«Л. А. Коноваленко МИРОВАЯ ЭКОНОМИКА И МЕЖДУНАРОДНЫЕ ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ОТНОШЕНИЯ Учебное пособие Утверждено учебно-методическим советом Сыктывкарского лесного института в качестве учебного пособия для студентов направлений ...»

Портфельные инвестиции – вложения капитала в иностранные ценные бумаги (как долговые обязательства, так и акции фирмы), не дающие инвестору права реального контроля над объектом инвестирования. На практике это одиночные акции или их небольшие пакеты, частные и государственные облигации, векселя и другие долговые обязательства в виде ценных бумаг.

Современные особенности прямых портфельных инвестиций:

- ТНК как их основной источник;

- опережающие темпы роста по сравнению с темпами роста валового продукта, промышленного производства и международной торговли;

- ведущие промышленно развитые страны как основные экспортеры капитала (при сокращении доли США и росте доли Японии);

- малые и средние страны (страны Бенилюкса, Швейцария, Швеция, Канада, Австралия и др.) как крупные экспортеры и импортеры капитала;

- вторая (зарубежная) экономика развитых стран;

- рост ПИИ ряда развивающихся стран (Бразилия, Мексика, Индия, Южная Корея, Саудовская Аравия и др.);

- ведущие промышленно развитые страны (особенно США и страны Европейского союза) как преобладающая форма приложения иностранного капитала;

- преимущественный рост ПИИ в обрабатывающей промышленности особенно в передовых наукоемких отраслях;

- растущая роль ПИИ в отношениях между тремя центрами мировой экономики и другими странами (в том числе между этими центрами и странами с переходной экономикой);

- преимущественное развитие по сравнению с рынком реальных активов;

- свободное перемещение в современном экономическом пространстве, повышенная мобильность;

- отсутствие национальной принадлежности и преимущественно спекулятивный характер;

- национальный уровень функционирования;

- национальное и межгосударственное регулирование;

- изменение соотношения между центрами притяжения мировых инвестиций: превращение индустриальных стран в нетто-импортеров капитала, привлечение иностранных инвестиций развивающимися странами, активизация перемещения капитала между странами с переходной экономикой, усиление конкуренции за привлечение иностранного капитала.

Ссудный капитал Ссудный капитал предоставляется с целью получения процента по депозитам, другим вкладам, займам, кредитам. Для этого используется официальный капитал из государственных источников, хотя есть и из частных источников.

Депозиты – деноминированные в местной или иностранной валюте переводные депозиты, которые беспрепятственно по первому требованию превращаются в наличные деньги и могут быть использованы для осуществления платежей. Депозиты резидентов за рубежом считаются пассивом. Депозиты нерезидентов внутри данной страны – активом. Депозиты осуществляются денежными властями и банками.

Займы – финансовые активы, возникающие вследствие прямого одалживания средств кредитором заемщику, в результате которого кредитор не получает никакого письменного гарантийного обязательства от заемщика либо получает долговую ценную бумагу. К займам относятся займы на финансирование торговли, другие займы и авансы, а также кредиты МВФ. Займы могут предоставляться и получаться денежными властями, правительством, банками и другими секторами и делятся на краткосрочные и долгосрочные.

Валюта – банкноты и монета, находящиеся в обращении и используемые для осуществления платежей. Национальная валюта у нерезидентов, считается пассивом, а иностранная валюта в распоряжении у резидентов – активом. Валюта может находиться в распоряжении денежных властей и банков.

Принципы международного кредитования:

- платность отражает действие закона стоимости и способ осуществления дифференцированных условий кредита;

- срочность – кредитные средства, полученные заемщиком во временное пользование, подлежат обязательному возврату в установленные кредитным соглашением сроки;

- возвратность – кредитные средства подлежат обязательному и своевременному возврату;

- материальная обеспеченность кредитные средства предоставляются под расчетные документы и другие материальные ценности.

3. Современные тенденции в международном движении капитала В настоящее время для международного движения капитала характерны следующие тенденции.

1. Международная статистика движения капитала публикуется с большим временным лагом.

2. Ведущими экспортерами и импортерами капитала остаются развитые страны. Прежде всего это США и Великобритания.

3. Соотношение между ссудным и предпринимательским капиталом меняется в пользу предпринимательского. При этом значительная часть портфельных инвестиций, относимых к предпринимательским, является ссудными (облигации и т. д.).

4. Движение ссудного капитала происходит в первую очередь между развитыми странами.

5. В предпринимательском капитале лидируют портфельные инвестиции.

Это объясняется улучшением инвестиционного климата в мире, снижением барьеров для движения капитала, интеграцией в мировой рынок капиталов развивающихся стран и стран с переходной экономикой, расширением инвестиционных возможностей мелких инвесторов из развитых стран.

6. Наиболее привлекательны для стран – импортеров капитала прямые инвестиции. Среди них растет доля развивающихся и стран с переходной экономикой. Крупнейший импортер этих инвестиций – Китай.

Внешний долг – это задолженность данного государства, накопленная за счет займов, полученных от других государств. Обслуживание внешнего долга – наиболее крупная затратная статья в платежных балансах стран, обремененных долгами. Страны-должники принимают меры по устранению или уменьшению внешнего долга.

Причины возникновения внешнего долга:

- бюджетный дефицит;

- предоставление кредита коммерческими банками странам-должникам без учета неоправданных масштабов увеличения их долга по сравнению с возможностью погашать задолженность;

- величина процентной ставки (в 80-е годы процентные ставки по кредитным операциям возросли, а цены на сырье снизились, в результате страныдолжники были вынуждены платить более высокие проценты по своим внешним долгам, однако в связи со снижением цен на экспортируемые товары должники стали получать меньше доходов, необходимых для обслуживания внешнего долга).

Виды и характеристики внешнего долга:

- государственный долг;

- иностранный долг страны – совокупность всех видов и форм финансовых долгов долгосрочного, среднесрочного и краткосрочного характера;

- стоимость обслуживания государственного долга – сумма капитальных погашений и процента, действительно выплаченная в иностранной валюте, товарах и услугах по (срочному) долгосрочному долгу, процента, выплаченному по краткосрочному долгу и погашений (покупка ранее проданных обязательств и затрат) МВФ;

- фактическая стоимость внешнего долга – сумма внешнего краткосрочного долга плюс дисконтированная сумма всех выплат по обслуживанию долга, включая гарантированный государством долг частных организаций, а также негарантированный долгосрочный внешний долг сверх срока погашения существующих займов;

- стоимость обслуживания государственного и гарантированного государством внешнего долга – это сумма долговых погашений и процентов, действительно уплаченная по долгосрочным обязательствам государственных дебиторов и долгосрочным частным обязательствам, гарантированным государством (государственными органами).

Меры по устранению или уменьшению внешнего долга странамидолжниками:

- выплачивают долг за счет золотовалютных резервов;

- проводят консолидацию внешнего долга;

- проводят реструктуризацию внешнего долга;

- проводят конверсию внешнего долга.

Консолидация внешнего долга – превращение кратко срочной задолженности в долгосрочную, т е. перенос предстоящих в скором времени платежей на отдаленное будущее.

Реструктуризация внешнего долга – это пересмотр странами – кредиторами условий погашения долга (списание, выкуп, секьютеризация, обмен на акции).

Конверсия внешнего долга – мера по уменьшению размеров внешнего долга (превращение его в долгосрочные иностранные инвестиции), которая выражается в том, что дается возможность иностранным кредиторам приобрести недвижимость, участвовать в приватизации государственной собственности.

Перевод золотовалютных резервов – оплата долга за счет золотовалютных резервов.

Механизм регулирования внешнего долга Центральную роль в решении проблемы внешней задолженности выполняют международные валютно-кредитные организации (МВФ, Всемирный банк). Вопросы, связанные с задолженностью иностранным государствам, решаются Парижским клубом. Переговоры по долгам частным кредиторам решаются в рамках Лондонского клуба.

Миграция капитала регулируется в двух формах: национальной и межгосударственной.

Национальное регулирование: государственная система мер законодательного, исполнительного и контрольного характера по регулированию движения капитала.

- стимулирование привлечения иностранных инвестиций, - предотвращение бегства капитала из страны.

Основные особенности:

- создание благоприятного инвестиционного климата, - определение целесообразности введения запретов и ограничений осуществления иностранных инвестиций на территории страны, - контроль за деятельностью иностранных инвесторов в стране, - определение приоритетов инвестирования;

- разработка и реализация программ по привлечению иностранных инвестиций, - контроль за подготовкой и заключением инвестиционных соглашений с иностранным инвестором, - контроль за подготовкой и заключением международных соглашений о поощрении и взаимной защите инвестиций.

Межгосударственное регулирование: межгосударственная система мер законодательного, исполнительного и контрольного характера по регулированию движения капитала.

Основные особенности:

- стимулирование рыночной составляющей мирового инвестиционного процесса;

- слабая управляемость движением капитала и необходимость распределения полномочий между государственными и наднациональными органами по управлению движения капитала;

- обеспечение контроля и прогноза движения капитала на основе анализа данных, предоставленных правительством отдельных стран.

Стимулирование инвестиций в виде:

1) налоговых льгот:

- для вновь созданных компаний, - беспошлинный ввоз машин и оборудования, не производимых в стране, - налоговый кредит, прирост основного капитала, НИОКР, нематериальные активы;

2) ускоренной амортизации;

3) бюджетного финансирования программ и проектов:

- специальные фонды (Австралия), ссуды, гранты, субсидирование процентов;

4) стимулирования малого бизнеса:

- информационное обеспечение, - льготные кредиты, - гарантии по кредитам, - программы кредитования и малого бизнеса в крупных кредитных органах (Германия);

5) регионального стимулирования;

6) торговых и предпринимательских зон в виде налоговых льгот и упрощенного порядка регистрации с целью:

- помощи депрессивным районам;

- для региональных агентств (корпораций) развития (Британская стальная корпорация и др.) – развития альтернативных производств;

- сокращения налогов при инвестировании в отсталые регионы (50 % налога в течение 10 лет при инвестировании на юге Италии).

