Главная >> Методички

Pages: |

| 2 | 3 |

«Большаков С.И., Большакова Т.Ю., Кравченко Н.И. ОЦЕНКА ОБЪЕКТОВ В МАТЕРИАЛЬНОЙ ФОРМЕ Учебное пособие ЧАСТЬ 3. ОЦЕНКА РЫНОЧНОЙ СТОИМОСТИ МАШИН И ОБОРУДОВАНИЯ Утверждено на Учёном совете Учебно-научного института ...»

-- [ Страница 1 ] --

Министерство транспорта и связи Украины

Государственная администрация связи

Одесская национальная академия связи им. А.С. Попова

Кафедра экономики предприятия и корпоративного управления

Кафедра менеджмента и маркетинга

Большаков С.И., Большакова Т.Ю., Кравченко Н.И.

ОЦЕНКА ОБЪЕКТОВ

В МАТЕРИАЛЬНОЙ ФОРМЕ

Учебное пособие

ЧАСТЬ 3. ОЦЕНКА РЫНОЧНОЙ СТОИМОСТИ

МАШИН И ОБОРУДОВАНИЯ

Утверждено на Учёном совете Учебно-научного института экономики и менеджмента ОНАС им. А.С. Попова, протокол № 6 от 17.02. 2009 г.

Одесса УДК 658. Большаков С.И., Большакова Т.Ю., Кравченко Н.И.

Оценка рыночной стоимости машин и оборудования: учеб. пособие;

под ред. д.э.н. проф. Орлова В. Н. – Одесса: ОНАС им. А.С. Попова, 2009. – 108 с.

Рецензенты: к.э.н., проф. Стрельчук Е.Н., к.э.н., доцент Захарченко Л.А.

Учебное пособие посвящено оценке одного из видов собственности – машин и оборудования. Подробно рассмотрены основные подходы к оценке, показаны наиболее эффективные методы применительно к различным ситуациям оценки и видам машин и оборудования. Теоретические положения подкреплены многочисленными примерами. Рассмотрены типовые задачи с разбором решений.

Учебное пособие рекомендовано студентам экономических и финансовых учебных заведений, слушателям курсов базовой подготовки оценщиков и повышения квалификации оценщиков, сотрудникам оценочных фирм, страховых компаний, работникам государственной статистики, фондов государственного имущества, комитетов по банкротству, налоговых органов, банковским работникам, специалистам по управлению имуществом, а также может быть полезным для бизнесменов.

Одобрено на заседании кафедры экономики предприятия и корпоративного управления.

Протокол №11 от 13.02.2009 г.

Глава 8. ПРАКТИКА ПРИМЕНЕНИЯ ДОХОДНОГО ПОДХОДА К ОЦЕНКЕ

МАШИН И ОБОРУДОВАНИЯ

Глава 9. ВЛИЯНИЕ ОЦЕНКИ НА РЕЗУЛЬТАТЫ ФИНАНСОВОХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Глава 10. СОГЛАСОВАНИЕ РЕЗУЛЬТАТОВ ОЦЕНКИ И ОФОРМЛЕНИЕ. 10.1. Согласование результатов

ЛИТЕРАТУРА

ПРЕДИСЛОВИЕ

В настоящее время в Украине более 20 учебных заведений, которые заключили договора с Фондом государственного имущества Украины и имеют право на обучение оценщиков имущества и имущественных прав.

Оценка машин и оборудования является одним из наиболее сложных направлений оценки, требующая глубоких знаний от оценщика.

В связи с этим, а также учитывая нужды учебных заведений, занимающихся обучением студентов и оценщиков по специализации «Оценка машин и оборудования», авторы предлагают Вашему вниманию учебное пособие с учетом современного состояния теории и практики оценки машин и оборудования.

ВИДЫ СТОИМОСТИ, ПРИНЦИПЫ И ПРОЦЕДУРЫ ЕЕ ОЦЕНКИ

1.1. Общие определения оценки Прежде чем говорить о стоимости, принципах и процедурах оценки, необходимо сказать несколько слов о том, что такое оценка.

Термин «оценивать (аррraise)» имеет несколько различных значений в зависимости от контекста, в котором он используется. Он может означать:

определять цену чего-либо, устанавливать стоимость чего-либо, оценивать количество чего-либо, выносить суждение о качестве или ценности чего-либо.

Для наших целей термин «оценивать» будет рассматриваться во всех его определениях, поскольку процесс оценки, который осуществляют оценщики машин и оборудования, охватывает все значения. Оценщик должен не только определить ценность оцениваемого объекта, но и установить его количественные и качественные параметры для определения ценности.

Термин «оценка (арррraisel)» также имеет несколько значений в зависимости от использующегося контекста. Он может означать действие по оценке, заключение о стоимости или отчет, в котором представлены результаты исследований.

В этом пособии условимся, что оценка – это искусство установления стоимости путем соответствующего исследования, согласующегося с общепринятыми процедурами и применением общепринятых принципов оценки, а также беспристрастное мнение о стоимости, основанное на подробном изучении объекта.

Оценка не является наукой в чистом виде, когда при одних и тех же исходных данных всегда получается один и тот же конечный результат. На конечный же результат оценки влияют квалификация оценщика, интуиция, его понимание ситуации, дар предвидения, т. е. оценка – это деятельность на грани науки и искусства. Поэтому оценки одного и того же объекта, проведенные несколькими независимыми оценщиками, как правило, не совпадают.

Итак, кто же такой оценщик?

Оценщик – это человек, который обладает специальными знаниями и образованием для проведения оценки определенного объекта собственности.

Определим цель оценки и цель оценщика:

– цель оценки – передать заключение о стоимости;

– цель оценщика – действовать как независимая, незаинтересованная третья сторона при составлении беспристрастного заключения о стоимости для специальной четко определенной цели.

Еще раз подчеркнем тот факт, что оценщик независим и беспристрастен, он подчиняется только законодательству. Это одно из ключевых положений всей оценочной деятельности.

Прежде чем перейти к описанию видов стоимости, необходимо дать определение того типа активов, о котором пойдет речь. В международном стандарте РМЕ дано определение производственных средств, машин и оборудования как класса активов, не относящихся к недвижимости и проявляющих себя посредством своего физического существования. Они являются материальными объектами собственности и, как правило, приносят прибыль своему владельцу. Их можно рассматривать в качестве подкласса материальных активов, они часто относятся к движимому имуществу и могут существовать как отдельные объекты или часть системы, выполняющей определенную функцию.

Следует отметить, что объект оценки часто оказывается как бы на грани между недвижимостью и движимым имуществом, например, инженерное оборудование зданий, шахтные подъемники или корабли, которые по российскому законодательству относятся к недвижимости. Поэтому оценщик должен тщательно анализировать ситуацию в каждом конкретном случае, чтобы принять решение, к какому типу активов отнести объект оценки.

Материальные активы представляют собой материальные объекты, имеющие физическую и осязаемую природу; активы, относящиеся к движимому имуществу, представляют собой материальные объекты, которые не связаны с недвижимостью постоянно и которые могут быть перемещены.

Под общее определение движимого имущества подходит все (кроме нематериальных активов и ценных бумаг), что не является недвижимостью и/или не прикреплено к недвижимости постоянно.

1.2. Виды стоимости При оценке машин и оборудования могут применяться различные виды стоимости. Но прежде чем говорить об основных определениях стоимости, применяемых при оценке машин и оборудования, напомним разницу в понятиях стоимости и цены:

Стоимость (оценочная) – это:

– денежное выражение ценности объекта собственности;

– текущая стоимость будущих выгод, которые приносит собственность ее владельцу;

– количество одной вещи, которое можно получить в обмен на другую;

– текущая выгода в денежном выражении, которую владелец может получить от продажи собственности.

– сумма, выплачиваемая за объект собственности, обычно отражающая уровень себестоимости и прибыли, и, как правило, не равная оценочной стоимости.

В основе всей оценочной деятельности лежит понятие рыночной стоимости (Fair Market Value). Общее определение этого вида стоимости сформулировано в стандарте Международного комитета по стандартам оценки имущества (МКСОИ) «Рыночная стоимость как база оценки»:

Рыночная стоимость – это расчетная величина, равная денежной сумме, за которую предполагается переход имущества из рук в руки на дату оценки в результате коммерческой сделки между добровольным покупателем и добровольным продавцом после адекватного маркетинга; при этом полагается, что каждая из сторон действовала компетентно, расчетливо и без принуждения.

В стандарте подробно раскрывается значение каждого из элементов, входящих в эту формулу.

В Национальном стандарте №1 « Общие принципы оценки имущества и имущественных прав» [2], обязательного для применения субъектами оценочной деятельности» сформулировано другое определение рыночной стоимости:

Стоимость, по которой возможно отчуждение объекта оценки на рынке подобного имущества на дату оценки по договору, заключённому между покупателем и продавцом, после соответствующего маркетинга и при условии, что каждая из этих сторон действует со знанием дела, рассудительно и без принуждения, т. е. когда:

– одна из сторон сделки не обязана отчуждать объект оценки, а другая не обязана принимать исполнение;

– стороны сделки хорошо осведомлены о предмете сделки и действуют в своих интересах;

– объект сделки представлен на открытый рынок в форме публичной оферты;

– цена сделки представляет собой разумное вознаграждение за объект оценки, и принуждения к свершению сделки в отношении сторон сделки с чьейлибо стороны не было;

– платеж за объект оценки выражен в денежной форме.

В соответствии с международной практикой используют три разновидности рыночной стоимости для оценки машин и оборудования:

– обоснованная рыночная стоимость при продолжающемся использовании (Fair Market Value in Continued Use) – это расчетная величина, равная денежной сумме, за которую предполагается переход имущества из рук в руки на дату оценки в результате коммерческой сделки между добровольным покупателем и добровольным продавцом после адекватного маркетинга, включающая затраты на установку, а также основывающаяся на предположении о том, что будущие прибыли достаточны для поддержания полученной величины стоимости. При этом полагается, что каждая из сторон действовала компетентно, расчетливо и без принуждения;

– обоснованная рыночная стоимость установленного оборудования (Fair Market Value Installed) – это расчетная величина, равная денежной сумме, за которую предполагается переход имущества из рук в руки на дату оценки в результате коммерческой сделки между добровольным покупателем и добровольным продавцом после адекватного маркетинга, включающая затраты на установку. При этом полагается, что каждая из сторон действовала компетентно, расчетливо и без принуждения;

– обоснованная рыночная стоимость при перемещении (Fair Market Value Removal) – это расчетная величина, равная денежной сумме, за которую предполагается переход имущества из рук в руки на дату оценки в результате коммерческой сделки между добровольным покупателем и добровольным продавцом после адекватного маркетинга, учитывающая затраты на перемещение собственности на другое местоположение. При этом полагается, что каждая из сторон действовала компетентно, расчетливо и без принуждения.

При оценке машин и оборудования, как и при оценке других материальных активов, широко используются следующие виды стоимости:

– полная стоимость воспроизводства (Reproduction Cost New) объекта оценки – это сумма затрат в рыночных ценах, существующих на дату проведения оценки, на создание объекта, идентичного объекту оценки, с применением идентичных материалов и технологий;

– полная стоимость замещения (Replacement Cost New) объекта оценки – это сумма затрат на создание объекта, аналогичного объекту оценки, в рыночных ценах, существующих на дату оценки.

