«АНАЛИЗ ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ учебное пособие Под редакцией В.И. Бариленко Омега-Л Москва, 2009 УДК ББК А 64 Публикуется с разрешения ООО Ай Пи Эр Медиа Авторы: Бариленко В.И. — доктор экономических наук, профессор, ...»

В анализе структуры пассива баланса в целом по консолидированной группе необходимо учитывать, что взаимная задолженность (кредиторская и дебиторская) предприятий исключается. Таким образом, выше приведенные показатели примут следующее значение: коэффициент независимости по консолидированной группе составляет 67,8, коэффициент финансовой устойчивости - 71,6 коэффициент финансирования - 206,3%, коэффициент соотношения заемных и собственных средств Незначительное изменение показателей по сравнению с показателями ОАО «ММК»

предопределены масштабами валюты баланса материнского общества в консолидированном балансе, даже при исключении взаимозадолженности. Тем не менее, этот факт нельзя игнорировать, особенно при меньшей разницы в валюте баланса. В соответствии с этим консолидированную группу можно признать независимой от внешних источников, но с оговоркой о возможности утраты финансовой независимости в ближайшее время.

В ходе анализа структуры пассивов предприятия (консолидированной группы) необходимо рассчитать такой показатель как величину чистых активов. Гражданский кодекс РФ и закон «Об акционерных обществах» с величиной стоимости чистых активов связывают основные характеристики деятельности предприятий, включая и саму возможность их существования.

Рассчитанная величина чистых активов сопоставляется с уставным капиталом, и если последний оказывается меньше чистых активов, то уставной капитал уменьшается до величины чистых активов, но не ниже установленного законом минимального размера уставного капитала. Если чистые активы оказались ниже минимального размера уставного капитала (1000 -кратный размер минимальной оплаты для ОАО и 100 - кратный для ЗАО), то акционерное общество ликвидируется. Уменьшение уставного капитала снижает уровень финансовой устойчивости предприятия.

Величина чистых активов консолидированной группы составляла на конец 200X года 15644336 тыс. руб., материнского общества 15571872 тыс. рублей и по дочернему обществу 30462 тыс. руб. Во всех случаях величина чистых активов во много раз превышает минимальный размер уставного капитала, а значит нет угрозы уменьшения уставного капитала и, как следствие, снижения финансовой устойчивости предприятий консолидированной группы.

консолидированный баланс имеет лучшую по сравнению с балансом материнского общества структуру.

На это повлияли показатели баланса дочернего общества. Однако структуру консолидированного баланса нельзя назвать удовлетворительной из-за малой доли денежных средств в структуре имущества и низкой степени финансовой независимости.

Поэтому на данном этапе анализа финансовое состояние консолидированной группы следует оценить как неудовлетворительное.

предприятия является его обеспеченность собственными оборотными средствами. В нашем примере консолидированный показатель наличия собственных оборотных средств на начало года составляет 1006818 тыс. руб., а на конец года - 3162079 тыс. руб. (см. Таб.

30). Таким образом, наблюдается увеличение наличия собственных оборотных средств на 2155261 тыс. руб. Наличие собственных оборотных средств в материнском обществе на начало года составило 1016870 тыс. руб., а на конец года 3039056 тыс. руб., произошло увеличение на 2022186 тыс. руб. У дочернего общества увеличение наличия собственных оборотных средств составило 68852 (79525 -10673) тыс. руб.

консолидированной группе наблюдается их недостаток для покрытия запасов, консолидированной группе недостаток собственных оборотных для покрытия запасов на начало года составлял 1387436 тыс. руб. или 57,9%, а на конец года он сократился и составлял 25,7%. Материнское общество имело на начало года недостаток собственных оборотных средств для покрытия запасов на 1343435 тыс. руб. или 56,9%, а на конец года недостаток сократился и составил 1098040 тыс. руб. или 26,5%. Дочернее общество имело недостаток собственных оборотных средств для покрытия запасов на начало года тыс. руб., а на конец года недостаток увеличился и составил 40273 тыс. руб. Так как дочернее общество имеет небольшой удельный вес в консолидированной группе, увеличение недостатка собственных оборотных средстве для покрытия запасов не оказал существенного влияния н консолидированную группу в целом. Недостаток собственных оборотных средств для покрытия запасов характеризует неустойчивое финансовое состояние предприятий.