6. Положительные и отрицательные последствия импорта капитала с точки зрения стран-реципиентов и мировой экономики Положительные:

- содействие экономическому росту страны-реципиента (количественному, так и качественному);

- создание новых рабочих мест и снижение уровня безработицы;

- доступ к новым технологиям, современным методам менеджмента и маркетинга, ускорение в стране НТП;

- улучшение состояния платежного баланса.

Отрицательные:

- возможное вытеснение местного бизнеса из прибыльных отраслей;

- проталкивание на рынок страны-реципиента товаров, уже прошедших свой жизненный цикл, а также снятых с производства в результате недоброкачественных свойств;

- загрязнение окружающей среды;

- определенная экономическая и политическая зависимость от страны импортера;

- увеличение внешней задолженности вследствие импорта ссудного капитала;

- возможное нарушение стабильности национальной валюты и общей финансово-экономической ситуации в стране;

- возможная потеря страной-реципиентом налоговых поступлений и таможенных сборов из-за использования международными корпорациями трансфертных зон.

Положительные последствия международной миграции капитала для мировой экономики:

- рост конкурентоспособности прежде всего компаний-экспортеров (преимущественно предпринимательского капитала) и в конечном счете национальной экономики страны-экспортера капитала (как правило, в долгосрочном плане);

- интенсификация международной специализации и кооперирования производства;

- увеличение объемов взаимного товарооборота между странами, в том числе промежуточными продуктами между филиалами ТНК, стимулирующее развитие мировой торговли;

- обеспечение международного производства капитала, повышение эффективности механизма международных экономических связей в условиях глобализации МЭ и интеграции финансовых рынков.

7. Классификация факторов инвестиционного климата страны Классификация факторов инвестиционного климата страны – условия для среднесрочного или долгосрочного вложения капитала в различные отрасли данной страны или региона.

Составляющие инвестиционного климата 1. Потенциальные опасности (инвестиционный риск):

- политическая нестабильность, - социальная напряженность, - экологические риски, - экономическая конъюнктура, - уровень преступности.

2. Потенциальные возможности (инвестиционный потенциал):

Ресурсно-сырьевая база:

- энергосырьевой потенциал, - технологии, - человеческие ресурсы.

Производственный потенциал:

- наличие конкурентных преимуществ, - отраслевая специализация - степень индустриализации.

Потребительский рынок.

Инфраструктура:

- производственная, - социальная, - рыночно-институциональная, - информационная.

Геополитический фактор.

3. Законодательная база:

- стабильность, - защита прав собственности, - налоговое законодательство, - специальное законодательство в области инвестиций.

В странах, которые ставят своей целью привлечение иностранных инвестиций, в качестве важной формы стимулирования инвесторов используют создание свободных экономических зон (СЭЗ).

В системе МЭО свободные экономические зоны представляют собой фактор ускоренного экономического развития и роста за счет активизации международного товарооборота, мобилизации инвестиций, обмена технологиями, информацией, углубление интегральных экономических процессов. С помощью СЭЗ происходит быстрая и эффективная интеграция регионов в систему мирохозяйственных связей. Территория получает мощный импульс для развития коммуникационной, деловой и социальной инфраструктур.

В 1973 году Киотская конвенция определила СЭЗ как внешнеторговый анклав (территорию). В СЭЗ товары считают находящимися за пределами таможенной территории.

СЭЗ представляют собой часть национального экономического пространства, где используется особая система льгот и стимулов, не применяющаяся в остальных частях страны.

Для некоторых стран СЭЗ по существу являются социальными, в смысле территориальности, по условиям уровня жизни работников по концентрации производственного потенциала и т. д. Такие зоны называют свободными специальными экономическими зонами.

Льготы, предоставляемые в СЭЗ (экспортно-импортные, таможенные, налоговые и т. п.) позволяют ТНК получать более высокие прибыли. Норма прибыли в СЭЗ в среднем составляет 30–35 % в год, а в азиатских СЭЗ – 40 %.

Сроки окупаемости капитальных вложений в зонах в 2–3 раза меньше. Считается нормальным, когда вложенные средства окупаются за 3–3,5 года. Поэтому СЭЗ привлекают инвесторов со всего мира.

Критерии выделения СЭЗ:

- локальность территории, на которой они создаются, - действие на данной территории особого, более льготного правового и финансово-экономического режима по сравнению с экономическими и законодательными условиями, существующими в стране в целом; местной администрации может предоставляться право принятия решений по ряду экономических вопросов; вместе с этим деятельность СЭЗ опирается на поддержку и гарантии правительства, - наличие определенной специализации экономической деятельности.

Цели создания СЭЗ могут быть разными. Это зависит от уровня экономического развития, социально-экономической обстановки, конкретных географических и других особенностей страны. Для многих стран (с избытком трудоспособного населения) самой важной целью является обеспечение новых рабочих мест. Для развивающихся стран приоритетом может являться привлечение высоких технологий, развитие экспортного потенциала, повышение уровня квалификации рабочей силы.

Причины и цели создания в каждом конкретном случае:

- для активизации ВЭД;

- реализации региональной политики;

- оживления мелкого и среднего бизнеса в районах находящихся в экономической депрессии;

- выравнивания межрегиональных различий;

- создания новых рабочих мест, особенно для молодежи;

- оживления деятельности местного и инвестиционного капитала;

- привлечения новых технологий и квалифицированных специалистов.

Основные задачи СЭЗ:

- стимулирование промышленного экспорта и получение на этой основе валютных средств;

- рост занятости;

- превращение зон в полигоны по апробированию новых методов хозяйствования.

В зависимости от конкретной целевой и отраслевой направленности выделяют СЭЗ:

- внешнеторговые (свободные таможенные зоны и порты, транзитные зоны);

- функциональные или отраслевые (зоны экспортного производства, туристские, страховые, банковские и др.);

- научно-технические (в США называют технопарками, в Японии – технополисами). Это – города науки и технологии, где есть престижный университет или крупный исследовательский центр с разными направлениями фундаментальной и прикладной науки, технологический парк с высококвалифицированными специалистами, надежное финансирование, отлаженная инфраструктура, благоприятные социальные предпосылки, хорошие географические условия.

Самое большое количество их в США. Самый известный в мире и крупнейший технопарк – это Силиконовая долина в Калифорнии Она дает 20 % мирового производства средств вычислительной техники и компьютеров. В ней занято 20 тыс. человек. В Японии создано более 20 технополисов. В Китае подобные зоны создаются для развития новых и высоких технологий.

При организации СЭЗ используются два различных концептуальных подхода:

- территориальный подход; зона рассматривается как обособленная территория, где все предприятия резиденты пользуются льготным режимом хозяйственной деятельности, например, СЭЗ Китая;

- функциональный (точечный) подход; это льготный режим, применяемый к определенному виду предпринимательской деятельности не зависимо от местоположения соответствующей фирмы в стране, например, отдельные предприятия, оффшорные магазины duty free и т. д.

Основные модели СЭЗ:

- научно-производственная (технико-внедренческая): 2–20 кв. км, наличие таможенной границы – необязательно, базовые льготы – налоговые (НИС ЮгоВосточной Азии);

- промышленно-производственная: размеры до 1–2 (точечные), 1–2 (промышленные парки) кв. км; наличие таможенной границы – отсутствует (точечные), необязательно (промышленные парки); базовые льготы – таможенные (Бразилия, Мексика);

- зона свободной торговли – размеры до 3–5 кв. км, наличие таможенной границы – обязательно; базовые льготы – таможенные (например, крупные транспортные узлы в развивающихся и развитых странах);

- торгово-производственная: размеры 1–4 кв. км, наличие таможенной границы – обязательно; базовые льготы – таможенные (США).

Торговые СЭЗ Беспошлинные таможенные зоны. Одна из самых простейших форм СЭЗ.

Товары освобождаются от таможенных пошлин на экспорт или импорт, на ввоз и вывоз. Таких зон очень много, обычно в портах, в аэропортах.

В соответствии с существующим международным законодательством, свободные таможенные зоны, действующие на территории страны, подразделяются на зоны общего назначения и на специализированные зоны.

Зоны общего назначения находятся за пределами национального таможенного пространства и занимают обычно небольшие территории. Там с товаром больших операций не производится, его могут только немножко обработать. А в специальных зонах обычно производится экспортная и импортозамещающая продукция.

Промышленно производственные зоны Эти зоны создаются на территории со специальным таможенным режимом, где производится экспортная и импортозамещающая продукция. Эти зоны пользуются существенными налоговыми и финансовыми льготами. Наибольшее распространение в развивающихся странах получили экспортнопроизводственные зоны. Страны Южной Америки.

Технико-внедренческие зоны Это зоны третьего поколения. Наибольшее число таких зон функционирует в США (технопарки), Японии (технополисы) и Китае (зоны развития новой и высокой технологии).

Самый известный в мире и крупнейший технопарк – это Силиконовая долина в Калифорнии (20 % мирового производства вычислительной техники и компьютеров).

В Японии создано более 20 технополисов. В Китае подобные зоны создаются для развития новых и высоких технологий.

Сервисные зоны К ним относят оффшорные зоны и налоговые гавани. Особую разновидность СЭЗ составляют оффшорные зоны, в которых для иностранных компаний устанавливаются низкие или практически ничтожные налоги, упрошенный порядок регистрации, а уровень иностранного участия не ограничен, высокий уровень банковской и коммерческой секретности; лояльность государственного регулирования. Такие зоны создаются, как правило, на островных или анклавных территориях отдельных государств. Режим оффшорных зон позволяет копаниям, создавая там дочерние фирмы, избегать национального налогообложения. К сожалению, российский бизнес использует возможности оффшорных зон для «отмывания» денег и уклонения российского налогообложения.

В настоящее время в мире насчитываются более 300 оффшорных центров и около 70 налоговых гаваней.

