Государственное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

«Липецкий государственный технический университет»

«УТВЕРЖДАЮ»

Декан экономического факультета

В.В. Московцев

» _ 2011 г.

«

РАБОЧАЯ ПРОГРАММА ДИСЦИПЛИНЫ

«ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ»

Направление подготовки: 080200 «Менеджмент»

Профили подготовки: «Маркетинг», «Финансовый менеджмент», «Менеджмент организации»

Квалификация (степень) выпускника: бакалавр Форма обучения: очная г. Липецк – 2011 г.

Содержание 1. Цели освоения дисциплины………………………………………………….. 2. Место дисциплины в структуре ООП бакалавриата……………………..….. 3. Компетенции студента, формируемые в результате освоения дисциплины………………………………………………………..... 4. Структура дисциплины……………………………………..…………………. 4.1. Содержание дисциплины………………………………………….……… 5. Образовательные технологии………………………………………………... 6. Оценочные средства………………………………………………………….. 6.1. По разделу 1……………………………………………………………… 6.2. По разделу 2..…………………………………………………………….. 6.3. По разделу 3…………………………………………………………….... 6.4. По разделу 4……………………………………………………………… 6.5. По разделу 5……………………………………………………………… 6.6. По разделу 6..…………………………………………………………….. 6.7. По разделу 7……………………………………………………………… 6.8. По разделу 8……………………………………………………………… 6.9. По разделу 9……………………………………………………………… 6.10. Перечень вопросов к зачету..………………………………………….. 7. Учебно-методическое и информационное обеспечение дисциплины……... 8. Материально-техническое обеспечение дисциплины………………………. 1. Цели освоения дисциплины Целью освоения дисциплины «Финансовый менеджмент» является формирование у студентов твёрдых знаний о понятии и особенностях работы финансовой системы предприятий различных форм собственности, ознакомление с теорией и практикой организации управления активами и источниками капитала организации, а также с особенностями разработки финансовых планов предприятия на краткосрочную и долгосрочную перспективу.

Задачи изучения дисциплины определяются требованиями к подготовке кадров, установленными в квалификационной характеристике специалистов по специальности 080200 «Менеджмент», требованиями к знаниям и умениям, которыми они должны обладать. Основной задачей изучения данной дисциплины является использование приобретенных теоретических знаний по освоению унифицированных приемов и методов.

2. Место дисциплины в структуре ООП бакалавриата Дисциплина менеджмент» относится к «Финансовый профессиональному циклу. Роль и значение данной дисциплины состоит в формировании профессиональных способностей и личностных качеств бакалавра. Дисциплина «Финансовый менеджмент» занимает важное место в системе других учебных дисциплин. В соответствии с требованиями образовательного стандарта РФ при подготовке специалистов в области менеджмента большое значение имеет приобретение ими знаний, навыков и умений в сфере управления финансами предприятий.

3. Компетенции студента, формируемые в результате освоения дисциплины В результате освоения дисциплины студент должен:

Знать:

- сущность, функции и основные принципы организации финансового менеджмента, его информационное обеспечение;

- современное законодательство, нормативные документы и методические материалы, регулирующие на предприятии денежный оборот, системы платежей и расчетов, практику их применения;

- практику организации и регулирования денежных потоков предприятия с эффективным использованием в этих целях финансового механизма и различных финансовых инструментов;

- основные направления деятельности в области управления финансами с учетом специфики решаемых задач - анализировать информационные и статистические материалы по оценке финансового состояния предприятия, используя современные методы и показатели такой оценки;

- использовать методы финансового планирования и прогнозирования;

использовать современные методики оценки эффективности инвестиционных проектов;

- оценить структуру капитала и его стоимость;

- оценить предпринимательские, инвестиционные и финансовые рисков;

навыками оценки эффективности финансовой деятельности хозяйствующего субъекта;

- навыками разработки бюджетов как краткосрочного, так и долгосрочного характера, а также различных других форм финансовых планов;

- методиками оценки и управления предпринимательскими и финансовыми рисками;

Приобретаемые компетенции:

- владеть методами количественного анализа и моделирования, теоретического и экспериментального исследования (ОК-15);

- умение применять количественные и качественные методы анализа при принятии управленческих решений и строить экономические, финансовые и организационно-управленческие модели (ПК-31);

- способность анализировать финансовую отчётность и принимать обоснованные инвестиционные, кредитные и финансовые решения (ПК-40).

4. Структура дисциплины Общая трудоемкость дисциплины составляет 4 зачетные единицы, 144 часов.

