«А.П. Архипов А.С. Адонин Страховое дело Учебно-методический комплекс Москва 2008 1 ББК – 368 УДК – 65.271 А – 877 Архипов А.П., Адонин А.С. СТРАХОВОЕ ДЕЛО: Учебно–методический комплекс. М.: Изд. центр ЕАОИ. 2008. 424 ...»
• потери вследствие смерти или недееспособности ключевых работников фирмы либо основного собственника предприятия, что связано с трудностью подбора квалифицированных кадров, а также с проблемами передачи прав собственности.
В отличие от статистических рисков динамические риски несут в себе возможность получения потерь или прибыли, поэтому их и называют спекулятивными. Кроме того, динамические риски, приводящие к убыткам для отдельной фирмы, могут одновременно принести выигрыш для общества в целом. Динамические риски являются трудными для управления.
В интересах страхования рассмотрим более подробно некоторые риски, с которыми предприниматель (менеджер) может столкнуться в процессе осуществления своей профессиональной деятельности.
Политический риск это возможность возникновения убытков или сокращения размеров прибыли, являющихся следствием государственной политики. Таким образом, политический риск связан с возможными изменениями в курсе правительства, переменами в приоритетных направлениях его деятельности. Учет данного вида риска особенно важен в странах с неустоявшимся законодательством, отсутствием традиций и культуры предпринимательства.
Политический риск с неизбежностью присущ предпринимательской деятельности, от него нельзя уйти, его можно лишь верно оценить и учесть.
Политические риски можно условно подразделить на четыре группы:
• риск национализации и экспроприации без адекватной компенсации;
• риск трансферта, связанный с возможными ограничениями на конвертирование местной валюты;
• риск разрыва контракта из-за действий властей страны, в которой находится компания-контрагент;
• риск военных действий и гражданских беспорядков.
Риск национализации на практике толкуется предпринимателями очень широко от экспроприации до принудительного выкупа властями имущества компании или просто ограничения доступа инвесторов к управлению активами. При определении риска национализации сложность состоит в том, что в любой стране власти никогда не рекламируют возможность экспроприации или национализации. Как следствие, ни в одном документе юридически точно не определяется, чем, например, отличается национализация от конфискации.
Риск трансферта связан с переводами местной валюты в иностранную. Примером может служить ситуация, когда предприятие работает рентабельно, получая прибыль в национальной валюте, но не в состоянии перевести ее в валюту инвестора, чтобы рассчитаться за кредит. Причин может быть множество, например, принудительно длинная очередь на конвертацию денежных средств.
Риск разрыва контракта предусматривает ситуации, когда не помогают ни предусмотренные в договоре штрафные санкции, ни арбитраж: контракт разрывается по не зависящим от партнера причинам, например, в связи с изменением национального законодательства.
Последний из группы политических рисков это риск военных действий и гражданских беспорядков, в результате которых предпринимательские фирмы могут понести большие потери и даже обанкротиться.
Страховое дело Политический риск условно можно подразделить на национальный, региональный, международный. Под национальным политическим риском следует понимать нестабильность внутриполитической обстановки страны, оказывающей влияние на результаты деятельности предпринимательских фирм, в связи с чем возрастает риск ухудшения финансового состояния фирм, вплоть до их банкротства. Особенно это сказывается на предприятиях различных форм малого бизнеса, поскольку напряженность политической ситуации в стране приводит к нарушению хозяйственных связей, что наиболее ощутимо отражается на деятельности небольших предприятий, ставит их на грань банкротства вследствие необеспеченности сырьем, материалами, оборудованием.
Под региональным политическим риском следует понимать нестабильность политической обстановки в определенном регионе, которая влияет на результаты деятельности предпринимательских фирм; в частности, это может быть вероятность потерь из-за военных действий в данном регионе, а также вмешательства в предпринимательскую деятельность региональных органов управления.
Учет международного политического риска важен для предпринимательской деятельности как для фирм, имеющих выход на международный рынок, так и для фирм, имеющих зарубежных партнеров.
Поскольку на политические риски предприниматель не может оказывать непосредственного влияния, так как их возникновение не зависит от результатов его деятельности, политический риск следует относить к группе внешних рисков.
Эффективная предпринимательская деятельность, как правило, сопряжена с освоением новой техники и технологии, поиском резервов, повышением интенсивности производства. Однако внедрение новой техники и технологии ведет к опасности техногенных катастроф, причиняющих значительный ущерб природе, людям, производству. В данном случае речь идет о техническом риске.
Технический риск определяется степенью организации производства, проведением превентивных мероприятий (регулярной профилактики оборудования, мер безопасности), возможностью проведения ремонта оборудования собственными силами предпринимательской фирмы.
К техническим рискам относятся:
• вероятность потерь вследствие отрицательных результатов научно-исследовательских работ;
• вероятность потерь в результате недостижения запланированных технических параметров в ходе конструкторских и технологических разработок;
• вероятность потерь в результате низких технологических возможностей производства, что не позволяет освоить результаты новых разработок;
• вероятность потерь в результате возникновения при использовании новых технологий и продуктов, побочных или отсроченных во времени проявлений проблем;
• вероятность потерь в результате сбоев, поломки оборудования и других аналогичных причин.
Следует отметить, что технический риск относится к группе внутренних рисков, поскольку предприниматель может оказывать на данные риски непосредственное влияние и возникновение их, как правило, зависит от деятельности самого предпринимателя.
Производственный риск связан с производством продукции, товаров и услуг; с осуществлением любых видов производственной деятельности, в процессе которой предприниматели сталкиваются с проблемами потерь и неадекватного использования основных средств и сырья, роста себестоимости, увеличения потерь рабочего времени, использования новых методов производства. К основным причинам производственного риска относятся:
• потеря основных средств, сырья, комплектующих в результате стихийных бедствий или кражи;
• снижение намеченных объемов производства и реализации продукции вследствие снижения производительности труда, простоя оборудования, потерь рабочего времени, отсутствия необходимого количества исходных материалов, повышенного процента брака производимой продукции;
• снижение цен, по которым планировалось реализовывать продукцию или услугу, в связи с ее недостаточным качеством, неблагоприятным изменением рыночной конъюнктуры, падением спроса;
• увеличение расхода материальных затрат в результате перерасхода материалов, сырья, топлива, энергии, а также за счет увеличения транспортных расходов, торговых издержек, накладных и других побочных расходов;
• рост фонда оплаты труда за счет превышения намеченной численности либо за счет выплат более высокого, чем запланировано, уровня заработной платы отдельным сотрудникам;
• увеличение налоговых платежей и других отчислений в результате изменения ставки налогов в неблагоприятную для предпринимательской фирмы сторону и их отчислений в процессе деятельности;
• низкая дисциплина поставок, перебои с топливом и электроэнергией;
• физический и моральный износ оборудования, характерный для отечественных предприятий.
Коммерческий риск это риск, возникающий в процессе реализации товаров и услуг, произведенных или купленных предпринимателем. Основные причины коммерческого риска:
• снижение объемов реализации в результате падения спроса или потребности на товар, реализуемый предпринимательской фирмой, вытеснение его конкурирующими товарами, введение ограничений на продажу;
• повышение закупочной цены товара в процессе осуществления предпринимательского проекта;
• непредвиденное снижение объемов закупок в сравнении с намеченными, что уменьшает масштаб всей операции и увеличивает расходы на единицу объема реализуемого товара (за счет условно постоянных расходов);
• потери товара;
• потери качества товара в процессе обращения (транспортировки, хранения), что приводит к снижению его цены;
• повышение издержек обращения в сравнении с намеченными в результате выплаты штрафов, непредвиденных пошлин и отчислений, что приводит к снижению прибыли предпринимательской фирмы.
Коммерческий риск включает в себя риски, связанные с реализацией товара (услуг) на рынке, с транспортировкой товара (транспортный), с приемкой товара (услуг) покупателем, с платежеспособностью покупателя и риск форс-мажорных обстоятельств.
Следует отметить, что в отечественной экономической литературе часто коммерческий риск отождествляется с предпринимательским риском, однако коммерческий риск – это лишь один из видов риска предпринимательского, так как он связан только с торговлей.
Под финансовым обычно понимается риск, возникающий при осуществлении финансового предпринимательства или финансовых сделок, исходя из того, что в фиСтраховое дело нансовом предпринимательстве в роли товара выступают либо валюта, либо ценные бумаги, либо денежные средства.
К финансовому риску относятся: валютный, кредитный, инвестиционный риски.
Поскольку в последнее время для отечественных предпринимателей все большую актуальность приобретает учет валютного риска, рассмотрим данный вид экономического риска более подробно.
Валютный риск – это вероятность финансовых потерь в результате изменения курса валют, которое может произойти в период между заключением контракта и фактическим производством расчетов по нему.
В свою очередь в валютном риске можно выделить:
• экономический риск;
Риск экономических потерь для предпринимателя состоит в том, что стоимость его активов и пассивов может меняться в большую или меньшую сторону (в национальной валюте) из-за будущих изменений валютного курса. Это также относится к инвесторам, зарубежные инвестиции которых акции или долговые обязательства приносят доход в иностранной валюте.
Риск перевода имеет бухгалтерскую природу и связан с различиями в учете активов и пассивов фирмы в иностранной валюте. В том случае, если происходит падение курса иностранной валюты, в которой выражены активы фирмы, стоимость этих активов уменьшается.
Следует иметь в виду, что риск перевода представляет собой бухгалтерский эффект, но мало или совсем не отражает экономический риск сделки. Более важным с экономической точки зрения является риск сделки, который рассматривает влияние изменения валютного курса на будущий поток платежей, а, следовательно, на будущую прибыльность предпринимательской фирмы в целом.
Риск сделки это вероятность наличных валютных убытков по конкретным операциям в иностранной валюте. Риск сделок возникает из-за неопределенности стоимости в национальной валюте инвалютной сделки в будущем. Данный вид риска существует как при заключении торговых контрактов, так и при получении или предоставлении кредитов и состоит в возможности изменения величины поступления или платежей при пересчете в национальной валюте.