Обеспечение предприятий собственными оборотными средствами тыс. руб.

(стр. 490 ПБ ) обязательства (стр. 590 ПБ) периодов (стр.640), резервы предстоящих расходов (стр.650) 4.Итого источников 13406890 16775662 18223 101288 собственных и приравненных к ним средств 5.Внеоборотные 12394020 13736566 7550 21763 активы (стр. актива баланса) собственных оборотных средств (стр.4-стр.5) (стр.210 + стр.220 АБ) собственных оборотных средств (+), недостаток (-) стр.6-стр. обеспеченности собственными оборотными средствами в % (стр.8/стр.7 х 100%) Далее рассмотрим анализ оборачиваемости оборотных средств консолидированной группы.

Анализ оборачиваемости оборотных средств консолидированной группы на 01.01.200X г.

1.Выручка от продажи товаров, работ, услуг 31891640 1088286 (за минусом НДС, акцизов и т. д.), тыс. руб.

2.Среднегодовые остатки оборотных средств, 8996713 174023 тыс. руб.

консолидированной группе составила 101,4 дня, в материнском обществе - 101,5 дня, а в дочернем обществе -57,6 дня. Ускорение оборачиваемости оборотных средств дочернего общества не оказало существенного влияния на консолидированную группу.

Оборачиваемость оборотных средств в консолидированной группе остается достаточно низкой.

Коэффициент оборачиваемости показывает количество оборотов, которые совершают средства за определенный период, чем больше совершается оборотов оборотными средствами, тем более эффективно они используются. Консолидированный показатель оборачиваемости оборотных средств составил 3,6 оборота, в материнском общестае-3,5, а в дочернем- 6,3.

Коэффициент закрепления показывает сумму оборотных средств, приходящихся на один рубль оборота по реализации продукции. Чем меньше этот показатель, тем выше эффективность использования оборотных активов консолидированного предприятия. В консолидированной группе и в материнском обществе коэффициент закрепления составил 28 копеек на рубль реализации, а в дочернем обществе - 16 копеек.

Говоря о рассмотренных выше показателях оборачиваемости, характеризующих деловую активность консолидированной группы, следует помнить, что они отражают эффективность использования лишь части ее имущества - оборотных средств. Поэтому в практике экономического анализа применяются показатели, позволяющие оценивать эффективность использования всех активов предприятия. Наиболее характерен из них:

ROTA -отдача всех активов предприятия, который определяется по формуле:

ROTA = Его можно трактовать как коэффициент оборачиваемости всех активов предприятия.

Иногда для характеристики деловой активности используют вариант аналогичного показателя:

RONA = В зависимости от целей исследования можно модифицировать эти формулы и в их числителе заменить выручку на чистую прибыль или чистую выручку (чистая прибыль + амортизация, начисленная за период).

Следует, однако, помнить, что в условиях рынка большинство предприятий работают в форме акционерных обществ. А для акционеров важнее всего то, насколько эффективно используются средства, вложенные в акционерный капитал общества. Чаще всего для оценки этого применяют показатель нормы или отдачи чистой прибыли на акционерный (собственный) капитал (ROE):

ROE = Отдача прибыли на собственный капитал может быть представлена и в виде известной в международной практике формулы Дюпона:

Первый из приведенных выше трех показателей представляет собой рентабельность продукции, второй - фондоотдачу или коэффициент оборачиваемости всех активов баланса, третий - «финансовый леверидж», характеризующий возможности предприятия приобретать имущество при ограниченных размерах собственного капитала за счет заемных и привлеченных средств. Используя эту формулу, проанализируем отдачу чистой прибыли на собственный капитал в таблице 46.

