На правах рукописи

Шулятьев Юрий Владимирович

ПОВЫШЕНИЕ ЭФФЕКТИВНОСТИ ФАКТОРОВ

ПРОИЗВОДСТВА (НА ПРИМЕРЕ МАШИНОСТРОИТЕЛЬНОЙ

ОТРАСЛИ)

Специальность 08.00.05 – Экономика и управление народным хозяйством

(экономика, организация и управление предприятиями, отраслями,

комплексами: промышленность)

АВТОРЕФЕРАТ

диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Санкт-Петербург-2014 2

Работа выполнена в Федеральном государственном бюджетном образовательном учреждении высшего профессионального образования «СанктПетербургский государственный экономический университет»

доктор экономических наук, профессор,

Научный руководитель Войтоловский Николай Викторович

Официальные оппоненты: Яковлева Елена Анатольевна, доктор экономических наук, профессор, ФГБОУ ВПО «Санкт-Петербургский государственный политехнический университет», профессор кафедры финансов и денежного обращения Сироль Станислав Романович, кандидат экономических наук, ООО «РОСТ», генеральный директор Федеральное государственное бюджетное уч

Ведущая организация реждение науки «Институт проблем региональной экономики РАН»

Защита состоится «» 2014 года в часов на заседании диссертационного совета Д 212.354.03 при Федеральном государственном бюджетном образовательном учреждении высшего профессионального образования «Санкт-Петербургский государственный экономический университет» по адресу: 191023, Санкт-Петербург, ул. Садовая, д.21, ауд..

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке и на сайте http://www.unecon.ru/dis-sovety Федерального государственного бюджетного образовательного учреждения высшего профессионального образования «Санкт-Петербургский государственный экономический университет»

Автореферат разослан «» _ 2014 г.

Ученый секретарь диссертационного совета Е.В. Песоцкая

I.

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. Факторы производства, как известно из экономической теории, – это ресурсы, необходимые для производства продукта (товара /услуги). Традиционно выделяют такие факторы производства, как труд, земля и капитал. От эффективности использования этих факторов соответственно зависит эффективность предприятия в целом, а в макроэкономическом смысле – такие показатели, как ВВП и ВНП. Предприятие использует некоторый набор факторов производства для изготовления конечного продукта.

Тогда рост используемых факторов производства или изменение их комбинации (технологии) приведет к росту выпуска продукции.

Для отрасли машиностроения, к сожалению, в последнее время роста не наблюдается: в 2012 году машиностроительный комплекс показал лучший результат в обрабатывающем секторе промышленности, хотя уж в конце года было понятно, что отрасль начинает скатываться в кризис, примерно такой же, какой она пережила в 2009 году (см. рис. 1). По оценке экспертов РИА Рейтинг, спад производства в машиностроении в 2013 г. составил 5.7%, что стало одним из худших результатов среди отраслей обрабатывающего сектора. Основная причина падения производства в отрасли – сокращение инвестиционного спроса в стране. Машиностроение является одним из наиболее чувствительных к ухудшению инвестиционного климата секторов российской экономики. Динамика производства большей части инвестиционного оборудования в первом квартале 2013 года была отрицательной, причем темпы спада были существенными: производство зерноуборочных комбайнов сократилось по сравнению с прошлым годом на 14%, экскаваторов – на 17.3%, тракторов для сельского хозяйства – на 21.6%, грузовых вагонов – на 23.9%, турбин и генераторов – на 50%.

Ситуация в подотраслях машиностроения, ориентированных на потребительский спрос, обстояла несколько лучше: например, производство бытовых приборов выросло в отчетном периоде почти на 10%. При этом выпуск холодильников увеличился на 5.2%, стиральных машин – на 20.1%, пылесосов – на 24.9%. Однако, в 2013 году и внутренний потребительский спрос также начинал падать. Это хорошо видно на примере автомобильного рынка, продажи на котором начали сокращаться в марте, что повлекло за собой резкое сокращение производства легковых автомобилей. В марте их выпуск сократился на 8.1%1.

Таким образом, можно заключить, что российское машиностроение вступает в новый виток кризиса, который по глубине спада производства может быть не менее тяжелым, чем кризис 2009 года.

