WWW.DISS.SELUK.RU

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА
(Авторефераты, диссертации, методички, учебные программы, монографии)

 

Pages:     || 2 |

«Учебное пособие одобрено на заседании кафедры экономики от 25.09.2013 г. Зав. кафедрой к.э.н. Тишина В.Н. Экономический анализ хозяйственной деятельности Учебное пособие для студентов, обучающихся по специальности ...»

-- [ Страница 1 ] --

АВТОНОМНАЯ НЕКОММЕРЧЕСКАЯ ОРГАНИЗАЦИЯ ВЫСШЕГО

ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

«ЧЕЛЯБИНСКИЙ МНОГОПРОФИЛЬНЫЙ ИНСТИТУТ»

Учебное пособие

одобрено на заседании

кафедры экономики

от 25.09.2013 г.

Зав. кафедрой к.э.н. Тишина В.Н.

Экономический анализ хозяйственной деятельности Учебное пособие для студентов, обучающихся по специальности «Менеджмент организации»

Разработчик _ к.э.н. Мызникова Т.Н.

Рецензент _ к.э.н. Бабанова Ю.В.

Челябинск

1. ТЕОРИЯ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА

1.1 Понятие анализа Анализ (analysis – расчленение, разложение) – разложение анализируемого объекта на отдельные составные части и элементы, выявление внутренних взаимосвязей между ними и установление их значимости.

Объект анализа – экономические результаты хозяйственной деятельности, происходящей на предприятии (объём продаж, чистая прибыль, стоимость активов, численность персонала и т.д.).

Предмет – факторы, влияющие на результаты хозяйственной деятельности предприятия и их количественная и качественная оценка. Например, на объем продаж в денежных единицах измерения повлияют цена, количество (в шт.), себестоимость.

Основной метод экономического анализа – сравнение.

Сравнивают:

1) плановые с фактическими данными (для выявления степени выполнения плана), 2) фактические показатели с нормативными показателями (для проведения контроля);

3) фактические показатели с показателями прошлых периодов (для определения динамики развития);

4) показатели предприятия с достижениями науки и передового опыта (для поиска резервов повышения эффективности);

5) достижения хозяйствующего субъекта со средними показателями по отрасли (с целью определения положения предприятия на рынке среди других предприятий);

6) параллельные и динамические ряды показателей (для изучения взаимосвязи между ними);

7) различные варианты управленческих решений (с целью выбора наиболее оптимального из них).

Основные приемы – детализация и обобщение.

1.2. Место и роль анализа экономической деятельности предприятия Место экономического анализа. Экономический анализ может осуществляться по различным направлениям деятельности предприятия, отрасли, территории, народного хозяйства и международным связям.

Роль экономического анализа. С точки зрения предприятия анализ рассматривают как одну из функций управления: анализ, планирование, выполнение, контроль, оценка.

Для управления производством необходимо иметь представление как о тенденциях изменений в экономике, так и ходе выполнения плана предприятия. Осмысление, понимание этой информации достигается с помощью экономического анализа. В результате анализа выявляются факторы, которые оказали влияние на достигнутые результаты. Благодаря анализу выявляются ошибки, недостатки или неиспользованные возможности.

На основе результатов анализа разрабатываются и обосновываются управленческие решения. Экономический анализ предшествует решениям и действиям, обосновывает их и является основой научного управления производством, обеспечивает его объективность и эффективность.

Таким образом, экономический анализ – это функция управления, которая обеспечивает научную грамотность принятия решений.

1.3 Принципы экономического анализа хозяйственной деятельности предприятия Принципы экономического анализа деятельности предприятия представлены в таблице 1.

Таблица 1 – Принципы экономического анализа деятельности предприятия Название принципа Характеристика принципа 1. Принцип эффективности Определяется прогнозом получения положительных эффектов в результате применения экономического анализа. Затраты на проведение экономического анализа должны обеспечивать эффект 2. Принцип научности Учитывает требования экономических законов развития производства, использует достижения НТП, передового опыта, а также новейшие методы экономических исследований 3. Принцип комплексности Требует охвата всех значимых сторон деятельности предприятия и всестороннего их изучения 4. Принцип системности Рассматривает исследуемый объект, как сложную динамическую систему, которая состоит из ряда элементов, определенным образом связанных между собой, и с внешней средой, а, следовательно, изучение объекта должно 5. Принцип объективности, Базируется на достоверной, проверенной информации, конкретности и точности реально отражающую объективную действительность государственности экономической жизни учитывать их соответствие 7. Принцип действенности Определяет возможность активного воздействия на ход 8. Принцип плановости Означает, что аналитическая работа должна планироваться 9. Принцип оперативности Означает быстро и четко проводить как сам анализ, а также 10. Принцип Предполагает участие широкого круга работников демократичности предприятия, что обеспечивает наиболее полное и широкое 1.4 Цели анализа хозяйственной деятельности предприятия Цели анализа будут зависеть от интересов лиц, которые его проводят.

Первая группа – лица, непосредственно заинтересованные в деятельности предприятия.

А) Руководство предприятия. Их цель – повысить эффективность деятельности предприятия.

Б) Кредиторы (поставщики, банки, работники предприятия). Их цель – узнать и спрогнозировать способность предприятия погасить свои обязательства.



В) Государственные органы (налоговая инспекция, органы статистики, администрации территорий). Их цель – выявить соответствие деятельности предприятия законодательству, а также регулировать экономику территории и народного хозяйства в целом.

Г) Инвесторы (собственники, акционеры). Их цель – узнать и спрогнозировать прибыльность и стабильность предприятия в долгосрочной перспективе.

Вторая группа – лица, опосредованно заинтересованные в деятельности предприятия, представляющие интересы лиц первой группы (потребители, профсоюзы, аудиторы, юристы, маркетинговые агентства, представители прессы, средств массовой информации).

Выделяют виды анализа, в зависимости от признаков, например, по времени:

предварительный (перспективный) и последующий (ретроспективный).

Перспективный анализ проводится до осуществления хозяйственных операций. Он необходим для обоснования управленческих решений и плановых заданий.

Последующий анализ проводится после осуществления хозяйственных операций и используется для контроля над выполнением плана, выявления неиспользованных резервов и объективной оценки результатов деятельности предприятия.

Последующий анализ может быть разделен на два вида: оперативный и итоговый.

Оперативный (ситуационный) анализ проводится сразу после совершения хозяйственной операции. Его цель – оперативно выявить недостатки и воздействовать на хозяйственную деятельность (на период: смена, сутки, максимум неделя).

Итоговый (заключительный) анализ проводится за отчетный период (месяц, квартал, год).

Его ценность заключается в том, что деятельность изучается наиболее комплексно и всесторонне.

Анализ по пространственному признаку бывает двух видов: внутрихозяйственный (исследуется предприятие и его структурные подразделения) и межхозяйственный (сравнивают результаты деятельности двух и более предприятий).

По отраслевому признаку анализ бывает двух видов: анализ отрасли и межотраслевой анализ. Анализ отрасли учитывает специфику отдельных отраслей. Межотраслевой анализ является теоретической и методологической основой анализа хозяйственной деятельности во всех отраслях. Теория анализа хозяйственной деятельности раскрывает наиболее общие, методологические черты и особенности, обобщает передовой опыт в разных отраслях экономики, обогащает содержание экономического анализа, в целом, и отраслевого, в частности. Владение общими теоретическими знаниями по экономическому анализу является необходимым условием грамотной, квалифицированной работы и практического использования методик экономического анализа.

Наиболее важными признаками классификации экономического анализа являются объект и методика исследования.

Экономический анализ по признаку объекта исследования бывает пяти основных видов:

финансово-экономический анализ, анализ производственно-хозяйственной деятельности, социально-экономический анализ, экономико-экологический анализ, статистический анализ.

Финансово-экономический анализ – анализ, в основе которого лежат финансовые результаты деятельности предприятия (например, выручка от реализации продукции, стоимость активов). В результате анализа производится оценка финансового состояния предприятия.

Анализ производственно-хозяйственной деятельности (ПХД) или технико-экономический анализ (ТЭА) – анализ, в основе которого лежит взаимодействие технических и экономических процессов и их влияние на экономические результаты деятельности предприятия (например, влияние мощности оборудования на объём выпускаемой продукции). Анализ ПХД является продолжением финансово-экономического анализа и его детализацией.

Социально-экономический анализ – анализ, в основе которого лежит взаимосвязь социальных и экономических процессов и их влияние друг на друга и на экономические результаты (например, влияние половозрастного состава работников на объём выпускаемой продукции). Он дополняет ТЭА.

Экономико-экологический анализ – анализ, в основе которого исследуется взаимосвязь экономических и экологических процессов, связанных с сохранением и улучшением окружающей среды и затратами на экологию. Основная суть анализа заключается в учете не экономического, а социального эффекта от затрат на экологию.

Статистический анализ – анализ, в основе которого исследуются массовые явления на предприятии на различных уровнях управления.

Экономический анализ по признаку методики исследования бывает шести основных видов:

диагностический или экспресс-анализ, сопоставительный анализ, факторный анализ, маржинальный анализ, экономико-математический анализ, функционально-стоимостной анализ.

Диагностический или экспресс-анализ – методика исследования характера нарушений нормального хода экономических процессов на основе типовых признаков, которые характерны для данного нарушения.

Сопоставительный анализ – сравнение экономических данных (фактических с плановыми).

Сравнение происходит с помощью расчета абсолютных и относительных отклонений.

Методика факторного анализа заключается в выявлении степени влияния различных факторов на изменение результативного показателя.

Маржинальный анализ – методика, заключающаяся в выявлении эффективности управленческих решений на основе взаимосвязи трех показателей: объёма продаж, себестоимости, прибыли. Суть методики заключается в разделении себестоимости на переменные и постоянные расходы и расчете величины маржинальной прибыли.

Экономико-математический анализ – методика, заключающаяся в выборе оптимального варианта математического решения экономической задачи (изучается эконометрикой).

Функционально стоимостной анализ – методика, которая заключается в выявлении резервов на основе определения функций, которые выполняет технический объект (например, товар) и устранение лишних затрат (изучается на специальных технических курсах).

Таким образом, из всех рассмотренных видов экономического анализа выделим четыре основных: финансово-экономический анализ, анализ производственно-хозяйственной деятельности (эти два вида по объекту исследования) и факторный анализ, маржинальный анализ (эти два вида по методике исследования). Подробное рассмотрение этих видов экономического анализа положено в основу данного учебного пособия.

1. Первичные документы (накладные, кассовые ордера).

2. Регистры бухгалтерского учета.

3. Результаты финансово-хозяйственной деятельности, отраженные во внутренней документации данного предприятия, результаты по методикам управленческого учета.

4. Бухгалтерская и финансовая отчетность, а также устные высказывания сотрудников предприятия, результаты сопоставления одних документов с другими.

Прежде чем анализировать документы необходимо сделать следующее.

1. Перепроверить документы на наличие необходимых реквизитов.

2. Проверить арифметические расчеты путем пересчета.

3. Провести инвентаризацию, т.е. проверку фактического наличия документально оформленному.

4. Проследить правильность отражения данных первичных документов в регистрах бухгалтерского учета.

1.7 Способы обработки и отражения результатов анализа Способами обработки исходной информации в экономическом анализе являются следующие основные способы.

1. Сравнение – сопоставление показателей по смыслу.

2. Группировка – это разделение массы явлений на группы по какому-либо признаку.

3. Расчет средней величины – выявление единого уровня в группе.

4. Балансировка – это выявление двух групп, итоги которых должны быть равными (баланс).

Способами отражения результатов экономического анализа являются следующие три способа.

1. Аналитическая записка – это текстовое описание результатов анализа.

2. Табличный способ – форма группировки результатов и факторов влияния, которые расположены в определенном порядке. Таблица должна иметь наименование и номер, «шапку» и нумерацию внутри таблицы, должны быть итоговые суммы по группам и итого/всего, таблица не должна быть громоздкой, а количество строк должно быть больше количества столбцов, если расшифровываются суммы, то их расшифровка указывается после величины суммы.