1.Чистая прибыль (ф.2,стр.190), тыс. 5019467 93441 руб.

2.Среднегодовая стоимость активов 22062006,5 248729,5 22226174, предприятия, тыс. руб.

собственного капитала, тыс. руб.

4. Выручка от продажи товаров, работ, 31891640 1088286 услуг (за минусом НДС, акцизов и т.д.), тыс. руб.

активов, тыс. руб.

продукции (1/4) консолидированной группе составил 1,46, в материнском обществе - 1,45. Незначительное изменение вызвано тем, что в консолидированном балансе, составленного способом бухгалтерского поглощения, среднегодовая стоимость активов увеличилась незначительно, так как доля материнского общества составляет 98% консолидированного баланса. Выручка от реализации в консолидированной группе в основном была сформирована за счет объема реализации материнского общества, поэтому более высокое характеризующий в основном внутригрупповую реализацию, не оказало влияние на показатель ROTA консолидированной группы.

Аналогичная ситуация сложилась с показателем RONA, характеризующим оборачиваемость чистых активов. Консолидированный показатель RONA составил 2,4;

материнского общества - 2,39; а дочернего - 50,8.

Финансовый леверидж показал, что на каждый рубль собственного капитала в консолидированной группе было приобретено на 1 рубль 60 копеек активов, а материнском - на 1 рубль 59 копеек, а в дочернем - на 4 рубля 20 копеек. Следовательно, консолидированной группе требуется дополнительное привлечение заемных средств для приобретения активов.

Рентабельность реализованной продукции в консолидированной группе и материнском обществе составила 16%, а в дочернем обществе - 9%.

консолидированной группе и материнскому обществу составила 37%, а по дочернему обществу 16,5%.

Отсюда, повысить норму прибыли на собственный капитал можно путем:

2. повышая деловую активность, ускоряя оборачиваемость, увеличивая объем реализации, избавляясь от лишнего имущества, более эффективно используя активы;

3. проводя эффективную политику привлечения заемных средств, изменяя структуру капитала;

4. повышая рентабельность продукции - снижая себестоимость, изменяя ассортимент, находя выгодных заказчиков и т.д.

Высокий уровень ROE и тенденции к его росту положительно характеризуют инвестиционную привлекательность, надежность и возможности рост компании. Однако известно, что реальное развитие компании зависит еще и от политики распределения ее прибыли, от того какая часть доходов будет направлена на потребление - на выплату дивидендов, а какая - на развитие самой компании. Это может быть охарактеризовано показателем RR - коэффициент удержания прибыли в бизнесе.

Право на все 100% чистой прибыли дочернего общества имеет материнское, поэтому коэффициент удержания прибыли в бизнесе сохраняется для всех предприятий консолидированной группы.

Коэффициент удержания прибыли в бизнесе консолидированной группы составил 42% (5162908-2994467) х 100/5162908). Это стало возможным лишь после консолидации предприятий, так как до этого момента и ОАО «ММК» и ЗАО «РМК» по отдельности имели непокрытый убыток. Достаточно высокий уровень 42% реинвестирования прибыли в бизнес говорит о том, что руководство компании заботится о развитии и перспективах ее, надеясь заработать деньги для акционеров в будущем.

Обобщающий показатель реального устойчивого роста SG=ROE х RR, для консолидированной группы составил: 0,37 х 0,42=0,15554 или 15,54%. Чем выше данный показатель, тем более перспективной в финансовом отношении является компания.

10.5. Анализ ликвидности консолидированного баланса В практике финансового анализа платежеспособности консолидированных групп предприятий могут быть использованы традиционные показатели ликвидности, среди которых обычно выделяют: коэффициент покрытия баланса, промежуточный коэффициент покрытия, коэффициент абсолютной ликвидности.

