«УПРАВЛЕНИЕ РИСКАМИ Учебное пособие для студентов всех форм обучения по направлениям экономики и менеджмента Барнаул 2014 Разработчик: канд. экон. наук, доцент Л.Н. Межова Рецензенты: докт. экон. наук, профессор О.В. ...»

б) инвестиционный;

в) кредитный;

г) операционный.

5. Вид риска, который характеризуется способностью организации поддерживать определенный уровень дохода на вложенный капитал:

а) операционный риск;

б) бизнес-риск;

в) риск ликвидности капитала;

г) инвестиционный риск.

6. Риски, которые несут всегда потери:

а) финансовые;

б) чистые;

в) спекулятивные;

г) экономические.

7. Рисковое вложение капитала – это:

а) объект риска;

б) субъект риска;

в) фактор риска;

г) принцип риска.

8. Чем характеризуются спекулятивные риски?

а) несут потери;

б) несут дополнительную прибыль;

в) несут и потери и дополнительную прибыль.

9. Сокращение вероятности и объема потерь означает:

а) увеличение риска;

б) избежание риска;

в) снижение риска;

г) принятие риска.

10. Принять разумное решение путем сопоставления коэффициента вариации и дисперсии:

а) возможно;

б) невозможно;

в) вопрос поставлен некорректно.

11. Проранжируйте по мере увеличения степени риска:

а) приемлемый;

б) критический;

в) катастрофический;

г) допустимый.

12. Каково предельное значение катастрофического риска:

в) 0,25;

г) 0,85.

13. Процессом распределения инвестированных средств между различными объектами вложения, которые непосредственно не связаны между собой, является:

а) страхование;

б) резервирование;

в) диверсификация;

г) лимитирование.

14. Чем меньше коэффициент вариации, тем … величина относительного риска:

а) больше;

б) меньше.

15. Чем больше коэффициент вариации, тем:

а) слабее колеблемость;

б) сильнее колеблемость.

16. В зоне допустимого риска предприниматель может потерять:

а) чистую прибыль б) расчетную прибыль в) расчетную выручку 17. Специфические формы страхования операций с ценными бумагами:

а) хеджирование;

б) применение финансовых деривативов;

в) листинг;

г) форфейтинг.

18. Показатель, показывающий ожидаемый уровень дохода:

а) среднеквадратическое отклонение;

б) дисперсия;

в) математическое ожидание;

г) коэффициент вариации.

19. Показатели, которые служат мерой риска:

а) среднеквадратическое отклонение;

б) дисперсия;

в) математическое ожидание;

г) коэффициент вариации;

д) коэффициент риска.

20. Оцените уровень риска, если коэффициент вариации равен 12%:

а) слабый;

б) умеренный;

в) высокий.

21. Значение, которое может иметь коэффициент бета:

а) положительное;

б) отрицательное;

в) и положительное и отрицательное 22. Бета-коэффициент акций компании составляет 1,5. Это значит, что акции:

а) более рисковые, чем в целом рынок;

б) менее рисковые, чем в целом рынок;

в) взаимосвязь рисков данной акции и среднего по рынку неизвестна.

23. Какой актив наименее рискован, если бета составляет:

24. Объем собственных средств составляет 100тыс.руб, расчетная сумма убытка от операции 9 тыс.руб., максимальная сумма убытка 10тыс.руб. Определите степень риска, ведущего к банкротству :

25. Определить волатильность финансового актива, если трендовое изменение цены 4 руб, изменение цены за интервал 10 руб.:

26. Волатильность можно характеризовать как:

а) среднеквадратическое отклонение;

б) математическое ожидание;

в) бета-коэффициент.

27. VaR дает оценку величине, соответствующей:

а) максимально возможным потерям;

б) средним потерям;

в) минимально возможным потерям.

28. Значение VaR в 1 млн.руб. для временного горизонта в один месяц и доверительного интервала 99% означает:

а) вероятность того, что убытки превысят 1 млн. руб в течение месяца, равна 99%;

б) вероятность того, что убытки не превысят 1 млн. руб в течение месяца, равна 99%;

в) вероятность того, что в течение ближайшего месяца мы потеряем больше 1 млн. руб., равна 1%.

Примерный перечень вопросов к экзамену (зачету) 1. Управление риском – новая отрасль знания и самостоятельный вид профессиональной деятельности.

2. Сущность риск - менеджмента.

3. Актуальность методов риск - менеджмента в условиях рыночной экономики.