В Национальном Стандарте № [2] эти виды представлены в следующей редакции:

– остаточная стоимость замещения (восстановления) – стоимость замещения (восстановления) объекта оценки за вычетом всех видов износа;

– стоимость восстановления объекта оценки представляет собой текущую на дату оценки стоимость затрат на создание (приобретение) в современных рыночных условиях нового объекта, который является идентичным объекту оценки;

– стоимость замещения объекта оценки рассчитывается как текущая на дату оценки стоимость затрат на создание или приобретение нового объекта, подобного объекту оценки, который может быть адекватной заменой ему. При оценке активов предприятия при банкротстве, реструктуризации, арестах, т. е. в ситуации вынужденной продажи машин и оборудования, применяется понятие ликвидационной стоимости [2];

– ликвидационная стоимость объекта оценки – стоимость, которая может быть получена при условии продажи объекта оценка в срок, который является значительно короче срока экспозиции подобного имущества, на протяжении которого оно может быть продано по цене, которая равняется рыночной стоимости [2];

– стоимость ликвидации – стоимость, которую можно ожидать получить за объект оценки, что исчерпал полезность соответственно своим первоначальным функциям [2].

Обратите внимание на новое понятие:

– срок экспозиции объекта оценки – срок, на протяжении которого объект оценки может быть выставлен для продажи на рынке с целью обеспечения его отчуждения по наивысшей цене и продолжительность которого зависит от соотношения спроса и предложения на подобное имущество, количества потенциальных покупателей, их покупательной способности и других факторов [2].

В зависимости от соотношения сроков обычной рыночной экспозиции и вынужденной распродажи могут применяться следующие варианты ликвидационных стоимостей:

– стоимость (при) упорядоченной ликвидации (Orderli LiquidationtValue) – это расчетная валовая величина, выраженная в денежном эквиваленте, которую ожидается получить от продажи имущества при условии, что у продавца есть некоторый разумный период времени для поиска покупателя (покупателей) и что он обязан продавать имущество;

– стоимость (при) ускоренной ликвидации (Forced Liquidation Value) – это расчетная величина, выраженная в денежном эквиваленте, которую ожидается получить от открытой продажи имущества, проведенной должным образом с адекватной рекламой, при условии, что продавец обязан продавать имущество срочно.

В случае невозможности использования имущества по прямому назначению, например, при максимально допустимом износе, применяются следующие виды стоимости:

– утилизационная стоимость объекта оценки – это стоимость объекта оценки, равная рыночной стоимости материалов, которые он в себя включает, с учетом затрат на утилизацию объекта оценки.

В международной практике утилизационную стоимость обычно подразделяют на две разновидности: собственно утилизационную стоимость и стоимость скрапа (лома):

– утилизационная стоимость (Salvage Value) определяется как величина, выраженная в денежном эквиваленте, которую ожидается получить от продажи выбывших активов или их составных компонентов для альтернативного использования;

– стоимость скрапа (лома) (Scrap Value) определятся как величина, выраженная в денежном эквиваленте, которую можно получить от продажи имущества, реализуемого не для продуктивного использования, а лишь как совокупность материалов, которые в нем содержатся.

При необходимости использовать нестандартные определения стоимостей Национальным стандартом №1 [2] предусмотрен такой вид стоимости, как специальная стоимость объекта оценки, т. е. сумма рыночной стоимости и надбавки к ней, которая формируется при наличии нетипичной мотивации или особой заинтересованности потенциального покупателя (пользователя) в объекте оценки.

Кроме указанных видов стоимости, в оценочной практике используют и некоторые другие ее типы:

– страховая стоимость с учетом износа (Insurable Value Depreciated) или остаточная страховая стоимость – это страховая стоимость замещения минус, начисленный износ, учитываемый для целей страхования;

– восстановительная стоимость – это затраты на воспроизводство точной копии актива [16];

– стоимость восстановления (затраты на восстановление) – это величина затрат на ремонт, на восстановление до состояния «как новое».

Следует отметить, что в последнее время, учитывая практику многочисленных переоценок, под восстановительной стоимостью зачастую понимают как полную стоимость воспроизводства, так и полную стоимость замещения. Поэтому, если оценщик применяет в своей работе термин восстановительная стоимость, он должен четко разъяснить заказчику, что же в действительности он понимает под этим термином.

1.3. Принципы оценки При оценке машин и оборудования, как и при оценке других активов, используются определенные принципы. Применительно к оценке недвижимости эти принципы подробно описаны в книге «Анализ и оценка приносящей доход недвижимости» [4].

В основе оценки лежат четыре группы принципов:

– принципы, основанные на представлениях покупателя-инвестора;

– принципы, связанные с производством;

– принципы, связанные с рыночной средой;

– принцип наилучшего, наиболее эффективного использования. При проведении работ по оценке определенного объекта могут одновременно использоваться несколько из указанных принципов, но не обязательно все.

Принципы, основанные на представлениях покупателя-инвестора:

– полезность – это способность актива удовлетворять потребности пользователя в данном месте и в течение данного периода времени. Полезность для каждого собственника индивидуальна и выражается в способности актива приносить доход его потенциальному владельцу;

– замещение – это когда расчетливый и осведомленный покупатель не может заплатить за объект собственности больше, чем он может заплатить за другую собственность эквивалентного качества и полезности. Этот принцип лежит в основе всех трех подходов к оценке любого актива: затратного подхода, сравнения продаж и доходного подхода;

– предвидение – это когда стоимость создается ожиданием выгод, которые могут быть получены в будущем. Это очень важный принцип, определяющий логику любого покупателя-инвестора. Действительно, имеет смысл сегодня вкладывать деньги в тот объект, который в будущем гарантирует определенную выгоду, причем будущий доход, пересчитанный к сегодняшнему дню, должен оправдать сегодняшнее вложение. На этом принципе базируется доходный подход к оценке.

Принципы, связанные с производством:

– вклад – стоимость отдельного компонента измеряется его вкладом в стоимость всего объекта собственности или той величиной, которая должна быть вычтена из стоимости всего объекта в случае его отсутствия. Стоимость самого компонента может не равняться величине вклада. Могут быть случаи, когда наличие компонента уменьшает стоимость всего объекта, а не увеличивает его;

– сбалансированность — все факторы производства должны находиться в таком соотношении между собой, чтобы доходы от объекта были максимальны.

Принципы, связанные с рыночной средой:

– соответствие — стоимость объекта создается и сохраняется тогда, когда его характеристики соответствуют потребностям рынка;

– предложение и спрос — цена собственности растет при увеличении спроса и снижается при увеличении предложения. Когда предложение и спрос сбалансированы, рыночная стоимость обычно отражает затраты на производство;

– конкуренция – взаимовлияющие усилия двух или более потенциальных покупателей по обеспечению покупки. Конкуренция между продавцами - это взаимовлияющие усилия двух или более потенциальных продавцов по совершению продажи. Конкуренция является основой максимализации прибыли и экономического развития. Более высокие, чем обычно, прибыли стимулируют обострение конкуренции;

– изменение – стоимость объекта не остается постоянной. Она меняется с течением времени под воздействием различных факторов, влияющих на объект.

Принцип наилучшего и наиболее эффективного использования – это вариант использования, который обеспечит объекту наибольший чистый доход в течение заданного периода времени, т. е. тот вариант использования, выбранный среди разумных, возможных и законных альтернативных вариантов, который является физически возможным, достаточно обоснованным и финансово осуществимым и приводит к наивысшей стоимости объекта.

Часто наилучшим и наиболее эффективным использованием любой машины является то, для которого это оборудование было спроектировано и построено. Однако это не всегда так. Поэтому оценщик должен провести анализ существующего использования объекта и возможных альтернативных вариантов. Этот принцип является универсальным и связывает между собой все остальные принципы, лежащие в основе оценочной деятельности.

Обратите внимание, что при оценке оборудования и машин в Украине оценщикам и субъектам оценочной деятельности необходимо руководствоваться Национальным стандартом № 1 [2].

Национальный стандарт № 1 [2] предусматривает:

– оценка имущества проводиться с соблюдением принципов полезности, спроса и предложения, замещения, ожидания, предельной производительности взноса, наиболее эффективного использования;

– принцип полезности основывается на том, что имущество имеет стоимость только при условии полезности его для потенциального собственника или пользователя. Под полезностью следует понимать способность имущества удовлетворять потребности собственника или пользователя на протяжении определенного времени.

С целью определения полезности во время оценки:

– рассматривается полезность отдельного имущества в составе объекта оценки, как составная часть полезности – объекта оценки в целом и полезность имущества, как отдельного объекта оценки;

– учитывается современное состояние использования объекта оценки, которая может не отвечать его возможному наиболее эффективному использованию, а также случаи, если отдельные объекты оценки становятся временно лишними, используются с другой целью или не используются;

– прогнозируется возможное влияние социально-экономических и других факторов на изменения в полезности объекта оценки;

– оцениваются затраты на улучшение объекта оценки с учетом влияния этих затрат на увеличение его рыночной стоимости.

Принцип спроса и предложения отображает взаимоотношение предложения и спроса на подобное имущество. Соответственно этому принципу во время проведения оценки учитываются рыночные колебания цен на подобное имущество и прочие факторы, которые могут привести к изменениям в соотношении предложения и спроса на подобное имущество.

Принцип замещения предусматривает учет поведения покупателей на рынке, которое состоит в том, что за приобретение имущества не платится сумма, больше минимальной цены имущества такой же полезности, которое продается на рынке.

Принцип ожидания предусматривает, что стоимость объекта оценки определяется размером экономических выгод, которые ожидаются от владения, пользования, распоряжения.

Принцип взноса (предельной производительности) предусматривает учет влияния на стоимость объекта оценки таких факторов, как работа, управление, капитал и земля, которая является пропорциональным их взноса в общий доход. Влияние отдельного фактора измеряется как частица стоимости объекта оценки или как частица стоимости, на которую общая стоимость объекта оценки уменьшится в случае его отсутствия.

Принцип наиболее эффективного использования состоит в учете зависимости рыночной стоимости объекта оценки от его наиболее эффективного использования. Под наиболее эффективным использованием понимается использование имущества, в результате которого стоимость объекта оценки является максимальной. При этом рассматриваются только те варианты использования имущества, которые являются технически возможными, разрешенными и экономически целесообразными.

1.4. Процесс оценки Процесс оценки состоит из нескольких основных этапов.

Постановка задачи При появлении у клиента необходимости проведения оценки, оценщик совместно с клиентом, прежде всего, обсуждают цель оценки, т. е. ситуацию, при которой возникла необходимость проведения работы. Обычно эти ситуации предусматриваются и регламентируются Законом Украины «Об оценки имущества и имущественных прав и профессиональной оценочной деятельности в Украине» [1], в том числе ряд ситуаций, при которых необходима обязательная независимая оценка. (Далее будут рассмотрены некоторые из них.) Затем обсуждается, как будут использованы результаты оценки, и какая собственность подлежит оценке. Дата оценки определяется в зависимости от ситуации и цели и жестко фиксируется в задании на оценку. Дата оценки – дата (число, месяц и год), на которую проводиться оценка имущества и определяется его стоимость[2 ]. Поскольку ситуация на рынке непрерывно меняется, то в зависимости от заданной даты будут меняться и полученные результаты. Как правило, дата оценки и дата проведения оценки, т. е. время выполнения работы, никак не связаны между собой. Дата оценки может быть в прошлом, в будущем и в частном случае может совпадать с моментом проведения работ. Анализируются и устанавливаются все возможные ограничения, и указывается, при каких ограничениях будут справедливыми полученные результаты расчетов. Затем заключается договор на проведение работ по оценке и разрабатывается план проведения работ.

Определение стоимости На этом этапе оценщик сопоставляет цель оценки и тот тип стоимости, который должен в данном случае рассматриваться и рассчитываться. При проведении оценки машин и оборудования используются различные виды стоимости, ключевой из которых является рыночная стоимость.

В обязанности оценщика входит определение и предложение клиенту того вида или уровня стоимости, который наилучшим образом соответствует поставленной цели оценки.

Определение объекта собственности На этом этапе проводится идентификация собственности и ее сопоставление с инвентаризационными списками.

