АННОТАЦИЯ

ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЙ ПРОГРАММЫ ДИСЦИПЛИНЫ

«ПРАВОВОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ»

Направление (специальность): 030900 ЮРИСПРУДЕНЦИЯ

Наименование профиля подготовки: гражданско-правовой

Наименование степени / квалификации: Бакалавр

1. Цели и задачи освоения дисциплины.

Дать целостное представление о функционировании рынка ценных бумаг. Выяснить правовую сущность ценных бумаг, рассмотреть особенности конкретных видов ценных бумаг, условия их выпуска и обращения, возможности использования в хозяйственной практике экономических субъектов. Рассмотреть структуру рынка ценных бумаг, виды его участников (профессиональных участников, эмитентов, инвесторов), их взаимодействие, а также операции различных категорий участников с ценными бумагами. Дать представление об основах инвестирования в ценные бумаги, о методах инвестиционного анализа и оценки финансовых расходов, связанных с ценными бумагами.

Профессиональные задачи, к выполнению которых готовится студент в рамках учебной дисциплины «Правовое регулирование РЦБ». Бакалавр должен решать следующие профессиональные задачи:

Изучение характеристик субъектов РЦБ.

Изучение принципов государственной правовой и экономической политики в сфере РЦБ.

Изучить положения национального законодательства по правовому регулированию РЦБ.

2. Компетенции обучающегося, формируемые при освоении дисциплины.

Выпускник должен обладать следующими общекультурными компетенциями (ОК):

осознает социальную значимость своей будущей профессии, обладает достаточным уровнем профессионального правосознания (ОК-1);

способен добросовестно исполнять профессиональные обязанности, соблюдать принципы этики юриста (ОК-2);

владеет культурой мышления, способен к обобщению, анализу, восприятию информации, постановке цели и выбору путей ее достижения (ОК-3);

способен логически верно, аргументировано и ясно строить устную и письменную речь (ОК-4);

обладает культурой поведения, готов к кооперации с коллегами, работе в коллективе (ОК-5);

имеет нетерпимое отношение к коррупционному поведению, уважительно относится к праву и закону (ОК-6);

стремится к саморазвитию, повышению своей квалификации и мастерства (ОК-7);

способен использовать основные положения и методы социальных, гуманитарных и экономических наук при решении социальных и профессиональных задач (ОК-8);

способен анализировать социально значимые проблемы и процессы (ОКВыпускник должен обладать следующими профессиональными компетенциями (ПК):

в нормотворческой деятельности:

способен участвовать в разработке нормативно-правовых актов в соответствии с профилем своей профессиональной деятельности (ПК-1);

в правоприменительной деятельности:

способен осуществлять профессиональную деятельность на основе развитого правосознания, правового мышления и правовой культуры (ПК-2);

способен обеспечивать соблюдение законодательства субъектами права (ПК-3);

способен принимать решения и совершать юридические действия в точном соответствии с законом (ПК-4);

способен применять нормативные правовые акты, реализовывать нормы материального и процессуального права в профессиональной деятельности (ПК-5);

способен юридически правильно квалифицировать факты и обстоятельства (ПК-6);

владеет навыками подготовки юридических документов (ПК-7);

в правоохранительной деятельности:

готов к выполнению должностных обязанностей по обеспечению законности и правопорядка, безопасности личности, общества, государства (ПК-8);

способен осуществлять предупреждение правонарушений, выявлять и устранять причины и условия, способствующие их совершению (ПК-11);

способен правильно и полно отражать результаты профессиональной деятельности в юридической и иной документации (ПК-13);

в экспертно - консультационной деятельности:

способен толковать различные правовые акты (ПК-15);

способен давать квалифицированные юридические заключения и консультации в конкретных видах юридической деятельности (ПК-16);

в педагогической деятельности:

способен преподавать правовые дисциплины на необходимом теоретическом и методическом уровне (ПК-17);

способен управлять самостоятельной работой обучающихся (ПК-18).

