[ Записи выполняются и используются в СО 1.004
Предоставляется в СО 1.023.
СО 6.018
Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение
высшего профессионального образования
Саратовский государственный аграрный университет
имени Н.И. Вавилова
Факультет экономики и менеджмента
СОГЛАСОВАНО УТВЕРЖДАЮ
Декан факультета Проректор по учебной работе _ / Дудникова Е.Б./ / Ларионов С.В./ «_» 2013 г. «_» 2013 г.
РАБОЧАЯ (МОДУЛЬНАЯ) ПРОГРАММА
Дисциплина Экономическая оценка инвестиций Для специальности 080502.65 Экономика и управление на предприятии АПК Кафедра «Экономический анализ и аудит»Курс – Семестр Объем дисциплины:
Всего часов - Из них: аудиторных – лекции - практические занятия – самостоятельная работа - Форма итогового контроля: зачет – 8 семестр Программу составил: доцент Зеленкина Е.В.
Саратов Введение Рабочая (модульная) программа:
- предназначена для преподавателей, ведущих данную дисциплину, и студентов специальности 080502.65 Экономика и управление на предприятии АПК, участвующих в процессе изучения дисциплины;
- устанавливает минимальные требования к знаниям и умениям студента и определяет содержание и виды учебных занятий и отчетности.
Раздел 1. Цель и задачи дисциплины Цель освоения дисциплины «Экономическая оценка инвестиций»
является формирование у студентов навыков разработки и экономической оценки инвестиционных проектов.
В результате изучения дисциплины студент должен:
иметь представление (понимать и уметь объяснить) о роли, значении и месте инвестиций, оценки экономической эффективности и реализуемости инвестиционных проектов.
знать:
- состав и структуру источников финансирования инвестиций;
- модели денежных потоков, методологию экономической оценки в принятии инвестиционных и управленческих решений.
уметь:
- отбирать показатели и критерии, необходимые для экономической оценки инвестиций;
- проводить экономическую оценку инвестиций с позиции заинтересованных сторон.
Раздел 2. Исходные требования к подготовленности студентов Дисциплина ” Экономическая оценка инвестиций ” включена в цикл общепрофессиональных и состоит из 3-х модулей:
- Основные категории и экономические концепции инвестиции;
- Технико-экономический анализ на стадии оценки эффективности инвестиционного проекта в целом;
- Анализ альтернативных проектов.
К исходным требованиям, необходимым для изучения дисциплины, относятся знания и умения, сформированные в процессе изучения дисциплин: «Экономика сельского хозяйства», «Планирование и прогнозирование», «Статистика».
3. Содержание и методика входного контроля Входной контроль по дисциплине проводится в 8-м семестрах. Этот вид контроля позволяет проверить исходный уровень знаний студента и его готовность к изучению данной дисциплины. Для успешного прохождения входного контроля студент должен продемонстрировать знание экономических основ производства, экономических понятий, навыки работы с MS-Excel. Входной контроль проводится на первом практическом занятии в форме письменного опроса. Время на проведение входного контроля 10…15 мин. Максимальный рейтинг 5 баллов.
Раздел 4. Содержание дисциплины «Экономическая оценка Модуль (8-й семестр) инвестиций: виды эффективности, инвестиций, затраты упущенных эффективности инвестиций. Фактор содержание, классификация. Фазы и Продолжительность экономической сложных процентов, приведение потоков инвестиционных проектов.
Критерии экономической 4п Практика расчета процентов для 2 2 краткосрочных ссуд.
5п Определение средневзвешенной 2 2 стоимости капитала.
6п Технико-экономический анализ на 2 2 стадии оценки эффективности инвестиционного проекта в целом.
Анализ прогнозных показателей инвестиционного проекта.
Темы для самостоятельного изучения инвестиционных проектов.
4с Технико-экономическая оценка 2 4 жизнеспособности идеи (замысла) инвестиционного проекта.
5с Состав и структура источников 2 4 финансирования инвестиций.
Модуль 2 Технико-экономический анализ на стадии оценки эффективности инвестиционного проекта в целом.
поступлениями. Аннуитет.
Уровень (темп) инфляции. Темп 7п Виды процентных ставок и способы 2 2 начисления процентов. Наращение и дисконтирование по простым Оценка эффективности инвестиций дисконтированного дохода.
Метод расчета внутренней нормы Метод расчета срока окупаемости.
окупаемости. Дисконтированный срок окупаемости инвестиций.
Темы для самостоятельного изучения инвестиционного проекта.
Модуль 3 Анализ альтернативных проектов.
Имитационная модель учета риска.
денежного потока. Укрупненная инвестиционного проекта в целом.
эффективности инвестиций.
Понятие затраты финансирования принципиальная схема определения Анализ альтернативных проектов.
Алгоритм оценки чувствительности инвестиционного проекта.