Кроме этого, следует различать валютный риск для импортера и риск для экспортера. Риск для экспортера это падение курса иностранной валюты с момента получения или подтверждения заказа до получения платежа и во время переговоров. Риск для импортера это повышение курса валюты в отрезок времени между датой подтверждения заказа и днем платежа.
Одним из важнейших видов рисков деятельности предпринимательской фирмы в условиях рыночной экономики является кредитный риск. Кредитный риск связан с возможностью невыполнения предпринимательской фирмой своих финансовых обязательств перед инвестором в результате использования для финансирования деятельности фирмы внешнего займа. Следовательно, кредитный риск возникает в процессе делового общения предприятия с его кредиторами: банком и другими финансовыми учреждениями; контрагентами: поставщиками и посредниками; а также с акционерами.
Разнообразие видов кредитных операций предопределяет особенности и причины возникновения кредитного риска:
• недобросовестность заемщика, получившего кредит;
• ухудшение конкурентного положения конкретного предпринимателя, получившего коммерческий или банковский кредит;
• неблагоприятная экономическая конъюнктура;
• некомпетентность руководства предприятия и т. д.
Зарубежные экономисты выделяют имущественный, моральный и деловой кредитные риски. Деловой риск, как правило, связывается со способностями предпринимателя производить прибыль за определенный период времени. Под моральным риском подразумевается та часть риска, которая имеет отношение к займу денег и зависит от моральных качеств заемщика. Имущественный риск определяется тем, достаточно ли собственных активов заемщика для покрытия объема кредита.
Следующий вид финансового риска инвестиционный риск. Данный вид риска связан со спецификой вложения предпринимательской фирмой денежных средств в различные проекты. В отечественной экономической литературе часто под инвестиционными подразумеваются риски, связанные с вложением средств в ценные бумаги. Однако это понятие много шире и включает в себя все возможные риски, возникающие при инвестировании денежных средств. Основные риски, относящиеся к группе инвестиционных, перечислены ниже.
Капитальный общий риск на все инвестиционные вложения, риск того, что инвестор не сможет высвободить инвестированные средства, не понеся потери.
Селективный риск неправильного выбора объекта для инвестирования в сравнении с другими вариантами.
Процентный риск потерь, которые могут понести инвесторы в связи с изменениями процентных ставок на рынке.
Национальный риск потерь в связи с вложением денежных средств в предприятия, находящиеся под юрисдикцией страны с неустойчивым социальным и экономическим положением.
Операционный риск потерь, возникающих в связи с неполадками в работе компьютерных систем по обработке информации, связанной с инвестированием средств.
Временной риск инвестирования средств в неподходящее время, что неизбежно влечет за собой потери.
Риск законодательных изменений потери от непредвиденного и неблагоприятного изменения законодательства регулирования.
Риск ликвидности риск, связанный с возможностью потерь при реализации ценной бумаги из-за изменения оценки ее качества.
Инфляционный риск того, что при высоком уровне инфляции доходы, получаемые от инвестированных средств, обесцениваются (с точки зрения реальной покупательной способности) быстрее, чем растут.
Отраслевой риск это вероятность потерь в результате изменений в экономическом состоянии отрасли. Он зависит и от степени этих изменений как внутри отрасли, так и по сравнению с другими отраслями. При анализе отраслевого риска необходимо учитывать следующие факторы:
• деятельность данной отрасли в целом, а также смежных отраслей за определенный (выбранный) период времени;
• устойчивость деятельности данной отрасли по сравнению с экономикой страны в • эффективность деятельности различных предприятий внутри одной отрасли и степень расхождений между ними в результатах.
С работой предприятий отрасли, а следовательно, и с уровнем отраслевого риска непосредственно связаны стадия промышленного жизненного цикла отрасли и внутриСтраховое дело отраслевая среда конкуренции. При этом уровень внутриотраслевой конкуренции является источником информации об устойчивости предприятий в данной отрасли по отношению к предприятиям других отраслей и, как правило, служит оценкой отраслевого риска. Об уровне внутриотраслевой конкуренции можно судить по следующей информации:
• степень ценовой и неценовой конкуренции;
• легкость или сложность вхождения организации в отрасль;
• наличие или недостаток близких и конкурентоспособных по цене заменителей;
• рыночная способность покупателей;
• рыночная способность поставщиков;
• политическое и социальное окружение.
Инновационный риск особенно присущ российской предпринимательской деятельности, отдельные отрасли которой находятся на стадии бурного развития, осваивая новые виды и рынки товаров и услуг.
Инновационный риск это вероятность потерь, возникающих при вложении предпринимателем средств в производство новых товаров и услуг, которые, возможно, не найдут ожидаемого спроса на рынке. Инновационный риск возникает в следующих ситуациях.
При внедрении более дешевого метода производства товара или услуги по сравнению с использующимися у конкурентов. Подобные инвестиции будут приносить предпринимателю временную сверхприбыль до тех пор, пока он является единственным обладателем данной технологии. В данной ситуации предприниматель сталкивается лишь с одним видом риска возможной неправильной оценкой спроса на производимый товар.
При создании нового товара или услуги на старом оборудовании, при этом к риску неправильной оценки спроса на новый товар или услугу добавляется риск несоответствия качества товара или услуги в связи с использованием старого оборудования.
При производстве нового товара или услуги при помощи новой техники и технологии инновационный риск включает в себя риск того, что новый товар или услуга может не найти покупателя из-за высокой цены.
Дополнительно возникают инновационные риски, связанные с несоответствием нового оборудования и технологии необходимым требованиям для производства нового товара или услуги и риск невозможности продажи созданного оборудования в случае неудачи, так как оно не подходит для производства иной продукции.
Предприниматель, желающий добиться успеха, должен постоянно помнить о необходимости минимизировать возможные потери. Путей решения подобной задачи несколько. Первый – самострахование. При этом предприниматель экономит на затратах капитала по страхованию. Основная задача самострахования заключается в оперативном преодолении временных затруднений финансово-коммерческой деятельности. Обычно это выражается в создании резервных денежных фондов (для акционерных обществ это обязательно) или иных резервов материального характера. Второй заключение специальных форвардных сделок, например, хеджирования, предусматривающее предварительное договорное фиксирование курса валют на момент совершения сделки.
Третий страхование, которое позволит обеспечить непрерывность процесса производства и реализации продукции (работ, услуг), возмещая убытки, возникающие вследствие стихийных бедствий, аварий, пожаров и других непредвиденных событий, за счет средств страховых резервов страховых организаций, без отвлечения значительных собственных средств и экстренного выделения значительных ресурсов из бюджета для преодоления последствий наступления рисков.
7.3. Общие вопросы страхования предпринимательских рисков Под страхованием предпринимательских рисков обычно понимается страхование рисков убытков, дополнительных расходов и неполучения ожидаемых доходов от предпринимательской деятельности из-за нарушения обязательств контрагентами и/или изменений условий этой деятельности по независящим от предпринимателя обстоятельствам (ст. 929 ГК). Объектом страхования явОпределение ляются материальные интересы страхователя, связанные с осуществлением предпринимательской деятельности для получения прибыли.
Страховую сумму по договорам страхования предпринимательских рисков обычно устанавливают в пределах финансовых вложений в предпринимательскую деятельность, а тарифы зависят от вида этой деятельности и могут достигать 15-20% страховой суммы. Страхователь предъявляет свидетельства о своей регистрации, лицензии, патенты и подробные сведения об ожидаемых условиях предпринимательской деятельности, доходах и расходах, контрагентах, заключенных контрактах и других существенных обстоятельствах.
Страхование предпринимательских рисков стало следствием, с одной стороны, расширения страхования обычных имущественных рисков, а с другой результатом развития новых видов страхования поручительства и гарантий. Разновидности страхования предпринимательских рисков подразделяются в зависимости от стадий кругооборота средств в процессе товарного производства: денежной, связанной с вложениями капитала (страхование инвестиций и финансовых гарантий); производственной, связанной с созданием новой продукции (страхование различного имущества и личное страхование персонала, страхование гражданской ответственности, страхование убытков от перерывов в производстве) и товарной, выражающейся в реализации готовой продукции и ее оплате (страхование ответственности по договорам, в том числе и за некачественную продукцию, рисков неплатежа по экспортным, или товарным, кредитам). Помимо перечисленных рисков страхуются риски ответственности руководства предприятия перед его владельцами, связанные с возможными ошибками в принятии решений, нанесших ущерб владельцам.
Страхование предпринимательских рисков является комплексным, включающим все отрасли страхования.
В соответствии со ст. 933 ГК по договору страхования предпринимательского риска может быть застрахован предпринимательский риск только самого страхователя и только в его пользу. Договор страхования предпринимательского риска лица, не являющегося страхователем, ничтожен. Договор страхования предпринимательского риска в пользу лица, не являющегося страхователем, считается заключенным в пользу страхователя.
Рассматривая многообразие видов предпринимательского риска, можно заключить, что категория страхования предпринимательских рисков не имеет четких границ и отнесение их целиком к той или иной отрасли страхования невозможно, а выделение в отдельную отрасль представляется необоснованным. Обозначением «предпринимательские риски» очерчивают определенный круг рисков, которые связаны с деятельностью предприятия в самом полном значении этого слова. Это риски, связанные с имуществом предприятия, с жизнью и здоровьем людей, работающих там, с исполнением обязательств в рамках коммерческой деятельности, с заключением контрактов, договоров, даже с выплатой налогов. Иными словами, страхование предпринимательских рисков это не что иное, как сочетание страхования имущества, страхования ответственности и личного страхования.
Страховое дело Можно отметить, что страхование предпринимательских рисков на предприятии, несмотря на их многообразие (а может, именно поэтому), должно стать обычной практикой для менеджера или предпринимателя. Это позволит не только сохранить бизнес в случае чрезвычайных ситуаций или крайне неблагоприятного стечения ряда случайностей, но и даст уверенность в завтрашнем дне, позволит строить долгосрочные перспективы развития предприятия.