Налоговые гавани отличаются от оффшорных зон тем, что в них все фирмы, как местные, так и иностранные, получают налоговые на все или некоторые виды деятельности.

Главные требования оффшорных зон – компания должна быть нерезидентом страны, где находится оффшорный центр; не извлекать прибыль на ее территории.

Оффшорный бизнес концентрируется в банковском, страховом деле, в морском судоходстве, в операциях с недвижимостью, в трастовой деятельности, в экспортно-импортных операциях, в консалтинге.

По некоторым оценкам, капитал, задействованный в оффшорном бизнесе, достигает 50 млрд долларов США, в нем задействованы более 2 млн физических и юридических лиц.

Комплексные зоны Образуются путем установления особого, льготного режима, по сравнению с общим режимом хозяйственной деятельности, на территории отдельных административного образования (пять зон Китая, бразильская зона «Манаус», Аргентина). Такие зоны обычно создаются в депрессивных районах.

Международные зоны Подготовлен проект о СЭЗ «Туманган». В создании этой зоны будут принимать участие Россия, Китай и КНДР. Эта зона на стыке трех границ с морскими побережьями. Планируется, что там будут принимать участие Монголия, Южная Корея, Япония.

Еврорегион представляет собой добровольное объединение пограничных областей различных стран. Активную роль в создании еврорегионов играют Польша, Словакия, Чехия, Венгрия, Украина и Белоруссия.

Для управления деятельности зоны создается администрация, которой предоставляются довольно широкие права.

Большое значение для развития зоны имеет развитие инфраструктуры, строительство промышленных объектов, решение транспортных задач, поэтому в них создаются компании развития зоны.

В России были предприняты попытки создания СЭЗ. Так, в 1990–1991 гг.

были приняты решения о создании 13 СЭЗ (СЭЗ «Находка» – центр переработка грузов стран Тихоокеанского региона, СЭЗ «Янтарь» в Калининграде, СЭЗ «Выборг» и др.). Следует отметить, что налоговые льготы и инфраструктурные условия функционирования СЭЗ в России гораздо менее привлекательны по сравнению с зарубежными аналогами. В дальнейшем условия, на которых создавались зоны, были отменены, и в этой ситуации серьезной роли в привлечении иностранного капитала они не играют.

В России также были предприняты попытки создания оффшорных зон (зона экономического благоприятствовании «Ингушетия» и др.) Однако вопреки мировой практике их деятельность была направлена не на привлечение иностранных компаний, а на уклонение от налогов, зарегистрированных в зонах предприятий близлежащих краев и областей.

Бегство капитала.

Экономическая помощь.

Международное движение капитала (экспорт и импорт).

Неоклассическая теория международного движения капитала.

Неокейнсианская теория международного движения капитала.

Марксистская теория международного движения капитала.

1. Средства, прямо или косвенно вкладываемые в производство с целью получения прибыли, называются... капиталом:

А) предпринимательским;

Б) чистым;

В) ссудным;

Г) официальным.

2. Основу функционирования международного рынка ссудных капиталов составляет:

А) Еврорынок;

Б) национальный рынок;

3. Критерием для отнесения корпорации к категории ТНК не является то, что:

А) капитал фирмы мононациональный по принадлежности, а сфера ее деятельности международная;

Б) фирма осуществляет прямые инвестиции из страны базирования в принимающие страны;

В) фирма владеет определенным количеством голосующих акций;

Г) производственная деятельность фирмы осуществляется в рамках национальной экономики.

4. Отрицательное влияние кризиса внешней задолженности на страныдолжники в большей степени проявилась:

А) в снижении экономического роста;

Б) в снижении процентных ставок;

В) в снижении уровня инфляции;

Г) в ослаблении государственного регулирования.

5. Территория с льготным режимом для фирм, занятых оказанием финансовых и нефинансовых услуг (экспортно-импортными операциями, операциями с недвижимостью, перевозками), называется:

А) сервисной зоной;

Б) промышленной зоной;

В) зоной беспошлинной розничной торговли (duty free);

Г) научно-технологической базой.

6. В России основным получателем иностранных инвестиций является:

А) Екатеринбург;

Б) Западная Сибирь;

В) Дальний Восток;

Г) Москва.

7. Отрицательным последствием для стран, осуществляющих прямое зарубежное инвестирование, не является:

А) уменьшение внутренних капиталовложений;

Б) преодоление импортных барьеров зарубежной страны за счет создания подконтрольного производства на ее территории;

В) перевод части рабочих мест за границу;

Г) неблагоприятное влияние на платежный баланс страны.

8. Международная подвижность капитала характеризуется соотношением:

А) между прямыми и портфельными инвестициями;

Б) между притоком и оттоком капитала;

В) между ссудным и предпринимательским капиталом;

Г) между внутренними сбережениями и внутренними инвестициями.

9. К основным причинам вывоза капитала не относятся:

А) диверсификация бизнеса;

Б) преодоление таможенных барьеров принимающей стороны;

В) более прибыльное вложение капитала за рубежом;

Г) необходимость развития МРТ.

10. К формам международного движения ссудного каптала относится:

А) проектное финансирование;

Б) кредиты;

В) ссуды;

Г) зачет платежей по встречным поставкам товара.

11. К видам ТНК относятся:

А) ассоциированные компании;

Б) многонациональные компании;

В) консорциумы;

Г) мультинациональные компании.

12. Наиболее высокий показатель по внешнему долгу у развивающихся стран, который рассчитывается как отношение суммы внешнего долга:

А) к объему экспорта и услуг;

В) к торговому обороту;

Г) к объему импорта товаров и услуг.

13. Главными особенностями свободных экономических зон является:

А) усложнение порядка осуществления внешнеторговых операций;

Б) усиление интеграции мирового хозяйства;

В) рост безработицы;

Г) замедление научно-технического прогресса.

14. После формирования транснациональных корпораций начинают формироваться:

А) зоны свободной торговли;

Б) транснациональные банки;

В) интеграционные объединения;

Г) таможенные союзы.

15. К способам регулирования деятельности ТНК относится:

А) регулирование миграции рабочей силы;

Б) общие правила инвестирования, разработанные комиссией ООН;

В) регулирование инфляции в стране;

Г) разработка законов об иностранных инвестициях.

16. Механизм урегулирования международной внешней задолженности не предусматривает:

А) применение штрафных санкций;

Б) списание долга или его части;

В) реструктуризацию долга;

Г) продление сроков погашения долга.

17. Займы, кредиты, отток и приток капитала относятся к … капиталу:

А) предпринимательскому;

Б) краткосрочному;

В) государственному;

Г) ссудному.

18. Причинами расширения масштабов функционирования ТНК на международных рынках являются:

А) наличие конкурентных преимуществ у своих компаний;

Б) наличие высокого уровня занятости;

В) отсутствие налоговых льгот;

Г) использование сравнительных преимуществ страны базирования.

19. Международный кредит – это форма движения ссудного капитала на условиях:

А) платности;

Б) доверия;

В) взаимности;

Г) возвратности.

20. Одной из основных тенденций в международном движении капитала в конце XX – начале XXI века является:

А) опережающий рост инвестиций в сферу наук;

Б) резкий рост инвестиций в производство продовольствия;

В) рост инвестиций в добывающую промышленность;

Г) рост инвестиций в обрабатывающую промышленность.

21. Снижение себестоимости продукции, произведенной в филиалах ТНК, обеспечивается за счет:

А) отсутствие таможенных пошлин;

Б) использование высококвалифицированной рабочей силы;

В) расходов на рекламу;

Г) использование дешевой рабочей силы.

22. ТНК в развивающихся странах:

А) развиваются очень медленно;

Б) активно сокращаются;

В) отсутствуют;

Г) активно развиваются.

23. К международной миграции капитала относится:

А) обмен между странами финансовой консультацией;

Б) взаимное получение контрагентами в сделке предпринимательской прибыли;

В) наличие перекрестных инвестиций между странами;

Г) перемещение в мировом масштабе товаропотоков в товарной или денежной форме.

24. Структурной причиной кризиса внешней задолженности не является:

А) наращивание экспорта и сокращение расходов на импорт товаров и услуг;

Б) бегство капитала из страны в силу неблагоприятной экономической и политической ситуации;

В) снижение притока долгосрочного капитала, привлекаемого на льготных условиях;

Г) ухудшение условий внешней торговли.

25. Положительное влияние ТНК на принимающие страны:

А) увеличение занятости;

Б) формирование активного сальдо платежного баланса;

В) привнесение новых технологий и приток инвестиций;

Г) осложнение экологической ситуации.

26. Основными международными клубами кредиторов являются:

А) Парижский;

Б) Лондонский;

В) Римский;

Г) Нью-Йоркский.

27. Основные инструменты международного заимствования:

А) валюта;

Б) торговые кредиты;

В) займы;

Г) депозитарные расписки.

28. Капитал по источникам происхождения делится:

А) на краткосрочный и долгосрочный;

Б) на официальный и частный;

В) на прямые и портфельные инвестиции.

29. Основоположником неоклассической теории международного движения капитала, считавшим, что капитал движется между странами из-за разницы в норме прибыли, является:

30. К причинам возникновения внешнего долга не относится:

А) конверсия;

Б) бюджетный дефицит;

В) предоставление кредита коммерческими банками странам-должникам;

Г) величина процентной ставки.

ТЕМА: МЕЖДУНАРОДНЫЕ ВАЛЮТНО-РАСЧЕТНЫЕ ОТНОШЕНИЯ

План темы 1. Понятие международных валютных отношений и международной валютной системы.

2. Сущность мировой валютной системы, структура и ее основные элементы.

3. Валюта и ее классификация.

4. Валютный курс.

5. Валютный рынок как элемент валютной системы.

6. Эволюция мировой валютной системы.

7. Платежный баланс и его регулирование 1. Понятие международных валютных отношений Международные валютные отношения – совокупность общественных отношений, складывающихся при функционировании валюты в мировой экономике и обслуживающих взаимный обмен результатами деятельности национальных экономик.

