Частно-государственное

партнерство в России:

финансирование

проектов в условиях

международной

конкуренции

2007 г.

К О Н С У Л ЬТ А Ц И О Н Н Ы Е У С Л У Г И

1

Частно-государственное партнерство в России: финансирование проектов в условиях международной конкуренции

Содержание

Введение

Александр Юрьевич Ерофеев, Владимир Нилович Карпунин, Алина Сергеевна Заборовская, КПМГ.

Частно-государственное партнерство: текущая ситуация и ближайшие перспективы 3 1. Государственная политика в сфере частно-государственного партнерства

Александр Викторович Черкасов, ФГУ “Дороги России”.

Инвестиционные возможности в сфере автомобильных дорог.

Перспективные проекты платных автомобильных дорог в Российской Федерации Екатерина Кирилловна Самсонова, ФГУ “Ространсмодернизация”.

Подпрограмма “Развитие экспорта транспортных услуг” как инструмент по реализации транспортных проектов ГЧП в России Юрий Павлович Аммосов, Министерство экономического развития и торговли Российской Федерации.

Частно-государственное партнерство в инновационной сфере Иннокентий Львович Иванов, Freshfields Bruckhaus Deringer.

Опыт структурирования ГЧП в России. Новое законодательство:

возможности и ограничения 2. Ключевые факторы, влияющие на привлечение инвесторов в российские проекты ЧГП

Робин Эрл, Европейский банк реконструкции и развития.

ЕБРР и российские дороги Анатолий Борисович Балло, Внешэкономбанк.

Роль банков развития в частно-государственном партнерстве Джефри Спенс, HSBC.

Финансирование инфраструктуры в России Майкл Уилкинс, Standard & Poor's.

Вопросы финансирования платных автодорог в России Ричард Трелфол, КПМГ.

Взаимодействие с участниками рынка 3. Инвестиционный Фонд Российской Федерации и первые проекты в области транспортной инфраструктуры

Михаил Николаевич Перевозов, Федеральное агентство по управлению особыми экономическими зонами.

Государственная поддержка инвестиционных проектов за счет средств Инвестиционного Фонда Российской Федерации Дмитрий Вячеславович Твардовский, Министерство транспорта Российской Федерации.

Роль Министерства транспорта в развитии проектов ЧГП Николай Анатольевич Асаул, Правительство Санкт-Петербурга.

Проекты транспортной инфраструктуры Санкт-Петербурга, получившие поддержку за счет Инвестиционного Фонда Российской Федерации Александр Иванович Солодкий, ЗАО “НИПИ территориального развития и транспортной инфраструктуры”. Опыт разработки проектов государственно-частного партнерства в области развития транспортной инфраструктуры Санкт-Петербурга с привлечением средств Инвестиционного Фонда Российской Федерации 4. Обеспечение финансовой привлекательности и успешной реализации проектов ЧГП

Светлана Радченко, Европейский банк реконструкции и развития.

Проект в рамках ЧГП – практические вопросы для решения Андрей Юрьевич Демин, ОАО “Российские коммунальные системы”.

Практические аспекты реализации муниципально-частного партнерства Говард Робертс, Mott MacDonald.

Роль технического консультанта в проектах частно-государственного партнерства Мартин Смит, West Bridge Consulting.

Проекты ЧГП: риск потери репутации и роль стратегических связей с общественностью 5. Примеры конкретных проектов частно-государственного партнерства:

международный и российский опыт

Давид Астераки, ING Wholesale Banking.

Проект ЧГП – формула успеха. Опыт строительства автомагистрали M6 в Венгрии Александр Игоревич Шпиренко, Правительство Ханты-Мансийского автономного округа.

Инвестиционный проект “Урал Промышленный - Урал Полярный” Олег Валерьевич Сергеев, Администрация Волгоградской области.

Обход города Волгограда – первый транспортный региональный Частно-государственное партнерство в России: финансирование проектов в условиях международной конкуренции Введение Александр Юрьевич текущая ситуация и ближайшие перспективы Ерофеев Прошедший год был годом бурного развития частно-государственного Партнер Отдела партнерства (ЧГП) в России. Оно происходило по нескольким направлениям:

корпоративных финансов осуществлялась реализация проектов на муниципальном уровне, были КПМГ в России и СНГ проведены тендеры на разработку обоснования инвестиций по целому ряду крупных инфраструктурных проектов, продолжились широкие общественные Владимир Нилович Карпунин Следует отметить существенное продвижение в формировании Менеджер Отдела корпоративных финансов КПМГ в России и СНГ Алина Сергеевна Консультант Отдела особых экономических зонах» в отношении портовых зон.

корпоративных финансов КПМГ в России и СНГ 4 Введение Рис. 1. Развитие ЧГП в России налоговых льгот. Начали работу 4 технико-внедренческие зоны в СанктПетербурге, Зеленограде, Дубне и Томске, а также 2 промышленнопроизводственные зоны в Липецке и Елабуге, в которых уже появились Таблица 1. Крупнейшие российские проекты ЧГП, которые будут реализованы в ближайшее время Название проекта “Западный скоростной диаметр” в Санкт- в ценах на 01.01.2010 г.

Петербурге Балтийского водного пути федеральной автомобильной дороги М (Беларусь) Москва-Минск Санкт-Петербург на участке 15-58-й км в ценах на 01.01.2010 г.

нефтехимических заводов в Нижнекамске ресурсов юго-востока Читинской области Источник: Распоряжение Правительства Российской Федерации №1708-р от 30.11.2006.

6 Введение • ООО “ЗСД “Невский меридиан” (Россия). Консорциум в составе компаний - Strabag A.G. (Австрия), Bouygues Travaux Publics (Франция), Egis Projects (Франция), Hochtief PPP Solutions (Германия), “Мостотряд -19” • “Vincida Grupo de Inversiones 2006, S.L.” (Испания). Консорциум в составе компаний - Obrascon Huantre Lain, S.A. (OHL) и OHL Concesiones S.L.

• St. Petersburg urban motorway B.V. (Нидерланды). Консорциум в составе компаний - Enka (Турция), Bechtel International Inc (Нидерланды), Intertoll Результаты этого конкурса будут объявлены осенью 2007 года.

В 2007 году следует ожидать дальнейшего развития механизмов ЧГП в России, прежде всего, его организационно-правовой основы:

• Находятся в стадии получения одобрения постановления Правительства РФ в отношении контроля и мониторинга реализации проектов, финансируемых из Инвестиционного Фонда РФ, а также постановления о государственных гарантиях для этих проектов. В развитие этих постановлений ожидается принятие соответствующих приказов • В настоящее время Минэкономразвития России разрабатывает методические рекомендации по составлению региональных планов частно-государственного партнерства. Предполагается, что в ближайшее время, данные методические рекомендации будут • Планируется принятие ряда поправок в ФЗ “О концессионных • Ожидается создание Банка Развития на базе Внешэкономбанка, Российского банка развития и Российского экспортно-импортного банка.

В настоящее время предполагается, что основными функциями Банка финансирование крупных инфраструктурных и инновационных - выполнение агентских функций при реализации программ, - содействие привлечению иностранных инвестиций;

- организация финансирования и координация деятельности Частно-государственное партнерство в России: финансирование проектов в условиях международной конкуренции • Начнет функционировать ОАО «Российская венчурная компания»

• Ожидается, что будет проведен еще один конкурс на промышленнопроизводственные зоны В отношении практической реализации проектов ЧГП предполагаются следующие важные события:

• Будет объявлен ряд конкурсов по отбору концессионеров в сфере строительства автомобильных дорог и модернизации коммунальной инфраструктуры.

• Ожидается, что начнется реализация на принципах ЧГП ряда крупных проектов, частично финансируемых из Инвестиционного Фонда РФ, а именно: Западного скоростного диаметра, Орловского тоннеля, выхода на Московскую кольцевую автодорогу с федеральной автомобильной дороги М1 (Беларусь), скоростной дороги Москва - Санкт-Петербург на участке 15-58-й км, проекта развития Нижнего Приангарья, комплекса нефтеперерабатывающих и нефтехимических заводов в Нижнекамске, а также проекта создания транспортной инфраструктуры для освоения минерально-сырьевых ресурсов юго-востока Читинской области.

• Можно ожидать появления новых резидентов в особых экономических зонах. В 2007 году в ОЭЗ начнется активное строительство инфраструктуры, финансируемое за счет бюджетных средств, что позволит к 2008 году создать условия для размещения большего числа резидентов на территории особых экономических зон.

• Будет продолжен отбор проектов, которые могут претендовать на финансирование из Инвестиционного Фонда РФ. Если в 2006 г. из средств фонда было истрачено около 4,3 млрд. руб., то в 2007 году его бюджет составит около 110,6 млрд. руб. В частности, в области транспорта ожидается, что будут объявлены конкурсы на подготовку обоснования инвестиций на развитие транспортных узлов во Владивостоке, Иркутске, Новосибирске, Махачкале, Астрахани, Нижнем Новгороде, Волгограде, Архангельске и Калининграде.

Анализ КПМГ Исходя из итогов 2006 года и планов на 2007 год, можно сделать вывод, что российское правительство видит в частно-государственном партнерстве важный и привлекательный механизм для решения задач развития социальной инфраструктуры и предоставления общественных услуг.

Вместе с тем следует подчеркнуть, что ближайшие 2-3 года станут критически важными для развития ЧГП в России. В частности, в 2007 году начинается практическая осуществление первых крупных проектов, что поставит перед государством и частным сектором ряд важных и непростых вопросов, в частности:

• Готовы ли крупные международные инвесторы брать на себя риски пилотных российских проектов и осуществлять их на основе ЧГП?

• Будет ли работать предлагаемая схема реальных тарифов (в противовес, к примеру, выплатам за эксплуатационную готовность (availability payment))?

8 Введение • Удастся ли привлечь под первые проекты финансирование от международных и российских финансовых институтов на приемлемых • Удастся ли наладить в процессе проведения концессионных конкурсов эффективный диалог, который бы привел к нахождению схем осуществления проектов, приемлемых для обеих сторон?

