«Оноприенко В.И. (Учебное пособие - Методология исследования системных свойств капитала) УДК 336.2. ББК 65-9(4)-4 П 53. Системообразующий фактор производства: капитал. / Уч. ПособиеМетодология исследования системных ...»

Системообразующий фактор производства:

КАПИТАЛ

Оноприенко В.И.

(Учебное пособие - Методология исследования системных свойств

капитала)

УДК 336.2.

ББК 65-9(4)-4

П 53.

Системообразующий фактор производства: капитал. / Уч. ПособиеМетодология исследования системных свойств капитала/.

Оноприенко Владимир Иванович – заслуженный работник науки и образования, профессор РАЕ, доктор философии (Grand PhD), с.н.с. Центра исследований гражданского общества ИЭ РАН, к.э.н.; профессор Международной академии оценки и консалтинга, член-корреспондент РАЭН.

Москва.: 2010 — 153 С.

© СВИДЕТЕЛЬСТВО www.copytrust.ru О РЕГИСТРАЦИИ АВТОРСКОГО ПРАВА и ДЕПОНИРОВАНИИ № 07N-4P-5P Москва СОДЕРЖАНИЕ:

1. Капитал в системе факторов производства.

2. Закономерности влияния научно-технического прогресса на структуру капитала.

3. Особенности кругооборота капитала в современных условиях.......... ЛИТЕРАТУРА………………………………….. 1. Капитал в системе факторов производства.

Становление постиндустриальной экономической системы, и прежде всего произошедшие во второй половине XX столетия структурные изменения, несомненно, повлияли и на взаимодействие экономических факторов в процессе общественного производства. Такое положение вещей резко актуализировало вопросы, связанные с поведением факторов в современных экономических условиях. Во многом это связано со все возрастающей ролью наукоемких и высокотехнологичных производств, предъявляющих к структуре ресурсов требования совершенно отличные от требований производства индустриальной эпохи. Наряду с этим отсутствие в современной экономической теории общепринятых представлений о том, что же является фактором производства, а что - ресурсом, обуславливает целесообразность разведения указанных дефиниций, изучения их сходства и различия в смысловом плане.

Термин «фактор» в качестве экономической категории впервые был выделен еще в классический период. В основе современных представлений о предмете исследования лежит «Теория факторов производства» Ж.Б.Сэя, которая впервые структурировала их на естественные и созданные человеком.

Наряду с Ж.Б. Сэем одним из первых упоминает в своих работах факторы, непосредственно необходимые для обеспечения общественного производства Адам Смит1. Он разделяет факторы и ресурсы на «человеческие» и «природные», а также особо подчеркивает «предпринимательство» как особый человеческий ресурс. Следует отметить, что А. Смит в своих размышлениях отождествляет понятия «фактор» и «ресурс».

У Д. Рикардо2, аналогично с А. Смитом, не прослеживается четкой границы между факторами и ресурсами когда ведется речь о производстве (в частности в отношении такого «фактор-ресурса» как земля).

Экономисты неоклассического периода продолжили изучение факторно-ресурсной базы общественного производства. А. Маршалл, например, выявляет первичность человека и природы в качестве экономических факторов. По его мнению, человек с его способностью к труду - есть экономический фактор: «...существуют только два фактора производства - природа и человек...»3. Однако в той же работе А. Маршалл упоминает в качестве экономических факторов землю, труд, капитал и особо подчеркивает роль особого фактора - организации.

Смит А. Исследования о природе и причинах богатства народов / Антология экономической классики. - М:

МП "Эконов". - 1993., стр. 65.

Рикардо Д. Начала политической экономии и налогового обложения / Антология экономической классики.

- М.: МП "Эконов". - 1993., стр. 19.

Маршалл А. Принципы экономической науки. В 3-х томах. -Т.1., Кн. 4. - М.: Прогресс, 1993.-415 с.

Интересно отметить, что у А. Чаянова4 рассматриваются аналогичные факторы и ресурсы производства, но на уровне домохозяйства.

Перекликается с позициями А. Маршалла и мнение А. Чаянова об организации как определяющем условии стабильности экономической системы.

Д.Б. Кларк, хотя и не занимался отдельно интересующей нас темой, дает несколько определений факторов, отождествляя их с ресурсами.5 Кроме того, он делает попытку выявить количественные и качественные связи между факторами, в частности между трудом и капиталом.

Из экономистов современного периода проблемой факторов в той или иной мере занимались П.Хейне6, Р.Барр7, П.Самуэльсон8 и др.

Табл. 1. Взгляды на состав факторов производства (классический и неоклассический периоды) Прежде всего необходимо определить значение понятия фактор.

Факторы – это элементы, порождающие то или иное явление либо определяющие последовательные стадии действия механизма.

Это общее определение дает представление о чрезвычайно распространенном употреблении термина в экономической теории; настолько распространенном, что частое использование сделало его синонимом "причины", а точнее, структурной или постоянной причины. Так, говорят о факторах инфляции, спада, оживления, промышленной концентрации.

Беря за основу общепринятое определение: «фактор - причина, движущая сила, необходимое условие какого-либо процесса, явления, определяющее его характер или отдельные черты»9, сделаем вывод, что к экономическим факторам, следовательно, можно отнести причины, Чаянов А. Организация крестьянского хозяйства., М., Посткриптум, 1997, стр. 97.

См. гл.11: Кларк Дж.Б. Распределение богатства.-М.: Экономика, 1992.

Хейне П. Экономический образ мышления. - М.: Дело, 1993., стр. 64.

Барр Р. Политическая экономия. Т. 1 - М.: Международные отношения, 1995., стр. 153.

Самуэльсон П. Экономика. - М.: Республика. 1993., стр. 80.

Бельчиков Ю.А., Панюшева М.С. Словарь паронимов современнго русского языка. -М.: Русский язык, 1994. - С. 419.

движущие силы, необходимые условия, существенные обстоятельства, оказывающие влияние на ход тех или иных экономических процессов, определяющие характер или отдельные черты последних.

Фактор может быть частью системы или, являясь величиной самостоятельной, независимой от системы, оказывать влияние на последнюю. Например, время, являясь величиной независимой в любом из процессов, оказывает существенное влияние на их ход. В экономической теории фактор времени10 - это «...объективный фактор, который необходимо учитывать при приведении разновременных затрат и результатов производства к экономически тождественному (сопоставимому) виду. Учет фактора времени позволяет оценить динамику затрат и результатов производства в неизменных условиях базы».

Факторы приобретают экономическое значение тогда, когда они выступают в качестве предпосылки одних экономических процессов и, одновременно, являются причиной других. К примеру, безработица, как фактор экономический, служит предпосылкой становления рынка труда и обусловливает необходимость полной занятости. Следует обратить внимание на то, что не только «экономические» факторы «оказывают влияние на ход тех или иных экономических процессов». Например, введение эмбарго, являясь по сути чисто политической мерой, в значительной мере влияет на экономику, а значит является экономическим фактором по определению.

Таким образом экономические факторы можно классифицировать на непосредственно «экономические» - внутренние и факторы опосредованного влияния - внешние. По нашему мнению, экономические факторы обладают подобно товарам взаимозаменяемостью и взаимодополняемостью.

Взаимозаменяемые факторы - факторы, для которых существует обратное соотношение в воздействии на те или иные экономические процессы, например два фактора - рабочую силу и автоматизацию производственных процессов можно условно назвать взаимозаменяемыми.

Первоначально факторы подразделяются на экономические и неэкономические. В число неэкономических факторов входят политические, географические, демографические, психологические и прочие факторы, несомненно влияющие на состояние системы, но не являющиеся предметом изучение данной работы (см. Рис. 1).

Экономическая энциклопедия. Политическая экономия. «Советская энциклопедия», М., 1980., стр. 175.

Принципы, лежащие в основе классификации экономических факторов, разнообразны и применение какого-либо из них зависит от конкретной цели, стоящей перед исследователем. Так, на приведенном рисунке факторы дифференцируются на:

Внутренние фактор1 - факторы, определяющие структуру экономической системы. К примеру, определяющими факторами рыночной экономической системы считают свободную конкуренцию, наличие частной собственности на ресурсы и продукты и т.д.

Внешние факторы - факторы, не определяющие структуру экономической системы, но оказывающие влияние на ее функционирование.

Политические, социальные, культурные и др. факторы, не имея ярко выраженного экономического содержания, тем не менее, оказывают значительное влияние на экономические процессы.

Непосредственные факторы (правильнее будет назвать эту группу факторов не «непосредственными» а «оказывающими непосредственное влияние») – это факторы (чаще всего внутренние), оказывающие прямое воздействие на те или иные экономические процессы. Например, спрос и предложение являются непосредственными экономическими факторами.

Опосредованные факторы - факторы, косвенно влияющие на те или иные экономические процессы. К этой группе факторов можно отнести как внутренние (уровень развития экономической инфраструктуры, изменение налогообложения и пр.), так и внешние (изменение экологического баланса, политический кризис и пр.) факторы.

Первичные факторы - факторы, лежащие в основе изменений экономических процессов и являющиеся их причиной. В качестве примера можно привести такой экономический фактор как цена. Цена, являясь экономическим фактором лежит в основе изменения емкости рынка при анализе его эластичности. Следует заметить, что данный фактор первичен лишь в пределах рассмотрения процесса производства.

Продолжать подобную классификацию экономических факторов можно достаточно долго (вторичные, вещественные, комплексные и т.д.), но в экономической теории приоритетно рассматриваются факторы производства, поэтому сосредоточим свое внимание на них.

Производство - это процесс создания полезной вещи. С технической точки зрения, оно рассматривается как взаимодействие факторов производства (природных ресурсов, труда, средств производства), приспособленное для достижения конечной цели.

С экономической точки зрения, понятие производства имеет различное содержание в разных странах. Оно зависит от природных условий и отражает особенности производимых товаров или услуг, технологических процессов, а также условий, в которых они предлагаются для удовлетворения потребностей. Создаваемые блага могут, с одной стороны, различаться по степени их вещественности, а с другой, по тому, поступают они или не поступают в рыночный оборот.

Факторы производства - это сочетание элементов, обеспечивающих производство. Первоначальное различие между первичными факторами производства - трудом и землей (собственно землей и недрами) и производным фактором - капиталом, который сам является результатом приложения труда к природным ресурсам, современный экономический анализ стремится заменить различием между трудом и капиталом, в который включают и природные ресурсы в той мере, в какой они подготовлены для использования в целях производства.

