Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

«Российская академия народного хозяйства и государственной службы

при Президенте Российской Федерации»

Северо-Западный институт управления

Рекомендовано для использования в учебном процессе

Государственное регулирование экономики и управление инвестициями

[Электронный ресурс]: учебно-методический комплекс / ФГБОУ ВПО «Российская академия народного хозяйства и государственной службы при Президенте Российской Федерации», Северо-Западный институт управления; авт. В. С. Лепехин. — Электронные текстовые данные (1 файл: 700 Кб = 1,2 уч.-изд. л.). — СПб.: Изд-во СЗИУ РАНХиГС, 2013.

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования

«РОССИЙСКАЯ АКАДЕМИЯ НАРОДНОГО ХОЗЯЙСТВА И ГОСУДАРСТВЕННОЙ

СЛУЖБЫ ПРИ ПРЕЗИДЕНТЕ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ»

СЕВЕРО-ЗАПАДНЫЙ ИНСТИТУТ УПРАВЛЕНИЯ

Кафедра финансов и государственного регулирования экономики Учебно-методический комплекс по дисциплине

«ГОСУДАРСТВЕННОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ

ЭКОНОМИКИ И УПРАВЛЕНИЕ ИНВЕСТИЦИЯМИ»

Направление 080200.62 «Менеджмент»

Санкт-Петербург Рассмотрено и утверждено на заседании кафедры от 18 октября 2012 г., протокол № 2.

Одобрено на заседании учебно-методического совета СЗИУ РАНХиГС.

Рекомендовано к изданию редакционно-издательским советом СЗИУ РАНХиГС.

Учебно-методический комплекс подготовила:

ст. преп. В. С. Лепехин.

Рецензент:

д. э. н., проф. В. М. Ходачек.

Программа дисциплины «Государственное регулирование экономики и управление инвестициями» и ее учебно-методическое обеспечение (список рекомендованной литературы, планы семинарских занятий, тестовые задания и др.) составлены в соответствии с требованиями к обязательному минимуму содержания и уровню подготовки бакалавра по циклу «Профессиональный» (Б3.В.ОД.14) федерального государственного образовательного стандарта высшего профессионального образования по направлению подготовки 080200.62 «Менеджмент».

© СЗИУ РАНХиГС,

ОГЛАВЛЕНИЕ

1. Цели и задачи дисциплины

2. Виды занятий и методика обучения

3. Формы контроля

4. Учебно-тематический план

5. Программа дисциплины

6. Список рекомендуемой литературы

7. Планы семинарских занятий

8. Словарь терминов

9. Вопросы к зачету

10. Примеры тестовых заданий

11. Методические рекомендации по изучению дисциплины..................

1. ЦЕЛИ И ЗАДАЧИ ДИСЦИПЛИНЫ

Целью дисциплины является ознакомление студентов и слушателей с основами управления инвестициями и их использованием в государственном регулировании экономики, а также формирование представлений об основах государственного регулирования управлением инвестициями.

Компетенции, формируемые в результате освоения дисциплины:

• ПК-43: способность проводить оценку инвестиционных проектов при различных условиях инвестирования и финансирования;

• ПК-45: владение техниками финансового планирования и прогнозирования;

• ПК-46: понимание роли финансовых рынков и институтов, способность к анализу различных финансовых инструментов.

В результате изучения данной дисциплины студент должен:

• знать: характеристики системы управления инвестициями, терминологию, основные концепции и проблемы организации инвестиций в народное хозяйство РФ и мира, международную специализацию РФ и ее регионов с точки зрения инвестиционной привлекательности, социально-экономического развития РФ;

• уметь: пользоваться основными аналитическими методами, выявлять финансовые механизмы и своеобразие регионов в РФ и за рубежом с точки зрения их инвестиционной привлекательности, характеризовать наиболее значимые методы, рычаги и инструменты управления инвестициями;

• владеть: понятийно-терминологическим аппаратом управления инвестициями; методологией анализа управления финансовыми и нефинансовыми инвестициями, зарубежным опытом использования вертикально-интегрированных структур ГРЭ в экономике США.

2. ВИДЫ ЗАНЯТИЙ И МЕТОДИКА ОБУЧЕНИЯ

Теоретические занятия (лекции) организуются по потокам. Общий объем лекционного курса: на очной форме обучения – 26 часов, на очнозаочной – 16 часов, на заочной – 6 часов.

Семинарские занятия организуются по группам. Общий объем семинарских занятий: на очной форме обучения – 28 часов, на очно-заочной – 20 часов, на заочной – 6 часов. На занятиях применяются следующие ТСО: компьютерный мультимедийный проектор, персональные рабочие станции.

Нормативный объем самостоятельной работы студентов, установленный учебным планом СЗИУ для очной формы обучения – 54 часа, для очнозаочной – 72 часа, на заочной – 92 часа.

Оперативный контроль – устный опрос, тестирование.

Итоговый контроль – зачет.

4. УЧЕБНО-ТЕМАТИЧЕСКИЙ ПЛАН

Тема 1. Понятие инвестиций и их использование в ГРЭ Тема 2. Финансовый механизм управления инвестициями Тема 3. Недвижимость как объект инвестирования Тема 4. Финансовый леверидж как инструмент управления инвести- 16/15/15 4/2/1 4/3/1 8/10/13 ОК циями Тема 5. Использование котировального листа в управлении ин- 16/15/14 4/2/1 4/3/- 8/10/13 ОК вестициями Тема 6. Обязанности котировальОК ной комиссии по организации IPO Тема 7. Вертикально-интегрированные структуры ГРЭ в экономике США на примере управления 13/16/15 3/3/1 4/2/1 6/11/13 ОК компаниями INTEL и AMD,

BOEING и ALCOA

* ОК – Оперативный контроль

5. ПРОГРАММА ДИСЦИПЛИНЫ

Тема 1. Понятие инвестиций и их использование в ГРЭ Понятие инвестиций и их использование в ГРЭ. Система управления инвестициями. Бюджетные инструменты управления инвестициями. Понятие финансового механизма, финансовых методов, финансовых инструментов.

Основные и производные финансовые инструменты. Классификация финансовых инструментов согласно Гражданского кодекса РФ.

Основные термины Инвестиции, управление, управление инвестициями, финансовый механизм, финансовые инструменты, финансовые методы, финансовые рычаги.

Контрольные вопросы 1. Понятие инвестиций и их использование в ГРЭ.

2. Понятие финансового механизма.

3. Финансовые методы в финансовом механизме.

4. Финансовые рычаги в финансовом механизме и инвестировании.

5. Финансовые инструменты международного инвестирования.

6. Система управления инвестициями.

7. Бюджетные инструменты управления инвестициями.

Тема 2. Финансовый механизм управления инвестициями Понятие финансового механизма управления инвестициями. Обязанности министерства финансов по управлению основными и производными финансовыми инструментами. Понятие капитализации ваучера и его использование в ГРЭ. Понятие спрэда и его уровней. Понятие финансовой холдинговой компании и финансово-промышленной группы. Административные и экономические рычаги управления инвестиционными возможностями банковской системы. Возможности ФПГ в РФ.

