Федеральное агентство по образованию

Томский государственный

архитектурно-строительный университет

Методические указания

для практических занятий

Управление рисками

Составители Е.Н. Завьялова, В.К. Попов, Н.Н. Дебелова

Томск – 2005

Управление рисками: Методические указания для практических занятий. / Сост. Е.Н. Завьялова, В.К. Попов, Н.Н. Дебелова.

Томск: Изд-во Томского государственного архитектурно-строительного университета, 2005. – 26 с.

Рецензент к.э.н. Н.Н. Минаев Редактор Т.С. Володина Методические рекомендации предназначены для студентов всех форм обучения при изучении и подготовке курса «Управление рисками».

Печатается по решению методического семинара кафедры «Экономика и управление городским хозяйством» № от 12.12.2004.

Утверждены и введены в действие проректором по учебной работе О.Г. Кумпяком с 01.01. до 01.01. Изд. лицензия № 021253 от 31.10.03. Подписано в печать 24.01. Формат 60 84/16. Бумага офсет. Гарнитура Таймс. Печать офсет.

Уч-изд. л. 1,6. Тираж 300 экз. Заказ № Изд-во ТГАСУ. 634003, г. Томск, пл. Соляная, Отпечатано с оригинал-макета в ООП ТГАСУ 634003, г. Томск, ул. Партизанская,

ВВЕДЕНИЕ

Управление риском (или риск-менеджмент) определяет пути и возможности обеспечения устойчивости предприятия, его способности противостоять неблагоприятным ситуациям.

Необходимость скорейшего освоения и внедрения методов риск-менеджмента в условиях рыночной экономики обусловлена, прежде всего, тем, что в настоящее время отсутствуют реальные механизмы финансовой поддержки предприятий в кризисных ситуациях. В большинстве своем они являются юридически самостоятельными и хозяйствующими субъектами, что означает не только возможность определять свою финансовую производственною политику, но и отсутствие обязательств государства по предоставлению поддержки в случае аварии, забастовки, финансовых или иных трудностей.

Предприятия обязаны сами позаботиться о создании необходимых резервов или привлечении финансирования из других источников для организации мероприятий по ликвидации убытков.

Организация грамотного риск-менеджмента на предприятии является достаточно сложным делом, требующим значительных затрат материальных и человеческих ресурсов. Предлагаемые методические указания позволят разобраться в методах управления.

Методические указания предназначены для выполнения самостоятельной работы.

Задание № Теория управления рисками предполагает целостную систему знаний, которую характеризуют логическая зависимость и взаимосвязи между доходом и финансовой устойчивостью в определенных границах риска для достижения разнообразных целей субъектом предпринимательской деятельности.

Теория управления рисками учитывает следующее:

1. При открытой рыночной экономике иерархическая граница между макро-, мезо- и микроуровнями практически «стирается» по причине общности и связанности интересов продавцов и покупателей на рынках товаров и услуг, рабочей силы и ценных бумаг, организованных форм производств и международного разделения труда.

2. Общее экономическое равновесие большой системы зависит от трех классов риска: экономического, социальнополитического, фискально-монетарного, которые взаимодействуют на всех уровня экономики с разной степенью и зависимостью.

3. Экономическая надежность функционирования производственной системы зависит от взаимосвязей между величиной риска, доходностью и хозяйственно-финансовой устойчивостью субъекта предпринимательской деятельности.

4. Областью допустимых значений доходности и хозяйственно-финансовой устойчивости является доверительный интервал риска с определенными граничными значениями. Минимальное его значение – безрисковые государственные ценные бумаги, максимальное – вероятность наступления банкротства проекта.

5. Изменение основных показателей доходности макро-, мезо- и микроуровней прежде всего зависит от возможности субъекта предпринимательской деятельности эффективно управлять риском.

Теория управления рисками предполагает рассмотрение общих принципов и закономерностей экономического развития большой системы при условии, что государство вмешивается в экономику только с целью минимизации негативных последствий на рынке. Любая рыночная экономика опирается на три фундаментальных принципа:

• экономическую свободу, • экономические отношения, • частную собственность.

В целях классификации рисков и выбора единых принципов по их формированию можно выделить три основных класса рисков – экономический, социально-политический и фискально-монетарный.

