Министерство образования Республики Беларусь
Учреждение образования
«ПОЛОЦКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»
МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ И ЗАДАНИЯ
по выполнению курсовой работы по дисциплине
"Анализ хозяйственной деятельности"
для студентов специальности 1-25 01 04
(заочное обучение)
г. Новополоцк, 2008
2 Одобрены и рекомендованы к изданию Методической комиссией финансово-экономического факультета Кафедра "Бухгалтерский учет, и аудит" Составители: С.М.Северина, ассистент С.И. Ерина, ст. преподаватель Рецензенты: С.Г. Вегера, к.э.н., доцент В.В.Богатырева, к.э.н., доцент Полоцкий государственный университет,
ВВЕДЕНИЕ
Укрепление и развитие рыночных отношений в Республике Беларусь требует адекватного совершенствования системы управления хозяйственной деятельностью, неотъемлемой частью которого является учетноаналитическая информация о состоянии и изменении экономических показателей. Поэтому овладение методиками анализа показателей формирования и прогнозирования общего, основного и оборотного капитала, финансового состояния и вероятности банкротства, финансовых результатов, эффективности инвестиций, бизнес-плана, лизинговой и маркетинговой деятельности, ценных бумаг, использования основного и оборотного капитала имеет особую значимость для подготовки экономистов, финансистов, бухгалтеров и аудиторов.В целях повышения уровня обучения экономистов всех специальностей и обеспечения непрерывности изучения тем по учебному курсу «Анализ хозяйственной деятельности» были разработаны данные методические указания и задания. Выполнение курсовой работы по дисциплине «Анализ хозяйственной деятельности» будет способствовать углублению теоретических знаний и получению практических навыков по проведению аналитической работы, что, в конечном итоге, способствует формированию глубоких профессиональных знаний специалистов по бухгалтерскому учету, контролю и анализу хозяйственной деятельности.
Цель работы – закрепление знаний, полученных студентов в процессе самостоятельного изучения учебного материала, и приобретение практических навыков в расчетах.
При выполнении и оформлении работы студенты должны руководствоваться следующими требованиями:
указать номер варианта;
раскрыть теоретический вопрос, перед решением практического задания привести его условие;
решение задания сопровождать формулами, развернутыми расчетами, краткими определениями вычисляемых показателей, выводами по результатам вычислений: при невыполнении этого требования задание будет считаться невыполненным;
приводить формулы из учебников и лекционного курса и разъяснить принятую в них символику;
работа должна быть оформлена аккуратно, в соответствии со стандартами, без сокращений слов (кроме общепринятых), страницы должны быть пронумерованы;
в конце работы нужно поставить дату и подпись и привести список использованной литературы.
Курсовая работа состоит из 3-х разделов. Экономический анализ осуществляется по данным таблиц и приведенных условий.
1. ПОРЯДОК ВЫПОЛНЕНИЯ, class='zagtext'> СТРУКТУРА И СОДЕРЖАНИЕ КУРСОВОЙ РАБОТЫ
В качестве источника литературы могут выступать монографии и публикации в периодических изданиях отечественных и зарубежных авторов, учебники и учебные пособия, нормативно-правовые акты в области экономического анализа.
После такого предварительного ознакомления студент самостоятельно составляет план курсовой работы, который должен отражать ее содержание.
По своему содержанию курсовая работа включает теоретическую и практическую часть.
Теоретическая часть включает описание методики анализа одного из направлений производственно-финансовой деятельности предприятия по предлагаемому перечню вопросов (Приложение А).
Практическая часть курсовой работы включает формулировку практических задач аналитического исследования, проведение аналитических расчетов по данным условного предприятия, а именно, расчет экономических показателей, оценка их динамики, выполнения плана, определение влияния факторов на результативный показатель, выявление резервов роста повышения уровня эффективности хозяйствования на предприятии, разработку рекомендаций по результатам анализа.
По структуре курсовая работа включает: введение, основную часть, заключение, литературу, приложения.
Состав и порядок расположения материала в курсовой работе:
- титульный лист;
- задание на выполнение курсовой работы;
- содержание;
- введение;
- основная часть;
- заключение;
- список литературы;
- приложения.
Объем основной части курсовой работы составляет 25-30 страниц в печатном варианте и 35-40 страниц в рукописном варианте.
Во введении раскрывается актуальность выбранной темы курсовой работы, отражается цель и формулируются задачи, определяются предмет, объекты и методы аналитического исследования. При обосновании актуальности выбранной темы необходимо исходить не только из ее теоретической значимости, но и из практической ситуации, сложившейся в экономике, отрасли, на исследуемом предприятии. При выполнении курсовой работы определяется комплекс взаимосвязанных задач, решение которых позволит раскрыть тему. Объем введения составляет 2-3 печатных страницы.
Основная часть включает три главы. Выполняя первую главу, студент должен раскрыть содержание теоретического вопроса. Расчетная часть курсовой работы включает экспресс-анализ работы условного предприятия за три года и анализ финансового состояния предприятия.
В заключении курсовой работы должно быть представлено краткое обобщение изложенного в работе материала. Объем заключения составляет 2-4 печатной страницы.
Список должен содержать перечень источников информации, на которые в курсовой работе приводятся ссылки. В список следует включать все изученные источники. Источники следует располагать в порядке появления ссылок в тексте работы.
В приложения следует относить вспомогательный материал, необходимый для полноты восприятия работы, оценки ее научной и практической значимости.