финансового менеджмента прогнозирование финансового менеджмента финансового механизма предприятия 4.1. Содержание дисциплины № Наименование раздела дисциплины Содержание раздела дисциплины 1. Понятие и базовые концепции Финансы, финансовая система, финансы хозяйствующих субъектов, финансового менеджмента страхование, государственные финансы, функции финансов хозяйствующего Финансовые инструменты Финансовый инструмент: понятие, виды, особенности использования.

Финансовое планирование и Содержание финансового планирования. Формы и методы финансового прогнозирование планирования. Структура финансового плана. Основные принципы Финансовый анализ как элемент Прогнозно-аналитические методы. Формализованные методы.

финансового менеджмента Неформализованные методы. Информационная база финансового анализа, Сущность функционирования Производственный риск. Финансовый риск. Леверидж. Производственный финансового механизма леверидж. Финансовый леверидж. Производственно-финансовый леверидж.

предприятия взаимосвязь доходов и левериджа. Оценка производственного левериджа.

Управление источниками капитала Структура источников средств предприятия. Источники собственных предприятия средств. Долгосрочные пассивы. Традиционные методы средне- и Управление основным капиталом Структура основного капитала предприятия. Понятие и виды инвестиций.

предприятия Прямые и портфельные, финансовые и реальные инвестиции. Цели и Управление оборотным капиталом Трансформация факторов производства в финансовый результат от предприятия реализации товаров и услуг. Воспроизводственная структура оборотного Финансовый менеджмент на мезо- и Особенности финансового менеджмента в субъектах хозяйствования разных макро- уровнях форм собственности и организационно-правовых форм. Структура 5. Образовательные технологии Рекомендуемые образовательные технологии: лекции, самостоятельная работа студентов.

При проведении занятий необходимо использовать активные и интерактивные формы обучения (разбор конкретных ситуаций, обсуждение отдельных разделов дисциплины, коммуникативный эксперимент, деловые и ролевые игры, мозговой штурм). В сочетании с внеаудиторной работой это способствует формированию и развитию профессиональных навыков обучающихся. Удельный вес занятий, проводимых в интерактивных формах, должен составлять не менее 30% аудиторных занятий.

В рамках учебного курса предусматриваются встречи с представителями российских и/или зарубежных компаний, государственных и общественных организаций, мастер-классы экспертов и специалистов по финансовому менеджменту.

6. Оценочные средства для текущего контроля успеваемости, промежуточной аттестации по итогам освоения дисциплины и учебно-методическое обеспечение самостоятельной работы Оценочные средства составляются преподавателем самостоятельно при ежегодном обновлении банка средств. Количество вариантов зависит от числа обучающихся.

1. К объектам финансового управления не относятся:

a. активы и пассивы предприятия b. финансовые ресурсы c. денежные потоки и выплаты d. финансовые рычаги и стимулы 2. В качестве основных финансовых методов выступают:

a. финансовое планирование b. установленные лимиты и нормативы c. амортизационная политика d. финансовый и управленческий учет e. финансовое регулирование f. финансовый анализ и контроль 3. К задачам финансового менеджмента относятся:

a. обеспечение финансовой устойчивости предприятия b. оптимизация денежного оборота и платежеспособности c. прозрачность и доступность финансовой отчетности предприятия d. максимизация прибыли и минимизация финансовых рисков 4. К финансовым рычагам и стимулам относят:

b. штрафы, пени, неустойки c. нормы амортизации e. ставки процентов по кредитам и займам 5. Финансовый менеджмент как наука - это:

a. система знаний по эффективному управлению денежными фондами и финансовыми ресурсами на предприятии b. процесс управления, формирования, распределения и использования финансовых ресурсов хозяйствующего субъекта c. процесс оптимизации денежного оборота предприятия 6. К внутренним факторам, влияющих на качественный уровень принимаемых финансовых решений, относят:

a. ликвидность предприятия b. усиление конкуренции c. высокая квалификация финансовых менеджеров d. противоречие взглядов и интересов субъектов финансового e. операционные издержки 7. Функции финансового менеджера на предприятии включают в себя:

b. организацию на предприятии питания для сотрудников (выделение отдельного помещения, наем поваров и т.д.) c. взаимодействие с налоговыми органами d. планирование e. организацию документооборота на предприятии 8. Определите последовательность шагов при принятии решений:

a. определение проблемы b. идентификация альтернативных решений c. формирование цели и задач d. сопоставление альтернативных решений с поставленными e. выбор одного из решений 9. Функции финансового менеджмента как управляющей системы включают a. осуществление планирования финансовой деятельности b. управление денежными потоками c. осуществление анализа хозяйственной деятельности d. управление активами и капиталом предприятия e. разработка финансовой стратегии предприятия 10.Финансовые рычаги и стимулы как элементы финансового менеджмента включают в себя:

d. нормы амортизации 11.Среди внешних факторов, влияющих на качественный уровень принимаемых финансовых решений, можно выделить:

b. необходимость обеспечения ликвидности предприятия c. изменения в законодательстве d. уровень специального образования финансовых менеджеров e. усиление конкуренции 12.Выберите, какие из пунктов соответствуют задачам финансового менеджмента, а какие - его значению:

a. обеспечить высокую финансовую устойчивость предприятия b. обеспечить рост конкурентоспособности предприятия на рынке c. максимизировать прибыль d. минимизировать финансовые риски e. обеспечить постоянный рост капитала f. создать предпосылки стабильности предприятия g. оптимизировать денежный оборот, поддержать постоянную платежеспособность предприятия h. обеспечить постоянный рост капитала 13.С помощью финансового менеджмента можно:

a. определить стратегию развития предприятия b. обеспечить достаточное развитие предприятия c. обеспечить выгодные контракты d. обеспечить постоянный рост капитала e. уменьшить налоговые обязательства предприятиях 14.Финансовый механизм позволяет:

a. оптимизировать затраты на производство себестоимости производства c. выявить резервы производства d. увеличить прибыль e. повысить рентабельность 15.К внешним факторам, влияющим на финансовый механизм, относятся:

a. амортизационная политика предприятия d. количество работников на предприятии 1. Акция удостоверяет, что её владелец является:

а) руководителем предприятия б) кредитором предприятия в) совладельцем предприятия г) хозяином предприятия 2. Владелец привилегированной акции не имеет права:

а) голоса при ликвидации АО б) на получение дивидендов в) голоса при невыплате дивидендов г) голоса по общим вопросам 3. Конвертируемая привилегированная акция – это акция:

а) предоставляющая особые права при дополнительной эмиссии б) предоставляющая повышенный дивиденд в) предусматривающая обмен на обыкновенную г) предусматривающая её выкуп 4. Дивиденд представляет собой доход, который акционер может получить за счёт:

а) денежной выручки АО б) перепродажи акции в) валовой прибыли г) части чистой прибыли 5. Обыкновенная акция является ценной бумагой:

а) срочной б) бессрочной в) долговой г) производной 6. На лицевой стороне акции указана её стоимость:

а) рыночная б) курсовая в) балансовая г) номинальная 7. Кем является владелец облигации:

а) собственником б) заёмщиком в) дебитором г) кредитором 8. Облигации могут выпускаться:

а) акционерными обществами б) юридическими лицами в) любыми лицами 9. Облигация с нулевым купоном – это а) облигация, которая не приносит доход б) облигация, доход по которой может быть получен только в виде в) облигация, доход по которой может быть получен только в виде фиксированных процентов г) процентная облигация 10. С какой из перечисленных ценных бумаг облигация имеет общие черты:

а) с обыкновенными акциями б) привилегированными акциями в) варрантами г) фьючерсными контрактами 11. Каким свойством не обладает фьючерсный контракт в отличие от форвардного:

а) стандартный б) внебиржевой в) исполнение в будущем г) цена исполнения зафиксирована 12. Купить фьючерсный контракт – это значит:

а) открыть короткую позицию б) принять на себя обязательство поставить бирже первичный актив, когда наступит срок исполнения и получить за него от биржи денежные средства в) взять на себя обязательство принять от биржи первичный актив и заплатить за него в соответствии с условиями контракта г) закрыть короткую позицию 13. Офсетная сделка – это:

а) открытие позиции б) закрытие позиции в) открытие противоположной, ранее открытой позиции г) открытие двух длинных позиций 14. Опцион «колл» даёт своему покупателю:

а) право продать лежащий в основе опциона актив б) обязательство купить лежащий в его основе актив в) право купить лежащий в его основе актив г) обязательство подать лежащий в его основе актив 15. Опцион «пут» - это:

а) американский опцион б) опцион на продажу в) европейский опцион г) опцион на покупку Задача 1.

Согласно прогнозу на 5-летний срок, дивиденды на акцию составят в первый год 120 000 руб., а в дальнейшем будут возрастать на 10 000 руб.

ежегодно. Норма доходности 12% годовых.

Требуется:

1) определите, сколько должна стоить такая акция.

Задача 2.

Дивиденды по привилегированной акции составляют ежегодно руб., норма доходности равна 8%.

Требуется:

1) определите, сколько должна стоить такая акция.

Задача 3.

Инвестор приобрёл акцию за 100000 руб. Через 2 года он продал её за 120000 руб. Ежегодно он получал дивиденд в размере 25000 руб.

Требуется:

1) определите годовую доходность данной акции.

Задача 4.

Цена облигаций на фондовом рынке одинакова и составляет руб., а минимальная доходность, требуемая инвестором – 12%:

а) облигация с нулевым купоном, выпущенная 2 года назад, сроком обращения 6 лет, номинал облигации – 300000 руб.;

б) облигация номиналом 150000 руб., выкуп через 4 года, ставка купона – 25%.