Под экономическим риском понимается совокупность неопределенностей, возникающих в развитии большой системы в целом и ее составляющих, в том числе, если ставится цель по установлению общеэкономического равновесия такой системы и темпов роста ее внутреннего валового продукта (ВВП) через выпуск конкурентоспособной продукции на мировом рынке, выбор рационального сочетания форм производства, осуществление эффективных мероприятий с использованием государственных антициклических методов и механизмов и другое.

Фискально-монетарный риск представляет собой совокупность неопределенностей, возникающих при решении задач по обеспечению экономического роста и стабильности больших, сложных систем с помощью проводимой государством финансовой и бюджетной политики, через механизмы стабилизации уровня цен и оптимальные налоговые нормы, эффективного вмешательства Центрального банка по регулированию конъюнктуры и обеспечению денежной массы и другое.

Под социально-политическим риском понимается совокупность неопределенностей, возникающих в развитии большой системы в целом и ее составляющих, в том числе при вмешательстве государства в политику ценообразования, а также в решение задач по мобилизации и концентрации источников накопления имущественных и интеллектуальных ценностей для:

• обеспечения социальной защиты всех групп населения от жизненных рисков общего характера, • справедливого распределения доходов, • сокращения безработицы, • регулирования физических объемов предложения или спроса через цену и другие.

К таким рискам относятся юридические и правовые факторы.

Подготовьте ответы на приведенные ниже вопросы:

1. Что входит в понятие «теория управления рисками»?

2. На каких основаниях базируется теория управления рисками?

3. В чем принципиальная разница между экономическим, фискально-монетарным и социально-политическим рисками?

Степень риска зависит от качества менеджмента. Одним из ключевых вопросов управления в бизнесе был и остается вопрос – что такое хороший менеджер? На протяжении многих лет он оставался путеводной нитью при выяснении, как достичь успеха. Внимание при этом концентрировалось на личных качествах руководителя. Так, Конфуций исходил из того, что руководитель, прежде всего, обладает тонким и глубоким проникновением в характеры и чувства своих соратников. Греки во время Гомера видели следующие четыре качества, необходимые идеальному руководителю: 1. Мудрость Нестора; 2. Справедливость Агамемнона; 3. Хитрость Одиссея; 4. Энергичность Ахиллеса.

Гомер подчеркивал, что в действительности идеального руководства не существует, к нему можно только приблизиться, когда различные руководители – каждый с присущими ему качествами, будут целенаправленно работать вместе. При этом руководитель обязан постоянно помнить о своих сильных и слабых сторонах; в противном случае он может пасть жертвой собственного высокого положения.

В конце ХХ века некоторые ученые полагали, что для современного менеджера необходимы:

- физические качества активность, энергичность, здоровье, - личностные качества приспособляемость, уверенность в - интеллектуальные ум, умение принять нужное качества решение, интуиция, творческое начало;

- способности контактность, легкость в общении, Однако с этим мнением немало ученых и практиков не соглашаются, высказывая следующие соображения:

• обладание менеджером перечисленных выше качеств еще не гарантирует эффективность руководства;

• всем отмеченным требованиям удовлетворяет только небольшое число людей;

• данный подход предполагает, что «руководителями рождаются»;

• хорошо руководить нельзя (или практически нельзя) научиться.

К этому можно было бы добавить и ряд других возражений.

1. Подумайте и сформулируйте систему тех качеств, которыми должен обладать современный менеджер.

2. Подчеркните, какими еще достоинствами обязан располагать российский менеджер, действующий на нашем рынке.

К функциям финансового менеджера относят:

• прогнозирование;

• организация;

• регулирование;

• координация;

• стимулирование;

• контроль.

Прогнозирование представляет собой разработку на перспективу изменений финансового состояния объекта. Прогнозирование – это предвидение определенного события. Особенностью прогнозирования является также альтернативность в построении финансовых показателей, определяющая разные варианты финансового состояния объекта управления на основе наметившихся тенденций. Управление на основе предвиденья этих изменений требует выработки у менеджера определенного чутья рыночного механизма и интуиции, а также применения гибких, экстренных решений.

Организация в риск-менеджменте представляет собой объединение людей, совместно реализующих программу рискового вложения капитала на основе определенных правил.

Регулирование в риск-менеджменте – воздействие на объект управления с целью устранения возникших отклонений.

Главным образом это – текущие мероприятия.