К приложениям могут относиться:
- исходные данные (бухгалтерские и статистические сведения);
- тексты различных нормативно-правовых актов и служебных документов;
- таблицы вспомогательных цифровых данных;
- иллюстрации вспомогательного характера и т.п.
Оформление курсовой работы должно соответствовать общеустановленным требованиям УО «Полоцкий государственный университет».
2. ПОРЯДОК СОГЛАСОВАНИЯ ТЕМЫ И ВЫБОРА НОМЕРА ВАРИАНТА ПРАКТИЧЕСКОГО ЗАДАНИЯ КУРСОВОЙ РАБОТЫ
Первая часть курсовой работы выполняется по одной из тем дисциплины «Анализ хозяйственной деятельности» и включает описание методики анализа одного из направлений производственно-финансовой деятельности предприятия по предлагаемому перечню вопросов (Приложение А). Студент имеет право предложить тему, не содержащуюся в примерном перечне курсовых работ, обосновав ее целесообразность, и согласовать ее с руководителем.Тема курсовой работы согласовывается с руководителем курсовой работы. Недопустимо выполнение курсовой работы на одинаковую тему несколькими студентами.
Выбранная и согласованная с руководителем тема курсовой работы закрепляется за студентами в заданиях на курсовую работу и может быть изменена только по разрешению заведующего кафедрой.
При выборе темы курсовой работы студенты руководствуются потребностями своей трудовой деятельности, накопленным опытом знаний и навыков в той или иной области анализа.
Практическая часть курсовой работы включает формулировку практических задач аналитического исследования, проведение аналитических расчетов по данным условного предприятия, а именно, расчет экономических показателей, оценка их динамики, выполнения плана, определение влияния факторов на результативный показатель, выявление резервов роста повышения уровня эффективности хозяйствования на предприятии, разработку рекомендаций по результатам анализа.
Экспресс-анализ работы предприятия за три года Студент должен заполнить таблицу, представленную в приложении Б, и на основании данных этой таблицы сделать аналитический обзор работы предприятия за три года с освещением следующих вопросов:
1) оценить реальность и напряженность плановых показателей по годам;
2) дать оценку выполнения плана по годам;
3) выявить динамику основных показателей по сравнению с отчетными данными первого года;
4) указать основные причины, повлиявшие на динамику показателей 1, 4, 11, 14, 15, 20 и провести их факторный анализ за третий год;
5) указать, в каком направлении следует продолжить экономический анализ за третий год.
К исходным фактическим данным третьего года деятельности предприятия «Виктория» (то есть 2008 год), выделенным курсивом, необходимо добавить четырехкратный номер последних двух цифр зачетной книжки студента.
Выполняя аналитическое исследование, необходимо проанализировать показатели вначале по горизонтали, а затем - по вертикали.
По результатам анализа необходимо сформулировать выводы.
Анализ финансового состояния предприятия По данным баланса, представленного в Приложении В, дать оценку финансового состояния предприятия.
К исходным данным баланса деятельности предприятия «Виктория», необходимо добавить четырехкратный номер последних двух цифр зачетной книжки студента, учитывая соблюдение балансового равенства.
1. На основании данных баланса предприятия необходимо дать оценку:
1) наличия, состава и структуры имущества;
2) наличия, состава и структуры источников средств;
3) платежеспособности;
4) финансовой устойчивости.
Указать причины изменения показателей.
2. Провести анализ деловой активности, используя данные таблицы приложения Б за 2006-2007гг.:
1) проанализировать эффективность использования оборотных средств;
2) выявить резервы ускорения оборачиваемости оборотных средств.
3. Сделать выводы.
При выполнении расчетной части курсовой работы студент может руководствоваться рекомендациями по выполнению расчетной части курсовой работы, приведенными в третьей части методических указаний.
3 РЕКОМЕНДАЦИИ ПО ВЫПОЛНЕНИЮ РАСЧЕТНОЙ ЧАСТИ
КУРСОВОЙ РАБОТЫ
3.1 Сущность и методика экспресс-анализа работы предприятия Задача экспресс-анализа – обнаружить болевые точки деятельности предприятия и определить направления для углубленного экономического анализа. Устойчивое финансовое состояние предприятия, действующего в рыночной экономике, может быть обеспечено при условии выпуска и реализации продукции, соответствующей динамично меняющемуся спросу потребителей, что приводит к улучшению сбыта продукции, и как следствие – к изменению сложившейся структуры доходов и затрат.Объектами экспресс-анализа служат следующие показатели хозяйственной деятельности: 1) выручка от реализации, товарная продукция; 2) себестоимость (затраты на производство и реализацию продукции) производства;
3) прибыль; 4) изменение численности (промышленно-производственного персонала предприятия); 5) рентабельность; 6) затраты на 1 рубль товарной (реализованной) продукции; 7) производительность одного работника; 8) фондоотдача; 8) материалоотдача; 9) показатели оборачиваемости оборотных средств.
Практика экономического анализа выработала основные правила (методику) анализа:
1. Горизонтальный (временной) анализ – сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом.
2. Вертикальный (структурный) анализ – определение структуры итоговых показателей с выявлением влияния каждой позиции на результат в целом.
3. Трендовый анализ – сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов.
4. Факторный анализ – анализ влияния отдельных факторов на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования [1, с. 260].
