WWW.DISS.SELUK.RU

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА
(Авторефераты, диссертации, методички, учебные программы, монографии)

 

ТИПОВА Я ПРОГРАММА

подготовки бизнес-ангелов и предпринимателей

к заключению венчурных инвестиционных

сделок ранней стадии

Москва

2013

Традиционно у государства есть несколько способов поддержать рынок венчурных

инвестиций и привлечь на него новых активных игроков: во-первых, это улучшение имиджа инвесторов, вкладывающих средства в высокорискованные проекты;

во-вторых, введение системных налоговых льгот; в-третьих, прямая финансовая поддержка бизнес-ангелов, предоставление денежного плеча инвесторам.

И четвертая опция, отнюдь не последняя по значимости – это внедрение качественных образовательных программ, которые готовят новый пласт и успешных предпринимателей, и частных инвесторов. Большинство российских бизнес-ангеИгорь Рубенович лов – это сложившиеся бизнесмены, за плечами которых много лет упорного труда.

Агамирзян Они достигли успеха в собственном деле, но не все могут адаптироваться быстро к новой для себя роли – роли частного инвестора. Вступая на этот путь, у них должны генеральный директор выработаться другие подходы, взгляды, иные отношения с предпринимателями, и член правления ОАО «РВК»

сервис-провайдерами, с государством и институтами развития.

Мы понимаем важность улучшения образовательных инструментов и, безусловно, будем уделять этому направлению пристальное внимание в ближайшие годы. Опыт образовательной программы Ready for Equity доказал важность, актуальность и работоспособность образовательного инструмента развития венчурного рынка ранней стадии.

В России сегодня мы видим движение по всем основным направлениям, обеспечивающим активное развитие рынка венчурного капитала ранней стадии: на рынок выходят новые индивидуальные инвесторы - бизнес-ангелы, они формируют различного рода группы, появляется все больше небольших посевных фондов, более масштабными и эффективными становятся специализированные программы федеральных институтов развития, интерес к рынку начинают проявлять региональных власти.

Одним из наиболее действенных инструментов развития рынка во всем мире являКонстантин Петрович ются различного рода тренинговые, образовательные программы для инвесторов Фокин и предпринимателей, планирующих привлекать их капитал.

президент Национальной В 2013 году Национальная ассоциация бизнес-ангелов при активной поддержке ОАО ассоциации бизнес–ангелов, «РВК» и в партнерстве с Московской школой управления «Сколково» обеспечила перегенеральный директор вод и провела тестирование разработанной по заказу Европейской комиссии специЦентра инновационного ализированной программы Ready for Equity. Опыт оказался очень успешным - участразвития Москвы ники высоко оценили формат, сбалансированность и практикоориентированность программы.

На трек для инвесторов записалось несколько десятков участников - профессионалов с серьезным предпринимательским и управленческим опытом. Одним из итогов программы стало принятие группой инвесторов решения о заключении первой синдицированной сделки непосредственно по ходу обучения!

С учетом замечаний, полученных в этом цикле, мы планируем доработать программу и обеспечить в 2014-2016 гг. ее масштабирование по территории России.

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

ОСНОВНАЯ ЧАСТЬ

Цели и задачи учебной программы Ready for Equity.......................... Информация об участниках.................................................. Содержание учебной программы............................................ Приглашенные докладчики.................................................. Ведущий инструктор / модератор курса..................................... Разбор конкретных примеров............................................... Презентация инвестиционных предложений................................ Налаживание партнерских отношений....................................... Идеальный курс............................................................. ЗАКЛЮЧЕНИЕ................................................................ ПРИЛОЖЕНИЯ:

Приложение 1. Программа проведения типовых учебных модулей для бизнес-ангелов.............................................................. Приложение 2. Программа проведения типовых учебных модулей для предпринимателей..........................................................

ВВЕДЕНИЕ

По оценкам Национальной ассоциации бизнес-ангелов (НАБА) в России ежегодно заключаются тысячи инвестиционных венчурных сделок ранней стадии.

Большинство таких сделок заключается между непрофессиональными индивидуальными венчурными инвесторами (бизнес-ангелами) и компаниями ранней стадии развития, часть которых реализует инновационные, высокотехнологичные проекты.

В связи с активным развитием российской экономики, в том числе ее инновационных секторов, уже в среднесрочной перспективе (5-7 лет) число такого рода сделок может достичь десятков тысяч в год.



При этом одним из важнейших факторов успеха в поиске инвестора или проекта для инвестирования, а также качества подготовки и структурирования венчурной сделки ранней стадии и последующего конструктивного взаимодействия между предпринимателем и инвестором является уровень их базовой готовности к такого рода сотрудничеству.

Тестирование типовой учебной программы Ready for Equity на группах российских бизнес-ангелов и предпринимателей доказало, что программа отвечает потребностям рынка и помогает восполнить существующий там пробел; она особенно полезна для начинающих бизнес-ангелов и предпринимателей. Положительные отзывы, полученные от 90 участников тестирования, подчеркивают интерес к этой учебной программе и ее необходимость.

Типовая программа подготовки бизнес-ангелов и предпринимателей к заключению венчурных инвестиционных сделок ранней стадии является одним из важнейших инструментов развития рынка венчурных инвестиций, повышающим прозрачность и облегчающим доступ на рынок венчурного капитала ранней стадии.

Ее основная цель – повышение профессионализма частных инвесторов ранней стадии и, как следствие, рост числа и объема сделок на рынке частного инвестирования ранней стадии.

Решение задач, направленных на достижение целей программы, может включать в себя меры по снятию барьеров, в том числе информационных, препятствующих доступу новых инвесторов на рынок, появлению новых точек входа для потенциальных игроков рынка и увеличению количества бизнес-ангелов среди серийных предпринимателей и топ-менеджеров.

