактически выступает их структурой, для описания которой используются такие понятия, как класс, тип (вид) и т.п. Связи в такой структуре характеризуют отношения «общее – особенное», а также «тождество-различие».

Каждый класс (классификационная ячейка) характеризуется определенным качеством, обусловливающим однородность принадлежащих ему объектов. При этом зачастую неясно, какой именно должна быть искомая однородная совокупность. Следовательно, и число классов, и их содержание, а, тем самым, собственно классификатор не задаются априорно, а определяются лишь в самом процессе разбиения множества объектов на классы.

Интерпретация полученной классификации включает в себя ряд шагов.

Первый – это описание классов. Классы могут быть описаны с помощью признаков, формирующих признаковое пространство. Описание класса выступает одновременно описанием основания классификации. Количество и характер получающихся в результате классифицирования классов являются прямым следствием конструкции классификатора, элементы которого – «классификационные ячейки» «наполняются» объектами в процессе классифицирования.

Таким образом, классифицирование – это процесс формирования групп объектов на основе выявления отношений сходства и различия, тогда как классификатор – это принцип, правило, метод, обеспечивающие разделение объектов на отдельные, в каком-либо смысле однородные совокупности (классы).

При анализе и построении комплексной оценки рисков коммерческих структур необходимо выявить и сформулировать требования к классификации, которые могли бы выступать в качестве принципов и критериев адекватного классифицирования существующего многообразия рисков. К ним относятся, во-первых, требования, связанные с определением класса, и, во-вторых, требования, связанные с оценкой классификации в целом.

Основным содержательным требованием к классификации выступает требование естественности, т.е. необходимости отражения природной расчленённости объектов и (или) их свойств. Естественная классификация характеризуется стабильностью, устойчивостью к помехам, сохранением упорядоченности объектов при смене диагностических классификационных признаков. Кроме этого требования к классификации разделяют на синтаксические (формальные), семантические (содержательные) и прагматические (целевые). Эти требования в совокупности характеризуют «качество» классифицирования.

Синтаксические требования к классификации основаны на гипотезах «компактности» и «связности». Объекты представляются как точки в пространстве признаков. В качестве класса выступает либо область с более высокой концентрацией точек (сгущение точек), либо множество точек, близких некоторому типичному представителю (эталону, профилю) класса. Классификация также должна отражать и выявлять связи и закономерности, обусловливающие существование классов.

Выделенные классы должны полностью описывать исходную совокупность объектов и не иметь пересечений. Объекты из одного класса должны быть близки друг к другу, и, наоборот, объекты разных классов должны быть далеки друг от друга.

Семантические требования к классификации определяют, прежде всего, требования к однородности формируемых классов. Однородность понимается не как точное совпадение свойств и связей объектов, а как наличие в них общности в существенном, основном. Чем больше в совокупности попарно похожих по какому-либо признаку объектов, тем более она однородна. Следует отметить, что, поскольку экономические объекты обладают множеством свойств и связей, форм и стадий развития, постольку их совокупность может быть однородной в одном отношении и неоднородной в другом. Семантические требования к классификации основаны на следующих принципах:

принцип «сходство – различие»: максимальное сходство объектов одного класса и минимальное сходство объектов разных классов;

принцип развития: классификация должна отражать динамику, развитие, в том числе взаимопереходы в процессе развития;

принцип непрерывности: расстояние между классами должно быть не меньше определённого заданного порога «близости» объектов.

Прагматические требования к классификации устанавливают требования к прогностической силе и многоцелевому характеру использования конкретной классификации, а также к удобству в обращении.

Под системной классификацией понимается выделение по какомулибо общему признаку (свойству) элементов, частей, подсистем рассматриваемого множества. В этом смысле системный классификатор непосредственно связан с определенными принципами (правилами) деления целого на части.

1. Принцип системности. Классификационные и системные представления взаимосвязаны и нередко задачу построения классификации рассматривают как задачу построения системного, целостного представления объекта исследования.

2. Принцип необходимой точности характеризует близость результата к истинному значению измеряемой величины. Классифицирование можно рассматривать как форму измерения, точность которого определяется наличием специфических видов ошибок, проявлением которых выступает нарушение требований, предъявляемых к классификации. Так, синтаксические ошибки в данном случае – это ошибки, состоящие в том, что в один класс включаются разнородные объекты или же однородные объекты включаются в разные классы; семантические ошибки – это ошибки в содержательном определении однородности объектов, принадлежащих одному классу; прагматические ошибки – это несоответствие классификатора установленным целям классификации.

3. Принцип сравнимости. Использование результатов измерения основано на сравнении объектов как в рамках одной классификации (основа сравнения – оценка расстояния между объектами), так и из разных классификаций (основа сравнения – установление единого основания сравнения через допустимые преобразования номинальной шкалы).

4. Принцип единства классификации обеспечивается, прежде всего, едиными методами, правилами выбора оснований классифицирования.

5. Принцип повышения уровня общности предполагает переход к единому основанию, которое должно быть развернуто путём указания его классообразующих значений, т.е. таких, каждому из которых соответствует определенный класс объектов.

6. Принцип конструктивности требует формулировки понятия о классе или выборе его основания в терминах измеримых свойств, т.е. таких, которые могут служить диагностическими классификационными признаками.

7. Принцип инвариантности. Применительно к классификации этот принцип требует устойчивости, неизменности основания классификации и результатов номинального измерения при изменениях множества классифицируемых объектов. Принципиальная возможность построения классификации, инвариантной изменениям, заложена в переходе от описания эмпирически наличных объектов к изучению всех теоретически возможных типов объектов (морфологический анализ).