Сбор информации Это один из самых сложных и кропотливых этапов работы. Необходимо провести систематизацию активов и их классификацию. Это может быть стандартная классификация, применяемая в бухгалтерском учете, или классификация, разработанная оценщиком по своим критериям, если это поможет ему быстрее и лучше решить поставленную задачу.

Затем оценщик проводит физический осмотр объекта, составляет подробное описание его (листинг), анализирует физическое состояние машины, знакомится с методами технического обслуживания, технологией и графиком периодических ремонтов, а также их соблюдением. В дальнейшем это позволит оценщику правильно определить состояние машины. Кроме этого, анализируется полезность машины и степень ее использования.

Этап сбора информации является одним из важнейших, так как от качества собранной на этом этапе информации во многом зависит результативность всей работы. Очень часто при оценке машин и оборудования приходится одновременно оценивать много отдельных агрегатов и узлов. Если не зафиксировать всю необходимую информацию, особенно при физическом осмотре, то при дальнейшей ее обработке может возникнуть путаница, что приведет к неправильным результатам.

Следует заметить, что оценщик может не проводить осмотр машины лично, о чем он должен указать в отчете по результатам работы. При этом ожидаемая точность в оценке снижается примерно в два раза. Если при проведении личного осмотра обычно ожидается разброс конечной величины на уровне 10 %, то при использовании только информации заказчика ожидаемый разброс составляет 20 %.

На этапе сбора информации особое внимание необходимо уделить поиску информации по трем направлениям:

– затратам на воспроизводство на дату оценки новой точной копии объекта или на создание замещающего функционального аналога такой же технической полезности;

– продажам аналогичных или очень близких по назначению и состоянию машин, т. е. анализу рынка такого оборудования;

– доходам, которые приносит или может принести владельцу оцениваемая собственность.

Анализ износа На этом этапе оценщик анализирует информацию, полученную от заказчика и собранную им самим с целью выявления реального физического состояния машины. Понятно, что машина, находящаяся в эксплуатации и подвергшаяся влиянию различных физических факторов и в определенной степени изношенная, не может иметь такую же стоимость, как новая машина. В этом случае говорят об обесценивании, вызванном физическим износом.

Но, кроме физического износа, на обесценивание машины оказывают влияние функциональное и экономическое устаревание.

Функциональное устаревание появляется из-за технического и технологического прогресса. Машина, выпущенная несколько лет назад, естественно, отличается от современных машин. Это отличие может быть многогранно: большие капитальные или эксплуатационные расходы, худшие технические характеристики, использование устаревших технологий и материалов и т. д. Все это снижает привлекательность старой (в смысле времени разработки) техники и приводит к ее обесцениванию.

Экономическое устаревание появляется из-за внешних по отношению к недоиспользованию объектов, т. е. снижению уровня доходов, приносимых ими владельцу. Поэтому такое устаревание и связанное с ним обесценивание часто называют внешним устареванием.

Проанализировав состояние объекта, степень его использования, оценщик приступает к самой важной части работы – собственно к расчетам или оцениванию.

Оценочная методология Существуют три основных подхода к оценке практически любого актива, в том числе машин и оборудования.

Затратный подход основан на определении стоимости воссоздания точной копии или равноценной замены объекта как нового в текущих ценах и определении потери стоимости в связи с физическим износом и функциональным и экономическим устареванием.

Сравнительный подход, часто называемый рыночным, основан на определении «справедливой» или обоснованной рыночной цены объекта, аналогичного оцениваемому (в том состоянии, в котором он находится).

Доходный подход основан на определении рыночной цены, исходя из дохода, который может быть получен от эксплуатации объекта в будущем.

При всех трех подходах используется рыночная информация. При затратном подходе используется информация о рыночных ценах на материалы, труд, комплектующие, энергию и другие ресурсы, необходимые для воссоздания или замены машины. При сравнительном подходе определяются рыночные цены непосредственно на единицу или комплект оборудования. При доходном подходе определяются рыночные цены на оборудование исходя из текущей стоимости будущей прибыли, которую покупатель может получить от его использования. Таким образом, необходимо специально подчеркнуть, что нерыночных подходов для определения рыночных стоимостей не бывает.

Проведя расчеты тремя методами, оценщик в большинстве случаев получает три различных результата. Поэтому следующим этапом является этап согласования или обобщения результатов. Согласование заключается в анализе полученных результатов, их сопоставлении и выборе окончательной величины оценочной стоимости.

Затем оценщик делает заключение о стоимости, в котором окончательно формулирует свое мнение о величине определяемой стоимости. На последнем этапе работы готовится отчет.

Далее будут подробно рассмотрены все перечисленные этапы работы по оценке машин и оборудования.

1.5. Цели оценки Цели оценки или причины, вызывающие необходимость проведения независимой экспертизы, обычно регламентируются национальным законодательством. В различных странах эти положения чем-то отличаются, есть свои особенности и в Законе Украины «Об оценки имущества и имущественных прав и профессиональной оценочной деятельности в Украине»

[1]. Однако можно отметить основные положения указанного закона, соответствующие сложившейся международной практике оценочной деятельности:

– передача собственности;

– финансирование;

– поимущественное налогообложение;

– страхование;

– финансовое планирование;

– вклад в уставный капитал;

– расторжение партнерства;

– создание компании (вклад в уставный капитал);

– исследование осуществимости проектов;

– распределение (аллокация) покупной цены;

– определение ставок и тарифов.

1.6. Соотношение цели оценки и уровня стоимости Как уже говорилось, в обязанности оценщика входит соотнесение необходимого уровня стоимости и цели оценки. Мировая практика рекомендует следующие соотношения целей оценки и уровней стоимости:

– передача прав собственности – обоснованная рыночная стоимость;

– финансирование (с целью предоставления кредитов и т.д.) – обоснованная рыночная стоимость при продолжающемся использовании (обычно эта стоимость дает наивысший результат), обоснованная рыночная стоимость при перемещении, стоимость (при) упорядоченной ликвидации, стоимость (при) ускоренной ликвидации;

– отчуждение (изъятие собственности в пользу государства) – в зависимости от национального законодательства обоснованная рыночная стоимость в пользовании, обоснованная рыночная стоимость при перемещении, а также стоимости воспроизводства и замещения;

– поимущественное налогообложение — обычно западное законодательство склоняется к обоснованной рыночной стоимости в пользовании, так как этот уровень стоимости дает самые высокие показатели;

– страхование – полная стоимость воспроизводства или замещения за вычетом физического износа. В некоторых странах – обоснованная рыночная стоимость в пользовании, обоснованная рыночная стоимость при перемещении;

– лизинг – как и в финансировании возможны многовариантные расчеты;

– вклад в уставный капитал – обоснованная рыночная стоимость установленного оборудования, обоснованная рыночная стоимость при перемещении;

– расторжение партнерства (например, развод) – обоснованная рыночная стоимость в пользовании, обоснованная рыночная стоимость при перемещении;

– определение вклада в уставный капитал — обоснованная рыночная стоимость установленного оборудования, обоснованная рыночная стоимость при перемещении;

– наследственное право (налогообложение) (в зависимости от обстоятельств) — обоснованная рыночная стоимость в пользовании, обоснованная рыночная стоимость при перемещении;

– осуществимость проектов (в зависимости от обстоятельств) – все виды стоимости;

– распределение покупной цены — в 99 % случаев обоснованная рыночная стоимость в пользовании;

– определение ставок и тарифов – используется компаниями коммунальных услуг (электричество, отопление или телефонная связь). Обычно полная стоимость воспроизводства, полная стоимость замещения или обоснованная рыночная стоимость в пользовании.

Оценка имущества и имущественных прав в Украине проводиться в таких случаях [1]:

– по согласию сторон договора;

– по требованию одной из сторон договора;

– в случаях обязательности проведения оценки, установленных законодательством;

– по решению суда;

– для целей досудебного решения имущественных споров.

Проведение оценки является обязательным в случаях [1]:

– создания предприятий (хозяйственных обществ) на базе государственного или коммунального имущества;

реорганизации, банкротства, ликвидации государственных, коммунальных предприятий и предприятий (хозяйственных обществ) с государственной долей имущества (долей коммунального имущества);

– выделения или определения доли имущества в совместном имуществе, содержащем государственную (коммунальную) долю;

– определения стоимости вкладов участников и учредителей хозяйственного общества, если в данное общество вкладывается имущество хозяйственных обществ с государственной (коммунальной) долей имущества, а также в случае выхода (исключения) участника или учредителя из состава такого общества;

– приватизации и другого отчуждения в случаях, установленных законодательством, аренды, обмена, страхования государственного (коммунального) имущества, а также возвращения этого имущества на основании решения суда;

– переоценка основных средств для целей бухгалтерского учёта;

– налогообложения имущества и определения размера государственной пошлины в соответствии с законом;

– передачи государственного или коммунального имущества под залог;

– определения убытков или размеров возмещения в случаях, установленных законом;

– в других случаях по решению суда или в связи с необходимостью защиты общественных интересов.

Необходимо отметить, что из общего правила, по которому оценщик обязан соотнести необходимый уровень стоимости и цель оценки, есть исключение. Оно касается определения ликвидационных стоимостей. В этих случаях заказчик может потребовать определить конкретный вид ликвидационной стоимости и обязан выполнить требования заказчика.

В заключение приведем типичное ранжирование уровней стоимостей в порядке убывания:

– полная стоимость воспроизводства;

– полная стоимость замещения;

– обоснованная рыночная стоимость при продолжающемся использовании;

– обоснованная рыночная стоимость установленного оборудования (на месте), не используемого;

– обоснованная рыночная стоимость при перемещении;

– планомерная ликвидационная стоимость (стоимость упорядоченной ликвидации);

– стоимость (при) ускоренной ликвидации;

– утилизационная стоимость;

– стоимость скрапа (лома).

Следует отметить, что это ранжирование типичное, а на практике очень часто встречается другое соотношение уровней стоимостей. Так, иногда стоимость замещения оказывается больше стоимости воспроизводства из-за существенных преимуществ новой техники перед старой и связанного с этим увеличения капитальных затрат. Или обоснованная рыночная стоимость при продолжающемся использовании может оказаться меньше ликвидационной стоимости или даже стоимости лома. Подобная ситуация часто возникает при большом экономическом устаревании, что характерно для современной отечественной промышленности. Особенно это касается электронной промышленности и компьютерной техники, где технический прогресс меняет поколения машин буквально в считанные годы. Техника, выпущенная всего лишь несколько лет назад, из-за значительного функционального и экономического устаревания обычно имеет очень низкую рыночную стоимость, хотя и находится в хорошем физическом состоянии, тогда как стоимость материалов (лома), драгоценных металлов, содержащихся в электронных компонентах (интегральных микросхемах), остается высокой.

КЛАССИФИКАЦИЯ И ИДЕНТИФИКАЦИЯ

МАШИН И ОБОРУДОВАНИЯ

Оценка машин и оборудования сопряжена с множеством трудностей, среди которых чрезвычайное разнообразие типов и видов оценки, а также вариантов их исполнения. Кроме того, оцениваются в основном не современные, выпускаемые машины и оборудование, а уже снятые с производства объекты, которые эксплуатируются в парке или находятся в консервации. В связи с этим актуальным становится вопрос о группировке машин и оборудования по определенным принципам, что можно осуществить с помощью классификации и применения единой процедуры оценки к объектам одной группы.