Координация обеспечения согласованности работы всех звеньев системы управления риском.

Стимулирование в риск-менеджменте представляет побуждение специалистов к заинтересованности в результате своего труда.

Контроль в риск-менеджменте представляет собой проверку организации работы по снижению степени риска. Посредством контроля обеспечивается информация о степени выполнения намеченной программы действий, доходности рисковых вложений капитала, соотношении прибыли и риска.

Как форма предпринимательской деятельности рискменеджмент означает, что управление риском представляет собой творческую деятельность, осуществляемую финансовым менеджером. Сферой предпринимательской деятельности рискменеджмента является страховой рынок. Он представляет собой сферу денежных отношений, где объектом купли-продажи выступают страховые услуги, предоставляемые гражданам и хозяйствующим субъектам страховыми компаниями и негосударственными пенсионными фондами.

Предложите обоснованные ответы на предлагаемые вопросы:

1. В чем вы видите системность и взаимообусловленность совокупности функций, выполняемых финансовым менеджером?

2. Почему риск-менеджмент является творческой сферой деятельности управляющих?

Стратегия риск-менеджмента – это искусство управления риском в неопределенной хозяйственной ситуации, основанное на прогнозировании риска и приемов его снижения.

В стратегии риск-менеджмента применяются следующие правила:

1. Максимум выигрыша.

2. Оптимальная вероятность результата.

3. Оптимальная колеблемость результата.

4. Оптимальное сочетание выигрыша и величины риска.

Сущность правила максимума выигрыша заключается в том, что из возможных вариантов рисковых вложений капитала выбирается вариант, дающий наибольшую эффективность результата (выигрыш, доход, прибыль) при минимальном или приемлемом для инвестора риске.

Сущность правила оптимальной вероятности результата состоит в том, что из возможных решений выбирается то, при котором вероятность результата является приемлемой для инвестора.

На практике применение правила оптимальной вероятности результата обычно сочетается оптимальной колеблемости результата. Колеблемость показателей выражается их дисперсией, средним квадратичным отклонением и коэффициентом корреляции. Сущность данного правила заключается в том, что из возможных решений выбирается то, при котором вероятность выигрыша и проигрыша для одного и того же рискованного вложения капитала имеет небольшой разрыв, т.е. наименьшую величину дисперсии, среднего квадратичного отклонения, вариации.

Сущность правила оптимального сочетания выигрыша и величины риска заключается в том, что менеджер оценивает ожидаемые величины выигрыша и риска и принимает решение вложить капитал в то мероприятие, которое позволяет получить ожидаемый выигрыш и одновременно избежать большого риска.

Предложите ответы на вопросы:

1. В чем сущность стратегии управления рисками?

2. В чем взаимозависимость и взаимообусловленность правил, определяющих стратегию риск-менеджмента?

В группу рисков, связанных с клиентом (дебитором), входят следующие риски:

• Риск невыполнения клиентом своих обязательств Это риск того, что клиент не сможет или не захочет выполнить свои обязательства перед предприятием. Предприятие может столкнуться с ситуацией, когда покупатель, например, откажется от оплаты за предназначенную по контракту продукцию. Даже при торговле на условиях полной предоплаты предприятие-поставщик все равно несет расходы, а иногда и прямые потери, так как вынуждено искать другого покупателя. Учитывая, что поставляемая продукция может быть весьма специфического применения, такой отказ предприятия может привести поставщика к большим финансовым потерям. Такие риски относят к так называемым предконтрактным рискам. Одним из эффективных способов их минимизации является формирование портфеля покупателей, когда одна и та же продукция продается нескольким покупателям. При отказе одного из них принять товар всегда нужно иметь в запасе другого, который мог бы его купить.

Это риск того, что все или большинство экономических агентов (включая правительство) в конкретном государстве не смогут по какой-либо внутренней причине выполнить свои международные обязательства. Примером такого риска является неспособность ряда правительств Латинской Америки и Африки обслужить свой внешний долг, приостановка кредитных операций в Южной Африке, необоснованный вызов банковских гарантий и приостановка деятельности иностранных подрядчиков в Ливии в начале шестидесятых годов, экспроприация иностранных активов в некоторых странах Ближнего Востока, наложение эмбарго на торговлю с Ираком и др.