Приобретение страховой защиты с позиций макроэкономики является экономически более эффективным: разделение труда и специализация способствуют снижению совокупных издержек. Однако на уровне предпринимателя (микроэкономика) приобретение услуг страховых компаний очевидно далеко не всегда. В связи с этим встает вопрос об экономической эффективности страхования с точки зрения страхователя. Для проведения страховой защиты необходимо провести классификацию рисков, имевших место на предприятии, собрать статистику по стоимости пострадавших объектов, величине ущербов. На основе анализа полученных данных определяются виды страхования, представляющие интерес для предприятия.
Если предприятие при заключении договора страхования получает экономическую выгоду по сравнению с ситуацией, когда такой договор не был бы заключен, то в данном случае можно говорить об экономической эффективности страхования для страхователя.
Полный эффект страхования может быть достигнут при условии, что с помощью страховых выплат удается устранить все отрицательные экономические последствия для предприятия, вызванные страховыми случаями. В качестве критерия экономической эффективности страхования для страхователей можно использовать величину изменения стоимости предприятия, рассчитанной на начало и конец действия договора страхования.
Если после оплаты страхового договора страховые случаи не произойдут, то стоимость предприятия будет меньше, чем при отсутствии такого договора на сумму страхового взноса. Однако при страховании без наступления страховых случаев стоимость предприятия значительно выше, чем при отказе от заключения договоров страхования и наступлении неблагоприятных событий, приводящих к убыткам. Эффективность страхования для конкретного предприятия определяется в зависимости от его индивидуальных характеристик, вероятности риска и стоимости страховых услуг.
Экономическая эффективность предпринимательской деятельности обычно измеряется в деньгах. Многие предпринимательские риски приводят к потере финансовых средств, поэтому финансовые риски составляют значительную часть предпринимательских рисков.
В последнее время получила развитие комплексная страховая защита предприятия, включающая страховую защиту социальной сферы (личное страхование), страховую защиту имущества и финансовых рисков (имущественное страхование), страховую защиту ответственности (страхование ответственности). Комплексный подход позволяет минимизировать тарифные ставки по каждому виду страхования. Страховщик в данном случае проводит системную страховую защиту от разных рисков одного предприятия, в связи с чем снижаются расходы по проведению страхования.
7.4. Страхование финансовых рисков Финансовые риски входят в группу предпринимательских рисков, тесно связанных с предпринимательской и, в частности, с финансовой деятельностью. Финансовые риски, как и прочие риски, связанные с имуществом и имущественными правами, несут угрозу имущественным интересам собственника. Однако, в отличие от рисков, приводящих к гибели или порче конкретного имущества (зданий, машин, оборудования), финансовые риски могут привести к потере финансовых средств и упущению доходов (выгоды). По своей природе финансовые риски чаще всего являются спекулятивными, однако для защиты от их негативного влияния разработаны специальные виды страхования.
Страхование финансовых рисков это совокупность видов страхования, предусматривающих обязанности страховщика выплатить возмещение в размере полной или частичной потере доходов, а также дополнительных расходов лица, о страховании которого заключен договор, вызванных, например, следующими обстоятельствами: остановка производства или сокращение объемов производства в результате оговоренных событий; потеря работы (для физических лиц); банкротство; непредвиденные расходы; понесенные застрахованным лицом судебные издержки.
Хотя все перечисленные события могут привести к финансовым потерям, к собственно финансовым рискам относятся валютный, кредитный, инвестиционный риски.
Для защиты от кредитных финансовых рисков обычно используют специальное страхование кредитов коммерческие кредиты, кредиты под средства производства и предметы потребления, экспортные кредиты.
Собственно финансовые инвестиции являются сделками с целью получения спекулятивного дохода. Риски этих сделок обычно несет инвестор, и практически единственной защитой от них являются репутация и гарантии заемщика. В отдельных случаях дополнительной защитой может служить страхование на случай неисполнения или ненадлежащего исполнения договорных обязательств дебиторами, однако страховые компании очень редко принимают такие риски.
Инвестиции в конкретные проекты (реальные инвестиции) можно защитить страхованием на случай банкротства контрагента и связанных с этим судебных издержек инвестора или страхованием делькреде. Можно использовать и страхование финансовых гарантий, которое является специальным видом поручительства. Гражданский кодекс разделяет договоры поручительства и банковские гарантии. По договору поручительства поручитель обязуется перед кредитором другого лица отвечать за исполнение последним его обязательств полностью или частично. По договору банковской гарантии гарант дает по просьбе другого лица (принципала) обязательство уплатить кредитору принципала (бенефициару) оговоренную денежную сумму по предъявлении бенефициаром требования.
В российской практике гарантии страховщиков используются для защиты рисков предпринимателей в таможенных операциях.
Финансовые затраты предпринимателя и предприятия, вызванные необходимостью в соответствии с нормами гражданского законодательства компенсировать вред, причиненный третьим лицам в связи с осуществлением хозяйственной деятельности, могут быть защищены страхованием ответственности, рассмотренным в предыдущей теме.
Термин «ипотека» впервые появился в Греции в начале VI века до н.э. (его ввел архонт Солон) и был связан с обеспечением ответственности должника перед кредитором определенными земельными владениями (первоначально в Афинах залоговым обеспечением служила личность должника, которому в случае невыполнения обязательства грозило рабство).
Согласно Федеральному закону «Об ипотеке (залоге недвижимости)» от 16.07. №102-ФЗ (в ред. от 30.12.04 №216-ФЗ, далее по тексту Закон об ипотеке), по договору о залоге недвижимого имущества (договору об ипотеке) одна сторона залогодержатель, Страховое дело являющийся кредитором по обязательству, обеспеченному ипотекой, имеет право получить удовлетворение своих денежных требований к должнику по этому обязательству из стоимости заложенного недвижимого имущества другой стороны залогодателя преимущественно перед другими кредиторами залогодателя, за изъятиями, установленными федеральным законом.
Залогодателем может быть сам должник по обязательству, обеспеченному ипотекой, или лицо, не участвующее в этом обязательстве (третье лицо).
По договору об ипотеке может быть заложено следующее недвижимое имущество, в т.ч. объекты, незавершенные строительством:
1) земельные участки, за исключением земельных участков, находящихся в государственной или муниципальной собственности или имеющих размеры меньше, чем установлены нормативными актами для земель различного целевого назначения и разрешенного использования;
2) предприятия, а также здания, сооружения и иное недвижимое имущество, используемое в предпринимательской деятельности;
3) жилые дома, квартиры и части жилых домов и квартир, состоящие из одной или нескольких изолированных комнат;
4) дачи, садовые дома, гаражи и другие строения потребительского назначения;
5) воздушные и морские суда, суда внутреннего плавания и космические объекты.
Если иное не предусмотрено договором, вещь, являющаяся предметом ипотеки, считается заложенной вместе с принадлежностями как единое целое. Часть имущества, раздел которого в натуре невозможен без изменения его назначения (неделимая вещь), не может быть самостоятельным предметом ипотеки.
В России специализированные кредитные ипотечные организации только создаются. Пока преобладают организации-застройщики. В течение периода накопления все взносы клиента оформляются как долевое участие в строительстве конкретного здания и инвестируются в строительство. По его окончании клиент получает квартиру, выплачивая застройщику оставшуюся стоимость квартиры в течение оговоренного периода. В силу несовершенства законодательства, очень часто возникает конфликт интересов между риэлторами, застройщиками и пайщиками.
Ипотека в России считается делом достаточно рискованным как для заемщиков, так и для кредиторов по целому ряду взаимосвязанных причин. В первую очередь к ним можно отнести сохранившееся несовершенство нашего законодательства даже с учетом его изменения в части ипотеки, нестабильность финансового положения заемщика да и кредитора в силу общей экономической нестабильности, непредсказуемые скачки курсов валют. Знание всех возможных рисков в этой области, конечно, не освободит ни заемщика, ни кредитора от возможных последствий, зато поможет более точно оценить собственные возможности.
Рискам подвергаются все участники ипотеки. Риски ипотечного агентства связаны с изменением государственной политики, снижением уровня государственных гарантий и являются системными форс-мажорными рисками по отношению к другим участникам ипотеки.
Для остальных участников возможные риски можно сгруппировать следующим образом:
1) изменение процентных ставок по кредиту;
2) изменение валютного курса рубля;
3) снижение ликвидности, включая снижение рыночной цены, и утрата залога;
4) увеличение сроков оформления прав собственности;
5) снижение платежеспособности заемщиков.
Основными рисками ипотеки, которые могут и должны быть застрахованы, являются:
1) риски утраты залогового имущества:
• риск полной или частичной утраты залогового имущества в результате стихийных бедствий, аварий, противоправных действий других лиц и т.д.
• риски утраты права собственности заемщика на залоговое имущество (титульные риски) в результате нарушений закона при приобретении имущества, ошибок при государственной регистрации и т.п.
2) риски снижения и утраты платежеспособности:
• риски гражданской ответственности заемщика, обычно, в связи с пользованием залоговым имуществом;
• риск временной или постоянной, полной или частичной утраты заемщиком своей трудоспособности в результате несчастного случая, болезни, смерти.
Для заемщиков юридических лиц и предпринимателей банк может дополнительно потребовать страхование рисков основной предпринимательской деятельности.
В первичной ипотеке актуально страхование риска дольщика. На период строительства возможно заключение договора страхования инвестиций, то есть страхование не предоставления объекта в договорные сроки или не возврата инвестированных в строительство денежных средств. Причины возникновения страховых случаев могут быть разные — от банкротства застройщика до двойных продаж построенных объектов.
Ипотечное страхование проводится на основании соглашений непосредственно между банком и страховщиком. При этом банк и страховая компания имеют возможность выставлять собственные требования к договору страхования, так как страхование имущества, заложенного по договору об ипотеке, осуществляется в соответствии с условиями этого договора в соответствии со ст. 31 Закона об ипотеке.
