Государственное автономное образовательное

учреждение

высшего профессионального образования

Тюменской области

«ТЮМЕНСКАЯ ГОСУДАРСТВЕННАЯ АКАДЕМИЯ

МИРОВОЙ ЭКОНОМИКИ, УПРАВЛЕНИЯ И ПРАВА»

2.5. Реализация образовательных программ СМК – РОП - РУП - 2.5.21,22 - 2011 ОСНОВЫ

ФИНАНСОВЫХ ВЫЧИСЛЕНИЙ

СОГЛАСОВАНО УТВЕРЖДЕНО

Проректор по учебной работе Решением Учёного совета _ Т.А. Кольцова (протокол № 9 от 23.03.2011 г.) "" _ 2011 г.

О. Н. Лоскутова

ОСНОВЫ ФИНАНСОВЫХ ВЫЧИСЛЕНИЙ

Рабочая учебная программа Направление подготовки 080100 Экономика Профиль подготовки Мировая экономика Налоги и налогообложение Квалификация (степень) выпускника Бакалавр Форма обучения очная, заочная Тюмень ББК 65.261. О Основы финансовых вычислений [Текст]: рабочая учебная программа. Тюмень: ГАОУ ВПО ТО «ТГАМЭУП». 2011. 16 с.

Рабочая учебная программа по дисциплине «Основы финансовых вычислений» разработана в соответствии с Федеральным государственным образовательным стан-дартом высшего профессионального образования и учебным планом, рекомендаци- ями и ПрООП ВПО по направлению 080100 Экономика профилям: Мировая экономика, Налоги и налогообложение.

Рабочая учебная программа включает цели освоения дисциплины; место дисциплины в структуре ООП бакалавриата; компетенции обучающегося, формируемые в результате освоения дисциплины; структуру и содержание дисциплины; образовательные технологии;

учебно-методическое обеспечение самостоятельной работы студентов; оценочные средства для текущего контроля успеваемости, промежуточной аттестации по итогам освоения дисциплины; учебно-методическое и информационное обеспечение дисциплины;

материально-техническое обеспечение дисциплины.

Рабочая учебная программа предназначена для студентов очной и заочной форм обучения.

Может быть полезна студентам, аспирантам и преподавателям экономических учебных заведений.

Одобрено на заседании кафедры экономики и мирохозяйственных связей (протокол № 6 от 28.02.2011г.), печатается по решению Учебно-методического совета (протокол заседания УМС № 7 от 16.03.2011 г.).

Рецензенты:

Полякова А.Г., к.э.н., доцент, зав. кафедрой экономики и мирохозяйственных связей «ТГАМЭУП»;

Погодаева Т.В., к.э.н., доцент кафедры мировой экономики и международного бизнеса ТГУ.

Автор-составитель Лоскутова О.Н.

Ответственный за выпуск к.э.н., доцент Полякова А.Г.

(сохранена редакция автора-составителя) Формат 60х84/16. Гарнитура Times.

Тираж 10. Объём 0,93 у.-п.л.

Отпечатано в лаборатории множительной техники «ТГАМЭУП»

г ТГАМЭУП, г Лоскутова О.Н.,

1. ЦЕЛЬ И ЗАДАЧИ ДИСЦИПЛИНЫ

Цель обучения – получение студентами глубоких теоретических и практических знаний по основам финансовых вычислений, в т.ч. с применением информационных технологий.

МЕСТО ДИСЦИПЛИНЫ В СТРУКТУРЕ ООП БАКАЛАВРИАТА

Курс «Основы финансовых вычислений» является одной из обязательных дисци-плин вариативной части математического цикла профиля. Дисциплина «Основы фи- нансовых вычислений» обеспечивает преемственность дисциплин. Предмет базиру- ется на знаниях и навыках, полученных в курсах «Микроэкономика», «Макроэконо- мика», «Эконометрика», «Теория вероятностей и математическая статистика» и др.

Дисциплина позволяет более глубоко изучить смежные профилирующие курсы: «Управление и организация ВЭД», «Организация и техника внешнеэкономических операций», «Финансовый менеджмент», «Страхование» и др.

В процессе изучения курса «Основы финансовых вычислений» необходимо решить следующие задачи:

формирование знаний о методике проведения финансовых расчетов;

усвоение теоретических основ финансовых расчетов и их основных моделях формирование представления о необходимости учета фактора времени при осуществлении любых типов финансовых расчетов приобретение навыков применения полученных знаний при анализе конкретных практических ситуаций, касающихся хозяйственной деятельности субъектов экономических отношений.

