«УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКИЙ КОМПЛЕКС по дисциплине Рынок ценных бумаг для направления подготовки 030500.62 Юриспруденция Томск - 2010 СОДЕРЖАНИЕ Раздел 1. Рабочая программа. Раздел 1. 1. Организационно-методический. 1.1.1. Цели ...»

Министерство образования и науки Российской Федерации

Негосударственное образовательное учреждение высшего

профессионального образования

«Томский экономико-юридический институт»

УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКИЙ КОМПЛЕКС

по дисциплине

Рынок ценных бумаг

для направления подготовки 030500.62 «Юриспруденция»

Томск - 2010

СОДЕРЖАНИЕ

Раздел 1. Рабочая программа.

Раздел 1. 1. Организационно-методический.

1.1.1. Цели освоения дисциплины.

1.1.2. Требования к уровню освоения дисциплины.

1.1.3. Виды активных методов и форм обучения

РАЗДЕЛ 1.2. СОДЕРЖАНИЕ ДИСЦИПЛИНЫ

1.2.1. Тематический план учебной дисциплины с распределением часов по темам и видам работ 1.2.2. Содержание отдельных разделов и тем.

1.2.3. Содержание и организация самостоятельной работы.

РАЗДЕЛ 1.3. УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ

ДИСЦИПЛИНЫ.

1.3.1. Литература.

1.3.2. Примерный перечень вопросов к зачету 1.3.3. Приложения Негосударственное образовательное учреждение высшего профессионального образования «Томский экономико-юридический институт»

Кафедра экономики «УТВЕРЖДАЮ»

Проректор по учебной и научной работе Г.Г. Пашкова «»_20 г.

ГОС 2000 Г.

РАБОЧАЯ ПРОГРАММА

УЧЕБНОЙ ДИСЦИПЛИНЫ

Учебная дисциплина Рынок ценных бумаг ГСЭ.В. По направлению 030500. 62 «Юриспруденция»

Степень (квалификация) – бакалавр юриспруденции Форма обучения очная Факультет юридический Курс Семестр Вид и объем занятий Часы Форма семестр контроля Объем по ГОС Зачет Объем по учебному 60 плану, всего В том числе Аудиторные занятия Лекции Семинары Лабораторнопрактические занятия Самостоятельная работа Томск Негосударственное образовательное учреждение высшего профессионального образования «Томский экономико-юридический институт»

Кафедра экономики «УТВЕРЖДАЮ»

Проректор по учебной и научной работе Г.Г. Пашкова «»_20 г.

ГОС 2000 Г.

РАБОЧАЯ ПРОГРАММА

УЧЕБНОЙ ДИСЦИПЛИНЫ

Учебная дисциплина Рынок ценных бумаг ГСЭ.В. По направлению 030500. 62 «Юриспруденция»

Степень (квалификация) – бакалавр юриспруденции Объем по ГОС плану, всего Аудиторные занятия Лабораторнопрактические занятия работа Рабочая программа составлена на основе требований Государственного образовательного стандарта высшего профессионального образования 2000 г. к содержанию и уровню подготовки выпускников по направлению (специальности) 030500. «Юриспруденция» рабочего учебного плана, утвержденного ученым советом ТЭЮИ «9»

июня 2010г. протокол № 6.

Программу разработала Серикова О.В., к.э.н., доцент.

Программа рассмотрена и одобрена на заседании кафедры экономики.

Протокол № 1 от 26 мая 2010 г.

Зав. кафедрой Серикова О.В. _ Программа рассмотрена и одобрена Научно-методическим советом ТЭЮИ.

Протокол № 6 от 28 июня 2010 г.

Председатель совета Пашкова Г.Г. 1.1.1. Цели освоения дисциплины.

Целями освоения дисциплины «Рынок ценных бумаг» являются получение целостного представления о рынке ценных бумаг как механизме перераспределения инвестиций в экономике, формирование у студентов понимания финансовых отношений на рынке ценных бумаг.

1.1.2. Требования к уровню освоения дисциплины.

В результате освоения дисциплины обучающийся должен:

- теоретические основы рынка ценных бумаг;

- нормативно-правовую базу рынка ценных бумаг;

- виды, особенности эмиссии и обращения ценных бумаг;

- виды инвестиционного анализа;

- механизм биржевой торговли;

- спекулятивные стратегии на рынке ценных бумаг;

- особенности и тенденции развития российского рынка ценных бумаг.

- производить расчет доходности, капитализации и иных показателей финансовых - осуществлять поиск информации, необходимой для принятия инвестиционного решения;

- принимать инвестиционные решения;

1.1.3. Виды активных методов и форм обучения 1.Теоретические занятия (лекции).

2. Практические и семинарские (в т.ч. интерактивные).

Предусмотрены следующие формы интерактивных занятий:

1. экскурсия в ТФ ООО «Компания БКС» (Программа экскурсии приведена в Приложении 1 к рабочей программе) 2. приглашение на семинар практикующего трейдера;

3. участие в интернет-конференции БКС Экспресс (см. 7в п. 14);

4. открытие учебного торгового счета на бирже и проведение операций по нему (см. 7в п.1);

5. деловая игра «Организация размещения облигаций города Томска» (Краткая программа игры приведена в Приложении 2);

РАЗДЕЛ 1.2. СОДЕРЖАНИЕ ДИСЦИПЛИНЫ

1.2.1. Тематический план учебной дисциплины с распределением часов по темам и видам работ (для очного обучения) п/п Введение Общая характеристика ценных бумаг Эмиссионные ценные бумаги Акции и акционерные отношения Не эмиссионные ценные бумаги Производные финансовые инструменты Рынок ценных бумаг Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг Фондовая биржа Основы анализа на рынке ценных бумаг Финансовые вычисления на рынке ценных Коллективное инвестирование Портфельное инвестирование 1.2.1. Тематический план учебной дисциплины с распределением часов по темам и видам работ (для заочного обучения) п/п Введение Общая характеристика ценных бумаг Эмиссионные ценные бумаги Акции и акционерные отношения Не эмиссионные ценные бумаги Производные финансовые инструменты Рынок ценных бумаг Профессиональная деятельность на рынке Фондовая биржа Основы анализа на рынке ценных бумаг Финансовые вычисления на рынке ценных Коллективное инвестирование Портфельное инвестирование 1.2.2. Содержание отдельных разделов и тем.

Введение.

Значение дисциплины «Рынок ценных бумаг».

Структура дисциплины. Связь дисциплины «Рынок ценных бумаг» с другими дисциплинами.

Ведущие экономисты в области рынка ценных бумаг.

Аттестация специалистов финансового рынка. Трудоустройство и карьера в области рынка ценных бумаг.

Обзор литературы. Поиск информации и организация самостоятельной работы студентов.

Тема 1. Общая характеристика ценных бумаг Понятие ценной бумаги. Виды ресурсов, права на которые дают ценные бумаги.

Имущественные и неимущественные права, предоставляемые ценными бумагами.

Фундаментальные свойства ценных бумаг.

Классификации ценных бумаг.

Терминология рынка ценных бумаг: эмитент, эмиссия, курс, доходность.

Виды сделок с ценными бумагами.

Тема 2. Эмиссионные ценные бумаги Понятие эмиссионной ценной бумаги. Особенности эмиссионных ценных бумаг.

Процедура эмиссии эмиссионных ценных бумаг. Государственная регистрация выпуска эмиссионных ценных бумаг. Обращение эмиссионных ценных бумаг.

Удостоверение прав на эмиссионные ценные бумаги.

Виды эмиссионных ценных бумаг. Акция.

Облигация. Виды облигаций. Еврооблигация. Ипотечная облигация. Механизм секьюритизации активов.

Опцион эмитента.

Российская депозитарная расписка.

ТЕМА 3. Акции и акционерные отношения Понятие акционерного общества. Виды акционерных обществ. Органы управления акционерного общества.

Понятие и виды акций.

Дивиденды. Порядок выплаты дивидендов.

Права владельцев пакетов акций. Блокирующий пакет. Контрольный пакет.

Миноритарии и мажоритарии. Термины «IPO», «Free-float».

Тема 4. Неэмиссионные ценные бумаги Особенности эмиссии и обращения неэмиссионных ценных бумаг.

Долговые неэмиссионные ценные бумаги. Вексель. Виды векселей. Оформление и обращение векселей. Чек. Депозитные и сберегательные сертификаты. Банковская сберегательная книжка на предъявителя. Закладная.

Долевые неэмиссионные ценные бумаги. Складские свидетельства. Коносамент.

Приватизационные ценные бумаги. Инвестиционный пай. Ипотечный сертификат участия.

Тема 5. Производные финансовые инструменты Общая характеристика производных финансовых инструментов. Фьючерсный контракт.

Опцион. Форвардный контракт. Механизм страхования риска с использованием инструментов срочного рынка.

Классы ценных бумаг. Основные ценные бумаги. Производные ценные бумаги.

Тема 6. Рынок ценных бумаг Соотношения понятий «рынок ценных бумаг» и «фондовый рынок». Понятие рынка ценных бумаг. Функции рынка ценных бумаг. Виды рынка ценных бумаг.

Участники рынка ценных бумаг. Эмитенты. Инвесторы. Виды инвесторов.

Профессиональные посредники. Организации, обслуживающие рынок ценных бумаг.

Государственные органы регулирования и контроля. Функции ФСФР. Саморегулируемые организации профессиональных участников рынка ценных бумаг.

Американская модель рынка ценных бумаг. Немецкая модель рынка ценных бумаг.

Российская модель рынка ценных бумаг.

Тема 7. Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг Определение и виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.

Лицензирование профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Совмещение профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.

Брокерская деятельность. Андеррайтинг. Дилерская деятельность. Маркет-мейкеры.

Деятельность по управлению ценными бумагами. Клиринг. Депозитарная деятельность.

Деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг. Деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг.

Тема 8. Фондовая биржа Понятие фондовой биржи. Функции фондовой биржи. Организационно-правовая форма бирж. Фондовые биржи и фондовые отделы товарных и валютных бирж.

Организация биржевого процесса. Листинг. Делистинг.

Классические спекулятивные стратегии.

Элементы биржевой модели. Полицентрические и моноцентрические биржевые системы.

Зарубежный опыт формирования биржевых систем. Российская биржевая система.

Тема 9. Основы анализа на рынке ценных бумаг Основные положения технического анализа. Линия поддержки. Линия сопротивления.

Модели «голова и плечи», «трамвайные пути». Метод японских свечек.

Основные положения фундаментального анализа. Этапы фундаментального анализа.

Преимущества и недостатки технического и фундаментального анализа. Совмещение технического и фундаментального анализа.

Рейтинги на рынке ценных бумаг. Виды рейтингов. Ведущие рейтинговые агентства.

Национальная и международная шкалы рейтинга.

Фондовые индексы. Механизм расчета индекса. Ведущие мировые индексы. Индекс РТС.

Тема 10. Финансовые вычисления на рынке ценных бумаг Смысл расчет показателя «доходность». Текущая доходность. Конечная доходность.

Валовая доходность к погашению.

Показатели оценки акций: капитализация, стоимость чистых активов на одну акцию, EPS, P/E.

Коэффициент изменчивости (). Модель CAPM.

Тема 11. Коллективное инвестирование Понятие коллективного инвестирования. Виды коллективных инвесторов.