• Риск ограничения перевода средств Это риск того, что какая-либо страна окажется неспособной или не захочет обслуживать свои международные финансовые обязательства вследствие общего внутреннего дефицита иностранной валюты. Подобная ситуация может возникнуть даже и тогда, когда в рамках местной валюты большинство организаций в стране остаются платежеспособными. Примером может служить мораторий на обслуживание внешнего долга, введенный правительством Филиппин в начале восьмидесятых, замораживание средств, находящихся на счетах Внешэкономбанка СССР в начале девяностых.

• Риск концентрации Неадекватное распределение портфеля заказов между разными покупателями, отраслями промышленности, странами может привести к значительным потерям. Преимущественная ориентация на одного покупателя повышает риск концентрации. Нельзя забывать об этом риске при организации банковского обслуживания. Это особенно важно в нашей нестабильной российской банковской среде. Банкротство банка, в котором предприятие хранит средства, может привести и к банкротству самого предприятия.

Предложите ответы на следующие вопросы:

1. Как можно уменьшить риск потерь, связанный с невыполнением контрагентом своих обязательств?

2. Как избежать странового риска?

3. Почему нельзя ориентироваться только на одного покупателя?

Как система управления риск-менеджмент включает процесс выработки цели риска и рисковых вложений капитала, определение вероятности наступления событий, выявление степени и величины риска, анализ окружающей обстановки, выбор стратегии управления риском, определение необходимых для данной стратегии приемов управления риском и способов его снижения, осуществление целенаправленного воздействия на риск. Указанные процессы в совокупности составляют этапы организации риск-менеджмента.

Финансовый менеджер, занимающийся вопросами риска, должен иметь два права: право выбора решения и право ответственности за него. Решение должно приниматься менеджером единолично. В риск-менеджменте из-за его специфики нецелесообразно коллективное принятие решения, за которое никто не несет никакой ответственности. Кроме того, коллективное решение в силу психологических особенностей отдельных людей является более субъективным, чем решение, принятое отдельным специалистом.

Риск-менеджмент весьма динамичен. Эффективность его функционирования во многом зависит от быстроты реакции на изменения условий рынка, экономической ситуации, финансового состояния объекта управления. В риск-менеджменте готовых рецептов нет и быть не может. Он учит тому, как, зная методы решения тех или иных хозяйственных задач, добиться ощутимого успеха в конкретной ситуации, сделав ее для себя более или менее определенной.

Органом управления риском может быть финансовый менеджер, менеджер по риску или соответствующий аппарат управления: сектор страховых операций, сектор венчурных инвестиций и т.п. Эти секторы или отделы являются структурными подразделениями финансовой службы компании.

Отдел рисковых вложений капитала может осуществлять следующие функции:

• проводить венчурные и портфельные инвестиции;

• разрабатывать программу рисковой инвестиционной деятельности;

• собирать, обрабатывать, анализировать и хранить информацию об окружающей обстановке;

• определять степень и стоимость рисков, стратегию и приемы управления риском;

• разрабатывать программу рисковых решений и организовывать ее выполнение, включая контроль и анализ результатов;

• осуществлять страховую деятельность, заключать договоры страхования и перестрахования;

• разрабатывать условия страхования и перестрахования, устанавливать размеры тарифных ставок по страховым операциям;

• выдать гарантию по поручительству российских иностранных страховых компаний, производить возмещение убытков за их счет;

• ввести соответствующую бухгалтерию, статистическую и оперативную отчетность по рисковым вложениям капитала.

Подготовьте ответы на вопросы:

1. Какова «дорожка шагов» менеджера в управлении рисками?

2. Кто призван обеспечить управление рисками в компании?

3. Какие функции отдела рисковых сложений капитала компании представляются особенно важными и почему?

Важнейшей задачей, которую приходится решать любому предприятию, является увеличение оборотов при оптимальной рискованности операций. Конкуренция не позволяет бесконечно повышать цены на товары или услуги для покрытия издержек. Главным последствием медленного оборота средств является необходимость в дополнительных займах на время ожидания платежей. Многие российские предприятия располагают ограниченными возможностями банковского кредитования, однако, даже имея таковые, предприятию придется нести бремя дополнительных расходов на выплату банковских процентов, что снижает прибыль. Риск же потерь из-за безнадежных долгов увеличивается – чем дольше не выплачивается, тем больше вероятность того, что он вообще не будет выплачен. Годовые расходы по банковским процентам могут превысить сумму безнадежного долга и сделать неприбыльной всю деятельность предприятия. Увеличение продаж на рынках дорого и требует времени. Предприятиям нужны перспективные клиенты в странах, где возможно увеличение сбыта. Если средства расходуются на оформление продукции и маркетинг для слабых клиентов или в странах с ограничениями импорта, то эти средства можно считать потраченными впустую.