Требуется:

1) определите какую из облигаций выгоднее приобрести.

Задача 5.

Последний дивиденд по акции составил 11000 руб., ежегодно дивиденды увеличиваются на 5%. Норма доходности – 15%.

Требуется:

1) определите, сколько должна стоить такая акция.

1. На каких принципах основывается финансовое планирование на предприятии?

2. Из каких элементов состоит система финансового планирования?

3. Какие виды финансовых планов вам известны?

4. Каким образом планируется доходная часть бюджета?

5. Каким образом планируется расходная часть бюджета?

6. В чём состоит сущность метода экспертных оценок?

7. Каким образом происходит прогнозирование на основе пропорциональных зависимостей?

1. Ликвидность предприятия означает:

a. ликвидность активов b. ликвидность баланса c. отсутствие кредиторской и дебиторской задолженности d. все перечисленное 2. Финансовый анализ предполагает проведение:

a. горизонтального анализа основных финансовых показателей b. вертикального анализа основных финансовых показателей c. горизонтального и вертикального анализа основных финансовых показателей предприятия 3. Неустойчивое финансовое состояние предприятия предусматривается, если:

a. запасы и затраты < собственных оборотных средств, b. запасы и затраты < собственных оборотных средств и приравненных c. запасы и затраты > собственных оборотных средств и приравненных к ним + краткосрочные пассивы d. в доп. к п.С. предприятие имеет кредиты и займы, непогашенные в срок и просроченную кредиторскую задолженность 4. Состояние, когда запасы и затраты меньше собственных оборотных средств, характеризует:

a. нормальная финансовая устойчивость b. неустойчивое финансовое состояние c. абсолютная финансовая устойчивость d. критическое финансовое состояние 5. Отметьте признаки платежеспособности:

a. отсутствие просроченной кредиторской задолженности b. отсутствие просроченной дебиторской задолженности c. наличие в достаточном количестве средств на расчетном счете d. наличие в достаточном количестве оборотных средств 6. Коэффициент быстрой ликвидности:

a. показывает какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить на дату составления баланса b. свидетельствует о платежных возможностях предприятия c. показывает во сколько раз текущие активы больше краткосрочных 7. Выделите показатели источников и обязательств предприятия, которые дают представление о динамике капитала:

a. долгосрочные пассивы b. собственные и приравненные к ним средства c. сырье, материалы d. нематериальные активы 8. Финансовый анализ баланса предполагает:

a. выявление источников средств предприятия и направления их использования в основной деятельности b. анализ финансового состояния предприятия в среднесрочной c. проведение горизонтального и вертикального анализа основные финансовых показателей 9. Укажите признаки, характерные для предприятия, обладающего устойчивым финансовым состоянием:

a. покрытие вложенных в активы средств за счет собственных b. своевременное исполнение финансовых обязательств перед c. длительная оборачиваемость оборотных средств d. пополнение собственного капитала предприятия 10.Выделите внешние факторы, влияющие на финансовую устойчивость предприятия:

прочное положение предприятия на товарном рынке;

надежность экономических связей с партнерами;

налоговая политика государства.

11.Коэффициент маневренности собственного капитала определяется как:

a. отношение собственных и заемных средств;

b. отношение собственных оборотных средств и всей суммы собственных источников средств;

c. отношение денежных средств, ценных бумаг и дебиторской задолженности к краткосрочным обязательствам.

12.Показатель «срок оборачиваемости средств в расчетах» показывает:

a. средний срок погашения дебиторской задолженности;

b. средний срок погашения кредиторской задолженности;

c. скорость оборота денежных средств.

13.Выделите показатель, отражающий эффективность использования основных средств:

a. фондорентабельность;

b. финансовая рентабельность;

c. рентабельность основной деятельности;

d. рентабельность продаж.

14.Отрицательное влияние на финансовую устойчивость предприятия оказывают:

a. малая степень риска в процессе осуществления производственной и финансовой деятельности b. высокий уровень технической оснащенности предприятия, применение передовых технологий c. изъятие в бюджет авансовых платежей до получения фактической d. занижение балансовой стоимости основных производственных фондов (занижение затрат по амортизации) e. обеспечение вех видов доходов предприятия в результате падения 15.Выделите типы финансовой устойчивости:

a. устойчивая b. неустойчивое финансовое состояние c. кредитоспособность d. абсолютная e. критическое финансовое состояние f. нормальная Задача 1.

По данным агрегированного баланса провести вертикальный и горизонтальный анализ, рассчитать коэффициенты ликвидности и финансовой устойчивости:

в том числе:

Краткосрочные заёмные средства и кредиторская задолженность 510 Задача 2.

