«СЮ. БУЕБИЧ, О.Г. КОРОЛЁВ АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ БАНКОВСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ Издание второе Рекомендовано УМО по образованию в области финансов, учета и мировой экономики в качестве учебного пособия для студентов ...»

ФИНАНСОВАЯ АКАДЕМИЯ

ПРИ ПРАВИТЕЛЬСТВЕ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

СЮ. БУЕБИЧ, О.Г. КОРОЛЁВ

АНАЛИЗ

ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ

БАНКОВСКОЙ

ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

Издание второе

Рекомендовано УМО по образованию

в области финансов, учета и мировой экономики в качестве учебного пособия для студентов высших учебных заведений 10РК

МОСКВА

2005 УДК 336.7 ББК 65.262.1я73 Б90 Рецензенты:

Л.Т. Гиляровская, доктор экономических наук, профессор. Всероссийский заочный финансовый институт, кафедра бухгалтерского учета и аудита. Московская академия экономики и права Буевич С Ю.

Б90 Анализ финансовых результатов банковской деятельности : учебное пособие/ С Ю. Буевич, О.Г. Королёв. - 2-е изд. - М.: КНОРУС, 2005. с.

ISBN 5-85971-153- Объясняются сущность, теоретические и методические основы анализа результатов и эффективности банковской деятельности. В частности, изуча­ ются вопросы анализа доходов и расходов, прибыли и рентабельности банка, его капитала, активных и пассивных операций. Рассматриваются модели, позволяющие измерять прибыльность работы банка, а также управлять его активами и пассивами.

Для студентов, аспирантов, преподавателей вузов и слушателей сети послевузовского образования, а также работников банков, экономистов и ме­ неджеров организаций.

УДК 336. ББК65.22.1я • I. • ии И И• I,... int О.Г., *1 III | ЧМ1.

ISBN 5-85971-153-0 • I lHH*w • по:,

ОГЛАВЛЕНИЕ

Введение Глава 1. Значение, задачи и сущность анализа финансовых результатов банковской деятельности 1.1. Значение и задачи анализа финансовых результатов деятельности банка 1.2. Факторы, влияющие на банковскую деятельность 1.3. Информационная база и организация работы по анализу финансовых результатов банковской деятельности Глава 2. Методические основы анализа эффективности банковской деятельности 2.1. Анализ капитала банка 2.2. Анализ активных и пассивных операций 2.3. Модель спрэда 2.4. Экономическая модель управления гэпом Глава 3. Анализ финансовых результатов банковской деятельности 3.1. Анализ доходов банка Глава 4. Теоретические и методологические основы 4.1. Теоретические основы финансового анализа 4.2. Методологические основы финансового анализа

ВВЕДЕНИЕ

На современном этапе развития экономических отношений, когда кредитно-банковская система России претерпевает серьезные изменения, адапти­ руясь к условиям рынка, происходит сближение банковских систем разных государств. На одно из первых по значимости мест выдвигаются проблемы теории, методики и практики финансового анализа деятельности банков. Осо­ бую актуальность в связи с этим приобретают проблемы анализа финансовых результатов деятельности акционерных коммерческих банков.

Одной из главных причин банкротства российских банков является его неквалифицированное управление, игнорирование степени риска при прове­ дении отдельных банковских операций, особенно кредитных. В итоге эти фак­ торы непосредственно влияют на конечную эффективность работы банка и спо­ собствуют «размыванию капитала», а также росту потерь в процессе банковской деятельности. Ориентиром банковской деятельности в рыночном хозяйстве должна стать максимизация прибыли от операций при сведении к минимуму потерь. Прибыль и убытки, полученные банком,— показатели, концентрирую­ щие результаты различных пассивных и активных операций банка и отра­ жающие влияние всех факторов, воздействующих на его деятельность. Все это обусловливает необходимость разработки методики анализа для повышения эффективности управления акционерным коммерческим банком и усиления на этой основе его финансовой устойчивости, которая во многом зависит от ко­ нечных финансовых результатов его деятельности.

Такая методика может быть разработана лишь в соответствии с четкой теоретической концепцией. Она должна решить два блока вопросов: первый связан с оценкой инвестиционной привлекательности банка с учетом факто­ ров, которые оказывают решающее влияние на результативность его деятель­ ности; второй — с оценкой эффективности управления ресурсами на основе концепции анализа банка.

Эффективность управления ресурсами акционерного коммерческого бан­ ка включает:

• управление портфелем активов;

• управление структурой заемного капитала;

• максимизацию доходов от использования производительных активов;

• управление издержками;

• управление процентным риском;

• высокоэффективную банковскую деятельность.

Теоретическая концепция методики анализа финансовых результатов деятельности банка должна быть построена на основе следующего балансово­ го уравнения:

Активы = Заемный капитал + Собственный капитал.

Это уравнение поможет наиболее полно ответить на поставленные вопро­ сы, т.е. определить финансовый результат банка, установить факторы, влия­ ющие на него, и в итоге — привести к эффективности управления деятель­ ностью банка для получения прибыли.

Объектом анализа финансовых результатов банка выступает его коммер­ ческая деятельность, субъектом — сам банк.

С помощью балансового уравнения анализа финансовых результатов можно оценить банковскую деятельность по следующим параметрам:

• качество структуры активов, привлеченных и собственных средств;

• динамика текущих издержек на основе их функционального анализа;

• размеры чистого и совокупного доходов;

• схема «риск—доходность»;

• факторы, оказывающие определяющее влияние на размеры чистого и совокупного доходов, норму прибыли и текущие операционные расходы;

• гэп по объемам и процентам между активами и пассивами;

• индикаторы управления спрэдом.

Цель анализа финансовых результатов — выявить резервы роста при­ быльности банковской деятельности и сформировать на этой основе рекомен­ дации по дальнейшей работе банка.

При этом стратегия банка должна строиться на следующих принципах:

• наиболее дешевое приобретение капитала;

• продажа капитала и услуг по рентабельной ставке;

• снижение банковских рисков потерь путем отбора надежных клиен­ тов и получения гарантий, диверсификации операций и освоения рынков ссуд­ ного капитала.

Анализ банковской деятельности, с точки зрения ее доходности, позво­ ляет руководству сформировать кредитную и процентную политику, выявить менее прибыльные операции и разработать рекомендации возможного полу­ чения больших доходов. Решение этих задач преследует цель, которую ставят перед менеджментом акционеры банка: добиться улучшения качества активов, снизить стоимость пассивов и на этой основе обеспечить рост капитала и при­ быль, достаточные для воспроизводства банковской деятельности и выплаты дивидендов.

Одно из важнейших условий эффективного функционирования рыноч­ ной экономики — наличие стабильно и активно работающей денежно-кредит­ ной системы. Основу всей кредитной системы страны составляют акционер­ ные коммерческие банки.

В экономической литературе существует два подхода к определению сущ­ ности банка (юридический и экономический).

Первый — юридический — подход основывается на том, что банк являет­ ся таковым в том случае, если выполняет определенные законодательством операции. Решающее значение при определении сущности банка отводится понятию «банковская операция».

Перечень банковских операций определяется законом, но выполняет од­ новременно определенный набор этих операций только банк. Так, в соответс i нии с Федеральным законом «О банках и банковской деятельности» банком является юридическое лицо, которое для извлечения прибыли как основной цели своей деятельности на основании специального разр е ш е н и я Банка Рос­ ши имеет исключительное право осуществлять в совокУ пности следующие панковские операции:

• привлекать во вклады денежные средства физических и юридических лиц;

• размещать привлеченные средства от своего имени и за свои счет на условиях возвратности, платности, срочности;

• открывать и вести банковские счета физических и юридических лиц.

Закон США «О банковских холдинговых компаниях» дает иное определение банка, более точно отражающее его сущность.

Он определяет банк как институт, принимающий депозиты, ко­ торые вкладчик имеет официальное право снимать со счета по требованию, и предоставляющий коммерческие ссуды.

Нормы законодательства зачастую неточно отражает сущность коммер­ ческого банка, поэтому целесообразно обратиться к экономическому подходу к определению понятия «банк».

Второй — экономический — подход основывается н а качественной ха­ рактеристике банка, выражающей его специфику. СпециФ и ч е с к и е ч е Р т ы бай­ ка, отличающие его от других экономических институтов» заключаются в бан­ ковском продукте. Банковским продуктом являются создание платежных ( ргдетв и предоставление услуг. Создание платежных среД ств > их выпуск в обоI м)т и изъятие из него отличают банки от всех других субъ е к т о в хозяйственной деятельности.

По мнению одних авторов1, создание платежных срД ств проявляет себя мл уровне всей экономики, когда банк в лице Банка Р о с и и производит вы­ пуск денег, необходимых для обращения, для приобретения материальных благ и продолжения процесса воспроизводства. По мнению дрУ гих авторов, толь­ ко банки могут снабжать денежный оборот платежными средствами и регулироиать массу денег в обращении, при этом в подобной деЯ т е л ь н 0 С Т И принима­ ют участие не только Банк России, но и коммерческие б^ н к и См., например: Банковские операции: Учебн. пособие/По/* °бш- ред. О.И. Лаврушппп. М.: ИНФРА-М, 1995. Ч. 1. С. 3.

См.: Банковская система России. Настольная книга банкира М» 1995. Т. 1. С. Ы.

ка банка реализуется в двух группах операций: 1) прием денег во вклады и 2) выдача денежных кредитов.

Проведение банком этих операций означает уменьшение или увеличе­ ние денежной массы в обращении, сжатие или эмиссию кредитных денег.

Клиенты банка имеют полное право распоряжаться вложенными в него день­ гами — переводить их на счет в другом банке, оплачивать товары, получить в форме наличных, что достигается путем осуществления банком расчетно-кас­ сового обслуживания своих клиентов.

Следует отметить, что в России право клиента банка снять свои деньги с депозита в любой момент не отражено в законодатель­ но утвержденном определении банка. Между тем эта особен­ ность отличает банк от прочих кредитных организаций.

Право клиента свободно распоряжаться вложенными в банк средствами и соответствующий этому праву механизм банковского кредитования (при бан­ ковской ссуде на счет клиента в пассиве баланса записывается сумма кредита, которая переходит в его полное распоряжение; в активе эта сумма отражается по счетам выданных кредитов, т.е. как дебиторская задолженность) свидетель­ ствуют о том, что объем банковского кредита теоретически не имеет никаких ограничений. Ограничение кредитных возможностей банка осуществляется за­ конодательным путем. Объем же займов, выдаваемых небанковскими кредит­ ными организациями, ограничен суммой привлеченных средств, так как при выдаче займа сумма в пассиве не меняется.