на основе сравнительного анализа Раздел 5. Краткая организационно-методическая характеристика Обучение, по курсу «Экономическая оценка инвестиций» проводится в форме лекций, практических занятий, экспресс опросов на занятиях.
Решение практических задач осуществляется с помощью Microsoft Excel.
При проведении практических расчетов студенты использую компьютерные программы: Project Expert, Audit Expert. Текущий контроль осуществляется в ходе проведения практических занятий в форме самостоятельного решения студентами практических задач.
Дисциплина преподается в 8-м семестре. Учебное время распределяется по видам занятий следующим образом на лекции отводится 18 часов, на практические занятия – 36 часов, на самостоятельную работу – 86 часов.
Текущий контроль осуществляется на практических занятиях в форме индивидуального устного собеседования. Максимальный рейтинг за каждое занятие указан в таблице 1. При этом учитывается прилежание студента, уровень знаний и активность работы на занятиях. Баллы распределяются следующим образом: прилежание (подготовка к работе, качество оформления тетради) - 20%, уровень знаний - 60%, активность работы - 20%.
В качестве выходного контроля предусмотрен зачет. На зачет выносится материал лекций, практических занятий и вопросов самостоятельной работы. Зачет проводится в форме устного опроса и решения практических задач.
Государственным образовательным стандартом высшего профессионального образования по специальности 080502.65 Экономика и управление на предприятии АПК устанавливается максимальный объем учебной нагрузки студента 54 часа в неделю, включая все виды его аудиторной и внеаудиторной (самостоятельной) учебной работы. Объем аудиторных занятий студента при очной форме обучения не должен превышать 27 часов в неделю; следовательно, объем самостоятельной работы должен составлять не более 50 % от общего объема часов по дисциплине.
Самостоятельная работа включает в себя следующие виды деятельности подготовку к практическим занятиям, подготовка к рубежным и выходным контролям, изучение программного материала, не вошедшего в лекционный курс.
Всего на самостоятельную работу отводится 74 часа. Самостоятельная работа включает в себя следующие виды деятельности: подготовку к практическим занятиям, подготовку к сдаче зачта, изучение программного материала, не вошедшего в основной курс.
Для обеспечения мотивации студентов вопросы по темам, внесенным на самостоятельное изучение, используются при проведении рубежных и выходных контролей.
Раздел 7. Система оценки результатов выходного контроля При изучении дисциплины используется рейтинговая система оценки знаний, умений и навыков студентов. Максимальное количество баллов, которое может получить студент по видам контроля, приведено в таблице 1.
Итоговый рейтинг Rсм за семестр подсчитывается путем перевода учебных баллов в зачетные по формуле:
где: n – количество часов аудиторных занятий по учебному плану;
Bфакт – максимально возможная сумма учебных баллов;
Bmax – фактическая сумма баллов, набранная студентом.
Итоговый рейтинг проставляется в зачетную книжку студента и зачтно-экзаменационную ведомость.
Критериями оценки могут служить: глубина усвоения студентом учебного материала, умение применять полученные знания для решения конкретных профессиональных задач, объем полученных знаний. В каждом из этих критериев можно выделить 3 уровня (табл.2).
Если все критерии соответствуют третьему уровню, то студенту выставляется максимальный рейтинг. Если все критерии соответствуют первому уровню – минимальный.
Глубина усвоения описательное упрощенное объяснение на основе знания учебного материала изложение объяснение общих закономерностей, Умение применять для решения для выбора для самостоятельной полученные знания элементарных оптимального формулировки задачи и ее Объем усвоенного программы Раздел 9. Материально-техническое обеспечение В качестве материально-технического обеспечения дисциплины используются мультимедийные приложения к лекциям:
- критерий экономической эффективности инвестиций. Фактор времени;
- понятие инвестиционного проекта, содержание, классификация. Фазы и этапы жизненного цикла инвестиционного проекта. Продолжительность экономической жизни инвестиций, формула сложных процентов, приведение вперед и назад по оси времени;
- оценка денежных потоков. Денежный поток с неравными поступлениями. Аннуитет;
- эффект и эффективность. Понятие и виды. Методы оценки экономической эффективности инвестиций. Сравнительная эффективность вариантов инвестиций;
- учет инфляции при оценке эффективности инвестиций. Уровень (темп) инфляции. Темп инфляции;
- имитационная модель учета риска. Методика построения безрискового денежного потока. Укрупненная оценка устойчивости инвестиционного проекта в целом. Норматив экономической эффективности инвестиций.
а) основная литература:
Ример М.И. Экономическая оценка инвестиций: учебник для вузов. – 4-е издание перераб. и доп. – СПб. : Питер, 2011. – 432 с.
Нешитой А.С. Инвестиции: учебник. – 8-е изд. – М. :
Издательство – торговая корпорация «Дашков и К», 2013. – 372 с.