3. Графический способ – форма схематичного отображения результатов анализа. Графики нагляднее, чем таблицы показывают тенденции и закономерности. Применяют различные виды графиков, в основном, диаграммы (круговые, полосовые, столбиковые). Графики могут быть плоские и объёмные.

2. МЕТОДИКА ФАКТОРНОГО АНАЛИЗА

Факторный анализ – это методика комплексного и системного изучения и измерения воздействия различных факторов на изменение величины результативного показателя.

Факторы – это показатели, которые влияют на результативные показатели.

Факторы необходимо классифицировать.

1. Количественные факторы и качественные факторы.

Количественные факторы – это количественная определённость явлений. Качественные – отображают внутренние качества, признаки и особенности изучаемых явлений.

2. Сложные факторы и простые факторы.

Сложные – много составных частей. Простые – неделимые.

3. Прямые факторы и косвенные факторы.

Прямые – непосредственно влияют на результат (факторы первого уровня).

Косвенные – опосредованно влияют на результат при помощи факторов первого уровня (факторы второго уровня).

Одним из способов систематизации факторов является создание детерминированных факторных систем, под которыми понимается представление изучаемого явления в виде алгебраической суммы, произведения или частного от деления исследуемых факторов.

Построение детерминированной факторной системы начинают с факторов первого уровня и заканчивают факторами второго уровня. Смысл детализации заключается в представлении более сложных факторов в виде простых факторов.

Чаще всего используются два-четыре фактора (максимум 7-10).Если факторная система состоит из большого количества факторов, то её разделяют на подсистемы.

2.3 Моделирование и преобразование детерминированных факторных систем Существует 4 вида моделей.

1. Аддитивная модель.

2. Мультипликативная модель.

3. Кратная модель.

4. Смешанная модель.

Преобразование моделей осуществляется 4 способами:

Разберём эти 4 способа на примере кратных моделей.

1) Удлинение-разложение числителя на сумму других показателей количество реализованной продукции = х1 + х2 + х3 + х где х 1 – материалоемкость продукции, х 2 – трудоёмкость продукции, х 3 – фондоёмкость, х 4 – уровень накладных расходов.

2) Разложение – почти то же самое, что и удлинение, но разложение знаменателя, а не числителя.

3) Расширение – это умножение числителя и знаменателя на один и тот же или несколько новых показателей 4) Сокращение – деление числителя и знаменателя на один или несколько новых показателей (постепенно).

Рассмотрим пример преобразования товарной продукции способом расширения.

2.4 Измерение количественного влияния факторов на результативный показатель Наиболее часто используемый метод измерения влияния факторов основан на методе элиминирования (устранения влияния воздействия всех факторов на величину результативного показателя за исключением одного, влияние которого оценивается или измеряется).

Существует 4 способа применения метода элиминирования:

• способ цепных подстановок, • индексный способ, • способ абсолютных разниц, • способ относительных разниц.

1. Способ цепных подстановок – наиболее универсальный, используется во всех факторных моделях.

Смысл способа заключается в постепенной замене факторов в абсолютном выражении.

Вначале изменяется один фактор, все другие остаются без изменений, затем изменяется второй, третий и т.д.

В первую очередь и учитывать изменения количественных факторов, а затем качественных.

Если имеется несколько количественных и несколько качественных факторов, то сначала изменяются факторы первого уровня, а затем – второго уровня.

Введем условный показатель.

Если существует три и более показателя, то рассчитываются два и более условных показателя. Количество условных показателей на единицу меньше числа факторов.

Рассмотрим пример факторного анализа фонда заработной платы.

Факторный анализ начинается с построения факторной модели.

Фонд заработной платы =Численность персонала·Средняя заработная плата одного Исходные данные для расчета представлены в таблице 2.

Таблица 2 – Исходные данные для факторного анализа фонда заработной платы платы, тыс. руб.

чел.

плата одного работника, руб./ чел ФЗП план = Ч план ЗП план = 80 5,625 = 450 (тыс. руб.) ФЗП факт = Ч факт ЗП факт = 85 5,882 = 500 (тыс. руб.) ФЗП = ФЗП факт – ФЗП план = 500-450 = +50 (тыс. руб.) Аналитическая записка. По результатам факторного анализа следует, что фонд заработной платы увеличился на 50 тыс. руб., при этом за счет увеличения численности персонала фонд заработной платы увеличился на 28 тыс. руб., а за счет увеличения средней заработной платы фонд заработной платы увеличился на 22 тыс.руб. Таким образом, фонд заработной платы увеличился преимущественно за счет увеличения численности персонала на 5 человек или на 6,25%.

2. Индексный способ – применяется тогда, когда анализ представлен в индексах и есть сумма факторов. Соответственно, чаще всего применяется для факторного анализа выручки от реализации продукции по двум факторам (количество, цена) в разрезе ассортимента продукции.

(2.13) где i=1 …n - ассортимент продукции.

выруч.план 3. Способ абсолютных разниц – применяется в мультипликативных и мультипликативноаддитивных моделях вида у = (а - в)*с.

Смысл способа заключается в модификации способа цепных постановок при использовании отклонений в абсолютном виде.

Пример расчета для факторного анализа фонда заработной платы.

ФЗП ч = Ч ЗП план = 5 5,625 = 28 (тыс. руб.) ФЗП зп = Ч факт ЗП = 85 0,257 = 22 (тыс. руб.) 4. Способ относительных разниц – это модификация способа абсолютных разниц при условии, что в исходных данных рассчитаны относительные отклонения факторов в процентах.

Способ применяется в мультипликативных моделях и мультипликативно-аддитивных моделях вида у = (а - в)*с. Применяется чаще всего для многофакторных моделей.

Пример расчета для фонда заработной платы.

Кроме метода элиминирования существуют другие методы, позволяющие измерить воздействие отдельных факторов в отдельности.

Для этих методов не требуется соблюдать строгую последовательность факторов, так как совместное влияние факторов будет разделяться между факторами.

Существует три метода разделения совместного влияния факторов:

логарифмический метод, метод пропорционального деления.

Интегральный метод.

Он применяется в мультипликативных, кратных и смешанных моделях типа у=.

Смысл метода – дополнительный прирост от совместного влияния факторов распределяется поровну.

Пример расчета для фонда заработной платы.

ФЗП ч = Ч * ЗП план + 0,5*Ч * ЗП = 5*5,625 + 0,5* 5 * 0,257 = 22,8 (тыс. руб.) ФЗП зп = ЗП * Ч план + 0,5*Ч * ЗП = 0,257 * 80 +0,5* 5*0,257=21.2 (тыс. руб.) Если модель имеет три и более факторов, то существуют специальные формулы разделения влияния отдельных факторов.

Логарифмический метод.

Логарифмический метод применяется только в мультипликативных моделях.

Смысл метода заключается в том, что дополнительный прирост от совместного влияния факторов распределяется пропорционально доли изолированного влияния каждого фактора на уровень результативного показателя.

Рассмотрим на примере фонда заработной платы.

ФЗП = ФЗП (lg Jч)/ (lg Jфзп) = 50 * (lg 1,0625 / lg 1,111) = 28,8 (тыс.руб.) ФЗП = ФЗП (lg Jзп)/ (lg Jфзп) = 50 * (lg 1,0457 / lg 1,111) = 21,1(тыс.руб.) Метод пропорционального деления (долевого участия).

Метод пропорционального деления (долевого участия) применяется в аддитивных моделях или кратно-аддитивных моделях.

Смысл метода заключается в том, что совместное влияние факторов распределяется между факторами по их доле в абсолютном отклонении.

Этот анализ очень часто применяется для анализа себестоимости реализованной продукции.

Рассмотрим его на примере данных, представленных в таблице 3.

Таблица 3 – Исходные данные для факторного анализа себестоимости реализованной 1)Себестоимость реализованной продукции (С) 9000 10000 +1000 +11,1% 2) В том числе:

- материальные затраты (МЗ) С(%) = +11,1% С МЗ = 11,1 (1000/1000) = +11,1% С ЗП = 11,1 (-300/1000) = -3,33% С АМ = 11,1 (-200/1000) = -2,22% С ПР = 11,1 (500/1000) = +5,55% Из факторного анализа методом пропорционального деления следует, что себестоимость реализованной продукции возросла на 11,1%, в том числе она увеличилась за счет роста материальных затрат на 11,1% и за счет увеличения прочих расходов на 5,55%. Однако, в связи с сокращением заработной платы себестоимость снизилась на 3,33%, а в связи с уменьшением амортизации – на 2,22%. Таким образом, себестоимость реализованной продукции увеличилась в основном за счет увеличения материальных затрат с 5000 тыс. руб. до 6000 тыс. руб., то есть на 1000 тыс. руб. или на 20%.

Итак, было рассмотрено семь методов, четыре из рассмотренных способов основаны на методе элиминирования. Использование методов измерения влияния факторов для различных факторных моделей представлено в таблице 4.

Таблица 4 – Использование методов измерения влияния факторов для различных факторных Наименование методов Модель детерминированной факторной системы элиминирования элиминирования

3. ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Финансовый анализ - это разложение основных финансовых ведомостей предприятия на составляющие и расчет на их основе различных коэффициентов и показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия.

Существует два вида финансово-экономического анализа:

– индексный финансовый анализ (финансовая ведомость выражается в процентах);

– анализ финансовых коэффициентов и показателей (соизмерение различных составляющих различных финансовых ведомостей).

Индексный финансово-экономический анализ подразумевает знакомство с финансовыми документами: их чтение и выражение в процентах. Выделяют два вида индексного анализа.

1) Вертикальный анализ.

В этом анализе представляется структура финансовой ведомости. Если рассматривается баланс предприятия, то за 100% берется величина «Итого активов» и анализируются общие структурные группы, а затем проводится детализация структур по группам, например, за 100% принимается величина оборотного капитала.

2) Горизонтальный анализ.

В этом анализе рассматривается динамика финансовых показателей за ряд периодов, когда финансовые ведомости выражаются в процентах от базовой финансовой ведомости, то есть рассчитывается темп роста.

Рассмотрим пример проведения индексного анализа по финансовым ведомостям фирмы «Радуга» за 2008 год в таблицах 5,6,7.

Таблица 5 – Вертикальный анализ ведомости прибылей и убытков фирмы «Радуга» за 2008 г.

продукции реализованной продукции, в том числе материальные 3.Прибыль от реализации продукции (прибыль от деятельности производственнохозяйственной деятельности (ПХД) (балансовая прибыль, 10.Реинвестированная прибыль (не распределяемая Из вертикального анализа следует, что себестоимость составляет значительную величину – 91,4 % от выручки, при этом материальные затраты составляют 60,4%, а прибыль от реализации составляет всего 8,6 % от выручки. Прибыль от ПХД в основном сформирована за счет прибыли от реализации продукции (120,6 %), а также доходов от прочей деятельности 10,7%, при этом значительную величину составляют прочие расходы – 31,3 %. Налог на прибыль в целом составил примерно 24%, что является обычной налоговой ставкой на прибыль. Чистая прибыль в основном распределена (на дивиденды) – 58,9%, а 41,1% чистой прибыли реинвестировано в дальнейшую деятельность предприятия.

Таким образом, деятельность фирмы «Радуга» прибыльна в основном за счет основной деятельности. Фирма распределяет прибыль большей частью на потребление.

Таблица 6 – Вертикальный анализ баланса фирмы « Радуга» на 01.01.08.

финансовые вложения -дебиторская Из вертикального анализа видно, что активы предприятия состоят преимущественно из основного капитала – 55,4%, а оборотный капитал – 44,6%, причем в оборотном капитале наблюдается достаточно оптимальная структура, в которой запасы составляют 52,8%. Активы предприятия профинансированы преимущественно за счет собственного капитала – 55,9%, а заемный капитал составляет 44,1%, причем это преимущественно краткосрочные обязательства – 60,2%, в структуре которых кредиторская задолженность поставщикам составляет 84,3%.

Собственный капитал преимущественно сформирован за счет реинвестированной прибыли – 80,5%.

Таким образом, фирма «Радуга» имеет достаточно хорошую (оптимальную) структуру баланса на 1 января 2008 года.

Таблица 7 – Горизонтальный анализ баланс фирмы «Радуга» за 2008 год Внеоборотные активы:

Активы:

Оборотные активы:

Собственный капитал:

Долгосрочные обязательства:

Пассивы:

Заемный капитал:

Краткосрочные обязательства:

Из горизонтального анализа видно, что активы предприятия возросли на 153 тыс. руб. или на 6,2%. Это увеличение обусловлено ростом оборотного капитала на 19,2%. А основной капитал уменьшился на 2,4%. Рост активов профинансирован как за счет роста заемного капитала – на 7,2%, так и за счет роста собственного капитала – на 5,5%. Увеличение заемного капитала обусловлено привлечением долгосрочного кредита, рост собственного капитала обусловлен получением прибыли предприятием и т.д. Таким образом, динамика развития фирмы «Радуга» в 2008 году положительная.

Анализ финансовых коэффициентов и показателей рассматривают по пяти группам.

1) Показатели ликвидности характеризуют способность предприятия оплачивать краткосрочные обязательства.

2) Показатели деловой активности (показатели оборачиваемости) характеризуют способность предприятия эффективно использовать свои активы.

3) Показатели финансовой устойчивости характеризуют способность предприятия финансировать свои активы преимущественно за счет собственных средств.

4) Показатели прибыльности характеризуют прибыль предприятия по отношению к вложениям.

5) Показатели рыночной стоимости характеризуют положение предприятия на рынке ценных бумаг.

Показатели ликвидности характеризуют способность предприятия своевременно выплачивать краткосрочные обязательства, следовательно, анализ ликвидности необходим, как, правило, для внешних пользователей финансовой информации.

Ликвидность активов - быстрота превращения активов в денежные средства без потери стоимости.

Обычно рассматривается четыре группы активов:

А1 – наиболее ликвидные активы – (до 7 дней) – денежные средства предприятия плюс краткосрочные финансовые вложения;

А2 – быстро ликвидные активы – (в течение месяца) – дебиторская задолженность;

А3 – медленно реализуемые активы – (в течение 2 – 3 месяцев) – запасы затраты.

А1 + А2 + А3 = Оборотный капитал.

А4 – трудно реализуемые активы – основной капитал.

Также вводится понятие срочности обязательств. Тогда группировка по пассивам следующая:

П1 – наиболее срочные – кредиторская задолженность разного рода;

П2 – краткосрочные (до 12 месяцев) – краткосрочные кредиты банков и займы;

П3 – средние и долгосрочные - долгосрочные кредиты банков.

П1 + П2 + П3 = Заемный капитал.

П4 – устойчивые пассивы – собственный капитал.

Показатели ликвидности характеризуют способность оплачивать из оборотного капитала текущие обязательства (П1 + П2).

1. Показатель абсолютной ликвидности характеризует оплату текущих обязательств немедленно и определяется соотношением наиболее ликвидных активов (А1) к текущим обязательствам (П1+ П2). Предприятие считается абсолютно ликвидным, если этот коэффициент больше или равен 0,2.

2. Промежуточный коэффициент ликвидности характеризует оплату текущих обязательств и определяется соотношением наиболее ликвидные активы (А1) и быстро ликвидных активов (А2) к текущим обязательствам (П1 + П2). Предприятие считается ликвидным, если этот коэффициент больше или равен 1,0 (или 0,8).

3. Коэффициент покрытия (коэффициент ликвидности баланса) характеризует способность оплачивать текущие обязательства в течение 1 – 2 циклов оборота капитала и определяется соотношением наиболее ликвидных активов (А1), быстро ликвидных активов (А2) и медленно реализуемых активов (А3) к текущим обязательствам (П1+ П2). Предприятие считается ликвидным, если этот коэффициент больше или равен 2,0 (или 1,5).

Рассмотрим анализ ликвидности на примере балансов фирмы «Радуга» за 2007 год в таблице 8.

Таблица 8 – Показатели ликвидности фирмы « Радуга» за 2008 год ликвидности коэффициент ликвидности 3) Коэффициент ликвидности 977/1075=0,9 (160+390+615)/694 +0, покрытия) Из анализа ликвидности за 2007 год видно, что предприятие не является ликвидным на начало года, но на конец года предприятие можно считать ликвидным.

Существует детализация групп А1, А2, А3. Например, в группу А2 относят дебиторскую задолженность, но среди дебиторов могут оказаться те, кто точно оплатит свои счета, и такие, которые не оплатят счета никогда. Например, в группу А3 относят запасы и затраты, но вопервых, есть запасы сырья, а есть запасы готовой продукции, во-вторых, среди этих запасов есть универсальные, которые легко продать и специализированные, а следовательно детализация показателей ликвидности заключается в исследовании содержания групп А1, А2, А3. Но существует упрощенный метод детализации, который называется методом нормативов скидок, то есть когда в группу А2 относят 80% дебиторской задолженности и 50% запасов и затрат, а к группе А3 – 20% дебиторской задолженности и 50% запасов и затрат.

Например: на конец года: А2 = ДЗ (0,8*390) + З и З (0,5*615) = 619, Промежуточный коэффициент покрытия = (А1+А2)/ (П1+П2) = (160+619,5)/ 694 = 1,1, следовательно, предприятие ликвидное.

Введем понятие платежеспособности – это способность предприятия оплачивать счета кредиторов.

Нормальный уровень платежеспособности – это способность предприятия оплачивать свои счета без ущерба своей основной деятельности, а именно, у предприятия после оплаты краткосрочных обязательств должны остаться средства на финансирование своих запасов.

Если коэффициент ликвидности баланса больше или равен НУП – платежеспособность предприятия подтверждается, а если меньше НУП, то предприятие неплатежеспособное.

Показатели деловой активности характеризует способность предприятия использовать свои активы с позиции скорости обслуживания оборота капитала.

Анализ деловой активности – это внутренний анализ, в первую очередь нужен для принятия решений по ускорению оборота капитала.

Показатели деловой активности является приемниками показателей ликвидности, т. к.

характеризуют внутреннюю способность предприятия из заработанных средств оплачивать задолженность. Рассмотрим некоторые показатели.

1. Оборачиваемость дебиторской задолженности (ДЗ) – характеризует способность предприятия получать денежные средства от своих дебиторов, т.е. за товары, проданные с отсрочкой платежа.

Оборачиваемость ДЗ = Выручка от реализации проданной продукции с отсрочкой платежа / За 2007 год ОДЗ=3414 / (376 + 390) / 2 = 3414 / 383 = 8,9 оборотов за год.

2. Период оборота дебиторской задолженности показывает, сколько дней проходит с момента продажи продукции до момента получения денег за нее.

Период оборота ДЗ = Продолжительность периода / Оборачиваемость ДЗ. 3. Продолжительность периода: 365 дней – календарный год (чаще всего применяется в расчетах), 360 дней – финансовый год, 251 дней – рабочий год.

За 2007 год ПОДЗ=365 / 8,9 = 41 день, то есть 41 день проходит с момента продажи до получения денег за проданную продукцию.

3. Оборачиваемость запасов характеризует скорость производства и продажи продукции.

Оборачиваемость запасов = Себестоимость реализованной продукции / За 2007 год ОЗ = 3121/(551+615)/2=3121/583=5,4 оборота в год.

4. Период оборота запасов показывает, сколько дней в среднем проходит с момента покупки сырья до момента реализации готовой продукции.

Период оборота запасов = Продолжительность периода / Оборачиваемость запасов 3. За 2007 год ПОЗ=365 /5,4 = 68 дней, то есть 68 дней в среднем проходит с момента покупки сырья до момента продажи готовой продукции.

5. Производственный (операционный) цикл – характеризует продолжительность оборота оборотного капитала.

109 дней в среднем проходят с момента приобретения сырья до момента получения денег за проданную продукцию 6.Оборачиваемость КЗ = Себестоимость реализованной продукции / Средняя сумма КЗ =3121 / (1075 + 694)/2 =3,5 раза в год.

7. Период оборота краткосрочной задолженности – показывает скорость оплаты счетов кредиторов.

Период оборота КЗ = Продолжительность периода / Оборачиваемость КЗ=365/3,5=104 дня.

8.Финансовый цикл показывает период финансирования кругооборота оборотного капитала за счет собственных оборотных средств, если его величина положительная.

109-104 = 5 дней.

9.Наиболее общий показатель деловой активности называется оборачиваемость активов.

Он показывает, сколько раз в год предприятие оборачивает все свои активы и характеризует способность предприятия использовать все свои активы для производства и реализации продукции.

Оборачиваемость активов = Выручка от реализованной продукции / За 2007 год ОА=3414/(2460+2613)/2=1,35 раза в год.

Этот показатель может детализироваться на оборачиваемость оборотного капитала, оборачиваемость основного капитала в факторном анализе оборачиваемости.

Показатели финансовой устойчивости характеризуют способность предприятия финансировать свою деятельность в долгосрочном плане преимущественно за счет собственных средств. Чем больше собственных средств предприятия, тем более финансово устойчивое предприятие на долгосрочный период.

Показатели финансовой устойчивости отражают финансовую структуру предприятия.

1. Коэффициент концентрации собственного капитала. Он показывает долю собственного капитала в финансировании активов предприятия.

Коэффициент концентрации собственного капитала (ККСК) = ККСКн.г. = 1385 / 2460=0,56 или 56% ККСКк.г. = 1461 /2613=0,56 или 56% Финансовая устойчивость подтверждается или ККСК больше или равен 0,6.

2. Коэффициент концентрации заемного капитала (ККЗК) показывает долю заемных средств в финансировании активов.

ККЗКн.г. = 1075/2460=0,44 или 44% ККЗКк.г. = 1152/2613=0,44 или 44% Финансовая структура у фирмы «Радуга» неизменна в течение 2007 года.

Если коэффициент меньше или равен 0,4, то финансовая устойчивость подтверждается.

3. Коэффициент финансовой зависимости = Активы / Собственный капитал 3. КФЗн.г. = 2460/1385=1, КФЗк.г. = 2613/1461=1,79 - более зависимо от заемных средств.

На один рубль собственного капитала приходится 78 коп. заемного капитала, т.е. заемного капитала меньше, чем собственного.

4. Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала (ССЗК).

ССЗКн.г. = 1385/1075=1,29 - на один рубль ЗК приходится 1,29 СК.

ССЗКк.г. = 1461/1152=1,27 - на один рубль ЗК приходится 1,27 СК Величина собственного капитала уменьшилась за год на 3 копейки.

5.Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала (СЗСК).

СЗСКн.г. = 1075/1385=0, СЗСКк.г. = 1152/1461=0, Рассмотрим внутреннюю характеристику финансовой устойчивости. В зависимости от сущности финансовой устойчивости анализируют способность предприятия финансировать свои запасы за счет собственных средств, под этим подразумевается финансовая независимость кругооборота оборотного капитала.

Рассчитывают величину собственного оборотного капитала (СОК).

СОК = Собственный капитал + (Долгосрочные займы и кредиты - Основной капитал).3. Если величина СОК больше 0, то существует некоторая степень финансовой устойчивости.

Если величина СОК меньше 0, то диагностируется кризисное финансовое состояние.

СОК = Чистый оборотный капитал.

Для анализа степени финансовой устойчивости необходимо рассчитать сумму источников финансирования запасов (ИФЗ).

ИФЗ= СОК + Краткосрочные кредиты, направленные на финансирование запасов + Затем величину запасов следует сравнивать с величиной СОК и величиной ИФЗ.

Выделяют три степени финансовой устойчивости.

1. Абсолютная финансовая устойчивость – запасы меньше СОК.

2. Нормальная финансовая устойчивость – запасы больше СОК, но запасы меньше ИФЗ.

3. Неустойчивое финансовое положение –запасы больше ИФЗ, это означает, что предприятие для финансирования своих запасов использует ненормальные источники финансирования.

СОКн.г. = 1385+0-1483=-98 (тыс. руб.) меньше нуля СОКк.г. = 1461+458-1448=471 (тыс. руб.) больше нуля ИФЗн.г.=0+0+760=760 (тыс. руб.) ИФЗк.г. =471+0+585=1056 (тыс. руб.) Запасы на начало года равны 551 тыс. руб., а 551 тыс. руб. меньше ИФЗ (760 тыс. руб.), что означает оценку нормальной финансовой устойчивости, но при отсутствии собственных оборотных средств.

Запасы на конец года равны 615 тыс. руб., а 615 тыс. руб. меньше ИФЗ (1056 тыс. руб.), что также означает оценку нормальной финансовой устойчивости.

Показатели прибыльности или рентабельности характеризуют способность предприятия получать прибыль по своим вложениям.

Понятие вложения можно разделить на 2 группы:

1) выручка от реализации продукции, 2) инвестиции.

Рассмотрим группу показателей прибыльности по отношению к выручке.

В этих показателях соизмеряют различные виды прибыли и сумму выручки от реализации продукции, и, следовательно, столько показателей прибыльности, сколько различных видов прибыли формируется на предприятии.

Название показателей прибыльности связано с названием прибыли, которая берется в расчет.

1.Валовая рентабельность или прибыльность показывает долю валовой прибыли в выручке.

Валовая рентабельность = Валовая прибыль / Выручка от реализации продукции 3. (3414–1886)/3414=0,45 или 45% валовой прибыли в выручке. (30-40% - нормальная рентабельность).

2.Прибыльность основной деятельности характеризует прибыльность продаж продукции по основной деятельности предприятия в виде доли прибыли от продаж в выручке.

Прибыльность основной деятельности = Прибыль от основной деятельности (прибыль 293/3414=0,086 или 8,60% (15-20% - нормальная рентабельность).

3. Коэффициент рентабельности характеризует долю чистой прибыли по отношению к выручке.

185/3414=0,054 или 5,4% Рассмотрим группу показателей прибыльности по отношению к инвестициям. В этих показателях чаще всего соизмеряют величину чистой прибыли с различными видами инвестиций. Выделяют 2 основных показателя инвестиций: а) активы, б) собственный капитал.

4.Прибыльность активов (ROA) = Чистая прибыль / Средняя стоимость активов. 3. ROA = 185/ 2536,5 = 0,073 или 7,3%.

5.Прибыльность собственного капитала (ROE) = Чистая прибыль / ROE=185/ (1385+1461)/2= 0,13 или 13%.

Показатели рыночной стоимости рассчитываются для предприятий, которые зарегистрированы на бирже ценных бумаг и характеризуют положение предприятия на фондовом рынке. Однако если предприятие не зарегистрировано на бирже ценных бумаг и не имеет свободно обращающихся акций, ему необходимо ориентироваться на показатели рыночной стоимости при наличных свободных денежных средств и для принятия решений по их вложению в ценные бумаги.

1.Прибыльность акции характеризует величину чистой прибыли, которая приходится в среднем на одну обыкновенную акцию.

Прибыльность акции = Чистая прибыль / Среднее количество акций 3. Прибыльность акции = 185/ 50 000=3,70 руб.

2.Показатель отношения цены на акцию характеризует, сколько в среднем платит новый акционер за один рубль объявленной чистой прибыли.

Показатель отношения цены на акцию = Рыночная цена акции / Прибыльность акции 3. Рыночная цена акции равна 40 рублей.

Показатель отношения цены на акцию = 40/ 3,7=10,81 рублей.

3.Показатель выплаты дивидендов (ПВД) характеризует долю чистой прибыли, которая распределяется в виде дивидендов.

Показатель выплаты дивидендов = Распределенная прибыль на дивиденды / Показатель выплаты дивидендов = 109/185= 0,589 или 58,9 % чистой прибыли распределено в виде дивидендов.

Соразмерность этих показателей оценивается на фондовом рынке.

Все рассматриваемые финансовые коэффициенты и показатели являются факторными моделями, в которых факторами являются величины, определяющие значение финансовых коэффициентов. Особое значение имеет факторный анализ показателей прибыльности, так как эти показатели можно выразить через показатели других групп, отражающих финансовое состояние.

Рассмотрим две наиболее значимые факторные модели показателей прибыльности.

Первая факторная модель прибыльности активов.

Вторая факторная модель прибыльности собственного капитала.

Прибыльность собственного капитала = Оборачиваемость активовКоэффициент Таким образом, благодаря факторному анализу оценка финансового состояния предприятия дается более четко и ясно.

3.4 Финансовый анализ предприятия-должника, проводимый арбитражным управляющим Данный финансовый анализ проводится на основании постановления Правительства РФ от 25.06.03, под № 367 «Правила проведения арбитражным управляющим финансового анализа».

Цели финансового анализа, который проводит арбитражный управляющий:

подготовка предложения о возможности или невозможности восстановления платежеспособности должника и обоснование целесообразности введения в отношении должника соответствующей процедуры банкротства;

определение возможности покрытия за счет имущества должника судебных расходов;

подготовка плана внешнего управления;

подготовка предложения об обращении в суд с ходатайством о прекращении процедуры финансового оздоровления и перехода к конкурсному производству;

подготовка предложения об обращении в суд с ходатайством о прекращении конкурсного производства и переходе к внешнему управлению.

Для расчета коэффициентов финансово-хозяйственной деятельности должника используют следующие показатели.

а) Совокупные активы.

б) Скорректированные внеоборотные активы. Это сумма стоимости нематериальных активов и основных средств, незавершенных капиталовложений, доходных вложений в материальные ценности, долгосрочных финансовых вложений и прочих вне оборотных активов.

в) Оборотные активы – это сумма стоимости запасов (без стоимости отгруженных материалов и товаров), долгосрочной дебиторской задолженности, ликвидных активов, НДС по приобретенным ценностям, задолженности участников по взносам в уставный капитал и собственных акций, выкупленных у акционеров.

г) Долгосрочная дебиторская задолженность – это дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты.

д) Ликвидные активы – это сумма стоимости наиболее ликвидных оборотных активов, краткосрочной дебиторской задолженности, прочих оборотных активов.

е) Наиболее ликвидные оборотные активы – это сумма денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (без стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров).

ж) Краткосрочная дебиторская задолженность - это сумма стоимости отгруженных товаров, материалов и дебиторская задолженность, платежи по которым ожидаются в течение месяцев после отчетной даты (без задолженностей участников по взносам в уставный капитал).

з) Потенциальные оборотные активы к возврату – это списанная в убыток сумма дебиторской задолженности и сумма выданных гарантий и поручительств.

и) Собственные средства – это сумма капитала и резервов, доходов будущих периодов, резервов предыдущих расходов за вычетом капитальных затрат по арендованному имуществу и задолженности по взносам в уставный капитал, стоимость собственных акций выкупленных у акционеров.

к) Обязательства должника – сумма текущих и долгосрочных обязательств должника.

л) Долгосрочные обязательства – это сумма займов и кредитов, подлежащих к погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты и прочих долгосрочных обязательств.

м) Текущие обязательства – это сумма займов и кредитов, требующих погашения обязательств в течение 12 месяцев, кредиторской задолженности, задолженности участникам (учредителям) по выплате доходов, прочих краткосрочных обязательств.

н) Выручка нетто – это выручка от реализации товаров, выполнения работ и оказания услуг за вычетом НДС, акцизов и других обязательных налоговых платежей.

о) Валовая выручка- это выручка от реализации товаров, выполненных работ и оказания услуг без вычетов.

п) Среднемесячная выручка – это отношение величины валовой выручки к количеству месяцев в периоде.

р) Чистая прибыль или убыток – чистая нераспределенная прибыль или убыток отчетного периода, оставшаяся после уплаты налога на прибыль и другие аналогичных обязательных платежей.

с) Просроченная кредиторская задолженность (КЗ) – это КЗ, срок оплаты которой наступил.

Финансовые коэффициенты объединены в три группы.

Первая группа – коэффициенты, характеризующие платежеспособность должника.

1. Коэффициент абсолютной ликвидности. Показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно и рассчитывается как отношение наиболее ликвидных активов (А1) и текущих обязательств должника (П1+П2).

2. Коэффициент текущей ликвидности характеризует обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения обязательств. Определяется, как отношение ликвидных активов к текущим обязательствам должника.

3. Показатель обеспеченности обязательств должника его активами. Характеризует величину активов должника, приходящихся на 1 руб. активов. Определяется как отношение суммы ликвидных активов и скорректированных внеоборотных активов к обязательствам должника.

4. Степень платежеспособности по текущим обязательствам определяет текущую платежеспособность предприятия, объемы его краткосрочных заемных средств и период возможного погашения предприятием текущей задолженности перед кредиторами за счет выручки. Определяется как отношение текущих обязательств к величине среднемесячной выручки.

Вторая группа – коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость должника.

5. Коэффициент автономии или финансовой независимости показывает долю активов должника, который обеспечивается собственными средствами и определяется как отношение собственных средств к совокупным активам.

6. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами или доля собственных средств в оборотных активах. Определяет степень обеспеченности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для фин. устойчивости. Рассчитывается как отношение разницы собственных средств и скорректированных вне оборотных активов и величины оборотных активов.

7. Доля просроченной кредиторской задолженности (КЗ) в пассивах характеризует наличие просроченной КЗ и ее удельный вес в совокупных пассивах предприятия. Определяется в процентах, как отношение просроченной КЗ к совокупным пассивам.

8. Показатель отношения дебиторской задолженности (ДЗ) к совокупным активам определяется как отношение суммы долгосрочной ДЗ, краткосрочной ДЗ и потенциальных оборотных активов, подлежащих возврату (совокупные активы).

Третья группа – коэффициенты, характеризующие деловую активность должника.

9. Рентабельность активов характеризует степень эффективности использования имущества предприятия и профессиональную квалификацию менеджмента и определяется в процентах как отношение чистой прибыли (убытка) к совокупным активам предприятия.

10. Норма чистой прибыли (коэффициент рентабельности) характеризует уровень доходности хозяйственной деятельности предприятия, измеряется в процентах, определяется отношением чистой прибыли к выручке-нетто.

Коэффициенты рассчитываются поквартально не менее чем за 2-х летний период.

Показывается их значение и динамика, их изменения в абсолютном и относительном виде.

Анализ движения капитала проводится для оценки использования всего капитала предприятия и определения источников его финансирования.

В обобщенном виде анализ движения капитала представляет собой оценку изменений (абсолютных и относительных отклонений) баланса предприятия.

В частном виде анализ движения капитала – оценка изменений чистого оборотного капитала, т.е. увеличился или уменьшился оборотный капитал, насколько и за счет чего.

Основной источник информации для анализа – баланс; а дополнительный источник – ведомость прибылей и убытков, а также пояснения к данным финансовым документам.

Процесс кругооборота капитала не подразделяется на кругооборот оборотного и кругооборот основного капитала, а происходит их пересечение из-за начисления амортизации.

Амортизация не является статьей расхода в кругообороте оборотного капитала и, следовательно, является источником финансирования оборотного капитала.

Основные зависимости источников капитала (ресурсов) и его использование рассматриваются в следующей динамике.

Ресурсы капитала:

уменьшение основного капитала означает увеличение оборотного капитала за счет амортизации и за счет продажи основного капитала;

увеличение заемного капитала в части долгосрочных обязательств означает увеличение оборотного капитала.

Использование капитала:

1) увеличение основного капитала означает уменьшение оборотного капитала. (например, покупка нового оборудования);

2) уменьшение заемного капитала в части долгосрочных обязательств означает уменьшение оборотного капитала;

3) уменьшение собственного капитала в части реинвестированной прибыли, означает уменьшение оборотного капитала (например, за счет выплаты дивидендов).

Методика анализа движения капитала состоит из следующих этапов.

1. Определение по балансу предприятия абсолютных отклонений.

- если уменьшение, то ставим знак (-), - если увеличение, то ставим знак (+).

2. Классификация абсолютных отклонений по ресурсам и использованию капитала.

Форма анализа представлена в таблице 9.

Таблица 9 – Анализ движения капитала предприятия за период Ресурсы:

1) из оборота - чистая прибыль - амортизация 2) другие Использование:

1) прибыль 2) другие Изменение ЧОК Увеличение или уменьшение ЧОК необходимо проверить по изменению в балансе.

Рассмотрим пример анализа в таблицах 10, 11.

Таблица 10 – Баланс предприятия «Улыбка» за год, тыс. руб.

Оборотные активы:

Внеоборотные активы:

первоначальной стоимости Пассивы:

Заемный капитал:

- кредиторская задолженность обязательства Долгосрочные обязательства:

Собственный капитал:

Предприятие «Улыбка» за год получило чистую прибыль в размере 182 тыс. руб. и выплатило дивиденды – 40 тыс. руб.

Таблица 11 – Анализ движения капитала предприятия «Улыбка» за год Ресурсы:

1) другие Использование ресурсов:

Из анализа движения капитала видно, что чистый оборотный капитал за год увеличился на 72 тыс. руб. При этом основным ресурсом является кругооборот капитала (61%), а средства из кругооборота оборотного капитала использовались в основном на покупку оборудования (85%).

Анализ роста предприятия рассматривается с двух сторон: за счет внутренних или внешних источников финансирования.

Методика анализа роста предприятия за счет внутренних источников основана на анализе устойчивого роста фирмы без дополнительного привлечения внешних источников финансирования.

Предполагая, что сумма заемных средств и сумма собственных средств должна возрастать пропорционально, то для оценки устойчивости роста фирмы можно применить коэффициент обеспеченности темпа устойчивого роста за счет внутренних источников – G(%).

G(%) = Оборачиваемость активов·Коэффициент рентабельности·Коэффициент соотношения активов к заемному капиталу·Коэффициент соотношения заемного к Оборачиваемость активов = Выручка / Активы Коэффициент рентабельности = Чистая прибыль / Выручка Коэффициент соотношения активов к заемному капиталу = Активы / Заемный капитал.

Коэффициент соотношения заемного к собственному капиталу = Заемный капитал/ Собственный капитал.

После разложения элементов формулы коэффициент обеспеченности темпа устойчивого роста можно определить по упрощенной формуле.

G(%) = (Чистая прибыль / Собственный капитал· (1 - ПВД) = ROE·(1 - ПВД) 3. Коэффициент G (%)говорит о том, на сколько процентов могут быть увеличены активы предприятия за счет внутренних источников.

Методика анализа роста предприятия за счет внешних источников основана на способе оценки различных расходов, а также активов и пассивов в виде выражения их в процентном соотношении с объемом продаж.

Применяется в планировании финансирования фирмы, а, следовательно, для того чтобы использовать этот способ, необходимо рассчитать планируемый объем продаж на планируемый период, а также рассмотреть текущий баланс предприятия.

В результате применения метода процента от продаж составляется планируемый баланс на конец планируемого периода.

Методика применения процента от продаж состоит из следующих этапов.

1) Рассчитать планируемый объем продаж.

2) Взять текущий баланс и фактический объем продаж. Выразить в процентах от фактического объема продаж те статьи баланса, которые изменяются с изменением объема продаж (например, кредиторская задолженность поставщикам). Другие статьи, которые не изменяются при изменении объема продаж (например, долгосрочные кредиты банков) обозначить символом “Н.П.” (не применяется).

3) Умножить полученные процентные выражения по статьям баланса на величину планируемого объема продаж.

4) Где стояло Н.П. поставить абсолютные величины (как правило, по данным фактического баланса).

5) Рассчитать величину реинвестированной прибыли на конец планируемого периода по следующей формуле.

Реинвестированная прибыль на конец планируемого периода = Реинвестированная прибыль на начало планируемого периода + Чистая прибыль за планируемый период Распределенная прибыль за планируемый период 3. 6) Рассчитать итого активы по планируемому балансу.

7) Рассчитать итого пассивы по планируемому балансу.

8) Рассчитать разницу между величинами «итого активы» и «итого пассивы», и она будет означать сумму дополнительной потребности во внешнем финансировании.

Таблица 12 – Анализ роста предприятия за счет внешних источников финансирования Активы:

Пассивы:

Заемный капитал:

Собственный капитал:

Дополнительные исходные данные: объем продаж в фактическом году = 20 млн. дол.;

планируемый объем продаж = 24 млн. дол.; ПВД = 40% от чистой прибыли, коэффициент рентабельности равен 5%.

Чистая прибыль за планируемый период = Коэффициент рентабельности·Объем продаж = 0,05 * 24 млн. дол. = 1,2 млн. дол.

Реинвестированная прибыль на конец года = 1,92 млн. дол (формулу см. выше).

Активы – Пассивы = 7,20 – 7,12 = 0,08 млн. дол. – это сумма потребности дополнительного внешнего финансирования (может быть собственный или заемный капитал).

Эта методика имеет свое преимущество в том, что очень легка в расчетах. Однако:

– она упрощает понимание финансирования предприятия;

– исходит из того, что предприятие работает на 100% своей мощности.

4. АНАЛИЗ ПРОИЗВОДСТВЕННО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

4.1 Комплексный анализ ПХД на основе матричной модели анализа Матричная модель анализа ПХД – система показателей ПХД, которая оценивает экономическое положение предприятия и которая может быть использована для экономического анализа динамики развития ПХД предприятия и как основа для факторного анализа.

Выбор основных показателей ПХД предприятия, которые включаются в матричную модель, осуществляется поэтапно. На первом этапе оценивают информативность показателей. На втором этапе группируются показатели, характеризующие результаты деятельности предприятия, а также группируются показатели, характеризующие ресурсы и затраты. На третьем этапе оцениваются показатели с учетом периодичности наблюдения и их наличия в отчетной документации. После выбора показателей начинается построение модели. Все отобранные показатели объединяют в 3 группы.

Первая группа. Показатели, характеризующие конечные результаты ПХД.

1. Производственная прибыль – разница между стоимостью произведенной продукции и себестоимостью произведенной продукции.

2. Добавленная стоимость – стоимость, которая добавлена к стоимости сырья и материалов.

Добавленная стоимость = Стоимость произведенной продукции – 3. Товарная продукция (стоимость производственной продукции) – объем произведенной продукции, готовой для продажи.

Вторая группа. Показатели, характеризующие затраты и ресурсы.

4. Полная себестоимость произведенной продукции.

Материальные затраты.

Основные производственные фонды – это средняя стоимость зданий, сооружений, оборудования, участвующего в производственном процессе.

Фонд оплаты труда – затраты по заработной плате персонала.

Численность персонала – средняя численность персонала, участвовавшего в производственном процессе. Сгруппированные исходные данные в таблице 13.

Таблица 13 – Исходные данные для факторного анализа ПХД 1 и 2 кварталов Первая группа. Показатели, характеризующие конечные результаты П Х Д 1. Производственная прибыль (ПП) 2. Добавленная стоимость (ДС 3. Товарная продукция (ТП) Вторая группа. Показатели, характеризующие затраты и ресурсы.

4. Полная себестоимость произведенной продукции (ПС) 5. Материальные затраты (МЗ) 6. Основные производственные фонды (ОПФ) 7 Фонд оплаты труда (ФОТ) 8.Численность персонала (ЧП), чел На основании первой и второй групп показателей строят матрицу, в которой и результатами деятельности, и факторами влияния являются все показатели 1-ой и 2-ой групп. В результате образуется третья группа.

Третья группа. Показатели эффективности хозяйственной деятельности. Они рассчитываются как соотношения показателей первой и второй групп. Многие из этих показателей имеют устойчивое название. Например, соотношение материальных затрат и стоимости произведенной продукции – материалоемкость произведенной продукции, а некоторые показатели не имеют точных названий – их так и называют соотношениями, например, соотношение основных производственных фондов к себестоимости. Все эти показатели отражают ту или иную сторону хозяйственной деятельности. Показатели эффективности ПХД разделяют на прямые (те, которые находятся под главной диагональю) и обратные (которые находятся над диагональю).

Увеличение прямых показателей означает улучшение ПХД, а увеличение обратных показателей означает ухудшение ПХД.

Таким образом, матричная модель состоит из 300-400 показателей, которые позволяют оценить ПХД со всех сторон.

Рассмотрим матричную модель анализа ПХД в таблице 14 и таблице 15.

Таблица 14 – Матричная модель анализа ПХД 1 квартала (расчет показателей)

ПП ПП ПП

ДС ДС ДС

ТП ТП ТП

ПС ПС ПС

МЗ МЗ МЗ

ОПФ ОПФ ОПФ ОПФ ОПФ ОПФ

ФОТ ФОТ ФОТ ФОТ ФОТ ЧП

а) выявить изменения показателей ПХД;

показатели матрицы, необходимо провести сравнение, которое позволяет:

Матричная модель анализа ПХД – это, в сущности, матричный метод анализа, который представляет собой особый способ получения и обработки информации. Чтобы оценить б) установить факторы, повлиявшие на результаты ПХД.

Поэтому необходимо построить как минимум 4 матрицы.

Первая матрица – матрица абсолютных значений показателей базового периода, например, первого квартала.

Вторая матрица – матрица абсолютных значений показателей отчётного периода, например, второго квартала.

Третья матрица – матрица абсолютных разниц показателей обоих периодов (из показателей второй матрицы вычитают показатели первой матрицы).

Четвертая матрица – матрица индексных показателей обоих периодов (показатели второй матрицы делят на показатели первой матрицы).

На основании оценки изменений показателей эффективности ПХД делают вывод об улучшении или ухудшении отдельных показателей. Особое значение имеет четвертая матрица.

По четвертой матрице отдельные показатели объединяют в блоки. Индексы показателей эффективности хозяйственной деятельности объединяют в блоки и рассчитывают среднее значение по блоку показателей. Эти показатели будут называться блочными. Можно объединить ряд блоков и рассчитать среднее значение по группе блоков. Такие оценки будут называться интегрированными.

Существует 3 блока ниже диагонали.

Блок взаимосвязи конечных результатов ПХД.

Блок преобразования затрат и ресурсов в результаты.

Блок взаимосвязи затрат и ресурсов.

По каждому блоку выводится средняя оценка по формуле средней арифметической (А 1, А 2, А 3 – соответственно).

Эти три оценки сравнивают между собой. Эффективность производственно-хозяйственной деятельности предприятия подтверждается если А 1 > А 2 > А 3.

Если А 2 > А 1, то диагностируют неэффективное преобразование затрат в результаты. Если А 3 > А 2, то происходит ухудшение использования ресурсов.

При этом нормативы всех показателей 0,99-1. Если все показатели находятся в пределах норматива или выше него, то в целом предприятие работает эффективно.

Существуют 2 интегрированные оценки деятельности предприятия в целом – А 4 и А 5.

Если интегрированные оценки также находятся в пределах 1, то производственнохозяйственная деятельность предприятия эффективна.

Блочные и интегрированные оценки анализируют в динамике сравнения показателей нескольких периодов. При этом показателям присваивают рейтинг по группе аналогичных показателей. Рейтинг по А 1 и А 2 – по максимальному значению; А 3 – по минимальному; А 4 – по максимальному; А 5 – рейтинга не имеет, анализируется в целом.

После оценки общей эффективности ПХД проводят детализированный факторный анализ влияния показателей на общую эффективность ПХД.

4.2 Анализ трудовых ресурсов, занятых на предприятии Персонал, работающий на предприятии, представляет собой главную ценность, поэтому всесторонний анализ его труда является основой выявления скрытых производственных ресурсов.

Рассмотрим важнейшие направления анализа трудовых ресурсов:

1) анализ состава работающих;

2) анализ динамики численного состава;

3) анализ производительности труда;

4) анализ оплаты труда.

Источниками информации для анализа трудовых ресурсов является план по труду, статистический отчет по труду, а также данные табельного учета, данные отдела кадров (личные карточки и т.п.), ведомости по заработной плате, а также бухгалтерская и финансовая отчетность.

Обычно состав работающих анализируется по численному составу, по структуре, по соответствию рабочих мест составу работников предприятия.

При проведении анализа работающих по численному составу решают две задачи:

• установить численный состав, • сопоставить численный состав с потребностями предприятия.

При расчётах необходимо выявлять среднесписочный численный состав, который определяется как среднее арифметическое или средневзвешенное за определенный период времени.

Среднесписочный состав = Определение численного состава имеет свои особенности и включает в себя 4 различных расчета.

1. Общий численный состав работающих равен числу всех наёмных работников всех категорий.

2. Списочный состав работающих равен общему численному составу работающих за вычетом таких работающих, которые находятся в длительных отпусках без оплаты (например, проходят военную службу).

3. Численный состав работников равен списочному составу работающих за вычетом отсутствующих по любым причинам (например, в оплачиваемых отпусках).

4. Численный состав работников, участвующих в работе равен численному составу работников за вычетом временно нетрудоспособных.

Наиболее важные характеристики для анализа структуры персонала следующие.

• Категория.

• Профессиональные характеристики.

• Профессиональная подготовка.

Анализ структуры персонала по категориям подразумевает разделение персонала по характеру деятельности на следующие группы:

• рабочие – работники, непосредственно занятые созданием материальных ценностей или оказанием услуг;

• служащие – работники, осуществляющие финансово-расчётную, снабженческосбытовую и другие функции, то есть обслуживающие производственный процесс или процесс оказания услуг;

• специалисты и руководители – работники, осуществляющие организацию и управление производственным процессом или процессом оказания услуг.

Анализ структуры по стажу – количеству отработанных полных лет. Структура по рабочему стажу может оцениваться как индивидуально по каждому работнику, так и по группам: 0-5 лет, 5-10, 10-15, 15-20, 20-25, 25-30, 30-35, 35-40 и больше 40 лет. Анализ проводится при приеме на работу новых работников и при оценке текучести кадров.

Существует общепризнанное мнение, что уравновешенная структура персонала по рабочему стажу (не слишком молодая, не слишком старая) свидетельствует о существовании стратегии отбора работников и о более эффективных результатах труда.

Анализ структуры персонала по полу означает разделение на две группы: женщины и мужчины. Анализ позволяет выявить отклонения от общенациональных половых пропорций работоспособного населения, выявить особенности и причины отклонений. Причинами диспропорций могут быть закрытые профессии для женщин и наоборот сознательное принятие женщин на работу для удержания более низкого уровня заработной платы.

Анализ структуры персонала по профессиональным характеристикам необходим для более детального структурирования социальных категорий. Например, для рабочих выделим следующие группы:

а) по отношению к производству: основные рабочие и вспомогательные рабочие;

б) по уровню квалификации рабочих мест: рабочие высокой квалификации, средней, малой и без квалификации.

в) по уровню автоматизации рабочих мест: автоматическое, автоматизированное, механизированное, ручное.

Например, разделение специалистов-руководителей можно осуществить по должностям:

функциональные и административные.

Этот анализ необходим для выявления соответствия работников их рабочим местам.

Анализ структуры персонала по профессиональной подготовке проводится для оценки влияния различных форм образования на результативность работы персонала. Обычно определяется уровнем образования. Стандартная группировка следующая: среднее образование, средне специальное образование и высшее образование.

Анализ состава работающих по соответствию рабочих мест составу работников. В этом анализе рассчитывается соответствие уровня квалификации работников (рабочих) уровню сложности выполняемых ими работ. Для анализа необходима тарификация. На основе тарификации рассчитываются два показателя: средний тарифный разряд рабочих и средний тарифный разряд работ, а затем они сравниваются.

где V i – объем работы, Т pi – тарифный разряд работы, Ч i – численность рабочих.

При сравнении возможны три случая.

1. Средний тарифный разряд рабочих примерно равен среднему тарифному разряду работ, это означает, что достигнуто максимальное соответствие квалификации рабочих уровню сложности выполняемых ими работ.

2. Средний тарифный разряд рабочих меньше среднего тарифного разряда работ, это означает, что квалификация рабочих недостаточна, возможен выпуск некачественной продукции.

3. Средний тарифный разряд рабочих больше среднего тарифного разряда работ, это означает, что рабочим производится доплата за использование их труда на менее квалифицированных работах.

Это анализ движения рабочей силы. Рассмотрим наиболее популярные коэффициенты:

1. Коэффициент оборота по приему работников (КОПР).

среднесписочная численность работников Коэффициент оборота по выбытию работников (КОВР).

количество уволившихся (по различным причинам) 3. Коэффициент текучести кадров (КТК).

количество уволившихся по собственному желанию ( за _ нарушение труд.дисциплины) 4. Коэффициент постоянства персонала (КПП).

количество работников проработавших весь год Основное внимание уделяют причинам увольнения работников. При этом основными причинами могут быть:

а) естественная убыль (смерть), б) уход на пенсию, в) истечение срока действия контракта, г) перемена служебного положения, д) нежелание работать на данном предприятии («по собственному желанию»), е) нарушение трудовой дисциплины.

Все процессы, которые происходят во времени можно оценить по следующим параметрам.

1. По объёмам работ.

2. По трудоемкости (количество труда, затраченное по получение продукта чел/день;

чел/час).

3. По длительности технологического цикла – это промежуток времени между началом и окончанием технологического процесса при изготовлении одного продукта или партии продуктов.

Технологический цикл состоит из двух частей: рабочий период и время перерыва. Рабочий период состоит из циклов операций, естественных процессов, вспомогательных процессов.

Время перерывов состоит из межоперационных перерывов (подготовка), междусменных перерывов (обеденные перерывы и т.д.). Длительность технологического цикла зависит в первую очередь от длительности и сочетания операционных циклов.

При обобщённом анализе использования рабочего времени анализируют фонд рабочего времени, который оценивают по количеству отработанных дней и часов за анализируемый период.

Рассмотрим факторную модель анализа фонда рабочего времени (ФРВ).

Ч – численность, чел.

Д – количество отработанных дней.

Т – продолжительность рабочего дня, час.

Пример проведения факторного анализа фонда рабочего времени рассмотрим в таблице 16.

Таблица 16 – Исходные данные для факторного анализа годового фонда рабочего времени рабочих, чел (Ч) 2. Отработано за год рабочим (явочный фонд рабочего времени):

– дней (Д) 3. Средняя дня, час (Т) 4. Фонд рабочего времени, час На анализируемом предприятии фактический фонд рабочего времени меньше планового на 4494 час. Выявим причины отклонения способом абсолютных разниц.

ФРВ ч = (+2) 220 7,95 = 3498 (час); ФРВ д = 72 (-10) 7,95 = – 5724 (час) ФРВ т = 72 210 (-0,15) = – 2268 (час); ФРВ = 3498-5724-2268= – 4494 (час) Из факторного анализа видно, что фактический фонд рабочего времени меньше планового фонда рабочего времени на 4494 часа. При этом результате увеличения численности рабочих ФРВ вырос на 3498 часа. Это увеличение сопряжено с ухудшением использования рабочего времени всеми рабочими: целодневные простои составили 10 дней или 5724 часа, а внутрисменные потери рабочего времени составили 0,15 часа в день или 2268 часов рабочего времени. Итого общие потери рабочего времени составили 7992 часа. Таким образом, фонд рабочего времени сократился за счет потерь рабочего времени.

Далее необходимо выявить причины целодневных простоев и внутрисменных потерь рабочего времени (таблица 17).

Таблица 17 – Исходные данные для анализа использования годового фонда рабочего времени времени, дней том числе:

родам разрешения администрации 4.Явочный фонд рабочего отработанных дней), дней час 7.Сокращение рабочего дня, времени, час 9.Средняя продолжительность Из таблицы видно, что целодневные потери рабочего времени по причинам, которые управляются руководством предприятия, составили:

а) из-за дополнительных отпусков – 216 дней, Таким образом, суммарные потери рабочего времени составил 518,4 дня или 4121 час.

А также потери рабочего времени по причинам внутрисменных простоев составили 2203, часа. Итого управляемые потери рабочего времени равны 6324,2 часа, что составляет 74% от всех потерь времени. Данные потери времени соответствуют бесполезной работе 4 рабочих (6324/ 220 7,95).

Сокращение потерь рабочего времени – один из резервов увеличения выпуска продукции.

Однако эти потери не всегда ведут к уменьшению объема производимой продукции, т.к. они могут быть скомпенсированы улучшением качества труда. Поэтому при анализе использования трудовых ресурсов большое значение уделяется изучению показателей производительности труда.

Для анализа производительности труда применяется система показателей трех уровней.

1 уровень – обобщающие показатели: среднегодовая производительность труда;

среднедневная, среднечасовая выработка одного рабочего; среднегодовая выработка одного работника (самый обобщающий показатель), который характеризует объем выпускаемой продукции в расчете на одного работника предприятия в год.

2 уровень – частные показатели: затраты времени на единицу продукции определенного вида (трудоёмкость) или выпуск продукции определённого вида в натуральном выражении за чел/день (или за 1 чел/час).

3 уровень – вспомогательные показатели: затраты времени на выполнение единицы определенного вида работ или объём работ за единицу времени.

Рассмотрим подробно самый обобщающий показатель – среднегодовую выработку одного работника по методике факторного анализа. Факторная модель анализа среднегодовой выработки одного работника (В) представляет собой четырехфакторную мультипликативную модель.

где У – удельный вес (доля) рабочих в общей численности работников, Д – среднее количество отработанных дней одним рабочим, Т – средняя продолжительность рабочего дня 1 рабочего, час, П –- среднечасовая выработка 1 рабочего, руб./чел.

Пример факторного анализа рассмотрим по исходным данным, приведенным в таблице 18.

Таблица 18 – Исходные данные для факторного анализа производительности труда продукции, тыс. руб.

2. Среднесписочная численность 3.В т.ч. среднесписочная численность за год, дней год, часов работника (В), тыс. руб./чел.

численности работников (У) одним рабочим (Д), дней дня 1 рабочего (Т), час 10. Среднечасовая выработка 1 рабочего На анализируемом предприятии фактическая среднегодовая выработка одного работника больше плановой на 8 тыс. руб. Выявим причины отклонения способом абсолютных разниц.

В пл = 0,583 *220 *7,95 *0,08 = 82 (тыс. руб.) В факт = 0,576 *210 * 7,80 *0,095 = 90 (тыс. руб.) В у = У * Д пл * Т пл * П пл =(-0,007)*220*7,95*0,080 -1 (тыс. руб.) В д = У факт* Д * Т пл * П пл = 0,576*(-10)*7,95*0,080 -4 (тыс. руб.) В т = У факт *Д факт *Т *П пл = 0,576*210*(-0,15)*0,080 -1(тыс. руб.) В п = У факт *Д факт *Т факт *П = 0,576*210*7,80*(+0,015) +14 (тыс. руб.) В= -1-4-1+14=+8(тыс. руб.) Из факторного анализа видно, что фактическая среднегодовая выработка одного работника больше плановой на 8 тыс. руб., при этом за счет увеличения среднечасовой выработки одного рабочего она увеличивается на 14 тыс. руб. Однако фактическая среднегодовая выработка одного работника снизилась на 4 тыс. руб. за счет сокращения количества рабочих дней, на 1 тыс. руб. – за счет сокращения удельного веса рабочих и на тыс. руб.– за счет сокращения продолжительности рабочего дня. Таким образом, среднегодовая выработка одного работника увеличилась за счет увеличения среднечасовой выработки рабочего с 80 до 95 руб. в час, то есть на 15 руб. в час или на 18,8%. То есть выработка увеличилась за счет улучшения качества труда рабочих.

Рассмотрим качественные факторы, которые влияют на повышение производительности труда рабочих. Это следующие факторы:

сокращение ручного труда за счет механизации тяжелых и трудоемких работ;

внедрение передовых методов труда, повышение творческой активности, повышение квалификации работников и другие факторы.

Повышение производительности труда должно быть тесно связано с оплатой труда.

4.3 Анализ использования основных производственных фондов Основные производственные фонды (ОПФ) – это та часть производственных систем, которая участвует в процессе производства длительное время, сохраняя при этом свою материальную форму, а стоимость ее переносится на стоимость изготавливаемой продукции по частям, т.е. по мере ее использования.

Стоимость ОПФ отражается по строке "Основные средства" в балансе, но там же еще отражается и непроизводственные фонды (жилые дома, детские сады, спортивные объекты, объекты культурно-бытового обслуживания работников предприятия), которые необходимо вычесть.

Наибольшее распространение в практике анализа ПХД получил анализ ОПФ по следующим пяти направлениям.

1. Анализ движения и изменения технического состояния основных производственных фондов.

2. Анализ эффективности использования ОПФ.

3. Анализ технико-организационного уровня развития предприятия.

4. Анализ использования машин и оборудования.

5. Установление резервов увеличения выпуска продукции.

1. Анализ движения и изменения технического состояния ОПФ.

Анализ основных производственных фондов начинается с изучения объёма ОПФ, их динамики и структуры.

ОПФ измеряется в количественном выражении и стоимостном выражении, при этом оценка стоимости ОПФ осуществляется:

а) по первоначальной стоимости, б) восстановительной стоимости, в) остаточной стоимости.

Структура основных производственных фондов в самом общем виде следующая.

1. Здания и сооружения (может быть раздельно).

2. Передаточные устройства.

3. Машины и оборудование: силовые машины и оборудование, рабочие машины и оборудование, измерительные и регулирующие приборы и устройства, лабораторное оборудование, вычислительная техника, прочие.

4. Инструменты и приспособления.

5. Производственный и хозяйственный инвентарь.

В составе ОПФ также принято выделять активную часть ОПФ, ту часть ОПФ, которая непосредственно занята в выпуске продукции, и пассивную часть, ту, которая опосредованно участвует в выпуске продукции.

Движение ОПФ анализируют за период, как правило, по первоначальной стоимости:

например, ОПФ на начало года составляли 13200, в течение года поступило 2500 и выбыло 900.

Рассчитаем ОПФ на конец года.

ОПФ к.г. = ОПФ и.г. + ОПФ поступ. – ОПФ выбыв.= 13200+ 2500- 900= Основные производственные фонды на конец года составляют 14800, т.е. произошло увеличение ОПФ по сравнению с началом года за счет приобретения новых ОПФ.

Рассмотрим показатели движения и изменения ОПФ:

1.Коэффициент обновления показывает долю поступивших ОПФ по первоначальной стоимости.

Коэффициент обновления = 2. Срок обновления показывает средний период замены ОПФ.

3.Коэффициент выбытия ОПФ показывает долю выбывших ОПФ.

4. Коэффициент прироста ОПФ показывает долю увеличения ОПФ.

5.Коэффициент износа характеризует средний процент износа ОПФ на анализируемый момент времени.

6. Коэффициент годности характеризует средний процент остаточной стоимости ОПФ на анализируемый момент времени.

Сумма пятого и шестого коэффициентов должна быть равна 100%.

Анализ проводят по общим и частным показателям. К общим показателям относят следующие три.

1. Фондоотдача ОПФ – показатель, который характеризует стоимость продукции, приходящейся на 1 рубль стоимости ОПФ.

Фондоотдача ОПФ = Стоимость произведенной продукции / Средняя стоимость ОПФ 2. Фондоёмкость продукции характеризует стоимость основных производственных фондов, приходящихся на 1 руб. произведенной продукции.

Фондоёмкость = Средняя стоимость ОПФ / Стоимость произведенной продукции 3. Рентабельность ОПФ – показатель, который характеризует долю прибыли, полученной за счет использования ОПФ.

Рентабельность ОПФ= (Прибыль от произведенной продукции Средняя стоимость ОПФ)*100% Частными показателями являются показатели использования отдельных видов машин, оборудования или производственных площадей, используемых для выпуска продукции.

Для выявления причин изменения эффективности использования ОПФ применяют методику факторного анализа.

Факторный анализ фондоотдачи ОПФ проводят по двум уровням факторов.

1 уровень.

Фондоотдача ОПФ = Удельный вес (доля) активной части ОПФ * Фондоотдача активной части ОПФ где Д – среднее количество отработанных дней, дн;

К – коэффициент сменности;

Т – средняя продолжительность рабочей смены, час;

П – среднечасовая производительность единицы оборудования, руб./час;

С – средняя стоимость единицы оборудования, руб.

3. Анализ технико-организационного уровня развития предприятия.

В данном анализе выявляется эффективная организация процесса производства в соответствии с фактической загрузкой имеющихся производственных мощностей.

Рассмотрим три частных и один интегральный показатель в сравнении с плановыми значениями.

1. Коэффициент ритмичности (Кр).

Где i – интервалы времени (например, кварталы), О – объём производства.

2. Коэффициент использования трудовых ресурсов (Кт).

3. Коэффициент ритмичности материально-технического снабжения (МТС) – Км.

4. Интегральный показатель ритмичности производственного процесса связан с обеспеченностью производства материальными и трудовыми ресурсами. Этот показатель называется уровень ритмичности.

Уровень ритмичности = Чем выше его значение (чем ближе к 1), тем ритмичней уровень организации.

Анализ ритмичности может также произвести на основе комплектности, т.к. некомплектность является следствием неритмичности производственного процесса. Для анализа возьмем статистику выпуска продукции в сравнении с произведенной продукцией, которая представлена в таблице 19.

Таблица 19 – Статистика выпуска продукции за 2 месяца арифметическое значение 4. Среднеквадратическое Из таблицы 19 видно, что в течение двух месяцев средне недельный объём товарной продукции оказался больше произведенной продукции на 9 тыс. руб., что говорит о том, что комплектность достигалась за счет прошлых периодов. Однако сравнение среднеквадратического стандартного отклонения и коэффициента вариации показывает, что производство продукции велось менее ритмично, чем выпуск продукции.

В материальном производстве использование материальных ресурсов предполагает их производственное потребление. Чёткая организация обеспечения материальными ресурсами соответствует нормальному ходу производственного процесса. В торговом процессе (в дистрибьюции) обеспечение спроса необходимых для потребителя товарами означает эффективность продаж, при этом затраты на материальные ресурсы должны быть как можно ниже. Основные направления анализа использования материальных ресурсов:

– анализ материалоемкости;

– анализ запасов материальных ресурсов;

Материалоемкость продукции – это затраты материалов, сырья и других материальных ресурсов на единицу производимой продукции. Материалоемкость продукции, как правило, рассматривают в натуральных единицах измерения.

Материалоемкость может быть трех видов.

1. Абсолютная материалоемкость – норма расхода всех материалов в расчете на единицу продукции.

2. Структурная материалоемкость – удельный вес отдельных видов материалов в общей материалоемкости продукции.

3. Удельная материалоемкость – структурная материалоемкость, приведенная к единице измерения производимой продукции.

Исследование материалоемкости – это технологический анализ, который проводится техниками и технологами производства.

Норма расхода материалов состоит из следующих частей:

а) полезный расход – такой расход, который составляет существо готовой продукции;

б) технологические отходы – расходы материалов, которые необходимы в процессе осуществлении производственной деятельности;

в) технико-организационные потери - технологически неизбежный брак (бой, усушка, утечка, утруска и др.), а также потери из-за условий поставки (немерность, некратность). Эти потери могут быть, как утилизированы, так и не утилизированы.

Анализ материалоемкости ведут в сравнении с различными видами норм, в сравнении с прошлыми периодами, в сравнении с другими аналогичными производственными предприятиями.

Запасы – материальные ресурсы, которые ожидают вступления в процесс производственного или личного потребления. Если бы производственно-сбытовой процесс осуществлялся мгновенно, то время ожидания можно было бы свести к нулю и избавиться от запасов, но в реальной жизни обойтись без запасов нельзя.

Рассмотрим некоторые причины создания запасов.

1. Вероятность нарушения установленного графика поставок.

2. Возможность колебания спроса (потребления).

3. Сезонные колебания производства некоторых изделий.

4. Скидки к цене при покупке более крупной партии.

6. Наличие расходов, которые связаны с оформлением заказов на поставку и не зависящие от размера заказанной партии.

7. Сведение к минимуму простоя оборудования.

8. Упрощение процесса управления производством.

Анализ запасов производится в виде анализа структуры, которая может быть рассчитана по следующим видам запасов.

А) Производственные запасы (необходимые для производственного потребления) и товарные запасы (запасы готовой продукции).

Б) Запасы сырья, запасы незавершенного производства и запасы готовой продукции.

В) Текущие запасы (для непрерывного производственного процесса между поставками материальных ресурсов), страховые запасы (запасы на случай непредвиденных обстоятельств) и сезонные запасы.

Г) Разделение запасов на группы А, В и С, где группа А – наиболее важные запасы, группа В – промежуточные, группа С – наименее важные. Важность определяется выбранной характеристикой, которой могут быть масса, плотность, стоимость, условия хранения, наличие, упаковки, количество и т.п.

Д) Разделение запасов на группы Х, Y и Z, где группа Х – это запасы, потребность в которых неизменна с течением времени и хорошо прогнозируется; группа Y – потребление неравномерное, но тенденции в изменении потребления известны; группа Z – это запасы, которые потребляются нерегулярно, какие-либо тенденции выяснить сложно или они неизвестны.

Дальнейший анализ состояния запасов заключается в изучении их динамики, оборачиваемости, а также проверке соответствия фактических запасов их плановой потребности.

Рассмотрим пример анализа состояния по исходным данным, представленным в таблице 20.

Таблица 20 – Исходные данные для анализа состояния запасов за текущий год Из таблицы 20 видно, что произошло увеличение запасов по стоимости на 6800 руб., что обусловлено, в первую очередь, увеличением цен.

Далее проводится факторный анализ по каждому наименованию запасов или группе.

Последующий анализ посвящен анализу оборачиваемости запасов с помощью расчета периода оборота запасов, который равен времени их хранения на складе с момента поступления на склад до момента передачи их в производство (продажу).

Период оборота запасов рассчитывается по формуле.

Период оборота запасов = (Средний уровень запасов* Продолжительность периода в днях)/ Расход запасов (объем продаж) за период Анализ оборачиваемости запасов показан в таблице 21.

Таблица 21 – Анализ оборачиваемости запасов за год Из таблицы 21 видно, что средний период оборота запасов сократился на 5 дней, что означает, что увеличение запасов за текущий год было оправдано. При этом период оборота конфет увеличился на 29 дней, период оборота печенья снизился на 10 дней, а пряников – на дней, т.е. увеличение запасов оправдано по печенью и пряникам, однако следует обратить внимание на большую продолжительность оборота конфет и на замедление их оборота.

Таким образом, анализ ПХД по видам ресурсов (трудовых, производственных и материальных ресурсов) углубляет и дополняет финансовый анализ. Благодаря взаимодействию двух видов анализа на основе различных методик деятельность предприятия рассматривается наиболее комплексно и всесторонне.

5.МЕТОДИКА МАРЖИНАЛЬНОГО АНАЛИЗА

Маржинальный анализ – анализ соотношений показателей трех групп: объем, себестоимость и прибыль, при этом себестоимость подразделяют на переменные и постоянные расходы и рассчитывают величину маржинальной прибыли (profit margin).

Методика маржинального анализа разработана в 1930 году американским инженером Уолтером Раутенштрахом.

Основные возможности маржинального анализа:

1) анализ безубыточного объема продаж (или порога рентабельности, мертвой точки, точки безубыточности, окупаемости издержек) при заданных величинах цены, постоянных и переменных расходов;

2) анализ зоны безубыточности предприятия;

3) анализ необходимого объема продаж для получения заданной величины прибыли;

4) анализ критического уровня постоянных расходов при заданном уровне маржинальной прибыли;

5) анализ критической цены реализации продукции при заданном объеме продаж и уровне переменных и постоянных расходов.

А также методика маржинального анализа позволяет принимать эффективные управленческие решения:

а) по выбору вариантов изменения производственных мощностей;

б) по изменению ассортимента продукции.

В основе маржинального анализа рассматривается себестоимость реализованной продукции и ее классификация.

Себестоимость – это затраты и расходы на производство и реализацию продукции.



Pages:     || 2 |


Похожие работы:

«Литература Pamatizgltbas mcbu priekmeta programmas paraugs Satura rdtjs Введение Цель учебного предмета Задачи учебного предмета Учебное содержание Порядок и время освоения учебного содержания 4 КЛАСС 5 КЛАСС 6 КЛАСС 7 КЛАСС 8 КЛАСС 9 КЛАСС Формы и методические приемы оценивания учебных достижений учащихся Предварительное оценивание Текущее оценивание Итоговое оценивание Учебные пособия, используемые для освоения учебного содержания Методы Введение Программа Литература разработана в...»

«Уважаемые выпускники! В перечисленных ниже изданиях содержатся методические рекомендации, которые помогут должным образом подготовить, оформить и успешно защитить выпускную квалификационную работу. Рыжков, И. Б. Основы научных исследований и изобретательства [Электронный ресурс] : [учебное пособие для студентов вузов, обучающихся по направлению подготовки (специальностям) 280400 — Природообустройство, 280300 — Водные ресурсы и водопользование] / И. Б. Рыжков.— СанктПетербург [и др.] : Лань,...»

«Английский язык: лучшее качество в вашем вузе Москва, РЕЛОД, 2014 г. Акция Сезонный заказ: учебники в срок и со скидками! Уважаемые руководители и преподаватели учебных заведений! Спешите запастись учебниками на будущий учебный год заранее! Вовремя. Удобно. Выгодно. Успейте воспользоваться привлекательными условиями на приобретение учебной литературы по английскому, французскому и испанскому языкам! Наши учебные пособия – отличные результаты обучения иностранному языку в вашем вузе! Сезонный...»

«Министерство образования и науки Украины Севастопольский национальный технический университет МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ для выполнения контрольной работы по дисциплине Национальная экономика для студентов экономических специальностей заочной формы обучения Севастополь 2009 Create PDF files without this message by purchasing novaPDF printer (http://www.novapdf.com) Create PDF files without this message by purchasing novaPDF printer (http://www.novapdf.com) УДК 330 Методические указания для...»

«1 Содержание I. Пояснительная записка II. Ожидаемый результат двухгодичного курса обучения III. Организация занятий IV. Методические рекомендации V. Учебно-тематический план VI. Список литературы 2 I. Пояснительная записка В педагогической практике неоднократно доказано, что приобщение к искусству с раннего возраста определяет стойкую мотивацию учащихся к дальнейшему обучению. В дошкольном возрасте, когда ребёнок особенно чуток ко всему, что его окружает, закладывается базис общей и музыкальной...»

«Б а к а Л а В р и а т В. В. Бондаренко, В.а. Юдина МенеджМент ВВедение В профессиЮ Рекомендовано Советом УМО по образованию в области менеджмента в качестве учебного пособия для студентов вузов, обучающихся по направлению подготовки Менеджмент (квалификация (степень) бакалавр) кнорУс • МоскВа • 2015 УДК 65.0(075.8) ББК 65.290-2я73 Б81 Рецензент: Т.А. Ельшина, доц. кафедры Бухгалтерский учет Пензенской ГСХА, канд. экон. наук, О. А. Сазыкина, доц. кафедры менеджмента Пензенского государственного...»

«Федеральное государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования СЕВЕРО-ЗАПАДНАЯ АКАДЕМИЯ ГОСУДАРСТВЕННОЙ СЛУЖБЫ Кафедра мировой и национальной экономики Учебно-методический комплекс по дисциплине ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ИСТОРИЯ Специальность 080103.65 Национальная экономика Санкт-Петербург 2010 Рассмотрено и утверждено на заседании кафедры от 4 сентября 2009 г., протокол № 1. Одобрено на заседании учебно-методического совета СЗАГС. Рекомендовано к изданию...»

«Учебная литература за последние 10 лет Шифр Библиографическое описание Название дисциплины, для которой рекомендовано издание 1. Т39209(14) Alma mater = Альма матер : учебное пособие / ПГУПС. Каф. Иностранные А57 языки ; сост.: Т. Г. Боголюбова, М. В. Петрова ; ред. И. Д. Фадеева. - СПб. : ПГУПС, 2002. - 19 с. : ил Экземпляры: всего:441 - ЧЗОД(1), НБ(1), ОУЛ(439) 2. Ш143.21- AUSTRALIA : Кн. для дом. чтения на англ. яз. для ст. I-II курса / сост. : Е. А. 923.4 Афанасьева, Л. А. Бобковская, И. Л....»

«Министерство образования Российской Федерации РОССИЙСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ НЕФТИ И ГАЗА им. И.М. Губкина _ Кафедра бурения нефтяных и газовых скважин В.И. БАЛАБА ОБЩИЕ ТРЕБОВАНИЯ ПРОМЫШЛЕННОЙ БЕЗОПАСНОСТИ Москва 2003 Министерство образования Российской Федерации РОССИЙСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ НЕФТИ И ГАЗА им. И.М. Губкина _ Кафедра бурения нефтяных и газовых скважин В.И. БАЛАБА ОБЩИЕ ТРЕБОВАНИЯ ПРОМЫШЛЕННОЙ БЕЗОПАСНОСТИ Допущено Учебно-методическим объединением вузов...»

«А.С.Цветков Язык программирования PASCAL Система программирования ABC Pascal Учебное пособие для школьников 7-9 классов Санкт-Петербург Павловск 2012-2013 Введение А.С.Цветков, ABC Pascal Справочник по системе ABC Pascal Редактор Горячие клавиши F2, Ctrl-S - сохранить файл F3, Ctrl-O - загрузить файл F12 - сохранить файл под новым именем Ctrl-Shift-S - сохранить все открытые файлы Ctrl-Shift-0. Ctrl-Shift-9 - установить закладку с номером 0.9 Ctrl-0. Ctrl-9 - перейти к закладке с номером 0.9...»

«Муниципальное общеобразовательное учреждение Средняя общеобразовательная школа №28 МАТЕРИАЛЫ НА ОБЛАСТНОЙ КОНКУРС ПЕДАГОГИЧЕСКИЕ ТАЛАНТЫ КУЗБАССА МЕТОДИЧЕСКОЕ ПОСОБИЕ ПРЕПОДАВАНИЕ КУРСА ОРГАНИЧЕСКОЙ ХИМИИ С ИСПОЛЬЗОВАНИЕМ ТЕХНОЛОГИИ МОДУЛЬНО-РЕЙТИНГОВОГО ОБУЧЕНИЯ НОМИНАЦИЯ ПЕДАГОГ ПРОФИЛЬНОЙ ШКОЛЫ Автор работы: Зиновьева Татьяна Владимировна, учитель высшей категории г. Кемерово Кемерово Содержание Введение... Теоретические подходы к организации модульно-рейтингового обучения. Использование...»

«Министерство образования и науки Российской Федерации ГОУ ВПО Тамбовский государственный технический университет А.Б.КИЛИМНИК ФИЗИЧЕСКАЯ ХИМИЯ Утверждено Учёным советом университета в качестве учебного пособия для студентов очной формы обучения специальностей 280202, 240401, 240801, 240802 Тамбов Издательство ТГТУ 2008 УДК 541.1 ББК Г5/6 К392 Р е це н зе н ты: Кандидат химических наук, доцент И.В. Якунина Кандидат химических наук, доцент Б.И. Исаева Килимник, А.Б. К392 Физическая химия :...»

«КАЛИНИНГРАДСКИЙ ПОГРАНИЧНЫЙ ИНСТИТУТ ФЕДЕРАЛЬНОЙ СЛУЖБЫ БЕЗОПАСНОСТИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ КАФЕДРА ЭЛЕКТРОМЕХАНИКИ В.И. ГНАТЮК, С.В. ХАНЕВИЧ С.Н. ГРИНКЕВИЧ МЕТОДИЧЕСКИЕ РЕКОМЕНДАЦИИ ДЛЯ ПОДГОТОВКИ К ЭКЗАМЕНУ ПО ТОЭ 2004 ББК 68.516 Г 56 УДК 62:1+681.51 Рецензент – Л.И. Двойрис, доктор технических наук, профессор Гнатюк В.И., Ханевич С.В., Гринкевич С.Н. Методические рекомендации для подготовки к экзамену по ТОЭ. – Калининград: КПИ ФСБ РФ, 2004. – 44 с. Излагаются рекомендации для подготовки к...»

«ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования Курский государственный технический университет Кафедра уголовного права УГОЛОВНОЕ ПРАВО РОССИИ Методические рекомендации по выполнению курсовых и дипломных работ для студентов специальности 030501 Юриспруденция всех форм обучения Курск 2008 2 УДК 343.2/.7 Составитель: А. А. Гребеньков Рецензент Доктор юридических наук, профессор кафедры уголовного права В. Е. Новичков Уголовное...»

«МОСКОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ЭКОНОМИКИ, СТАТИСТИКИ И ИНФОРМАТИКИ             Учебное пособие по курсу Студент в среде E-learning.                 Автор: Кузьмина Т.В. Тихомирова Е.В. Гольдфарб Л.Ю. Дворников Н.Ю. 2008г. Содержание Тема 1. Понятие e-Learning Тема 2. E-Learning в МЭСИ Тема 3. СДО Виртуальный Кампус     Тема 1. Понятие e­Learning  1.1.1 Плюсы Elearning.  Начнём с приятного - с преимуществ смешанного обучения, а точнее информационных технологий в обучении. На счёт этих...»

«Министерство науки и образования РФ Томский государственный архитектурно-строительный университет ГРУППОВОЙ КОНФЛИКТ Методические указания к семинарским занятиям Составитель Д.О. Кашин Томск 2011 1 Групповой конфликт: методические указания к семинарским занятиям / Сост. Д.О. Кашин. Томск: Изд-во Том. гос. архит.строит. ун-та, 2011. 40 с. Рецензент д. ф. н., профессор М.Н. Кокаревич Редактор Е.Ю. Глотова Методические указания к семинарским занятиям по дисциплине ГСЭ. В. 2. Конфликтология для...»

«81.2Англ-923 D 84 Dubicka, Iwonna. English for Tourism : pre-intermediate Students`Book *Текст+ = Английский для международного туризма : книга для студентов, досредний уровень / Dubicka, Iwonna, O`Keeffe, Margaret. - Harlow : Pearson Education Limited, 2011. - 143 с. Читальный зал – 5 экз.; Учебный абонемент – 25 экз. 81.2Англ-923 D 84 Dubicka, Iwonna. English for Tourism : pre-intermediate Workbook *Текст+ = Английский для международного туризма : досредний уровень : рабочая терадь / Dubicka,...»

«1 Российская академия сельскохозяйственных наук Государственное научное учреждение ВСЕРОССИЙСКИЙ НАУЧНО-ИССЛЕДОВАТЕЛЬСКИЙ ИНСТИТУТ ГИДРОТЕХНИКИ И МЕЛИОРАЦИИ ИМ. А.Н.КОСТЯКОВА (ГНУ ВНИИГиМ Россельхозакадемия) Л. М. Рекс СИСТЕМНЫЕ ИССЛЕДОВАНИЯ И ИНФОРМАТИКА ДЕЯТЕЛЬНО – ТЕХНО – ПРИРОДНЫХ СИСТЕМ УЧЕБНОЕ ПОСОБИЕ ЧАСТЬ 2. Исследования и менеджмент деятельно-техно-природных систем. Москва 2007 2 ББК 14.2.5 14.4 УДК 504: 658: 681 Рекс Л.М. Системные исследования и информатика ДЕЯТЕЛЬНО-ТЕХНО-ПРИРОДНЫХ...»

«Иркутский Государственный Медицинский Университет. Кафедра фармакогнозии с курсом ботаники. Методические указания, программа и контрольные задания по ботанике. (Для студентов заочного отделения фармацевтического факультета). Иркутск – 2007. Составители: доцент кафедры фармакогнозии и ботаники Г.И. Бочарова. Рекомендовано к печати ЦКМС Иркутского государственного Медицинского Университета _200 г. 2 Ботаника в высшем фармацевтическом образовании является общетеоретической базисной дисциплиной в...»

«Учебник 1 Захарова А.А., Молнина Е.В., Чернышева Т.Ю. Информатика и программирование: программные средства реализации информационных процессов: Учебник. – Томск : Изд-во ТПУ, 2013 – 318 с. (Гриф УМО) Учебные пособия с грифом 1 Валуев Д. В., Гизатулин Р. А. Технологии переработки металлургических отходов: Учебное пособие. – Томск : Изд-во ТПУ, 2013 – 191 c. (Гриф УМО) 2 Вальтер А.В. Технологии аддитивного формообразования: Учебное пособие. – Томск : Издво ТПУ, 2013 – 172 с. (Гриф УМО АМ) 3 Гиль...»






 
2014 www.av.disus.ru - «Бесплатная электронная библиотека - Авторефераты, Диссертации, Монографии, Программы»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.