В условиях падающего спроса на продукцию предприятиям необходимы внутрифирменные источники роста. Таким образом, вопросы оптимизации и эффективности использования факторов производства промышленного предприятия становятся весьма актуальными, что и определило выбор темы исследования.

Росстат, расчеты РИА Рейтинг, Аналитический бюллетень «Машиностроение: тенденции и прогнозы», выпуск 13, итоги 2013 года. – М., 2014; http://www.riarating.ru Рис. 1. Индекс производства в машиностроительном комплексе Степень разработанности научной проблемы. Теоретические и методологические вопросы повышения эффективности факторов производства, использование их как резервов экономического роста широко представлены в научной экономической литературе. Теориям экономического роста, основанным на совершенствовании использования производственных ресурсов, посвящены труды многих известных ученых-экономистов, таких как: Е. Домар, Р. Лукас, А. Маршалл, К. Менар, Г. Минцберг, Дж. Робинсон, П. Ромер, Г. Саймон, Р. Солоу, Р. Харрод, Й. Шумпетер. Общетеоретические подходы к исследованию эффективности факторов производства в деятельности организаций разработаны М.Х. Месконом, П. Самуэльсоном, В.В. Новожиловым и др. Вопросы оценки эффективности факторов роста нашли отражение в работах Бланка И.А., Бора М.З., Бригхема Ю., Бузырева В.В., Войтоловского Н.В., Демиденко Д.С., Ефимовой О.В., Ивашковского С.Н., Ковалева В.В., Молодцова И.А., Савицкой Г.В., Самочкина В.Н., Сироль С.Р., Шеремета А.Д., Яковлевой Е.А. и др. К числу работ, в которых рассматривается круг проблем, относящихся к повышению эффективности инвестиционной деятельности, следует отнести труды П.Л. Виленского, А.Е. Карлика, А.М.Колесникова, М.Г. Лапусты, А.Ю. Медведева, В.В. Царева, В.М. Юрьева и др.

Высоко оценивая результаты проведенных работ, необходимо отметить, что, по мнению автора, остались недостаточно полно раскрытыми аспекты проблемы оптимального использования факторов производства промышленного предприятия, в частности, в современных условиях падающего спроса. В отечественной экономической науке основное значение придавалось проблемам антикризисного менеджмента предприятий, а экономической эффективности факторов производства при негативных тенденциях в развитии экономики не уделялось внимания. В области финансового управления – аналогичная ситуация.

Основное внимание исследователей занимали методы технического и фундаментального анализа финансовых рынков, выработка правил эффективной работы на падающих рынках. Но эти правила ограниченно применимы для финансового управления промышленным предприятием в условиях устойчивого Росстат, расчеты РИА Рейтинг.

падения спроса на его продукцию.

Целью диссертационного исследования является определение наиболее эффективных направлений использования факторов производства на промышленном предприятии.

Поставленная цель обусловила необходимость решения следующих задач:

- рассмотреть теорию эффективности предприятия с точки зрения традиционного, современного и перспективного подходов к использованию факторов производства;

- провести комплексный анализ существующих концепций определения и выявления областей экономического роста промышленных, в частности, машиностроительных предприятий за счет более совершенного использования факторов производства; определить в связи с этим задачи отечественных предприятий;

- выделить и систематизировать отраслевые, институциональные и внутрипроизводственные факторы экономического роста за счет совершенствования использования ресурсов производства;

- проанализировать особенности инвестиционной деятельности предприятий в условиях неопределенности экономических показателей предприятия и несовершенства фондового рынка;

- разработать модели эффективной реализации экономической стратегии промышленных предприятий Санкт-Петербурга в условиях риска и неопределенности.

Объектом исследования выступают процессы повышения эффективности использования ресурсов на промышленных предприятиях в условиях несовершенного рынка.

Предметом исследования являются методологические, теоретические и прикладные вопросы управления экономическими результатами промышленного предприятия.

Теоретической и методологической основой диссертационного исследования послужили положения современной экономической теории; научные труды отечественных и зарубежных авторов по проблемам оптимального использования ресурсов предприятия; разработки в области управления и оптимизации факторов производства на предприятии. Для решения прикладных задач использовались методы системного, логического, структурного и сравнительного анализа, синтеза и обобщения, графического, логического и имитационного моделирования, а также методы и модели «математической экономики».

