Федеральное агентство по образованию

Государственное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

Санкт-Петербургский государственный университет

низкотемпературных и пищевых технологий

Кафедра экономики промышленности и организации

производства

Оценка экономической эффективности инвестиций и

инноваций в производственные системы

Методические указания к выполнению курсовой работы и экономической части дипломных проектов (работ) для студентов специальностей 190603 и 140504 всех форм обучения Санкт-Петербург 2008 УДК. 338. 45 Мазитова Ф.С., Беляев С.И. Оценка экономической эффективности, инвестиций и инноваций в производственные системы.

Методические указания к выполнению курсовой работы и экономической части дипломных проектов (работ) для студентов специальностей 190603 и 140504 всех форм обучения.

- СПб: СПбГУНиПТ, 2008. – с Рассматриваются методы экономической оценки эффективности инвестиций и инноваций в производственные системы, используемые студентами на стадии курсового проектирования и при выполнении экономических разделов дипломных проектов (работ) Рецензенты Рекомендовано к изданию Советом факультета экономики и менеджмента © Санкт-Петербургский государственный университет низкотемпературных и пищевых технологий, Предисловие Экономика России выходит на новый уровень хозяйственных отношений, который характеризуется началом интеграционных процессов в мировую экономическую систему.

Такое развитие страны не только создает предпосылки для дальнейшего поступательного движения, но и предъявляет более жесткие требования к повышению ее конкурентоспособности, технической реконструкции устаревшего производственного аппарата и привлечению в производство инвестиционных капиталов. [1, 2] Современный этап развития общества характеризуется коренными изменениями в технологическом способе производства, оказывающими существенное влияние на экономический потенциал и социально-экономические отношения. Изменения во всех сферах хозяйственной деятельности непрерывно связаны с нововведениями (инновациями). Создание которых требует определенных затрат различного вида ресурсов, а их реализация должна привести к желаемому (положительному) результату. [3, 4] Инновации могут рассматриваться и оцениваться по технологическим параметрам, а также с рыночных позиций. По технологическим параметрам различают продуктовые (новые продукты, изделия, услуги) инновации и процессные (технологии, организация производства и управленческие процессы). С рыночных позиций определяют тип новизны инноваций для определенных рынков.

От результативности инновационной деятельности зависят стабильность, прогресс, эффективность экономической системы страны. Вопросы и проблемы, связанные с инвестициями и инновациями в производственные системы весьма актуальны и предусматриваются в структуре экономической подготовки специалистов технических направлений ГУНиПТ.

По дисциплине предусматривается выполнение курсовой работы на тему «Оценка экономической эффективности инвестиций и инноваций в производственные системы».

Курсовая работа состоит из двух частей.

В первой части следует выполнить расчеты основных показателей бизнес-плана инвестиционного проекта производственной системы (системы холодоснабжения) [5, 6, 8] Вторая часть содержит расчеты экономических показателей эффективности инноваций в технические решения (в разработку нового холодильного оборудования) [6, 7] Варианты и номера курсовой работы определяются по таблице 1а и 1б (на пересечении горизонтальной строки и вертикального столбца). Исходные данные по вариантам курсовой работы представлены в таблицах 3 и 11.

Курсовая работа оформляется в виде расчетно-пояснительной записки с приведением всех промежуточных и конечных расчетов, таблиц, графиков, списка используемой литературы.

шифра Варианты Номера курсовой Варианты Номера курсовой В экономической части дипломных проектов (работ) (ДП, ДР) студенты специальностей 190603 и 140504 выполняют техникоэкономическое обоснование целесообразности проектирования и выбора оптимального технического решения.

В ДП (ДР) этих специальностей наиболее часто решаются следующие задачи:

распределительных и производственных холодильников, овощефруктохранилищ, транспортных рефрижераторов и других объектов охлаждения - разработка нового холодильного оборудования (компрессоры, компрессорно-конденсаторные агрегаты, теплообменники, насосы и прочее оборудование).

- научно-исследовательская работа с разработкой лабораторных и учебных стендов.

Любые технические решения должны быть экономически оправданными и обоснованными для коммерческой реализации.

В зависимости от темы ДП (ДР) меняются задачи, содержание и методы экономических расчетов в экономических разделах.

В данном учебном пособии приводятся основные методические положения и расчетные формулы, необходимые для определения требуемого объема инвестиций, расходов на эксплуатацию, выбора источников финансирования, расчетов показателей экономической эффективности инвестиций в производственные системы и инноваций в технические решения, вышеперечисленных задач) на стадии ДП и ДР.

Экономическая часть дипломных проектов (работ) состоит из следующих разделов:

1. Введение 2. Технико-экономическое обоснование 3. Технико-экономические и финансово-экономические расчеты.

Методические указания к выполнению расчетов Тема 1: «Оценка экономической эффективности инвестиционного проекта производственной системы»

Курсовая работа по данной теме содержит расчет основных показателей бизнес-плана инвестиционного проекта системы холодоснабжения.

Бизнес-план инвестиционного проекта состоит из следующих разделов:

1. Описание объекта проектирования (предприятия, цеха и прочих объектов);

2. Варианты проектов (альтернативные решения) и выбор (обоснование) оптимального варианта;

3. Расчет основных технико-экономических показателей;

3.1. Капитальные затраты (объем инвестиций);

3.2. Ежегодные расходы на эксплуатацию системы холодоснабжения и себестоимость холода;

3.3. Показатели сравнительной экономической эффективности инвестиционного проекта (Эср, Токср);

4. Финансово-экономические расчеты;

4.1. Расчет прибыли предприятия и выбор источников финансирования проекта;

4.2. Определение объема кредита и сроков его возвращения;

4.3. Расчет показателей экономической эффективности инвестиционного проекта (ЧДП, ЧДД, Ток, Rинв) Исходные данные по номерам курсовой работы представлены в таблице 3.