Для получения платежей в сроки, близкие к договорным, предприятие может применить следующее:

• точно определить сроки и условия выполнения обязательств как своих, так и клиентов;

• выбирать сроки платежа, сводящие риск к минимуму;

• обеспечивать предельную точность при оформлении сопроводительных документов;

• проверять возможности платежа у клиентов и на рынке;

• давать банкам четкие и ясные инструкции;

• выбирать наиболее эффективную валюту для обслуживания сделки;

• обеспечить использование аккредитива по назначению;

• регулярно взимать просроченные долги;

• эффективно использовать внешние кредитные службы.

Однако существуют риски, наступление которых не зависит ни от применения перечисленных выше путей, ни вообще от человека в принципе. Управление такого рода рисками может происходить с использованием следующих путей:

• избежание или уклонение от воздействия самого риска;

• удержание частично или полностью риска на собственной ответственности, при этом весьма эффективно могут применяться такие способы по минимизации риска, как лимитирование и диверсификация (распределение) рисков;

• передача риска специализированной компании, например, страховой компании или банку (при хеджировании).

Последний путь управления такого рода рисками позволяет ограничить затраты на них в пределах страховой премии (страхового взноса). Одним из эффективнейших способов управления рисками с использованием страховых технологий является создание кэптивных страховых компаний.

Сегодня практически при каждой мало-мальски значимой российской компании создаются кэптивы, через которые страхуются риски материнской фирмы. Для фирмы это выгодно. Деньги передаются кэптивной компании лишь формально, последняя использует их под полным контролем самого страхователя. В результате деньги как бы не покидают «холдинга», если рассматривать его как объединение материнской формы и созданной ею кэптивной страховой компании. Однако на практике российские фирмы столкнулись с массой проблем, которые нужно иметь в виду при принятии использования кэптивов в страховых операциях. Во-первых, многие риски кэптивы не могут полностью сохранять на собственном удержании, а вынуждены передавать дальше в перестрахование. Учитывая, что кэптив обслуживает весьма ограниченное количество рисков, говорить о сбалансированности и хорошем наполнении его портфеля, а также скольконибудь значительном опыте андеррайтеров не приходится.

Поэтому для кэптивов перестраховщиков, как правило, применяют определенные действия, чтобы сохранить полный контроль за принятием риска в перестраховании за собой.

Стоимость такого перестрахования обычно дороже, и, кроме того, весьма существенно зависит от конкретной ситуации на рынке, которая может отличаться крайней нестабильностью, особенно при наступлении крупных страховых случаев. Во-вторых, для таких операций обычно требуется достаточно большое время. И, в-третьих, кэптивы должны уметь эффективно решать проблему концентрации. При незначительном объеме операций всегда легче иметь дело с ограниченным количеством перестраховщиков, но при этом возникает большая зависимость от последних при наступлении страховых случаев, с другой же стороны, хорошее распределение риска среди большого количества перестраховщиков может привести к дополнительным расходам времени и средств по взиманию с них причитающихся перестраховочных возмещений. Таким образом, при принятии решения о выборе формы страхования: самостраховании, страховании через создание кэптивной компании или страховании в независимой компании необходимо учитывать все эти аспекты.

Дайте ответы на следующие вопросы.

1. Что можно предпринять, чтобы получать страховые платежи в установленные сроки?

2. Что такое кэптивная страховая компания?

3. Что влияет на выбор формы страхования?

Потери в производственном предпринимательстве обычно имеют место в ситуации, когда произошло:

1. Снижение намеченных объёмов производства и реализации продукции вследствие уменьшения производительности труда, простоя оборудования или недоиспользования производственных мощностей, потерь рабочего времени, отсутствия необходимого количества исходных материалов, повышенного процента брака ведет к недополучению запланированной выручки. Вероятные потери DD в этом случае в стоимостном выражении определяются по формуле где DO — вероятное суммарное уменьшение объема выпуска продукции;

Ц — цена реализации единицы объема продукции.