Информационную базу исследования составили публикации в периодических журналах по экономике, сети Интернет; данные статистической отчетности; материалы, полученные автором непосредственно на объектах исследования.

В качестве нормативно-правовой базы исследования использовались законодательные акты РФ.

Обоснованность научных положений подтверждается обзором широкой статистической базы, проведенным анализом значительного числа отечественных и зарубежных публикаций по выбранной проблематике, использованием апробированных на практике методов экономического анализа, а также примерами их практической реализации на конкретных данных, непротиворечивостью полученных результатов предшествующим исследованиям.

Достоверность научных положений, выводов и рекомендаций обеспечивается тем, что работа основывается на результатах фундаментальных исследований российских и зарубежных авторов в области эффективности факторов производства и т.д. Достоверность также обеспечивается применением математического аппарата; корректностью постановок решаемых задач, вводимых допущений и ограничений; непротиворечивостью результатов практике деятельности промышленных предприятий.

Вклад автора в проведенное исследование. Методика исследования, выводы и рекомендации, содержащиеся в диссертации, являются результатом самостоятельного исследования автора, которое базировалось на общенаучной методологии теории познания. В качестве общей методологии проведения исследования принят системный подход к решению поставленных автором задач.

Личный вклад автора в проведенное исследование заключается в следующем:

- в выявлении современных задач по экономичному использованию факторов производства отечественных промышленных предприятий;

- в разработке автором предложений по совершенствованию методов учета рисков и неопределенностей при анализе сравнительной экономической эффективности инвестиционных проектов на предприятии;

- в разработке рекомендаций по выявлению областей экономической эффективности инвестиций в реальные активы производственных предприятий по сравнению с инвестициями на финансовом рынке.

Соответствие диссертации Паспорту научных специальностей. Область диссертационного исследования соответствует научной специальности 08.00.05 – Экономика и управление народным хозяйством (экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами: промышленность): п. 1.1.15. Теоретические и методологические основы эффективности развития предприятий, отраслей и комплексов народного хозяйства Паспорта научных специальностей ВАК (экономические науки).

Научная новизна диссертационного исследования заключается в том, что автором развит научно-обоснованный подход к анализу экономической эффективности факторов производства на промышленных предприятиях, базирующийся на общих принципах теории эффективности и на положениях теории арбитражного ценообразования капитальных активов, позволяющих повысить обоснованность принимаемых инвестиционных решений.

Наиболее существенные и значимые результаты, определяющие научную новизну диссертационного исследования, состоят в следующем:

- в отличие от существующих подходов, впервые при исследовании экономической эффективности инвестиционных проектов на российских предприятиях рассматривается возможность инвестирования предприятия в совершенствование финансового рынка, что приводит к снижению эффективности инвестиций предприятий на финансовый рынок и относительному повышению вследствие этого эффективности инвестиций предприятия в реальные активы;

- предложена микроэкономическая экономико-математическая модель сравнительной эффективности реальных инвестиций;

- предложен авторский подход, состоящий в определении областей преимущественной эффективности вложений в реальные активы предприятия в сравнении с вложениями на финансовом рынке;

- автор применяет модель минимизации затрат при выборе технологии для производства продукции определенного вида (качества) на машиностроительном предприятии. Предлагается эффективное решение поставленной задачи с использованием метода Беллмана (динамического программирования).

Теоретическая значимость исследования заключается в развитии теории управления экономической эффективностью инвестиционных проектов на промышленных предприятиях. В частности, теоретическая значимость исследования заключается:

- в установлении базовых научных принципов сравнительной экономической эффективности инвестиций в реальные активы и инвестиций на финансовом рынке для предприятий;

- в разработке новых арбитражных подходов на теоретической основе управления экономической эффективностью инвестиционных проектов предприятия в условиях риска и неопределенности;

- в использовании метода балансирования затрат и результатов как основного метода управления эффективностью использования производственных ресурсов предприятия в условиях падающего спроса на его продукцию.

Практическая значимость работы состоит в том, что результаты исследования доведены до уровня конкретных практических рекомендаций и методик по обеспечению эффективности использования факторов производства на машиностроительном предприятии. Материалы диссертационного исследования могут быть использованы при подготовке учебных программ и курсов менеджмента и экономики предприятия в высшей школе и системе послевузовского образования.

