«ФОРМИРОВАНИЕ СТРАТЕГИИ УПРАВЛЕНИЯ ИННОВАЦИОННО-ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬЮ УХТА 1999 УДК 330.322+338.001.76 ББК 65.9(2 Рос)-5 П 69 Рецензенты: доктор технических наук Е. А. Олейников доктор экономических наук Л. Б. ...»

В России первые "бизнес-инкубаторы" появились около семи лет назад. В числе их учредителей, как правило, крупные университеты. И хотя они именуются технопарками или научными парками, но в классическом западном толковании этому названию пока не соответствуют. По существу, они представляют собой технологические "бизнес-инкубаторы", основное назначение которых - коммерческая реализация завершенных научно-исследовательских разработок, поддержка инновационных предприятий, действующих в научно-технической сфере.

В традиционном представлении в технологических парках (ТП) осуществляются практически все стадии инновационного процесса. Они являются более крупным типом кооперативных центров как по числу участников, так и по масштабам финансирования и инновационной деятельности, представляя собой научнопроизводственные комплексы, сформировавшиеся на базе долгосрочной, целевой кооперации частных и государственных лабораторий, а также промышленных компаний.

В последние годы феномен парков является объектом постоянного внимания зарубежных исследователей. Это связано, в частности, с тем, что страны Западной Европы, вступившие на путь создания научных парков (НП) позднее, чем США, в 80-х рованием, стандартизацией и сертификацией нововведений, а также различными некоммерческими организациями: фондами, ассоциациями, научно-техническими обществами и творческими союзами.

Так, здесь помогают снять помещение по низкой цене, организуют телефонное и телексное обслуживание, бухгалтерский учет, контакты с руководителями фирм, пользующихся услугами "инкубатора", коллективное продвижение продукции "молодых" фирм с помощью выставок, рекламы и распространения брошюр с соответствующей информацией, а также обеспечивают доступ к результатам научно-исследовательских работ университетов и научных центров, помогают в подготовке технического проекта, консультируют по юридическим вопросам, содействуют в обучении и подборе будущих руководителей и т.д.

Кроме того, "инкубаторы" в отдельных случаях устраивают финансирование новых предприятий, в частности через венчурные фирмы, которые создаются специально для этой цели. Услуги и льготы обычно рассчитаны на три - пять лет, по их истечении они "отбираются", и фирмы начинают функционировать самостоятельно.

годах стали предпринимать энергичные попытки ликвидации отставания ("вторая волна" развития парков).

Впервые научные парки появились в Западной Европе в 70-х годах, сначала в Великобритании (первый - Кембриджский парк - был создан в 1970 г.), а затем в других странах под влиянием успехов американской Силиконовой долины. Европейцы пытались копировать эту модель. Однако на Европейском континенте развитие парков пошло иным, во многом отличным от "американского эталона" путем. Существенные различия отмечаются в концепции и практике парков в отдельных странах Западной Европы. По типу и размеру близки между собой парки ФРГ и Великобритании, костяк которых составляют инновационные центры и научноисследовательские учреждения. По другому идет дело во Франции, Бельгии: парки, особенно в начальной стадии, формируются как обширные "промышленные империи", деятельность которых ориентируется, главным образом, на привлечение промышленных компаний (в том числе и зарубежных), у которых имеется хорошая материально-техническая база для НИОКР, таких, например, как ИБМ или "ХьюлеттПаккард". Французский подход к НП считается самым широким в сравнении с концепциями других западноевропейских стран (и с точки зрения размера размещающихся в парке компаний, территории парка, его институциональных и юридических характеристик). Неслучайно парки именуются во Франции более широко - технополисы. В Великобритании и Нидерландах используется понятие научного парка, в ФРГ - инновационного и технологического центра, в Бельгии - исследовательского парка. Эти понятия дают, несомненно, конкретное представление о профиле и особенностях парка в той или иной стране. Несмотря на терминологические различия, парки разных стран роднит наличие общих признаков, которые были определены Ассоциацией научных парков Великобритании. По данным Ассоциации "Технопарк", сейчас в России 42 тех-нопарка, в которых насчитывается около 930 малых инновационных фирм.

Достигаемый в случае технопарков положительный эффект обусловлен тем обстоятельством, что в пределах ограниченной территории размещаются взаимодополняющие производства. Подсчитано, что благодаря паркам удается сократить в 2-3 раза период от момента возникновения идеи до ее внедрения в массовое производство, который составляет в среднем 10 лет.

4. ГОСУДАРСТВЕННОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ

Напомним эти признаки. Во-первых, расположенные на территории парков предприятия занимаются внедрением научных достижений в производство. Во-вторых, лаборатории сосредоточиваются в пределах ограниченной географической зоны. В-третьих, исследования ведутся в сотрудничестве с университетом, вокруг которого формируется парк. Вчетвертых, конкретная группа лиц осуществляет наблюдение за сотрудничеством университета и промышленных компаний.

ИННОВАЦИОННО-ИНВЕСТИЦИОННОГО РАЗВИТИЯ ЭКОНОМИКИ

4.1. Зарубежный опыт макроэкономического регулирования инновационно-инвестиционной деятельности Государственное регулирование инновационно-инвестиционного процесса может осуществляться как на уровне центрального правительства через принятие законодательных актов, так и при принятии решений на региональном уровне, имеющих стратегический и практический характер, а также системы мер по реализации таких решений. Анализ мирового опыта развития хозяйственных систем в условиях кризисных ситуаций указывает на усиление именно в таком виде государственного воздействия на течение экономических процессов.

В свою очередь, методологические проблемы государственного регулирования инновационно-инвестиционной сферы являются частью системы регулирования всей экономики.

В экономической теории разработано несколько подходов к проблемам государственного регулирования экономики. Наиболее давними считаются учения фритредерства и протекционизма. В последнее десятилетие в России особенно известными стали кейнсианские и неокейнсианские теории, прямого или косвенного вмешательства в воспроизводственный процесс, монетаристская концепция "Экономики предложения". Получили распространение идеи либеральной школы, консерваторов и неоконсерваторов об ограниченном воздействии государства на экономику. Существуют также и различные концепции тотального огосударствления экономики.

Механизм государственного регулирования экономики в большинстве стран имеет эволюционный характер. Перечисленные выше теории и школы представляют воздействие государства на экономическое развитие в основном законодательными и административными мерами на общегосударственном уровне. Нередко оно вызывает обратный желаемому результат экономического развития.

В странах с развитыми экономиками инновационно-инвестиционная активность в большей степени регулируется экономическими методами, действующими через налоговую систему и ставку ссудного капитала, валютную политику, систему государственного кредитования и страхования, с помощью таможенных тарифов. К косвенным мерам экономического регулирования относятся также технические и экологические стандарты, амортизационная политика, государственная система преференций и льгот.

В основном, большинство иностранных и российских авторов все разнообразие существующих моделей развития экономики сводят к двум: к активной роли государства в процессе развития экономики и к его минимальному вмешательству в рыночные механизмы с регулированием только макроэкономических процессов.

Однако известные науке модели государственного регулирования экономики в российских условиях можно применять с известной долей условности. Дело в том, что состояние и уровень развития экономики России, культурные различия и исторически сложившиеся формы хозяйственных систем значительно отличаются и от промышленно развитых, и от развивающихся государств.

Тем не менее достижение оптимизации инновационно-инвестиционной активности в РФ при всей ее уникальности возможно путем принятия ряда мер, которые применялись или применяются в некоторых развитых странах. Так в ФРГ и Финляндии действует стимулирующий инвестиционный налог. В странах Западной Европы внедрена система инвестиционных льгот (льготы по налогу на прибыль, используемую как инвестиции). Другим важнейшим источником инвестиционных средств считается ускоренная амортизация. Главный аргумент противников ускоренной амортизации заключается в следующем: при прочих равных условиях повышаются издержки производства и сокращаются налоговые поступления в краткосрочном периоде. Тем не менее, в долгосрочной перспективе, внедрение новых технологий, оборудования приводит к сокращению издержек производства и увеличению налоговых поступлений за счет расширения выпуска конкурентоспособной продукции. Так, доля амортизации в валовых инвестициях в основной капитал США, ФРГ, Японии составляла более 50%.

Уменьшение налога на доходы предприятия на определенный процент к приросту инвестиций применяется в США, Великобритании, Германии, Франции, Швеции, Швейцарии и является одной из разновидностей ускоренной амортизации.

Широко используется в мировой практике инвестиционный налоговый кредит, представляющий собой отсрочку установленных законом платежей для реализации утвержденных правительством инвестиционных программ и проектов. Он может уменьшаться на сумму, определенную по установленной ставке (2-10%) от стоимости закупленных машин и оборудования. Экономическая эффективность налогового инвестиционного кредита прямо пропорциональна темпам инфляции и срокам прохождения денежных средств в федеральный бюджет и обратно на финансирование программ.

Государственная поддержка инвесторов может осуществляться и путем заключения межправительственных соглашений об избежании двойного налогообложения, о поощрении и защите взаимных капитальных вложений, а также полного или частичного освобождения от налога на прибыль, получаемую за рубежом, предоставления отсрочки от уплаты подоходного налога.

В настоящее время в промышленно развитых странах происходит смена направлений в политике государственного регулирования инновационноНапример, в США изменение амортизационных нормативов в пределах от -20% до +20% на различных фазах промышленного цикла и при разной рыночной конъюнктуре производилось в сочетании со ставками налога на прибыль.

инвестиционными процессами от централизации (характерной для послевоенного периода) к децентрализации. Реформы направлены на перераспределение бюджетных функций между различными уровнями государственного управления и на расширение компетенции региональных и других территориальных единиц.

Мировой опыт проведения экономических реформ предлагает две принципиально разные стратегии структурных преобразований - атакующую и реконструктивную. Атакующая стратегия была реализована в США, Японии, а ее инвестиционное обеспечение осуществлялось за счет внутренних и внешних заемных средств.

Организационно это выразилось в создании сети финансово-кредитных институтов, стимулирующих новые формы привлечения свободных денежных ресурсов населения и хозяйствующих субъектов.