Развитие международных валютных отношений обусловлено ростом мирового производства и обращения, созданием мирового рынка, углублением МРТ, формированием международной системы хозяйства и интернационализацией хозяйственной жизни.

Международная валютная система – исторически сложившаяся форма организации и регулирования валютных отношений, закрепленная национальным законодательством и/или межгосударственными соглашениями.

2. Сущность мировой валютной системы, структура Мировая валютная система – глобальная форма организации валютных отношений в рамках мировой экономики, закрепленная многосторонними межгосударственными соглашениями и регулируемая международными валютнокредитными и финансовыми организациями.

Функции:

- опосредование международных экономических связей, - обеспечение платежно-расчетного оборота в рамках мировой экономики, - обеспечение необходимых условий для нормального воспроизводственного процесса и бесперебойной реализации производимых товаров, - регламентация и координация режимов национальных валютных систем, - унификация и стандартизация принципов валютных отношений.

Национальная валютная система – форма организации валютных отношений страны, сложившаяся исторически и закрепленная национальным законодательством, а также обычаями международного права.

Функции:

- формирование и использование валютных ресурсов, - обеспечение оптимальных условий, - функционирование национального хозяйства.

Региональная валютная система – форма организации валютных отношений ряда государств, закрепленная в межгосударственных соглашениях и в создании межрегиональных финансово-кредитных институтов.

Функции:

- опосредование международных экономических связей, - обеспечение платежно-расчетного оборота в рамках мировой экономики, - обеспечение необходимых условий для нормального воспроизводственного процесса и бесперебойной реализации производимых товаров, - регламентация и координация режимов национальных валютных систем, - унификация и стандартизация принципов валютных отношений.

Структура международной валютной системы На мировом валютном рынке финансовые операции осуществляют коммерческие банки и Центральный банк. При этом большое участие принимает МВФ.

Коммерческие банки являются держателями, покупателями и продавцами иностранной валюты. Тот объем конкретной валюты, держателями которой они хотели бы стать, составляет спрос частного сектора на эту валюту.

Центральный банк может продавать коммерческим банкам часть своих валютных резервов. Официальные резервы хранятся частично в форме платежных балансов в иностранной валюте, таких, как депозиты или ликвидные инвестиции в рынок краткосрочного капитала.

Требования, предъявляемые мировой экономикой к мировой валютной системе:

- наличие достаточного количества пользующихся доверием платежнорасчетных средств;

- гибкость и приспособляемость к изменениям в мировой экономике и МЭО;

- недискриминация, т. е. соответствие интересам всех стран-участниц.

Валюта – не новый вид денег, а особый способ их функционирования, когда национальные деньги опосредуют международные торговые, кредитные, расчетно-платежные операции. Валюта в широком смысле – это любой товар, который способен выполнять денежную функцию обмена (средства обращения) на мировом рынке. В узком смысле – это наличная часть денежной массы, циркулирующая из рук в руки в форме денежных банкнот и монет.

Конвертируемость валюты – способность экономических субъектов обменивать национальную валюту на иностранную и использовать ее в различных расчетах. Степень конвертируемости может быть различной. Если в качестве критерия выбран тип экономических отношений, отражаемых в платежном балансе, то можно выделить конвертируемость по текущим операциям, по капитальным операциям и полную конвертируемость.

Ликвидность – способность активов быть легко реализуемыми (способность легко обмениваться на деньги).

Параллельное обращение – на внутреннем рынке страны могут параллельно обращаться несколько валют. Чаще всего – это американский доллар и национальная валюта, хотя национальная валюта является законным платежным средством на территории данной страны.

Классификация валют По способу конвертируемости:

- свободно конвертируемая (СКВ), обладающая неограниченной внутренней и внешней полной обратимостью и может использоваться для оформления валютных резервов;

- частично конвертируемая, к которой применяются валютные ограничения и которая обменивается не на все иностранные валюты;

- замкнутая (неконвертируемая), функционирующая только в пределах одной страны и не обменивается на другие валюты на мировом валютном рынке.

По статусу (в зависимости от принадлежности):

- национальная (законодательно установленное платежное средство на территории данной страны);

- иностранная (законное платежное средство на территории других стран:

банкноты, монеты и требования, выраженные в валютах других стран);

- международная (СПЗ);

- региональная (ЭКЮ, условная стоимость которого определялась по методу валютной корзины, в которую входили денежные единицы стран Европейского союза, перешедшие с 1 января 1999 г. к единой валюте – евро сначала в безналичном, а с 1 января 2002 г. – в наличном обороте);

- евровалюта (валюта, участвующая в расчетах третьих стран и не контролируемая финансовыми органами страны – эмитента).

Резервная валюта – валюта, в которой страна держит свои ликвидные международные резервные активы, используемые для погашения отрицательного сальдо платежного баланса. В России две основные резервные валюты, которые образуют бивалютную корзину – это доллар США и евро.

Твердая валюта – это валюта, которая характеризуется, стабильным валютным курсом, движение которого следует в основном за фундаментальными макроэкономическими закономерностями.

Валютный курс – цена денежной единицы данной страны, выраженная в денежной единице другой страны или международных счетных валютных единицах. Объявление об этой цене называется валютной котировкой.

Валютная котировка – определение валютного курса на основе избранных рыночных механизмов. Котировка валютного курса производится двумя путями:

1) прямая – цена иностранной валюты выражена в иностранной валюте;

2) косвенная – цена национальной валюты выражена в иностранной валюте.

В России, как и в большинстве стран, принята прямая котировка национальной валюты (рубль): единица иностранной валюты приравнивается к единицам национальной валюты, например 1 доллар США = 35 руб. и наоборот – обратная (косвенная) котировка. Средний курс устанавливается как среднее арифметическое между курсами покупки и продажи по операциям Центробанка на межбанковском и биржевом рынке. В России такой подход существовал с 1996 до 1998 гг.

Колебания курса (цены) конкретной валюты происходят под воздействием спроса и предложения на эту валюту. Равновесный обменный курс устанавливается при равенстве спроса и предложения на эту валюту.

Обесценение валюты страны по отношению к иностранным валютам удешевляют экспорт страны и удорожают ее импорт. Удорожание валюты делает более дорогим экспорт страны и удешевляет ее импорт.

При сделках с валютой курс покупки отличается от курса продажи. Спред – величина, на которую курс покупки отличается от курса продажи. Маржа – величина, на которую курс покупки или продажи валюты отличается от межбанковского курса.

Текущие валютные курсы (курсы «спот») – валютные курсы, обусловленные заключением сделок, с платежом не позднее чем на второй после сделки рабочий день, а сама сделка – текущей. Срочные (форвардные) курсы – валютные курсы с платежом позднее чем на второй рабочий день после сделки. Если форвардный курс окажется выше текущего в момент платежа, разница составляет премию для поставщика валюты, если ниже – дисконт.

На современном валютном рынке используются инструменты: свопы, фьючерсы, опционы.

Валютный своп – это продажа валюты по текущему курсу в сочетании с одновременной покупкой валюты по форвардному курсу.

Фьючерсный контракт – приобретение безусловного обязательства, по которому количество валюты будет поставлено на установленную дату в будущем по согласованному контракту.

Валютный опцион – право владельца купить или продать конкретное количество валюты по установленной цене в любой момент времени до даты истечения его срока.

Формы валютных курсов:

- номинальный валютный курс – относительная цена валют; устанавливается в результате взаимодействия спроса и предложения на валюту, которые формируются под воздействием всех операций, опосредующих международный обмен и находящих отражение в платежном балансе страны;

- реальный валютный курс – относительная цена товаров, произведенных в двух странах; он показывает соотношение, в котором товары одной страны могут обмениваться на товары другой страны; рассчитывается как произведение номинального курса и соотношение уровней (индексов) цен в двух странах;

- плавающий валютный курс – свободно изменяющийся под воздействием спроса и предложения курс, на который государство может при определенных условиях оказывать воздействие путем валютных интервенций;

- фиксированный валютный курс – это официально установленное соотношение между национальными валютами, допускающее временное отклонение от него в одну или другую сторону не более чем на 2,25 %. Изменения называются девальвацией или ревальвацией. Это основа Бреттон-Вудской системы, когда каждая страна обязалась сохранять курс своей валюты неизменным относительно валют других стран.

Валютный паритет – соотношение между двумя валютами, устанавливаемое в законодательном порядке.

Курс данной валюты по отношению к корзине из других валют, взвешенный с учетом объема внешней торговли, называется эффективным.

Более высокие темпы инфляции в данной стране ведут к снижению курса ее валюты, поскольку при этом повысится спрос на относительно дешевые иностранные товары. Если темп инфляции внутри страны превысит темп инфляции в другой стране, то на единицу отечественной валюты можно будет приобрести все меньше валюты другой страны (или на единицу иностранной валюты можно будет приобрести большее количество национальной валюты). В течение первых трех лет российских реформ (1992–1995 гг.) предложение валюты на рынке корректировалось интервенциями Центробанка России. В июле 1995 г. Центробанк объявил о введении «валютного коридора», в рамках которого предполагалось удерживать валютный курс рубля. Это потребовало масштабных интервенций.

Кризис 1998 года обусловил отказ от политики валютного курса.

Валютный курс в краткосрочном периоде Спрос на депозит в краткосрочном периоде зависит от его стоимости в будущем, что определяется двумя факторами:

- процентной ставки по этому депозиту; валюта – это деньги, а цена денег на национальном денежном рынке – это процентная ставка;

- ожидаемых изменений курса данной валюты по отношению к другим валютам.

Международный валютный рынок находится в равновесии, когда депозиты во всех валютах приносят один и тот же ожидаемый доход. Условие, что ожидаемая доходность по депозитам в любых двух валютах, будучи измеренной в одной той же валюте, равна, называется условием паритета процентных ставок.