Перечисленные принципы системного анализа с одной стороны, являются общеметодологическими с точки зрения реализации системного подхода к объектам и процессам любой природы, а с другой – могут быть представлены в форме, соответствующей задачам учебного пособия и положены в основу разработки системного классификатора рисков коммерческих структур.

Прежде чем рассмотреть возможности использования сформулированных принципов применительно к рискам коммерческих структур, отметим, что при анализе предлагаемых в литературе классификационных схем (видов) рисков, с точки зрения их соответствия приведенным принципам, нам не удалось обнаружить схемы рисков, в которых были бы реализованы все указанные принципы системной классификации.

Так, если в качестве классификационного признака избраны сфера и отраслевая принадлежность хозяйственной деятельности, риски предприятия делятся на производственный, финансовый, коммерческий, инновационный.

Производственный риск связан с процессом производства продукции, товаров и услуг, с осуществлением любых видов производственной деятельности. Такие риски могут появляться вследствие воздействия различных факторов, таких как непредвиденный выход из эксплуатации основных и оборотных фондов, в связи с внедрением в производство новых технологических схем и т.д.

Финансовый риск связан с вероятностью потерь денежных средств в процессе осуществления предприятием финансовой деятельности. Такой риск зависит от финансовой устойчивости предприятия, от соотношения источников финансирования, распределения прибыли и политики инвестирования.

Коммерческий риск – это риск, возникающий в процессе реализации товаров и услуг, обусловленный вероятностью потери ресурсов, недополучения доходов или появления дополнительных расходов в результате осуществления коммерческих операций.

Инновационный риск связан с вероятностью потерь, возникающих при вложении предприятием средств в производство новых товаров и услуг, а также при разработке, освоении и внедрении технологических, экономических, организационных и других нововведений.

Внутри каждого выделенного класса возможна дальнейшая дифференциация рисков, причем «вторичные» признаки классифицирования выбираются уже в зависимости от специфики хозяйственного процесса.

Производственные риски делятся в зависимости от причин возникновения – изменения планируемых объемов производства, увеличения материальных затрат, физического и морального износа оборудования и пр.

В качестве составных частей финансового риска выделяют валютный риск, как вероятность финансовых потерь в результате изменения курса валют; кредитный риск, связанный с возможностью невыполнения финансовых обязательств предприятия, и инвестиционный риск, обусловленный любыми инвестиционными проектами и вложением средств в финансовые и материальные активы.

Если обратиться к принципам формирования классификаций, можно сделать вывод, что приведенное деление финансовых рисков соответствует системным принципам сравнимости и конструктивности, поскольку допускает и даже предусматривает возможность измерения результатов и их сопоставления при определении классификационной принадлежности конкретного вида риска.

Основными источниками возникновения коммерческого риска являются: цена, кредитование (применительно к товарному кредиту), инфляция, выполнение договорных обязательств, качество товара, конъюнктура рынка. В рамках общей классификации коммерческих рисков их иногда различают и по другому признаку, а именно – по сферам проявления. При этом выделяют экологические, транспортные, политические и специальные виды коммерческих рисков.

Экологические риски связаны с загрязнением окружающей среды и обусловлены преобразующей деятельностью человека в процессе присвоения материальных благ.

Транспортные риски принято разделять на риски «каско» и «карго».

В первом случае источником риска являются транспортные средства, а во втором – грузы, перемещаемые с помощью транспортных средств.

Политические риски в основном проявляют себя в международной торговле и обусловлены акциями правительств иностранных государств в отношении экспортеров и импортеров.

Специальные риски подразумевают страхование перевозок особо ценных грузов и поэтому оговариваются в особых условиях договора страхования.

Таким образом, отдельные виды коммерческих рисков предприятия характеризуются разными формами проявления. При этом, по нашему мнению, существующие классификации не позволяют в полной мере отобразить их разнообразие из-за несоответствия принципу полноты описания признаков. С этим, в частности, связано наличие пересечений в классификациях финансового и коммерческого риска.

В целом же общепринятое деление рисков предприятия по основным видам деятельности является примером искусственной классификации так называемого «перечислительного» характера, ориентированной на решение конкретных стратегических и тактических задач управления.

В рамках данного учебного пособия не ставилась задача исчерпать все существующие классификации рисков. Исследование принципов разработки классификаторов и их реализации на примерах существующих способов определения типов и видов рисков выступает в качестве базовой предпосылки формирования системного классификатора рисков коммерческого предприятия, позволяющего осуществлять анализ и оценку рисков в базовых и нестандартных бизнес-ситуациях.

Классификатор, разработанный на основе рассмотренных принципов, назовём системным классификатором-инвариантом. В условиях нестабильности внешней среды предприятия и её статистической неопределённости надёжность классификатора, т.е. неизменность результатов классификации, адекватность реальным хозяйственным явлениям, может быть обеспечена только при его инвариантности (независимости) конкретным характеристикам хозяйственной деятельности. Таким образом, при построении системного классификатора-инварианта должны учитываться свойства, не появляющиеся и не исчезающие, но лишь меняющие форму своего проявления. Это, в свою очередь, требует системного подхода к построению классификатора рисков.

Для системного описания любого конкретного объекта необходимо выявить его функцию, определить вход, выход и процессор. При этом появляется возможность осуществить системную классификацию рисков, основанную на следующем определении экономической (хозяйственной) системы, в качестве которой рассматривается коммерческое предприятие.

Система – это совокупность элементов и/или отношений, закономерно связанных в единое целое, которое обладает свойствами, отсутствующими у этих элементов и/или отношений. Конструктивное представление системы предполагает выделение в соответствующих измерениях основных системных характеристик – функции, входа, выхода и процессора.