4. Становление и развитие риск - менеджмента как научной дисциплины.

5. Методологическая общность решения задач риск – менеджмента различными институтами.

6. Основные функции подразделений риск – менеджмента на уровне «derivatives desk».

7. Факторы, способствующие повышению роли риск – менеджмента.

8. Роль Базельского комитета в поддержании системной безопасности в финансовых операциях.

9. Значение актуарных методов риск – менеджмента.

10. Риск – менеджмент как неотъемлемая часть системы управления организацией.

11. Основные международные профессиональные организации риск – менеджеров.

12. Понятие «актуариев» в законах «О страховании» и «О негосударственных пенсионных фондах (НПФ)».

13. Требования к квалификации риск – менеджера.

14. Риск как историческая и экономическая категория.

15. Процесс управления риском. Содержание и цели каждого этапа управления.

16. Принципы управления и основные способы воздействия на риск.

17. Функции по управлению риском на предприятии.

18. Концепция приемлемости риска. Процедуры реализации концепции.

19. Определение и основные виды инвестиционных рисков.

20. Определение и характеристика кредитных рисков.

21. Определение и характеристика предпринимательских рисков.

22. Определение и характеристика финансовых и коммерческих рисков.

23. Определение и особенности страновых рисков.

24. Роль этапа выявления риска в процессе управления риском.

25. Контроль и выявление риска на предприятии.

26. Основные методы выявления риска.

27. Получение информации о рисках при помощи опросных листов.

28. Сущность метода структурных диаграмм и область его применения.

29. Метод потоковых диаграмм и область его применения.

30. Выявление рисков с помощью прямой инспекции. Основные этапы организации инспекционной поездки на предприятие.

31. Анализ финансовой и управленческой отчетности – способ получения информации о рисках.

32. Задачи процесса оценки риска. Их отличие от задач этапа выявления 33. Количественные характеристики оценки риска.

34. Основные методы оценки вероятности неблагоприятных событий.

35. Характеристика метода построения дерева событий.

36. Характеристика метода «События – последствия» (СП-метод).

37. Общая схема оценки риска СП - методом.

38. Сущность метода построения деревьев отказов.

39. Характеристика и алгоритм применения метода индексов опасности.

40. Виды ущерба при неблагоприятных событиях и краткая характеристику основных видов ущерба.

41. Интегральная оценка риска. Важность этой оценки.

42. Содержание основных интегральных характеристик риска и их практическая ценность.

43. Шкалы риска и характеристика их градаций. Зоны риска.

44. Основные виды затрат на риск и их содержание.

45. Основные источники финансирования риска и их содержание.

46. Финансирование мероприятий по прямому снижению риска.

47. Особенности финансирования риска при страховании.

48. Особенности финансирования риска при самостраховании.

49. Страхование как метода управления риском.

50. Преимущества и недостатки страхования как метода управления риском.

51. Особенности самострахования как метода управления риском.

52. Методы количественной оценки риска.

53. Преимущества и недостатки самострахования как метода управления 54. Оценка эффективности различных методов управления риском.

55. Критерии оценки эффективности методов управления риском.

56. Влияние мероприятий по управлению риском на стоимость предприятия.

57. Алгоритм сравнительной оценки эффективности страхования и самострахования при помощи метода Хаустона.

58. Законодательные и нормативные акты регулирования вопросов обеспечения промышленной безопасности в РФ.

59. Основные этапы построения стратегии управления рисками промышленного предприятия.

60. Уровень риска инвестиционного проекта и его оценка.

61. Связь ожидаемой доходности и риска инвестиционных проектов.

62. Ставка дисконта для собственного капитала инвестиционного проекта и ее связь с уровнем риска проекта.

63. Учет рисков инвестиционного проекта в модели оценки капитальных активов (CAPM).

64. Оценка степени риска по лемме Маркова.

65. Оценка степени риска по неравенству Чебышева.

66. Оценка целесообразности диверсификации с позиции теории принятия решений.

67. Оценика целесообразности хеджирования. Новейшие инструменты защиты от риска.

68. Риск – категория вероятностная. Главные инструменты статистического метода расчета риска.

69. Специфические показатели, используемые для оценки риска.

70. Использование модели равномерного распределения для оценки риска.

71. Дискриминантный анализ и метод группировок при уточнении границ 72. Ранжирование, непосредственная оценка, последовательное сравнение, парное сравнение при оценке рисков.

73. Оценка согласованности действий экспертов при оценивании рисков и достоверность экспертных оценок.