Рассмотрим методику расчета коэффициентов ликвидности консолидированной группы в таблице 47.

Сравнивая фактическое значение коэффициента абсолютной ликвидности с его нормативным значением (0,2-0,25) оказалось, что у дочернего общества на конец отчетного периода значение показателя ниже нормативного значения. Это говорит о том, что ЗАО «РМК» не может часть краткосрочной задолженности погасить наиболее мобильной суммой активов - денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями.

Расчет показателей ликвидности консолидированной группы на 01.01.200X г. тыс.руб.

231.7 Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения 1579856 18174 (стр.стр.250+стр.260) тыс. руб.

231.8 Легкореализуемые требования (дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в внутрихолдинговой задолженности) тыс. руб.

3.Легкореализуемые запасы (стр.210 с учетом корректировки) тыс. руб.

4. Краткосрочные обязательства предприятия (стр.690 -стр.640 – стр.

650 – внутрихолдинговые обязательства) тыс. руб.

ликвидности 1:4, min 0,2-0, 6.Коэффициент промежуточного покрытия (1+2):4, min 0,7-0, 7.Коэффициент покрытия баланса (1+2+3): 4, min 2,0-2, Коэффициент абсолютной ликвидности материнского общества равный 0, показывает, что в случае возникновения необходимости немедленного погашения своих обязательств материнское общество в состоянии погасить 24% этих обязательств. По консолидированной группе значение этого коэффициента также составило 0,24, что соответствует его нормативному значению несмотря на то, что значение этого показателя по дочернему обществу составили лишь 0,07.

Коэффициент промежуточного покрытия в целом по консолидированной группе оказался выше, чем по отдельно взятым предприятиям - 0,85.Это оказалось возможным за счет аннулирования взаимозадолженности между обществами. Он также несколько выше минимального значения (0,7-0,8), следовательно, при полном погашении краткосрочной дебиторской задолженности предприятия могут погасить свою краткосрочную задолженность.

Сравнивая фактические значения коэффициента покрытия баланса с его нормативным значением (2,0-2,5) можно сделать вывод, что консолидированная группа в целом, так и материнское и дочернее общества используя все оборотные активы не перекрывают имеющуюся краткосрочную задолженность, хотя и данный коэффициент в целом по консолидированной группе 1,46 выше, чем по отдельно взятым предприятиям.

Помимо характеристики степени платежеспособности предприятий целью анализа ликвидности консолидированного баланса является оценка риска потери платежеспособности в целом по консолидированной группе. Так как говорить о банкротстве консолидированной группы не являющейся юридическим лицом, по крайней мере некорректно.

Проведенный выше анализ платежеспособности консолидированной группы характеризует лишь действительное положение дел на определенную дату и так как материнское общество несет солидарную ответственность вместе с дочерним предприятием, то данные нашего анализа необходимы для разработки мер по восстановлению платежеспособности предприятий консолидированной группы.

В проведенном в данном разделе учебного пособия анализе финансового состояния предприятия нами была поставлена задача - показать влияние процесса консолидации на показатели обеспеченности собственными оборотными средствами, платежеспособности, оборачиваемости оборотных средств и др. Методика анализа была построена на использовании способа элиминирования, широко применяемого при формировании консолидированной отчетности и таким образом было обеспечено исключение взаимозадолженности предприятий внутри консолидированной группы. Это привело к изменению показателей финансового состояния в целом по консолидированной группе по сравнению с теми же показателями по отдельно взятым предприятиям.

В рамках предлагаемой методики на основе данных консолидированной отчетности группы предприятий предлагаются способы общей оценки имущества и обязательств группы (не включающих взаимные обязательства предприятий группы), общегрупповой деловой активности (на базе показателей оборачиваемости консолидированных оборотных активов и консолидированной выручки группы), показателей рентабельности собственного капитала групп, ликвидности баланса консолидированной группы и уровня общегрупповой платежеспособности.

1. Что такое консолидированная финансовая отчетность?