Действительно, как отмечает профессор Ямпольский, банк располагает возможностью увеличивать кредитные вложения в определенной мере неза­ висимо от наличия ресурсов1. Но эффективное функционирование банковской системы, а в значительной мере и всей экономики возможно тогда, когда банк проводит свои активные операции, учитывая при этом величину привлечен­ ных ресурсов. Так, выданная клиенту ссуда должна иметь реальное денежное обеспечение, так как логично предположить, что ссуда будет использоваться для оплаты товаров, осуществления различных платежей.

Таким образом, на практике объем активных операций целесообразно ограничить величиной собственного капитала банка и суммой привлеченных средств, уменьшенных на величину обязательных резервов кредитных органи­ заций, депонируемых в Банке России. Специалисты по кредитованию осуще­ ствляют качественную оценку рисков и ведение кредитной политики, но в их функции не входит проблема фондирования и обеспечения ликвидности. Оче­ видно, что решить эту проблему можно только при наличии специальной систе­ мы анализа.

Особенность банка заключается в банковском продукте. Его характер предопределяет, что, во-первых, основная часть активов банка — это финанСм.: Банковская система России. С. 61.

совые активы (требования банка к юридическим лицам, Правительству РФ), во-вторых, банки, осуществляя активные операции, используют в основном заемные средства (являются организациями, основная деятельность которых — финансовое посредничество). Конечной целью этой деятельности является получение прибыли.

Исходя из этого перед банком стоит задача не просто найти ресурсы для активных операций и обеспечить возврат привлеченных средств по тре­ бованию владельца, а привлечь ресурсы, оптимальные по сроку и цене, и раз­ местить их так, чтобы покрыть расходы по привлечению, получив при этом прибыль. Характер банковской деятельности предопределяет возможность получения большого дохода и вместе с тем обусловливает наличие высокого риска. Учитывая обязательства банка перед вкладчиками, роль банка в эконо­ мике, необходимо найти такое сочетание активных и пассивных операций, ко­ торое возместило бы издержки, обеспечило необходимый уровень рентабель­ ности и ликвидности, компенсировало риски, а параметры деятельности банка соответствовали бы законодательно установленным нормативам.

Очевидно, что для выполнения всех условий, которые в совокупности представляют сущность эффективной банковской деятельности, необходимо псе управленческие решения принимать на основе данных, полученных в ходе комплексного экономического анализа деятельности акционерного коммерче­ ского банка.

Цель проведенного исследования — обобщить, развить и систематизиро­ вать эти вопросы, связанные с проведением экономического анализа при уп­ равлении операциями банка.

Настоящее издание предназначено как специалистам по финансовому лиализу и управлению банковскими операциями, так и студентам Финансомой академии, обучающимся в Институте кредита и Институте учета.

ЗНАЧЕНИЕ, ЗАДАЧИ И СУЩНОСТЬ

АНАЛИЗА ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ

БАНКОВСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

1. 1. Значение и задачи анализа финансовых результатов деятельности банка Анализ финансовых результатов деятельности акционерного коммер­ ческого банка является одним из важнейших направлений в его работе.

С его помощью можно увязать элементы государственного регулиро­ вания и надзора за деятельностью банков с целями внутрибанковского анализа.

Необходимость такого дуализма обусловлена межбазисно-надстроечным характером деятельности банков. С одной стороны, банки являются, по образному выражению, «кровеносной системой» рыноч­ ной экономики, проводниками государственной денежно-кредитной политики. Анализ финансовых результатов деятельности банка позво­ ляет контролировать соблюдение установленных Банком России про­ порций и нормативов. С другой — банки являются акционерными ком­ мерческими организациями, функционирующими с целью получения прибыли, несущими риск, который может привести к непредвиденным расходам, убыткам или неполучению дохода, покрываемым за счет соб­ ственных средств. Анализ финансовых результатов позволяет не толь­ ко отследить выполнение установленных нормативов, но и управлять финансовой устойчивостью с учетом отдельных ее аспектов. Этому способствует доступность информационной базы в условиях проведе­ ния внутрибанковского анализа.

Анализ финансовых результатов банковской деятельности при­ сутствует во всех видах временного анализа: предварительном (пер­ спективный анализ), оперативном (экспресс-анализ) и последующем (углубленный анализ).

В современных условиях банкам нелегко достичь целей своих акцио­ неров, сотрудников, вкладчиков и заемщиков, одновременно выполняя требования, установленные правительственными контролирующими орга­ нами в отношении разумности проводимой банком политики, а также кредитных, инвестиционных операций и процесса уплаты налогов. По­ скольку в последние годы наблюдался рост банков, все большее их число было вынуждено выходить на денежный рынок и рынок капиталов для привлечения средств путем продажи акций, облигаций, векселей.

Во многих случаях прирост депозитов, привлеченных на местном рынке, был недостаточен для финансирования возрастающих потреб­ ностей клиентов в кредитных средствах и получении новых услуг. Од­ нако выход банков на широкий рынок для привлечения средств озна­ чает, что их финансовые отчеты все чаще подвергаются изучению инвесторами и широкой публикой. Это заставляет банковских менед­ жеров увеличивать ценность капитала, в том числе увеличением эф­ фективности банковских операций, выражающимся в получении все более устойчивой нормы прибыли на вложенный рубль средств.

Одновременно значительно обострилась конкуренция за традици­ онных заемщиков и вкладчиков банка. Все возрастающее число банков, финансовых компаний, небанковских кредитных организаций ведет борьбу за место на рынках кредитов и депозитов. Банкам приходится постоянно пересматривать свою политику в отношении кредитов и де­ позитов, свои планы расширения и роста, оценивать уровни прибыль­ ности и риска в новых конкурентных условиях.

Положение усугубляется ростом числа банкротств банков. Боль­ шое их число связано с управленческими ошибками, мошенничеством, неустойчивой и неопределенной экономической ситуацией, что потре­ бовало новых подходов к управлению банками. В итоге им необходимо более детально подходить к наиболее часто применяемым количествен­ ным и качественным показателям своей деятельности, в частности к важнейшим показателям деятельности любого банка — риску и при­ быльности. В конце концов акционерный коммерческий банк — пред­ принимательская корпорация, задача которой состоит в максимизации стоимости средств, внесенных акционерами в фирму, при соблюдении допустимого уровня риска.

Цель получения максимальной (или по крайней мере удовлетвори­ тельной) прибыли при сохранении приемлемого для банковских акцио­ неров уровня рисков достигается с трудом, о чем свидетельствует рез­ кое увеличение банковских банкротств. Последовательное достижение этой цели предполагает, что банк должен находиться в постоянном поиске новых возможностей дальнейшего роста, повышения прибыль­ ности и более эффективного планирования и контроля. Достижение такой цели невозможно без построения адекватной системы анализа и контроля за уровнем банковской прибыли, оптимальным соотноше­ нием «доходность — риски», максимизацией уровня капитала банка.

При построении системы анализа финансовых результатов долж­ ны решаться следующие основные задачи банка:

• определение реальной стоимости активов;

• анализ факторов, влияющих на финансовые результаты его дея­ тельности;

• анализ качества активов;

• анализ достаточности капитала;

• анализ прибыльности;

• анализ качества управления издержками;

• анализ управления процентным риском;

• анализ структуры заемного капитала и эффективности его уп­ равления;

• анализ доходов от использования активов.

Решение этих задач невозможно без грамотного финансового и экономического анализа, а также финансового менеджмента — систе­ мы рационального и эффективного использования капитала, механиз­ ма управления движением финансовых ресурсов.

Выработка рекомендаций для управ­ решений Конкретное содержание анализа зависит от субъекта, проводящего анализ, информационной базы, которой он располагает, и целей анализа.

1.2. Факторы, влияющие на банковскую деятельность Деятельность коммерческих банков представляет собой совокуп­ ность процессов, зависящих от множества факторов. В случае если один из факторов не был рассмотрен, оценка влияния других факторов, а так­ же выводы могут оказаться недостаточно обоснованными.

Каждый из факторов, которые тесно связаны между собой, вызы­ вает разнонаправленное воздействие на финансовые результаты дея­ тельности банка, причем отрицательное воздействие одних факторов способно снизить или свести к нулю положительное влияние других.

Поэтому необходимо сгруппировать их.

В основу классификации могут быть положены следующие при­ знаки: по месту возникновения (внешние и внутренние факторы), по важности результата (основные и второстепенные), по структуре (простые и сложные), по времени действия (постоянные и временные).

Наиболее значимо деление факторов в зависимости от возмож­ ностей влияния на динамику разных факторов. Они могут быть внут­ ренними и внешними. Первые напрямую зависят от организации рабо­ ты самого банка, вторые являются внешними по отношению к первым, а их изменение либо частично, либо полностью неподвластно воле ру­ ководства акционерного коммерческого банка.

Внешние факторы включают: социально-политическую ситуацию, общеэкономическую ситуацию, состояние финансового рынка, степень развития банковской системы.

Социально-политическая ситуация складывается под действием устойчивой политики президента страны и правительства, опреде­ ляемой влиянием оппозиции, корректировкой политики правительства и стабильностью в регионах, зависящей от социальной напряженности в них, межэтнических национальных отношений.

На общеэкономическую ситуацию оказывают воздействие про­ мышленный потенциал экономики, конкурентоспособность товаров, сальдо по счету движения капитальных средств, состояние финансо­ вого рынка.

Состояние финансового рынка определяют:

• процентная ставка по банковским вкладам, на которую влияют доходность денежного и валютного фондового рынка;

• валютный курс рубля, на который оказывают влияние объемы спроса на доллары, предложений и операций на валютной бирже;

• кредитная эмиссия, паритет покупательной способности руб­ ля, темпы инфляции и инфляционные ожидания, политика Банка Рос­ сии, предложения денежной массы;

• конкуренция на рынке банковских услуг.

Степень развития банковской системы определяется, в частности, ликвидностью банковской системы, наличием системы страхования вкладов, доходностью банковских операций.

К внутренним факторам относятся совокупность индивидуаль­ ных характеристик банка, стратегия банка и его внутренняя политика.

Основным внутренним фактором, оказывающим влияние на фи­ нансовую устойчивость банка, является совокупность индивидуальных характеристик деятельности банка. Классификация банков в зависи­ мости от признаков приведена в табл. 1.