Реконструктивная стратегия осуществлялась в странах Западной Европы в течение более длительного времени и с привлечением меньшего объема финансовых ресурсов. Обе стратегии разрабатывались и проводились с учетом уровня национально-экономического развития государств и специфики субъектов, входящих в них, что особенно актуально в условиях структурного кризиса России.

Широко используются местные бюджеты, посредством которых осуществляется регулирование инновационно-инвестиционной деятельности с отдельными различиями между странами, что обусловлено их историческими традициями. Как правило, социально-экономическое развитие региона осуществляется в соответствии с выбранной стратегией и принятой инновационно-инвестиционной программой, для реализации которой в расходной части бюджета специально выделяется раздел капиталовложений. Что касается островов-регионов, то многие государства предоставляют им особый экономический режим ("офф-шор", свободные экономические зоны и др.), и каждая такая зона обязательно имеет собственную стратегию и программу экономического развития. Стратегии и инвестиционные программы регионов разрабатываются при самом непосредственном участии деловых кругов и их представительных организаций, которые и являются исполнителями этих программ.

Основной формой государственной поддержки региональных инновационноинвестиционных программ являются целевые субсидии, используемые в основном на финансировании капиталовложений. Они выделяются под строго определенные проекты и программы, прошедшие процедуру одобрения в центральной администрации, тем самым центральная власть устанавливает рамки и определяет инвестиционную политику. Целевые субсидии характерны для Скандинавских стран, США, Италии, Германии, Японии. Средства для них резервируются в специальном фонде на уровне земель, формируемом за счет определенной доли отчислений от причиВлияние региональных внешнеэкономических программ на структурную перестройку экономики регионов / Научно-исследовательский центр "Зарубежсхема" при Минэкономики России. - М., 1996. - С. 37-40.

тающихся землям налогов, а так же от поступлений собственных налогов.

Другим источником финансирования инновационно-инвестиционных проектов являются займы, выпускаемые крупными административными единицами (субъекты федерации, графства, города, провинции). Процентную ставку по займам местные власти устанавливают с учетом уровня процента на рынке ссудных капиталов в момент выпуска, срока займов, а так же состояния финансов местной администрации.

Одновременно со снижением процентных ставок в 80-е годы местными властями стали широко использоваться для финансирования инновационноинвестиционных программ банковские кредиты, что позволило почти полностью отказаться от государственной помощи на эти цели.

Однако местные власти (в Италии, Великобритании, Дании, Нидерландах и др.) самостоятельны в займовых операциях, центральное правительство и центральный банк согласовывают условия займа, его верхний предел и объем общей задолженности, хотя в Швейцарии они имеют полную свободу.

Полученные средства в основном направляются на финансирование капиталовложений в модернизацию социальной и экономической инфраструктуры.

В настоящее время возможности местных властей западноевропейских государств зависят от характера интеграционных процессов и определяются общеевропейским законодательством. На состояние и динамику местных финансов значительное влияние оказывают общие макроэкономические процессы. Местные органы власти США, обладая значительной самостоятельностью, реализуют многие инновационно-экономические программы федерального правительства. В американской экономической литературе особо отмечается стимулирующая инновационно-инвестиционную деятельность роль муниципалитетов, которые освобождают инновационные корпорации на несколько лет от налога на собстРегиональная политика Соединенного Королевства имеет немало особенностей и, в первую очередь, направлена на устранение диспропорций в экономическом развитии регионов. Государство принимает меры по созданию условий для инвестиционной деятельности в регионах, прежде всего посредством создания так называемых "зон помощи".

По мнению западных экспертов, создание "единой Европы" происходит по федеральной модели государственного управления Германией. Земли в составе ФРГ пользуются наибольшим объемом прав. Для федеративного объединения характерно четкое разграничение полномочий между центром и субъектами федерации. Особое значение здесь придается оказанию помощи субъектам федерации, администрациям общин в проведении собственной инвестиционной политики (см. подробно в приложении).

Оживление инновационно-инвестиционной активности на местном уровне во Франции, по мнению французского экономиста В. Клостра, также следует расценивать как ответную реакцию на новые условия экономического и социального развития в промышленно развитых странах. Интерес к развитию местной экономики объясняется прежде всего стремлением обеспечить стабильную занятость населения и рост общего благосостояния на местах. С этой целью создаются условия для развития небольших производств, увеличения объема ремонтных и реставрационных работ; главный акцент делается на использование внутреннего потенциала развития.

венность или снижают его, если они расширяют свою деятельность в данном городе.

Следует подчеркнуть, что опыт зарубежных стран в данном вопросе достаточно богатый. Однако при всем многообразии подобных мер, в этом опыте прослеживается очевидная тенденция к усилению роли государства в вопросах повышения инновационности регионального развития путем приоритетного финансирования из государственных и региональных бюджетных и внебюджетных источников инвестиций в слабо развитые в экономическом отношении регионы. Почти во всех развитых странах государственная политика в данном вопросе проводится в рамках общегосударственных или региональных долгосрочных программ экономического и социального развития. Наиболее впечатляющих результатов в данном отношении добились Канада, Франция, Индия, Бразилия, Япония, США, ФРГ и многие другие страны.

инновационно-инвестиционной деятельности Эффективность экономики в решающей степени зависит от объема и качества выделяемых на эти цели ресурсов, важнейшими из которых является научнотехнический или технологический потенциал общества, его качество и эффективность использования. Выделяют четыре вида ресурсов технологического развития: научный потенциал (включающий творческую и информационную составляющие и научные кадры); финансовые ресурсы; материально-технические ресурсы, включая основные фонды; организационные ресурсы.

Каждая ресурсная составляющая описывается системой понятий и показателей, позволяющих сравнить научный потенциал различных отраслей, их способность решать научные и производственные задачи.

Показателями эффективности технологического развития производства выступают наукоемкость и конкурентоспособность выпускаемых товаров на мировом рынке. Низкая наукоемкость при соблюдении требования конкурентоспособности предупреждает о возможной потере экономических позиций на рынке в будущем. Высокая наукоемкость при низкой конкурентоспособности показывает низкое качество научного потенциала. Таким образом, высокий научный потенциал можно рассматривать как резерв эффективности соответствующего производства.

Существует несколько показателей наукоемкости. На уровне народного хозяйства таким показателем является удельный вес общих затрат на науку в ВВП; на уровне отдельной отрасли или группы товаров - отношение затрат на науку в соответствующем научном направлении и связанных с ними инвестиций к объему реализованной продукции с учетом ее конкурентоспособности на мировом рынке; на уровне предприятия - наукоемкость, технический уровень, конкурентоспособность продукции и "коридор эффективности".

Наукоемкость продукции предприятия представляет собой отношение затрат на разработку, приобретение и внедрение инноваций (новой продукции) к объему реализованной продукции.

Основa и источник инновационных процессов - научно-технический потенциал страны.

Научный потенциал включает три основные составляющие: творческую, финансовую и материально-техническую.

Творческая составляющая научного потенциала показывает способность научного комплекса или научной организации решать научные и научно-практические задачи, стоящие перед отраслью или производственным предприятием на мировом или превышающем его уровне.

Сегодня наиболее сложной и недостаточно разработанной задачей является определение уровня научного задела, его состояния и перспектив развития.

Состояние научного задела можно измерить удельным весом изобретений, открытий, патентов, полученных в рассматриваемой области, количеством проданных и купленных лицензий на 100 заявленных. Кроме этого, теоретический задел, его перспективность можно оценить с применением контент-анализа - на базе измерения числа публикаций данного научного коллектива в целом по стране и в мире.

Отставание от мирового уровня объективно можно оценить, сравнив кривые распределения Гаусса по интенсивности публикаций в мировой и российской литературе.

Показатель перспективности T(t1 – t2) научного направления можно рассчитать по формуле где P(t1) и P(t2) - соответственно число публикаций в анализируемом научном направлении в периодах t1 и t2. Значение показателя меньше 1 говорит о наращивании научного потенциала, возрастании интереса к данному направлению и, следовательно, о его перспективности.

Показатель уровня теоретического задела З(t1-t2) в рассматриваемом научном направлении можно рассчитать по формуле где P(t1), P(t1) - соответственно число публикаций, подготовленных специалистами данной отрасли в рассматриваемом научном направлении в период t1 – t2. Значение З(t1 – t2) меньше 1 показывает перспективность рассматриваемого научного направления и приоритетность отрасли в его разработке.

В условиях рынка основным показателем ресурсного обеспечения отраслей и предприятий является объем финансирования развития науки и инновационных процессов. Этот показатель определяется на всех уровнях НИОКР, от которых зависит технологическое развитие производства.

На основе государственной научно-технической политики государство формирует государственные инновационную и инвестиционную программы. Их связь обусловлена тем, что инвестиции предусматриваются во всех целевых научнотехнических и производственных программах. Они выделяются из государственного бюджета, бюджетов субъектов Федерации. Ввиду ограниченности бюджетных возможностей широко используются финансирование на смешанной основе под гарантии государства, стимулирование долгосрочных кредитов и налоговые льготы.

Инвестиции и инновации стимулируются на уровне их разработчиков, потребителей и инвесторов. Предоставление кредитов на долгосрочные инвестиции и инновации осуществляется путем стимулирования инвесторов. Основным источником стимулирования инвесторов является льготная кредитная и налоговая политика. Это создает инновационно-инвестиционный климат, направленный на ускорение воспроизводственных процессов.

Поскольку структура источников финансирования должна соответствовать характеру выполняемых работ и структуре экономики, в современных условиях должна действовать дифференцированная система финансирования в зависимости от характера проводимых работ. Так, фундаментальные и теоретико-прикладные исследования, крупные научно-технические программы финансируются из государственного бюджета и внебюджетных фондов. В настоящее время размеры этих средств ограничены 3% расходной части государственного бюджета. Это примерно 0,05% ВВП.

Основная часть прикладных исследований должна проводиться за счет средств вкладчиков, заинтересованных в них, а также привлечённых коммерческих кредитов, часть которых может быть получена по централизованным каналам.

