«СТРАТЕГИЯ РАЗВИТИЯ ЛИЗИНГА В РЕСПУБЛИКЕ КАЗАХСТАН Алматы - 2010 -1УДК 339.1 ББК 65.42 И 88 Иссык Т. В. Стратегия лизинга в Республике Казахстан: Монография / Татьяна Владимировна Иссык. - Алматы, 2010 – 274с. ISBN ...»

ИССЫК ТАТЬЯНА ВЛАДИМИРОВНА

СТРАТЕГИЯ РАЗВИТИЯ

ЛИЗИНГА

В РЕСПУБЛИКЕ КАЗАХСТАН

Алматы - 2010

-1УДК 339.1

ББК 65.42

И 88

Иссык Т. В.

Стратегия лизинга в Республике Казахстан: Монография / Татьяна

Владимировна Иссык. - Алматы, 2010 – 274с.

ISBN 978-601-278-167-0

Монография доктора бизнес администрирования Т.В. Иссык знакомит читателя с современным состоянием лизинга, как инвестиционного инстумента, широко применяемого в мире; раскрывает его положительные и отрицательные стороны; а также положительные и отрицательные аспекты его развития в Казахстане в историкоправовом аспекте. Исследование дает практические рекомендаци для его развития в Республике как цельную программу. Монография может быть использована в качестве учебного пособия в ВУЗах и будет интересн всем участникам лизинговых отношений, инвесторам, финансистам, аналитикам, предпринимателям.

УДК 339. ББК 65. © Иссык Т. В., ISBN 978-601-278-167- -2Предисловие Личные мотивы к проведению исследования. В июле – декабре 1999 года юридическая компания «Дойчес Хаус Рехтсанвальте», учредителем и директором которой являлась автор этой работы, выполняла проект ТАСИС «Стимулирование лизинга» по написанию Закона «О лизинге в Республике Казахстан». По окончании Проекта рабочая группа компании в полном составе вошла в правительственную группу НБ РК по подготовке проекта Закона «О лизинге», членом которой стала автор. Результатом этой работы было принятие Парламентом Закона Республики Казахстан «О финансовом лизинге» в июне 2000 года и изменений в законодательство по данному вопросу в дальнейшем. В июле 2000 года автором была подготовлена и успешно защищена магистерская диссертация по вышеназванной теме по окончании обучения по программе МВА в МАБ и МSM.

Многие рекомендации автора были успешно внедрены, в том числе в формирование нормативной правовой базы по вопросам развития предпринимательства.

Экономические условия в стране и мире за истекший период достаточно изменились, и автор продолжил исследование темы для дальнейшего использования в предпринимательской практике данного инструмента, финансирования, в целях реализации государственных программ. Результатом данного исследования стала защита докторской диссертации (Доктор Бизнес Администрирования) по теме «Стратегия развития лизинга в Республике Казахстан» в 2008 году по программе ДВА в МАБ и Академии Народного Хозяйства при Правительстве Российской Федерации (руководитель академик А.Г. Аганбегян), В мае 2009 года работа по теме лизинга была успешно защищена во Франции в European Institute of International Management.

Данная работа публикуется впервые.

Как показали исследования, тема требует дальнейшей разработки. Существует настоятельная потребность решения вопросов, поставленных в исследовании, для нужд общества, практики, производства и обучения, особенно субъектов малого и среднего бизнеса. Новые знания, полученные в исследовании, будут также способствовать повышению квалификации кадров.

Автор исследования выражает благодарность и глубокую признательность г-ну Абел Гезевичу Аганбегяну – академику РАН, научному руководителю, всем консультантам, коллегам, организациям, всем лицам, оказавшим содействие при проведении исследования.

Автор благодарит компанию «Advanced Technologies» за оказание спонсорской помощи в издании данного учебника.

-3ПЛАН Список таблиц Список иллюстраций Список сокращений Введение 1. Основные теоретические подходы и концепции лизинговых отношений и мировой опыт их государственной поддержки 1.1. Основные теоретические подходы и концепции лизинговых отношений 1.2. Мировой опыт государственной поддержки лизинга 2. Анализ развития и современного состояния лизинга в Республике Казахстан 2.1. Организационно-правовые и институциональные условия для развития лизинга в Казахстане 2.2. Диагностика развития и современного состояния лизинга в РК 3. Стратегические аспекты развития лизинга в Республике Казахстан 3.1. Внедрение лизинга в действующие программы Правительства РК 3.2. Совершенствование законодательства 3.3. Развитие инфраструктуры лизинга 3.4. Образовательные программы и научные исследования 3.5. Иное Заключение Список использованных источников Приложения Таблица 1 Понимание лизинга специалистами разных групп лизинговых отношений Таблица 2 Количество НПА по вопросам лизинга в РК в динамике лет на первом этапе развития лизинга Таблица 3 Валовой внутренний продукт в РК за 2000 - 2006 гг.

Таблица 4 Динамика валового регионального продукта Казахстана Таблица 5 ВВП Казахстана на душу населения в %-ном отношении к аналогичному показателю других стран Таблица 6 Инвестиции в основной капитал Таблица 7 Индекс цен и тарифов по секторам экономики Таблица 8 Взаимосвязь основных экономических показателей с финансовым лизингом Таблица 9 Степень износа основных средств Таблица 10 Ввод и списание основных средств Таблица 11 Целевые показатели перехода к устойчивому развитию Таблица 12 Условия лизингового финансирования в РК Таблица 13 Основные показатели лизинговых компаний за 2006 – первую половину 2007 года Таблица 14 Действующие государственные программы с учетом возможностей применения лизинга выполненных автором по данным исследования (не включены иллюстрации, данные в приложениях) Рисунок 1 - Выгоды применения лизинга. Опрос фокус - группы работников лизингодателя Рисунок 2 - Выгоды применения лизинга. Опрос фокус - группы работников лизингополучателей Рисунок 3 - Выгоды применения лизинга. Опрос фокус - группы работников продавцов предмета лизинга Рисунок 4 - Выгоды применения лизинга. Опрос фокус - группы государственных служащих, связанных с реализацией лизинговых отношений Рисунок 5 - Выгоды применения лизинга. Опрос фокус - группы банковских работников, связанных с реализацией лизинговых отношений Рисунок 6 - Выгоды применения лизинга. Опрос фокус - группы работников страховых компаний, связанных с реализацией лизинговых отношений Рисунок 7 - Риски лизинговых операций. Опрос фокус - группы специалистов по лизингу финансовых организаций Рисунок 8 - Риски лизинговых операций. Опрос фокус - группы специалистов по лизингу лизингополучателей Рисунок 9 - Развитие лизинга в мире Рисунок 10 - Сроки лизинговых сделок Рисунок 11 - Динамика валового регионального продукта РК Рисунок 12 - Инвестиции в основной капитал РК Рисунок 13 - Рост числа юридических лиц – потенциальных лизингополучателей Рисунок 14 - Сельскохозяйственные предприятия в РК – потенциальные лизингополучатели Рисунок 15 - Инновационно - активные предприятия в РК Рисунок 16 - Основные средства, полученные в долгосрочную (финансовую) аренду, 2001 - 2006 гг.

Рисунок 17 - Связь основных экономических показателей с долгосрочной арендой (в том числе с финансовым лизингом) Рисунок 18 - Текущие бюджетные затраты РК на охрану окружающей среды Рисунок 19 - Количество стационарных источников загрязнения Рисунок 20 - Выбросы, загрязняющих атмосферу веществ, стационарными источниками на душу населения связанных с трудовой деятельностью Рисунок 22 - Степень износа основных средств в РК Рисунок 23 - Соотношение приобретенных и списанных основных средств Рисунок 24 - Уровень безработицы в РК Рисунок 25 - Опрос на понимание понятия «лизинг» в Алматы Рисунок 26 - Опрос на понимание понятия «лизинг» в Астане Рисунок 27 - Опрос на понимание понятия «лизинг» в Шымкенте Рисунок 28 - Опрос на понимание понятия «лизинг» в УстьКаменогорске Рисунок 29 - Объем текущих лизинговых сделок в РК Рисунок 30 - Сегменты лизинговых инвестиций Рисунок 31 - Стоимость переданного в 2004 году в лизинг имущества по регионам Рисунок 32 - Сегменты прихода лизингополучателей к лизингодателям Рисунок 33 - Использование термина «лизинг» в государственных программах Рисунок 34 - Внедрение лизинга в государственные программы Рисунок 35 - Совершенствование законодательства РК Рисунок 36 - Развитие инфраструктуры лизинга в РК Рисунок 37 - Образовательные программы и научные исследования Рисунок 38 - Иные рекомендации по стратегии развития лизинга

-7СПИСОК СОКРАЩЕНИЙ

АФК Ассоциация финансистов Казахстана АО акционерное общество АПК агропромышленный комплекс АХР административно - хозяйственные расходы АБРР Азиатский банк реконструкции и развития АФН Агентство Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций БВУ банки второго уровня БПК биологическая потребность в кислороде ВВП валовой внутренний продукт Вторг/об внешнеторговый оборот ГК РК Гражданский кодекс РК ЕБРР Европейский банк реконструкции и развития ИОК инвестиции в основной капитал КАЗИНФОРМ Национальная компания «Казахское информационное агентство (Казинформ)»