Основные термины Капитализация, основные и производные финансовые инструменты, холдинговая компания, финансово-промышленная группа, финансовая компания, уставные документы организации, спрэд.

Контрольные вопросы 1. Понятие финансового механизма управления инвестициями.

2. Обязанности министерства финансов по управлению основными и производными финансовыми инструментами.

3. Понятие капитализации ваучера и его использование в ГРЭ.

4. Понятие спрэда и его уровней.

5. Понятие финансовой холдинговой компании и финансово-промышленной 6. Административные и экономические рычаги управления инвестиционными возможностями банковской системы.

7. Возможности ФПГ в РФ.

Тема 3. Недвижимость как объект инвестирования Основы управления рынком недвижимости. Формы управления рынком недвижимости. Формы государственного регулирования рынка недвижимости. Основные положения лесного кодекса РФ. Использование лесного кодекса управления недвижимости. Управление жилой недвижимостью. Обязанности СРО по управлению недвижимостью. Государственное регулирование управления недвижимостью. Управление недвижимостью мегаполиса. Основные положения Земельного кодекса РФ. Управление земельными ресурсами. Государственное регулирование управления земельными ресурсами.

Основные термины Рынок недвижимости, управления рынком недвижимости, регулирование рынка недвижимости, лесной кодекс РФ, управление лесной недвижимостью, жилая недвижимость, СРО, мегаполис, Земельный кодекс РФ, земельные ресурсы.

Контрольные вопросы 1. Основы управления рынком недвижимости.

2. Формы управления рынком недвижимости.

3. Формы государственного регулирования рынка недвижимости.

4. Основные положения лесного кодекса РФ.

5. Использование лесного кодекса управления недвижимости.

6. Управление жилой недвижимостью. Обязанности СРО по управлению недвижимостью.

7. Обязанности СРО по управлению недвижимостью.

8. Государственное регулирование управления недвижимостью.

9. Управление недвижимостью мегаполиса.

10. Основные положения Земельного кодекса РФ.

11. Управление земельными ресурсами.

12. Государственное регулирование управления земельными ресурсами.

Тема 4. Финансовый леверидж как инструмент управления инвестициями Кредитоспособность предприятия и региона. Постоянные и переменные затраты. Короткие и длинные инвестиции. Финансовая устойчивость организации. Финансовый рычаг управления инвестициями. Государственное регулирование кредитоспособности региона. Инфраструктура управления кредитоспособностью региона. Административные рычаги управления кредитоспособностью региона. Экономические рычаги и нормы управления кредитоспособностью региона.

Основные термины Кредитоспособность, постоянные и переменные затраты, короткие и длинные инвестиции, финансовая устойчивость, финансовый рычаг управления инвестициями, кредитоспособность региона, инфраструктура управления кредитоспособностью региона, административные рычаги управления кредитоспособностью региона, нормы управления кредитоспособностью региона.

Контрольные вопросы 1. Кредитоспособность предприятия.

2. Постоянные и переменные затраты. Короткие и длинные инвестиции.

3. Финансовый рычаг управления инвестициями.

4. Государственное регулирование кредитоспособности региона.

5. Инфраструктура управления кредитоспособностью региона.

6. Экономические рычаги и нормы управления кредитоспособностью региона.

Тема 5. Использование котировального листа в управлении инвестициями Понятие IPO и его использование в ГРЭ. Балансовая стоимость акций.

Рыночная цена акций. Котировальная цена инструментов акционерного общества. Использование фундаментального анализа для оценки инвестиций. Коэффициенты оценки фундаментального анализа. Государственное управление инвестициями и технический анализ. Индексы глубины рынка фондовых инструментов.

Основные термины:

IPO, балансовая стоимость акций, рыночная цена акций, котировальная цена инструментов, фундаментальный анализ, оценка инвестиций, коэффициенты оценки, технический анализ, индекс глубины рынка.

Контрольные вопросы 1. Понятие IPO и его использование в ГРЭ.

2. Балансовая стоимость акций.

3. Рыночная цена акций.

4. Котировальная цена инструментов акционерного общества.

5. Использование фундаментального анализа для оценки инвестиций.

6. Коэффициенты оценки фундаментального анализа.

7. Государственное управление инвестициями и технический анализ.

8. Индексы глубины рынка фондовых инструментов.

Тема 6. Обязанности котировальной комиссии по организации IPO Обязанности министерства финансов по управлению инвестициями.

ГРЭ в управлении инвестициями. Обязанности ФСФР по управлению инвестициями. Зарубежный опыт управления инвестициями. Государственное регулирование финансового рынка. Финансовые обороты векселя. Хеджирование инвестиций.

Основные термины Регистрационная функция министерства финансов, ФСФР и её обязанности, финансовый рынок, финансовые обороты векселя, фьючерс, опцион, варрант, коносамент, страхование риска, хеджирование.

Контрольные вопросы 1. Обязанности министерства финансов по управлению инвестициями.

2. ГРЭ в управлении инвестициями.

3. Обязанности ФСФР по управлению инвестициями.

4. Зарубежный опыт управления инвестициями.

5. Государственное регулирование финансового рынка.

6. Финансовые обороты векселя.

7. Хеджирование инвестиций.

Тема 7. Вертикально-интегрированные структуры ГРЭ в экономике США на примере управления компаниями INTEL и AMD, BOEING и ALCOA Управление нефинансовыми инвестициями. Международная статистика по государственному инвестированию экономики в ЕС и США. Понятие вертикально-интегрированных структур реального сектора. Слияние и поглощение в корпоративных структурах управления. «Великая депрессия» и исторические аспекты ГРЭ в США. Вертикально-интегрированные структуры в управлении компаниями INTEL и AMD. Управление затратами в корпорациях BOEING и ALCOA. Создание государственного корпоративного управления реальным сектором в РФ.

Основные термины Управление нефинансовыми инвестициями, вертикально-интегрированные структуры, слияние и поглощение, «Великая депрессия», управление затратами, государственное корпоративное управление.

Контрольные вопросы 1. Управление нефинансовыми инвестициями.

2. Международная статистика по государственному инвестированию экономики в ЕС и США.

3. Понятие вертикально-интегрированных структур реального сектора.

4. Слияние и поглощение в корпоративных структурах управления. «Великая депрессия» и исторические аспекты ГРЭ в США.

5. Вертикально-интегрированные структуры в управлении компаниями 6. Управление затратами в корпорациях BOEING и ALCOA.

7. Задачи ГРЭ в РФ в свете зарубежного опыта создания государственного корпоративного управления реальным сектором.

6. СПИСОК РЕКОМЕНДУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

Основная литература 1. Земельный кодекс Российской Федерации: от 25 октября 2001 г. № 136ФЗ (ред. от 05.04.2013). – Доступ из справочно-правовой системы «Консультант Плюс».