По данным агрегированного баланса провести вертикальный и горизонтальный анализ, рассчитать коэффициенты ликвидности и финансовой устойчивости:

в том числе:

Краткосрочные заёмные средства и кредиторская задолженность 4191 Задача 1.

Постоянные расходы предприятия составляют 10000 руб. Цена продукции 15 руб., удельные переменные издержки – 7 руб.. Найти:

а) точку безубыточности;

б) объём производства, при котором предприятие получит прибыль в размере 15000 руб.;

в) объём производства, при котором предприятие получит убыток в размере 7000 руб.;

г) запас финансовой прочности при объёме производства 2000 шт.;

д) максимальный убыток, который может понести предприятие.

Задача 2.

Объём производства – 4000 шт. Постоянные издержки – 50000 руб.

Цена продукции – 70 руб. Удельные переменные издержки – 50 руб.

Проценты по заёмному капиталу составляют 6000 руб. в год. Найти операционный, финансовый и общий леверидж.

Задача 3.

Общий леверидж равен 5. Найти производственный рычаг, если по итогам года предприятие получило 100000 руб. прибыли. У предприятия есть банковский кредит в размере 500000 руб. сроком на 5 лет, под 15% годовых.

Задача 4.

Постоянные расходы предприятия составляют 15000 руб. Цена продукции 20 руб., удельные переменные издержки – 14 руб.. Найти:

а) точку безубыточности;

б) объём производства, при котором предприятие получит прибыль в размере 30000 руб.;

в) объём производства, при котором предприятие получит убыток в размере 9000 руб.;

г) денежную точку безубыточности, если амортизация за год – 3000 руб.;

д) максимальный убыток, который может понести предприятие.

Задача 5.

Объём производства – 5000 шт. Постоянные издержки – 40000 руб.

Цена продукции – 50 руб. Удельные переменные издержки – 30 руб.

Проценты по заёмному капиталу составляют 10000 руб. в год. Найти операционный, финансовый и общий леверидж.

Задача 6.

Операционный леверидж равен 3,5. Найти удельные переменные издержки, если объём производства равен 4000 шт., постоянные затраты – 7000 руб., цена продукции – 75 руб.

Некая фирма имеет следующие источники капитала:

- банковский займ – 200т.р., 20% годовых;

- обыкновенные акции – 400т.р., дивиденды – 7%;

- привилегированные акции – 100т.р, дивиденды – 11%;

- 1000 облигаций номиналом 150 руб, выкупная цена 160 руб/шт, % по облигациям – 8% годовых, срок обращения 5 лет;

- 1000 облигаций номиналом 100 руб, выкупная цена 150 руб, срок обращения 10 лет.

Ставка рефинансирования ЦБРФ 13%, ставка налога на прибыль – 20%.

Определите средневзвешенную стоимость капитала, если нераспределённая прибыль – 50т.р.

Ожидается, что в отчетном году дивиденды, выплачиваемые компанией по обыкновенным акциям, вырастут на 8%. В прошлом году на каждую акцию дивиденд выплачивался в сумме 0,1 долл. Рассчитайте стоимость собственного капитала компании, если текущая рыночная цена акции составляет 2,5 долл.

Рассчитать соотношение собственного и заёмного капитала предприятия, если известно, что у него есть следующие источники финансирования:

- уставный капитал в форме акций номиналом 50 руб. каждая; норма дивидендов – 10%;

- нераспределённая прибыль;

- банковский займ под 30% годовых.

Ставка рефинансирования ЦБ РФ – 20%. WACC предприятия – 16%.

Структура актива баланса выглядит следующим образом:

Здания и сооружения – Станки и оборудование – Нематериальные активы – Материалы – Незавершённое производство – Прочие оборотные активы – Рассчитать структуру пассива баланса (по разделам), и найти величину чистого оборотного капитала, если известно, что собственный и заёмный долгосрочный капитал относится как 2:1, а предприятие использует консервативную модель финансирования краткосрочных активов.

WACC – 0,3. Найти нераспределённую прибыль предприятия, если структура источников предприятия выглядит следующим образом:

- уставный капитал – 500 000, норма дивидендов – 25%;

- облигации (купонные) – 2 000 номиналом 50, под 20% в год - облигации – 7 000 штук; продажная цена – 100 руб., выкупная – 200 руб., срок обращения – 5 лет, проценты по облигациям – 40% годовых.

Рассчитать соотношение собственного и заёмного капитала предприятия, если известно, что у него есть следующие источники финансирования:

- уставный капитал в форме акций норма дивидендов – 15%;

- нераспределённая прибыль;

- облигации (купонные) – 2 000 номиналом 100, под 20% в год - банковский займ под 18% годовых.