Под функцией понимается характеристика, определяющая назначение, миссию, необходимость системы. Определяя множество потенциально возможных состояний системы, она непосредственно связана с понятием цели, рассматриваемой как желаемое состояние, к которому стремится система. При определении рисков функция формируемого классификатора рисков по отношению к выделяемым классификационным позициям выступает основой критериального признака, точнее – меры отклонения фактически реализуемого уровня функционирования предприятия от установленной цели.

Таким образом, первым классификационным признаком должна стать спецификация рисков по месту в рассматриваемой хозяйственной системе – коммерческой структуре: по входу, процессору, выходу. Входом системы являются любые материальные, финансовые и информационные компоненты, которые, подвергаясь определенным изменениям в системе посредством процессора, преобразуются в выходы, как результаты обработки элементов входа.

Следующим важным признаком предлагается считать «логистическую» спецификацию рисков, т.е. определение их принадлежности к материальному, финансовому или информационному потокам, посредством которых устанавливаются и реализуются связи в системе.

По логистическому признаку риски классифицируются в соответствии с их принадлежностью к конкретным видам потоков и запасов как базовых логистических категорий. Соответственно определяется место и роль материального (вещественного), информационного и финансового риска в общей системе рисков предприятия.

В качестве основания классификации рисков предприятия предлагается принимать характер влияния хозяйственного процесса на одну из сторон реализации функции – объемную или структурную. Такое влияние может принимать разные натурально-вещественные, финансовые и информационные формы проявления. Можно выделить:

инновационную сферу, призванную менять разнообразие удовлетворенных общественных потребностей, прежде всего по их составу;

инфраструктурную сферу, обеспечивающую изменение массы затраченного труда в хозяйстве;

производственную сферу, влияющую как на структурную, так и на объемную сторону реализации функции хозяйства.

Следовательно, выделяются инновационный, инфраструктурный, производственный риски.

Существует сходное и более известное разделение рисков в зависимости от сфер предпринимательской деятельности на производственные, финансовые и инвестиционные. Приведенный признак деления процессов в зависимости от влияния на объемную или структурную сторону реализации функции в большей степени отвечает требованиям формирования системного классификатора-инварианта.

Наконец, классификатор-инвариант рисков предприятия включает классификационный признак, связанный с субъективным фактором процесса принятия решения. По этому признаку риски делятся на индивидуальные и коллективные. Известно, что решения, принимаемые одним человеком, обычно менее рискованные, чем групповые, поскольку при разработке последних присутствует эффект так называемой «коллективной ответственности». Кроме того, коллективные решения связаны с необходимостью организации и реализации специальных методов и процедур – экспертиз, совещаний и пр., – что в целом повышает их обоснованность и эффективность.

При анализе системы рисков могут быть, в принципе, рассмотрены и другие признаки, позволяющие осуществить более глубокую дифференциацию специфических ситуаций с элементами риска. Но, поскольку наша задача состоит в построении классификатора-инварианта, целесообразно ограничиться приведенными признаками, позволяющими проанализировать достаточное разнообразие хозяйственных ситуаций, (бизнесситуаций, поскольку речь идет о предпринимательской, коммерческой деятельности).

На рис. 3.1 представлена общая структура рисков предприятия, базирующаяся на принципах построения системного классификатораинварианта.

СИСТЕМНЫЙ РИСК КОММЕРЧЕСКОЙ СТРУКТУРЫ

РИСКИ НА РИСКИ В РИСКИ НА С

ВХОДЕ ПРОЦЕССЕ ВЫХОДЕ С

МАТЕРИАЛЬНЫЙ ФИНАНСОВЫЙ ИНФОРМАК и Н

РИСК РИСК ЦИОННЫЙ РИСК А

СИСТЕМНЫЙ РИСК КОММЕРЧЕСКОЙ СТРУКТУРЫ В

Рис. 3.1. Структура системного классификатора-инварианта в базовых и нестандартных хозяйственных ситуациях Для более удобного применения классификатора рисков в целях анализа наиболее характерных для деятельности коммерческого предприятия бизнес-ситуаций воспользуемся методом морфологического исследования, позволяющего выявить, представить и проанализировать различные варианты решения проблемы.

На первом этапе морфологического анализа строится так называемое морфологическое множество (морфологическая таблица), содержащее все возможные комбинационные варианты рассматриваемой ситуации.

На втором этапе – этапе морфологического синтеза – полученное множество исследуется с помощью специальных приемов: фильтрации, «зондирования», целенаправленного отбора вариантов и др., с помощью которых из искусственно расширенной совокупности возможных ситуаций выявляются лучшие в соответствии с установленными критериями.

Применение морфологического метода к разработанному классификатору-инварианту рисков предприятия позволяет, по нашему мнению, выявить и проанализировать достаточное разнообразие хозяйственных ситуаций, содержащих элементы риска. Морфологическое представление системы рисков, соответствующее структуре системного классификатораинварианта, позволяет осуществить предлагаемый в работе переход от традиционного подхода к определению и оценке риска по паре «риск вероятность наступления события» (предполагающего, в общем случае, определения субъективной вероятности наступления события) к ситуативно-корреляционному подходу по паре «риск устойчивость бизнесситуация».

На рис. 3.2 представлена морфологическая таблица рисков коммерческого предприятия. Количество вариантов хозяйственных ситуаций риска в данной таблице определяется произведением числа переменных по всем включенным в анализ признакам: по логистике (3), по типу процесса (3), по месту в системе (3) и по субъективному фактору (2). Таким образом, морфологическая таблица содержит 3х3х3х2 = 54 варианта хозяйственных ситуаций риска (произведение количества значений переменных по всем признакам). Часть этого множества может оказаться «пустой», что не противоречит принципам морфологического исследования, допускающего возможную избыточность вариантов.