КПН корпоративный подоходный налог кв. км квадратный километр МФ РК Министерство финансов РК МИТ РК Министерство индустрии и торговли РК МЭ Министерство энергетики и минеральных ресурсов РК МСХ Министерство сельского хозяйства РК МВА Мастер делового администрирования МАБ Международная Академия Бизнеса МВФ Международный валютный фонд МФК Международная финансовая корпорация МСФО Международные стандарты финансовой отчетности МСБ малый и средний бизнес НПА нормативные правовые акты НК Кодекс Республики Казахстан «О налогах и других обязательных платежах в бюджет» от 12 июня 2001 года НТП научно-технический прогресс НДС налог на добавленную стоимость НИОКР научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы ОПП объем промышленной продукции ОВП объем валовой продукции сельского хозяйства ОПГ объем перевозок всеми видами транспорта ОУС объем услуг связи РК Республика Казахстан РФ Российская Федерация РАН Российская академия наук РТП региональные технологические планы СМИ средства массовой информации США Соединенные Штаты Америки СППЖ средняя продолжительность предстоящей жизни СНГ Содружество Независимых Государств СССР Союз Советских Социалистических Республик ТАСИС программа, разработанная Европейским Союзом для стран СНГ и Монголии, в целях содействия развитию гармоничных и прочных экономических и политических связей между Европейским Союзом и этими странами-партнерами ТОО товарищество с ограниченной ответственностью ФУР Фонд устойчивого развития ФРМП Фонд развития малого предпринимательства ЦПН Центр по регистрации недвижимости ЭCA экспортные страховые агентства ЭСКАТО Экономическая и социальная комиссия ООН для ЮСАИД Проект по развитию предпринимательства IOSCO The International Organization of Securities IFC Международная финансовая корпорация - одна из организаций Группы Всемирного банка ELA Equipment Leasing Association of America МSM Maastricht School of Management RIS региональные инновационные стратегии RITTS программа развития региональных стратегий и инфраструктур трансфера технологии и инновационной деятельности SECO State Secretariat for Economic Affairs UNIDROIT International Institute for the Unification of Private low US GAAP United States generally accepted accounting principles Актуальность исследования. Лизинг является важным механизмом стимулирования экономики во всем мире. Так же как и увеличение размеров капитала, вкладываемого в активы, лизинг усиливает возможности менеджмента и точность в поставках, страховании, ввода в эксплуатацию, поддержке после ввода в эксплуатацию, обслуживание, ремонт. Лизинг ускоряет инвестиционный цикл и стимулирует долгосрочные отношения между лизингодателем и лизингополучателем, то есть способствует такому развитию управления, которое, опираясь на человеческий потенциал, ориентирует производственную деятельность на запросы государства и потребителей, гибко реагирует и производит современные изменения в организации управления, отвечающие вызову со стороны окружения и позволяющие добиваться конкурентных преимуществ, что в совокупности дает возможность выживать в долгосрочной перспективе, достигая при этом поставленных целей.

Все вышеназванное подтверждается тем, что лизинг становится одной из популярных форм инвестирования. Об этом говорит, например, приход на рынок Казахстана такой известной финансовой группы, как «Райфайзин Лизинг», которая, как правило, следуя давней традиции и корпоративной культуре компании, открывает свои компании после открытия банка в стране, а потом лишь свои дочерние (в Казахстане произошло наоборот).

Это со стороны лизингодателя как инвестора. А с другой стороны – активность лизингополучателя как дополнительная возможность предпринимателям приобрести предметы лизинга для создания, расширения и продвижения своего бизнеса.

Актуальность данной темы заключается и в том, что, создав свой бизнес, субъект предпринимательства становится социально независимым от государства и переходит из группы работников в группу работодателей, что при грамотной поддержке государства, делает человека социально спокойным и экономически более уверенным. В РК уделяется огромное внимание развитию предпринимательства. «Мы желаем видеть Казахстан страной, развивающейся в соответствии с глобальными экономическими тенденциями. Страной, вбирающей в себя все новое и передовое, что создается в мире, занимающей в системе мирового хозяйства пусть небольшую, но свою конкретную «нишу», и способной быстро адаптироваться к новым экономическим условиям». [1] То есть лизинг прекрасно может быть использован для реализации стратегического плана развития бизнеса в РК. А с учетом технологической компоненты и необходимости замены устаревшего оборудования и технологий для создания собственного производства данный вопрос становится особенно актуальным.

Степень изученности проблемы в специальной литературе.

Теоретические и методологические основы развития лизинга заложены в трудах таких зарубежных ученых, как Гордон Дж. Александера, В.Е. Бочкова, Джеффри В. Бэйли, В.А. Горемыкина, Дж. Эллиота Гудмана, Ю.Н. Демина, Дж. Доунса, Т.А. Красевой, С.А. Ковынева, В.С.

Квасняка, Н.М. Коршунова, В.В. Ковалева, А.Н. Киркорова, М.И. Лещенко, А.П. Малявиной, Р. Пиндайка, С.А. Попова, Н.Б. Пашиной, Д.

Рубинфельда, Питера С. Роуза, А.М. Тавасиева, Уильяма Ф. Шарпа, В.А. Шабашева, Л.Прилуцкого, Д.Лелецкого и других.

Теоретические и методологические основы развития лизинга в РК заложены в трудах таких казахстанских ученых, как Т.А.Таипов, Б.Т.Аймурзин, Д. Абулгазин, А.Б. Доспанбетов, Н. Кенжебулатов, В.Д.

Ли, А.И. Мырзахметов, В.Д. Мельников, Б.Н. Нурманов, Г.И. Оразбаков, К.А. Сагадиев, А.С. Смагулов, А.Н. Токсанов, А.А. Таубаев, И.Е., Тагашев, М.М. Халитова, других.

Однако большинство ученых проводили исследования, имея иные цели и задачи, чем автор данного исследования, и большинство работ было написано достаточно давно, тогда как современное состояние экономики значительно отличается от времени выполнения других исследований. Во всех работах отсутствует комплексный подход к решению вопросов применения лизинга как цельной стратегии, влияющей на экономику страны в целом. Также, учитывая, что данная тема достаточно нова для Казахстана, она не исследована в полной мере, что ограничивает возможности применения лизинга.

Цель исследования – разработка стратегии развития лизинга в РК на основе комплексного исследования историко-правовых и экономических вопросов в динамическом развитии лизинговых отношений и современного состояния вопроса в форме теоретикометодологических основ, практических рекомендаций и предложений по использованию лизинга для создания условий повышения технической модернизации производства, его устойчивого развития и конкурентоспособности экономики РК в целом.

Исходя из цели, в работе поставлены следующие задачи: изучить основные теоретические подходы и концепции понятия «лизинг» и лизинговых отношений; выяснить сущность и значение лизинга в условиях рынка, преимущества и недостатки лизинга как формы инвестирования, через обобщение мирового опыта лизинговых отношений наиболее развитых стран исследовать опыт государственной поддержки лизинга и возможности применения его в Казахстане; провести историкоэкономико-правовое исследование развития лизинга и его форм в РК;

провести анализ развития лизинга в РК через призму макроэкономической ситуации в республике; одновременно с этим выявить факторы, препятствующие его развитию, и факторы, стимулирующие его развитие на современном этапе; исследовать, оказывает ли в РК содействие в его развитии; определить стратегические аспекты развития лизинга в республике, дать рекомендации по применению лизинга в реальном секторе экономики и государственных программах.

Предмет исследования - система лизинговых отношений между участниками в широком понимании этого вопроса.

Объектом исследования является деятельность участников лизинговых отношений, включая государство, физических и юридических лиц, как лизингодателей, так и лизингополучателей, а также государственные структуры, которые могут оказать влияние на процесс развития лизинга, сферу производства и потребления лизинговых услуг на территории РК.

Научная новизна исследования заключается в следующем:

• раскрыты противоречия в понимании термина «лизинг» в различных источниках; дано авторское определение термина «лизинг», дана авторская классификация видов лизинга;

• впервые дан историко-экономико-правовой (многомерный) анализ развития лизинга с параллельным исследованием причин, тормозящих и стимулирующих его развитие в РК, с указанием актуальных проблем на момент защиты;

• разработаны комплексные рекомендации по совершенствованию механизма использования лизинга в РК.

Практическая значимость исследования. Реализация теоретико-методологических и практических разработок, вытекающих из результатов исследования, должна способствовать развитию лизинга и, следовательно, совершенствованию рынка лизинговых услуг, повышению эффективности производства в различных отраслях народного хозяйства, повышению квалификации кадров, развитию предпринимательства в целом Структура и объем работы определены целью и задачами исследования. Данное исследование состоит из введения, основной части, включающей в себя три главы, заключения и приложений.

В первой главе работы представлен теоретический аспект вопроса и рассмотрены некоторые исследования в понимании теоретических аспектов специалистами. Раскрыта в обобщенном виде сущность государственной поддержки лизинга в развитых странах - США, Японии, Германии, Англии и т.д. Рассмотрен опыт России.

- 12 Во второй главе дается анализ условий, способствующих становлению лизинга в РК (политическая, социальная, технологическая, правовая компоненты), приведены в динамическом развитии основные макроэкономические показатели в РК, способствующие (стимулирующие) развитию лизинга. Рассмотрен (в историческом, правовом, экономическом аспектах) вопрос развития лизинга в РК и на момент защиты диссертации его состояние с параллельным анализом факторов, стимулирующих развитие лизинга и мешающих этому развитию.

В третьей главе, с учетом международного опыта разработаны практические рекомендации по дальнейшему развитию лизинга на территории РК в виде стратегии, объединяющей многоплановость вопросов в условиях экономического спада.

В заключении представлены основные выводы по работе.

- 13 ОСНОВНЫЕ ТЕОРЕТИчЕСКИЕ ПОДХОДЫ И КОНЦЕПЦИИ

ЛИЗИНГОВЫХ ОТНОшЕНИЙ И МИРОВОЙ ОПЫТ ИХ ПОДДЕРЖКИ

1.1. Основные теоретические подходы и концепции лизинговых отношений Понятие лизинга. Лизинг достаточно широко используется в мире и считается одним из наиболее целесообразных способов организации предпринимательства. Знание экономического и правового механизмов лизинга дает возможность его широкого применения.

Термин «лизинг» происходит от английского глагола «to lease», что в переводе - «сдавать и брать имущество внаем» [2]. Как самостоятельная единица английского языка слово «lеаsing» служит для наименования отношений, берущих начало от аренды, но отличных от нее. Изначально слово «lеаsing» обозначает не то же самое, что «lease» в английском языке. Аналогичные понятия имеются: в итальянском – credito arren-damiento, в немецком языке – mitvertrag Kredit, в испанском – arrendamiento financiero, но, однако, во многих странах английский термин «leasing» используется чаще, чем его эквивалент на языке любой другой страны.

Казахское и русское слово «лизинг» происходит от английского слова «leasing». По мнению ряда российских ученых [3, 4, 5, 6, 7], это новое слово в русском языке, и, по нашему мнению, в казахском языке, возникло из-за отсутствия возможностей идентичного перевода и подходящих синонимов. То есть эквивалентного перевода английского слова «liasing» в казахском и русском языках нет. Некоторые российские ученые [7, 8, 9] считают, что «leasing» вообще слово жаргонное, использующееся в деловом английском языке и имеющее близкие по смыслу словосочетания – синонимы, но более часто применяемые в профессиональных источниках и более корректно раскрывающие их экономическую природу. Например: leveraged lease - аренда с финансовым рычагом; hire-purchase - наем-покупка; credit-bail - кредит-аренда (фр.); net lease - чистая аренда; finance lеase - финансовая аренда. Каждое из этих словосочетаний не полностью передают смысл слова «leasing». Слово «leasing» не применяется в англоамериканской системе права, но используется в деловом английском языке, а также имеет ряд синонимов.