Классификация акционерных коммерческих банков Форма собственности государственный;

Страна принадлежности капитала • российский;

Организационно-правовая форма • паевый;

Структура Степень независимости Происхождение Масштаб деятельности (размер капитала) Тип деятельности • оптовый, ведущий операции с другими Территориальная ориентация местный (розничный);

деятельности региональный (оптово-розничный);

Характер деятельности универсальный;

Круг обслуживаемой клиентуры • промышленный;

Функциональная специализация • инновационный;

финансовой устойчивости • прочный;

Наличие финансового результата • прибыльный;

Наибольшее влияние на финансовые результаты деятельности банка оказывают такие факторы, как характер и масштаб деятельности, структура, степень независимости, тип деятельности. Так, чем больше масштаб деятельности (капитал) банка, тем более диверсифицирован портфель активов и выше их качество. Состав и структура активов, их качество, а соответственно, и прибыль зависят от специализации бан­ ка, преобладания той или иной операции. Банки, осуществляющие боль­ шой объем операций на межбанковском рынке кредитов и высоколик­ видных ценных бумаг с фиксированной процентной ставкой, несут значительный процентный риск. Если они предоставляют большой объем ссуд при отсутствии должного внимания к кредитоспособности заемщика, то подвержены кредитному риску. Кроме того, если не учи­ тываются мобильность и сроки погашения активов и пассивов, опре­ деляющие возможность трансформации краткосрочных ресурсов в дол­ госрочные вложения, банки несут риск ликвидности. Реализация банковских рисков, которые связаны между собой, может привести к риску неплатежеспособности (риску, связанному с капиталом и при­ былью).

Параметры ликвидности в значительной степени зависят от мас­ штабов: чем значительнее капитал банка, тем меньше удельный вес ликвидных активов в совокупном объеме активов, который влияет на рост удельного веса «вторичных резервов» в структуре ликвидных активов. Кроме того, управление ликвидностью осуществляется с по­ мощью ликвидных активов и востребуемых пассивов.

На ликвидность активов существенное влияние оказывают спе­ циализация банка, его ориентация и тип деятельности. Так, онкольный банк, ориентирующийся на местный рынок, должен поддерживать более высокий уровень мгновенной ликвидности, чем депозитный региональ­ ный или межрегиональный (оптово-розничный) банк. В то же время последний должен уделять больше внимания формированию вторич­ ных резервов, так как величина срочных привлеченных средств зави­ сит от внешних факторов, колебаний процентной ставки на денежном рынке.

Прибыльность банковской деятельности определяется его специа­ лизацией. Высокую доходность имеют спекулятивные банки в услови­ ях высоких темпов инфляции и онкольные местные (розничные) бес­ филиальные банки. Прибыльность снижается с ростом концентрации капитала и развитием филиальной сети у банка, поскольку увеличива­ ются расходы, связанные с его управлением.

Организация менеджмента, возможности применения в процессе управления тех или иных методов зависят от масштабов деятельности, структуры банка.

Стратегия банка определяется спектром услуг, предоставляемых банком. С позиций анализа финансовых результатов наиболее важна классификация операций в зависимости от способа формирования и размещения ресурсов (активные, пассивные, прочие). С позиции влия­ ния операций на риск, финансовых результатов, ликвидности можно выделить несколько групп операций современных банков (табл. 2).

Группы операций совместных акционерных коммерческих банков Спекулятивные • покупка и продажа иностранной валюты;

Финансовые Операции с капиталом участие в капитале дочерних и ассоцииро­ Внебалансовые традиционные долговые обязательства (по степени риска) и обменные финансовые операции (доку­ Большой удельный вес доходов от спекулятивных операций сви­ детельствует о значительной зависимости от внешней конъюнктуры, а следовательно, о высоком риске (валютном, например), а также о не­ последовательной кредитной политике, отсутствии постоянной клиен­ туры или неустойчивости кредитных ресурсов, низкой степени финан­ совой устойчивости банка. Напротив, проведение операций с капиталом говорит о крупномасштабное™ банковской деятельности, диверсифи­ цированное™ операций, позволяет сделать предположение об отлич­ ной или удовлетворительной оценке степени доходности банка.

Так как банки являются посредниками в кредите, ссудные опера­ ции занимают наибольший удельный вес в объеме операций и наиболее диверсифицированы. Классификация кредитов необходима для оцен­ ки степени риска.

Для группировки кредитов выделены следующие критерии клас­ сификации кредитов: вероятность возникновения убытков, степень риска, срочность, степень ликвидности, период использования, срок погашения, обеспеченность, характер залога, уровень процентной став­ ки, источник погашения, метод кредитования, должник, цель кредито­ вания, экономический характер объектов кредитования (табл. 3).

2- Классификация ссудных операций акционерного коммерческого банка Вероятность возникновения стандартный (удовлетворительный);

убытков (классификация ссуд, классифицированный (особо упомяну­ Степень риска (группировка ссуд, первая группа — 1 % ;

установленная Банком России) вторая группа — 20%;

Период использования ссуды краткосрочный (до 3 м е с ) ;

Источник погашения • за счет средств гаранта;

Характер залога движимое имущество (вексельный, товар­ Нестандартные ссуды Уровень процентной ставки максимальная;

Метод кредитования • по обороту;

Субъект-должник Цель кредитования Экономический характер • под товарно-материальные ценности;

объектов кредитования • под затраты производства;

Разграничение оборотных • сверх норматива собственных оборотных средств организаций на собственные и заемные Выделение в отдельную группу внебалансовых операций банков связано, во-первых, с тенденциями развития мировой практики бан­ ковского дела, во-вторых, с особенностями учета риска этой группы операций. Хотя проведение внебалансовых операций подтверждает наличие высокой деловой репутации у банка, эти операции усиливают банковский риск, который согласно официально принятой в России методике учитывается недостаточно полно.

Развитие рыночных отношений в последние годы сопровождалось усилением конкуренции на финансовом рынке экономически разви­ тых стран. Постепенно снижался уровень прибыли банков, получае­ мой за предоставление традиционных ссуд. Это привело к коренным изменениям в коммерческом кредитовании, проводимом крупными банками наиболее развитых стран (в частности, в США). Дело в том, что первоклассные корпоративные заемщики берут займы на рынке ценных бумаг по процентным ставкам, значительно более низким, чем ставки банков. Процентная маржа по коммерческим ссудам часто настолько мала, что едва покрывает административные расходы и риск невозврата кредита. Ссуды зарубежным заемщикам становятся все бо­ лее рискованными. В то же время регулирующие федеральные органы повысили требования к риску активов. Все это заставляет банки вво­ дить вместо традиционных новые формы ссудных операций с целью получить прибыль.

2-- Крупные банки стран с рыночной экономикой стали заниматься кредитной деятельностью, которая порождает доходы в виде гонора­ ров, но не отражается в банковском балансе. Такие внебалансовые сдел­ ки включают торговлю ссудами (брокерские операции со ссудами), аккредитивы, предоставление услуг по выпуску векселей и обменные операции с процентными ставками.

Процесс продажи ссуд, оформленных в виде ценных бумаг и в та­ ком виде проданных инвесторам, получил название секьюритизации активов. Эти ценные бумаги привлекательны для инвесторов, потому что обычно предполагают деноминацию, годовой доход, ликвидность и риск на условиях, более предпочтительных, чем у простого владель­ ца ссуд. Вместе с тем риск по ним потенциально может свести на нет любую прибыль.

В деятельности современных банков, с точки зрения их экономи­ ческой сущности, выделяют три вида внебалансовой деятельности:

1) традиционные долговые обязательства и обменные финансо­ вые операции (документарный аккредитив, индоссамент);

2) финансовые гарантии (кредитные гарантии, продажа активов с правом регресса, безотзывный аккредитив, например гарантийный);

3) деятельность, связанная с инвестированием (форвардные ва­ лютные операции, процентный и валютный свопы, опцион, процентный фьючерс).

Таким образом, выбор состава и структуры оказываемых услуг, специализация банка определяют качество активов и степень их риска, минимальную величину достаточного капитала, ликвидность активов, структуру и соотношение доходов и расходов, характеризуют качество менеджмента, т.е. непосредственно влияют на финансовый результат банка.

Еще одним важным фактором достижения финансового резуль­ тата акционерным коммерческим банком является оптимальный состав и структура активов, а также правильный выбор стратегии управления ими. Устойчивость банка и эффективность его деятельности во мно­ гом зависят от качества управления текущими активами. Искусство управления ими состоит в том, чтобы держать на счетах банка лишь минимально необходимую сумму ликвидных средств, которая нужна для текущей оперативной деятельности.

Следующим значительным внутренним фактором получения удовлетворительного финансового результата являются состав и струк­ тура пассивов, правильный выбор стратегии и тактики управления ими.

Суть управления обязательствами заключается в подборе ресурсов, позволяющих сформировать портфель продуктов и услуг, пользующихся спросом на финансовом рынке, причем при приобретении заемных средств должно быть обеспечено превышение доходов над расходами.

Искусство управления капиталом означает формирование собственного капитала, достаточного для покрытия риска, заключенного в активах.

Анализ структуры активов и пассивов подразумевает их изуче­ ние с точки зрения качественных признаков, характеризующих акти­ вы и пассивы. Это степень ликвидности активов и востребованности пассивов, доходность активов и платность пассивов, уровень риска акти­ вов и устойчивости пассивов.

Так как активные операции осуществляют преимущественно за счет заемных средств, а не собственного капитала, уникальность бан­ ковского баланса заключается в том, что необходимо поддерживать определенные пропорции между отдельными группами активов и пас­ сивов. Важнейшей характеристикой, позволяющей контролировать эти пропорции, служат сроки погашения активов и пассивов.

Анализ структуры активов и пассивов основывается на группи­ ровке активов, обязательств, собственных средств, доходов и расходов, сочетающей требования международных стандартов и особенности организации учета и составления отчетности в России, вытекающие из специфических условий развития отечественных акционерных ком­ мерческих банков.

Анализ структуры активов, структуры привлеченных и собствен­ ных средств производится на предварительном этапе проведения рет­ роспективного анализа.

1.3. Информационная база и организация работы по анализу финансовых результатов банковской деятельности Экономическая эффективность определяется соотношением за­ трат и результатов определенной деятельности. Следовательно, эффек­ тивность деятельности коммерческого банка можно определить на осно­ вании соотношения затрат на привлечение ресурсов и доходов от их размещения. Но исходя из особенностей банковской деятельности ана­ лиз ее эффективности не может ограничиваться только определением показателей рентабельности. Необходимо определить, за счет чего достигается конкретная величина прибыли. Так, необходимо знать со­ отношение собственных и привлеченных средств, выполняет ли соб­ ственный капитал возложенные на него функции, обеспечивается ли своевременный возврат привлеченных и размещенных средств, каче­ ственную структуру активов и пассивов, какой уровень кредитных, ва­ лютных, процентных и других рисков сопровождает получение при­ были, и др. Установление этих параметров позволяет дать качественную оценку эффективности, выявить, какие изменения могут произойти.

