[ «Припутнев Алексей Владимирович ПОВЫШЕНИЕ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОГО КЛИМАТА РЕГИОНА ( НА МАТЕРИАЛАХ КРАСНОДАРСКОГО КРАЯ) Специальность 08.00.05 - экономика и управление народным хозяйством: региональная экономика ...»
На правах рукописи
Припутнев Алексей Владимирович
ПОВЫШЕНИЕ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ
ИНВЕСТИЦИОННОГО КЛИМАТА РЕГИОНА
( НА МАТЕРИАЛАХ КРАСНОДАРСКОГО КРАЯ)
Специальность 08.00.05 - экономика и управление
народным хозяйством: региональная экономика
Диссертация
на соискание ученой степени кандидата экономических наук
Научный руководитель д.экон.наук, профессор Жуков Б.М.
Краснодар 2014 1
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ1 КОНЦЕПТУАЛЬНЫЕ ОСНОВЫ ИССЛЕДОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОГО КЛИМАТА РЕГИОНАЛЬНОЙ ЭКОНОМИКИ
1.1 Сущностная определенность содержания категории «инвестиционный климат» региональной экономики 1.2 Институционально - экономические условия и факторы формирования инвестиционной привлекательности региона 1.3 Компаративистский анализ подходов к исследованию и оценке инвестиционной привлекательности региона2 ХАРАКТЕРИСТИКА ИНВЕСТИЦИОННОГО КЛИМАТА ЭКОНОМИКИ КРАСНОДАРСКОГО КРАЯ В УСЛОВИЯХ ПОСТКРИЗИСНОГО РАЗВИТИЯ
2.1 Анализ инвестиционной привлекательности экономики Краснодарского края 2.2 Особенности формирования макросреды инвестиционного климата Краснодарского края 2.3 Методика оценки и мониторинг динамики индикаторов инвестиционной привлекательности экономики Краснодарского края на этапе посткризисного развития3 МЕХАНИЗМ ПОВЫШЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ ЭКОНОМИКИ КРАСНОДАРСКОГО КРАЯ В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ
3.1 Моделирование процесса наращивания производственного потенциала экономики Краснодарского края как фактора повышения его инвестиционной привлекательности 3.2 Вариантность сценариев повышения инвестиционной привлекательности экономики Краснодарского края 3.3 Обоснование комплекса мер по улучшению инвестиционного климата экономики Краснодарского края ЗАКЛЮЧЕНИЕСПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы диссертационного исследования. Необходимость разработки теоретических и прикладных аспектов проблемы улучшения инвестиционного климата региона в условиях замедления роста экономики и усиления конкуренции за финансовые ресурсы может быть обоснована совокупностью взаимосвязанных аргументов.Первый аргумент заключается в существенном изменении содержания инвестиционных процессов в условиях интеграции экономики России в глобальное рыночно-мировое хозяйство. Функциональное содержание и структурная организация процесса улучшения инвестиционного климата в региональном пространстве приобрели новое системное качество, которое необходимо определить и отразить в категориях современной экономической науки.
Второй аргумент состоит в необходимости учитывать воздействие таких специфических факторов на инвестиционный климат регионов РФ, которые обусловлены композицией элементов, значимых для ведения инвестиционной деятельности. Эти факторы подразделяются по вектору влияния на благоприятные и неблагоприятные. Последние проявляются в виде ограничений и рисков, препятствующих этой деятельности. Указанные факторы недостаточно изучены. Не исследованы их характеристики и степень воздействия на инвестиционную привлекательность региона.
Третий аргумент состоит в необходимости определения путей разрешения противоречий между участниками институционально-экономической среды в целях обеспечения баланса интересов инвесторов и субъектов инвестируемой социально-экономической системы. Разрешение противоречий позволит определить целевые ориентиры данных процессов, достичь положительных результатов и сформировать благоприятный инвестиционный климат региональной экономики.
Степень разработанности проблемы в научной литературе. Различные аспекты комплексной научной проблемы обеспечения инвестиционной привлекательности региона и формирования благоприятного инвестиционного климата нашли отражение в многочисленных работах российских и зарубежных исследователей. Необходимо выделить следующие направления разработки указанной проблемы:
теоретические аспекты формирования и развития инвестиционных процессов раскрыты в трудах зарубежных исследователей Александера Г.Дж., Барнеса С.Б., Бейли Дж., Беренса В., Бирмана Г., Брейли Р., Гитмана Л.Дж., Джонка М.Д., Кейнса Дж. М., Майерса С., Норткотта Д., Сигела Д., Хавранека П., Холта Р., Шарпа У.Ф., Шима Д., Фатхиева А.М. и отечественных ученых Алексеева Ю.П., Буркова А.А., Гапоненко A.Л., Глазьева С.Ю., Гранберга А.Г., Джаримова А.А., Дулыцикова Ю.С., Кетовой Н.П., Мельниковой Л.В., Никулина Н.Н., Овчинникова В.Н., Панкрухина А.П., Попова Р.А., Раевского С.В., Тумусова Ф.С, Уколова В.Ф. и др.1 В работах зарубежных исследователей заложены основы таких понятий, как «инвестиции», «инвестиционная среда», а также исследована взаимосвязь между инвестициями и экономическим ростом на макроуровне. Вклад отечественных ученых заключается в выАлександер Г., Шарп У., Бейли Дж. Инвестиции: пер. с англ. - М.:ИНФРА-М, 2008. - 177 с.; Барнес С. Б.; Холт Р. Н.
Планирование инвестиций. М.: Изд-во Дело, 1994 г. – 120 с.; Беренс В., Хавранек П.М. Руководство по оценке эффективности инвестиций: Пер. с англ. - М.: АОЗТ «Интерэкспорт», ИНФРА-М, 2009.; Бирман Г., Шмит С. Экономический анализ инвестиционных проектов: Пер. с англ. / Под ред. Л.П. Белых. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2008.; Брейли Р., Майерс С.Принципы корпоративных финансов. 2-е русск. изд. (пер. с 7-го междунар. изд.) - М.: 2008. — 1008 с.; Гитман Л. Дж., Джонк М.Д. Основы инвестирования. Пер. с англ. – М.: Дело, 1997. – 991 с.; Кейнс Дж.М. Избранные произведения. М.:
Экономика. 1993. - 544 с.; Норткотт, Д. Принятие инвестиционных решений. – М. : Банки и биржи, 1997. – 219 с.; Сигел Д.
Долгосрочные инвестиции в акции: стратегии с высоким доходом и надежностью: (пер. с англ.). СПб.: Питер, 2010. 410 с.;
Шим Д.К., Сигел Д.Г. Финансовый менеджмент: Пер. с англ. - М.: Филинъ, 2011-208 с.; Фатхиев Ф. М. Инновационные способы обеспечения инвестиционного климата как условия устойчивого экономического развития. М.:Рос. предпринимательство. – 2007. – № 11. – С. 79-83.; Алексеев Ю.П. Регион. Управление. Качество. Спецкурс. Вып. десятый. М.: Луч, 2000. с.; Бурков А.А. Госрегулирование инвестиций в условиях глобализации: автореф. дис. на соиск. учен. степ. канд. экон.
наук: 08.00.01 – Москва, 2012. – 33 с.; Гапоненко А.Л. Стратегия социально-экономического развития: страна, регион, город. - М.: Изд-во РАГС, 2010-234 с.; Глазьев С. Пути преодоления инвестиционного кризиса // Вопросы экономики. - 2008. Гранберг А.Г. Основы региональной экономики: Учебник для вузов. - М.: ГУ ВШЭ, 2011-334 с.; Джаримов А.А., Попов А.Р., Попов Р.А. Развитие производительных сил в условиях ужесточения конкуренции: региональный срез проблемы // «Вестник АГУ». Выпуск 2 (115) 2013.; Дулыциков Ю.С. Региональная политика и управление. - М.: Изд- во РАГС, 2011.с.; Кетова Н.П. Институты капитализации территориальных ресурсов Юга России // Стратегия модернизации России:
проблемы становления правового государства и эффективной инновационной экономики. М.: Современная экономика и право, 2012. - С. 72-77.; Мельникова Л.В. Движение региональных инвестиций: диффузия роста или углубление неравенства?/ЭКО, 2006, №1.; Никулин Н.Н. Инвестиции в экономике стран СНГ // Вопросы статистики. - 2010. - № 11.; Овчинников В.Н., Кетова Н.П., Колесников Ю.С. Парадигмальные изменения концепции социально-экономической политики регионального развития // Научный вестник Волгоградской академии государственной службы. Серия: Экономика. 2010.№ 1. С.
5-8.; Панкрухин А.П. Маркетинг территорий: 2-е изд. - СПб: Питер, 2012.; Попов Р.А., Джаримов А.А. Ресурсы экономического роста регионов в новых условиях //Вестник АГУ. Выпуск 2 (115) 2013.; Раевский С.В. Управление стабилизацией и развитием экономики региона. Владивосток: "Дальнаука", 2000. - 210 с.; Тумусов Ф.С. Инвестиционный потенциал региона:
Теория. Проблемы. Практика. - М.: Экономика, 2010-198 с.; Уколов В.Ф., Кострюков В.А.Мотивация и управление в предпринимательстве // Вестник Университета (Государственный университет управления). 2012. № 2. С. 64-68.
явлении основных компонентов инвестиционного климата и в систематизации факторов формирования инвестиционной привлекательности;
особенности развития инвестиционных процессов в условиях рыночной трансформации и интеграции экономики России в глобальное мировое хозяйство исследованы в работах Абалкина Л.И., Барда B.C., Берзона Н., Бланка И.А., Богатина Ю.В.,Бочарова В.В., Бухвальда Е.М., Водянова А., Горохолинского А.С., Грицыной В.П., Гуськова Н.С., Ендовицкого Д.А., Жданова В.П., Жукова Б.М., Захаровой Е.Н., Зимина И.А., Керашева А.А., Тамова А.А., Тлехурай-Берзеговой Л.Т. и др.2;
различные аспекты разработки и реализации региональной инвестиционной политики и формирования инвестиционного климата в регионе с точки зрения выработки новых инструментов и механизмов рассмотрены в трудах Дерябина Я.В., Сивакова С.Ю., Рохчина В.Е., Румянцева А.А., Тихомировой И., Фукса В.Г., Чуб Б.А. и др. 3.