ВИДЫ РИСКА

МОРФОЛОГИЧЕСКАЯ

ПЕРЕМЕННАЯ

1. Логистика связей 1.1. Материальный 1.2 Финансовый 1.3. Информационный (тип потока) 2. Тип процесса 3. Место в системе 4. Субъективный Рис. 3.2. Морфологическая таблица рисков предприятий По результатам анализа всё множество бизнес-ситуаций может быть разбито на два подмножества – базовые бизнес-ситуации, типичные для конкретного вида деятельности и типа коммерческой структуры, и нерегулярные (нестандартные) хозяйственные ситуации, не характерные для деятельности предприятия. Комплексная оценка социально-экономических рисков коммерческого предприятия формируется, прежде всего, на основе базовых бизнес-ситуаций с учётом значимости, роли и места нестандартных ситуаций.

Структура конкретной бизнес-ситуации в морфологической таблице определяется позициями, выступающими, в свою очередь, основаниями классификации рисков по типу логистического потока, по типу хозяйственного процесса, по месту в системе и типу распределения ответственности при принятии решений в ситуациях риска.

Рассмотрим, например, стандартную ситуацию, связанную с оценкой предложения о финансировании инновационного проекта перехода на новую технологию производства. На рис. 3.3 представлена морфологическая цепочка 1.22.13.24.1, которая определяет структуру и направления комплексного анализа риска. В данном случае принципиально важным является анализ проблем, отражающих специфику и содержание соответствующих классификационных ячеек, а именно: определение и характеристики источника финансирования, его надёжность, параметры технического риска нововведения, организационные характеристики как самого способа принятия решений, так и возможных последствий, связанных с распределением и передачей ответственности и риска по принятому решению и т. д.

ПРИЗНАК ВИДЫ РИСКА

Рис. 3.3. Морфологическая цепочка бизнес-ситуации «инновационный проект внедрения новой технологии»

Для конструктивного ответа на эти и другие вопросы, определения принадлежности данной бизнес-ситуации к базовой или нестандартной, для получения количественных оценок риска, степени отклонения от уставленных целей, оценок хозяйственной и финансовой устойчивости предприятия необходимо определить и проанализировать систему рисков коммерческого предприятия в соответствии с предложенным в пособии системным классификатором-инвариантом, разработать и реализовать специальные измерительные процедуры анализа и методы управления рисками.

Разработка системного классификатора-инварианта необходима для создания информационно-аналитической базы определения и комплексного исследования системы рисков, характерных для деятельности любого коммерческого предприятия. В соответствии с логикой построения классификатора: поток - процесс - системная характеристика - субъективный фактор, рассмотрим основные источники и виды рисков.

Риски материального потока:

изменение планируемых объемов и номенклатуры выпускаемой продукции;

низкая дисциплина поставок, несоблюдение графика расходов и интенсивности потребления ресурсов;

непредусмотренные материальные затраты или прямые потери оборудования, имущества, сырья, топлива, энергии и т.д.;

несбалансированность структуры и динамики материальных запасов.

Риски финансового потока:

недополучение или неполучение денег из предусмотренных источников финансирования;

непредусмотренные платежи, уплата дополнительных налогов, потеря денежных средств и ценных бумаг;

временные финансовые потери, обусловленные замораживанием счетов, несвоевременной выдачей средств, отсрочкой выплат по долгам;

изменение уровня издержек обращения по сравнению с запланированным, непредвиденные расходы и нарушение сметы;

просчеты финансовой политики, пассивность капитала, несрабатывание выбранного метода финансирования, неэффективная структура размещения средств.

Риски информационного потока:

неправильный выбор целей, необоснованное определение приоритетов общей экономической и рыночной стратегии предприятия:

несоответствие организационно-экономической структуры целям предприятия и его функции;

неэффективность систем бухгалтерского учета и финансовой отчетности;

изменение объемов, надежности, достоверности используемой информации;

изменение периодичности, скорости, регулярности сообщений, недостаточный технический уровень средств обработки информации;

неэффективный менеджмент, просчеты в маркетинговой политике, недостатки системы контроля;

несовершенство методологического аппарата и методического инструментария решения проблем.

Риски инновационного процесса:

неправильный выбор стратегии развития предприятия;

несоответствие возможностей предприятия задачам развития, неадекватность технического и технологического потенциала планируемым нововведениям;

несовместимость инновации с текущей деятельностью предприятия и с реализацией других проектов;

отрицательные результаты научно-исследовательских работ;

отклонения от запланированных технических параметров в ходе конструкторских и технологических разработок;

невыдерживание сроков разработки, освоения и внедрения нововведения;

недостаточная патентная защита, необеспечение комплексной патентной чистоты инновации.

Риски инфраструктурного процесса:

изменение расходов материалов, сырья, топлива, энергии;

увеличение торговых издержек, накладных и других расходов;

нарушение структуры транспортировки грузов, несбалансированные связи с транспортными организациями, изменение транспортных расходов;

непредвиденное изменение объема закупки, закупочной цены товара (не блокированное условиями договора);

потери товара, снижение качества продукции в процессе обращения.

Риски производственного процесса:

изменение планируемых объемов производства, расхода материальных ресурсов, структуры производимой продукции;

неоптимальное соотношение постоянных и переменных затрат;

нарушение ритмичности процесса производства;

сбои, поломки и простои оборудования;

потери качества продукции в процессе производства, повышенный процент брака производимой продукции;

отсутствие необходимого количества исходных материалов, неоптимальное распределение ресурсов, неадекватное использование сырья, несоблюдение графика расходов ресурсов;

недостаточный производственный потенциал.