Для внедрения инноваций на предприятиях главным образом должны использоваться собственные ресурсы предприятий и коммерческие кредиты, в том числе налоговые, погашаемые за счет полученной после их реализации прибыли. Размеры этих ресурсов зависят от самих предприятий.

В стимулировании инновационно-инвестиционных процессов решающую роль играет налоговая система.

Поэтому необходимо предусмотреть освобождение от налогов всех средств, направленных на инновации и инвестиции в производство, если они получены за счет повышения прибыли в результате внедрения инноваций. Размеры этого ресурса не могут контролироваться и полностью зависят от эффективности проводимой в стране научно-технической инновационно-инвестиционной политики.

Материально-техническая составляющая ресурсного обеспечения инновационно-инвестиционной деятельности должна рассматриваться в разрезе отраслей по производственным объектам. Она включает: комплекс машин для реализации прогрессивных базовых технологий, новую технику массового и индивидуального изготовления для ее монтажа в технологических цепочках предприятий, вычислительную и другую технику для использования в технологических и организационных системах предприятия; новые материалы, соответствующие требованиям внедряемых технологий и техники и обеспечивающие выпуск конкурентоспособной продукции; новую продукцию (товары), соответствующую требованиям мирового рынка, выпуск которой возможен на предприятиях данной отрасли; отечественные и зарубежные технику, оборудование, приборы, получение которых возможно на условиях лизинга.

Измерителями степени технологического обеспечения научного труда выступает его фондо- и техническая вооруженность, которые могут рассматриваться как в отраслевом комплексе, так и в отдельной организации.

Для каждой отрасли могут быть выработаны оптимальные уровень и структура основных фондов научного комплекса на перспективу, которые предусматривали бы их высокий технический уровень и развитие в соответствии с потребностями общественного производства отрасли и обеспечивали бы снижение затрат живого труда в науке.

Учитывая остановку в развитии материальной базы науки в последние 5-7 лет и высокую интенсивность морального старения научных приборов и оборудования, а также отставание отечественного научного приборостроения от мирового, можно считать, что эту составляющую научного потенциала придется формировать практически заново. Возможности ее создания и источники финансирования определяются характером и принадлежностью организации.

Особого внимания требует технологическое обновление материальной базы научных организаций. В течение долгого времени выбытие научных приборов и оборудования соответствовало выбытию промышленного оборудования; исходя из этого средний срок службы лабораторного оборудования по нормативам составлял 10-12 лет, а фактически был в 1,5-2 раза больше. Это способствовало накоплению в организациях науки и научного обслуживания морально устаревших технических средств и сказывалось на качестве НИОКР. Поэтому можно утверждать, что практически все научное оборудование, имеющееся в отраслевых научных организациях, морально устарело.

По нашему мнению, технические средства научных организаций должны обновляться не реже одного раза в 3-5 лет в зависимости от вида оборудования. Это потребует существенного увеличения инвестиций, в первую очередь в техническое оснащение и перевооружение организаций науки и научного обслуживания. На этой основе будет развиваться научно-экспериментальная база научного комплекса, повышаться качество и эффективность разрабатываемой техники.

Успех современных НИОКР в значительной степени зависит от эффективности выполнения организационно-информационной функции. Важно на основе реаЭта техника предусматривает замену на предприятиях устаревших базовых технологий (комплекса базовых технологий) в соответствии с программой технического развития предприятия или инвестиционной программой, локального усовершенствования в технологических процессах и внедрения или модернизации систем управления. Объемы этих ресурсов обеспечиваются производством отечественного машиностроения, возможностями приобретения лицензий или (и) передовой техники за рубежом.

Реальная потребность в них формируется потребностью производственных объектов. Учитывая отставание в техническом уровне производства основной массы действующих предприятий России, в том числе машиностроения, на одно-два поколения техники, возможности удовлетворения этой потребности будут ограничиваться инвестиционными возможностями, удовлетворяемыми из всех источников.

нимированной российской системы научно-технической информации создать в каждой отраслевой корпорации информационную научно-техническую систему для:

- накопления научно-технической информации и информации об эффективно используемых нововведениях, о возможностях диверсификации производства без принципиального изменения технологической базы;

- формирования программ научно-технического обновления производств корпорации или разработки инвестиционных проектов.

Технологическое обеспечение можно организовать в двух видах: в крупных корпоративных структурах и в системе организационно не оформленных отношений разработчиков инноваций, внедренческих фирм и производственных объектов. Экономические связи во втором случае необязательно охватывают все стадии создания и внедрения новой техники или продукции. Организационные структуры заменяются определенными финансовыми отношениями.

Вместе с тем в корпоративных структурах сохраняется необходимость организации собственной инновационной организационной системы, охватывающей научную разработку и технологическую доработку, внедрение новой техники или продукции в конкретных условиях, эксплуатацию в серийных условиях.

Для реализации крупных научных достижений в рамках государственных научно-технических программ могут создаваться межкорпоративные картели. Их особенностью является концентрация финансовых и материально-технических ресурсов на решении конкретных перспективных инновационно-инвестиционных задач, обещающих высокий социально-экономический эффект, выпуск конкурентоспособной продукции. Поэтому методы управления инновационными процессами в производстве строятся на той же теоретической основе, что и методы управления производством, но с учетом специфики этой сферы деятельности.

Такие принципы как эффективность, перспективность, воспроизводственная направленность, социальная ориентированность являются основой управления инновационными процессами. В основе системы управления, построенной на этих принципах, лежит рациональное сочетание государственного регулирования и самонастройки научно-технического и экономического развития в определенном социально-правовом поле.

На методы управления инновационными процессами оказывает влияние ряд факторов, среди которых особо следует выделить отношения собственности в материальной и интеллектуальной сферах, степень централизации управления, уровень экономического и научно-технического развития.

Оживление воспроизводственных процессов зависит от научно-технической информационной базы, инновационной восприимчивости предприятий и экономической системы финансирования и стимулирования. В этом направлении важнейшую роль также призвано играть государство.

Необходимо реанимировать государственную систему научно-технической информации, придать ей новую функцию - технико-технологического системного обеспечения производства. Общая и отраслевая научно-техническая информация должна быть сгруппирована по видам производства, объединенным по принципу общности основных базовых технологий, техники, материалов, продукции. На основе этой информации в системе НТИ, научных организациях, инновационных фирмах должны формироваться инновационные программы предприятий. Они строятся на максимальной эффективности внедряемых нововведений, их разумном встраивании в действующую технологическую систему, высоком научно-техническом уровне, обеспечивающем эффективность использования их в перспективе как этапа технической политики предприятия. Программа технического развития производства осуществляется на основе анализа соответствующих рынков товаров и услуг, их развития с учетом прогнозирования места предприятия на этих рынках.

Государственная инвестиционная программа, о которой упоминалось выше, определяет приоритеты развития отраслевой структуры народного хозяйства, отдельных наиболее важных (монополизированных или социально значимых) товарных рынков, развития промышленных объектов на новых территориях (Сибирь, Крайний Север, морской шельф и т.д.). Она включает долгосрочные мероприятия по структурной перестройке народного хозяйства, которые согласовываются с направлениями отдельных инвестиционных программ и мерами по экономическим льготам.

Аналогичные программы разрабатываются в регионах России. Возможно согласование и совместное финансирование инвестиционных проектов Федерацией и субъектов Федерации на взаимовыгодной основе.

При разработке и финансировании инвестиционных программ должны соблюдаться определенные требования. Так, при решении вопросов государственного инвестирования или предоставления инвестиционного кредита разрабатывается экономическое обоснование инвестиционного предложения, включающее экономические, инновационные и социальные результаты реализации программы:

- выход на мировой и внутренний рынок с новой продукцией при анализе соответствующих рынков, возможность занятия определенной ниши на рынках качественной и конкурентоспособной продукции;

- объем производства и его наращивание, ожидаемый уровень цены и издержек (производственных и непроизводственных), экономия дефицитных ресурсов;

- экологические характеристики;

- экономическая, социальная, научно-техническая эффективность.

Мерой экономической эффективности инвестиционной программы конкретного предприятия может служить рентабельность, удельная прибыль на одно изделие или единицу товара с учетом качественных характеристик по сравнению с перспективным уровнем соответствующих показателей, гарантирующих более высокую прибыль и рентабельность, чем имеющиеся на мировом рынке товары и готовящиеся к выпуску на этот рынок (прогнозируемый уровень), обеспечивающий избыточную прибыль данному производству и гарантированный сбыт подготавливаемой к производству продукции.

Научно-техническим обоснованием инвестиционной программы является превышение или соответствие технологического уровня производства мировому уровню после выполнения программы.

Инструментарием обоснования инвестиционной программы предприятия может служить модель оценки вхождения предприятия в "коридор эффективности":

формы, методы, организация, коммерческая результативность".

В государственной инвестиционной программе при выделении приоритетов необходимо предусмотреть сохранение и развитие отечественных высокотехнологичных, наукоемких и высокоинтеллектуальных производств. При разработке системы конкретных мер по развитию приоритетных направлений развития экономики следует проводить селективную политику поддержки производства, исходя из их эффективности, конкурентоспособности и имеющихся финансовых возможностей. В этом случае приоритетность устанавливается государством и реализуется через систему экономических льгот. Постоянный контроль результатов в современных условиях может проводиться через банковскую финансово-кредитную систему с использованием всего арсенала присущих ей методов и средств, вплоть до определения несостоятельности и применения мер, предусмотренных законодательными актами о банкротстве.

В ведении государства находится формирование финансового механизма управления и условий для создания современного производства, новых технологических укладов, способных обеспечить выпуск конкурентоспособной продукции.

Поэтому первоочередным требованием развития инновационных процессов является принятие Государственной Думой Федерального закона "Об основах государственной научно-технической политики" и установление контроля за его выполнением. В дальнейшем каждое мероприятие правительства должно проверяться на соответствие требованию развития и социально-экономической эффективности воспроизводственных процессов и при несоответствии ему - отклоняться.