2. Лесной кодекс Российской Федерации: от 4 декабря 2006 г. № 200-ФЗ (ред. от 28.07.2012). – Доступ из справочно-правовой системы «Консультант Плюс».

3. О рынке ценных бумаг: Федеральный закон от 22 апреля 1996 г. № 39ФЗ (ред. от 29.12.2012). – Доступ из справочно-правовой системы «Консультант Плюс».

4. Губанов С. Неоиндустриализация плюс вертикальная интеграция (о формуле развития России) // Экономист. – 2008. – № 9. – С. 3-27.

5. Инвестиции: системный анализ и управление / К.В. Балдин [и др.];

под ред. К.В. Балдина. – М.: Дашков и К, 2012. – 287 c.

6. Инвестиции: учебник / А.Ю. Андрианов [и др.]. – М.: Проспект, 2010.

7. Инвестиционное проектирование: учебник / Р.С. Голов [и др.]. – М.:

Дашков и К, 2012. – 365 c.

8. Инвестиционные стратегии крупного бизнеса и экономика регионов / О.В. Кузнецова [и др.]. – М.: УРСС, 2009. – 439 c.

9. Коммерческая оценка инвестиций: учеб. пособие / В.Е. Есипов [и др.];

под общ. ред. В.Е. Есипова. – М.: КноРус, 2011. – 697 c.

10. Котлер Ф. Привлечение инвесторов: Маркетинговый подход к поиску источников финансирования / Ф. Котлер, Х. Картаджайя, Д. Янг; пер.

с англ. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2009. – 193 c.

11. Кругман П.Р. Возвращение Великой депрессии? / П.Р. Кругман; пер. с англ. – М.: Эксмо, 2009. – 335 c.

12. Кругман П.Р. Кредо либерала / П.Р. Кругман; пер. с англ. – М.: Европа, 13. Оценка недвижимости: учебник / А.Г. Грязнова [и др.]. – М.: Финансы и статистика, 2010. – 558 c.

14. Хекилаев С. Государственно-корпоративная стадия развития и прогресс России / С. Хекилаев, И. Болиева // Экономист. – 2013. – № 2. – С. 71-74.

15. Шарп У. Инвестиции: учебник / У. Шарп, Г. Александер, Д. Бэйли;

пер. с англ. – М.: ИНФРА-М, 2012. – 1039 c.

16. Экономика и финансы предприятия: учебник / Т.С. Новашина [и др.];

под ред. Т. С. Новашиной. – М.: Моск. фин.-пром. акад., 2010. – 341 c.

Дополнительная литература 1. Баффетт У. Эссе об инвестициях, корпоративных финансах и управлении компаниями / У. Баффет; пер. с англ. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2. Бернстайн П. Фундаментальные идеи финансового мира: эволюция / П. Бернстайн; пер. с англ. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2009. – 246 c.

3. Боди З. Принципы инвестиций / З. Боди, А. Кейн, А. Дж. Маркус; пер.

с англ. – М.: Вильямс, 2008. – 982 c.

4. Вайн С. Инвестиции и трейдинг: Формирование индивидуального подхода к принятию инвестиционных решений / С. Вайн. – М.: Альпина Паблишерз, 2010. – 642 c.

5. Воронцовский А.В. Инвестиции и финансирование: методы оценки и обоснования / А.В. Воронцовский. – СПб.: Изд-во СПбГУ, 2003. – 526 c.

6. Глазьев С. Перспективы социально-экономического развития России // Экономист. – 2009. – № 1. – С. 3-18.

7. Губанов С. Воспроизводство рабочих мест и «новая норма» ФРС США (теоретические аспекты) // Экономист. – 2013. – № 2. – С. 16-63.

8. Дамодаран А. Инвестиционная оценка: Инструменты и методы оценки любых активов / А. Дамодаран; пер. с англ. – М.: Альпина Паблишер, 2011. – 1323 c.

9. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент / В.В.Ковалев. – М.: Финансы и статистика, 2002. – 768 c.

10. Кругман П.Р. Основы экономикс: учебник / П.Р. Кругман, Р. Веллс, М. Олни; пер. с англ. – СПб.: Питер, 2012. – 876 c.

11. Финансовая основа инвестиций в России: учеб. пособие / В.Н. Чапек [и др.]. – Ростов н/Д: Феникс, 2007. – 155 c.

12. Финансы, денежное обращение и кредит: учебник / И.Т. Балабанов [и др.]; под ред. М.В. Романовского, О.В. Врублевской. – М.: Юрайт,

7. ПЛАНЫ СЕМИНАРСКИХ ЗАНЯТИЙ

Тема 1. Понятие инвестиций и их использование в ГРЭ Вопросы для обсуждения 1. Понятие инвестиций и их использование в ГРЭ.

2. Понятие финансового механизма.

3. Финансовые методы в финансовом механизме.

4. Финансовые рычаги в финансовом механизме и инвестировании.

5. Финансовые инструменты международного инвестирования.

6. Система управления инвестициями.

7. Бюджетные инструменты управления инвестициями.

Основная литература 1. Инвестиции: системный анализ и управление / К.В. Балдин [и др.]; под ред. К.В. Балдина. – М.: Дашков и К, 2012. – 287 c.

2. Шарп У. Инвестиции: учебник / У. Шарп, Г. Александер, Д. Бэйли; пер.

с англ. – М.: ИНФРА-М, 2012. – 1039 c.

Дополнительная литература 1. Глазьев С. Перспективы социально-экономического развития России // Экономист. – 2009. – № 1. – С. 3-18.

2. Финансовая основа инвестиций в России: учеб. пособие / В.Н. Чапек [и др.]. – Ростов н/Д: Феникс, 2007. – 155 c.

Тема 2. Финансовый механизм управления инвестициями Вопросы для обсуждения 1. Понятие финансового механизма управления инвестициями.

2. Обязанности министерства финансов по управлению основными и производными финансовыми инструментами.

3. Понятие капитализации ваучера и его использование в ГРЭ.

4. Понятие спрэда и его уровней.

5. Понятие финансовой холдинговой компании и финансовопромышленной группы.

6. Административные и экономические рычаги управления инвестиционными возможностями банковской системы.

7. Возможности ФПГ в РФ.

Основная литература 1. Инвестиции: системный анализ и управление / К.В. Балдин [и др.]; под ред. К.В. Балдина. – М.: Дашков и К, 2012. – 287 c.

2. Шарп У. Инвестиции: учебник / У. Шарп, Г. Александер, Д. Бэйли; пер.

с англ. – М.: ИНФРА-М, 2012. – 1039 c.

Дополнительная литература 1. Глазьев С. Перспективы социально-экономического развития России // Экономист. – 2009. – № 1. – С. 3-18.

2. Финансовая основа инвестиций в России: учеб. пособие / В.Н. Чапек [и др.]. – Ростов н/Д: Феникс, 2007. – 155 c.

Тема 3. Недвижимость как объект инвестирования Вопросы для обсуждения 1. Основы управления рынком недвижимости.