Типовая программа подготовки направлена на развитие профессионализма основных участников рынка венчурных инвестиций ранней стадии – индивидуальных инвесторов (бизнес-ангелов) и предпринимателей.

Для осуществления отбора организаторы программы запрашивают информацию о квалификации, опыте работы и интересах участников у потенциальных участников. Это помогает тренеру строить обучение в соответствии с возможностями и знаниями обучающихся, а приглашенным спикерам – делиться практическим опытом, который может быть полезен участникам.

Стоит отметить, что по своему личностному профилю типичный бизнес-ангел и типичный предприниматель весьма схожи: как правило, бизнес-ангелы раньше были предпринимателями. Но существует и новая категория бизнес-ангелов, а именно тех, кто работал в крупных компаниях, но в среднем возрасте ушел оттуда (иногда по причине сокращения). У таких бизнес-ангелов нового типа есть знания, контакты и партнерские отношения, но им нужны дополнительные знания о предпринимательстве, поскольку они сами ранее не занимались предпринимательской деятельностью.

Для обучения опытных бизнес-ангелов эта программа без внесения в нее существенных изменений не столь эффективна: данную категорию слушателей интересуют не столько возможности обучения, сколько перспективы налаживания партнерских отношений.

Программа охватывает все аспекты взаимодействия инвестора и предпринимателя, начиная от их первого знакомства и заканчивая заключением сделки, затрагивает юридические аспекты структурирования сделки и вопросы интеллектуальной собственности, патентования. Также содержание программы для бизнес-ангелов предусматривает обзор различных механизмов соинвестирования – как с другими инвесторами, так и с государством, а для преднинимателей – навыки эффективной презентации проекта.

Содержание типовой программы представлено в отдельных учебных планах: для бизнес-ангелов (Приложение 1) и предпринимателей (Приложение 2).

Приглашенным докладчикам отводится важная роль в эффективном ведении курса обучения Ready for Equity, поскольку они привносят в него опыт и примеры из реальной жизни. Ведущий тренер поощряет докладчиков к тому, чтобы они заранее готовились к разбору конкретных ситуаций (а не просто рассказывали забавные истории), поскольку слушателям важно уметь понимать передовой опыт, знать, что нужно и чего нельзя делать, и учиться на таких примерах.

«Ведущему отдельное спасибо за «живое» выступление, щедро Исходя из комплексного подхода к обучению, для ведения программы привлекаются различные преподаватели, приглашенные лекторы и докладчики. Среди них выбирается один ведущий тренер, который берет на себя не менее 50% программы обучения, участвуя в ней лично и напрямую. Ведущий тренер (или модератор) заботится о том, чтобы другие тренеры и приглашенные докладчики придерживались программы занятия, чтобы участие каждого отдельного участника не выходило за рамки разумного (т.е. не допускает ситуации, когда один участник доминирует в обсуждении), направляет обсуждение в русло, соответствующее темам программы. Также тренер должен быть в курсе настроения, царящего в группе.

Использование опыта реальной жизни и разбор конкретных примеров являются неотъемой частью программы. У многих слушателей также есть богатый личный опыт, которым они могут поделиться.

Конкретные примеры, равно как и вся программа обучения в целом, должны соответствовать реалиям той страны, которую представляют участники. В случае с РФ требуется соответствие реалиям региона, в котором проводится обучение, а не всей страны.

Презентация инвестиционных предложений Практический подход на занятиях имеет приоритет перед большим объемом теории, в связи с чем важно приглашать на занятия по презентации инвестиционных предложений «реальных» бизнес-ангелов для получения от них ценной обратной связи и искать возможности «состыковки» бизнес-ангелов с предпринимателями после учебного курса.

Налаживание партнерских отношений Максимальная привлекательность обучения обеспечивается за счет использования дополнительных возможностей, например, презентаций инвестиционных предложений, встреч с инвесторами или предпринимателями или проведения неформального мероприятия.

Апробация показала, что участие в программе способствует укреплению доверия между слушателями и их последующему взаимодействию в качестве соинвесторов.

В действительности не представляется возможным дать определение «идеальному курсу», поскольку здесь нужно учитывать слишком много различных факторов. Однако можно выделить три ключевых элемента курса Ready for Equity:

Комплексная программа, отвечающая потребностям рынка и восполняющая существующий пробел в систематическом обучении бизнес-ангелов и предпринимателей.

Высокопрофессиональные тренеры и приглашенные спикеры, обладающие опытом, авторитетом Содействие возможностям взаимодействия тренеров и приглашенных докладчиков с участниками, а также налаживания партнерских отношений между участниками.

При разработке Программы были использованы результаты реализованных при финансовой поддержке Еврокомиссии консорциумом европейских организаций венчурных инвесторов ранней стадии двух проектов – Ready4Equity! и Ready4Equity!2, а также других аналогичных программ и проектов.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

С 4 по 16 ноября 2013 года в Москве состоялся пилотный запуск программы подготовки бизнес-ангелов и предпринимателей к заключению инвестиционных венчурных сделок ранней стадии, в котором приняли участие 90 технологических предпринимателей, частных инвесторов, серийных предпринимателей и сервис-провайдеров.

Тестирование программы Ready for Equity было осуществлено Национальной ассоциацией бизнес-ангелов (НАБА) совместно с МШУ «Сколково» при поддержке ОАО «РВК» и Центра инновационного развития Москвы.

Ведущим тренером программы стал профессиональный менеджер и предприниматель в области управления ростом и коммерциализации инноваций, бизнес-коуч Московской школы управления «СКОЛКОВО» Дмитрий Бергельсон.