Акционерные инвестиционные фонды. Паевые инвестиционные фонды. Общие фонды банковского управления. Негосударственные инвестиционные фонды. Кредитные потребительские кооперативы граждан. Жилищные накопительные кооперативы. Операции коллективных инвесторов на рынке ценных бумаг.

Тема 12.Портфельное инвестирование Портфель ценных бумаг. Принципы управления портфелем. Техника управления портфелем. Факторы распределения средств по классам активов. Модели управления портфелем. Средняя модель управления портфелем. Различные подходы к управлению портфелем.

1.2.3. Содержание и организация самостоятельной работы.

Темы семинарских занятий 1. Эмиссионные ценные бумаги 2. Акционерные отношения 3. Неэмиссионные ценные бумаги.

4. Прочие финансовые инструменты на рынке ценных бумаг 5. Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг 6. Биржевая торговля 7. Технический и фундаментальный анализ 8. Расчет доходности на рынке ценных бумаг. Расчет показателей оценки стоимости 9. Коллективное инвестирование Учебно-методическое обеспечение самостоятельной работы студентов. Оценочные средства для текущего контроля успеваемости, промежуточной аттестации по итогам освоения дисциплины.

В рамках изучения дисциплины предусмотрены следующие виды самостоятельной работы:

1. решение тестов (Приложение 3 к рабочей программе). Контроль производится на семинарских занятиях;

2. решение задач (Приложение 4 к рабочей программе). Контроль производится на семинарских занятиях;

3. выполнение рефератов. Студенты выступают с докладами на семинарах;

Примерные темы:

а). Паевые инвестиционные фонды (схема работы, виды, налоги, развитие в б). «Народное» IPO Внешторгбанка в). Инвестиционные компании на российском рынке ценных бумаг г). Депозитарные расписки е). Рынок ценных бумаг Японии ж). Инсайдерская информация на рынке ценных бумаг 4. чтение текущей периодики. Форма контроля — эссе на тему прочитанного, обсуждение на семинарских занятиях (Список прочитанных статей приведен в Приложении 5 к рабочей программе);

5. Изучение материалов интернет-конференций с использованием электронного ресурса БКС Экспресс (см. 7в п. 14). Форма контроля — эссе на тему прочитанного, обсуждение на семинарских занятиях.

6. Участие в интернет-конференциях с использованием электронного ресурса БКС Экспресс (см. 7в п. 14). Форма контроля — обсуждение на семинарских занятиях.

7. Открытие игровых счетов на бирже (используется программа Quik – см. 7в п.1).

Данный вид самостоятельной работы выполняется по желанию.

8. Изучение материалов для сдачи экзамена на получение аттестата специалиста финансового рынка (используются материалы сайта Профессиональные знания о финансовых рынках — см. 7в п.19). Данный вид самостоятельной работы выполняется по желанию.

9. Выполнение курсовых работ (Темы курсовых работ приведены в Приложении 6 в рабочей программе). Форма контроля — защита курсовой работы.

Перечень контрольных вопросов 1. Понятие ценной бумаги 2. Фундаментальные свойства ценных бумаг 3. Виды ценных бумаг 4. Виды сделок с ценными бумагами 5. Понятие и особенности эмиссионных ценных бумаг 6. Понятие и виды акций 7. Понятие дивиденда 8. Понятие и виды акционерных обществ 9. Органы управления акционерного общества и их компетенция 10. Права владельцев пакетов акций 11. Организация обращения акций 12. Понятие и виды облигаций 13. Понятие и особенности выпуска опционов эмитента 14. Общая характеристика неэмиссионных ценных бумаг 15. Понятие и виды векселей 16. Особенности обращения векселей 17. Чек, депозитный и сберегательный сертификат, банковская сберегательная книжка на предъявителя 18. Понятие и обращение закладной 19. Понятие и виды складских свидетельств 20. Понятие и применение коносамента 21. Приватизационные ценные бумаги 22. Понятие и механизм выпуска инвестиционного пая и ипотечного сертификата участия 23. Понятие и виды депозитарных расписок 24. Коммерческие ценные бумаги и иные бумаги, отсутствующие в российской практике 25. Виды инструментов срочного рынка, их особенности и применение 26. Классы ценных бумаг: основные и производные ценные бумаги 27. Понятие и функции рынка ценных бумаг 28. Виды рынка ценных бумаг 29. Группы участников рынка ценных бумаг 30. Характеристика инвесторов 31. Государственные органы регулирования и контроля рынка ценных бумаг 32. Понятие и функции саморегулируемой организации профессиональных участников рынка ценных бумаг 33. Российские саморегулируемые организации профессиональных участников рынка ценных бумаг 34. Немецкая модель рынка ценных бумаг 35. Американская модель рынка ценных бумаг 36. Российская модель рынка ценных бумаг 37. Общая характеристика профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг 38. Понятие и особенности осуществления брокерской деятельности 39. Понятие и особенности осуществления дилерской деятельности 40. Понятие и особенности осуществления деятельности по управлению ценными бумагами 41. Понятие и особенности осуществления клиринговой деятельности 42. Понятие и особенности осуществления депозитарной деятельности 43. Понятие и особенности осуществления деятельности по ведению реестра владельцев ценных бумаг 44. Понятие и особенности осуществления деятельности по организации торговли на рынке ценных бумаг 45. Показатели оценки стоимости акций 46. Показатели доходности на рынке ценных бумаг 47. Понятие и функции фондовой биржи 48. Биржевые системы 49. Организация биржевого процесса 50. Технический анализ на рынке ценных бумаг 51. Фундаментальный анализ на рынке ценных бумаг 52. Рейтинги на рынке ценных бумаг 53. Фондовые индексы 54. Коллективное инвестирование: понятие и участники 55. Механизм работы паевого инвестиционного фонда 56. Налогообложение операций с ценными бумагами 57. Сущность и особенности портфельного инвестирования 58. Инвестиционная компания: структура, специалисты, услуги, капитал 59. Сущность инвестиционного банка 60. Банковские операции на рынке ценных бумаг Перечень заданий для самостоятельной работы 1. Эмиссия акций российскими акционерными обществами 2. Субфедеральные и муниципальные облигации 3. ГКО-образные займы 4. Органы управления акционерным обществом и их компетенция 5. Дивидендная политика акционерного общества 6. Организация IPO. IPO на российском рынке ценных бумаг 7. Кодекс корпоративного поведения 8. Англо-американская и женевская системы вексельного права 9. Дорожный чек 10. Организация торговли фьючерсами и опционами 11. Электронный рынок ценных бумаг 12. Специфика брокерско-дилерских услуг. Ведущие операторы рынка 13. Структура инвестиционной компании. Услуги инвестиционной компании 14. Российские биржи: особенности, раскрытие информации, инструменты. РТС.

15. Методы технического анализа 16. Методы фундаментального анализа 17. Методики расчета российских индексов 18. Налогообложение сделок с ценными бумагами 19. Операции коллективных инвесторов на рынке ценных бумаг

РАЗДЕЛ 1.3. УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ ДИСЦИПЛИНЫ.

1.3.1. Литература.

а) основная литература:

1. Об акционерных обществах: Федеральный закон РФ от 26.12.1995г. N 208-ФЗ // КонсультантПлюс: ВерсияПроф: Справочно-правовая система.

2. Об инвестиционных фондах: Федеральный закон РФ от 29.11.2001г. № 156-ФЗ // КонсультантПлюс: ВерсияПроф: Справочно-правовая система.

3. Об ипотеке (залоге недвижимости): Федеральный закон РФ от 16.07.1998г. № 102ФЗ // КонсультантПлюс: ВерсияПроф: Справочно-правовая система.

4. Об ипотечных ценных бумагах: Федеральный закон РФ от 11.11.2003г. № 152-ФЗ // КонсультантПлюс: ВерсияПроф: Справочно-правовая система.

5. Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг: Федеральный закон РФ от 29.07.1998г. № 136-ФЗ // КонсультантПлюс: ВерсияПроф:

Справочно-правовая система.

6. О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг:

Федеральный закон РФ от 05.03.1999г. N 46-ФЗ // КонсультантПлюс: ВерсияПроф:

Справочно-правовая система.

7. О переводном и простом векселе: Федеральный закон РФ от 11.03.1997г. N 48-ФЗ // КонсультантПлюс: ВерсияПроф: Справочно-правовая система.

8. О рынке ценных бумаг: Федеральный закон РФ от 22.04.1996г. N 39-ФЗ // КонсультантПлюс: ВерсияПроф: Справочно-правовая система.

9. Алехин Б.И. Рынок ценных бумаг. – М.: ЮНИТИ, 2004. – 461 с.

10. Батяева Т.А., Столяров И.И. Рынок ценных бумаг: Учебное пособие. - М.: ИнфраМ, 2009. - 304 с.

11. Биржевое дело: Учебник / Под ред. В.А. Галанова, А.И. Басова. – М.: Финансы и статистика, 2003. – 304 с.

12. Боровкова В.А., Боровков В.А. Рынок ценных бумаг: Учебное пособие. - Спб:

Питер, 2008. - 400 с.

13. Боровкова В.А., Боровков В.А. Рынок ценных бумаг. Тесты и задачи. - Спб:

Питер, 2006. - 272 с.

14. Буренин А.Н. Задачи с решениями по рынку ценных бумаг, срочному рынку и риск-менеджменту. - М.: Научно-техническое общество имени академика С. И. Вавилова, 2009. - 376 с.

15. Буренин А.Н. Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов. М.: НТО, 2011. - 394 с.

16. Глухова М.И., Приходько А.В., Снежинская М.В. Рынок ценных бумаг: Конспект лекций. – Ростов-на-Дону: Феникс, 2004. – 299 с.

17. Дегтярева О.И. Биржевое дело: Учебник. - М.: Магистр, 2009. - 623 с.

18. Дозоров А.А. Биржевая торговля: Учебно-практическое пособие. - М.:

Брокеркредитсервис, 2005. - 256 с.

19. Ивасенко А.Г., Никонова Я.И., Павленко В.А. Рынок ценных бумаг: Учебное пособие. - М.: КноРус, 2010. - 272 с.

20. Колтынюк Б.А. Рынок ценных бумаг. – М.: Издательство Михайлова В.А., 2004. – 335 с.

21. Килячков А.А., Чалдаева Л.А. Рынок ценных бумаг: Учебник. - М.: Экономистъ, 2006. - 688 с.

22. Лялин В.А., Воробьев П.В. Рынок ценных бумаг. – М.: Проспект, 2006. – 383 с.

23. Маренков Н.Л. Ценные бумаги для студентов вузов. – Ростов-на-Дону: Феникс, 2005. – 249 с.

24. Миркин Я.М. Рынок ценных бумаг: Учебное пособие. – М., 2002. – 87 с.

[Электронный ресурс] Режим доступа: www.mirkin.ru, свободный.

25. Мишарев А.А. Рынок ценных бумаг: Учебное пособие. - СПб.: Питер, 2007. - 26. Резго Г.Я. Биржевое дело: Учебник. - М.: Финансы и статистика, 2003. - 272 с.

27. Рынок ценных бумаг: Комплексный учебник / Е.Ф. Жуков, Н.П. Нишатов, В.С.

Торопцов и др. - М.: Вузовский учебник, 2009. - 256 с.

28. Рынок ценных бумаг: Учебник для вузов / Под ред. В.А. Галанова, А.И. Басова. – М.: Финансы и статистика, 2005. – 448с.

29. Синицына Н.М. Рынок ценных бумаг. Учебное пособие. – Н. Новгород:

Полиграфторгсервис, 2004. – 112 с.