Апробация результатов исследования. Основные результаты исследования докладывались и были одобрены на научных сессиях ППС, научных сотрудников и аспирантов СПбГЭУ, проводимых по итогам НИР.

Публикации. По теме диссертационного исследования опубликовано научных работ общим объемом 2,75 п.л, авторский вклад 2,55 п.л.

Структура диссертации.

Структура и логика работы построены в соответствии с поставленными целями и отвечает содержанию задач исследования. Диссертация состоит из введения, трех глав основного текста, заключения и библиографического списка.

Во введении сформулированы цели и задачи, предмет, объект исследования, элементы научной новизны. В первой главе автор поднимает такие вопросы, как развитие и перспективы факторов производства для предприятия, обеспеченность, использование, методы анализа, а также понятие оптимального использования факторов производства. Проведен анализ современного положения отрасли машиностроения. Вторую главу диссертации автор посвятил анализу отдельных факторов производства: трудовые, материальные, финансовые ресурсы и прочее. Третья глава рассматривает комплексное влияние вышеперечисленных факторов на эффективность производства, определены особенности анализа эффективности инвестиционных проектов на несовершенных рынках, приведены примеры анализа эффективности капитальных вложений в условиях макроэкономической нестабильности и неустойчивого спроса. В заключении приводятся выводы по работе в целом, рекомендации по реализации полученных результатов.

II. ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ И РЕЗУЛЬТАТЫ ИССЛЕДОВАНИЯ,

ВЫНОСИМЫЕ НА ЗАЩИТУ

Поддерживать уровень рентабельности продаж и даже увеличивать его возможно при условии, если темп снижения продаж меньше темпа снижения затрат на производство. Как известно из экономической теории, экономической моделью взаимосвязи роста продаж и прибыли предприятия является «эффект операционного рычага». Действие операционного рычага обеспечивает опережающий рост прибыли по отношению к росту продаж, или опережающее снижение продаж по отношению к снижению прибыли.

Согласно наиболее распространенной на практике линейной модели производственных затрат их величина определяется двумя параметрами: постоянными затратами, размер которых не зависит от количества изготовляемой продукции, но определяется в зависимости от вида применяемой технологии, и переменными затратами, размер которых определяется видом выпускаемой продукции, а также ее количеством:

где V – норматив переменных затрат на единицу продаж продукции, для определенного вида продукции (постоянная величина), X i – объем продаж продукции определенного вида (качества), изготовленной по определенной технологии.

Как выбор технологии для производства продукции определенного вида может влиять на величину производственных затрат? Производственные затраты являются функцией одной переменной – количества продукции / продаж «X», однако, подход к их минимизации, как функции одной переменной, нереализуем, т.к. функция «F(X)» является дискретной ступенчатой функцией, не выражаемой аналитически. Поэтому необходимо исследовать функцию производственных затрат, зависящую только от продаж (X).

Ci ( X ) Fi ( X ) Ui ( X ) необходимо заменить функцией производственных затрат от двух переменных:

где Fi ( X i ) дискретная ступенчатая функция, Fi, i 1...n – ряд дискретных значений постоянных затрат в зависимости от количества «n» применяемых технологий производства продукта, Ui ( X ) V * X непрерывная функция, Ui, i 1...n ряд значений переменных затрат при определенном объеме продаж и при различных технологиях.

Необходимо также учесть ограничение на максимально допустимую величину производственных затрат – это ограничение не требуется для минимизации затрат, но необходимо для того, чтобы определить границы изменения затрат. Должна быть определена задача минимизации производственных затрат:

При этом дополнительным ограничением будет:

Здесь CТБ -затраты в точке безубыточности (ТБ) для каждой технологии, т.к. убыточное производство неприемлемо. L – общий для предприятия лимит производственных затрат, Li лимит производственных затрат по каждой технологии.

Правило определения количества производственных затрат для каждой технологии будет следующее:

Задача минимизации затрат в такой постановке не может быть решена методом линейного программирования вследствие ступенчатой функции постоянных затрат F(X). По мнению автора, данная задача может быть эффективно решена с использованием метода Беллмана (динамического программирования).

В результате решения задачи должен быть найден набор технологий, использование которых для производства определенного продукта обеспечит минимальные производственные затраты. Данная задача может быть рассмотрена и как задача оптимизации прибыли, так как максимуму прибыли будет соответствовать минимум производственных затрат.