В процессе анализа основных экономических показателей оценивается динамика этих показателей, степень выполнения плана, определяются и анализируются факторы, влияющие на изменение этих показателей, выявляются причины потерь и убытков, подсчитываются возможные резервы повышения эффективности функционирования предприятия.
Анализ динамики показателей работы предприятия выполняется с помощью расчета абсолютных и относительных показателей динамики.
Показатели динамики с постоянной базой (базисные показатели) характеризуют окончательный результат всех изменений в уровнях ряда от периода к периоду, к которому относится базисный уровень, до данного (i-го) периода. Показатели динамики с переменной базой (цепные показатели) характеризуют интенсивность изменения уровня от периода к периоду (от даты к дате) в пределах изучаемого промежутка времени.
Анализ влияния отдельных факторов на изменение изучаемых результативных показателей проводится с помощью методов факторного анализа, применяемых для исследования моделей различного типа.
3.2 Анализ финансового состояния предприятия (ФСП) Финансовое состояние является важнейшим показателем деловой активности и надежности предприятия и характеризует размещение и использование средств предприятия. Проявляется финансовое состояние в платежеспособности предприятия, в способности вовремя удовлетворить платежные требования поставщиков техники, механизмов и т.д. в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, выплачивать зарплату работникам, вносить платежи в бюджет.
Эффективность работы предприятия существенно влияет на ФПП и наоборот, - отсутствие финансовых средств может привести к сбоям в производственном процессе, поэтому важнейшей задачей финансовой деятельности является обеспечение планомерного поступления и расходования денежных средств, достижение рациональных пропорций между заемными и собственными средствами и т.д.
Главная цель финансовой деятельности, решить когда и как использовать финансовые ресурсы с максимальной эффективностью, а для этого нужно знать состав, структуру и источник формирования капитала, соотношение заемного и собственного капитала и т.д. Ответы на эти вопросы помогают получить анализ ФПП.
Этапы анализа:
1. Анализ наличия, состава и структуры имущества предприятия.
2. Анализ наличия, состава и структуры источников средств предприятия.
3. Анализ источников покрытия имущества предприятия.
4. Анализ платежеспособности предприятия.
5. Анализ эффективности использования оборотных средств (анализ деловой активности).
6. Анализ финансовой устойчивости.
На каждом этапе анализа используются свои показатели для оценки финансового состояния.
Анализ финансовой деятельности обычно проводится за отчетный год.
Анализ за более короткий промежуток времени (квартал) может быть более полезен для оценки финансового состояния. Основным источником информации для проведения анализа является бухгалтерская отчетность.
Основные направления анализа финансового состояния предприятия приведены на рисунке 3.1.
Анализ ликвидности ба- возможности восстановланса и вероятности бан- ления (утраты) платежекротства способности зультатов деятельности, рентабельности и делорентабельности и дело- вой активности на начало Рис. 3.1 – Основные направления анализа финансового состояния предприятия [2; рис.1, с. 6] Анализ финансового состояния предприятия начинается с общей характеристики содержания и структуры бухгалтерского баланса.
Важное значение в финансовой деятельности имеет размещение средств предприятия. От того, какие ассигнования вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и в сфере обращения, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственно-финансовой деятельности и ФСП.
Аналитическая характеристика имущества предприятия осуществляется по данным актива баланса.
Цель этого этапа – установление изменения доли основных средств, других внеоборотных активов и оборотных активов в общей стоимости имущества предприятия.
Структура имущества, как соотношение между основными и оборотными активами, зависит от отраслевой принадлежности предприятия. Показатели состава и структуры имущества предприятия могут быть представлены в аналитической в таблице:
Таблица 3.1 - Анализ структуры актива бухгалтерского баланса и его основных разделов Внеоборотные активы (строка 190) основные средства 1. (остаточная стоимость) (строка 110) нематериальные активы (остаточная стоимость) (строка доходные вложения 1. в материальные ценности (остаточная стоимость) (строка вложения во внеоборотные активы 1.4. строительство (строка 141) прочие внеоборотные активы (строка 2. 2.1. другие активы (строка 211) животные на выращивании и откорме затраты в незавершенном производство и полуфабрикаты расходы на реализацию (строка 214) готовая продукция и 2.1. товары для реализации (строка 215) товары отгруженные 2.1. выполненные этапы 2.1. работам (строка 217) Окончание таблицы 3. 2.1. 2.1. налоги по приобретенным активам дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) (строка расчеты с учредителями (строка денежные средства (строка 260) финансовые вложения (строка Целью анализа структуры пассива баланса является оценка финансового риска (риска неликвидности), для чего изучаются источники капитала, его состав по видам, надежности и срочности, структура капитала, уровень самофинансирования и т.д.
При анализе определяют долю собственного и заемного капитала в общей сумме баланса; соотношение собственного и заемного капитала; темпы накопления собственного капитала; соотношение долгосрочной и краткосрочной задолженности; обеспеченность оборотных средств собственными источниками финансирования.