Таким образом, производство возникает в результате различных сочетаний труда и капитала, а предприятие является рамками для этого сочетания. Редкость и необходимость считаться со стоимостью факторов определяют их дозирование. Маргиналистский анализ стремится показать, что оптимальное дозирование имеет место тогда, когда взвешенные показатели маргинальной производительности факторов производства равны между собой и равны единице измерения (маргинальная производительность:

соотношение между производительностью и стоимостью последней дозы используемого фактора). В любом случае необходимое сочетание факторов производства не должно вести к забвению того, что в конечном итоге и главным образом капитал рассматривается как овеществленный труд.

Рис. 2. Преобразование экономических ресурсов в экономический потенциал (по М.И. Скаржинскому).

Представленная схема наглядно демонстрирует механизм преобразования экономических ресурсов в экономический потенциал. На начальном этапе трудовые и материальные ресурсы, входящие в состав экономических ресурсов, вступая во взаимодействие на рынке труда переходят в совершенно иное качество. Они создают два основных фактора производства -рабочую силу и производственные фонды, которые в свою очередь вступают во взаимодействие в процессе организации производства.

Результатом последнего является трансформация соответственно рабочей силы в трудовой потенциал и производственных фондов в производственные мощности. Исходя из данной схемы, каждому из производственных факторов соответствует свой (или свои) экономический ресурс. Так, ресурсом, исходным для рабочей силы является способность к труду. Данное положение является спорным на протяжении последнего столетия. В классической политической экономии понятие «рабочая сила»

трактуется как ресурс. По К.Марксу, рабочая сила представляет собой ресурс, являясь совокупностью умений, навыков, физических способностей рабочего. По А Маршаллу, человек, с его способностью к труду, - есть экономический фактор: «.. существуют только два фактора производства природа и человек...»13. Далее, на взгляд современных экономистов, рабочая сила, являясь фактором производства, продаваться не может. Действительно, работодатель (капиталист) не является собственником рабочей силы наемных рабочих, он лишь распоряжается продуктами, созданными при ее участии.

Таким образом рабочий рассматривается как арендодатель своей рабочей силы, а работодатель - как ее арендатор. По Марксу, рабочая сила, выступающая как производственный ресурс «свободно продается и покупается»14.

Производственным фондам соответствуют такие материальные ресурсы как капитал (средства производства) и земля (комплекс природных ресурсов).

Исторически и логически сложилось так, что земля и человек являются первичными экономическими факторами. Производственный капитал, организация и прочее являются результатом деятельности человека. Капитал - это всеохватывающая, универсальная и многоаспектная категория, решающая экономическая категория сложной социальноэкономической рыночной системы.

Какое бы явление действительности ни рассматривалось, обязательно сталкиваемся с этим понятием. Капитал взаимообусловливает все без исключения отношения. Он повсюду или налицо, или как бы присутствует.

Лубнев Ю.П., Кравцова Н.И., Лозовой A.M. Краткий энциклопедический словарь по экономической теории и практике: Справочное пособие / Рост.гос.эконом.акад. - Ростов н/Д., 2000., стр. 76.

Экономическая теория на пороге XXI века. - СПб.: Петрополис, 1996., стр. 264-265.

Маршалл А Принципы экономической науки. В 3-х томах. - Т.1. - М.: Изд группа «Прогресс», 1993.-С.

167.

К Маркс, Ф.Энгельс. Соч. 2-е изд., т. 23, стр. 552.

Экономика (экономическая теория) / Под ред. Бабаева Б.Д.-Иваново, -1995., стр. 69.

Первоначально капиталом называлась основная сумма долга, в отличие от процентов. В широком смысле термина капиталом называлось имущество, способное приносить доход. Все другие значения данного термина - производные от этих двух основных смыслов.

Различают следующие виды капитала.

Уставный капитал - это размер капитала, определяемый уставом при создании компании. Подписчики на акции или доли в какой-либо компании не всегда вносят полностью весь объем уставного капитала сразу после учреждения компании; часть ценных бумаг может быть оплачена постепенно, в предусмотренные законом сроки.

Авансированный капитал - с марксистской точки зрения это стоимость средств, вложенных в процесс производства. Эта стоимость включает израсходованную в процессе производства часть постоянного капитала (сюда входит стоимость предметов промежуточного потребления и износа средств производства) и переменный капитал, затраченный на рабочую силу. Разность между вновь созданной стоимостью и авансированным капиталом составляет прибавочную стоимость, в которой реализуется ценность авансированного капитала.

Оборотный капитал – это часть реального капитала, исчезающая в производственном цикле. Исчезновение означает в данном случае потребление (энергии) и переработку (сырья). Понятие оборотного капитала противоположно по значению понятию основного капитала, включающему часть реального капитала, которая используется в нескольких производственных циклах. В широком толковании понятие оборотного капитала охватывает незавершенные работы и запасы непроданных готовых изделий.

Постоянный капитал – с марксистской точки зрения это совокупность производственных ресурсов, стоимость которых не изменяется в процессе производства (сырье, оборудование на "потребленную" долю его стоимости). Противопоставляется понятию переменного капитала.

Вложенный капитал – это имущество, составляющее актив акционерного общества. Вложенный капитал не означает то же, что и акционерный капитал, включающий в себя денежные средства и ценные бумаги, внесенные акционерами и записанные как таковые в пассив баланса акционерного общества. Вложенный капитал обычно должен превышать сумму акционерного капитала.

Финансовый капитал – это денежное выражение стоимости ценных бумаг, дающих право собственности на реальный капитал предприятия. Если речь идет об акциях, допущенных к котировке на бирже, то в этом случае понятие финансового капитала соответствует биржевой стоимости акций. В более широком смысле оно может означать финансовые группы, имеющие возможность установить контроль над предприятиями благодаря владению такими акциями либо иными обязательствами (в частности, по банковским ссудам).

Основной капитал - это элементы реального капитала, участвующие в нескольких производственных циклах. Основной капитал представляет собой противоположность оборотному капиталу, который исчезает в процессе производственного цикла. Основной капитал саморазрушается в процессе износа и морального старения. Это постепенное разрушение является основанием для его амортизации. В системе национальных счетов основной капитал составляют средства оснащения. Данное определение исключает землю и ее недра.

Денежный капитал - это денежное выражение стоимости составляющих реального капитала, а также имеющиеся в наличии денежные средства (в этом случае говорят "капиталы"). Теоретически денежный капитал должен равняться балансовой стоимости соответствующих активов данного предприятия. В действительности они могут различаться вследствие валютной эрозии либо из-за разницы, возникающей между амортизационным списанием и фактическим обесценением реального капитала. Операции по переоценке баланса направлены как раз на уменьшение этих различий.

Реальный капитал (капитальное оборудование) или средства производства. Синонимы: основной капитал, средства производства.

Реальный капитал включает основные и оборотные средства: первые используются в нескольких производственных циклах, тогда как вторые либо потребляются, либо трансформируются в течение одного цикла производства или распределения. Разделяющая их грань может изменяться в зависимости от характера рассматриваемой экономической деятельности или от уровня анализа (микро- или макроэкономического). Однако это различие становится принципиальным, когда речь заходит об управлении предприятиями, процветание которых реально зависит от правильного использования реального капитала: рентабельность оборотных средств зависит от их оборачиваемости, а рентабельность основных средств зависит от степени их использования. Для развития современной экономики характерно возрастающее применение основных средств, что при невысоком уровне их ликвидности создает фактор негибкости экономики.

В балансе предприятия реальный капитал зачисляется в актив и распределяется по следующим статьям: здания и оборудование, сырье, материалы и другие оборотные средства производственного назначения, легко реализуемое имущество и запасы-ликвиды.

Переменный капитал - с марксистской точки зрения это фактор труда в процессе производства. Называется переменным, так как в этом процессе рабочая сипа воспроизводит собственный эквивалент плюс некий излишек - прибавочную стоимость.

Любой исследователь, взявшийся писать о капитале, непременно должен поставить перед собой задачу сузить проблему. Это же касается и множества трактовок капитала: от попыток дать научное толкование до так называемого здравого смысла.16 Разночтения здесь столь велики, что нам ничего не остаётся как провести первичную классификацию этого многообразия. Начнём с самого простого. Представим множество названий капитала, с которыми постоянно сталкиваемся в научно-экономической литературе, в таком порядке (рис. 1):

Рисунок 1. Порядок представления названий капитала А теперь представим простейшую схему (рис. 2):

Рисунок 2. Перечень основных названий капитала Естественно, здесь нет претензий на полный перечень названий капитала (некоторые из них действительно строго научные, а некоторые всего лишь метафоричные). За названиями следуют трактовки, по которым резко размежевываются различные школы политической экономии. В древних воззрениях еще конечно не могло быть определения того, чего не существовало. Тем не менее и их нельзя игнорировать, так как они дают представления об истоках знаний о капитале. Так, в какой-то мере предтечей воззрений на капитал можно считать взгляды такого философа как Лубнев Ю.П., Кравцова Н.И., Лозовой A.M. Краткий энциклопедический словарь по экономической теории и практике: Справочное пособие / Рост.гос.эконом.акад. - Ростов н/Д., 2000., стр.128.

Аристотель, который впрочем считал любые накопления денег противоестественными, лишёнными смысла.

Самые ранние истоки подходов к категории «капитал» можно обнаружить в трудах Ибн Сина (Авиценны 980-1037). Он сформулировал девять факторов жизни: земля, воздух, огонь, нервы, соки жизни, члены тела, душа, сила, умственная деятельность. Здесь причудливо переплетены и экономические, и физические, и психологические, и нравственные характеристики.

Древние учёные не давали научных классификаций, но много столетий спустя с формированием политэкономии как науки каждая школа считала своим долгом провести научно-обоснованную систематизацию категорий и, естественно, что капитал здесь занимал центральное место.

Невозможно в настоящей диссертационной работе подробно рассмотреть все теоретические воззрения на капитал и все научные школы, которые его характеризуют. Да в этом и нет необходимости. Ограничимся лишь предметными характеристиками понятия, на основе которых и проведём группировку. Хотя мы и следуем принципу историзма, нам, в сущности, не столь уж важно, кто и когда высказывался по поводу капитала.

Акцент будет сделан на существе понятия.

I. Капитал как деньги, богатство.

В обыденной жизни под капиталом чаще всего понималась денежная сумма, приносящая доход владельцу. Эта точка зрения на капитал высказывалась многими мыслителями, которые, как правило, исходили из отдельного частного хозяйства, а не общего хозяйства как целого. Нередко обращалось внимание на одну наиболее распространенную форму, в которой денежная сумма доставляет доход, и только эта форма признавалась капиталом.