Инвестиционный риск связан со спецификой вложения предпринимательской фирмой денежных средств в различные проекты. Собственно финансовые инвестиции являются сделками с целью получения спекулятивного дохода. Риски этих сделок обычно несет инвестор, и практически единственной защитой от них являются репутация и гарантии заемщика или эмитента ценных бумаг, указанные в условиях выпуска или договора займа. Страхование таких рисков все более востребовано на рынке в связи, например, с инвестициями граждан в незавершенное строительство Инвестиции в конкретные проекты (реальные инвестиции) можно защитить страхованием рисков утраты инвестированных средств, неполучения доходов и возникновения дополнительных расходов вследствие не завершения инвестиционного проекта в приемлемый срок или в случае банкротства получателя инвестиций. Как правило, такое страхование недешево, поскольку требует проведения сложной и дорогостоящей предстраховой экспертизы и поэтому заметно снижает инвестиционную доходность. Отечественные страховщики только начинают заниматься страхованием инвестиционных рисков.
К финансовым рискам относятся и риски убытков, связанных с остановкой или перерывом производственного процесса. Причинами таких убытков могут быть:
• пожары и другие события, связанные с утратой имущества страхователя;
• аварии и технические неисправности;
• стихийные бедствия;
• общественно-политические события (забастовки и пр.);
Страховое дело • коммерческие факторы (недостаток средств для выплаты заработной платы, на оплату счетов поставщиков, из-за недопоставок или срыва сроков поставок материалов и оборудования и т.д.).
Для защиты от этих рисков разработано страхование на случай убытков от перерыва в производстве (в зарубежной практике business interruption). Практика его применения зависит от вида бизнеса, который ведет предприятие. Иногда это связано и со специфическими расчетами оценкой недополученного дохода, которая очень сложна и зачастую затруднена различными факторами (взаимозачеты, искусственное занижение прибыли, «черная» или «серая» бухгалтерия и т.п.).
Договор о страховании риска перерыва в производстве (простоя) обычно является составной частью договора имущественного страхования, но может заключаться и независимо от него. По договору страхования риска перерыва в производстве может быть застрахован только риск самого страхователя и только в его пользу.
Договор страхования от перерыва в производстве (как финансового риска) позволяет компенсировать косвенные убытки в тех случаях, когда классический договор имущественного страхования этого не предусматривает.
При расчете величины возможного убытка определяется ожидаемый восстановительный период, который также является и периодом ответственности страховщика.
К финансовым рискам относится и страхование урожая сельскохозяйственных культур, рассмотренного в теме 6.
В зарубежной практике страхование дополнительных расходов обычно предлагается для расширения страховой защиты к страхованию убытков от простоя, а может производиться и как самостоятельный вид страхования. Но и в том, и в другом случае при расчете страховой суммы исходят из положения, что она не должна превышать размер убытков, которые пришлось бы понести страхователю без этих дополнительных затрат.
7.5. Страхование в банковском деле Банковское дело, как и любое предпринимательство, неизбежно связано с рисками. В зарубежной практике страхование банковских рисков выделено в общий пакет страхового обеспечения банков (bankers blanket bond BBB).
Традиционный банковский пакет включает страхование следующих рисков:
• убытков, возникающих из-за чрезмерного доверия;
• ущерба вследствие невыполнения своих обязательств заемщиками;
• утраты и повреждения ценностей, находящихся в помещениях банка;
• утраты наличных денег и других ценностей при инкассации и транспортировке;
• убытков, вызванных утратой, кражей или подделкой ценных бумаг;
• убытков, понесенных в связи с приемом фальшивой валюты;
• ущербов, нанесенных имуществу банка стихийными бедствиями, авариями и противоправными действиями третьих лиц.
Часть этих рисков покрывается договорами классического имущественного страхования и договорами страхования финансовых рисков, рассмотренными выше.
Предметом страхования убытков, возникающих из-за чрезмерного доверия, являСтрахование предпринимательских рисков ются риски растрат, мошенничества и хищения сотрудниками банка, предъявления поддельных документов и денежных знаков, в том числе и третьими лицами и т.п. Этот вид страхования становится все более актуальным и популярным во всех странах, включая Россию, в связи с развитием трансграничных финансовых операций, совершенствованием копировальной техники, применением пластиковых карт и электронной подписи.
Особенно остро стоит вопрос обеспечения страховой защиты от компьютерного мошенничества, ежегодные убытки от которого в США составляют до $5 млрд. Зарубежные страховые компании предлагают защиту от следующих рисков:
• перевода средств, предоставления кредита, осуществления любой другой выплаты банком в результате несанкционированного входа посторонних в компьютерную • перевода средств, предоставления кредита, осуществления любой другой выплаты банком в результате мошеннического поручения на осуществление таких операций по телексу, факсу и другим средствам электронной связи;
• перевода средств или осуществления любой другой выплаты банком по причине порчи данных, находящихся в компьютерной системе банка и в результате умышленного заражения или попытки заражения ее компьютерными вирусами;
• мошенничества при переводе денег по телефонным распоряжениям от имени • мошеннических действий с компьютерными программами лиц, выполняющих работу для банка на основе временных контрактов;
• повреждения или уничтожения принадлежащих банку или находящихся у него на хранении ценных бумаг на электронных носителях;
• ответственности банка в результате осуществления его клиентом или другим финансовым институтом перевода или любой другой выплаты, а также поставки имущества на основании получения якобы от имени банка мошеннического поручения или подтверждения на осуществление перевода, платежа, поставки или получения средств (имущества).
Страхование инкассируемых и транспортируемых денежных средств достаточно развито в России, при этом деньги рассматриваются как обычный материальный объект, а в качестве страхуемых рисков принимаются кража и утрата в результате случайных обстоятельств. Тарифы по этому виду страхования составляют 0,005-0,01% страховой суммы.
В отечественной практике банки при выдаче кредитов обычно требуют от заемщика застраховать залоговое имущество, переданное банку в обеспечение кредита, либо сами выступают его страхователями. Страхование залога предусмотрено ст. 343 ГК на сумму не ниже обеспечиваемого залогом кредита (но не выше его действительной стоимости). Подлежит страхованию и оборудование, передаваемое банками в лизинг. В качестве залога может быть принят договор страхования жизни заемщика на сумму выданного кредита в пользу банка и на срок погашения кредита. В этих случаях страхование имущества или страхование жизни выполняется на обычных условиях для этих видов страхования. При страховании жизни заемщика может быть предусмотрено уменьшение страховой суммы по мере погашения кредита.
Дополнительно банки могут застраховать личные или арендованные сейфы клиентов, банкоматы, свою ответственность перед клиентами при совершении кассовых операций. Важным условием привлекательности коммерческих банков может служить дополнительная, страховая гарантия сохранности денежных средств клиента.
В России сохранность клиентских средств в банках гарантируется лишь договораСтраховое дело ми расчетно-кассового обслуживания и депозитными договорами практически без использования методов страхования и залогом выполнения этих гарантий служит репутация банка. В последнее время практически решен вопрос об обязательной страховой защите банковских вкладов граждан коммерческими банками, что может послужить стимулом развития банковского страхования в России.
7.6. Страхование рисков внешнеэкономической деятельности Страхование коммерческих и политических рисков внешнеторговых операций в развитых странах является неотъемлемой частью внешнеэкономической деятельности и гибким инструментом государственного регулирования. В России за все годы экономических реформ этот вид страхования не был полноценно освоен страховыми организациями как сегмент рынка, и государством как инструмент поддержки внешнеэкономической деятельности.
В СССР в условиях государственной монополии внешней торговли необходимость организации системы поддержки внешнеторговой деятельности и, прежде всего, экспорта отсутствовала, а все затраты, связанные с осуществлением экспорта, покрывались за счет бюджета. Экспорт косвенно и прямо субсидировался и осуществлялся через уполномоченные государственные внешнеэкономические объединения.
С начала 90-х годов, в период создания рыночной системы и либерализации внешнеэкономической деятельности, потребовались новые подходы к регулированию и стимулированию внешнеэкономической сферы. Этого требовали и реструктуризация экономики, и ослабевающие позиции России в мировой торговле.
Распоряжением Совмина Правительства РФ от 19.03.93 № 448-р была образована Межведомственная комиссия по стимулированию промышленного экспорта, которая в последствии выполнила функции Организационного комитета по учреждению Российского экспортно-импортного банка, который и был учрежден Постановлением Совмина Правительства РФ от 07.07.93 № 633. В качестве основных функций Росэксимбанка были установлены:
• предоставление и привлечение кредитов от имени и по поручению Правительства РФ;
• финансирование и гарантирование экспортно-импортных операций и страхование рисков, связанных с этими операциями.
В дальнейшем функция страхования была возложена на вновь созданную дочернюю организацию Росэксимбанка Росэксимгарант, однако из-за недостатка собственных средств Росэксимгарант к практическому страхованию не приступал.
Федеральным законом от 13.10.95 № 157-ФЗ «О государственном регулировании внешнеторговой деятельности» были заложены основы государственной политики в сфере поддержки внешнеторговой деятельности:
• участие исполнительной власти в мероприятиях по содействию развития внешнеторговой деятельности, включая финансирование, системы гарантий и страхование экспортных кредитов;
• участие государства в системе страхования экспортных кредитов;
• страхование на добровольной основе от коммерческих рисков во внешнеторговой деятельности по договорам страхования с российскими или иностранными страховщиками.
Реализация принятых нормативно-правовых актов столкнулась с рядом трудностей из-за нехватки бюджетного финансирования.
Поскольку государство так и не смогло обеспечить страховую поддержку внешнеторговой деятельности в целом, наиболее привлекательными секторами рынка страхования внешнеторговых операций стали заниматься коммерческие страховые организации.
Лидером в сфере коммерческого страхования внешнеторговых операций является ОСАО «Ингосстрах».
Ингосстрах предоставляет услуги по страхованию экспортных кредитов в России в сотрудничестве с ведущими мировыми страховыми компаниями, специализирующимися в области кредитных и политических рисков таких как «СКОР», «Юнистрат Ассьюранс», «Сент Пол», синдикаты «Ллойда» и др.
Коммерческие риски, принимаемые Ингосстрахом на страхование экспортных кредитов, включают:
• несостоятельность и банкротство;
• длительную просрочку либо отказ от платежа;
• не возврат аванса при непоставке вследствие несостоятельности (банкротства);
• длительную просрочку возврата аванса при непоставке оплаченных товаров.