Таким образом, слово «лизинг» – это не перевод с английского языка и не буквальное воспроизведение английского написания, а звуковая копия, написанная русскими буквами. Новое слово в русском языке, а потом и в казахском, возникло ввиду того, что сразу не было найдено подходящего перевода английского слова. Из делового английского языка было перенято только само слово - без перенесения соответствующего ему первоначального смысла в российское законодательство, а потом и в казахстанское.

Так, согласно статье 1 Закона [10] :«финансовый лизинг (далее лизинг) - вид инвестиционной деятельности, при которой лизингодатель обязуется передать приобретенный в собственность у продавца и обусловленный договором лизинга предмет лизинга лизингополучателю за определенную плату и на определенных условиях во временное владение и пользование на срок не менее трех лет для предпринимательских целей. При этом передача предмета лизинга по договору лизинга должна отвечать одному или нескольким из следующих условий:

1) передача предмета лизинга в собственность лизингополучателю и (или) предоставление права лизингополучателю на приобретение предмета лизинга по фиксированной цене определены договором лизинга;

2) срок лизинга превышает 75 процентов срока полезной службы предмета лизинга;

3) текущая (дисконтированная) стоимость лизинговых платежей за весь срок лизинга превышает 90 процентов стоимости передаваемого предмета лизинга».

И, как мы видим, используется словосочетание «финансовый лизинг», а не «лизинг» в целом. То есть данный термин трактуется достаточно узко.

В законе РФ есть понятие о том, что «лизинг - совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга», а определения лизинга нет. Из понятий в законе и комментариев к ним не следует понимания значения слова лизинг, поскольку из делового английского языка было перенято только само слово – без перенесения соответствующего ему первоначального смысла в российское законодательство. В ГК РФ договор финансовой аренды (лизинга) относится к институту аренды, но собственно о лизинге сведений не приводится [7].

В ГК РК [11] и ГК РФ [12] договор финансовой аренды (лизинга) относится к институту аренды, но о лизинге в ГК РК и ГК РФ сведений не приводится. «Статья 565. Договор лизинга 1. По договору лизинга лизингодатель обязуется приобрести в собственность указанное лизингополучателем имущество у продавца и предоставить лизингополучателю это имущество во временное владение и пользование для предпринимательских целей за плату» [11].

Причиной многих проблем в казахстанской и российской хозяйственной и законотворческой практиках было и остается использование в гражданско-правовых отношениях иноязычных слов, являющихся специальными экономическими терминами за рубежом, но не определенных в зарубежном законодательстве достаточно четко. В лингвистике слову «лизинг» до сих пор не уделялось практически никакого внимания.

Так, в литературе, нормативных правовых актах, диссертационных работах [13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23, 24, 25, 26, 27, 28, 29, 30, 31, 32, 33, 34, 35, 36, 37, 38, 39, 40] достаточно хорошо и емко разъяснены сущность лизинга, его природа и потенциал, принципы и организационные формы. Однако содержание и роль лизинга трактуются в разных источниках по-разному. Данное исследование не приводит все определения их сторонников и оппонентов, однако классифицирует основные понятия на несколько основных типов:

1. Лизинг есть аренда. Согласно базисному определению Европейской федерации национальных ассоциаций по лизингу оборудования (Eurolease) [41] «лизинг – это договор аренды завода, промышленных товаров, оборудования, недвижимости для последующего использования в производственных целях арендатором, в то время как эти товары покупаются арендодателем и именно он сохраняет за собой право собственности (в том числе на весь период действия лизингового договора)». «Для арендатора финансовая аренда служит альтернативой приобретения оборудования с использованием заемных средств, требующих уплаты процентов по ссуде. Кроме того, в странах, цивилизованным образом регулирующих отношения, связанные с финансовой арендой, арендодатели и арендаторы имеют возможность получить льготный налоговый режим через механизм ускоренной амортизации и путем включения арендных платежей в себестоимость продукции» [42]. «Лизинг (англ. leasing) – долгосрочная аренда машин, и оборудования, транспортных средств, сооружений производственного назначения и др.» [43].

2. Лизинг есть прокат. «Leasing(fin) – использование взятого на прокат оборудования, такого, как легковые автомобили или какой-то механизм, с тем, чтобы избежать капитальных затрат, связанных с их приобретением в собственность. Для некоторых компаний выгоднее использовать капитал для других целей и брать»; «лизинг – сдача оборудования на прокат (leasing); leasing (Ec): – практика предпочтения проката какого-либо оборудования, а не его обычной покупки. Это позволяет фирмам использовать меньший объем капитала по сравнению с тем, который бы потребовался в случае покупки всего этого оборудования.

Он также переносит на владельцев риск устаревания» [44].

- 16 Лизинг есть кредит. «Таким источником финансирования малых предприятий может стать финансовый лизинг. Лизинг является наиболее эффективной и безопасной формой кредитования. По сути, лизинг равносилен долгосрочному кредитованию» [45]. «Лизинг – форма кредитования предпринимательской деятельности» [46]. «Лизингом называется одна из форм кредита, при которой происходит передача объекта собственности в долгосрочную аренду с последующим правом выкупа и возврата» [47].

4. Лизинг есть инвестиция. «Лизинг - предпринимательская деятельность, направленная на инвестирование временно свободных или заемных средств и осуществляемая на основе договора, по которому лизингодатель (финансовый кредитор) приобретает в собственность указанное лизингополучателем оборудование у определенного им продавца (поставщика) и предоставляет его лизингополучателю за плату во временное владение и пользование для предпринимательских целей» [48]. «Лизинг – вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его на основании договора лизинга юридическим лицам за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях, обусловленных договором, с правом выкупа имущества лизингополучателем» [49]. «Лизинг представляет собой инвестирование временно свободных или привлеченных финансовых средств, при котором лизингодатель обязуется приобрести в собственность обусловленное договором имущество у определенного продавца и предоставить это имущество лизингополучателю за плату во временное пользование с правом последующего выкупа».

Эффективным способом решения данной задачи, хорошо апробированным на Западе и в настоящее время получающим развитие у нас, является лизинг - форма промышленного инвестирования, позволяющая предоставлять дополнительные гарантии инвесторам по сравнению с традиционным кредитованием» [50].

5. Лизинг есть финансовое обеспечение. Лизинг – источник финансового обеспечения инвестиционной деятельности предприятий»

[51]. «Лизинг - это специфическая форма финансирования вложений на приобретение машин, оборудования, недвижимого имущества и других элементов основного капитала при посредничестве специализированной финансовой (лизинговой) компании. Последняя, получая право собственности на имущество, отдает его третьему лицу в аренду на среднесрочный или долгосрочный период» [52].

6. Лизинг есть купля-продажа. «Лизинг – завуалированный способ купли-продажи средств производства» [46].

7. Лизинг есть передача имущества во временное пользование.

- 17 Лизинг представляет собой соглашение между собственником имущества (арендодателем) и арендатором о передаче имущества в пользование на ограниченный период по установленной ренте, выплачиваемой ежегодно, ежеквартально или ежемесячно» [53].

8. Лизинг есть доверительное управление. «Лизинг – управление чужим имуществом по поручению доверителя» [46].

9. Лизинг есть посредническая деятельность. «... Лизинг представляет собой сложную торгово-финансово-посредническую операцию, одну из форм аренды машин и оборудования, один из способов финансирования инвестиций и активизации сбыта, основанный на сохранении права собственности на товары за арендодателем» [54].

10. Лизинг есть предпринимательская деятельность. «Лизинг – это предпринимательская деятельность, которая направлена на инвестирование собственных или привлеченных финансовых средств и состоит в предоставлении лизингодателем в исключительное пользование на определенный срок лизингополучателю имущества, являющегося собственностью лизингодателя или приобретаемого им в собственность по поручению и согласованию с лизингополучателем у соответствующего продавца имущества, при условии уплаты лизингополучателем периодических лизинговых платежей» [55].

11. Лизинг есть аренда и кредит. «Лизинг только по форме договора - арендная сделка, а по экономическому смыслу - это кредитные отношения, возникающие при купле-продаже имущества с отсрочкой платежей» [56]. «Лизинг - договор особого рода, в котором сочетаются элементы аренды и кредита. Лизингодатель покупает изделия, нужные его клиентам, и сдает их этим клиентам в аренду на заранее согласованный срок и за соответствующую плату. Лизингополучатель в конце срока сделки обычно приобретает объект лизинга в собственность; возможно продление срока лизинга, а также возврат объекта лизингодателю» [57].

12. Лизинг есть банковская деятельность. «Сегодня все большее распространение получает банковская операция, именуемая «лизингом». В некоторых странах в течение последних сорока с лишним лет сложилась высокая культура проведения лизинговых операций, считающихся наиболее сложной разновидностью банковской деятельности. Лизинговая деятельность представляет собой сложный комплекс гражданско-правовых отношений, формирующихся в условиях рынка, по поводу финансирования, использования имущества и извлечения соответствующей прибыли, страхования и т.д.» [58].

13. Лизинг есть финансовый инструмент. «В экономическом смысле лизинг – это прежде всего финансовый инструмент или, выражаясь на языке специалистов-практиков, - «прогон». Маркетинговые, рисковые, инвестиционные и другие экономические соображения в данном случае второстепенны и вторичны» [59].

14. Лизинг есть имущественные отношения. «Лизингом считаются имущественные отношения, складывающиеся между тремя лицами: одно лицо (пользователь) обращается к другому лицу (лизингодателю) с просьбой приобрести необходимое ему имущество у третьего лица (изготовителя) и передать ему это имущество во временное пользование» [60].

15. Лизинг есть сложная интегрированная форма, комплекс имущественных и экономических отношений. «Исследования подтвердили, что категория «финансовый лизинг» является сложной интегрированной формой, охватывающей различные аспекты обмена деятельностью, арендных и кредитных отношений» [61].

16. Лизинг есть комплекс имущественных и экономических отношений. «Лизинг в самом широком толковании представляет собой комплекс имущественных и экономических отношений, возникающих в связи с приобретением в собственность имущества и последующей передачей его во временное пользование за определенную плату». «Лизинг - это особый вид предпринимательской деятельности, включающей три формы организационно-экономических отношений:

арендные, кредитные и торговые, содержание каждого из которых в отдельности полностью не исчерпывает сущности таких специфических имущественно-финансовых операций» [62].