74. Критерии, используемые при принятии решений в условиях неопределенности.

75. Проблемы сравнительной оценки вариантов решений с учетом риска.

76. Характеристика основных методов снижения экономического риска.

77. Выбор методов снижения риска. «Цена» за снижение риска..

Задача 1.

Определить пограничный объем сбыта продукции, что необходимо для обоснования конкретного плана выпуска товарной продукции. Постоянные издержки по выпуску продукции составляют 2000000 рублей, уровень переменных издержек составляет 30 % в цене товара. Структура товарной продукции в перспективе не изменится. Рыночная цена товара составляет 5000 рублей. Размер НДС – 18 %.

Задача 2.

Предприятие продает в среднем по 2300 штук товара в день. Чему равна вероятность того, что предприятию удастся продать в один из дней или 5000 единиц этого товара? Ответ обосновать с помощью леммы Маркова.

Задача 3.

Инвестор может поместить в банк «А» 100 млн.рублей под 18 % годовых или в банк «В» под 20 % годовых. Надежность первого банка определена на уровне 90%, второго банка на уровне 80 %.

Оценить риск потери вклада и как уменьшить риск? Ответ обосновать с помощью математического ожидания выплат.

Задача 4.

Рассчитать общий показатель степени риска. Факторы риска, вес каждого фактора и вероятность наступления события представлеы в таблице:

------------------------------------------------------------------------------------------------Задача 5.

Перед экспертами стоит задача проранжировать риски по степени их влияния на уровень потерь. Результаты оценок пяти видов рисков представлены в таблице четырьмя экспертами:

---------------------------------------------------------------------------------------------Можно ли считать мнения экспертов согласованными? С помощью какого показателя можно рассчитать согласованность?

Задача 6.

Российскому предприятию через 3 месяца понадобятся доллары для оплаты импорта. Предприятие заключает форвардный контракт с уполномоченным банком на покупку у него долларов через три месяца по фиксированному сегодня курсу. Будут ли убытки и оценить риск сделки, если доллар через три месяца изменится на + 1%? -1%?

Задача 7.

Имеется два проекта: проект « А» обеспечивает годовую прибыль в размере 15 млн.руб. с вероятностью 0,6, но и приносит убыток 5,5 млн.рублей, проект « В» может принести прибыль 10 млн.рублей с вероятностью 0,8 и можно потерять 6 млн.рублей с вероятностью 0,2. Рассчитать риски каждого проекта и выбрать наиболее приемлемый.

Задача 8.

Покупатель просит поставщика отпустить продукцию без предоплаты, т.е. в долг. Чему равна вероятность того, что поставщик получит оплату за отгруженный товар вовремя и не понесет потерь, если известно, что долгое время коэффициент текущей ликвидности покупателя находился на уровне 1,75? На какую минимальную прибыль должен рассчитывать поставщик, чтобы признать сделку целесообразной?

Задача 9.

Какова вероятность того, что предприятия-должники в ближайшее время погасят свои долги перед банком. За последние три месяца эти должники имели коэффициенты текущей ликвидности соответственно: первый должник (1.5, 1.8, 1.2); второй должник (1.4, 1.7, 1.4).

Задача 10.

Какова вероятность того, что предприятия-должники в ближайшее время погасят свои долги перед банком. За последние три месяца эти должники имели коэффициенты текущей ликвидности соответственно: первый должник (1.4, 1.6, 1.2); второй должник (1.4, 1.4, 1.4).

Задача 11.

Ставка страхового платежа за страхование краткосрочных кредитов установлена на уровне 3% от суммы выданных кредитов, а ответственность страховой компании по возмещению определена на уровне 80% от суммы непогашенных кредитов и процентов по ним. Потери банка на этом виде ссуд составляют 2,5% от суммы выданных ссуд. Целесообразно ли банку заключать договор страхования кредитных рисков, если банк выдает кредиты на сумму 200 млн.рублей, 300 млн.рублей?

Задача 12.

В результате экспертного оценивания выявлено, что вероятность банкротства предприятия в течение года составляет 15%. Чему равна вероятность того, что банкротство произойдет в течение месяца, квартала, 3-х лет?

Задача 13.

Определить точку безубыточности проекта, если планируемая цена единицы продукции составляет 830 рублей, переменные расходы на единицу продукции - 700 рублей, постоянные расходы – 23895000 рублей. Каков индекс безопасности проекта по объему производства, если фактический (планируемый) объем составляет 250000 единиц.