Из политических рисков на страхование Ингосстрахом принимаются следующие:
• действия государственных органов страны покупателя или обстоятельства, влекущие неисполнение обязательств покупателем;
• военные действия, гражданские волнения и беспорядки;
• неконвepтируемость валюты страны покупателя;
• неправомерный отзыв гарантии по контракту, не возобновление или отзыв лицензии у покупателя;
• эмбарго, невозможность или зaдepжки в вaлютных расчетaх, мopaтopий нa плaтежи;
• лишение прaвa собственности (конфискaция, нaционaлизaция, экспpoприaция) и Основными особенностями страхового полиса является:
• страховое покрытие составляет 80–95% в зависимости от вида риска;
• предоставление дополнительных услуг по управлению рисками; дополнительное обеспечение при организации послеотгрузочного финансирования;
• пpoпopционaльное возмещение рaсходов при взыскaнии долгов.
В последние годы на российском страховом рынке появились и другие страховщики, предлагающие страхование в сфере внешнеторговой деятельности, в т.ч. СК «Итерма», «Альфа-страхование», «АИГ» и др.
Страховая компания «Итерма» предлагает страхование рисков, связанных с использованием экспортного кредита. Принимаются следующие риски:
• не возврата (непогашения) экспортного кредита вследствие полного неполучения валютной выручки за поставленные товары (выполненные работы, оказанные услуги, результаты интеллектуальной деятельности) из-за неисполнения зарубежным партнером-импортером своих обязательств по оплате стоимости фактически полученных товаров (выполненных работ, оказанных услуг, результатов интеллектуальной деятельности);
• неполного (частичного) возврата (непогашения) экспортного кредита и процентов за пользование кредитом вследствие: недополучения валютной выручки из-за изменения качества и/или количества поставленных товаров (выполненных работ, Страховое дело оказанных услуг, результатов интеллектуальной деятельности); недополучения валютной выручки по причине изменения биржевых котировок и справочных цен (во время выполнения контракта); недополучения валютной выручки по причине простоя судна (демереджа).
Договор страхования может быть заключен по совокупности названных рисков или любой их комбинации.
Естественно, что коммерческие страховые организации интересуют наиболее привлекательные виды рисков в сфере страхования внешнеторговой деятельности. За гранью этих интересов остаются «сложные» долгосрочные и политические риски, риски, вероятность наступления которых высока, а размер ущерба катастрофичен, то есть заведомо неприбыльные.
Логично, что страхование перечисленных выше рисков обязанность государства, вид косвенного государственного субсидирования и поддержки экспортеров. Следует также отметить характерную структуру страховых услуг в сфере внешней торговли. За рубежом под поддержкой внешнеторговой деятельности понимается в первую очередь поддержка экспорта. Российские же страховщики ориентируются на нужды и приоритеты российского рынка, и первым широкое распространение получило страхование авансовых платежей для российских импортеров, предложенное в 2002 г. Ингосстрахом.
В зарубежных странах изучаемый сектор страхования возник в конце XIX – начале XX веков, а после Первой мировой войны появились и специальные страховые компании.
Мировой экономический кризис 1929–1932 гг. выявил неэффективность частного страхования, и в условиях необходимости стимулирования экспорта при увеличении рисков экономической и политической нестабильности широкое распространение получило государственное страхование экспортных кредитов.
В целом, система финансирования, страхования и предоставления гарантий сложилась к 70-м годам XX века, и на сегодняшний день представляют собой развитую многоуровневую систему государственной поддержки и содействия национальному экспорту, за вековую историю своего существования доказавшую свою эффективность.
Государственное страхование распространено на наиболее рискованные операции, что в максимальной степени освобождает частных предпринимателей от рисков.
Рынок кредитного страхования отличается высокой степенью монополизации. На государственные агентства США, ФРГ и Японии приходится 80% общего объема страхования внешнеэкономических рисков.
Из зарубежной практики страхования внешнеторговых рисков Система льготного предоставления и страхования экспортных кредитов США основана, с одной стороны, на финансировании этих операций в едином государственном органе Экспортно-импортном банке, который действует в сотрудничестве с частными компаниями. Государство дотирует деятельность банка посредством выделения ему средств из бюджета на формирование уставного капитала и обеспечивает льготные заимствования у министерства финансов.
Наиболее льготной системой страхования международных операций является французская система. В июле 1946 г. была учреждена Французская компания страхования внешней торговли КОФАС. Она является смешанным обществом с преимущественным участием правительства, которое курирует деятельность компании с экономической и политической сторон.
В отличие от Франции, Германия использует более жесткую для иностранных импортеров и должников систему страхования внешних займов. Действующие от имени правительства частные компании предлагают клиентам различные формы обслуживания.
Особенность германской системы страхования внешнеэкономической деятельности соСтрахование предпринимательских рисков стоит в том, что для получения льготных кредитов у государственного банка не обязательно страховать риски достаточно лишь уведомить специальную страховую компанию Гермес об условиях этой сделки и регулярно сообщать о ходе ее исполнения.
Страхование кредитов по внешнеторговым операциям в Великобритании основано на сочетании ответственности государственных и частных компаний. Государство ежегодно фиксирует объем своей ответственности по экспортным кредитам и иностранным инвестициям.
Система страхования внешнеэкономической деятельности Японии в настоящее время находится в стадии реформирования. В январе 2001 г. был учрежден специализированный государственный орган Японское агентство по страхованию экспорта и инвестиций. Небольшая часть страхования экспорта зарубежных вложений передана Японскому банку международного сотрудничества. Он вправе предоставлять полисы по сделкам, имеющим особую важность для страны. Японская система страхования внешнеэкономической деятельности основывается на множественности видов предоставляемых гарантий.
Государственная поддержка экспорта характерна не только для стран-лидеров в международной торговле.
Так, например, в Дании характерной особенностью является активная роль государства в содействии экспорту и привлечению иностранных инвестиций, что находит свое отражение в деятельности практически всех министерств, особую роль среди которых занимают МИД и Министерство по делам предпринимательства. Субсидирование экспорта товаров в Дании не практикуется. Единственным средством, применяемым правительством для финансовой поддержки датского экспорта, является предоставление услуг по страхованию экспортных кредитов.
Особый интерес представляет опыт развивающихся стран. В Бразилии, где ситуация весьма походила на российскую, правительство стимулировало экспортную деятельность в традиционных формах. Так на основе решений, принятых еще в 1996 г., получила активизацию Программа финансирования экспорта. Ее новшеством явилось распространение действия на финансирование экспортной продукции уже на фазе ее производства и до момента поставки. Использование этой программы обеспечило получение Бразилией в 1997 г. экспортной выручки в размере $1,15 млрд.
Несмотря на различия в организации и технике страхования международного кредита (размер и практика начисления премии, срок и объем гарантии и т. д.), общая черта для всех промышленно развитых стран – усиление связи между кредитованием и страхованием экспорта. Обычно предоставление кредита экспортеру или импортеру предполагает наличие полиса экспортного страхования. Страхование влияет на условия и сроки кредита, является источником кредитных льгот для экспортера. Кредиты, возврат которых гарантируется страховой компанией, предоставляются на более длительные сроки и более льготных условиях, что дает экспортеру конкурентные преимущества.
Вместе с тем, государственное финансирование внешней торговли регулируется международным законодательством, которое разрабатывается развитыми странами, входящими в крупнейшие международные организации, такие, как Всемирная торговая организация (ВТО), Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР).
Координация политики государственного финансирования внешней торговли на международном уровне осуществляется в рамках Всемирной торговой организации (ВТО), решения которой запрещают государственную помощь в форме определенных видов субсидий. Кроме соглашений в рамках ВТО, мировое сообщество выработало ряд других также весьма важных документов, регламентирующих государственное финансирования внешней торговли и в то же время соответствующих принципам добросовестности конкуренции и свободной торговли. Данные документы разработаны в рамках ОЭСР.
Страховое дело В 1978 году в рамках ОЭСР было разработано и введено в действие Соглашение по официальным экспортным кредитам (Agreement on Guidelines for Officially Supported Export Credits) – СОЭК, которое впоследствии корректировалось и дополнялось (последняя редакция была осуществлена в 1998 г.). Основной целью данного соглашения является обеспечение эффективного функционирования рынка экспортного финансирования (включая финансовый лизинг) со сроком погашения более 2 лет, предполагающего государственное участие. Участниками данного соглашения является большинство странчленов ОЭСР, а также все члены Европейского Союза.
Официальная государственная поддержка в соответствии с данным соглашением подразумевает под собой любую помощь, предоставляемую государством или от имени государства в области экспортных кредитов: прямое финансирование со стороны государства или государственных организаций; рефинансирование; поддержку процентных ставок; финансовую помощь (кредиты и субсидии), предоставляемую прямым или косвенным образом от имени государства; предоставление гарантий, эмитируемых государством или от имени государства; экспортно-импортное страхование.
Таким образом, ОЭСР является основным координатором осуществления государственного финансирования экспорта. Страны, входящие в ОЭСР, строят свое законодательство на основе документов и принципов, разработанных, прежде всего в рамках этой международной организации.
Несмотря на различного рода ограничения государственного финансирования, его объем имеет прочную тенденцию к росту. Согласно докладу, подготовленному неправительственными организациями 45 стран, объем государственного финансирования (займы, кредиты, страхование) в этих государствах с 1988 г. по 1996 г. возрос на 400%. При этом 56% государственных долгов развивающихся стран приходится на долю экспортных кредитных агентств.
В 2001 г. объем ежегодно выделяемых средств из государственного бюджета на поддержку внешнеэкономической деятельности, в том числе страхование ее рисков, составил (в $ млрд.): Великобритания $2,2 млрд. или 0,6% расходной части бюджета; Чехия $0, млрд. или 3,3%; Швеция $1,6 млрд. и 0,025%, Румыния $0,3 млрд. и 0,42%, Польша $0,15 млрд. и 3,59%, Япония $4,19 млрд. и 0,62%, Финляндия $0,57 млрд. и 0,16%, Республика Корея $0,138 млрд. и 0,16%, Китай $16 млрд. и 7,02% соответственно.