• Не скажутся ли сжатые сроки концессионных конкурсов на • Как инвесторы и операторы воспримут одновременный выход на рынок • Насколько эффективно удастся учесть сроки первых конкурсов в • Будут ли найдены приемлемые решения ряда проблем юридического Эти и другие вопросы активно обсуждались, в частности, на состоявшейся 28 сентября 2006 года конференции КПМГ “Частно-государственное партнерство в России: финансирование проектов в условиях международной конкуренции”, материалы которой приведены в настоящем сборнике.

Участники конференции отметили, что глобальный характер конкуренции в отношении финансирования проектов ЧГП обуславливает необходимость обеспечения конкурентоспособности российских проектов на международном рынке. Кроме того, для того чтобы сделать работу механизма ЧГП успешной, государственным органам необходимо, в первую очередь, иметь общую политику и четко сформулированные цели для каждого сектора и по каждому проекту, поскольку не представляется возможным достичь всех целей сразу.

В этой связи в качестве имеющих приоритетное значение выступающими отмечены три стратегические задачи:

1. Необходимость наличия единого органа по вопросам ЧГП, координирующего все усилия различных государственных органов в этой области и накапливающего опыт в сфере подготовки и реализации проектов ЧГП, а также создания специализированных органов ЧГП по отраслевому и 2. Целесообразность проведения на постоянной основе консультаций с частным сектором, включая консультации через вышеназванный 3. Разработка программ схожих проектов ЧГП, нежели отдельных проектов.

Такие программы делают проекты ЧГП более привлекательными для частного сектора, особенно для иностранных инвесторов, оправдывая ресурсы, выделенные на участие в тендерах по первым проектам, а также способствуют накоплению необходимого опыта и использованию частным Однако участники конференции отметили также, что при всей важности этих соображений именно правильная организация реализации конкретных проектов делает их успешными или, наоборот, неудачными. В этой связи следует отметить, что, несмотря на то, что применение механизма ЧГП может принести существенные выгоды, “провалившиеся” проекты могут нанести репутации государственного сектора более ощутимый ущерб по Частно-государственное партнерство в России: финансирование проектов в условиях международной конкуренции сравнению с неудачами в реализации традиционных схем государственных закупок. Репутационный и финансовый риск в первых проектах ЧГП, конечно же, очень высок и для частного сектора.

Именно поэтому как государству, так и частному сектору в ближайшие годы целесообразно уделять приоритетное внимание тщательному отбору и подготовке первых проектов. При этом государственному сектору следует учесть, что подготовка таких проектов и привлечение инвесторов не может обойтись дешево. Поскольку в процессе тендеров по отбору концессионера государственный сектор будет проводить переговоры с консорциумом проектов, представляется важным, чтобы государственный сектор пользовался услугами опытных консультантов по техническим, финансовым и правовым вопросам и по управлению проектами.

Что касается государственной финансовой поддержки проектов ЧГП (в том числе с использованием средств Инвестиционного Фонда Российской Федерации), ряд выступающих подчеркнули, что государственное финансирование не должно предоставляться под финансово нежизнеспособные проекты, а должно быть направлено на повышение доверия со стороны рынка и решение проблем, связанных с возможностью долгосрочного коммерческого финансирования проектов на текущей стадии становления российского финансового рынка. Соответственно, такое государственное финансирование не исключает необходимости в тщательной подготовке первых российских проектов ЧГП и составлении реалистичных финансовых прогнозов.

Следует выделить следующие факторы успешного осуществления крупных российских проектов, которые уже были представлены рынку и по которым в ближайшее время будут объявлены тендеры по отбору концессионеров:

• четкая передача рынку требований государственного сектора и сообщение критериев отбора участников тендеров;

• установление реалистичных сроков проведения тендеров (что представляется нелегкой задачей с учетом серьезного политического давления в отношении таких проектов);

• обеспечение прозрачности осуществления проектов;

• использование системы двусторонней связи с рынком и способность улавливать посылаемые им сигналы;

• оценка экономической целесообразности реализации проекта на • оценка эффективности проекта, обеспечиваемого каждым представленным предложением.

Построение оптимальной финансовой структуры российских проектов также будет сложной задачей. Скорее всего, эта структура будет представлять собой сочетание:

• государственного финансирования;

• синдицированных займов (поскольку нехватка долгосрочного кредитования со стороны российских банков остается нерешенной 10 Введение В заключение хотелось бы отметить, что еще одной важной задачей 2007 года будет распространение позитивного опыта ЧГП в транспортной и коммунальной сферах на другие отрасли, являющиеся, согласно международной практике, важными областями применения ЧГП. Речь идет о здравоохранении, образовании, культуре, национальной обороне, обеспечении доступного жилья, комплексном развитии территорий и т.д.

Применение ЧГП в этих секторах, в частности, имело бы большое значение для реализации национальных проектов.

Частно-государственное партнерство в России: финансирование проектов в условиях международной конкуренции 1. Государственная политика в сфере частно-государственного партнерства Александр Викторович Перспективные проекты платных автомобильных дорог в Черкасов Первый заместитель Создание сети платных автомобильных дорог в Российской Федерации генерального директора ФГУ “Дороги России” сводными данными государственной статистической отчетности, Рис. 1. Отношение протяженности федеральных и территориальных автомобильных дорог 546,3 тыс. км автомобильных дорог общего пользования имеют твердое автомобильные дороги автомобильные дороги Рис. 2. Отношение протяженности на порядок меньше. Таким образом, если не произойдет резкого увеличения автомобильных дорог с различным покрытием Без твердого покрытия С твердым покрытием 12 Государственная политика в сфере частно-государственного партнерства Частно-государственное партнерство в России: финансирование проектов в условиях международной конкуренции Рис. 3. Доля протяженности платных дорог в общей протяженности автомагистралей 14 Государственная политика в сфере частно-государственного партнерства Частно-государственное партнерство в России: финансирование проектов в условиях международной конкуренции РФ превысили 180 млрд. долларов, что создает высокую прочность и стабильность валютного курса. Данные факторы существенно снижают валютный риск при инвестировании в экономику Российской Федерации, а также системные риски, возникающие вследствие нестабильности банковской системы.

На сегодняшний момент имеется постоянная тенденция повышения кредитоспособности российского государства, уменьшается государственный долг, увеличиваются государственные резервы, растет объем Стабилизационного фонда.

Благодаря вышеописанным позитивным факторам, повышающим политическую и экономическую стабильность в стране, ставки по государственным облигациям достигли рекордно низких значений.

Положительные данные ликвидности государственных ценных бумаг констатировали и мировые рейтинговые агентства, повысив суверенный рейтинг России.

Так, в декабре 2005 рейтинговое агентство Standard & Poor's объявило о повышении долгосрочных суверенных кредитных рейтингов Российской Федерации: по обязательствам в иностранной валюте - с “ВВВ-” до “ВВВ”, по обязательствам в национальной валюте - с “ВВВ” до “ВВВ+”. (“BBB” означает достаточную способность своевременно и полностью выполнять свои долговые обязательства, но, в то же время, более высокую чувствительность к воздействию неблагоприятных перемен в коммерческих, финансовых и экономических условиях.) По данным S&P, долгосрочный прогноз стабильный.

Основные позитивные факторы, влияющие на уровень рейтинга:

• существенное улучшение позиции государства как внешнего неттокредитора, и, как ожидается, дальнейшее улучшение этой позиции в • высокая способность правительства обслуживать долговые обязательства в среднесрочной перспективе;

• высокие показатели ликвидности высоки, несмотря на значительное увеличение внешних заимствований частного сектора.

Рейтинги России по версии агентств Moody's и Fitch составляют Baa2 и BBB соответственно. Прогноз по рейтингам также стабильный. Прогноз по долгосрочным процентным ставкам – уровень 5-6%.

Проведенный анализ говорит о росте стабильности, кредитоспособности государства, о росте доверия к нему. Данный фактор уменьшает страновой риск и риск отказа государства от выполнения своих обязательств.

Фондовый рынок подтверждает позитивные экономические данные, показывая стопроцентный годовой рост при высоком объеме торгов.

С 2003 года увеличились темпы роста инвестиций в основной капитал, что говорит о возросшей привлекательности инвестиционных проектов в России.

Все большее место в структуре инвестиций составляют иностранные вложения.

16 Государственная политика в сфере частно-государственного партнерства Частно-государственное партнерство в России: финансирование проектов в условиях международной конкуренции Государство, таким образом, выступит одновременно в роли главного администратора инвестиционного рынка и в роли крупнейшего якорного инвестора.

В Российской Федерации на сегодняшний день уже существует нормативноправовая база реализации проектов создания платных автомобильных дорог и постоянно проводится работа по ее совершенствованию. В соответствии с положениями Федерального закона от 21 июля 2005 года № 115-ФЗ “О концессионных соглашениях”, основной концессионной моделью ГЧП, адаптированной для использования при создании инфраструктурных объектов в России, является схема ВТО (строительство – передача – эксплуатация), предусматривающая следующую примерную последовательность организационных и юридических действий:

• реализация государством подготовительных этапов проекта, включая разработку проектной документации, осуществление изъятия и выкупа земельных участков в федеральную собственность в полосе отвода создаваемого объекта;

• проведение открытого тендера на право заключения концессионного • заключение с победителем тендера концессионного соглашения и долгосрочного договора аренды земельных участков в полосе отвода создаваемого объекта;

• осуществление концессионером строительства объекта на условиях долевого финансирования из собственных и привлеченных им средств и средств федерального бюджета;

• регистрация объекта после завершения строительства в государственной собственности Российской Федерации (с концессионными обременениями);

• осуществление концессионером после завершения строительства коммерческой эксплуатации объекта в течение установленного концессионным соглашением срока (20 - 40 лет);

• возврат объекта концессионного соглашения по истечении срока концессии государству (см. рис. 4).

Важнейшим принципом реализации и критерием отбора проектов ГЧП является принцип обеспечения возвратности инвестиций и необходимого уровня доходности на вложенный капитал для концессионера.

В дорожном секторе возврат инвестиций для концессионера обеспечивается за счет финансовых поступлений от коммерческой эксплуатации создаваемой автомобильной дороги (дорожного объекта) и характеризуется показателями финансовой эффективности.

Важнейшим принципом реализации и критерием отбора проектов ГЧП является принцип обеспечения возвратности инвестиций и необходимого уровня доходности на вложенный капитал для концессионера.

