[ «УЧЕБНОЕ ПОСОБИЕ КОМПЛЕКСНЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ Барнаул – 2003 УЧЕБНОЕ ПОСОБИЕ КОМПЛЕКСНЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ АВТОРЫ УЧЕБНОГО ПОСОБИЯ: Санникова Ирина Николаевна, кандидат экономических наук, доцент, тел. 3852 ...»
Качество экспертной оценки проектных рисков в большой степени зависит от качества подбора экспертов, чему необходимо уделять серъезное внимание.
Субъективная вероятность является предположением относительно некоторого результата, которое основывается на индивидуальном сужении оценивающего, на его личном опыте. Данный подход можно условно считать частным случаем метода экспертных оценок. Преимущество метода субъективных вероятностей – возможность его применения для неповторяющихся событий и в условиях отсутствия достаточного количества статистических данных необходимых для выявления объективных вероятностей, это и определяет сферу применения данного метода в анализе проектных рисков.
Сущность метода аналогий состоит в анализе всех имеющихся данных, касающихся осуществления фирмой аналогичных проектов в прошлом, с целью расчета вероятностей возникновения потерь. Наибольшее применение метод аналогий находит при оценке риска часто повторяющихся проектов, например в строительстве. Если строительная фирма предполагает реализовать проект, аналогичный уже завершенным проектам, то для расчета уровня риска предпринимаемого проекта можно построить так называемую кривую риска на основании имеющегося статистического материала. С этой целью устанавливаются области риска, ограниченные нижней и верхней границами общих потерь.
Метод аналогий чаще всего используется в том случае, если другие методы оценки риска неприемлемы, и связан с использованием базы данных о рисках аналогичных проектов. На наш взгляд, важным подспорьем при проведении анализа проектных рисков с помощью метода аналогий является оценка проектов после их завершения
УЧЕБНОЕ ПОСОБИЕ
«КОМПЛЕКСНЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ»
(post evalyation), практикуемая рядом известных банков, например Всемирным банком.Полученные в результате таких обследований данные обрабатываются для выявления зависимостей в законченных проектах, что позволяет выявлять потенциальный риск при реализации нового инвестиционного проекта.
Метод ставки процента с поправкой на риск – это увеличение безрисковой ставки процента на величину надбавки за риск (рисковая премия) при расчете эффективности проекта. В случае инновационных проектов надбавка за риск может достигать 10 – Для количественной оценки риска нескольких проектов (или нескольких вариантов одного проекта) можно воспользоваться числовыми значениями показателей дисперсии и среднеквадратического (стандартного) отклонения.
В тех случаях, когда проекты имеют несколько возможных исходов, дисперсия характеризует степень рассеяния случайной величины (например, чистого дисконтированного дохода) вокруг своего среднего значения (математического ожидания).
Метод критических значений базируется на нахождении тех значений переменных (факторов) или параметров проекта, проверяемых на риск, которые приводят расчетную величину соответствующего критерия эффективности проекта к критическому пределу.
К важным методам исследования риска относят моделирование задачи выбора с помощью построения сложных распределений вероятностей («дерева решений»), в основе которого лежит графическое (сетевое) построение вариантов возможных решений. По ветвям «дерева» соотносят субъективные и объективные оценки возможных событий. Следуя вдоль построенных ветвей и используя специальные методики расчета вероятностей, оценивают каждый путь и выбирают менее рискованный.
Комбинированный метод заключается в объединении нескольких отдельных методов или их отдельных элементов.
Кроме перечисленных на практике используются и другие, в частности далее рассматриваемые в этой книге методы – анализ чувствительности (включая методы
УЧЕБНОЕ ПОСОБИЕ
«КОМПЛЕКСНЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ»
математического программирования, анализ точки безубыточности и др.) и анализ сценариев.
УЧЕБНОЕ ПОСОБИЕ
«КОМПЛЕКСНЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ»
РАЗДЕЛ IV. АНАЛИЗ ВНЕШНЕЭКОНОМИЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
ПРЕДПРИЯТИЯ
ТЕМА 1. ОЦЕНКА РАЦИОНАЛЬНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНОГО
КАПИТАЛА ПРИ ЭКСПОРТЕ И ИМПОРТЕ ТОВАРОВ
1. Оборот оборотного капитала 2. Накладные расходы по экспорту товаров 3. Эффективность экспорта товаров 4. Обобщение результатов анализа. Коэффициент отдачи оборотного капитала 1. Оборот оборотного капитала Оборотный капитал предприятия показывается в активе второго раздела его бухгалтерского баланса.Изменение состава и динамики оборотных активов как наиболее мобильной части капитала необходимо особенно тщательно проанализировать, так как от их состояния в значительной степени зависит финансовое состояние предприятия. При этом следует иметь в виду, что стабильность структуры оборотного капитала свидетельствует об устойчивом, хорошо отлаженном процессе производства и сбыта продукции и, наоборот, существенные структурные изменения – признак нестабильной работы предприятия.
Прежде всего, определим среднегодовые остатки оборотных средств по формуле:
Данные по оборотным средствам ООО "Стройматериалы" представим в виде таблицы.
Оборотные средства ООО "Стройматериалы" за 2001 год.