в будущем и как это повлияет на величину доходов и расходов банка, принять решение, предотвращающее возможные негативные изменения.

Следовательно, анализ эффективности деятельности коммерче­ ского банка помимо определения показателей рентабельности должен включать следующие элементы:

ш анализ собственного капитала с точки зрения его достаточности, эффективности использования, структуры и цены;

• определение количественных и качественных соотношений между собственными и привлеченными средствами, с одной стороны, и активами — с другой.

Для их выявления необходимо составить классификацию активов и пассивов по различным признакам. При этом для целей анализа эффективности ее целесообразно производить в рамках одной общей для пассивов и активов классификации, в основе которой лежит при­ знак ликвидности.

Классификацию можно представить в форме реструктурирован­ ного аналитического баланса (пример которого приведен в табл. 1 прило­ жения), составленного на основе данных бухгалтерского учета. Из балан­ са видно, какие ресурсы банк использует при проведении той или иной активной операции.

Структурные характеристики активов и пассивов можно получить с помощью показателей, в том числе различных видов рисков. В част­ ности, можно оценить:

качество структуры активов. Она должна быть такой, чтобы со­ вокупный доход по активным операциям покрывал стоимость финан­ сирования, административные расходы и возможные убытки, возни­ кающие в результате инвестиционной и кредитной деятельности;

риск ликвидности. Необходимо оценить доступность недорогих средств для удовлетворения текущих потребностей бизнеса, возмож­ ность вернуть привлеченные средства в срок без значительных расходов;

чувствительность к изменениям процентной ставки и валютных курсов. Балансовые активные и пассивные операции и забалансовые операции должны осуществляться таким образом, чтобы риск находил­ ся в границах общей политики.

Для выявления совокупности факторов, влияющих на конечные финансовые результаты деятельности банка, необходимо оценить ее эф­ фективность на различных уровнях: по отдельным операциям, по под­ разделениям и, наконец, по всему банку.

Изучение эффективности операций банка имеет смысл начинать с оценки доходности активов и стоимости ресурсов по выделенным при классификации группам активов и пассивов. Для выявления силь­ ных и слабых сторон деятельности банка нужно использовать два под­ хода к расчету этих показателей: 1) оценку средневзвешенной доход­ ности активов и стоимости ресурсов по ставкам, определенным договорами банка, и 2) оценку их фактической величины, получаемой при сопоставлении процентных доходов и расходов со средними объема­ ми его операций.

Средневзвешенная доходность активов (стоимость ресурсов) оп­ ределяется по формуле где Sd — средневзвешенная доходность активов (стоимость пассивов) для одного из видов активных операций;

Sd(i) — процентная ставка по i-му договору (кредитному, депозитному V(i) — объем операции, проводимой по i-му договору;

t(i) — число дней в периоде, когда действует договор;

N — общее число договоров данного вида.

Фактическая доходность активов (стоимость ресурсов) опреде­ ляется следующим образом:

где Fd — фактическая доходность активов;

р — проценты, полученные (уплаченные) за период;

V — средний объем вложений за период;

Сравнение средневзвешенной и фактической доходности актив­ ных операций и стоимости ресурсов позволяет оценить четкость со­ блюдения клиентом и банком взятых на себя обязательств по уплате процентов и выявить проблемные участки работы банка.

Однако надо помнить, что из-за принятого в российской практике кассового принципа учета доходов и расходов проценты, отраженные в балансе как полученные в данном месяце, могут относиться и к до­ говорам, действовавшим в предыдущих периодах, или не включать про­ центы, причитающиеся по текущим договорам. Для более точной оцен­ ки необходимо откорректировать размер полученных (уплаченных) процентов на указанную величину. Однако относительно будущих по­ ступлений нужно соблюдать принцип осторожности и учитывать толь­ ко стандартные, непроблемные активы.

По формуле фактической доходности активных операций можно оценивать эффективность не только кредитных операций, но и опера­ ций с ценными бумагами, драгоценными металлами, конверсионные и валютно-обменные операции. В числителе выражения будет стоять разница между доходами и расходами по операции данного вида (иногда она может быть и отрицательной).

В западной практике анализа эффективности банковской дея­ тельности значительное место отводится чистой процентной марже, которую можно вычислить по формуле = (Процентный доход - Процентный расход) :

Показатель чистой процентной маржи дает возможность опре­ делить эффективность использования платных ресурсов в раз­ мещаемых под процент активах. Но она не полностью показы­ вает влияние затратоемкости ресурсов, так как не учитывает Акцентирование внимания на этом показателе в практике за­ падных стран оправданно, это вытекает из стандартов учета.

В условиях же российских стандартов учета, когда процент­ ный доход отражает только результаты кредитных операций, а процентные расходы представляют затраты по всем плат­ ным ресурсам, а также ситуация, когда привлеченные ресур­ сы преимущественно направляются в фондовые и другие не­ кредитные операции, показатель чистой процентной маржи не отражает эффективности использования ресурсов, с точ­ ки зрения доходности. Этот показатель своим снижением больше отслеживает не норму извлечения процентных дохо­ дов, а целевое распределение привлеченных средств. Более значимыми показателями эффективности являются показате­ ли доходности (маржи), рассчитанные для отдельных катего­ рий активов.

Для оценки эффективности применяют ряд оценочных показа­ телей, среди которых основными являются показатели необ­ ходимой и достаточной маржи банка. На основе этих показате­ лей определяют минимально допустимый и желательный уровень процентной маржи, получаемой от проведения актив­ ных операций банка.

Необходимая маржа (точка безубыточности) равна мини­ мальной разнице в средних ставках процента по активным и пассивным операциям, при которых банк работает безубы­ точно. Она определяется по формуле = (Непроцентные расходы - Непроцентные доходы) :

Достаточная маржа определяется в процессе разработки перспективного плана развития банка и равна разнице в сред­ них процентах по активным и пассивным операциям банка, при которых он не только работает безубыточно, но и может выплатить дивиденды акционерам по результатам года и осу­ ществить запланированные программы развития. Она вычисля­ ется по формуле Достаточная маржа прибыли = (Непроцентные доходы + + Необходимая прибыль - Непроцентные расходы) :

Размер фактической маржи по отдельным активным опера­ циям сравнивают с оценочными показателями. Он должен пре­ вышать размер необходимой маржи и, желательно, размер достаточной маржи. По крайней мере доходность активов и стоимость ресурсов должны удовлетворять следующему со­ отношению:

> Стоимость пассивов + Достаточная маржа. (1.6) На основе аналогичных показателей можно дать оценку резуль­ татов работы подразделений банка, центров прибыльности. Это необ­ ходимо для ответа на вопрос: «Какой вклад в итоговую прибыль внесли различные подразделения банка, в том числе занятые привлечением ресурсов?».

Методика основана на определении внутренней трансфертной цены, по которой подразделения, размещающие ресурсы, покупают их у тех, кто занят привлечением. В качестве трансфертной цены могут быть выбраны, например, среднерыночные цены (отдельно по каждо­ му инструменту), либо цена ресурсов межбанковского рынка, диффе­ ренцированная по срокам, либо маржа по отдельным активным инстру­ ментам. Ее можно получить на предыдущем этапе анализа, она поровну распределяется между подразделениями как размещающими ресурсы, так и их привлекающими.

Кроме этого, при расчетах учитываются накладные расходы, свя­ занные с содержанием каждого подразделения, и доля общих расходов па содержание аппарата управления, приходящаяся на это подразде­ ление. При этом должна быть определена методика распределения за­ трат обслуживающих подразделений (бухгалтерия, управления анализа и планирования, контрольно-ревизионное, безопасности и др.) В част­ ности, прямые затраты могут распределяться пропорционально прямым затратам по операциям профит-центров, косвенные — пропорционально удельному весу затрат профит-центров в общем объеме затрат банка.

Оценка эффективности по всему банку производится на базе расче­ та коэффициентов прибыльности. Существует мнение, что обобщаю­ щим показателем рентабельности банка (ROE) является отношение прибыли к акционерному капиталу. Его можно вывести по формуле где Р — прибыль банка;

Е — акционерный капитал.

Этот показатель характеризует прибыль, приходящуюся на рубль вложенных собственниками банка средств. Таким образом, акционеры банка, сопоставив значения этого показателя в разных банках, могут принимать решение о размещении своих средств.

Информация, которую дает показатель рентабельности банка, ма­ лопригодна для оценки качества руководства банком, так как в формиро­ вании совокупных активов, приносящих доход, участвуют не только собственные, но и привлеченные средства. Поэтому показатель рентабель­ ности капитала подвергается детальному факторному анализу. При этом моделируется факторная система методами расширения и удлинения.

В процессе факторного анализа выявляется влияние на общий финансовый результат работы банка следующих показателей:

прибыльность активов (ROA). Этот показатель рассчитывается по формуле где А — активы банка;

мультипликатор капитала (а; финансовый рычаг), который можно найти по формуле где Е — коэффициент, обратный показателю достаточности капитала;

доля прибыли в доходах (dp), определяемая по формуле где / — доходы банка;

доходность активов ( Ц ), определяемая следующим образом:

доля активов, приносящих доход в общей сумме работающих ак­ тивов (da). Ее рассчитывают по формуле где Д — активы, приносящие доход;

эффективность использования привлеченных ресурсов (i?,), оп­ ределяемая по формуле где L — привлеченные средства;

п других.

Информация, необходимая для проведения анализа, может быть разделена по своему происхождению на два основных класса', внешняя пвнутренняя.

Система внешней информации необходима для получения све­ дений о состоянии среды, в которой функционирует банк. Сбор этой информации предполагает накопление различных данных о ситуации на рынке, о конкурентах, клиентах.

В состав внешней информации включают:

• балансы, отчеты о прибылях и убытках, другие финансовые от­ четы, составленные клиентами, банками-корреспондентами и иными контрагентами;

• финансовую статистику — рыночные ставки привлечения и раз­ мещения на местных рынках и за рубежом (MIBOR, LIBOR и др., курсы валют, курсы доходности рынка ценных бумаг);

• законодательную базу;

• данные средств массовой информации.

Внешняя информация необходима прежде всего для сравнения положения банка, эффективность деятельности которого анализиру­ ется с положением других банков, а также определения его места на рынке. С помощью внешней информации можно спрогнозировать развитие внешней экономической среды, определить влияние возмож­ ных изменений на работу банка.

Система внутренней информации позволяет охарактеризовать состояние дел внутри банка. На основе этой информации получают сведения, которые в дальнейшем можно использовать для сравнения с аналогичными данными банков-конкурентов.

К источникам внутренней информации можно отнести: установ­ ленные формы статистической и финансовой отчетности, данные бух­ галтерского учета, включая регистры, где отражены бухгалтерские про­ водки, внутренние формы отчетности, договоры, заключенные банком.