18 Государственная политика в сфере частно-государственного партнерства Рис. 4. Последовательность работ по этапам проекта Подготовительный этап проекта Заказчик: государство Правовая база: государственный заказ Частно-государственное партнерство в России: финансирование проектов в условиях международной конкуренции • снижение уровня издержек, оптимизация сроков реализации проектов, повышение качества строительства, используемых технологий и реализуемых проектных решений;

• привлечение прямых иностранных инвестиций в реальный сектор российской экономики;

• стимулирование экономической активности и роста в других отраслях экономики / формирование макроэкономического механизма реинвестирования доходов сырьевого сектора в реализацию общественно значимых инфраструктурных проектов.

В настоящий момент, ФГУ “Дороги России” реализует ряд пилотных проектов платных автомобильных дорог.

Что касается строительства скоростной автомобильной магистрали Москва – Санкт-Петербург на участке км 15 – км 58, то настоящее время ведется разработка инженерного проекта. И в 2007 году будет объявлен конкурс на право заключения концессионного соглашения на строительство и эксплуатацию скоростной автомагистрали Москва – Санкт-Петербург на данном участке, который будет проводиться параллельно с подготовкой территории строительства. Строительство объекта будет осуществляться концессионером со второй половины 2007 года по 2010 год включительно.

На сегодняшний день Правительством Российской Федерации принято решение о предоставлении государственной поддержки данному проекту из средств Инвестиционного Фонда РФ.

Аналогично ситуация обстоит со строительством соединительной автомобильной магистрали от МКАД в районе транспортной развязки с Молодогвардейской улицей до автомобильной магистрали М-1 “Беларусь” Москва-Минск. В отношении этого проекта Правительством Российской Федерации также принято решение о софинансировании из средств Инвестиционного Фонда РФ. Разработка инженерного проекта была завершена в конце 2006 года. И в 2007 году будет объявлен конкурс на право заключения концессионного соглашения на строительство и эксплуатацию автодороги “Новый выход на МКАД федеральной автомобильной магистрали М-1 “Беларусь” Москва – Минск”. Строительство объекта будет осуществляться концессионером с 2008 года по 2010 год включительно.

Параллельно с указанными проектами ведется активная работа по созданию и последующей эксплуатации на платной основе автомобильной дороги М-4 “Дон” от Москвы через Воронеж, Ростов-на-Дону, Краснодар до Новороссийска на участках км 21-км 117 и км 330-км 464. Разработка проектной документации запланирована на период с I по III квартал 2007 г.

Строительно-монтажные работы в рамках проекта будут осуществляться со II квартала 2008 г. по IV квартал 2010 г.

Сравнительно недавно ФГУ “Дороги России” приступило к разработке проекта строительства платной автомобильной дороги “Краснодар – Абинск – Кабардинка”. К настоящему моменту проект получил положительное заключение Экспертного совета Минтранса России. Завершена разработка бизнес-плана. Разработка проектной документации будет осуществляться с I квартала 2007 года по III квартал 2008 года. Концессионный конкурс будет проводиться параллельно с подготовкой территории строительства с I по IV квартал 2009 года включительно. Строительство объекта запланировано на 2009-2013 годы.

20 Государственная политика в сфере частно-государственного партнерства Екатерина Кирилловна Самсонова Директор подпрограммы услуг”, ФГУ “Ространсмодернизация” стыковались между собой, резко снижая эффективность бюджетных Частно-государственное партнерство в России: финансирование проектов в условиях международной конкуренции В результате реализации программных мероприятий к 2010 году должны быть обеспечены следующие показатели конечного эффекта:

• увеличение объема экспорта транспортных услуг России в 2 раза, что составит 13,1 млрд. долл. в год;

• прирост объема транзитных перевозок через территорию Российской Федерации на 25-30 млн. тонн;

• рост объема перевозок трансфертных пассажиров в аэропортах-хабах в 5-7 раз, что составит 3-4 млн. пассажиров;

• доля отечественных автоперевозчиков на российском рынке международных перевозок составит около 50%;

• доля зарегистрированного в национальном реестре тоннажа торгового флота, контролируемого Россией, возрастет до 56%;

Важной отличительной особенностью новой подпрограммы “Развитие экспорта транспортных услуг” является механизм ее финансирования. В общем виде предлагаемая схема представляет собой совокупность долевого финансирования проектов частными инвесторами, Правительством и регионами Российской Федерации либо через механизм создания совместных акционерных обществ, либо через передачу создаваемых объектов государственной собственности в длительное концессионное управление.

Предполагается, что финансирование проектов будет происходить в основном за счет частного капитала, а также недавно основанного Инвестиционного Фонда, который создан для финансирования крупных инфраструктурных проектов.

Поскольку отбор проектов происходит на конкурсной основе, особое внимание уделяется качественной проработке проектов на подготовительном этапе. А именно, в рамках подпрограммы “Развитие экспорта транспортных услуг” разрабатывается обоснование инвестиций проекта, проводится конкурс на лучшее проектное решение, определяется потенциальный концессионер и заключается концессионное соглашение.

Управление реализацией подпрограммы и контроль за ходом ее выполнения возложены Минтрансом РФ на специально созданное Федеральное Государственное Учреждение “Ространсмодернизация”.

Одним из направлений его деятельности является привлечение частных партнеров к реализации проектов и консультация заинтересованных лиц по вопросам подготовки и реализации проектов. В рамках своих полномочий учреждение также выполняет координирующую функцию между представителями государственного сектора (профильных министерств, отраслевых федеральных агентств, региональных администраций и частного бизнеса).

В настоящее время ФГУ “Ространсмодернизация” участвует в подготовке сразу нескольких приоритетных для страны проектов (см. таб.1), каждый из которых направлен на решение стратегических задач социальноэкономического развития страны.

22 Государственная политика в сфере частно-государственного партнерства Таб. 1. Проекты ФГУ “Ространсмодернизация” Перечень проектов, запланированных ФГУ РОСТРАНСМОДЕРНИЗАЦИЯ на 2006-2007 годы • Комплексное развитие Новороссийского транспортного узла • Комплексное развитие Мурманского транспортного узла • Развитие инфраструктуры транспортного узла в г. Екатеринбурге • Развитие инфраструктуры транспортного узла Восточный-Находка • Создание центра международных круизных и пассажирских перевозок в г.Сочи • Создание системы транспортно-логистических комплексов на территории Московской области на базе ЦКАД • Реконструкция федеральной автомобильной дороги Москва-Тула-Орел-Курск-Белгород-граница с Украиной с учетом последующей эксплуатации отдельных участков на платной основе • Строительство скоростной автомобильной трассы Москва - С.-Петербург на участке от км 29+600 до км 100 с учетом последующей эксплуатации отдельных участков на платной основе • Строительство и реконструкция головного участка автомобильной магистрали М-1 “Беларусь” с учетом последующей эксплуатации отдельных участков на платной основе • Развитие московского авиационного узла на базе международного аэропорта “Шереметьево” • Развитие Санкт-Петербургского авиационного узла на базе аэропорта “Пулково” • Развитие Красноярского международного транспортного узла Частно-государственное партнерство в России: финансирование проектов в условиях международной конкуренции терминального комплекса и складских сооружений, строительство второго железнодорожного пути от станции Находка-Восточная до разъезда Хмыловский, а также строительство объездной автодороги к Находке.

Комплексное развитие Новороссийского транспортного узла будет способствовать устранению несоответствия в развитии портовых мощностей и объектов железнодорожного и автомобильного транспорта.

Недостаточная мощность транспортной инфраструктуры сдерживает развитие портов региона. Это в первую очередь касается самого крупного порта на побережье – Новороссийского морского порта (НМП). По прогнозам специалистов, пропускная способность существующей инфраструктуры Новороссийского транспортного узла уже к 2007-2008 годам не позволит в полной мере задействовать мощности НМП, а пропускная способность железных и автомобильных дорог г. Новороссийска не позволит ритмично перевезти прогнозируемый к 2009 году объём портовых грузов в размере до 55,5 млн. тонн.

Развитие транспортной инфраструктуры Новороссийского транспортного узла будет осуществляться комплексно и содержать в себе автотранспортную, железнодорожную и логистическую составляющие с учётом реализации планируемых инвестиционных проектов по увеличению мощностей НМП. В рамках проекта предусмотрена реализация ряда крупных инвестиционных проектов, в том числе:

• проектирование и строительство терминала по перевалке мазута мощностью 3 млн. тонн;

• строительство контейнерного терминала мощностью 4 млн. тонн • увеличение мощности по перевалке сухих минеральных удобрений на • строительство зернового терминала мощностью 3,6 млн. тонн;

• проектирование и строительство терминала по перевалке жидкой серы мощностью 1 млн. тонн.

Данный проект не исчерпывает перспективы модернизации Новороссийского транспортного узла и является одним из этапов его развития.

Безусловно, стратегическое значение имеет развитие Московского транспортного узла. В рамках подпрограммы предусматривается развитие Московского авиационного узла, строительство Центральной кольцевой автодороги и создание разветвленной сети распределительных логистических центров в Московском регионе, который сегодня является центральным связующим звеном в сложившейся системе распределения товарно-транспортных потоков на территории Европейской части РФ.

Геополитическое положение Москвы обязывает добиваться существенного увеличения количества трансферных пассажиров и качественного улучшения обслуживания их в аэропортах. В настоящее время трансферные пассажиры составляют крайне малую часть общего пассажиропотока и, по данным экспертов, не превышают 1% от общего количества пассажиров.

24 Государственная политика в сфере частно-государственного партнерства В мире существует несколько вариантов применения ГЧП, каждый из которых имеет свои плюсы и минусы. На наш взгляд, практически все они применимы в России.

Частно-государственное партнерство в России: финансирование проектов в условиях международной конкуренции понимания, куда инвестор вкладывает деньги, кому он их отдает и кто, со стороны государства, выступает гарантом того, что проект будет реализован и будет реализован в срок, что он окупится и что инвестор сможет вернуть свои средства.

По мнению экспертов, решением этой проблемы могло бы стать создание межведомственной экспертной группы, в которую бы вошли как представители органов государственной власти, так и компетентные российские и западные эксперты, а также представители банковской сферы.