Риски на входе в систему:

низкая дисциплина поставок ресурсов, перебои с топливом и электроэнергией;

отказ предполагаемого поставщика от заключения контракта, необходимость (вынужденность) заключения договоров на необычных условиях;

изменение структуры финансирования;

изменение ставок налоговых отчислений;

изменение условий хозяйственной деятельности, обусловленное политическими событиями, неожиданные правительственные законы и постановления;

стихийные бедствия, воровство, рэкет.

Риски в процессоре:

нарушение технологического процесса;

неудовлетворительное состояние оборудования, физический износ оборудования;

низкая степень универсальности оборудования;

несоответствие численности промышленно-производственного персонала расчетной величине;

неоптимальное соотношение основных и оборотных средств;

несбалансированность системы внутрипроизводственных запасов;

потери рабочего времени, вызванные случайными, непредвиденными обстоятельствами;

неэффективное использование производственных мощностей.

Риски на выходе:

колебания в сфере спроса, изменение потребностей и вкусов потребителей;

невостребованность произведенной продукции;

конкуренция со стороны непредвиденных аналогов продукции (товары-субституты);

неблагоприятные изменения рыночной конъюнктуры, снижение планируемых цен на продукцию, ценовая инфляция;

усиление конкуренции;

изменение процентных ставок, курсов валют, котировок ценных бумаг;

изменение рыночной стоимости портфеля ценных бумаг:

неисполнение хозяйственных договоров (контрактов), неплатежеспособность должников.

Риски индивидуальных (единоличных) решений:

недостаточная компетентность, профессиональная квалификация лица, ответственного за принятие решений;

неадекватность структуры индивидуально-личностных качеств занимаемой должности, специфике решаемых задач;

склонность лица, принимающего решение, к систематическим ошибкам.

Риски коллективных (коллегиальных) решений:

некомпетентность специалистов, менеджеров, руководителей;

неэффективность персонал-технологий, управления межличностными отношениями в коллективе;

некорректность используемых процедур согласования индивидуальных решений;

недобросовестность или несостоятельность партнеров по бизнесу;

неопределенность персональной ответственности при принятии коллегиальных решений.

Вопросы для обсуждения Критерии и принципы классификации рисков.

Типы рисков коммерческой организации.

Системный классификатор – инвариант рисков предприятия.

Классификация рисков по месту в рассматриваемой коммерческой структуре.

Классификация рисков по логистическому признаку.

Классификация рисков в зависимости от сфер деятельности.

Классификация рисков по субъективному фактору процесса принятия решения.

Этапы морфологического анализа рисков в базовых и нестандартных хозяйственных ситуациях.

Применение морфологического метода к классификаторуинварианту рисков предприятия.

Тестовые задания Задание 1. Источником какого из перечисленных видов риска является увеличение налоговых ставок:

а) финансового;

б) политического;

в) инновационного?

Задание 2. Какой классификационный признак избран для деления предпринимательского риска на производственный, финансовый, коммерческий и инновационный риск:

а) сфера и отраслевая принадлежность хозяйственной деятельности;

б) сфера проявления;

в) в зависимости от причины возникновения?

Задание 3. Какой из перечисленных ниже классификационных признаков лежит в основе деления рисков на материальный, финансовый, информационный:

а) по типу хозяйственного процесса;

б) по месту в системе;

в) по типу логистического потока?

Задание 4. Количество вариантов хозяйственных ситуаций риска в морфологической таблице рисков коммерческого предприятия определяется произведением числа переменных по всем включенным в анализ признакам:

по логистике, по типу процесса, по месту в системе и по субъективному фактору. Сколько вариантов хозяйственных ситуаций риска содержит морфологическая таблица:

Задание 5. Какие риски принято разделять на ««каско» и «карго»:

а) экономические;

б) транспортные;

в) специальные?

4. ПОКАЗАТЕЛИ РИСКА И МЕТОДЫ ЕГО АНАЛИЗА И ОЦЕНКИ

при осуществлении предпринимательской деятельности Центральное место в оценке риска в коммерческой деятельности занимают анализ и прогнозирование возможных потерь ресурсов при осуществлении предпринимательской деятельности.

При этом имеется в виду не расход ресурсов, объективно обусловленный характером и масштабом предпринимательских действий, а случайные, непредвиденные, но потенциально возможные потери, возникающие вследствие отклонения реального хода предпринимательства от задуманного плана.

Чтобы оценить вероятность тех или иных потерь, обусловленных развитием событий по непредвиденному варианту, следует, прежде всего, знать все виды потерь, связанных с предпринимательством, и уметь заранее исчислить их или измерить как вероятные прогнозные величины. При этом естественно желание оценить каждый из видов потерь в количественном измерении и уметь свести их воедино, что, к сожалению, далеко не всегда удается сделать.

Говоря об исчислении вероятных потерь в процессе их прогнозирования, надо иметь в виду одно важное обстоятельство. Случайное развитие событий, оказывающее влияние на ход и результаты предпринимательства, способно приводить не только к потерям в виде повышенных затрат ресурсов и снижения конечного результата. Одно и то же случайное событие может вызвать увеличение затрат одного вида ресурсов и снижение затрат другого вида, т. е. наряду с повышенными затратами одних ресурсов может наблюдаться экономия других.

Так что, если случайное событие оказывает двойное воздействие на конечные результаты предпринимательства, имеет неблагоприятные и благоприятные последствия, при оценке риска надо в равной степени учитывать и те и другие. Иначе говоря, при определении суммарных возможных потерь следует вычитать из расчетных потерь сопровождающий их выигрыш.