2. Формы управления рынком недвижимости.

3. Формы государственного регулирования рынка недвижимости.

4. Основные положения лесного кодекса РФ.

5. Использование лесного кодекса управления недвижимости.

6. Управление жилой недвижимостью. Обязанности СРО по управлению недвижимостью.

7. Обязанности СРО по управлению недвижимостью.

8. Государственное регулирование управления недвижимостью.

9. Управление недвижимостью мегаполиса.

10. Основные положения Земельного кодекса РФ.

11. Управление земельными ресурсами.

12. Государственное регулирование управления земельными ресурсами.

Основная литература 1. Земельный кодекс Российской Федерации: от 25 октября 2001 г. № 136ФЗ (ред. от 05.04.2013).

2. Лесной кодекс Российской Федерации: от 4 декабря 2006 г. № 200-ФЗ (ред. от 28.07.2012).

3. Инвестиции: учебник / А.Ю. Андрианов [и др.]. – М.: Проспект, 2010. – 584 c.

4. Оценка недвижимости: учебник / А.Г. Грязнова [и др.]. – М.: Финансы и статистика, 2010. – 558 c.

Дополнительная литература 1. Баффетт У. Эссе об инвестициях, корпоративных финансах и управлении компаниями / У. Баффет. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2006. – 267 c.

2. Бернстайн П. Фундаментальные идеи финансового мира: эволюция / П. Бернстайн; пер. с англ. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2009. – 246 c.

Тема 4. Финансовый леверидж как инструмент управления инвестициями Вопросы для обсуждения 1. Кредитоспособность предприятия.

2. Постоянные и переменные затраты 3. Короткие и длинные инвестиции.

4. Финансовый рычаг управления инвестициями.

5. Государственное регулирование кредитоспособности региона.

6. Инфраструктура управления кредитоспособностью региона.

7. Экономические рычаги и нормы управления кредитоспособностью Основная литература 1. Экономика и финансы предприятия: учебник / Т.С. Новашина [и др.];

под ред. Т. С. Новашиной. – М.: Моск. фин.-пром. акад., 2010. – 341 c.

Дополнительная литература 1. Финансы, денежное обращение и кредит: учебник / И.Т. Балабанов [и др.]; под ред. М.В. Романовского, О.В. Врублевской. – М.: Юрайт, 2008.

Тема 5. Использование котировального листа в управлении инвестициями Вопросы для обсуждения 1. Понятие IPO и его использование в ГРЭ.

2. Балансовая стоимость акций.

3. Рыночная цена акций.

4. Котировальная цена инструментов акционерного общества.

5. Использование фундаментального анализа для оценки инвестиций.

6. Коэффициенты оценки фундаментального анализа.

7. Государственное управление инвестициями и технический анализ.

8. Индексы глубины рынка фондовых инструментов.

Основная литература 1. Инвестиции: системный анализ и управление / К.В. Балдин [и др.]; под ред. К.В. Балдина. – М.: Дашков и К, 2012. – 287 c.

2. Инвестиции: учебник / А.Ю. Андрианов [и др.]. – М.: Проспект, 2010. – 584 c.

3. Шарп У. Инвестиции: учебник / У. Шарп, Г. Александер, Д. Бэйли; пер.

с англ. – М.: ИНФРА-М, 2012. – 1039 c.

Дополнительная литература 1. Вайн С. Инвестиции и трейдинг: Формирование индивидуального подхода к принятию инвестиционных решений / С. Вайн. – М.: Альпина Паблишерз, 2010. – 642 c.

2. Дамодаран А. Инвестиционная оценка: Инструменты и методы оценки любых активов / А. Дамодаран; пер. с англ. – М.: Альпина Паблишер, 2011. – 1323 c.

3. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент / В.В.Ковалев. – М.:

Финансы и статистика, 2002. – 768 c.

Тема 6. Обязанности котировальной комиссии по организации IPO Вопросы для обсуждения 1. Обязанности министерства финансов по управлению инвестициями.

2. ГРЭ в управлении инвестициями.

3. Обязанности ФСФР по управлению инвестициями.

4. Зарубежный опыт управления инвестициями.

5. Государственное регулирование финансового рынка.

6. Финансовые обороты векселя.

7. Хеджирование инвестиций.

Основная литература 1. О рынке ценных бумаг: Федеральный закон от 22 апреля 1996 г. № 39ФЗ (ред. от 29.12.2012).

2. Инвестиции: системный анализ и управление / К.В. Балдин [и др.]; под ред. К.В. Балдина. – М.: Дашков и К, 2012. – 287 c.

3. Инвестиции: учебник / А.Ю. Андрианов [и др.]. – М.: Проспект, 2010. – 4. Шарп У. Инвестиции: учебник / У. Шарп, Г. Александер, Д. Бэйли; пер.

с англ. – М.: ИНФРА-М, 2012. – 1039 c.

Дополнительная литература 1. Вайн С. Инвестиции и трейдинг: Формирование индивидуального подхода к принятию инвестиционных решений / С. Вайн. – М.: Альпина Паблишерз, 2010. – 642 c.

2. Дамодаран А. Инвестиционная оценка: Инструменты и методы оценки любых активов / А. Дамодаран; пер. с англ. – М.: Альпина Паблишер, 2011. – 1323 c.

3. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент / В.В.Ковалев. – М.:

Финансы и статистика, 2002. – 768 c.

4. Кругман П.Р. Основы экономикс: учебник / П.Р. Кругман, Р. Веллс, М. Олни; пер. с англ. – СПб.: Питер, 2012. – 876 c.

Тема 7. Вертикально-интегрированные структуры ГРЭ в экономике США на примере управления компаниями INTEL и AMD, BOEING и ALCOA Вопросы для обсуждения 1. Управление нефинансовыми инвестициями.

2. Международная статистика по государственному инвестированию экономики в ЕС и США.

3. Понятие вертикально-интегрированных структур реального сектора.

4. Слияние и поглощение в корпоративных структурах управления.

«Великая депрессия» и исторические аспекты ГРЭ в США.

5. Вертикально-интегрированные структуры в управлении компаниями 6. Управление затратами в корпорациях BOEING и ALCOA.

7. Задачи ГРЭ в РФ в свете зарубежного опыта создания государственного корпоративного управления реальным сектором.

Основная литература 1. Бернстайн П. Фундаментальные идеи финансового мира: эволюция / П. Бернстайн; пер. с англ. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2009. – 246 c.

2. Глазьев С. Перспективы социально-экономического развития России // Экономист. – 2009. – № 1. – С. 3-18.

3. Губанов С. Воспроизводство рабочих мест и «новая норма» ФРС США (теоретические аспекты) // Экономист. – 2013. – № 2. – С. 16-63.

4. Кругман П.Р. Возвращение Великой депрессии? / П.Р. Кругман; пер. с англ. – М.: Эксмо, 2009. – 335 c.

5. Хекилаев С. Государственно-корпоративная стадия развития и прогресс России / С. Хекилаев, И. Болиева // Экономист. – 2013. – № 2. – С. 71-74.