30. Янукян М.Г. Практикум по рынку ценных бумаг. - Спб: Питер, 2009. - 224 с.

б) дополнительная литература:

1. О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком: Федеральный закон от 27 июля 2010 г. № 224-ФЗ // Консультант Плюс [Электронный ресурс]:- справочная правовая система.

2. Акционерное дело: Учебник / Под ред. В.А. Галанова. - М.: Финансы и статистика, 2003. - 544 с.

3. Буренин А.Н. Управление портфелем ценных бумаг. - М.: Научно-техническое общество имени академика С. И. Вавилова, 2008. - 440 с.

4. Буренин А.Н. Форварды, фьючерсы, опционы, экзотические и погодные производные. - М.: НТО, 2011. - 466 с.

5. Вилкова Т.Б. Брокерская деятельность на рынке ценных бумаг: Учебное пособие. М.: Кнорус, 2010. - 168 с.

6. Вильямс Б. Торговый хаос. Экспертные методики максимизации прибыли. - М.: ИК Аналитика, 2000. - 154 с.

7. Лефевр Э. Воспоминания биржевого спекулянта. - М.: Олимп-Бизнес, 2010. - 416 с.

8. Ливи Л., Линден Ю. За кулисами Уолл-Стрит. - М.: Издательский дом «Вильямс», 2004. - 288 с.

9. Льюис М. Покер лжецов. - М.: Олимп-Бизнес, 2010.- 384 с.

10. Матросов С.В. Европейский фондовый рынок. – М.: Экзамен, 2002. – 256 с.

11. Миркин Я.М. Рынок ценных бумаг России: воздействие фундаментальных факторов, прогноз и политика развития. – М.: Альпина Паблишер, 2002. – 624 с.

12. Миркин Я.М. Ценные бумаги и фондовый рынок: Учебное пособие для вузов/ Правительство РФ, Финансовая Академия. – М.: Издательство «Перспектива», 1995. – 533 с.

13. Найман Э. Малая энциклопедия трейдера. - М.: Альпина Паблишерз, 2010. - 464 с.

14. Нисон С. Японские свечи: графический анализ финансовых рынков. - М.:

Диаграмма, 1998. - 200 с.

15. Рубцов Б.Б. Мировые рынки ценных бумаг. – М.: Экзамен, 2002. – 448 с.

16. Рубцов Б.Б. Современные фондовые рынки: Учебное пособие для вузов. - М.:

Альпина Бизнес Букс, 2007. - 926 с.

17. Твардовский В., Паршиков С. Секреты биржевой торговли. Торговля акциями на фондовых биржах. - М.: Альпина Паблишерз, 2010. - 552 с.

18. Тьюлз Р., Брэдли Э., Тьюлз Т. Фондовый рынок / Пер. с англ. – 6-е изд. – М.:

ИНФРА-М, 2000. - 648 с.

19. Хаертфельдер М., Лозовская Е., Хануш Е. Фундаментальный и технический анализ рынка ценных бумаг. СПб: Питер, 2005. – 352 с.

20. Халл Д.К. Опционы, фьючерсы и другие производные финансовые инструменты. М.: Вильямс, 2007. - 1056 с.

21. Швагер Д.Д. Маги фондового рынка. Интервью с ведущими трейдерами рынка акций. - М.: Альпина Бизнес Букс, 2004. - 464 с.

22. Элдер А. Как играть и выигрывать на бирже: Психология. Технический анализ.

Контроль над капиталом. - М.: Альпина Бизнес Букс, 2008. - 472 с.

23. Элдер А. Трейдинг с доктором Элдером. Энциклопедия биржевой игры. - М.:

Альпина Паблишер, 2009. - 496 с.

24. Эрлих А. Технический анализ товарных и финансовых рынков: Прикладное пособие. – М.: Финансист, 2003. – 169 с.

25. Якимкин В. Финансовый дилинг. Технический анализ. – М.: Омега-Л, 2005. – 480 с.

26. Журнал «Рынок ценных бумаг» [Электронный ресурс] Режим доступа:

www.rcb.ru, сводобный.

27. Журнал «Финанс» [Электронный ресурс] Режим доступа: www.finansmag.ru, свободный.

28. газета «Коммерсантъ» [Электронный ресурс] Режим доступа: www.kommersant.ru, свободный.

29. газета «РБК daily» [Электронный ресурс] Режим доступа: www.rbcdaily.ru, свободный.

в) программное обеспечение и Интернет-ресурсы 1. QUIK (Quickly Updatable Information Kit— Быстро-Обновляемая Информационная Панель) — программный комплекс для организации доступа к биржевым торгам в режиме on-line. Учебная версия доступна на сайте ООО «Компания БКС» [Электронный ресурс] Режим доступа: http://bcs.ru/broker/software/educational-trading.asp, свободный.

2. Рынок ценных бумаг: Комплексный учебник (+ CD-ROM) / Е.Ф. Жуков, Н.П.

Нишатов, В.С. Торопцов и др. - М.: Вузовский учебник, 2009. - 256 с.

3. Рынок ценных бумаг: Электронный учебник / Под ред. Е.. Жукова.- М.: ЮнитиДана, 2010.

4. Федеральная служба по финансовым рынкам [Электронный ресурс] Режим доступа:

www.fcsm.ru, свободный.

5. Региональное отделение Федеральной службы по финансовым рынкам в Сибирском федеральном округе [Электронный ресурс] Режим доступа: www.nsk.ffms.ru, свободный.

6. Министерство финансов Российской Федерации [Электронный ресурс] Режим доступа: www.minfin.ru, свободный.

7. Московская Межбанковская Валютная Биржа [Электронный ресурс] Режим доступа: www.micex.ru, свободный.

8. Фондовая биржа «РТС» [Электронный ресурс] Режим доступа: www.rts.ru, свободный.

9. Фьючерсы и опционы Forts [Электронный ресурс] Режим доступа:

www.rts.ru/ru/forts, свободный.

10. Россия: рынок облигаций [Электронный ресурс] Режим доступа: www.cbonds.ru, свободный.

11. РосБизнесКонсалтинг — новости, акции … [Электронный ресурс] Режим доступа:

www.rbc.ru, свободный.

12. Финам.ru — инвестиционная компания... [Электронный ресурс] Режим доступа:www.finam.ru, сводобный.

13. ФГ БКС — брокерские услуги … [Электронный ресурс] Режим доступа:

www.bcs.ru, свободный.

14. БКС Экспресс [Электронный ресурс] Режим доступа: www.bcs-express.ru, свободный.

15. НАУФОР [Электронный ресурс] Режим доступа: www.naufor.ru, свободный.

16. НЛУ [Электронный ресурс] Режим доступа: www.nlu.ru, свободный.

17. Standard & Poor's [Электронный ресурс] Режим доступа: www.standardandpoors.ru, свободный.

18. Портал Финансовые науки [Электронный ресурс] Режим доступа: www.mirkin.ru, свободный.

19. Профессиональные знания о финансовых рынках [Электронный ресурс] Режим доступа: www.finexam.ru, свободный.

1.3.2. Примерный перечень вопросов к зачету 1. Понятие и фундаментальные свойства ценных бумаг 2. Виды ценных бумаг 3. Виды сделок с ценными бумагами 4. Понятие и особенности эмиссионных ценных бумаг 5. Акция: понятие и виды 6. Дивиденды и дивидендная политика 7. Виды акционерных обществ. Органы управления акционерного общества 8. Права владельцев пакетов акций. Организация обращения акций 9. Облигация: понятие и виды 10. Опцион эмитента и российская депозитарная расписка 11. Общая характеристика неэмиссионных ценных бумаг 12. Вексель: понятие и особенности обращения 13. Долговые неэмиссионные ценные бумаги (кроме векселя) 14. Долевые неэмиссионные ценные бумаги 15. Инструменты срочного рынка 16. Понятие, функции и виды рынка ценных бумаг 17. Участники рынка ценных бумаг 18. ФСФР как регулятор рынка ценных бумаг России 19. Модели рынка ценных бумаг (+Япония) 20. Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг: общая характеристика и виды 21. Брокерская, дилерская деятельность. Управление ценными бумагами 22. Клиринговая, депозитарная деятельность, деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг 23. Показатели оценки стоимости акций 24. Показатели доходности на рынке ценных бумаг 25. Понятие и функции фондовой биржи 26. Инструменты и участники биржевой торговли 27. Российские фондовые биржи 28. Организация биржевого процесса 29. Биржевая информация 30. Технический анализ на рынке ценных бумаг 31. Технический анализ с помощью графиков 32. Метод «японских свечек»

33. Фундаментальный анализ на рынке ценных бумаг 34. Рейтинги на рынке ценных бумаг 35. Фондовые индексы 36. Российские фондовые индексы 37. Зарубежные фондовые индексы 38. Коллективное инвестирование: понятие и участники 39. Паевой инвестиционный фонд: понятие, виды, механизм работы 40. Налогообложение операций с ценными бумагами 41. Портфель ценных бумаг: понятие, формирование и управление 42. Инвестиционная компания: структура, специалисты, услуги, капитал 43. Российские саморегулируемые организации профессиональных участников рынка ценных бумаг 44. Особые виды облигаций (биржевые облигации, облигации Банка России, жилищные сертификаты, еврооблигации) 45. Секьюритизация активов 46. Инсайдерская информация на рынке ценных бумаг 1.3.3. Приложения Программа экскурсии в ТФ ООО «Брокеркредитсервис»

Информация о компании:

ООО «Компания БКС» («Брокеркредитсервис») — один из крупнейших национальных брокеров, многолетний лидер российского рынка ценных бумаг по оборотам. Входит в категорию «ААА» (максимальная надежность) в рейтинге Национального Рейтингового Агентства (НРА). На рынке с 1995 г. Располагает разветвленной филиальной сетью — по состоянию на 31 июля 2010 года, 50 офисов и агентских пункта в крупнейших городах России. ИК БКС — один из ведущих операторов российского фондового рынка по размеру клиентской базы— более 80 000 клиентов, состоящих на брокерском обслуживании.

Адрес ТФ ООО «БКС»: пр. Ленина, 63, 2 этаж.

Директор - Гусев Евгений Владимирович.

Контактное лицо в компании — Нестеренко Сергей Николаевич, персональный брокер.

Продолжительность экскурсии по времени — 1 — 1,5 часа.

Экскурсии предшествует самостоятельна работа студентов — знакомство с услугами компании на сайте www.bcs.ru.

Программа экскурсии:

1. дилинговый зал (зал торговли). Зал предоставляется компанией клиентам для самостоятельной торговли через Интернет. Студенты проходят ознакомление с программным обеспечением;

2. отдел продаж. Сотрудники отдела (финансовые советники) занимаются привлечением, консультированием клиентов, оформлением документов. Студенты знакомятся с услугами, тарифными планами;

3. отдел сопровождения операций клиентов. Студенты знакомятся с документацией;

4. беседа с персональным брокером. Студенты могут задать интересующие их вопросы.

Деловая игра «Организация размещения облигаций города Томска»

Цель игры: ознакомление с механизмом размещения эмиссионных ценных бумаг.

Участники (роли студентов):

1. представитель эмитента (Департамента финансов г. Томска);

2. представители институциональных инвесторов (2 игрока);

3. представители профессиональных участников рынка (3 игрока);

4. представитель биржи (ММВБ);

5. представитель депозитария (НДЦ);

6. представитель рейтингового агентства (S&P).