Для изучения дисциплины необходимы знания по дисциплинам математического цикла и по способам анализа статистической информации. Студент должен:

Знать:

элементарные математические операции и порядок их проведения;

основные финансовые понятия;

способы расчета вероятности наступления события;

методику обработки массивов данных;

Уметь:

исчислять вероятность наступления события;

находить неизвестные переменные в многочленах и системах уравнений;

находить исходную экономическую информацию для проведения необходимых финансовых вычислений;

применять методику экономического и статистического анализа.

Студент должен быть готов к получению теоретических знаний, а также приобретению необходимых практических навыков по основам финансовых вычислений.

Полученные студентами знания способствуют усвоению таких курсов, как «Управление и организация ВЭД», «Организация и техника внешнеэкономических операций», «Страхование», «Финансовый менеджмент», а также успешному прохождению учебной и производственной практики.

КОМПЕТЕНЦИИ ОБУЧАЮЩЕГОСЯ, ФОРМИРУЕМЫЕ В РЕЗУЛЬТАТЕ

ОСВОЕНИЯ ДИСЦИПЛИНЫ

В результате освоения дисциплины «Основы финансовых вычислений» формируются элементы следующих общекультурных и профессиональных компетенций:

способен понимать сущность и значение информации в развитии современного информационного общества, сознавать опасности и угрозы, возникающие в этом процессе, соблюдать основные требования информационной безопасности, в том числе защиты государственной тайны (ОК-12);

владеет основными методами, способами и средствами получения, хранения, переработки информации, имеет навыки работы с компьютером как средством управления информацией, способен работать с информацией в глобальных компьютерных сетях (ОК-13);

способен собрать и проанализировать исходные данные, необходимые для расчета экономических и социально-экономических показателей, характеризующих деятельность хозяйствующих субъектов (ПК-1);

способен на основе типовых методик и действующей нормативно-правовой базы рассчитать экономические и социально-экономические показатели, характеризующие деятельность хозяйствующих субъектов, (ПК-2);

способен выполнять необходимые для составления экономических разделов планов расчеты, обосновывать их и представлять результаты работы в соответствии с принятыми в организации стандартами (ПК-3);

аналитическая, научно-исследовательская деятельность способен осуществлять сбор, анализ и обработку данных, необходимых для решения поставленных экономических задач (ПК-4);

способен выбрать инструментальные средства для обработки экономических дан- ных в соответствии с поставленной задачей, проанализировать результаты расчетов и обосновать полученные выводы (ПК-5);

способен на основе описания экономических процессов и явлений строить стандартные теоретические и эконометрические модели, анализировать и содержательно интерпретировать полученные результаты (ПК-6);

способен использовать для решения аналитических и исследовательских задач современные технические средства и информационные технологии (ПК-10);

способен использовать для решения коммуникативных задач современные технические средства и информационные технологии (ПК-12);

способен преподавать экономические дисциплины в образовательных учреждениях различного уровня, используя существующие программы и учебно-методиче-ские материалы (ПК-14);

способен принять участие в совершенствовании и разработке учебно-методичес-кого обеспечения экономических дисциплин (ПК-15).

В результате освоения дисциплины обучающийся должен:

Знать:

- виды процентных ставок;

- методику наращения и дисконтирования по разным видам процентных ставок;

- виды финансовых рент и их свойства;

- модели определения барьерных показателей выпуска продукции;

- методы измерения доходности различных финансовых инструментов;

- измерители финансовой эффективности производственных инвестиций;

- схемы погашения ссуд - особенности проведения финансовых вычислений в страховании.

Уметь:

- рассчитывать наращенную и приведенную стоимость потока платежей с использованием различных видов процентных ставок;

- рассчитывать величину нетто-премии в личном страховании;

- рассчитывать финансовую эффективность производственных и финансовых инвестиций;

- рассчитывать доходность депозитных, ссудных и учетных операций;

- рассчитывать барьерные значения экономических показателей;

- рассчитывать неизвестные параметры финансовых рент;

- рассчитывать сроки ссуды и процентные ставки при разных схемах погашения кредита.

Владеть:

- навыками решения расчетных задач, связанных с производственно-финансовой деятельностью предприятия;

- навыками применения информационных технологий при осуществлении финансовых расчетов.

СТРУКТУРА И СОДЕРЖАНИЕ ДИСЦИПЛИНЫ «СТРАХОВАНИЕ»

Общая трудоемкость дисциплины составляет 3 зачетных единиц или 108 часов, в т.ч.:

Направление 080100 «Экономика» Профиль «Мировая экономика»

Направление 080100 «Экономика» Профиль «Налоги и налогообложение»

Профиль «Мировая экономика» – очная форма обучения Тема 1. Время как фактор в финансовых расчетах.