Объектами страхования являются вложения в акции и паи иностранных компаний на территории других, прежде всего, развивающихся стран; прямые инвестиции, связанные со строительно-монтажными работами, модернизацией и т.п.; имущественные права, связанные с лицензированием, международным лизингом и др.; ссуды, кредиты и займы.
В рамках государственных гарантий и поручительств политический риск обычно определяется следующим образом:
• возможность возникновения помехи переводу или конвертации суммы задолженности после ее уплаты должником, хотя бы и в местной валюте, при этом помеха должна иметь общую природу и возникнуть в публичном межгосударственном • возможность косвенного вмешательства органов государственной власти в дебиторскую задолженность кредитору в виде действительного для всех акта власти, предусматривающего разрешение для должника отсрочить выплату кредитору либо запрещающего должнику производство выплаты кредитору;
• возможность возникновения угрозы неплатежеспособности должника в результате войны, боевых действий, забастовками, внутренними беспорядками или природными катастрофами.
При выдаче государственных гарантий по внешнеэкономической деятельности в них обычно включается покрытие и транспортных рисков на случай войны, то есть покрытие распространяется и на экспортируемые, и импортируемые товары. Государство обычно принимает на себя покрытие в рамках фиксированного лимита.
1. Под предпринимательским понимается риск, возникающий при любых видах предпринимательской деятельности, связанных с производством продукции, товаров и услуг, их реализацией; товарно-денежными и финансовыми операциями; коммерцией, а также осуществлением научно-технических проектов. Неопределенность и риск в предпринимательской деятельности играют очень важную роль, заключая в себе противоречие между планируемым и действительным и являясь одним из источников развития этой деятельности.
2. Предпринимательские риски можно классифицировать по сфере возникновения (внешние и внутренние); по длительности во времени (кратковременные и постоянные); по степени риска и характеру последствий. Степень риска характеризуется вероятностью наступления случая потерь и размером возможного ущерба от него. Уровень риска зависит от отношения масштаба ожидаемых потерь к объему имущества предпринимателя, а также от вероятности наступления этих потерь.
3. Под страхованием предпринимательских рисков понимается страхование рисков убытков, дополнительных расходов и неполучения ожидаемых доходов от предпринимательской деятельности из-за нарушения обязательств контрагентами или изменений условий этой деятельности по независящим от предпринимателя обстоятельствам.
Объектом страхования предпринимательских рисков являются материальные интересы страхователя, связанные с осуществлением предпринимательской деятельности. Страховую сумму по договорам страхования предпринимательских рисков часто устанавливают в пределах вложений в застрахованную деятельность.
4. Особое значение в страховании предпринимательских рисков имеет страхование финансовых рисков, предусматривающее защиту от рисков неполучения дохода и дополнительных расходов в связи с предпринимательской деятельностью (страхование от перерывов в производстве, страхование на случай неисполнения или ненадлежащего исполнения договорных обязательств дебиторами; страхование инвестиций; страхование на случай банкротства контрагента и связанных с этим судебных издержек предприятия).
5. К группе страхования предпринимательских относится страхование банковских рисков, включающее страхование риска возникновения убытков, возникающих из-за чрезмерного доверия, ущерба вследствие невыполнения своих обязательств заемщиками, утраты и повреждения ценностей, находящихся в помещениях банка, убытков, вызванных утратой, кражей или подделкой ценных бумаг, ущербов, нанесенных имуществу банка стихийными бедствиями, авариями и противоправными действиями третьих лиц.
6. К рискам внешнеэкономической деятельности относятся политические риски, финансовые риски, риски военных действий и террористических операций. Во всем мире подобным страхованием обычно занимаются специализированные государственные организации и агентств. Объектами этого вида страхования являются вложения в акции и паи иностранных компаний на территории других, прежде всего, развивающихся стран;
прямые инвестиции, связанные со строительно-монтажными работами, модернизацией и т.п.; имущественные права, связанные с лицензированием, международным лизингом и др.; ссуды, кредиты и займы.
Страховое дело Основные термины Предпринимательство и предприниматель. Риск. Управление риском. Классификация рисков. Страхование внешних и внутренних предпринимательских рисков. Страхование финансовых рисков. Страхование от перерывов в производстве. Страхование делькреде. Страхование банковских рисков. Страхование рисков внешнеэкономической деятельности.
1. Дайте определение предпринимательского риска.
2. Каковы принципы классификации предпринимательских рисков?
3. В чем отличия страхования предпринимательских рисков от имущественного страхования?
4. Что такое страхование делькреде?
5. В чем особенности рисков внешнеторговых операций?
6. Назовите признаки возникновения политических рисков при страховании внешнеэкономических операций.
Рекомендуемая литература 1. Архипов А.П. Страховое дело. Учебное пособие. М., МЭСИ, 2003. 2. Глущенко В.В. Управление рисками. Страхование. г. Железнодорожный, Моск. обл.: ТОО НПЦ «Крылья», 1999. 334 с.
3. Карякин М.Ю. Страхование политических рисков внешнеторговых операций и международных инвестиций (вопросы теории и методологии).
4. Никитина Т.В. Страхование коммерческих и финансовых рисков. СПб.:
1. Архипов А.П., Прокопович О.П. О страховании рисков внешнеторговых 2. Архипов А.П., Колесникова И.А. О страховании предпринимательских 3. Олейник К. Экологические риски в предпринимательской деятельности.
Чернова Г.В. Практика управления рисками на уровне предприятия.
ТЕМА 8.
8.1. Сострахование Возможности страховых компаний по приему рисков на страхование объективно ограничены. Основные причины этих ограничений связаны с финансовым состоянием страховщиков, их возможностями по оценке рисков, принимаемых на страхование и прогнозированию последствий их наступления. Довольно часто возникают ситуации, когда страховщику предлагается на страхование риск, многократно превышающий его финансовые возможности, либо риск, с которым страховщику ранее не приходилось работать.
Такие ситуации особенно характерны для российского страхового рынка, где страховщики еще не достигли финансовой мощи, сопоставимой с их зарубежными коллегами и не имеют многолетнего опыта работы с самыми разнообразными рисками.
В то же время страховщик часто не может отказаться от предлагаемого на страхование риска, так как в этом случае он может потерять свои рыночные позиции. Исторически первым способом разрешения этой проблемы явилось сострахование, в рамках которого кооперируются страховые резервы нескольких страховщиков для защиты от особо крупных по стоимости рисков. Сострахование достаточно широко распространено на рынке, в частности на английском, а внутри него – в корпорации «Ллойд». Страхование очень дорогостоящих морских судов и других объектов в «Ллойде» почти всегда рассредоточивается между его многочисленными синдикатами.
Согласно ст. 12 закона «Об организации страхового дела в РФ» сострахование – это страхование одного и того же объекта несколькими страховщиками по одному договору страхования.
Сострахование принципиально отличается от двойного страхования, так как Определение условия договоров и методы распределения ответственности известны и согласованы всеми состраховщиками. Уровень кооперации страховщиков в рамках сострахования может быть различным. Он может колебаться от полной автономности каждого состраховщика в рамках его доли ответственности до тесной координации деятельности и назначения состраховщикалидера, чьим решениям следуют остальные состраховщики. Существуют различные варианты разделения ответственности между состраховщиками от индивидуальной ответственности каждого по своей доле до солидарной ответственности всех состраховщиков. Для организации сострахования страховщики часто объединяются в пулы, которые будут рассмотрены ниже.
Страховое дело Как видно, сострахование позволяет страховщикам принимать на страхование риски, значительно превышающие их индивидуальные финансовые возможности, кроме того, оно способствует выравниванию рисков по размеру страховой суммы и тем самым усилению финансовой устойчивости страховой организации и сбалансированности страхового портфеля.
В то же время, при осуществлении сострахования имеются существенные проблемы и трудности. С точки зрения страхователя они заключаются в значительных административных издержках, так как юридически он вступает во взаимоотношения с каждым из состраховщиков в отдельности. Страхователю приходится заключать и реализовывать сразу несколько договоров страхования, а при наступлении страхового случая решать вопрос о страховой выплате с каждым из состраховщиков в отдельности. С точки зрения страховщиков осуществление сострахования осложняется наличием конкурентной борьбы, в рамках которой неизбежное при состраховании раскрытие информации об условиях и методах работы со страхователем не всегда оказывается приемлемым.
8.2. Факультативное и облигаторное перестрахование К середине XIX века страховая практика, стремясь разрешить указанные выше проблемы реализации сострахования, показала, что эффективным способом кооперирования усилий страховщиков, как для них самих, так и для страхователей, с точки зрения экономики и сервиса является перестрахование. Первое перестраховочное общество было образовано в Кельне в 1846 г., несколько позже возникло Мюнхенское перестраховочное общество. «Русское перестраховочное общество» возникло в 1895 г. и занималось первоначально перестрахованием огневых рисков. Сбор премий составлял 11,4 млн. руб., выплаты 8 млн. руб. в год. Создание этого и, позднее, других обществ преследовало, прежде всего, цель препятствовать оттоку перестраховочных премий за границу. Некоторые страны учреждают государственные перестраховочные компании, в которых в обязательном порядке должны перестраховываться риски национальных страховщиков. Такой опыт имелся в Чили и Уругвае в 20-е годы ХХ века, во Франции, Пакистане, Египте, Индии после второй мировой войны. Крупнейшими участниками перестраховочного рынка являются корпорация «Ллойд», «Мюнхен Ре», «Свисс Ре».
Гражданское законодательство РФ рассматривает перестрахование как риск выплаты страхового возмещения или страховой суммы, принятый на себя страховщиком по договору страхования, который может быть им застрахован полностью или частично у другого страховщика (страховщиков) по заключенному с последним договору перестрахования. При этом ответственным перед страхователем по основному договору страхования за выплату страхового возмещения или страховой суммы остается страховщик по этому договору.