Основными источниками информации для анализа эффектив­ ности по всему банку являются баланс, отчет о прибылях и убытках и другие формы (ведомость остатков размещенных (привлеченных) средств кредитной организации, расчет собственных средств (капита­ ла) и др.). Баланс банка содержит ряд регулирующих статей, в резуль­ тате чего валюта баланса не отражает реального объема средств. Такой баланс называют балансом-брутто. Для того чтобы использовать данные баланса для проведения экономического анализа, необходимо исклю­ чить из него регулирующие статьи и статьи повторного счета и полу­ чить чистый объем средств (баланс-нетто).

Очистка баланса банка производится следующим образом. Стои­ мость основных средств (данные счета 604 и 605) уменьшается на ве­ личину износа (счет 606). Сумма прибыли (счет 703) уменьшается на величину использования прибыли (счет 705). Величина уставного капитала (счета 102—104) уменьшается на стоимость собственных ак­ ций, выкупленных банком (счет 105). Величина расчетов ассоцииро­ ванных внутри банка филиальных структур, отраженная по активным счетам, уменьшается на величину межфилиальных оборотов, отражен­ ных на пассивных счетах. Метод очистки баланса, или метод элимини­ рования, позволяет выявить расхождение между балансовой и реаль­ ной стоимостью активов банка, которое в отдельных случаях может составлять 25—30%!.

Для проведения более детального анализа, т.е. для оценки эффек­ тивности отдельных операций банка и деятельности подразделений, необходимо составить реструктурированный баланс (см. табл. 1 при­ ложения) и соответствующие отчеты о прибылях и убытках, а также отдельные аналитические балансы по каждому подразделению. Очевид­ но, что такой подход требует построения системы управленческого уче­ та, позволяющей адекватно, с точки зрения экономической сущности проводимых операций, отражать их в аналитических балансах.

Помимо этого, при анализе эффективности операций и подразде­ лений необходимо привлекать данные договоров, заключенных банком, данные управленческого бухгалтерского учета. Так, эффективность отдельных активных операций можно определить, если знать: 1) ре­ сурсы, фондирующие данную операцию, на базе реструктурированно­ го баланса; 2) фактическую стоимость ресурсов данного вида и факти­ ческую доходность данной активной операции на основе информации управленческого учета; 3) планируемый уровень доходности активной операции, используя сведения из договоров. На основе исчисленных показателей оценивается эффективность операции.

Перед тем как говорить об организации аналитической работы в банке, необходимо кратко охарактеризовать организационную струк­ туру всего банка. Головным управляющим органом в банке является правление, стоящее над департаментами. Департамент — наибольшая структурная единица, включающая до нескольких управлений, реалиСм.: Банковское дело. 1998. № 8. С. 3.

дующих взаимосвязанные и технологически близкие функции и направ­ ления банковской деятельности. Департамент находится под руковод­ ством одного из членов правления.

Возможны несколько вариантов организации планово-аналити­ ческой работы. Первый вариант организации экономического анализа предполагает, что наряду с несколькими департаментами в непосред­ ственном подчинении правления находятся отдел экономического ана­ лиза и планирования, а также бухгалтерия и служба внутреннего аудита.

Все три подразделения организационно независимы. В каждом депар­ таменте существуют свои аналитические отделы, обслуживающие свои направления деятельности и предоставляющие необходимые резуль­ таты отделу анализа банка и непосредственно правлению.

Такая структура, разделяющая бухгалтерские, аналитические и контрольные функции, стихийно сложилась во многих банках и, со­ храняясь с начального периода их развития, имеет ряд недостатков.

Например, часто дублируются функции отделов анализа департамен­ тов и отдела анализа банка. Много времени и ресурсов рабочей силы затрачивается на согласование методологии и результатов расчетов между отделами. Аналитический отдел банка вынужден постоянно выполнять задания начальников департаментов вместо проведения собственной, профессионально разработанной линии деятельности.

Независимость аналитического отдела от бухгалтерии предопреде­ ляет несоответствие структуры данных бухгалтерии потребностям и за­ дачам аналитического отдела. Это требует больших затрат времени на об­ работку данных, полученных из бухгалтерии, либо на сбор собственной информационной базы, отвечающей потребностям аналитической работы.

Анализ эффективности в первом варианте осуществляется по ви­ дам деятельности, например анализ эффективности деятельности департамента кредитования, анализ эффективности деятельности де­ партамента клиентского обслуживания. Оценка эффективности дея­ тельности подразделений при такой организации аналитической работы дается прежде всего по показателям доходности. Оценить же деятель­ ность подразделений, занятых активными операциями, учитывая затра­ ты на привлечение ресурсов, фондирующих их деятельность, является достаточно сложной задачей.

Второй вариант предполагает наличие управления экономиче­ ского анализа, подчиняющегося непосредственно председателю прав­ ления. Анализ организуется по функциям, т.е. в составе управления вы­ деляют службу ликвидности, отдел планирования и контроля, отдел сводного экономического анализа. К недостаткам можно отнести низ­ кий уровень полномочий начальника аналитических служб, не позволяющий полноценно осуществлять функции, разрыв в деятельности со службами аудита и бухгалтерского учета.

Третий вариант предусматривает создание отдельного департамен­ та, объединяющего аналитические, бухгалтерские и аудиторские служ­ бы. Начальник департамента входит в правление банка, является заме­ стителем председателя правления и одновременно начальником управления экономического анализа и планирования. Организация анализа эффективности производится по смешанному типу между ва­ риантом организации по функциям и организации по видам деятель­ ности. То есть в отделе сводного экономического анализа выделяют аналитические группы, курирующие деятельность различных депар­ таментов (см. схему 1 приложения).

Централизация анализа и планирования осуществляется на осно­ ве развития информационных технологий и возможностей вычисли­ тельной техники. Вся первичная информация из департаментов по ка­ налам связи поступает в департамент анализа, учета и аудита. Далее информация обрабатывается в бухгалтерии, при этом она системати­ зируется, чтобы могла быть пригодной для анализа без какой-либо до­ полнительной обработки.

При такой организации учетно-аналитической работы унифициру­ ется и более достоверна отчетность, становится более эффективным мо­ ниторинг деятельности банка, сокращается документооборот и ускоряется взаимодействие между подразделениями. Но при этой организации рабо­ ты существенно увеличиваются требования к системе обеспечения инфор­ мационной, а также экономической безопасности, так как происходит цент­ рализация информационных, бухгалтерских и контрольных функций.

Функции экономического анализа в процессе решения стоящих перед ним задач осуществляются посредством конкретного взаимодей­ ствия аналитических служб с другими подразделениями банка. Наи­ более важным является взаимодействие с руководством банка в реше­ нии оперативных и стратегических управленческих задач.

Для успешного осуществления функций менеджмента анализ пре­ доставляет в оперативном режиме необходимую, предварительно обра­ ботанную и сведенную информацию. Часть разработок предоставляется на регулярной основе. Так, целесообразно еженедельно отслеживать ди­ намику фактической доходности активных операций по их видам и срав­ нивать ее со средней доходностью, рассчитанной по данным договоров.

Доходность по проблемным активам целесообразно отслеживать ежедневно. Ежемесячно анализируется выполнение плановых показате­ лей подразделений, например величины затрат. Делать это чаще трудно, так как для выявления суммарных затрат профит-центров необходимо распределить затраты обслуживающих подразделений, что, как правило, делается в конце месяца или квартала. Часть разработок производится и режиме запросов менеджеров, по мере возникновения необходимости.

Так, при решении вопроса о размещении средств необходимо получить информацию, есть ли для этого оптимальные по сроку и цене ресурсы, но какой цене целесообразно разместить ресурсы, позволяет ли осуще­ ствить эту сделку величина собственных средств банка, не приведет ли сделка к нарушению установленных Банком России нормативов.

Во взаимодействии с управленческими экономический анализ мыполняет следующие функции:

• анализ и составление отчетности;

• планирование и контроль деятельности;

• оценка и консалтинг управленческих решений.

Во взаимодействии с операционно-функциональными подразде­ лениями, непосредственно выполняющими различные операции и пре­ доставляющие банковские услуги, экономический анализ выполняет следующие основные функции:

• оценка эффективности деятельности;

• разработка первичных методологических инструментов, т.е. каж­ дое подразделение получает типизированную методику расчетов для осуветвления своих функций. Так, менеджеры клиентских счетов использу­ ют методику расчета доходности клиента для банка в зависимости от его показателей для определения целесообразности предлагать те или иные услуги клиенту; дилер при осуществлении дилинговых валютных опера­ ций обязан знать минимальную маржу между покупкой и продажей, при которой сделка приносит прибыль; кредитные работники ориенти­ руются на данные по возможностям фондирования кредитного портфеля с учетом соотношения стоимости привлечения и размещения.

Таким образом, экономический анализ задает функциональным подразделениям банка количественные критерии и лимиты при осу­ ществлении операций, финансовые рекомендации по управлению сред­ ствами, методологию расчетов, принятую в банке и утвержденную ру­ ководством. Это связано с тем, что подразделения не могут увидеть общей картины работы всего банка, так как специализируются на вы­ полнении своих функций. Подразделения, осуществляющие ту или иную деятельность, часто заинтересованы в расширении ее масштабов, что может нанести ущерб другим направлениям деятельности банка.

При принятии управленческих решений нельзя основываться только на методологии расчета данных и планировании проектов, представ­ ленных специалистами в конкретной области деятельности, без участия специалистов по экономическому анализу.

МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ

АНАЛИЗА ЭФФЕКТИВНОСТИ

БАНКОВСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

2.1. Анализ капитала банка Анализ эффективности деятельности банка необходимо начать с пассива, в частности с его собственного капитала, так как непосред­ ственно от величины собственного капитала зависит состав и струк­ тура активов, а следовательно, величина доходов банка. Наличие этой зависимости обусловлено спецификой банковской деятельности, в ча­ стности тем, что банк работает в основном на привлеченных средствах, а значит, имеет большую сумму обязательств перед вкладчиками. Соб­ ственный капитал выполняет защитную функцию, т.е. ограждает банк от больших потерь, связанных с проведением рискованных активных операций и, как следствие, невозможностью выполнить свои обязатель­ ства по привлеченным средствам. Рисковые же операции могут принести больший доход, а чем больше капитал банка, тем больше возможности проводить рисковые операции без боязни в случае неблагоприятного' исхода понести большие убытки.

Следовательно, при анализе эффективности деятельности банка возникает необходимость анализа достаточности капитала, т.е. способ­ ности банка выполнять взятые на себя обязательства перед кредитора­ ми и вкладчиками, компенсировать неожиданные убытки при сложив­ шейся структуре активных операций.