Дополнительная литература 1. Баффетт У. Эссе об инвестициях, корпоративных финансах и управлении компаниями / У. Баффет; пер. с англ. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2006. – 267 c.

2. Кругман П.Р. Основы экономикс: учебник / П.Р. Кругман, Р. Веллс, М. Олни; пер. с англ. – СПб.: Питер, 2012. – 876 c.

3. Финансовая основа инвестиций в России: учеб. пособие / В.Н. Чапек [и др.]. – Ростов н/Д: Феникс, 2007. – 155 c.

Первичное размещение новых ценных бумаг посредничеАндеррайтинг скими фирмами или самим эмитентом. В качестве посредников выступают инвестиционно-банковские фирмы или брокерские фирмы, с которыми эмитент заключает договор. Формы размещения: 1) андеррайтер получает комиссионные за проданные акции. Риск сохраняется за эмитентом; 2) андеррайтер покупает у эмитента весь объем акций и затем сам их продает, взяв на себя все риски.

Применяется коммерческими банками в качестве гаранАвальный тированной услуги. Его назначение – покрыть обязателькредит ства клиента, если он не сможет выполнить их самостоятельно. Существует в виде разнообразных форм гарантий или поручительств: гарантия платежа, поручительство по кредиту, гарантия поставки, гарантия предоставления ссуды, налоговые, таможенные, судебные поручения.

Банковские гарантии призваны компенсировать различные виды риска хозяйственных партнеров клиента. По авальному кредиту насчитывается комиссия, размер которой зависит от вида требований, выплывающих из гарантии, а также срока действия гарантии, и составляет 1– 2,5%. Кроме этого, за предоставленный кредит оплачивается процент в соответствии с действующими ставками.

Районирование внутри страны, предусматривающее полАдминистраное соответствие выделенных районов образуемым нативноциональным и административным объединениям (рестерриториальпубликам, краям, областям и т.д.).

ное деление Система взаимоотношений между бюджетами территоБюджетный ферий различных уровней.

дерализм Система важнейших экономических показателей, харакБаланс нациотеризующая в сводном виде основные пропорции и, сональной экономики (народного отношения в национальной экономике. Составляется в виде системы взаимоувязанных балансовых таблиц кажхозяйства) дая из которых отражает отдельные стороны экономического воспроизводства.

Периодический печатный орган биржи, в котором публиБиржевой бюлкуются курсы ценных бумаг (на фондовых биржах), свелетень дения о заключенных сделках. В биржевом бюллетене фондовой биржи обязательно указываются: перечень ценных бумаг, а также высший, низший и заключительный курсы каждого вида ценных бумаг.

Продажная цена ценных бумаг, обращающихся на фондоБиржевой курс вой бирже. Б. к. определяется соотношением между уровнем ссудного процента и уровнем доходности данной ценной бумаги, т. е. выражает собой капитализированный доход, соответствующий той сумме денег, которая, будучи предоставленной в ссуду, дает доход, равный доходу по Совокупность юридических норм, регулирующих векВексельное засельные отношения. В. з. некоторых стран включено в конодательство национальные торговые кодексы (Алжир, Сирия, США и др.), в большинстве стран существуют отдельные национальные вексельные законы.

Купля и продажа ценных бумаг через посреднические Внебиржевой (дилерские) фирмы, минуя фондовую биржу. На фондооборот ценных вых биржах развитых стран обращаются обычно акции бумаг ведущих фирм. Акции менее крупных компаний не котируются на биржах, а продаются посредниками во внебиржевом обороте. Посреднические фирмы объявляют о готовности купить или продать акции определенных компаний по объявленным котировкам, публикуемым в финансовой прессе. В, о. ц. б. используют и некоторые крупные корпорации, стремящиеся избежать формальностей, связанных с регистрацией ценных бумаг на бирже.

Рост экономической взаимозависимости стран по всему Глобализация миру через возрастающий объем и многообразие трансграничных сделок с товарами и услугами, свободные международные потоки капитала и ускоряющуюся передачу Облигации, казначейские векселя и другие государственГосударственные обязательства, выпускаемые правительствами, местные ценные буными органами власти и государственными предпримаги ятиями с целью размещения и мобилизации денежных Сдача на хранение в кредитные и другие учреждения деДепонирование Часть прибыли, полученной акционерным обществом, Дивиденд подлежащая распределению среди акционеров (владельцев акций).

Дисконтный дом Кредитное учреждение, занимающееся краткосрочными кредитными операциями, связанными с дисконтом векселей. Д. д. – посредник между коммерческими банками и центральным (национальным) банком. Ресурсами кредитования для Д. д. являются главным образом ссуды до востребования, вкладывающиеся в краткосрочные активы (коммерческие и казначейские векселя, краткосрочные облигации правительства и местных органов управления, депозитные сертификаты). Д. д. играют важную роль в размещении казначейских векселей, выпускаемых правительством для финансирования расходов бюджета. Они дисконтируют векселя, а потом передисконтируют их в Предоставление банками и другими кредитными инстиДолгосрочное тутами на длительный срок ссуд предприятиям, объедикредитование нениям, организациям и частным лицам на возобновление, расширение и образование основных фондов (основного капитала).

Международный рынок ссудных капиталов, на котором Еврорынок операции осуществляются в евровалютах. Заемщики – преимущественно транснациональные монополии, нуждающиеся в кредитах для финансирования капиталовложений в разных странах, а также государства, имеющие дефицитные платежные балансы; кредиторы – частные коммерческие банки, осуществляющие международные кредитные операции в иностранных валютах (евровалютах).

Многосторонние международные договоры, заключенные Женевские конна конференциях в Женеве в 1930 г. и 1931 г. И регламенвенции (вектирующие порядок применения в платежном обороте сельные и чековекселей и чеков. Основная цель Женевских конференций вые) – унификация вексельных и чековых законов, устранение трудностей международного обращения векселей и чеков, вызванных разнообразием правовых норм, установленных в отдельных государствах. Женевские конференции 1930 г. и 1931 г. выработали три вексельных конвенции:

конвенцию, устанавливающую единообразный закон о переводных и простых векселях; конвенцию, направленную на разрешение некоторых коллизий законов о переводных и простых векселях; конвенцию о гербовом сборе в отношении переводных и простых векселей. К странам, чековое законодательство которых основывается на Единообразном чековом законе относятся: Австрия, Аргентина, Афганистан, Бельгия, Болгария, Бразилия, Германия, Дания, Испания, Италия, Люксембург, Мексика, Нидерланды, Норвегия, Португалия, Турция. Финляндия, Разновидность безналичных расчетов, проводимых креЖирорасчеты дитными учреждениями стран с рыночной экономикой путем перечисления сумм с одного счета на другой. Термин Ж. употребляется также для обозначения всех систем Чеки, содержащие приказ чекодателя банку о перечислеЖирочеки нии с его счета на счет чекодержателя определенной суммы денег.