Необходимая информация:

(http://admin.tomsk.ru/pages/city_1_zaim) 2. Рейтинг Томской области (http://www.standardandpoors.ru/page.php?path=issuer&id=111) 3. Данные ММВБ о фактическом займе города Томска 4. Изучение процентных ставок по облигациям на рынке (www.micex.ru, www.quote.ru) 5. Изучение текущей рыночной ситуации (www.http://www.bcs-express.ru/ ) Действия участников:

1. Обсуждение параметров займа (сумма, купон, амортизация долга). Участвуют все участники;

2. Выбор генерального агента. Организатор - представитель эмитента. Участвуют представители профессиональных участников рынка;

3. Проведение презентации облигаций. Организатор — представитель биржи. Участвуют представитель эмитента, представители институциональных инвесторов, представители профессиональных участников рынка, представитель рейтингового агентства;

4. Размещение облигаций - проведение аукциона (сбор заявок, выбор цены отсечения, заключение договоров). Организатор — представитель биржи. Участвуют представитель эмитента, представители институциональных инвесторов, представители профессиональных участников рынка;

5. Обсуждение хранения и учета прав на облигации. Организатор — представитель депозитария. Участвуют все участники.

1. Акционерное общество, имеющее уставный капитал 120 000 руб., может являться А открытым Б закрытым 2. Акционерное общество, имеющее уставный капитал 50 000 руб., является А открытым Б закрытым 3. Акционерное общество с числом акционеров 3 чел. может являться А открытым Б закрытым 4. Акционерное общество с числом акционеров 73 чел. является А открытым Б закрытым 5. Акция являетсяб А эмиссионной ценной бумагой Б срочной ценной бумагой В долговой ценной бумагой Г инвестиционной ценной бумагой 6. Дивиденды по акциям выплачиваются А поквартально Б ежегодно по усмотрению эмитента В ежегодно по решению общего собрания акционеров Г поквартально или ежегодно по решению общего собрания акционеров 7. Сертификат - это А выписка о состоянии счета владельца ценных бумаг Б ценная бумага, удостоверяющая владение определенным количеством акций В документ, удостоверяющий владение определенным количеством эмиссионным ценных 8. Номинал (номинальная стоимость) ценной бумаги представляет собой А нарицательную стоимость ценной бумаги Б стоимость ценной бумаги, выплачиваемая при погашении В текущую стоимость ценной бумаги 9. Обыкновенная акция дает владельцу право А на получение дивидендов Б на назначение членов исполнительного органа акционерного общества В на участие в общем собрании акционеров без права голоса Г на участие в общем собрании акционеров с правом голоса Д на получение льгот, аналогичных льготам для сотрудников общества 10. Кумулятивные акции предусматривают А участие в общем собрании акционеров с правом голоса Б накопление дивидендов и их выплату исключительно по факту ликвидации общества В накопление дивидендов и их выплату впоследствии Г право голоса до момента полной выплаты дивидендов 11. IPO – это А обращение акций на бирже Б размещение акций среди акционеров В первичное размещение акций на бирже 12. Эмитентом является А лицо, выпустившее ценную бумагу и несущее обязательства перед ее владельцами Б лицо, выпустившее эмиссионную ценную бумагу и несущее обязательства перед ее владельцами В плательщик по ценной бумаге 13. Акционерное общество может размещать привилегированные акции, предоставляющие разные права их владельцам 14. Значение контрольного пакета составляет % акций 15. Значение блокирующего пакета составляет % акций, потому что _ 16. Миноритарий – это акционер, владеющий 17. Требовать созыва общего собрания акционеров имеют право акционеры, владеющие А 1 % обыкновенных акций Б 5 % голосующих акций В 10 % голосующих акций Г 10 % обыкновенных акций 18. Вносить вопросы в повестку дня общего собрания акционеров имеют право акционеры, владеющие А 1 % размещенных акций Б 2 % голосующих акций В 5 % голосующих акций Г 10 % обыкновенных акций 19. Уставный капитал акционерного общества равен совокупной номинальной стоимости А Объявленных акций Б Приобретенных акционерами акций В Оплаченных акций Г Обыкновенных акций 20. Высшим органом управления акционерного общества является А Совет директоров Б Общее собрание акционеров В Коллегиальный исполнительный орган 21. Руководство текущей деятельностью акционерного общества осуществляет А Единоличный исполнительный орган Б Коллегиальный исполнительный орган В Наблюдательный совет Г Совет директоров Д Ревизионная комиссия 22. Решение об увеличении уставного капитала принимает А Совет директоров Б Общее собрание акционеров В Совет директоров, если такие полномочия предоставлены уставом 23. При одинаковом номинале обыкновенные акции обычно котируются А Выше привилегированных Б Ниже привилегированных 24. Кворум общего собрания акционеров - это 25. Акционерное общество обязано вести реестр акционеров самостоятельно 26. Голосующими являются А Обыкновенные акции Б Размещенные акции В Только объявленные акции Г Привилегированные акции в определенных случаях 1. Облигационные займы всегда предусматривают выплату процентов (купонов) от номинальной стоимости облигаций 2. Еврооблигация А номинируется в евро Б номинируется в иностранной для эмитента валюте В размещается за рубежом 3. Ордерная ценная бумага передается путем А простого вручения Б совершения передаточной надписи В внесения изменений в реестр владельцев ценных бумаг Г не подлежит передаче другому лицу Д заполнения индоссамента 4. Облигация является А эмиссионной ценной бумагой Б неинвестиционной ценной бумагой В долевой ценной бумагой Г только государственной ценной бумагой Д всегда бездокументарной ценной бумагой 5. Депозитарная расписка А может эмитироваться российскими эмитентами на акции иностранных компаний Б может эмитироваться иностранными эмитентами на акции российских компаний В ответы А и Б не верны 6. Эмиссия ценных бумаг осуществляется А как вид профессиональной деятельности Б по разрешению ФСФР В по решению эмитента без наличия лицензии 7. Ситуация, когда не надо вести реестр акционеров, А возможна Б невозможна В невозможна, если акции именные 8. Российские эмитенты вправе размещать ценные бумаги за рубежом Б да, соответствии с разрешением ФСФР В нет Г только депозитарные расписки 9. Наиболее широко распространены А АДР Б ГДР В РДР 10. Облигация может котироваться ниже номинала Б Нет 11. Регистрацию выпусков субфедеральных ценных бумаг осуществляет А ФСФР Б МЭРТ В Минфин 12. Расположите в правильном порядке этапы эмиссии А Принятие решения Б Размещение В Регистрация отчета об итогах выпуска Г Регистрация выпуска Д Утверждение решения 13. Опцион эмитента выпускается А Акционерным обществом Б Биржей В Инвестором, владеющим пакетом акций 14. Депозитарные расписки обращаются на биржах 15. Эмитентом депозитарной расписки выступает А Акционерное общество Б Депозитарий В Владелец акций Г Банк-депозитарий 16. Доходность и риск связаны А Прямо пропорциональной зависимостью Б Обратно пропорциональной зависимостью 17. Назовите случай, когда регистрация выпуска сопровождается регистрацией проспекта ценный бумаг 18. Сформулируйте термины «открытая подписка», «закрытая подписка»

19. Именные эмиссионные ценные бумаги выпускаются в А Документарной форме Б Бездокументарной форме 20. Облигации всегда имеют обеспечение 21. Облигации имеют преимущество перед акциями при реализации имущественных прав их владельцев 22. Купон устанавливается в А Денежных единицах Б Процентах В Процентах годовых 23. Амортизация долга по облигациям представляет собой 24. Номинальная стоимость размещенных привилегированных акций не должна превышать % _ акционерного общества 25. Сертификат может выдаваться на несколько приобретаемых эмиссионных ценных бумаг одного выпуска 26. Перечень эмиссионных ценных бумаг определен А В Гражданском кодексе В В Федеральном законе «Об акционерных обществах»

В В Федеральном законе «О рынке ценных бумаг»

1. Переводной вексель отличается от простого векселя А возможностью передачи векселя другому лицу Б передачей функции оплаты векселя от векселедателя к плательщику В обязательным заполнением индоссамента Г обязательным авалированием векселя 2. Передача векселя оформляется А передаточным распоряжением Б договором купли-продажи В агентским договором Г актом приема-передачи 3. Вексель является А исключительно денежным обязательством Б товарным или денежным обязательством по усмотрению эмитента В всегда документарной ценной бумагой Г долевой ценной бумагой 4. Индоссант – это лицо А передающее вексель Б принимающее вексель В гарантирующее оплату векселя 5. Дисконт представляет собой А прибыль от перепродажи ценной бумаги Б разницу между номинальной стоимость и рыночной ценой, если цена ниже номинальной стоимости В разницу между номинальной стоимость и рыночной ценой, если цена выше номинальной стоимости Г процентные выплаты по ценной бумаге 6. Депозитный сертификат имеет следующие характеристики А выпускаются только коммерческими банками Б выпускаются только Банком России В выдается юридическим лицам как удостоверение суммы вклада и процентов Г выдается физическим лицам как удостоверение суммы вклада и процентов 7. Дорожный чек по российскому законодательству является ценной бумагой 8. Неинвестиционной ценной бумагой является А депозитный сертификат Б инвестиционный пай 9. Частичный акцепт по переводному векселю А допускается Б не допускается 10. Дайте определения «аллонж», «аваль», «акцепт»

11. Чек с оговоркой «не приказу» является А именным Б переводным 12. Допускается ли оплата векселя товарами 13. Оплату чека производит А эмитент Б чекодатель Г чекополучатель 14. Россия следует системе вексельного права 15. При выпуске неэмиссионных бумаг необходима государственная регистрация выпуска 16.Векселя обращаются на биржах 17. На векселе всегда указывается наименование первого владельца 18. Вексель отличается от облигации следующим 1. Для расчета доходности временной период рассчитывается А как период от момента составления ценной бумаги до момента ее оплаты Б как период от момента покупки до момента погашения В как период владения ценной бумагой 2. Текущая доходность – это А отношение прибыли, полученной от сделки с ценной бумагой, к инвестициям в нее Б отношение текущих процентных выплат к рыночному курсу ценной бумаги В отношение процентных выплат к номинальной стоимости ценной бумаги 3. Выделите вид ценной бумаги, отсутствующий в российском законодательстве А двойное складское свидетельство Б депозитный сертификат В коносамент Г сертификат Д варрант 4. К числу приватизационных ценных бумаг относят А сертификат Б приватизационный чек В депозитарную расписку 5. Коносамент – это ценная бумага, дающая право на А покупку акций эмитента Б получение товара со склада В получение товара от перевозчика груза 6. Складское свидетельство выпускается А владельцем товара Б лицом, передающим товар на склад В складом 7. Депозитный сертификат имеет следующие характеристики А выпускаются только коммерческими банками Б выпускаются только Банком России В выдается юридическим лицам как удостоверение суммы вклада и процентов Г выдается физическим лицам как удостоверение суммы вклада и процентов 9. Выделите долевые ценные бумаги А вексель Б чек В ипотечный сертификат участия Г сберегательный сертификат 10. Инвестиционной ценной бумагой является А депозитный сертификат Б инвестиционный пай В чек 11. По российскому законодательству опцион является ценной бумагой Б нет 12. Инвестиционный пай выпускается А паевым инвестиционным фондом Б инвестиционной компанией В управляющей компанией 13. Инвестиционный пай А гарантирует заданную при выпуске доходность Б не может гарантировать доходность 14. Выделите ордерные ценные бумаги А акция Г инвестиционный пай Д коносамент Е депозитный сертификат 15. ПИФ является налогоплательщиком 16. Обязанным по закладной может быть заемщик 17. Инвестиционный пай не имеет номинала 18. Поясните необходимость выпуска закладной 19. Срочная биржевая сделка о купле-продаже актива в будущем с уплатой премии - это А фьючерсный контракт В коносамент 20. Фьючерсный контракт может быть заключен только на бирже 1. Отметьте виды профессиональной деятельности согласно российскому законодательству А брокерская деятельность Б клиринг В деятельность по купле-продаже ценных бумаг Г деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг Д консультирование на рынке ценных бумаг 2. По российскому законодательству андеррайтинг является видом профессиональной деятельности 3. Лицензирование профессиональной деятельность на рынке ценных бумаг осуществляет