Ставка рефинансирования ЦБ РФ – 15%. WACC предприятия – 17%.

Задача 7.

По итогам года валовая прибыль предприятия составила 2 млн.руб.

WACC – 20%. На следующий год было разработано два инвестиционных проекта. Рентабельность первого – 24% в год, проект требует вложения 1 млн.руб. Рентабельность второго – 18%, сумма первоначальных вложений – 200 тыс.руб. Определить величину реинвестированной прибыли и прибыли, выплаченной в форме дивидендов, если дивиденды выплачиваются согласно рекомендациям Модильяни и Миллера.

Определить дисконтированный срок окупаемости проекта, если:

первоначальные затраты 100 тыс. руб., доход от реализации проекта: 1 год – 0; 2 год – 20 тыс.; 3 год – 50 тыс.; 4 год – 65 тыс.; 5 год – 70 тыс.; 6 год – тыс.; 7 год – 90 тыс.; 8 год – 95 тыс. руб. Ставка доходности, требуемая инвесторами – 10%.

Определить чистую приведенную стоимость инвестиционного проекта, если: первоначальное капитальное вложение 800 тыс. руб., ежегодная амортизация 100 тыс. руб., ежегодная чистая прибыль 150 тыс. руб. Срок реализации проекта – 8 лет, ставка доходности, требуемая инвесторами – 20%. Дополнительные затраты на капитальный ремонт после 4 лет работы оборудования – 200 тыс. руб.

Определить индекс доходности инвестиционного проекта, если:

первоначальное капитальное вложение 1400 тыс. руб., ежегодная амортизация 200 тыс. руб., ежегодная чистая прибыль 350 тыс. руб. Срок реализации проекта – 7 лет, ставка доходности, требуемая инвесторами – 25%. Дополнительные затраты на капитальный ремонт после 3 лет работы оборудования – 400 тыс. руб.

Компания намерена инвестировать до 65 млн. руб. в следующем году.

Подразделения компании предоставили свои предложения по возможному инвестированию:

Выберите наиболее приемлемую комбинацию проектов, если в качестве критерия используется:

1) внутренняя норма прибыли (IRR);

2) чистая приведенная стоимость (NPV).

Определить внутреннюю ставку доходности инвестиционного проекта, если: первоначальные капитальные вложения – 1 млн. руб. Срок реализации проекта – 2 года, ежегодная амортизация зданий и оборудования – 400 тыс.

руб., затраты на ликвидацию равны ликвидационной стоимости. Ежегодная чистая прибыль – 200 тыс. руб. Определить экономическую целесообразность проекта при условии, что ставка доходности, требуемая инвесторами – 15%.

1. С помощью эффективного управления товарно-материальными запасами и денежными средствами предприятие может:

a. максимизировать норму прибыли b. увеличить объем продаж, c. минимизировать ликвидность запасов предприятия, d. оптимизировать структуру капитала предприятия.

2. Выделяют следующие группы затрат при управлении товарноматериальными ценностями:

a. затраты, связанные с хранением запасов b. затраты на оплату труда c. затраты на оформление заказов, погрузку, разгрузку, отправку, транспортировку, приемку сырья и материалов d. затраты, связанные с нехваткой запасов e. затраты, связанные с реализацией запасов 3. При определении потребности в каждом их видов запасов основное внимание уделяют запасам:

a. текущего хранения b. сезонного хранения c. целевого назначения 4. Объем запасов зависит от таких факторов, как:

a. приток финансовых ресурсов b. объем продаж c. увеличение внеоборотных активов d. финансирование текущих запасов e. задержки в получении новых заказов и их сезонность 5. Запасы готовой продукции, сырья и материалов относят к группе активов:

a. наиболее ликвидных b. быстро реализуемых c. медленного реализуемых 6. Цель управления запасами:

a. максимизировать прибыль b. минимизировать ликвидность баланса c. разработать политику, с помощью которой можно добиться оптимальности вложений d. увеличить объем продаж 7. Выберете верное утверждение a. чем выше объем запасов, тем выше расходы по их содержанию b. чем выше объем запасов, тем ниже расходы по их содержанию c. объем запасов и расходы по их содержанию не взаимосвязаны 8. Решение каких вопросов включает управление запасами:

a. сколько единиц должно быть произведено в данный момент b. от каких поставщиков должны быть получены материалы c. когда партия должна быть произведена d. какие группы запасов требуют особого внимания e. можно ли оптимизировать затраты по поддержанию запасов 9. Для максимизации притоков денежных средств предприятие использует следующие финансовые инструменты:

a. предоплата b. банковская гарантия c. система скидок d. все выше перечисленное 10. Система скидок способствует:

e. защите предприятия от инфляционных убытков f. относительно дешевому пополнению оборотного капитала g. увеличению притока денежных средств h. всему выше перечисленному 11. Управление дебиторской задолженностью в российской практике больше всего относится к компетенции:

i. финансового менеджера j. главного бухгалтера k. руководителя предприятия 12. Кредитная политика предприятия включает:

l. политику авансовых расчетов m. политику предоставления коммерческих кредитов n. политику минимизации финансовых рисков o. налоговая политику 13. Чем больше период погашения дебиторской задолженности:

p. тем ниже риск неплатежей q. тем выше риск неплатежей r. не влияет на степень риска неплатежей 14. Отношение выручки от реализации к средней сумме дебиторской задолженности – есть показатель:

s. периода погашения дебиторской задолженности t. оборачиваемости дебиторской задолженности u. величины сомнительной дебиторской задолженности v. доли дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов 15. Среди приемов управления дебиторской задолженностью имеются следующие:

w. анализ дебиторов x. анализ реальной стоимости существующей дебиторской y. увеличение дебиторской задолженности на сумму безнадежных z. анализ дебиторской задолженности по видам продукции 1. Каковы особенности финансового менеджмента в ООО?

2. Каковы особенности финансового менеджмента в акционерных обществах?

3. Каковы особенности финансового менеджмента в некоммерческих организациях?

4. Каковы особенности финансовых отношений внешнеэкономической деятельности?

5. Раскройте финансовые особенности создания и функционирования предприятий с иностранным капиталом.

6. Какие показатели эффективности фирм, занимающихся внешнеторговой посреднической деятельностью вам известны?

7. Чем характеризуются финансовые результаты внешнеэкономической деятельности регионов?

6.10. Перечень вопросов к зачету Анализ и управление дебиторской задолженностью.

Анализ и управление денежными средствами и их эквивалентами.

Анализ и управление производственными запасами.

Базовая модель оценки финансовых активов.

Базовые концепции финансового менеджмента.

Балансовые модели управления источниками финансирования.

Взаимодействие производственного и финансового рычага.

Виды дивидендных выплат.

Виды планов, содержание и последовательность их разработки.

Вторичные финансовые инструменты 10.

Дивидендная политика и возможность ее выбора.

11.

Долгосрочные пассивы.

12.

Доходность финансового актива.

13.

Индикаторы на рынке ценных бумаг.

14.

Источники собственных средств.

15.

Концепция риска и методы его оценки.

16.

Леверидж и его роль в финансовом менеджменте.

17.

Методы прогнозирования основных финансовых показателей.

18.

Методы финансового менеджмента.

19.

Модель оценки доходности финансовых активов.

20.

Новые инструменты финансирования.

21.

Объект и предмет финансового менеджмента.

22.

Основы теории структуры капитала.

23.

Оценка долговых ценных бумаг.

24.

Оценка долевых ценных бумаг.

25.

Оценка производственного (операционного) рычага.

26.

Оценка финансового рычага.

27.

Первичные финансовые инструменты.

28.

Политика предприятия в области управления оборотным капиталом.

29.

Виды инвестиций.

30.

Методы принятия инвестиционных решений 31.

Оценка эффективности инвестиций 32.

Бюджетная и народно-хозяйственная эффективность инвестиций 33.

Порядок выплаты дивидендов.

34.

Предельная стоимость капитала.

35.

Принципы формирования портфеля инвестиций.

36.

Риск инвестиционного портфеля.

37.

Средневзвешенная стоимость капитала.

38.

Стоимость капитала.

39.

Стоимость основных источников капитала.

40.

Традиционные методы средне- и краткосрочного финансирования.

41.

Факторы, определяющие дивидендную политику.

42.

Финансовое планирование в системе бюджетирования текущей 43.

деятельности.

Финансовые основы внешнеэкономической деятельности.

44.

Финансовые результаты внешнеэкономической деятельности.

45.

Финансовый менеджмент на предприятиях различных организационноправовых форм.

Финансовый менеджмент на предприятиях различных форм 47.

собственности.

Функции финансового менеджмента 48.

Эволюция подходов к управлению финансами в российской экономике.

49.

Эволюция финансового менеджмента.

50.

7. Учебно-методическое и информационное обеспечение дисциплины 1. Бобылева А.З. Финансовый менеджмент: проблемы и решения: Сборник мини-тем для обсуждения, тестов, задач, деловых ситуаций: учебное пособие. / А.З. Бобылева – М.: Издательство «Дело» АНХ, 2008. – 336 с.

2. Бочаров В.В. Современный финансовый менеджмент / В.В. Бочаров. – СПб.: Питер, 2006. – 464с.

3. Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами: Учебное пособие для вузов. / А.Ф. Ионова, Н.Н. Селезнева. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. – 639 с.