Работа группы должна заключаться в разработке стратегии по практическому развитию механизма финансирования на условиях государственно-частного партнерства и подготовке полного пакета документации по реализации одного или нескольких пилотных проектов.

26 Государственная политика в сфере частно-государственного партнерства Начальник отдела по частного партнерства стратегии социальнонеобходимо решать инфраструктурные задачи, и наоборот.

экономических реформ экономического Российской Федерации Частно-государственное партнерство в России: финансирование проектов в условиях международной конкуренции Инновационные компании ранней фазы 28 Государственная политика в сфере частно-государственного партнерства Частно-государственное партнерство в России: финансирование проектов в условиях международной конкуренции В настоящее время Министерство образования и науки РФ также разрабатывает схемы для финансирования компаний на стадии перехода от еще неоформленных инновационных разработок непосредственно к созданию продукта.

ориентирован на компании “ранней стадии” информационнотелекоммуникационного сектора.

30 Государственная политика в сфере частно-государственного партнерства Freshfields Bruckhaus Частно-государственное партнерство в России: финансирование проектов в условиях международной конкуренции Рис. 1. Варианты возвратного финансирования, используемые в моделях ГЧП выплачивает исполнителю твердую сумму 32 Государственная политика в сфере частно-государственного партнерства Частно-государственное партнерство в России: финансирование проектов в условиях международной конкуренции Рис. 2. Распределение рисков между частным инвестором и государством в проектах ГЧП Ошибки проектирования Предоставление земель Риски, связанные с состоянием земли Риски строительства Скрытые препятствия Приемка Эксплуатация Риск забастовок в связи с введением платы за проезд Изменение законодательства, политические риски Валютные риски и риск инфляции 34 Государственная политика в сфере частно-государственного партнерства Несмотря на указанные трудности структурирования системы обеспечения кредиторов и их прав на step-in, а также недостаточную практику в России в этом отношении, мы уверены не только в теоретической правовой, но и в фактической возможности предоставления кредиторам необходимого уровня защиты и активно работаем над практическими решениями, которые будут соответствовать интересам всех сторон – участников первых концессий в современной России. В этом мы опираемся как на наш огромный международный опыт, так и на нашу уникальную практику юридического сопровождения российских ГЧП.

Частно-государственное партнерство в России: финансирование проектов в условиях международной конкуренции 2. Ключевые факторы, влияющие на привлечение инвесторов в российские проекты ЧГП Робин Эрл Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) - один из крупнейших Старший банкир, инвесторов в Европе и Центральной Азии, с совокупными обязательствами Транспортный отдел, Европейский банк проектов, которыми мы занимаемся.

реконструкции и развития экономикой из тех стран, в которых работает ЕБРР, на нее приходится непропорционально малая часть нашего транспортного бизнеса. В дорог: к дороге Москва-Санкт-Петербург и к дороге Западный скоростной Большинство транспортных проектов государственно-частного партнерства, благоприятные для банков, которые профинансируют концессию М-5, государство выразило готовность предоставить концессионеру право на 36 Ключевые факторы, влияющие на привлечение инвесторов в российские проекты ЧГП Частно-государственное партнерство в России: финансирование проектов в условиях международной конкуренции Передовая практика в области ЧГП Частно-государственное партнерство - это долгосрочный контракт с частным сектором для предоставления услуг государству, в интересах государства или от имени государства. Платежи в рамках ЧГП могут осуществляться между концессионером и государством в обоих направлениях.

Для начала необходимо убедиться в том, что вы выбрали правильный проект для реализации, потому что в противном случае кредиторы будут осторожны и воздержатся от его финансирования. Никто не захочет финансировать проект, не приносящий пользы. Проект должен иметь хорошую внутреннюю норму доходности, а также быть политически приемлемым.

Примером политической неприемлемости проекта может служить скоростная автомагистраль в Бангкоке. Когда дорога открылась, она была очень красивой, но абсолютно пустой, потому что никто заранее не спросил у таксистов, хотят ли они платить за проезд. В результате таксисты организовали акцию протеста, припарковавшись до въезда на эту дорогу.

Иными словами, необходимо убедиться в том, что все заинтересованные лица поддерживают проект.

Существует множество причин заинтересованности государства в партнерстве с частным бизнесом. Возможно, государство хочет привлечь управленческий опыт частного сектора к управлению дорогой, или же намерено снизить загруженность дороги, или хочет обеспечить минимальное воздействие на окружающую среду, или проект будет рассматриваться в качестве основы для регионального развития. Например, в Венгрии государство изначально хотело, чтобы затраты по строительству и содержание дороги М-5 компенсировались за счет взимания платы. Однако через некоторое время венгерское правительство пришло к выводу, что устанавливаемые тарифы за проезд по этой дороге, были политически неприемлемыми, в частности, поскольку не получилось как было запланировано перенаправить грузовой транспорт с магистрали, проходящей через центр города, на эту дорогу и тем самым улучшить экологическую обстановку.

Есть множество уроков, которые можно извлечь из проектов ЧГП, причем тот опыт, который извлекается в одном секторе, зачастую применим и к другим секторам. В проектах ЧГП, как правило, задействовано множество министерств, которые работают совместно, чтобы обеспечить успешную реализацию проекта. Поэтому в идеале проекты ЧГП должны разрабатываться отраслевыми министерствами, а контроль за их реализацией должен быть возложен на единый правительственный орган Можно ожидать, что в России затраты на реализацию первых проектов ЧГП будут большими. Это связано с тем, что не существует отработанной схемы по реализации таких проектов. Кроме того, недостатки российского законодательства приводят к тому, что для того, чтобы получить уровень обеспечения кредитов, сопоставимый со странами, успешно реализующими проекты ЧГП, необходима более глубокая вовлеченность юридических консультантов, что приводит к значительным затратам. С течением времени, благодаря стандартизации проектов ЧГП, произойдет неизбежное снижение затрат, а также сократятся сроки подготовки проектов ЧГП к вынесению на тендер.

38 Ключевые факторы, влияющие на привлечение инвесторов в российские проекты ЧГП Частно-государственное партнерство в России: финансирование проектов в условиях международной конкуренции Анатолий Борисович Говоря о государственной политике в области инвестиционной сферы, Балло следует обратить внимание на тот факт, что все законодательные акты в области частно-государственного партнерства, инвестиционного фонда, Директор Дирекции особых экономических зон и концессионных соглашений появились инвестиционных одновременно. Это говорит о том, что государство стало пересматривать банковских операций свою политику в инвестиционной области.

Внешэкономбанка Вообще, концессия – это не новое слово в российской экономике. Концессии которая произошла в 30-е годы. И Внешэкономбанк, как единственный на тот момент банк, который имел право обслуживать внешнеэкономические Идея создания Банка развития и внешнеэкономической деятельности на действуют во многих странах мира. Например, одним из залогов успешного развития немецкой экономики было создание немецкого финансового института, который является кредитным институтом развития и работает по финансирование ипотечных программ и развитие экспорта. Наряду с этим, китайский эксперимент базировался на том, что у них есть Государственный Банк Развития Китая, который является ключевым институтом в области связанных с созданием транспортной, социальной инфраструктуры.

В свете новой инвестиционной политики Внешэкономбанка, у нас созрела необходимость создания нового государственного института развития. Это кредитования различного рода проектов, в том числе, и государственные, длительные сроки окупаемости и достаточно низкую маржу по операциям.

Внешэкономбанк уже сейчас реализует подобного рода проект. В данный момент мы участвуем в финансировании строительства третьего терминала финансирует строительство крупного транспортного узла. До недавнего финансирования. Мы также участвуем в инфраструктурных проектах в коммунальном хозяйстве. Компания “Евразийское водное пространство” водоканалами городов. Большой положительный эффект для бюджетов муниципалитетов, которые реализуют проекты, заключается в том, что структура переходит из дотационной статьи бюджета в управление частной 40 Ключевые факторы, влияющие на привлечение инвесторов в российские проекты ЧГП Частно-государственное партнерство в России: финансирование проектов в условиях международной конкуренции Джефри Спенс, Управляющий директор, рынок. Сейчас это один из самых крупных частных иностранных кредиторов.

Глобальный руководитель финансирования инфраструктуры HSBC В России заявлено большое число инфраструктурных проектов. Некоторые • Железная дорога Санкт-Петербург – Бусловская на направлении СанктПетербург–Хельсинки Проекты в сфере строительства транспортных узлов, аэропортов, морских 42 Ключевые факторы, влияющие на привлечение инвесторов в российские проекты ЧГП Частно-государственное партнерство в России: финансирование проектов в условиях международной конкуренции Таким образом, существует много различных источников финансирования проектов ЧГП, и Россия становится все более привлекательной с точки зрения инвестиций, будь то долговое финансирование или финансирование за счет вклада в акционерный капитал.

На международных финансовых рынках сейчас достаточно возможностей для удовлетворения спроса в финансировании российских проектов ЧГП. Несмотря на то, что у российских банков в настоящее время мало опыта финансирования проектов ЧГП, они также хотят принимать в них участие, чтобы перенять международный опыт. По мнению HSBC, необходимо стимулировать участие российских банков совместно с западными банками.

44 Ключевые факторы, влияющие на привлечение инвесторов в российские проекты ЧГП Майкл Уилкинс, Управляющий директор, транспортный сектор выступает одним из основных направлений Руководитель “Рейтинги Standard & Poor's Частно-государственное партнерство в России: финансирование проектов в условиях международной конкуренции субординация. Должны быть также обеспечены права кредиторов, чтобы те могли принимать активное участие в делах заемщиков или назначать попечителя для управления СПК. Это обеспечит им возможность контролировать деятельность заемщика на предмет предотвращения банкротства.

Далее, российские участники проекта ЧГП обязаны признать необходимость защиты кредиторов посредством ограничения любых дополнительных эмиссий облигаций. Поэтому следует установить требования по тестированию нормы обслуживания долга, а также требования по целевому использованию дополнительных заемных средств (например, разрешение направлять дополнительные заемные средства только на капитальные затраты). Standard & Poor’s анализирует новые заимствования, чтобы выявить, предназначены ли полученные средства для распределения среди акционеров, так как в этом случае кредиторы с преимущественным правом требования, по сути дела, становятся субординированными по отношению к сторонам, участвующим в капитале проекта, а качество займа ухудшается в результате проведения наличных выплат из проекта.