В НАУФОР

4. Эмиссия ценных бумаг осуществляется А как вид профессиональной деятельности Б по разрешению ФСФР В по решению эмитента без наличия лицензии 5. Дилерская деятельность представляет собой А куплю-продажу ценных бумаг за счет клиента по объявленной цене Б управление ценными бумагами, принадлежащими клиенту В публичное объявление намерения купить или продать ценные бумаги Г куплю-продажу ценных бумаг от своего имени и за свой счет при условии публичного объявления цен 6. Управляющий вправе гарантировать клиенту доходность 7. Дилер осуществляет куплю-продажу на основании А агентского договора Б договора купли-продажи ценных бумаг В договора комиссии 8. Депозитарий осуществляет А ведение реестра владельцев именных ценных бумаг Б ведение реестра владельцев предъявительских ценных бумаг В хранение сертификатов и / или учет прав на ценные бумаги 9. Допускается совмещение любых видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг А да, при условии соответствия минимуму финансовым нормативам Б да, за исключением деятельности по ведению реестра Г допускается совмещение не всех видов деятельности и только в оговоренных в законодательстве вариантах совмещения 10. Деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг осуществляется в отношении А только именных ценных бумаг Б любых ценных бумаг В ценных бумаг акционерных обществ 11. Услуги депозитария оплачивает А эмитент Б продавец ценной бумаги В владелец ценной бумаги Г покупатель ценной бумаги 12. Организация, выставляющая двухсторонние котировки по заказу эмитента, является А дилером Б маркет-мейкером В трансфер-агентом 13. В системе ведения реестра числятся А продавцы ценных бумаг Б владельцы ценных бумаг В номинальные держатели Г эмитенты 14. Эмитент может быть номинальным держателем 15. Специалист брокерско-дилерской компании, осуществляющий торговлю ценными бумагами, называется А брокером Б маркет-мейкером В маклером Г трейдером 16. Брокерскую деятельность можно совмещать с деятельностью по организации торговли 17. На рынке ценных бумаг возможно совмещение следующих видов деятельности А брокера и номинального держателя ценных бумаг Б депозитария и брокера В номинального держателя ценных бумаг и клиринговой деятельности Г депозитария и номинального держателя ценных бумаг 18. Деятельность по управлению ценными бумагами подразумевает А заключение сделок с ценными бумагами по поручению клиента Б формирование и управление портфелем ценных бумаг 19. Инвестирование в акции второго эшелона является А консервативной стратегией инвестирования Б компромиссной стратегией инвестирования В агрессивной стратегией инвестирования 20. Ситуация, когда не надо вести реестр акционеров, А возможна Б невозможна В невозможна, если акции именные 21. Ситуация, когда реестр акционеров одного эмитента ведется несколькими регистраторами (каждый ведет свою часть реестра), А невозможна Б возможна В невозможна, если акции именные 22. Клиринговые организации на рынке ценных бумаг выполняют следующие функции А ведут учет взаимных обязательств по ценным бумагам Б открывают владельцам счета депо В ведут реестр именных ценных бумаг 1. Акцией признается:

A. Эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации B. Ценная бумага, удостоверяющая долю в праве собственности на имущество в обособленном имущественном комплексе C. Эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее владельца на получение от эмитента в предусмотренный в ней срок ее номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента D. Ценная бумага, удостоверяющая сумму вклада, внесенного в банк, и права вкладчика на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных в данной ценной бумаге процентов в банке, выдавшем ее, или в любом филиале этого банка 2. Укажите правильное утверждение:

A. Акционерное общество размещает обыкновенные акции и вправе размещать один или несколько типов привилегированных акций B. Акционерное общество размещает привилегированные акции и вправе размещать один или несколько типов обыкновенных акций C. Акционерное общество не вправе размещать обыкновенные акции D. Акционерное общество не вправе размещать привилегированные акции 3. Привилегированные акции не являются кумулятивными в следующем случае:

A. Уставом акционерного общества не установлен срок выплаты накопленного и невыплаченного или не полностью выплаченного дивиденда B. Уставом акционерного общества не установлен размер выплаты дивиденда C. Уставом акционерного общества не установлен тип акций, по которым невыплачен дивиденд D. Законодательством не предусматривается кумулятивный тип привилегированных акций 4. Укажите верные утверждения I. Номинальная стоимость привилегированных акций всех типов должна быть одинаковой;

II. Привилегированные акции акционерного общества одного типа имеют одинаковую номинальную стоимость;

III. Номинальная стоимость всех обыкновенных акций должна быть одинаковой;

IV. Рыночная стоимость акций должна быть одинаковой.

Ответы:

A. II, III D. II, III, IV 5. Укажите верные положения в отношении ликвидационной стоимости:

I. Ликвидационная стоимость определяется по обыкновенным акциям;

II. Ликвидационная стоимость определяется по всем привилегированным акциям;

III. Ликвидационная стоимость определяется по привилегированным акциям каждого типа;

IV. Размер ликвидационной стоимости определяется уставом;

V. Размер ликвидационной стоимости определяется генеральным директором;

VI. Размер ликвидационной стоимости определяется общим собранием акционеров.

Ответы:

A. III, IV 6. Укажите верное утверждение в отношении дробления акций A. В результате дробления одна акция общества конвертируется в две или более акций той же категории (типа) B. В результате дробления образуются дробные акции C. В результате дробления акции конвертируются в две или более иные ценные бумаги D. Дробление акций не допускается 7. Компания осуществила дробление акций из соотношения 1:4. Каким будет количество и совокупная номинальная стоимость пакета акционера, владевшего до операции дробления пакетом из 100 акций совокупной номинальной стоимостью руб. (без учета российской практики)?

A. 25 акций и 125 руб.

B. 25 акций и 500 руб.

C. 100 акций и 2 000 руб.

D. 400 акций и 500 руб.

8. Укажите верное утверждение в отношении консолидации A. В результате консолидации две или более акций общества конвертируются в одну новую акцию той же категории (типа) B. В результате консолидации одна акция общества конвертируется в две или более акций той же категории (типа) C. Консолидация - это форма реорганизации юридического лица D. Консолидация акций не допускается 9. Компания осуществила консолидацию акций из соотношения 4:1. Каким будет количество и совокупная номинальная стоимость пакета акционера, владевшего до операции консолидации пакетом из 100 акций совокупной номинальной стоимостью 500 руб.?

A. 25 акций и 125 руб.

B. 25 акций и 500 руб.

C. 100 акций и 2 000 руб.

D. 400 акций и 500 руб.

10. Укажите верные утверждения в отношении дивидендов по акциям:

I. Дивиденды выплачиваются по объявленным акциям;

II. Дивиденды выплачиваются по размещенным акциям;

III. Дивиденды выплачиваются деньгами, а в случаях, предусмотренных уставом общества - иным имуществом;

IV. Акция не представляет право на получение дивидендов.

B. II, III 11. Укажите верные утверждения в отношении формы акции:

A. Документарная ценная бумага на предъявителя B. Ордерная документарная ценная бумага C. Именная документарная ценная бумага D. Именная бездокументарная ценная бумага 12. Капитализация компании – это A. Сумма произведений курсов акций компании на количество акций, выпущенных компанией B. Совокупный объем эмиссии ценных бумаг, обращающихся на рынке C. Совокупный акционерный капитал компаний-эмитентов по номинальной стоимости D. Совокупная рыночная стоимость активов компаний-эмитентов 13. Голосование на общем собрании акционеров (за исключением проведения кумулятивного голосования) осуществляется по принципу:

A. "Одна обыкновенная акция общества - один голос" B. "Одна привилегированная акция общества - один голос" C. "Одна привилегированная акция общества - два голоса" D. "Одна голосующая акция общества - один голос" 14. Уставный капитал АО «Х» составляет 100 000 руб., стоимость чистых активов – 5 000 000 руб. АО «Х» выпустило обыкновенные акции номиналом 20 руб.

и привилегированные акции номиналом 10 рублей. Определите стоимость имущества, которую получат владельцы одной обыкновенной акции и одной привилегированной акции в случае ликвидации АО при условии, что балансовая стоимость имущества АО соответствует его рыночной стоимости.

A. Обыкновенная – 1000 руб., привилегированная – 500 руб.

B. Обыкновенная – 20 руб., привилегированная – 10 руб.

C. Обыкновенная – 2000 руб., привилегированная – 1000 руб.

D. Обыкновенная – 100 руб., привилегированная – 50 руб.

15. АО «Х» выпустило 800 штук обыкновенных акций номиналом 10 рублей и 100 штук привилегированных акций номиналом 20 рублей. Определите объем имущественных прав (в % от стоимости чистых активов), который удостоверяют одна обыкновенная и одна привилегированная акция.

A. Обыкновенная – 0,1%, привилегированная – 0,1% B. Обыкновенная –0,2%, привилегированная – 0,1% C. Обыкновенная – 0,1%, привилегированная – 0,2% D. Обыкновенная – 0,2%, привилегированная – 0,2% 16. АО «Х» выпустило 800 штук обыкновенных акций номиналом 10 рублей и 100 штук привилегированных акций номиналом 20 рублей. Акционер А владеет обыкновенными акциями, акционер Б – 18 привилегированными акциями.

Определите, каким процентом голосов будут обладать акционеры А и Б при голосовании по вопросу о реорганизации АО.