Тема 2. Проценты и виды процентных ставок.

Тема 5. Постоянные, переменные и 7- Тема 6. Определение барьерных 9- значений экономических показателей 0.

Тема 7. Планирование погашения 11задач, груп-я долгосрочной задолженности. 12.

Тема 8. Измерение доходности и 13задач, груп-я Тема 9. Финансовые вычисления в 16кейса, решение Тема 1. Время как фактор в финансовых 5, 0, Тема 3. Наращение и дисконтирование по простым процентам.

Тема 4. Наращение и дисконтирование по сложным процентам.

Тема 5. Постоянные, переменные и непрерывные ренты.

Тема 6. Определение барьерных значений экономических показателей Тема 7. Планирование погашения долгосрочной задолженности.

Тема 8. Измерение доходности и финансовой эффективности.

Тема 9. Финансовые вычисления в страховании Профиль «Налоги и налогообложение» – очная форма обучения Тема 1. Время как фактор в финансовых расчетах.

Тема 2. Проценты и виды процентных ставок.

Тема 3. Наращение и дисконтирование 3- Тема 4. Наращение и дисконтирование 4- Тема 5. Постоянные, переменные и 6- значений экономических показателей.

Тема 7. Планирование погашения 9- Тема 8. Измерение доходности и 11задач, груп-я Тема 1. Время как фактор в финансовых расчетах.

Тема 2. Проценты и виды процентных ставок. 7 10 0 Тема 3. Наращение и дисконтирование по простым процентам.

Тема 4. Наращение и дисконтирование по сложным процентам.

Тема 5. Постоянные, переменные и непрерывные ренты.

Тема 6. Определение барьерных значений экономических показателей Тема 7. Планирование погашения долгосрочной задолженности.

Тема 8. Измерение доходности и финансовой эффективности.

Тема 9. Финансовые вычисления в страховании

СОДЕРЖАНИЕ ДИСЦИПЛИНЫ

Тема 1. Время как фактор в финансовых расчетах. Необходимость учета времен -ного фактора. Принципы учета временного фактора. Принцип финансовой эквивалентности.

Тема 2. Проценты и виды процентных ставок. Проценты: понятие, виды. Проце-нтная ставка. Период начисления. Дисконтирование. Наращение. Способы начисле-ния процентов.

Тема 3. Наращение и дисконтирование по простым процентам. Формула наращения.

Варианты расчета простых процентов. Переменные ставки. Реинвестирование по простым ставкам. Погашение задолженности частями. Наращение процентов в потребительском кредите. Дисконтирование по простым процентным ставкам. Наращение по учетной ставке.

Прямые и обратные задачи при начислении про -центов и дисконтировании по простым ставкам. Определение срока ссуды и величины процентной ставки.

Тема 4. Наращение и дисконтирование по сложным процентам. Формула нара-щения.

Начисление процентов в смежных календарных периодах. Переменные ста-вки. Начисление процентов при дробном числе лет. Сравнение роста по сложным и простым процентам.

Наращение процентов m-раз в году. Номинальная и эффектив-ная ставки. Дисконтирование по сложной ставке. Операции со сложной учетной ста -вкой. Сравнение интенсивности процессов наращения и дисконтирования по разным видам процентных ставок. Определение срока ссуды и размера процентной ста -вки. Непрерывное наращение и дисконтирование.

Непрерывные проценты. Средние процентные ставки. Эквивалентность процентных ставок.

Тема 5. Постоянные, переменные и непрерывные ренты. Виды потоков платежей и их основные параметры. Прямой метод расчета наращенной суммы и современной стоимости потока платежей. Наращенная сумма постоянной ренты постнумера-ндо. Современная стоимость постоянной ренты постнумерандо. Определение пара-метров постоянных рент постнумерандо. Наращенные суммы и современные стоимости других видов постоянных рент. Ренты с постоянным абсолютным приростом платежей. Ренты с постоянным относительным приростом платежей. Постоянная непрерывная рента. Непрерывные переменные потоки платежей. Конверсии рент. Изменение параметров рент.

Тема 6. Определение барьерных значений экономических показателей. Общая постановка задачи. Линейная модель. Барьерный объем производства. Нелинейные модели барьерного выпуска продукции. Барьерные показатели в финансовом анализе. Влияние неопределенности в исходных данных на положение барьерной точки. Барьерные точки выпуска – финансовый подход к их определению.

Тема 7. Планирование погашения долгосрочной задолженности. Расходы по обслуживанию долга. Создание погасительного фонда. Погашение долга в рассрочку. Льготные займы и кредиты. Реструктурирование займа. Ипотечные ссуды. Расчеты по ипотечным ссудам.