Риск рефинансирования и влияние специализированных страховых компаний Участникам и инвесторам российских проектов ЧГП необходимо обратить внимание на повышенный риск, возникающий в случае проведения рефинансирования проекта. Этот риск возникает в связи с возрастающей популярностью схемы погашения долга, при которой в первые годы проекта осуществляют выплату только процентов, а основная сумма долга начинает погашаться через 20-30 лет. Наличие риска в случае рефинансирования является неприемлемым для присвоения инвестиционного рейтинга.

Например, если более 20% совокупного долга будет предъявлено к погашению в течение любых двух лет подряд, то мы считаем такой проект слишком рискованным. Вместе с тем, если у Standard & Poor’s есть уверенность в том, что долгосрочная концессия обеспечена долгосрочным доходом и стабильным денежным потоком, риск рефинансирования может быть принят с определенными ограничениями.

Участникам долгосрочных проектов строительства и эксплуатации платных автодорог необходимо помнить, что привлечение услуг специализированной страховой компании расширяет возможности выхода проекта на рынок. Тем не менее, любой страховой полис, который является финансовой гарантией для кредиторов, не заменяет необходимость проведения кредитного анализа. В дополнение к этому, при отсутствии стратегии хеджирования неточные данные по стоимости рефинансирования могут затруднить оценку нормы обслуживания долга. Поэтому наш подход заключается в том, чтобы провести оценку качества заемного финансирования до получения гарантии специализированных страховых компаний.

Рекомендации по урегулированию (управлению) долга Специалисты Standard & Poor’s разработали примерные правила относительно того, как следует проводить накопление и снижение долга в структуре проектов строительства и эксплуатации платных автодорог в России. В отношении развитых активов целесообразно применить параметры, приведенные в таб.1. Вместе с тем, каждая долгосрочная концессия с высокой долей кредитов должна анализироваться индивидуально.

46 Ключевые факторы, влияющие на привлечение инвесторов в российские проекты ЧГП Таб. 1. Требования к погашению кредитов по концессиям Частно-государственное партнерство в России: финансирование проектов в условиях международной конкуренции Таким образом, для минимизации риска в нашем анализе мы исходим из того, что в будущем роста трафика не будет. Мы рассматриваем стресс-тесты и анализ сценариев как ключевые аспекты нашей оценки прогнозов трафика и доходов, а также проводим тестирование в рамках каждого проекта с учетом уникальных коммерческих и специфических характеристик каждого объекта платного пользования в целях присвоения правильного рейтинга.

48 Ключевые факторы, влияющие на привлечение инвесторов в российские проекты ЧГП Ричард Трелфол, финансов, консультационной группы по вопросам Частно-государственное партнерство в России: финансирование проектов в условиях международной конкуренции получение которых они могут претендовать. В этой связи государственным органам важно повысить привлекательность своих проектов ЧГП для международного рынка, чтобы на основе здоровой конкуренции получить выгоду от реализации проектов.

Можно отметить два важных фактора, учитываемых компаниями при принятии решения об участии в конкурсе по проекту ЧГП в стране, на рынок которой они вышли впервые: масштабы программы ЧГП и наличие успешно осуществленных проектов.

Потенциальных участников проектов ЧГП со стороны частного сектора привлекают, скорее, те государства, где разработаны и внедрены программы осуществления проектов ЧГП, нежели те, где реализуются разовые проекты.

Наличие таких программ обеспечивает компаниям возможность наладить деятельность в новой для них стране, открыв там офис, подобрав кадры и адаптировавшись к местному законодательству, а затем приступить к повсеместной реализации целого ряда проектов. Поэтому наибольшая конкуренция за проекты ЧГП отмечается в тех странах, где существуют крупные программы реализации таких проектов.

Второй фактор заключается в том, что успешное осуществление первых проектов ЧГП в данной стране чрезвычайно важно для повышения уровня конкуренции в отношении проектов будущих. Успешный прецедент в значительной мере способствует усилению привлекательности местного рынка ЧГП и способствует повышению конкуренции, поскольку укрепляет доверие к нему со стороны частного сектора. По мере укрепления такого доверия возрастает число компаний, желающих принять участие в конкурсах по проектам ЧГП.

Резюмируя, можно сказать, что интерес компаний частного сектора в проектах ЧГП и их активность в соответствующих конкурсах могут зависеть от таких факторов, как масштабы программы по реализации проектов ЧГП в стране и наличие успешно осуществленных проектов. Государственным органам необходимо знать о существовании этих факторов, поскольку они могут оказывать существенное влияние на реализацию проектов ЧГП.

Повышение эффективности проектов посредством их разделения на небольшие подпроекты Улучшение соотношения цены и качества в проекте может быть обеспечено за счет дробления крупномасштабных проектов ЧГП на несколько подпроектов.

При этом государственным органам полезно учесть следующие вопросы:

• Может ли проект быть разделен на несколько мелких подпроектов?

• Если да, то можно ли извлечь дополнительную выгоду за счет дробления крупного проекта и проведения отдельных конкурсов по ним?

Можно привести недавний пример дробления крупного проекта в Австрии, где КПМГ выступала в качестве консультанта ASFINAG, государственной компании по обслуживанию автодорог, в связи с проведением конкурса по ее первому проекту ЧГП в области автодорог. Осуществление этого проекта было разделено на несколько этапов. Такой подход усилил привлекательность всей программы проектов ЧГП в Австрии для участников 50 Ключевые факторы, влияющие на привлечение инвесторов в российские проекты ЧГП Частно-государственное партнерство в России: финансирование проектов в условиях международной конкуренции Схемы ЧГП как инструмент для создания новых объектов инфраструктуры становятся все более популярными во многих странах мира. Это связано с тем, что в рамках проектов ЧГП государственные инвестиции в инфраструктуру могут быть более эффективными по сравнению с традиционными способами государственных закупок. Вместе с тем, дополнительные выгоды можно получить только при наличии эффективного процесса выбора партнеров государства со стороны частного сектора по проектам ЧГП. Являясь одним из ведущих консультантов по финансовым аспектам ЧГП на международном рынке, КПМГ обладает опытом и профессиональными знаниями, необходимыми для обеспечения высокого качества услуг, предлагаемых государственным организациям и участникам конкурсов из частного сектора в целях получения выгод от реализации проектов ЧГП.

52 Инвестиционный Фонд Российской Федерации и первые проекты в области транспортной инфраструктуры 3. Инвестиционный Фонд Российской Федерации и первые проекты в области транспортной инфраструктуры Заместитель начальника Управления степени конкурентоспособности российской экономики, диверсификации Федерального экономическими зонами Частно-государственное партнерство в России: финансирование проектов в условиях международной конкуренции Рис. 1. Функции Инвестиционного Фонда РФ Инвестиционный Фонд, как механизм реализации крупных инвестиционных проектов на условиях государственно-частного партнерства, имеет ряд отличительных особенностей:

• реализация проектов на условиях ГЧП означает, что инвестиционные проекты должны финансироваться исключительно на условиях софинансирования с частным сектором, что подразумевает четкое разделение обязательств по реализации проекта между государством и частным инвестором, а также жесткий контроль за их выполнением;

• соблюдение принципа безубыточности инвестиционных проектов подразумевает, что создаваемая в рамках инвестиционного проекта собственность должна приносить доход собственнику.

Кроме того, особенности формирования и расходования средств Фонда позволят реализовать следующие принципы, необходимые для эффективной реализации крупных инвестиционных проектов на условиях государственно-частного партнерства:

• гибкость использования средств в течение года, т.е. возможность начала реализации проекта в любой момент независимо от ограничений, накладываемых бюджетным процессом;

• накопительный характер Фонда, т.е. возможность переносить на следующий год неиспользованные средства Фонда;

• обеспечение многолетней государственной поддержки проектов.

Государственная поддержка инвестиционного проекта может осуществляться в течение одного-пяти лет, при этом период реализации самого инвестиционного проекта может выходить за рамки планового пятилетнего периода.

Целями создания Фонда являются:

• привлечение частного капитала к осуществлению важнейших инфраструктурных проектов национального масштаба через развитие государственно-частного партнерства;

• развитие системы финансирования инновационных проектов с привлечением частного капитала и лучшего международного опыта венчурного финансирования.

Достижение вышеуказанных целей позволит создать условия, необходимые для диверсификации структуры российской экономики и обеспечения устойчивого экономического роста.

54 Инвестиционный Фонд Российской Федерации и первые проекты в области транспортной инфраструктуры Таб. 1. Динамика объемов Инвестиционного фонда согласно планам Правительства Бюджетные обязательства по реализации инвестиционных проектов Частно-государственное партнерство в России: финансирование проектов в условиях международной конкуренции Государственная поддержка в рамках Фонда будет оказываться в следующих формах:

а) софинансирование на договорных условиях инвестиционного проекта, в том числе разработки проектной документации;

б) направление средств в уставные капиталы юридических лиц;

в) предоставление государственных гарантий Российской Федерации под инвестиционные проекты.

В целях разделения рисков между государством и частным сектором Положением об Инвестиционном Фонде предусмотрено, что участие частного сектора в проекте должно быть не менее 25%, а государственные гарантии могут покрывать не более 60% предоставляемых кредитов.

Общая сумма финансирования проектов, предусмотренная трехгодичным циклом с 2006 по 2008 год, составляет порядка 271,7 млрд. рублей.

Не исключено, что в период реализации инвестиционных проектов этот показатель изменится с учетом преобразования условий, графиков финансирования и других факторов. В соответствии с действующим законодательством об Инвестиционном Фонде Российской федерации средства свободного ежегодного остатка идут в зачет следующего года, однако данная структура может также быть преобразована, так как подсчет велся с учетом базовых источников наполнения Инвестиционного фонда.

Отраслевое распределение обработанных заявок по инвестиционным проектам показывает, что многие из их числа идут в рамках среднесрочной социально-экономической стратегии Российской Федерации. Абсолютное большинство проектов находится в сфере транспортной инфраструктуры (21 проект), поскольку Инвестиционный фонд призван развивать, прежде всего, инфраструктуру под объекты, которые впоследствии будут генерировать операционную прибыль проектов.