4.3. Региональная инновационно-инвестиционная политика (РИИП) Основы государственной региональной инвестиционной политики были заложены в правительственной программе "Реформы и развитие российской экономики в 1995-1997 годах" и получили дальнейшее развитие в среднесрочной программе на 1997-2000 годы "Структурная перестройка и экономический рост", а также в Федеральных целевых программах до 2005 года и в последующие годы.

В связи с углублением различий в социально-экономическом положении регионов, что осложняло реализацию экономических реформ, уже в первой программе было отражено понимание Правительством РФ необходимости проведения дифференцированной по регионам федеральной политики, при сохранении приоритетной областью деятельности государства в сфере поддержания, обновления и развития общероссийской и межрегиональной производственной инфраструктуры. Стало очевидным, что модель реформирования региональной экономики, опирающаяся на использование региональных льгот и дотаций, исчерпала свои возможности, назрела необходимость новых подходов.

В качестве основных форм государственного регулирования регионального развития Правительство назвало: использование федерального бюджета для перераспределения финансовых ресурсов между регионами, осуществление федеральных программ развития регионов и отраслей с долевым государственным финансированием, участие в отдельных структурообразующих инвестиционных проектах с использованием конкурсной и контрактной системы их реализации; размещение федеральных заказов на поставку продукции для общегосударственных нужд.

По мере расширения инвестиционных возможностей государства предполагалось создание фонда регионального развития, средства которого предназначались для финансирования эффективных проектов регионального и межрегионального значения. Одновременно для развития наукоемких производств, высоких технологий и активизации международных экономических связей в регионах, имеющих высокий инвестиционный потенциал и развитую инфраструктуру, предусматривалось создание условий для формирования свободных экономических зон, технополисов и других "точек роста".

Однако, стратегические цели региональной экономической политики (укрепление экономического единства страны на основе принципов федерализма, местного самоуправления и общероссийского рынка; повышение уровня и качества жизни населения с его выравниванием во всех регионах России при всемерном использовании региональных особенностей социально-экономического развития) были явно завышены на этом этапе реформирования экономики, а потому не достигнуты. Более того, этот раздел программы не был увязан с другими ее разделами и, в первую очередь, оторван от раздела, посвященного инвестиционной политике, целью которой было увеличение объема инвестиций в общегосударственном масштабе.

Таким образом, Программа "Реформы и развитие российской экономики" ограничилась декларированием приоритетов региональной экономической политики, целей и задач для их достижения, не предложив механизма ее реализации.

Дальнейшее повышение уровня самостоятельности регионов потребовало совершенствования правовых и экономических взаимоотношений с федеральным центром. В связи с чем при определении целей региональной экономической политики в Программе " Структурная перестройка и экономический рост" значительный акцент сделан на обеспечение принципа равноправия субъектов Российской Федерации между собой и в их отношениях с федеральными органами с учетом их региональной специфики, на расширение полномочий органов государственной власти субъектов РФ в сферах совместного ведения.

Перед федеральными органами государственной власти в этой программе поставлены задачи:

- содействие развитию экономической реформы, формированию во всех регионах многоукладной экономики, в том числе малого инновационного предпринимательства, становлению общероссийских и региональных рынков товаров, труда и капитала, институциональной и рыночной инфраструктуры;

- сокращение глубоких различий в уровне социально-экономи-ческого развития регионов, поэтапное создание условий для укрепления в них собственной экономической базы повышения благосостояния населения;

- достижение рациональной структуры хозяйства регионов, повышение их жизнеспособности в рыночных условиях;

- развитие межрегиональных инфраструктурных систем, оказание государственной поддержки районам стихийных бедствий, регионам с высоким уровнем безработицы и другими демографическими проблемами;

- разработка специальных методов регулирования хозяйственной деятельности для таких сложных районов как Крайний Север, Дальний Восток, приграничные регионы.

Выход из социально-экономического кризиса и сохранение федеративных основ российского государства авторами Программы видится в осуществлении реальной активной инновационно-инвестиционной политики по отношению к регионам, стратегические направления которой должны быть согласованы со всеми субъектами Федерации.

В центр управления социально-экономическим развитием страны вышли вопросы укрепления финансовой самостоятельности и самодостаточности регионов, а именно: усиление роли региональных бюджетов в системе государственных финансов страны; наделение каждого уровня власти для реализации полномочий необходимыми финансовыми ресурсами; обеспечение единства финансово-бюджетной и налоговой системы РФ при заключении соглашений по взаимоотношениям федеральных органов власти с субъектами РФ; установление механизма регулирования территориальных бюджетов таким образом, чтобы закрепленные доходы в каждом территориальном бюджете были преобладающими, а нормативы закрепленных доходов должны быть долговременными; оказание финансовой помощи отдельным регионам для обеспечения гарантированных государством социальных стандартов жизни населения на всей территории страны.

Однако, государственная инвестиционная политика, согласно программе "Структурная перестройка и экономический рост", ограничивается федеральным уровнем, не предоставляя новых возможностей и не меняя полномочий регионов.

Основным инструментом осуществления региональной инновационноинвестиционной политики в 1998-1999 гг. и далее оставались и остаются федеральные целевые программы развития регионов, а также развития отраслей и межотраслевых комплексов. При всем разнообразии федеральных целевых программ общим для всех них является определение и осуществление системы мер, обеспечивающих преодоление кризиса в отраслях и в регионах, формирование эффективной экономики.

Устанавливаемая Правительством РФ система разработки инвестиционных программ, имеющих целью социально-экономическое развитие регионов, предполагает более благоприятные условия для увязки региональных программ с общероссийскими программами. Вместе с тем актуальной остается задача конкретизации внебюджетных источников финансирования по каждой программе.

Программы по регионам не должны сводиться к набору инвестиционных проектов, на осуществление которых запрашиваются средства из федерального бюджета. Оптимальным вариантом реализации инвестиционных программ является такой, при котором создаются условия и образуются источники накопления инвестиционных ресурсов для дальнейшего выполнения программ. В связи с этим все более актуальными становятся проблемы поиска новых форм осуществления региональной инвестиционной политики и оптимального сочетания методов государственного и рыночного регулирования.

Региональная инновационно-инвестиционная политика (РИИП) должна создать условия для формирования научно-технического задела, являющегося фактором будущего развития производства. Она обосновывает направления фундаментальных и поисковых исследований, определяющих развитие народного хозяйства страны и региона на перспективу; прикладные исследования и опытноконструкторские разработки, направленные на создание новых базовых технологий и необходимой для их реализации техники; совершенствование существующих объектов техники и технологий: машин, приборов, оборудования, материалов, автоматизированных систем управления и методов организации производства и др.; показывает направления эффективного развития производства. Она основывается на научных разработках организаций региона и возможности привлечения достижений из других регионов и из-за рубежа.

Игнорирование научно-технических факторов развития экономики создает значительные сложности в сбалансированном развитии хозяйства региона. И чем крупнее научный и промышленный комплексы региона, тем острее ощущается необходимость разработки научно-технической политики. Так, процесс урбанизации является одной из основных предпосылок, обусловливающих высокие темпы развития науки и техники. В крупных городах, являющихся центрами регионов, сложились объективные условия для концентрации научных и инженерных кадров, создания мощной материально-технической базы науки и реализации научных результатов. Крупные города превратились в центры науки. В Москве сосредоточена, по моим расчетам, 1/3 научного потенциала России, в С.-Петербурге - около 1/6. Это положение не было учтено при формировании основных положений реформы, в результате чего научно-технический потенциал регионов и России в целом понес огромные потери.

РИИП призвана найти пути согласования федеральных и региональных социально-экономических интересов в сфере инновационно-инвестиционной деятельности, выработать стратегию развития производства и науки. Ее стратегия строится на взаимном учете внешних и внутренних факторов общественного прогресса и представляет собой принятую к реализации программу научно-технического и социально-экономического развития. Главным внешним фактором, определяющим основные направления развития науки в регионе, являются потребности страны в достижениях науки и техники, разделение труда в сфере науки и техники, основанное на объективно сложившейся специализации регионов. В свою очередь, специализация научного комплекса региона вырабатывается с учетом размещения промышленного потенциала и имеющегося научно-технологического задела. Внутренние факторы отражают потребности региона в развитии его народного хозяйства. В связи с этим содержание РИИП определяет: место и направления международного и межрегионального разделения труда в сфере производства, науки и техники; потребности региона в инновациях, формирующие заказ территориальному научному комплексу, выполнение которого составляет его вклад в развитие народного хозяйства; специализацию народного хозяйства региона с выделением отраслей, выпускающих продукцию, конкурентоспособную на мировом рынке. Здесь должны учитываться прогнозируемые изменения структуры общественного производства страны и региона;

наличие производственной и ресурсной базы для апробации и практического применения полученных результатов; научно-технический задел (как теоретический, так и прикладной), способствующий развитию определенных научных направлений и отраслей материального производства. РИИП рассматривает названные положения в органической взаимосвязи, но степень объективности экономических и научных оценок различна. Так, развитие и Под заделом мы понимаем результаты фундаментальных и прикладных научных исследований и разработок, выполненных на высоком (мировом) уровне; исследования, обещающие высокий научный и практический результат; опытно-конструкторские разработки и их результаты в виде новой техники и технологии; научные кадры и материальнотехническую базу научных организаций, обеспечивающую проведение исследований на высоком (мировом) уровне; возможности региона в обеспечении научного комплекса, необходимыми ресурсами - трудовыми, финансовыми, материально-техническими, энергетическими и др.

структура народного хозяйства региона основываются на его специфических природных и климатических особенностях, в то время как на развитие науки могут существенно влиять субъективные факторы, например решение административных органов о создании в регионе научных организаций, зарождение и развитие перспективных научных групп на базе, например, кафедр высших учебных заведений и т.д. Поэтому необходимо постоянное изучение сложившейся в регионе ситуации и согласование пропорций и темпов развития его научного и производственного комплексов.