Если риск – это опасность потери ресурсов или дохода, то существует его количественная мера, определяемая абсолютным или относительным уровнем потерь.

В абсолютном выражении риск может определяться величиной возможных потерь в материально-вещественном (физическом) или стоимостном (денежном) выражении, если только ущерб поддается такому измерению.

В относительном выражении риск определяется как величина возможных потерь, отнесенная к некоторой базе, в виде которой наиболее удобно принимать либо имущественное состояние предпринимателя, либо общие затраты ресурсов на данный вид предпринимательской деятельности, либо ожидаемый доход (прибыль) от предпринимательства.

Применительно к предприятию в качестве базы для определения относительной величины риска целесообразно брать стоимость основных фондов и оборотных средств предприятия или намеченные суммарные затраты на данный вид предпринимательской деятельности, имея в виду как текущие затраты, так и капиталовложения или расчетный доход (прибыль).

Выбор той или иной базы не имеет принципиального значения, но следует предпочесть показатель, определяемый с высокой степенью достоверности.

Потери, которые могут быть в предпринимательской деятельности, целесообразно разделять на материальные, трудовые, финансовые, потери времени, специальные виды потерь.

Материальные виды потерь проявляются в непредусмотренных дополнительных затратах или прямых потерях оборудования, имущества, продукции, сырья, энергии и т. д. По отношению к каждому отдельному из перечисленных видов потерь применимы свои единицы измерения.

Наиболее естественно измерять материальные потери в тех же единицах, в которых измеряется количество данного вида материальных ресурсов, т. е. в физических единицах веса, объема, площади и др.

Однако свести воедино потери, измеряемые в разных единицах, и выразить их одной величиной не представляется возможным. Поэтому практически неизбежно исчисление потерь в стоимостном выражении, в денежных единицах. Для этого потери в физическом измерении переводятся в стоимостное измерение путем умножения на цену единицы соответствующего материального ресурса.

Для достаточно значительного количества материальных ресурсов, стоимость которых заранее известна, потери сразу можно оценивать в денежном выражении.

Имея оценку вероятных потерь по каждому из отдельных видов материальных ресурсов в стоимостном выражении, можно свести их воедино, соблюдая при этом правила действий со случайными величинами и их вероятностями.

Трудовые потери представляют потери рабочего времени, вызванные случайными, непредвиденными обстоятельствами. В непосредственном измерении трудовые потери выражаются в человеко-часах, человеко-днях или просто часах рабочего времени.

Перевод трудовых потерь в стоимостное, денежное выражение осуществляется путем умножения трудочасов на стоимость (цену) одного часа.

Финансовые потери – это прямой денежный ущерб, связанный с непредусмотренными платежами, выплатой штрафов, уплатой дополнительных налогов, потерей денежных средств и ценных бумаг. Кроме того, финансовые потери могут быть при недополучении или неполучении денег из предусмотренных источников, при невозврате долгов, неоплате покупателем поставленной ему продукции, уменьшении выручки вследствие снижения цен на реализуемые продукцию и услуги.

Особые виды денежного ущерба связаны с инфляцией, изменением валютного курса рубля, дополнительным к узаконенному изъятием средств предприятий в государственный бюджет.

Наряду с окончательными безвозвратными могут быть и временные финансовые потери, обусловленные замораживанием счетов, несвоевременной выдачей средств, отсрочкой выплаты долгов.

Потери времени существуют тогда, когда процесс предпринимательской деятельности идет медленнее, чем было намечено. Прямая оценка таких потерь осуществляется в часах, днях, неделях, месяцах запаздывания в получении намеченного результата. Чтобы перевести оценку потерь времени в стоимостное измерение, необходимо установить, к каким потерям дохода, прибыли от предпринимательства способны приводить случайные потери времени.

Специальные виды потерь проявляются в виде нанесения ущерба здоровью и жизни людей, окружающей среде, престижу предпринимателя, а также вследствие других неблагоприятных социальных и моральнопсихологических последствий. Чаще всего специальные виды потерь крайне трудно определить в количественном, тем более в стоимостном выражении.

Естественно, что для каждого из видов потерь исходную оценку возможности их возникновения и величины следует производить за определенное время, охватывающее месяц, год, срок осуществления предпринимательства.

При проведении комплексного анализа вероятных потерь для оценки риска важно не только установить все источники риска, но и выявить, какие источники превалируют.

Охарактеризуем потери, потенциальная возможность которых порождает риск в производственном и коммерческом предпринимательстве.

Потери в производственном предпринимательстве.

1. Снижение намеченных объемов производства и реализации продукции вследствие уменьшения производительности труда, простоя оборудования или недоиспользования производственных мощностей, потерь рабочего времени, отсутствия необходимого количества исходных материалов, повышенного процента брака ведет к недополучению запланированной выручки. Вероятные потери DD в этом случае в стоимостном выражении определяются по формуле где DО – вероятное суммарное уменьшение объема выпуска продукции;

Ц – цена реализации единицы объема продукции.

2. Снижение цен, по которым намечается реализовать продукцию, в связи с недостаточным качеством, неблагоприятным изменением рыночной конъюнктуры, падением спроса, ценовой инфляцией приводит к вероятным потерям, определяемым по формуле где DЦ – вероятное уменьшение цены единицы объема продукции;

О – общий объем намеченной к выпуску и реализации продукции.

3. Повышенные материальные затраты, обусловленные перерасходом материалов, сырья, топлива, энергии, ведут к потерям, определяемым зависимостью где DМ – вероятный перерасход материального ресурса;

Ц – цена единицы ресурса.

4. Другие повышенные издержки, которые могут быть вследствие высоких транспортных расходов, торговых издержек, накладных и других побочных расходов.