УЧЕБНОЕ ПОСОБИЕ
«КОМПЛЕКСНЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ»
перепродажи будущих периодов приобретенным ценностям задолженность средства реализованных товаров за отчетный год Аналогично определяются средние остатки и по частям оборотного капитала (расчеты представлены в последней колонке таблицы) Итак, оборотные средства в 2001 году состояли, в основном, из дебиторской задолженности (75%), которая увеличилась с 01.01.01 по 01.01.02г. на 456%, что, в данном случае, свидетельствует о резком увеличении с июля 2001 года объёма внешнеторговой деятельности.Значительную долю занимал налог на добавленную стоимость по приобретённым ценностям (10,4%), который также резко возрос к концу периода (с 1 тысячи рублей 01.01.01г. до 274 тыс. руб. на 01.10.01г.) и немного снизился на 01.01.02г. (до 205 тыс.
руб.). Это связано с тем, что с 01.07.01г. введена новая ставка НДС (0%) по экспортируемым товарам. И данная сумма показывает задолженность бюджета по возмещению НДС по "нулевой ставке".
Запасы составляли 9,7%. Они также возросли к концу года на 428%, что свидетельствует о росте объёма торговли.
Денежные средства составляли 4,5%, что может быть неплохо для предприятия, так как денежные средства находятся в обороте, а не лежат на расчётном счёте. Но, в то же время, период оборота других частей оборотного капитала должен быть достаточно короток для того, чтобы дать возможность предприятию рассчитываться с кредиторской задолженностью.
УЧЕБНОЕ ПОСОБИЕ
«КОМПЛЕКСНЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ»
Оборотные средства ООО "Стройматериалы" за 2002 год.издержках обращения перепродажи периодов приобретенным ценностям задолженность средства реализованных товаров за отчетный год Таким образом, в 2002 году общая сумма оборотных средств увеличилась на 101%.
Соотношение составных частей стало следующим:
- наибольшую долю, как и в предыдущем году, занимает дебиторская задолженность, но в текущем году эта доля уменьшилась и составила 49% от общей суммы оборотных средств. По абсолютной величине дебиторская задолженность увеличилась на 30% по сравнению с 2001 г;
- увеличилась доля запасов с 9,7% в 2001г. до 23% в 2002г. В абсолютной величине запасы увеличились на 378%;
- также увеличилась доля денежных средств и составила 15% от общей суммы оборотных средств;
- наименьшую долю составил НДС, хотя его доля, по сравнению с 2001г.
увеличилась с 10,4 до 13%, а в абсолютной величине – на 150%.
Таким образом, за счёт уменьшения доли дебиторской задолженности увеличились доли остальных частей оборотного капитала.
УЧЕБНОЕ ПОСОБИЕ
«КОМПЛЕКСНЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ»
Далее определим число оборотов оборотного капитала за год:В 2001 г. число оборотов составляло 6485 тыс. руб. / 988 тыс. руб. = 6,564 оборота.
В 2002 г. число оборотов стало составлять 8917 тыс. руб. / 1986 тыс. руб. = 4, оборота.
Затем определим продолжительность одного оборота (оборачиваемость в днях, или время одного оборота, или скорость оборота): ОД (оборачиваемость в днях) = СО Д / Таким же образом определяется продолжительность оборота каждой части оборотного капитала.
Показатели оборачиваемости оборотного капитала в днях показаны в таблице Оборот оборотного капитала в днях в 2001 и 2002 годах.
После чего оценим результаты оборота.
Оборот оборотного капитала замедлился на 25,7 дней, что потребовало привлечения новых средств для продолжения коммерческой деятельности.
Рассчитаем дополнительно привлечённый капитал следующим образом:
УЧЕБНОЕ ПОСОБИЕ
«КОМПЛЕКСНЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ»
Прирост капитала в обороте = З (себестоимость реализованных товаров) / 360 дней (ОД отч. год – ОД пред. год) = 8917 / 360 (81,3 – 55,6) = 637 тыс. руб.Оборот средств предприятия в экспортных операциях производится по схеме: отгрузка товара на экспорт – расчёты с иностранными покупателями – поступление валюты за товар на транзитный счёт предприятия.
Продолжительность оборота зависит от маршрута перевозок товаров по СНГ, времени хранения на складах, продолжительности расчётов с иностранными покупателями.
Продолжительность оборота средств в импортных операциях может увеличиться на срок открытия аккредитива в пользу иностранного поставщика.
Методика и техника анализа оборота средств в экспортных и импортных операциях принципиально не отличается от общей методики анализа оборота оборотного капитала предприятия.
2. Накладные расходы по экспорту товаров При анализе накладных расходов, прежде всего, определяют два обобщающих показателя:
ОУНР в рублях (относительный уровень накладных расходов в рублях) = накладные расходы по экспорту за год в рублях / себестоимость реализованных товаров за год 100.
Результат показывает, сколько копеек накладных расходов приходилось на каждый рубль себестоимости товаров.
Показатели за 2002 год, сопоставляемые с показателями за 2001 год, дают первоначальную ориентировку в изменении относительных уровней накладных расходов. Следующий этап – изучение факторов, определивших изменение каждой статьи накладных расходов.
Ниже приводится схема основных факторов по важнейшим статьям расходов:
УЧЕБНОЕ ПОСОБИЕ
«КОМПЛЕКСНЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ»
Изучение накладных расходов следует производить в потоварном разрезе, а затем – путём обобщения выявленных факторов можно получить и полную картину по товарообороту.Анализ накладных расходов по экспортным операциям.