холодильника холодопроизво ди-тельность, Qо сум, кВТ Штатный коэффициент, за кредит Главы 1 и 2 бизнес-плана по оценке экономической эффективности инвестиционного проекта системы холодоснабжения выполняется по литературным, проектным и другим информационным данным.

Расчет основных технико-экономических показателей Метод расчета капитальных затрат (инвестиций) Капитальные затраты Кt (К) принимаемые к расчету по вариантам инвестиционных проектов определяются как сумма:

где Кх – капитальные вложения в систему холодоснабжения;

Ксм – капитальные вложения в смежные объекты; (камеры охлаждения и замораживания и пр.); Кнтп – затраты на научнотехнические разработки и проектирование; Квысв – стоимость высвобождаемых объектов: (сооружения, здания и пр.), например, при реконструкции предприятий.

Капитальные вложения в системы холодоснабжения включают:

где Коб – капитальные вложения в холодильное оборудование, требуемые по проекту, руб.; Кзд – то же в здания, руб.; Ксоор – то же в сооружения, устройства (градирни, отстойники и др.); Ккомп – то же в коммуникации (тепловые, электрические, газовые сети); Кмат – то же в запасы материалов (холодильные агенты, соли, масла и пр.);

Кпр – прочие, ранее неучтенные капитальные затраты.

Капитальные затраты в высвобождаемые (имеющиеся) средства (старое оборудование, существующие здания и т.д.) учитываются в тех случаях, когда они потенциально могут быть использованы по другому назначению. Оценка их производится по остаточной стоимости с учетом расходов на перемонтаж и др.

затраты.

При ликвидации высвобождающихся средств оценка их производится по ликвидационной стоимости.

Капитальные вложения в смежные производства (Ксм) должны учитываться в тех случаях, когда сооружение данного объекта (например, компрессорного цеха) включает изменение величины основных и оборотных средств в других (смежных) производствах.

Инвестиции, необходимые для выполнения научноисследовательских и проектных работ (Кнтп) складываются из затрат на приобретение (изготовление) и монтаж лабораторного оборудования, строительство и монтаж специальных зданий и сооружений, оплату и содержание научно-технического персонала на период проведения НИР затрат на изготовление проектов.

Капитальные вложения в холодильное оборудование (Коб) включают затраты на все виды оборудования:

где Кком – капитальные вложения в холодильные компрессоры, требуемые по проекту, руб.; Ктепл – то же в теплообменники (конденсаторы, испарители, промсосуды и т.д.), Кнас – то же в насосы, руб.; Ктруб – то же в трубопроводы (с учетом изоляции), руб.; Ккип – то же в контрольно-измерительные приборы; Кпр – то же в прочее неучтенное оборудование.

Стоимость единицы I-го оборудования определяется по формуле где Цобi – оптовая цена единицы i-го оборудования (на момент приобретения), руб.; а1 – коэффициент, учитывающий траноспортно-заготовительные расходы (включая расходы на тару и упаковку); а2 – коэффициент, учитывающий затраты на монтаж и отладку оборудования (включая расходы на сооружение фундамента), руб..

Капитальные затраты на здания определяются по формуле:

где Fi – производственная площадь (в плане), занимаемая холодильным оборудованием i-го типоразмера; м2; КFi – коэффициент, учитывающий дополнительную площадь для i-го типоразмера оборудования (проходы между машинами, допустимое расстояние от стен и пр.); Ji – коэффициент, учитывающий инфляционные процессы, при приобретении i-го вида оборудования, i – число типоразмеров холодильного оборудования, предусмотренных проектом; Н – высота помещений цеха, м; Цзд – стоимость 1м3 производственного здания, руб/м3.

Капитальные вложения в сооружения (Ксоор) определяются с учетом стоимости оборудования и строительных конструкций (аналогично вышеизложенному), необходимых для создания проектируемых сооружений. Капитальные затраты в запасы материалов определяются специальным расчетом по формуле:

где Gматj – количество j-го материала (холодильного агента, соли, масел и т.д.), требуемого для первоначального заполнения системы хладоснабжения (с учетом запаса), кг (т); Цматj – цена j-го вида материала (на период приобретения), руб/кг (т); m – число видов материалов, используемых в системе холодоснабжения.

Удельные капиталовложения (Куд) определяются как холодопроизводительности холодильных машин (Q0 год), руб/ГДж установок определяется по формуле:

где Q0 – расчетная холодопроизводительность холодильной установки, кВт; hгод – число часов работы холодильных установок в расчетном режиме, часы. Для пищевых предприятий принимаются 4500-5000 ч; для химических 8000 ч.

При производстве холода в системе холодоснабжения на холодопроизводительность необходимо определять с учетом количества и качества вырабатываемого холода при разных температурах. Приведение их к равным термодинамическим условиям (например, к стандартным условиям) осуществляется по формуле:

где b1…….,bn – коэффициенты приведения (см. табл. 4а) кипения, oС приведения (b) Расчет требуемых по дипломному проекту капитальных затрат на оборудование производится в табличной форме (см. табл. 4б) № Наименование Кол 1 Холодильник 2 Машинное отделение 3 Конденсаторно е отделение 4 Аппаратное отделение 6 Прочие Для выполнения расчетов по курсовой работе рекомендуется использовать следующие удельные капитальные затраты в т.руб на 1 КВт расчетной холодопроизводительности ( Куд = );

1. Суммарные удельные капитальные затраты:

5. Прочие капитальные затраты, Полные капитальные затраты (инвестиции) по проекту определяются как Данные расчетов капитальных затрат сводятся в таблицу 5.

Сводные капитальные затраты (инвестиции) по проекту 1. Оборудование (Коб) 2. Материалы (Кмат) 3. Здания (Кзд) 4. Прочие (Коб) Всего Метод расчета эксплуатационных расходов (функционально управленческих издержек) и себестоимости производства холода.

Эксплуатационные расходы (функционально-управленческие издержки) по системе холодоснабжения в году t включает следующие виды затрат (руб./год):

Где Sмат – затраты на смазочные материалы, холодильные агенты, хладоносители и прочие материалы, необходимые для пополнения системы, руб./год; Sэн – расходы на энергоресурсы, потребляемые холодильной установкой при производстве холода (на электроэнергию, пар, воду), руб./год; Sв – затраты на воду, расходуемую на производство холода (на охлаждение конденсаторов, цилиндров компрессоров, масляной системы и прочих механизмов холодильной установки), руб./год; Sзп – годовой фонд заработной платы производственного персонала, включая основную зарплату и отчисления в единый социальный фонд, руб./год; Sа – амортизационные отчисления, руб./год; Sр – расходы на текущий ремонт оборудования и зданий, руб./год; Sпр.цех – прочие цеховые расходы, связанные с содержанием и управлением компрессорного цеха, руб./год.

Затраты на материалы (аммиак, хладоны, хлористый кальций, бромистый литий, машинные масла и пр. материалов) определяется по формуле:

где Gмат j – годовой расход материалов j-го вида на систему холодоснабжения, кг/год; Цмат j – цена j-го вида материала, руб./кг;

m=1,…., m – количество расходуемых материалов; Jj – коэффициент инфляции на j-ый вид материала на время проведения расчетов, по сравнению с периодом, указанным в прейскурантах цен, используемых в расчетах.

Затраты на электроэнергию для компрессорной холодильной установки с электроприводом можно определить по следующим формулам:

где N - установленная мощность электрических двигателей холодильной установки (компрессоров, насосов и др. механизмов), кВт; - коэффициент загрузки электрического двигателя по мощности ( =0,85); - коэффициент, учитывающий расход электрической энергии на привод вспомогательных механизмов системы холодоснабжения ( =1,1); - коэффициент, учитывающий потери электрической энергии в электрических сетях ( =1,05); hгод – годовой фонд времени работы холодильной установки в расчетном режиме, часы; Цэ – стоимость (тариф) электроэнергии, руб./кВт ч; - действительный холодильный коэффициент компрессорной холодильной машины.

Энергетические расходы для теплоиспользующих холодильных машин рассчитываются по формуле:

где - тепловой коэффициент теплоиспользующей холодильной машины; - коэффициент, учитывающий потери в тепловых сетях ( =1,1); Цт – стоимость (тариф) теплоты (пара, горячей воды) руб./ГДж; Nвсп – установленная мощность электрического привода вспомогательных механизмов холодильных установок, кВт; hвсп – число часов работы в год вспомогательных механизмов, часы.

Расходы на воду определяются по формуле:

Где Gв – расход воды на охлаждение аппаратов холодильной установки, м3/ч; - коэффициент, учитывающий потери воды в расход воды на восполнение потерь в системе водоснабжения, м3/ч;

Цви Цс.в. – стоимости воды соответственно оборотной и свежей, руб./ м3.

Расходы на заработную плату рассчитываются по формуле:

где Чк численность рабочих к-го разряда; tчк – часовая тарифная ставка рабочего к-го разряда (р/ч); к=1,…..,Р – число разрядов рабочих; Фр – годовой фонд рабочего времени; асоц – коэффициент, учитывающий отчисления в социальные фонды.

Амортизационные отчисления определяются, исходя из норм амортизации (Ра, в процентах) по видам оборудования и зданий и их проектной стоимости (К) по формуле:

Аналогично рассчитываются расходы на текущий ремонт Прочие цеховые расходы (Sпр.цех) составляют 3-5% от суммы предыдущих расходов (по статистическим данным действующих холодильных цехов).

Себестоимость производства холода (С) определяется как отношение суммарных эксплуатационных расходов (S) к годовой холодопроизводительности системы холодоснабжения Годовая холодопроизводительность определяется по формуле:

где Q0 – расчетная холодопроизводительность (мощность) холодильной установки, кВт.

Калькуляция себестоимости холода по статьям основных расходов представляется в табличной форме (табл.6) В расчетах ежегодных расходов на эксплуатацию систем холодоснабжения следует использовать следующие справочнонормативные данные:

стандартных условиях = 3;

2. Коэффициент, учитывающий дополнительный расход электроэнергии на привод вспомогательных механизмов холодильной установки всп = 1,2;

3. Расход воды на производство холода, Gв, уд; (м3/ч)/кВт:

испарительные конденсаторы 0.100;

4. Расходы на материалы (хладагенты, масла):

Sмат=(0,5 0,9)Кмат;

5. Число часов работы в год холодильного оборудования в расчетном режиме:

hгод=5000ч, (для пищевых предприятий), hгод=8000ч (химическое призводство) 6. Часовая тарифная ставка производственных рабочих:

7. Отчисления в социальные фонды в долях от прямой зарплаты:

асоц=0, 8. Годовой фонд рабочего времени:

9. Амортизационные отчисления ( в %-х) :

10. Расходы на ремонт ( в %-х):

11. Стоимость воды, Цв, руб/м3:

12. Тариф на электроэнергию:

Цэл/эн =1,5 1,7 руб/ ( кВт*ч );

13. Удельный товарооборот холодильника:

ТОуд=90 120 т.руб/т вместимости;

14. Налог на добавленную стоимость (НДС) в %-х от товарооборота (ТО сум ):

15. Балансовая прибыль холодильника в %-х от ТО:

БП=(15 – 25)%;

16. Налоги в %-х от БП:

17. Часть прибыли, отчисляемая на погашение кредита с процентами, для реализации инвестиционного проекта:

18. Банковская ставка кредита:

Квартальная 4% 19. Среднегодовой уровень инфляции:

20. Степень коммерческого риска:

дисконтирования (эффективности) капитальных вложений (цена капитала):

22. Коэффициент дисконтирования с учетом инфляции и коммерческого риска:

Е= Е н +i+r=0,15+0,08+0,02=0, Полученные данные сводятся в таблицу 6.

(S эл/эн ) 4. Заработная плата с затраты (S пр цех ) Метод оценки сравнительной экономической эффективности В дипломных проектах (работах) рассматриваются обычно несколько альтернативных вариантов технических решений. В этом случае при выборе оптимального варианта определяются показатели сравнительного экономического эффекта (Эср) и срок окупаемости дополнительных инвестиций (Токср) Сравнительный экономический эффект от выбора оптимального инвестиционного проекта определяется по формуле:

где З - разность удельных приведенных затрат по альтернативным инвестиционным проектам систем холодоснабжения, р/ГДж; Qo год -годовая холодопроизводительность систем холодоснабжения, ГДж; Эсоп-сопутствующий экономический эффект, получаемый при реализации инвестиционного проекта (например, эффект от повышения качества и снижения потерь охлаждаемых продуктов в результате создания оптимального температурного режима в камерах холодильника); i (i=l,...,n) тeмпepaтypa кипения рабочего тела, °С (К); t(t=0,...,T)-горизонт расчета, лет, Е – коэффициент дисконтирования На уровне холодильных (компрессорных) цехов предприятий сравнительный экономический эффект инвестиционных проектов может определяться как снижение себестоимости производства холода ( С) по формуле:

Срок окупаемости дополнительных капитальных вложений (инвестиций К ) определяется по формуле:

Расчет финансово-экономических показателей Расчет прибыли предприятия и выбор источников финансирования инвестиционного проекта.

Предполагается, что инвестиционный проект системы холодоснабжения будет реализован за один год. Необходимая сумма инвестиций составляет К т.руб (К – суммарные капитальные затраты по проекту). После окончания строительства компрессорного цеха, система холодоснабжения начинает функционировать, предприятие (например холодильник) начинает получать доход.

Доход (Д) распределительного холодильника (годовой оптовый товарооборот) определяется по формуле (в млн. руб) Где ТО уд – удельный товарооборот на 1 т вместимости (Ех) холодильника.

Оптовый товарооборот в год без налога на добавленную стоимость (НДС) составляет:

Балансовая прибыль предприятия в год определяется как:

Чистая прибыль предприятия (после уплаты всех налогов) в год составляет (ЧП) Прибыль, направляемая ежегодно на инвестиции (Пинв) в систему холодоснабжения составляет:

В качестве источника финансирования инвестиционного проекта привлекается банковский кредит в размере …..т.руб (равного капитальным затратам К) по ставке 16% годовых или 4% квартальных. Возврат кредита производится поквартально в течение двух лет после окончания строительства за счет прибыли холодильника.

Расчет кредита с процентами и возврата кредита, а также окупаемости кредита производится в таблицах 7, 8, 9. По данным таблицы строится график для определения срока окупаемости кредита (Рис 1).

дисконтиро вания платежей дисконтиров ания т.руб %%,т.руб Возврат Возврат Невыпла Прибыль Сумма Сумма Сумма за 2 года Показатели экономической эффективности При оценке эффективности инвестиционного проекта производственной системы (системы холодоснабжения) используются следующие показатели:

1. Чистый денежный поток (ЧДП), который определяется по формуле:

Rt – результаты (доходы) от реализации инвестиционного проекта; т. Руб;

Зt – затраты (инвестиции) на реализацию проекта, т.руб;

Е - коэффициент дисконтирования (Е=0,25) Т – расчетный период реализации проекта (Т=5 лет) t – текущий период, лет Пt – прибыль предприятия в году t, привлекаемая на инвестиции, т.руб.

2. Чистый дисконтированный доход (ЧДД) рассчитывается по формуле Где К – требуемые инвестиции на проект, т.руб.

3. Срок окупаемости инвестиционного проекта Где Пср – среднегодовая прибыль, направляемая на инвестиции за расчетный период, определяется по формуле:

4. Рентабельность инвестиций в проекте рассчитывается по формуле (Rинв):

где %К – проценты за кредит за период кредитования, т.руб По результатам расчетов составляется сводная таблица основных технико-экономических показателей инвестиционного проекта.

Основные технико-экономические показатели инвестиционного (дипломного) проекта холодильника 2. Расчетная холодопроизводительность (мощность) системы холодоснабжения холодопроизводительность 4. Капитальные затраты т.руб (инвестиции) 5. Функциональноуправленческие издержки (эксплуатационные расходы) 6. Себестоимость производства холода в том числе 7. Основные материалы руб/ГДж 9. Электроэнергия руб/ГДж 10. Заработная плата с руб/ГДж начислениями 12. Прочие цеховые руб/ГДж расходы 13. Приведенные затраты руб/ГДж 14. Чистый денежный т.руб поток (ЧДП) дисконтированный доход 16. Срок окупаемости лет инвестиций (Ток) 17. Рентабельность инвестиций (Rинв) Исходные данные:

Расчетная холодопроизводительность, Q0 сум 3500кВт 1. Расчет капитальных затрат (инвестиций) К=Коб+ Кмат+ Кзд+ Кпр, т.руб где : Коб – капитальные затраты на оборудование, т.руб Кмат – стоимость материалов (холодильных агрегатов, масел, солей и пр.), т.руб Кпр – прочие капитальные затраты, т.руб где Q0 сум – суммарная холодопризводительность системы холодоснабжения, кВт Кмат= Кмат уд* Q0 сум Суммарные капитальные затраты при Куд=6 т.руб/кВт составляют К= К уд* Q0 сум=6000*3500=21000 т.руб Прочие капитальные затраты, Кпр уд=1575 т.руб/кВт 5,0% Капитальные затраты (инвестиции) по проекту 2 Расчет эксплуатационных расходов S=Sмат+ Sпр цех, Sэл/эн+Sв+ Sз/пл+ Sа+ Sр+ Sпр цех, т.руб/год где: Sмат – ежегодные расходы на пополнение системы материалами, т.руб/год Sэл/эн – расход электроэнергии на привод машин и механизмов систем холодоснабжения, т.руб/год Sв – расход воды на производственные нужды (охлаждение конденсаторов, цилиндров компрессоров, масляной системы и пр.), т.руб/год Sа – амортизационные отчисления на оборудование и здания, т.руб/год Sр – расход на текущий ремонт оборудования и здания, т.руб/год Sпр цех – прочие цеховые расходы (освещение цеха, содержание оборудования и цеха, зарплата цехового персонала и пр.), т.руб/год Sмат=(0,5 0,9)* Кмат, т.руб/год Sмат=0,8*525=420 т.руб/год Sэл/эн=(Q0 сум/Ед)*hгод*1,2* Цэл/эн, т.руб/год Sэл/эн=(3500/3)*5000*1,2*1,5=10500 т.руб/год Sв=Gв уд* Q0 сум* hгод*1,1* Цв, т.руб/год Sв=0,1*3500*5000*1,1*3=5775, т.руб/год Sз/пл=m*tч*Фр(1+адоп+ асоц), т.руб/год Sз/пл=12*50*1850*(1+0,26)=1620,6 т.руб/год Sа=Ра об/100*Коб+ Ра зд/100* Кзд, т.руб/год Sа=12/100*17850+3/100*1575=2189 т.руб/год Sр=Рр об/100*Коб+ Рр зд/100* Кзд, т.руб/год Sр=5/100*17850+2/100*1575=924 т.руб/год Sпр цех=(0,5:0,7)*( Sз/пл+ Sа+ Sр), т.руб/год Sпр цех=0,6*(1620,6+2189+924)=2840,16 т.руб/год S=420+10500+5775+1620,6+2189+924+2840,16=24268, т.руб/год Себестоимость производства холода:

Сх=S/ Q0 год, руб/ГДж Где: Q0 год – годовая холодопроизводительность системы, руб/ГДж Q0 год= Q0 сум* hгод*3,6*10-3, Гдж Q0 год=3500*5000*3,6*10-3=6300 Гдж Сх=24268760/63000=385 руб/ГДж Приведенные (удельные) затраты на производство холода:

Зуд= Сх+ Ен*К/ Q0 год, руб/ГЛж Где: Ен – нормативный коэффициент эффективности капитальных вложений (инвестиций) Ен=0,15 – для холодильных систем Зуд=385+0,15*21000000/63000=435 руб/ГДж начислениями (Sз/пл) ремонт оборудования и здания (Sр) затраты (Sпр цех) 3. Финансово-экономические расчеты Предполагается, что инвестиционный проект системы холодоснабжения будет реализован за 1 год. Необходимая сумма инвестиций составляет 21000 т.руб (суммарные капитальные затраты – К). После окончания строительства компрессорного цеха, система холодоснабжения начинает функционировать, холодильник начинает получать доход.

В качестве источника финансирования инвестиционного проекта привлекается банковский кредит в размере 20000 т.руб по ставке 16% годовых или 4 % квартальных 1000 т. руб за счет средств акционеров. Возврат кредита производится поквартально в течение двух лет после окончания строительства за счет прибыли холодильника.

Доход распределительного холодильника (оптовый товарооборот) в год:

Д=ТОсум= ТОуд*Ед, т.руб Где: ТОуд – удельный товарооборот 1 т вместимости холодильника (Е) равен 90 т.руб Д=90*7000=630 т.руб Оптовый товарооборот без налога на добавленную стоимость (НДС=18%) ТО= ТОсум- ТОсум*НДС, т.руб ТО=630-630*0,18=516,6 т.руб Балансовая прибыль предприятия:

БП=(0,15:0,20)*ТО, т.руб БП=0,175*516,6=90,4 т.руб Чистая прибыль холодильника (после уплаты всех налогов при Н=24%) Пинв=(0,15:0,20)*ЧП, т.руб Пинв=0,204*68,7=14,01 т.руб процентами Показатели 2-ой год (26000 т.руб) 3-й год (21399 т.руб) Всего Сумма платежей 3000 3000 3000 3000 3000 3000 3000 1050 Коэффициент дисконтирования 1,04 1,08 1,12 1,17 1,22 1,26 1,32 1, процентами 4. Эффективность инвестиционного проекта Чистый дисконтированный доход от реализации проекта (ЧДД) При (Rt-Зt)=Пt Чистый денежный поток:

ЧДП=14000/(1+0,25)+14000/(1+0,25)2+14000/(1+0,25)3+14000/( 1+0,25)4+14000/(1+0,25)5=37650 т.руб Срок окупаемости проекта:

Ток=(К+Ккр)/Ппр, лет Ток=26069/7530=3,46 года Пср=37650/5=7530 т.руб/год ЧДД=ЧДП-К ЧДД=37650-21020=16650 т.руб где Р – ставка кредита.

Основные технико-экономические показатели холодильника 2. Расчетная холодопроизводительность (мощность) системы холодоснабжения холодопроизводительность (инвестиции) 5. Функциональноуправленческие издержки (эксплуатационные затраты) 6. Себестоимость производства холода в том числе начислениями расходы поток ЧДП 15. Чистый дисконтированный доход ЧДД инвестиций Rинв Тема: «Оценка экономической эффективности инноваций в технические решения.»

Курсовая работа по данной теме посвящена экономической оценке инновационного проекта разработки нового холодильного оборудования.

Содержанием работы является:

1. Определение планируемого объема производства нового изделия на последующие три года с ежегодным увеличением объема производства на 20%.

2. Расчет точки безубыточности и прибыли предприятия по годам работы предприятия.

3. Определение процентов за кредит при финансировании инновационного проекта за счет кредита коммерческого банка (по указанной по варианту ставке кредита) 4. Расчет показателей экономической эффективности инновационного проекта за последний год прогноза.

Исходные данные по номерам курсовой работы представлены производства на 2007 г., шт.

Qпл тыс.руб.Ц предприятия, Rпр вложения (инвестиции)Кд оп млн.руб.

(кредит) кредита,% Определение планируемого объёма производства (продаж) и себестоимости нового изделия.

Прогнозируемый годовой объём, продаж на три года Объём продаж, шт.

В ходе реализации бизнес-плана реальный выпуск продукции может отличаться от прогнозируемого в силу действия различных непредвиденных факторов: срыва поставок сырья и комплектующих, выхода из строя оборудования и пр. Однако на стадии технико-экономического обоснования проекта эти показатели объёма выпуска можно использовать. Затраты предприятия-изготовителя определяются укрупнённым методом по данным заводов холодильного машиностроения. Расчёт составляющих себестоимости холодильного компрессора выполняется без учёта инфляции, их уровень предполагается постоянным на все годы реализации проекта.

Структура себестоимости холодильного оборудования 1 Сырье, материалы, топливо, энергия Полуфабрикаты и готовые 2 комплектующие изделия Заработная плата (основная и дополнительная) и отчисления в социальные фонды Расходы на освоение производства Специальные расходы и расходы на содержание оборудования Цеховые расходы Общезаводские расходы Внепроизводственные расходы Приведённая структура затрат является средней по отрасли холодильного машиностроения.

Расчёт точки безубыточности и прибыли предприятия При цене изделия ( Ц тыс.руб.) и рентабельности завода Rпр полная себестоимость составит:

При структуре затрат принятой, на заводах холодильного машиностроения, переменные расходы DC включают затраты на материалы и полуфабрикаты, что составляет 46% от всех затрат, включаемых в полную себестоимость изделия:

Прочие затраты (расходы на освоение производства, расходы на содержание оборудования, цеховые и общезаводские расходы, внепроизводственные затраты, а также расходы на заработную плату с отчислениями в социальные фонды) относятся к постоянным затратам и составляют в рассматриваемом изделии 54%:

СПОСТ СОСН + ССОД + СЦЕХ + СОЗ.+ СВП.+ Сз.п Безубыточный объём выпуска новой техники определяется из условия:

QБУ*(Ц-СПЕР)= QПЛ*СПОСТ Безубыточный объем выпуска продукции в 2007, 8, и9 годах определяется по формуле:

Балансовая прибыль предприятия (до налогообложения, но без НДС):

БП=(Ц-С)* QПЛ, млн.руб.

Чистая прибыль ЧП=БП-Н, Где Н – налоги на прибыль, Н=0, 3.. Определение объема кредита и процентов за кредит.

(Финансово-кредитные расчеты) Для реализации инновационного проекта на предприятии необходимо установить дополнительное оборудование стоимостью Кдоп млн.руб (с учетом затрат на транспортно-заготовительные и монтажные работы).

Источником финансирования этих затрат является кредит коммерческого банка по ставке Р% годовых с возвратом до 3-х лет.

Для выполнения условий кредита на второй и третий годы увеличивается выпуск изделий на 20% и 40% по сравнению с первым годом при неизменной цене (Цт руб. за единицу изделия) и рентабельность предприятия (Rпр) Кредит по частям (К1, К2, К3, млн.руб) вместе с процентами выплачивается в конце каждого года.

В конце первого года процент, подлежащий оплате, составляет:

% К1=Кдоп*Р, где Р – ставка кредита, К1 – сумма возвращенного кредита.

Сумма выплачиваемого кредита с процентами в конце первого года составит:

В конце второго года проценты за кредит определяются по формуле:

% К2=( Ккр- К1)[(1+Р)2-1], млн.руб.

Где Ккр= Кдоп – общая сума кредита, млн.руб, К2 – величина возвращенного кредита за второй год, млн.руб, Сумма выплачиваемого кредита с поцентами за второй год:

% К2+ К2. В конце третьего года проценты за кредит составят:

% К3=( Ккр- К1- К2)[(1+Р)2-1], млн.руб.

Сумма кредита с процентами за третий год составит % К3+ К3, где К3 – сумма выплачиваемого кредита в третьем году, млн.руб.

Результаты расчетов сводятся в таблицу.

Вычисление процентов при ежегодной выплате кредита Первый Второй Третий Итого Расчет показателей экономической эффективности инновационного проекта.

Показателями экономической эффективности инновационного проекта являются:

1. Чистый денежный поток Где Пt – прибыль предприятия в году t, привлекаемая для реализации ИП, Пt=0,15*ЧП Е – коэффициент дисконтирования, определяемый как сумма нормативного коэффициент дисконтирования капитальных вложений (Ен=0,15), прогнозируемого уровня инфляции (i) и предполагаемой степени коммерческого риска ® Т – расчетный период(в нашем случае Т=3 года) 2. Чистый дисконтированный доход Где К – капитальные вложения (инвестиции), млн.руб.

ЧДД=ЧДП-К, млн.руб.

3. Рентабельность инновационного проекта 4. Срок окупаемости инвестиционного проекта Где Пср – среднегодовая прибыль, млн.руб.

Данные расчетов рассматриваемого проекта сводятся в таблицу 15.

Финансово-экономические показатели инновационного проекта Цена изделия (без НДС), тыс. руб.

Выручка (доход), млн. руб.

Прибыль, направляемая на инвестиции, млн. руб.

Платежи из прибыли, млн. руб. В том числе:

Оплата процентов за кредит, млн. руб. Возврат Капитальные вложения, млн. руб.

Чистый денежный поток, млн. руб.

Чистый дисконтированный доход, млн. руб.

Рентабельность инновационного проекта Срок окупаемости инновационного проекта Пример расчета курсовой работы (раздел II) Исходные данные: Qпл=3000шт, Ц=360 т.руб., Rпр=20%, Кдоп= млн.руб, р=16% Рассмотрим порядок проведения финансово-экономических расчетов на примере разрабатываемого холодильного компрессора А 280-7-3 со следующими параметрами:

to = -15° С, Q0 =340 КВт, tk =25,0 С, N =132кВТ, Определение планируемого объема производства нового изделия.

Прогнозируемый годовой объем продаж на три года приводится в табл. Объем продаж холодильного компрессора шт.

Структура затрат в себестоимости холодильного оборудования Сырье, материалы, топливо, энергия Полуфабрикаты и готовые комплектующие изделия Заработная плата (основная и дополнительная) и отчисления в социальные фонды Расходы на освоение производства Специальные расходы и расходы на содержание оборудования Цеховые расходы Общезаводские расходы Внепроизводственные расходы Приведенная структура затрат является средней по отрасли холодильного машиностроения.

Расчет точки безубыточности и прибыли предприятия При цене единицы изделия (холодильного компрессора) Ц = 360 тыс.

руб. и рентабельности завода холодильного машиностроения 20 % полная себестоимость его составит Сп = Ц/1,2 = 360/1,2 =300 тыс. руб. При структуре затрат (см. табл.17), принятой на заводах холодильного машиностроения, переменные расходы (DC) включают затраты на материалы и полуфабрикаты (комплектующие изделия), что составляет % от всех затрат, включаемых в полную себестоимость изделия:

Прочие затраты (расходы на освоение производства изделия, расходы на содержание оборудования, цеховые и общезаводские расходы, внепроизводственные затраты, а также расходы на заработную плату с отчислениями в социальные фонды) относятся к постоянным затратам и составляют в рассматриваемом изделии 54 %.

Безубыточный объем выпуска новой техники определяется из условия При годовом объеме продаж Qпл. =3000 шт. Qб.у. = 2189 шт При этом балансовая прибыль (БП) предприятия (до налогообложения, но без НДС При ставке налогов (всех) 40 % от прибыли предприятия чистая прибыль (ЧП) после налогообложения ЧП = БП-0,4БП;

ЧП= 180-0,4*180= 108 млн. руб.

На рис. 1 показан график определения точки безубыточности.

Объем производства Рис.1. График определения точки безубыточности Маржинальный доход (МД) определяется как сумма постоянных расходов и прибыли:

Финансово-кредитные расчеты и определение показателей финансово-экономической эффективности ИП Для реализации инновационного проекта на заводе необходимо установить дополнительное оборудование. Допустим, что это стоит 20 млн. руб. (с учетом затрат на транспортно-заготовительные и монтажные работы).

где Р - ставка процента за кредит, %К2 = (К* -К,)((1+Р)2-1); %К2 = (20 - 4) ((1+ 0,2)2 -1) = 6,4 млн.

руб., Величина возвращаемого кредита второго года Кг = 8 млн, руб.

Сумма выплачиваемого кредита с процентами %K3=(K(rK,-K2)((l+P)3 -1), При Кз = 8 млн. руб. сумма выплачиваемого кредита %К3 + Кз - 5,82 + 8 = 13,82 млн. руб.

Результаты расчетов приведены в табл. Вычисление процентов при ежегодной выплате кредита Показателями финансово-экономической эффективности инновационного проекта являются 1) чистый денежный поток Где Пt - прибыль предприятия в году t, привлекаемая для реализации ИП, Ен -коэффициент дисконтирования, определяемый как сумма нормативного коэффициента эффективности капитальных вложений (Е= 0,15), прогнозируемого уровня инфляции (i = 0,08) и предполагаемой степени коммерческого риска ( г=0,02), Е=0,15+0,08+0,02=0,25;

Т – расчетный период (в нашем случае Т=3 года) 2) чистый дисконтированный доход Где К – капитальные вложения (инвестиции);

3) Рентабельность инвестиционного проекта 4) Срок окупаемости Ток Данные расчетов рассматриваемого проекта приведены в табл. Финансово-экономические показатели инновационного проекта продукции, шт.

млн.руб млн.руб предприятия, млн.руб инвестиции, млн.руб млн.руб.

кредит, млн.руб 3. Справочные материалы Стоимость компрессорных агрегатов (аммиачных) винтовыми поршневыми компрессорами Компрессорно-конденсаторные агрегаты Стоимость холодильных машин, работающих на аммиаке Стоимость холодильных машин, работающих на хладоне (R-22) Стоимость конденсаторов испарительных 500Н Стоимость секций испарителя панельного:

Стоимость секций испарителя трубчатого:

Стоимость ресиверов горизонтальных (линейные, дренажные, Стоимость кондиционера пищевых производств Стоимость секций теплообменных:

Стоимость труб оребренных L=1пм Стоимость, аммиачных конденсаторов и испарителей

АК AV АК AV

Центробежные Центробежные Станция Стоимость сосудов маслозаправочных и маслособирателей Стоимость комплекта арматуры и приборов к сосуду с НДС 20% — 4680 руб.

СТОИМОСТЬ

2. Холодильные агенты Нормы расхода смазочного масла на поршневые компрессоры Ход поршня Число цилиндров Средний расход смазочного масла в Тарифные ставки работников холодильного цеха Нормативы численности машинистов холодильных установок 1. Если на предприятиях имеется два или несколько компрессорных цехов, расположенных в разных зданиях, то численность машинистов определяется по каждому цеху отдельно.

2. Для обслуживания одного компрессора с частичной автоматизацией работающего с перерывами внутри смены, норматив – 1 машинист в смену.

Нормативы численности слесарей по ремонту холодильного Количество компрессоров Норматив численности слесарейремонтников Амортизационных отчислений на здания и сооружения 1. Здания многоэтажные (более двух этажей) за исключением многоэтажных зданий типа этажерок специального технологического назначения (обогатительных фабрик, дробильных, размольных химических цехов и других аналогичных производств); здания долговременными покрытиями с площадью пола свыше 5 000 м 2. Здания двухэтажные всех назначений, кроме деревянных всех видов; здания одноэтажные с железобетонными и металлическими каркасами и долговечными покрытиями, с площадью пола до 5 000 м 3. Здания многоэтажные типа этажерок специального технологического назначения;

здания одноэтажные бескаркасные со стенами из каменных материалов, с железобетонными, металлическими, деревянными и др.

покрытиями 4. Здания одноэтажные бескаркасные со стенами облегченной каменной кладки, с железобетонными, деревянными, кирпичными колоннами, здания деревянные с брусчатыми или бревенчатыми стенами одно-, двух- и более этажей 5. Здания деревянные, каркасные, щитовые 6. Здания каркасно-панельные с металлическими и деревянными каркасами с ограждающими конструкциями из железобетонных панелей 7. Лукохранилища закромные и бесзакромные и фруктохранилища с холодильным оборудованием, стены каменные, покрытие железобетонное, кровля рулонная Примерные значения коэффициентов КFi, учитывающих дополнительную площадь (проходы, расстояние между оборудованием и т.д.) на служебные и бытовые помещения оборудования (площадь в плане) Стоимость 1 м производственного помещения № Основы сферы применения холодильного Промышленные и приравненные к ним предприятия (включая кондиционирование производства) Фермы, совхозы и другие сельскохозяйственные предприятия Предприятия торговли и общественного питания Флот рыбной промышленности, газовозы Автотранспорт Кондиционирование непроизводственного назначения 1. Инновационный менеджмент: учебное пособие для вузов/ Л.П. Гончаренко и др. – М.: КНОРУС, 2005 – 544 с.

2. Бочаров В.В. Инвестиции. – М.: Питер, 3. Методические указания по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования. Офиц.

Издание. Утверждено Госстрой России, Мин. экономики РФ, Мин.

финансов РФ, Госпром России № 7 – 12/47. 31.03.94 – 197 с.

4. Минко И.С. Основы экономики предприятия. СПб.:

СПбГУНиПТ, 5. Беляев С.И., Мазитова Ф.С. Экономическая оценка эффективности инвестиционных проектов производственных систем (систем холодоснабжения). – СПб.: СПбГУНиПТ, 6. Мазитова Ф.С., Беляев С.И. Экономическая оценка эффективности систем холодоснабжения.: Справочные материалы. СПб.: СПбГУНиПТ, 7. Беляев С.И., Мазитова Ф.С., Скоробогатов М.В.

Экономическая оценка эффективности инновационных проектов технических решений. - СПб.: СПбГУНиПТ, 8. Мазитова Ф.С. Эффективность, экономика сервисных услуг и основы предпринимательства. Методические указания, рабочая программа, контрольные вопросы и задания для студентов спец 190600 (230100) заочной формы обучения. - СПб.: СПбГУНиПТ, Методические указания к выполнению расчетов 1. Раздел I. Оценка экономической эффективности инвестиционного проекта производственной системы Расчет основных технико-экономических показателей Метод расчета капитальных затрат (инвестиций) Метод расчета эксплуатационных расходов (функциональноуправленческих издержек) и себестоимости холода Метод оценки сравнительной экономической эффективности Расчет финансово-экономических показателей Расчет прибыли предприятия и выбор источников Определение объема кредита и сроков его возврата 2. Раздел II Оценка экономической эффективности инноваций в Определение объема производства (продаж) и себестоимости Расчет точки безубыточности производства и прибыли Определение объема кредита и процентов за кредит Расчет показателей экономической эффективности