2. Снижение цен, по которым намечается реализовать продукцию, в связи с недостаточным качеством, неблагоприятным изменением рыночной конъюнктуры, падением спроса приводит к вероятным потерям, определяемым по формуле где D – вероятное уменьшение цены единицы объема продукции;

О – общий объем намеченной к выпуску и реализации продукции.

3. Повышенные материальные затраты, обусловленные перерасходом материалов, сырья, топлива, энергии, ведут к потерям, определяемым зависимостью где DM – вероятный перерасход материального ресурса;

Ц – цена единицы ресурса.

4. Другие повышенные издержки, которые могут быть вследствие высоких транспортных расходов, торговых издержек, накладных и других побочных расходов.

5. Перерасход намеченной величины фонда оплаты труда вследствие превышения расчетной численности либо из-за выплаты более высокой, чем запланировано, заработной платы отдельным работникам.

6. Уплата повышенных отчислений и налогов, если в процессе осуществления плана ставки отчислений и налогов изменяются в неблагоприятную для предпринимателя сторону.

7. Не следует упускать из виду и возможность потерь в виде штрафов, естественной убыли, а также обусловленных стихийными бедствиями, хотя учесть такие потери расчетным образом не представляется возможным.

Подготовьте ответы на приведенные ниже вопросы.

1. Отчего, по вашему мнению, имеют место наибольшие производственные потери в российском бизнесе?

2. Какова должна быть система действий менеджера по снижению или ликвидации потерь в производственном предпринимательстве?

Потери в коммерческом предпринимательстве могут иметь место в связи с тем, что произошло:

1. Неблагоприятное изменение (повышение) закупочной цены товара в процессе осуществления предпринимательского проекта и не блокированное условиями договора о закупке приводит к вероятным потерям (DD), определяемым по формуле где О – объем закупок товара в физическом измерении;

DЦ – вероятное повышение закупочной цены.

2. Непредвиденное снижение объема закупки в сравнении с намеченными вызывает уменьшение объема реализации, т.е.

масштаба всей операции. Потеря прибыли (дохода) исчисляется как произведение снижения объема закупки на величину прибыли (дохода), приходящейся на единицу объема реализации товара.

Следует учитывать, что уменьшение объема закупки и реализации может сопровождаться снижением расходов, ибо, кроме так называемых условно-постоянных расходов, существуют затраты, пропорциональные объему операции.

3. Потери товара в процессе обращения (транспортировки, хранения) или потери качества, потребительской ценности товара, приводящие к снижению его стоимости. Уровень такого ущерба устанавливается как произведение количества утерянного товара и закупочной цены.

4. Увеличение издержек обращения по сравнению с намеченными приводит к адекватному снижению дохода, прибыли.

Среди возможных причин повышения издержек могут быть непредвиденные пошлины, отчисления, штрафы, дополнительные расходы.

5. Снижение цены, по которой реализуется товар, по сравнению с проектной вызывает потери в размере объема реализации, умноженного на уменьшение цены.

6. Снижение объема реализации, обусловленное непредсказуемым падением спроса или потребности в товаре, вытеснением его конкурирующими товарами, ограничениями на продажу, способно вызвать потери дохода и прибыли, измеряемые произведением объема непроданной продукции на отпускную цену.

Дайте ответы на предлагаемые вопросы:

1. Среди перечисленных причин потерь в коммерческом предпринимательстве, какие, на ваш взгляд, имеют в российской действительности приоритетное значение.

2. Что может сделать менеджер по управлению рисками, чтобы устранить все или некоторые причины, вызывающие потери бизнеса.

В современном российском менеджменте особое значение приобретают психологические аспекты управления. Высказывается мнение, что для большинства наших менеджеров в этой сфере характерны следующие аспекты:

I. Неопределенность, неконкретность самооценки Оценивая себя как личность, большинство менеджеров склонно к переоценке своего потенциала, собственных возможностей в силу эмоционального защитного компонента самооценки. Иными словами, собственная объективная оценка практически становится невозможной.

П. Искажение, утрачивание смысла управляющей информации при ее движении по уровням управления Директивы, постановления, приказы, распоряжения, инструкции, указания и др. изменяют свой смысл при движении по уровням управления. При этом степень искажения тем значительнее, чем больше число людей, через которых проходит эта информация.