Далее в диссертации рассматриваются особенности анализа эффективности инвестиционных проектов на несовершенных рынках.

В последнее время темпы роста российской экономики недопустимо снижаются. В обществе с тревогой ожидают негативных изменений, которые вследствие этого уже проявляются или могут наступить в ближайшее время.

Правительство и предприятия в этих условиях большое внимание уделяют различным программам модернизации, состоящим из системы мер, направленных на преодоление возникших негативных тенденций в экономике, улучшению инвестиционного климата, обеспечению приоритетности проектов, предусматривающих инвестиции в реальные активы.

В реальных экономических условиях при инвестиционном анализе выделяется группа инвестиционных вложений в реальные активы (ИРА) или, просто говоря, инвестиционные проекты (ИП), как предпочтительное направление инвестиционной деятельности. При оценке экономической эффективности ИРА обычно сравниваются альтернативные ИП, что связано с реальной ограниченностью инвестиционных и иных ресурсов для реализации проектов и возможностями использования различных источников финансирования. Поэтому анализ эффективности на практике, как правило, сводится к анализу сравнительной экономической эффективности альтернативных проектов ИРА по критерию (результаты/затраты), при этом не анализируются многообразные альтернативные возможности инвестиционных вложений. Их можно в общем определить, как альтернативные направления инвестиционных вложений, «не ИРА» или как «спекулятивные инвестиции» на финансовом рынке (ИФР). При таком подходе инвестор отдает приоритет ИРА только если выполняется следующее очевидное условие:

при условии, что эффективность инвестиций эквивалентно определяется их доходностью. При справедливости противоположного условия будет отдано предпочтение ИФР, поскольку инвестор всегда выбирает вариант инвестиций с наибольшей доходностью при альтернативном риске получения требуемой доходности.

Оптимальный инвестиционный выбор можно выразить в форме следующего условия:

max (доходность ИРА, доходность ИФР) при условии риск доходности ИРАдоходность ИФР, то инвестировать в реальные ИП выгоднее, чем спекулировать на финансовом рынке.

Принято считать, что наиболее обоснованным критерием для оценки эффективности ИП в рыночных условиях является максимум чистых дисконтированных затрат (NPV). Но известно, что применение этого показателя обеспечивает достоверную оценку эффективности только для условий совершенного конкурентного рынка, который характеризуется отсутствием арбитражных эффектов. Современный фондовый рынок так же, как и фондовый рынок России, в условиях экономического кризиса не соответствует требованиям совершенной конкуренции. Факторами несоответствия являются наличие информационной асимметрии, высокий уровень налоговой нагрузки для предприятий, падающий спрос и другие риски.

Механизм инвестиционного выбора для несовершенного рынка показан на схеме (рис. 2). Рассмотрим локальные элементы механизма эффективности, отраженные на схеме. Перечень условных обозначений приводится. При ИФР предполагается, что степень совершенства финансового рынка может быть оценена величиной вероятности получения инвестором арбитражного эффекта, ( 0 P(иаэ) 1). Предполагается, что для несовершенного финансового рынка данная вероятность равна единице и соответственно она равно нулю на совершенном рынке. Если инвестор заинтересован в ИРА, он может часть лимита ограниченных инвестиционных ресурсов вкладывать в инвестиции, направленные на уменьшение арбитражных эффектов или иначе- в программы совершенствования финансового рынка, при этом вероятность получения арбитражного эффекта уменьшается, в идеале до нуля. Этот эффект достигается ценой уменьшать своих ИРА. Одновременно происходит некоторое увеличение рентабельности ИРА вследствие «обратного» действия закона убывающей предельной доходности инвестиций. Таким образом, происходит некоторая компенсация уменьшения ИРА вследствие их «нецелевого использования» на реализацию программ уменьшения арбитражных эффектов.

ПИРА>ПИФР2 в диапазоне 1 ИРА 5. Это показывает, что диапазон эффективных ИРА вследствие реализации программы модернизации финансового рынка увеличивается почти в 5 раз. Таким образом, реализуя программы мероприятий по совершенствованию финансового рынка, могут оказаться в зоне приемлемой экономической эффективности более эффективные, но и, как правило, и более дорогостоящие инвестиционные проекты, которые в широком смысле слова предусматривают производство более совершенной продукции с использованием более производительных производственных процессов, прогрессивных материалов, технологий (это, как правило, производство инновационных продуктов более высокого качества, с использованием более прогрессивных процессов) или применение менее жестких условий и критериев оценки эффективности инвестиционных проектов, если при оценке правильно учитываются все реальные условия формирования экономической эффективности ИРА.

Рис. 3. Сравнение вариантов распределения лимита ресурсов Расчетная таблица. Сравнение вариантов использования лимита ресурсов

ИРА PИPA ПИРА ИАЭ Р(ИАЭ) PИФР ИФР ПИФР1 *ПИФР

(*)ПИФР2=PИФРР(ИАЭ)ИФР В настоящее время для наших высокотехнологичных предприятий с низким уровнем материалоемкости продукции показатель налоговой нагрузки (налоги/выручка) составляет 23-40%; для предприятий сырьевого профиля, которые преобладают, он значительно выше – до 60 %. Это значение на уровне развивающихся стран, хотя есть тенденции к его уменьшению (в конце ХХ века было до 80%)3. Имеются и другие признаки несовершенства фондового рынка.

Среди них – недостаточный спрос на рынке слияний и поглощений из за сниhttp://www.consultant.ru/document жения финансовых возможностей компаний. Указанные факты свидетельствуют о том, что на рынке присутствуют арбитражные эффекты, и традиционные методы анализа эффективности проектов ИРА по критерию NPV не могут обоснованно применяться. Анализ эффективности реальных инвестиционных проектов (при наличии арбитражных эффектов) сводится к формированию эквивалентного портфеля рыночных ценных бумаг, предполагаемая доходность (эффективность) которого сравниваются с предполагаемой доходностью (эффективностью) вложений в реальный инвестиционный проект. На этой логической основе построена система экономических моделей анализа эффективности инвестиционных проектов в условиях несовершенного рынка, которая известна, как «арбитражные методы ценообразования капитальных активов». Она включает:

1. Оптимальный план инвестиций в эквивалентный портфель рыночных ценных бумаг – сколько каких ценных бумаг и по какой цене можно максимально включить в эквивалентный портфель, чтобы доходы от портфеля были не больше доходов от реального инвестиционного проекта (условие приоритетности инвестиций в реальные проекты над инвестициями на фондовом рынке).

Представляется в форме прямой задачи линейного программирования.

2. Оптимальный план финансирования инвестиций в реальный инвестиционный проект обеспечивает минимизацию затрат на привлечение финансовых ресурсов для формирования эквивалентного портфеля. Определяет, сколько ресурсов должно быть привлечено, из каких источников, по какой цене, чтобы затраты на привлечение ресурсов были минимальными, а доход от эквивалентного портфеля был бы не меньше, чем рыночная цена составляющих его ценных бумаг. Модель представляется как двойственная задача линейного программирования. При формулировке модели используется фундаментальное экономическое правило, согласно которому цена привлечения единицы финансовых ресурсов является одновременно требуемой минимальной доходностью при их инвестировании.

Cоставление балансов продукции и используемых факторов производства рассматривается в диссертации как метод обеспечения ресурсной эффективности.

Для того, чтобы предприятие нормально функционировало, какая- то часть денежных средств должна постоянно вкладываться в процесс производства, обеспечивая его материальными ресурсами до момента получения предприятием выручки за производимую продукцию. Эту функцию выполняют оборотные средства предприятия. Они должны обеспечивать непрерывность процесса производства и бесперебойную работу предприятия. Оборотные средства служат финансовым рычагом управления текущей хозяйственной деятельностью машиностроительного предприятия.

Для предприятий машиностроительного комплекса проблемы управления оборотными средствами имеют очень большое значение, особенно в сегодняшней кризисной экономической обстановке. Перед многими предприятиями остро стоит проблема финансирования их оборотных активов. Неразвитый товарный рынок и рынок труда делает возможным финансирование оборотных средств исключительно за счёт кредиторской задолженности, то есть за счёт невыполнения договорных условий перед поставщиками, невыплаты заработной платы и налоговых платежей. Это приводит к тому, что предприятие осуществляет свою деятельность, не имея собственных источников финансирования оборотных средств. Такой способ финансирования неприемлем с точки зрения платежеспособности и показателей ликвидности предприятия и напрямую ведёт к его банкротству, так как отсутствие собственных оборотных средств предприятия является одним из основных критериев признания организации неплатежеспособной.

Применение методов анализа рисков и неопределенностей, позволяющих повысить экономическую обоснованность инвестиционных проектов на предприятиях, реализуется в форме управления выполнением стратегического плана и включает следующие элементы:

1. Определение состава и номенклатуры показателей для оценки состояния экономической системы (предприятия) в период, предшествующий плановому, и в постплановый период. Последняя оценка является одновременно оценкой результата выполнения стратегического плана.

2. Контроль хода выполнения стратегического плана с использованием количественной и качественной оценки аналитических показателей по определенным критериям, анализ результатов и принятие решения о необходимости (или отсутствии необходимости) корректирующих воздействий в ходе выполнения плана.

3. Регистрация и количественная оценка отклонений от плановой траектории движения к выполнению стратегических целей.

4. Разработка и реализация программы мер (как правило, краткосрочного характера), обеспечивающих возврат процесса к плановой траектории, повторный контроль.

5. Очевидно, что управление процессом выполнения стратегического плана требует дополнительных (по отношению к затратам ресурсов на выполнение плана) затрат ресурсов на управление процессом реализации стратегического плана. Эти затраты могут рассматриваться как часть затрат на реализацию стратегического плана, поскольку при отсутствии или неэффективном управлении затраты на реализацию стратегического плана могут возрастать из за потерь вследствие отклонений от плановой траектории движения к поставленной цели. Коротко говоря, управление процессом выполнения стратегического плана и соответствующие затраты повышают эффективность управления и снижают потери от отклонений при выполнении плана.

6. Возможности бюджетов организаций, реализующих стратегические планы, ограничены. В последнее время расходы организаций на управление процессами возрастают, причем значительная часть этих затрат связана с реализацией стратегических планов. Например – стратегия качества организации, инновационная стратегия, стратегия создания новых рабочих мест и т.д. Источниками ресурсов (факторов производства или финансовых ресурсов) для реализации стратегии могут быть средства бюджетов организаций, направляемые полностью или частично на выполнение стратегических планов, или значительно меньшие бюджетные средства, направляемые на программы по стимулированию реализации стратегических планов и управления процессами реализации планов в организациях/предприятиях.

Модель оптимального стратегического плана в аналитической форме рассматривается с использованием аналитических показателей. Оптимальное управление состоит в корректировке отклонений от целевых значений показателей. Принцип корректировки отклонений при выполнении стратегического плана в рамках ограниченного ресурса затрат на управление следующий:

Используемые обозначения:

К – конечная точка траектории – цель стратегического плана; Д – промежуточная цель стратегического плана – точка траектории, соответствующая кратчайшему расстоянию от «бюджетной линии» до точки конечной цели; П1,П2 показатели для стратегического анализа.

В ходе выполнения стратегического плана возможны случайные отклонения от запланированной траектории достижения стратегической цели. Оптимальный стратегический план должен обеспечить достижение поставленной стратегической цели с наименьшими отклонения и затратами ресурсов на управление в пределах установленного лимита.

Все возможные промежуточные точки траектории движения к стратегической цели находятся на «бюджетной линии», соответствующей имеющемуся ограниченному ресурсу/лимиту средств на управление процессами. Оптимальное управление должно обеспечить «попадание» в точку на «бюджетной линии», находящуюся на ближайшем расстоянии от цели стратегического плана – точки «К».

В общей постановке задачи, когда количество анализируемых стратегических показателей больше двух, минимизация отклонения точки на бюджетной линии от точки стратегической цели для двух показателей может быть представлена в следующем виде:

где r1,r2 стандарт затрат на перевод единицы стратегических показателей 1 и 2 из начальной точки траектории в конечную точку; Z – лимит ресурсов.

Использование предложенной модели позволит повысить гибкость и адаптивность стратегического управления региональным экономическим развитием как в стадии планирования, так и в стадии реализации планов, обеспечивая оптимальный достижимый результат в ситуациях, когда возникшие отклонения являются результатом действия внешних обстоятельств. Необходимо отметить, что предложенная модель реализует пошаговый режим оптимизации, поэтому на каждом шаге могут быть учтены происходящие существенные изменения, в частности, изменение объема ресурсов, изменение характера зависимостей планируемых показателей от использования ресурсов, включение в анализ новых показателей, не связанных зависимостью с анализировавшимися ранее.