Общее число инвестиционных проектов в промышленности составило 8.

Порядка пяти проектов относятся к энергетике. В сфере жилищнокоммунального хозяйства число проектов также составило 5 (см. рис. 2).

Рис. 2. Отраслевое распределение обработанных заявок по инвестиционным проектам 56 Инвестиционный Фонд Российской Федерации и первые проекты в области транспортной инфраструктуры Частно-государственное партнерство в России: финансирование проектов в условиях международной конкуренции Рис. 3. Схема движения и рассмотрения инвестиционного проекта Отраслевое министерство Инвестиционный Инвестор – Партнер 58 Инвестиционный Фонд Российской Федерации и первые проекты в области транспортной инфраструктуры Рис. 4. Схема ведения инвестиционного проекта исполнитель Частно-государственное партнерство в России: финансирование проектов в условиях международной конкуренции Сообщение о проведении отбора инвестиционных проектов, утвержденное приказом Минэкономразвития России № 153 от 9 июня 2006 г., определяет состав документов, необходимых для участия в отборе, и порядок их приема.

Положение об Инвестиционной комиссии, утвержденное приказом Минэкономразвития России № 61 от 10 марта 2006 г., определяет задачи и полномочия Инвестиционной комиссии, регламент ее работы и порядок рассмотрения заявок на предоставление государственной поддержки.

Данным приказом утвержден также состав Инвестиционной комиссии.

Методика расчёта показателей и применения критериев эффективности инвестиционных проектов, утвержденная совместным приказом Минэкономразвития России и Минфина России № 139/82н от 23 мая 2006 г., включает описание модели оценки соответствия инвестиционного проекта зафиксированным качественным критериям, а также описание расчетов показателей финансовой, бюджетной и экономической эффективности и предельные значения данных показателей.

Кроме того, ряд нормативных актов в настоящее время находится в стадиях согласования и утверждения.

Постановление Правительства Российской Федерации “Об утверждении Порядка осуществления контроля и мониторинга реализации инвестиционных проектов, получивших государственную поддержку за счет средств Инвестиционного фонда РФ” будет определять полномочия участников процесса мониторинга (ответственный исполнитель, РосОЭЗ, Минэкономразвития России), состав отчетов о ходе реализации проектов и порядок принятия решений по результатам мониторинга. Цель этого постановления – выработать четкую процедуру контроля за целевым использованием средств Фонда, обеспечивающую прозрачность и обоснованность принятия решений. В настоящее время проект данного постановления проходит процедуру согласования с Минфином России.

Правила предоставления государственных гарантий за счет Фонда, утверждаемые постановлением Правительства Российской Федерации, будут определять состав документов, представляемых организацией в Минфин России для проверки ее финансового состояния, процедуру выдачи гарантии Минфином России, а также порядок исполнения обязательств по гарантиям. В настоящее время завершается согласование данного проекта постановления с Минфином России.

Форма примерного инвестиционного соглашения будет утверждаться Минэкономразвития России по согласованию с Минфином России.

Инвестиционное соглашение заключается между инвестором и ответственным исполнителем проекта и распределяет взаимные обязательства по партнерству между государством и инвестором: объем и формы предоставления государственной поддержки, график перечисления денежных средств инвестором с учетом паспорта инвестиционного проекта и другие условия, в том числе закрепление прав собственности на результаты реализации инвестиционного проекта. Форма типового инвестиционного соглашения будет дифференцироваться в зависимости от формы государственной поддержки.

Все утвержденные нормативные правовые акты, а также разъяснения по порядку подачи и оформления документов находятся в открытом доступе на сайте Агентства в сети Интернет http://www.rosoez.economy.gov.ru/ru/.

60 Инвестиционный Фонд Российской Федерации и первые проекты в области транспортной инфраструктуры Дмитрий Вячеславович Советник инфраструктуры транспорта Российской скоростном диаметре, – это схема финансирования из трех источников: вопервых, федерального бюджета, во-вторых, из средств субъекта Российской Частно-государственное партнерство в России: финансирование проектов в условиях международной конкуренции Одним словом, использование механизмов концессии и других форм ЧГП способно сократить бюджетные расходы на отдельные виды инфраструктуры, а также повысить эффективность ее эксплуатации.

62 Инвестиционный Фонд Российской Федерации и первые проекты в области транспортной инфраструктуры Николай Анатольевич Первый заместитель реализуемых на основе частно-государственного партнерства в Санктпредседателя Комитета Петербурге. Ответственным за организацию таких проектов в СанктПетербурге является Комитет по инвестициям и стратегическим проектам На сегодня наиболее динамичное развитие получили два проекта частногосударственного партнерства. Это проект платной автомагистрали “Западный Частно-государственное партнерство в России: финансирование проектов в условиях международной конкуренции Рис. 1. Схема расположения ЗСД и Орловского туннеля на карте Санкт-Петербурга Строительство Орловского тоннеля под рекой Невой, делящей город на две части, позволит повысить пропускную способность Волго-Балтийского водного пути и будет способствовать формированию автодорожной связи центра Санкт-Петербурга с основными внешними автодорогами в любое время суток. На сегодняшний день существует несколько вариантов реализации проекта строительства тоннеля, и одна из целей концессионного конкурса – выбрать наиболее эффективное техническое решение. Инвестор не регламентируется ни траекторией прохождения трассы, ни местоположением развязок, ни даже диаметром тоннеля. За счет этого предполагается значительно сократить стоимость строительства и привлечь современные технологии.

Таб. 1. Технико-экономические характеристики проектов направлениях и протяженность участка строительства, лет Плата за проезд:

* Ориентировочно в зависимости от расстояния пробега 64 Инвестиционный Фонд Российской Федерации и первые проекты в области транспортной инфраструктуры Таб. 2. Задачи, решаемые с помощью строительства ЗСД и Орловского тоннеля Баланс федеральных и региональных интересов Федеральные задачи Региональные задачи Частно-государственное партнерство в России: финансирование проектов в условиях международной конкуренции Поскольку часть средств поступит в эти проекты из Инвестиционного Фонда РФ, график финансирования проектов четко регламентирован. Как видно из таб. 3, финансирование проектов ЗСД и Орловского тоннеля было начато в 2005 г. В настоящее время по обоим проектам уже закончено проектирование. В этом город видит залог успеха и возможность попасть в первую партию претендентов на сотрудничество с Инвестиционным Фондом Российской Федерации.

Таб. 3. План затрат на строительство Подводя итоги, хотелось бы обратить внимание на то, что проекты строительства ЗСД и Орловского тоннеля будут реализованы в ближайшее время. Санкт-Петербург рассматривает возможности более активного привлечения международных специалистов к стадии строительства и эксплуатации этих объектов на основе концессии.

66 Инвестиционный Фонд Российской Федерации и первые проекты в области транспортной инфраструктуры Александр Иванович Солодкий, Генеральный директор инфраструктуры” Частно-государственное партнерство в России: финансирование проектов в условиях международной конкуренции Институт занимается вопросами создания платных объектов в транспортной инфраструктуре с 1995 г. Выполнялись проработки по строительству на платной основе нового моста через Неву, Кольцевой дороги вокруг Санкт-Петербурга, автодороги “Скандинавия” и ряда других автодорог. Совместно с зарубежными партнерами из Великобритании и Канады разрабатывались проекты по развитию пассажирского общественного транспорта.

Для выявления спроса на транспортные передвижения и определения расчетных нагрузок на транспортную систему в НИПИ ТРТИ разработана компьютерная модель прогноза и распределения пассажирских и транспортных потоков, адаптируемая для применения в различных городах и регионах России при разработке программ развития транспортного комплекса и дорожного хозяйства, обоснований инвестиций и бизнес-планов.

Модель позволяет на основании информации о социально-экономических характеристиках территории и транспортно-дорожной инфраструктуре определить потребности в передвижениях и осуществить их распределение по видам транспорта, а также по участкам транспортной сети. С помощью модельного комплекса решаются задачи: определения расчетной нагрузки на элементы транспортной инфраструктуры, оценки вариантов развития проектов, разработки комплексных схем организации движения транспорта и др. С помощью модельного комплекса решаются задачи определения спроса на пользование дорожными объектами как для варианта бесплатной эксплуатации дороги, так и для случая введения платного проезда.

Транспортная модель Санкт-Петербурга, построенная с применением принятых в качестве международного стандарта программных средств TRIPS, обеспечивает достаточную гарантию достоверности прогнозных данных на 30-летний период прогнозирования. Данная модель учитывает объемы движения на существующей улично-дорожной сети и данные исследований относительно характера поездок, направлений и целей. В модели рассчитываются затраты на поездки (стоимостные затраты времени и эксплуатационные расходы, включая затраты на топливо, запчасти, амортизацию и т.д.), а также оплата стоимости проезда по магистрали.

Модель позволяет определить, какие объемы движения следовали бы по магистрали, если бы плата за ее использование не взималась, после чего исходит из предположений относительно желания автомобилистов платить за пользование магистралью для расчета объемов движения при различных ставках тарифов.

Использование транспортной модели для решения задач прогнозирования транспортных потоков при реализации конкретных проектов строительства и реконструкции дорожных объектов позволило оценить ее адекватность путем сравнения прогнозных и фактических значений интенсивностей движения. При этом было выявлено расхождение значений в размере от 5% до 12%, что является высоким показателем точности для моделей данного класса.

Транспортная модель Санкт-Петербурга успешно прошла экспертизу ведущих международных организаций, включающих:

• Европейский банк реконструкции и развития (Великобритания, Лондон);

• Всемирный банк (США, Вашингтон);

• ING Bank N.V. (Великобритания, Лондон), 68 Инвестиционный Фонд Российской Федерации и первые проекты в области транспортной инфраструктуры было выполнено на основании анализа и прогноза показателей социальноэкономического и градостроительного развития Санкт-Петербурга и с учетом Частно-государственное партнерство в России: финансирование проектов в условиях международной конкуренции Прогнозируемая на 2025 год интенсивность движения по ЗСД при введении платного проезда, рассчитанная для рекомендуемого уровня тарифов, составит 79-97 тыс. автомобилей в сутки на перегонах южного участка, 107-128 тыс. – на центральном участке и от 20 тыс. до 100 тыс. – на перегонах северного участка.