5. Перерасход намеченной величины фонда оплаты труда вследствие превышения расчетной численности либо вследствие выплаты более высокого, чем запланировано, уровня заработной платы отдельным работникам.

6. Уплата повышенных отчислений и налогов, если в процессе осуществления бизнес-плана ставки отчислений и налогов изменятся в неблагоприятную для предпринимателя сторону.

7. Не следует упускать из виду и возможности потерь в виде штрафов, естественной убыли, а также обусловленных стихийными бедствиями, хотя учесть такие потери расчетным образом не представляется возможным.

Потери в коммерческом предпринимательстве.

1. Неблагоприятное изменение (повышение) закупочной цены товара в процессе осуществления предпринимательского проекта, не блокированное условиями договора о закупке приводит к вероятным потерям (DD), определяемым по формуле где О – объем закупок товара в физическом измерении;

DЦ – вероятное повышение закупочной цены.

2. Непредвиденное снижение объема закупки в сравнении с намеченным вызывает уменьшение объема реализации, т.е. масштаба всей операции. Потеря прибыли (дохода) исчисляется как произведение снижения объема закупки на величину прибыли (дохода), приходящейся на единицу объема реализации товара.

Следует учитывать, что уменьшение объема закупки и реализации может сопровождаться снижением расходов, ибо, кроме так называемых условно-постоянных расходов, существуют затраты, пропорциональные объему операции.

3. Потери товара в процессе обращения (транспортировки, хранения) или потери качества, потребительской ценности товара, приводящие к снижению его стоимости. Уровень такого ущерба устанавливается как произведение количества утерянного товара на закупочную цену или произведение испорченного количества товара на снижение отпускной цены.

4. Увеличение издержек обращения по сравнению с намеченными приводит к адекватному снижению дохода, прибыли. Среди возможных причин повышения издержек могут быть непредвиденные пошлины, отчисления, штрафы, дополнительные расходы.

5. Снижение цены, по которой реализуется товар, по сравнению с проектной вызывает потери в размере объема реализации, умноженного на уменьшение цены.

6. Снижение объема реализации, обусловленное непредсказуемым падением спроса или потребности в товаре, вытеснением его конкурирующими товарами, ограничениями на продажу, способно вызвать потери дохода и прибыли, измеряемые произведением объема непроданной продукции на отпускную цену.

4.2. Зоны риска и построение кривой риска Существуют качественные и количественные методы анализа и оценки риска. Главной задачей качественного анализа риска коммерческого предприятия является определение внешних и внутренних факторов его возникновения и идентификация всех возможных видов риска в базовых и нестандартных бизнес-ситуациях.

Количественный анализ предполагает определение численных значений по отдельным видам риска, а также общую оценку социальноэкономического риска коммерческого предприятия.

При количественном анализе рисков могут быть полезны следующие положения и критерии, предложенные американским экспертом по экономике Б. Бэрлимером:

потери от риска независимы друг от друга;

потери по одному направлению из общей совокупности рисков не обязательно увеличивают вероятность потерь по другим видам риска (за исключением форс-мажорных обстоятельств);

максимально возможный ущерб не должен превышать финансовых возможностей предприятия.

Риск есть вероятностная категория, и в этом смысле наиболее обоснованно с научных позиций характеризовать и измерить его как вероятность возникновения определенного уровня потерь.

При всесторонней оценке риска следовало бы устанавливать для каждого абсолютного или относительного значения величины возможных потерь соответствующую вероятность возникновения такой величины.

Построение кривой вероятностей призвано быть исходной стадией оценки риска. Но применительно к предпринимательству это чаще всего чрезвычайно сложная задача. Поэтому практически приходится ограничиваться упрощенными подходами, оценивая риск по одному или нескольким показателям, представляющим обобщенные характеристики, наиболее важные для суждения о приемлемости риска.

Рассмотрим некоторые из главных показателей риска. Конструктивный интерес представляют принципы дифференцирования зон или областей хозяйствования по степени влияния факторов риска на деятельность предприятия. С этой целью сначала выделяют определенные области или зоны риска в зависимости от ожидаемой величины потерь. В литературе широко используется понятие допустимого критического и катастрофического риска. Принято использовать следующую схему зон риска (рис. 4.1).

безрисковая Областью риска называется некоторая зона хозяйственной деятельности, в границах которой возможные потери не превышают предельного значения установленного уровня риска. Выделяют четыре основных области риска деятельности коммерческого предприятия в условиях рыночной экономики:

безрисковая зона – область, в которой потери не ожидаются; ей соответствуют нулевые или отрицательные потери прибыли;

зона допустимого риска – область, в пределах которой данный вид деятельности сохраняет свою экономическую целесообразность, т.е.

потери имеют место, но они меньше расчётной прибыли. Граница зоны допустимого риска соответствует уровню потерь, равному расчетной прибыли от хозяйственной деятельности. К этой области традиционно относились участие в выполнении работ, финансируемых государством, получение необходимых ссуд, гарантированных правительством, операции с ГКО и т.п.;

зона критического риска характеризуется возможностью потерь, превышающих величину ожидаемой прибыли. К этой области относятся различные виды лизинга: оперативный лизинг, когда предприятие не реализует свою продукцию, а передает её в аренду; лизинг недвижимости – передача в аренду целевых объектов сроком на 15-20 лет; финансирующий лизинг (лизинговая компания передает в аренду машины и оборудование, произведенные различными предприятиями, на срок от 2 до 6 лет);

вложение финансовых инвестиций в приобретение ценных бумаг других предприятий. При нахождении предприятия в зоне критического риска предприятие подвергается опасности потерять всю свою выручку от данной операции;

зона недопустимого (катастрофического) риска представляет область потерь, близких к размеру собственных средств предприятия. Нахождение предприятия в этой области может привести к полному банкротству предприятия. Такого рода риск связан, например, с вложением средств и имущества в залог при взятии банковского кредита.