Классификация – это система распределения по конкретным отличительным признакам. Наиболее распространенными в практике оценки случаями, при которых возникает необходимость классификации, являются:

а) проведение массовой переоценки основных фондов предприятия в сжатые сроки. При этом весь имеющийся парк разделяют на группы подобного оборудования, из которых выбирается типовая модель-представитель. Для выбранного представителя производится детальное определение фактической восстановительной стоимости на момент переоценки и определяется реальное значение коэффициента пересчета. Численное значение этого коэффициента распространяется на всех представителей данной группы. Отнесение всех субъектов группы к одной классификационной группировке служит доказательством правомерности распространения результатов, полученных при оценке модели-представителя на все объекты группы;

б) оценка объекта с использованием сравнительного подхода, когда известны стоимость воспроизводства (замещения) базового объекта и технические характеристики оцениваемого и базового оборудования. В этом случае применяют процедуру корректировок исходя из сравнения потребительских свойств оцениваемого и базового объектов. При подобной технологии оценки возникает необходимость доказать правомерность выбора базовой модели в качестве аналога. Одним из доказательств этого служит отнесение рассматриваемых машин и оборудования к одной классификационной группе. Подобное доказательство правомерности выбора аналога наиболее приемлемо в тех случаях, когда оценщик не владеет данными об особенностях конструкции и потребительских свойствах оцениваемых объектов и использует формальные признаки при доказательстве их аналогичности.

Кроме того, классификация используется при определении объема выполняемых работ при оценке, распределении работ между оценщиками, привлечении экспертов и т. д.

Алгоритм классификации предусматривает следующие этапы [11]:

– определение первичного объекта оценки;

– выбор способа классификации;

– определение степени детализации в пределах выбранного способа;

– кодирование объекта оценки.

В качестве первичного объекта оценки могут быть выбраны:

– инвентарный объект;

– технологический комплекс оборудования;

– однородный машинный парк предприятия или его структурных подразделений.

Обычно инвентарный объект выбирается при проведении детальных оценок отдельных объектов, технологический комплекс – при оценке с использованием доходного подхода обособленной группы оборудования, производящей готовую продукцию, машинный парк – при массовой переоценке основных фондов предприятия.

Инвентарными объектами считаются:

– по передаточным устройствам – каждое самостоятельное устройство, не являющееся составной частью здания или сооружения;

– по силовым машинам и оборудованию – каждая силовая машина с фундаментом и всеми приспособлениями к ней и принадлежностями, приборами и индивидуальным ограждением;

– по рабочим машинам и производственному оборудованию каждый станок или аппарат, включая входящие в его состав приспособления, принадлежности и приборы, ограждение, а также фундамент, на котором смонтирован инвентарный объект;

– по транспортным средствам – каждый объект транспортных средств с относящимися к нему приспособлениями и принадлежностями (грузовой автомобиль, включая запасное колесо с камерой и покрышкой и комплект инструментов).

Приняты следующие способы классификации объектов оценки:

а) по виду основных средств – на производственные или непроизводственные в зависимости от их вхождения в состав соответствующих подразделений предприятия. Этот способ классификации актуален при проведении оценки отдельных служб или подразделений предприятия;

б) по этапу жизненного цикла объектов:

– недавно поступившие и подготавливающиеся к эксплуатации, монтирующиеся, отлаживающиеся, проходящие пробную эксплуатацию;

– находящиеся в эксплуатации;

– временно не эксплуатируемые и находящиеся в капитальном ремонте, реконструкции, модернизации, переоснащении и т. д.;

– находящиеся в консервации или запасе (в том числе мобилизационном);

– подготавливаемые к выбытию для продажи или передачи;

– выбывшие из эксплуатации, подлежащие разборке и утилизации;

в) по праву собственности, где выделяются:

– относящиеся к собственным средствам предприятия;

– безвозмездно полученные во временное пользование;

– арендуемые у другого владельца;

– собственные, сданные в аренду;

г) по способу приобретения и происхождения выделяются машины и оборудование:

– отечественные, приобретенные новыми;

– импортные, приобретенные новыми;

– отечественные, приобретенные подержанными;

– импортные, приобретенные подержанными;

– изготавливаемые собственными силами;

д) по степени универсальности выделяют машины и оборудование:

– универсальные;

– специализированные;

– специальные;

е) по функциональному назначению в соответствии с функциональной и отраслевой классификацией, где существуют классификаторы:

– основных фондов;

– товарной номенклатуры для внешнеэкономической деятельности;

– отраслевые.

Этот способ классификации актуален в случаях, когда объект находится на таком этапе жизненного цикла, при котором проверить его работоспособность невозможно. В этих случаях стоимость объектов должна быть занижена с учетом вероятности соответствующих затрат на восстановление работоспособности.

В настоящее время в Украине действует Государственный классификатор Украины «Классификация основных фондов» ДК 013-97, введенный приказом Государственного комитета Украины по стандартизации, метрологии и сертификации №507 от 19.08.1997 г.

Машины и оборудование отнесены ко 2 и 3 группам основных фондов:

2 группа основных фондов:

210000 –Транспортные средства, включая легковые и грузовые автомобили.

220000 – Мебель, офисное оборудование.

230000 – Приборы и инструменты бытовые электромеханические.

240000 – Информационные системы.

3 группа основных фондов:

310000 – Машины и оборудование, 310100 – Машины сельскохозяйственные и лесохозяйственные.

310200 – Станки.

310300 – Машины для металлургической промышленности.

310400 – Машины для горнодобывающей промышленности и строительства.

310500 – Машины для обработки пищевых продуктов, напитков и табака.

310600 – Машины для производства текстильных изделий, верхней одежды и кожаных изделий.

310700 – Машины для производства бумаги и картона.

310800 – Двигатели, генераторы и трансформаторы электрические.

310900 – Устройства распределения электроэнергии и управляющее оборудование.

311000 – Оборудование медицинское, хирургическое и ортопедическое.

311100 – Приборы и устройства для измерений, поверки, испытаний и управления судами, летательными аппаратами и для других целей.

311200 – Часы и хронометры.

Учет основных фондов на предприятиях Украины осуществляется в соответствии с Положением (стандартом) бухгалтерского учета 7 «Основные средства», утвержденного приказом Министерством финансов Украины от 27.04.2000 г. №92, в соответствии с которым объектом основных средств является законченное устройство со всеми приспособлениями и принадлежностями к нему или отдельный конструктивно обособленный предмет, предназначенный для выполнения определенных самостоятельных функций, или обособленный комплекс конструктивно соединенных предметов одного или разного назначения, имеющие для обслуживания общие приспособления, принадлежности, управление и единый фундамент, вследствие чего каждый предмет может выполнять свои функции, а комплекс определенную работу только в составе комплекса, а не самостоятельно.

Таким образом, объектами оценки машин и оборудования могут быть:

– весь комплекс машин и оборудования в составе действующего предприятия или его структурных подразделений (филиалов, цехов, участков, хозяйств). Эти объекты представляют собой совокупности объектов основных средств. В терминологии международных стандартов оценки МСО- машины и оборудование рассматриваются "... как целое "на месте" (в реальных условиях) и как часть бизнеса, рассматриваемого как "действующее предприятие";

– технологические комплексы, объединяющие несколько взаимосвязанных между собой технологических машин и вспомогательных устройств (поточные и автоматизированные линии, роботизированные комплексы, гибкие модули и т.д.). Эти объекты оценки могут быть объектами основных средств, а могут объединять несколько объектов основных средств.

В табл. 2.1 представлен пример структуры отраслевого классификатора [11].

Индекс модели универсального металлорежущего оборудования включает четыре цифры и несколько букв. Первые две цифры обозначают соответственно группу (вид обработки) и тип (конструктивное исполнение) станка. Буквенные обозначения между 1–й и 2–й или 2–й и 3–й цифрами означают модификации базовой модели, буквы в конце индекса модели – класс точности станка:

П – повышенная точность;

В – высокая точность;

А – особо высокая точность.

классификации принадлежность деревообрабатывающее Вид оборудования Металлорежущий станок 38 Конструктивное Станки токарные и токарно- 38 Диапазон обраба- Станки токарные и токарно- 38 тываемых изделий винторезные повышенной Автоматизация Станки токарные и токарно- 38 Порядковый реги- Станок модели 16Б20П с 38 страционный номер наибольшей длиной Наличие системы программного управления отмечается буквой «Ф» с соответствующими цифрами, магазин с инструментами – «М». Остальные цифры в индексе модели означают максимальный размер обрабатываемой заготовки или другой основной размерный параметр станка.

При оценке важное значение имеет идентификация объекта оценки, т. е.

установление соответствия между документацией на объект и его реальным состоянием. Машины и оборудование изготовляются во множестве исполнений и модификаций, имеют различную комплектацию, что существенно влияет на их стоимость. В связи с этим идентификацию проводить необходимо, и от ее качества в значительной степени зависят результаты оценки и авторитет оценщика. При проведении идентификации следует дать описание (листинг оцениваемого объекта, которой имеет следующую структуру):

а) наименование, модель (марка) объекта;

б) назначение и принцип действия;

в) масса и габариты;

г) основные технические характеристики, позволяющие определить потребительские свойства объекта;

д) характеристика системы управления;

е) комплектация, включая приспособления, управляющие программы и инструмент;

ж) год изготовления и дата запуска ввода в эксплуатацию;

з) сведения об установке на фундамент и подключении к энергетическим и информационным сетям;

и) сведения о ремонте и техническом обслуживании объекта, замены его отдельных узлов и агрегатов;

к) наименование и реквизиты изготовителя.

Идентификация объекта проводится в два этапа. На первом этапе анализируется инвентарная опись оцениваемого оборудования, уточняются его технико-экономические характеристики. Этот этап проводится оценщиком на своем рабочем месте и предусматривает наличие определенной информации по оцениваемому объекту. По завершении этого этапа оценщик должен сделать для себя вывод – может ли он взяться за предлагаемую работу и уяснить для себя особенности оцениваемых машин и оборудования. Второй этап проводится на месте установки объекта и предполагает изучение имеющихся документов на объект, его комплектности, работоспособности и фактического состояния.

ИЗНОС МАШИН И ОБОРУДОВАНИЯ

Применительно к вопросам оценки износ означает потерю стоимости объекта в процессе его эксплуатации или длительного хранения, научнотехнического прогресса и экономической ситуации в целом.

3.1. Виды износов Классификация износов может быть проведена по критерию технической возможности и экономической целесообразности их устранения и по причинам, их вызывающим. С точки зрения возможности устранения различают:

неустранимый износ, т. е. износ, который невозможно устранить из-за конструктивных особенностей машины и оборудования или нецелесообразно устранять по экономическим соображениям, так как расходы на устранение превышают прирост полезности и стоимости соответствующего объекта;

устранимый износ, т. е. износ, который возможно устранить технически и целесообразно экономически.

На современном уровне развития науки и техники превалируют экономические причины отнесения износа к неустранимому, так как технически практикчески при любой стадии износа возможно поддерживать работоспособное состояние машины.

По причине, вызвавшей износ, различают:

физический износ – обусловленный частичной потерей работоспособного состояния машин и оборудования вследствие их эксплуатации или длительного хранения;

функциональное устаревание – см. п. 1.4;

экономическое (внешнее) устаревание – см. п. 1.4.

Способом устранения физического износа является ремонт, а функционального устаревания – модернизация машин и оборудования.

3.2. Физический износ машин и оборудования Физическим износом машин и оборудования называется изменение размеров, формы, массы или состояния поверхностей вследствие изнашивания из-за постоянно действующих нагрузок либо разрушения поверхностного слоя при трении. Скорость изнашивания деталей оборудования зависит от многих причин: условий и режима их работы; материала, из которого они изготовлены;

характера смазки трущихся поверхностей; удельного усилия и скорости скольжения; температуры в зоне сопряжения; состояния окружающей среды (запыленность и другие факторы).

Величина износа характеризуется установленными единицами длины, объема, массы и т. п. Определяется износ по изменению зазоров между сопрягаемыми поверхностями деталей, появлению течи в уплотнениях, уменьшению точности обработки изделия и т. д. Износы бывают нормальными и аварийными.