Рис. 1. Изменение интенсивности трафика при вводе ЗСД в Санкт-Петербурге:

прогноз на 2025 год Прогноз интенсивности движения по Орловскому тоннелю На основе моделирования транспортных потоков и рекомендуемого варианта технического решения по тоннелю и транспортным развязкам на подключении проектируемого сооружения к улично-дорожной сети прогнозируемая интенсивность движения по Орловскому тоннелю составит 91 000 авт./сутки в обоих направлениях. Картограмма изменения интенсивности движения по Орловскому тоннелю (для варианта его бесплатной эксплуатации) и на прилегающей магистральной сети города приведена на рис. 2.

Для расчета интенсивности движения при введении платного проезда по Орловскому тоннелю был определен оптимальный размер тарифов, позволяющий максимизировать функцию доходности компании, осуществляющей коммерческую эксплуатацию Орловского тоннеля.

70 Инвестиционный Фонд Российской Федерации и первые проекты в области транспортной инфраструктуры Частно-государственное партнерство в России: финансирование проектов в условиях международной конкуренции Таб. 1. Показатели эффективности строительства ЗСД Показатели эффективности строительства ЗСД Срок окупаемости с начала 72 Инвестиционный Фонд Российской Федерации и первые проекты в области транспортной инфраструктуры Таб. 2. Показатели эффективности строительства Орловского тоннеля Показатели эффективности строительства Орловского туннеля Срок окупаемости с начала Частно-государственное партнерство в России: финансирование проектов в условиях международной конкуренции 4. Обеспечение финансовой привлекательности и успешной реализации проектов ЧГП Светлана Радченко, Ведущий банкир, Отдел финансирует проекты муниципальной инфраструктуры в России. Сейчас муниципальной и экологической Наш опыт свидетельствует о том, что в рамках реализации проектов ЧГП на инфраструктуры, муниципальном уровне необходимо решение целого ряда практических Европейский банк реконструкции и • Выбор приоритетного для города инвестиционного проекта. При этом развития Использование подхода частно-государственного партнерства может инфраструктурные проекты. Строительство дорог, мостов, туннелей, паркингов и метро – все может быть реализовано на принципах частногосударственного партнерства.

подразумевать только проектирование и строительство, метод закупок на окончательное решение, что более эффективно для реализации конкретного инвестиционного проекта: ЧГП или традиционный метод закупок, существует хорошо зарекомендовавший себя метод, который называется Public Sector 74 Обеспечение финансовой привлекательности и успешной реализации проектов ЧГП Частно-государственное партнерство в России: финансирование проектов в условиях международной конкуренции Тестирование рынка Первое, что нужно сделать муниципалитету для того, чтобы оценить готовность рынка реально инвестировать, а также принять на себя риски проекта ЧГП, - это провести предварительные переговоры со всеми заинтересованными сторонами. Такие переговоры обычно проводят с подрядчиками, операторами, финансовыми институтами, а также с девелоперами, если проект связан с недвижимостью. По результатам этих переговоров будет понятно, какие риски можно передать частному сектору, а какие – нет.

Выбор советника по сделке Для грамотного структурирования проекта целесообразно привлечь опытного советника по сделке, поскольку от профессионализма государственного сектора и его советников во многом зависит успех проекта ЧГП.

Советник по сделке – это, как правило, консорциум компаний. Они предоставляют финансовую, юридическую и техническую экспертизу по проекту. Привлечение советника необходимо постольку, поскольку он знает результат уже подписанных сделок, что будет учтено при структурировании будущих проектов, а также использует стандартизованную документацию, которая уже была опробована и которой доверяют другие участники рынка.

Как банк, мы очень рекомендуем всем, кто работает с нами и обращается к нам за финансированием проекта ЧГП, нанять такого советника по сделке.

ЕБРР готов активно сотрудничать с ним. Если необходимо, то Европейский банк располагает примерными объемами работ советника, исходя из нашего опыта в других странах. Мы готовы поделиться этим объемом работ и, соответственно, выступить наблюдателями в ходе выбора такого советника, если это необходимо.

76 Обеспечение финансовой привлекательности и успешной реализации проектов ЧГП Андрей Юрьевич Директор по развитию коммунальные системы” частным компаниям, или около 2,5% всего рынка жилищно-коммунальных Частно-государственное партнерство в России: финансирование проектов в условиях международной конкуренции В завершение, тем не менее, устанавливаться тариф, составляет три года. Иными словами, можно нужно отметить, что за договориться с государством, что в течение трех лет у вас будут последние годы государство определенные тарифы и вы сможете спланировать свой бизнес на три года проделало серьезную работу вперед. Вывод – существует возможность привлечь инвестиции со сроком по созданию нормативной окупаемости не более трех лет. Дальше прогнозировать невозможно - никто базы, учитывающей не гарантирует, что правила игры не изменятся.

присутствие на рынке ЖКХ не только государственных Еще одна проблема состоит в том, что в настоящее время в силу (муниципальных) предприятий, действующего законодательства все коммунальные активы, находящиеся в но и частных компаний. государственной собственности, должны быть переданы в муниципальную Тем не менее, начатую работу концессии он будет договариваться с собственником, то есть с необходимо продолжить. Это муниципалитетом. А правила игры в форме тарифов ему будет поможет перейти от устанавливать государство. В этой связи представляется целесообразным “эффекта присутствия пересмотреть правовую базу, касающуюся тарифного регулирования.

частного бизнеса на этом рынке” к его эффективной Без решения всех этих проблем невозможно будет сделать так, чтобы работе. частный бизнес и государство, муниципалитеты реализовывали себя в 78 Обеспечение финансовой привлекательности и успешной реализации проектов ЧГП Представитель группы В прошлом году в Великобритании компанию “Mott MacDonald” признали компаний “Mott Рис. 1. Структура коммуникаций проектной компании Источник: Mott MacDonald Частно-государственное партнерство в России: финансирование проектов в условиях международной конкуренции Рис. 2. Диапазон основных вопросов проекта: технический консультант может оказывать консультационные услуги на всех стадиях проекта Проектирование 80 Обеспечение финансовой привлекательности и успешной реализации проектов ЧГП Мартин Смит, West Bridge Consulting Частно-государственное партнерство в России: финансирование проектов в условиях международной конкуренции С одной стороны, если вы хотите, чтобы больница или автомагистраль была построена за ближайшие 3 года, в большинстве стран существует всего лишь один способ реализации подобных замыслов – это проекты ЧГП. В противном случае вряд ли получится уложиться в столь жесткие рамки, строительство может растянуться на 10, 15, 20 лет и более.

С другой стороны, можно вспомнить проект строительства Евротоннеля между Францией и Англией, реализованный на принципах ЧГП. Это было фантастическое инженерное решение, замечательное достижение. Но произошла финансовая катастрофа, и все акционеры потеряли деньги, т.е.

участие в подобных проектах оказало отрицательное воздействие на компании и их репутацию.

Остановимся подробнее на том, какие риски связаны с использованием механизма частно-государственного партнерства. Это:

• финансовый риск;

• операционный риск;

• политический риск;

• риск недофинансирования;

• риск несоблюдения сроков исполнения;

• риск неэффективности эксплуатации и технического содержания;

• риск расторжения контракта;

• риск недополучения доходов;

• риск незавершения строительства;

• риск неготовности объектов к эксплуатации (риск отсутствия • риск отсутствия или падения спроса.

К сожалению, при подобных перечислениях, как правило, забывают про репутационный риск. Между тем, сложно недооценить риск потери репутации партнеров по проекту ЧГП, если проект пойдет неверным путем или потерпит неудачу. Данный риск несет на себе как государство, так и частный бизнес.

Для того, чтобы общество и чиновники поддерживали проекты ЧГП, необходимо активно использовать специалистов по связям с общественностью. При этом речь идет не просто о том, чтобы улучшить “самочувствие” компаний, реализующих проекты. Речь идет о конечном результате, о необходимости добиться того, чтобы как государство, так и частный сектор получили наиболее привлекательную сделку. Информация помогает снизить риски сторон, удешевить проект, обеспечить наибольшую отдачу на вложенные средства.

Предполагаемый уровень риска самым существенным образом влияет на общие затраты по проекту, поскольку диктует стоимость заимствований.

Банки выдают кредит под определенный расчетный уровень риска – политического, финансового и операционного – и практически всегда под поручительство соответствующего государственного органа.

82 Обеспечение финансовой привлекательности и успешной реализации проектов ЧГП Хорошая пиар-компания позволяет минимизировать репутационный риск. Если вы правильно ведете свою политику в области пиара, это создаст большое количество благоприятных возможностей. Наконец, хороший пиар поможет сэкономить денежные средства.

Частно-государственное партнерство в России: финансирование проектов в условиях международной конкуренции 5. Примеры конкретных проектов частно-государственного партнерства:

международный и российский опыт Давид Астераки, автомагистрали M6 в Венгрии Управляющий директор Проекты дорожного строительства в рамках ЧГП пользуются большим ING Wholesale Banking стороны частного сектора проявляют строительные подрядчики, операторы, финансовые инвесторы, банки, организации, специализирующиеся на правительство в свое время организовало проект строительства объездной Контракт на проектирование, строительство, финансирование, эксплуатацию Infrastruktur GmbH и Swietelsky International Bau GmbH. Трасса М6 двухполосная магистраль, имеющая 10 развязок и 54 моста, протяженностью было обеспечено непосредственно перед завершением строительства и проведено на облигационном рынке, где ЕБРР приобрел значительную часть полученный в ходе этого проекта, может оказаться полезным применительно помощь со стороны правительства и Министерства экономики и транспорта.

84 Примеры конкретных проектов частно-государсчтвенного партнерства: международный и российский опыт Частно-государственное партнерство в России: финансирование проектов в условиях международной конкуренции Александр Игоревич Шпиренко, Предлагаемый вашему вниманию проект развития Приполярного Урала является в автономном округе приоритетным инвестиционным проектом.