Особого рассмотрения требует согласование государственных и территориальных интересов в определении тематики исследований и разработок, выполняемых научными организациями, расположенными на территории региона. Федерация и регион совместно формируют заказ территориальному научному комплексу. В той степени, в какой производственный и научный потенциал региона совпадают, совпадают и потребности экономики государства и региона, так как производственная специализация отражает потребности народного хозяйства в соответствующих видах продукции и стимулирует научно-технический прогресс в этих направлениях.

Социальные потребности рассматриваются как внешнее условие, определяющее развитие науки и техники и согласовывающее его направления с предполагаемой структурой и темпами развития общественного производства и уровнем жизни населения.

В формировании РИИП участвуют органы законодательной и исполнительной власти, хозяйственные руководители, крупные ученые и экономисты. Реализация РИИП осуществляется на основе государственных и региональных инновационных и инвестиционных программ.

Народное хозяйство и регион совместно формируют заказ территориальному научному комплексу. При этом разработка проблем, представляющих федеральные интересы, финансируется из государственного бюджета. Проблемы, в которых государственные и региональные интересы совпадают, финансируются совместно; задачи, решаемые в интересах региона, - из местного бюджета, иногда с финансовой поддержкой государства или внебюджетных фондов.

Региональная инновационно-инвестиционная политика охватывает производство, инновационную сферу, прикладную науку, социальную сферу. В ее рамках осуществляются и фундаментальные исследования в выбранных направлениях, но поскольку они не преследуют конкретных практических целей, то рассматриваются как источник формирования научно-технического задела, для выполнение которого выделяются определенные трудовые и материальные ресурсы.

Большое значение в РИИП имеет создание и поддержание государственнорегиональной системы научно-технической информации (НТИ), включающей, кроме традиционных банков данных, территориальные банки нововведений. Система НТИ должна быть способна осуществлять подбор результатов законченных НИОКР по поручению промышленных и других предприятий и обеспечивать их соответствующей документацией. Объединениям и предприятиям при разработке планов развития производства, технического перевооружения и реконструкции, освоения новой техники или продукции целесообразно организовывать поиск необходимых решений через систему НТИ и заключать договоры с научными организациями в рамках региона с учетом выданных ею рекомендаций. Через систему НТИ следует пропагандировать новую технику и технологию.

РИИП осуществляется с широким применением программно-целевого метода.

При оценке отраслевых структур народного хозяйства региона и его научного комплекса как показателя, отражающего внутрирегиональные связи науки и производства, наибольшее значение придается соответствию научной и производственной специализации отраслевых комплексов региона, определяемому коэффициентом региональной наукоемкости (Кр). Величина этого показателя варьируется довольно значительно. В связи с тем, что существует тенденция к концентрации науки в крупных и, особенно, в крупнейших городах, являющихся центрами региона, этот коэффициент должен быть больше единицы. Перед началом реформ коэффициент наукоемкости народного хозяйства в целом был равен 4,3. Коэффициент региональной наукоемкости народного хозяйства Москвы - 5,6.

Кроме коэффициента региональной наукоемкости, статистика позволяет учесть также некоторые другие показатели, связанные с отраслевыми составляющими научных комплексов региона и их влиянием на развитие народного хозяйства, и этим расширить возможности и повысить достоверность оценки отраслевых структур региона.

Сложившийся в регионе научно-технический потенциал отраслевого комплекса определяется как удельным весом науки, сосредоточенной в регионе, так и ее материально-технической базой, оцениваемой через фондовооруженность научного труда в организациях данного комплекса.

При формировании программ должны рассматриваться: новизна исследования и результатов, полученных на его основе; научно-технический уровень исследования по сравнению с мировым; технические показатели новой техники и технологии, полученные на основе реализации ожидаемых результатов разработки прогнозируемого направления (проблемы);

экономическая эффективность внедрения на конкретных предприятиях; социальные и другие виды народнохозяйственных результатов, не поддающихся количественной оценке;

экологические последствия внедрения новой техники и технологии; готовность предприятий к внедрению и эксплуатации новой техники и технологии.

Он измеряется соотношением удельного веса объемов производства соответствующей отрасли народного хозяйства (министерства или ведомства) и научных исследований, ведущихся в этой отрасли, или по показателям используемых трудовых ресурсов:

где Норег - численность занятых (затраты) в отраслевом научном комплексе региона; Но общая численность занятых (затраты) в отраслевом научном комплексе.

Высокоэффективные научные комплексы, расположенные в регионе, должны развиваться и в том случае, если их региональная профильность и эффективность недостаточно высоки. Тогда научная продукция становится статьей "экспорта" региона.

Для всесторонней оценки экономической эффективности проводимой РИИП и развития научного потенциала региона можно предложить следующие основные показатели по научному и производственному комплексам региона: экономическая эффективность научно-технического прогресса в регионе; экономический эффект от инноваций на 1 руб. затрат; срок окупаемости.

Показатель экономической эффективности научно-технического прогресса вводится для оценки реального влияния науки и техники на развитие народного хозяйства региона в результате реализации РИИП и сопоставления осуществляемых на эти цели затрат и фактических экономических результатов.

Следует иметь в виду, что неэкономический эффект может не иметь количественных оценок и описываться с помощью качественных характеристик. Поэтому в ряде случаев целесообразно при оценке тематики исследований и разработок неэкономический эффект рассматривать как необходимый обществу результат или как требование, либо условие, соблюдение которого объективно необходимо.

В основу формирования механизма регулирования региональными инновационноинвестиционными процессами должно быть положено управление инвестиционным процессом в регионе в соответствии с принципами мотивационной теории. Концепция такого механизма регулирования основывается на следующих положениях:

- во-первых, использование двух механизмов управления: мотивационнонормативного и мотивационно-индикативного в зависимости от источников инвестирования. При этом обязательна реализация первого из них и рекомендательно осуществление второго на основе системы нормативов социально-экономического развития региона, к формированию которой следует подходить с позиций оценки соответствующих характеристик ресурсов и инфраструктуры региона и его районов;

- во-вторых, реализация замкнутого цикла управления инвестиционным процессом через осуществление четырех его основных функций: планирования, организации, учета и регулирования движения инвестиционных ресурсов. Это позволит оптимально обеспечивать как размещение инвестиционных ресурсов, так и их фактическое использование в интересах всех участников инновационноинвестиционного процесса, сводя к минимуму нецелевое использование;

- в-третьих, создание в регионе банка инновационно-инвестиционных проектов с классификацией по проектам по устранению "болевых" социально-экономических проблем и поддержки "точек роста" экономики в регионе.

Проекты первой группы подлежат конкурсному отбору с учетом соответствия технико-экономических, экологических, социальных и иных показателей проекта требованиям эффективного решения проблем территории.

Проекты второй группы, с целью поиска возможных инвесторов, должны выставляться на инвестиционный конкурс. Подбор эффективных механизмов регулирования инновационно-инвестиционных процессов следует осуществлять по прогнозным результатам моделирования конкретных ситуаций инвестиционных процессов.

Механизм регулирования инновационно-инвестиционного процесса в регионе должен представлять собой многоуровневую иерархическую структуру, позволяющую воздействовать на основные группы показателей, характеризующих экономическое развитие региона, см. табл. 4.1.

Элементы системы регионального регулирования 1. Цель регулирования Повышение качества жизни населения региона 2. Критерии оценки цели Интегральный показатель оценки качества жизни 3. Пороговое значение Принятые нормативы (лучшие или средние по региону, областям экономического района, по России) 4. Объекты управления Инвестиции государственные и негосударственные 5.Объекты инвестирова- 1. Содержание бюджетной сферы по установленным государстния венным нормативам 2. Инвестиционные проекты, направленные на повышение качества жизни людей и выявленных "болевых точках" региона:

3. Инвестиционные проекты, являющиеся "точками роста" экономики региона:

6. Механизм регулирова- Включает два блока: мотивационно-нормативное управление ния государственными ресурсами и мотивационно-индикативное 7. Источники финансирования а) для содержания Средства бюджета бюджетной сферы;

б) для инвестиционных Средства федерального и регионального бюджетов, средства проектов "болевых то- страховых компаний, средства других инвесторов чек" региона; Средства бюджетов регионального и местного, и прочих инвев) для инвестиционных сторов проектов "точек роста" 8. Механизм инвестиро- Конкурс проектов с общественной экспертизой и дальнейшей вания проектов реализации через:

• создание совместных с иностранными партнерами предприятий;

На базе предложенной классификации сформулированы основные этапы создания системы регулирования инновационно-инвестиционной деятельности в регионе:

1. Создание системы социальных показателей оценки качества жизни населения в регионе и его районах.

2. Установление многоуровневой иерархии нормативов для социальных показателей оценки качества жизни.

3. Построение карты качества жизни в регионе с определением "болевых точек" инвестирования.

4. Построение карты социально-экономического потенциала региона (недра, промышленность, связь, транспорт, АПК, кредитно-финансовая система, товарный рынок, рынок труда, рынок проектов) с оценкой через социально-экономические показатели.

5. Построение дерева целей развития региона и выработка стратегии развития социально-экономического потенциала на ближайший период (3-5 лет) и на перспективу (5-10 лет).

6. Разработка банка инновационно-инвестиционных проектов по их реализации с введением конкурсного отбора.

4.4. Государственная политика в сфере привлечения зарубежных инвестиций В опубликованном в 1996 г. в штаб-квартире ООН докладе "Роль транснациональных корпораций в странах Центральной и Восточной Европы" подчёркивалось, что способности страны "привлекать прямые иностранные инвестиции в равной степени зависят и от способности добиться восстановления сбалансированности бюджета".

Оценка инвестиционного климата экономики страны строится всеми экономистами тем или иным образом на анализе её инвестиционного потенциала и инвестиционного риска. Исследование этих оценок показало, что западные экономисты придают решающее значение для характеристики инвестиционного климата факторам, формирующим инвестиционные риски, которое базируется на целях, преследуемых экспертами при её составлении, - дать исчерпывающую информацию всем инвесторам о платёжеспособности получателей средств или ликвидности ценных бумаг, других инструментов вложения капитала в национальной экономике. Российские экономисты концентрируют внимание на показателях инвестиционного потенциала, объясняя таким образом региональную дифференциацию инвестиционного климата и привлекательности.