A. Акционер А – 2,25%, акционер Б – 0% B. Акционер А – 2%, акционер Б – 4% C. Акционер А – 2%, акционер Б – 2% D. Акционер А – 1,8%, акционер Б – 1,8% 17. В уставе общества по привилегированным акциям каждого типа должны быть определены:

I. Размер дивиденда;

II. Стоимость, выплачиваемая при ликвидации общества (ликвидационная стоимость).

18. Размер дивиденда и ликвидационная стоимость определяются:

A. Только в твердой денежной сумме B. Только в процентах к номинальной стоимости привилегированных акций C. В твердой денежной сумме или в процентах к номинальной стоимости привилегированных акций 19. Владельцы привилегированных акций, по которым не определен размер дивиденда A. Не имеют право на получение дивидендов B. Имеют право на получение дивидендов наравне с владельцами обыкновенных акций 20. Конвертация привилегированных акций в облигации и иные ценные бумаги, за исключением акций:

A. Не допускается B. Допускается в случаях, предусмотренных законом C. Допускается в случаях, предусмотренных Уставом 1. Укажите виды ценных бумаг, установленные законодательством Российской Федерации I. Акция;

II. Инвестиционный пай;

III. Ипотечный сертификат участия;

IV. Опцион эмитента;

V. Приватизационные ценные бумаги;

VI. Облигация;

VII. Вексель;

VIII. Закладная;

IX. Депозитный (сберегательный) сертификат;

XI. Банковская сберегательная книжка на предъявителя;

XII. Коносамент;

XIII. Простое складское свидетельство;

XIV. Двойное складское свидетельство.

A. Все, кроме V B. Все, кроме VIII C. Все, кроме XII D. Все перечисленное 2. Гражданский Кодекс относит к ценным бумагам перечисленные ниже документы, за исключением:

A. Чека B. Коносамента C. Сберегательного сертификата D. Банковской именной сберегательной книжки 3. Укажите документы, которые Гражданский Кодекс относит к ценным бумагам I. Акция;

II. Облигация, в том числе государственная;

III. Вексель;

IV. Депозитный и сберегательный сертификат;

V. Чек;

VI. Банковская сберегательная именная книжка;

VII. Коносамент.

A. Все, кроме V B. Все, кроме VI C. Все, кроме VII D. Все перечисленное 4. Укажите долговые финансовые инструменты I. Акция;

II. Облигация;

III. Вексель;

IV. Инвестиционный пай ПИФа;

V. Опцион эмитента;

VI. Коносамент;

VII. Закладная;

VIII. Ипотечный сертификат участия.

A. I, II, IV, VIII B. II, III, V, VI, VII C. II, III, VII D. Все перечисленное 5. Укажите долевые финансовые инструменты I. Акция;

II. Облигация;

III. Вексель;

IV. Инвестиционный пай ПИФа;

V. Опцион эмитента;

VI. Коносамент;

VII. Закладная;

VIII. Ипотечный сертификат участия.

A. II, III, VII B. I, IV, VIII C. I, V, VI D. Все перечисленное 6. Укажите товарораспорядительные ценные бумаги I. Вексель;

II. Коносамент;

III. Ипотечный сертификат участия;

IV. Двойное складское свидетельство;

V. Опцион эмитента;

VI. Простое складское свидетельство;

VII. Закладная.

A. I, II, IV, VII B. II, III, V, VI C. II, IV, VI D. Все перечисленное 7. Права, удостоверенные ценной бумагой на предъявителя, принадлежат:

A. Предъявителю ценной бумаги B. Названному в ценной бумаге лицу C. Названному в ценной бумаге лицу, которое может само осуществить эти права или назначить своим распоряжением (приказом) другое управомоченное лицо 8. Права, удостоверенные именной ценной бумагой, принадлежат:

A. Предъявителю ценной бумаги B. Названному в ценной бумаге лицу C. Названному в ценной бумаге лицу, которое может само осуществить эти права или назначить своим распоряжением (приказом) другое управомоченное лицо 9. Права, удостоверенные ордерной ценной бумагой, принадлежат:

A. Предъявителю ценной бумаги B. Названному в ценной бумаге лицу C. Названному в ценной бумаге лицу, которое может само осуществить эти права или назначить своим распоряжением (приказом) другое управомоченное лицо 10. Восстановление прав по утраченным ценным бумагам на предъявителя и ордерным ценным бумагам производится A. Федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг B. Судом в порядке, предусмотренном процессуальным законодательством C. Лицом, осуществляющим регистрацию прав по ценным бумагам 11. Права, удостоверенные ценной бумагой на предъявителя, передаются A. Путем вручения ценной бумаги приобретателю B. В порядке, установленном для уступки требований (цессии) C. Путем совершения на этой бумаге передаточной надписи - индоссамента 12. Права, удостоверенные ордерной ценной бумагой, передаются A. Путем вручения ценной бумаги приобретателю B. В порядке, установленном для уступки требований (цессии) C. Путем совершения на этой бумаге передаточной надписи - индоссамента 13. Индоссамент без указания лица, которому должно быть произведено исполнение, является I. Ордерным;

II. Бланковым;

III. Препоручительным.

D. Ничего из перечисленного 14. Как называется индоссамент, ограниченный только поручением осуществлять права, удостоверенные ценной бумагой, без передачи этих прав индоссату A. Бланковый B. Ордерный C. Препоручительный D. Ничего из перечисленного 15. Укажите верные утверждения в отношении формы эмиссионных корпоративных ценных бумаг в соответствии с Федеральным законом «О рынке ценных бумаг»

I. Документарная ценная бумага на предъявителя;

II. Именная документарная ценная бумага;

III. Именная бездокументарная ценная бумага;

IV. Ордерная документарная ценная бумага.

D. Все перечисленное 16. Укажите документы, удостоверяющие права, закрепленные эмиссионной ценной бумагой документарной формы I. Сертификат;

II. Решение о выпуске ценных бумаг.

A. Только I B. Только II 17. Укажите документы, удостоверяющие права, закрепленные эмиссионной ценной бумагой бездокументарной формы I. Сертификат;

II. Решение о выпуске ценных бумаг.

A. Только I B. Только II 18. Инвестиционный пай предоставляет владельцу следующие права:

I. Долю в праве собственности на имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд;

II. Право собственности на имущество, составляющее паевой инвестиционной фонд;

III. Право требовать от управляющей компании надлежащего доверительного управления паевым инвестиционным фондом;

IV. Право на получение дохода (процента);

V. Право на получение денежной компенсации при прекращении договора доверительного управления паевым инвестиционным фондом со всеми владельцами инвестиционных паев этого паевого инвестиционного фонда.

D. II, III, IV 19. Инвестиционный пай одного ПИФа может удостоверять A. Одинаковую долю в праве общей собственности на имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд, и одинаковые права B. Разные доли в праве общей собственности на имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд, но одинаковые права C. Одинаковую долю в праве общей собственности на имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд, но разные права D. Разные доли в праве общей собственности на имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд, и разные права 20. Инвестиционные паи могут выпускаться как A. Документарные предъявительские ценные бумаги B. Именные документарные ценные бумаги C. Именные бездокументарные ценные бумаги D. Бездокументарные предъявительские ценные бумаги 21. Ипотечный сертификат участия предоставляет владельцу следующие права I. Долю в праве общей собственности на ипотечное покрытие;

II. Право собственности на ипотечное покрытие;

III. Право требовать от выдавшего ее лица надлежащего доверительного управления ипотечным покрытием;

IV. Право на участие в доверительном управлении ипотечным покрытием;

V. Право на получение дохода от доверительного управления ипотечным покрытием;

VI. Право на получение денежных средств, полученных во исполнение обязательств, требования по которым составляют ипотечное покрытие.

22. Укажите верные утверждения в отношении опциона эмитента I. Является эмиссионной ценной бумагой;

II. Является неэмиссионной ценной бумагой;

III. Является инструментом срочного рынка, определяющим права на получение (передачу) имущества (включая деньги, валютные ценности и ценные бумаги) или информации с условием, что держатель опциона может отказаться от прав по нему в одностороннем порядке;

IV. Закрепляет право ее владельца на покупку в предусмотренный срок и/или при наступлении указанных в данной ценной бумаге обстоятельств определенного количества акций эмитента по цене, определенной в данной ценной бумаге;

V. Является именной ценной бумагой;

VI. Является ценной бумагой на предъявителя.

23. Укажите верные утверждения в отношении формы опциона эмитента A. Документарная ценная бумага на предъявителя B. Ордерная документарная ценная бумага C. Именная документарная ценная бумага D. Именная бездокументарная ценная бумага 24. Эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее владельца на получение от эмитента ценной бумаги в предусмотренный в ней срок ее номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента A. Векселем B. Облигацией C. Депозитным (сберегательным) сертификатом D. Инвестиционным паем 25. Как называется облигация, в номинальную стоимость которой включены проценты за пользование займом I. Купонная;

II. Дисконтная бескупонная.

C. Все перечисленное 26. Укажите верные утверждения в отношении облигации I. Облигация является эмиссионной ценной бумагой;

II. Облигация является неэмиссионной ценной бумагой;

III. Облигация закрепляет право ее владельца на получение от эмитента в предусмотренный в ней срок ее номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента;

IV. Облигация закрепляет права ее владельца на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом;

V. Облигация может предусматривать право ее владельца на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права;

VI. Доходом по облигации является процент и/или дисконт;

VII. Доходом по облигации являются дивиденды.

27. В соответствии с Федеральным законом «О рынке ценных бумаг» исполнение обязательств по облигациям может обеспечиваться I. Залогом;

II. Неустойкой;

III. Удержанием имущества должника;

IV. Поручительством;

V. Банковской гарантией;

VI. Задатком;

VII. Государственной или муниципальной гарантией.

A. I, IV, V, VII B. II, III, VI C. I, II, III, IV, V, VI, VII 28. Укажите правильное утверждение в отношении облигации с плавающей процентной ставкой A. Рыночная цена облигации с плавающей процентной ставкой менее изменчива, чем рыночная цена облигации с фиксированной процентной ставкой B. Рыночная цена облигации с плавающей процентной ставкой более изменчива, чем рыночная цена облигации с фиксированной процентной ставкой C. Плавающая процентная ставка по облигации непрерывно корректируется в зависимости от уровня инфляции 29. Документ, содержащий безусловное обязательство векселедателя уплатить определенную сумму денег в определенный срок векселедержателю, называется A. Простой вексель B. Переводной вексель C. Тратта D. Ректа-вексель 30. Как называется гарантия платежа по векселю за любое обязанное по нему лицо A. Акцепт B. Аллонж C. Индоссамент D. Аваль 31. Как называется векселедатель переводного векселя A. Трассант B. Трассат C. Ремитент D. Авалист 32. Как называется плательщик переводного векселя A. Трассант B. Трассат C. Ремитент D. Авалист 33. Как называется векселедержатель переводного векселя A. Трассант B. Трассат C. Ремитент D. Авалист 34. Укажите верные утверждения в отношении индоссамента I. Индоссамент должен быть простым и ничем не обусловленным;

II. Индоссамент может быть ограничен условиями, которые указываются на дополнительном листе;

III. Частичный индоссамент недействителен;

IV. Индоссамент переносит все права, вытекающие из векселя;

V. Индоссант вправе передать по индоссаменту часть прав, указав их на дополнительном листе;

VI. Зачеркнутые индоссаменты считаются ненаписанными;

VII. Вексель считается недействительным, если содержит зачеркнутые индоссаменты.

A. I, III, IV, VI B. II, V, VII C. I, IV, VII D. Ничего из перечисленного 35. В соответствии с Федеральным законом «О переводном и простом векселе» по переводному и простому векселю вправе обязываться I. Граждане Российской Федерации;

II. Юридические лица Российской Федерации;

III. Российская Федерация, субъекты Российской Федерации, городские, сельские поселения и другие муниципальные образования только в случаях, специально предусмотренных федеральным законом;

IV. Иностранные граждане;

V. Иностранные правительства и международные организации.

A. I, II, III B. II, III, IV, V D. I, II, III, IV, V 36. Вексель может быть выдан на срок I. По предъявлении;

II. Во столько-то времени от предъявления;

III. Во столько-то времени от составления;

IV. На определенный день;

V. До наступления какого-либо события;

VI. Могут устанавливаться последовательные сроки платежа.

A. I, II, III, IV B. I, II, III, IV, V, VI C. I, II, III, V, VI D. II, III, IV, V 37. Индоссант может снять с себя ответственность за платеж по векселю путем оговорки A. Не приказу B. Оборот без издержек C. Платите приказу D. Без оборота на меня 38. Закладная удостоверяет следующие права ее владельца I. Право на получение исполнения по денежному обязательству, обеспеченному ипотекой, без представления других доказательств существования этого обязательства;