4 Погрузочно-разгрузочные работы 58426 214040 155614 5 Доставка покупателям автомобильным 126589 384120 257531 транспортом Увеличение абсолютного размера накладных расходов на экспорт товаров произошло в результате увеличения объёма экспорта, увеличения тарифов на перевозку, хранение, погрузку.
Большая часть накладных расходов приходится на железнодорожный тариф – 47%. На перевозку автомобильным транспортом – 20%. То есть стоимость доставки составляет 67% всех накладных расходов.
Таможенные расходы и расходы на погрузочно-разгрузочные работы примерно одинаковы и составляют по 11% каждые.
3. Эффективность экспорта товаров УЧЕБНОЕ ПОСОБИЕ
«КОМПЛЕКСНЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ»
Показатель эффективности экспорта товаров определяется отношением выручки – нетто в рублях к полной себестоимости товара в рублях. На данный показатель влияют такие факторы, как экспортная цена, уровень накладных расходов, себестоимость единицы товара.Рассчитаем влияние факторов на эффективность экспорта.
Слагаемые эффективности представим в виде таблицы.
Расчет эффективности экспорта в 2001 – 2002 годах.
Показатель эффективности это показатель выручки на рубль затрат. В 2001 г.
наблюдалось падение на 24 рубля на каждые сто рублей затрат. Падение вызвано изменением выручки, себестоимости и накладных расходов.
Влияние этих факторов определим приёмом "цепных подстановок":
1-я подстановка (замена количества): Э = В : З = 1695 1900 : ((1230 1695) + (17%=354424)) = 3220500 : (2084850 + 354425) 100 = 132%. Т. е. количество само по себе на уровень эффективности не влияет.
2-я подстановка (замена цены): Э = 1695 2110 : 2439275 100 = 147%. Таким образом, рост экспортной цены увеличил уровень эффективности на 147 – 132 = 15 пунктов.
3-я подстановка (замена себестоимости) = 1695 2110 : ((2834040 + (17%=481787)) = = 3576450 : 3315827 100 = 108%. Отсюда 108 – 147 = -39 пунктов.
Далее аналогично рассмотрим влияние факторов на рост эффективности 2002 года по сравнению с 2001 годом:
1-я подстановка (замена количества):
УЧЕБНОЕ ПОСОБИЕ
«КОМПЛЕКСНЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ»
Э = В : З = 1662 2110 : ((1662 1672) + (17%= 472407)) = 3506820 : (2778864 + 472407) 100 = 108%. Т. е. количество само по себе на уровень эффективности не влияет.2-я подстановка (замена цены):
Э = 1662 3600 : 3251271 100 = 184%. Таким образом, рост экспортной цены увеличил уровень эффективности на 184 – 108 = 76 пунктов.
3-я подстановка (замена себестоимости) = 1662 3600 : ((3433692 + (17%=583728)) = = 5983200 : 4017420 100 =149%. Отсюда 149 – 184 = -35 пунктов. Таким образом, уровень эффективности снизился на 39 пунктов за счёт повышения себестоимости на 67%.
4-я подстановка (замена уровня накладных расходов):
Э = 1662 3600 : ((3433692 + (55% = 1888531)) = 5983200 : 5322233 100 = 112%.
Отсюда 112- 149 = - 37 пунктов. То есть в результате увеличения уровня накладных расходов до 55% от себестоимости уровень эффективности снизился на 37 пунктов.
Результаты анализа представим в виде таблицы.
Влияние факторов на эффективность экспорта товаров в 2000-2002гг. (В пунктах.) Прирост Из таблицы видно, что для улучшения эффективности необходимо найти способы уменьшения себестоимости экспортных товаров, а также уровня накладных расходов.
Так как в сумме эти два показателя приближаются к объёму выручки за экспортный товар.
4. Обобщение результатов анализа. Коэффициент отдачи оборотного капитала
УЧЕБНОЕ ПОСОБИЕ
«КОМПЛЕКСНЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ»
После завершения анализа оборота, накладных расходов, эффективности, возможно ответить на основной вопрос – насколько рационально использовался оборотный капитал. Обобщающим показателем может служить коэффициент отдачи оборотного капитала, вычисляемый по формуле:Ко = В (выручка от экспорта) : СО (оборотный капитал) Формула преобразуется: Ко = В : СО = (В : З) (З : СО), где В : З = Э - эффективность экспорта, З : СО = ч/о - число оборотов (т. е.
оборачиваемость).
Таким образом, интегральный коэффициент отдачи синтезирует все три показателя:
оборот, накладные расходы (входят в показатель эффективности) и эффективность.
Анализ представим в виде таблицы.
Обобщение результатов анализа оборота, накладных расходов и эффективности за – 2002 гг.
Себестоимость реализованных товаров (З), руб. 610680 3320920 5331622 2710240 Средние остатки по экспорту (оборотный 118000 471000 987800 353000 капитал) (СО), руб.
Как видно из таблицы, отдача средств в 2001 году возросла на 0,8 руб., а в 2002 году – упала на 1,5 руб. на каждые 100 рублей оборотного капитала.