Нормальным, или естественным, называют износ, который возникает при правильной, но длительной эксплуатации машины, т.е. в результате использования заданного ресурса ее работы. Аварийным, или прогрессирующим, называют износ, наступающий в течение короткого времени и достигающий таких размеров, что дальнейшая эксплуатация машины становится невозможной. При определенных значениях изменений, возникающих в результате изнашивания, наступает предельный износ, вызывающий резкое ухудшение эксплуатационных качеств отдельных деталей, механизмов, машины в целом, что вызывает необходимость ее ремонта.

Актуальность учета физического износа при оценке машин и оборудования обусловлена следующими причинами:

– относительно короткий срок жизни актива и резкое изменение его стоимости;

– существенное влияние физического износа на стоимость машин и оборудования;

– трудности при определении численной величины износа из-за сложности конструкций и разнообразия видов машин, а также многообразия проявлений физического износа.

В общем случае физический износ Фи учитывается при определении остаточной стоимости:

где С – первоначальная (восстановительная) стоимость;

Фи – безразмерная величина.

Различают следующие виды износа:

а) механический износ – результат действия сил трения при скольжении одной детали по другой. При этом виде износа происходит стирание (срезание) поверхностного слоя металла и искажение геометрических размеров у совместно работающих деталей. Он проявляется и при трении качения поверхностей, так как этому виду трения неизбежно сопутствует и трение скольжения, однако в подобных случаях износ бывает небольшим;

б) абразивный износ наблюдается в тех случаях, когда трущиеся поверхности загрязняются мелкими абразивными и металлическими частицами;

в) смятие, т. е. нарушение поверхностных слоев сопрягаемых деталей без относительных перемещений из-за чрезмерных нагрузок;

г) усталостный износ является результатом действия на деталь переменных нагрузок, вызывающих усталость материала детали и его разрушение;

д) износ при заедании возникает в результате прилипания («схватывания») одной поверхности к другой. Это явление наблюдается при недостаточной смазке, а также значительном давлении, при котором две сопрягаемые поверхности сближаются настолько плотно, что между ними начинают действовать молекулярные силы, приводящие их к схватыванию;

е) коррозионный износ является результатом изнашивания деталей машин и установок, находящихся под непосредственным воздействием воды, воздуха, химических веществ, колебании температуры.

Диагностика износа Физический износ может быть определен по характерным признакам как для отдельных деталей (табл. 3.1), так и для машин в целом (табл. 3.2).

Износ в целом также может быть определен по отклонениям от номинальных режимов работы. Для некоторых видов наиболее распространенных типов машин и оборудования признаки износа сведены в табл. 3. Отклонение от параллельности Направляющие станины, Механический отклонение от столы, вал-подшипник, Царапины и задиры на сопря- Направляющие, подшипники Абразивный Смятие Отклонение от плоскостности Усталостный Трещины, излом детали Заедание Коррозионный и механизмы шатунами Механизмы с зубчатыми передачами машиностроитель металлорежущие искажение формы подшипников, Вобщем случае износ машин и оборудования в целом может быть определен как снижение потребительских свойств в зависимости от наработки.

Для некоторых видов машин накоплена значительная статистика по износу и построены соответствующие зависимости, позволяющие оценить износ как функцию наработки. Однако для большинства видов статистика не накоплена или недоступна для оценщиков, и для определения величины физического износа используется методы, которые классифицируются следующим образом:

а) экспертные:

– метод эффективного возраста;

– метод экспертизы состояния;

б) экономико-статистические:

– метод снижения доходности;

– метод стадии ремонтного цикла;

в) экспериментально-аналитические:

– метод снижения потребительских свойств;

– метод поэлементного расчета;

Экспертные методы основываются на суждении специалиста-эксперта или самого оценщика о фактическом состоянии машины исходя из ее внешнего вида, условий эксплуатации и других факторов. Экспертные методы требуют высокого уровня знаний в области конструкции и эксплуатационных характеристик оцениваемых машин.

Метод эффективного возраста базируется на допущении о том, что может достаточно достоверно определить остающийся срок службы Тост. Зная величину нормативного срока службы Тн, эффективный возраст может быть определен из выражения:

а физический износ – по формуле Срок Тн определяется из технической документации, а значение Тост – экспертно.

Определение износа методом эффективного возраста 1. Нормативный срок службы термопластавтомата 15 лет. На основании проведенной экспертизы было установлено, что остающийся срок его службы равен 3 годам. Определить физический износ термопластавтомата.

Эффективный возраст определяем по формуле (3.2):

По формуле (3.3) вычисляем физический износ:

2. Нормативный срок службы персонального компьютера 4 года. Он был введен в эксплуатацию в декабре 1995 года. Вследствие неполной загрузки и соблюдения условий эксплуатации эффективный возраст компьютера на 30 % меньше хронологического. Определить физический износ компьютера в июне 1997 года.

Определяем хронологический возраст компьютера. С декабря 1995 года до июня 1997 года прошло 30 месяцев, т. е. 2,5 года.

Исходя из условия определяем эффективный возраст компьютера:

Тэф = ((100 – 30%)/100%) · Тхр; Тэф = (70% /100%) · 25 = 1,75 года.

Физический износ определяем по формуле (3.3):

Метод экспертизы состояния предусматривает привлечение специалистов для определения физического состояния машин и оборудования в соответствии с оценочной шкалой. Для повышения степени достоверности могут быть привлечены несколько экспертов, при этом результирующее значение износа определяется из зависимости:

где Фиi – оценка износа i-го эксперта; ai,– весомость мнения i-го эксперта.

Весомость мнений экспертов определяется из условия, ai, = 1. В табл. 3.3 представлена шкала экспертных оценок для определения коэффициента износа при обследовании физического состояния машин [5].

Шкала экспертных оценок для определения коэффициента износа Очень хорошее полностью отремонтированное или реконструированное, в отличном состоянии Хорошее полностью отремонтированное или реконструированное, в отличном состоянии Удовлетвори- требующее некоторого ремонта или замены тельное отдельных мелких частей, таких, как эксплуатации, но требующее значительного ремонта или замены главных частей, таких, как требующее капитального ремонта, такого как замена рабочих органов основных агрегатов Негодное к применению Определение износа методом экспертизы состояния Бывшая в эксплуатации в течение пяти лет лесопильная вертикальна] двухэтажная рама с шириной просвета пильной рамки 500 мм была капитально отремонтирована. По мнению двух экспертов состояние пило, рамы хорошее, по мнению третьего эксперта – удовлетворительное. Стоимость определить физический износ пилорамы при условии, что весомость мнений экспертов одинаковая.

Хорошему состоянию объекта, по данным табл. 3.3, соответствует коэффициент износа 20-35 %. Применяем среднее значение, т. е.

При удовлетворительном состоянии коэффициент износа 40-60 %, принимаем Фи3 = 0,50. Так как весомость мнений экспертов одинакова, то Отсюда получаем искомую величину:

Экономико-статистические методы применимы в тех случаях, когда имеется достоверная информация об эксплуатационных и экономических показателях оборудования в ретроспективном периоде.

Метод снижения доходности базируется на допущении о том, что нарастание физического износа пропорционально снижению доходности оборудования, т. е. сокращению чистой прибыли, определяемой как разность между выручкой и издержками. Величина Фи определяется из зависимости:

где П0 – прибыль, получаемая при эксплуатации новых машин;

77, – прибыль в текущем интервале времени.

Определение износа методом снижения доходности В табл. 3.4 представлены данные о работе термопластавтомата в 1996годах.

Показатель, тыс. грн.

I II III IV I

Расчет проводим с учетом неизменности цен в рассматриваемом периоде.

Прибыль в 1-И кварталах соответствует эксплуатации нового термопластавтомата (По= 150 млн. руб.), износ в III квартале 1996 года определяем из зависимости (3.5):

Для IV квартала имеем: Фи1Уке = (150-142)/150 = 0,05.

Метод стадии ремонтного цикла базируется на положении о том, что по мере эксплуатации машин и оборудования их потребительские свойства снижаются при возрастании физического износа. На рис. 3.1 представлена примерная зависимость потребительских свойств от наработки и проведенных ремонтов. Для упрощения задачи при расчетах учитываются лишь капитальные ремонты, на протяжении ремонтного цикла Т р (наработка между двумя капитальными ремонтами) потребительские свойства убывают по линейной зависимости [9]. Обозначим относительное снижение потребительских свойств к концу ремонтного цикла через К р, тогда в конце цикла значение потребительских свойств (Пср1) составит:

Капитальный ремонт повышает потребительские свойства на величину АПС, таким образом, после его проведения мы получаем:

Рис. 3.1. Фактическое ( а ) и принятое (б) изменение потребительских свойств в процессе эксплуатации машин и оборудования Длительность ремонтного цикла для основных видов машин и оборудования регламентируется системой планово-предупредительных ремонтов (СППР) [9], поэтому при допущении, что в отношении объекта оценки соблюдается СППР, задача расчета износа сводится к определению интенсивности снижения потребительских свойств dПС за цикл и нахождению фактической наработки после ближайшего ремонта (начала эксплуатации).

Расчеты проводятся по зависимостям:

где ПС0 – значение потребительских свойств в начале ремонтного цикла;

Тр – длительность ремонтного цикла;

t – наработка после капитального ремонта;

М – число месяцев, отработанных после капитального ремонта;

Д – число рабочих дней в месяце;

Ксм — коэффициент сменности;

Квм – коэффициент внутрисменного использования;

Тс – продолжительность смены.

Определение износа по стадии ремонтного цикла Неавтоматизированный металлорежущий станок средних размеров прошел один капитальный ремонт и после этого отработал в основном производстве 20 месяцев. Согласно работе [10], коэффициент сменности составляет 1,5; коэффициент внутрисменного использования – 0,6; длительность ремонтного цикла – 16 800 часов. Исходя из опыта, эксплуатации аналогичных машин можно принять, что к концу цикла потребительские свойства снижаются примерно в 2 раза по сравнению с началом цикла, проведение ремонта повысит потребительские свойства примерно на 20 % их первоначального уровня. С учетом принятых обозначений условия могут быть записаны следующим образом.

Дано: Тр = 16 800 час; М = 20 мес; Ксм = 1,5; Кв.и = 0,6; Кр = 0,5; ЛС = 0,2;

принимаем Тс = 8 час; Д = 22 дня.

Определить Фи.

Поскольку в начальный момент ПСо = 1, то по формуле (3.6):

Наработку после ремонта определяем по зависимости (3.8):

После проведения первого капитального ремонта потребительские свойства станка:

а после наработки t Отсюда по формуле (3.9):

испытаний оцениваемого оборудования и наличия технико-экономической и технологической документации по оцениваемому объекту.

Метод снижения потребительских свойств отражает зависимость потребительских свойств машин и оборудования от износа. Обобщенные потребительские свойства ПС, определяются как сумма отдельных потребительских свойств ПСi, с учетом их весомости аi, В процессе эксплуатации потребительские свойства снижаются на величину ПСi, при этом износ:

Метод поэлементного расчета основан на определении износа для отдельных элементов машин и оборудования и суммировании полученных величин с учетом доли себестоимости этих элементов в себестоимости объекта оценки в целом. Расчетный износ i-го элемента Fip определяется из выражения:

где fi – фактический физический износ i-го элемента;

сi, с – себестоимость i-го элемента машин и оборудования в целом соответственно;

Ti, T – нормативный срок службы i-го элемента и машин и оборудования в целом соответственно.

Износ объекта в целом определяется как сумма расчетных износов документов: Фи = Fi.

Определение износа методом поэлементного расчета Нормативный срок службы металлорежущего станка составляет 20 лет.

Определить его физический износ исходя из данных, приведенных в табл. 3.5.