II. Право залога на имущество, обремененное ипотекой;

III. Право на получение части прибыли в виде дивидендов;

IV. Право на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных в данной ценной бумаге процентов.

B. II, III D. III, IV 39. Закладная является A. Ценной бумагой на предъявителя B. Именной ценной бумагой C. Ордерной ценной бумагой 40. Кем выдается первоначальному залогодержателю закладная A. Залогодателем B. Органом, осуществляющим государственную регистрацию прав, до государственной регистрации ипотеки C. Органом, осуществляющим государственную регистрацию прав, после государственной регистрации ипотеки D. Органом, осуществляющим регистрацию прав по именным ценным бумагам 41. Ценная бумага, удостоверяющая сумму вклада, внесенного в банк, и право вкладчика на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных процентов, называется A. Сберегательной книжкой B. Варрантом C. Коносаментом D. Депозитным (сберегательным) сертификатом 42. Составлением и выдачей депозитного сертификата подтверждается заключение договора A. Хранения B. Банковского вклада C. Депозитарного D. Доверительного управления 43. Укажите, что является особенностями депозитных сертификатов I. Обязательным реквизитом бланка сертификата является наименование «депозитный сертификат»;

II. Денежные расчеты по купле - продаже депозитных сертификатов, выплате сумм по ним осуществляются в безналичном порядке;

III. Денежные расчеты по купле - продаже депозитных сертификатов, выплате сумм по ним осуществляются только в наличном порядке;

IV. Могут быть только именными;

V. Могут быть только на предъявителя.

44. Укажите верные утверждения в отношении депозитных и сберегательных сертификатов I. Являются ценными бумагами;

II. Выпускаются банками;

III. Выпускаются любыми кредитными и некредитными организациями;

IV. Выпускаются в документарной форме;

V. Выпускаются как в документарной так и недокументарной форме;

VI. Могут служить расчетным и платежным средством;

VII. Не могут служить расчетным и платежным средством;

VIII. Депозитный сертификат является расчетным и/или платежным средством.

A. I, II, IV, VII B. I, III, V, VI C. I, III, V, VIII D. I, IV, VIII 45. Укажите верные утверждения в отношении чека I. Плательщиком чека является банк;

II. Плательщиком чека является контрагент по сделке;

III. Выдача чека не погашает денежного обязательства, во исполнение которого он выдан;

IV. Чек оплачивается за счет средств плательщика;

V. Плательщик вправе совершить индоссамент;

VI. В случае отказа плательщика от оплаты чека чекодержатель вправе по своему выбору предъявить иск к одному, нескольким или ко всем обязанным по чеку лицам (чекодателю, авалистам, индоссантам);

VII. В случае отказа плательщика от оплаты чека чекодержатель вправе по своему выбору предъявить иск к чекодателю.

46. Составлением и выдачей коносамента подтверждается заключение договора A. Хранения B. Перевозки груза C. Аренды D. Купли-продажи 47. Как называется залоговое свидетельство, являющееся частью двойного складского свидетельства A. Закладная B. Опцион C. Варрант D. Ипотечный сертификат 48. Какие складские документы являются ценными бумагами I. Только первая часть двойного складского свидетельства;

II. Простое складское свидетельство;

III. Каждая из двух частей двойного складского свидетельства;

IV. Двойное складское свидетельство;

V. Складская квитанция.

A. II, III, IV 49. Держатель каких частей двойного складского свидетельства имеет право распоряжения хранящимся на складе товаром в полном объеме I. Складского свидетельства;

II. Залогового свидетельства.

1. Цена опциона – это A. Премия по опциону B. Внутренняя стоимость C. Временная стоимость D. Цена исполнения 2. Какое из нижеследующих утверждений справедливо A. Фьючерсные контракты обращаются на бирже B. Фьючерс всегда требует поставки физического актива C. Покупка фьючерсного контракта имеет тот же риск, как и покупка опциона "колл" D. Долгосрочный фьючерсный контракт - это право, а не обязательство 3. Какие из ниже следующих утверждений справедливы I. Опцион должен быть исполнен при истечении срока;

II. По каждой операции "колл" должна иметь место соответствующая операция "пут";

III. Опцион "пут" дает право, но не налагает обязательства покупки базисного инструмента;

IV. При исполнении опциона должна обязательно последовать физическая поставка.

D. Ничего из перечисленного 4. Что из ниже перечисленного может сделать покупатель опциона I. Исполнить опцион;

II. Отказаться от опциона;

III. Закрыть свою позицию с помощью противоположной операции.

D. Все перечисленное 5. Эквивалентные фьючерсам внебиржевые производные инструменты называются A. Варрантами B. Форвардами C. Опционами D. Свопами 6. Контракт, предоставляющий покупателю (держателю) право продать базисный актив по заранее установленной цене не позднее установленной даты, в обмен на уплату некоторой суммы продавцу контракта, называется A. Варрантом B. Опционом "пут" C. Опционом "колл" D. Фьючерсом 7. Премия по опциону - это A. Сумма, выплачиваемая покупателем опциона при его покупке B. Выигрыш, получаемый покупателем опциона в случае его исполнения C. Выигрыш, получаемый покупателем опциона в случае его неисполнения D. Разность между спот-ценой базисного актива и ценой заключенного контракта 8. Как называется противоположная операция по покупке/продаже аналогичного контракта, закрывающая позицию по фьючерсному контракту A. Исполнение контракта B. Оффсетная сделка C. Бэквардейшен 9. Что такое контанго?

A. Ситуация, когда фьючерсная цена ниже спот-цены базисного актива B. Ситуация, когда фьючерсная цена равна спот-цене базисного актива C. Ситуация, когда фьючерсная цена выше спот-цены базисного актива 10. Что такое бэквардейшен A. Ситуация, когда фьючерсная цена ниже спот-цены базисного актива B. Ситуация, когда фьючерсная цена равна спот-цене базисного актива C. Ситуация, когда фьючерсная цена выше спот-цены базисного актива 11. Какой опцион можно исполнить в любой день до истечения срока действия опционного контракта A. Американский B. Европейский C. Любой из перечисленных 12. Какой опцион можно исполнить только в день истечения срока действия опционного контракта A. Американский B. Европейский 13. На рисунке изображена зависимость прибыли инвестора от спот-цены базисного актива:

Какую операцию он совершил для создания такой позиции?

A. Покупка опциона колл B. Покупка опциона пут C. Продажа опциона колл D. Продажа опциона пут 14. На рисунке изображена зависимость прибыли инвестора от спот-цены базисного актива:

Какую операцию он совершил для создания такой позиции?

A. Продажа опциона колл B. Покупка опциона колл C. Продажа опциона пут D. Покупка опциона пут 15. На рисунке изображена зависимость прибыли инвестора от спот-цены базисного актива:

Какую операцию он совершил для создания такой позиции?

A. Покупка опциона "пут" B. Покупка опциона "колл" C. Продажа опциона "пут" D. Продажа опциона "колл" 16. На рисунке изображена зависимость прибыли инвестора от спот-цены базисного актива:

Какую операцию он совершил для создания такой позиции?

A. Покупка опциона пут B. Продажа опциона пут C. Покупка опциона колл D. Продажа опциона колл 17. Какой из перечисленных ниже опционов будет иметь внутреннюю стоимость, если спотовая цена базисного актива равна 190 руб.?

I. Опцион "колл" при цене исполнения 180 руб.;

II. Опцион "пут" при цене исполнения 170 руб.;

III. Опцион "пут" при цене исполнения 200 руб.;

IV. Опцион "колл" при цене исполнения 200 руб.

18. Укажите наиболее точное определение: "Срочный контракт - это..."

A. Соглашение о поставке в будущем предмета контракта на условиях, устанавливаемых в момент заключения контракта B. Соглашение о поставке предмета контракта, имеющее определенный срок действия с момента заключения контракта C. Соглашение о поставке предмета контракта, условия исполнения которого будут установлены в будущем 19. Выберите правильное утверждение A. Если лицо является покупателем контракта, то оно открывает длинную позицию, если лицо является продавцом контракта, то оно открывает короткую позицию B. Если лицо является покупателем контракта, то оно открывает короткую позицию, если лицо является продавцом контракта, то оно открывает длинную позицию 20. Какой тип из операций по производным инструментам наиболее приемлем для инвестора, который не владеет базисным активом в настоящий момент и желает застраховаться от повышения его цены в будущем?

A. Продажа опциона "колл" B. Продажа опциона "пут" C. Покупка опциона "колл" D. Покупка опциона "пут" 21. Какой тип операций по производным инструментам наиболее приемлем для инвестора, играющего на понижение, который хочет, тем не менее, ограничить свои потенциальные убытки A. Продажа опциона "пут" B. Покупка опциона "пут" C. Продажа опциона "колл" D. Покупка опциона "колл" 22. В каких случаях из нижеперечисленных европейский опцион колл исполняется?

A. Если спот-цена базисного актива к моменту истечения срока действия контракта будет выше цены исполнения B. Если спот-цена базисного актива к моменту истечения срока действия контракта будет равна цене исполнения C. Если спот-цена базисного актива к моменту истечения срока действия контракта будет ниже цены исполнения 23. Брокер купил опцион пут по цене 100 руб., заплатив 10 руб. премии и опцион колл на тот же момент и такой же лот по цене 80 руб., заплатив премию 8 руб.. Каков наихудший финансовый результат этих операций в момент исполнения опциона (налоги, накладные расходы и потенциальные доходы от вложения средств в банк не учитывать)?

A. Выигрыш 2 руб.

B. Выигрыш 20 руб.

C. Проигрыш 18 руб.

D. Нулевой результат 24. Чему равна максимальная прибыль продавца опциона колл с ценой исполнения 100 руб., и премией 5 руб.?

B. 100 руб.

C. 105 руб.

25. В каком случае европейский опцион пут не исполняется?

I. Спот-цена базисного актива меньше цены исполнения;

II. Спот-цена базисного актива равна цене исполнения;

III. Спот-цена базисного актива выше цены исполнения.

26. Какими будут действия арбитражеров в случае, если к моменту исполнения фьючерсного контракта фьючерсная цена будет выше спот-цены базисного актива?

A. Арбитражеры будут покупать фьючерсные контракты и продавать базисный актив B. Арбитражеры будут продавать фьючерсные контракты и покупать базисный актив 27. Какими будут действия арбитражеров в случае, если к моменту исполнения фьючерсного контракта фьючерсная цена будет ниже спот-цены базисного актива?

A. Арбитражеры будут покупать фьючерсные контракты и продавать базисный актив B. Арбитражеры будут продавать фьючерсные контракты и покупать базисный актив 28. Рассчитайте внутреннюю стоимость для опциона пут на акцию с ценой исполнения 270 руб., если текущая цена акции 250 руб.

29. Рассчитайте внутреннюю стоимость для опциона колл на акцию с ценой исполнения 250 руб., если текущая цена акции 230 руб.