УЧЕБНОЕ ПОСОБИЕ
«КОМПЛЕКСНЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ»
Определим влияние факторов эффективности и оборачиваемости на отдачу средств.Влияние факторов в 2000 – 2001 гг.
1-я подстановка (определение влияния эффективности):
Ко = В / З З / СО = 1,08 5,18 = 6,15. Отсюда прирост отдачи за счёт эффективности = 6,15 – 6,84 = -0,69 руб. Это произошло за счёт роста себестоимости экспортных товаров (см. таблицу 3.8.) 2-я подстановка (определение влияния числа оборотов):
Ко = 1,08 7,05 = 7,61. Отсюда прирост отдачи за счёт оборачиваемости оборотного капитала = 7,61 – 6,15 = 1,46 руб.
Таким образом, отдача оборотного капитала в 2001 г. по сравнению с 2000 г.
увеличилась на 0,77 руб. на каждые 100 руб. оборотного капитала, что произошло за счёт:
a) уменьшения эффективности (роста себестоимости экспортных товаров), что уменьшило валютную выручку на 0,69 рублей;
b) ускорения оборота оборотного капитала (на 18,76 дней), что увеличило валютную выручку на 1,46 рубля на каждые 100 рублей оборотного капитала.
Аналогично рассмотрим влияние факторов в 2001 -2002 гг.
1-я подстановка (определение влияния эффективности):
Ко = В / З З / СО = 1,12 7,05 = 7,90. Отсюда прирост отдачи за счёт эффективности = 7,90 – 7,61 = 0,29 руб. Это произошло за счёт роста экспортных цен (см. таблицу 3.8.).
2-я подстановка (определение влияния числа оборотов):
Ко = 1,12 5,4 = 6,05. Отсюда прирост отдачи за счёт оборачиваемости оборотного капитала = 6,05 – 7,9 = - 1,85 руб. Это произошло за счёт роста себестоимости экспортных товаров.
УЧЕБНОЕ ПОСОБИЕ
«КОМПЛЕКСНЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ»
Таким образом, отдача оборотного капитала в 2002г по сравнению с 2001г.уменьшилась на 1,56 руб. на каждые 100 руб. оборотного капитала, что произошло за счёт:
a) увеличения эффективности (роста экспортных цен), что увеличило валютную выручку на 0,29 рублей;
b) замедления оборота оборотного капитала (на 15,85 дней), что уменьшило валютную выручку на 1,85 рубля на каждые 100 рублей оборотного капитала.
Причинами ухудшения качества работы явились рост себестоимости и накладных расходов, и, как следствие, замедление оборачиваемости оборотного капитала, увеличения продолжительности оборота оборотного капитала, привлечения дополнительных денежных средств для обеспечения работы предприятия. Поэтому следует рассмотреть варианты снижения данных расходов.
УЧЕБНОЕ ПОСОБИЕ
«КОМПЛЕКСНЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ»
ТЕМА 2. АНАЛИЗ ИМПОРТНЫХ ОПЕРАЦИЙ
1. Оценка уровня и качества выполнения обязательств по контрактам с иностранными партнерами 2. Характеристики динамики импорта товаров и услуг 3. Накладные расходы по импорту товаров 4. Эффективность импорта товаров 5. Обобщение результатов анализа. Коэффициент отдачи оборотного капитала 1. Оценка уровня и качества выполнения обязательств по контрактам с иностранными партнерами Обязательства по импортным контрактам должны быть выполнены по срокам оплаты товаров (не считая других обязательств, также подлежащих безусловному выполнению). По материалам годового отчёта предприятия (раздел "Внешнеэкономическая деятельность") составим обобщающий коэффициент просроченных обязательств (просрочек) по формуле:где Кпр – импортная стоимость товаров по всем контрактам, просроченных исполнением в течение года, Ки - сумма всех контрактов по импорту за этот год.
Показатель просрочек составляется по всему импорту за год, по странам импорта и по товарам. При этом показатели за отчётный год сравниваются с показателями за предшествующий год.
Если предприятие не соблюдает сроки расчёта за поставленные товары, то иностранный поставщик предъявляет претензии по срокам оплаты, которые, как правило, удовлетворяются, что приносит убытки и подрывает позиции предприятия, как импортёра. В качестве обобщающего критерия при оценке работы предприятия по соблюдению сроков оплаты использовать показатель процентного отношения суммы удовлетворённых рекламаций к стоимости поставленных товаров.
УЧЕБНОЕ ПОСОБИЕ
«КОМПЛЕКСНЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ»
Результаты анализа представим в виде таблицы.Анализ уровня и качества выполнения обязательств по импортным контрактам за - 2002 годы.
Импортная стоимость товаров по контрактам, руб. 0 175346 просроченным исполнением в течение года.
Из приведённой таблицы видно, что стоимость импортных товаров в период с 2000 по 2002 год возрастала: в 2001 году по сравнению с 2000 годом возросла на 389%, в 2002г.
по сравнению с 2001г. – на 200%. Предприятие достаточно добросовестно относится к выполнению своих обязанностей по контрактам: за весь рассматриваемый период коэффициент просроченных обязательств составил 0,08 – 0,09. Как и в случае с экспортом, это объясняется ещё и тем, что за просрочку обязательств по контрактам в данном случае предусмотрены не только гражданско–правовые последствия, но и санкции, предусмотренные таможенным законодательством, которые весьма жёсткие.