Основополагающим принципом методов определения адекватно-»

сти капитала является сопоставление его размера с размером активов, взвешенных по уровню риска, т.е. оптимальное значение величины ка­ питала обусловливается степенью подверженности банка риску. Чем выше удельный вес рискованных активов в балансе банка, тем большим должен быть его собственный капитал. Эта зависимость также установ­ лена законодательно в форме норматива достаточности капитала (HI).

Существует несколько методик оценки достаточности капитала банка, среди которых наиболее известны метод, рекомендованный кмельским соглашением 1988 г., и метод, входящий в систему CAMEL, разработанную Федеральной резервной системой США.

В соответствии с Базельским соглашением достаточность капитала • тгнивается с помощью соотношения между капиталом первого (основ­ ного) и второго (дополнительного) уровней, а также нормативов достатчности, рассчитанных как соотношение основного капитала и сово­ купного капитала к активам, взвешенным по степени риска.

В соответствии с методикой CAMEL достаточность капитала оцеиивается по соотношению капитала и активов, взвешенных с учетом риска. Такая же система установлена и в России Инструкцией Банка России от 1 октября 1997 г. № 1 «О порядке регулирования деятель­ ности банков».

Федеральная резервная система США для определения бан­ ков, испытывающих трудности с обеспечением необходимого уровня ликвидности и с недостаточным капиталом, предложила при исчислении этого показателя уменьшать сумму собствен­ ного капитала на величину некачественных активов, т.е. ак­ тивов, отнесенных к уровню ниже стандартных, сомнительных и безнадежных. При значении коэффициента меньше 2,74% банк попадает в список проблемных банков1.

Таким образом, все системы оценки достаточности основываются на определении отношения собственного капитала к активам, взвешен­ ным по уровню риска. Различия состоят в особенностях методики опре­ деления размера собственного капитала и в уровне оптимального зна­ чения показателя достаточности. Составляющие собственного капитала необходимы для факторного анализа показателя его достаточности.

Определить величину капитала банка можно на основании рыноч­ ной оценки и бухгалтерских оценок. Бухгалтерская оценка дается на основании данных бухгалтерской отчетности. Для определения вели­ чины собственного капитала на основании бухгалтерских данных в со­ ответствии с Базельским соглашением необходимо разделить собствен­ ный капитал на капитал первого уровня, или основной (базовый) капитал, и капитал второго уровня (дополнительный).

Капитал первого уровня включает:

• оплаченный акционерный капитал (полностью оплаченные простые акции банка). При этом стоимость переданного в оплату акСм.: Бухгалтерский учет. 1995. № 4.

ций имущества и нематериальных активов указывается в реальной оценке, удостоверенной аудиторами;

• привилегированные некумулятивные акции, бессрочные и сроч­ ные;

• раскрытые резервы. Включаются законодательно установлен­ ные и другие виды резервов, созданные за счет отчислений части не­ распределенной прибыли банка, а также доход от продажи акций по цене выше номинальной;

• нераспределенная прибыль прошлых лет;

• обыкновенные акции дочерних консолидированных компаний банка, оплаченные третьими лицами — участниками.

Капитал второго уровня (дополнительный капитал) состоит из следующих элементов:

• резервы для переоценки активов в результате колебания кур­ сов валют;

• резервы для переоценки активов в виде ценных бумаг;

• резервы для покрытия убытков, возможных в будущем, но не наблюдающихся в момент оценки. Эти резервы не должны превышать 1,25% суммы активов, взвешенных по степени риска;

• резервы на случай обесценения активов в пределах 1,5% сумм, взвешенных по степени риска активов;

• бессрочные не подлежащие выкупу привилегированные акции;

• бессрочные привилегированные акции, которые могут быть выкуплены на базе опциона эмитента;

• субординированные облигации, конвертируемые в обыкновен­ ные акции на базе опциона эмитента;

• бессрочные субординированные обязательства;

• субординированные обязательства на фиксированный срок (преференциальные акции с фиксированным сроком погашения, субор­ динированные займы).

В России расчет капитала банка регламентируется Положением Банка России от 10 февраля 2003 г. № 215-П «О методике определения собственных средств (капитала) кредитной организации». В соответ­ ствии с этой методикой капитал подразделяется на основной и допол­ нительный. Составляющие основного и дополнительного капитала от­ ражены в форме № 134 банковской отчетности «Расчет собственных средств (капитала)». Рассчитать капитал банка на основе формы «Оборотная ведомость по счетам кредитной организации» можно лишь с определенными оговорками.

Собственные средства банка раньше рассчитывали на основа­ нии методики, изложенной в Инструкции Банка России «О по­ рядке регулирования деятельности банков». Эта методика не разделяла составляющие капитала на основные и дополни­ тельные. Расчет величины собственных средств по ней также требовал десятка отдельных расшифровок, которые не всегда имелись в распоряжении аналитика. Часто аналитики сумму балансовых счетов уменьшали на 25% 1.

В связи с тем, что аналитики, проводящие внешний анализ, не всегл располагают информацией, необходимой для расчета величины собггвенных средств по вышеуказанным методикам, в практике анализа К'ятельности российских банков часто используются собственные меi одики, разработанные банками и аналитическими агентствами.

Все методики в своей основе имеют два показателя: 1) капитал и фонды, за минусом долей в собственном уставном каптале, выкуп­ ленных банком; 2) нераспределенная прибыль, т.е. доходы, за минусом расходов, прибыль, за минусом убытков и отвлеченных средств из при­ были. Полученная величина корректируется на ряд регулирующих по­ казателей, своих для каждой методики расчета.

Наиболее простая методика предлагает корректировать эту велимину на сумму доходов (расходов) будущих периодов в части авансов и предоплат, хотя можно и уменьшать ее на стоимость нематериаль­ ных активов. Это связано с тем, что некоторая часть нематериальных активов неотделима от организации, т.е. ее нельзя реализовать отдель­ но от банка. Целесообразно уменьшать величину собственного капита­ ла на стоимость этой части нематериальных активов, за минусом износа (если он начисляется). В Положении же Банка России «О методике расчета собственных средств (капитала) кредитной организации» из ве­ личины основного капитала предлагается вычитать стоимость всех не­ материальных активов, стоящих на балансе, за вычетом начисленного износа. Базельское соглашение предписывает исключать из основного нематериальные активы, не имеющие реальной оценки.

Для расчета коэффициента достаточности Банком международ­ ных расчетов рекомендуется вычитать из величины собственного ка­ питала суммы инвестиций в дочерние неконсолидированные компа­ нии, кредиты инвестиционного характера (субординированные ссуды) заемщикам, связанные с банком, инвестиции в капитал кредитных См.: Бухгалтерия и банки. 1999. № 11. С. 33.

3*- организаций, деловую репутацию. В России величины вычитаются в сумме превышения лимитов, установленных нормативами Н9, Н9.1, НЮ, Н10.1 согласно Инструкции Банка России «О порядке регулиро­ вания деятельности банков».

В соответствии с международными стандартами соотношение между основным и дополнительным капиталом должно быть в преде­ лах 1:1, т.е. дополнительные элементы не должны превышать основной капитал. Если требование не соблюдается, банк несет повышенный риск потери капитала при неблагоприятной конъюнктуре рынка, поскольку исчезновение текущей прибыли приведет к быстрому расходованию фондов и уменьшению вспомогательного капитала, имеющему боль­ шой удельный вес в совокупном капитале.

Соотношение между основным капиталом и активами не должно быть менее 4%, и, следовательно, отношение совокупного капитала к ак­ тивам — не менее 8%. Большая величина показателя достаточности, значительно превышающая норматив, свидетельствует о наличии у бан­ ка возможностей наращивать объем активных операций с различным уровнем риска (при существующем объеме капитала). Приближение уровня достаточности капитала к нормативу свидетельствует о необхо­ димости увеличения капитала или реструктуризации портфеля в сто­ рону менее рисковых активов.

В России норматив достаточности отдельно по основному и до­ полнительному капиталу не установлен. Общий норматив с 1 января 2000 г. принят на уровне 10% для банков с капиталом от 5 млн евро и выше и 11% — менее 5 млн евро.

Существуют методики, которые при оценке достаточности капи­ тала, помимо вышеуказанного показателя, предлагают использовать ряд дополнительных.

К ним относятся соотношение собственных и привлеченных средств, уровень капитализации основных средств, защита вкладчиков и обеспеченность вексельных обязательств.

Соотношение собственных и привлеченных средств — C/L, где С — собственный капитал, L — привлеченные средства;

уровень капитализации основных средств — F/C, где F— основные средства по остаточной стоимости;

защита вкладчиков — Lp: К, где Lp — средства физических лиц;

обеспеченность вексельных обязательств — V: С, где V— выпущенные вексели и акцепты.

Два последних показателя показывают риск банка по привле­ ченным средствам физических лиц и выпущенным собствен­ ным долговым обязательствам соответственно.

Норматив HI по Инструкции Банка России «О порядке регулиронания деятельности банков» и его аналог в методологии Мирового банка (коэффициент Кука) учитывают качество активов только в зависимости () г вида операции без оценки ее конкретной реализации (например, остакж на ностро-счете банка-банкрота). Поэтому необходимо также со­ поставить размер капитала банка с активами, взвешенными по степени риска, определенной при непосредственной классификации, осущест­ вляемой в процессе анализа кредитных рисков банка. Для этого можно использовать коэффициент иммобилизации капитала, который пока­ пывает, какая часть собственных средств банка отвлечена в другие виды деятельности или омертвлена в виде активов, не приносящих доход.

Существует понятие собственных средств-нетто и собственных то ежедневный контроль за соблюдением установленных лимитов.

Открытая валютная позиция может быть источником как прибыли, так и убытков. Основная часть доходов и расходов российских бан­ ков по валютным операциям связана с переоценкой валютных средств.

4- Эта ситуация обусловлена утвержденным порядком ведения бухгал­ терского учета. В бухгалтерском учете купленная банком валюта отра­ жается в рублевом эквиваленте не по цене приобретения (курсу по­ купки), а по официальному курсу Банка России на дату покупки.

Разница между курсами покупки и Банка России относится на счет доходов (расходов) банка или на специальные лицевые счета «Реали­ зованные курсовые разницы», открываемые на балансовых счетах (положительные разницы) и 61406 (отрицательные разницы).

При изменении курса Банка России рублевый эквивалент изме­ няется, что отражается в учете в виде переоценки валютных счетов.

Возникшие курсовые разницы относятся на отдельные лицевые счета «Нереализованные курсовые разницы», открываемые на балансовых счетах 61306 и 61406.