Предложенные модели могут использоваться как в комплексе, так и по отдельности для повышения качества целеполагания, прогнозирования и планирования социально-экономического развития организации. Необходимо отметить, что процесс использования моделей должен сочетаться с накоплением статистической информации, позволяющей корректировать и уточнять оценки используемых параметров.

Ш. ВЫВОДЫ И РЕКОМЕНДАЦИИ

Научные положения, выводы и рекомендации, сформулированные в диссертационной работе, обеспечили достижение цели исследования - определение направлений наиболее эффективных вложений предприятия в производительное использования факторов производства. Научная новизна диссертационного исследования заключается в том, что автором развит оригинальный и достаточно обоснованный подход к инвестиционному анализу на промышленных предприятиях. Впервые предложен и сформирован новый механизм инвестиционного выбора для предприятий, работающих на «несовершенных рынках». В современных российских условиях это большая часть действующих предприятий машиностроительного профиля. В этой части положения диссертации базируются не только на общих принципах теории эффективности капитальных вложений, но и на базовых положениях теории арбитражного ценообразования капитальных активов, позволяющих исследовать дополнительные альтернативные варианты принимаемых инвестиционных решений и повысить их обоснованность за счет расширения количества анализируемых вариантов при сравнительном анализе эффективности и снижения волотильности получаемых оценок. Помимо указанных инновационных подходов автором показан порядок применения традиционных методов экономического и финансового анализа активов предприятия для выявления основных направлений повышения устойчивости предприятия.

IV. ОСНОВНЫЕ НАУЧНЫЕ ПУБЛИКАЦИИ ПО ТЕМЕ

ДИССЕРТАЦИОННОГО ИССЛЕДОВАНИЯ

1. Шулятьев, Ю.В. Внутрифирменные факторы повышения эффективности деятельности предприятия / Ю.В. Шулятьев // Вестник Российской академии естественных наук. – 2013. – № 2. – 0,4 п.л.

2. Шулятьев, Ю.В. Повышение эффективности факторов производства на промышленном предприятии / Ю.В. Шулятьев, Н.В. Войтоловский // Журнал правовых и экономических исследований. – 2013. – № 3. –,5 п.л. / 0,4 п.л.

3. Шулятьев, Ю.В. Повышение эффективности факторов производства как потенциал экономического роста промышленного предприятия / Ю.В. Шулятьев // Вестник Российской академии естественных наук. – 2013. – № 4. – 0,4 п.л.

4. Шулятьев, Ю.В. Факторы производства – понятия, классификация, перспективы обеспеченности и оптимального использования // Инновационные преобразования, приоритетные направления и тенденции развития в экономике, проектном менеджменте, образовании, юриспруденции, языкознании, культурологии, экологии, зоологии, химии, биологии, медицине, психологии, политологии, филологии, философии, социологии, градостроительстве, информатике, технике, математике, физике: Сборник научных статей по итогам международной научно-практической конференции, 29-30 апреля 2014 года, г. Санкт-Петербург / Ю.В. Шулятьев, Н.В. Войтоловский. – СПб.: Изд-во «КультИнформ-Пресс», 2014. – 0,55 п.л. / 0,45 п.л.

5. Шулятьев, Ю.В. Особенности анализа эффективности инвестиционных проектов на несовершенных рынках // Инновационные преобразования, приоритетные направления и тенденции развития в экономике, проектном менеджменте, образовании, юриспруденции, языкознании, культурологии, экологии, зоологии, химии, биологии, медицине, психологии, политологии, филологии, философии, социологии, градостроительстве, информатике, технике, математике, физике: Сборник научных статей по итогам международной научно-практической конференции, 29-30 апреля 2014 года, г. СанктПетербург / Ю.В. Шулятьев. – СПб.: Изд-во «КультИнформ-Пресс», 2014.

– 0,6 п.л.

6. Шулятьев, Ю.В. Пути повышения эффективности факторов производства на машиностроительных предприятиях // Экономическая кибернетика:

системный анализ в экономике и управлении: Сб. науч. трудов. Выпуск № 28 / Ю.В. Шулятьев, под ред. В.П. Чернова. – СПб.: Изд-во СПбГЭУ, 2014. – 0,3 п.л.