В результате освоения программы дисциплины обучающийся должен:

Знать:

методы государственного регулирования рынка ценных бумаг, нормы Гражданского кодекса РФ, Таможенного кодекса РФ, других законов, регулирующих рынок ценных бумаг, основные институты гражданского и торгового права зарубежных стран, регулирующие международные коммерческие отношения, важнейшие нормы международного частного права, регулирующие международную коммерческую деятельность;

ориентироваться в законодательстве и принимать самостоятельные решения по практическим правовым ситуациям, толковать и применять законы и другие нормативные правовые акты применительно к рынку ценных бумаг, принимать основанные на праве решения и совершать иные юридические действия в точном соответствии с законом, разбираться и правильно применять финансовое, банковское, страховое и другое законодательство, относящееся к рынку ценных работать с научной литературой и вести дискуссию по проблемам изучаемого курса, анализировать и решать юридические проблемы в сфере гражданско-правовых отношений с иностранным элементом;

иметь системное представление о структуре и тенденциях развития российского и международного рынка ценных бумаг;

понимать правовые процессы, происходящие на финансовом рынке в целом и на рынке ценных бумаг как его составной части;

уметь использовать знания по теории рынка ценных бумаг в своей будущей практической деятельности;

видеть перспективы и тенденции развития финансового и фондового рынка с точки зрения права.

3. Основная структура дисциплины.

Вид промежуточной аттестации (итогового контроля по дисциплине).

4. Содержание дисциплины 4.1. Краткий перечень основных разделов и тем (дидактических единиц) теоретической части дисциплины.

Тема 1. Фундаментальные понятия рынка ценных бумаг.

Схема организации рынка ценных бумаг, логика курса. История рынка ценных бумаг и необходимость его создания. Анализ состояния рынка ценных бумаг в России: количественные и качественные характеристики.

Ключевые проблемы его развития. Основные проблемы и тенденции развития рынков ценных бумаг в международной и российской практике.

Глобализация финансовых рынков. Секьюритизация долгов. Понятие ценной бумаги. Понятие рынка ценных бумаг. Виды рынков ценных бумаг.

Мировая классификация фондовых рынков. Классификация рынков по видам применяемых технологий. Прочие классификации рынков ценных бумаг.

Тема 2. Виды ценных бумаг Акции: понятие и развернутая характеристика. Облигации: развернутая характеристика. Государственный внутренний и внешний долг и виды долговых обязательств государства. Векселя. Классификация векселей. Чеки.

Товарораспорядительные ценные бумаги. Коносаменты. Складские свидетельства. Закладные. Инвестиционные паи. Производные финансовые инструменты.

Тема 3. Профессиональные участники рынка ценных бумаг.

взаимодействие. Понятие и виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Специфика выполняемых операций, оборота средств, структуры доходов и расходов. Лицензирование, ограничения на деятельность, развитие сети в российской и международной практике по отдельным видам профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.

Сравнительная характеристика видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, правила совмещения видов деятельности и соответствующих лицензий. Персонал профессиональных участников рынка ценных бумаг и порядок его аттестации (допуска и исключения из профессиональной деятельности.

внебиржевой торговли ценными бумагами.

Организационные рынки ценных бумаг и их структура. Основы деятельности фондовой биржи. Основные услуги, предоставляемые фондовой биржей (биржевые продукты). Листинг. Требования к ценным бумагам, обращающимся на фондовой бирже. Надзорные функции фондовой биржи по отношению к е членам и к персоналу компаний, являющихся членскими организациями. Виды аукционных механизмов, используемых на фондовых биржах различных типов. Организованный внебиржевой рынок ценных бумаг. Управление рисками организованных рыков ценных бумаг. Биржевые кризисы. Электронные сети коммуникаций и альтернативные торговые системы прямого доступа на организованные рынки ценных бумаг: международная и российская практика. Проблемы и тенденции развития внебиржевого рынка ценных бумаг в России.

Тема 5. Эмитенты. Управление акционерным капиталом.

Классификация эмитентов. Сравнительная характеристика эмитентов на российском рынке и в международной практике. Концепция корпоративного управления. Классификация акционеров. Виды нарушений и защита прав акционеров в международной и российской практике.

Совершенствование корпоративного управления как средство защиты прав акционеров. Цели, задачи и основополагающие принципы корпоративного управления. Регулирование деятельности акционерных обществ с долей государства в Российской Федерации: правовые и экономические аспекты.

Защита прав государства как акционера.

Тема 6. Эмиссия и организация первичного рынка ценных бумаг.

Понятие эмиссии ценных бумаг. Классификация эмиссий. Основные этапы эмиссии и ценных бумаг с регистрацией и без регистрации проспекта эмиссии. Первичный рынок ценных бумаг. Основы анализа эмитента при первичном размещении ценных бумаг. Оценка ценных бумаг на первичном рынке. Основы конструирования ценных бумаг.

Особенности эмиссии ценных бумаг банков, инвестиционных фондов и паевых инвестиционных фондов. Организация первичного рынка ценных бумаг. Понятие и виды андеррайтинга ценных бумаг. Структура и функции андеррайтингового (эмиссионного) синдиката.

Тема 7. Инвесторы. Инвестирование в ценные бумаги.

Классификация инвестора в ценные бумаги. Особенности инвесторов и их интересов в российской практике по сравнению с международной.

Инвестиционные фонды. Паевые инвестиционные фонды и их взаимоотношения управляющими компаниями. Статус, типы фондов, структура оборота средств доходов и расходов, основные ограничения, связанные с деятельностью инвестиционные фондов в России. Общие виды банковского управления. Основные цели инвестирования в ценные бумаги: обеспечение надежности, доходности и ликвидности вложений.

Тема 8. Виды операций и сделок с ценными бумагами.

Классификация операций и сделок с ценными бумагами: перечень видов, экономическое содержание, укрупненные схемы реализации.

Хеджирование, арбитраж, спекуляция. Кассовые и срочные сделки. Твердые и премиальные сделки. Сделки репо, стеллаж, репорт, депорт. Запрещенные сделки (сделки, связанные с манипулированием ценами). Основные требования, предъявляемые к сделкам по ценным бумагам, и правила по их совершению: сравнительная характеристика российской и международной практики.

Тема 9. Регулирование рынка ценных бумаг и правовая инфраструктура. Этика фондового рынка.

Регулирующие функции государства на рынке ценных бумаг:

российская и международная практика. Государственные органы федерального уровня, регулирующие рынок ценных бумаг в России: статус, интересы, сфера ответственности, основные функции, права, политика.

Органы регулирования рынка ценных бумаг в регионах и их взаимодействие с федеральным уровнем. Саморегулируемые организации:

статус, интересы, сфера деятельности, основные функции, прав, политик.

Сравнительная характеристика деятельности саморегулируемых организаций в России и в международной практике. Структура законодательства по ценным бумагам и его связи с другими видами законодательства, регулирующими финансовые рынки. Профессиональная этика участников фондового рынка. Основные этические принципы.

Наиболее важные этические правила, используемые на российской рынке ценных бумаг и в международной практике: сравнительная характеристика.

Тема 10. Информационная инфраструктура рынка ценных Раскрытие информации как один из важнейших принципов функционирования фондового рынка. Основные элементы информационной инфраструктуры. Рейтинговые системы и рейтинговые агентства. Рейтинг ценных бумаг. Биржевая информация. Фондовые индексы. Информация внебиржевых систем торговли ценными бумагами.

Служебная (инсайдерская)информация. Неформальная информация.

Сравнительная характеристика информационной инфраструктуры рынка ценных бумаг в России и в международной практике. Проблемы и тенденции развития информационной инфраструктуры рынка ценных бумаг в России.

Тема 11. Депозитарная и расчетно-клиринговая инфраструктура и Депозитарная и расчетно-клиринговая инфраструктура: понятие, функции, варианты организационного устройства в российской и в международной практике. Регулирование депозитарной и клиринговой деятельности. Депозитарий. Виды депозитариев. Сеть регистраторов:

понятие, функции, количественные параметры сети. Регистратор: варианты организационного-правового статуса, специфика и укрупненный перечень выполняемых операций, оборота средств, лицензирования. Ограничения на деятельность. Проблемы и тенденции развития депозитарной и расчетноклиринговой инфраструктуры и регистраторов ценных бумаг в России.

4.2. Перечень рекомендуемых практических занятий 1. Фундаментальные понятия рынка ценных бумаг.

2. Виды ценных бумаг.

3. Профессиональные участники рынка ценных бумаг.

4. Фондовая биржа и организационные системы внебиржевой торговли ценными бумагами.

5. Эмитенты. Управление акционерным капиталом.

6. Виды операций и сделок с ценными бумагами.

4.3. Перечень рекомендуемых видов самостоятельной работы 1. написание доклада;

2. подготовка к зачту.

5. Образовательные технологии, применяемые для реализации программы.

При реализации данной программы применяются инновационные технологии обучения, активные и интерактивные формы проведения занятий, указанные в таблице 2.

Таблица 2 - Применяемые образовательные технологии Групповая дискуссия:

1. Фундаментальные понятия рынка ценных бумаг. 2.Виды ценных бумаг.3. Профессиональные участники рынка ценных бумаг. 4. Фондовая биржа и организационные системы внебиржевой торговли ценными бумагами. 5.Эмитенты. Управление акционерным капиталом. 6. Виды операций и сделок с ценными бумагами.

6. Оценочные средства и технологии.

6.1. Формы текущего и промежуточного контроля Устная работа состоит в ответе на вопросы, заранее выданные студентам для подготовки. Ответ на вопрос может иметь форму либо сообщения с последующими дополнениями, либо дискуссии. Сообщение предусматривает полный ответ на поставленный вопрос. Сообщение по каждому вопросу оценивается от 1 до 3 баллов (в зависимости от полноты и качества ответа). Обязательными условиями сообщения являются тезисный конспект, сделанный с опорой на первоисточники, грамотная и самостоятельная речь, наличие выводов. По каждому вопросу можно сделать лишь одно сообщение. Дополнение к сообщению по каждому вопросу оценивается от 1 до 3 баллов (в зависимости от значимости и качества ответа). Обязательным условием дополнения является его новизна по отношению к сообщению. Количество дополнений не ограничено. Устная работа для студентов добровольна. Общее количество баллов за устную работу зависит от активности студента Контрольное тестирование. Контрольный тест проводится с целью закрепления материала, в рамках подготовки к экзамену. На написание теста отведено 30-40 минут.

6.2. Контрольные вопросы по дисциплине правовое регулирование РЦБ 1. Понятие, сущность и функции рынка ценных бумаг. Объективная необходимость существования рынка ценных бумаг в рыночной экономике. Классификация рынков ценных бумаг по различным основаниям.

2. Ценная бумага как экономическая категория. Фундаментальные свойства ценных бумаг. Классификация ценных бумаг по различным основаниям. Виды ценных бумаг, обращающихся на российском рынке ценных бумаг.

3. Акции: понятие, виды акций, и виды стоимости акций, внутренняя стоимость акций.

4. Облигации: понятие и разновидности, погашение облигаций.

Финансовые ограничения, связанные с выпуском облигаций.

5. Государственный внутренний и внешний долг. Государственные и муниципальные ценные бумаги. Понятие и виды государственных и муниципальных ценных бумаг в России.

6. Еврооблигации. Участники и инфраструктура рынка еврооблигаций.

Еврооблигации Российской Федерации.

7. Понятие и виды векселя. Характер обязательства, выраженного векселем. Ответственность по векселю, протест векселя. Индоссамент:

понятие и отличие от цессии.

8. Структура рынка ценных бумаг.

9. Инфраструктура рынка ценных бумаг: регулятивная, информационная, торговая, расчетно-клиринговая, депозитарная и регистраторская.

10.Понятие и виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Требования, предъявляемые к профессиональным участникам.

11.Понятие, виды и этапы эмиссии ценных бумаг. Конструирование выпуска ценных бумаг.

12.Понятие и виды андеррайтинга ценных бумаг. Конструирование выпуска ценных бумаг.

13.Понятие и виды финансовых рисков, связанных с ценными бумагами.

14.Инвестиционный портфель: понятие, классификация, стратегии управления.

15.Виды инвесторов: индивидуальные, корпоративные, институциональные (коллективные). Признаки и характерные черты форм коллективного инвестирования. Основные преимущества коллективного инвестирования по сравнению с индивидуальным инвестированием.

16.Понятие, статус и виды инвестиционных фондов. Важнейшие показатели в деятельности фонда: стоимость чистых активов и стоимость пая. Расчет стоимости пая.

17.Фондовая биржа: понятие, функции, организационная структура.

Члены и участники биржевых торгов. Процедура допуска ценных бумаг к обращению на фондовой бирже.

18.Механизм торговли на фондовой бирже: виды аукционов, виды приказов клиентов.

19.Фундаментальный и технический анализ. Методы оценки и прогнозирования стоимости ценных бумаг: сравнительная характеристика.

20.Регулятивная инфраструктура рынка ценных бумаг. Общая характеристика регулятивной инфраструктуры в России. Политика государства на рынке ценных бумаг: основные принципы, задачи и методы регулирования.

21.Государственные органы, регулирующие рынок ценных бумаг: статус, основные функции, политика, механизм взаимодействия. Функции и организация ФКЦБ России.

22.Саморегулируемые организации на рынке ценных бумаг.

23.Основные законы Российской Федерации по рынку ценных бумаг.

24.Этика фондового рынка.

25.Информационная инфраструктура фондового рынка: понятие, основные информационные продукты. Раскрытие информации в соответствии законом « О рынке ценных бумаг». Служебная (инсайдерская) информация.

26.Фондовые индексы: международная и российская практика.

27.Ключевые тенденции развития мирового фондового рынка.

28.Ценные бумаги на предъявителя, именные, ордерные ценные бумаги:

сравнительная характеристика.

29.Обыкновенные и привилегированные акции. Голосующие и неголосующие акции. Уставная и кумулятивная система голосования. Разновидности привилегированных акций.

30.Чеки: условия выпуска и обращения в России.

31.Товарораспорядительные ценные бумаги: коносаменты, складские свидетельства.

32.Депозитные и сберегательные сертификаты: условия выпуска и обращения.

33.Виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, связанные с перераспределением капитала.

34.Виды профессиональной деятельности, связанные с организацией обращения ценных бумаг.

35.Депозитарная деятельность. Понятие центрального депозитария, расчетного депозитария, клиентского (кастодиального) депозитария.

36.Коммерческие банки на рынке ценных бумаг: эмитенты, инвесторы, профессиональные участники рынка ценных бумаг.

37.Лицензирование профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Вида лицензий. Виды профессиональной деятельности, не подлежащие лицензированию.

38.Понятие инвестиционного консультирования. Сферы деятельности инвестиционного консультанта. Виды услуг инвестиционного консультанта (оценочное консультирование, консультирование по текущим вопросам – текущее планирование, консультирование по стратегическим вопросам – стратегическое планирование).

39.Понятие сбалансированного инвестиционного портфеля. Понятие и этапы управления инвестиционным портфелем. Активное и пассивное управление.

40.Организационная структура инвестиционного фонда. Функции управляющей компании, депозитария, регистратора, аудитора, оценщика и агента фонда.

41.Понятие биржевого и внебиржевого рынка. Организованный и неорганизованный рынок. Внебиржевой организатор торговли на рынке ценных бумаг.

42.Понятие модели рынка ценных бумаг. Сравнительная характеристика банковской, небанковской, смешанной моделей рынка ценных бумаг.

43.Обыкновенные и привилегированные акции. Разновидности привилегированных акций.

44.Понятие и виды депозитарных расписок.

45.Понятие и виды производных финансовых инструментов.

46.Рейтинг ценных бумаг.

7. Рекомендуемое информационное обеспечение дисциплины 1. Пугинский Борис Иванович Коммерческое право России : учеб. для высш. юрид. учеб. заведений / Б.И. Пугинский. - Изд. 2-е. - М. : Зерцало-М, 2008. - 350 с.. - (Классический университетский учебник).

2. Воронин Валерий Павлович Учет ценных бумаг : учебное пособие для студентов вузов по спец. "Бухгалтерский учет, анализ и аудит", "Финансы и кредит" / В. П. Воронин, Н. Г. Саожникова, Л. А. Яковченко. - М. : КНОРУС, 2011. - 326 с. : z-табл.

3. Круглова Наталья Юрьевна Коммерческое право : учеб. для бакалавров : для вузов по специальности 351300 Коммерция (торговое дело) / Н. Ю.

Круглова. - 4-е изд., перераб. и доп. - Москва : Юрайт, 2012. - 748 с.. Бакалавр. Базовый курс)