4. Ковалев В.В. Финансы организаций (предприятий): учебник. / В.В.

Ковалев, В.В. Ковалев. – М.: ТК Велби, Издательство Проспект, 2009. – 5. Миронов М.Г. Финансовый менеджмент: учебное пособие / М.Г.

Миронов, Е.А. Замедлина, Е.В. Жарикова. – М.: Издательство «Экзамен», 2010. – 221 с.

6. Ромашова И.Б. Финансовый менеджмент. Основные темы. Деловые игры:

учебное пособие / И.Б. Ромашова. – М.: КНОРУС, 2010. – 336 с.

7. Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйственного субъекта. – М.: Финансы и статистика, 2008. – 112 с.

8. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. – М.: Финансы и статистика, 2005.- 214 с.

9. Берлин С.И. Теория финансов: Учебное пособие. – М.: Изд-во «Приор», 2007. – 256 с.

10.Белолипецкий В.Т. Финансы фирмы: курс лекций./ Под ред. Н.П.

Мерзлякова. – М.: ИНФРА-М, 2008. – 299 с.

11.Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами: Пер. с англ./ Гл. ред.

серии Л.В. Соколов. – М.: Финансы и статистика, 2006. – 800 с.

12.Внешнеэкономическая деятельность предприятия. Учебник для вузов.

Стровский Л.Е., Казанцев С.А., Паршина Е.А. и др. Под ред. Л.Е.

Стровского. – 2-е издание. – М.: ЮНИТИ, 13.Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. – М.: Финансы и статистика, 2010. – 14.Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент. Управление денежным оборотом предприятия. Учебное пособие. – М.: Банки и биржи. ЮНИТИ, 2005. – 15.Сергеев И.В. Экономика предприятия. Учебное пособие. – М.: Финансы и статистика, 2005. – 304 с.

16.Теория финансов. Учебное пособие/ Н.Е. Заяц, М.К. Фисенко, Г.Е.

Бондарь и др. – М.: Высшая школа., 2007. - 368 с.

17. Тренев Н.И. Управление финансами. Учебное пособие. – М.: Финансы и статистика, 2009. – 496 с.

18.Финансы: учебное пособие./ Под ред. А.М. Ковалевой. 3-е изд. – М.:

Финансы и статистика, 2008. – 384 с.

19.Финансы: Учебник для вузов./ Под ред. М.. Романовского, Б.М. Сабанти. – М.: Перспектива, Юрайт, 2005. – 520 с.

20.Финансовый менеджмент. Учебник. Под ред. Е.И. Стояновой М.:

перспектива. 2008. – 656 с.

21.Финансовый менеджмент. Учебник для вузов. Под ред. Г.Б. Поляка. М.:

Финансы, ЮНИТИ, 20077. – 518 с.

22.Шеремет А.Д., Сайфулин Р. Финансы предприятий. – М.: ИНФРА-М, 2009. – 343 с.

• http://www.garant.ru – ГАРАНТ. Сайт позволяет ознакомиться с законодательством РФ (с комментариями), а также с новостями органов государственной власти РФ.

• http://www.consultant.ru – Общероссийская сеть распространения правовой информации «Консультант Плюс». Содержит онлайн-версии систем; графические копии документов; обзоры законодательства;

полезные ссылки.

• http://akdi.ru – Информационное агентство по экономике и правоведению. Имеет собственную базу данных по Государственной Думе и Совету Федерации Федерального Собрания РФ, Конституционному суду РФ, Высшему Арбитражному суду РФ. Базы данных включают законы, законопроекты, решения и резолюции, новости правоведения и экономики.

• http://www.rg.ru/oficial - сайт "Российской газеты". Государственные документы, публикующиеся в газете (и на сайте): федеральные конституционные законы, федеральные законы (в том числе кодексы), указы Президента РФ, постановления и распоряжения Правительства РФ, нормативные акты министерств и ведомств (в частности приказы, инструкции, положения и т.д.).

8. Материально-техническое обеспечение дисциплины Компьютерный класс, оргтехника (всё – в стандартной комплектации для самостоятельной работы); доступ к сети Интернет (во время самостоятельной подготовки).

Программа составлена в соответствии с требованиями ФГОС ВПО с учетом рекомендаций и ПрООП ВПО по направлению 080200 Менеджмент» и профилям подготовки «Маркетинг», «Финансовый менеджмент», «Менеджмент организации».

Автор: доцент кафедры бухгалтерского учёта и финансов, к.э.н.

Радугина Виктория Сергеевна.

Программа одобрена на заседании кафедры бухгалтерского учёта и финнасов « » _ 2011 г., протокол №.

Рабочая программа согласована с председателем ОПН «Менеджмент»

«» 2011 г.