Николаева И.П. Инвестиции: учебник. – М. : Издательство – торговая корпорация «Дашков и К», 2013. – 256 с.
Староверов Г.С. Экономическая оценка инвестиций: учебное пособие / Г.С. Староверов, А.Ю. Медведев, И.В. Сорокина. – 3-е изд., - М. :
КНОРУС, 2010. – 312 с.
Теплова Т.В. Инвестиции: учебник для бакалавров. – М. : Юрайт, 2011. -724 с.
Янковский К.П. Инвестиции: учебник. – СПб.: Питер, 2010. – б) дополнительная литература 1. Андриянов А.Ю., Валдайцев С.В., Воробьев П.В. и др. Инвестиции: учебник.
– 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Проспект, 2011. – 592 с.
2. Балдина К.В. Системный анализ и управление: учебник. – М. :
Издательство – торговая корпорация «Дашков и К», 2006. – 288 с.
3. Басовский Л.Е., Басовская Е.Н. Экономическая оценка инвестиций:
учебник. – М. : ИНФРА, 2010. – 241 с.
4. Бочаров В.В. Инвестиции: учебник для вузов. – 2-е изд. – СПб.: Питер, 2008. – 384 с.
5. Блохина В.Г. Инвестиционный анализ: учебник. – Ростов н/Д: Феникс, 2004. – 320 с.
6. Инвестиции. Сборник заданий для самостоятельной подготовки: учебное пособие / кол. авторов; под ред. Лахметкиной Н.И. – М. : КНОРУС, 2009. – 272 с.
7. Калмыкова Т.С. Инвестиционный анализ: учебное пособие. – высшее образование: Бакалавриат. - НИЦ ИНФРА – М, 2013. – 204 с.
8. Кукукина И.Г. Экономическая оценка инвестиций: учебное пособие / И.Г.
Кукукина, Т.Б. Малкова. – М.: КНОРУС, 2013. – 302 с.
9. Липсиц В.В., Косов В.В. Инвестиционный анализ. Подготовка и оценка инвестиций в реальные активы: учебник. – НИЦ ИНФРА – М. 2013. – 320 с.
10. Ример М.И., Косатов А.Д., Матиенко Н.Н. Экономическая оценка инвестиций: учебник для вузов. – 2-е изд. – СПб.: Питер, 2008. - 480 с.
11. Рой Л.В., Анализ отраслевых рынков / Л.В. Рой, В.П. Третьяк. – М. :
ИНФРА – м, 2009. - 442с.
1. Понятие прибыли и рентабельности.
2. Планирование производства на предприятии 3. Эластичность спроса и предложения 4. Ценообразование на предприятии 5. Классификация затрат 6. Субъекты и объекты рынка 7. Процесс создания товара 8. Кредиторская и дебиторская задолженность 9. Факторы, влияющие на цену 10.Понятие спроса и предложения 11.Продовольственный и непродовольственный рынок.
12.Себестоимость продукции.
13.Взаимодействие спроса и предложения.
14.Реальная и номинальная заработная плата.
15.Понятие товара.
1. Экономическая сущность и виды инвестиций.
2. Содержание и основные этапы инвестиционного процесса.
3. Финансовые рынки и институты.
4. Классификация инвестиций.
5. Объекты и субъекты инвестиционной деятельности.
6. Инвестиционные риски.
7. Основные элементы механизма воспроизводства инвестиционной деятельности в сельском хозяйстве.
8. Понятие инвестиционного проекта, содержание, классификация.
9. Фазы и этапы развития инвестиционного проекта.
10. Методы оценки инвестиционных проектов.
11. Методы финансирования инвестиционных проектов.
12. Значение государственного финансирования инвестиций.
13. Венчурный капитал.
14. Лизинг, как форма инвестиционной деятельности: достоинства и недостатки.
15. Бизнес-план инвестиционного проекта.
16. Временная стоимость денег и ее учет в оценке инвестиционных проектов.
17. Компаундирование и дисконтирование.
1. Виды процентных ставок и способы начисления процентов.
2. Наращение и дисконтирование по простым процентным ставкам.
3. Наращение и дисконтирование по сложным процентным ставкам.
4. Оценка денежных потоков.
5. Денежный поток с неравными поступлениями.
6. Срочный аннуитет.
7. Бессрочный аннуитет.
8. Анализ организации производственной деятельности.
9. Анализ прогнозных показателей финансового плана инвестиционного проекта.
10. Оценка коммерческой эффективности инвестиционного проекта.
11. Оценка эффективности инвестиций методом чистого дисконтированного дохода (NPV) 12. Метод расчета внутренней нормы доходности (IRR) 13. Метод расчета индекса рентабельности инвестиций(PI) 14. Метод расчета срока окупаемости инвестиций(PP) 15. Методические основы оценки влияния инфляции.