В 2001 и 2002 годах предъявлялись претензии по поводу просрочки оплаты, которые были удовлетворены в полном объёме. Суммы же претензий составили 9 и 8 процента от стоимости импортных товаров в 2001 и 2002 годах соответственно.
2. Характеристики динамики импорта товаров и услуг Как уже отмечалось, для более полной характеристики внешнеэкономической деятельности предприятия, импорт товаров и услуг за отчётный год сопоставляется с
УЧЕБНОЕ ПОСОБИЕ
«КОМПЛЕКСНЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ»
импортом за предыдущий год. Такое сопоставление проведём аналогично тому, как проводили по экспорту.При этом объёмы импорта должны быть выражены в сопоставимых ценах, за основу которых принимаются цены базисного периода. Базисные темпы роста определяются отношением каждого следующего уровня к первому году динамического ряда, а цепные – к предыдущему году.
Данные об импорте за изучаемые годы сгруппируем в аналитической таблице. По каждой строке таблицы вычислим индексы стоимости, физического объёма и цен. Эти индексы и покажут, в какой мере изменились стоимость и физический объём импорта и средние цены.
Анализ динамики импорта товаров в 2000 – 2002 гг.
Сумма всех контрактов по импорту руб. 475362 1848224 Количество импортируемых товаров Тыс. штук 522,376 1693,798 2461, Сумма 1848224 руб. показывает стоимость импортных товаров за 2001 год (количество и цены 2001 года), а сумма 1541356 руб. – результат пересчёта импорта количества за 2001 год по ценам 2000 года. Сравнение этих сумм позволит определить, как сказалось увеличение цен на величине стоимости импорта товаров. Импортные цены повысились в среднем на 12%. Следовательно, увеличение стоимости за счёт повышения цен на
УЧЕБНОЕ ПОСОБИЕ
«КОМПЛЕКСНЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ»
12% составило 306868 руб. Соответственно, цены в 2002 году возросли по сравнению с 2001 годом на 38%, что составило 1461751 рубль.Прирост импорта за счёт изменения количества в 2001 году по сравнению с 2000 годом составил 224% или 1065994 рубля.
Итак, стоимость импорта анализируемого предприятия за 2001 год увеличилась на 1372862 рубля, а за 2002 год увеличилась 1853471 рубль, что произошло под влиянием:
- роста в 2001 году количества импортируемых товаров, что увеличило стоимость импорта в 2001 году на 1065994 рубля, а в 2002 году рост количества импорта на 38% повлёк увеличение стоимости импорта на 698588 рублей;
- повышение импортных цен в 2001 и 2002 годах, увеличивших стоимость импорта в 2001 на 306868 руб., а в 2002 году – на 1461761 руб.
3. Накладные расходы по импорту товаров При анализе накладных расходов, прежде всего, определим два обобщающих показателя:
ОУНР в рублях (относительный уровень накладных расходов в рублях) = (накладные расходы по импорту за год в рублях) / (себестоимость реализованных товаров за год) 100.
Результат показывает, сколько копеек накладных расходов приходилось на каждый рубль себестоимости товаров.
Показатели за 2002 год, сопоставляемые с показателями за 2001 год, дают первоначальную ориентировку в изменении относительных уровней накладных расходов. Следующий этап – изучение факторов, определивших изменение каждой статьи накладных расходов.
Анализ накладных расходов по импортным операциям.
УЧЕБНОЕ ПОСОБИЕ
«КОМПЛЕКСНЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ»
4 Погрузочно-разгрузочные работы 142816 206934 64118 5 Доставка покупателям автомобильным 515483 517336 1853 100, транспортом Увеличение абсолютного размера накладных расходов на импорт товаров произошло в результате увеличения объёма импорта, увеличения тарифов на перевозку, хранение, погрузку, таможенных расходов.Большая часть накладных расходов приходится на перевозку автомобильным транспортом – 49%. На железнодорожный тариф – 27%. То есть стоимость доставки составляет 76% всех накладных расходов. Расходы на хранение и расходы на погрузочно-разгрузочные работы примерно одинаковы и составляют 10% - 13% каждые.
4. Эффективность импорта товаров Показатель эффективности импорта товаров определяется отношением выручки-нетто в рублях к полной себестоимости товара в рублях. На данный показатель влияют такие факторы, как импортная цена, уровень накладных расходов, себестоимость единицы товара.
Рассчитаем влияние факторов на эффективность импорта. Слагаемые эффективности представим в виде таблицы 3.13.
Расчёт эффективности импорта в 2001 – 2002 годах.
УЧЕБНОЕ ПОСОБИЕ
«КОМПЛЕКСНЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ»
за единицу, руб.Показатель эффективности это показатель выручки на рубль затрат. В 2001 году наблюдался рост выручки на 10 рублей на каждые сто рублей затрат. Рост вызван изменением цен реализации импортного товара на территории РФ, себестоимости и накладных расходов.
Влияние этих факторов определим приёмом "цепных подстановок".
1-я подстановка (замена количества): Э = В : З = 1510 1693,798 : ((910 1693,798) + (49%=354424)) = 3220500 : (2084850 + 354425) 100% = 111%.
Т. е. количество само по себе на уровень эффективности не влияет.