Результатом анализа теории формирования инвестиционного климата стала разработка нового метода его характеристики, опирающая на новый подход к исследованию проблемы привлечения иностранных инвестиций. В его основе лежит разделение всех инвесторов на две группы: а) инвесторов, осуществляющих, как правило, только прямые капиталовложения с целью расширения, создания нового производства и получения дополнительной прибыли; б) портфельных и прочих инвесторов и кредитодателей, преследующих, как правило, цели получения прибыли на спекулятивных сделках или получения процентов от выданных кредитов.

Превращение одного типа инвестора в другой в реальной жизни происходит редко, поэтому рациональным представляется разделение природы изучаемых инвестиций и связанным с ней поведением инвесторов. Главной причиной упомянутого разделения послужила оценка особенностей развития рынка инвестиций России в девяностые годы, разделившегося на два независимых друг от друга элемента: рынка реальных капиталов и рынка финансовых капиталов.

Отсутствие экономической связи между этими рынками лишило рынок финансовых капиталов одной из основных его функций – привлечение инвестиций в реальный сектор экономики. В сложившейся ситуации только на рынке реальных капиталов возможно в условиях низкой общей инвестиционной привлекательности экономики формирование индивидуальных выгод инвестирования для конкретного инвестора, способствующее притоку прямых капиталовложений в реальный сектор экономики.

Под формированием индивидуальных выгод инвестирования понимается процесс "точечной" реализации инвестиционных проектов в рамках отдельного предприятия, создания технологических производственных циклов, реализация которого в силу его природы должна происходить на уровне прямых контактов администрации регионов России с иностранными инвесторами.

Суть предлагаемого метода характеристики инвестиционного климата российской экономики состоит в его двойственной оценке соответственно для двух отмеченных групп инвестиций. Инвестиционный климат России согласно данному методу всегда имеет два проявления, которые существуют одновременно, несмотря на их противоречивость, и характеризуется приведёнными ниже показателями:

1. Макроэкономические показатели, характеризующие общий инвестиционный климат экономики: политическая стабильность в стране-реципиенте инвестиций; степень национализации экономики; федеральное инвестиционное законодательство; вероятность девальвации валюты; конвертируемость валюты; условия получения кредита; состояние платёжного баланса; темп экономического роста; инвестиционное соотношение (величина инвестиций / величина ВП) х 100); уровень инфляции; анализ выполнения договорных обязательств; расходы на заработную плату и уровень производительности 2. Показатели, характеризующие индивидуальный инвестиционный климат региона и непосредственно интересующие инвесторов, осуществляющих прямые инвестиции: региональное и местное инвестиционное законодательство;

оценка налогового, таможенного режима; образование предприятия и выбор организационно-правовой формы; условия предоставления кредита материнской компанией; организация бухгалтерского учёта и отчётности; потребительский рынок; наличие институтов рыночной экономики; финансовая и информационная инфраструктура; замкнутые технологические циклы производства и их ресурсно-сырьевая база, производственная инфраструктура;

транспортная инфраструктура; трудовые ресурсы.

Анализ инвестиционного климата экономики России на основе разработанной системы показателей показал его значительную дифференциацию по регионам.

Этот факт подтверждается географическим распределением иностранных прямых инвестиций по территории РФ, согласно которому на Москву приходится около 50%, Санкт-Петербург и Московскую область по 6%, Самарскую и Магаданскую область по 4%. Новосибирскую область - 2% от общего объёма прямых иностранных инвестиций. На все остальные регионы приходятся оставшиеся 28%83. Дифференциация инвестиционного климата по регионам России, индивидуальное сочетание отраслей производства, предприятий и производственных циклов, а также неравный уровень присутствия иностранных прямых инвестиций в регионах предполагает региональные различия в проведении инвестиционной политики.

Привлечение прямых иностранных инвестиций в национальную экономику создаёт необходимость изучения их социально-экономического эффекта и воздействия на национальную безопасность страны. По этой причине на основе данных Госкомстата РФ был проведён анализ эффективности иностранных прямых инвестиций, который показал их более высокую эффективность по сравнению с отечественным капиталом. Предприятия с участием иностранного капитала создали в 1998 году около 5% ВВП и 8% экспорта РФ, показатель производительности труда на них в среднем в 4,6 раза превышает общероссийский показатель, кроме того, рост производства товаров и услуг на предприятиях с иностранным капиталом в 1997 году составил 15%, а в 1998 году – 10%84.

Положительный эффект от притока иностранных прямых инвестиций косвенно проявляется в том, что он способствует увеличению активного сальдо (или сокращению дефицита) платёжного баланса России, не порождает внешней задолженности государства, через эффект мультипликатора стимулирует рост смежных производств, пополняя налогооблагаемую базу бюджетов всех уровней. Предприятия с иностранными инвестициями оказывают также положительное влияние на социальную обстановку в обществе: сочетая в себе более высокую оплату труда с так называемой западной культурой исполнения служебных обязанностей, они вносят свой вклад в формирование среднего класса в России.

Однако, иностранные прямые инвестиции не могут решить проблемы "технологического прорыва" России, восстановления наукоёмких производств, чаще они представлены в пищевой или сырьевой отраслях промышленности. Они не угрожают напрямую национальной безопасности России, но необходим комплекс превенЭксперт. - 1998. - № 39.

"Госкомстат РФ", страницы в интернете, раздел "Иностранные инвестиции".

тивных мер в отношении прямого иностранного капитала по обеспечению военнополитической и экономической безопасности России; например, запрет притока иностранного капитала в стратегические отрасли, определение пороговых значений присутствия иностранного капитала по отраслям экономики, проведение экологической экспертизы инвестиционных проектов.

Результатом исследования стал вывод о том, что в условиях низкой инвестиционной привлекательности России наиболее приемлемым и быстро реализуемым решением проблемы привлечения прямых иностранных инвестиций в реальный сектор является прямое взаимодействие региональных органов власти с иностранными инвесторами, создание привлекательных условий реализации "точечных" инвестиционных проектов, построения на этой основе замкнутых дифференцированных технологических циклов производства в пределах своей территории.

Роль государства в инвестиционном процессе довольно велика.

Это разработка механизма форм привлечения иностранного капитала, разработка и реализация специальной программы привлечения иностранных инвестиций в приоритетные отрасли хозяйства, расширение организационно-правовых форм функционирования иностранного капитала, таких как соглашение о разделе продукции, более широкое использование таких форм, как аренда, кооперация производства на давальческой основе, соглашения на компенсационной основе, разработка нового порядка регистрации предприятий с иностранным капиталом, переход от разрешительного к регистрационному порядку их создания, предоставление гарантий от экономических и политических рисков через заключение Россией двухсторонних соглашений, обеспечение замены государственной системы инвестиционных гарантий системой гарантий коммерческих банков, создание страховых компаний, специализирующихся на страховании иностранных инвестиций, расширение возможностей иностранного капитала для участия в приватизации государственной и муниципальной собственности.

Немаловажным фактором, определяющим общий инвестиционный климат в стране, является степень вмешательства государства в валютно-финансовую и внешнеторговую сферы. Роль государства в инвестиционном процессе в России состоит также в том, что государственные органы осуществляют мероприятия, снижающие в общем уровень инвестиционного риска.

Что касается законодательной базы России в общем регулировании иностранных инвестиций, то ее основу составляет Закон "Об иностранных инвестициях в Российской Федерации", Закон "Об инвестиционной деятельности в РФ", Закон "О соглашениях о разделе продукции", Указ Президента РФ "Об иностранных инвестициях в РФ", Постановление Правительства РФ "Об активизации работы по привлечению иностранных инвестиций в экономику России" и ряд других законов, указов и постановлений Правительства РФ.

Основным законодательным актом в области регулирования иностранного капитала является Закон "Об иностранных инвестициях в Российской Федерации" от 9 июля 1999 г., отменивший действие Закона "Об иностранных инвестициях в РСФСР" от 1991 г., на основе которого иностранные инвесторы и предприятия с их участием функционировали в России 8 лет. Закон 1999 г. (далее – Закон-99) определяет основные гарантии прав иностранных инвесторов на инвестиции и получаемые от них доходы и прибыль, а также на условия предпринимательской деятельности инвесторов и созданных с их участием предприятий только в реальном секторе экономики России, т.е. все гарантии касаются только прямых инвестиций.

Правовой режим иностранных инвестиций в Законе-99 определяется в статье 4.

Закон-99 является актом, определяющим систему государственных гарантий иностранным инвесторам, поэтому большая часть текста Закона (11 статей) посвящена этой системе.

Новые федеральные законы и иные нормативные акты и вносимые в них изменения и дополнения не применяются, если в действующие нормативные акты вносятся изменения и дополнения, приводящие к увеличению совокупной налоговой нагрузки на деятельность иностранных инвесторов и организаций с иностранными инвестициями (ОИИ), реализующих приоритетные инвестиционные проекты, или же устанавливающие режим запретов и ограничений в отношении иностранных инвестиций в России по сравнению с совокупной налоговой нагрузкой и режимом, действовавшими в соответствии с российскими нормативными актами на дату начала финансирования приоритетного инвестиционного проекта.

Стабильность для этих инвесторов гарантируется в течение срока окупаемости инвестиционного проекта, но не более 7 лет со дня начала его финансирования за счёт иностранных инвестиций. В исключительных случаях при реализации приоритетного инвестиционного проекта в сфере производства или создания транспортной либо иной инфраструктуры с суммарным объёмом иностранных инвестиций не менее 1 млрд. руб., срок окупаемости которого превышает 7 лет, Правительство РФ принимает решение об его увеличении85.

Иностранному инвестору после уплаты предусмотренных российским законодательством налогов и сборов гарантируется право на свободное использование своих доходов на территории РФ для их реинвестирования (или для иных целей, не противоречащих законодательству РФ), а также на беспрепятственный вывоз своих доходов за границу в иностранной валюте.