2. Дайте определение холдинга как специфического объекта бухгалтерского учета.

3. Чем отличается консолидированная финансовая отчетность от сводной?

4. Какие международные стандарты отражают требования по составлению консолидированной финансовой отчетности?

5. В чем заключается специфика задач анализа консолидированной отчетности?

6. Приведите основные принципы, используемые при формировании консолидированной финансовой отчетности, и как они должны быть учтены в ходе анализа?

7. Почему внутрихолдинговые обороты предприятий консолидированной группыдолжны быть исключены из консолидированной финансовой отчетности?

8. Как отражается безвозмездная передача активов между предприятиями группы?

9. В чем особенности расчета показателя оборачиваемости оборотных средств в консолидированной группе?

10. Чем отличаются показатели ликвидности консолидированной группы от обычных предприятий?

Задание 1. Используя способ группировки проанализировать возрастной состав оборудования, если известно:

оборудования Задание 2. Определить результативный показатель и влияние факторов на него способом цепных подстановок, если известно.

рабочим за год Задание 3. Определить способом абсолютных разниц количественное влияние факторов на среднегодовую выработку одного работника промышленнопроизводственного персонала (ППП), если известно.

1. К традиционным способам обработки информации при проведении экономического анализа не относится метод:

1) сравнения;

2) цепных подстановок;

3) балансовый.

2. К детерминированным способам факторного анализа при проведении экономического анализа не относится метод:

1) абсолютных разниц;

2) цепных подстановок;

3) относительных и средних величин.

3. При применении способа цепной подстановки, в первую очередь, учитывается влияние показателей:

1) качественных;

2) количественных.

4. При использовании метода цепных подстановок результаты:

1) последовательности подстановки не имеет значения;

2) зависят от последовательности подстановки факторов;

3) не зависят от последовательности подстановки факторов.

5. Какой из приемов экономического анализа нельзя отнести к методам количественной оценки влияния факторов на результирующий показатель?

- анализ показателя за ряд лет;

- методы элиминирования;

- индексный метод;

- интегральный метод.

6. Факторный анализ заключается:

1) в исчислении величин показателей факторов, их сравнении и оценке с последующими выводами и предложениями;

2) в определении влияния отдельных факторов, их сравнении и оценке с последующими выводами и предложениями;

3) в выявлении влияния на факторы отдельных показателей (причин) с последующими выводами и предложениями.

7. Изменения абсолютных показателей в сравнительном аналитическом балансе — это:

1) горизонтальный анализ;

2) вертикальный анализ;

3) анализ структурной динамики.

8. При использовании способа цепных подстановок неразложимый остаток:

1) отбрасывается;

2) присоединяется к количественному фактору;

3) присоединяется к качественному фактору;

9. К задачам экономического анализа не относят:

1) выявление резервов производства;

2) разработку мероприятий по результатам анализа;

3) совершенствование технологии производства;

10. Если каждому значению факторного признака соответствует множество значений результативного признака, то такая связь:

1) стохастическая;

2) функциональная;

3) нет правильного ответа.

Задание 1. Сделайте анализ имущества, находящегося в распоряжении предприятия по его составу, размеру, динамике, структуре (приложение 1).

Стоимость всего имущества, тыс. руб.

в том числе:

1) основные средства, тыс. руб.;

% к итогу 2) нематериальные активы, тыс. руб.;

% к итогу 3) долгосрочные финансовые вложения, тыс. руб.;

% к итогу 4) другие вложения, тыс. руб.;

% к итогу 5) оборотные средства, тыс. руб.:

% к итогу 5.1.) материальные оборотные средства, тыс. руб.;

% к оборотным средствам 5.2.) денежные средства и краткосрочные ценные бумаги, тыс. руб.;

% к оборотным средствам 5.3.) средства в расчетах, тыс. руб.;

% к оборотным средствам 5.4.) прочие оборотные средства, тыс. руб.