Станина и корпусные Коробки скоростей и Себестоимость станка в целом составляет:

Расчетный износ станины и корпусных деталей:

Аналогично для коробок скоростей и передач (F 2 ), шпиндельной группы (F3) и электрооборудования (F 4 ) имеем:

Физический износ станка в целом:

Прямой метод определения износа применим в тех случаях, когда известны стоимость новых машин и оборудования Сн и затраты 3, которые необходимо произвести для того, чтобы довести изношенный объект до состояния нового. При этом износ определяется из выражения:

Сравнительный анализ методов оценки физического износа представлен в табл. 3.6.

Сопоставление методов оценки физического износа Наименование метода Достоверность Снижение потребительских Высокая Высокая Средняя свойств 3.3. Функциональное и экономическое устаревание 3.3.1. Функциональное устаревание Функциональное устаревание (обесценение) – потеря стоимости машин и оборудования, вызванная появлением новых технологий. Обычно рассматриваются две стороны возможного отличия новой техники от старой или две категории функционального устаревания: избыток капитальных затрат и избыток производственных затрат.

Функциональное устаревание, обусловленное избытком капитальных затрат, представляет собой результат технологических изменений, появления новых материалов и (или) невозможности оптимально использовать машины и оборудование из-за таких факторов, как неэффективные размещение и компоновка, излишек производственных мощностей по сравнению с требованиями современного производства, несбалансированность производственного процесса. Часто этот вид функционального устаревания называют технологическим устареванием [9].

Другая сторона функционального устаревания связана с различием в эксплуатационных расходах и часто называется операционным устареванием.

Функциональное устаревание, обусловленное избытком производственных затрат, представляет собой результат либо технологических изменений, которые способствуют сокращению себестоимости продукции по сравнению с производственными затратами, ассоциированными с данными машинами и оборудованием, либо неэффективности размещения и компоновки, которая увеличивает производственные затраты, ассоциированные с машинами и оборудованием.

Таким образом, любое отличие новой техники от старой, вызывающее снижение привлекательности старой техники, приводит к ее обесценению и, следовательно, к ее функциональному устареванию.

Функциональное устаревание, обусловленное избыточными капитальными затратами. Этот вид функционального устаревания возникает, когда эксплуатационная производительность машин и оборудования из-за технических или технологических условий меньше расчетной, т.е. объект недоиспользуется.

Предположим, что оценивается технологическая линия, состоящая из нескольких агрегатов. Все агрегаты имеют разный возраст и различную степень физического износа. Расчетная производительность машин одинакова, и линия работает с полной нагрузкой. Экономическое устаревание отсутствует.

Чему равна обоснованная рыночная стоимость, определенная затратным подходом?

В данном случае обоснованная рыночная стоимость равна сумме стоимостей замещения каждого из агрегатов за вычетом его физического износа.

Изменим условия задачи. В этой же линии один из агрегатов заменен новым, с большей расчетной производительностью. Чему равна в этом случае рыночная стоимость? Иными словами, можно ли в этом случае суммировать стоимости всех машин, как и в предыдущем случае?

В данном случае так делать нельзя, так как вклад этого нового агрегата в силу его недоиспользования будет меньше, чем его собственная стоимость как отдельной машины. В соответствии с принципом замещения необходимо найти стоимость машины с расчетной производительностью, равной производительности остальных машин линии. Это необходимо сделать, так как полезность машины в таком окружении меньше расчетной. Эту новую стоимость замещения мы должны прибавить к стоимости остальных агрегатов для получения обоснованной рыночной стоимости всей линии. Таким образом, здесь мы имеем функциональное устаревание одной из машин, вызванное избыточными капитальными затратами, снижающими ее стоимость.

Величину обесценения можно определить через:

недоиспользование = {1 – (Р/р) n »} · 100 %, где Р, р – реальная и расчетная производительности соответственно;

п – показатель степени (фактор «экономии на размере» или коэффициент «торможения цены»).

Предположим, что в процессе модернизации оборудования все агрегаты будут постепенно заменены машинами большей производительности, и вся линия будет работать с новой производительностью. Тогда в момент замены последнего агрегата, лимитирующего реальную производительность, исчезнет функциональное устаревание, связанное с недоиспользованием отдельных агрегатов.

Таким образом, функциональное устаревание в части капитальных затрат может появляться и исчезать в зависимости от конкретных обстоятельств. Так, в расчете рыночной стоимости установленной и работающей линии его нужно учитывать, а при расчете обоснованной рыночной стоимости в концепции перемещения для отдельного агрегата оно может и не учитываться.

Дана технологическая линия по производству котлет для предприятий быстрого обслуживания. В состав линии, имеющей расчетную и реальную производительность 200 кг котлет в час, входят следующие агрегаты (табл. 3.7).

Технологический процесс производства котлет заключается в изготовлении фарша из свежего и замороженного мяса, смешивании его в определенной пропорции с добавлением специй, соли и других компонентов и формовке котлет. Затем по конвейеру заготовки поступают в морозильную камеру, упаковываются в коробки и отправляются на склад-холодильник для хранения готовой продукции. Соотношение количества свежего и мороженого мяса рассчитывается для каждой партии мяса на основании результатов специального анализа физико-химических показателей мяса.

Вопрос: имеет ли место функциональное устаревание, вызванное суммарной избыточной производительностью мясорубок?

Характеристика технологической линии по производству котлет На первый взгляд такое устаревание имеет место, так как суммарная производительность мясорубок в 1,5 раза выше производительности остальных машин. Однако это не так. Поскольку текущая производительность каждой из мясорубок определяется для каждой конкретной партии мяса, то соотношение производительностей может меняться в широком диапазоне, в сумме оставаясь равной производительности остальных машин линии. Такой набор машин определяется особенностями технологического процесса. И это не может считаться функциональным устареванием. Здесь нет избыточности проекта.

То же самое можно сказать и о резервировании. Во многих отраслях техники, в частности в особо опасных и ответственных производствах, а когда необходимо обеспечение безопасности жизнедеятельности, надежность и безопасность повышаются путем резервирования. Резерв может быть «горячим», когда резервный агрегат работает параллельно с основным, не беря на себя его нагрузку, т. е. в холостом режиме, или «холодным», когда резервный агрегат отключен, но постоянно готов к работе. Очевидно, что резервные агрегаты не испытывают функционального устаревания, хотя, возможно, они не заработают никогда.

Функциональное устаревание, обусловленное избыточными эксплуатационными расходами. Расчет эксплуатационного (операционного) устаревания заключается в сопоставлении эксплуатационных расходов, характерных для оцениваемого объекта и его современного аналога. Анализ различия в расходах позволяет провести расчет потерь, связанных со старой техникой, по сравнению с современным аналогичным оборудованием. Расчет обесценения включает следующие этапы:

1. Определение ежегодных эксплуатационных (операционных) расходов по оцениваемому объекту.

2. Определение ежегодных операционных расходов при эксплуатации аналогичного современного оборудования.

3. Подсчет разницы затрат на эксплуатацию.

4. Учет влияния налогов.

5. Определение (оценка) остающегося срока экономической жизни объекта или времени на устранение недостатков.

6. Расчет текущей стоимости ежегодных будущих потерь с помощью капитализации или дисконтирования для остающегося срока жизни объекта по соответствующей ставке.

Таким образом, операционное устаревание можно рассматривать как сегодняшнюю стоимость будущих избыточных эксплуатационных расходов.

Избыточные эксплуатационные расходы у старой техники могут быть связаны с лишними затратами труда на обслуживание старой техники (требует большего количества обслуживающего персонала), большими затратами на материально-техническое обслуживание, большими затратами на горючее или электроэнергию, меньшей производительностью и пр.

При расчете избыточных затрат на эксплуатацию необходимо обязательно учесть влияние налогов (подоходный налог или налог на прибыль), так как избыточные расходы уменьшают прибыль по сравнению с прибылью, которую приносят современные активы, работающие на развитом рынке. Это приводит к уменьшению налогооблагаемой базы и, следовательно, к экономии на налогах, которую необходимо учитывать.

Определение остающегося срока экономической жизни может осуществляться по-разному. Это может быть выполнено так же, как при определении физического износа, или им может быть срок, определенный исходя из стратегии развития производства, когда известна плановая замена или модернизация оборудования, позволяющая исключить данный недостаток оцениваемого объекта. Это может быть время, определенное по продолжительности экономической жизни, если по окончании этого срока предполагается списание оборудования.

Рассчитанная величина избыточных операционных ежегодных затрат должна приводиться к текущей стоимости с учетом изменения стоимости денег во времени, т. е. дисконтирования. В связи с этим перед оценщиком машин и оборудования встает очень сложный вопрос выбора ставки дисконта.

Определение ставки дисконта рассматривается в рамках оценки бизнеса, т. е., как правило, всего действующего предприятия. Оценщику машин и оборудования сложно провести адекватный выбор ставки дисконта из-за недостатка необходимой информации.

Тем не менее, существуют несколько подходов к определению ставки дисконта. Один из них так называемый кумулятивный подход может быть использован при выборе ставки для оценки машин и оборудования. Сущность этого подхода состоит в том, что ставка дисконта определяется как сумма безрисковой ставки и премий за риск. Величина безрисковой ставки может выбираться по-разному. Риски определяются для конкретных отраслей техники, предприятий, регионов и пр. Подробнее о выборе безрисковой ставки и расчете премий за риск см. в гл. 6.

Расчет операционного устаревания, связанного с избыточным трудом Численность обслуживающего персонала Численность обслуживающего персонала на современном объекте 100 чел.

Заработная плата, включая все выплаты 10 000 долл.*) /год Избыточный численность Ежегодные избыточные Операционные расходы Операционное устаревание от избыточных трудозатрат после дисконтирования 1 326 775 долл.

В этом примере полученная итоговая величина – функциональное устаревание, вызванное несовершенством старой техники по сравнению с новой, выражающееся в избыточном количестве обслуживающего персонала.

Расчет функционального устаревания, связанного с избыточным расходом энергии Статический преобразователь установлен на тяговой подстанции метрополитена 10 лет назад и имеет коэффициент полезного действия (КПД) равный 94%. Современный преобразователь такого типа имеет КПД равный 98 %. Как определить в этом случае величину функционального (операционного) устаревания?

Предположим, что расход электроэнергии на тягу поездов составляет 1 600 кВт ч. Режим работы преобразователя 21 час в сутки при 365 днях в году. Срок экономической жизни таких устройств 14 лет. Стоимость электроэнергии 0,1 долл. за кВт ч. Ставка налога 32 %, ставка дисконта 15 %. Для определения функционального устаревания найдем разницу потерь электроэнергии А у старого и нового преобразователей за год:

где А – полный расход электроэнергии на тягу поездов за год.

Здесь и далее имеются в виду доллары США Теперь определим избыточные платежи за лишнюю электроэнергию:

Учтем влияние налогов:

Полученная величина есть избыточные ежегодные равномерные платежи.

Теперь определим сегодняшнюю стоимость будущих потерь. Расчет производится методом дисконтирования по формуле определения текущей стоимости аннуитета по ставке 15 % на оставшиеся 4 года экономической жизни. Текущая стоимость РV= 103 332 долл. характеризует функциональное (операционное) устаревание.

3.3.2. Экономическое устаревание Экономическое устаревание – это потеря стоимости, обусловленная влиянием внешних факторов. Экономическое устаревание может быть вызвано общеэкономическими и внутриотраслевыми изменениями, в том числе сокращением спроса на определенный вид продукции, сокращением предложения или ухудшением качества сырья, рабочей силы, вспомогательных систем, сооружений и коммуникаций, а также правовыми изменениями, относящимися к законодательству, муниципальным постановлениям, зонированию и административным распоряжениям.