Схемы погашения задолженности по лизинговому контракту.

Тема 8. Измерение доходности и финансовой эффективности. Полная доходность.

Уравнение эквивалентности. Доходность ссудных и учетных операций с удержанием комиссионных. Доходность купли-продажи финансовых инструментов. Долгосрочные ссуды и упрощенные методы измерения их доходности. Измерение доходности облигаций.

Оценивание займов и облигаций. Характеристика эф-фективности производственных инвестиций.

Тема 9. Финансовые вычисления в страховании. Финансовая эквивалентность в страховании. Таблица смертности и страховые вероятности. Коммутационные фун-кции.

Стоимость страхового аннуитета. Нетто-премии в личном страховании. Стра- хование жизни. Пенсионное страхование. Виды пенсионных схем. Расчет премий и пенсий.

Сберегательные схемы. Страховые пенсионные схемы. Страховые резервы в личном страховании.

ОБРАЗОВАТЕЛЬНЫЕ ТЕХНОЛОГИИ

При проведении лекционных занятий систематически используются компьютерные технологии, обеспечивающие проведение мультимедийных лекций. Также при -меняются проблемные лекции, дискуссионные лекции. На семинарских занятиях проводятся опросы, диспуты, решение ситуационных задач, деловые игры, решение кейсов, разбор конкретных ситуаций.

В рамках самостоятельной работы студенты решают кейсы, ситуационные задачи, набирают материал для участия в деловых играх, проводят расчеты по заданным моделям, изучают научную литературу. В процессе контроля над успеваемостью студентов помимо устных и письменных опросов, контрольных работ и зачета при-меняются компьютерные тестирования. Активные и интерактивные формы проведения занятий составляют не менее 20% от всей аудиторной нагрузки.

УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ САМОСТОЯТЕЛЬНОЙ РАБОТЫ СТУДЕНТОВ

Самостоятельная работа студентов реализуется в разных видах. Она включает подготовку студентов к семинарским (практическим) занятиям. Для этого студент изучает лекции преподавателя, нормативную, основную, дополнительную литературу и прочие ресурсы, рекомендованные в разделе 8 «Учебно-методическое и информационное обеспечение дисциплины». Самостоятельная работа предусматривает также решение во внеучебное время практических заданий, приведённых в разделе 7 «Оценочные средства для текущего контроля успеваемости, промежуточной аттестации по итогам освоения дисциплины». К самостоятельной работе студента относится подготовка к зачету, решение кейса, анализ экономических процессов с использованием изученных моделей. Вопросы к зачету приведены также в разделе 7.

Методические указания и задание для выполнения контрольной работы Контрольная работа предназначена для углубления и расширения знаний по дисциплине «Основы финансовых вычислений». Студенты заочной формы обучения выполняют контрольную работу самостоятельно в межсессионный период. Выполненная работа должна быть защищена студентом. Студенты, не выполнившие контрольную работу, к сдаче экзамена не допускаются. Работа должна быть аккуратно оформлена в печатном виде, удобна для проверки и хранения.

Задания к контрольной работе для студентов заочной формы обучения составлены в соответствии с учебными планами профилей «Мировая экономика» и «Налоги и налогообложение» с целью оказания помощи студентам-заочникам в изучении вопросов фундаментальных основ финансовых вычислений и применения их в практической работе предприятий.

Контрольная работа по курсу «Основы финансовых вычислений» состоит из раскрытия теоретических аспектов применения моделей, используемых студентом при решении задач.

Номер варианта выбирается по последней цифре порядкового номера студента в списке группы, согласно предложенной таблице.

Последняя цифра порядкового номера студента в списке группы Объем ответа на каждый теоретический вопрос не должен превышать 2 страниц. Сначала пишется теория, используемая при решении задачи. А далее приводится решение поставленной задачи с использованием приведенной теории. В конце работы приводится список используемой литературы. При ответе на теоретический вопрос необходимо делать ссылки на литературный источник. Используемая литература должна быть актуальной и современной.

Оформление контрольной работы должно быть следующим. Текст пишется черным шрифтом Times New Roman 12-й кегль на одной стороне стандартного листа (А4) белой односортной бумаги через 1,5 интервал. Поля: слева – 30 мм, справа – 10 мм, сверху – 15 мм и снизу – 20 мм. Страницы работы должны быть пронумерованы в правом верхнем углу страницы. Нумерация начинается с титульного листа, номер страницы на титульном листе не ставится. Далее следует оглавление с указа-нием номеров страниц, с которых начинаются ответы на поставленные вопросы и задачи.