Задача 14.

Предприятие переходит на новые виды продукции, при этом возможны четыре решения, каждому из которых соответствует определенный вид выпуска. Варианты обстановки характеризует структура спроса на новую продукцию. Доход, соответствующий каждой паре сочетаний решений и обстановки представлен в таблице:

Определить, чему равен показатель риска для каждого из решений?

Задача 15.

Определить точку безубыточности проекта, если планируемая цена единицы продукции составляет 83 рубля, переменные расходы на единицу продукции составляют 70 рублей, а постоянные расходы 2379000 рублей.

Задача 16.

Акционерному обществу предлагаются два рисковых проекта:

------------------------------------------------------------------------------------------------Вероятность события 0.2 0.6 0.2 0.4 0.2 0. ------------------------------------------------------------------------------------------------Учитывая, что организация имеет фиксированные платежи по долгам миллионов рублей, какой проект должны выбрать акционеры, чтобы рассчитаться по своим обязательствам Задача 17.

Компания производит сырную пасту в страны ближнего зарубежья. Менеджер должен решить, сколько ящиков сырной пасты производить в течение месяца, если известно, что вероятности спроса на сырную пасту 6, 7, или 9 ящиков соответственно равны 0.1, 0.3, 0.5, 0.1. Затраты на производство одного ящика равны 4500 рублей. Компания продает каждый ящик по цене 9500 руб. Если ящик с сырной пастой не продается в течение месяца, компания не получает дохода. Сколько ящиков следует производить в течение месяца и какова величина риска?

Задача 18.

Нефтеперерабатывающая фирма решает вопрос о бурении скважины. Известно, что если фирма будет бурить, то с вероятностью 0.6 нефти не будет найдено; с вероятностью 0.1 запасы месторождения составят 50000 тонн; с вероятностью 0.15 - 100000 тонн; с вероятностью 0.1 - 500000 тонн; с вероятностью 0.05 - 1000000 тонн. Если нефть не будет найдена, то фирма потеряет 50000 у.е.; если мощность месторождения составит 50000 тонн, то потери снизятся до 20000 у.е.; мощность месторождения в 100000 тонн принесет прибыль 30000 у.е.; 500000 тонн принесет прибыль 430000 у.е.;

1000000 тонн даст прибыль 930000 у.е. Принять решение и обосновать с помощью ожидаемого значения выигрыша.

Задача 19.

По данным за ряд прошлых лет просрочка выданных банком ссуд колеблется вокруг среднего уровня, равного 20%. Чему равна вероятность того, что в будущем просрочка возврата банку ссуд превысит 30%? 40%? Оценить с помощью леммы Маркова.

Задача 20.

Крупной фирме предстоит сделка с предприятием на сумму 100 миллионов рублей. Коэффициент текущей ликвидности предприятия (Ктл) за последние месяцы составил 1.6. Фирма вела статистику неплатежей, согласно которой у контрагентов фирмы, оказавшихся должниками, Ктл находится в пределах от 0.9 до 1.8, а у аккуратных плательщиков Ктл - в пределах от 1.2 до 2.7. Чему равна вероятность того, что предприятие окажется неплатежеспособным и не сможет рассчитаться с крупной фирмой за поставленную продукцию?

Задача 21.

Предприятие переходит на новые виды продукции, при этом возможны четыре решения, каждому из которых соответствует определенный вид выпуска. Варианты обстановки характеризует структура спроса на новую продукцию. Вероятности обстановки равны 0.3; 0,35; 0,35 соответственно.

Доход, соответствующий каждой паре сочетаний решений и обстановки представлен в таблице:

Определить, чему равен показатель риска для каждого из решений?

Основная 1. Балдин, К.В., Воробьев, В.С. Риск - менеджмент: Учеб. пос. – М: Дашков и К, 2010. - 380 с.

2. Воробьев, В.С., Балдин, К.В. Системный анализ и управление рисками в предпринимательстве, DJVU, 2011.

3. Васин, С. М. Управление рисками на предприятии: [учебное пособие] / С. М. Васин, В. С. Шутов. М. : КноРус, 2010.

4. Гончаренко, Л.П. Риск - менеджмент: учебное пособие. М.: КноРус, 5. Иванов, А.А., Олейников, С.Я., Бочаров, С.А. Риск - менеджмент:

учебно-методический комплекс. М.: Изд. центр ЕАОИ, 2010.