Таким образом, перестрахование можно рассматривать как разновидность страхования или, другими словами, как страхование страховщиков. С этой точки зрения перестрахованию присущи все сущностные признаки страхования как экономической категории. Но необходимо учитывать, что перестрахование является специфической разновидностью страхования. Это специфика связана с тем, что сторонами договора перестрахования являются не страхователь и страховщик, а профессиональные страховщики. Отсюда повышенная роль обычаев делового оборота в регулировании перестраховочных отношений. Кроме того, при перестраховании не происходит создания новых страховых резервов, между перестрахователем и перестраховщиком перераспределяются уже созданные первым резервы.
В перестраховании цессией называют вторичное размещение риска или процесс передачи риска (части или всего) от первого страховщика, называемого цедентом ко второму страховщику, называемому перестраховщиком или цессионером. При последующей передаче риска второй страховщик называется ретроцедентом, а принимающий у него риск ретроцессионером.
Определение Перестрахование имеет важную юридическую особенность. Ответственность по страховому риску перед страхователем несет полностью первый страховщик, несмотря на то, что договор перестрахован. Клиент, как правило, даже может не знать об этом. Отношения по перестрахованию это внутреннее дело страховых компаний, которое не касается первичных или оригинальных рисков. В то же время страхователь, заключая договор страхования крупного риска, вправе потребовать у страховщика информацию о системе его перестраховочной защиты.
Перестрахование риска может быть многократным. Дальнейшая передача риска на перестрахование называется ретроцессией.
Собственное удержание страховщик может учитывать по отдельному договору перестрахования (полису), по отдельному риску (страховой сумме) или по ряду рисков. Все доли рисков (страховых сумм) сверх собственного удержания (эксцедент) он передает в перестрахование. Размер собственного удержания определяется страховщиком исходя из его финансовых возможностей и нормативов органа государственного страхового надзора.
Согласно ст. 13 закона «Об организации страхового дела» перестрахование деятельность по защите одним страховщиком (перестраховщиком) имущественных интересов другого страховщика (перестрахователя), связанных с принятым последним по договору страхования (основному договору) обязательств по страховой выплате.
Определение Не подлежит перестрахованию риск страховой выплаты по договору страхования жизни в части дожития застрахованного лица до определенного возраста или срока либо наступления иного события.
Страховщики, имеющие лицензии на осуществление страхования жизни, не вправе осуществлять перестрахование рисков по имущественному страхованию, принятых на себя страховщиками.
Перестрахование осуществляется на основании договора перестрахования, заключенного между страховщиком и перестраховщиком в соответствии с требованиями гражданского законодательства.
Наряду с договором перестрахования в качестве подтверждения соглашения между перестрахователем и перестраховщиком могут использоваться иные документы, применяемые исходя из обычаев делового оборота.
Согласно «Условиям лицензирования страховой деятельности на территории Российской Федерации», утвержденных приказом страхового надзора от 19.05.94 № 02-02/08, объем принятой страховщиком страховой ответственности по единичному риску не должен превышать 10% собственных средств страховщика. Эта величина обычно называется собственным удержанием страховщика.
С точки зрения экономической сущности перестрахование представляет собой средство выравнивания рисков в портфеле страховщика и амортизации возможных колебаний убытков. Перестрахование можно сравнить с амортизатором в автомобиле, который не делает дорогу более гладкой, но позволяет пассажирам чувствовать себя на ней достаточно комфортно.
Страховое дело Среди участников перестраховочных отношений, прежде всего можно выделить страховщика, предлагающего риск в перестрахование (перестрахователь, цедент), и страховщика, принимающего риск в перестрахование (перестраховщик). Перестраховщик может быть как профессиональным (то есть занимающимся исключительно перестрахованием), так и выполнять одновременно функции прямого страховщика. Очень часто перестраховочная защита организуется при участии перестраховочного брокера.
Перестрахование может осуществляться на договорной (обязательной, облигаторной) или факультативной основе. Под термином «факультативное перестрахование» понимают «решение в каждом отдельном случае». Сущность этого метода заключается в том, что первая передающая страховая компания цедент не имеет никаких долгосрочных договорных обязательств по перестрахованию рисков перед перестраховщиком. В свою очередь перестраховщик (цессионер) также не имеет никаких обязательств по принятию рисков в перестрахование перед цедентом.
Характерная черта факультативного перестрахования – индивидуальная передача каждого риска. С точки зрения организации работы факультативное перестрахование мало отличается от прямого страхования, андеррайтеры перестраховщика оценивают и тарифицируют каждый отдельный риск. Они часто помогают прямому страховщику оценивать риск, определять условия договора страхования, урегулировать претензии страхователей при наступлении страховых случаев.
Предложение прямого страховщика о факультативном перестраховании должно содержать всю существенную информацию о риске. Она излагается в документе, получившем название «слип». Обычно перестраховочный слип содержит следующую информацию: имя и адрес страхователя, вид перестрахования, объект страхования, объем страхового покрытия, страховую сумма и премию, франшизу, собственное удержание страховщика, долю перестраховщика, перестраховочную комиссию, порядок взаимодействия сторон договора.
Факультативное перестрахование позволяет небольшой компании принимать на страхование риски, превышающие ее финансовые возможности. Кроме того, этот метод позволяет сохранять сбалансированный и устойчивый портфель. С помощью факультативного перестрахования страховщик может освободить себя от излишней ответственности по крупным и опасным рискам, а также выбрать наиболее приемлемого страховщика.
В то же время факультативное перестрахование имеет и недостатки. Основной из них заключается в длительности и неопределенности процесса принятия решения о перестраховании риска. Существенная задержка в размещении риска связана с необходимостью найти перестраховщиков, предоставить им необходимую информацию и согласовать все решения. Без этого часто не может быть заключен договор прямого страхования, чем могут воспользоваться конкуренты. Необходимость в каждом отдельном случае предоставлять перестраховщику информацию о характере риска и условиях страхования приводит к раскрытию конфиденциальной информации перед потенциальными конкурентами. Наконец, факультативное перестрахование требует значительных административных издержек, связанных с поиском перестраховщика, подготовкой слипов, урегулированием убытков и т.д.
Указанные недостатки факультативного перестрахования привели к широкому распространению договорного (обязательного или облигаторного) перестрахования.
Сущность договорного перестрахования в том, что между участниками перестраховочного отношения заключается долгосрочный договор перестрахования, согласно которому страховщик-цедент обязан передавать, а перестраховщики обязаны принимать все те риски перестрахование, характер и размер которых точно определены условиями этого договора перестрахования. Договор облигаторного перестрахования предусматривает обязательства сторон по передаче и приему на перестрахование рисков определенного качества и определенного объема. При этом ни одна из сторон не имеет права отказаться от данных обязательств.
Информацию о рисках, принятых в перестрахование, перестраховщик получает из специального документа – бордеро, который обычно готовится перестрахователем на квартальной основе. Бордеро содержит информацию о страхователях, природе рисков, доле, переданной в перестрахование, сроках страхования, страховых суммах и премиях и т.д.
Облигаторное перестрахование требует наивысшей степени доверия между сторонами договора. По мере укрепления такого доверия, стороны могут отказаться от бордеро. В результате перестраховщик может даже не знать точного состава принятых рисков. Он лишь получает от перестрахователя счета причитающихся премий и счета подлежащих оплате убытков. В этом случае на страховщике-цеденте лежит еще большая ответственность за добросовестность и защиту интересов перестраховщика.
Как видно облигаторное перестрахование имеет ряд преимуществ перед факультативным. В первую очередь эти преимущества связаны с автоматическим действием перестраховочной защиты и уменьшением административных издержек. В то же время облигаторные договоры имеют отрицательные стороны, связанные с ограничением свободы передающей компании в выборе партнеров и вариантов перестрахования.
На практике страховщики обычно используют различные комбинации факультативного и облигаторного перестрахования. Эти комбинации привели к появлению факультативно-облигаторного перестрахования. По такому договору передающая компания не обязана передавать все риски, подпадающие под договор. Вместе с тем, если принимается решение о передаче рисков, перестраховщик обязан их принять. Такое соглашение дает большую свободу цеденту, но и возлагает на него особую ответственность за добросовестность действий и соблюдение интересов перестраховщика.
8.3. Пропорциональное и непропорциональное перестрахование С точки зрения разделения ответственности между цедентом и перестраховщиком различают пропорциональное и непропорциональное перестрахование. Они могут использоваться как в факультативной, так и в облигаторной форме.
Пропорциональное перестрахование означает, что ответственность и страховая премия делится между перестрахователем и перестраховщиком пропорционально их долям. Пропорциональная группа перестрахования исторически предшествовала непропорциональному. Принципиально его сущность заключается в том, что «перестраховщик разделяет риск цедента», то есть в том, что доля перестраховщика в покрытии риска, в получении премии и выплате возмещений определяется исходя из заранее согласованного собственного удержания цедента. Существуют два основных вида пропорционального перестрахования: квотное и эксцедента сумм.
При квотном перестраховании собственное удержание цедента и доля перестраховщика определяется как фиксированное процентное соотношение независимо от размера страховой суммы по конкретному договору. Это процентное соотношение действует в отношении всех договоров, страховая сумма по которым не превышает лимит договора, то есть максимальной суммы ответственности, которая может быть распределена между перестрахователем и перестраховщиком.
Страховое дело На практике считается, что к собственно облигаторному (договорному) перестрахованию относится перестрахование, основанное на условиях, параллельных условиям оригинального договора. Это договоры пропорционального перестрахования (prorata), существенной деталью которых является то, что перестраховщик разделяет судьбу (follow the fortunes) перестрахователя. Эти договоры имеют четко выраженный элемент партнерских отношений (рис. 8.1).
Рис. 8.1. Квотное пропорциональное перестрахование (квота 30%) Пример 1 перестрахования: Если стороны договариваются о квоте 50% при лимите договора 1 000 000, распределение ответственности между перестрахователем и перестраховщиком будет следующим (табл. 8.1).
Страховая сумма Соответственно делятся страховая премия и страховое возмещение.
Квотное перестрахование гарантирует эффективную и очень простую защиту.
Администрирование таких договоров не требует больших издержек от обеих сторон. В то же время при квотном перестраховании цедент вынужден передавать перестраховщику квоту даже в небольших рисках, которые вполне мог оставлять на собственном удержании, таким образом, может быть утрачена значительная часть страховой премии.