Задача 1. Рассчитать наращенную сумму с исходной суммы в 1 тыс. руб. при размещении ее в банке на условиях начисления простых и сложных процентов, если: а) годовая ставка 20%; б) периоды наращения: 90 дней, 180 дней, 1 год, 5 лет (при условии, что в году 360 дней).

Задача 2. Предприятие продало товар на условиях потребительского кредита с оформлением простого векселя: номинальная стоимость векселя – 150 тыс. руб., срок векселя – 60дней, ставка процента за предоставленный кредит – 15% годовых. Через дней с момента оформления векселя предприятие решило учесть вексель в банке;

предложенная банком дисконтная ставка составляет 20%. Рассчитать сумму, получаемую предприятием и банком, если используются обыкновенные проценты с точным числом дней.

Задача 3. Предприниматель может получить ссуду либо на условиях ежемесячного начисления процентов из расчета 26% годовых, либо на условиях полугодового начисления процентов из расчета 27% годовых. Какой вариант наиболее предпочтителен?

Задача 4. Рассчитать приведенную стоимость денежного потока постнумерандо (тыс.

руб.): 12, 15, 9, 25, если ставка дисконтирования r = 12%.

Задача 5. В банке получена ссуда на пять лет в сумме 20000 долл. под 13% годовых, начисляемых по схеме сложных процентов на непогашенный остаток. Возвращать нужно равными суммами в конце каждого года. Требуется определить величину годового платежа.

Задача 6. Исчислить теоретическую стоимость бессрочной облигации, если выплачиваемый по ней годовой доход составляет 1 тыс. руб., а рыночная приемлемая но-рма прибыли – 18%.

Задача 7. Отзывная облигация номиналом 1000 долл. с купонной ставкой 12% и ежегодной выплатой процентов будет погашена через 10 лет. На момент анализа облигация имеет защиту от досрочного погашения в течение пяти лет. В случае до-срочного отзыва выкупная цена в первый год, когда отзыв становится возможным, будет равна номиналу плюс сумма процентов за год; в дальнейшем сумма премии уменьшается пропорционально числу истекших лет. Стоит ли приобрести эту обли-гацию, если ее текущая рыночная цена составляет 920 долл., а приемлемая норма прибыли равна 14%?

Задача 8. Рассчитать доходность облигации нарицательной стоимостью 1000 руб. с годовой купонной ставкой 9%, имеющей текущую рыночную цену 840 руб.; облигация будет приниматься к погашению через 8 лет.

Задача 1. Предоставлена ссуда в размере 7 тыс. руб. 10 февраля с погашением 10 июня под 20% годовых (год високосный). Рассчитать различными способами сумму к погашению.

Задача 2. В банк вложены деньги в сумме 5 т. р. на два года с полугодовым начис-лением процентов под 20% годовых. Начисление процентов производится четыре раза в год по ставке 10%. Представьте схематически схему возрастания капитала.

Задача 3. На Вашем счете в банке 2 тыс. рублей. Банк платит 18% годовых. Вам предлагают войти всем Вашим капиталом в организацию венчурного предприятия.

Представленные экономические расчеты показывают, что через шесть лет Ваш капитал утроится. Стоит ли принимать это предложение?

Задача 4. Вам предложено инвестировать 100 т. р. на срок 5 лет при условии возвра-та этой суммы частями (ежегодно по 20 т. р.). По истечении 5 лет выплачивается дополнительное вознаграждение в размере 30 т. р. Принимать ли это предложение, если можно «безопасно» депонировать деньги в банк из расчета 12% годовых?

Задача 5. Облигации с нулевым купоном нарицательной стоимостью 1000 руб. и сроком погашения через пять лет продаются за 630,12 руб. Проанализировать целесообразность приобретения этих облигаций, если имеется возможность альтернативного инвестирования с нормой прибыли 12%.

Задача 6. Рассчитать рыночную цену облигации нарицательной стоимостью 1000 руб., купонной ставкой 15% годовых и сроком погашения через четыре года, если рыночная норма прибыли по финансовым инструментам такого класса равна 10%. Процент по облигации выплачивается дважды в год.

Задача 7. В течение последующих четырех лет компания планирует выплачивать дивиденды соответственно 1,5; 2; 2,2; 2,6 долл. на акцию. Ожидается, что в дальнейшем дивиденд будет увеличиваться равномерно с темпом 4% в год. Рассчитать теоретическую стоимость акции, если рыночная норма прибыли 12%.

Задача 8. Облигация номиналом 1000 долл. и погашением через 10 лет была выпу-щена года назад. В настоящее время ее цена равна 1050 долл. Проценты выплачиваются каждые полгода по ставке 14% годовых. В проспекте эмиссии указано, что в течение предусмотрена защита от досрочного погашения. Выкупная цена пре вышает номинал на сумму годовых процентов. Рассчитать показатели доходности YTM и YTC.