Закон денежного Экономический закон, определяющий количество денег, необходимых для обращения. 3. д. о. выражает связь слеобращения дующих показателей: денежной массы, суммы цен товаров и услуг, кредита, взаимно погашенных платежей, скорости обращения денег.

1) в гражданском праве способ обеспечения исполнения Залог обязательств, состоящий в передаче должником кредитору денег или иной имущественной ценности, из стоимости которой кредитор имеет преимущественное право удовлетворять свое требование при неисполнении должником обязательств; 2) в уголовном процессе мера пресечения. Применяется с санкции прокурора.

Весовое количество чистого золота, которое законодаЗолотое содертельно признано денежной единицей. Имело реальное жание денежной значение в условиях оборота действительных (золотых) единицы денег и разменных на золото денежных знаков, поскольку на его основе определялась цена золота и курс национальной валюты. В современных условиях, когда в обращении находятся неразменные денежные знаки, золотое содержание денежной единицы утратило свое значение.

Продажа золота с публичного торга. В зависимости от Золотые аукспособа установления цен золотого аукциона проводятся ционы по «голландскому» методу (продавец устанавливает единую цену, по которой удовлетворяются все заявки с более высокими ценами) или по «классическому» методу (покупатели, в чьих заявках цена выше уровня, установленного продавцом, получают золото по цене, указанной в их Инвестиционная Предоставляется компаниям, осуществляющим капитальные вложения. И. н. с. – это налоговые льготы, при налоговая помощи которых поощряется инвестиционная деятельскидка ность предприятий и компаний. В частности, большинство стран с развитой рыночной экономикой освобождают от налогов инвестиции на научно-исследовательские и Вложение средств в ценные бумаги предприятий – госуИнвестициондарственных, коллективных и частных – на относительно ные операции длительный период времени. Инвестиции имеют некоммерческих сколько отличительных черт от ссуд. Во-первых, кредит банков допускает использование средств на протяжении относительно короткого промежутка Бремени с условием возврата кредита или его эквивалента. Инвестирование же обозначает вложение денег с целью обеспечения притока средств на протяжении относительно длительного времени до того, как вложенные средства возвратятся к владельцу. Во-вторых, при банковском кредитовании инициатором соглашения обычно выступает должник, а при инвестировании, инициатива принадлежит банку, который пытается купить активы на рынке. В-третьих, в большинстве кредитных соглашений банк – главный и один из немногих кредиторов, в то время как в инвестиционном процессе он, как правило, один из многих кредиторов. В-четвертых, кредитование связано с личными отношениями байка с заемщиком, инвестирование представляет собой обезличенную деятельность.

Цель инвестиционной деятельности коммерческого банка усматривается в том, чтобы обеспечить себе сохранение средств, диверсификацию (распределение денежных средств, которые инвестируются, между разными объектами вложений с целью снижения риска возможных потерь капитала или доходов от него), доход и ликвидность.

Четыре средних показателя курса акций, рассчитываемые Индекс Доуи публикуемые фирмой Доу, Джонс & K, издателями Джонса Уолл-стрит джорнэл. Это – индекс курса акций 30 крупнейших промышленных компаний, 20 транспортных компаний, 15 фирм топливно-энергетической и коммунальной инфраструктуры и агрегатный индекс курса акций Индекс для сравнительной оценки бедности, грамотноИндекс человести, образования, средней продолжительности жизни и ческого развидругих показателей страны.

тия Долгосрочные вложения капитала зарубежными собстИностранные венниками в промышленность, сельское хозяйство, инвестиции транспорт и другие отрасли экономики, реализация вывоза предпринимательского капитала в стране-реципиенте.

Инфраструктура Совокупность материальных средств по обслуживанию Инвестиции в новое строительство и реконструкцию Капиталоемпроизводства на единицу продукции.

кость производства Акции, опционы или срочные сделки (фьючерсные конКороткая позитракты), проданные без покрытия в срок. «К. и.» означает ция»

также общее количество акций, которые частное лицо Установление курсовой (рыночной)-цены акций, по котоКотировка акций Биржевые курсы акций публикуются в котировальном бюллетене с указанием максимальной, минимальной и Единица сделок или любое количество таких единиц. На Лот полный Нью-Йоркской фондовой бирже единица сделок равна стоимости в отношении облигаций. Для некоторых акций Требование к клиенту о внесении денег или ценных бумаг «Маржа–Колл»

брокеру. Требование дается, когда покупка осуществлена, а также если «эквити» клиента на счете биржевого спекулянта у брокера по сделкам с маржей падает ниже минимума, установленного биржей или фирмой.

Количество затрачиваемого сырья и основных материалов Материалоемна единицу продукции кость производства Международная специализация и международное коопеМеждународное рирование, предполагающие специализацию отдельных разделение стран, фирм, объединений на производстве определенных труда видов готовой продукции, полуфабрикатов или на некоторых стадиях производственно-технологического процесса и кооперирование производителей для совместного Международный Система экономических отношений, обеспечивающая аккумуляцию и перераспределение заемного капитала межрынок заемных ду странами в зависимости от экономических и политикапиталов ческих факторов. Мировой рынок заемных капиталов делится на такие секторы: а) мировой денежный рынок (в основном, межбанковские операции сроком от одного дня до одного года); б) рынок евровалют (депозитно-заемные операции в иностранных валютах за пределами странэмитентов этих валют), а потому широкое распространение приобрели валютные счета в условиях перенасыщенности рынка долларами США. Это привело к росту вкладов в различных европейских валютах (марки ФРГ, швейцарские франки, фунты стерлингов и т.д.). За счет этих вкладов евробанки выдают еврокредиты на разные сроки. До 70–80 процентов рынка евровалют занимает рынок евродолларов, с помощью которого идет перемещение заемных капиталов между странами; в) рынок еврокредитов (от 1 до 10 и больше лет); г) мировой финансовый рынок (эмиссия и размещение ценных бумаг сроком на 7–15 лет), возникший в 70-е годы в европейской части в виде рынка еврооблигаций – облигаций в долларах, марках, СДР, ЭКЮ и других валютах. Операции на мировом рынке заемных капиталов оформляются в виде векселей, банковских акцептов, депозитных сертификатов, облигаций, кредитных гарантий и т.д. Еврокредиты доступны лишь первоклассным заемщикам. Процентные ставки по этим кредитам относительно самостоятельны в Совокупность денежных отношений, охватывающая сфеМировая ру взаимных кредитных и валютно-платежных отношевалютная сисний стран мира, а также государственно-правовая форма тема их организации. Призвана обеспечить функционирование единого мирового рынка. В современных условиях базируется на государственном регулировании сферы международных валютных кредитных отношений посредством разработки и осуществления коллективных и согласованных мероприятий в этой сфере. С этой целью создана система международных и региональных валютнофинансовых организаций – МВФ, МБРР, МФК и др.

Система взглядов, позволяющих оценить, как нации Мировая конкууправляют своим экономическим будущим.