Этих недостатков помогает избежать перестрахование на базе эксцедента сумм. В этом случае собственное удержание цедента устанавливается в абсолютной величине, размер которой зависит от финансовых возможностей и анедеррайтерской политики страховщика. В перестрахование передается риск, превышающий собственное удержание цедента, но укладывающийся в лимит договора.
Рис. 8.2. Пропорциональное страхование. Эксцедент сумм Пример 2 перестрахования: Собственное удержание цедента 100 000, лимит договора 1 000 000. Распределение ответственности между перестрахователем и перестраховщиком будет следующим (табл. 8.2).
Страховая сумма Соответственно делятся страховая премия и страховые выплаты при наступлении страховых случаев.
В данном случае под эксцедентом понимается часть страхового риска, превышающая собственное удержание цедента. Часто размер эксцедента ограничивается количеством линий, равных размеру собственного удержания страховщика. В частности в приведенном примере эксцедент составляет 9 линий.
В зависимости от структуры портфеля и андеррайтерской политики страховщика могут заключаться договоры второго, третьего и т.д. эксцедентов. В этом случае если общая емкость первого эксцедента окажется недостаточной, начинает действовать договор второго эксцедента и т.д.
Пример 3 перестрахования: Собственное удержание компании 100 000, договор первого эксцедента 900 000 сверх 100 000, договор второго эксцедента 500 000 сверх 1 000 000. В этом случае ответственность будет распределена следующим образом (табл. 8.3).
Страховое дело Страховая сумма Собственное удержание Первый эксцедент Второй эксцедент Использование договоров перестрахования эксцедента сумм позволяет достичь высокой степени сбалансированности страхового портфеля на основе выравнивания рисков. Данный метод перестрахования позволяет оставлять на удержании перестрахователя небольшие риски и соответствующую часть страховой премии. В то же время крупные риски автоматически передаются в перестрахование. При этом перестрахование на базе эксцедента сумм требует значительных издержек по администрированию взаимоотношений между сторонами договора перестрахования.
На практике квотное перестрахование и перестрахование на базе эксцедента убытка сумм часто комбинируются в одном договоре. Конкретная структура такого договора зависит от интересов сторон. В качестве примера такой комбинации можно привести квотный договор, по которому собственное удержание страховщика защищается на базе эксцедента сумм: страховая сумма 500 000, квота 50%, собственное удержание страховщика 250 000 дополнительно защищено эксцедентом сумм 200 000 сверх 50 000. Возможна и обратная ситуация, когда собственное удержание цедента по договору эксцедента сумм, дополнительно защищается на квотной основе: страховая сумма 500 000, эксцедент сумм 400 000 сверх 100 000, которые перестрахованы с квотой 50%.
Из приведенного выше материала видно, что перестрахователь и перестраховщик в одинаковой пропорции делят как доходы, так и расходы, или как принято говорить «следуют общей судьбе». В рамках этих отношений перестраховщик обычно уплачивает перестрахователю перестраховочную комиссию. Теоретически эта комиссия рассматривается как компенсация расходов прямого страховщика на аквизицию (заключение договоров страхования). На практике размер комиссии зависит не столько от аквизиционных расходов страховщика, сколько от привлекательности предлагаемых в перестрахование рисков для перестраховщика. В зависимости от этого размер перестраховочной комиссии может колебаться от 10–15% до 35–40%.
Помимо перестраховочной комиссии во многих пропорциональных договорах предусматривается тантьема – участие перестрахователя в прибыли перестраховщика.
Тантьема применяется с целью стимулирования тщательного отбора рисков страховщиком. При расчете прибыли обычно учитываются следующие показатели:
1. Незаработанная премия на конец преды- 1. Незаработанная премия на конец текущего 2. Резерв убытков на конец предыдущего года 2. Убытки, оплаченные в текущем году На основе полученного результата определяется размер тантьемы, причитающейся перестрахователю. Обычно применяется заранее оговоренный сторонами процент от рассчитанной прибыли.
Альтернативным методом участия перестрахователя в прибыли перестраховщика является использование «скользящей» шкалы комиссии в зависимости от уровня убыточности договора. В этом случае заранее устанавливается минимум и максимум подлежащей оплате комиссии, предварительная ставка комиссии, по которой она будет рассчитываться до определения уровня убыточности и оговаривается собственно скользящая шкала, примерный вид которой показан в табл. 8.4.
убыточности комиссии Поскольку стороны договора пропорционального перестрахования разделяют общую судьбу, они не могут прекратить свои отношения одномоментно, во многих случаях требуется передача портфеля. Такая ситуация чаще всего имеет место при передаче обязательств по договору от одного перестраховщика к другому. В этом случае определяется размер незаработанной премии, которая вместе с будущими обязательствами по выплатам передается новому перестраховщику.
Альтернативу пропорциональному перестрахованию составляют методы непропорционального перестрахования. Его сущность заключается в том, что между цедентом и перестраховщиком делятся только убытки в зависимости от их размера. При этом судьба сторон такого договора с точки зрения доходов и расходов может быть различной. Цедент производит оплату всех убытков до определенной согласованной суммы (лимита).
Все убытки, превышающие этот лимит, подлежат оплате перестраховщиками, но также в пределах установленного договором максимума.
Непропорциональное перестрахование обычно разделяют на два основных вида:
• перестрахование на базе эксцедента убытка;
• перестрахование на базе эксцедента убыточности.
При перестраховании на базе эксцедента убытка перестраховщик оплачивает часть убытка (эксцедент), превышающую размер убытка, самостоятельно оплачиваемого перестрахователем (приоритет). Эксцедент убытка можно классифицировать по видам покрытия следующим образом: на базе каждого отдельного риска (рисковый или работающий эксцедент убытка) или на базе кумуляции убытков в результате одного события (катастрофический эксцедент убытка).
Страховое дело Рис. 8.3. Непропорциональное перестрахование на базе эксцедента убытка (собственное удержание 10ед., передан в перестрахование эксцедент убытка свыше 10 ед. и до 40 ед.) Необходимость заключения договоров первого типа определяется наличием в портфеле цедента достаточно большого количества крупных рисков. При этом если вероятность полной гибели таких объектов невелика, перестрахователь может экономить значительную часть оригинальной (полученной по договору прямого страхования) премии.
Поясним на примере.
Пример 4 перестрахования:
Перестраховочная программа № Квотный договор 20% на 80% с лимитом 500 000 и перестраховочной комиссией 40% Перестраховочная программа № Эксцедент убытка 400 000 сверх 100 000 с перестраховочной премией 4 000 000 при оригинальной премии 10 000 000.
Предположим.
Страховая премия, полученная страховщиком 10 000 000. Комиссия, уплаченная страховщиком – 15%. Расходы на ведение дела – 20%. Общая сумма убытков за год 5 000 000, 10 убытков превысили 100 000, общий размер превышения 3 500 000.
Сравним финансовые результаты договоров (табл. 8.5.) Однако в случае большого количества небольших убытков, попадающих в приоритет страхователя, и небольшом количестве крупных убытков результат может оказаться прямо противоположным.
Катастрофический эксцедент убытка в первую очередь требуется компаниям, имеющим в портфеле риски, подверженные кумулятивности. Под кумулятивностью понимается ситуация, когда одним событием может быть затронуто большое количество невысоких по размеру рисков, и чрезвычайная совокупная выплата может представлять существенную угрозу для страховщика. В качестве примера можно привести ураган, землетрясение, крупную авиакатастрофу и т.д.
В договорах данного вида ключевое значение имеет термин «событие» или «страховой случай», его определению придается особое значение, так как от этого зависит размер выплат перестраховщика. Для этого обычно определяется конкретный период времени (например, 72 часа – для случаев пожара, землетрясения, урагана, 148 часов – для наводнения и т.д.) и все отдельные убытки, произошедшие в этот период, объединяются в один страховой случай. Кроме того, устанавливаются и территориальные ограничения для объединяемых событий.
Перестрахователь, как и в случае перестрахования на базе эксцедента сумм, может заключить несколько договоров перестрахования эксцедента убытка. При этом договор первого эксцедента убытка является приоритетом для договора второго эксцедента убытка и т.д. Кроме того, эксцедент убытка может быть распределен между несколькими перестраховщиками. Принципы этого распределения специально оговариваются в договорах перестрахования.
В отличие от пропорционального перестрахования премия при эксцеденте убытка рассчитывается как фиксированная сумма для всего перестрахованного портфеля. При этом основными критериями являются структура и качество передаваемого портфеля, а также размер планируемой оригинальной премии. При определении размера перестраховочной премии учитываются результаты страховщика в прошлые годы, а также возможные изменения в степени риска.
Рассчитанная таким образом премия является обычно минимальной, так как перестраховочная защита предоставляется перестраховщиком независимо от того, достигнет страховщик запланированных показателей или нет. Минимальная премия уплачивается при заключении договора полностью или в рассрочку в заранее установленные сроки.
При этом, если по окончании договора портфель страховщика превысит запланированный, предусматривается перерасчет премии и доплата ее недостающей части перестрахователем.
Поскольку при перестраховании на базе эксцедента убытка возможно наступление выплат перестраховщиков несколько раз в течение действия договора традиционной практикой является установление лимита ответственности перестраховщика и согласование того, сколько раз он может быть предоставлен (возобновление ответственности перестраховщика). Договоры с неограниченным числом восстановлений заключаются редко, но при этом может быть ограничен лимит выплат по каждому случаю, либо используются другие методы увеличения оригинальной доли перестрахователя в выплатах. Более распространенной практикой является требование об уплате цедентом восстановительной премии после оговоренного числа безвозмездных восстановлений. Количество оплачиваемых восстановлений также может быть ограничено.
Все рассмотренные выше методы пропорционального и непропорционального перестрахования позволяют компании защитить себя от убытков по одному риску или совокупности рисков в результате одного происшествия. В то же время существует поСтраховое дело тенциальная возможность нарушения финансовой устойчивости страховой организации в результате непредвиденного роста убытков.