Своим опытом работы с проектами, оценкой предприятия и рассмотрения условий сделки, стратегией управления выхода из предприятия, особенностям формирования диверсифицированного инвестиционного портфеля, участию в синдицированных сделках, юридическому сопровождению и структурированию сделки со слушателями делились такие успешные серийные предприниматели и бизнес-ангелы как Александр Бородич, Александр Смбатян, Елена Масолова, директор Стартап Академии СКОЛКОВО Лоренс Райт, приглашенный профессор по маркетингу Стартап Академии Сколково Гари Фаулер и многие другие.

Слушатели курса – опытные инвесторы и серийные предприниматели – отметили интересное и структурированное содержание программы, высокий уровень организации занятий, важность обсуждения реальных кейсов, профессионализм тренера и приглашенных гостей.

16 ноября состоялась pitсh-сессия Pitch4Match с участием слушателей обоих треков. Бизнес-ангелы, разделившись на группы, оценивали проекты предпринимателей. За презентацией и инвестиционной оценкой наблюдало «большое жюри».

Успешным итогом программы стало принятие группой бизнес-ангелов – слушателей бизнес-ангельского трека – решения о заключении первой синдицированной сделки, создание закрытого клуба бизнес-ангелов, а также привлечение инвестиций в проект слушателя предпринимательского трека «МобилТек».

«В следующем году планируется пропустить через такую программу несколько сот человек. И, может быть, еще более важно начать реализацию таких программ не только в Москве. Люди с капиталом, с желанием помогать небольшим компаниям есть. Такого рода возможность даст им инструментарий, подтолкнет информационно, создаст необходимый имидж. Программа также важна для предпринимателя - если ты не знаешь, как работать с инвестором, тебе не привлечь деньги. Если ты не можешь привлечь деньги, тебе очень сложно развивать свой проект. Поэтому мы высоко оцениваем то, что удалось сделать в этом году, и понимаем, что на порядок больше еще предстоит сделать. Но в конце этого туннеля уже просматривается свет...», – подводит итоги Константин Фокин, президент Национальной ассоциации бизнес-ангелов.

ТИПОВА Я ПРОГРАММА

подготовки бизнес-ангелов и предпринимателей к заключению венчурных инвестиционных

ПРОГРАММА ПРОВЕДЕНИЯ

ТИПОВЫХ УЧЕБНЫХ МОДУЛЕЙ

ДЛЯ БИЗНЕС-АНГЕЛОВ

СОДЕРЖАНИЕ

A. Введение в бизнес-ангельское инвестирование........................... A. Первая оценка и отбор инвестиционных возможностей................... B. Оценка и предварительная организация сделки........................... C. Права интеллектуальной собственности................................... A. Первая оценка и отбор инвестиционных возможностей................... A. Другие государственные и частные источники финансирования.

B. Налогообложение бизнес-ангелов и налоговый режим.................... Сотрудничество с другими профессиональными инвесторами............... Занятие I A. Введение в бизнес-ангельское инвестирование Отведенное время: 1 час Содержание:

Самопрезентации и рассказы участников о себе Роль бизнес-ангелов в системе инноваций/цепочке финансовых ресурсов - руководитель организации бизнес-ангелов Кто такой «бизнес-ангел»?

Основные характеристики бизнес-ангела (набор навыков) Различные типы бизнес-ангелов: компетенция - личностные качества - профессиональные навыки Риски (и возможности), связанные с бизнес-ангельским инвестированием - правило: ставь только на то, что ты можешь позволить себе потерять Различные роли и значение бизнес-ангелов (активные и пассивные) в предпринимательской деятельности: оценщик, инвестор, консультант Какие действующие лица связаны с бизнес-ангелами: бизнес-инкубаторы, университеты, венчурные капиталисты и т.п.

Как инвестируют бизнес-ангелы - роль бизнес-ангельского капитала в цепочке финансирования Важность подготовки стратегий выхода Фундаментальные основы предпринимательства: важнейший баланс потенциала проекта, качества работающей в нем команды и имеющихся ресурсов Роль бизнес-плана Задачи обучения и/или цели обучения:

1. Оценка участником своих возможностей/желания стать бизнес-ангелом 2. Понимание структур, являющихся вспомогательными для бизнес-ангелов B. Как стать бизнес-ангелом Отведенное время: 2 часа Содержание:

Процесс становления бизнес-ангела (методология кейрецу) Управление своей кривой обучения (обучение действием - этап развития личных возможностей) Как стать «серийным инвестором»: приглашенный лектор - опытный бизнес-ангел Поиск и отбор проектов: где искать начало наилучшего потока сделок Статистика деятельности бизнес-ангелов (рентабельность инвестиций) Вспомогательные структуры и услуги для бизнес-ангелов: роль организаций (например, организаций бизнас-ангелов) - руководитель организации бизнес-ангелов Налаживание партнерских отношений: процесс объединения усилий. Как поддержать дух «клуба Задачи обучения и/или цели обучения:

1. Оценка участником своих возможностей/желания стать бизнес-ангелом 2. Понимание структур, являющихся вспомогательными для бизнес-ангелов Занятие II Оценка и создание предпринимательской команды Отведенное время: 4 часа Содержание:

Процесс становления бизнес-ангела (методология кейрецу) Введение: важность людей Характеристики предпринимателей Что такое «хороший предприниматель»? Как оценить навыки предпринимателя Как провести SWOT-анализ Разбор конкретного примера: «предприниматели против управляющих»

Что такое «хорошая команда»?

1. Какой должна быть успешная команда для успешного стартапа?