Таким образом, основу Закона "Об иностранных инвестициях в Российской Федерации" составляют правовые гарантии, непосредственно влияющие на инвестиционный процесс, на приток капиталовложений в российскую экономику. Цель Стабилизационная оговорка не действует, если новые нормативные акты, а также изменения и дополнения, вносимые в действующие, имеют цель защиты основ конституционного строя, нравственности, здоровья, прав и законных интересов других лиц, обеспечение таких гарантий - обеспечение взаимных интересов принимающей стороны и иностранных участников инвестиционных отношений. Другими словами, иностранная частная собственность - инвестиции - как бы приравнивается по правовому положению к частной собственности российских инвесторов.

Разумеется, пока трудно, да и невозможно дать полную оценку эффективности Закона "Об иностранных инвестициях в Российской Федерации". Для этого необходимо и время, и, самое главное, практика.

В последние годы для обеспечения инвестиционного процесса была принята "Государственная программа защиты прав инвесторов на 1998-1999 гг.", утверждён "Порядок предоставления государственных гарантий на осуществление лизинговых операций". Приняты Постановления "Об организации российской выставки инвестиционных проектов", а также "Об основных направлениях развития национальной системы страхования в Российской Федерации в 1998-2000 гг.". С рядом стран заключены соглашения о взаимной защите инвестиций и избежания двойного налогообложения.

Таким образом, во второй половине 90-х гг. российское государство принимало меры по регулированию деятельности организаций с иностранными инвестициями. Созданная договорно-правовая база и постепенное продвижение России по пути создания рыночной экономики создали необходимую базу для привлечения иностранных инвестиций в российскую экономику.

5. ФОРМИРОВАНИЕ СТРАТЕГИИ ИННОВАЦИОННО- ИНВЕСТИЦИОННОГО РАЗВИТИЯ РЕГИОНА

обороноспособности и безопасности страны.

инновационно-инвестиционной деятельности Развитие инновационно-инвестиционной деятельности в общегосударственном масштабе определяется двумя тенденциями: с одной стороны, стремлением к интеграции, а с другой, дифференциацией на региональном уровне. Обе тенденции равноправны и только их диалектическое взаимодействие обуславливает прогресс.

Прединвестиционная деятельность в регионах разворачивается в основном по отношению к инновационно-инвестиционным проектам этих конкретных регионов, расположенным на их территории. При этом главными действующими лицами выступают хозяйствующие субъекты, зарегистрированные в указанных регионах, а также соответствующие органы исполнительной и законодательной власти. Они могут действовать и как инвесторы, и как будущие реципиенты, в том числе одновременно. В круг участников инвестиционной деятельности в регионе могут также входить хозяйствующие субъекты из других регионов страны, а также иностранные инвесторы.

Важной составной частью региональной прединвестиционной деятельности является комплекс правовых и деловых взаимоотношений, складывающийся между участниками принятия решений по инвестициям. Проработка и принятие решений по таким инвестициям является результатом деятельности юридических лиц не только общегосударственного, но и регионального масштабов. При этом данная региональная прединвестиционная деятельность может иметь место одновременно или отдельно на территории региона и за его пределами, например, столице государства.

Тот же характер, но в расширенном, с территориальной точки зрения варианте, присущ прединвестиционной деятельности в случае принятия решений по иностранным инвестициям в экономику региона. Такая деятельность может протекать (одновременно и отдельно) в регионе, в других регионах страны и, разумеется, за ее пределами, например, в стране происхождения капитала.

Что касается другой стадии региональной инновационно-инвестиционной деятельности - реализации инвестиций, то рассмотрение ее в территориальном аспекте не может вызывать особых затруднений. Подавляющая часть действий на этой стадии приходится на принятие и реализацию решений непосредственно на объекты инвестиции, то есть в регионе. Вместе с тем, было бы неправильным полагать, что часть практических вопросов, связанных с реализацией конкретных региональных инвестиций, не может, а в ряде случае не должна решаться за пределами региона: в государственной столице, в других регионах, особенно, соседних, за рубежом, например, когда речь идет об иностранных инвестициях. Таким образом, региональная инвестиционная деятельность вовсе не ограничивается рамками конкретного региона. Она может выходить за указанные рамки, не переставая при этом быть региональной.

Особо следует остановиться и на вопросе, связанном с инвестициями, которые хозяйствующими субъектами региона планируются для реализации за его пределами, то есть в других, в том числе в соседних регионах страны, а также, возможно, и за ее пределами. Такая деятельность также должна входить особым сегментом в состав региональной инвестиционной деятельности.

Следовательно, инвестиции могут рассматриваться как объект, как процесс и как результат. Для характеристики инвестиционной деятельности и более глубокого ее понимания инвестиционную деятельность в регионе можно представить в виде схемы, включающей шесть блоков, характеризующих инвестиционную деятельность:

1) определение объёма региональных инвестиций; 2) определение источников инвестиций; 3) структура инвесторов в регионе; 4) инвестиционные рынки; 5) организационно-экономический механизм инвестиционной деятельности; 6) инвестиционный климат и условия инвестиционной деятельности.

Данная схема позволяет структурировать инвестиционный процесс, выделять в нем региональную составляющую и определять региональные особенности инновационно-инвестиционной деятельности, а также давать ей качественную характеристику в виде оценки инвестиционного климата.

Необходимо указать, что в условиях перехода к рыночной экономике роль государства как инвестора и участника региональной прединвестиционной деятельности первоначально остается весьма значительной. Велика роль государства и на второй стадии инвестиционной деятельности - при реализации инвестиций. Это вызвано тем, что вследствие инерционных последствий командно-административной системы управления регионы лишь со временем приобретают способность активно и результативно проводить прединвестиционную деятельность. Кроме того, сказывается и нехватка внутренних финансовых ресурсов, недостаточность практического опыта и собственных кадров специалистов, отсутствие или чрезвычайная слабость инфраструктурного обеспечения этой стадии региональной инвестиционной деятельности. Вторая ее стадия, пожалуй, не слишком отличается от той, каковой она была в дореформенный период, но только в случае, если это относится к отечественным хозяйствующим субъектам. В региональной инновационноинвестиционной деятельности со временем повышается роль иностранных инвесторов и инвесторов, пришедших из других регионов.

С другой стороны, инновационно-инвестиционную деятельность можно рассматривать как инвестиционное сотрудничество (одна из форм кооперации) при реализации партнерами инвестиционных проектов. Суть его заключается в долгосрочном и взаимовыгодном взаимодействии хозяйствующих субъектов независимо от уровня деятельности и форм собственности с целью совместного получения прибыли или иного эффекта от потребляемых инвестиционных ресурсов в ходе реализации инвестиционного проекта.

Инновационно-инвестиционная деятельность, как категория, близка к понятию "инновационно-инвестиционное сотрудничество", но ни в коем случае не идентична ему. Сотрудничество, то есть кооперация, в сфере инвестиций может и должна рассматриваться лишь как одно из проявлений инвестиционной деятельности.

Общий процесс рыночных преобразований в стране, интенсивное проникновение рыночных отношений хозяйствования во все сферы региональной экономики, включая и инвестиционную сферу, предопределяют тот факт, что народнохозяйственный комплекс региона как бы оказывается целой системой взаимосвязанных рынков. К такому выводу приходят российские экономисты Е. М. Бухвальд и И. Т. Павлов.86 С этим выводом нельзя не согласиться, имея в виду, что сказанное выше в полной мере касается и инвестиционного процесса, форм и механизмов движения ресурсов, источников финансирования и готовой продукции. Возникающую в связи с этим систему инвестиционных рынков и ее развитие было бы правомерным рассматривать в качестве важнейшей институциональной формы инвестиционной деятельности в регионе, которая находит свое практическое воплощение в виде трех системообразующих составных частей: рынок материальных ресурсов инвестиционного процесса, включая строительные и конструкционные материалы, техническое и технологическое оборудование и пр.; рынок подрядных работ; рынок долгосрочных финансовых ресурсов для финансирования инвестиционного процесса.

Очевидно, что степень зрелости вышеуказанных рынков в региональном аспекте не может быть одинаковой. Поэтому инвестиционные рынки концентрируются в отдельных центрах, т.е. наряду с высокоразвитыми региональными инвестиционными рынками в пределах одного и того же государства с рыночной экономикой существуют менее развитые региональные инвестиционные рынки.

В качественном отношении региональные рынки материальных ресурсов инвестиционного процесса в Российской Федерации функционируют совсем иначе, чем в регионах стран с развитой рыночной экономикой. В подавляющем большинстве этот вид инвестиционной деятельности реализуется в форме встречной торговли, субпоставок, внутрифирменного товарооборота и т.п. "Открытое" функционирование регионального рынка средств производства в виде биржевой торговли, реализации этой группы товаров через коммерческие центры и другие посреднические организации, а также через систему прямых краткосрочных сделок между хозяйствующими субъектами в условиях перехода к рыночной экономике не является характерным для региональной инвестиционной деятельности. В этом еще одна из важных ее особенностей.

Необходимым слагаемым современного инвестиционного рынка являются рынок строительных подрядных работ и его субъекты - независимые производители таких работ самого разного профиля.

В отечественной экономической литературе справедливо указывается, что в России в большинстве случаев инвестиционные объекты находятся в значительном удалении от существующих транспортных артерий общегосударственного масштаба. В силу этого на этапе реализации инвестиционной деятельности пользуются услугами региональных строительных подрядных организаций, то есть не завозят из других районов или из-за рубежа на место строительства строительную технику, и стараются в полной мере использовать труд местных строителей и других специалиБухвальд Е.М., Павлов И.Т. Инвестиционная политика в регионе. - М.: Наука, 1997. стов. Тем самым обеспечивается значительная экономия средств, с одной стороны, и, с другой, дополнительная занятость местного населения.

Роль рынков долгосрочных финансово-кредитных ресурсов (рынок капиталов) заключена в мобилизации свободных финансовых ресурсов физических и юридических лиц и направлении этих средств в сферу инвестиций. Это еще одна из важнейших институциональных форм инвестиционной деятельности в регионе, главным образом на прединвестиционной стадии.