ОЦЕНОЧНЫЕ СРЕДСТВА ДЛЯ ТЕКУЩЕГО КОНТРОЛЯ УСПЕВАЕМОСТИ, ПРОМЕЖУТОЧНОЙ АТТЕСТАЦИИ ПО

ИТОГАМ ОСВОЕНИЯ ДИСЦИПЛИНЫ

1. Необходимость учета временного фактора.

2. Принципы учета временного фактора.

3. Принцип финансовой эквивалентности.

1. Проценты: понятие, виды.

2. Процентная ставка. Период начисления.

3. Дисконтирование. Наращение.

4. Способы начисления процентов.

Тема 3. Наращение и дисконтирование по простым процентам.

1. Формула наращения.

2. Варианты расчета простых процентов.

3. Переменные ставки.

4. Реинвестирование по простым ставкам.

5. Погашение задолженности с использованием простых процентов.

6. Наращение по учетной ставке.

7. Прямые и обратные задачи при начислении процентов и дисконтировании по простым ставкам.

8. Определение срока ссуды и величины процентной ставки.

Тема 4. Наращение и дисконтирование по сложным процентам.

1. Формула наращения.

2. Начисление процентов в смежных календарных периодах.

3. Переменные ставки.

4. Начисление процентов при дробном числе лет.

5. Сравнение роста по сложным и простым процентам.

6. Номинальная и эффективная ставки.

7. Сравнение интенсивности процессов наращения и дисконтирования по разным видам процентных ставок.

8. Непрерывные проценты.

9. Средние процентные ставки.

10. Эквивалентность процентных ставок.

Тема 5. Постоянные, переменные и непрерывные ренты.

1.Виды потоков платежей и их основные параметры.

2. Наращенная сумма постоянной ренты постнумерандо.

3. Современная стоимость постоянной ренты постнумерандо.

4. Наращенные суммы и современные стоимости других видов постоянных рент.

5. Непрерывные переменные потоки платежей.

Тема 6. Определение барьерных значений экономических показателей 1. Общая постановка задачи.

2. Линейная модель. Барьерный объем производства.

3. Нелинейные модели барьерного выпуска продукции.

4. Барьерные точки выпуска – финансовый подход к их определению.

Тема 7. Планирование погашения долгосрочной задолженности.

1. Расходы по обслуживанию долга.

2. Схемы погашения кредита.

3. Реструктурирование займа.

4. Схемы погашения задолженности по лизинговому контракту.

Тема 8. Измерение доходности и финансовой эффективности.

1. Полная доходность. Уравнение эквивалентности.

2. Доходность ссудных и учетных операций с удержанием комиссионных.

3. Доходность купли-продажи финансовых инструментов.

4. Измерение доходности облигаций.

5. Характеристика эффективности производственных инвестиций.

1. Финансовая эквивалентность в страховании.

2. Таблица смертности и страховые вероятности.

3. Нетто-премии в личном страховании.

4. Страхование жизни.

5. Пенсионное страхование.

Время как фактор в финансовых расчетах.

Проценты и виды процентных ставок.

Дисконтирование. Наращение.

Способы начисления процентов.

Варианты расчета простых процентов.

Переменные простые ставки.

Реинвестирование по простым ставкам.

Погашение задолженности частями при использовании простых процентов.

Наращение процентов в потребительском кредите.

Дисконтирование по простым процентным ставкам.

Наращение по учетной ставке.

Прямые и обратные задачи при начислении процентов и дисконтировании по простым ставкам.

Определение срока ссуды и величины процентной ставки при использовании простых процентов.

Начисление процентов в смежных календарных периодах при использовании сложных процентов.

Переменные ставки при использовании сложных процентов.

Начисление процентов при дробном числе лет при использовании сложных процент-ных ставок.

Сравнение роста по сложным и простым процентам.

Номинальная и эффективная ставки.

Дисконтирование по сложной ставке.

Операции со сложной учетной ставкой.

Сравнение интенсивности процессов наращения и дисконтирования по разным видам процентных ставок.

Определение срока ссуды и размера процентной ставки.

Непрерывное наращение и дисконтирование.

Непрерывные проценты.

Средние процентные ставки.

Эквивалентность процентных ставок.

Виды потоков платежей и их основные параметры.

Прямой метод расчета наращенной суммы и современной стоимости потока платежей.

Наращенная сумма постоянной ренты постнумерандо.

Современная стоимость постоянной ренты постнумерандо.

Определение параметров постоянных рент постнумерандо.

Наращенные суммы и современные стоимости других видов постоянных рент.