рентоспособность Совокупность национальных хозяйств, объединенных Мировая эконоразличными видами мирохозяйственных связей.

мика Совокупность однородных производств в рамках одной Межотраслевой комплекс Применяется как 1) налог на эмиссию акций, облигаций и Налог на цендругих ценных бумаг, который взимается с акционерных ные бумаги компаний. Ставки устанавливаются, как правило, в зависимости от вида ценных бумаг, а в некоторых случаях от номинальной цены; 2) налог на биржевые соглашения – взимается при переходе права собственности на ценные бумаги. Это может быть налог с оборота, взимается при покупке ценных бумаг по ставкам, в процентах к рыночной цене в день составления соглашения.

Доля расходов на научно-технические, опытноНаукоемкость конструкторские и проектно-изыскательские работы в производства Складывающееся на определенный момент времени неОткрытая соответствие покупок и продаж фондовых и валютных позиция ценностей или биржевых товаров одного вида. Превышение покупок над продажами – длинная позиция, продаж над покупками – короткая позиция. О. п. – распространенный в странах с развитой рыночной экономикой прием использования текущих сделок купли-продажи ценных бумаг пли иностранной валюты, который предполагает возникновение дохода (или убытка} в результате изменения цены или курса. Называется также открытый контракт, открытое обязательство, открытый процент.

Совокупность его отраслей с определенным составом, Отраслевая структура хозяйства Соотношение между двумя (или несколькими) валютами Паритет покупо их покупательной способности к определенному набопательной спору товаров и услуг. П. п. с. может быть частным (по опресобности деленной товарной группе) или общим (по всему общественному продукту).

Комплексный документ, содержащий основные цели разПрограмма тервития региона на определенный период, адресные мерориториального приятия по их достижению и необходимое ресурсное развития Промышленный Территория (малый город или поселок городского типа), на которой размещается одно или более родственных пункт Промышленный Группа технологически и экономически связанных производств, компактно расположенных на небольшой терузел ритории (несколько промышленных центров).

Промышленный Группа невзаимосвязанных, разнородных производств, центр Резкое повышение общего уровня цен или цены на отРалли Определяется отраслями специализации региона.

Региональная специализация Федеральная политика по развитию регионов.

Региональная политика Региональное развитие Регулярные процентные отчисления, устанавливающиеся Роялти в виде определенных фиксированных ставок и выплачивающиеся лицензиатам через определенные согласованные промежутки времени (например, в Федеративной Республике Нигерии по нефти). Они исчисляются различными способами: по стоимости производимой по лицензии продукции; с суммы продаж лицензируемой продукции; с единицы выпускаемых или реализуемых изделий в виде процентов к цене или себестоимости.

Совокупность (в идеальном случае, комплекс) учреждеРыночная инфраструктура ний, организаций и других субъектов сферы обращения, обеспечивающих необходимые условия для нормального функционирования рыночной экономики в данной стране или регионе. Р. и. делится в зависимости от видов рынка на инфраструктуру рынка капитала, рынка средств производства, рынка труда. Элементами рынка капитала являются: фондовая биржа, страховые компании, аудиторские организации, брокерские конторы (компании), коммерческие банки, государственный страховой надзор, государственная инспекция по контролю за ценными бумагами, фонд государственного имущества, инвестиционные фонды, фонд общегосударственных научно-технических программ, стабилизационные фонды, инновационные Разновидность операций с ценными бумагами, связанных Свопинг Ценные бумаги клиента, оформленные на имя брокера.

«Стрит-нейм»

Это происходит тогда, когда ценные бумаги были куплены на маржу или когда клиент желает, чтобы бумаги хранились брокером.

1) счета, открываемые банком своим банкамСчета «Лоро»

корреспондентам, на которые вносятся все суммы, получаемые или выдаваемые по их поручению. По счетам, как правило, начисляются проценты и комиссионное вознаграждение за выполнение поручений; 2) в банковской переписке термин «лоро» употребляется в отношении корреспондентского счета третьего банка, открытого у банкакорреспондента данного кредитного учреждения, а счет банка-корреспондента в данном кредитном учреждении Счета данного кредитного учреждения у банковСчета «Ностро»

корреспондентов, на которых отражаются взаимные платежи. Условия ведения С. «Н.» оговариваются при установлении корреспондентских отношений между двумя кредитными учреждениями. При установлении корреспондентских отношений обычно предусматривается, в какой валюте будет вестись счет, должны ли платежи производиться в пределах числящихся на счете сумм или Форма общественной организации производства, которая Территориальная организация на основе территориального и отраслевого разделения труда образует на территории системы технологически и общественного экономически взаимосвязанных производств.

производства Деление хозяйства по территориальным образованиям Территориальтаксонам).

ная структура хозяйства Разновидность товарного рынка оптовой купли-продажи Товарная биржа товаров массового производства, на котором реализация осуществляется без предварительного осмотра по образцам и стандартам при заранее установленных размерах минимальных партий и на котором формируются рыночные цены в зависимости от соотношения спроса и предложения. В связи с переходом к рынку Т. б. получают все большее распространение на территории РФ.

Комплекс, использующий в своей деятельности междунаТранснациородный подход и предполагающий формирование транснальная корпонационального производственного, торгового и финансорация вого объединения с единым центром принятия решений в стране базирования и с филиалами в других странах.

Часть инфраструктуры, образуемая морским, речным, Транспортная железнодорожным, автомобильным, трубопроводным, система хозяйвоздушным, электронным и гужевым видами транспорта ства Образуется сферой услуг в отличие от первичного (сельТретичный секское хозяйство) и вторичного (промышленность).

тор мировой экономики Трудовая миграция, или миграция рабочей силы, предТрудовая миставляет собой движение трудоспособного населения с грация Затраты труда (по времени, зарплате) на единицу готовой Трудоемкость производства Совокупность материальных и денежных средств, преУставный фонд доставляемых учредителем (государством, организацией, учреждением, трудовым коллективом, физическим лицом) в постоянное распоряжение предприятия. Первичный размер У. ф. фиксируется в уставе предприятия во время его создания и используется как основной источник личных средств для формирования основных и оборотных фондов. Сумма У. ф. на начало и конец отчетного периода отражается в пассиве бухгалтерского баланса и отвечает остаточной стоимости основных фондов и минимальной потребности предприятия в оборотных средствах. Размер У. ф. не остается неизменным в процессе хозяйственной деятельности. Он может увеличиваться или уменьшаться. У. ф. в основных средствах увеличивается за счет инвестиций, переоценки или индексации средств труда; его уменьшение может быть результатом списания основных средств, начисления износа, их переоценки. У. ф. в оборотных средствах увеличивается за счет присоединения к нему части прибыли, бесплатного получения товарно-материальных ценностей и других оборотных средств, уменьшается за счет списания прошлогодних расходов, уценки товарно-материальных ценностей и т.д.

Комплект документов, необходимых для акционерного, Учредительные совместного, малого предприятия. Включает сведения о документы виде общества (предприятия), предмете и целях его деятельности, составе участников, фирменном наименовании, месте нахождения, размере уставного фонда и т.д.