1. Оценка проектов на основе корректировки всех факторов, влияющих на денежные потоки.
2. Оценка на основе корректировки ставки дисконтирования на индекс инфляции.
3. Практические приемы и методы оценки в условиях неопределенности и риска 3. Основные понятия и классификация рисков.
4. Имитационная модель учета риска.
5. Методика построения безрискового денежного потока 6. Укрупненная оценка устойчивости инвестиционного проекта в целом.
7. Расчет уровней безубыточности.
8. Разработка инвестиционного проекта с помощью программы Project Expert/ 9. Понятие о конкурирующих проектах.
10. Оценка альтернативных проектов при разных масштабах инвестиций.
11. Оценка проектов различной продолжительности.
12. Метод цепного повтора проектов различной продолжительности.
13. Анализ целей и задач инвестиционного проекта.
14. Оценка условий и возможности осуществления концепции инвестиционного проекта.
15. Технико-экономическая оценка жизнеспособности идеи (замысла) 16. Операционный рычаг (леверидж).
17. Методические особенности анализа в условиях ограниченности финансовых ресурсов.
1. Экономическая сущность и виды инвестиций.
2. Содержание и основные этапы инвестиционного процесса.
3. Финансовые рынки и институты.
4. Классификация инвестиций.
5. Объекты и субъекты инвестиционной деятельности.
6. Инвестиционные риски.
7. Основные элементы механизма воспроизводства инвестиционной деятельности в сельском хозяйстве.
8. Понятие инвестиционного проекта, содержание, классификация.
9. Фазы и этапы развития инвестиционного проекта.
10. Методы оценки инвестиционных проектов.
11. Методы финансирования инвестиционных проектов.
12. Значение государственного финансирования инвестиций.
13. Венчурный капитал.
14. Лизинг, как форма инвестиционной деятельности: достоинства и недостатки.
15. Бизнес-план инвестиционного проекта.
16. Временная стоимость денег и ее учет в оценке инвестиционных проектов.
17. Компаундирование и дисконтирование.
18. Виды процентных ставок и способы начисления процентов.
19. Наращение и дисконтирование по простым процентным ставкам.
20. Наращение и дисконтирование по сложным процентным ставкам.
21. Оценка денежных потоков.
22. Денежный поток с неравными поступлениями.
23. Срочный аннуитет.
24. Бессрочный аннуитет.
25. Анализ организации производственной деятельности.
26. Анализ прогнозных показателей финансового плана инвестиционного проекта.
27. Оценка коммерческой эффективности инвестиционного проекта.
28. Оценка эффективности инвестиций методом чистого дисконтированного дохода (NPV) 29. Метод расчета внутренней нормы доходности (IRR) 30. Метод расчета индекса рентабельности инвестиций(PI) 31. Метод расчета срока окупаемости инвестиций(PP) 32. Методические основы оценки влияния инфляции.
33. Оценка проектов на основе корректировки всех факторов, влияющих на денежные потоки.
34. Оценка на основе корректировки ставки дисконтирования на индекс инфляции.
35. Практические приемы и методы оценки в условиях неопределенности и риска 36. Основные понятия и классификация рисков.
37. Имитационная модель учета риска.
38. Методика построения безрискового денежного потока 39. Укрупненная оценка устойчивости инвестиционного проекта в целом.
40. Расчет уровней безубыточности.
41. Разработка инвестиционного проекта с помощью программы Project Expert/ 42. Понятие о конкурирующих проектах.
43. Оценка альтернативных проектов при разных масштабах инвестиций.
44. Оценка проектов различной продолжительности.
45. Метод цепного повтора проектов различной продолжительности.
46. Анализ целей и задач инвестиционного проекта.
47. Оценка условий и возможности осуществления концепции инвестиционного проекта.
48. Технико-экономическая оценка жизнеспособности идеи (замысла) 49. Операционный рычаг (леверидж).
50. Методические особенности анализа в условиях ограниченности финансовых ресурсов.
Вопросы для самостоятельного изучения.
1. Особые формы финансирования.
2. Системный подход к оценке инвестиционных проектов.
3. Цели и направления инвестирования.
4. Технико-экономическая оценка жизнеспособности идеи (замысла) инвестиционного проекта.
5. Состав и структура источников финансирования инвестиций.
6. Методические основы оценки влияния инфляции.
7. Инвестиционные риски. Идентификация и оценка рисков.
8. Оценка условий и возможности осуществления концепции инвестиционного проекта.
9. Цена основных источников капитала.
10. Анализ чувствительности инвестиционного проекта. Алгоритм оценки чувствительности инвестиционного проекта.
11. Принятие инвестиционных решений на основе сравнительного анализа показателей эффективности инвестиций.
12. Бизнес-план инвестиционного проекта.
«