К категории катастрофических следует относить вне зависимости от имущественного или денежного ущерба риск, связанный с прямой опасностью для жизни людей или возникновением экологических катастроф.

Наиболее полное представление о риске дает так называемая кривая распределения вероятностей потери или графическое изображение зависимости вероятности потерь от их уровня, показывающее, насколько вероятно возникновение тех или иных потерь – кривая риска.

Построение такой кривой базируется на гипотезе, что прибыль как случайная величина подчинена нормальному закону распределения и предполагает следующие допущения.

1. Наиболее вероятно получение прибыли, равной расчетной величине – Пр. Вероятность (Вр ) получения такой прибыли максимальна и значение П можно считать математическим ожиданием прибыли. Вероятность получения прибыли, большей или меньшей по сравнению с расчетной, монотонно убывает по мере роста отклонений.

2. Потерями считается уменьшение прибыли (П) в сравнении с расчетной величиной. Если реальная прибыль равна П, то П=Пр–П.

Принятые допущения в определенной степени спорны и не всегда справедливы для всех видов рисков, но в целом достаточно верно отражают наиболее общие закономерности изменения коммерческого риска и дают возможность построить кривую распределения вероятностей потерь прибыли, которую и называют кривой риска (рис. 4.2).

Главное в оценке коммерческого риска – возможность построения кривой риска и определения зон и показателей допустимого, критического и катастрофического рисков.

Выделим на изображенной кривой распределения вероятностей потерь прибыли (дохода) ряд характерных точек.

Первая точка (ПР=0 и В=ВР) определяет вероятность нулевых потерь прибыли. В соответствии с принятыми допущениями вероятность нулевых потерь максимальна, хотя, конечно, меньше единицы.

Вторая точка (ПР=ПРР и В=ВД) характеризуется величиной возможных потерь, равной ожидаемой прибыли ПРР, т. е. полной потерей прибыли, вероятность которой равна ВД.

Точки 1 и 2 являются граничными, определяющими положение зоны допустимого риска.

Третья точка (ПР=ВР и В=Вкр) соответствует величине потерь, равных расчетной выручке ВР. Вероятность таких потерь равна В кр.

Точки 2 и 3 определяют границы зоны критического риска.

Четвертая точка (ПР=ИС и В=Вкт) характеризуется потерями, равными имущественному (ИС) состоянию предпринимателя, вероятность которых равна Вкт. Между точками 3 и 4 находится зона катастрофического риска.

Потери, превышающие имущественное состояние предпринимателя, не рассматриваются, так как их невозможно взыскать.

Вероятности определенных уровней потерь являются важными показателями, позволяющими высказывать суждение об ожидаемом риске и его I приемлемости, поэтому построенную кривую можно назвать кривой риска.

Таким образом, если при оценке риска предпринимательской деятельности удается построить не всю кривую вероятностей риска, а только установить четыре характерные точки (наиболее вероятный уровень риска и вероятности допустимой, критической и катастрофической потери), то задачу такой оценки можно считать успешно решенной.

Значения этих показателей в принципе достаточно, чтобы в подавляющем большинстве случаев идти на обоснованный риск.

Предпринимателю, оценивающему риск, больше свойствен не точечный, а интервальный подход. Ему важно знать не только, что вероятность потерять 100000 руб. в намечаемой сделке составляет, скажем, 0,1 или 10%. Он будет также интересоваться, насколько вероятно потерять сумму, лежащую в определенных пределах (в интервале, например, от 100000 до 500000 руб.).

Наличие кривой вероятности потери позволяет ответить на такой вопрос путем нахождения среднего значения вероятности в заданном интервале потерь.

Вполне возможно и другое проявление интервального подхода в форме «полуинтервального», весьма характерного именно для предпринимательского риска.

В процессе принятия предпринимателем решений о допустимости и целесообразности риска ему важно представлять не столько вероятность определенного уровня потерь, сколько вероятность того, что потери не превысят некоторого уровня. Именно это и есть основной показатель риска.

Вероятность того, что потери не превысят определенного уровня, есть показатель надежности, уверенности. Очевидно, что показатели риска и надежности предпринимательского дела тесно связаны между собой.

Знание показателей риска – Вр, Вд, Вкр, Вкг – позволяет выработать суждение и принять решение об осуществлении предпринимательства. Но для такого решения недостаточно оценить значения показателей (вероятностей) допустимого, критического и катастрофического риска. Надо еще установить или принять предельные величины этих показателей, выше которых они не должны подниматься, чтобы не попасть в зону чрезмерного, неприемлемого риска.

Обозначим предельные значения вероятностей возникновения допустимого, критического и катастрофического риска соответственно К д, Ккр, Ккг. Величины этих показателей в принципе должна устанавливать и рекомендовать прикладная теория предпринимательского риска, но и сам предприниматель вправе назначить свои собственные предельные уровни риска, которые он не намерен превышать.

Можно ориентироваться на следующие предельные значения показателей риска Кд=0,1; Ккр=0,01, Ккг=0,001, т. е. соответственно 10, 1 и 0,1%.

Это означает, что не следует идти на предпринимательскую сделку, если в 10 случаях из ста можно потерять всю прибыль, в одном случае из ста потерять выручку и хотя бы в одном случае из тысячи потерять имущество.

Имея значения трех показателей риска и критериев предельного риска можно сформулировать общие условия приемлемости анализируемого вида предпринимательства:

А. Показатель допустимого риска не должен превышать предельного