Экономическое устаревание зависит от влияния слишком большого числа факторов, причем не всегда удается выявить наличие того или иного фактора и доказать, что обесценение происходит именно по этой причине. Довольно часто, особенно в настоящее время, недоиспользование оборудования происходит не из-за внешних причин, а в связи с плохим управлением на конкретном предприятии, плохой работой служб маркетинга и пр. Поэтому прежде чем рассчитывать обесценение, оценщик должен глубоко разобраться в ситуации не только на предприятии, но и в смежных отраслях техники, использующих аналогичное оборудование, учесть региональные и местные особенности.

В связи с этим большинство оценщиков во всем мире сходятся во мнении, что наиболее трудным этапом затратного подхода является определение экономического устаревания. Это происходит потому, что экономическое устаревание – это функция внешнего влияния, которое воздействует на предприятие в целом, а не на каждый актив в отдельности или их группу. Экономическое устаревание лучше оценивать с применением доходного подхода. Пример такой оценки приведен в гл. 8.

Тем не менее, если удается выявить экономическое устаревание, то как рассчитать величину обесценения, вызванного этим устареванием?

Обычно при расчете величины экономического устаревания используют принцип замещения, т. е. с учетом полезности объекта. А поскольку полезность машины в связи с недоиспользованием меньше, чем у машины, работающей с полной производительностью, то и стоимость ее уменьшается. Степень потери стоимости в процентах определяется по формуле, по которой определялось недоиспользование при расчете функционального устаревания (см. п. 3.3.1).

Производственная линия рассчитана на выпуск 1000 единиц продукции в сутки при двухсменной работе.

В силу внешних причин, приведших к появлению экономического устаревания, линия эксплуатируется в одну, смену, т. е. ее рабочая реальная производительность только 500 единиц продукции в сутки. Какова величина экономического устаревания?

Прежде чем ответить на этот вопрос, необходимо определить для этого вида технических устройств величину фактора «экономии на размере, (показателя степени) в формуле определения недоиспользования.

Допустим, что п = 0,6, тогда недоиспользование = [1 – (500/1000)0,6] · 100 = 34 %.

В силу нелинейного характера данной зависимости ошибка при выборе величины п нивелируется в конечном результате. Например, если в рассматриваемом случае принять п = 0,7, недоиспользование получается на уровне 38 %, т. е. разброс результатов уменьшился примерно в 1,5 раза, что позволяет оценщику не слишком строго подходить к определению величины п.

В соответствии с принципом замещения расчетливый инвестор не станет вкладывать деньги в непродуктивные мощности, не будучи, а состоянии извлечь из них определенную выгоду. В этом случае возможны два варианта:

если предприятие работает не в полную мощность по экономическим причинам, то потери, обусловленные недоиспользованием, относятся к экономическому устареванию; если же нарушен производственный баланс (имеются узкие участки производства), то потери могут быть отнесены на функциональное устаревание. Недоиспользование может возникнуть и в силу физических причин таких, как плохое техническое обслуживание, отложенный ремонт, недостаток запчастей и пр. Во всех случаях оценщик должен выявить причины и сопутствующие обстоятельства, приведшие к недоиспользованию техники, чтобы четко разделить виды износа и устаревания и правильно их учесть.

Кроме того, следует быть предельно внимательным, чтобы не допустить двойного счета при определении функционального устаревания. Дело в том, что очень часто различия в полной стоимости воспроизводства и полной стоимости замещения заключаются в функциональном устаревании в части, связанной с избыточными капитальными вложениями. Поэтому если оценщик опирается в своих расчетах на полную стоимость замещения, то вполне вероятно, что он уже учел этот вид функционального устаревания.

ЗАТРАТНЫЙ ПОДХОД К ОЦЕНКЕ

При затратном методе считают, что рыночная стоимость оцениваемого оборудования определяется в первую очередь затратами на его создание и реализацию. Определяемая таким образом стоимость может не совпадать с рынокной стоимостью, так как затраты – не единственный фактор стоимости, на которую также влияют полезность, качество и конкурентоспособность. Тем не менее, встречается немало случаев, когда применение затратного метода оказывается оправданным и даже единственно возможным, например, при оценке машин и оборудования специального назначения, уникальных объектов, изготовленных по индивидуальным заказам и не имеющих аналогов на рынке [13].

Рыночная стоимость, оцениваемая затратным методом, является стоимостью воспроизводства, так как при этом определяют, сколько может стоить объект, если его произвели и продали сегодня, т. е. при существующем уровне цен. В такой оценке имеется элемент условности, так как, во-первых, подобные объекты могут сегодня не производиться и их производство никто не собирается налаживать (поэтому такая оценка будет абстрактной) и, во-вторых, если бы даже такое производство сегодня существовало, то в нем использовались бы уже новые материалы и технологии. Чем больше возраст оцениваемого объекта, тем больше допущений приходится делать при его оценке затратным подходом.

Практика расчета стоимости на основе затрат хорошо известна особенно в нашей стране, где до наступления рыночной реформы все цены устанавливались только затратным подходом.

Затратный подход к оценке машин и оборудования практически реализуется в следующих методиках: 1) расчет по цене однородного объекта; 2) поэлементный (поагрегатный) расчет; 3) анализ и индексация затрат и 4) расчет по укрупненным нормативам.

4.1. Расчет по цене однородного объекта Для оцениваемого объекта подбирают однородный объект, похожий по конструкции, используемым материалам и технологии изготовления. Причем однородный объект может иметь совсем другое назначение и применяться в другой отрасли. Однородный объект пользуется определенным спросом на рынке, и цена на него известна.

Предполагают, что себестоимость изготовления однородного объекта близка к себестоимости изготовления оцениваемого объекта и формируется под влиянием общих для данных объектов производственных факторов.

Цена на однородный объект складывается из полной себестоимости производства, чистой прибыли предприятия, налога на прибыль, торговой наценки и НДС. Полная себестоимость изготовления однородного объекта представлена формулой:

где Цод – цена однородного объекта (включая НДС);

Н д с и НПР – ставки налогов на добавленную стоимость и прибыль соответственно;

Кр – показатель рентабельности продукции, т. е. доля чистой прибыли и торговой наценки по отношению к цене.

Наибольшую трудность представляет определение показателя рентабельности. Этот показатель в основном зависит от того, насколько велик спрос на данный однородный объект на рынке. Можно принять, например, что показатель рентабельности для пользующейся повышенным спросом продукции составляет 0,25 – 0,35; для продукции, имеющий средний спрос, – 0,10– 0,25; для продукции с малым спросом – 0,05 – 0,10.

Полная себестоимость оцениваемого объекта Сп рассчитывается по себестоимости однородного объекта, при этом вносится корректировка, учитывающая различие в массе (объеме) конструкций объектов:

где G и Gод – масса конструкции оцениваемого и однородного объектов соответственно.

Если оцениваемый и однородный объекты изготовляются при разных типах производства, то вносится поправка на различие коэффициента серийности производства.

Далее рассчитывают восстановительную стоимость оцениваемого объекта по формуле:

В этой формуле показатель рентабельности должен соответствовать степени ликвидности оцениваемого объекта. Не исключена и оценка таких объектов, которые не пользуются спросом, и тогда их стоимость принимают на уровне себестоимости.

Нужно определить восстановительную стоимость специального шкафа для хранения деталей в обеспыленной среде. Шкаф был изготовлен по индивидуальному заказу и аналогов на рынке оборудования не имеет.

Габаритные размеры шкафа 600 · 600 · 1800 мм.

В качестве однородного объекта был выбран медицинский шкаф, размеры которого 500 · 400 · 2000 мм. Цена медицинского шкафа 5000 тыс. грн.

Принимаем коэффициент рентабельности для данной, пользующейся спросом продукции, 0,25. Определяем полную себестоимость медицинского шкафа:

С п.од = ( (1 – 0,2)(1 – 0,35 – 0,25)5000) (1– 0,35) = 20461 тыс. грн.

Полную себестоимость изготовления оцениваемого объекта получаем путем корректировки полной себестоимости медицинского шкафа на разницу в объеме:

4.2. Поэлементный (поагрегатный) расчет Эта методика применяется в тех случаях, когда оцениваемый объект собран из нескольких составных частей, которые можно приобрести и цены, на которые известны на рынке. При этом исходят из того, что сборка такого изделия несложна и может быть выполнена самим потребителем. Наиболее характерным примером такой оценки является оценка стоимости компьютеров по их собираемым частям. Другой пример – это оценка стоимости поточной технологической линии, собираемой из нескольких единиц универсального оборудования.

Последовательность работ указанным методом следующая:

1. Анализируют структуру оцениваемого объекта и составляют перечень его основных частей стройств, блоков, агрегатов), которые могут быть приобретены отдельно.

2. Собирают ценовую информацию по каждой части объекта. Если цены относятся к разным моментам времени, то их индексируют, приводя к моменту оценки.

3. Собранные сведения о ценах частей объекта используют для расчета полной себестоимости объекта в целом по формуле:

где Цэл – суммарная стоимость частей объекта, рассчитанная по ценам этих частей;

Ксоб – коэффициент, учитывающий собственные затраты изготовителя (равен 0,3-0,4).

Затем определяют восстановительную стоимость:

Pages: |

| 2 | 3 |

Главная >> Методички

[ СКАЧАТЬ ОРИГИНАЛ ДОКУМЕНТА .pdf ]

Похожие работы:

«Сведения о регистрации учительских разработок в ИНИПИ РАО Номер Автор Наименование WWW Дата Год По форме По классам По предметам, регистрации создания и уровням курсам, циклам разработки Туз Наталия Каким быть домашнему заданию. Из опыта 2009 1-4 Анатольевна работы Туз Наталия Мое учительское счастье 2009 Эссе 1-4 Анатольевна Сакратова Марина Грамматика немецкого языка (в таблицах). 2009 Учебное пособие Немецкий язык Михайловна Электронный учебник Сакратова Марина Видеоролик на основе...»

«Утверждено Директор школы ( Исхаков А.М.) Приказ № _ от _2011г РАБОЧАЯ ПРОГРАММА По окружающему миру Ступень обучения (класс) начальное общее образование, 1 класс Количество часов 66ч. Уровень базовый Составила: Шкуланова Т.Н. Программа разработана на основе примерной программы по окружающему миру федерального государственного образовательного стандарта общего начального образования (приказ Минобрнауки РФ № 373 от 6 октября 2009 г.) и материалам учебно-методического комплекта Начальная школа...»

«Федеральное агентство по образованию Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования Уральский государственный технический университет – УПИ имени первого Президента России Б.Н.Ельцина Нижнетагильский технологический институт (филиал) ОПРЕДЕЛЕНИЕ ТЕХНИКО-ЭКОНОМИЧЕСКИХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ПРЕДПРИЯТИЯ В РЕЗУЛЬТАТЕ ВНЕДРЕНИЯ МЕРОПРИЯТИЙ НТП Методические указания к выполнению курсовой работы по курсу Организация производства и менеджмент для студентов очно-заочной формы...»

«К 90 летию Финансовой академии при Правительстве Российской Федерации ФИНАНСОВАЯ АКАДЕМИЯ ПРИ ПРАВИТЕЛЬСТВЕ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ Под редакцией доктора экономических наук, профессора О.И. Лаврушина Допущено Минобрнауки Российской Федерации в качестве учебного пособия для студентов образовательных учреждений среднего профессионального образования, обучающихся по специальностям Экономика и бухгалтерский учет, Финансы, Налоги и налогообложение Второе издание, стереотипное МОСКВА 2009 УДК...»

