1. Executive Summary Роль и место секьюритизации в деятельности участников ипотечного рынка. Н.Ю. Кольцова 1.1 Соотношение секьюритизации и иных видов рефинансирования. Исполнительный Политика АИЖК по развитию рынка ипотечных ценных бумаг. директор по Перспективы развития секьюритизации в проекте Стратегии АИЖК. операционной деятельности АИЖК Текущая ситуация на рынке ипотечных ценных бумаг. Д.А. Гришухин 1. Возможности выпуска и размещения ИЦБ для различных категорий участников ипотечного рынка. Директор Департамента Определение экономической целесообразности выпуска ИЦБ. структурированных продуктов АИЖК 2. Основы рынка ипотечных ценных бумаг Ипотечные ценные бумаги: понятие и виды. Е.С. Музыкина 2. Заместитель директора Схемы балансовой и внебалансовой секьюритизации. График сделки.
2. Департамента структурированных продуктов АИЖК Основные юридические концепции секьюритизации. В.В. Драгунов 2. Партнер московского Регулирование рынка ипотечных ценных бумаг. Федеральный закон «Об ипотечных ценных бумагах», 2. офиса «Бейкер и нормативные акты ФСФР.
Макензи»
Руководитель банковской группы, «Бейкер и Макензи Си-Ай-Эс, Лимитед»
3. Подготовка сделки секьюритизации ипотечных активов Необходимые предпосылки реализации сделки секьюритизации 3. Формирование пула закладных, составляющих ипотечное покрытие. Требования законодательства, И.А. Ефимов 3.1. программ ВЭБ и АИЖК. Начальник отдела по продаже закладных Департамента структурированных продуктов АИЖК 11.30-11.45 Кофе-брейк Принципы оценки кредитного качества закладных. Влияние качества пула на эффективность сделки А.А. Федоров 3.1. секьюритизации. Начальник управления риск-менеджмента Департамента рискменеджмента и управления активами АИЖК Формирование LLD и Vintage, их роль и влияние на дальнейшую подготовку сделки. П.Н. Крутько 3.1. Руководитель проекта Отдела анализа и сводной отчетности информационной базы Департамента рискменеджмента и управления активами АИЖК Формирование инфраструктуры сделки 3. Состав инфраструктуры сделки. Функции ее участников. Е.С. Музыкина 3.2. Заместитель директора Привлечение консультантов по сделке. Критерии отбора, функции, особенности заключаемых договоров.
3.2. Департамента Выбор управляющей и бухгалтерской организаций ипотечного агента.
3.2. структурированных Выбор расчетного агента, банка счета и платежного агента.
3.2. продуктов АИЖК 13.10 -14.10. Обед Процедура создания ипотечного агента. Создание учредителей, учреждение ипотечного агента, специфика Т.В. Качалина 3.2. учредительных документов, эмиссия акций (обыкновенных и, при необходимости, привилегированных). Генеральный директор Формирование пакета внутренних документов ипотечного агента. Особенности взаимодействия с ООО «Тревеч управляющей и бухгалтерской организациями. Соглашение о принятии обязательств. Корпоративный Сервис – Управление», Открытие расчетных счетов ипотечного агента. Обеспечение специального режима для счета ипотечного В.В. Гонтарук 3.2. покрытия. Начальник управления ипотечных ценных бумаг Департамента структурированных продуктов АИЖК 15.45 – 16.00. Кофе-брейк Формирование и продажа пула. Ипотечное покрытие.
3. Подготовка пула закладных. Подготовка статистической информации, ее полнота и непротиворечивость. И.А. Ефимов 3.3. Организация взаимодействия со специализированным депозитарием. Особенности заключаемых договоров.
Подготовка и проведение согласованных процедур по пулу закладных, подлежащему секьюритизации.
3.3. Проведение сделки купли-продажи закладных. Включение в ипотечное покрытие.
3.3. Две схемы продажи пула.
3.3. Состав ипотечного покрытия. Контроль за распоряжением имуществом, составляющим ипотечное 3.3. покрытие. Реестр ипотечного покрытия.
Структурирование сделки.
3.4. Принципы распределения денежных потоков.
3.4. Механизмы субординации. Транширование. Моделирование платежей по облигациям.
3.4. Элементы кредитной поддержки. Способы формирования резервов.
3.4. Досрочное погашение по решению эмитента. Изменение купонной ставки.
3.4. Своп (при включении закладных, номинированных в иностранной валюте).
3.4. Подготовка эмиссионной документации.
3.5. Сопутствующие корпоративные действия. Особенности раскрытия информации.
3.5. 11.15 – 11.30 Кофе-брейк Размещение облигаций 3.6. 3.6. Включение в Ломбардный список Банка России и котировальные списки.
3.6. Особенности обслуживания закладных в интересах ипотечного агента.
Организация взаимодействия с сервисным агентом. Особенности заключаемых договоров. Л.Н. Петрова 3.7. Формы отчетности.
3.7. 13.00-14.00. Обед Юридическое и налоговое заключения по сделке.
3.8. Налоговое заключение по сделке. Налогообложение операций с облигациями с ипотечным покрытием. В.В. Гонтарук 3.8. Взаимодействие с рейтинговым агентством 3.9. Роль организатора и юридического консультанта.
3.9. Основные моменты, на которые обращают внимание рейтинговые агентства. Ответы на вопросы.
3.9. Рейтинг сервисера и участников инфраструктуры.
3.9. Подготовка и проведение Должной проверки.
3.9. Согласование структуры сделки.
3.9. 16.00-16.15. Кофе-брейк Обслуживание облигаций. Отчетность, организация взаимодействия с расчетным агентом, контроль выплат. Т.А. Санникова 4. 5. Программы поддержки и развития российского рынка ипотечных ценных бумаг Программа инвестиций Внешэкономбанка в проекты строительства доступного жилья и ипотеку в 2010- С.П. Кадук 5. 5. Программа АИЖК по предоставлению поручительств по облигациям с ипотечным покрытием.
[ 
«