Валютные курсы всегда приспосабливаются к тому, чтобы поддержать паритет процентных ставок. Возрастание процента, выплачиваемого по депозитам в данной валюте, вызывает повышение курса этой валюты по отношению к иностранным валютам. Повышение ожидаемого в будущем валютного курса вызывает повышение текущего валютного курса. Аналогично понижение ожидаемого в будущем валютного курса вызывает понижение текущего валютного курса.

Так как валютные курсы – это относительные цены национальных денежных единиц, то факторы, воздействующие на национальный денежный рынок, оказывают самое сильное влияние на курс национальной валюты по отношению к иностранным валютам. Предложение в экономике контролируется ее центральным банком и представляет собой объем денежной масс.

Совокупный спрос на деньги пропорционален уровню цен, реальному национальному доходу и обратно пропорционален процентной ставке. Равновесной процентной ставкой будет та, при которой совокупный спрос на деньги равен реальному их предложению. При данном уровне цен и выпуске продукции увеличение предложения денег понижает процентную ставку. А уменьшение предложения денег, наоборот, повышает ее. В то же время увеличение реального выпуска продукции повышает процентную ставку, а его падение понижает ставку. Так как процентная ставка, выступающая в виде цены денег на национальном денежном рынке, снижается с увеличением предложения денег, то и цена этих денег понизится и на мировом валютном рынке. Ценой этих денег на мировом валютном рынке является обменный курс. Следовательно, увеличение предложения денег в стране вызывает обесценение ее валюты на мировом валютном рынке, а уменьшение предложения денег – повышение курса ее валюты. Такова реакция валютного рынка на изменение в предложении денег при неизменности уровня цен и выпуска продукции.

Валютный курс в долгосрочном периоде Важнейшей из причин колебаний курса в долгосрочном периоде является различие в изменении национальных уровней цен, которое играет ключевую роль в формировании как процентных ставок, так и относительных цен на товары и услуги, которыми торгуют страны между собой. Закон одной цены гласит, что в условиях совершенной конкуренции при отсутствии транспортных издержек и торговых барьеров одинаковые товары должны продаваться в разных странах по одной и той же цене, если ее выразить в одной и той валюте. Согласно теории паритета покупательной способности (ППС), обменный курс между валютами двух стран равен соотношению уровней цен в этих странах. За основу уровня цен страны принимается цена не одного товара, а представительного набора наиболее покупаемых потребительских товаров.

Изменения обменного курса тесно связаны с изменением процентных ставок и темпов инфляции. Разность процентных ставок по депозитам в национальной денежной единице и в иностранной валюте равняется разности темпов инфляции, ожидаемых для соответствующего периода у себя в стране и иностранном государстве. Иными словами, прирост ожидаемого темпа инфляции в стране, в конце концов, вызовет равный прирост процентной ставки по депозитам в ее валюте. Это соотношение известно как эффект Фишера. Оно позволяет определять ожидаемый обменный курс, как через процентные ставки, так и через темпы ожидаемой инфляции. Если рассмотреть реальные курсы по валютам основных торговых партнеров с учетом доли каждого партнера во внешнеэкономических связях страны, то получится средневзвешенный курс – реальный эффективный валютный курс. В практической деятельности все имеют дело с номинальным обменным курсом, сведения о котором можно получить из различных газет и журналов.

5. Валютный рынок как элемент валютной системы Валютный рынок в широком смысле – это сфера экономических отношений, возникающих при совершении операции по купле – продаже иностранной валюты. В узком смысле – это официальные центры, где такие сделки совершаются по официальному курсу. На современном этапе представляет собой совокупность национальных, региональных и мировых рынков, грани между которыми практически стерты.

Субъекты валютного рынка:

ТНБ, коммерческие банки, торгово-промышленные и финансовые компании, центральные банки, биржи, международные и региональные организации, фирмы по управлению активами и страховыми компаниями, частные лица и др.

Цели субъектов валютного рынка:

- непрерывное осуществление международных расчетов (предприятия – клиенты банков);

- изменение структуры инвалютных резервов и их пополнение (коммерческие, центральные банки);

- получение прибыли в виде разницы курсов валют и процентных ставок по различным долговым обязательствам (коммерческие банки, предприятия);

- страхование от валютных и кредитных рисков;

- проведение валютной политики (центральные банки, Федеральная резервная система, казначейство);

- получение кредитов (банки и их клиенты).

Коммерческие банки на валютном рынке играют ключевую роль, так как они способствуют обмену приносящих процент банковских депозитов, на которые приходится основной объем торговли иностранными валютами. Торговля валютами ведется в разных финансовых центрах мира (Северо-Американский с центром в Нью-Йорке, Азиатский – Токио, Европейский – Лондоне). Современная технология телекоммуникаций связывает эти центры в единый рынок, который функционирует 24 часа в сутки.

Рынок валютных опционов является небольшим сегментом валютного рынка. Он получает право купить или продать оговоренную сумму валюты по фиксированной цене в любое время, не ожидаясь срока окончания контракта.

С переходом международной валютной системы на плавающие курсы резко активизировалась мировая торговля валютами, которая осуществляется в виде банковских депозитов.

Сделки на валютном рынке:

- с немедленной поставкой (поставка валюты на второй рабочий день со дня заключения сделки);

- срочные сделки (соглашение о будущей поставке валюты по курсу, зафиксированному на момент заключения сделки).

При совершении валютных сделок банкам необходимо следить за валютной позицией, под которой понимается соотношение требований и обязательств по каждой иностранной валюте. При их равенстве позиция считается закрытой, в противном случае – открытой.

Участники валютного рынка стремятся обезопасить свои операции по обмену валют и уйти от валютных рисков. Такие агенты валютного рынка получили название хеджеров. А совокупность их действий – рынком хеджеров, который становится сегментом валютного рынка. Хеджирование – это действие участников валютного рынка, направленное на предотвращение потери будущего дохода при изменении валютного курса.

Первая сложившаяся мировая валютная система – Парижская (с 1967 до 1920 гг.). Ее характерный признак – золотой стандарт в форме золотомонетного. Он представлял собой форму организации валютных отношений, в которой золото использовалось как денежный товар, поэтому каждая национальная валюта имела золотое содержание, в соответствии с которым устанавливался ее паритет (законодательно установленное соотношение) к другим валютам. Проводился свободный обмен валют на золото, за которым была признана роль мировых денег. Золото было признано мировыми деньгами, начиная с Парижской валютной системы и до Ямайской валютной системы.

Парижскую валютную систему в 1922 году законодательно заменила Генуэзская валютная система, которая базировалась на золотодевизном стандарте.

Золотые паритеты были сохранены, а режим плавающих курсов был восстановлен. Некоторое время в отдельных странах (США, Великобритания) использовался золотослитковый стандарт. Золотовалютный, или золотодевизный стандарт, был принят на Бреттон-Вудской валютной конференции.

В 1944 году формируется Бреттон-Вудская валютная система, в основу которой легли следующие принципы: в урезанном виде был сохранен золотодевизный стандарт: золото продолжало использоваться в различных формах; были сохранены золотые паритеты; связь доллара США – с золотом, но обменивать американскую валюту на золото могли только центральные банки стран;

золото могло использоваться как международное платежное и резервное средство. Фиксированные валютные курсы – это основа Бреттон-Вудской валютной системы, при которой каждая страна обязалась сохранять курс своей валюты неизменным относительно валют других стран. Девизы – это валюты, которые могут обмениваться на золото и выполнять функцию мировых денег.

В 1976 году на совещании представителей стран МВФ на Ямайке были заложены основные принципы системы регулирования плавающих курсов (Ямайская валютная система). Согласно этой системе, золото утрачивало роль мировых денег. Твердая цена на золото ликвидировалась и устанавливалась только на основе соотношения рыночного спроса и предложения. Был введен стандарт специальных прав заимствований (СДР) – международные активы в виде записей на специальных счетах в МВФ. Стоимость 1 единицы СДР определяется на основе валютной системы в составе доллар США – 44 %, евро – 34 %, йена – 11 %, фунт стерлингов – 11 %. Плавающие курсы национальных валют формировались под воздействием реальных стоимостных соотношений спроса и предложения на национальную валюту на мировых валютных рынках.

В таблице 5 приведены сведения о валютных системах.

нетный стан- визный стан- визный стан- специальных ЭКЮ с 1979– Использова- Конвертируемость валют в золото. Золотые Официаль-Объединение Режим ва- Свободно Свободно Фиксиро- Свободный Совместный лютного колеблю- колеблю- ванные па- выбор режи- плавающий курса щиеся курсы щиеся курсы ритеты и ма валютно- валютный Институ- Конферен- Конферен- МВФ – орган МВФ, сове- Европейский Понятие платежного баланса, его дебет, кредит На общем фоне интернационализации хозяйственной жизни складывается сложная мозаика отношений: превосходство одних стран в одних сферах мирохозяйственных связей сочетается с партнерством, отставанием от ведущих стран или следованием за ними в других. Кроме экономических существуют политические, военные, культурные и другие отношения между странами, которые порождают денежные платежи и поступления. Все международные отношения страны находят отражение в балансовом счете ее международных операций, который называется платежным балансом.

Платежный баланс – стоимостное выражение всего комплекса международных связей страны в форме соотношения поступлений и платежей. Это статистический отчет обо всех международных сделках резидентов той или иной страны с нерезидентами за определенный период времени.

Функция платежного баланса состоит в отражении международных экономических отношений с зарубежными партнерами (масштабы, структура), ее участие в мировом хозяйстве. Это дает возможность определить оптимальную текущую денежно-кредитную и фискальную политику государства. Показатели валютных потоков по всем операциям обозначаются как платежи и поступления.

По экономическому содержанию различаются платежный баланс на определенную дату и за определенный период Платежный баланс на определенную дату невозможно зафиксировать в форме статистических показателей. Он существует в виде изменяющегося изо дня в день соотношения платежей и поступлений. Состояние платежного баланса определяет спрос и предложение национальной и иностранной валюты в данный момент. Это состояние является одним из факторов формирования валютного курса.