III. Психологическое самосохранение Опыт убеждает, что абсолютное большинство людей не способно к творчеству, инициативе в условиях недоброжелательной критики или ее угрозы. Учитывая это, менеджер должен обсуждать любую проблему в режиме разделения времени:

сначала собирать предложения без их критического разбора и только потом делать их анализ. Критиковать подчиненных можно только с глазу на глаз. При этом всегда начинайте с похвалы и признания достоинств человека. Обращая внимание на ошибки, делайте это в косвенной форме. Прежде чем критиковать других, упомяните о своих собственных ошибках.

IV. Наличие прямой зависимости достижений в работе менеджера от уровня его способностей Существует прямая пропорциональная зависимость успехов в предпринимательской деятельности менеджера и его реального потенциала. Отсюда вывод: необходим тщательный профессиональный отбор. Существует ряд методик измерения интеллектуально-психологических и этических качеств человека, которые позволяют достаточно достоверно делать выводы о соответствии должности.

На основе анализа приведенного материала подготовьте ответы на следующие вопросы:

1. Все ли важнейшие аспекты психологии менеджмента здесь затронуты?

2. Что вы полагали бы целесообразным к этому добавить?

3. Какие психологические подходы в менеджменте наиболее характерны для современных российских менеджеров?

Риск – это финансовая категория. Поэтому на степень и величину риска можно воздействовать через финансовый механизм. В основе риск-менеджмента лежат целенаправленный поиск и организация работы по снижению степени риска, искусство получения и увеличения дохода в неопределенной хозяйственной ситуации. Конечная цель риск-менеджмента соответствует целевой функции предпринимательства – получение наибольшей прибыли при оптимальном, приемлемом для предпринимателя соотношении прибыли и риска.

Риск-менеджмент представляет собой систему управления риском и финансовыми отношениями, возникающими в процессе этого управления. Под стратегией управления понимаются направление и способ использования средств для достижения поставленной цели. Стратегия позволяет сконцентрировать усилия на оптимальных вариантах решения, отбросив все остальные варианты. После достижения поставленной цели стратегия как направление прекращает свое существование.

Новые цели определяют характер новой стратегии.

Тактика – это конкретные методы и приемы для достижения поставленной цели в конкретных условиях. Задачей тактики управления является выбор наиболее оптимального решения и наиболее приемлемых в данной ситуации методов и приемов управления.

Информационное обеспечение функционирования рискменеджмента состоит из разного рода и вида информации: экономической, коммерческой, финансовой и т.п. Эта информация включает осведомленность о вероятности того или иного страхового случая, наличии и величине спроса на товары, на капитал, финансовой, устойчивости и платежеспособности клиентов, партнеров, конкурентов и т.д. Тот, кто владеет информацией, владеет рынком. Многие виды информации часто составляют предмет коммерческой тайны. Наличие у финансового менеджера надежной деловой информации позволяет ему быстро принимать финансовые и коммерческие решения, влияет на правильность таких решений, что, естественно, ведет к снижению потерь и увеличению прибыли.

Подготовьте ответы на нижеследующие вопросы:

1. Почему риск в бизнесе это - финансовая категория?

2. Каково соотношение стратегии и тактики в рискменеджменте?

3. В чем значение информационного обеспечения бизнеса для снижения предпринимательских рисков?

Кредитный риск – один из основных рисков в деятельности любого предприятия. По статистике на дебиторскую задолженность приходится от 40 до 60% всех активов в зависимости от отрасли, в которой действует предприятие и от общей экономической ситуации в стране. Умение управлять дебиторской задолженностью отражает важнейшую черту деятельности предприятия - способность создавать денежные потоки, конвертируя производимую продукцию или услуги в высоколиквидные активы.

Наиболее очевидными примерами кредитного риска является риск того, что покупатель не сможет оплатить поставленный товар и риск того, что поставщик не сможет вовремя поставить комплектующие за уплаченный ему аванс, который в российской практике составляет очень часто 100%.

В связи со сложившейся ситуацией в промышленности в последнее время основное число предприятий было вынуждено перейти на полную предоплату за поставляемую продукцию.