Как создать и укрепить команду и руководить ею Организация компании (профессиональные менеджеры / неопытные молодые предприниматели) Политика подбора персонала Необходимые ключевые сотрудники Система мотивации, денежные вознаграждения, опцион на покупку акций Отношения между бизнес-ангелами и предпринимателями Различные уровни участия («вмешательства») бизнес-ангелов в команде и компании Разбор конкретных примеров Задачи обучения и/или цели обучения:

1. Оценка предпринимателем 2. Оценка командой 3. Совершенствование и управлением процессом формирования команды 4. «Конструктивное вмешательство» бизнес-ангела в работу команды Занятие III A. Первая оценка и отбор инвестиционных возможностей Отведенное время: 2 часа Содержание:

Что такое «хорошая возможность»? Критерии оценки (методы) компании Оценка предложения по инвестициям (разбор конкретного примера) Риск/вознаграждение, управление портфолио, распределение и разделение риска Подготовка стандартной комплексной экспертизы (дью дилиженс). Роль контрольного перечня Типичные ошибки/просчеты Задачи обучения и/или цели обучения:

1. Способность анализировать предложение 2. Способность сопоставлять и выбирать бизнес-модели B. Оценка и предварительная организация сделки Отведенное время: 2 часа Содержание:

Как оценить проект: содержание бизнес-плана и его роль Анализ таких факторов риска, как люди, рынки, технология и конкуренция Как пользоваться электронными таблицами excel с оценочными формулами Как использовать привлеченные финансовые средства Доступные финансовые инструменты: конвертируемые ценные бумаги, опционы, кредиты и когда лучше Рассмотрение основных условий сделки, которые влияют на оценку Оценка на момент выхода из инвестиций и повышение ценности инвестиций Задачи обучения и/или цели обучения:

1. Способность оценить проект 2. Компетенции, необходимые для использования финансовых инструментов С. Права интеллектуальной собственности Отведенное время: 2 часа Содержание:

Различные формы интеллектуальной собственности Как защищать интеллектуальную собственность и управлять ею Эволюционное (революционное) развитие охранительной нормативно-правовой базы Инструменты нормативно-правовой базы применительно к интеллектуальной собственности Оценка прав интеллектуальной собственности в контексте комплексной экспертизы (дью дилиженс) Определение стоимости прав интеллектуальной собственности - пиратство/ослабление/размывание Проблемы оценки вклада интеллектуальной собственности в итоговый результат Расходы на интеллектуальную собственность Права интеллектуальной собственности при отраслевых продажах, права интеллектуальной собственности при «плавающем» выходе из инвестиций Задачи обучения и/или цели обучения:

1. Основы знаний в области управления интеллектуальной собственностью 2. Способность анализировать/оказывать содействие стратегии охраны интеллектуальной собственности в рамках проекта A. Первая оценка и отбор инвестиционных возможностей Отведенное время: 4 часа Содержание:

Введение: разработка структуры сделки Сроки и основные этапы процесса обсуждения запланированных инвестиций:

4. Предварительное предложение 5. Комплексная экспертиза (дью дилиженс) Контрольный список по комплексной экспертизе Подготовка сделки, 3 основных момента, на которые должен обратить внимание бизнес-ангел, чтобы 1. какой объем финансовых средств реально нужен компании и в какие сроки 2. бизнес-план: как анализировать главу «финансовые ресурсы» (денежный поток - баланс - отчет о прибылях и убытках). Факторы повышения стоимости 3. Второй раунд финансирования: финансовые инструменты и фонды Разбор конкретного примера: ошибки или обман?

Какие ценные бумаги (тип акций) предпочтительно использовать?

Определения и характеристики (за и против): обыкновенные акции, привилегированные акции, конвертируемые облигации, опционы и варранты Фондовая опционная программа Какие договорные условия (например, структура, субъекты сделки) позволят инвестору оптимизировать соотношение риск-доходность Риски, требующие анализа (до сделки - корпоративное управление - последующие инвестиции рентабельность инвестиций - частичная продажа - выход из инвестиций) Защитные оговорки Операционная политика: предварительные условия и/или условия, могущие стать предметом обсуждения Как управлять процессом переговоров Задачи обучения и/или цели обучения:

1. Как сформировать структуру сделки 2. Как подготовить процесс плановых инвестиций 3. Фокусировка на 3 основных моментах, на которые должен обратить внимание бизнес-ангел, чтобы добиться успеха (объемы финансовых средств - участие акционеров - условия договора) 4. Как управлять процессом переговоров B. Решение юридических вопросов Отведенное время: 4 часа Содержание:

Введение Юридические аспекты процесса формирования структуры сделки (переговоры - дью дилиженс Ключевые юридические моменты формирования структуры сделки:

Обзор различных договорных документов, сопровождающих инвестиционный проект. Терминология.

Анализ соглашения о конфиденциальности и/или эксклюзивности Анализ основных условий сделки Стандартные положения и их реализация Общепринятые принципы и стандарты в отношении ответственности членов совета директоров и соглашения акционеров (например, полномочия и контроль, взаимодействие, изменение характера взаимоотношений, добропорядочность/доверительные отношения, отчетный период) Подготовка следующего раунда финансирования (если он предполагается) Подготовка к выходу из инвестиций Банкротство: что делать, когда дела идут плохо Задачи обучения и/или цели обучения:

1. Изучить юридические аспекты процесса формирования структуры сделки 2. Понимать ключевые юридические вопросы 3. Представить различные договорные документы 4. Проанализировать принципы ответственности и ожидания сторон 5. Как управлять следующим раундом финансирования и выходом из инвестиций 6. Как управлять неудовлетворительными инвестициями A. Другие государственные и частные источники финансирования.