% к оборотным средствам Задание 2. Проанализируйте состав, размер, структуру, динамику собственных и заемных средств в имуществе предприятия. Определите коэффициент соотношения заемных и собственных средств.

1. Всего имущества, тыс. руб.

2. Источники собственных средств предприятия, тыс. руб.

% к имуществу 3. Заемные средства, тыс. руб.:

% к имуществу - долгосрочные кредиты и займы;

% к заемным средствам - краткосрочные кредиты и займы;

% к заемным средствам - кредиторская задолженность;

% к заемным средствам 4. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (3:2) Задание 3. Рассчитайте и дайте оценку показателю автономии (финансовой независимости).

1. Стоимость имущества, тыс. руб.

предприятия, тыс. руб.

3. Коэффициент автономии (2:1) Задание 4. Рассчитайте и дайте оценку коэффициенту финансовой устойчивости.

Расчет коэффициента финансовой устойчивости 1. Стоимость имущества, тыс. руб.

предприятия, тыс. руб.

3. Долгосрочные кредиты и займы, тыс. руб.

4. Коэффициент финансовой устойчивости, (2+3): Задание 5. Определите наличие собственных оборотных средств по второму варианту.

1. Источники собственных средств, тыс. руб.

2. Долгосрочные кредиты и займы, тыс. руб.

3. Доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей, тыс. руб.

4. Внеоборотные активы, тыс. руб.

5. Наличие собственных и приравненных к ним оборотных средств, тыс. руб. (1 + 2 + 3 — 4) Задание 6. Проанализируйте обеспеченность запасов и затрат собственными источниками формирования.

Анализ обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования 1. Наличие собственных оборотных средств, тыс. руб.

2. Запасы и НДС по приобретенным ценностям тыс. руб.

3. Излишек собственных оборотных средств (+), недостаток (-), (1-2) тыс. руб.

4. Уровень обеспеченности собственными оборотными средствами, % (3:2*100) Задание 7. Определите тип финансовой устойчивости предприятия, используя данные заданий 5,6 и приложения 1. Сделайте выводы.

Задание 8. Определите коэффициент маневренности предприятия.

1. Источники собственных средств, тыс. руб.

2. Наличие собственных оборотных средств, тыс. руб.

3. Коэффициент маневренности (2:1) Задание 9. Проанализируйте динамику уровня производственных запасов товарно-материальных ценностей на 1 рубль реализации продукции. Определите влияние объема реализации и уровня запасов на 1 рубль реализации на изменение производственных запасов.

Анализ уровня запасов товарно-материальных ценностей 1. Среднегодовая стоимость производственных запасов товарно-материальных ценностей, тыс.

руб.

2. Объем реализации продукции, тыс. руб.

3. Уровень запасов товарно-материальных ценностей на 1 рубль реализации продукции, коп. (1:2*100) Задание 10. Проанализируйте оборачиваемость дебиторской задолженности.

Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности 1. Выручка от реализации продукции, тыс. руб.

2. Среднегодовая сумма дебиторской задолженности, тыс. руб.

3. Оборачиваемость дебиторской задолженности (1:2) 4. Оборачиваемость дебиторской задолженности в днях (2:1*360) 5. Текущие активы 6. Удельный вес дебиторской задолженности в текущих активах (2:5*100) Задание 11. Проанализируйте оборачиваемость оборотных средств. Определите размер высвобождения (дополнительного привлечения) оборотных средств в оборот в связи с замедлением (ускорением) оборачиваемости. Определите влияние изменения остатков оборотных средств и выручки от реализации на отклонение по оборачиваемости оборотных средств.

1. Выручка от реализации продукции, работ, услуг (без НДС и акцизов), тыс. руб.

2. Средние остатки оборотных средств, тыс.

руб.

3. Однодневный оборот, тыс. руб.

(1: 360) 4. Оборачиваемость в днях (2:1*360) 5. Коэффициент оборачиваемости (1:2) 6. Коэффициент закрепления (2:1) Задание 12. Рассчитайте показатели деловой активности предприятия за предыдущий и отчетный год, используя данные приложения 1, задания 13 глава 2 и расчетные формулы главы 2.5:

1) отдача на все активы (ROTA);

2) отдача на чистые активы (RONA);

3) прибыльность акционерного капитала (ROE).

Сделайте выводы.

Задание 13. Проанализируйте финансовую устойчивость предприятия по ROE по сравнению с предыдущим годом. Определите влияние изменения рентабельности продаж, оборачиваемости активов и финансового левериджа на норму прибыли на акционерный капитал.

1. Чистая прибыль, тыс. руб.

2. Активы предприятия, тыс. руб.

3. Акционерный капитал, тыс. руб.

4. Выручка от реализации продукции, тыс. руб.

5. Рентабельность продаж (1:4) 6. Оборачиваемость активов (4:2) 7. Финансовый леверидж (2:3) 8. ROE (1:3) Задание 14. Проанализируйте платежеспособность предприятия на начало и на конец отчетного периода на основе ликвидности баланса.

1. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб.

2. Краткосрочная дебиторская задолженность, тыс. руб.

3. Легко реализуемые элементы запасов, тыс.

руб.

4. Краткосрочные обязательства предприятия, тыс. руб.

5. Коэффициент абсолютной ликвидности (1:4), 6. Коэффициент промежуточного покрытия (1+2): 7. Коэффициент покрытия баланса (1+2+3): Задание 15. Дайте оценку удовлетворительности структуры баланса и степени платежеспособности предприятия, используя данные приложения 1 и расчетные формулы главы 2.8:

- коэффициент текущей ликвидности (минимально допустимое значение = 2,0);

- коэффициент обеспеченности собственными средствами (минимально допустимое значение = 0,1);

- коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности (минимально допустимое значение = 1,0).

Задание 16. Рассчитайте коэффициент уровня кредиторской задолженности на конец отчетного периода. Сделайте вывод.

Расчет коэффициента уровня кредиторской задолженности 1. Внеоборотные активы, тыс. руб.

2. Оборотные активы (стр.220), тыс. руб.

3. Долгосрочные обязательства, тыс. руб.

4. Краткосрочные обязательства (стр.640, 650), тыс. руб.

5. Коэффициент уровня кредиторской задолженности, (1 + 2)/(3 + 4) Задание 17. Определите коэффициент риска банкротства на конец отчетного периода используя данные заданий 2 и 15 темы 2., приложение 1. Сделайте вывод.

1.Коэффициент текущей ликвидности 2.Коэффициент соотношения заемных и собственных средств 3. Коэффициент риска банкротства (1/2) Задание 18. Дайте общую оценку финансового состояния предприятия, используя задания 1-17 темы 2 и приложение 1.

1. Финансовый леверидж представляет собой:

1) соотношение между долгосрочными и краткосрочными источниками финансирования;

2) соотношение между заемным капиталом и внеоборотными активами;

3) соотношение между заемным капиталом и собственным капиталом.

2. Абсолютная устойчивость финансового состояния может быть при условии:

1) величина запасов меньше величины собственных оборотных средств и кредитов банка под товарно-материальные ценности:

2) величина основных источников финансирования запасов больше кредиторской задолженности и просроченных ссуд:

3) величина запасов больше величины заемных средств.

3. Из приведенных ниже компонентов оборотных активов выберите наименее ликвидный:

1) производственные запасы;

2) дебиторская задолженность;

3) расходы будущих периодов;

4) краткосрочные финансовые вложения.

4. Как повлияет увеличение постоянных расходов на запас финансовой прочности?

1) запас финансовой прочности останется неизменным;

2) запас финансовой прочности уменьшится;

3) запас финансовой прочности возрастет.

5. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств отражает:

1) отношение заемных средств к общей величине капитала организации;

2) отношение заемных средств к собственным средствам организации;

3) отношение долгосрочного кредита к собственным средствам организации.

6. Анализ ликвидности баланса заключается в:

1) сравнении обязательств организации с ее активами;

2) сравнении средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности, с обязательствами по пассиву, объединенными по срокам их погашения;

3) сравнении сроков погашения дебиторской и кредиторской задолженностей.

7. Коэффициент текущей ликвидности:

1) показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно;

2) характеризует независимость финансового состояния организации от заемных источников;

3) дает общую оценку ликвидности активов.

8. Минимальным риском обладают:

1) готовая продукция, пользующаяся спросом;

2) незавершенное производство;

3) легкореализуемые краткосрочные ценные бумаги.

9. Коэффициент маневренности рассчитывается как отношение:

1) суммы всех оборотных средств к общей величине пассива баланса;

2) собственных оборотных средств к общей величине собственного капитала;

3) суммы всех оборотных средств к общей величине собственного капитала.

10. Здания и сооружения организации относятся:

1) к оборотному капиталу;

2) к активной части основных фондов;

3) к пассивной части основных фондов.

11. Период погашения дебиторской задолженности определяется:

1) выручка от продаж / среднегодовые остатки дебиторской задолженности;

2) 360 / коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (в оборотах);

3) среднегодовые остатки дебиторской задолженности / выручка от продаж.

12. В результате проведенных расчетов получили значение коэффициента абсолютной ликвидности на конец анализируемого периода, равное 0,15. Это означает, что:

1) организация неплатежеспособна, так как в состоянии погасить только 15 % своих обязательств;

2) организация в состоянии погасить 15 % своей краткосрочной задолженности за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае надобности;

3) организация платежеспособна, то есть в состоянии оплатить свои текущие обязательства.

13. Укажите метод финансового анализа, позволяющий дать комплексную оценку финансового состояния:

1) факторный анализ;

2) метод определения рейтинговой оценки;

3) горизонтальный анализ.

14. Общая рентабельность собственного капитала организации по данным финансовой отчетности рассчитывается как отношение:

1) чистой прибыли к средней стоимости собственного капитала;

2) прибыли от продаж к средней стоимости капитала;

3) общей прибыли (прибыли до налогообложения) к средней стоимости собственного капитала.

15. Понятие безубыточности означает, что:

1) организация не имеет ни убытков, ни прибыли;

2) при этом объеме выручки организация достигает полного покрытия всех затрат на реализованную продукцию, а прибыль равна нулю;

3) организация работает с прибылью.

16. Коэффициент финансовой устойчивости рассчитывается как:

1) собственные источники средств / валюта баланса;

2) (собственные источники средств + долгосрочные займы) / валюта баланса;

17. Эффект финансового рычага:

1) не влияет на рентабельность собственного капитала;

2) уменьшает рентабельность собственного капитала;

3) увеличивает рентабельность собственного капитала.

18. Коэффициент восстановления платежеспособности определяется в расчете на период:

19. Для оценки платежеспособности организации используется:

1) коэффициент абсолютной ликвидности;

2) коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности;

3) коэффициент рентабельности собственного капитала.

20. Коэффициент текущей ликвидности показывает степень покрытия краткосрочных обязательств организации:

1) текущими активами при условии своевременности расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции;

2) мобильными активами при условии своевременных расчетов с кредиторами и дебиторами;

3) оборотными активами при условии своевременных расчетов с кредиторами и благоприятной реализации готовой продукции.

21. Коэффициент обеспеченности собственными средствами:

1) устанавливает долю долгосрочных пассивов в общей сумме заемных средств;

2) характеризует долю собственных средств в общей сумме средств предприятия;

3) показывает, в какой степени собственные средства покрывают текущие активы.

22. Коэффициент утраты платежеспособности рассчитывается при условии, что:

1) коэффициент текущей ликвидности >2;

2) коэффициент обеспеченности собственными средствами >0,1;