2-я подстановка (замена цены): Э = 2067 1693,798 : 2296620,71 100% = 152%. Таким образом, рост экспортной цены увеличил уровень эффективности на 152 – 111 = пункт.
3-я подстановка (замена себестоимости) = 2067 1693,798 : (1848224 + (49%=481787)) = 3501080,47 : 2753853,76 100% = 127%. Отсюда 127 – 152 = -25 пунктов. Таким образом, уровень эффективности снизился на 25 пунктов.
4-я подстановка (замена уровня накладных расходов):
Э = 2067 1693,798 : (1848224 + (57% = 1888531)) = 3501080,47 : 2901711,68 100% = 121%. Отсюда 121 -127 = -6 пунктов. То есть, в результате увеличения уровня
УЧЕБНОЕ ПОСОБИЕ
«КОМПЛЕКСНЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ»
накладных расходов до 57% от себестоимости уровень эффективности снизился на пунктов.Далее аналогично рассмотрим влияние факторов на рост эффективности 2002 года по сравнению с 2001 годом:
1-я подстановка (замена количества):
Э = В : З = 2067 2461,477 : ((1091 2461,477) + (57%= 1530718,7)) = 5087872,96 :
4216190 100% = 121%. Т. е. количество само по себе на уровень эффективности не влияет.
2-я подстановка (замена цены):
Э = 3034 2461,477 : 4216190 100% = 177%. Таким образом, рост экспортной цены увеличил уровень эффективности на 177 – 121 = 56.
3-я подстановка (замена себестоимости) = 3034 2461,477 : ((301695 + (57%=2109996)) = 7468121 : 5811661 100% = 129%. Отсюда 129 – 177 = -48 пунктов. Таким образом, уровень эффективности снизился на 48 пунктов за счёт повышения себестоимости на 100%.
4-я подстановка (замена уровня накладных расходов):
Э = 3034 2461,477 : (3701695 + (35% = 1295593)) = 7468121 : 4997288 100% = 149%.
Отсюда 149 – 129 = 20 пунктов. То есть в результате уменьшения уровня накладных расходов до 35% от себестоимости уровень эффективности повысился на 20 пунктов.
Результаты анализа представим в виде таблицы:
Влияние факторов на эффективность импорта товаров в 2000 – 2002 гг.
Прирост.
Год Всего В том числе за счёт изменения
УЧЕБНОЕ ПОСОБИЕ
«КОМПЛЕКСНЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ»
Из таблицы видно, что на эффективность отрицательное влияние оказывает резкий рост себестоимости импортных товаров. Так как в себестоимость входит, в основном, цена товара на заводе изготовителе, говорить о необходимости снижения себестоимости предприятию, по существу являющемуся посредником, не имеет смысла. Возможно, в данной ситуации можно попытаться найти другого производителя аналогичного товара с более низкой отпускной ценой на товар.5. Обобщение результатов анализа. Коэффициент отдачи оборотного капитала После завершения анализа оборота, накладных расходов, эффективности импортных операций, возможно, ответить на основной вопрос – насколько рационально использовался оборотный капитал при осуществлении импортных операций. В качестве обобщающего показателя рассчитаем коэффициент отдачи оборотного капитала по формуле:
Ко = В (выручка от импорта) : СО (оборотный капитал) Формула преобразуется: Ко = В : СО = (В : З) (З : СО), где В : З = Э - эффективность импорта, З : СО = ч/о - число оборотов (т. е. оборачиваемость).
Таким образом, интегральный коэффициент отдачи синтезирует все три показателя:
оборот, накладные расходы (входят в показатель эффективности) и эффективность.
Анализ представим в виде таблицы Обобщение результатов анализа оборота, накладных расходов и эффективности за – 2002 гг. по импортным операциям.
Выручка от реализации импортных товаров (В), 788788 3501080 7468101 2712292 руб.
УЧЕБНОЕ ПОСОБИЕ
«КОМПЛЕКСНЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ»
Себестоимость импортных товаров (З), руб. 708289 2903517 4995401 2195228 Средние остатки по импорту (оборотный 118000 517000 998200 399000 капитал) (СО), руб.Продолжительность оборота в днях (ОД) 60,81 64,99 72,94 4,18 7, Как видно из таблицы, отдача средств в 2001 году возросла на 0,1 руб., а в 2002 году – на 0,7 руб. на каждые 100 рублей оборотного капитала.
Определим влияние факторов эффективности и оборачиваемости на отдачу средств.
Влияние факторов в 2000 – 2001 гг.
1-я подстановка (определение влияния эффективности):
Ко = В / З З / СО = 1,21 6,00 = 7,26. Отсюда прирост отдачи за счёт эффективности = = 7,26 – 6,7 = 0,56 руб. Это произошло за счёт роста цен реализации импортных товаров на территории РФ (см. таблицу 3.14).
2-я подстановка (определение влияния числа оборотов):
Ко = 1,21 5,62 = 6,8. Отсюда прирост отдачи за счёт оборачиваемости оборотного капитала = 6,8 – 7,26 = -0,46 руб. Снижение отдачи оборотного капитала в этом случае произошло за счёт повышения уровня накладных расходов и себестоимости импортных товаров.
Таким образом, отдача оборотного капитала в 2001 году по сравнению с 2000г.