«1 МИНИСТЕРСТВО РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ ПО ДЕЛАМ ГРАЖДАНСКОЙ ОБОРОНЫ, ЧРЕЗВЫЧАЙНЫМ СИТУАЦИЯМ И ЛИКВИДАЦИИ ПОСЛЕДСТВИЙ СТИХИЙНЫХ БЕДСТВИЙ ИВАНОВСКИЙ ИНСТИТУТ ГОСУДАРСТВЕННОЙ ПРОТИВОПОЖАРНОЙ СЛУЖБЫ Политика управления качеством образования в ИвИ ГПС МЧС России Иваново 2010 2 УДК 371 Политика управления качеством образования в ИвИ ГПС МЧС России: Методические рекомендации / Сост. А.А. Францев, С.В. Волкова; под общ.ред И.А. Малого. –Иваново: ООНИ ИвИ ГПС МЧС России, 2010. – 110 с. В работе...»

«САНКТ-ПЕТЕРБУРСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ПЕДИАТРИЧЕСКИЙ МЕДИЦИНСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ _ ЛЫТАЕВ Сергей Александрович ПСИХОФИЗИОЛОГИЯ СТРЕССА Учебно-методическое пособие Санкт-Петербург 2013 Р е ц е н з е н т ы: доктор психологических наук доцент В.Д.Балин доктор медицинских наук профессор В.К.Шамрей Печатается в соответствии с решением редакционно-издательского совета факультета психологии Санкт-Петербургского государственного педиатрического медицинского университета. Программа лекционного курса, планы...»

«Рецензии Д.А. Карпук ПРОШЛОЕ И НАСТОЯЩЕЕ ЦЕРКОВНЫХ АРХИВОХРАНИЛИЩ Рецензия на: Старостин Е.В. Архивы Русской Православной Церкви: (X–XX вв.): Учебное пособие. М.: РГГУ, 2011. 255 с. Крупнейший специалист в области архивоведения, профессор Историкоархивного института Российского государственного гуманитарного университета Евгений Васильевич Старостин (1935–2010 гг.)1 создал первый в отечественной историографии учебник по истории архивов Русской Православной Церкви за весь период их...»

«Содержание: 5. Образовательные программы и материалы. 5.1. Школьная противопожарная программа проекта ФОРЕСТ..2 5.2. Программа экологического образования и воспитания.34 5.3. Учебно-методическое пособие по преподаванию в средних школах основ охраны лесов от пожаров..53 5.4. Примерная программа занятий в школьном лесничестве.60 5.5. Памятка юному туристу о правилах пожарной безопасности в лесах.66 Проект лесных ресурсов и технологий (FOREST) Соглашение о сотрудничестве № 118-A-00-00-00119-00...»

«Федеральное агентство по образованию САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ПОЛИТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ 1. С. В. Беневольский Ю. Б. Колесов МОДЕЛИРОВАНИЕ ОБЪЕКТНО-ОРИЕНТИРОВАННОЕ МОДЕЛИРОВАНИЕ В ЗАДАЧАХ ВНЕШНЕЙ БАЛЛИСТИКИ Учебное пособие Санкт-Петербург Издательство Политехнического университета 2009 УДК 519.7 (075.8) Б 46 Беневольский С.В. Моделирование. Объектно-ориентированное моделирование в задачах внешней баллистики : учеб. пособие / С.В. Беневольский, Ю.Б. Колесов. СПб., Изд-во Политехн....»

«Департамент образования города Москвы Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования города Москвы МОСКОВСКИЙ ГОРОДСКОЙ ПЕДАГОГИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ Экономический факультет Кафедра Теории организации и систем управления УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКИЙ КОМПЛЕКС ДИСЦИПЛИНЫ ТРУДОВОЕ ПРАВО программа подготовки специалистов для студентов специальности 062100 – Управление персоналом Курс – III семестр – 6 Москва – 2008 Учебно-методический комплекс дисциплины обсужден и утвержден...»

«Министерство образования и науки Самарской области государственное бюджетное образовательное учреждение среднего профессионального образования Кинель – Черкасский сельскохозяйственный техникум МЕТОДИЧЕСКИЕ РЕКОМЕНДАЦИИ по организации самостоятельной внеаудиторной работы по МДК 01.02. Системы автоматизации сельскохозяйственных организаций для студентов специальности 110810 Электрификация и автоматизация сельского хозяйства Номинация: Методические материалы по формированию и оценке...»

«Федеральное агентство по образованию Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования Санкт-Петербургская государственная лесотехническая академия Учет на предприятиях малого бизнеса. Методические указания и задания к курсовой работе для студентов специальности 080109 Бухгалтерский учет, анализ и аудит всех форм обучения. Санкт-Петербург 2008г. Рассмотрены и рекомендованы к изданию Учебно-методической комиссией факультета экономики и управления...»

«СИБИРСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ ПОТРЕБИТЕЛЬСКОЙ КООПЕРАЦИИ АНАЛИЗ И АУДИТ ВНЕШНЕЭКОНОМИЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ Программа, методические указания и задания контрольной и самостоятельной работы для студентов заочной формы обучения специальности 080109.65 Бухгалтерский учет, анализ и аудит Новосибирск 2009 Кафедра аудита Анализ и аудит внешнеэкономической деятельности : программа, методические указания и задания контрольной и самостоятельной работы для студентов заочной формы обучения специальности 080109.65...»

«Структура документа -пояснительная записка; -основное содержание; -требования к уровню подготовки обучающихся данного класса; -тематическое планирование; -список используемой литературы. Пояснительная записка Данная рабочая программа ориентирована на учащихся 6 класса и реализуется на основе следующих документов: 1. Примерная программа основного общего образования по математике. Математика.Содержание образования. Сборник нормативно-правовых документов и методических материалов....»

«Министерство образования и науки РФ Томский государственный университет систем управления и радиоэлектроники Кафедра автоматизированных систем управления С.Л. Миньков ТЕХНИКО-ЭКОНОМИЧЕСКОЕ ОБОСНОВАНИЕ ВЫПОЛНЕНИЯ ПРОЕКТА Методическое пособие Томск 2014 Миньков С.Л. Технико-экономическое обоснование выполнения проекта: методическое пособие / С.Л. Миньков. – Томск: ТУСУР, 2014. – 30 с. Методическое пособие предназначено для студентов высших учебных заведений, выполняющих выпускную квалификационную...»

«1 БЮЛЛЕТЕНЬ НОВЫХ ПОСТУПЛЕНИЙ 16-30 АПРЕЛЯ 2014г. В настоящий Бюллетень включены книги, поступившие в отделы Фундаментальной библиотеки с 16 по 30 апреля 2014 г. Бюллетень составлен на основе записей Электронного каталога. Материал расположен в систематическом порядке по отраслям знания, внутри разделов – в алфавите авторов и заглавий. Записи включают полное библиографическое описание изданий, шифр книги и место хранения издания в сокращенном виде (список сокращений приводится в Бюллетене)....»

«3 СОДЕРЖАНИЕ ПРОГРАММЫ 1. ОРГАНИЗАЦИОННО-МЕТОДИЧЕСКИЙ РАЗДЕЛ. 4 1.1. Цель дисциплины.. 4 1.2. Задачи дисциплины.. 4 1.3. Требования к уровню освоения дисциплины.. 4 1.4. Связь дисциплины с другими дисциплинами специальности. 4 5 2. РАСПРЕДЕЛЕНИЕ ОБЪЕМА ДИСЦИПЛИНЫ ПО ФОРМАМ ОБУЧЕНИЯ И ВИДАМ УЧЕБНОЙ РАБОТЫ.. 3. СОДЕРЖАНИЕ ДИСЦИПЛИНЫ.. 5 3.1. Распределение разделов дисциплины по видам учебной работы. 3.2. Содержание разделов и тем лекционного курса.. 3.3. Лабораторные работы.. 3.4. Практические...»

«Государственное учреждение образования Институт непрерывного образования Белорусского государственного университета Кафедра прикладной математики и информатики УТВЕРЖДАЮ Директор ИНО БГУ Милова Т.Ф. _ 2013 МЕТОДИЧЕСКИЕ РЕКОМЕНДАЦИИ ПО КУРСОВОМУ ПРОЕКТИРОВАНИЮ по дисциплине Средства визуального программирования приложений для слушателей групп специальности 1-40 01 73 Программное обеспечение информационных систем Минск 2013 Авторы: Пацей Н.Е., доцент кафедры ПМиИ ИНО БГУ Лесун Б.В., зав. кафедрой...»

«ЭКСПЕРТ: Елисеева Анжела Евгеньевна, история, стаж – 24 года, ГБОУ гимназия №271 Санкт-Петербурга ИНФОРМАЦИОННЫЙ БЛОК 1. Учебник (название, класс, выходные данные, издательство, год выпуска): История. Введение в историю. 5 класс: учебник для учащихся общеобразовательных учреждений. А.Н. Майков – 2-е изд., дораб. М.: Вентана-Граф, 2012. – 128 с; ил. 2. Апробировали ли этот учебник? (да, нет): да 3. Имеет ли рекомендации применения в условиях ФГОС нового поколения, (указывается или в аннотации,...»

«азастан Республикасыны Министерство Білім жне ылым образования и науки министрлігі Республики Казахстан Д. Серікбаев атындаы ВКГТУ им. Д. Серикбаева ШМТУ УТВЕРЖДАЮ Декан ФИТЭ Е.М.Турганбаев _ _2009 ДИПЛОМ АЛДЫНДАЫ ПРАКТИКА ЖНЕ ДИПЛОМДЫ ЖОБАЛАУ дістемелік нсаулар ПРЕДДИПЛОМНАЯ ПРАКТИКА И ДИПЛОМНОЕ ПРОЕКТИРОВАНИЕ Методические указания для студентов специальности 050705 – Математическое и компьютерное моделирование скемен Усть-Каменогорск Методические указания по организации преддипломной практики...»

наверх

<< ГЛАВНАЯ | КОНТАКТЫ

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА
(Авторефераты, диссертации, методички, учебные программы, монографии)

ОЦЕНКА ОБЪЕКТОВ

В МАТЕРИАЛЬНОЙ ФОРМЕ

ЧАСТЬ 3. ОЦЕНКА РЫНОЧНОЙ СТОИМОСТИ

МАШИН И ОБОРУДОВАНИЯ

ОГЛАВЛЕНИЕ

Глава 8. ПРАКТИКА ПРИМЕНЕНИЯ ДОХОДНОГО ПОДХОДА К ОЦЕНКЕ

ПРЕДИСЛОВИЕ

ВИДЫ СТОИМОСТИ, ПРИНЦИПЫ И ПРОЦЕДУРЫ ЕЕ ОЦЕНКИ

КЛАССИФИКАЦИЯ И ИДЕНТИФИКАЦИЯ

МАШИН И ОБОРУДОВАНИЯ

ИЗНОС МАШИН И ОБОРУДОВАНИЯ

I II III IV I

ЗАТРАТНЫЙ ПОДХОД К ОЦЕНКЕ

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА (Авторефераты, диссертации, методички, учебные программы, монографии)

ОЦЕНКА ОБЪЕКТОВ

В МАТЕРИАЛЬНОЙ ФОРМЕ

ЧАСТЬ 3. ОЦЕНКА РЫНОЧНОЙ СТОИМОСТИ

МАШИН И ОБОРУДОВАНИЯ

ОГЛАВЛЕНИЕ

Глава 8. ПРАКТИКА ПРИМЕНЕНИЯ ДОХОДНОГО ПОДХОДА К ОЦЕНКЕ

ПРЕДИСЛОВИЕ

ВИДЫ СТОИМОСТИ, ПРИНЦИПЫ И ПРОЦЕДУРЫ ЕЕ ОЦЕНКИ

КЛАССИФИКАЦИЯ И ИДЕНТИФИКАЦИЯ

МАШИН И ОБОРУДОВАНИЯ

ИЗНОС МАШИН И ОБОРУДОВАНИЯ

I II III IV I

ЗАТРАТНЫЙ ПОДХОД К ОЦЕНКЕ

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА
(Авторефераты, диссертации, методички, учебные программы, монографии)