17. Лизинг есть кредит, аренда и инвестиция. «Считается общепризнанным, что лизинг тесным образом связан с арендным механизмом, но в деловом обороте он имеет более широкую, сложную тройственную основу и содержит в себе одновременно существенные свойства кредитной сделки, инвестиционной и арендной деятельности, которые тесно сочетаются и взаимно проникают друг в друга, образуя новую организационно-правовую форму бизнеса. В нем реализуется комплекс имущественных отношений, связанных с передачей средств производства во временное пользование путем их купли и последующей сдачи в аренду… Лизинг относится к предпринимательской деятельности более высокого уровня по сравнению с арендной, банковской или коммерческой (торговой), так как он предполагает и требует широкого диапазона знаний и финансового бизнеса, положения в производстве на рынках оборудования и недвижимости, а также изменяющихся клиентов и их особенностей аренды» [63].

18. Лизинг есть универсальный инвестиционный инструмент.

«Лизинг является уникальным инвестиционным инструментом, который позволяет приобрести необходимые средства производства за счет внешнего долгосрочного финансирования» [64].

- 19 Лизинг есть совокупность экономических и правовых отношений «Лизинг – это совокупность экономических и правовых отношений, в соответствии с которой лизингодатель обязуется приобрести в собственность указанное (согласованное с лизингополучателем) имущество у определенного продавца и предоставить лизингополучателю это имущество за плату во временное владение и пользование с правом последующего выкупа» [65].

20. Лизинг есть способ реализации отношений собственности. «Лизинг – это способ реализации отношений собственности, выражающий определенное соотношение производительных сил и производственных отношений, с которыми он находится в тесной взаимосвязи» [66].

По вопросу о формулировках термина «лизинг» автору исследования очень близка следующая мысль: «С определением лизинга сложилась достаточно интересная ситуация: в экономической литературе зачастую указывается, что любое определение будет узким.

Такая ситуация может привести к смешению лизинга и родственных ему понятий (аренда, кредит). Конечно, определение должно быть одинаково значимым для всех сторон сделки, отражать экономическую сущность лизинга (ибо юридическое понятие имеется в законодательстве), давать недвусмысленные указания на механизмы действия. Только так возможна идентификация лизинга как самостоятельного экономического явления. Определение также должно быть, по возможности, тезисным, чтобы впоследствии включать в себя без дополнительных интерпретаций неизбежно возникающие новации в процессе хозяйственной жизни» [59].

Список определений термина «лизинг» можно продолжить и дальше, но очевидно, что любое определение лизинга является ограниченным и не может учесть всех форм его проявления. О сложности формулировки понятия «лизинг» свидетельствует тот факт, что в Международном институте по унификации международного частного права (UNIDROIT) почти 15 лет велась разработка унифицированных норм по международному лизингу. Результатом работы стала Конвенция о международном финансовом лизинге, принятая в Оттаве в году [67], в которой отражен самый распространенный взгляд на лизинг как на сложный комплекс имущественных отношений.

По нашему мнению, лизинг имеет очень сложную экономическую и правовую природу, в которой одновременно есть элементы всех вышеперечисленных определений. И лизинг есть предпринимательская, инвестиционная, частично банковская и посредническая деятельность.

Интересное определение лизинга (нейтральное) дано Модельным законом «О лизинге» [68]: «лизинг - совокупность экономических лизинга, в том числе с приобретением предмета лизинга».

По нашему мнению, слово «лизинг» необходимо понимать в широком значении, как весь комплекс возникающих имущественных отношений в предпринимательской деятельности, связанный с приобретением предмета лизинга и последующей передачей его во временное владение и пользование за плату с правом дальнейшего выкупа предмета лизинга.

* В данном контексте, по нашему мнению, интересно следующее исследование автора по теме понятия «лизинг». Опрос был проведен среди работников лизинговых компаний, компаний-лизингополучателей, банков, страховых компаний, кредитных и микрокредитных организаций, государственных структур, т.е. специалистов, непосредственно связанных с лизинговым бизнесом в разных аспектах.

Результаты опроса приведены в таблице 1. Вопрос о том, что есть лизинг, был задан более чем 3000 человек в разных городах РК.

Ниже приведены результаты исследования:

Таблица 1 - Понимание лизинга среди специалистов разных групп лизинговых отношений.

передача имущества во временное пользование Источник: Составлен автором по результатам исследования термина даже среди специалистов.

Виды лизинга. Разнообразие определений лизинга, предметов, объектов, субъектов, сроков и других условий лизинговых сделок дает их обширную классификацию, часть которой отражена в НПА, а другая, имея прикладной характер, не имеет правового определения, а следовательно, законодательно не урегулирована.

Также в основе различной классификации лежат не только различные понимания термина «лизинг», но и особенности законодательного регулирования лизинговых сделок в различных странах; неточность перевода иностранных терминов, разнообразие форм лизинга в разным странах мира и т.д.

Действующий рынок лизинга выработал многочисленные варианты лизинговых отношений, которые не отделены друг от друга резкой границей и могут содержаться в различных договорах, как в отдельности, так и совместно, и при изменении буквально одного условия можно получить самостоятельно иной тип лизинга.

Нами было исследовано более 200 различных классификаций лизинга из разных источников [2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 13, 18, 19, 70,71, 72, 73, 74, 75, 76, 77, 78, 79, 80, 81, 82, 83, 84, 86, 87, 88, 89, 90, другие], и, по нашему мнению, часто встречающееся деление лизинга на «оперативный» и «финансовый» слишком упрощённо. Автором исследования не ставится задача исследовать все виды лизинга, существующие в мире, а определить некую систему их классификации.

Существуют одномерные (по отдельным признакам) формы лизинга и многомерные формы (различные формы лизинга имеют свою классификацию).

Одномерные формы:

1) по количеству участников (сторон) лизинговой сделки;

2) по составу участников лизинговой сделки;

3) по степени окупаемости лизинговой сделки;

4) по условиям амортизации предмета лизинга;

5) по методам амортизации предмета лизинга;

6) по отношению к амортизационным льготам на предмет лизинга;

7) по отношению к налоговым льготам на лизинговую сделку;

8) по характеру лизинговых платежей;

9) по типу передаваемого в лизинг предмета лизинга (по объекту);

10) по сектору рынка, где проводятся лизинговые операции;

11) по объему (степени) обслуживания предмета лизинга;

12) по сумме (масштабу) лизинговой сделки;

13) по сроку лизинговой сделки;

15) по отношению к таможенным и иным льготам;

16) по наличию опциона в лизинговой сделке;

17) по возможности и условиям расторжения договора в течение срока лизинговых платежей;

18) по способу бухгалтерского учета предмета лизинга;

19) по страновой специфике лизинговой сделки;

20) по форме собственности;

21) по виду лизингодателя;

22) по виду продавца;

23) по виду лизингополучателя;

24) по виду обеспечения обязательств по сделке;

25) по виду гарантий по сделке;

26) по виду залога;

27) по моменту перехода права собственности на предмет лизинга;

28) по форме и виду страхования;

29) по форме оплаты лизинговых платежей;

30) по форме поставки предмета лизинга;

31) по месту поставки предмета лизинга;

32) по количеству гарантов (поручителей, залогодателей и т.д.);

33) по предоставлению дополнительных услуг;

34) по источнику финансирования лизинговой сделки;

35) по месту происхождения предмета лизинга;

36) по методам начисления лизинговых платежей;

37) по обязанности (возможности) выкупа предмета лизинга в конце договора лизинга;

38) по необходимости регистрации сделки в уполномоченных органах;

39) по периодичности уплаты лизинговых платежей;

40) по способу уплаты лизинговых платежей;

41) по национальной принадлежности участников лизинга;

42) по методу оценки инвестиций, вкладываемых в лизинг;

43) по целевому назначению;

44) по организационным формам управления;

45) по экономическому признаку;

46) по целевому назначению;

47) по характеру взаимоотношений участников;

48) по намерениям участников (срочный, возобновляемый);

49) по составу участников;

50) по степени необходимости одобрения сделки кем-либо;

51) другие.

одномерных форм.

Данная классификация является авторской и приводится впервые.

Субъекты и объекты лизинговых отношений. В отличие от многих других вопросов данный вопрос не имеет противоречий ни у теоретиков – экономистов, финансистов, правоведов, ни у практиков.

В зависимости от вида лизинга субъектами лизинговой сделки могут выступать две группы лиц:

• стороны лизинговой сделки (лизингодатель, лизингополучатель, и, часто, продавец);

• иные лица, принимающие участие в реализации лизинговой сделки (кредитор, залогодатель, поставщик, консультанты различного рода, сервисные службы различного рода, строительно-монтажные службы, гаранты, залогодатели и т.д.).

В работе нет задачи дать описание субъектов лизинга, однако они приведены для того, чтобы было общее понимание данного вопроса у читателей.

Объектами лизинга (предметами лизинга) может быть любое имущество, за исключением того, которое указано как запрещенное в законодательстве той или иной правовой системы.

«1. Предмет (объект) лизинга – любое движимое и недвижимое имущество, относящееся по установленной классификации к основным средствам (фондам) или к отдельным группам нематериальных активов в соответствии с национальным законодательством, кроме запрещенных национальным законодательством к обращению на рынках или для которых установлен особый порядок обращения. Предмет лизинга не может быть использован в течение срока лизинга для личных, семейных и бытовых нужд.

2. Предмет лизинга, оставшийся в собственности лизингодателя в случае прекращения или расторжения договора лизинга, может быть использован лизингодателем для последующей передачи в лизинг другому лизингополучателю. При последующей передаче в лизинг такого предмета лизинга считается, что выбор продавца и предмета лизинга осуществлен лизингодателем» [68].

Здесь важно разобраться в понятии термина «имущество» и «предмет лизинга».

Практически ни в одной из изученных работ ученых и практиков (проработано более 50 000 источников информации по вопросам лизинга) не упоминается, что данные термины не означают одно и то же, то есть они, конечно, в какой-то части могут совпадать, но имеют не совсем одинаковое значение. Однако в большинстве источников предмет лизинга именуется объектом лизинга или имуществом, что, с нашей точки зрения, является не совсем грамотным подходом к данному вопросу.

Данное утверждение предлагаем разобрать на примере казахстанского законодательства. Так, ГК РК [11] дает понятие имущества в статье 115: «2. К имущественным благам и правам (имуществу) относятся: вещи, деньги, в том числе иностранная валюта, ценные бумаги, работы, услуги, объективированные результаты творческой интеллектуальной деятельности, фирменные наименования, товарные знаки и иные средства индивидуализации изделий, имущественные права и другое имущество».

Согласно статье 566 [11] «Предметом лизинга могут быть здания, сооружения, машины, оборудование, инвентарь, транспортные средства, земельные участки и любые другие непотребляемые вещи (вещи, которые не теряют своих натуральных свойств в процессе их использования)», статье 541 [11]) «Предметом лизинга не могут быть ценные бумаги и природные ресурсы».