Государственные финансовые рычаги Отведенное время: 2 часа Содержание:

Источники государственного финансирования для компаний: гранты и кредиты Программы поддержки исследований и разработок Государственная поддержка, доступная инвесторам: Посевные и стартаповые фонды - программы Возможности совместных инвестиций Задачи обучения и/или цели обучения:

1. Понимание механизмов совместных инвестиций 2. Осведомленность о других источниках финансирования B. Налогообложение бизнес-ангелов и налоговый режим Отведенное время: 2 часа Содержание:

Инвестировать лично или через посредство компании (разбор конкретных примеров) Дивиденды, приращение капитала (налог при выходе из инвестиций) и компенсация потерь от уплаты Налоговые льготы (если предоставляются) Задачи обучения и/или цели обучения:

Глубокое понимание налоговой среды, в которой находятся бизнес-ангелы Занятие VI Сотрудничество с другими профессиональными инвесторами Отведенное время: 2 часа Содержание:

Индустрия венчурного инвестирования и особенности европейского рынка Сотрудничество с официальными инвесторами венчурного капитала при проведении новой встречи за Бизнес-модель венчурного капиталиста: режим операционной деятельности, критерии инвестиций и оценка стартапов Презентация фирмы венчурного капитала:

4. Инвестиционная политика (этапы инвестиций, инвестиционные критерии) 6. Отбор инвестиций и управление ими в качестве портфолио компаний 8. Что мы обещаем предпринимателям Ключевые факторы успеха в успешном сотрудничестве между бизнес-ангелами и венчурными капиталистами:

1. Возможности дополнительного финансирования программы и/или тренера (-ов). участия бизнес-ангелов и венчурных капиталистов в команде и компании 2. Различные уровни Где найти венчурных капиталистов Процесс международного бизнес-ангельского инвестирования: в чем сходство и в чем отличие от местного инвестирования на каждом этапе инвестиционного цикла. Как изыскать наилучшие возможности Задачи обучения и/или цели обучения:

1. Перспективы развития венчурного капитала в Европе 2. Укрепление сотрудничества с официальными инвесторами венчурного капитала 3. Понимание бизнес-модели венчурного капиталиста 4. Анализ ключевых факторов успешного сотрудничества между бизнес-ангелами и венчурными капиталистами 5. Международное бизнес-ангельское инвестирование Занятие VII Презентации компаний Отведенное время: 2 часа Содержание:

Мини-презентация («Elevator Pitch»): предприниматели представляют свой бизнес:

Основные элементы успешной презентации Анализ личностных качеств: поза, внешний вид, выражение лица, голос Представление бизнес-планов предпринимателями Вопросы и ответы потенциальных инвесторов Практическое применение рекомендаций, полученных в ходе обучения, при кратком представлении Задачи обучения и/или цели обучения:

1. Прямой контакт с предпринимателями 2. Практическое применение результатов предыдущих уроков Занятие VIII A. Поддержка роста Отведенное время: 1 час Содержание:

Коучинг и поддержка роста: этапы роста - стратегии роста От предпринимателя к менеджеру: трудности переходного периода. Как здесь управлять.

Вклад бизнес-ангелов в стратегию роста предпринимателя и его компании Задачи обучения и/или цели обучения:

Понимание ключевых факторов успешного роста компаний, финансируемых бизнес-ангелами B. Управление инвестициями Отведенное время: 2 часа Содержание:

Роль совета директоров в новой, быстро растущей фирме Организация и деятельность совета директоров Характеристики и действия участвующих игроков: основатели, 3F (family, friends and fools - «семья, друзья и дураки»), инвесторы, структуры, отделившиеся от университетов, структуры, отделившиеся от компаний Совет директоров:

1. Как создать и укрепить совет директоров и руководить им 2. Роль независимых директоров 4. Исполнительный комитет 5. Консультативный совет Регламент управления операционной деятельностью, функции и делегирование полномочий Как разработать кодекс корпоративной этики Как урегулировать конфликты интересов Как решать вопросы ответственности Средства обеспечения эффективности работы совета директоров: календарь заседаний, повестка дня, проекты документов (перечень вопросов для решения), протоколы заседаний. Роль неформальных Система оплаты труда (заработная плата, акции, опционы на акции и т.д.) Текущая деятельность в сравнении с управлением в кризисной ситуации (т.e. в случае неплатежеспособности) Разбор конкретного случая Задачи обучения и/или цели обучения:

2. Состав совета директоров и управление им 3. Регламент управления 5. Управление в кризисной ситуации C. Стратегии выхода Отведенное время: 2 часа Содержание:

Введение: завершение инвестиционного процесса Значение стратегий выхода:

1. Силы, подталкивающие к выходу из инвестиций или замедляющие его 2. Основные условия сделки: ограничивающие положения и меры защиты Различные варианты выхода: отраслевая продажа - обратный выкуп - выкуп компании менеджментом и продажа финансовых активов - первичное публичное размещение акций - списание Характеристика вариантов выхода: преимущества, недостатки, осуществление, издержки Подготовка выхода из инвестиций и текущая деятельность:

1. Подход к принятию решения о выходе: по плану или по обстоятельствам?

2. Участвующие игроки. Роль менеджмента 3. Маркетинговая стратегия 4. Привлечение при необходимости консультантов или посредников Оценка компании и цена продажи: доинвестиционная стоимость - послеинвестиционная стоимость выход из инвестиций Как бизнес-ангел может повысить результативность выхода из инвестиций?

Планирование выхода из инвестиций с момента входа (опционы на акции) Выход из инвестиций в центре внимания менеджмента Управление бизнесом в целях выхода из инвестиций Перечень контрольных вопросов для выхода из инвестиций: о чем должен подумать бизнес-ангел, чтобы повысить стоимость бизнеса и облегчить выход из инвестиций Презентация исследований ЕАВИ, РАВИ и т.п.

Передовая практика: примеры неудачного и удачного выхода из инвестиций Задачи обучения и/или цели обучения:

1. Понимание важности стратегий выхода из инвестиций 2. Характеристики вариантов выхода из инвестиций 3. Подготовка выхода из инвестиций и текущая деятельность 4. Оценка компании и цена продажи 5. Как бизнес-ангел может повысить результативность выхода из инвестиций?