увеличилась на 0,1 руб. на каждые 100 руб. оборотного капитала, что произошло за счёт:
УЧЕБНОЕ ПОСОБИЕ
«КОМПЛЕКСНЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ»
- роста эффективности (увеличения цен реализации импортных товаров на территории РФ), что увеличило выручку на 0,56 рублей на каждые 100 рублей оборотного капитала;- замедления оборота оборотного капитала (на 4,18 дня), что уменьшило выручку на 0,46 рубля на каждые 100 рублей оборотного капитала.
Аналогично рассмотрим влияние факторов в 2001 – 2002 гг.
1-я подстановка (определение влияния эффективности):
Ко = В / З З / СО = 1,49 5,62 = 8,37. Отсюда прирост отдачи за счёт эффективности = 8,37 – 6,8 = 1,57 руб. Это произошло за счёт роста цен реализации импортного товара в России и снижения уровня накладных расходов (см. таблицу 3.14).
2-я подстановка (определение влияния числа оборотов):
Ко = 1.49 5,00 = 7.45. Отсюда прирост отдачи за счёт оборачиваемости оборотного капитала = 7,45 – 8,37 = -0,92 рубля. Это произошло за счёт роста себестоимости импортных товаров.
Таким образом, отдача оборотного капитала в 2002 году по сравнению с 2001г.
увеличилась на 0,7 руб. на каждые 100 руб. оборотного капитала, что произошло за счёт:
- увеличение эффективности (роста цен реализации импортного товара в России и снижения уровня накладных расходов), что уменьшило валютную выручку на - замедления оборота оборотного капитала (на 7,95 дней), что уменьшило валютную выручку на 0,92 рубля на каждые 100 рублей оборотного капитала.Причинами, влияющими на снижение качества работы, явились рост себестоимости импортных товаров, и, как следствие, замедление оборачиваемости оборотного капитала, увеличение продолжительности оборота оборотного капитала, привлечение дополнительных денежных средств для обеспечения работы предприятия.
УЧЕБНОЕ ПОСОБИЕ
«КОМПЛЕКСНЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ»
УЧЕБНОЕ ПОСОБИЕ
«КОМПЛЕКСНЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ»
ПРИЛОЖЕНИЯ
ПРИЛОЖЕНИЕ 1.Бухгалтерский баланс
1.ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
В том числе:патенты, товарные знаки, иные аналогичные с перечисленными права и активы в том числе:
в том числе:
«КОМПЛЕКСНЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ»
займы, предоставленные организациям на срок более 12 месяцев 2. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ в том числе:сырье, материалы и другие аналогичные ценности (10, 16) 211 27558 готовая продукция и товары для перепродажи (16, 40, 41) 214 123428 (19) Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)
«КОМПЛЕКСНЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ»
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) в том числе:Уставный капитал (75) в том числе:
займы, предоставленные организациям на срок менее 12 251 - месяцев в том числе:
УЧЕБНОЕ ПОСОБИЕ
«КОМПЛЕКСНЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ»
3.КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ в том числе:резервы, образованные в соответствии с законодательством документами
4. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
в том числе:кредиты банков, подлежащие погашению более чем через 12 511 9437 месяцев после отчетной даты займы, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев 512 969 после отчетной даты
5. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
УЧЕБНОЕ ПОСОБИЕ
«КОМПЛЕКСНЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ»
в том числе:кредиты банков, подлежащие погашению в течение 12 месяцев 611 91434 после отчетной даты займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после 612 14250 отчетной даты в том числе:
задолженность перед государственными внебюджетными 625 2230 фондами (69)
УЧЕБНОЕ ПОСОБИЕ
«КОМПЛЕКСНЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ»
ПРИЛОЖЕНИЕ 2.Сравнительный аналитический баланс Наименование статей Код Абсолютные величины, тыс. Относительные величины, % 1.Внеоборотные активы активы внеоборотные активы 2.Оборотные активы задолженность (платежи после 12 месяцев) ые активы задолженность (платежи
УЧЕБНОЕ ПОСОБИЕ
«КОМПЛЕКСНЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ»
до 12 месяцев) финансовые вложения активы 3.Капитал и резервы резервный капитал финансирования и поступления прибыль обязательства 5.Краткосрочные обязательства задолженностьУЧЕБНОЕ ПОСОБИЕ
«КОМПЛЕКСНЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ»
Собственные средства в 490- 94304 100853 +6549 22,3 22,5 +0,2 +6,9 +26, обороте«КОМПЛЕКСНЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ»
ПРИЛОЖЕНИЕ 3.Финансовые коэффициенты
УЧЕБНОЕ ПОСОБИЕ
«КОМПЛЕКСНЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ»
ПРИЛОЖЕНИЕ 4.Значения финансовых коэффициентов Показатели финансовой устойчивости финансирования формирования запасов
УЧЕБНОЕ ПОСОБИЕ
«КОМПЛЕКСНЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ»
УЧЕБНОЕ ПОСОБИЕ
«КОМПЛЕКСНЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ»
ПРИЛОЖЕНИЕ 6.Значения коэффициентов финансовой устойчивости ПРИЛОЖЕНИЕ 7.
Элементы учетной политики, влияющие на показатели отчетности.
политики амортизации по основным средствам амортизации по нематериальным активам 3.Варианты оценки Метод себестоимости каждой единицы ПБУ 5/ МПЗ при списании их
УЧЕБНОЕ ПОСОБИЕ
«КОМПЛЕКСНЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ»
в производство 5.Оценка Оценка по фактической производственной Положение по ведению снижение стоимости материальных ценностей 9.Перевод Перевод долгосрочной задолженности по ПБУ 15/ долгосрочной кредитам и займам в краткосрочную в задолженности по момент, когда до возврата основной суммыУЧЕБНОЕ ПОСОБИЕ
«КОМПЛЕКСНЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ»
кредитам и займам в долга остается 365 дней краткосрочную по научноСпособ списания расходов исследовательским, опытноуслуг) конструкторским и технологическим работам финансовых вложений, по которым не определяется текущая рыночная стоимость ПРИЛОЖЕНИЕ 8.Влияние метода начисления амортизации на остаточную стоимость основных средств уменьшаемого ускорения – 2.
остатка
УЧЕБНОЕ ПОСОБИЕ
«КОМПЛЕКСНЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ»
стоимости по : 15 = 10964 тыс.срока полезного использования Способ списания 32894 тыс. руб. : 9499 тыс. руб. 23395 тыс. руб. 132101 тыс. руб.
пропорционально продукции (работ, тыс. руб.
услуг).
Нормативный выпуск продукции на оборудовании – 651 млн. шт., фактически выпущено за отчетный период – 188 млн. шт.
УЧЕБНОЕ ПОСОБИЕ
«КОМПЛЕКСНЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ»
ПРИЛОЖЕНИЕ 9.Изменения финансовых коэффициентов в зависимости от применяемых методов начисления амортизации основных средств Коэффицие Базовое Способ уменьшаемого Способ списания Способ списания
УЧЕБНОЕ ПОСОБИЕ
«КОМПЛЕКСНЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ»
ПРИЛОЖЕНИЕ 10.Отчет о прибылях и убытках 1.Доходы и расходы по обычным видам деятельности 010 148687 Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 020 96944 Прибыль (убыток) от продаж (строки 010 – 020 – 030 – 040) 050 39700
УЧЕБНОЕ ПОСОБИЕ
«КОМПЛЕКСНЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ»
(строки 050 + 060 – 070 + 080 + 090 – 100 +120 – 130) Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи 150 7918 отчетного периода) (строки 160 + 170 – 180) Дивиденды, приходящиеся на одну акцию:По привилегированным Предполагаемые в следующем отчетном году суммы дивидендов, приходящиеся на одну акцию:
По привилегированным Заполняется в годовой бухгалтерской отчетности.
УЧЕБНОЕ ПОСОБИЕ
«КОМПЛЕКСНЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ»
ПРИЛОЖЕНИЕ 11.Анализ финансового результата товаров, работ, услуг.
реализации товаров, продукции, работ, услуг расходы расходы от продаж получению в других организациях
УЧЕБНОЕ ПОСОБИЕ
«КОМПЛЕКСНЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ»
операционные доходы операционные расходы ые доходы ые расходы налогообложения и иные аналогичные обязательные платежи от обычной деятельности (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода)УЧЕБНОЕ ПОСОБИЕ
«КОМПЛЕКСНЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ»
ПРИЛОЖЕНИЕ 12.Система показателей рентабельности и значения показателей основной деятельности производство и сбыт продукции совокупного капитала капитал (среднее значение) собственного капитала капитал (средняя величина) 5.Фондорентабельность Чистая прибыль / Внеоборотные 13,1 15,2 -2, собственного капитала величина) / Чистая прибыль (лет)
УЧЕБНОЕ ПОСОБИЕ
«КОМПЛЕКСНЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ»
ПРИЛОЖЕНИЕ 13.Отчет о движении денежных средств начало года всего Выручка от продажи товаров, продукции, работ и услуг покупателей (заказчиков) финансовым вложениям всего
УЧЕБНОЕ ПОСОБИЕ
«КОМПЛЕКСНЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ»
работ, услуг внебюджетные фонды строительстве транспортных средств процентов по ценным бумагам займам конец отчетного периодаУЧЕБНОЕ ПОСОБИЕ
«КОМПЛЕКСНЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ»
ПРИЛОЖЕНИЕ 14.Анализ отчета о движении денежных средств Наименование показателя Код Всего, Относительные величины, % начало года – всего Выручка от продажи товаров, продукции, работ и услуг средств и иного имущества покупателей (заказчиков) иное целевое финансирование финансовым вложениям
УЧЕБНОЕ ПОСОБИЕ
«КОМПЛЕКСНЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ»
средств – всего На оплату приобретенных товаров, работ, услуг внебюджетные фонды строительстве оборудования и транспортных средств процентов по ценным бумагам основной суммы по полученным кредитам, займам и т.д.конец отчетного периода
УЧЕБНОЕ ПОСОБИЕ
«КОМПЛЕКСНЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ»
ПРИЛОЖЕНИЕ 15.Отчет о движении денежных средств, составленный косвенным способом Движение от текущей (операционной) деятельности Движение от инвестиционной деятельности Получены дивиденды по долгосрочным финансовым вложениям Движение от финансовой деятельности
УЧЕБНОЕ ПОСОБИЕ
«КОМПЛЕКСНЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ»
ПРИЛОЖЕНИЕ 16.Оценка результатов отчета о движении денежных средств Вариант Операцио Инвестиц Финансовая Комментарий
«