Исходя из приведенных примеров, становится ясно, что предметами лизинга не могут быть:

• деньги, работы, услуги (не являются непотребляемыми вещами);

• ценные бумаги, природные ресурсы (прямой запрет) Особенно интересно трактуется вопрос по такому имуществу, как объективированные результаты интеллектуальной творческой деятельности, фирменные наименования, товарные знаки и иные средства индивидуализации изделий, то есть по объектам интеллектуальной собственности.

Согласно статье 961 [11] «1. К объектам права интеллектуальной собственности относятся:

1) результаты интеллектуальной творческой деятельности;

2) средства индивидуализации участников гражданского оборота, товаров, работ или услуг.

2. К результатам интеллектуальной творческой деятельности относятся: 1) произведения науки, литературы и искусства; 2) исполнения, постановки, фонограммы и передачи организаций эфирного и кабельного вещания; 3) изобретения, полезные модели, промышленные образцы; 4) селекционные достижения; 5) топологии интегральных микросхем; 6) нераскрытая информация, в том числе секреты производства (ноу-хау); 7) другие результаты интеллектуальной творческой деятельности в случаях, предусмотренных настоящим Кодексом или иными законодательными актами.

3. К средствам индивидуализации участников гражданского оборота, товаров, работ или услуг относятся: 1) фирменные наименования;

- 25 товарные знаки (знаки обслуживания); 3) наименования мест происхождения (указания происхождения) товаров; 4) другие средства индивидуализации участников гражданского оборота, товаров и услуг в случаях, предусмотренных настоящим Кодексом и законодательными актами».

По формальным признакам объекты интеллектуальной собственности подходят под понятие «непотребляемого» имущества, то есть в процессе их использования они изнашиваются, но не теряют своих естественных физических свойств. Однако сказать, что селекционное достижение или товарный знак изнашиваются, невозможно даже на бытовом уровне. И потом, какими физическими свойствами они обладают?

Однако интересно, что комплексный лицензиар имеет право «заключать иные договоры с комплексным лицензиатом, в частности, выступать по отношению к нему лизингодателем» [91].

А компьютеры и иное, подобное имущество, настолько быстро устаревают, что НК РК [92] (статья 110), устанавливает по данным фиксированным активам ставку (предельную норму амортизации) в 40%. То есть насколько корректно вообще применять термин «непотребляемое имущество» к компьютерной технике, хотя по формальным признакам компьютер можно использовать достаточно долгое время, однако качественные характеристики такого компьютера вызывают сомнения.

Также необходимо обратить внимание на статью 74 [92]: «1. Передача имущества по договору лизинга, заключенному в соответствии с законодательством Республики Казахстан, на срок, превышающий три года, является финансовым лизингом, если она отвечает одному из следующих условий:

1) передача имущества в собственность лизингополучателю и (или) предоставление права лизингополучателю на приобретение имущества по фиксированной цене определены договором лизинга;

2) срок финансового лизинга превышает семьдесят пять процентов срока полезной службы передаваемого по финансовому лизингу имущества;

3) текущая (дисконтированная) стоимость лизинговых платежей за весь срок финансового лизинга превышает девяносто процентов стоимости передаваемого по финансовому лизингу имущества.

Стоимость имущества, переданного (полученного) в финансовый лизинг (по лизингу), определяется на момент заключения договора лизинга. Имуществом, передаваемым по финансовому лизингу, являются предметы лизинга, подлежащие получению в качестве основного средства лизингополучателем.В целях налогообложения такая сделка рассматривается как покупка основных средств лизингополучателем. При этом лизингополучатель рассматривается как владелец основных средств, а лизинговые платежи - как платежи по кредиту, предоставленному лизингополучателю».

Данное определение приведено в связи с термином «объект лизинга», или «предмет лизинга». Выше были приведены нормы ГК РК.

Налицо явное противоречие в объектах лизинга (необходимо учитывать, что в законодательстве РК имеют место только финансовый лизинг и часть его разновидностей. Тогда данное сравнение, по нашему мнению, достаточно корректно).

То есть предмет лизинга должен быть сдан в лизинг на срок не менее 3-х лет, тогда как износ (по амортизационным отчислениям) составит уже 120% или 160% (если применить ускоренную (двойную) амортизацию в первый год эксплуатации).

Думаем, что данная проблема требует своего дальнейшего исследования и решения в трудах ученых и практиков, и, обязательно, на правовом уровне.

Также хотелось отметить, что предмет лизинга по законодательству РК отражается в балансе лизингополучателя [93]. Сумма платежей по договору финансового лизинга включает стоимость предмета лизинга и вознаграждение. По мнению г-на Д. Лелецкого [94], «классическая схема лизинга такова, что имущество содержится на балансе арендодателя финансовой аренды. Если имущество помещается на баланс арендатора, то сделка становится более похожа на продажу в рассрочку, и поэтому в экономическом смысле лизингом не считается. В странах с развитой рыночной экономикой (например, Англия, США, Канада, Германия) и на международном уровне [95] правила бухгалтерского учета предписывают отражать сделки аренды, похожие на куплю-продажу, в бухгалтерском учете именно как сделки купли-продажи. Соответственно, в таком случае имущество должно содержаться на балансе арендатора. Однако участники лизинга стараются обойти эти правила и показывать сделку в бухгалтерском учете именно как арендную, отразив имущество на балансе арендодателя. В результате в бизнес-практике появилось новое понятие net lease – чистая аренда – аренда по экономическому смыслу, являющаяся куплей-продажей, но проходящая по критериям классификации именно как арендная сделка».

Преимущества лизинга. Большинство ученых и практиков сходятся во мнении, что общими преимуществами лизинга является то, что лизинг:

1) не требует большого начального капитала;

2) увеличивает размеры капитала, вкладываемого в активы;

страховании, установке, вводе в эксплуатацию, поддержке после ввода в эксплуатацию, обслуживании/ремонте;

4) ускоряет инвестиционный цикл;

5) стимулирует отношения между лизингодателем и лизингополучателем, дает прочную основу для финансовых расчетов, поскольку заранее известный размер лизинговых платежей дает четкую плановую и расходную базу для анализа и расчетов;

6) стимулирует рост производства в регионах, куда привлекаются предметы лизинга;

7) стимулирует увеличение занятости населения и снижение роста безработицы;

8) снижает социальную напряженность в регионах;

9) позволяет разрешить противоречие между необходимостью использования в условиях предпринимательства современной техники и быстрым ее моральным старением;

10) стимулирует вложение отечественного и иностранного капитала в развитие различных отраслей хозяйства;

11) cнижает риски кредитования, т.к. предпринимателю предоставляются не денежные ресурсы, а непосредственно средства производства;

12) в результате получения предмета лизинга, предприниматель может немедленно приступить к выпуску продукции, пользующейся спросом на рынке, и к оказанию услуг, а из выручки рассчитываться с лизингодателем;

13) стимулирует и создает в целом благоприятные условия для развития предпринимательства, а именно (но не ограничиваясь):

• превращению работника в собственника имущества;

• укреплению самостоятельности предпринимателя в решении производственно-хозяйственных вопросов;

• развитию творческих возможностей и инициативы предпринимателей;

• формированию мощных мотивационных стимулов для развития предпринимательства;

• возможности использования финансовых и иных ресурсов;

• развитию интереса к производству, даже при минимальных финансовых ресурсах;

• массовому перемещению интересов людей от нерегулируемых спекулятивных вопросов купли-продажи к сфере материального производства, которая в стабильной экономике обеспечивает устойчивые и более высокие доходы всем слоям населения;

14) способствует активизации внешнеэкономических связей;

15) способствует развитию производства в соответствии с объективными потребностями рынка;

16) проявляет большую чувствительность к ставке за пользование кредитом и налоговому законодательству. Например, выплаты можно отнести на себестоимость продукции, тем самым снижая, соответственно, налогооблагаемую базу по налогу на прибыль;

17) позволяет обеспечить стопроцентное финансирование сделки;

18) позволяет обеспечить получение, часто, но не всегда, более дешевых дополнительных заемных средств;

19) позволяет обеспечить существенную свободу в действиях участников лизингового договора (выбор способа осуществления платежа, его сроков, поставка объекта лизинга и т.д.);

20) позволяет обеспечить обновление материально-технического 21) позволяет обеспечить рост рабочих мест;

22) способствует дальнейшему развитию малого и среднего бизнеса, так как предоставляет малым и средним предприятиям, для которых по каким-либо причинам недоступны иные источники финансирования, возможность создания и модернизации своего производства;

23) ускоряет обновление основных средств;

24) создает дополнительную конкуренцию на рынке финансовых услуг. С появлением лизинга снижается стоимость финансирования, расширяется рынок финансовых услуг. Лизинг часто является альтернативой банковскому кредитованию для приобретения основных средств, позволяя предприятиям не увеличивать свою задолженность перед банком;

25) иное.

Кроме общих вышеназванных преимуществ лизинговых сделок каждая сторона лизинговой сделки имеет ряд выгод.

Так, лизингодатель, как правило, имеет следующие выгоды:

• Сдавая оборудование в лизинг, лизингодатель получает непосредственно от потребителей информацию о соответствии или несоответствии технико-экономических характеристик оборудования эксплуатационным требованиям.

- 29 Наличие амортизационных и налоговых льгот (обычно применяемых в лизинге) для лизингодателя способствует взаимовыгодному заключению лизинговых соглашений с лизингополучателем путем уменьшения размера лизинговых платежей и установления взаимовыгодного графика их выплат.

• Как правило, лизингодатель имеет льготное налогообложение не только по уплате налога на прибыль, полученную им от реализации договора лизинга, но и по налогу на добавленную стоимость при выполнении лизинговых услуг.

• Лизингодатель легче получает кредиты в банках и в других кредитных организациях под меньший процент, так как он обладает материальным обеспечением с небольшой степенью риска.

• Лизинг обеспечивает высокий уровень прибылей лизингодателю из-за высокой оплаты эксплуатации техники пользователем.

• Ввиду устанавливаемых расчетных повышенных норм амортизации объектов, сдаваемых внаем, вложенный лизинговыми фирмами, капитал на их приобретение, возвращается к лизингодателю в первые годы действия договора лизинга.

• Снижение риска лизингодателя заключается и в невозможности неограниченного манипулирования предметом лизинга, в невозможности использовать его не по назначению.

• Лизинг обеспечивает необходимую прибыль на вложенный капитал при более низком риске (по сравнению с обычным кредитованием) за счет действенной защиты от неплатежеспособности клиента.

• До завершающего платежа лизингодатель остается юридическим собственником предмета лизинга, так что в случае срыва расчетов может востребовать это оборудование и реализовать его для погашения убытков.

• В случае банкротства лизингополучателя предмет лизинга также в обязательном порядке возвращается лизинговой компании.

• Лизингодателем передаются лизингополучателю не денежные ресурсы, контроль над использованием которых не всегда возможен, а непосредственно средства производства.

• Лизингодатель частично освобождается от уплаты таможенных пошлин и налогов в отношении временно ввозимой на территорию РК продукции, являющейся объектом международного лизинга.

• Поскольку передаваемое в лизинг имущество остается в собственности лизингодателя, последний может использовать это - 30 имущество в непроизводственных целях (например, в качестве дополнительного обеспечения возвратности кредитных • Помощь в продаже продавцу предмета лизинга со стороны лизингодателя. В соответствии с такими соглашениями продавец от лица лизингодателя предлагает клиентам финансирование поставок своей продукции с помощью лизинга.

• Основная роль при подготовке и проведении лизинговой операции остается за лизингодателем. Стоимость этих услуг занимает немалую долю комиссионного вознаграждения лизингодателя.

• Инвестиции в производственное оборудование посредством лизинга гарантируют генерирование дохода, покрывающего обязательства по лизингу. Передача в лизинг предмета лизинга, произведенного за рубежом, позволит привлечь более дешевые денежные средства от иностранных финансовых учреждений или денежные фонды государств, заинтересованных в экспорте продукции своей промышленности в • Возможность лизингодателя достичь более высокой степени ликвидности кредитного портфеля.

Респондентам – отдельным работникам ряда лизинговых компаний – был задан вопрос: «Знаете ли Вы, что лизингодатель имеет вышеперечисленные выгоды?» Ответы распределились следующим образом:

Рисунок 1 - Выгоды применения лизинга. Опрос фокус - группы работников лизингодателей.

Источник: Составлен автором по данным исследования • Часто, предмет лизинга отражается на балансе его собственника – лизингодателя и не числится на балансе лизингополучателя, что не увеличивает его активы и освобождает от уплаты налога на имущество. Также это позволяет улучшить балансовые показатели лизингополучателя (рентабельность, коэффициент соотношения между заемными и собственными средствами), и в связи с этим создает возможность для увеличения дополнительных заемных средств (не в РК).

• Лизинг предоставляет лизингополучателю широкие возможности выбрать предмет лизинга, соответствующий его желаниям по цене, технико-экономическим показателям, уровню конкурентоспособности, срокам поставки и т.д.

• Лизингополучателю предоставляются непосредственно производственные мощности, которые требуются для создания (расширения) производства и выпуска продукции, пользующейся спросом на рынке.

• Для лизингополучателя формируются условия, когда предмет лизинга начинает использоваться для производственных целей раньше, чем осуществится его выкуп.

• Лизинг позволяет обновить (приобрести) оборудование, имея 1/3 средств (или даже меньше) для его приобретения.

• Лизинг совершенствует технологический уровень производства, обеспечивает повышение технического и эксплуатационного уровня продукции предпринимателя, выводит его продукцию в разряд конкурентоспособных.

• Лизинг дает возможность лизингополучателю расширить производство и наладить обслуживание предмета лизинга без необходимости привлечения заемных средств.

• У лизингополучателя высвобождаются средства для вложения в другие виды активов.

• В балансе лизингополучателя поддерживается оптимальное соотношение собственного и заемного капиталов.

• Лизинговые платежи начинают производиться, как обычно, после установки, наладки и пуска оборудования в эксплуатацию, и тем самым лизингополучатель имеет возможность осуществлять платежи из средств, поступающих от реализации продукции, выработанной на оборудовании, взятом в лизинг.

• Лизинговые договоры могут предусматривать проведение дополнительных услуг со стороны лизингодателя (монтаж, ремонт, наладка, обучение персонала и т.п.).

- 32 Так как лизинговые платежи осуществляются по фиксированному графику, лизингополучатель имеет большие возможности координировать затраты на производство, что способствует стабильности финансовых планов лизингополучателя.

• Лизинг позволяет уменьшить налогооблагаемую базу путем оптимизации налоговых отчислений. Лизинговые платежи относятся на издержки производства лизингополучателя и, соответственно, снижают налогооблагаемую прибыль.

• Часто, лизингополучателю проще получить оборудование по финансовому лизингу, чем ссуду на его приобретение, так как имущество, передаваемое в лизинг, выступает в качестве залога.

• Риск морального и физического устаревания предмета лизинга уменьшается, так как первоначально имущество не приобретается в собственность, а берется во временное пользование.

• Уменьшается риск возникновения убытков при освоении новой техники.

• С помощью лизинга предупреждается моральное устаревание эксплуатационной техники.

• Лизингополучатель в ряде стран имеет также таможенные льготы, что уменьшает реальную стоимость предмета лизинга и увеличивает его прибыль.

• Оплата лизинговых платежей, по договоренности с лизингодателем, возможна в виде товаров и услуг, производимых на взятом в лизинг оборудовании.

• Эффективное управление оборотным капиталом. Лизингополучатель не замораживает свой оборотный капитал и в то же время получает оборудование ведущих мировых и отечественных производителей. Оборудование, полученное в лизинг, не только окупает само себя, но и позволяет значительно увеличить доходы.

• Легкая оптимизация налогообложения бизнеса клиента. Лизинговые платежи в части вознаграждения не облагаются НДС и освобождены от уплаты корпоративного подоходного налога. За счет ускоренной амортизации общий период уплаты налога на имущество сокращается в два-три раза.

• Предоставление удобной схемы осуществления лизинговых платежей. Схема расчетов по договору лизинга подразумевает равные ежемесячные платежи, что помогает точно рассчитывать свои расходы клиента на протяжении срока действия договора лизинга и управлять денежными потоками.

• У лизингополучателя упрощается бухгалтерский учет, так как по основным средствам, начислению амортизации, выплате части налогов и управлению долгом учет осуществляет лизинговая компания.

- 33 Кредитную историю и/или залог заменяют прогнозные оценки будущего потока денежных средств. Сами прогнозные оценки потоков денежных средств служат одной из форм вспомогательной информации, которая будет использоваться вместо отсутствующего досье заемщика.

• Лизинг позволяет приобрести необходимые средства производства за счет внешнего долгосрочного финансирования.

• Обеспечением при заключении лизинговой сделки является не залог, а право собственности лизингодателя на переданное в лизинг имущество.

• По окончании срока лизинга при условии выплаты всех лизинговых платежей, лизингополучатель имеет возможность получить право собственности на лизинговое имущество.

Лизинг имеет существенные налоговые преимущества. Импорт части основных средств, ввезенных лизингодателем для передачи в финансовый лизинг, и последующая их передача лизингополучателю освобождаются от НДС. Таким образом, лизингополучатель может получить в лизинг необходимые импортные основные средства по более низкой цене, чем при прямом импорте, из-за отсутствия в цене НДС. Перечень таких основных средств утверждается постановлением Правительства РК.

Все это, по единому мнению ученых и практиков, становится важным фактором успешной конкурентной деятельности предпринимателей на рынках.

Респондентам был задан вопрос: «Знаете ли Вы, что, получая в лизинг предмет лизинга, Вы имеете вышеперечисленные выгоды?»

Ответы распределились следующим образом:

Рисунок 2 - Выгоды применения лизинга. Опрос фокус - группы работников лизингополучателей.

Источник: Составлен автором по данным исследования • Лизинг способствует росту продаж оборудования с появлением прибыли.

• Реализация предмета лизинга косвенно влияет на рост производства и сбыта комплектующих изделий, полуфабрикатов и другой продукции, составляющей единое целое с оборудованием.

• Лизинг расширяет круг потребителей, помогает завоевывать новые рынки сбыта.

• Лизинг снижает необходимость хранения запасов готовой продукции.

• Ускоряет оборачиваемость капитала.

Респондентам – представителям продавцов предмета лизинга, резидентам РК – был задан вопрос: «Знаете ли Вы, что, сотрудничая с лизинговыми компаниями, Вы имеете вышеперечисленные выгоды?»

Ответы распределились следующим образом:

Рисунок 3 - Выгоды применения лизинга. Опрос фокус - группы работников продавцов предмета лизинга.

Источник: Составлен автором по данным исследования Государство, поощряющее лизинг, как правило, имеет следующие выгоды:

• Лизинг создает дополнительные рабочие места, что уменьшает безработицу.

• Лизинг снижает социальную напряженность.

• При использовании лизинга происходит стабилизация поступления платежей в бюджет.

• Происходит естественный процесс импортозамещения.

• Происходит уравновешивание частных и общественных интересов.

• Лизинг улучшает финансовое состояние непосредственных товаропроизводителей.

• Лизинг становится инструментом интенсивного развития национальной экономики и повышения ее конкурентоспособности на мировом рынке.

• Лизинг является эффективным механизмом преодоления промышленного спада.

• Лизинг активизирует инвестиционный процесс в экономике.

• Лизинг является средством для ускорения процесса воспроизводства и внедрения достижений НТП в целом по государству.

• Лизинг способствует привлечению зарубежных государственных и частных инвестиций в страну.

• Лизинг увеличивает налоговые поступления в бюджет за счет активизации производства и предпринимательства в целом.

• Способствует мобилизации финансовых средств для инвестиционной деятельности.

• Обеспечивает посредством своего механизма гарантированное использование инвестиционных ресурсов на цели переоснащения производства.

• Государство может существенно уменьшить бюджетные ассигнования на финансирование инвестиций, эффективно управлять процессом.

• Лизинг способствует совершенствованию отраслевой структуры, содействует развитию товарного производства и сферы услуг.

• Содействует повышению экспортного потенциала.

• Содействует сокращению оттока частного казахстанского капитала за рубеж.

Особая экономическая роль лизинговой деятельности как раз и состоит в том, что она способствует становлению частной собственности на средства производства, а с другой – ведет к смене владельца и распорядителя. В процессе лизинга происходит саморазвитие государственной собственности.

При сложившейся экономической ситуации и острой необходимости в оживлении инвестиционной активности проблема развития лизинга приобретает для государства особую актуальность.

Респондентам - государственным служащим МФ РК, МИТ РК, МЭ, НБ РК, МСХ и т.п. - был задан вопрос: «Знаете ли Вы, что, использование лизинга в РК дает вышеперечисленные выгоды государству?» Ответы распределились следующим образом:

Рисунок 4 - Выгоды применения лизинга. Опрос фокус - группы государственных служащих, связанных с реализацией лизинговых отношений.

Источник: Составлен автором по данным исследования Данное исследование носило частный характер, и практически все опрошенные лица, в данном случае являясь представителями государственных органов, выражали свое субъективное мнение.

Наибольшее количество ответов по вопросу о пользе лизинга для государства было дано со стороны представителей МСХ РК, и, как мы увидим далее (глава 2), именно это министерство действительно эффективно использует данный механизм для решения ряда проблемных вопросов.

Банки, выделяя кредитные средства для осуществления лизинговых операций, существенно уменьшают степень риска в своей деятельности, так как в основе этих операций лежит принцип возвратности и платности. Преимущество лизинговых операций для банков состоит также и в достаточно высокой их рентабельности. Включаясь в лизинговые операции, банки приобретают новые источники доходов в виде комиссионных выплат. Кроме того, банки имеют возможность получить экономические выгоды за счет относительной простоты учета - 37 лизинговых операций и лизинговых платежей по сравнению с операциями долгосрочного кредитования.

Респондентам – представителям банков (банковским служащим) – был задан вопрос: «Знаете ли Вы, что использование лизинга в РК дает вышеперечисленные выгоды банкам?» Ответы распределились следующим образом:

Рисунок 5 - Выгоды применения лизинга. Опрос фокус - группы банковских работников, связанных с реализацией лизинговых отношений.

Источник: Составлен автором по данным исследования Ответ «нет» не был дан ни одним лицом, что означает, что большинство финансовых институтов в лице их работников понимают ценности и преимущества лизинга, хотя и с оговорками. И мы согласны с данным мнением.

Участие страховых компаний в лизинговых сделках способствует увеличению объема их услуг, росту прибыли страховых компаний.

Респондентам - представителям страховых компаний был задан вопрос: «Знаете ли Вы, что использование лизинга в РК дает вышеперечисленные выгоды страховым компаниям?» Ответы распределились следующим образом:

работников страховых компаний, связанных с реализацией лизинговых отношений.

Источник: Составлен автором по данным исследования Таким образом, лизинговые сделки, являясь очень маневренными и гибкими в управлении, позволяют более активно использовать достижения научно-технического прогресса, мобильно обновлять производственную базу, существенно уменьшая отрицательное воздействие на издержки производства фактора морального старения имущества, и, кроме того, дают возможность вместо единовременной аккумуляции средств для возмещения стоимости покупаемого имущества рассредоточить выплаты за используемое имущество во времени.

Сам механизм лизинга, действенность которого обусловлена строгим соблюдением прав собственника, обеспечивает баланс интересов между всеми участниками и третьими лицами и соответствующие коммерческие выгоды каждому. Кроме того, лизинг обладает определенной социальной нейтральностью, индифферентностью по отношению к способу производства вообще и к формам общественного хозяйствования. Поэтому он в одинаковой мере оказывается не просто приемлемым, а крайне необходимым при любом общественном устройстве.

Недостатки лизинга. По нашему мнению, сложившемуся после исследования, ученые и практики недооценивают риски лизинговых сделок в полном объеме, учитывая только его возможные преимущества, однако лизингу свойственны и негативные моменты.

По результатам исследований научной и научно-популярной литературы [96, 97, 98, 99, 100, 101, 102, 103, 104, 105, 106, 107, 108, 109, Для лизингодателя:

• есть риск морального старения имущества. Лизинговый контракт заключается, как правило, сроком на 2–5 лет, что объективно значительно меньше срока фактического физического износа современного оборудования;

• есть риск неполучения лизинговых платежей;

• есть риск внезапного изменения процентных ставок по кредитам, выданным лизингодателю банком;

• есть риск невозмещения всех совокупных затрат лизингодателя за счет поступления лизинговых платежей от однократного договора аренды;

• есть риск расторжения договора лизинга досрочно в любой момент;

По нашему мнению и данным опросов среди предствителей лизингодателей, банков и других финансовых структур, лизинг имеет практически все финансовые и иные риски, свойственные банковским кредитам (риск банкротства лизингополучателя, отсутствие спроса на продукцию лизингополучателя, снижение ликвидности предметов лизинга, являющихся залогом в сделке, возврат лизинга от недобросоветного лизингополучателя влечет неправомерность применения налоговых и таможенных льгот и т.д.).

Рисунок 7 - Риски лизинговых операций. Опрос фокус - группы специалистов по лизингу финансовых организаций.

Источник: Составлен автором по данным исследования налоговой основе, оборачивается убытками для страны лизингодателя.

Для лизингополучателя:

• есть риск, что стоимость лизинга может оказаться большей, чем финансовые затраты на покупку или банковский кредит;

• риск требования лизингодателя о внесении авансов и предоплаты; наличие в контрактах пунктов о выплате неустоек в случае досрочного прекращения договора и т.д.;

• при финансовом лизинге арендные платежи не прекращаются до конца контракта, даже если научно-технический прогресс делает лизинговое имущество устаревшим;

• нет выигрыша на повышении остаточной стоимости оборудования;

• в случае выхода оборудования из строя платежи производятся в установленные сроки, независимо от состояния оборудования;

• прочие условия, призванные снизить и частично компенсировать риск владельцев имущества;

По нашему мнению и данным опросов среди представителей лизингополучателей, лизинг имеет практически все финансовые и иные риски, свойственные банковским кредитам (риск банкротства лизингодателя, изменения его кредитной политики, менеджмента, возможное отсутствие спроса на продукцию лизингополучателя, что не снижает лизинговых платежей, возможное снижение ликвидности предметов лизинга, и тогда требуются дополнительные залоги, рейдерство со стороны лизинговых компаний и их аффилиированных лиц, часто необходимость передачи взятки для получения предмета лизинга, непонимание проблем лизингополучателя лизингодателем, невероятно жесткие условия предоставления предметов лизинга, требование лизингодателей предоставить в любом случае дополнительные залоги и гарантии, вплоть до личного имущества лизингополучателя, кабальные условия договоров лизинга и т.д.).

специалистов по лизингу лизингополучателей.

Источник: Составлен автором по данным исследования И теоретики, и практики сошлись во мнении, что лизинг обладает повышенной сложностью организации, которая заключается в большем количестве участников, большей сложностью оформления. При международных мультивалютных лизинговых сделках отсутствуют полные гарантии от валютных рисков (проблема переносится с одного участника на другого).

Банки и страховые компании имеют обычные финансовые риски, присущие кредитованию.

Государство имеет те же финансовые риски, что и при любых финансовых рисках (аналогичные современным «ипотечному» кризису, кризису «долевого участия» и т.д.), что особенно актуально в условиях возрастающей инфляции.

Минимальные риски имеет продавец предмета лизинга, т.к. его риски ограничиваются обычными рисками купли-продажи (риск неплатежей, риск невывоза предмета лизинга, риск гибели предмета лизинга в пути и т.д.).

Экономическая эффективность лизинга. Из вышеприведенного анализа видно, что простого перечисления видимых преимуществ и недостатков лизинга недостаточно для предположения о том, что лизинг всегда является эффективной формой для каждой из сторон, и, вследствие этого, каждой из сторон необходимо понимать степень риска конкретной сделки, и прежде чем принимать решение о применении лизинга в своей деятельности, необходимо произвести все, обычно применяемые, технико-экономические расчеты.

Экономический анализ, как функция управления, в целях изыскания и реализации резервов, максимизации прибыли и эффективного ведения деятельности предусматривает изучение производственнохозяйственной деятельности предпринимателя на основе полученных данных и с помощью методических приемов. «Критерии эффективности - важнейшая проблема вообще в любой деятельности. Из-за ошибочного выбора критериев неоднократно происходили крушения целых социальных институтов и экономических систем» [116].

«По своему содержанию лизинг соответствует кредитным отношениям и сохраняет сущность кредитной сделки. Таким образом, если рассматривать лизинг как передачу имущества во временное пользование на условиях срочности, возвратности и платности, то его можно классифицировать как товарный кредит в основные фонды. …Объектом кредита являются элементы основного капитала» [100].

Однако не следует забывать, что «лизинг является одной из форм инвестиционной деятельности, то известные и общепринятые экономические методы оценки инвестиций применимы в анализе и планировании лизингового процесса» [117]. Также г-н Лелецкий Д.В.[117] указывает, что все российские методики имеют ряд недостатков, а именно: «зачастую отсутствует анализ внешней среды - тех условий, которые обосновывают корректное использование выбранного метода оценки инвестиций для анализа лизинга. Любая методика лизинга основана на использовании одного или сразу нескольких методов оценки инвестиций. Если применение общеизвестных методов оценки инвестиций в конкретной методике оценки лизинга обосновано, то последующий анализ - в большей степени техника решения поставленной экономической задачи. И если конкретный анализ лизинга имеет какие-либо отступления от тех принципов, в рамках которых возможно корректное применение используемого метода оценки инвестиций, то это заметно и может быть исправлено и доработано. Наибольшая сложность состоит именно в постановке задачи. Постановка задачи начинается с выбора и обоснования критерия (системы критериев), на котором (которых) в последующем может быть построена методика оценки лизинга … заключающаяся в отсутствии обоснования критерия (системы критериев), и, соответственно, упускается из виду необходимость изучения тех условий, которым должна удовлетворять система критериев.

Самый значимый повод для видимых различий в методиках лизинга - определение предмета исследования. То есть по-разному дается ответ на вопрос, что такое лизинг.

- 43 В большинстве российских и казахстанских работ лизинг рассматривается как форма аренды. По-видимому, неразвитость рыночных отношений в России и Казахстане стала причиной обоснования многих методик лизинга исключительно на расчете арендных ставок и величины арендной платы»

«Целесообразность лизинговой сделки для ее участников можно рассматривать в двух направлениях: с точки зрения организационноправовых интересов либо экономических интересов. При этом экономические интересы участников лизинга могут рассматриваться как текущие (статические) (например, в разрезе одного лизингового платежа), так и в динамическом аспекте, т.е. на протяжении всего периода использования имущества с учетом фактора стоимости денег во времени» [118].

Анализ разнообразия понятия «лизинг», лизинговых сделок и зависимостей от множества показателей показывает, что преимущества лизинга тем отчетливее, чем больше срок использования имущества.

Для методик расчета преимуществ лизинга важны различные соотношения экономических параметров, которые могут быть использованы для обоснования минимального и/или рационального сроков лизингового договора, либо минимального и/или рационального уровня вознаграждения лизинговой компании. Приложение 1 называет наиболее часто встречающиеся методики расчета эффективности лизинга.

Законодательно разрешенные методы и схемы позволяют повысить доходность реального бизнеса, а следовательно, увеличить эффективность инвестирования в него на величину, составляющую от нескольких единиц до нескольких десятков процентов, что дает весьма значительный эффект и может иметь существенное значение для консервативных и законопослушных инвесторов.

Интересно, что во время исследований лизинга в РК по вопросу применяемых методик расчета эффективности лизинга работниками были даны ответы, что авторов методик никто не знает, но все же они предоставили некоторые расчеты, субъективный анализ которых показал, что в РК наиболее распространен метод расчета лизинговых платежей, ограничивающийся суммированием затрат арендодателя, что, по нашему мнению, не является основополагающим методом в мировом сообществе и имеет ряд существенных недостатков. (Данная работа не ставит своей целью исследовать эффективность методик).

По нашему мнению, необходимо проводить экономические исследования и грамотно применять хозяйственно-налоговое законодательство РК в целях повышения эффективности инвестиционного процесса и привлечения в казахстанский производственный сектор капитала, в том числе стратегических консервативных инвесторов.

Мировой опыт использования лизинга имеет более, чем 70-летнюю практику, и учитывать этот опыт, конечно, необходимо. Масштабы развития лизинга в мире впечатляют. Данное приведено ниже.

Рисунок 9 - Развитие лизинга в мире.

Источник: Составлен автором по данным статистики [20, 119] «В некоторых экономически развитых странах Запада на долю лизинга приходится более 30% новых инвестиций, а общий объем лизинговых операций в мире в середине 90-х гг. составил более млрд долл. Основной объем лизинговых операций сосредоточен в Северной Америке, Азии и Европе. На эти три континента приходится более 90% мировых лизинговых сделок. В Северной Америке 95% лизингового рынка приходится на США. В Азии наибольший объем операций приходится на Японию – 81,7% всех сделок. Достаточно активно лизинг развивается в таких странах, как Тайвань, Сингапур, Индонезия, Южная Корея. В Европе лидерами лизинга являются Германия, Великобритания и Франция – более 60% лизинговых сделок. С точки зрения наиболее предпочтительных видов имущества, применяемых в лизинговых операциях, более 50% приходится на грузовые и легковые автомобили, второе место занимает машиностроительное и технологическое оборудование – около 24%, а на третьем месте компьютеры и офисное оборудование – немногим более 10%. Более 80% имущества, сдаваемого в лизинг, потребляют промышленный сектор, строительство и сфера частных услуг. Небольшая доля частных пользователей объясняется особенностями законодательства отдельных стран, такими, например, как отсутствие налоговых льгот, запрет частным лицам на ведение лизинговых операций» [120].

Лизинговый рынок в России «бьет рекорды: в 2006 году рост основных показателей оказался самым большим за последние 5 лет. Объем нового бизнеса составил 14,7 млрд долл. (8 млрд в 2005 г.), а суммарный портфель лизинговых компаний – 19,5 млрд долл. Доля лизинга в ВВП достигла 1,5% (в 2005 г. – 0,99%). В объеме средств, инвестированных в основной капитал, лизинг занял 8,7% (в 2005 г. – 5,7%). Лизинговые платежи, полученные лизингодателями в 2006 году, превысили 5 млрд долл. Прирост объема нового бизнеса составил 83%» [121].

В 2006 году рынок продемонстрировал рекордные темпы прироста, что видно из приложения 2, и к 2008 году рынок лизинга России может вырасти до 33 млрд долларов США (приложение 3). Виды оборудования, составившие более 2% в объеме нового бизнеса в 2006 г.

даны в приложении 4 [121]. Из приложения 5 видно развитие лизинга по ряду показателей за 2003 - 2006 гг.

С точки зрения данного исследования интересна следующая диаграмма сроков предоставления предметов лизинга в Европе.

% применимости 1996 г. 1997 г. 1998 г. 1999 г. 2000 г. 2001 г.

Рисунок 10 - Сроки лизинговых сделок.

Источник: Составлен автором по данным статистики [20,122] В мировой практике накоплен большой опыт успешного оказания лизинговых услуг в инвестиционной деятельности. В большинстве программы развития лизинга в целом на всей территории и/или в отдельных регионах [124, 125, 126, 127, 128, 129, 130, 131, 132, 133, 134, 135, 136, 137, 138, 139, 140, 141, 142, 143, 144, другие] и/или отраслях.

Эти программы предусматривают:

1)создание залоговых фондов для обеспечения банковских инвестиций в лизинг с использованием государственного имущества;

2)выделение из государственного бюджета средств на финансирование высокоэффективных инвестиционных проектов с использованием операций финансового лизинга;

3) долевое участие в создании инфраструктуры лизинговой деятельности в отдельных целевых инвестиционно-лизинговых проектах;

4) выделение лицам, осуществляющим лизинг, государственных заказов на поставки товаров для государственных нужд;

5) предоставление инвестиционных кредитов под лизинговые операции с льготными кредитными ставками;

6) разработка и внедрение правительственных программ с применением лизинга в отдельных отраслях хозяйствования, наиболее важных для государства, в том числе сельского хозяйства;

7) содействие в создании экспериментальных лизинговых компаний;

8) предоставление лизингополучателям на законодательном уровне права осуществлять лизинговые платежи поставками произведенной ими продукции ( услугами);

9) совершенствование, развитие, формирование нормативноправовой базы, обеспечивающей защиту правовых и имущественных интересов всех участников лизинговых сделок;

10) разработка и внедрение налоговых льгот для субъектов лизинга.

Налоговые льготы – тот основной финансовый метод, который позволил лизингу получить быстрое развитие в зарубежных странах.

При этом чем больше льгот предоставлялось, тем быстрее развивался лизинг. Совокупность налоговых льгот представляет следующее:

• осуществление мер по налоговому стимулированию инвесторов, осуществляющих операции финансового лизинга с использованием оборудования отечественного производства;

• освобождение банков от уплаты налога на прибыль, получаемую ими от предоставления кредитов субъектам лизинга, на определенный срок, обычно составляющий не менее чем три года, для реализации договора лизинга;

от реализации договора финансового лизинга со сроком действия не менее трех лет;

• освобождение хозяйствующих субъектов от уплаты налога на добавленную стоимость на сумму вознаграждения лизингодателя с сохранением действующего порядка уплаты налога на добавленную стоимость приобретения имущества, являющегося предметом лизинга;

• освобождение от налога на добавленную стоимость при приобретении имущества, являющегося предметом финансового лизинга;

• уменьшение размеров платежей налога на имущество для предметов лизинга до нулевой ставки для лизингополучателей и частично для лизингодателей;

• освобождение лизинговых компаний от налогов, объектом которых являются лизинговые платежи, поступившие в течение первого года с момента создания лизинговой компании;

• включение в себестоимость продукции (работ, услуг) в порядке формирования финансовых результатов, учитываемых при налогообложении прибыли, платежей по процентам за полученные заемные средства, в том числе кредиты банков и других организаций, используемые субъектами лизинга для осуществления операций финансового лизинга, а также лизинговых платежей по операциям финансового лизинга;

• возможность отнесения на себестоимость продукции лизинговых платежей;

• возможность возврата НДС, уплаченного в составе лизинговых платежей, из бюджета, если лизингополучатель не имеет возможности зачесть его из-за отсутствия достаточной суммы НДС по реализации собственной продукции;

11) разработка приемлемой методики расчета лизинговых платежей.

Методика должна адекватно соответствовать финансовым возможностям как лизингодателя, так и лизингополучателя. Кроме того, методика общего назначения должна учитывать главную цель ее применения – максимизацию ресурсов для инвестиционной деятельности предприятий.

Методика расчета лизинговых платежей должна быть проста, логична и понятна пользователям, она должна наиболее полно учитывать:

• различные факторы, влияющие на величину и периодичность лизинговых платежей, • варианты изменения основных составляющих лизинговых платежей: суммы возмещения стоимости лизингового имущества, компенсационного вознаграждения, начисленного на неоплаченную стоимость имущества, процентов за кредит, величины страховки и дополнительных расходов сторон лизинговой сделки.

12) возможность отражения предмета лизинга на забалансовом счете.

Как правило, стоимость предмета лизинга отражается на балансе лизингополучателя только в случае перехода имущества в его собственность по истечении срока договора лизинга. До окончания лизинговой сделки оно числится на балансе лизингодателя;

13) предоставление экспортных льгот для лизингодателей и лизингополучателей;

14) предоставление правительственных гарантий.

Если предмет лизинга осуществляется из средств бюджета для развития малого и среднего бизнеса, то предоставление гарантий осуществляется на конкурсной основе, на основании хорошо продуманной схемы и оценки эффективности инвестиционных проектов при размещении. Гарантии осуществляются при условии более высокой отдачи от единицы вложенных средств. Размер государственных гарантий, выдаваемых кредитору лизингодателя, составляет до 40% фактически предоставляемых для реализации лизинговых операций средств;

15) предоставление таможенных льгот.

Здесь, как правило, применяются различные подходы, а именно:

• частичное снижение таможенных пошлин на все ввозимые предметы лизинга;

• освобождение от таможенных пошлин на все ввозимые предметы лизинга;

• снижение ставок таможенных пошлин на ввозимые в страну предметы лизинга, не имеющие отечественных аналогов;

• освобождение от таможенных пошлин на ввозимые в страну предметы лизинга, не имеющие отечественных аналогов;

• введение режима временного ввоза;

16) обучение основам лизинговой деятельности частных предпринимателей, преподавателей, студентов, государственных служащих и т.д.;

17) содействие созданию новых компаний, специализирующихся на лизинге: дорожно-строительного и строительно-монтажного оборудования, оборудования для производства материалов и оборудования для различных государственных служб (дорожной службы, морского, речного, автомобильного транспорта и дорожного хозяйства, авиационной техники, племенного скота и многолетних насаждений, машин и оборудования для агропромышленного комплекса и других отраслей хозяйства);

19) стимулирование развития малого и среднего бизнеса в государстве. Основное условие развития лизинга в стране – наличие класса собственников средств производства. Класс собственников и, в первую очередь, средний класс, является определяющим фактором экономики любого государства. В развитых странах этот класс составляет большинство населения. Развитие и формирование среднего класса – важная проблема любого общества, а в Казахстане особенно;

20) введение амортизационных льгот;

21) государственные законодательные гарантии сохранения права собственности;

22) приближение бухгалтерских стандартов к международным;

23) развитие системы страхования в стране. Обычно объектами страхования могут быть:

• предметы лизинга;

• риски лизингодателя на случай невозможности возврата своего имущества;