Вместе с тем, следует отметить, что проблемы повышения инвестиционАбалкин Л.И. Назревшие перемены // Вопросы экономики. - 2011. - №6.; Бард В.С., Бузулуков С.Н., Дрогобыцкий И.Н. и др. Инвестиционные проблемы российской экономики. М.: Экзамен, 2003. 384 с.; Берзон Н. Формирование инвестиционного климата в экономике // Вопросы экономики. - 2010. - № 7.; Бланк И.А. Основы инвестиционного менеджмента. - К.: Эльга-Н, Ника-Центр, 2010-232 с.; Богатин Ю.В., Швандар В.А, Инвестиционный анализ. - М.:
ЮНИТИ-ДАНА, 2008-134 с.; Бочаров В.В. Финансово-кредитные методы регулирования рынка инвестиций. - М.: Финансы и статистика, 2010-134 с.; Бухвальд Е.М., Павлов И.Т. Инвестиционная политика в регионе. - М.: Наука, 2008.с.; Водянов А. Инвестиционный кризис: последствия и пути преодоления // Экономист. - 2011. - № 5.; Горохолинский А.С., Шамрин А.Т. Региональный аспект инвестиционных процессов // Общество и экономика. - 2011. - № 6.;
Грицына В.П. Особенности инвестиционной деятельности и экономического роста в России. - М: ИЭ РАН, 2010-114 с.; Гуськов Н.С. и др. Инвестиции. Формы и методы их привлечения. - М.: Алгоритм, 2010-134 с.; Ендовицкий Д.А. Комплексный анализ и контроль инвестиционной деятельности: методология и практика / М.: Финансы и статистика, 2010-134 с.; Жданов В.П. Инвестиционные механизмы регионального раз вития. Калининград, БИЭФ, -134 с.; Жуков Б.М. Характеристика инвестиционной инфраструктуры Краснодарского края // Журнал «Вестник КИМПиМ», Краснодар: 2013, № 1 (17); Захарова Е.Н., Бровкина Л.И. Формирование агрокластеров как перспективный инструмент инвестиционного развития регионального АПК // Вестник АГУ, выпуск 4, 2011.; Зимин И.А. Реальные инвестиции. - М.: Ассоциация авторов и издателей «ТАНДЕМ». Издательство «ЭКМОС», 2008 -130 с.; Керашев А.А., Мокрушин А.А., Королева Н.А.Способы взаимодействия мега-корпораций и региональных экономических систем современной России // Вестник АГУ, выпуск 3, 2013.; Тамов А.А., Науменко А.В. Методологические аспекты формирования системы стратегического управления экономикой муниципального образования // Вестник АГУ, выпуск 1, 2012.; Тлехурай-Берзегова Л.Т. Функциональное содержание, формы и инструменты интенсификации инт еграционного взаимодействия регионов России в условиях реализации глобальных инвестиционных проектов. Мон ография. - Майкоп: Изд-во АГУ, 2010.- 335 с.
Дерябина Я.В. Критерии оценки инвестиционной привлекательности и инвестиционной активности территории [Текст] // Инвестиции в России. – 2013.- №8. – c. 12-19. Сивакова С.Ю. Формирование инвестиционного климата с целью привлечения иностранных инвестиций (На примере Смоленской области) [Текст]: дис.... канд. экон. наук: 08.00.05 - СанктПетербург, 2013 - 158 c. Рохчин В.Е. Местная инвестиционная политика: разработка и механизм реализации //Гуманитарные науки. - 2012. - № 1-2. Румянцев А.А. Некоторые аспекты развития региональной инновационной политики // Инновации. Тихомирова И. Инвестиционный климат в России: региональные риски. - М.: Издатцентр, 2007. Фукс В.Г. и др. Пути улучшения инвестиционного климата и стимулирования деловой активности в регионах в целях развития реального сектора экономики // Дайджест Финансы. - 2011. - № 2. Чуб Б.А. Управление инвестиционными процессами в регионе. М.: Буквица, 2009.
ной активности в научной литературе рассматриваются преимущественно на макроэкономическом уровне. В то же время региональный аспект инвестиционных процессов и инвестиционного климата исследован, на наш взгляд, недостаточно, особенно с позиций комплексного подхода. Это позволило выделить направления исследования инвестиционных потоков в регионе и их результативности, определить тему исследования, постановку его цели и конкретных задач.
Цель и задачи исследования. Цель диссертационного исследования состоит в обосновании концептуальной модели улучшения инвестиционного климата для интенсификации притока инвестиций как необходимого условия устойчивого экономического роста и обеспечения социальной стабильности.
Выбор данной цели исследования обусловил необходимость постановки и решения комплекса взаимосвязанных задач:
обобщить и уточнить концептуальные подходы к определению инвестиционного климата региональной экономики применительно к современному этапу развития;
идентифицировать институционально - экономические условия и выявить факторы формирования инвестиционной привлекательности региона;
обосновать подходы к оценке инвестиционной привлекательности региона;
идентифицировать особенности формирования инвестиционного климата Краснодарского края, обеспечивающие его конкурентные преимущества;
разработать методику оценки и мониторинга индикаторов инвестиционной привлекательности экономики Краснодарского края на современном этапе развития;
обосновать комплекс институциональных инструментов, сценариев и мер, обеспечивающих повышение инвестиционной привлекательности Краснодарского края.
Объект и предмет исследования. Объектом исследования выступает процесс формирования условий активизации инвестиционной деятельности в регионе. Предметом исследования являются институциональноинструментарные средства повышения привлекательности инвестиционного климата Краснодарского края, как факторы наращивания его конкурентных преимуществ.
Теоретико-методологические основы исследования представлены системологическими подходами, концептуальными положениями теории региональной экономики (внешняя и внутренняя среда экономической системы региона, пространственная организация хозяйственного процесса, асимметрия архитектоники региональной экономической системы), институциональной теории (концепты «пучок прав собственности», «экономическое поведение», «институциональная среда», «трансакционные издержки»), теории транзитивной экономики (системная трансформация экономических отношений, устойчивость системы), теории управления (стратегии и инструменты, субъектно-объектное взаимодействие, функциональное содержание управления), эволюционной теории ( зоны роста, периферия и центр системы).
Инструментарно-методический аппарат исследования включает применение системно-функционального, стратегического и компаративистского подходов к формированию инвестиционного климата. При определении качественной определенности экономического климата, ориентированного на активизацию инвестиционной деятельности в целях обеспечения количественного и качественного приращения национального богатства, использовались функциональный и структурный анализ, SWOT-анализ, общеэкономический и финансовый анализ, метод экономико-статистических группировок. Стратегии улучшения инвестиционного климата разработаны с использованием методов факторного анализа, перспективного планирования, инструментов согласования экономических интересов.
Информационно-эмпирической и нормативно-правовой базой обеспечения доказательности концептуальных положений, достоверности выводов и рекомендаций исследования стали: законы РФ, Постановления Правительства РФ и органов власти Краснодарского края, официальные данные Федеральной службы государственной статистики РФ и ее территориального органа по Краснодарскому краю, общефедеральные и краевые программы развития инвестиционной деятельности, экспертные оценки, материалы социологических опросов и наблюдений, электронные сетевые ресурсы, расчеты автора.
Рабочая гипотеза исследования состоит в предположении, что в условиях глобализации хозяйственных процессов, снижения темпов экономического роста и усиления межрегиональной конкуренции, обеспечение благоприятного инвестиционного климата региона служит средством устойчивого экономического роста, укрепления конкурентных позиций и реструктуризации экономики.
Улучшение инвестиционного климата региона требует системного подхода органов управления к наращиванию экономического потенциала территорий, четкому определению приоритетных направлений их развития и использованию комплекса институциональных и экономических условий, обеспечивающих инвестиционную привлекательность региона.
Основные положения работы, выносимые на защиту:
1.В современных условиях экономическая динамика регионов в значительной степени определяется интенсивностью инвестиционных процессов, которые формируются без должного учета соотношения спроса на инвестиционные ресурсы и их предложения, которое определяется под влиянием состояния и динамики ресурсного потенциала региона и инвестиционного климата.
2.Функционально-структурное содержание категории «инвестиционный климат региона» раскрывается в исследовании процесса воспроизводства экономических отношений между субъектами институционально-экономической среды и факторами инвестиционной деятельности. Характер инвестиционного климата региона обусловлен совокупностью взаимных связей между государством, бизнесом и населением, возникающих в ходе производства, обмена, распределения и потребления экономического продукта как опосредованного воспроизводственным процессом результата инвестиционной активности.
Специфические черты формирования инвестиционного климата региона обусловлены состоянием базовых факторов организации данного процесса в координатах потенциала среды вложения капитала и рисков ведения бизнеса. Индикаторами развития региональных компонентов инвестиционного климата выступает совокупность управляемых параметров производственного потенциала и рисков, присущих национальной и региональной экономике.
3. Концептуальное моделирование и практическое формирование благоприятной инвестиционной среды региона на основе познавательного потенциала эволюционного и компаративистского подходов в авторской разработке проблемы опирается на четкое понимание воздействия на инвестиционный климат не только объективных, но и субъективных факторов, и прежде всего, разнонаправленности экономических интересов доноров и реципиентов инвестиционных средств. Благоприятный инвестиционный климат предполагает необходимость и возможность согласования (сбалансирования) этих интересов.
4. Инвестиционная система Краснодарского края функционирует и развивается на основе условий и ресурсов аграрного, промышленного и рекреационного профиля, наличия диверсифицированной экономики с высокой долей малого предпринимательства, с учетом влияния пограничного положения региона с депрессивными и дезинтегрированными экономиками региональных образований России.
5. Анализ динамики индикаторов макросреды Краснодарского края свидетельствует о значительном инвестиционном потенциале и привлекательном для инвесторов климате в силу таких факторов, как удобное географическое положение, благоприятные природно-климатические условия, развитая транспортная инфраструктура, наличие уникальных рекреационных ресурсов, запасы полезных ископаемых, достаточно емкие рынки сбыта. С другой стороны, узкие рамки пространства дислокации уникальных ресурсов, а также сезонность большинства хозяйственных процессов в АПК и лесотехническом комплексе задают объективные ограничения для повышения инвестиционной активности.
6. Действующий механизм улучшения инвестиционного климата Краснодарского края может быть оптимизирован в ходе реализации алгоритма: выбор доминирующих принципов, соблюдение которых должно лежать в основе его архитектоники и функциональной действенности; определение перспективных целей, обусловленных императивами инвестиционной стратегии; моделирование (конструирование, разработка) регуляторов, применяемых для достижения указанных целей; квалификация действующей стратегии инвестиционного развития как способа взаимосвязи между установленными перспективными целями и базовыми факторами развития.
7. Обоснование стратегии улучшения инвестиционного климата региона предполагает поиск инструментарных средств преодоления тех институциональных ограничений, которые не способствуют налаженному взаимодействию с инвесторами на уровне региональных органов и органов местного самоуправления, создают инфраструктурные дефициты и административные барьеры, ограничивающие и затягивающие сроки реализации инвестиционных проектов, не обеспечивающие должных стимулов субъектов инвестиционного менеджмента.
Научная новизна диссертационного исследования заключается в обосновании институционального инструментария улучшения инвестиционного климата региона на основе взаимосвязи всей совокупности факторов внешней и внутренней среды и моделирования возможных сценариев развития; в анализе причин, ослабляющих инвестиционную привлекательность Краснодарского края, и в обосновании методов преодоления инвестиционных ограничений и повышения уровня инновационной активности.