Проданная иностранная валюта списывается с соответствующих балансовых счетов по официальному курсу на дату продажи, а разница между курсами продажи и Банка России относится на счет доходов (расходов) банка или на лицевые счета «Реализованные курсовые раз­ ницы» на балансовых счетах 61306 (61406) в зависимости от выбран­ ной банком учетной политики.

Анализ потенциальных доходов и убытков банка, связанных с ко­ лебанием курса валют, следует проводить как по каждому виду ино­ странной валюты, по которой открыта валютная позиция, так и по сум­ марной открытой валютной операции банка.

Необходимо также проводить анализ раздельно по двум состав­ ляющим открытой валютной операции: балансовой и внебалансовой.

Балансовая составляющая определяется как разница между требова­ ниями и обязательствами в иностранной валюте, отраженными на ба­ лансовых валютных счетах. Внебалансовая составляющая определяется как разность между внебалансовыми требованиями и обязательствами банка по срочным, а также наличным сделкам типа «tomorrow» и «spot»

по покупке-продаже иностранной валюты, отраженным на соответст­ вующих счетах раздела Г «Срочные операции».

В то время как балансовая составляющая открытой валютной опе­ рации характеризует потенциальные (возможные) доходы или убытки от несовпадения требований и обязательств в иностранной валюте, имеющие место в настоящее время, то внебалансовая позволяет опре­ делить величину ожидаемых в будущем доходов или убытков, которые будут иметь место при наступлении даты валютирования по срочным контрактам. Потенциальный доход (убыток) может быть получен в слу­ чае закрытия балансовой составляющей открытой валютной позиции, а ожидаемый доход (убыток) — при исполнении сделки, учет которой иглся за балансом, что в свою очередь повлияет на состояние балансоипй открытой валютной позиции.

Для исчисления величины потенциального дохода {убытка) от согояния открытой валютной позиции, а также измерения потенциаль­ ной доходности (убыточности) от измерения валютных курсов можно использовать следующую формулу:

t Дпот (Упот) ~ потенциальный доход (убыток) от состоянии открытой ва­ ОВП — величина открытой валютной позиции, со знаком «+» или КЦБ1, КЦБ2 — официальный курс иностранной валюты на даты Т{ и Т2 со­ Потенциальную доходность (убыточность) от изменения валют­ ного курса можно выразить в виде годовой ставки. Она определяется как отношение суммы потенциального дохода (убытка) к сумме рубле­ ного эквивалента открытой валютной позиции, выраженного по офи­ циальному курсу на определенную дату:

'Ж dmm — потенциальная доходность;

Т — продолжительность периода в днях, Т= Т2- Т{.

Валютно-обменные операции банка также являются источником дохода банка. Они совершаются в обменных пунктах и регламентиру­ ются Инструкцией Банка России от 27 февраля 1995 г. № 27 «О поряд­ ке организации работы обменных пунктов на территории Российской Федерации, совершения и учета валютно-обменных операций уполно­ моченными банками». Инструкция определяет перечень операций, со­ вершаемых в обменных пунктах. Из совокупности совершаемых в них операций на суммарную величину валютной позиции банка оказыва­ ют влияние только операции покупки-продажи наличной иностранной малюты и платежных документов в иностранной валюте за наличные рубли.

Операции покупки-продажи одной иностранной валюты за дру­ гую влияют на валютные позиции по каждому виду обмениваемых ва­ лют. Операции выдачи наличной иностранной валюты по кредитным и дебетовым картам так же, как и операции приема наличной ино­ странной валюты для зачисления на карточные счета, не влияют на со­ стояние валютной позиции банка, однако изменяют соотношение на­ личной и безналичной составляющих открытой валютной позиции.

4*- Остальные операции, такие, как прием для направления на ин­ кассо наличной иностранной валюты и платежных документов в ино­ странной валюте, прием на экспертизу денежных знаков иностранных государств и платежных документов в иностранной валюте, подлин­ ность которых вызывает сомнение, замена неплатежного денежного знака и размен денежного знака иностранного государства на платеж­ ные денежные знаки того же иностранного государства, не изменяют состояние открытой валютной позиции. За выполнение этих операций банк удерживает с клиента определенное его тарифами комиссионное вознаграждение.

Как правило, курс покупки иностранной валюты за российские рубли устанавливается банками ниже официального курса рубля по от­ ношению к валюте. Покупая у населения инвалюту, банк имеет с каж­ дой единицы купленной иностранной валюты доход в размере превы­ шения официального курса над курсом покупки. Доходность операций покупки иностранной валюты определяется следующим образом:

где Ивпок — объем покупки иностранной валюты;

КЦБ — официальный курс рубля по отношению к покупаемой валюте;

Кпок — КУРС покупки валюты, установленный банком.

Если в течение дня курс покупки меняется, то величина дохода определяется раздельно по каждому курсу, а затем полученные вели­ чины суммируются.

При продаже иностранной валюты за рубли банк получает доход за счет того, что курс продажи превышает официальный курс. Таким образом, доход определяется по формуле где Дпр — сумма дохода, полученного по операциям продажи валюты;

Ивпр — объем продажи иностранной валюты;

Кпр — курс продажи валюты, установленный банком.

Доходность определяется соотношением полученного дохода и суммы рублевого эквивалента валюты, затраченного на покупку руб­ лей, определенного по официальному курсу Если рассчитывать доходность операций по покупке и прода­ же валюты ежедневно, то можно рассчитать среднюю доходность х\ период.

При анализе кассовых сделок покупки-продажи иностранной ва­ люты необходимо знать, что биржевые курсы доллара США к рублю устанавливаются на ММВБ в виде сделок. Все валютные сделки осу­ ществляются на бирже по единому биржевому курсу по видам сделок.

IJ условиях тенденции роста курса доллара по отношении к рублю, как правило, биржевой курс по сделкам «today» выше курса Банка Рос­ сии, курс по сделкам «tomorrow» выше курса «today». Совершая опера­ ции покупки иностранной валюты на бирже, банк, как правило, имеет убыток, определяемый величиной превышения биржевого курса (кур­ са покупки) над официальным курсом соответствующей иностранной налюты. В тех редких случаях, когда биржевой курс складывается ниже официального, банк имеет доход.

Величину реального убытка (дохода), полученного по сделке (Убпок), определяют на основании данных учетной карточки по покупке-про­ даже иностранной валюты следующим образом:

где Ивпок — объем покупки иностранной валюты;

КЦБ — официальный курс рубля по отношению к покупаемой валюте;

Кбир ~~ биржевой курс.

При определении убыточности (доходности) операций в знаме­ нателе формулы должна стоять сумма в рублях, затраченная на покупку валюты. При анализе операций по продаже валюты в знаменателе фор­ мулы доходности должен стоять рублевый эквивалент валюты, затра­ ченной на покупку рублей, рассчитанный по официальному курсу.

При анализе сделок «tomorrow» и «spot» на дату заключения сдел­ ки можно определить только ожидаемую доходность или убыточность операции. Они рассчитываются на базе величины ожидаемого дохода или убытка. Ожидаемый убыток при покупке валюты определяется как разница между рублевым эквивалентом покупаемой иностранной валюты, выраженным по курсу Банка России на день заключения сдел­ ки (требования банка), и рублевым покрытием, необходимым на по­ купку этой валюты, выраженным по биржевому курсу «tomorrow» (обя­ зательства банка).

Если до наступления даты валютирования (даты расчетов) по за­ ключенной сделке официальный курс иностранной валюты не изменил­ ся, то реальный убыток по сделке не отличается от ожидаемого, а сле­ довательно, реальная убыточность будет тождественна ожидаемой.

Если же этот курс вырастет, то реальный убыток снизится, в случае понижения курса — убыток возрастет. Таким образом, реальный убы­ ток определяется по формуле:

где Ивпок — объем покупки иностранной валюты на бирже;

КЦБ\ — официальный курс рубля по отношению к иностранной валюте КЦБ2 — официальный курс рубля по отношению к иностранной валюте на дату исполнения сделки (дату расчетов);

Квир — биржевой курс «tomorrow» (или «spot»), по которому заключена При заключении сделок на продажу валюты расчеты проводятся аналогично, только их результатом, как правило, является доход.

Методика анализа ожидаемой и реальной доходности (убыточ­ ности) по срочным сделкам с поставкой базового актива, т.е. с прода­ жей-покупкой иностранной валюты, аналогична вышеизложенной, с той лишь разницей, что с даты заключения сделки до ее исполнения официальный курс может многократно измениться. Если изменения будут однонаправленными, то методику в целом можно применять за весь период. Если же изменения курсов разнонаправленные, то рас­ четы проводят за каждый период между моментами смены тенденций изменения валютных курсов.

Как показывает анализ доходов ведущих российских банков, треть­ ей по величине статьей доходов после доходов от операций с ино­ странной валютой и процентов по кредитам являются доходы от опера­ ций с ценными бумагами1. Методы определения доходности вложений в ценные бумаги различаются в зависимости от цели вложения средств (инвестиционный, торговый портфель или операции РЕПО), вида цен­ ных бумаг и формы дохода.

Инвестиционный портфель ценных бумаг состоит из портфеля контрольного управления (ПКУ), неконтролирующего портфеля (НП) и простых инвестиций, соответственно составляющих более 50, более 20 и менее 50, менее 20% общего числа акций эмитента, имеющих пра­ во голоса.

При анализе эффективности вложений в ПКУ и в НП следует помнить, что главная цель стратегического инвестирования состоит не в получении доходов в виде дивидендов, а в управлении дочерним или зависимым акционерным обществом.

См.: Бухгалтерия и банки. 2000. № 2. С. 32.

Банк создает дочернюю компанию, которая специализируется на проведении факторинговых операций. Финансирование этих операций осуществляет банк, предоставляя дочерней компа­ нии кредиты по мере заключения ее факторинговых соглаше­ ний с клиентами. Банк достигает своей цели — получает про­ центы за предоставленные кредиты, а дочерняя компания получает доходы в виде процентов и комиссионного вознаграж­ дения с клиента, которые превосходят расходы по выплате про­ центов материнскому банку.

Проводить анализ эффективности операций по вложению средств н ПКУ и НК необходимо с учетом не только текущей доходности са­ мих портфелей, но и других доходов, приносимых банку дочерней или |;шисимой компанией.

Доходность вложений в акции определяется по формуле где Дт — текущая доходность портфеля в год;

d — дивиденды, полученные за определенный период;

Цпок — покупная стоимость акций, входящих в портфель;

Т — число дней, за которые перечислены дивиденды.

Поскольку для анализируемых портфелей срок владения акциями дочерних и зависимых компаний достаточно длителен, целесообразно определить реальный уровень текущей доходности портфеля (Дрт), т.е. скорректировать показатель на темп инфляции по формуле где г — годовой темп инфляции.