В античные времена в Европе, да и в средние века, как и в последующие столетия, капитал для многих означал денежную сумму, отданную взаймы и приносящую проценты. Такая трактовка капитала сохранялась вплоть до конца XIX века. Объясняется это тем, что до появления крупной промышленности и возникновения классов фабрикантов и наёмных рабочих во всех отраслях производства (за исключением только одной области кредита, т.е. торговли деньгами) все виды дохода сливались в одно целое. Следовательно, в их составе сложно было различить, с одной стороны, доход от труда, а, с другой, - прибыль, как особый вид дохода, получаемый владельцем капитала в силу обладания и пользования именно последним. В ремесле прибыль еще тесно соединялась с вознаграждением за труд, даже в торговле одновременно с денежной суммой купец вкладывал свой труд, сам сопровождал перевозимые товары и сбывал их на ярмарках.

Только торговец деньгами не занимался никаким трудом, весь его доход обуславливался всецело обладанием денежной суммой.

Хорошо известно, что первоначальный капитал, как источник дохода, появляется в форме ростовщического и торгового, а тот и другой возникает из грабежа, разбоя, неэквивалентной торговли с колониальными странами.

Этот процесс был более или менее завершён с превращением рынка из национального в мировой (ХVI-ХVII века).17 В этот же период вплоть до ХVIII века образуются капиталы как результат эксплуатации рабочих в кустарной промышленности и на мануфактурах. Вместе с тем с ХVII века появились капиталы, созданные благодаря биржевым операциям. Когда впервые на Амстердамской бирже появились акции Ост-Индской компании, это было скорее исторической случайностью. Обширные размеры биржевая торговля приняла лишь в ХIХ веке с возникновением международной торговли товарами и ценными бумагами. Меркантилисты рассматривали деньги как денежную форму капитала. Однако, при этом они осознавали, что для возрастания богатства деньгам необходимо сначала превратиться в производственную, а затем в товарную форму. Но термин «капитал» ими ещё не употреблялся. Много лет спустя идеи меркантилизма были восприняты современными монетаристами.

Одна из трактовок капитала, часто встречающихся в научной литературе, примыкает к вышеизложенным воззрениям. Речь идёт о так называемом «личном» капитале. Эта точка зрения максимально полно изложена в труде Э. Вредена.

Под личным капиталом понимается такой капитал, который его владелец сам не использует, а уступает его в чужие руки. Этот капитал может существовать или в денежной форме или в натуре, но необходимое отличие его от других форм, уступки в чужое пользование или помещение в целях дохода. Э. Вреден полагал, что правильнее называть этот капитал не личным, а ссудным. Если лицо, получившее ссудный капитал, затратит его непроизводительно, то с точки зрения народного хозяйства, он ничтожен.

Однако, для взаимодавца важно только получить известный доход и не важно, из каких источников он может быть уплачен: из доходов ли от предприятия, основанного на этом капитале, или же из имущества должника.

Вот почему для капиталиста важна уверенность, что доставленный в наём или ссуду капитал и доходы на него не пропадут, несмотря на самые критические обстоятельства его съёмщика или должника. В случае разорения будет продано имущество последнего и будет возвращён капитал с доходами.

Такое убеждение в безопасности и возврате ссудного капитала основывается на строгости тех законодательных мер, которые направлены против неисправных плательщиков. Доход личного капитала зависит не от того количества ценностей, которые будут произведены при затрате этого капитала, и не от той суммы денег, которая будет выручена от сбыта этих ценностей, а просто от того размера платежа, который будет условлен при помещении.

Основы экономической теории / Кострома, 2002., стр. 263.

Пушкин С.И. Капитал и экономическое поведение предприятий в переходный период / Автореферат дисс.

... канд. эконом, наук. - Кострома, 1998., стр. 7.

Экономическая теория на пороге XXI века - 2.- М.: Юрист, 1998., стр. 319.

Разные капиталы дают неодинаковые доходы - всё зависит от обилия ссудных капиталов: чем больше в стране последних, тем меньший доход они дают.

Скажем несколько слов о современных монетаристских трактовках капитала, истоки которых были уже показаны. В 50-х годах М.Фридмен сформировал особую версию количественной теории денег, новый вариант монетарного взгляда на функционирование капиталистической экономики. Специфика монетаристской доктрины заключается в акцентировании денежной сферы как определяющей области экономического развития. Для сторонников этого направления деньги не только основа теоретического анализа, но также и основной фактор производства, фундамент экономического прогнозирования и главный инструмент экономической политики государства. Сторонники этого направления не умаляли значение и других факторов, таких как труд, земля или, допустим, предпринимательские способности, но главное, конечно, отводилось движению денег как капитала.

(проблемы бережливости, запаса).

Таковая трактовка получила широкое распространение. Развитие цивилизации основывается на преемственности, т.е. на том, что каждое новое поколение пользуется приобретением предыдущих поколений и к тем уже прибавляет свою долю, работая, в свою очередь, не только для настоящего, но и для будущего. В хозяйственной жизни связь между прошедшим и настоящим выражается в том числе и посредством капитала. В таком аспекте сущность капитала заключается в том: 1) что он есть результат предыдущей деятельности и 2) что накопленные предметы используются не для личного потребления, а для производства новых вещей. Физическая слабость человека обусловливает использование орудий и средств труда, которые многими мыслителями были обобщены под тем же названием «капитал».

Стало аксиомой положение, что камень, брошенный человеком в зверя, был первым орудием, а, следовательно, и капиталом. Очевидно, что капитал как величина хозяйственная должен быть создан предшествующим производством, оставаться свободным и сберегаться от потребления. Он должен сохраняться, пока не явится возможность затратить его, как подспорный элемент в производстве. Естественно, что капитал имеет своим источником усиленное предыдущее производство, совпадающее с излишками последнего (запас).

А. Смит писал: «Новейшее производство доставляет ценности в таких массах, что они по окончании производственных оборотов прямо не уничтожаются сполна своим производителем; нередко производят и по чужим заказам; ценности идут на сбыт в чужое пользование, передаются меною из рук в руки. Однако, за покрытием издержек, весь излишек производства в совокупности является запасом, если он обращается в пользу потребления; если же излишек затрачивается в новые производства, тогда он Экономика (экономическая теория) / Под ред. Бабаева Б.Д.-Иваново, -1995., стр. 38.

оказывается капиталом. Так, конюшни для рабочего скота, жилища для рабочих - капитал, а помещение самого собственника - запас». Однако, Смит считал, что одно доставление дохода не превращает ценности в капитал, он полагал, что дом, отданный в наём, не капитал, хотя и приносит доход; жилища принадлежат к запасам потребления народа. То, что является капиталом для лица, может и не быть таковым для народа: таким образом народное и частное имущество делится на три части потребительские запасы, постоянные и оборотные капиталы. А.Смит относил деньги к оборотному капиталу народа и утверждал: «Сохранение денежной формы этою долею оборотного капитала причиняет ущерб чистому доходу народа».

Экономист Жан-Батист Сэй также определил капитал как сумму ценностей, которою поддерживается производство. Его справедливо считают родоначальником теории факторов производства, где капитал играет первостепенную роль. Отметим также его мысль о том, что величина капитала определяется меновой его ценностью. Капитал вообще оказывает полезную услугу, доставляя своему владельцу или доход, или служа его потреблению. Итак, под капиталом понимаются ценности и услуги, при участии которых создаётся всякий новый доход.

На основе взглядов классиков политической экономии выявляются понятия основного (постоянного) и оборотного капитала. Затраты хозяина на постоянный и оборотный капиталы различны: траты на последний возобновляются после каждого оборота, а капитал постоянный, служа для многих оборотов, требует только поправок, починки, что обходится гораздо дешевле, чем полное его возобновление. Такое хозяйственное обуздание потребностей и сохраненное накопление ценностей и услуг называется бережливостью. Именно бережливость, следовательно, рассматривается ещё одним источником капитала.

У большинства экономистов совокупность ценностей, созданная усиленным производством и сбережённая от потребления ради обращения её опять в производство, признаётся капиталом. Так установился взгляд на капитал как на собственность средств производства. Можно получить доход, не основанный на труде, а денежная сумма может приносить его будучи помещенной в торговлю, в промышленность и в сельское хозяйство. Было высказано мнение, что доход могут приносить не только деньги, но и товары, здания, машины, оборудование и т.д. Деньги только тогда приносят доход, когда на них приобретаются товары. Капитал проявляется в разных формах.

А. Смит отказывается таким образом от частно-хозяйственной характеристики капитала и становится на общественно-экономическую точку зрения. Отсюда решающим моментом для признания данного предмета капиталом становится способ его употребления, т.е. характер его применения в производстве. Материально-вещественное содержание капитала представляет собой: а) орудия производства; б) предметы труда Экономическая теория на пороге XXI века. - СПб.: Петрополис, 1996., стр. 58.

(сырьё и полуфабрикаты); в) предметы потребления рабочих, т.к., разумеется, без воспроизводства рабочей силы никакое производство невозможно. В основе капитала лежит сбережение, а это значит, что владелец капитала воздерживается от его немедленного потребления. Согласно А.

Смиту, можно видеть и субъективно-психологическое осмысление капитала;

так соотношение между капиталом и доходом регулируется, по его мнению, трудолюбием и праздностью. Там, где преобладает капитал, господствует трудолюбие, а где преобладает доход, господствует праздность.

Отсюда ясно, что трудолюбие создаёт капитал, а бережливость причина его создания.

Далее отметим, что А. Смит подразумевал существование капитала как в сфере обращения, так и в сфере производства и, естественно, основным свойством капитала он объявляет его способность приносить доход его обладателю. Его заслуга заключается в чётком разграничении денежной, товарной и производительной формы капитала.

Концепцию, связанную с понятием воздержания, взял на вооружение английский экономист Сениор. Вот образец его взгляда: Если вспомнить, что все орудия, кроме разве самых простых, употребляемых дикими народами, сами являются продуктами других орудий, при помощи которых они произведены, мы можем заключить, что из всех гвоздей, изготовляемых в Англии ежегодно миллионами, нет ни одного, в состав которого не входило производство, предпринятое в виду отдалённых результатов, или, иначе говоря, который не являлся бы продуктом воздержания, относящегося к эпохе завоевания Англии норманами или даже ко времени Юлия Цезаря.

Экономист Рошер объяснял, каким образом образуются первые капиталы. В качестве примера был взят народ, стоящий на первобытной ступеньке развития и занимающийся рыболовством. Каждый из этих людей добывает себе ежедневно по три рыбы на пропитание, ловя их руками. Но вот один сметливый человек сокращает в продолжение 50 дней своё пропитание до одной рыбы и, благодаря этому, приобретает запас в сто рыб.

Теперь он имеет возможность не заниматься рыбной ловлей в течение следующих 50 дней, и эти дни он посвящает изготовлению первого капитала - лодки и сетей. С этих пор он уже в состоянии ловить ежедневно вместо трёх рыб - тридцать.

С ним полемизировал французский экономист Шарль Жид, утверждая, что капитал не появляется путём воздержания и сбережения, ибо не может он появиться там, где люди зарабатывают ровно столько, сколько им надо, чтобы не умереть с голоду. Не ограничивая своё потребление, а увеличивая своё производство (после удачной охоты, которая, например, принесла ему более обыкновенного), человек создал этот первый капитал. Лубнев Ю.П., Кравцова Н.И., Лозовой A.M. Краткий энциклопедический словарь по экономической теории и практике: Справочное пособие / Рост.гос.эконом.акад. - Ростов н/Д., 2000., стр. 161.

Экономическая теория на пороге XXI века. - СПб.: Петрополис, 1996., стр. 25.

Джон Стюарт Милль писал о капитале, имея ввиду, прежде всего, производственную сферу (элементы производства, здания, сооружения, орудия, материалы и средства существования работников). Кроме того он рассматривал капитал как результат сбережений, разделяя точку зрения А.Смита. Милль писал: «Всё, что необходимо для содержания и применения труда других людей... должно сначала быть накоплено путём сбережения, кто-то должен это произвести и воздержаться от его потребления.» Милль рассматривал также необходимость производительного потребления сбережений, т.е. использования их в качестве капитала.

Производительный труд содержится и применяется посредством капитала, расходуемого на приведение его в действие, а не за счёт спроса покупателей на готовый продукт труда.

К натурально-вещественным трактовкам капитала принадлежит и воззрение на капитал как на излишек производства.

Вреден предложил, что капитал - это сбережённый излишек производства, и он имеет целью: или служить потреблению человека ради возвышения его производительной силы, или будет являться посредником в другом производстве. По такому основанию делят капитал на два разряда:

производительный, даже говорят, что его следует назвать капитальным капиталом, и потребительный капитал. Всё, что отделяется от чистого дохода на потребление, есть запас потребления, и только то, что обращается из него на производство, действует экономически как капитал.

III. Капитал как производственное отношение Марксисты подчёркивали социально-экономическую сущность капитала, отождествляя его с производственными отношениями капиталистического способа производства, когда капитал и труд разделены собственностью на средства производства. При этом категории «труд»

отдавалась пальма первенства. Сам капитал представлен сгустком неоплаченного труда. Он живет за счет труда. Отношения, которые вытекают из монополизации собственности на средства производства в руках предпринимателей и отсутствия оных у пролетариата, - вот что подразумевается под капиталом.

«...Капитал - это не вещь, а определённое, общественное, принадлежащее определённой исторической формации общества производственное отношение, которое представлено в вещи и придаёт этой вещи специфический общественный характер».

Не вдаваясь в детали широко известных определений капитала, данных К. Марксом и марксистами, отметим лишь чрезвычайную строгость и научную добросовестность доказательств. В качестве примера приведём письмо Ф. Энгельса к К. Гиршу. Было сделано следующее замечание:

«Капитал рабочего - это он сам. Звучит это очень красиво, но слово капитал Пушкин С.И. Капитал и экономическое поведение предприятий в переходный период / Автореферат дисс.

... канд. эконом, наук. - Кострома, 1998., стр. 8.

теряет здесь последний остаток своего смысла. Какого дьявола тебе переводить разумные вещи на неразумный язык филистерских фраз?».

Суммируя сказанное, можно свести трактовку капитала как производственное отношение к следующему:

I. Капитал не вечная категория, он возникает в связи с определёнными историческими условиями. Ранее экономисты, как мы видели, утверждали наоборот, что всегда и всякое средство производства является капиталом, даже примитивное орудие первобытного человека. На этой позиции стояли Смит А., Рикардо Д. и другие экономисты.

II. Капитал не вещь, а производственное отношение, которое представлено в вещи. «Капитал, - указывал К. Маркс, - не есть сумма материальных и произведенных средств производства. Капитал - это превратившиеся в капитал средства производства, которые сами по себе не суть капитал, как золото или серебро сами по себе не суть деньги.

Монополизированные определённой частью общества средства производства, обособившиеся по отношению к живой рабочей силе продукты и условия приведения в действие самой этой рабочей силы, - вот что в силу этой противоположности персонифицирует в капитале».

Маркс различал два вида капитала (постоянный и переменный) и в этом его кардинальное отличие от всех школ и трактовок. Это различие было дано с точки зрения роли различных частей капитала в процессе производства прибавочной стоимости.

Существенная характеристика капитала была фундаментально дополнена исследованием процесса движения капитала во времени. Развит тезис А. Смита об обособленности функционирования различных форм капитала.

IV. Народный капитал Исходя из трёх главных сфер хозяйственной деятельности различаются капиталы по трм характеристикам: 1) личный, 2) предпринимательский, 3) народный.

Все они очень часто пересекаются по смыслу и отделить каждый из них довольно затруднительно. Приведём различия, существующие в литературе между предпринимательским и народным капиталом.

(Характеристики личного капитала были даны ранее).

Для предпринимателя капитал важен настолько, насколько он расходует на него деньги, а также настолько, насколько он приносит денежный барыш. Если все расчёты предпринимателя сводятся к денежной оценке, то для народного капитала важна его натуральная форма.

Предпринимательский капитал растёт соразмерно разнообразным видам дохода: прибыли, торговой прибыли, проценту, ренте и т.д. Народный капитал не увеличивается, если чистые хозяйственные доходы не пускаются вновь в производство, более того, он сокращается по мере того как имущество капиталиста превращается в запас потребления или вообще уничтожается. Предпринимательский капитал ликвидируется каждый раз с прекращением работы предприятия.

Несколько подробнее о «народном» капитале как таковом. Во многих источниках указывается, что всякое производство выражает экономическое отношение к народу. Совокупность всех производителей и потребителей, объединённых в одном государстве на общей территории, образуют общественные сферы общежития, имеют свои определённые задачи и на своеобразных основаниях относятся к отдельным проявлениям хозяйства.

Если производство в натуре создало больше ценностей, чем затратило, то оно прямо содействовало возвышению хозяйственного уровня. Проблемы народного капитала изучали не только представители чистой экономической науки, но и представители т.н. государственного управления народным хозяйством. Так, в Германии (в то время как в Англии господствовала идея свободы торговли и промыслов) развивалась теоретическая система евдемонизма, то есть всяческое способствование народному благу (управление регалиями или камеральная наука).

Мнения о том, является ли «попечение о народном хозяйстве»

отдельной от политической экономики наукой или «попечение» (управление) смешивается с ней, разошлись.

Народный капитал, кроме вещественных ценностей, заключает в себе не менее важную невещественную ценность. Нравственное богатство отражается в народной честности, предприимчивости, степени трудолюбия и профессиональном образовании. Полагаем, что воззрения великого русского демократа Н.Г. Чернышевского вполне вписываются в подобную трактовку.

Под капиталом он понимал «весь запас как материальных, так и нравственных богатств, приобретённых нацией вследствие предшествующих её трудов...». Он привёл наглядный пример: если бы сгорели Лондон, Манчестер и Ливерпуль со всеми банками, доками и пакгаузами... это был бы тяжёлый, но не смертельный удар. Через 15-20 лет на прежних местах стояли бы новые конторы и т.д., заваленные ещё большим количеством товаров.

Напрашивается сопоставление: народный капитал с точки зрения цели совпадает с целью государства по Гегелю. Последнее выражает всеобщий интерес как таковой, а в этом всеобщем интересе гарантирует сохранение особых интересов, субстанцию которых он составляет. Сравните подчеркиваемую К.Марксом практическую борьбу этих особых интересов, всегда действительно выступающих против общих и иллюзорно общих интересов... практическое вмешательство и обуздание особых интересов...

выступает в виде государства.

Англичане имели в своих привычках и знаниях нравственный капитал, несравненно важнейший, нежели громады товаров, тысячи фабрик и машин. Они имели трудолюбие и бережливость, технические знания, убеждения, уверенность в своих силах.

Народный капитал представляет государство со своими учреждениями и подразделениями (публичная власть). Генезис подобных воззрений относится к ХIХ веку, а в ХХ столетии теория «народного капитализма»

стала господствующей. Чем более развито народное хозяйство, тем осмотрительнее и бережливее само производство. Народный капитал по Дж.

Миллю увеличивается трояким образом: прямым увеличением от действия бережливости; увеличением ценностей, его представляющих; открытием новых полезностей, могущих служить орудиями производства. Народный капитал даёт доход при взаимодействии с двумя остальными факторами производства, а помимо них он мёртв, это существенный его признак, подчёркнутый Миллем. «Когда говорят об исконном имуществе страны, об унаследованных от предков богатствах, или вообще употребляют однородные выражения, то обыкновенно с ними соединяют такое представление, будто перешедшие таким образом богатства произведены много времени тому назад, в ту ещё пору, когда их приобрели впервые, и что ни одна частица капитала страны не произведена в настоящем году, исключая того, что прибавилось в последнем совершенно вновь. Но сущность дела далеко иная. Большая часть теперь существующего в Англии имущества произведена человеческим трудом в продолжении последних двенадцати месяцев».

И вновь коснёмся взаимоотношения между предпринимательским и народным капиталом. И тот и другой используют даровые силы природы, но в то же время подчеркнём мысль Э. Вредена, который делает вывод, весьма актуальный для наших дней о том, что некоторые виды предпринимательских доходов могут расти при несомненном разорении народного производства.

Среди иных определений капитала можно упомянуть так называемый «мёртвый капитал», т.е. средства, которые предприниматель держит при себе, не пуская их в оборот из опасения потерять всё. Упомянем также термин «свободный» капитал, т.е. капитал, не помещённый в дело, однако ищущий своего приложения.

Таким образом, народный капитал по своей сути затрачивается на общественные блага, предпринимательский - ради быстрого оборота средств, а личный - единственно доходного помещения.

Условная группировка определений капитала, предложенная нами, конечно, не исключает большого количества других высказываний и возможностей иных группировок. «Точно определите слова и мир будет избавлен от половины своих заблуждений,» - писал Жан Жак Руссо. Не счесть недоразумений и заблуждений по поводу капитала как понятия.

Имеется множество соображений, отличающихся оригинальностью, своеобразием и учётом неэкономических факторов. И тем не менее, полагал Маклеод, надо «открывать первоначальное значение этого слова и потом коснуться переносных или метафорических его значений, чтобы всегда иметь возможность знать, в каком смысле оно употребляется». Лубнев Ю.П., Кравцова Н.И., Лозовой A.M. Краткий энциклопедический словарь по экономической теории и практике: Справочное пособие / Рост.гос.эконом.акад. - Ростов н/Д., 2000., стр. 59.

Экономика (экономическая теория) / Под ред. Бабаева Б.Д.-Иваново, -1995., стр. 116.

Артур Пигу (представитель Кембриджской школы) утверждал, что «капитал - это традиция, или память общества. Он для общества суть то же, что наследственность или память жизни... для живых существ».

Эти рассуждения далеки от обычного: любой капитал начинается с определнной суммы денег и деньгами же заканчивается.

Не все учёные считали капитал понятием первостепенной важности и полагали, что не в сбережении и накоплении богатства - корень процветания народа. Габриель Тард отдавал первенство умственному труду и изобретательности и даже подсознательным суждениям, верованиям и желаниям (психофизиологические факторы).

При всей важности и универсальности категории «капитал», она конечно не определяет всецело жизни общества. Другие факторы производства, такие как земля, труд, накопленные научные знания и степень их фундаментального и прикладного применения, культура, образование, природа и многие другие - не менее (а может быть и более) ценные критерии здоровья каждой страны и всего международного сообщества. Это именно так, если не рассматривать «капитал» столь широко, что все сопутствующие критерии попадут в его круг. Или следовать концепции «кругового движения» экономики (по Шумпетеру), где образуются всё новые комбинации факторов производства, что и ведёт к прогрессу.

Исследователя капитала обычно подстерегают две опасности:

опасность догматической односторонности и опасность «расползания», аморфности, когда напрочь теряется суть категории.

Мы не отрицаем ни одной из трактовок капитала, накопленных научной мыслью за столетия. Считаем продуктивным и конструктивным взять в научный оборот всё ценное и отбросить наносное, нежизненное, а значит - ненаучное.

Спокойная, позитивная позиция отнюдь не отрицает, что вокруг кипят страсти: борьба классов, интересов, конкуренция и все иные подобные атрибуты общества и экономики.

Историческая тенденция саморазвития категории «капитал» неизбежно показывает, как в каждой его новой форме появляются новые особые черты, и при этом сохраняются старые (хотя бывает и так, что новое преодолевает старое). Любая экономическая категория может анализироваться при типичных экономических и иных условиях и при нетипичных. Для категории «капитал» сказанное особенно важно.

И ещё одна особенность: чем более развито капиталистическое рыночное хозяйство, тем большая способность капитала к мимикрии, он обрастает чертами, не свойственными ему как таковому. И вот появляется так называемый «человеческий» капитал, всецело (якобы) устремлённый для удовлетворения общественных благ.

Все-таки, по нашему мнению, стоит принять, прежде всего, классическую трактовку капитала в её абстрактно-чистом виде. Затем подчеркнуть суммарное, аккордное сочетание в этой категории разнообразных черт, где частности не заслоняют целостность категории.

Привлекателен широкий взгляд на капитал, подобный взгляду Ф. Энгельса на экономику, хотя следует отдавать себе отчёт, что чрезмерность здесь неминуемо приведёт к нежизненности понятия и бесперспективности оперирования им в работе. В современной экономической теории капитал нередко определяется как ресурс, создаваемый с целью производства большего количества экономических благ. Таков типичный образчик пустопорожнего мудрствования. Здесь действительно потерян всякий смысл и специфика этой категории. А если ещё раз бросить взгляд на ретроспективу, поневоле приходишь к выводу: за много лет мало что изменилось по сути.

Капитал, таким образом, хотя и анализируется нами в русле политэкономии, но как бы через призму широкоугольного объектива.

Современный полит-экономический взгляд и означает, что капитал вбирает в себя многие стороны, кажущиеся порой непримиримыми. Но эти противоречия только, на первый взгляд, носят антагонистический характер, и речь идет не о том, чтобы эти взгляды примирить. Борьба идей на любой стадии развития - положительное, динамичное явление.

Многие экономические школы рассматривают капитал с разных позиций, каждая из которых дает частицу истины. Капитал изучается и с точки зрения его сути, и - формы, и - движения (динамики). Например, у К.Маркса в «Капитале» в первом томе дается характеристика сути этого понятия, во втором - функциональные формы и движение капитала.

Современные экономические дисциплины природой капитала уже не интересуются. Эта категория как бы определена прежде. Эти дисциплины применяют категорию «капитал» с большой долей практицизма. Их макроэкономических показателей, сам механизм регулирования экономической системы.

2. Закономерности влияния научно-технического прогресса на структуру Капитал, как фактор производства, является важнейшей составляющей экономического потенциала страны. Его состояние и изменение, выраженное в движении и развитии, определяет как уровень развития экономики, так и уровень конкурентоспособности отечественного производства. Изменения структуры капитала в результате влияния научнотехнического прогресса и становления информационного общества в России приводит к необходимости изучения динамики структуры капитала в Пушкин С.И. Капитал и экономическое поведение предприятий в переходный период / Автореферат дисс.

... канд. эконом, наук. - Кострома, 1998., стр. 7.

складывающихся условиях, определение ее роли в эволюции системы экономических отношений и в развитии экономической системы в целом.

Во всем мире идут глубинные процессы преобразования характера материального и нематериального производства. Научно-технический прогресс становится одним из важнейших факторов социальных преобразований. Мировая экономика характеризуется непрерывным ускорением сдвигов в НИОКР, влекущих за собой сдвиги в процессах производства и в экономических отношениях. Сдвиги носят динамический характер, вследствие чего придают динамизм производительным силам и производственным отношениям, а следовательно и экономической системе.

В капитале, являющимся фактором производства, в результате происходящих в современных условиях сдвигов в НИОКР наблюдаются изменения, связанные как с его натурально-вещественными характеристиками, так и со стоимостными. Результатом происходящих изменений является динамизм структуры капитала, его развитие. Динамика структуры капитала влечет изменения не только в технологических процессах, но и в процессах экономических и социальных, в результате чего наблюдается эволюция экономических отношений и всей экономической системы. Таким образом одной из причин актуальности исследования динамики структуры капитала является ее возрастающая роль в развитии экономических, отношений и в развитии всей экономической системы.

Рассмотрим теоретическое понятие структуры капитала производственного предприятия млм предпринимательской фирмы.

Как известно, капитал предприятия любой формы собственности и вида деятельности по источникам формирования разделяется на собственный (equity) и заемный (debt). Составляющими собственного капитала являются:

уставный капитал (в случае акционерных обществ - акционерный) и нераспределенная прибыль. Заемный капитал формируется из банковских кредитов и выпущенных облигаций. Под структурой капитала понимают соотношение собственного и заемного капитала фирмы.

Рисунок 3. Структура капитала.

Приведенное на рис 1 разделение капитала прямо следует из баланса предприятия.

Под величинами собственного и заемного капитала чаще всего понимают значения сальдо соответствующих счетов правой части баланса.

Такой "бухгалтерский" подход к структуре капитала является традиционным среди большинства отечественных экономистов и управляюших. Данные из пассива баланса используются в методиках теории финансового анализа для определения показателей платежеспособности предприятия. Это направление исследования капитала фирмы достаточно глубоко теоретически проработано в отечественной экономической науке и нашло широкое практическое использование в методах экономического анализа. Однако наряду с упомянутым выше подходом существует другое направление анализа капитала, которое является составной и важнейшей частью современной теории финансов. Данное направление связано с теоретическим исследованием структуры капитала фирмы и поиском оптимального соотношения собственного и заемного капитала.

Методы анализа структуры капитала пока еще мало известны отечественным специалистам. За последнее время появилось весьма немного работ, в которых бы излагались положения современной теории анализа структуры капитала. В то же время недостатком всех таких изданий и публикаций является отсутствие примеров, которые показали бы практическую значимость теории. Между тем, структура капитала является не отвлеченным, оторванным от действительности предметом исследования, а важнейшим понятием, которое используется в методиках определения оптимального способа финансирования инвестиционных программ, расчета экономической эффективности инвестиционных проектов, прогнозирования цен акций, оценки цены капитала фирмы и т.д. Практически решение любой задачи управления капиталом фирмы связано с методологией анализа структуры капитала.

Современное понимание природы финансовой системы не ограничивается лишь ее функциями аккумуляции, распределения и перераспределения денежных ресурсов (потоков). Эта система, включая конкретные характеристики финансовых инструментов, отражает, прежде всего, сложившиеся права собственности, зафиксированные в собственности и характеристик финансовых инструментов формирует структуру капитала, причем она (структура) отражает не только пропорции между различными формами аккумуляции и распределения денежных ресурсов, но включает и оформление их финансовыми контрактами, а также распределение последних между инвесторами, в том числе между предпринимателями, менеджерами и «внешними» инвесторами.

Различия в структуре капитала в разных странах послужили основанием для многочисленных исследований с целью выяснения предпочтений различных типов инвесторов к обладанию теми или иными видами финансовых контрактов. Почему, например, преобладают долговые обязательства в тех странах, где высок уровень концентрации финансовых контрактов в целом?

Экономическая теория на пороге XXI века - 2.- М.: Юрист, 1998., стр. 251.

Структура капитала в немалой степени, разумеется, зависит от особенностей влияния научно-технического прогресса и социальноэкономического развития отдельных стран. Аккумуляцию и распределение ресурсов осуществляют финансовые рынки через финансовые институты, выполняющие различные посреднические услуги.

Наряду с созданием новых технологий, повышением уровня образования населения, включением в систему международного разделения труда, капиталовложения относятся к числу важнейших факторов устойчивого экономического роста. В качестве примера достаточно сослаться, в частности, на распространенные модели экономического роста Солоу-Суэна и Ромера. При анализе процессов инвестирования на первом плане неизбежно оказываются проблемы финансирования капиталовложений.

Рассмотрим процессы влияния научно-технического прогресса на структуру капитала на основе международный опыта финансирования капиталовложений.

Научно-технический прогресс включает в себя не только совершенно новые методы производства, но также и новые формы управления и организации производства. Вообще говоря, под научно-техническим прогрессом подразумевается открытие новых знаний, позволяющих поновому комбинировать данные ресурсы с целью увеличения конечного выпуска продукции. На практике научно-технический прогресс и капиталовложения (инвестиции) тесно взаимосвязаны: НТП часто влечет за собой инвестиции в новые машины и оборудование. Исходя из этого, вполне понятна необходимость строить атомные электростанции для применения технологий по использованию атомной энергии. Тем не менее, хотя современный севооборот и контурное земледелие обеспечивают значительный прирост продукции, они совсем не обязательно требуют вовлечения новых видов или возросшего объема дорогостоящего оборудования. Ход научно-технического прогресса исторически характеризуется глубиной и стремительностью. Данные таблицы 3 однозначно подтверждают значительное влияние нововведений на экономический рост.

Таблица 3.. Факторы, влияющие на рост реального национального дохода США, 1980-1999гг.

(2) Повышение производительности труда Основы экономической теории / Под ред. А.И. Тяжова. - Кострома, 2002., стр. 189-190.

Лубнев Ю.П., Кравцова Н.И., Лозовой A.M. Краткий энциклопедический словарь по экономической теории и практике: Справочное пособие / Рост.гос.эконом.акад. - Ростов н/Д., 2000., стр. 53.

производства факторы Примерно 19% – почти 1/5 ежегодного прироста реального национального дохода за указанный период определялось увеличением капиталовложений (пункт 4). Неудивительно, что производительность труда работника повысится, если им сбудет использоваться больше основного капитала. Нужно подчеркнуть, что объем основного капитала, приходящийся на одного работника, является решающим фактором, определяющим динамику производительности труда. За данный период времени вполне можно увеличить совокупный объем капитала, но если численность рабочей силы возрастает быстрее, производительность труда будет падать, так как сокращается фондовооруженность каждого работника. И на самом деле, подобные процессы происходили в США в 70-е годы, вызвав замедление темпов роста производительности труда. На протяжении последних трех-четырех десятилетий в США основные статистически значимые сдвиги в структуре валовых капиталовложений происходят в области: увеличение доли вложений в развитие научнотехнического прогресса (в настоящее время около 30%), финансовостраховую отрасль, торговлю, в сферу услуг; уменьшение доли сельского хозяйства, транспорта, добывающей промышленности. В технологической структуре инвестиций произошли и происходят интенсивные сдвиги, отражающие высокий темп научно-технического прогресса. В обрабатывающей промышленности доля вложений в активные элементы основного капитала (машины и оборудование) возросла к 90-м годам до 80-85% при снижении доли строительства. Характерно, что отрасли, в которых производство и занятость сокращались (текстильная промышленность, черная металлургия) находились, тем не менее, на переднем крае технического перевооружения. Внедрение электронной техники является важнейшим качественным сдвигом не только в обрабатывающей промышленности, но во всех отраслях производства, включая не в последнюю очередь сельское хозяйство, в сфере услуг, в быту. Этим, в частности, объясняется очень большой объем и доля инвестиций в финансово-страховой сектор (в последние годы более 12%). Производственные (небытовые) инвестиции в оборудование "по обработке информации и подобного рода" составляли в 1974 г. 12%, а в 1995 г. уже 28% всех валовых капвложений.

Экономика (экономическая теория) / Под ред. Бабаева Б.Д.-Иваново, -1995., стр. 61.

Пушкин С.И. Капитал и экономическое поведение предприятий в переходный период / Автореферат дисс.

... канд. эконом, наук. - Кострома, 1998., стр. 9.

Структурные сдвиги, связанные с характером инвестиций, находятся под воздействием государственной промышленной политики. В США она отличается меньшей централизацией и менее формализованным характером, чем в ряде стран. В частности, нет никакого особого федерального органа, ответственного за это дело. Возможно, это уменьшает бюрократизм, создает больше гибкости в отношениях государства с фирмами. Помимо участия в финансировании и проведении НИОКР, основными орудиями промышленной политики являются федеральная контрактная система, в рамках которой исполнителями заказов выступают частные фирмы;

инновационная политика, проводимая с помощью налоговых, таможенных и других рычагов; амортизационная политика, обеспечивающая ускоренные сроки списания оборудования и, тем самым, экономию на налогах:

федеральные программы целевые и системные комплексы мероприятий для достижения определенных результатов, которым придается фундаментальное значение.

В США, европейских странах и Японии существуют различные формы финансирования капитальных вложений. Из многообразия их характеристик выделим две основные, в основном сложившиеся на протяжении нынешнего столетия.

В одном случае важнейшую часть заемных средств нефинансовые корпорации получают с помощью размещения частных облигаций; такой путь предполагает мощную систему финансовых посредников (частные страховые компании, частные пенсионные фонды, сберегательные банки и т.д.), которые предъявляют массированный спрос на долгосрочные частные обязательства. В США на размещение облигаций приходилось почти 60% всех заемных ресурсов, привлекавшихся нефинансовыми корпорациями на протяжении 1970-1999 гг. В Канаде эта доля превосходила одну треть.

Там же, где промышленные фирмы особенно тесно сращены с крупными банками, основная часть заемных средств приходится на банковские ссуды. Так, в Японии на банковские ссуды приходилось свыше 3/4 всех заемных средств, привлекавшихся нефинансовыми корпорациями в период 1970-1994 гг.; в Германии эта доля превышала половину.

Вместе с тем, в послевоенные годы бурное развитие научнотехнического прогресса, экономическая и финансовая интеграция, постепенно «размывают» прежние национальные особенности системы частных финансов. В современной теории наибольшее значение придается базовой пропорции финансовой структуры - соотношению между привлеченными и собственными средствами корпорации. Рассмотрим изменения в этом соотношении, имевшие место в 80-90-ые годы.

В тех странах, где «финансовый рычаг» (доля заемных средств, использовавшихся промышленными корпорациями) был сравнительно высок (например, во Франции и Италии), в последние десятилетия отношение валовой задолженности к совокупным активам заметно уменьшилось.

Напротив, в США, где «рычаг» был меньше, это отношение к середине 90-х годов увеличилось более, чем наполовину. В результате отношение валовой задолженности к совокупным активам во многих развитых стран (США, Англия, Франция, Германия) выравнялось: к середине 90-х годов - оно колебалось вокруг 0,5-0,6.

Аналогичные процессы постепенного уменьшения страновых различий можно проследить и по изменениям доли собственного капитала в совокупных пассивах (табл. 1.).

Таблица 1. Структура капитала крупных фирм.

Собственные средства в % к совокупным пассивам Приведенные в таблице 1 данные довольно наглядно иллюстрируют процессы постепенного «выравнивания» пропорций: в рассматриваемый период расхождения в удельных весах собственного капитала в источниках финансирования существенно уменьшились. Так, во Франции и в Австрии, где доля собственного капитала в 1989 г. был наименьшей, в последующие годы она увеличивалась гораздо быстрей, чем в остальных странах (во Франции доля собственных средств за 10 лет увеличилась в 2,3 раза). К этой группе стран примыкает и Япония.

С другой стороны, в США и Великобритании, где к началу рассматриваемого периода собственные средства играли особенно большую роль, к концу 90-х годов их доля снизилась, вплотную приблизившись к средним характеристикам. В Японии отношение задолженности к собственному капиталу (debt-equity ratio), оцениваемое в рыночных ценах, вплоть до середины 90-х годов более или менее неуклонно снижалось.

Особое внимание привлекает следующая тенденция: интенсивное использование заемных средств американскими и английскими промышленными фирмами на протяжении последней четверти века сопровождалось постепенным выкупом корпорациями части своих акций: в США с 1975 г. по 1999 г. сокращение акционерного капитала составило 7,6%, а в Англии - 4,6% от общей стоимости инвестиций в реальном секторе экономики. Операции с акциями в этих странах оказывались в целом фактором (каналом) чистого оттока, а не притока финансовых ресурсов. С другой стороны, японские и французские корпорации прибегали в этот период к довольно интенсивной эмиссии новых акций.

Вместе с тем, даже в таких странах как Япония, где вплоть до недавнего времени рынок частных долгосрочных бумаг не получил развития, на протяжении последних лет быстро расширяется эмиссия частных облигаций. Однако на них приходится хоть и возросшая, но пока еще сравнительно небольшая доля заемных финансовых ресурсов.

Значение прямых банковских ссуд в обеспечении привлеченных средств к концу 90-х годов в отдельных странах существенно различалась (табл.2).

Приведенные в таблице 2 данные могут свидетельствовать о том, что в Японии, Германии и Италии банки по-прежнему занимают центральное место в прямом кредитовании нефинансовых корпораций. В США, Канаде и Англии фирмы в большей степени опираются на рынок частных облигаций.

Вместе с тем, во всех без исключения развитых странах финансовые институты, прежде всего инвестиционные и коммерческие банки, играли и продолжают играть весьма важную роль в первичном размещении частных бумаг, а также в поддержке и обслуживании брокерских операций с этими бумагами на вторичных рынках.

Привлекают внимание изменения в структуре задолженности корпораций. Интенсивное развитие научно-технического прогресса в Японии и США, а также различия в специфических институциональных формах финансирования инвестиций повлекли за собой существенное увеличение удельного веса среднесрочной и долгосрочной задолженности, тогда как во многих западноевропейских странах можно было наблюдать противоположную тенденцию (табл. 3).

Таблица 2 Доля банковских ссуд в общей рыночной задолженности (в %) по данным за 1997 г.

Экономическая теория на пороге XXI века - 2.- М.: Юрист, 1998., стр. 155.

Структура задолженности (отношение задолженности сроком более года к общей задолженности)* Австрия 28, 29, 31, 30, 30, 28, 27, 28, 29, 29, 31, Бельгия 24, 23, 26, 29, 29, 30, 34, 34, 35, 36, 35, Испания 31, 28, 28, 25, 25, 23, 21, 23, 25, 24, 22, Франция 34, 33, 32, 30, 29, 30, 32, 33, 33, 34, 30, Италия 22, 21, 20, 19, 18, 18, 19, 19, 19, 17, 16, Нидерла 36, 33, 35, 38, 38, 36, 41, 41, 40, 42, 38, Великоб 29, 28, 28, 26, 27, 32, 34, 35, 33, 31, 30, Средняя 28, 28, 27, 24, 24, 25, 26, 26, 25, 25, 23, Япония 24, 25, 27, 28, 28, 30, 31, 33, 35, 37, 36, США 41, 43, 46, 47, 50, 52, 52, 53, 53, 53, 52, Сравнительно низкий удельный вес среднесрочной и долгосрочной задолженности в Германии и Италии делает финансирование инвестиций нефинансовыми корпорациями особенно чувствительным к текущим колебаниям краткосрочных процентных ставок.

Особое значение регулирование структуры капитала в капиталистических странах приобрело в 70-е – 80-е годы по мере развертывания сырьевого, энергетического, отраслевых кризисов в обрабатывающей промышленности, падения ее конкурентоспособности. В это время формируются и выступают на передний край такие его направления, как промышленное и научно-техническое. В структурной политике используются в основном стоимостные рычаги, воздействующие на формирование цен, издержек, прибыли. В сфере производства большой набор мер –экономических и законодательноадминистративных (государственные заказы, закупки, нетарифный протекционизм, субсидирование производителей новейшей продукции и т.д.) – нацелен на улучшение количественных и качественных характеристик накопления капитала, ускорение научно-технического прогресса, стимулирование конкуренции.

Принимаются также меры по увеличению в национальном доходе доли предпринимательской прибыли, расширению тех компонентов спроса, которые содействуют желательным сдвигам в производстве, освоению научно-технических достижений, подготовке рабочей силы и т.д. Широко практикуется огосударствление малорентабельных отраслей и предприятий, имеющих, однако, немаловажное значение для обеспечения благоприятных условий воспроизводства национального капитала.

Так, развитие электронной промышленности в начале 80-х гг., путем ее субсидирования пыталось стимулировать консервативное правительство Великобритании, а на их основе огосударствления соответствующих производств – правительство левого большинства Франции.

Одной из структурных проблем, возникшей уже в 20 – 30-е гг., стали глубокие экономические и социальные региональные различия. Они были порождены неравномерным распределением населения и капитала, в основном промышленного, между районами страны. В одних государствах это было связано с кризисом давно сложившихся отраслей (Великобритания, ФРГ), в других – с наличием обширных отсталых сельских районов (Франция, Италии).

После второй мировой войны существенное место в государственном регулировании заняла аграрная политика. Основной ее целью было экономическое и научно-техническое подтягивание отсталого сектора, увеличение его производства за счет интенсификации и повышения продуктивности. Меры главным образом принимались по трем направлениям: повышение прибыльности фермерского хозяйства с тем, чтобы обеспечить ему возможность для капиталовложений, финансовое содействие этим вложениям; внешнеторговый протекционизм (стимулирование экспорта, сдерживание импорта).

Особенно широкое распространение получили системы гарантии аграрных цен. Обеспечение производителям продажных цен не ниже заранее определенного уровня достигается двумя основными путями. В ряде стран, например в Великобритании до ее вступления в ЕС, в тех случаях, когда Основы экономической теории / Кострома, 2002., стр. 49.

цены падали ниже согласованного показателя, в частности за счет импорта сельскохозяйственной продукции, фермеры получали из казны доплату в виде субсидий. В других случаях относительно высокие цены на аграрную продукцию поддерживаются за счет государственных закупок излишков.

Именно такая система и поныне является составной частью сельскохозяйственной политики ЕС.

Модернизации сельского хозяйства способствует предоставление государственных субсидий, которые частично компенсируют его затраты, в первую очередь на покупку машин, новых технологических комплексов, удобрений и т.д. Для развития специализации субсидируются также производители тех или иных культур.

Усилия западноевропейских правительств привели к заметному повышению продуктивности сельского хозяйства, росту самообеспеченности продовольствием. Однако в ряде стран, особенно входящих в ЕС, это оплачивается ценой массового разорения мелких фермеров, поскольку основные выгоды от системы государственных цен получают крупные производители; ростом продовольственных цен и издержек при значительном перепроизводстве некоторых видов продукции; усилением аграрного протекционизма, который затрудняет международный товарообмен, ведет к "торговым войнам".

Обновление и расширение основного капитала в отрасли государство пыталось стимулировать разнообразными бюджетными и кредитноденежными мерами: обеспечение людскими ресурсами – посредством вмешательства в функционирование рынка труда, создания при участии частномонополистического капитала национальных систем профессионально-технической подготовки, учета и набора рабочей сипы.

При подготовке планов широкое распространение получил принцип "скользящего" планирования и "трехсторонности". При "скользящем" методе план (например, планы ФРГ) по мере выполнения продлевается на год. Это позволяет корректировать и его, и бюджетные ассигнования в соответствии с изменениями конъюнктуры. Привлечение к планированию кроме представителей правительства и предпринимателей также и профсоюзов отражает стремление социал-демократических реформаторов подчинить интересы трудящихся интереса буржуазии, прежде всего монополистической.

Углубление кризисных явлений в отдельных странах заставляло переходить к более краткосрочным – двух-, трехгодичным планам, конкретным целевым программам, которые теснее увязывают решение структурных задач с государственными финансами.

При разработке программ оцениваются поставленные цели издержки на их реализацию, ожидаемый полезный эффект. Из нескольких альтернативных вариантов выбирается оптимальный, рассчитывается его общая стоимость и доля затрат, которые государство берет на себя.

Усложнение хозяйственных связей, диверсификация производства и потребления активизировали поиск новых механизмов, способных "автоматически" содействовать достижению обшей пропорциональности развития. Важнейшее место среди них заняла научно-техническая политика, которая по мере возрастания роли науки как производительной силы быстро превратилась в ведущий компонент макроэкономической политики.

Несоответствие прежних средств регулирования новым внутренним и внешним условиям воспроизводства привело к тому, что со стороны предпринимателей стали раздаваться упреки в чрезмерной "зарегулированности" хозяйства, которая лишает его гибкости, мешает реагировать на "сигналы рынка". Результатом явилась практически повсеместная смена приоритетов в государственно-монополистической политике регулирования.

Опыт структурного регулирования свидетельствует о сближении его теоретических основ и практики как в западноевропейском регионе, так и на уровне трех центров межимпериалистического соперничества.

Интенсивность и направление структурных сдвигов в капитале зависят не только от реакции частномонополистического капитала на обострение межимпериалистической конкуренции, но и в значительной мере от развития НТР в области материального производства.

Таким образом, опыт крупнейших зарубежных систем свидетельствует о том, что одним из главных условий успеха является планирование основных аспектов развития НТР. Целью планирования является определение контрольных показателей и характеристик деятельности для целей оперативного и стратегического управления инвестициями.

Закономерности влияния НТП на структуру капитала в Российской Федерации.

Структура капитала в современных экономических условиях России характеризуется становлением информационного общества и развитием рыночных отношений, как выражение искусственно-созданной, в том числе интеллектуальной системы, состоящей из различных подсистем, структурного капитала и человеческого, способной приносить доход ее владельцу и приумножать богатство общества, способствующей эффективному развитию экономической системы, не истощая ресурсы, обладающей способностью улучшать условия жизнедеятельности человека, коренным образом изменяя содержание труда человека.

В настоящее время микроэлектронная революция преобразует технику, в результате технологические новшества оказывают влияние на социальную структуру общества, происходит становление нового технологического уклада, информационного общества. В силу открытости мировой экономики данные процессы затрагивают и российскую экономику. Однако в связи с перестройкой экономической системы, переходом к рыночным отношениям наша страна утратила свой производственный потенциал.

Разбалансированность экономики и структурный кризис привели к накоплению в реальном секторе огромного количества неиспользуемого морально-обесцененного и физически изношенного оборудования. В 1995гг. загрузка уменьшилась до беспрецедентно низкого уровня - порядка 50% возможностей имеющегося производственного аппарата против 87-88% в дореформенный период. В данный период наблюдалось также слабое инвестирование основного капитала, что обусловило старение производственного аппарата, сокращение основного капитала промышленности и выбытие оборудования без компенсации вводом нового.

За данный период выбытие основного капитала составило в среднем лишь 6% в год, а обновление всего 3,45%. В результате чего перестало функционировать более 47% промышленных мощностей, имевшихся в г. Темпы научно-технического прогресса замедлились, вследствие чего усилилась зависимость развития производственных мощностей России от внешнего фактора - внедрения существующих западных технологий в национальную экономику. На сегодняшний момент импортное оборудование, соответствующее в основном новому технологическому укладу, составляет свыше 60% имеющихся производственных мощностей в стране.

Но в 1999 г. наблюдался переломный момент, в результате которого уровень загрузки производственных мощностей в первом полугодии 1999г.

вырос на 4,2% по сравнению с 1998г., отношение валового накопления основного капитала к валовым сбережениям выросло в 1998 г. на 7,1% по сравнению с тем же показателем в 1997 г., а инвестиции в основной капитал в первом полугодии в 1999 г. составили 56% инвестиций в основной капитал за весь 1998 г. Также в последнее время наблюдается рост предложения отечественного оборудования, соответствующего современным мировым стандартам.

Динамику структуры капитала в РФ можно определить как сложный двойственный процесс, имеющий необратимый, нелинейный и закономерный характер, представляющий органически-целостную систему актов изменения, заключающихся в движении стоимости капитала и развитии его натурально-вещественных характеристик.

Причинами данного процесса в современных условиях российской экономики, по мнению автора, являются: становление информационного общества, происходящее в основном в последние десять лет в результате прихода информационных технологий в национальную экономику России и развитие рыночных отношений. Это приводит к эволюции натуральновещественного и стоимостного состава капитала и его структуры.

Эволюция натурально-вещественного содержание элементов капитала как результат новых информационных технологий в производстве заключается в развитии компьютерных автоматизированных производственных систем, обладающих свойством технологической универсальности, компактности, ресурсосберегаемости, интеллектуальности, способности к саморегулированию, большей автономией -независимости от человека. Вследствие этого, например, основной капитал в производствах, соответствующих пятому технологическому укладу состоит не из разрозненных станков, оборудования, машин и инструментов, а из связанных между собой автоматических интеллектуальных систем различного функционирования, основанных на компьютерном устройстве, способствующих высвобождению человека из непосредственного процесса производства и развитию его интеллектуальных способностей. В стоимости таких систем, с точки зрения информационного подхода, большую долю, по сравнению с затратами, необходимыми для непосредственного процесса производства, занимают, затраты на их создание, то есть затраты в области НИОКР.

Современный экономический рост характеризуется ведущим значением научно-технического прогресса и интеллектуализацией основных факторов производства. На долю новых знаний, воплощаемых в технологиях, оборудовании, квалификации кадров, организации производства в развитых странах, приходится 70-85% прироста ВВП. Внедрение новых технологий стало ключевым фактором рыночной конкуренции, основным средством повышения эффективности производства и улучшения качества товаров и услуг. На этой онове достигается устойчивая тенденция удешевления единицы потребительских свойств продуктов, обеспечивающая повышение общественного благосостояния и улучшение качества жизни в развитых странах. Нововведения являются необходимым условием успеха в конкурентной борьбе, позволяя передовым фирмам добиваться сверхприбылей за счет монопольного присвоения интеллектуальной ренты, образующейся при освоении новых продуктов и технологий. Важной особенностью современного экономического роста стал переход к непрерывному инновационному процессу. Проведение научноисследовательских и опытно-конструкторских разработок (НИОКР) занимает все больший вес в инвестиционных расходах, превышая в наукоемких отраслях расходы на приобретение оборудования и строительство.

Одновременно повышается значение государственной научно-технической, инновационной и образовательной политики, определяющей общие условия научно-технического прогресса. Постоянно растут расходы на науку, которые приближаются в развитых странах к 3% ВВП. При этом доля государства в этих расходах составляет в среднем 35-50%. Интенсивность НИОКР во многом определяет сегодня уровень экономического развития. В глобальной экономической конкуренции выигрывают те страны, которые обеспечивают благоприятные условия для научных исследований и научнотехнического прогресса.

Огромное значение государственного стимулирования НТП в обеспечении современного экономического роста объясняется объективными свойствами инновационных процессов: высоким риском, зависимостью от степени развития общей научной среды и информационной инфраструктуры, значительной капиталоемкостью научных исследований, требованиями к научной и инженерной квалификации кадров, необходимостью правовой защиты интеллектуальной собственности. Поэтому успех в глобальной Основы экономической теории / Кострома, 2002., стр. 117.

конкуренции тех или иных фирм напрямую связан с государственной научно-технической политикой стран их базирования.

Ключевое значение НТП в обеспечении современного экономического роста предопределяет необходимость учета закономерностей глобального технико-экономического развития в планировании структуры капиталовложений. В частности, принципиально важной для разработки стратегии экономического развития страны закономерностью современного экономического роста является его неравномерность, обусловленная периодическим процессом последовательного замещения целостных комплексов технологически сопряженных производств - технологических укладов.

В ходе каждого структурного кризиса мировой экономики, сопровождающего процесс замещения доминирующих технологических укладов, открываются новые возможности экономического успеха. Страны, лидировавшие в мировой экономике в предшествующий период, сталкиваются с обесценением капитала и снижением квалификации занятых в отраслях устаревающего технологического уклада, в то время как страны, успевшие создать заделы в формировании производственно-технологических систем нового технологического уклада. оказываются центрами притяжения капитала, высвобождающегося из устаревающих производств. Каждый раз смена доминирующих технологических укладов сопровождалась серьезными сдвигами в международном разделении труда, обновлением состава наиболее преуспевающих стран. Доминирующий сегодня технологический уклад начал складываться в целостную воспроизводственную систему в 50-60-е годы и стал технологической основой экономического роста после структурного кризиса годов. Ядро этого технологического уклада составляют 70-х микроэлектроника, программное обеспечение, вычислительная техника и технологии переработки информации, производство средств автоматизации, космической и оптико-волоконной связи. Развитие данного технологического уклада сопровождается соответствующими сдвигами в энергопотреблении (рост потребления природного газа), в транспортных системах (рост авиаперевозок), в производстве конструкционных материалов (рост производства комбинированных материалов с заранее заданными свойствами). Произошел переход к новым принципам организации производства: непрерывному инновационному процессу, гибкой автоматизации, индивидуализации спроса, организации материальнотехнического снабжения по принципу "точно вовремя", новым типам общественного потребления и образа жизни. Последние характеризуются изменением ценностей и потребительских предпочтений в пользу образования, информационных услуг, качественного питания, здоровой окружающей среды - стереотипы "общества потребления" Основы экономической теории / Кострома, 2002., стр.171.

Экономика (экономическая теория) / Под ред. Бабаева Б.Д.-Иваново, -1995., стр. 52.

замещаются ориентирами качества жизни. Из теории долгосрочного техникоэкономического развития известно, что предел устойчивого роста доминирующего сегодня (современного) технологического уклада будет достигнут во втором десятилетии следующего века. К этому времени сформируется воспроизводственная система следующего (новейшего) технологического уклада, становление которой происходит в настоящее время.

Наиболее вероятными ключевыми факторами нового технологического уклада станут: биотехнологии, системы искусственного интеллекта, глобальные информационные сети и интегрированные высокоскоростные транспортные системы. Дальнейшее развитие получат гибкая автоматизация производства, космические технологии, производство конструкционных материалов с заранее заданными свойствами, ядерная энергетика; рост потребления природного газа будет дополнен расширением сферы использования водорода в качестве экологически чистого энергоносителя.

Произойдет еще большая интеллектуализация производства, переход к непрерывному инновационному процессу в большинстве отраслей и непрерывному образованию в большинстве профессий. Прогресс в технологиях переработки информации, системах телекоммуникаций, финансовых технологиях повлечет за собой дальнейшую глобализацию экономики, формирование единых мировых рынков товаров, капитала, труда.

В условиях пятого технологического уклада одной из составляющих основного капитала, обеспечивающее его функционирование, является программное обеспечение. Одновременно программы являются и элементом структурного капитала (результаты интеллектуального труда человека компьютерные модули, программное обеспечение, торговые марки), рассматриваемого вместе с человеческим капиталом (совокупностью знаний, квалификации, опыта, интеллекта, новаторства каждого из сотрудников) как интеллектуальный капитал человека. Поэтому структурный капитал можно рассматривать как часть материальных активов основного капитала, а человеческий капитал вместе с договорами, патентами и лицензиями - как нематериальные активы.

Эффективное функционирование в производствах научно-технических нововведений требует изменения связей как между элементами основного капитала, так и связей между ними и окружающей средой. Связи между современными элементами капитала характеризуются как информационные, более сильные, но гибкие, так как производственные модули связываются посредством информационных каналов, управляемых интеллектом и знаниями люден.

Способность капитала производить продукцию и приносить доход заставляет предпринимателя постоянно искать оптимальное количественное (стоимостное) и качественное (натурально-вещественное) соотношение его характеристик. Поэтому следует отметить, что связь между стоимостной характеристикой капитала и его натурально-вещественной характеристикой в современных рыночных условиях углубляется по сравнению с такими связями в прежшгх условиях хозяйствования.

Эволюция состава и структуры капитала связана не только со становлением пятого технологического уклада в стране, но и с эволюцией экономических отношений, что говорит о тесных связях капитала со всей экономической системой. Динамика структуры капитала неразрывно связана с налоговой, амортизационной, денежно-кредитной системой, с системой наук и разработок, с инфраструктурой, с системой природных и финансовых ресурсов и т.д.. Причем с развитием общества эта взаимосвязь капитала и внешней среды становится сильнее, что говорит об эволюции структуры капитала. В динамичных условиях состав и структура капитала характеризуются как неустойчивые. При вхождении нового технологического уклада в фазу экзогенности они снова приобретут относительно устойчивый характер. Таким образом капитал, рассматриваемый как система, обладает единством устойчивости и неустойчивости. Данное свойство капитала вместе со свойством разнонаправленности его эволюции позволяет сделать вывод, что динамика структуры капитала - нелинейна.

Нахождение источников динамики структуры капитала в условиях становления информационного общества в России предполагает исследование ее противоречий, возникающих в результате взаимодействия развивающихся элементов капитала и вызывающих трансформацию его состава и структуры. Противоречия динамики структуры капитала следует рассматривать как систему противоречивых отношений, проявляющихся на разных этапах его движения и развития и в различных формах.

Выделим направления динамики структуры капитала в условиях становления информационного общества в России на примере изменения структуры основного капитала предприятий России. Важнейшим является интеллектуализация основного капитала, заключающаяся в приобретении основным капиталом интеллектуальных свойств человека, способностей не только производить продукцию, но и управлять технологическими процессами.

На компьютеризированном производстве происходит эволюция трудовых отношении, меняются профессии и специальности, в пределах одной и той же профессии качественно меняются содержание выполняемых функций, происходит усложнение и обогащение труда, развиваются новые способностей человека. Интеллектуализация основного капитала ведет к развитию человека как творческой личности, вследствие чего трудовые отношения развиваются на более высоком социальном уровне. Но интеллектуализация основного капитала помимо эволюции трудовых, технико-экономических отношений влечет изменения и в организации производств, приводя к деконцентрации труда, делая ненужным огромные скопления работников, занятых однотипным трудом. Понятие "безлюдные технологии"38 выражает при этом не только характер производственных процессов, протекающих в автоматических системах без участия человека, но и производительность, качество, которое не может быть обеспечено другими методами. Это означает выход на соответствующие новые уровни экономии, организации предприятия и управления им. Использование микроэлектроники создает условие для более прямой н быстрой интеграции различных фаз трудовых процессов: проектирования, производства, контроля. В результате автоматизации основного капитала наблюдается сокращение производственных площадей с одновременным ростом выпуска продукции на 1 кв. м. (см. таблицу), что вместе с показателем, характеризующим число высвобожденных людей из непосредственного процесса производства, свидетельствует о возможности измерения интеллектуализации. Таблица 5. Сокращение потребности в производственных площадях и увеличение выпуска продукции на основе внедрения технологий в литейном производстве.

Аккумуля Новейшие Сокращение потреб- Рост выпуска торы технологии ностей в производст- продукции на 1 кв.м.

В современных производствах приобретает новое содержание и управление предприятием, осуществляющееся не одним предпринимателем, а "техноструктурой" (коллективная единица, включающая самых талантливых специалистов всех подразделений предприятия), которое отражает наряду с эволюцией организационно-экономических отношений, и эволюцию отношений социально-экономических: увеличение роли человеческого капитала во всем капитале фирмы, в формировании фирмы.

Наблюдается также увеличение собственников предприятий в результате Экономическая теория на пороге XXI века. - СПб.: Петрополис, 1996., стр. 192-193.

Карлик А.Е., Сомов П.П. Эффективность новых технологий. Саратов. 1998., стр.72.