При общей хронической нехватке оборотных средств предприятие оказывается в заколдованном круге: те денежные средства, которые предприятие получает за свою продукцию, составляют в среднем от 30 до 40% от объема продаж (у экспортноориентированых предприятий больше). Оно их вынуждено пускать на первостепенные нужды (имеются в виду те, по которым нельзя рассчитаться ничем иным кроме как реальными денежными средствами, к таким относятся заработная плата и расчеты с бюджетом) на остальное же у предприятия средств уже не хватает. Испытывая острую нехватку оборотных средств, предприятие во внутренней торговле переходит на бартерную основу.

Такая ситуация не дает возможности предприятию развиваться, обновлять устаревшее оборудование, как следствие – просроченная дебиторская задолженность растет, общие обороты падают. К сожалению, многие российские предприятия переносят свой печальный опыт и на внешнюю торговлю. Требуя полную предварительную оплату от иностранных покупателей, предприятие загоняет себя по многим группам товаров в тупик. Вопервых, на западе это просто не принято, особенно, если речь идет о готовой продукции, а не о сырье, а каждое предприятие, в том числе и западное, заинтересовано в получении товарного кредита от своих поставщиков на время его оборота. Вовторых, нельзя забывать о том, что, получая предоплату, экспортер всегда должен будет снизить цену на стоимость кредитных ресурсов, а также на так называемый «российский» риск. К последнему относят как производственный риск, связанный с самим предприятием, так и страновой или политический риск.

По разным оценкам, требуя предоплату, российские экспортеры часто, сами того не ведая, теряют от 10 и 15% (стоимость «российского» риска плюс стоимость кредитных ресурсов).

В связи с этим встает, естественно, вопрос, как защитить свои денежные потоки предприятию, которое хотело предоставить более льготные условия оплаты иностранному покупателю, например, открытый счет на определенный срок. Одним из вариантов является страхование такого товарного кредита.

Дайте ответы на приводимые ниже вопросы.

1. В чем специфика кредитных рисков?

2. Можно ли требовать предоплату от иностранных покупателей российских товаров?

3. Что сегодня понимается в мировой торговой практике под «российским» риском?

Анализ хозяйственной деятельности направлен в числе прочего на выявление и предупреждение экономических злоупотреблений. В настоящее время в России быстро развивается преступность в сфере экономики, в частности хищение имущества предприятий, растраты, присвоение частной собственности, взяточничество, изготовление или сбыт поддельных денег, ценных бумаг, осуществление незаконных финансовых операций, сокрытие доходов от налогообложения; нарушениё правил ведения валютных операций и другие.

Дайте ответ на следующие вопросы:

1. С какими, кроме вышеупомянутых, экономическими преступлениями вы знакомы по современной практике в России?

2. Какие экономические преступления имеют особое значение в деятельности аудитора?

3. Раскрытию каких преступлений в экономике должна помогать работа аудитора?

4. Какими методами, прежде всего финансово-кредитными наиболее эффективно бороться с экономическими преступлениями?

СПИСОК РЕКОМЕНДУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Буянов В.П. Управление рисками (рискология). – М.: Экзамен, 2002. – 384 с.

2. Глущенко В.В. Управление рисками. Страхование. – г. Железнодорожный. Моск. обл.: ТОО НПЦ «Крылья», 1999. – 336 с.

3. Хохлов Н.В. Управление риском: Учеб. пособие для вузов. – М.: ЮНИТИДАНА, 1999. – 239 с.

4. Балабанов И.Т. Риск – менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 1996. – 192 с.

5. Гранагуров В.М. Экономический риск, сущность, методы измерения, пути снижения. – М., 1999.

6. Измалков В.И. Техногенная и экологическая безопасность и управление риском / В.И. Измалков, А.В. Измалков– СПб.:

НИЦЭБ РАН, 1998. – 482 с.

7. Лапуста М.Г. Риски в предпринимательской деятельности / М.Г. Лапуста, Л.Г. Шаршукова – М.: ИНФРА, 1998. – 224 с.

8. Мур Алек. Руководство по безопасности бизнеса: Практическое пособие по управлению рисками: Пер. с англ. / Алек Мур, Хиарнден Койт. – М.: Информационно-издательский дом «Филинг», 1998. – 328 с.

9. Шахов В.В. Страхование: Учебник для вузов. – М.: Страховой полис ЮНИТИ, 1997. – 311 с.