6. Кудрявцев, А.А Интегрированный риск - менеджмент. – М: Экономика, 2010.- 656 с.

7. Рогов, М.А. Риск - менеджмент: учебное пособие / М.А. Рогов. - М.:

Финансы и статистика, 2011.

Дополнительная 8. Бартон Т.Л. Уокер П.Л. Шенкир У.Г. Риск - менеджмент: Практика ведущих компаний. – М: Вильямс, 2008г. – 208с.

9. Евстафьев, И.Н. Тотальный риск - менеджмент. Новейший метод принятия беспроигрышных управленческих решений. – М: Эксмо, 2008 г.

10.Коршунова, Л. Н., Проданова, Н. А. Оценка и анализ рисков. - М.: Феникс, 2007.

11. Лапченко Д.А. Оценка и управление экономическим риском. Теория и практика. - М.: Ашалорея, 2007.

12. Маккарти, М.П. Флинн, Т. Риск. Управление риском на уровне топ менеджеров и советов директоров. - М.: Альпина Бизнес Букс, 2007.

13. Риск - менеджмент / Под ред. О.С. Казаковой. - М.: Перспектива, 2007.

14. Риск - менеджмент: Учебник / В.Н.Вяткин и др. Под ред.И.Юргенса. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2003.

15. Риск - менеджмент: учебное пособие / Под ред. Е.А.Олейникова, Л.П.Гончаренко, С.А.Филин. - М.: КНОРУС, 2007.

16.Станиславчик, Е.Н. Риск - менеджмент на предприятии. Теория и практика. – М.: Ось-89, 2002.

17. Тактаров Г.А. Григорьева Е.М. Финансовая среда предпринимательства и предпринимательские риски. - М.: Финансы и статистика, 2007.

18. Управление в условиях неопределенности. / Пер. с англ. – М.:Альпина Бизнес букс, 2006. (Серия «Классика Harvard Business Review»).

19. Филин С.А. Гончаренко Л.П. Риск – менеджмент: учебное пособие е изд., стер.-М.: КОНКУРС, 2007.

20. Фомичев А.Н. Риск-менеджмент: учебник. – М: Дашков и К, 2009.

21. Филина Ф.Н. Риск - менеджмент. – М: ГроссМедиа РОСБУХ, 2008.

22. Холмс Э. Риск - менеджмент: Как научиться расчетливо рисковать и избегать потерь в бизнесе (пер. с англ. Хмелевской В.В.; под ред. Кравченко В.А.). – М: Эксмо, 2007 г. – 304с.

23. Чернова Г.В., Кудрявцев А.А. Управление риском. - М.: ТК Велби.

Проспект, 2007.

24. Шапкин А.С. Шапкин В. А. Теория риска и моделирование рисковых ситуаций: Учебник. – М.: Дашков и Ко, 2007.

25. Шапкин А. С. Экономические и финансовые риски. Оценка, управление, портфель инвестиций. М. : Дашков и К, 2004.- 543 с.

26. Шоломицкий А.Г. Теория риска. Выбор при неопределенности и моделирование риска. - М.: ГУ ВШЭ, 2005.

27. Экономическая и национальная безопасность: Учебник / Под ред. Е.А.

Олейникова. - М.: Экзамен, 2004.

28. Энциклопедия финансового риск – менеджмента / Под ред. А. А. Лобанова, А. В. Чугунова. Альпина Бизнес Букс, Альпина Паблишерз.

2009 - 936 с.

Периодические издания (научно-практические журналы) Периодические издания:

1. Вопросы экономики 2. Кибернетика и системный анализ 3. Консультант и практик 4. Менеджмент в России и за рубежом 5. Проблемы теории и практики управления 6. Российская экономика: прогнозы и тенденции 7. Российский журнал менеджмента 8. Российский экономический журнал 9. Российское предпринимательство 10.Секрет фирмы 11.Управление компанией 12.Управление персоналом 13.Вестник кибернетики 14.Вопросы философии 15.Право и экономика 16.Регион: экономика и социология 17.Эффективное антикризисное управление 18.Новости менеджмента Базы данных, Интернет-ресурсы, информационно-справочные и поисковые системы:

1. http://www.risk-manage.ru/about/article20/ 2. http://www.univerlib.ru/page/31-sistema-upravlenija-riskamihtml 3. http://www.iteam.ru/publications/project/section_36/article_382/ 4. http://puckinet.ru/inc/rm72.htm 6. www.bibliotekar.ru 7. www.e-college.ru