Платежный баланс на определенный период (месяц, квартал, год) составляется на основе статистических показателей о совершенных за этот период внешнеэкономических сделках. Это позволяет анализировать изменения в международных экономических отношениях страны, масштабах и характере ее участия в мировом хозяйстве. Показатели платежного баланса за период связаны с показателями экономического развития (валовым национальным продуктом, национальным доходом и т. д.) и являются объектом государственного регулирования. Состояние платежного баланса за период связано с состоянием национальной валюты в долговременном периоде, степенью ее стабильности или характером изменения валютного курса.

Платежный баланс составляется по принципу двойного счета – это двухсторонняя запись всех внешнеэкономических сделок. Принцип двойного счета предполагает, что любая международная сделка автоматически учитывается в платежном балансе дважды: один раз как кредит, а другой раз как, дебет. Это происходит потому, что любая сделка имеет две стороны: если вы что либо покупаете у своего иностранного партнера, вы должны ему заплатить, а он в свою очередь должен каким – то образом использовать полученные от вас деньги – либо потратить их, либо положить на счет в банке.

Дебет – сделки, в результате которых страна расходует валюту в обмен на приобретаемые ценности (они записываются со знаком «минус»). Например, импорт автомобилей, покупка лицензий, переводы прибылей иностранных компаний из данной страны, предоставление долгосрочных займов приводят к уменьшению запасов иностранной валюты на счетах резидентов. Такие сделки записываются в кредит.

Кредит – сделки, в результате которых происходит отток ценностей и приток валюты в страну (они записываются со знаком «плюс») Например, продажа самолетов за границу, предоставление услуг иностранным туристам, получение пенсий из-за рубежа, покупка иностранцами акций отечественных компаний записываются в кредит, так как эти сделки показывают поступление иностранной валюты.

С бухгалтерской точки зрения, платежный баланс всегда находится в равновесии. Платежный баланс всегда сбалансирован. Но по его основным разделам имеет место либо активное сальдо, если поступления превышают платежи, либо пассивное – если платежи превышают поступления. Однако понятие отрицательного или положительного сальдо применимо только к отдельным частям.

Внутри общего платежного баланса выделяются сальдо торгового баланса, баланса текущих операций, баланса движения капиталов и баланса официальных расчетов.

Публикуемые платежные балансы обычно охватывают платежи и поступления, которые фактически произведены или подлежат немедленному исполнению на определенную дату, а также будущие платежи по международным требованиям и обязательствам.

В последнее время в дополнение к платежному балансу, содержащему сведения о движении потоков, ценностей между странами, составляется баланс международных активов и пассивов страны. Он отражает ее международное финансовое положение в категориях запаса. Этот баланс показывает, на какой ступени интеграции в мировое хозяйство находится страна. В нем отражается соотношение на данный момент стоимости полученных и предоставленных страной кредитов, инвестиций, других финансовых активов. У одних стран преобладают полученные ресурсы, а заграничные активы невелики, у других – велики и разнообразны и те и другие показатели. Показатели международной финансовой позиции и платежного баланса взаимосвязаны.

Структура платежного баланса МВФ разработал унифицированную схему платежного баланса, которая позволяет осуществлять все страновые сопоставления.

Платежный баланс: стандартные компоненты 1. Счет текущих операций А. Товары и услуги 1. Товары 1.1. Экспорт и импорт товаров 1.2. Товары, предназначенные для переработки 1.4. Товары, доставленные в порты перевозчиками 1.5. Немонетарное золото 2.1. Транспортные услуги 2.4. Строительные услуги 2.7. Компьютерные и информационные услуги 2.8. Роялти и лицензионные вознаграждения 2.9. Прочие услуги в сфере бизнеса 2.10. Развлечения, культурные мероприятия, отдых 2.11. Услуги государственных учреждений, не включенные в другие статьи В. Поступления 1. Выплаты лицам наемного труда 2. Доходы от инвестиций 2.1.2. Поступления от предоставленного кредита (процент) 2.2. Портфельные инвестиции 2.2.2. Проценты от облигаций с облигациями, краткосрочными ценными бумагами и прочими инструментами денежного рынка С. Текущие переводы 1. Общие государственные 2. Прочие сектора 2.1. Денежные переводы работающих 2. Счет движения капиталов и финансов А. Счет движения капиталов и финансов 1. Переводы капиталов 1.1. Центрального правительства 2. Приобретение прочих нефинансовых активов В. Счет финансов 1. Прямые инвестиции 1.2. Во внутреннюю экономику 2. Портфельные инвестиции 2.2. Обязательства 3. Прочие инвестиции 3.2. Обязательства 4. Резервные активы. Монетарное золото 4.1. Специальные права заимствования 4.2. Резервная позиция в МВФ 4.3. Иностранная валюта 4.4. Прочие требования Классификация статей платежного баланса Согласно методике МВФ, классификация статей платежного баланса базируется на различии двух основных разделов: счета текущих операций и счета движения капиталов и финансов.

Счет текущих операций подразделяется на категории:

1) товары;

2) услуги;

3) поступления;

4) текущие переводы.

Счет движения капиталов и финансов включает в части счета движения капиталов, переводы капиталов и операции с активами непроизводственного и нефинансового характера (такими как патенты и авторские права). В части счета финансов включает операции с финансовыми активами и обязательствами (инвестициями и резервными активами).

Группа статей «доходы от инвестиций» входит в счет текущих операций и включает доходы от прямых инвестиций, доходы от портфельных инвестиций, доходы от других инвестиций.

Текущий счет отражает операции с реальными ресурсами (товарами, услугами, доходами), а счет движения капиталов показывает финансирование движения потоков реальных ресурсов. При этом трансферты включаются в текущий счет, поскольку являются балансирующими статьями по текущим операциям, а не формой их финансирования.

Сальдо платежного баланса по текущим операциям равняется сумме сальдо торгового баланса и сальдо «невидимых операций» (услуги, некоммерческие операции, включая доходы и платежи по инвестициям, а также трансферты).

Баланс текущих операций имеет две особенности. Текущие операции окончательны и более устойчивы. Поэтому баланс текущих операций рассматривается как показатель, имеющий наиболее значительное экономическое содержание. Он включается в национальные счета и другие макроэкономические выкладки для определения итогов макроэкономической деятельности. Этот показатель используется в числе основных при анализе эффективности государственной экономической политики.

Счет движения капиталов имеет классификацию: по типу капитала (прямые инвестиции, портфельные инвестиции, прочий капитал и резервы), традиционное деление на долгосрочные активы (финансовые требования нерезидентов к резидентам), а также разбивку в соответствии с институциональной принадлежностью (государственные органы, финансовые власти, банки и др.).

Прочие инвестиции – остаточная категория, в которой учитываю капиталы, не попавшие в состав прямых и портфельных инвестиций и резервов. Сюда относятся коммерческие кредиты поставщиков, авансы, просроченные платежи, а также долгосрочные кредиты МВФ.

К резервам принадлежат активы: золотой запас, СДР, резервная позиция в МВФ, активы в иностранной валюте и другие активы для целей регулирования платежного баланса.

Для группировки статей и определения сальдо платежного баланса важно проведение различия между основными и балансирующими статьями. Согласно концепции МВФ сальдо баланса по текущим операциям и статьям движения капиталов (за исключением резервов) классифицируется как итоговый баланс, который уравновешивается операциями с официальными резервами. К балансирующим статьям относятся изменения официальных резервов золота, иностранной валюты и СДР, резервная позиция в МВФ, обязательства перед иностранными официальными учреждениями.

В платежном балансе важное место занимают показатели внешней торговли.

Торговый баланс Торговый баланс – разница между стоимостью товарного экспорта и товарного импорта. Он составляет наибольшую часть счета текущих операций и является часто упоминаемым показателем экономического положения страны.

Так как большая часть внешней торговли осуществляется в кредит, существуют различия между показателями торговли, платежей и поступлений, произведенных за соответствующий период.

Различают актив и дефицит торгового баланса в зависимости от конкретной страны, от ее положения в мировом хозяйстве, характера связей с партнерами и общей экономической политики. Экономическое значение актива или дефицита торгового баланса зависит от ее положения в мировом хозяйстве, характера ее связей с партнерами и общей экономической политики. Для многих развивающихся стран активный торговый баланс необходим как источник валютных средств для оплаты международных обязательств по другим статьям платежного баланса. В развитых странах активное сальдо торгового баланса используется для активизации вывоза капитала.

Пассивный торговый баланс считается нежелательным и оценивается как признак слабости мирохозяйственных позиций страны. Это характерно для развивающих стран, испытывающих нехватку валютных поступлений.

Баланс услуг Баланс услуг включает невидимые операции, состоящие из трех групп сделок: услуги, доходы от инвестиций, односторонние переводы.

Услуги включают платежи и поступления по транспортным перевозкам, страхованию, электронной, телекосмической, телеграфной, телефонной, почтовой и другим видам связи, международному туризму, обмену научнотехническим и производственным опытом, экспертным услугам, передаче информации, культурным и научным обменам, разным комиссионным сборам, рекламе, ярмаркам и т. д. К ним относятся торговля лицензиями, ноу-хау, лизинговые операции, деловые консультации.

В раздел услуги входят выплаты доходов по инвестициям за границей (прямых, портфельных и других) и процентов по международным кредитам.

Особо выделяются односторонние переводы – государственные и частные операции. Государственные операции – гранты другим странам в рамках экономической помощи, государственные пенсии, взносы в международные организации. Частные операции – денежные переводы иностранных рабочих и рабочих-эмигрантов, специалистов, родственников на родину. Все это источник значительных валютных поступлений для развития экономики.

Услуги активно развиваются и занимают большое место в международных экономических отношениях.

Баланс движения капиталов и кредита представляет соотношение вывоза и ввоза государственных и частных капиталов, предоставленных и полученных международных кредитов. Эти операции делятся на международное движение предпринимательского и ссудного капитала.