Текущая доходность характеризует абсолютное увеличение средств инвестора, а реальная текущая доходность — прирост покупа­ тельной способности средств инвестора.

Для портфелей, состоящих из акций, имеющих рыночную коти­ ровку, необходимо оценить текущий инвестиционный риск (РитУ риск обесценения вложений) следующим образом:

где Црын — рыночная стоимость акций;

Ка — коэффициент котировки акций.

Этот показатель рассчитывается при условии, что Ка < 1, т.е. рыночная стоимость акций имеет тенденцию к снижению.

На величину снижения создается резерв под возможное обесценение. Величина резерва определяется как разница между покупной стоимостью и средней рыночной ценой акции на мо­ мент создания или корректировки резерва.

Резерв создается за счет расходов. Соответственно уменьша­ ется общая прибыль банка, но это нельзя расценивать как сни­ жение эффективности, так как резерв призван сгладить убытки от реализации акций, чьи рыночные цены снизились за период нахождения их на балансе банка. Показатель текущего инвести­ ционного риска также применим при анализе торгового портфеля.

Формируя портфель простых инвестиций, банк преследует цель получить стабильный доход в виде дивидендных выплат. Для оценки эффективности вложений можно использовать ту же методику, что при анализе ПКУ и НП.

Если инвестиционный период, по которому оценивается доход­ ность акций, включает получение дивидендов и заканчивается реали­ зацией акций, то необходимо рассчитать полный доход от владения ак­ циями по формуле где Дп — полная доходность портфеля за год.

Доход от получения дивидендов по акциям (Дпад) определяем сле­ дующим образом:

где Дпрп — процентный доход, полученный за определенный период;

Дпру — процентный доход, уплаченный при покупке облигаций;

N — номинальная стоимость облигации;

п — число лет, за которые начислены проценты.

Для купонных облигаций второго типа может быть предусмотре­ на выплата процентов по фиксированной ставке (облигация с фиксироианным купоном) либо ставка может изменяться (облигация с плавающим или переменным купоном). Во втором случае необходимо определить среднюю процентную ставку купона. Текущая доходность по купон­ ным облигациям второго типа определяется отношением купонного дохода (процент от номинала) к покупной стоимости облигаций.

При определении полной доходности, помимо купонного дохода, учитываются разница между номиналом и ценой покупки облигаций, л также расходы, связанные с приобретением и продажей облигаций.

11ри анализе торгового портфеля и портфеля РЕПО учитывается не но­ минальная стоимость облигации, а цена продажи. Текущий инвести­ ционный риск и оборачиваемость определяются аналогично порядку, предусмотренному для дисконтных облигаций.

При анализе доходности государственных облигаций необходимо помнить, что их балансовая оценка постоянно изменяется в результате переоценок. Таким образом, при определении доходности к погашению облигаций с любой формой дохода разница между номинальной или продажной стоимостью, с одной стороны, и балансовой стои­ мостью — с другой, определяется следующим образом:

где Пр — положительная разница;

Ор — отрицательная разница от переоценки балансовой стоимости об­ При оценке эффективности деятельности отдельных подразделе­ ний помимо вышеуказанных параметров доходов и расходов необходимо дополнительно учитывать следующие расходы. Во-первых, это трансфертные цены, во-вторых, накладные расходы подразделений, на­ конец в-третьих, сумма общебанковских накладных расходов, относи­ мая на затраты подразделения.

Трансфертная цена на ресурсы — это цена, по которой подразде­ ления, привлекающие средства, продают их размещающим подраз­ делениям.

Как известно, между привлекающим и размещающим под­ разделениями существует еще одно структурное подразделе­ ние — казначейство. В соответствии с западной практикой анализа, в частности с методикой, предложенной в работе Дж. Синки, казначейство получает доход от выполнения посред­ нических функций, т.е. существует отдельная трансфертная цена для привлекающих и размещающих ресурсы подразделений.

Некоторые же отечественные авторы считают, что казначейство не оказывает реальных услуг клиентам, а является управлен­ ческим центром, в связи с чем предлагается не передавать часть процентной маржи казначейству, а оплачивать его услу­ ги за счет общебанковских расходов.

Наиболее рациональным методом распределения затрат, связан­ ных с обеспечением функционирования банка, является метод распре­ деления пропорционально доли работающих активов подразделения в общей сумме работающих активов банка. Это объясняется тем, что именно работающие активы являются источником доходов банка, за счет которых покрываются расходы и формируется прибыль.

Величина накладных расходов, приходящаяся на структурное под­ разделение, должна быть учтена при формировании цены размещае­ мых ресурсов. Для этого величина накладных расходов соотносится / с величиной работающих активов подразделения (или вида активной ' операции) и умножается на 100%. В результате получаем процент, накладных расходов, который в сумме со стоимостью фондирующих»

активные операции ресурсов представляет безубыточную цену разме- / Управление спрэдом (разницей между ставками по производи- тельным активам и привлеченным средствам) — это достижение неко- { торого уровня прибыльности банка с учетом внутрибанковского обо-, рота и кредитования собственных средств-брутто. Модель спрэда банка I (H-C)xV Оптовая единица Определяется произведе- V = A,+A2 + A3 + A4 + С, - О (С, - О) х А9 Оптовая едини- Процентный доход филиала А9 — размер внут­ ца по внутрибандажи активов головной кон- оборота (счет №..

C-Q влеченным сред- уровнем процентной ставки (C-Q)xW Розничная цена Определяется произведе­ ным средствамченные средства; розничная С-С, Спрэд по внут­ Разность между средним Розничная еди- Определяется произведе- К2 — собственные (С-С,)хК ница по внутри- нием спрэда по внутрибан- средства в расчебанковским обо- ковским оборотам по кре- тах по счету №...

С х (К, - К2) с; < [(А9 + Аю + Альтернативные Условный неполученный |(Я - С) х V] + Процентный Доход (расход) филиала ([(Я - С) х V] + Совокупная не- Разность между процент­ •[(C.-OJx распределенная Q)xW] + MfC-C^x к K2] + [С х,(К,-К2)]Сх[(Л9 + м10+лп + Некоторые агрегаты требуют дополнительных пояснений (табл. 5).

А3 Просроченная ссуда А5 Факторинговая операция А7 Негосударственная ценная бумага А8 Кредит другим банкам Р, Срочное обязательство Вклады, депозиты, МБК полу­ Р2 Долговое обязательство Р4 Средства из системы расчетов Р5 Прочие кредиторы К, Собственные средства-брутто К2 Собственные средства в расчетах К3 Собственный капитал КА Переоценка валютных средств К5 Доходы будущих периодов К6 Собственные средства в расчетах Экономическая модель управления спрэдом позволяет измерить прибыль филиала банка и банка за счет учета вновь созданной стоимости во внутрибанковском обороте и при кредитовании капитала банка.

Результат учета внутрибанковских оборотов:

• оптовая цена по производительным активам образует актин на внешнем рынке и новый пассив на внутрибанковском рынке;

• оптовая единица по внутрибанковским оборотам по дебету об­ разует новые активы и пассивы на внутрибанковском рынке;

• розничная цена по привлеченным средствам-брутто образует i новый актив на внутрибанковском рынке и пассив на внешнем рынке; ;

• розничная цена по внутрибанковским оборотам по кредиту об-, разует новые пассивы и активы на внутрибанковском рынке;.

• кредит на собственные средства-брутто образует новое финан­ совое «имущество»;

• альтернативные издержки образуют новые расходы и убытки;, • расходы на административно-управленческий персонал. | Общий результат внутрибанковского оборота и кредитования собственных средств-брутто выглядит следующим образом:

+ Оптовая единица по производительным активам + + Спрэд по внутрибанковским оборотам по дебету + + Оптовая единица по внутрибанковским оборотам + (2.34) + Спрэд по привлеченным средствам-брутто Розничная цена по привлеченным средствам-брутто + + Спрэд по внутрибанковским оборотам по кредиту).

С помощью модели спрэда за счет изменения внутрибанковских i \с\\ перевода денежных средств (покупка и продажа денежных средств инутри банка) осуществляется общебанковское управление процент­ ными маржой и риском за счет регулирования внутрибанковских цен на денежные ресурсы в зависимости от изменения внешних условий на денежном рынке, а также распределение совместных банковских издержек по активным и пассивным операциям банка.

2.4. Экономическая модель управления гэпом Концепция гэпа — это концепция «разрыва», что означает расхож­ дение, или несбалансированность, активов и пассивов банка с колеб­ лющейся и фиксированной ставкой. Концепция банковского портфеля ныражается суммой превышения (недостатка) активов с изменяющей­ ся (фиксированной) ставкой над (перед) пассивами с фиксированной (изменяющейся) ставкой в обусловленный промежуток времени.

Управление гэпом можно определить как управление обусловленными уровнями активов и пассивов, чувствительных к изменению про­ центной ставки, в портфеле банка или как стратегию максимизации процентной маржи в течение цикла изменения процентной ставки.

Основные агрегаты гэпа приведены в табл. 6.

Управление гэпом — основной блок управления активами и пассииами банка на основе разрыва по объемам между чувствительными к из­ менению процента активами и чувствительными к такому изменению пассивами.

'. Возможны три варианта результатов, которые влияют на поло­ жение гэпа:

1) нулевой гэп (АЧП - ПЧП = 0 или АЧП : ПЧП = 1). Это опти­ мальная ситуация, позволяющая элиминировать процентный риск.

При повышении процента нулевой гэп обеспечивает ожидаемый рост прибыли, при понижении процента — сглаживает снижение объема при­ были. Практически труднодостижим из-за постоянного изменения структуры объемов АЧП и ПЧП на протяжении временного процент­ ного цикла;

2) положительный гэп (АЧП - ПЧП > 0 или АЧП : ПЧП > 1).

Это оптимальная ситуация при росте процента, обеспечивающая пере­ оценку активов раньше пассивов;

3) отрицательный гэп (АЧП - ПЧП < 0 или АЧП : ПЧП < 1).

Это оптимальный вариант при снижении процента; обеспечивает пе­ реоценку пассивов раньше переоценки активов, снижает ликвидный и процентный риски.

На основе модели ситуационного управления гэпом (табл. 7) мож­ но выработать три стратегии гэпа:

1) поддерживать диверсифицированный по ставкам, срокам, на­ правлениям вложений портфель активов;

2) разработать специальные планы операций для каждой катего­ рии активов и пассивов и для каждого периода делового цикла, т.е. ре­ шить, что делать с разными активами и пассивами при определенном.

(данном, прогнозируемом) уровне процентных ставок и изменении.