Разновидность торгово-комиссионной операции, сочеФакторинг тающейся с кредитованием оборотного капитала клиента, включает инкассирование дебиторской задолженности клиента, кредитование и гарантию от кредитных и валютных рисков. В основе операций Ф. лежит так называемое «дисконтирование факт-тур» – покупка факторской компанией счетов-фактур клиента на условиях немедленной оплаты около 80% стоимости отфактурованных поставок и уплаты остальной части в строго обусловленные сроки независимо от поступления выручки от Форвард Стоимость всех основных производственных фондов в Фондоемкость расчете на единицу продукции с учетом амортизации.

Формы общественного разделения труда, нашедших отФормы терриражение в концентрации, специализации, кооперироваториальной орнии, комбинировании и комплексообразовании производганизации хоства.

зяйственной деятельности Форма страхования цены или прибыли при совершении Хеджирование фьючерсных сделок. При хеджировании участники сделок получают возможность застраховать себя от возможных потерь при изменении цен в течение срока сделки.

Показывает величину, которая отражает, сколько средств Эквити форекс находится на депозите клиента (баланс по торговому счеEquity-Forex) ту), с учетом всех его текущих операций. Рассчитывается Эквити с использованием валюты страхового депозита, и учитывает все операции, которые в данный момент осуществляются клиентом на рынке Форекс.

Дивиденд в виде акций или наличных в дополнение к поЭкстра» (достоянным и обычным дивидендам, которые выплачивает полнительный дивиденд) 1. Понятие инвестиций и их использование в ГРЭ.

2. Система управления инвестициями.

3. Бюджетные инструменты управления инвестициями.

4. Финансовый механизм управления инвестициями.

5. Недвижимость как объект инвестирования.

6. Основы управления рынком недвижимости.

7. Формы управления рынком недвижимости.

8. Формы государственного регулирования рынка недвижимости.

9. Финансовый леверидж как инструмент управления инвестициями.

10. Понятие финансовой холдинговой компании и финансово-промышленной группы.

11. Обязанности министерства финансов по управлению основными и производными финансовыми инструментами.

12. Понятие капитализации ваучера и его использование в ГРЭ.

13. Использование котировального листа в управлении инвестициями.

14. Понятие спрэда и его уровней.

15. Использование технического анализа как инструмента управления инвестициями.

16. Индекс глубины рынка и его использование в ГРЭ.

17. Понятие IPO и его использование в ГРЭ.

18. Обязанности котировальной комиссии по организации IPO.

19. Понятие фундаментального анализа и его использование в отраслевом управлении инвестициями.

20. Коэффициенты оценки фундаментального анализа.

21. Использование коэффициентов фундаментального анализа в управлении инвестициями.

22. Административные и экономические рычаги управления инвестиционными возможностями банковской системы.

23. Управление нефинансовыми инвестициями.

24. Вертикально-интегрированные структуры ГРЭ в экономике США на примере управления компаниями INTEL и AMD, BOEING и ALCOA.

25. Обязанности ФСФР по управлению инвестициями.

26. Использование производных инструментов в управлении инвестициями.

10. ПРИМЕРЫ ТЕСТОВЫХ ЗАДАНИЙ

1. Для чего используются инвестиции в экономике государства?

1) для получения прибыли в интересах бюрократического государственного аппарата;

2) для поддержания иностранными государствами сырьевой ориентации экономики зависимых стран;

3) для обеспечения выполнения нормативов ликвидности банковской 4) для недопустимости нецелевого использования бюджетных доходов;

5) для увеличения национального дохода.

2. Административные и экономические рычаги управления инвестиционными возможностями банковской системы решают задачи:

1) ускорение экономического роста;

2) обеспечение экономической безопасности страны;

3) организация полной занятости;

4) устойчивость национальной валюты;

5) создание «длинных» денег.

3. Согласно Земельному кодексу земля в РФ подразделяется:

1) на три категории;

2) на пять категорий;

3) на семь категорий.

4. Согласно Лесному кодексу для осуществления лесопользования участки лесного фонда предоставляются арендаторам на срок:

5. Финансовый леверидж – это:

1) отношение капитала компании к ее заемным средствам;

2) отношение чистой прибыли компании к количеству акций;

3) отношение объема оборотных средств к объему текущих обязательств;

4) отношение рыночной цены акции к доходу на акцию.

6. Котировальная цена акции акционерного общества, выходящего 1) отношение оборотного капитала к акционерному капиталу и умноженное на 100%;

2) отношение рыночной цены акции к доходу на акцию и умноженное 3) отношение дивиденда акции к процентной ставке и умноженное на 4) отношение чистых активов акционерного общества к затратам акционерного общества и умноженное на 100%.

7. Хеджирование инвестиций – это:

1) оценка рыночной цены акций;

2) расчет валютных ценностей государства, исходя из паритета покупательной способности национальной валюты;

3) получение возможности застраховаться при покупке \ продаже акций при изменении цен в течение некоторого срока сделки;

4) несоответствие покупок и продаж на бирже, складывающееся на определенный момент времени.

8. Вертикально-интегрированная структура производства – это:

1) образование промышленных центров невзаимосвязанных производств;

2) образование финансово-промышленных групп производств одной отрасли, связанных в единое целое без образования головной управляющей компании;

3) образование взаимосвязанных производств разных отраслей для создания изделий с высокой добавленной стоимостью с образованием головной управляющей компании;

4) образование объединения предприятий, у которых более 50% капитала составляют ценные бумаги других эмитентов.

11. МЕТОДИЧЕСКИЕ РЕКОМЕНДАЦИИ

ПО ИЗУЧЕНИЮ ДИСЦИПЛИНЫ

Все темы курса подробно рассматриваются в ходе лекций и семинарских занятий. Отдельные темы, связанные с международными биржевыми торгами, глобальными проблемами государственного регулирования инвестициями в мировой хозяйственной системе, вопросами неравномерности инвестиционного развития территорий, раскрываются в докладах международных организаций – ВТО, ООН, ВБ. МВФ, ЮНИДО, ЮНКТАД. Следует иметь в виду, что только доклады ООН публикуются на русском языке. Изучение остальных вопросов требует знания английского языка.

Изучение дисциплины осуществляется в ходе аудиторных занятий (лекций и семинарских занятий) и самостоятельной (индивидуальной) работы, которая является основной формой обучения студента-заочника. При самостоятельном изучении дисциплины студент-заочник должен ознакомиться с содержанием каждой темы по данному учебно-методическому комплексу.

После этого следует изучить учебный материал по лекциям, практическим занятиям и по рекомендованным литературным источникам. Для лучшего усвоения учебного материала по рекомендуемой литературе целесообразно составлять конспект по каждой теме, т.е. кратко изложить основные положения тем в рабочей тетради. Если при изучении курса у студента возникнут вопросы, которые он не сможет решить самостоятельно, то следует обратиться к преподавателю за консультацией.