Постоянная непрерывная рента. Непрерывные переменные потоки платежей.

Конверсии рент. Изменение параметров рент.

Линейная модель барьерного объема производства.

Нелинейные модели барьерного выпуска продукции.

Барьерные показатели в финансовом анализе.

Влияние неопределенности в исходных данных на положение барьерной точки.

Барьерные точки выпуска – финансовый подход к их определению.

Расходы по обслуживанию долга.

Создание погасительного фонда.

Погашение долга в рассрочку.

Льготные займы и кредиты.

Реструктурирование займа.

Ипотечные ссуды. Расчеты по ипотечным ссудам.

Схемы погашения задолженности по лизинговому контракту.

Полная доходность. Уравнение эквивалентности.

Доходность ссудных и учетных операций с удержанием комиссионных.

Доходность купли-продажи финансовых инструментов.

Долгосрочные ссуды и упрощенные методы измерения их доходности.

Измерение доходности облигаций. Оценивание займов и облигаций.

Характеристика эффективности производственных инвестиций.

Финансовая эквивалентность в страховании.

Таблица смертности и страховые вероятности. Коммутационные функции.

Стоимость страхового аннуитета. Нетто-премии в личном страховании.

Страхование жизни.

Пенсионное страхование. Виды пенсионных схем.

Расчет премий и пенсий.

Сберегательные схемы. Страховые пенсионные схемы.

Страховые резервы в личном страховании.

УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКОЕ И ИНФОРМАЦИОННОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ

ДИСЦИПЛИНЫ

Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая)" Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая)" Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая)" Федеральный закон от 07.05.1998 N 75-ФЗ "О негосударственных пенсионных фондах" Федеральный закон от 16.07.1998 N 102-ФЗ "Об ипотеке (залоге недвижимости)" Федеральный закон от 24.07.2002 N 111-ФЗ «Об инвестировании средств для финансирования накопительной части трудовой пенсии в Российской Федерации" Федеральный закон от 20.08.2004 N 117-ФЗ "О накопительно-ипотечной системе жили-щного обеспечения военнослужащих" Приказ Минфина РФ от 08.08.2005 N 100н "Об утверждении правил размещения страховщиками средств страховых резервов" Правила кредитования физических лиц учреждениями Сбербанка России (утв. Правлением Сбербанка РФ 10.07.1997 N 229-р) Основная Адамчук Н.Г., Асабина С.Н. и др. Теория и практика страхования. – М.: Анкил, Криничанский К.В. Математика финансового менеджмента: учебное пособие / К.В.

Криничанский. – М.: Изд-во «Дело и сервис», 2006. – 256 с.

Крушвиц Л. Инвестиционные расчеты /Пер.с нем. - СПб.: Питер, 2001.(Баз. курс) Лахметкина Н. И. Инвестиционная стратегия предприятия: Учеб. пособие/Н.И.

Лахме-ткина.-М.:КНОРУС,2006.-184 с.

Несветаев Ю. А. Экономическая оценка инвестиций: Учеб. пос.-М.:МГИУ, 2004.-163 с.

Нешитой А.С. Инвестиции: Учебник/А.С. Нешитой.-5-е изд., перераб. и испр.- М.:

Да-шков и К,2007.-372 с.

Практикум по финансово-инвестиционному анализу. Ситуации. Методики. Решения: учеб.

пособ. / Д.А. Ендовицкий, Л.С. Коробейникова, С.Н. Коменденко и др.; под ред. д-ра экон. наук, проф. Д.А. Ендовицкого. – М.: КНОРУС, 2006. - 432 с.

Финансовый менеджмент: теория и практика: Учеб. / под ред. Е.С.Стоянвой. – М: изд-во «Пермспектива», 2008. – 656 с.

Четыркин Е.М. Методы финансовых и коммерческих расчетов. – М.: Дело ЛТД, 1995. – Четыркин Е.М. Финансовая математика: Учеб. – М.: Дело, 2003 – 400 с.

Дополнительная Барбаумов В.Е. и др. Сборник задач по финансовым инвестициям: Учеб. пособие/ Е.В.

Барбаумов, И.М.Гладких, А.С.Чуйко.- М.: Фин. и статистика,2005.-352 с.

Барбаумов В. Е. и др. Финансовые инвестиции: Учебник для студ. вузов.- М.: Финансы и статистика,2003.-544 с.

Бочаров В.В. Финансовое моделирование.- СПб: Питер,2000..-(Краткий курс) Брихгем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: Полный курс В 2 т.: Учеб. пособие для студ. вузов/ Пер. с англ. под ред. В.В.Ковалева. - СПб.: Экономическая школа. Т.

1.-2004.- 497 с.