Исполняющий обязанности директора временем и направлено на переход Ханты-Мансийского автономного округа Департамента развития от моносырьевого экономического развития к комплексному. Целевой Приполярного Урала, Правительство При этом к 2020 году предполагается довести долю нефтегазового сектора в Ханты-Мансийского экономики). Комплексное освоение месторождений твердых полезных автономного округа ископаемых позволяет решить эту задачу.

Суть проекта заключается в комплексном освоении и эффективном развитии имеющих оборонное значение, находится на грани исчерпания, некоторые По данным специалистов, минерально-сырьевой потенциал Уральской части остродефицитного сырья для всей России. Значительно выше перспективы по дефицитным для промышленного Урала железным высококачественным препятствует недостаточная геологическая изученность территории, отсутствие наземных транспортных коммуникаций и централизованного 86 Примеры конкретных проектов частно-государсчтвенного партнерства: международный и российский опыт Частно-государственное партнерство в России: финансирование проектов в условиях международной конкуренции Активно формируется система управления проектом и на территории Югры.

Губернатором Александров Васильевичем Филипенко принято распоряжение “О Разработке Концепции и Программы комплексного промышленного освоения Приполярного Урала на основе опережающего развития транспортной и энергетической инфраструктуры”. Для повышения эффективности взаимодействия и координации создан орган исполнительной власти автономного округа - Департамент развития Приполярного Урала Югры. В структуре органов исполнительной власти округа созданы рабочие группы с участием ученых и экспертов по реализации проекта для разработки отраслевых концепций и программ по проекту.

Проект развития Приполярного Урала – масштабный. Он включает в себя множество производственных, ресурсных, инфраструктурных и финансовых инвестиционных подпроектов с большой инвестиционной емкостью и огромным мультипликативным экономическим эффектом. Такие мегапроекты нужно разрабатывать комплексно, поскольку инфраструктура, транспорт и энергетика тесно взаимоувязываются с развитием МСБ и созданием горнопромышленных комплексов.

С целью обеспечения комплексного развития проекта на территории Югры органами государственной власти автономного округа ведется работа по формированию необходимой нормативной базы, документов, определяющих стратегию реализации, формируются механизмы эффективного взаимодействия участников проекта. За счет округа также выполняются предпроектные стадии: работы по уточнению МСБ, исследования по проектированию и формированию транспортного коридора, энергетической инфраструктуры, ведется работа по формированию общей Концепции и Программы реализации проекта.

Рабочей группой по вопросам недропользования с привлечением специалистов отраслевой и академической науки выполнен и принят один из основополагающих разделов Концепции – “Недропользование”. Раздел одобрен и утвержден распоряжением Правительства автономного округа.

В рамках раздела выделены 6 основных горнорудных комплексов или потенциальных горно-производственных узлов. Потенциальные горнопроизводственные узлы включают в себя перспективные и потенциальноперспективные объекты недропользования.

ПГПУ объединяют в себе как уже отрабатываемые месторождения, так и объекты геологоразведочных работ, перспективные на открытие месторождений дефицитных полезных ископаемых. Практически все проводимые и планируемые объекты геологоразведочных работ сконцентрированы в том или ином ПГПУ. Согласно “Концепции, раздел недропользования”, освоение минеральных ресурсов намечается в два этапа: 1 этап – 2006-2010 годы, 2 этап - 2011-2020 годы.

С учетом относительно высокой степени разведанности некоторых видов минерального сырья и малых объемов перевозок на первом этапе после 2006 года и до 2010 года включительно возможна организация добычи россыпного и рудного золота, кварцевого сырья, бурого угля, некоторых видов горнотехнического сырья и стройматериалов для местных нужд.

88 Примеры конкретных проектов частно-государсчтвенного партнерства: международный и российский опыт Частно-государственное партнерство в России: финансирование проектов в условиях международной конкуренции Общие объемы капитальных вложений в сетевое строительство и генерацию по двум этапам развития энергетики Приполярного Урала предварительно оцениваются в 50 – 62 млрд. рублей.

Решение вопросов создания МСБ и энергетики Приполярного Урала, конечно же, невозможно без создания транспортной инфраструктуры.

Поэтому Правительством Югры уделяется самое серьезное внимание созданию транспортных коридоров. В рамках проекта ведется работа по созданию Транспортного коридора “Урал Промышленный – Урал Полярный”.

Одним из важных элементов создания транспортного коридора “Урал Промышленный – Урал Полярный” является строительство на территории Югры железной дороги Полуночная - Обская. Транспортный коридор позволит надежно связать ресурсную базу Приполярного и Полярного Урала и Севера Западной Сибири со старопромышленными районами Урала.

Также, благодаря перспективам вывода этого транспортного коридора на Новый Порт и Харасавэй, регион получит выход к портам Северного Морского Пути.

Кроме того, в планах развития Северных транспортных коридоров стоит отметить перспективы создания широтного транспортного коридора, который должен соединить два меридиональных транспортных коридора – Тюмень – Новый Уренгой и Полуночная – Обская.

Он пройдет по территории Югры: от действующей транспортной системы запада Югры Верхнекондинская - Ханты-Мансийск – Пыть-Ях (или Сургут) – с выходом через Нижневартовск – на Стрежевой и на действующую транспортную сеть Томской области, с последующим выходом на Транссиб.

В рамках этой части проекта, в соответствии с Заданием на обоснование инвестиций в создание транспортного коридора, выполнены проработки по трассировке, определены основные грузопотоки, осуществляется привязка трасс к существующим авто- и железным дорогам, с учетом перспектив развития потенциальных горнопромышленных узлов.

Возможные направления инвестиций и их инвестиционная емкость Прогноз инвестиций в разведку и разработку твердых полезных ископаемых выглядит следующим образом:

• Потребность по геологоразведочным работам составляет 64 млрд. руб.

• Для создания ПГПУ необходимо 49 млрд. руб.

• Прогноз инвестиций в развитие транспортной инфраструктуры.

• Строительство железной дороги на территории Югры в зависимости от вариантов трассировки составляет от 154 до 167 млрд. руб. в ценах • Стоимость строительства автомобильной дороги составляет 25 млрд. руб.

• Прогноз инвестиций в развитие энергетической инфраструктуры проекта.

• Общие объемы капитальных вложений в сетевое строительство и генерацию по двум этапам развития энергетики Приполярного Урала предварительно в рамках разработанной Правительством Югры Концепции оцениваются в 50 – 62 млрд. руб.

90 Примеры конкретных проектов частно-государсчтвенного партнерства: международный и российский опыт Частно-государственное партнерство в России: финансирование проектов в условиях международной конкуренции Проект развития Приполярного Урала является действительно мегапроектом. Он включает в себя множество составляющих его производственных, ресурсных, инфраструктурных и финансовых инвестиционных проектов с большой инвестиционной емкостью и огромным мультипликативным эффектом в экономике.

92 Примеры конкретных проектов частно-государсчтвенного партнерства: международный и российский опыт Первый заместитель начальника Управления Федеральные автомобильные дороги, пересекающие область, входят в Администрации Волгоградской области Центральной Азии через территорию Казахстана, с государствами Частно-государственное партнерство в России: финансирование проектов в условиях международной конкуренции Рис. 1. Город Волгоград – один из крупнейших транспортных узлов стратегического значения на Юге России 94 Примеры конкретных проектов частно-государсчтвенного партнерства: международный и российский опыт Рис. 2. Карта-схема объездной дороги вокруг Волгограда Частно-государственное партнерство в России: финансирование проектов в условиях международной конкуренции Прекрасно понимая сложность стоящих перед областью задач и отсутствие в РФ правоприменительной практики федерального закона “О концессионных соглашениях”, Администрация Волгоградской области на сегодня обладает политической волей для реализации настоящего проекта по схеме ГЧП и привлекает к разработке проекта консультантов, обладающих мировым опытом в реализации подобных проектов. Со стороны бизнеса в Администрацию Волгоградской области уже начинают поступать предложения.

96 О КПМГ КПМГ - это международная сеть фирм, предоставляющих аудиторские и консультационные услуги. В офисах КПМГ в 148 странах мира работают Целью своей деятельности КПМГ видит превращение профессиональных знаний в реальную экономическую выгоду в интересах клиентов, В России и странах СНГ более 2 000 специалистов работают в наших представительствах в Москве, Санкт-Петербурге, Екатеринбурге, Нижнем Новгороде, Новосибирске, Алматы, Астане, Баку, Бишкеке, Ереване, Киеве, Ташкенте и Тбилиси. Клиентами КПМГ в России являются большинство крупнейших российских компаний.

В 2006 году КПМГ в России показала самые быстрые темпы роста среди всех представительств КПМГ в мире. Общий рост составил 47%, при этом аудиторский бизнес вырос на 40%, а объем консультационных услуг, включая налоговые услуги, вырос в два раза.

КПМГ является одним из мировых лидеров среди финансовых консультантов по проектам частно-государственного партнерства (ЧГП). В частности, по данным авторитетного международного издания Infrastructure Journal наша компания признана лучшим финансовым консультантом 2004, и 2006 годы в области ЧГП. В ряде стран (таких, к примеру, как Ирландия и Австрия) мы в недавние годы играли центральную роль в становлении механизмов ЧГП. КПМГ оказывает услуги по оценке экономической целесообразности проектов, правильному их структурированию, подготовке бизнес-планов и иной документации, содействию в проведении конкурсных процедур и переговоров, поиску инвесторов, а также оказывает другие услуги kpmg.ru Информация, содержащаяся в настоящем документе, носит общий характер и подготовлена без учета конкретных обстоятельств того или иного лица или организации. Хотя мы неизменно стремимся представлять своевременную и точную информацию, мы не можем гарантировать того, что данная информация окажется столь же точной на момент получения или будет оставаться столь же точной в будущем.

Предпринимать какие-либо действия на основании такой информации можно только после консультаций с соответствующими специалистами и тщательного анализа конкретной ситуации.

© 2007 ЗАО "КПМГ", компания, зарегистрированная в соответствии с законодательством Российской Федерации; член сети независимых фирм КПМГ, входящих в ассоциацию KPMG International, зарегистрированную по законодательству Швейцарии. Все права защищены.

KPMG и логотип KPMG являются зарегистрированными торговыми марками ассоциации KPMG International, зарегистрированной по законодательству Швейцарии.