30. Укажите для каких из нижеперечисленных опционов существует внутренняя стоимость:

I. Опцион колл с ценой исполнения 300 руб. и текущей ценой базисного актива руб.;

II. Опцион пут с ценой исполнения 300 руб. и текущей ценой базисного актива руб.;

III. Опцион колл с ценой исполнения 270 руб. и текущей ценой базисного актива руб.;

IV. Опцион пут с ценой исполнения 270 руб. и текущей ценой базисного актива руб.

D. Все перечисленное 31. Рассчитайте временную стоимость для нижеперечисленных опционов, премия по которым равна 70 руб.

I. Опцион колл с ценой исполнения 300 руб. и текущей ценой базисного актива руб.;

II. Опцион пут с ценой исполнения 300 руб. и текущей ценой базисного актива руб.;

III. Опцион колл с ценой исполнения 270 руб. и текущей ценой базисного актива руб.;

IV. Опцион пут с ценой исполнения 270 руб. и текущей ценой базисного актива руб.

A. I-20 руб., II-20 руб., III-40 руб., IV-40 руб.

B. I-70 руб., II-20 руб., III-70 руб., IV-40 руб.

C. I-20 руб., II-70 руб., III-40 руб., IV-70 руб.

D. I-70 руб., II-20 руб., III-40 руб., IV-70 руб.

32. Укажите из нижеперечисленных опционы OTM (OUT-OF-THE MONEY) I. Опцион колл с ценой исполнения 140 руб. и текущей ценой базисного актива руб.;

II. Опцион пут с ценой исполнения 140 руб. и текущей ценой базисного актива руб.;

III. Опцион колл с ценой исполнения 150 руб. и текущей ценой базисного актива руб.;

IV. Опцион пут с ценой исполнения 150 руб. и текущей ценой базисного актива руб.

D. Все перечисленное 33. Если цена базисного инструмента равна 100 ед., процентная ставка за привлечение заемных средств - 20% годовых, других затрат, связанных с приобретением базисного инструмента нет, то цена фьючерса на 6 месяцев равна:

B. 100 ед.

C. 110 ед.

D. 120 ед.

34. Если цена базисного инструмента равна 200 ед., процентная ставка за привлечение заемных средств - 12% годовых, других затрат, связанных с приобретением базисного инструмента нет, то цена фьючерса на 3 месяца равна:

A. 203 ед.

B. 206 ед.

C. 208 ед.

D. 212 ед.

35. Спот-цена тонны алюминия составляет 120 тыс. руб., процентная ставка на 90-дневный депозит равна 15% годовых, затраты на хранение и страхование составляют 2% годовых от спот-цены товара. Определите форвардную цену тонны алюминия через 90 дней. Финансовый год равен 360 дням C. 126 500 руб.

36. Цена спот бескупонной облигации 95%, ставка без риска – 10%. Определить форвардную цену облигации с поставкой через два месяца А. Данных для решения задачи недостаточно В. 104,5% С.96,58% D. 93,41% 37. Длинное хеджирование применяется для A. Страхования от падения цены базисного актива B. Страхования от роста цены базисного актива C. Страхования опционными контрактами 38. Короткое хеджирование применяется для A. Страхования от падения цены базисного актива B. Страхования от роста цены базисного актива C. Страхования опционными контрактами 39. Инвестор купил расчетный фьючерсный контракт на акцию по 100 руб. и продержал его до момента истечения. Котировочная цена в последний день действия контракта равна 80 руб. Определить финансовый результат для инвестора A. Выиграл 20 руб.

B. Проиграл 20 руб.

C. Выиграл 180 руб.

D. Проиграл 180 руб.

40. Инвестор продал расчетный фьючерсный контракт на акцию по 100 руб. и продержал его до момента истечения. Котировочная цена в последний день действия контракта равна 80 руб. Определить финансовый результат для инвестора A. Выиграл 20 руб.

B. Проиграл 20 руб.

C. Выиграл 180 руб.

D. Проиграл 180 руб.

41. Инвестор купил акцию за 80 руб. на спотовом рынке и купил фьючерс на эту акцию по 90 руб. Через неделю он продал акцию за 90 руб. и закрыл фьючерсную позицию по 103 руб. Определить финансовый результат для инвестора A. Выиграл 23 руб.

B. Выиграл 13 руб.

C. Проиграл 3 руб.

42. Инвестор купил акцию за 80 руб. на спотовом рынке и продал фьючерс на эту акцию по 90 руб. Через неделю он продал акцию за 90 руб. и закрыл фьючерсную позицию по 103 руб. Определить финансовый результат для инвестора A. Выиграл 23 руб.

B. Выиграл 13 руб.

C. Проиграл 3 руб.

43. Инвестор купил европейский трехмесячный опцион колл на акцию с ценой исполнения 100 руб. за 5 руб. К моменту окончания контракта спотовая цена акции составила 103 руб. Определите финансовый результат операции для инвестора 44. Инвестор продал европейский трехмесячный опцион колл на акцию с ценой исполнения 150 руб. за 15 руб. К моменту окончания контракта спотовая цена акции составила 180 руб. Определите финансовый результат операции для инвестора A. -15 руб.

B. 15 руб.

C. 30 руб.

D. -30 руб.

45. Инвестор продал европейский трехмесячный опцион пут на акцию с ценой исполнения 100 руб. за 5 руб. К моменту окончания контракта спотовая цена акции составила 108 руб. Определите финансовый результат операции для инвестора A. 5 руб.

B. –5 руб.

C. 3 руб.

D. –3 руб.

46. Инвестор продал европейский трехмесячный опцион пут на акцию с ценой исполнения 200 руб. за 25 руб. К моменту окончания контракта спотовая цена акции составила 180 руб. Определите финансовый результат операции для инвестора A. 5 руб.

B. –5 руб.

C. 25 руб.

D. –25 руб.

47. Инвестор продал европейский трехмесячный опцион пут на акцию с ценой исполнения 80 руб. за 6 руб. К моменту окончания контракта спотовая цена акции составила 70 руб. Определите финансовый результат операции для инвестора A. 4 руб.

B. –4 руб.

C. 6 руб.

D. –6 руб.

48. Инвестор купил двухмесячный американский опцион колл на фьючерсный контракт на акции РАО ЕЭС с ценой исполнения 10 500 руб. за 300 руб. На следующий день цена фьючерсного контракта выросла, и инвестор исполнил опцион. Котировочная фьючерсная цена в этот день равна 10 950 руб. Определите финансовый результат операции для инвестора A. –150 руб.

B. 150 руб.

C. 450 руб.

D. –450 руб.

49. Инвестор купил двухмесячный американский опцион колл на фьючерсный контракт на акции РАО ЕЭС с ценой исполнения 10 500 руб. за 300 руб. На момент истечения контракта котировочная фьючерсная цена равна 10 750 руб. Инвестор исполнил опцион. Определите финансовый результат операции для инвестора A. –50 руб.

B. 50 руб.

C. 300 руб.

D. –300 руб.

50. Инвестор продал двухмесячный американский опцион колл на фьючерсный контракт на акции Лукойла с ценой исполнения 15 000 руб. за 400 руб. Цена фьючерсного контракта выросла, и через три дня покупатель исполнил опцион.

Котировочная фьючерсная цена в этот день равна 16 450 руб. Определите финансовый результат операции для продавца опциона A. 1 050 руб.

B. -1 050 руб.

C. -400 руб.

D. 400 руб.

51. Инвестор продал опцион колл на акцию с ценой исполнения 60 руб. за 5 руб. и купил акцию за 55 руб. Определите финансовый результат для инвестора, если к моменту истечения контракта цена спот акции равна 68 руб.

A. 18 руб.

B. 5 руб.

C. -5 руб.

D. 10 руб.

52. Перед истечением срока действия контракта цена опциона колл на акцию равна 10 руб., цена исполнения – 100 руб., цена спот акции – 112 руб. Определить величину арбитражной прибыли и перечислить действия арбитражера A. Арбитраж не возможен B. Занимает деньги, покупает опцион, покупает акцию, исполняет опцион, прибыль 2 руб.

C. Покупает опцион, осуществляет короткую продажу акции, исполняет опцион, прибыль 2 руб.

D. Продает опцион, осуществляет короткую продажу акции, прибыль 2 руб.

53. Перед истечением срока действия контракта цена опциона колл на акцию равна 14 руб., цена исполнения – 100 руб., цена спот акции – 112 руб. Определить величину арбитражной прибыли и перечислить действия арбитражера A. Арбитраж не возможен.

B. Продает опцион, занимает деньги и покупает акцию, исполняет опцион, прибыль 2 руб.

C. Занимает деньги и покупает опцион и акцию, исполняет опцион, прибыль 2 руб.

D. Продает опцион, осуществляет короткую продажу акции, прибыль 2 руб.

54. Перед истечением срока действия контракта цена опциона пут равна 5 руб., цена исполнения – 100 руб., цена акции – 90 руб. Определить, возможен ли арбитраж и величину арбитражной прибыли A. Арбитраж не возможен B. 5 руб.

C. 10 руб.

D. 15 руб.

55. Перед истечением срока действия контракта цена опциона пут равна 15 руб., цена исполнения – 100 руб., цена спот акции – 90 руб. Определить величину арбитражной прибыли и перечислить действия арбитражера A. Арбитраж не возможен B. Продает опцион, занимает деньги и покупает акцию, прибыль 5 руб.

C. Покупает опцион и осуществляет короткую продажу акции, исполняет опцион, прибыль 5 руб.

D. Продает опцион и осуществляет короткую продажу акции, исполняет опцион, прибыль 5 руб.

56. Перед истечением срока действия контракта цена опциона колл на фьючерсный контракт на акции РАО ЕЭС равна 30 руб., цена исполнения – 20 руб., фьючерсная цена – 20 050 руб. Определить величину арбитражной прибыли и перечислить действия арбитражера A. Арбитраж не возможен B. Покупает опцион и покупает фьючерс, исполняет опцион, прибыль 20 руб.

C. Покупает опцион и продает фьючерс, исполняет опцион, прибыль 20 руб.

D. Продает опцион и продает фьючерс, прибыль 20 руб.

57. Перед истечением срока действия контракта цена опциона пут на фьючерсный контракт на акции РАО ЕЭС равна 30 руб., цена исполнения – 20 руб., фьючерсная цена – 19 950 руб. Определить величину арбитражной прибыли и перечислить действия арбитражера A. Арбитраж не возможен B. Покупает опцион и покупает фьючерс, исполняет опцион, прибыль 20 руб.

C. Продает опцион и покупает фьючерс, прибыль 20 руб.

D. Покупает опцион и продает фьючерс, исполняет опцион, прибыль 20 руб.

58. Цена акции 100 руб. Некоторый инвестор готов купить опцион колл на данную акцию с ценой исполнения 50 руб. за 120 руб. Определить, возможен ли арбитраж, и перечислить действия арбитражера A. Арбитраж не возможен B. Продает опцион, покупает акцию, прибыль равна 70 руб., если контрагент исполнит опцион C. Покупает опцион, осуществляет короткую продажу акции, прибыль равна 70 руб.

D. Продает опцион, осуществляет короткую продажу акции, прибыль равна 50 руб.

1. Россия имеет инвестиционный рейтинг 2. Он обозначается … и присвоен рейтинговыми агентствами … 3. Назовите ведущие рейтинговые агентства … 4. Рейтинг В является А инвестиционным Б спекулятивным 5. Рейтинг определяется в отношении Б облигаций В векселей 6. Первый фондовый индекс назывался … 7. Фондовый индекс изобрел … 8. В России индикатором рынка является индекс … 9. Индексы рассчитывается преимущественно на основе изменения цен Б облигаций В векселей 10. Может ли иметь место ситуация, когда значение индекса растет, а курс отдельной ценной бумаги снижается?

11. Если индекс снижается, а курс акции растет, то каково значение коэффициента для данной ценной бумаги?