Гибсон Р.К. Формирование инвестиционного портфеля. Управление финансовыми рисками / Р.К. Гибсон; Пер. с англ.- М.: Альпина Бизнес Букс,2005.-276 с.

Деверадж С., Кохли Р. Окупаемость ИТ: измерение отдачи от инвестиций в информационные технологии / С. Деверадж, Р. Кохли. -М.: ЗАО "Новый издательский дом",2005.

Жеребко А.Е. Совершенствование финансового менеджмента рисковых видов страхования. — М.: АНКИЛ, 2003. — 128 с.

Ковалев В. В. Финансовый анализ: методы и процедуры. - М.: Финансы и статистика, 2005.-560 с.

Корнилов И.А. Основы страховой математики: Учеб. пособие для вузов. – М.:

ЮНИТИ-ДАНА, Коссов В.В. Бизнес-план: обоснование решений: Учебное пос.- М.: ГУ ВШЭ, 2002.

Мур Алек, Хиарнден Кейт Руководство по безопасности бизнеса. Практическое пособие по управлению рисками / пер. с англ. – М.: инф.-изд. дом «Филинъ», 1998. – 328 с.

Риск-анализ инвестиционного проекта: Учеб. для вузов /под ред. М.В.Грачевой. – м.:

ЮНИТИ-ДАНА, 2001. – 351 с.

Страхование и управление риском: Терминологический словарь. — М.: Наука, 2000.

Теплова Т.В. Финансовый менеджмент: управление капиталом и инвестициями: Учебник.М.: ГУ ВШЭ,2000.-504 с.

Товб А. С., Ципес Г. Л.. Управление проектами: стандарты, методы, опыт. Издательство: Олимп-Бизнес, 2005 г. - 240 стр.

Фалин Г.И, Фалин А.И. Актуарная математика в задачах. – М.: Физматлит, Фалин Г.И. Математические основы теории страхования жизни и пенсионных схем. – М.:

Анкил, Финансово-кредитный энциклопедический словарь - М.: Финансы и статистика, 2002.

Цисарь И.Ф., Чистов В.П., Лукьянов А.И. Оптимизация финансовых портфелей банков, страховых компаний, пенсионных фондов. – М.: Дело, 1998. – 128 с.

Чернова Г.В., Кудрявцев А.А. Управление рисками: учеб. пос.. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2007 – 160 с.

Шапкин А.С. Экономические и финансовые риски. Оценка, управление, портфель инвестиций: Монография. — М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2003. — 544 с.

Шахов В.В,, Медведев В.Г., Миллерман А.С. Теория и управление рисками. – М.: Финансы и статистика, Шелобаев С.И. Математические методы и модели в экономике, финансах, бизнесе: Учеб.

пособие для вузов.- М.:ЮНИТИ,2001.- 367 с.

Журнал «Страховое дело»

Журнал «Финансы»

Журнал «Финансы и кредит»

Журнал «Финансовый менеджмент»

www.consultant.r Фирма «Консультант+»

www.raexpert.ru Экспертное агентство «ЭкспертРА»

www.systema.ru Научно-технический центр правовой информации «Система»

www.cfin.ru Сайт «Корпоративные финансы». Информация о финансовых моделях,

МАТЕРИАЛЬНО-ТЕХНИЧЕСКОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ ДИСЦИПЛИНЫ

Перечень наглядных и других пособий, методических указаний по проведению уче -бных занятий. Лекционные занятия по дисциплине «Основы финансовых вычислений» проводятся с применением курса лекций, составленного в соответствии с планами, представленными в данной рабочей учебной программе. На семинарских и практических занятиях используются задания настоящей рабочей учебной прог-раммы.

Перечень специализированных аудиторий, кабинетов и лабораторий для проведения учебных занятий. Проведение аудиторных занятий по дисциплине «Основы финансовых вычислений» не требует специализированных аудиторий и учебно-ла-бораторного оборудования. Вместе с тем, лекционные занятия могут проводиться с применением проектора 3М-9550 и Proxtra X multiverse projector SANYO, или в спе -циально оборудованных мультимедийных аудиториях.

При чтении лекций, обсуждении на семинарах наглядных материалов, представлении отчётов студентов о проделанной самостоятельной работе и в иных случаях могут применяться мультимедийные технические средства. Мультимедийными установками оборудованы аудитории 117, 213, 226, 305, 307, 308, 406, актовый зал. Стационарные проекторы установлены в аудиториях 202, 207, 214, 100. Промежуточный, рубежный контроль при помощи компьютерного тестирования, а также доступ к любым материалам курса, помещённым в LMS Moodle, может осуществляться в компьютерных классах: ауд.

300-303, 305.