В дореформенный период проблема рынка капиталов в региональном масштабе не существовала. Понятие свободных финансовых ресурсов в реформирующихся странах было более чем условно. В бывшем СССР, например, подавляющая часть доходов предприятий изымалась в ведомственные и центральные бюджеты, а основная часть свободных средств населения аккумулировалась в сберегательных кассах. Возможность получения безвозмездных капитальных вложений не стимулировала использование кредитных ресурсов. Их доля в инвестициях в бывшем СССР была незначительна. В Российской Федерации в целом и в большинстве ее регионов в 90-е годы она также незначительна, в основном из-за чрезвычайно высокого уровня банковских процентных ставок, во-первых, и во-вторых, в связи с недостаточной развитостью системы региональных коммерческих банков, страховых обществ, инвестиционных фондов и компаний. В регионах сегодня доминируют филиалы московских банков.

Большую роль в региональных рынках капитала играет процесс становления и развития региональных рынков ценных бумаг, действующих в рамках региональной фондовой биржи, а также по каналам внебиржевого оборота ценных бумаг.

Следует подчеркнуть, что такие рынки в регионах реформирующихся стран - совершенно новая экономическая категория.

Развитие и усложнение региональных фондовых рынков идет по нескольким направлениям:

- совершенствование инфраструктуры рынка - развитие и укрепление инвестиционных институтов, накопление ими капиталов, улучшение информационных потоков, совершенствование структуры рынка;

- развитие новых фондовых инструментов, введение в оборот новых видов ценных бумаг - облигаций, векселей коммерческих банков и фирм, акций традиционных и новых эмитентов, производных инструментов (деривативов).

Вместе с тем роль государства в этой сфере как регулятора ее развития остается значительной, что составляет определенное отличие инвестиционной деятельности в реформируемой экономике по сравнению с рыночной.

Объединение региональных фрагментов рынка в единое фондовое пространство происходит следующими путями:

- расширение торговли федеральными ценными бумагами;

- объединение сети по торговле ценными бумагами общероссийских, московских и региональных эмитентов;

С. 114.

- развитие торговли ценными бумагами одних регионов на торговых площадках других;

- расширение деятельности крупных инвестиционных институтов и банков в различных регионах России. Важно отметить еще одну тенденцию - постепенное интегрирование региональных рынков в международный фондовый рынок.

Вопрос самостоятельного выхода ряда российских регионов на мировую арену в роли заемщиков кредитных ресурсов, а также участников рынка долговых обязательств и ценных корпоративных бумаг заслуживает специального рассмотрения.

Однако, тем не менее, важно подчеркнуть, что практическое решение всей совокупности вопросов такого самостоятельного выхода регионов с целью привлечения инвестиций в их экономику безусловно следует рассматривать как существенную составную часть региональной инвестиционной деятельности, требующей, однако, при условии обеспечения ее полного соответствия действующему законодательству Российской Федерации.

Совокупность условий и факторов, с одной стороны, содействующих инвестиционной деятельности, а с другой, препятствующих ей, определяет инвестиционный климат. Законодательные условия инвестирования регулируют возможности инвестирования в те или иные сферы или отрасли, порядок использования отдельных факторов производства - составляющих инновационно-инвестиционного потенциала региона.

Все законодательные акты при этом разделяются на федеральные и региональные. И федеральное, и региональное законодательство делится на прямое (непосредственно регулирующее инвестиционную деятельность) и косвенное (связанное с условиями функционирования сфер деятельности или типов предприятий - потенциальных объектов инвестирования). Кроме этого в федеральном законодательстве выделяются специальные нормативные акты, регулирующие инвестиционную деятельность в отдельных регионах, например, действующее законодательство о свободных экономических зонах. Схема иерархического подхода законодательного регулирования инвестиционной деятельности показана на рис. 5.1.

Более подробные и систематизированные данные об общероссийском и региональных фондовых рынках содержатся в справочнике "Регионы России: финансовые аспекты развития". - М., 1997. См.: Московская межбанковская валютная биржа, Экспертный институт.

В случае, касающемся регионов Российской Федерации, регулярные оценки инвестиционного климата в 89 субъектах Федерации начали эпизодически производиться с 1992 года (впервые в 1993 г. в ТПП России, затем в 1995 году Банком Австрии) и в 1996 г. и 1997 г.

российским журналом "Эксперт". В основу этих оценок была положена разработанная еще в 1992 г. специалистами Минэкономики России рабочая концепция о подвижности и заметной неоднозначности инвестиционного климата в России в региональном разрезе. Уже на первой конференции "Восток-Запад", состоявшейся в Мюнстере (ФРГ) в мае 1992 г., российские специалисты заявили, что в России есть регионы, инвестиционный климат в которых вполне адекватен инвестиционному климату в некоторых странах Центральной и Восточной Европы. (Рабочие материалы Минэкономики РФ по итогам конференции "Восток-Запад", г. Мюнстер, май 1992).

Крупные стратегические инвесторы (корпоративные структуры), реализующие приоритетные направления развития инвестиционной Область смешанного (государственного и корпоративного) Отдельные инвесторы (хозяйствующие субъекты среднего и малого бизнеса), ориентированные на реализацию государственных и корпоративных инвестиционных проектов Рис. 5.1. Особенности иерархического подхода к госрегулированию На основе осуществленных оценок инвестиционного климата в 1996-1997 гг.

журналом "Эксперт". Регионы России были сгруппированы в зависимости от качества их потенциала и степени риска с учетом законодательных условий. Всего получилось 9 групп: "высокий потенциал - незначительный риск"; "высокий потенциал - умеренный риск"; "высокий потенциал - высокий риск"; "средний потенциал - незначительный риск"; "средний потенциал - умеренный риск"; "средний потенциал - высокий риск"; "низкий потенциал - незначительный риск"; "низкий потенциал - умеренный риск"; "низкий потенциал - высокий риск".

К регионам с низким потенциалом можно отнести такие регионы, как:

Амурская, Камчатская, Магаданская области, Республика Тыва, Таймырский, Корякский, Чукотский и Эвенкийский автономные округа.

Чукотский автономный округ является регионом с незначительным риском, и Камчатская область - с умеренным риском, то есть шесть других регионов входят в девятую группу, имея самую низкую оценку по привлекательности своего инвестиционного климата - "низкий потенциал" и "высокий риск".

Указанные регионы не входят в 20 первых регионов по суммарным запасам минерально-сырьевых ресурсов (кроме Магаданской области), по производству валового национального продукта, по собственным доходам бюджета, по уровню развития совместного и иностранного предпринимательства, по соотношению доходов и прожиточного минимума, по результатам научно-технической деятельности и по уровню образования населения (кроме Камчатской, Магаданской областей). Ни один из 8 указанных регионов не оказался в списке регионов с наибольшим ростом потенциала за 1996 - 1997 годы (без ресурсной составляющей).

Остановимся более подробно на характеристике рейтинга регионов по инвестиционному потенциалу без ресурсной составляющей, другими словами по потенциалу, где главное место занимает совокупность возможностей региона для осуществления инвестиционной деятельности в виде таких составляющих, как производственный, инфраструктурный, институциональный, инновационный и интеллектуальный потенциалы.

(без ресурсной составляющей) Из данных, приведенных в таблицах 5.1 и 5.2, можно видеть, что совокупность возможностей для инвестиционной деятельности в восьми упомянутых регионах в качественном отношении в целом характеризуется как неудовлетворительная прежде всего из-за чрезвычайно низких уровней таких составляющих, как производственный, институциональный, потребительский и инновационный потенциалы.

Особенно в тяжелом положении оказались такие регионы, как Чукотский, Корякский, Таймырский автономные округа, а также Республика Тыва. Следует отметить, что Камчатская, Магаданская, Сахалинская области смогли повысить свой рейтинг по инвестиционному потенциалу благодаря лишь хорошим показателям по интеллектуальной составляющей. Это важный критерий и системообразующий на перспективу фактор в развитии инновационно-инвестиционной деятельности в указанных регионах.

Рейтинг субъектов Федерации по инвестиционному риску Значительное улучшение рейтинга Чукотского автономного округа было вызвано повышением авторитетности региональной исполнительной власти (по результатам региональных выборов) и соответственно повышением его политического рейтинга, а также смягчением криминальной обстановки в регионе - этот округ вошел в первую тройку регионов Федерации с наименьшей опасностью для жизни.

Важно отметить, что оценки "Экспертом" региональных инвестиционных климатов предназначены в основном для потенциальных инвесторов. В них нет характеристики состоявшихся инвестиций. Поэтому, оперируя этими оценками, можно условно их считать и оценками прединвестиционной стадии инновационноинвестиционной деятельности в регионах. С учетом этого попытаемся найти подходы к такой оценке инвестиционного климата в регионах, которая позволила бы вторую стадию инвестиционной деятельности - ее реализационную составляющую.

Ретроспективный анализ инвестиционной деятельности в России в дореформенный период позволяет выявить следующие закономерности: примат обеспечения политических интересов перед экономической целесообразностью; консервация экстенсивного развития экономики; хроническое распыление капиталовложений и обусловленный им рост незавершенного строительства, а также удлинение инвестиционного цикла; остаточный принцип финансирования инвестиционной деятельности инновационного характера в отраслях, работающих на конечного потребителя и др.

В существующих условиях эффективность капиталовложений в реальный сектор российской экономики должна стать важнейшим приоритетом государственной инвестиционной политики, а, следовательно, и политики в этой сфере, проводимой на уровне регионов. Каких-либо суммирующих показателей (агрегатов), характеризующих качество инвестиционной деятельности в регионах на стадии реализации инвестиций, пока не разработано. С учетом этого предлагается рассмотреть данный вопрос под следующим углом зрения.

Оценки инвестиционного климата не могут быть абсолютно достоверными.

Тем не менее, для того, чтобы найти степень достоверности указанных выводов применительно к 8 упомянутым регионам, полагаем возможным обратиться к одному исследованию, посвященному региональным инвестиционным рискам в России.