6. Перечень контрольных вопросов для выхода из инвестиций D. Выводы Отведенное время: 1 час Содержание:

Назад к основам: «мертвая зона» финансирования Малый бизнес - это не маленький большой бизнес Бизнес-ангел - это не маленькая фирма венчурного капитала. «Умные» деньги и активное участие Опыт и «золотые правила» - презентация успешного бизнес-ангела Следующие шаги:

1. Организация бизнес-ангелов как источник финансирования 2. Вступление в члены организации бизнес-ангелов Задачи обучения и/или цели обучения:

1. Золотые правила успешного бизнес-ангела 2. Оценка достижений в сравнении с целями * Учебный план является примерным и может быть изменен по усмотрению организаторов.

ТИПОВА Я ПРОГРАММА

подготовки бизнес-ангелов и предпринимателей к заключению венчурных инвестиционных

ПРОГРАММА ПРОВЕДЕНИЯ

ТИПОВЫХ УЧЕБНЫХ МОДУЛЕЙ

ДЛЯ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЕЙ

СОДЕРЖАНИЕ

Занятие I Введение Отведенное время: 2 часа Содержание:

Введение + представление участников Бизнес-ангельские инвестиции 1. Кто такой «бизнес-ангел» - Различные типы бизнес-ангелов 2. Ценность бизнес-ангела - Объем возможного вклада в компанию, активные и пассивные 3. Требования к потенциальным инвестициям - Темпы роста, Бизнес-план, Команда (реальный предприниматель, которого они ищут), использование интеллектуальной собственности (IP) для привлечения финансирования, стратегии выхода 4. Как инвестируют средства бизнес-ангелы - Что такое капитал компании, бизнес-ангелы в цепочке 5. Где найти различных бизнес-ангелов – ЕАБА, НАБА и т.д.?

Задачи обучения и/или цели обучения:

1. Понимание основных характеристик бизнес-ангела 2. Понимание целей бизнес-ангела 3. Фундаментальные основы предпринимательства Инвестиционный процесс Отведенное время: 6 часов Содержание:

Процедура инвестирования - Комплексная экспертиза (due diligence), Основные условия сделки, Соглашение об участии в софинансировании Соглашение об участии с софинансировании - стандартные положения, стандартные полномочия и контрольные функции, общие принципы работы и предполагаемая ответственность членов совета директоров, акционерное соглашение и отчетные периоды Типичные юридические проблемы Типичные налоговые проблемы Анализ Основных условий сделки Перечень вопросов для проведения комплексной экспертизы Соглашение о конфиденциальности Задачи обучения и/или цели обучения:

1. Понимание основных процессов долевого финансирования 2. Обзор различных видов инвестиций 3. Понимание ключевых юридических вопросов Занятие III Дополнительное финансирование Отведенное время: 4 часа Содержание:

Венчурный капитал 1. Что такое «венчурный капитал» - типы фондов, целевая клиентура, объем инвестиций, отделения 2. Структура фонда венчурного капитала Государственные средства 1. Виды государственных средств - государственные инвестиционные фонды, со-инвестиции, 2. Источники финансирования Задачи обучения и/или цели обучения:

1. Обзор возможных источников финансирования в дополнение к бизнес-ангелам 2. Способность анализировать собственные проекты применительно к источникам финансирования Формирование команды Отведенное время: 4 часа Содержание:

Основы формирования команды (что такое команда, какого типа команды нужны инвесторам и т.д.) Риски неукомплектованных команд в стартапах (в отношении технологии, рынков и конкуренции) Как стать командой и как повысить эффективность работы команды?

Критерии формирования новой команды Задачи обучения и/или цели обучения:

1. Способность образовать успешную управленческую команду 2. Способность понимать структуру команды и процессы в ней Занятие V Идеальная презентация Отведенное время: 8 часов Содержание:

Элементы успешной презентации - основные пункты бизнес-плана Личные качества - поза, взгляд, выражение лица, голос Практический опыт 1. Подготовка выступлений перед инвестором («питча», pitch) 2. Выступление предпринимателя перед инвестором 3. Обратная связь между инструктором и аудиторией как с точки зрения навыков презентации, так Задачи обучения и/или цели обучения:

1. Способность представить проект 2. Обратная связь от опытных партнеров Оценка компании и переговоры Отведенное время: 4 часа Содержание:

Оценка компании - обзор соответствующих методов оценки Задачи обучения и/или цели обучения:

1. Способность анализировать стоимость предприятия 2. Способность вести успешные переговоры с инвесторами Занятие VII Управление выходом из предприятия Отведенное время: 4 часа Содержание:

Стратегии выхода - отраслевая продажа, обратный выкуп, первичное публичное размещение акций (IPO) Подготовка и контроль выхода Оценка компании Наилучшая практика Задачи обучения и/или цели обучения:

1. Понимание цели бизнес-ангельского инвестирования 2. Способность анализировать потенциальных партнеров по выходу 3. Способность подготовить выход Занятие VIII Интернационализация стартапов Отведенное время: 8 часов Содержание:

Стратегии предпринимательского роста 2. Определение готовности компании к выходу на международные рынки 3. Международные рыночные исследования, выявление возможностей и выбор целевых рынков 4. Знание сильных сторон, которые можно с выгодой использовать в международной деятельности 5. Принятие решения о способе выхода на международные рынки 6. Получение и сохранение конкурентных преимуществ на международных рынках 7. Вопросы правового и нормативного регулирования Задачи обучения и/или цели обучения:

1. Понимание необходимости роста и интернационализации при долевом финансировании 2. Способность анализировать возможные рынки и возможности 3. Способность подготовить структуры к выходу на международные рынки * Учебный план является примерным и может быть изменен по усмотрению организаторов программы и/или тренера (-ов).

www.rusangels.ru / www.rusventure.ru



Похожие работы:

«УРАЛЬСКИЙ ИНСТИТУТ ЭКОНОМИКИ, УПРАВЛЕНИЯ И ПРАВА Кафедра цивилистических дисциплин СЕМЕЙНОЕ ПРАВО Программа курса Специальность: Юриспруденция 030501.65 – Екатеринбург 2011 Утверждаю Проректор по учебной работе д.и.н. проф. Личман Б.В. Автор: к.ю.н. доц. Валеева Н.Г. Рекомендовано кафедрой Цивилистических дисциплин 15 ноября 2011 г. Протокол № Утверждено Учебно-методическим советом Института 17 ноября 2011 г. Протокол № Рабочая программа курса Семейное право представляет собой описание...»

«Рассел Д. Арчибальд УПРАВЛЕНИЕ ВЫСОКОТЕХНОЛОГИЧНЫМИ ПРОГРАММАМИ И ПРОЕКТАМИ Издание третье, переработанное и дополненное MANAGING HIGH TECHNOLOGY PROGRAMS AND PROJECTS 3rd Edition Russel D. Archibald John Wiley & Sons, Inc. New York • Chichester • Brisbane • Toronto • Singapore УПРАВЛЕНИЕ ВЫСОКОТЕХНОЛОГИЧНЫМИ ПРОГРАММАМИ И ПРОЕКТАМИ Издание третье, переработанное и дополненное Рассел Д. Арчибальд Под общей редакцией...»

«Раздел 10. Укрепление института семьи, духовно-нравственных традиций семейных отношений 10. УКРЕПЛЕНИЕ ИНСТИТУТА СЕМЬИ, ДУХОВНО-НРАВСТВЕННЫХ ТРАДИЦИЙ СЕМЕЙНЫХ ОТНОШЕНИЙ Концепция семейной политики Санкт-Петербурга. – Программа Повышение качества жизни детей и семей с детьми в Санкт-Петербурге. – Программа по созданию условий для воспитания школьников в Санкт-Петербурге на 2011-2015 годы. – Социальная деятельность религиозных организаций, ориентированная на детей и семьи с детьми. –...»

«Министерство образования и науки Российской Федерации Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования Дагестанский государственный педагогический университет Утверждаю Проректор по академической политике Б.Р.Курбанов 2012 г. Рабочая программа дисциплины РУССКИЙ ЯЗЫК И КУЛЬТУРА РЕЧИ Направление подготовки Педагогическое образование Квалификация (степень) выпускника 050100 Профиль подготовки бакалавра Начальное образование и иностранный...»

«Исследования и анализ Studies & Analyses Центр социальноэкономических исследований Center for Social and Economic Research 326 Петр Козаржевский, Ирина Лукашова, Юлия Миронова, Мария Лукашова, Алексей Кисенков Система корпоративного управления в Кыргызстане В а р ш а в а, м а й 2 0 0 6 г. Исследования и анализ 326 – Система корпоративного управления в Кыргызстане. Материалы, публикуемые в настоящей серии, имеют рабочий характер и могут быть включены в будущие издания. Авторы высказывают свои...»

«Министерство сельского хозяйства Российской Федерации Ульяновская государственная сельскохозяйственная академия Кафедра иностранных языков Рабочая программа по дисциплине Иностранный язык (немецкий) для студентов 1 – 2 курсов заочного отделения биотехнологического факультета специальности 110305 Технология производства и переработки с/х продукции и специальности 110401Зоотехния (составлена на основе действующего учебного плана и типовой программы, Государственного образовательного стандарта ГОС...»

«МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ Ярославский государственный университет им. П.Г. Демидова Математический факультет УТВЕРЖДАЮ Проректор по развитию образования Е.В.Сапир _2012 г. Рабочая программа дисциплины послевузовского профессионального образования (аспирантура) Методы и системы защиты информации, информационная безопасность по специальности научных работников 05.13.19 Методы и системы защиты информации, информационная безопасность Ярославль 1. Цели освоения...»

«Муниципальное бюджетное общеобразовательное учреждение Средняя общеобразовательная школа №2 г. Макарова Сахалинской области 694140, Сахалинская обл.,г.Макаров,ул.50 лет Октября, д. 26 тел. Факс (42-443) 5-29-76 Рекомендована: Утверждена на Утверждаю: Методсоветом школы педсовете № Директор МБОУ СОШ №2 от г.Макарова Пр. № от 2012 г. Рабочая учебная программа Предмет: ОСНОВЫ ЭКОНОМИКИ 10-11 классы Уровень, ступень образования 10-11 класс (Общее среднее образование) Срок реализации программы: ДВА...»

«Министерство культуры Российской Федерации федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования Новосибирская государственная консерватория (академия) имени М.И.Глинки ОСНОВНАЯ ОБРАЗОВАТЕЛЬНАЯ ПРОГРАММА ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ Направление подготовки 073500 Дирижирование Квалификация (степень) магистр 2 Основная образовательная программа разработана на основании ФГОС ВПО 073500 Дирижирование, Примерной основной образовательной...»

«Главное управление образования и молодежной политики Алтайского края КГБОУ СПО Барнаульский техникум сервиса и дизайна одежды РАБОЧАЯ ПРОГРАММА УЧЕБНОЙ ДИСЦИПЛИНЫ В.ОП.08. ЭРГОНОМИКА основной профессиональной образовательной программы базовой подготовки по специальности среднего профессионального образования 072501 Дизайн (по отраслям) дизайн костюма 2012 Согласовано Утверждаю Зам. директора по УР Директор КГБОУ СПО БТСиДО - Л.А.Кузнецова И.А.Гуряшина 2012 г. 3-с? 2012 г _Jb_y> Q Рассмотрена...»

«ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ЛЕСНОГО ХОЗЯЙСТВА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКИЙ ЦЕНТР ПРИМЕРНАЯ ПРОГРАММА УЧЕБНОЙ ДИСЦИПЛИНЫ ИНФОРМАТИКА специальность 250110 Лесное и лесопарковое хозяйство п. Правдинский 2011 Примерная программа учебной дисциплины Информатика разработана на основе Федерального государственного образовательного стандарта по специальности среднего профессионального образования 250110 Лесное и лесопарковое хозяйство Организация-разработчик:...»

«  Применение комплекса в инженерных задачах Предисловие   Abaqus – программный комплекс мирового уровня в области конечно-элементных прочностных расчетов, с помощью которого можно получать точные и достоверные решения для самых сложных линейных и нелинейных инженерных проблем. Семейство продуктов Abaqus разрабатывается и поддерживается компанией Abaqus, Inc. (USA) с 1978 года. C 2005 года Abaqus, Inc. входит в компанию Dassault Systemes (разработчик всемирно известной CAD системы CATIA и систем...»

«ОТЧЕТ КЕФ ИИМОП КНУ Проект CD JEP-23030 Отчетный период: 2003-2006 Название проекта: M.S. in Socio-Economics Представитель организации: Адамкулова Ч.У. Декан КЕФ ИИМОП КНУ Дата предоставления: 28 марта 2006 г. Дата Мероприятия Достижение поставленных задач степень индикаторы достижения в% Сентябрь 2003 Приезд контрактера проекта Т. Была сформирована рабочая группа 100 Протокол встречи, Балабанова, IHS, Австрия в ответственных лиц по реализации проекта Список мероприятий для Бишкек Обсуждение...»

«Приложение 2: Программа-минимум кандидатского экзамена по истории и философии науки ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ ПЯТИГОРСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ЛИНГВИСТИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ Утверждаю _ Проректор по научной работе и развитию интеллектуального потенциала университета профессор З.А. Заврумов __2012 г. ПРОГРАММА-МИНИМУМ кандидатского экзамена История и философия науки по специальности 10.01.10 Журналистика Кафедра философии,...»

«ресурсоемкость является второй стороной товара (первая – качество), а во-вторых, Беларусь по эффективности использования ресурсов значительно отстает от развитых стран. Для снижения расхода ресурсов разрабатываются стратегии ресурсосбережения. Стратегия ресурсосбережения – это комплекс принципов, факторов, методов, мероприятий, обеспечивающих неуклонное снижение расхода совокупных ресурсов на единицу валового национального продукта (в рамках страны) либо на единицу полезного эффекта конкретного...»

«THE NEW FIBONACCI TRADER Tools and Strategies for Trading Success ROBERT FISCHER JENSFISCHER JOHN WILEY & SONS New York • Chichester• Weinheim • Brisbane • Singapore • Toronto Новые методы торговли по Фибоначчи Инструменты и стратегии биржевого успеха РОБЕРТ ФИШЕР ЙЕНС ФИШЕР ИК Аналитика Москва, 2002 Издание подготовлено при финансовом содействии компании Sovereign Finance Group Московское представительство: тел. (095) 941-8647 УДК 33 Написав бестселлер Приложения и стратегии Фибоначчи для...»

«ИНСТИТУТ БИОЛОГИИ Коми научного центра УрО РАН Институт экологии растений и животных УрО РАН Научный совет по изучению, охране и рациональному использованию животного мира Министерство природных ресурсов и охраны окружающей среды Республики Коми Управление Федеральной службы по надзору в сфере природопользования по Республике Коми Проект ПРООН/ГЭФ Укрепление системы особо охраняемых природных территорий Республики Коми в целях сохранения биоразнообразия первичных лесов в районе верховьев реки...»

«1 Содержание 1 Общие положения 4 1.1 Термины, определения и принятые сокращения 4 1.2 Федеральный государственный стандарт по направлению подготовки ВПО и другие нормативные документы, необходимые для разработки ООП 5 1.3 Нормативные документы для разработки ООП магистратуры по направлению подготовки 190100 Наземные транспортно-технологические комплексы 5 1.4 Общая характеристика вузовской основной образовательной программы высшего профессионального образования (магистратура) 6 1.4.1 Цель...»

«МИНИСТЕРСТВО СПОРТА, ТУРИЗМА И МОЛОДЕЖНОЙ ПОЛИТИКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ РОССИЙСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ФИЗИЧЕСКОЙ КУЛЬТУРЫ, СПОРТА, МОЛОДЕЖИ И ТУРИЗМА (ГЦОЛИФК) Иркутский филиал ФГБОУ ВПО РГУФКСМиТ Кафедра Теории и методики физической культуры, спорта и туризма ИННОВАЦИОННЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ Программа дисциплины вузовского компонента цикла СД.В.1 для студентов, обучающихся по специальности...»

«Муниципальное образовательное учреждение дополнительного образования детей станция детского и юношеского туризма и экскурсий ДОПОЛНИТЕЛЬНАЯ ОБЩЕОБРАЗОВАТЕЛЬНАЯ ПРОГРАММА объединения Туризм и спортивное ориентирование для учащихся 5 – 9 классов срок реализации - 4 года автор: педагог дополнительного образования Иванов Владимир Геннадьевич г. Переславль-Залесский I. Пояснительная записка I.1 Общие положения К.Д.Ушинскому принадлежит мысль о том, что день, прожитый ребенком на природе, среди рощ и...»








 
2014 www.av.disus.ru - «Бесплатная электронная библиотека - Авторефераты, Диссертации, Монографии, Программы»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.