Предпринимательский капитал включает прямые и портфельные инвестиции. Прямые инвестиции являются важнейшей формой вывоза долгосрочного капитала, они оказывают большое влияние на платежный баланс. В результате этих инвестиций развивается международное производство, которое интегрирует национальные экономики в мировое хозяйство. Вывоз предпринимательского капитала идет интенсивнее, чем рост производства и внешней торговли.

Это говорит о его ведущей роли в интернационализации хозяйственной жизни.

Более 2/3 прямых заграничных инвестиций составляют взаимные капиталовложения развитых стран. Это означает, что хозяйственные связи между ними укрепляются в большей степени, чем с остальным миром.

Ссудный капитал подразделяется по признаку срочности:

1. Долгосрочные и среднесрочные операции включают государственные и частные займы и кредиты, предоставляемые на срок более одного года. Главными кредиторами являются развитые страны, а получателями государственных займов и кредитов – отстающие от лидеров страны. Развивающиеся страны также заимствуют у частных финансово-кредитных институтов развитых стран.

В самих развитых странах корпорации активно используют привлечение ресурсов с мирового рынка в форме выпуска долгосрочных ценных бумаг или банковского кредита.

2. Краткосрочные операции включают международные кредиты сроком до одного года, текущие счета национальных банков в иностранных банках, перемещение денежного капитала между банками. В настоящее время эти операции получили широкий размах.

Расчетный баланс Расчетный баланс тесно связан с торговым балансом, так основой возникновения требований и обязательств в международном платежном обороте служат, в частности, торговые сделки. Расчетный баланс на определенную дату (баланс международных задолженностей и требований) позволяет судить об объеме денежных требований и обязательств страны по отношению к другим странам. По анализу состояния расчетного баланса можно судить, является ли страна международным должником или международным кредитором по всему кругу внешних расчетов.

Влияние платежного баланса на экономику страны и основные методы его регулирования Платежный баланс является объектом государственного регулирования.

Государственное регулирование платежного баланса – это совокупность экономических, в том числе валютных, финансовых, денежно-кредитных, мероприятий государства, направленных на формирование основных статей платежного баланса, а также покрытие сложившегося сальдо. В зависимости от валютно-экономического положения и состояния международных расчетов страны методы регулирования платежного баланса направлены либо на стимулирование, либо на ограничение внешнеэкономических операций.

Основа регулирования платежного баланса:

- государственная собственность, в том числе золотовалютные резервы;

- возрастание доли национального дохода (40–50 %), перераспределяемого через государственный бюджет;

- участие государства в экспорте капитала, кредитовании, гарантиях, займах;

- регламентация внешнеэкономических операций с помощью нормативных актов и органов государственного контроля.

В стране с дефицитным платежным балансом для стимулирования экспорта, сдерживания импорта, привлечении иностранных капиталов, ограничения вывоза капиталов проводятся следующие мероприятия.

1. Дефляционная политика.

Политика направлена на сокращение внутреннего спроса. Включает ограничение бюджетных расходов, замораживание цен и заработной платы. Важнейший ее инструмент – финансовые и денежно-кредитные меры: уменьшение бюджетного дефицита, изменение учетной ставки центрального банка, кредитные ограничения, установление пределов роста денежной массы. Ведет к падению производства и занятости. Грозит обострением социальных конфликтов.

2. Девальвация.

Понижение курса национальной валюты направлено на стимулирование экспорта и сдерживание импорта товаров. Стимулирует экспорт товаров лишь при наличии экспортного потенциала конкурентоспособных товаров и услуг и благоприятной ситуации на мировом рынке.

3. Валютные ограничения.

Ограничения валютной выручки экспортеров, лицензирование продажи иностранной валюты импортерам, проведение валютных операций в уполномоченных банках осуществляются путем ограничения экспорта капитала и стимулирования его притока, сдерживания импорта товаров.

4. Финансовая и денежно-кредитная политика.

Используются бюджетные субсидии экспортерам, протекционистское повышение импортных пошлин, отмена налога с процентов иностранным держателям ценных бумаг для притока капитала в страну, денежно-кредитная политика.

5. Специальные меры государственного воздействия в ходе формирования основных статей платежного баланса.

При активном платежном балансе государственное регулирование направлено на устранение активного сальдо. Для этого рассмотренные выше методы, а также ревальвация валют используются для расширения импорта и сдерживания экспорта товаров, увеличения экспорта капиталов и ограничения импорта капиталов.

Международные валютные отношения.

Валютная система:

Структура мировой валютной системы.

Бреттон-Вудская валютная система.

Европейская валютная система.

Валюта.

Валютный (обменный) курс.

Котировка.

Ключевая валюта.

Валютный своп.

Фиксированный курс валюты.

Плавающий курс валюты.

Мировой валютный рынок.

Паритет покупательной способности.

Девальвация валюты.

Ревальвация валюты.

Дисконтная политика.

Паритет процентных ставок.

Девизная политика.

Валютная интервенция.

Валютный демпинг.

Валютные ограничения.

Внешняя конвертируемость валюты.

Частично обратимые валюты.

Необратимые валюты.

Внутренняя конвертируемость валюты.

Конвертируемость валюты по текущим операциям и по операциям, связанным с движением капитала.

Свободно конвертируемая валюта.

Твердые и мягкие валюты.

Платежный баланс.

Сальдо платежного баланса.

Кредит.

Счет текущих операций.

Счет движения капиталов и финансов.

Торговый баланс.

Баланс услуг.

Расчетный баланс.

1. Официальные валютные резервы, расчетный баланс (баланс международной задолженности и требований) отражает:

А) величину валютных поступлений от экспорта товаров;

Б) объем денежных требований и обязательств страны на определенную дату;

В) сумму задолженности страны на определенную дату;

Г) величину расходов на приобретение импортных товаров.

2. Способность резидентов и нерезидентов обменивать национальную валюту на иностранную валюту называется:

А) котировка;

Б) ликвидность;

В) спекуляция;

Г) конвертируемость.

3. Валютная интервенция в основном осуществляется за счет:

А) официальных золотовалютных резервов;

Б) депозитных средств вкладчиков;

В) кредитов МВФ;

Г) иностранных инвестиций.

4. Правилам Ямайской валютной системы не отвечает вариант, при котором:

А) ЦБ регулируют изменения курсов национальных валют через куплюпродажу иностранной валюты;

Б) золото является мировыми деньгами и сохраняется твердая цена его;

В) цена на золото устанавливается только на основе рыночного соотношения спроса и предложения;

Г) курсы национальных валют формируются под воздействием спроса и предложения.

5. Падение курса национальной валюты отразится на внешней торговле страны следующим образом:

А) возрастет экспорт и импорт;

Б) сократится экспорт и импорт;

В) сократится вывоз товаров и возрастет импорт;

Г) возрастет экспорт и сократится импорт.

6. На данном этапе функционирования экономики России присутствует режим:

А) дифференцированной системы валютных коэффициентов для отдельных внешнеторговых операций;

Б) фиксированных валютных курсов;

В) валютного коридора;

Г) регулируемого плавания валютного курса.

7. Основным элементом международной валютной системы является существование:

А) национальной или коллективной валют;

Б) банковской недвижимости;

В) сбережений населения;

Г) государственной собственности.

8. Счет текущих операций платежного баланса не включает в свой состав:

А) чистые доходы от инвестиций;

Б) изменения в активах страны за рубежом;

В) товарный экспорт;

Г) транспортные платежи.

9. К особенностям международного рынка валют относится то, что он:

А) имеет внешний регулирующий орган;

Б) не имеет конкретного места проведения торгов;

В) не имеет конкретного места работы;

Г) самый быстрый и ликвидный рынок.

10. К мировым коллективным (корзинным) резервным валютам относится:

Б) йена японская;

В) доллар США;

Г) СДР (СПЗ).

11. Комплекс мероприятий в сфере международных валютных отношений называется:

А) валютной биржей;

Б) валютной политикой;

В) фискальной политикой;

Г) валютным курсом.

12. Основные и самые крупные валютные рынки мира находятся:

А) в Нью-Йорке;

Б) в Вашингтоне;

Г) в Лондоне.

13. В разряд СКВ (свободно конвертируемых валют) не входят:

А) украинская гривна;

Б) японская йена;

В) российский рубль;

Г) английский фунт стерлингов.

14. Конвертируемость валюты может быть:

А) ограниченной (частичной);

Б) свободной с оговорками;

В) свободной.

15. Платежный баланс представляет собой:

А) распределение международных средств платежа (золота, резервной валюты) и их расходование в течение определенного времени;

Б) систематизированную запись всех экономических сделок, совершаемых резидентами данной страны с нерезидентами в течение определенного времени;

В) комплексную систему регулирования валютных поступлений;

Г) поступление международных средств платежа (золота, резервной валюты) и их расходование в течение определенного времени.

16. Участники мирового валютного рынка:

А) муниципальные образования;

В) центральные банки;

Г) министерства финансов.

17. В зависимости от объема, характера валютных операций, количества используемых валют и уровня нормативно-правового регулирования, валютные рынки бывают:

А) национальные;

Б) региональные;

В) мировые;

Г) межправительственные.

18. В зависимости от государственных целей и форм, валютная политика подразделяется:

А) на структурную;

Б) на законодательную;

В) на бюджетную;

Г) на текущую.

19. К финансовым услугам не относятся:

А) операции с ценными бумагами;

Б) образование;

В) банковские;

Г) страховые.

20. По классификации МВФ все валюты мира в зависимости от свободы их изменения делятся на валюты с курсом:

А) свободным;

Б) плавающим;

В) фиксированным;

Г) ограниченным.

21. Иностранные валюты, предназначенные для международных расчетов и конвертируемые в золото, называются:

А) девизами;

Б) твердыми валютами;

В) свободно конвертируемыми валютами;

Г) стандартами.

22. Международная финансовая система формировалась:

А) в начале XX века;

Б) в VIII – IX веках;

В) в конце XX века;

Г) в начале XXI века.