Приращение научного знания, полученное в диссертационном исследовании, представлено следующими основными элементами:
1. Обосновано понимание инвестиционного климата региона как эффекта рыночного взаимодействия факторов, с одной стороны, определяющих потребность (спрос) на инвестиции в рамках региона, а с другой, характеризующих заинтересованность и готовность осуществлять инвестирование (предложение) в экономику региона. К числу факторов со стороны спроса, по мнению автора, можно отнести потребности расширения производства и изменения его отраслевой структуры; состояние финансовой обеспеченности региона; перевод экономики на инновационный тренд развития и усиление конкурентных позиций региона. На стороне предложения активность инвестиционной деятельности обусловлена факторами, определяющими прибыльность, рискованность и природно-институциональные условия инвестирования (природногеографические условия; состояние окружающей среды; ресурсный потенциал региона; законодательно-нормативная база инвестирования (правовой режим, государственные и региональные гарантии инвесторам, емкость рынка и т.п.).
2. В развитие идей Горохолинского А.С., Дерябина Я.В., Румянцева А.А.
и Шамрина А.Т.4 обоснована дифференциация факторов инвестиционного климата по группам объективных и субъективных, благоприятствующих и неблагоприятных для инвестиционных процессов. Выделение данных групп факторов позволяет в процессе управления инвестиционной деятельностью интенсифицировать действие одних и снижать степень влияния других факторов.
3. Включение в состав участников формирования инвестиционного климата государства, бизнеса, населения и финансовых посредников позволяет выявить разнонаправленность интересов названных субъектов и дает возможность адресно конкретизировать целевое назначение инвестиций (не только рост производственных показателей, но прежде всего, повышение уровня и качества жизни населения, улучшение состояния окружающей среды) и определить меры по сбалансированности интересов участников инвестиционной деятельности.
4. Выявлены и раскрыты доминантные факторы наращивания производственного потенциала региона, относящиеся к технологическим, институциональным и др. драйверам роста и обусловленные состоянием инвестиционной активности.
5. С применением экономико-статистического анализа дана характериГорохолинский А.С., Шамрин А.Т. Региональный аспект инвестиционных процессов // Общество и экономика. - 2011. - № 6.; Дерябин Я.В. Критерии оценки инвестиционной привлекательности и инвестиционной активности территории [Текст] // Инвестиции в России. – 2013.- №8. – c. 12-19. Румянцев А.А. Некоторые аспекты развития региональной инновационной политики // Инновации. - 2012. - № 4-5.
стика состояния и динамики экономического потенциала края; на основе SWOTанализа охарактеризовано положение агропромышленного, санаторнокурортного и туристского, транспортного, строительного и жилищнокоммунального комплексов, определяющих приоритетные направления, а также демонстрирующие стимулирующие и сдерживающие тенденции в среде инвестиционной деятельности.
6. На основе анализа особенностей формирования инвестиционного климата Краснодарского края обоснованы индикаторы для характеристики инвестиционной привлекательности муниципальных образований и их ранжирования по интегральному показателю, осуществлена группировка территории края по классам инвестиционной привлекательности.
7. В порядке преемственности разработок Водянова А., Мельниковой Л.В., Никулина Н.Н. и Раевского С.В.5 обоснована модель алгоритма наращивания экономического потенциала края как фактора повышения его инвестиционной привлекательности, включающая комплекс мер по определению приоритетных направлений инвестиций, налоговые и таможенные преференции для инвесторов, реализацию современной маркетинговой стратегии по привлечению инвесторов, снижение административных барьеров и совершенствование механизма мотивации участников инвестиционного процесса.
Теоретическая значимость исследования. Концептуально оформленные результаты исследования могут быть использованы в целях развития теории региональной экономики, теории воспроизводства, эволюционной экономической теории, а также теории стратегического управления в ее приложении к региональной экономике. Отдельные результаты исследования могут быть использованы в образовательном процессе вузов при преподавании учебных дисциплин «Региональная экономика», «Стратегический менеджмент», «Социально-экономическая политика», «Стратегическое планирование», а также спецкурса «Формирование инвестиционной привлекательности региона».
Водянов А. Инвестиционный кризис: последствия и пути преодоления // Экономист. - 2011. - № 5.;
Мельникова Л.В. Движение региональных инвестиций: диффузия роста или углубление неравенства?/ЭКО, 2006, №1.; Никулин Н.Н. Инвестиции в экономике стран СНГ // Вопросы статистики. - 2010. - № 11.; Раевский С.В. Управление стабилизацией и развитием экономики региона. Владивосток: "Дальнаука", 2000. - 210 с.;
Практическая значимость работы. Основные выводы и рекомендации, содержащиеся в работе, могут быть использованы при разработке стратегий развития, оптимизации функционального содержания и структуры инвестиционной политики региона, а также в целях формирования и реализации региональных программ по наращиванию инвестиционного потенциала.
Соответствие диссертации паспорту научной специальности.
Работа выполнена в рамках паспорта специальности 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством: региональная экономика: 3.6. Пространственная экономика. Пространственные особенности формирования национальной инновационной системы. Проблемы формирования региональных инновационных подсистем. Региональные инвестиционные проекты: цели, объекты, ресурсы, эффективность; 3.10. Исследование традиционных и новых тенденций, закономерностей, факторов и условий функционирования и развития региональных социально-экономических систем; 3.16. Региональная социальноэкономическая политика; анализ особенностей и оценка эффективности региональной экономической политики в Российской Федерации, федеральных округах, субъектах Федерации и муниципальных образованиях.
Апробация результатов исследования. Теоретические положения и выводы, а также практические рекомендации, полученные в ходе исследования, были апробированы в ходе докладов и выступлений соискателя на международных, общероссийских, межрегиональных научно-практических конференциях в г. Краснодаре, Донецке (Украина), Махачкале (2012–2014 гг.).
Публикации результатов исследования. Основные положения диссертационного исследования нашли отражение в 13 публикациях соискателя, в том числе, в трех статьях в научных журналах, рекомендованных ВАК. Общий объем публикаций - 6,6 п.л., личный вклад автора - 6,1 п.л.
КОНЦЕПТУАЛЬНЫЕ ОСНОВЫ ИССЛЕДОВАНИЯ ИНВЕСТИI.
ЦИОННОГО КЛИМАТА РЕГИОНАЛЬНОЙ ЭКОНОМИКИ
Сущностная определенность содержания категории «инвестиционный климат» региональной экономики Анализ публикаций, посвященных проблемам инвестиционной деятельности в субъектах РФ, свидетельствует об использовании исследователями достаточно широкого ряда понятий, трактовка которых не имеет однозначной интерпретации. Одним из таких понятий является «инвестиционный климат региона». Поэтому исходной научной задачей является формирование адекватного представления о его сущности и основных содержательных характеристиках.Ее решение предполагает обобщение и систематизацию имеющихся точек зрения, выявление присущих указанной категории продуктивных моментов и ограничений.
Одной из наиболее распространенных является позиция, отождествляющая понятия «инвестиционный климат» и «инвестиционная привлекательность». Наиболее заметно она выражена у аналитиков рейтингового агентства «Эксперт». Инвестиционный климат они оценивают двумя составляющими — инвестиционным риском и инвестиционным потенциалом, те же переменные определяют, по их мнению, и инвестиционную привлекательность региона Эту позицию разделяют и другие авторы: Л. Григорьев, Ю. Данилов, Д. Дудоров, С.
Зенченко, А. Косыгина, Ю. Рябов, С. Цакунов, Е. Ясин и А. Гильяно, не подвергая сомнению названные выше составляющие инвестиционного климата, дополняет их еще двумя: национальным законодательством и степенью экономической свободы инвестора6. И.В. Скопина, Ю.О. Бакланов, A.A. Агаев расСм.: Гильяно А А. Институциональная структура инвестиционного климата региона: ав- тореф. дис.... канд.
экон. наук / A.A. Гильяно. - Ростов-на-Дону, 2002. — С. 15.
сматривают в качестве составляющих инвестиционного климата региона инвестиционную привлекательность и инвестиционную активность7.
Содержательную характеристику этих же составляющих инвестиционного климата дает М.В. Ольшанская. По ее мнению, инвестиционная привлекательность включает, как внешний для инвесторов состав факторов, определяющих выгодность для них реализации инвестиционных проектов в данном регионе, так и систему предпочтений инвесторов. Инвестиционная активность, по мнению автора, проявляется в масштабах, структуре и темпах роста инвестиций в физический, человеческий и технологический капитал 8.
А. Аникеева считает некорректным сравнивать понятия «привлекательность» и «климат» по тому, что одно является более широким понятием, а другое - более узким. Экономические феномены климата и привлекательности связаны между собой: чем более благоприятно складывается климат в регионе, тем более привлекательным он является для инвесторов 9. Ее позиция основывается на следующих положениях:
- если инвестиционный климат региона рассматривать как сложившееся определенное его состояние, то привлекательность — это только сигнал, обращенное к инвестору приглашение принять участие в делах региона. Инвестиционный климат обусловливает инвестиционную привлекательность, которая в будущем может изменить инвестиционный климат;
если рассматривать инвестиционный климат в динамике, то реализация инвестиционной привлекательности станет фактором изменчивости инвестиционного климата. Такой подход позволяет различать инвестиционный климат и инвестиционную привлекательность не только по их содержанию, но и времени реализации;
См.: Скопина И.В. Инвестиционный климат территории: мировой и национальный взгляд / И.В. Скопина, Ю.О. Бакланова, A.A. Агаев // Менеджмент в России и за рубежом. -2006.- №2.-С. 35.
См.: Ольшанская М.В. Содержание инвестиционной привлекательности региона / М.В. Ольшанская // Актуальные проблемы развития территорий и систем регионального и муниципального управления. Материалы международной научно-практической конференции. Воронеж. 2008. - С. 35-36.
См.: Аникеева А Актуальные проблемы инвестиционных рейтингов регионов в России / А. Аникеева // Инвестиции в России. — 2005. — №5. - С. 3.
если объектом исследования является инвестиционная привлека- тельность, то в статистических и математических моделях она выступает результативным признаком, а инвестиционный климат — факторным.
По ее мнению, инвестиционный климат — это особый экономический климат, который через активную инвестиционную деятельность обеспечивает количественное (рост масштабов) и качественное (обновление) развитие национального богатства, в том числе, регионального, в таких факторах, как человек, природа, техника, «институция», организация, информация.
По мнению И. Ройзмана, И. Гришиной, А. Шахназарова инвестиционный климат региона является наиболее обобщающей характеристикой инвестиционных процессов в субъектах РФ и представляет собой сложившуюся в течение ряда лет совокупность различных социально-экономических, природных, экологических, политических и других условий, определяющих масштабы (объем и темпы) привлечения инвестиций в основной капитал региона Указанные авторы рассматривают инвестиционный климат в единстве двух составляющих — объективной и субъективной. Первая — это его инвестиционная привлекательность, которая представляет собой совокупность различных объективных возможностей и ограничений, обусловливающих интенсивность привлечения инвестиций в основной капитал региона.
Интенсивность же привлечения инвестиций в основной капитал региона, или инвестиционная активность в регионе, представляет собой вторую, субъективную составляющую инвестиционного климата региона 11.
Дополнение объективной составляющей инвестиционного климата субъективной считают необходимым А. Фоломьев и В. Ревазов. Такой вывод они аргументируют тем, что получатель инвестиций и инвестор преследуют, как правило, неодинаковые цели. Первый стремится решить комплекс социальноСм.: Ройзман И. Типология инвестиционного климата регионов на новом этапе развития российской экономики / И.Ройзман, И.Гришина И., А.Шахназаров // Инвестиции в России. — 2003. - №3. - С.З.
См.: Ройзман И. Типология инвестиционного климата регионов на новом этапе развития российской экономики. — Указ. работа. — С 3.
экономических задач при минимуме привлекаемых средств, второй - извлечь максимум прибыли и закрепиться на рынках. Следовательно, инвестиционный климат должен соответствовать балансу интересов.
Анализ приведенных точек зрения позволяет отнести к наиболее существенным чертам подхода, реализуемого названными авторами, следующие:
рассмотрение инвестиционного климата региона, как некой собира- тельной конструкции, содержание которой определяется свойствами составляющих ее элементов (в этом качестве выступают инвестиционная привлекательность, инвестиционный потенциал, инвестиционные риски);
трактовка инвестиционного климата, как феномена, имеющего не только объективную природу, но и субъективные характеристики, отражающие предпочтения инвесторов.
Наряду с обобщающей оценкой подхода к определению инвестиционного климата, обратим внимание на отдельные неточности, допущенные исследователями, и известные противоречия в их теоретических конструкциях.
Полагаем, что А. Гильяно допускает смешение факторов разных уровней.
Очевидно, что действующая в стране правовая система, регламентирующая порядок ведения инвестиционной деятельности, определяет степень экономической свободы инвестора. Она же является одним из детерминантов инвестиционных рисков.
Рассматривая позицию И. Ройзмана и его соавторов, заметим, что, вопервых, нет оснований рассматривать в качестве объекта инвестиций только основной капитал. Достаточно понятно, что в условиях формирующейся новой экономики ключевую роль играет человеческий капитал.
Во-вторых, представляется проблематичным тезис, что интенсивность привлечения инвестиций выступает субъективной составляющей инвестиционного климата. Инвестиционный процесс, его параметры - объективная реальность. Иное дело, что его масштабы, структура и динамика в существенной мере определяются предпочтениями инвесторов. Именно в этом контексте можно говорить о субъективном факторе, влияющем на состояние и динамику инвестиционного процесса.
Наряду с отмеченными выше подходами к определению инвестиционного климата, существует и ряд других.
Так, согласно словарю-справочнику «Основы международного бизнеса», инвестиционный климат определяется как «совокупность социально- политических, законодательно-нормативных и финансово-экономических факторов, определяющих режим благоприятствования, степень инвестиционной привлекательности и уровень риска инвестирования» 7.
В реализуемом подходе достаточно определенно выражен акцент на объективный характер исследуемого экономического явления (и категории), определение его в качестве детерминанта инвестиционной привлекательности и рисков.
Сходной позиции придерживается Всемирный банк, который определяет инвестиционный климат как совокупность характерных для каждой местности факторов, определяющих возможности компаний и формирующих у них стимулы к осуществлению продуктивных инвестиций, созданию рабочих мест и расширению деятельности 12.
Акцент на объективную природу инвестиционного климата заметен и у других авторов. Так, например, С. Сухинова считает, что инвестиционный климат отражает степень благоприятности ситуации, складывающейся в регионе по отношению к инвестициям, которые могут быть сделаны 14.
И. Ройзман определяет инвестиционный климат регионов, как сложившуюся за ряд лет совокупность различных социально-экономических, природных, экологических, политических и других объективных условий, форСм.: Менеджмент в России и за рубежом. - 2006. -№2. — С. 35.
См., например: Рыбак О. Основные тенденции инвестиционной активности / О. Рыбак // Экономист. - 2012.
- № 12. - С. 13; Скворцова H.A. Управление инвестиционным потенциалом регионального хозяйственного комплекса: автореферат автореф. дис.... канд. экон. наук / H.A. Скворцова. - Воронеж, 2007 Сухинова С.Е. Региональная специфика инвестиционного климата / С.Е. Сухинова // http://window.edu.ru/window catalog/ files/r25800 /volsu381.pdf. р.
См.: Сухинова С.Е. Региональная специфика инвестиционного климата / С.Е. Сухинова // http://window.edu.ru/window_catalog/files/r25800/volsu381.pdf мирующих его инвестиционную привлекательность, и определяемый ею масштаб (объем и темп) привлечения инвестиций в основной капитал региона, то есть инвестиционную активность в нем 15.
А. Асаул понимает под инвестиционным климатом среду, в которой протекают инвестиционные процессы. Благоприятным, по его мнению, считается климат, способствующий активной деятельности инвесторов, стимулирующий приток капитала. Неблагоприятный климат повышает риск для инвесторов, что приводит к утечке капитала и затуханию инвестиционной деятельности 16.
Резюмируя точки зрения различных авторов, можно утверждать, что пока не достигнуто единство в понимании инвестиционного климата региона как явления и экономической категории. В то же время, критический анализ имеющегося теоретического задела позволяет выявить не только разногласия, но и продуктивные моменты, значимые в формировании адекватного представления об инвестиционном климате на различных уровнях абстракции.
Предлагаемый нами подход к трактовке инвестиционного климата региона обобщенно раскрывается в следующих основных положениях.
Инвестиционный климат региона выступает как объективная реальность, присущая конкретной территории страны и изменяемая во времени под воздействием множества факторов разной природы (экономической, социальной, институциональной и др.) 17.
В значительной степени инвестиционный климат формируется под воздействием государства (федеральных и региональных органов власти и управления). Осуществляемая в стране реформа местного самоуправления создает предпосылки для включения его органов в состав субъектов, влияющих на состояние и динамику инвестиционного климата территорий.
Инвестиционный климат выступает в качестве одного из детерминантов масштабов интенсивности и результатов инвестиционной деятельности См.: Ройзман И. Современная и перспективная типология инвестиционного климата российских регионов / И. Ройзман // Инвестиции в России. — 2006. — №3. — С. 3-4.
См.: Асаул А. Формирование инвестиционного климата в Петербургском регионе / А. Асаул// http://www.proektstroy.ruypublications/publication.php?tag=7298&bigid= Акцент на объективность в полной мере согласуется с этимологией родового понятия «климат».
(являющихся важнейшими параметрами инвестиционной активности региона).
Другими детерминантами являются инвестиционный потенциал региона (его объемные и качественные характеристики) и предпочтения инвесторов, отражающие их субъективные представления о выгодах и рисках, ожидаемых ими при реализации проектов на данной территории.
Содержание инвестиционного климата определяется составом условий, значимых для ведения инвестиционной деятельности. Эти условия различаются по вектору влияния: благоприятные и неблагоприятные. Последние проявляются в виде ограничений и рисков, препятствующих этой деятельности.
Установление условий, формирующих инвестиционный климат региона, может быть осуществлено в два этапа. На первом этапе целесообразно обобщить и систематизировать имеющиеся в научной литературе различные варианты определения перечня таких условий. На втором, в соответствии с требованиями необходимости и достаточности обосновать авторскую версию.
Рассмотрим наиболее распространенные версии структуры инвестиционного климата региона.
А.Н. Асаул предлагает следующий состав факторов, формирующих благоприятный инвестиционный климат региона (табл.1.1).
Точке зрения А. Асаула нельзя дать однозначной оценки. С одной стороны, заметен достаточно широкий спектр характеристик инвестиционного климата (экономических, географических, экологических и др.).
С другой стороны, следует отметить спорность отдельных положений.
Во-первых, не ясны основания для различения объективных и субъективных факторов. Скорее автор выделил в качестве объективных факторы, независящие от действий человека (географическое положение, наличие природных ресурсов).
В этой группе факторов не удалось избежать присутствия субъекта, поскольку создание коммуникаций (наличие морского и речного сообщения) — результат вполне определенной хозяйственной деятельности людей. Бесспорно, зависит от деятельности человека состояние окружающей среды. Что касается общетеоретических соображений, то любые социально- экономические процессы содержат как объективную, так и субъективную составляющие.
Факторы, формирующие благоприятный инвестиционный климат региона Объективные 1.1. Природно-климатические условия Богатые природные ресурсы 1.2. Географическое положение Наличие границ с развитыми регионами России и иностранными государствами; наличие 1.3. Состояние окружающей среды Постоянно поддерживается на благоприятном уровне 2. Субъективные 2.1. Научный потенциал Не перегруженность общего числа организаций региона научными организациями; высококвалифицированный научный потенциал 2.2.Законодательная и нормативная база Стабильный правовой режим; жесткое регулирование отношений собственности;
2.3. Строительная база Наличие экономически независимых рынков строительной продукции, строительных работ и услуг; наращенные мощности строительных организаций и предприятий 2.4. Фактор риска Государственные гарантии защиты российских и иностранных инвесторов от некоммерческих рисков; невысокие риски осуществления инвестиционной деятельности 2.5. Трудовые ресурсы Низкая доля населения пенсионного возраста; обще региональные данные о наличии Во-вторых, вряд ли оправданно рассмотрение в качестве факторов инвестиционного климата региона инструментов экономической политики государства (ставки экспортных и импортных пошлин, валютный курс), тем более, что их применение зависит от федерального центра, а регулируемые ими параметры являются сквозными для экономического пространства страны. С этой точки зрения они являются объективными факторами.
В-третьих, достаточно проблематичными выглядят предложения автора, связанные с включением в социальную инфраструктуру экспортной системы и традиционных компонентов производственной инфраструктуры (транспорт, связь), отнесением к факторам инвестиционного климата субъектов инвестиционного процесса (институциональных инвесторов, консалтинговые и аудиторские фирмы). Подобной позиции придерживается Л. Полунин.
Ю. Рябов и Д. Дудоров, отождествляя понятия «инвестиционная привлекательность» и «инвестиционный климат» относят к его факторам: геополитическое и геоэкономическое расположение; обеспеченность природными ресурсами и их доступность; социально-экономическую ситуацию в регионе; политическую стабильность; нормативно-правовое поле; эффективность финансовой системы; региональный бюджет; состояние и развитие инфраструктуры регионального рынка; эффективность реализации административной реформы; наличие механизма стимулирования инвестиционного роста; система льгот инвесторам 18.
Отметим, что представленные авторами факторы, определяющие инвестиционный климат, представлены в различных классификационных зонах. Как видно, названные авторы не считают необходимым проводить группировку характеристик, рассматривая, как явления одного порядка и объективные предпосылки инвестиционной деятельности (обеспеченность природными ресурсами и др.), и инструменты экономической политики государства (региональный бюджет, льготы инвесторам).
Ряд предложенных ими факторов дан в форме, исключающей возможность их однозначной интерпретации. Так, не ясно, что понимается под эффективностью финансовой системы, эффективностью реализации администРябов Ю.П. Инвестиционная привлекательность региона в условиях мирового хозяйства: тенденции, основные факторы. - Указ. работа. — С. 255.
ративной реформы, как определяется состояние инфраструктуры регионального рынка. Любой из этих факторов может быть определен различными способами.
И. Ройзман, считая понятия «фактор» и «показатель» инвестиционного климата синонимами, предлагает включить в их состав: объем промышленного производства, уровень развития малого предпринимательства, экспорт продукции региона в дальнее и ближнее зарубежье, обеспеченность автомобильными и железными дорогами, природные запасы нефти и газа, доля малоимущего населения, уровень дискомфортности климата, уровень безработицы, уровень загрязненности природной среды, уровень угрозы осуществления террористических актов, потенциал разработки и применения высоких технологий в регионе, рекреационно-туристический потенциал, растительные природные ресурсы регионов (лесные и водно-биологические) 19.
Трудно уяснить логику автора, рассматривающего в одном ряду и объективные ограничения инвестиционной деятельности (например, доля малоимущего населения), и уровень дискомфортности климата. Набор приведенных автором показателей и факторов инвестиционного климата сложно представить в структурированном, поддающемся реальным расчетам виде.
Резюмируя вышеизложенное, можно утверждать, что содержание инвестиционного климата региона до сих пор не имеет адекватного раскрытия. На наш взгляд, приведенным выше точкам зрения присущи некоторые общие недостатки:
нечеткая структуризация составляющих инвестиционного климата смешение разнородных характеристик);
объединение в одну категорию составляющих инвестиционного климата и факторов, определяющих его состояние и динамику;
несоответствие предложенного элементного состава инвестицион- ного климата требованиям достаточности (например, у А. Асуала научный поРойзман И. Современная и перспективная типология инвестиционного климата российских регионов / И.
Ройзман // Инвестиции в России. — 2006. — № 3. — С. 4, 6,13.
тенциал не дополняется образовательным, у Ю.П. Рябова и Д.В. Дудорова ресурсная база ограничивается только природными богатствами).
Принимая во внимание предложенную нами трактовку инвестиционного климата, и необходимость преодоления выявленных неточностей и противоречий в определении его составляющих, считаем возможным предложить следующую структуру характеристик инвестиционного климата региона.
1. Фактическое состояние инвестиционной деятельности (объем вложений в основные фонды, источники и формы инвестиций, инвестиционная деятельность внешних по отношению к региону субъектов, в том числе - зарубежных).
Природные и экономико-географические условия (наличие запасов полезных ископаемых, плодородных земель, природных заповедников, туристско-рекреационных зон, почвенно-климатические условия, размеры территории, плотность населения, местоположение относительно мегаполисов, крупных рынков сбыта, близость других стран и др.).
Условия кадрового обеспечения (величина экономически активного населения, вектор ее изменения, качество рабочей силы, ее профессиональная и географическая мобильность, уровень производительности труда и др.).
Производственные условия (стоимость основного капитала, его состояние и динамика роста, структура производства, в т.ч. позиции высокотехнологичных видов экономической деятельности и др.).
Условия инновационного развития (наличие организаций, участвующих в разработке новых технологий, технических систем, характер их связей с индустриальным сектором экономики, широта сферы распространения инноваций и др.).
Инфраструктурные условия (наличие современных транспортных магистралей, связывающих регион с другими субъектами РФ, обеспеченность региона автомобильными дорогами с твердым покрытием, энергообеспеченность региона, состояние финансовой инфраструктуры и др.).
Финансовые условия (бюджетная обеспеченность, масштабность финансирования целевых федеральных и региональных программ развития перспективных секторов социально-экономической системы субъекта РФ, наличие налоговых преференций, кредитная задолженность коммерческих организаций и др.).
Институциональные условия (состояние правовой системы, регламентирующей инвестиционную деятельность, уровень разнообразия используемых государством форм, методов и инструментов ее стимулирования, наличие дебюрократизированных процедур в инвестиционной сфере и др.).
Потребительские ограничения (уровень дифференциации населения региона по доходам, масштабы бедности, величина и структура потребительских расходов и др.).
Социальные ограничения (уровень заболеваемости трудоспособного населения, уровень производственного травматизма, конфликтность трудовых отношений, уровень преступности и др.).
1.2. Институционально - экономические условия и факторы формирования инвестиционной привлекательности региона Большие надежды на достижение экономического роста посредством инвестиций связаны с наличием тесной причинно-следственной связи между институционально - экономическими условиями и факторами формирования инвестиционной привлекательности региона.
Институционально - экономические условия привлечения инвестиций и экономическое развитие как отдельного региона, так и государства нашли теоретическое отражение в трудах многих экономистов. Институционально экономические условия, считает Б.А. Райзберг, «...это составная часть экономической политики, проводимой государством и предприятиями в виде установления структуры и масштабов инвестиций, направление их использования, источников получения, с учетом необходимости обновления основных средств и повышения их технического уровня» 20.
Н.В. Игошин рассматривает институционально - экономические условия инвестиционной привлекательности, как составное звено экономической политики государства, систему мер, определяющую объем, структуру и направление капитальных вложений, рост основных фондов и их обновление на основе новейших достижений науки и техники. Она стимулирует и регулирует инвестиционный процесс, создает условия для устойчивого социальноэкономического развития государства, региона, отрасли, бизнеса в целом» 21.
По мнению Г.И. Иванова, создание институциональных условий является, «...составной частью экономической политики, проводимой государством, отраслями, регионами, предприятиями путем установления структуры и масштабов инвестиций, направлений их рационального использования, источников формирования, с учетом необходимого обновления технического базиса производства, развития рыночных механизмов и повышения уровня жизни населения»22.
Формирование институционально - экономических условий инвестиционной привлекательности осуществляется на основе различных нормативных документов, которые определяют хозяйственные решения органов государственной власти, источники, размеры, структуру и основные направления инвестиций и рациональное их использование. Инициатива инвесторов, их поведение (активность или пассивность) в большей мере определяются инвестиционным климатом.
На наш взгляд, сущность институционально - экономических условий можно определить как экономические преобразования и целенаправленную научно-обоснованную деятельность региональных органов власти и управления по привлечению и эффективному использованию инвестиционных реРохчин В.Е. Местная инвестиционная политика: разработка и механизм реализации //Гуманитарные науки. - 2011. - № 1 -2. - С. 13-22.
Игошин Н.В. Инвестиции. Организация управления и финансирование: Учебник для вузов. 2 -е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА,2002. - С.112.
Иванов Г.И. Инвестиционный менеджмент: Учебное пособие. - Ростов н/Д: «Феникс», 2011. - С.73.
сурсов для решения проблем социально-экономического развития региона и улучшения качества жизни его населения.
Институционально - экономические условия и привлечение инвестиций в ряде стран осуществляются в соответствии с национальными планами экономического развития. Так, правительство Китая широко использует централизованную промышленную политику в рамках пятилетних планов, осуществляемых согласно так называемой долгосрочной программы четырех модернизаций. Каждый план определяет секторы, которые необходимо модернизировать в первую очередь. Начальные планы ориентированы на реформирование сельского хозяйства, модернизацию пищевой промышленности и сектора потребительских товаров. Позже были разработаны планы диверсификации и модернизации ключевых отраслей промышленности, таких как машиностроение, промышленность строительных материалов, химический и автомобильный сектора. Затем было начато стимулирование высокотехнологичных секторов: производство микросхем, компьютеров и периферии, телекоммуникационных компонентов и разработка новых материалов. В 2007 г. правительство страны утвердило официальный Отраслевой каталог для иностранных инвесторов, разделяющий объекты для иностранного инвестирования на четыре категории: поощряемые; разрешаемые; ограничиваемые; запрещенные.
На модель централизованного стратегического планирования, основывающуюся на пятилетних планах развития, опирается также Малайзия. На протяжении последних 40 лет ее правительством были успешно осуществлены новая экономическая стратегия (1971-1990 гг.) и национальная политика развития (1991-2011 гг.), превратившие сельскохозяйственную и горнодобывающую страну в современное индустриальное государство с динамично развивающейся экономикой. Преобразования в Малайзии базируются на разработанном в середине 1990-х гг. стратегическом плане развития "Видение-2020", в соответствии с которым к 2020 г. основой экономики страны должны стать знания и информационно-коммуникационные технологии23.
Исходя из опыта зарубежных стран можно сделать вывод, что приток инвестиций будет оказывать наиболее положительное влияние на развитие страны в том случае, если ее власти имеют собственную сильную экономическую политику и привлекают зарубежные инвестиции в соответствии с ее приоритетами. Там, где государство отстраняется от управления своим экономическим развитием, уступая его транснациональным корпорациям, поступление иностранных инвестиций не обеспечивает высокий и стабильный рост и часто приводит к снижению национального суверенитета.
Для обеспечения экономического роста необходима сильная инвестиционная политика с четко определенными приоритетами развития, как институционально - экономическая основа, позволяющая привлекать инвестиции именно в те отрасли, которые в них нуждаются больше всего. Сильная инвестиционная политика является одним из факторов, под влиянием которого складывается инвестиционный климат страны. Автор считает, что благоприятный инвестиционный климат ведет к ускорению экономического роста страны.
Логическая связь институционально-экономических условий и инвестиционного климата представлена на рис.1.1.
Схема на вышеприведенном рисунке позволяет сделать несколько выводов:
Во-первых, привлечение инвесторов не должно являться для государственных органов самоцелью. Целью должно быть обеспечение ускоренного экономического роста и повышение благосостояния граждан. Прямые иностранные инвестиции являются средством достижения экономического роста, а не целью.
Джон., К. Дж. Вперед к обществу знания в Малайзии: Видение и стратегии [Электронный ресурс] // Информационное общество. – 2012. – вып.1.-С.24.
Институциональноэкономические условия (продуманная экономическая Источник: составлено автором Рисунок 1.1. Логическая связь институционально-экономических условий Во-вторых, меры, предпринимаемые для создания благоприятного инвестиционного климата, должны быть гармонизированы с экономической политикой страны. Например, снижение уровня налогов до минимума, сокращение регистрационных процедур до минимума позволит, несомненно, привлечь иностранных инвесторов. Однако это ударит по доходной части бюджета и, возможно, создаст угрозу экономической безопасности страны.
Опыт латиноамериканских стран по привлечению инвестиций показывает, что отсутствие системности в привлечении инвестиций приводит к неуправляемости национальной экономики и к злоупотреблениям со стороны ТНК. Автор считает, что в экономической политике страны должны быть определены те отрасли, в которые инвестиции будут поощряться и поддерживаться государством, где для инвесторов будут созданы очень благоприятные условия. Например, в 2012г. правительство Китая утвердило официальный Отраслевой каталог для иностранных инвесторов, разделяющий объекты для иностранного инвестирования на четыре категории: поощряемые; разрешаемые; ограничиваемые;
запрещенные.
Инвестиции в общественно опасные предприятия (производство табака, алкогольных изделий и т.п.), например, можно отнести к разряду ограничиваемых или запрещенных. Поощряемыми должны быть инфраструктурные проекты, которые улучшают инвестиционный потенциал и стимулируют новый приток инвестиций.
В-третьих, улучшение инвестиционного климата вызывает воспроизводящийся, повторяющийся эффект, благодаря которому происходит ускоренный экономический рост.
Институционально-экономические условия должны способствовать реализации приоритетных направлений инвестиционного развития региона и должны:
- быть социально-ориентированными, что, прежде всего, означает приоритет социальных проблем населения региона при выборе направлений и объектов инвестирования;
- быть регионально-ориентированными, т.е.обеспечивать приоритетное соблюдение интересов населения региона при принятии инвестиционных решений;
- не нарушать принцип «не ухудшения» среды обитания населения региона, что подразумевает учет экологических факторов при оценке прогнозируемых результатов и последствий инвестиций. Соблюдение данного условия может быть обеспечено введением обязательной экспертизы инвестиционных проектов и предложений.
Формирование региональных институционально-экономических условий выражено обычно в инвестиционных программах и проектах (рис. 1.2).
Рассмотрим схему формирования институционально-экономических условий инвестиционной привлекательности.
Авторский коллектив СОПС Минэкономразвития РФ и РАН утверждает, что инвестиционная привлекательности территории является функцией институционально-экономических условий. В их работе приводится следующая схема взаимосвязи инвестиционной привлекательности территории и институционально-экономических условий (рис.1.3).
Дерябина Я. Критерии оценки инвестиционной привлекательности и инвестиционной активности территории [Текст] // Инвестиции в России. – 2012.- №8. - С.15.
Рисунок 1.2. Формирование региональных институционально-экономических Инвестиционная привлекательность Институциональноэкономические условия (факториальный признак, X) Степень реализации инвестиционной привлекательности территории (Е) (Институционально-экономические условия территории к ее инвестиционной привлекательности, E=Y/X) Рисунок 1.3. Взаимосвязь институционально-экономических условий и инвестиционной привлекательности Основным плюсом данной методики является возможность определить степень реализации инвестиционной привлекательности территории Е, которая Источник: Дерябина Я. Критерии оценки инвестиционной привлекательности и инвестиционной активности территории // Инвестиции в России. 2012.№8. С. выражается соотношением ее институционально-экономических условий Y и инвестиционной привлекательности X.
Согласно схеме институционально-экономические условия являются не элементом инвестиционной привлекательности, а показателем характеризующим эффективность действий (в большей степени) властей снижению инвестиционных рисков и мобилизации, использованию, воспроизводству потенциальных ресурсов территории26.
Автор считает, что инвестиционные риски и инвестиционный потенциал составляют инвестиционный климат. Инвестиционная активность зависит в приоритетных стратегических отраслях напрямую от состояния инвестиционного климата, поскольку, как было описано выше, инвестиции в общественно вредные (хотя и законные) производства не должны стимулироваться государством. Степень реализации инвестиционного потенциала позволяет оценивать эффективность госорганов в совершенствовании инвестиционного климата. Государство может вести работу по улучшению институциональноэкономических условий инвестиций в двух направлениях:
-устранять или минимизировать инвестиционные риски;
-повышать инвестиционный потенциал.
Государство, наряду с бизнесом и населением, является одним из субъектов институционально-экономической среды инвестиционной деятельности.
Фатхиев А.М. пишет, что важным фактором обеспечения требуемых темпов экономического роста становится обладающая синергизмом взаимосвязь власти, бизнеса и населения в направлении формирования, развития и использования институционально-экономической среды, которая для любой страны является одним из основных условий экономического развития27.
Фатхиев А.М. анализирует и детально рассматривает основные экономические отношения между субъектами институционально-экономической среды Дубовик, Н.А. Международный опыт формирования инвестиционного климата и его значение для России (на примере субъектов ЮФО) [Текст]: дис.... канд. экон. наук: 08.00.14 - Москва, 2006. – C. 29-30.
Фатхиев, А.М. Инвестиционный климат в системе экономического развития [Текст]: автореф. дис. на соиск.
учен. степ. канд. экон. наук: 08.00.01 – Казань, 2004– C.16.
инвестиционной деятельности в процессе формирования инвестиционного климата в экономической системе. Они представляют собой совокупность взаимных связей между государством, бизнесом и населением, возникающих в процессе производства, обмена, распределения и потребления экономического продукта, являющегося результатом инвестиционной деятельности, в рамках конкретной экономической системы.
При этом каждый из вышеперечисленных субъектов может выступать как в качестве поставщика, так и в качестве потребителя инвестиций. Поставщики финансовых и реальных инвестиций предоставляют их тем, кто предъявляет спрос на них через финансовые организации или напрямую. Однако и то, и другое на практике реализуются в условиях, характерных для текущего состояния конкретной национальной экономической системы. Наглядно это можно представить следующим образом (рис.1.4).
Рисунок 1.4. Взаимные связи субъектов институционально-экономической среды в сфере формирования инвестиционного климата Следовательно, инвестиционный климат, с одной стороны, формируется под воздействием данных экономических интересов и их противоречий, а с Источник: Фатхиев, А.М. Инвестиционный климат в системе экономического развития [Текст]: автореф.
дис. на соиск. учен. степ. канд. экон. наук: 08.00.01 – Казань, 2010 – C.17.
другой – должен способствовать их балансу. Таким образом, разрешение противоречий между участниками институционально-экономической среды, например, в целях обеспечения баланса интересов инвесторов и инвестируемой социально-экономической системы будет обеспечиваться путем комплексной, системной оценки эффективности данных действий, их результатов и формирования соответствующего благоприятного инвестиционного климата29.
Бизнес (частные компании) играет ключевую роль в процессе развития. В своем стремлении получить прибыль компании всех типов – от фермерских хозяйств и микропредприятий до местных промышленных компаний и транснациональных корпораций – инвестируют средства в новые идеи и новые производственные мощности, укрепляющие основы экономического роста и процветания. Они производят товары и услуги, необходимые для обеспечения жизнедеятельности людей и повышения их уровня жизни. Кроме того, они являются основным источником налоговых поступлений, обеспечивающих государственное финансирование здравоохранения, образования и других услуг, предоставляемых населению. Они создают свыше 90 процентов рабочих мест, предоставляя людям возможность реализовывать свои способности и улучшить свое положение30.
Институционально-экономическая среда инвестиционной деятельности не сводится к обеспечению компаниям возможности получать прибыль. Если бы цель состояла лишь в этом, внимание можно было бы сосредоточить только на вопросах минимизации затрат и рисков. Речь идет об обеспечении позитивных результатов для общества в целом. Многие виды издержек и рисков должны покрываться самими компаниями. Снятие же ограничений на развитие конкуренции расширяет возможности, стимулирует внедрение инноваций и приводит к тому, что плодами повышения производительности пользуются не только компании, но и потребители и работники.
Там же, C.15.
Обзор. Доклад о мировом развитии 2012 [Электронный ресурс]. – Нью-Йорк и Женева: ЮНКТАД, 2012. – Режим доступа: http://www.un.org/ru/development/surveys/docs/worlddev2005.pdf, свободный – C.11.
Органы государственного управления едва ли могут изменить некоторые аспекты институционально-экономической среды, такие как географическое местоположение или предпочтения потребителей. Однако они оказывают значительное влияние на ряд других факторов. Конкретное воздействие на затраты, риски и барьеры, представляет собой меры политики, тесно связанные с инвестиционным режимом. Таким образом, долгосрочный характер инвестиций подчеркивает важность вопросов стабильности и безопасности, особенно в отношении гарантий прав собственности. Регулирование и налогообложение ограничивают права собственности и оказывают воздействие в первую очередь на затраты, риски и барьеры на пути развития конкуренции. Ключевыми производственными факторами для инвестиций являются финансы, инфраструктура и трудовые ресурсы.
Однако компании реагируют не только на официальную политику. Они формируют свое понимание того, как эта политика будет реализовываться на практике. При этом компании (как и другие заинтересованные стороны) стремятся с выгодой для себя влиять на эту политику. Таким образом, первостепенное значение приобретают рассматриваемые в широком контексте действия органов власти и характер государственного управления, в том числе проблемы коррупции и доверия к власти. Принимая решения об инвестициях, компании исходят именно из оценки мер официальной политики во взаимодействии с характером государственного управления.
Проанализировав исследования отечественных и зарубежных ученых, а также международных организаций на тему формирования инвестиционной привлекательности и основных субъектов институционально-экономической среды, автор пришел к следующей структурно-логической модели формирования инвестиционной привлекательности (рис.1.5).
Источник: рисунок автора Рисунок 1.5. Формирование инвестиционной привлекательности в регионах На рисунке 1.5 представлено 5 прямоугольных параллелепипедов. Каждый параллелепипед соответствует инвестиционной привлекательности какогото региона N. Представим, что в экономике всего 5 регионов. Капитал (инвестиции) свободно перетекает между ними, параллелепипеды заполняются инвестициями, так же, как в физике сообщающиеся сосуды наполняются водой. Если бы существовали ограничения на пути движения капитала, тогда объем инвестиций внутри каждого параллелепипеда оставался бы постоянным. Так как в данной модели нет ограничений на пути движения капитала (в связи с либерализацией экономики), соответственно изменение в одном из параллелепипедов вызывает изменения в объеме инвестиций в 4-х других параллелепипедах.
По оси a отражается инвестиционный потенциал, который представлен частными потенциалами, на которые государство может оказывать влияние (инфраструктурный, трудовой, финансовый и др.) По оси b отражается инвестиционный потенциал, на который государство не может влиять, например, ресурсный потенциал, экономико-географическое положение региона. Экономическое значение оси b заключается в том, что регионы неравномерно наделены ресурсами.
По оси h отражается уровень инвестиционных рисков. В данном примере уровень инвестиционных рисков всех 5-и стран принят за одинаковую величину. Снижение инвестиционных рисков ведет к «углублению инвестиционной привлекательности», как следствие, происходит перераспределение инвестиций в пользу того региона, инвестиционные риски которого стали ниже. Логическим следствием является то, что при одном и том же уровне инвестиционного потенциала институционально-экономические условия и инвестиционная активность в регионе может быть разной.
Так как инвестиции являются ограниченным ресурсом, государство пытается конкурировать за них, воздействую на оси a и h (на управляемую часть инвестиционного потенциала и на инвестиционные риски).
Факторам формирования инвестиционной привлекательности и отдельных ее компоненты посвящены исследования многих отечественных и зарубежных ученых.
М. Мур и Х. Шмитц из Института исследований развития (IDS, University of Sussex) выделяют два подхода к формированию инвестиционной привлекательности (табл. 1.2).
Два подхода к формированию инвестиционной привлекательности Источник идей для инвести- Опыт лучших стран в миро- Перенимание опыта лучших Режим проведения реформ Формальный, прозрачный Через неформальные каналы Перспективы Сформировать институты Допускаются временные откак в зарубежных странах клонения в структуре институтов Политические драйверы ре- Государство, технократы, Бизнес и государство Политическая стратегия при Преодолеть сопротивление Найти поддержку предстапроведении реформ противников реформ вителей бизнеса М. Мур и Х. Шмитц считают неортодоксальные меры более предпочтительными по формированию инвестиционной привлекательности. Они приводят пример Китая и Вьетнама, которые привлекали и привлекают значительный Источник: Moore M., Schmitz H. Idealism, realism and the investment climate in developing countries [Электронный ресурс] – Sussex: Institute of Development Studies, 2009 - Режим доступа:
http://www.iadb.org/intal/intalcdi/pe/2009/02458.pdf, свободный.
объем инвестиций, несмотря на отсутствие многих институтов рыночной экономики. М.Мур и Х.Шмитц пишут, что на первом этапе именно нетрадиционные подходы, основанные на тесном взаимодействии бизнеса и государства, привлекают инвестиции в регионы. Для удержания инвестиций требуется постепенно совершенствовать институты рыночной экономики и защиты прав инвесторов32.
Дубовик Н.А. разделяет факторы улучшения инвестиционной привлекательности на 2 категории, в зависимости от объекта воздействия.
Рисунок 1.6. Факторы улучшения инвестиционной привлекательности территории По мнению автора, перечень факторов формирования инвестиционной привлекательности, представленный на рис. 6, является достаточно полным.
Рассмотрим эти факторы более подробно.
Факторы снижения инвестиционных рисков:
Moore M., Schmitz H. Idealism, realism and the investment climate in developing countries [Электронный ресурс] – Sussex: Institute of Development Studies, 2008 - Режим доступа:
http://www.iadb.org/intal/intalcdi/pe/2009/02458.pdf, свободный. – P.33.
Источник: Дубовик, Н.А. Международный опыт формирования инвестиционного климата и его значение для России (на примере субъектов ЮФО) [Текст]: дис.... канд. экон. наук: 08.00.14 - Москва, 2012. – C. 84.
1.Снижение политических рисков посредством предоставления гарантий прав собственности инвестору прав собственников недвижимого имущества лишают производителей возможности присоединения к формальной экономике, способствуя развитию теневого сектора.
Эффективность этой меры доказывает и положительный опыт Китая.
Здесь реформы начались с создания простейшей системы прав собственности.
Представленные права создали для фермеров и мелких предприятий стимулы к инвестированию35.
2.Страхование рисков Практика страхования выработала две возможные формы организацийстраховщиков. Первая форма – национальные страховые агентства, в основном создаваемые за счет государственных средств и предоставляющие гарантии национальным инвесторам, осуществляющим инвестиции в стране с неблагоприятным режимом, на случай влияния политических рисков. Примерами такой формы организации являются Корпорация частных зарубежных инвестиций США (ОПИК)36, страхование экспорта Министерства внешней торговли и промышленности Японии.
Вторая форма страхования осуществляется через международную организацию – Многостороннее агентство гарантий инвестиций при Всемирном банке (МАГИ). Членами МАГИ являются 179 стран37. Задачей МАГИ является поощрение иностранных инвестиций в развивающиеся страны путем предоставления частным инвесторам дополнительных гарантий и оказания услуг по улучшению инвестиционного климата в стране, принимающей иностранный Doing Business 2012: Removing Obstacles for Growth [Электронный ресурс] – New York: World Bank, 2012. – Режим доступа: http://www.doingbusiness.org/reports/global-reports/doing-business- Дубовик, Н.А. Международный опыт формирования инвестиционного климата и его значение для России (на примере субъектов ЮФО) [Текст]: дис.... канд. экон. наук: 08.00.14 - Москва, 2010. – C. 50-51.
Официальный сайт ОПИК [Электронный ресурс] - Режим доступа: http://www.opic.gov/ http://www.miga.org/whoweare/index.cfm?stid= капитал. Гарантии МАГИ обладают высоким мультипликативным эффектом:
на каждый застрахованный доллар обычно инвестируется еще 4 долл. 3.Управление административными барьерами и регулирование предпринимательской деятельности по принципу SMART.
В Австралии на регистрации предприятия уходит 2 дня (2 процедуры), а в Бразилии 119 дней (13 процедур).39 Разница в административных барьерах вызывает разницу и в инвестиционной привлекательности. Авторы доклада Doing Business 2013 предлагают регулировать предпринимательскую деятельность по принципу SMART.
Принципы SMART: 1. Нормы и правила, позволяющие достичь наибольшего эффекта. 2. Нормы и правила, позволяющие положительно воздействовать Нормы и правила, которые доступны для всех. Они должны быть положены в основу институционально-экономических условий всех территорий. Выгоды от реформирования законодательной базы и устранения различных барьеров могут стать значительными. Вхождение страны в сорок лидирующих стран, законодательство которых содержит наименьшее количество барьеров для ведения предпринимательской деятельности, ведет к увеличению годового экономического роста страны на 2,2%40.
Факторы формирования и развития инвестиционного потенциала территории:
1.Побудительные инструменты Очевидный успех либеральных экономик (Ирландия, Великобритания, США) подтолкнул правительства консервативно настроенных стран осознать важность иностранных инвесторов как новых работодателей и субъектов налогообложения, разработав на этой основе комплекс побудительных инструменЕгоров А. В. Международная финансовая инфраструктура - М.: Линор, 2011. – C.111.
Doing Business 2013: Smarter Regulations for Small and Medium-Size Enterprises [Электронный ресурс]. – Wash.: World Bank, 2013. – Режим доступа Дубовик, Н.А. Международный опыт формирования инвестиционного климата и его значение для России (на примере субъектов ЮФО) [Текст]: дис. канд. экон. наук: 08.00.14 - Москва, 2010. – C. 54.
тов. Различают три основных вида побудительных механизмов: фискальные, финансовые и нефинансовые механизмы41.
Основные налоговые льготы, стимулирующие привлечение инвестиций в развитых странах, характеризуются следующим образом:
налоговый кредит – часть стоимости нового оборудования вычитается из налога на прибыль при его приобретении с последующей полной компенсацией вычета в течение срока службы этого оборудования;
налоговые скидки – вычет из налога на прибыль с последующим уменьшением суммы амортизации, относимой на издержки в течение срока службы активов, находящихся на контроле в налоговых органах;
налоговые субсидии – прямые вычеты из налоговых выплат или налоговой базы при дальнейшем обычном списании стоимости оборудования.
Формы налоговых льгот применяются развитыми странами в соответствии с конкретными экономическими условиями в этих странах. Инвестиционный налоговый кредит применялся в США в 1960-70-е гг. (7-10% стоимости нового оборудования); налоговые субсидии в Великобритании, по которым разрешалось уменьшать прибыль путем вычета 20% стоимости нового оборудования из величины валового дохода. К основным льготам такого рода следует отнести освобождение от налогов (федеральных или местных) на срок до лет для фирм, зарегистрированных и действующих в депрессивных или районах со сложными природно-климатическими условиями, что характерно для севера Канады42. Налоговые льготы активно применяются сегодня странами БРИКС для стимулирования научно-исследовательской деятельности и инноваций. Например, в Бразилии при покупке нового оборудования для R&D акцизы снижены на 50%. До 200% расходов на R&D списывается из налогооблагаемой прибыли предприятий. В Индии в СЭЗах применяются 100%-ные налоговые Фишер П. Привлечение прямых иностранных инвестиций в Россию: 5 шагов к успеху. – М.:2011. – С. 82.
Дубовик, Н.А. Международный опыт формирования инвестиционного климата и его значение для России (на примере субъектов ЮФО) [Текст]: дис. канд. экон. наук: 08.00.14 - Москва, 2006. – C. 57.
каникулы в течение первых 5 лет работы предприятий, и 50%-ные льготы на следующие 5 лет работы, которые могут быть продлены43.
Как показывает практика, инструменты налогового стимулирования работают в разных странах не с одинаковой эффективностью. Например, снижение эффективной налоговой ставки с 40% до 20% приводит к дополнительному притоку прямых иностранных инвестиций в размере 1% ВВП в странах, которые в рейтингах по инвестиционному климату расположены на дне таблицы. То же самое снижение ведет к дополнительному притоку ПИИ в размере 8% от ВВП в странах с благоприятным инвестиционным климатом44.
Под финансовыми факторами принято понимать прямые дотации, гранты и прочую помощь со стороны государственных органов, направленных на привлечение важных проектов и управления инвестиционными потоками; снижение транзакционных в виде освобождения от импортных пошлин; частичная или полная компенсация затрат на проведение НИОКР или создания экономической инфраструктуры, частичное возмещение инвестиций в землю, здания, градостроительство.
Дотации являются дорогим удовольствием для правительств, поскольку они сокращают объем бюджета. Поэтому власти ищут и находят более дешевый способ стимулирования – нефинансовые стимуляторы.
К нефинансовым стимуляторам можно отнести проведение открытых тендеров, сопровождение инвестиционных проектов через региональное агентство развития, помощь со стороны региональных властей в выборе удобных мест для осуществления инвестиционных проектов (инженерные сети, транспортные коммуникации и т.д.). Например, Агенство инвестиционного развития Global R&D Tax News: Research and development in the BRICs. [Электронный ресурс] – Moscow, Beijing, Brasilia, New-Delhi: PwC, April 2012. - Режим доступа: http://www.pwc.com/gx/en/tax/newsletters/global-tax-newsresearch-development/research-development-brics.jhtml, свободный.
James, S. Providing incentives for investment. Advice for policymakers in developing countries. [Электронный ресурс] - New York: World Bank, 2012. - Режим доступа: https://openknowledge.worldbank.org/handle/10986/10511, свободный.
ЮФО, действует по принципу «одного окна», полностью сопровождает инвесторов в ходе реализации их проектов45.
Система стимулов, создаваемая побудительными инструментами, действует, как правило, в двух направлениях: стимулируется желательные инвестиции и ставятся ограничения на остальных.
2.Формирование особых экономических зон.
Особые экономические зоны – зоны с особым юридическим статусом, на территории которых предлагаются благоприятные условия (финансовые, налоговые стимулы и др.) для иностранных инвестиций.
ОЭЗ действуют и во многих других странах, в том числе соседних с Россией. Так, в Беларуси в каждой из административных областей создано по одной свободной экономической зоне: «Брест», «Витебск», «Гродноинвест», «Гомель-Ратон», «Минск» (частично расположена в г. Минске, который не входит в состав Минской области),«Могилев».
В США существует более 50 ОЭЗ, через которые проходит 3 % национального импорта и 2,5 % экспорта, в Южной Корее — 17046.
Наиболее эффективными особые экономические зоны оказались в Китае.
Например, свободно-экономическая зона Шеньчжень создавалась на территории, где не было развитой инфраструктуры. Она позволила превратить город с населением в 25 тыс. в город с более чем 1,3 млн. жителей с международными аэро- и морскими портами, достичь темпов экономического роста в 30% за лет работы СЭЗ47.
3.Факторы финансового инжиниринга.
Финансовый инжиниринг представляет собой деятельность по созданию новых финансовых инструментов, перераспределяющих денежные ресурсы и несущих определенный уровень рисков, ликвидности и прибыльности в соответствии с потребностями кредиторов (инвесторов) и заемщиков и измененияСайт Агенства инвестиционного развития ЮФО [Электронный ресурс] - Режим доступа:
http://tida.tatarstan.ru/rus/about.htm Пушкин, А. Правовой режим иностранных инвестиций в Российской Федерации. — М.: Альпина Паблишер, 2012. — С. 68.
ми в макро- и микроэкономической ситуации. К инструментам финансового инжиниринга относится эмиссия акций и облигаций, новые банковские технологии финансирования прямых инвестиций, лизинговое финансирование, привлечение венчурного капитала.
4.Промоутерские факторы Промоутерские инструменты используют в целях создания положительного имиджа региона и страны.
Мексика, например, осуществляя промоутерскую деятельность, регулярно проводит конференции, семинары в кооперации с промышленными ассоциациями и непосредственно контактирует с компаниями Северной Америки и Западной Европы.
Причем каждая страна или регион выбирает наиболее удобный и эффективный способ продвижения своего имиджа. Например, по опросам UNCTAD, в Малайзии к организации инвестиционных выставок и ярмарок прибегают редко, поскольку они позволяют сотрудничать только со звеном управленцев различных предприятий (менеджеры, торговые представители) а не с высшим эшелоном власти48.
В России промоутерскую деятельность ведут региональные органы власти и создаваемые при них агентства привлечения инвестиций. Наиболее активно благоприятный инвестиционный имидж создает правительство ЮФО при помощи Агентства инвестиционного развития ЮФО. Агентство инвестиционного развития ЮФО совместно с CNBC в 2012 г. провело Международный инвестиционный форум, в котором участвовали представители ведущих корпораций мира. Рекламные ролики, посвященные инвестициям в ЮФО, размещаются на ведущих зарубежных бизнес-каналах49. Благодаря действиям агентства повысилась узнаваемость ЮФО. Агентство также сотрудничает с консалтинговыми фирмами, например с PwC, E&Y.
Дубовик, Н.А. Международный опыт формирования инвестиционного климата и его значение для России (на примере субъектов ЮФО) [Текст]: дис. канд. экон. наук: 08.00.14 - Москва, 2010. – C. 80.
Промоутерские видеоролики Invest in Tatarstan [Электронный ресурс] - Режим доступа:
https://www.youtube.com/channel/UCXwfvzPIJg1jMTiT2u9V2PA/videos?view= Агентство инвестиционного развития ЮФО входит во Всемирную ассоциацию агентств по поощрению инвестиций (WAIPA). В 2013 г. членами ассоциации являются 244 агентства и 162 стран мира50.
5. Факторы муниципального бюджетного устройства Муниципальные бюджеты находятся в ведении местных органов власти, следовательно, и эффективность управления ими зависит от муниципальных менеджеров. Существующая модель бюджетного устройства России характеризуется заложенным в ней стремлением удовлетворять гарантированные государством потребности граждан. Реализация данного постулата проявляется в процессе формирования бюджетов на очередной календарный год, когда составление плана доходов и расходов бюджета начинается с формирования направлений статей, подлежащих финансированию. Следующим этапом является определение источников формирования бюджета и планирование их величины. Сопоставление величины планируемых доходов и сумм предстоящих расходов определяет сбалансированность бюджета. В случае превышения запланированной суммы над фактически ожидаемой диагностируется дефицит бюджета, в обратной ситуации — профицит. Возможны случаи и полной сбалансированности.
Для муниципального образования наличие дефицитного бюджета не всегда означает предстоящую экономию всех расходов, урезание социально значимых статей. Запланированное увеличение расходов бюджета может быть нацелено на развитие города т.е. государственные инвестиции могут дать положительный мультипликативный эффект.
Анализ расходов бюджета г. Краснодара за 2007-2013 гг. в сопоставимых ценах свидетельствует о фактическом снижении объема финансирования социальных потребностей горожан. При этом в большинстве случаев отсутствуют объективные рациональные объяснения указанным обстоятельствам. Безусловно, что в основе определения объема финансирования по основным статьям местного бюджета заложены законодательно определенные нормативы, которые The World Association of Investment Promotion Agencies. Официальный сайт [Электронный ресурс] - Режим доступа: http://www2.waipa.org/cms/Waipa/About/WhyWAIPA/index.html подлежат скорейшему пересмотру в сторону кратного увеличения.
Краснодар не испытывал дефицита лишь в 2011 г. (табл.1.3). В остальные периоды его величина была различной — от 12% к сумме дохода в 2007 г. до запланированных в 2013 г. 0,5%.
Анализ дефицита бюджета г.Краснодара за 2007-2013 гг.
Наиме показателя Доходы бюджета, в 2394752 2162046 2448823 3078673,7 3469189,8 5666164,6 3972612, тыс. руб.
Расходы бюджета, в 2345556 2249362 2484390,1 3257316 3469189,8 6020466,5 3972612, тыс. руб.
Дефицит бюджета, в тыс. руб.
в% к сумм в% к сумм доходов Источник: рассчитано автором Бюджетным кодексом РФ установлен предельный размер дефицита местного бюджета, равный 10% утвержденного годового объема доходов (статья 92).
За исследуемый период указанный уровень лишь однократно был превышен в 2011 г. В то же время статьей 33 Бюджетного кодекса РФ исполнительным органам власти предписано минимизировать дефицит бюджета.
Муниципальные менеджеры являются не только органом, осуществляющим распределение аккумулируемых в местный бюджет средств, но и представителями государственной власти, в руках которых сосредоточены мощнейшие рычаги по управлению городским хозяйством, что предполагает обязательное предвидение рисков, их страхование и диверсификацию. На сегодняшний день руководство г. Краснодара проявляет реактивный тип управления, который является не самым эффективным.
Об этом свидетельствует состояние промышленности и городских финансов. В периоды экономического роста бюджет города растет поступательными темпами, однако при попадании в «кризисную яму» требуются финансовая и административная помощь со стороны субфедеральных, федеральных органов власти. Приведем некоторые финансовые показатели деятельности промышленных компаний за 2009—2013 гг. Исходя из данных табл. 1.2 очевидно, что на предприятиях не могли не отразиться объективные макроэкономические события. В 2008 г. резко сократилось значение суммы прибыли до налогообложения — более чем в 3 раза по сравнению с 2012 г., при этом не было достигнуто значение и 2007 г. В 2012 г. предприятия имели убыточный характер деятельности.
Одной из задач инвестиционной политики является обеспечение условий экономического роста и роста уровня жизни населения. Качество реализации инвестиционной политики проявляется в качестве местного бюджета. Анализ официальных данных свидетельствует об ухудшении структуры бюджета. Следовательно, в дальнейшем, без каких-либо существенных изменений в бюджетной политике, роста инвестиционной привлекательности ожидать не приходится.
Отсутствие мотивации местных органов власти в росте инвестиционной привлекательности, повышении эффективности функционирования городского хозяйства проявляется при исследовании любого из срезов местного бюджета.
Одной из важнейших функций управления, а также одним из базисных принципов менеджмента, является мотивация лиц, принимающих решение и его реализующих. Поэтому при формировании институционально-экономических условий должна быть разработана нормативно-правовая база, позволяющая установить четкую корреляцию между производительностью труда представителей местных органов власти (эффективности их управленческой деятельности) и их оплатой труда, перспективами карьерного роста, служебными и должностными привилегиями. В противном случае инвестиционная привлекательность, в условиях настоящей действительности, может так и не получить необходимого развития.
1.3. Компаративистский анализ подходов к исследованию и оценке инвестиционной привлекательности региона.
Компаративистский подход выделяет совершенно особую сферу исследования, которая ставит своей целью выявление неких общих характеристик, присущих многим автономно возникшим научным идеям. Широко понимаемая сравнительная методология существовала всегда, ибо любой мыслитель рассматривает одну или большее количество альтернативных точек зрения и вовлекается в сравнение для поиска лучшего решения проблем. Любой изучающий историю науки в пределах той или иной цивилизации сравнивает все взгляды одного ученого с другими или современниками, или предшественниками, или преемниками. Следовательно, сравнения одних научных концепций с другими - естественная часть самой природы науки. Другое значение компаративистики относится к сравнениям относительно взглядов экономистов и движений в различных региональных социально-экономических системах.
Компаративистский анализ исследования и оценки инвестиционной привлекательности включает систему подходов. Из них аналитический и синтетический являются основными. Они предполагают, с одной стороны, адекватное рассмотрение данного явления, концепции науки и выявление причин, основ и фундаментальных принципов ее построения; с другой сравнение, сопоставление оснований, принципов, методов и идеалов, традиций и новаций развития инвестиционной привлекательности, ареалов, столкновение парадигм, традиций, основных этапов развития научной реальности.
Кроме того, аналитический подход предполагает рассмотрение их парадигм уже как результата и интерпретаций предшествующих точек зрения. Истинное содержание исследуемой проблемы можно выявить, имея в виду принципиальную незавершенность и открытость ее последующих трактовок и интерпретаций. Компаративистский подход присутствует во всяком исследовании инвестиционной привлекательности региона.
Компаративистский подход использует два важнейших инструмента: понимание на основе герменевтического метода и сравнение на основе понимания. Такой, на первый взгляд, скудный инструментарий ни в коей мере не умаляет заслуг компаративистского поиска и никоим образом не ставит под сомнение полученные результаты. В качестве альтернативного метода компаративистских исследований можно рассматривать обмен знаниями между представителями отдельных точек зрения, и сравнение на основе этого полученных знаний.
«