Для характеристики состава источников средств предприятия и их структуры можно воспользоваться аналитической таблицей следующего вида:
Таблица 3.2 - Анализ структуры пассива бухгалтерского баланса и влияния основных разделов баланса на пополнение его активной части Долгосрочные обязательства (строка долгосрочные кредиты и займы (строка 510) прочие долгосрочные обязательства Краткосрочные обязательства (строка краткосрочные кредиты и займы (строка 610) кредиторская задолженность (стр. 620) перед поставщиками 3.2. перед покупателями 3.2. и заказчиками (строка 622) по расчетам с персоналом по оплате 3.2. с персоналом (строка 3.2. 3.2. страхованию и обеспечению (стр. 626) по лизинговым платежам (строка 627) перед прочими кредиторами (стр. 628) задолженность перед 3. участниками (учредителями) (стр. 630) резервы предстоящих расходов (строка 640) прочие краткосрочные обязательства По результатам расчета структуры актива, пассива баланса и их изменений на начало и конец года необходимо обязательно определить, какие составные элементы внеоборотных и оборотных активов и финансовых источников их формирования оказывают положительно (отрицательно) влияние на конечный результат деятельности предприятия.
Показатели покрытия являются инструментами оценки оснащенности капиталом и финансовой стабильности. Их называют показателями горизонтальной структуры капитала или золотым правилом баланса. Они имеют долгосрочный и краткосрочный характер.
Расчет покрытия отчетливо показывает финансирование отдельных частей имущества предприятий. Из относительных показателей в практике анализа получили распространение I и II степени покрытия.
I степень покрытия отражает достаточность собственного капитала для финансирования основных средств:
где СК – собственный капитал, ВнА – внеоборотные активы.
Покрытие характеризуется как хорошее, если СК полностью покрывает внеоборотные активы, и как отличное – если СК дополнительно финансирует запасы имущества (такая ситуация встречается нечасто).
II степень покрытия оценивается в виде соотношения долгосрочных источников финансирования и стоимости внеоборотных активов:
Чем больше покрытие II –й степени превышает 100 %, тем большую финансовую стабильность имеет предприятие (долгосрочными источниками финансируется часть оборотных средств) [1, с. 297].
Для формулировки окончательного вывода по финансовой стабильности предприятия необходимо рассчитать ряд показателей финансовой устойчивости, содержание и формулы данных показателей представлены в таблице:
Таблица 3.3 – Показатели финансовой устойчивости собственных средств коэффициента свидетельствует об усилении зависимости предприятия от заемных (1, то это свидетельствует о снижении финансовой устойчивости (она достигла критической точки). Бывают исключения: это зависит от вида деятельности и скорости Окончание таблицы 3. средств (>0,5) ными средствами (>0,2) ции (0,5) Для оценки платежеспособности и финансового состояния предприятия необходимо воспользоваться информацией, изложенной в Инструкции по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности, утв. Постановлением Министерства финансов РБ, Министерства экономики РБ и Министерства статистики и анализа РБ от 14 мая 2004г. № 81/128/65 в редакции Постановления Министерства финансов Республики Беларусь, Министерства экономики Республики Беларусь и Министерства статистики и анализа Республики Беларусь 08.05.2008 №79/99/ В соответствии с настоящей Инструкцией проводится анализ финансового состояния организаций и выявляются организации с неудовлетворительной структурой бухгалтерского баланса (неплатежеспособные).
Основной целью проведения анализа финансового состояния организаций на основе настоящей Инструкции является обоснование решения о признании структуры бухгалтерского баланса неудовлетворительной, а организаций - неплатежеспособными.
Выводы, полученные на основе анализа, проведенного в соответствии с настоящей Инструкцией, могут быть использованы в соответствии с законодательством в процессе производства по делам об экономической несостоятельности (банкротстве) организаций, а также при оценке их платежеспособности.
В качестве критериев для оценки удовлетворительности структуры бухгалтерского баланса организации используются следующие показатели:
– коэффициент текущей ликвидности;
– коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.
Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность организации собственными оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств организации.
Коэффициент текущей ликвидности определяется как отношение фактической стоимости находящихся в наличии у организации оборотных активов в виде запасов и затрат, налогов по приобретенным товарам, работам, услугам, дебиторской задолженности, расчетов с учредителями, денежных средств, финансовых вложений и прочих оборотных активов к краткосрочным обязательствам организации, за исключением резервов предстоящих расходов.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует наличие у организации собственных оборотных средств, необходимых для ее финансовой устойчивости.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами определяется как отношение разности капитала и резервов, включая резервы предстоящих расходов, и фактической стоимости внеоборотных активов к фактической стоимости находящихся в наличии у организации оборотных активов в виде запасов и затрат, налогов по приобретенным товарам, работам, услугам, дебиторской задолженности, расчетов с учредителями, денежных средств, финансовых вложений и прочих оборотных активов.
Основанием для признания структуры бухгалтерского баланса неудовлетворительной, а организации – неплатежеспособной является наличие одновременно следующих условий:
- коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода в зависимости от отраслевой (подотраслевой) принадлежности организации имеет значение, менее приведенного согласно приложению Г;
- коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода в зависимости от отраслевой (подотраслевой) принадлежности организации имеет значение, менее приведенного согласно Приложению Г.
Коэффициент текущей ликвидности (К1) на конец отчетного периода рассчитывается по формуле (3.3) как отношение итога раздела II актива бухгалтерского баланса к итогу раздела V пассива бухгалтерского баланса за вычетом строки 640 «Резервы предстоящих расходов»:
где II А – итог раздела II актива бухгалтерского баланса (строка 290);
V П – итог раздела V пассива бухгалтерского баланса (строка 690).
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К2) на конец отчетного периода рассчитывается по формуле (3.4) как отношение суммы итога раздела III пассива бухгалтерского баланса и строки «Резервы предстоящих расходов» за вычетом итога раздела I актива бухгалтерского баланса к итогу раздела II актива бухгалтерского баланса:
где III П – итог раздела III пассива бухгалтерского баланса (строка 490);
I А – итог раздела I актива бухгалтерского баланса (строка 190);
II А – итог раздела II актива бухгалтерского баланса (строка 290).
Организация считается устойчиво неплатежеспособной в том случае, когда имеется неудовлетворительная структура бухгалтерского баланса в течение четырех кварталов, предшествующих составлению последнего бухгалтерского баланса, а также наличие на дату составления последнего бухгалтерского баланса значения коэффициента обеспеченности финансовых обязательств активами (К3), превышающего 0,85.
Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами характеризует способность организации рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации активов.
Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами определяется как отношение всех (долгосрочных и краткосрочных) обязательств организации, за исключением резервов предстоящих расходов, к общей стоимости активов.
Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами (К3) на конец отчетного периода рассчитывается по формуле (3.5) как отношение итога разделов IV и V пассива бухгалтерского баланса за вычетом строки «Резервы предстоящих расходов» к валюте бухгалтерского баланса:
где IV П – итог раздела IV пассива бухгалтерского баланса (строка 590);
V П – итог раздела V пассива бухгалтерского баланса (строка 690);
ВБ – валюта бухгалтерского баланса (строка 300 или 700).
Охарактеризуйте, стабильно ли работает предприятие или оно является потенциальным банкротом по z-модели (счету) американского профессора Э.Альтмана, и сравните с результатами ранее проведенных расчетов:
где К1 = оборотные активы / общая сумма активов;
К2 = нераспределенная прибыль / общая сумма активов;
К3 = прибыль отчетного периода / общая сумма активов;
К4 = собственный капитал / заемный капитал;
К5 = объем реализации / общая сумма активов.
По z-модели степень вероятности банкротства оценивается следующим образом:
Если значение z больше 2,99, то финансовое состояние предприятия стабильно, если значение z меньше 1,81, то организация – потенциальный банкрот.
Оцените возможность применения z-модели (счета) американского профессора Э.Альтмана в современных условиях хозяйствования организаций Республики Беларусь.
От эффективности использования оборотного капитала также во многом зависит финансовое положение предприятия. Оборотный капитал постоянно переходит из одной стадии кругооборота в другую: на первой стадии предприятие приобретает производственные запасы, на второй – оборотный капитал в форме производственных запасов поступает в производство, а часть его используется на выплату заработной платы и платежей на социальные нужды. Завершается эта стадия выпуском готовой продукции. На третьей стадии готовая продукция реализуется и на счет предприятия поступают денежные средства (то есть оборотные средства переходят из производства в сферу обращения).
Чем быстрее оборотный капитал пройдет кругооборот, тем больше продукции получит и реализует предприятие при наличии одной и той же суммы оборотного капитала. Задержка продвижения на любой стадии ведет к замедлению оборачиваемости, требует дополнительных вложений и может вызвать значительное ухудшение экономики предприятия [1, с. 299-300].
Если предприятие убыточно, то рекомендуется не ускорять оборачиваемость, так как убытки будут расти. Необходимо добиваться не только ускорения оборачиваемости, но и максимизации отдачи, а именно, увеличения выпуска продукции и суммы прибыли на 1 руб. текущих активов.
Эффективность использования оборотного капитала характеризуется:
1) оборачиваемостью;
2) отдачей (рентабельностью) оборотных активов.
Эти показатели в зарубежных странах используются для оценки деловой активности предприятия.
Анализ эффективности использования оборотных активов (материальных оборотных активов) предполагает последовательное прохождение основных этапов.
1 этап. Расчет показателей.
Оборачиваемость (в днях) определяется по формуле:
где ОбА– среднегодовая стоимость оборотных средств, млн. руб.;
В – выручка от реализации продукции, млн. руб.; для расчета можно использовать объем реализованной продукции в оценке по себестоимости;
Д к – дни календарные в анализируемом периоде (для года – 360 дней, для квартала – 90 дней, для месяца – 30 дней).
Этот показатель показывает среднюю продолжительность одного оборота оборотных средств в днях;
Коэффициент оборачиваемости исчисляется по формуле:
Этот показатель показывает, какой объем реализованной продукции обеспечивает один рубль, вложенный в оборотные активы. Он характеризует количество оборотов, которое совершили оборотные средства за анализируемый период.
Показатель отдачи (рентабельности) в виде прибыли с 1 рубля средств, вложенных в текущие активы, рассчитывается по формуле:
Так как анализ эффективности производится за определенные временные отрезки и поэтому необходимо использовать не данные бухгалтерского баланса, которые отражают состояние остатков оборотных активов на 1-е число отчетного периода, а брать усредненные величины. Они могут быть рассчитаны по формуле средней арифметической.
2 этап. Расчет экономического эффекта от изменения оборачиваемости оборотных активов.
В случае ускорения оборачиваемости эффект будет измеряться суммой относительно высвобождаемого из оборота оборотного капитала и суммой дополнительно полученной прибыли, а в случае замедления – суммой дополнительно вовлекаемых в оборот средств и суммой недополученной прибыли.
Проводится расчет экономического эффекта от изменения оборачиваемости, который измеряется двумя показателями.
Величина дополнительно вовлекаемых или высвобождаемых оборотных активов при замедлении или ускорении оборачиваемости:
Величина дополнительной прибыли, получаемой предприятием в результате ускорения оборачиваемости или величина теряемой прибыли изза замедления оборачиваемости:
где Rпр - рентабельность продаж в базисном периоде.
Для анализа деловой активности предприятия можно использовать таблицу следующего вида:
Таблица 3.4 - Показатели деловой активности предприятия 1. Выручка от реализации, млн. руб.
2. Прибыль от реализации, млн. руб.
3. Средние остатки оборотных средств, млн. руб.
4. Рентабельность продаж, % (стр.2:стр.1) 5. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (стр.1:стр.3) 6. Оборачиваемость оборотных средств, дни ((стр.3:стр 1)360) 7. Эффективность использования оборотных активов, % (стр.2:стр.3) 3 этап. Факторный анализ показателей деловой активности.
Проводится факторный анализ рассчитанных показателей – коэффициента оборачиваемости, продолжительности оборота и рентабельности оборотных активов.
ЛИТЕРАТУРА
1. Бухгалтерский и налоговый учет, финансовый анализ и контроль: Учебное пособие/ Под общ. Ред. О.А. Левковича. – Мн.: ООО «Элайда», 2006. – 556с.2. Караванова Б.П. Мониторинг финансового состояния организации.
Учеб.метод.пособие. – М.: Финансы и статистика, 2007. – 48с.
3. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности / под общ. ред.
В.И. Стражева.- Мн.: Выш. шк., 4. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие / под общ. ред. Л.Л. Ермалович. – Мн.: Интерпрессервис; Экоперспектива, 5. Богдановская Л.А. и др. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности. – Мн.: Выш. шк., 6. Инструкция по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности, утв. Постановлением Министерства финансов РБ 14.05.2004г. № 81/128/65 в редакции Постановления Министерства финансов Республики Беларусь, Министерства экономики Республики Беларусь и Министерства статистики и анализа Республики Беларусь 08.05.2008г №79/99/ 7. Русак Н.А., Стражев В.И. и др. Анализ хозяйственной деятельности в промышленноти. – Мн.: Выш. шк., 8. Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учеб./Г.В. Савицкая.- М.: Новое знание, 9. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика, интерпретация. – М.: Финансы и статистика, 10.Демченко В.С., Милета В.И. Системный анализ деятельности предприятий - М.: Финансы и статистика, 11.Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа - М.: ИНФРА,
ПРИЛОЖНИЕ А
Примерный перечень тем курсовых работ по дисциплине:1. Общий анализ структуры баланса предприятия Баланс как основной источник информации для анализа финансового состояния.
Аналитическая характеристика баланса, взаимосвязь актива и пассива.
Анализ состава и структуры источников капитала.
Анализ состава и структуры капитала по активу баланса.
Оценка основных показателей хозяйственной деятельности предприятия по данным баланса.
2. Анализ оборотного капитала и его использования Содержание, значение и задачи анализа оборотного капитала.
Показатели, характеризующие наличие, размещение и использование оборотного капитала.
Анализ состава и состояния текущих активов.
Расчет показателей оборачиваемости оборотных средств.
Влияние скорости оборота средств на финансовое состояние предприятия.
Пути ускорения оборачиваемости оборотных средств.
3. Анализ эффективности использования основного капитала Анализ эффективности использования основных производственных фондов.
Анализ фондоотдачи, фондорентабельности.
Анализ эффективности использования нематериальных активов.
4. Анализ наличия и использования основных фондов Система показателей, характеризующих наличие и использование основных фондов, значение и задачи анализа.
Анализ состава, структуры и технического состояния основных фондов.
Анализ эффективности использования основных фондов.
Резервы роста экономической эффективности за счет лучшего использования основных фондов.
5. Анализ источников формирования капитала Аналитическая характеристика пассива баланса, содержание и задачи анализа источников формирования капитала.
Анализ состава и структуры источников формирования капитала.
Анализ источников основного капитала.
Анализ источников оборотного капитала.
Возможности и пути пополнения источников, обеспечивающих эффективную деятельность предприятия.
6. Анализ состава и размещения капитала Аналитическая характеристика актива баланса, содержание и задачи его анализа.
Анализ состава и структуры общего капитала.
Анализ основного капитала (долгосрочные активы).
Анализ оборотного капитала (текущие активы).
Совершенствование структуры капитала.
7. Анализ эффективности использования капитала Показатели, характеризующие эффективность использования капитала, содержание и задачи их анализа.
Анализ уровня и динамики показателей эффективности использования капитала.
Факторный анализ рентабельности капитала. Анализ оборачиваемости капитала.
Оценка эффективности использования заемного капитала. Эффект финансового рычага.
Анализ доходности собственного капитала.
Основные направления повышения эффективности использования капитала.
8. Анализ формирования и размещения капитала Анализ наличия, состава и динамики источников формирования капитала.
Анализ состава, динамики и состояния основных средств.
Анализ состава и динамики долгосрочных вложений.
Анализ состояния запасов.
Анализ остатков и движения денежной наличности.
9. Анализ формирования общей прибыли Содержание, задачи и источники информации анализа прибыли.
Экономическая сущность прибыли, ее место в системе показателей хозяйственной деятельности предприятия.
Анализ состава и структуры общей прибыли.
Анализ факторов формирования общей прибыли.
Возможные пути и резервы роста прибыли.
10.Анализ финансовых результатов деятельности предприятия Содержание, значение и задачи анализа финансовых результатов.
Анализ состава и динамики прибыли отчетного периода.
Анализ финансовых результатов от реализации продукции (работ, услуг).
Ассортиментная политика предприятия и ее влияние на формирование прибыли.
Анализ операционных доходов и расходов.
Анализ внереализационных финансовых результатов.
Анализ рентабельности предприятия.
Выявление резервов увеличения суммы прибыли и рентабельности.
11.Анализ прибыли от реализации товаров, продукции (работ, услуг) Экономическая сущность прибыли, ее место в системе показателей хозяйственной деятельности предприятия.
Содержание и задачи анализа прибыли от реализации.
Факторный анализ прибыли от реализации.
Резервы роста прибыли от реализации и пути их использования.
12.Анализ рентабельности деятельности предприятия Сущность рентабельности и необходимость ее повышения.
Характеристика показателей рентабельности и задачи их анализа.
Анализ общих показателей рентабельности хозяйственной деятельности.
Анализ частных показателей рентабельности.
Пути повышения рентабельности.
13.Анализ соотношения «издержки-объем-прибыль» (АСИОП) Содержание, задачи и предпосылки АСИОП.
Классификация издержек на постоянные и переменные.
Определение точки безубыточности.
Анализ факторов, влияющих на точку окупаемости.
Расчет объема продаж, обеспечивающего получение запланированной суммы прибыли.
14.Анализ финансового состояния предприятия Характеристика системы показателей финансового состояния предприятия.
Источники информации для анализа финансовых показателей.
Оценка финансовой устойчивости предприятия. Оценка финансового левериджа.
Анализ запаса финансовой устойчивости.
Общая оценка финансового состояния предприятия.
Прогнозирование и разработка моделей финансового состояния предприятия.
15.Аналитическая диагностика вероятности банкротства предприятия Понятие банкротства и его критерии.
Методы диагностики вероятности банкротства.
Показатели оценки и вероятности банкротства предприятия.
Анализ динамики показателей банкротства предприятия.
Пути стабилизации финансового состояния предприятия.
16.Анализ финансовой устойчивости предприятия Содержание, значение и задачи анализа финансовой устойчивости.
Понятие и основные условия устойчивого финансового состояния предприятия.
Показатели финансовой устойчивости и их анализ.
Оценка финансовой устойчивости и их анализ.
17.Анализ платежеспособности предприятия Содержание, значение и задачи анализа платежеспособности.
Понятие платежеспособности и основные условия ее обеспечения.
Группировка активов по степени ликвидности.
Оценка и анализ платежеспособности по балансу.
18.Анализ в управлении денежными потоками Экономическая сущность денежного потока и его сущность.
Анализ денежных потоков.
Анализ сбалансированности денежных потоков.
Прогнозирование и оптимизация денежных потоков.
19.Анализ деловой активности предприятия Значение и задачи анализа деловой активности.
Показатели деловой активности.
Анализ основных финансовых результатов.
Анализ объема продаж и стабильности на рынке.
Общая характеристика и оценка показателей эффективности использования трудовых ресурсов, средств и предметов труда.
Необходимость и пути роста экономического потенциала предприятия.
20.Анализ налогов и расчетов с бюджетом Анализ финансовых взаимоотношений предприятия с бюджетом по налоговым платежам.
Анализ динамики налогооблагаемой базы.
Анализ состава и структуры налогов.
Анализ расчетов с бюджетом по налогам.
Пути совершенствования взаимоотношений предприятия с бюджетом.
21.Анализ состояния расчетов с дебиторами и кредиторами Содержание, значение и задачи анализа расчетов с кредиторами и дебиторами.
Характеристика состояния расчетов предприятия, их влияние на финансовое состояние.
Анализ наличия, состава, структуры и оборачиваемости дебиторской задолженности.
Анализ наличия, состава, структуры и оборачиваемости кредиторской задолженности.
Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности.
22.Анализ производства и реализации продукции Характеристика показателей выпуска и реализации продукции, значение и задачи их анализа.
Анализ объема, ассортимента и структуры произведенной продукции.
Анализ реализации продукции и выполнение договорных обязательств.
Основные пути и резервы роста объема реализованной продукции.
23. Анализ маркетинговой деятельности предприятия Значение и задачи анализа маркетинговой деятельности.
Анализ спроса на продукцию (услуги) и формирование портфеля заказов.
Анализ рынков сбыта.
Оценка коммерческого риска.
Анализ ценовой политики предприятия.
Анализ конкурентоспособности предприятия.
24. Анализ себестоимости продукции Содержание и задачи анализа себестоимости продукции.
Характеристика и оценка обобщающих показателей себестоимости.
Анализ затрат по экономическим элементам.
Анализ полной себестоимости и основных ее статей.
Пути снижения себестоимости продукции.
25. Анализ затрат на рубль товарной продукции Содержание и задачи анализа себестоимости продукции.
Характеристика и оценка обобщающих показателей себестоимости.
Анализ затрат на руль товарной продукции.
Пути снижения себестоимости продукции.
26.Анализ лизинговых операций Сущность лизинга, необходимость его развития.
Виды лизинга и анализ динамики лизинговых платежей.
Анализ лизинговых операций и их эффективности у лизингодателя.
Анализ лизинговых операций и их эффективности у лизингополучателя.
27. Анализ наличия и использования трудовых ресурсов Система показателей, характеризующих наличие и использование трудовых ресурсов. Значение и задачи анализа.
Анализ обеспеченности предприятия трудовыми ресурсами и использования рабочего времени.
Анализ показателей производительности труда и пути ее повышения.
Влияние эффективности использования трудовых ресурсов на экономические результаты.
28. Анализ уровня оплаты труда и фонда заработной платы Значение и задачи анализа заработной платы.
Анализ состава, структуры и изменения фонда заработной платы.
Анализ уровня оплаты труда персонала предприятия. Выявление причин изменения постоянной и переменной заработной платы.
Изучение соотношение между темпами роста производительности труда и уровня его оплаты.
Анализ эффективности использования фонда заработной платы.
29. Анализ эффективности инвестиционной деятельности Анализ источников финансирования инвестиционных проектов.
Оценка экономической эффективности инвестиций.
Анализ эффективности долгосрочных финансовых вложений.
Анализ риска инвестиционных проектов.
Прогнозирование эффективности инвестиционных проектов.
30.Анализ доходов от ценных бумаг Виды ценных бумаг и формирование портфеля ценных бумаг.
Анализ состава, структуры и надежности ценных бумаг.
Анализ доходов по видам ценных бумаг.
Управление доходностью и риском портфеля ценных бумаг.
31. Анализ хозяйственной деятельности в розничной торговле Анализ выполнения и динамики розничного товарооборота. Анализ товарооборота по составу ассортименту и структуре.
Анализ обеспеченности товарными ресурсами и эффективности их использования.
Анализ издержек обращения в торговле.
Анализ валового дохода торгового предприятия.
Анализ прибыли и рентабельности в торговле.
32.Анализ хозяйственной деятельности предприятий питания Анализ товарооборота предприятия.
Анализ выпуска собственной продукции.
Анализ издержек в общественном питании.
Анализ финансовых результатов деятельности предприятий питания.
33.Анализ хозяйственной деятельности сельскохозяйственных предприятий Анализ выполнения плана растениеводства.
Анализ использования земельного фонда.
Анализ урожайности сельхозкультур.
Анализ выполнения плана производства продукции животноводства.
Анализ выходного поголовья и воспроизводства стада в сельском хозяйстве.
33. Анализ хозяйственной деятельности в строительстве Анализ использования основных фондов, материальных и трудовых ресурсов в строительстве.
Анализ выполнения плана строительно-монтажных работ и продолжительности строительства 34. Анализ хозяйственной деятельности на предприятиях транспорта Анализ выполнения плана, динамики перевозок и основных техникоэксплуатационных показателей на автотранспортных предприятиях.
Анализ технического обслуживания и ремонта подвижного состава.
Анализ расхода топлива и материальных ресурсов на автотранспортных предприятиях.
ПРИЛОЖНИЕ Б
Таблица Б.1 - Основные экономические показатели работы предприятия «Виктория» (данные приведены в сопоставимый вид) ция, млн. руб.продукция, млн. руб.
мышленнопроизводственного персонала (ППП), чел.
3. Среднегодовая выработка товарной продукции на 1 работающего ППП, тыс. руб.
(стр.1: стр.3) стоимость основных фондов, млн. руб.
стоимость активной части основных фондов, млн. руб.
7. Фондоотдача с рубля основных фондов, руб.
8. Фондовооруженность труда по активной части основных фондов, млн.
руб.
ходованных на производство продукции материалов, млн. руб.
10. Материалоотдача с 1 рубля израсходованных материалов, руб.
платы ППП, млн.
руб.
12 Средняя заработная плата 1 работающего ППП, тыс.
руб.
товарной продукции, млн. руб.
14. Затраты на рубль товарной продукции, руб.
Окончание таблицы Б. лизации продукции, млн. руб.
16. Рентабельность товарной продукции, остатки оборотных средств, млн. руб.
18. Оборачиваемость оборотных средств, дней млн. руб.
20. Рентабельность имущества, % 21. Себестоимость реализованной продукции, млн.руб.
ПРИЛОЖЕНИЕ В
БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС
Учетный номер плательщика 390380687 УНП Вид деятельности производство по ОКЭД Организационно-правовая форма по ОКОПФ Адрес г.Полоцк, ул. К.МарксаI. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Основные средства:Нематериальные активы:
Доходные вложения в материальные ценности:
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
В т.ч.: сырье, материалы и другие аналогичные ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) Дебиторская задолженность (платежи по которой даты)III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Собственные акции (доли), выкупленные у акционе- 411 - ров (учредителей) В т.ч.: резервные фонды, образованные в соответ- резервные фонды, образованные в соответствии с 422 - учредительными документами Нераспределенная (неиспользованная) прибыль (не- 450 150 покрытый убыток)IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Из строки 620:Активы и обязательства, учитываемые за балансом Код На нача- На конец отчетстроки ло года ного периода Арендованные (в т.ч. полученные в пользование, лизинг) основные средства Товарно-материальные ценности, принятые на от- ветственное хранение Списанная в убыток задолженность неплатежеспо- собных дебиторов Обеспечения обязательств и платежей полученные Обеспечения обязательств и платежей выданные Амортизационный фонд воспроизводства основных Основные средства, сданные в аренду (лизинг) Нематериальные активы, полученные в пользование Амортизационный фонд воспроизводства нематери- 013 68 альных активов
«