23. Одной из существенных особенностей банковско-финансовой деятельности является:

А) сокращение филиалов крупных Центральных банков (ЦБ);

Б) сокращение филиальной сети крупными ТНБ;

В) создание филиалов крупными ТНБ;

Г) создание филиалов крупными ЦБ.

24. Совокупность общественных отношений, складывающихся при функционировании валюты в мировом хозяйстве и обслуживающих взаимный обмен результатами деятельности национальных хозяйств, – это:

А) международные экономические отношения;

Б) международные финансовые отношения;

В) международные валютные отношения;

Г) система международных расчетов.

25. Любое платежное средство в иностранной валюте принято называть:

А) СДР (специальные правила заимствования);

Б) девизом;

В) резервной валютой;

26. Отношение официальных золотовалютных резервов к сумме годового товарного импорта – это показатель:

А) международной валютной ликвидности;

Б) конвертируемости национальной валюты;

В) платежеспособности страны;

Г) паритета национальной валюты.

27. В результате ревальвации национальной валюты цена экспорта и импорта изменится при прочих равных условиях следующим образом:

А) на импорт повысится, а на экспорт снизится;

Б) повысится как на экспорт, так и на импорт;

В) и на экспорт, и на импорт понизится;

Г) на экспорт вырастет, а на импорт снизится.

28. В современных условиях валютный курс базируется:

А) на золотом паритете;

Б) на валютном паритете;

В) на монетном паритете.

29. До середины 70-х годов базой валютного курса являлись:

А) золотое содержание валют;

Б) официальный масштаб цен;

В) золотые паритеты, фиксируемые МВФ;

Г) валютные паритеты.

30. Правительство Японии объявило о снижении курса иены по отношению к курсу американского доллара, т. е. провело:

А) девальвацию;

Б) ревальвацию;

В) стагнацию;

Г) стагфляцию.

ТЕМА: МЕХАНИЗМ РЕГУЛИРОВАНИЯ

МЕЖДУНАРОДНЫХ ЭКОНОМИЧЕСКИХ СВЯЗЕЙ

1. Межгосударственное и международное регулирование экономических связей.

2. Международные экономические организации, их категории, функции, виды.

3. Торгово-экономические организации.

4. Отраслевые или специализированные экономические и научно-технические организации.

5. Валютно-финансовые и кредитные организации.

6. Организация Объединенных Наций.

7. Межгосударственные организации регионального характера.

8. Международные экономические организации, функционирующие в отдельных сегментах мирового рынка.

9. Полуформальные объединения типа «группы восьми».

10. Неправительственные специализированные международные организации.

1. Межгосударственное и международное регулирование Межгосударственное регулирование МЭО – это совокупность добровольно принимаемых на себя различными странами обязательств и общих правил действия в сфере мирохозяйственных связей Главные проблемы международного регулирования МЭО:

- необходимость либерализации международной торговли путем снижения таможенных тарифов;

- крах мировой колониальной системы и обеспечение развития освободившихся стран;

- сырьевые и энергетические кризисы 70–80-х гг., осложняемые действиями стран-экспортеров нефти;

- глобализация мировой экономики, усиление взаимосвязей и взаимозависимости стран, необходимость приспособления национальных экономических систем к происходящим изменениям в мировом хозяйстве;

- усиление роли ТНК;

- интенсивное развитие процессов международной экономической интеграции;

- интенсивное развитие экономических отношений между субъектами различных стран в условиях несогласованности национальных законодательств и различий в методах регулирования внешнеэкономических связей;

- распад мировой социалистической системы;

- обострение глобальных проблем развития человеческой цивилизации.

Объекты международного регулирования:

- торговля товарами, - торговля услугами, - передача технологий, - миграция капиталов, - миграция рабочей силы, - перевозки, - международные расчеты.

Субъекты международного регулирования:

- конференции, - совещания, - постоянные органы, - смешанные комиссии, - организации.

Инструменты международного регулирования Межправительственные (включая региональные):

- торговые договоры, - соглашения о товарообороте, - клиринговые соглашения, - соглашения об экономическом и техническом сотрудничестве, - соглашения о финансовой помощи, - соглашения о защите инвестиций.

Торговые договоры и соглашения общего типа страны предусматривают взаимное предоставление режима наибольшего благоприятствования (РНБ), который распространяется на область взимания таможенных пошлин, всевозможных налогов и сборов при импорте и экспорте и т. п. В некоторых торговых соглашениях указывается, что принцип РНБ применяется сторонами только в области выдачи импортных лицензий. Страны-участницы ВТО представляют друг другу РНБ, не имея между собой специальных соглашений.

Межправительственные экономические соглашения сходны с торговыми соглашениями общего типа, но отличаются от них тем, что помимо вопросов товарообмена и услуг в общей форме, предусматривается, что договаривающиеся стороны в рамках действующих в каждой из стран правовых норм обязуются не применять дискриминации также в отношении движения капиталов и во взаимных платежах.

Межправительственные соглашения о финансовой помощи – согласие правительства одной из сторон предоставить другой стороне долгосрочные кредиты (с указанием суммы кредита). В отношениях условий кредита и порядка их использования оговорено, что эти положения будут согласованы в специальных контрактах. Межправительственные соглашения о защите инвестиций фиксируют обязательства договаривающихся сторон не проводить дискриминации в отношении взаимных капиталовложений, разрешать свободно переводить капиталы и прибыли и отчуждать капиталовложения другой стороны лишь при условии соответствующего и немедленного возмещения их стоимости. Соглашения о защите инвестиций – это способ страхования капиталов главным образом от политического риска. Соглашения об экономическом и техническом сотрудничестве играют важную роль в расширении торговли наукоемкими товарами.

Международные:

- конвенции, - резолюции, - руководства, - типовые контракты.

2. Международные экономические организации, Международные экономические организации – международные организации, членами которых являются государства и которые учреждены на основе соответствующих договоров для выполнения определенных целей. Особенности функционирования международных экономических организаций: система постоянно действующих органов, международная правосубъектность, т. е. способность иметь права или обязанности или приобретать их посредством своих действий.

Категории:

- межправительственные (межгосударственные), участниками которых являются непосредственно государства; обладают международной правосубъектностью;

- неправительственные – международные организации из объединения компаний, производителей, фирм и других организаций.

Функции:

1. Регулирующие (наиболее важные). Состоят в принятии решений, определяющих цели, принципы, правила поведения государств-членов.

2. Контрольные. Состоят в осуществлении контроля за соответствием поведения государств нормам международного права, а также резолюциям. В этих целях организации вправе собирать и анализировать информацию, обсуждать ее и выражать свое мнение в резолюциях.

3. Оперативные. Заключаются в достижении целей собственными средствами организации. В подавляющем большинстве случаев организация воздействует на реальность через суверенные государства-члены. Вместе с тем постепенно растет и роль непосредственной деятельности. Организации оказывают экономическую, научно-техническую и другую помощь, предоставляются консультационные услуги.

Классификация международных экономических организаций:

1. Межгосударственные универсальные организации (ООН, МВФ и др.) – объединяют большинство стран, собирают информацию и регулируют конкретные формы международных экономических отношений.

2. Межгосударственные организации регионального характера (ОЭСР и др.) – многочисленные группы стран, не перешедшие в интеграционную форму и служащие форумом для обсуждения региональных проблем, предоставляющих взаимный интерес, для согласования региональной политики в вопросах производства и внешней торговли, сбора и обобщения информации о данном регионе.

3. Международные экономические организации, функционирующие в отдельных сегментах мирового рынка, регулирующие отдельны отрасли производства товаров или услуг (ОПЕК и др.).

4. Полуформальные объединения типа «группы восьми».

5. Валютно-финансовые и кредитные организации:

5.1. Международный валютный фонд (МВФ).

5.2. Группа Всемирного банка, включающая:

5.2.1. Международный банк реконструкции и развития (МББР).

5.2.2. Международную ассоциацию развития (МАР).

5.2.3. Международную финансовую корпорацию (МФК).

5.2.4. Многостороннее агентство по гарантированию инвестиций 5.2.5. Международный центр по урегулированию 5.3. Банк международных расчетов (БМР).

5.4. Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР).

6. Торгово-экономические организации:

6.1. Генеральное соглашение по тарифам и торговле (ГАТТ).

6.2. Всемирная торговая организация (ВТО).

6.3. Конференция ООН по торговле и развитию (ЮНКТАД) 6.4. Международная таможенная организация (МТО).

6.5. Международная торговая палата (МТП).

7. Отраслевые или специализированные экономические и научнотехнические организации:

7.1. Конференция ООН по промышленному развитию (ЮНИДО).

7.2. Продовольственная сельскохозяйственная Организация Объединенных Наций (ФАО).

7.3. Всемирная организация интеллектуальной собственности (ВОИС).

7.4. Международное агентство по атомной энергии (МАГАТЕ).

7.5. Международная организация труда (МОТ).

ГАТТ/ВТО Всемирная торговая организация (c 1995 г. – ВТО, до 1994 г. – ГАТТ). Создана в 1947 году на принципах, нормах и правилах ведения и государственного регулирования взаимной торговли стран-участниц. В 1948 году в ГАТТ входили 22 страны, а в настоящее время 153 страны (в том числе с 2001 г. Китай), из них более 100 развивающихся. Из бывших республик СССР в состав ВТО входят Армения, Грузия, Киргизия, Латвия, Литва, Молдова, Эстония. Около 50 стран имеют статус наблюдателя и ведут переговоры о вступлении в ВТО.

Высший орган – министерская конференция (проходит не менее одного раза в два года). Текущие вопросы решает Генеральный совет ВТО.

Доля стран-членов ВТО в мировом суммированном экспорте превышает 95 %.

Отличия ГАТТ от ВТО заключаются в том, что ГАТТ – свод правил, многосторонние соглашения в ходе переговоров, имеющий небольшой секретариат.

ВТО – постоянно действующая международная организация, действующая на основе соглашения, ратифицированного странами-членами, и имеющая свой секретариат.

Переговорный процесс о вступлении любой страны в ВТО идет по двум направлениям: