На правах рукописи

Чиженькова Евгения Владимировна

ФОРМИРОВАНИЕ ЭКОНОМИЧЕСКОГО МЕХАНИЗМА

АДАПТАЦИИ ХОЗЯЙСТВУЮЩЕГО СУБЪЕКТА

К РЫНОЧНОЙ СРЕДЕ

Специальность 08.00.01 – Экономическая теория

Автореферат

диссертации на соискание ученой степени

кандидата экономических наук

Москва – 2006

Работа выполнена на кафедре «История и теория экономики» Орловского государственного института экономики и торговли

Научный руководитель: кандидат экономических наук, доцент Бардовский Виктор Петрович

Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор Чечелева Татьяна Васильевна кандидат экономических наук, доцент Деленян Арут Андронникович

Ведущая организация: МАТИ – Российский государственный технологический университет имени К.Э. Циолковского

Защита состоится 29 декабря 2006 года в 15.00 часов в ауд. 459 на заседании диссертационного совета Д 501.001.12 в Московском государственном университете имени М.В. Ломоносова по адресу: 119992, г. Москва, ГСП-2, Воробьевы горы, МГУ, 1-й корпус гуманитарных факультетов.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке 1-го корпуса гуманитарных факультетов МГУ имени М.В. Ломоносова Автореферат разослан 20 ноября 2006 года

Ученый секретарь диссертационного совета Д 501.001.12, профессор Ф.М. Волков

I.

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность исследования теоретических и практических вопросов обеспечения адаптации хозяйствующих субъектов к формирующейся в России рыночной среде стала очевидной с начала рыночных реформ в 90-е годы прошлого века. Переход от командно-административной системы хозяйствования к рыночной оказался весьма болезненным процессом, осложнившимся крупными просчетами в ходе рыночных преобразований. До сих пор неблагоприятны макро- и мезоэкономические условия хозяйствования. Не достаточно эффективно государственное регулирование трансформационной экономики.

В настоящее время лишь немногие предприятия различных отраслей хорошо адаптировались к формирующейся рыночной среде. Большинство же хозяйствующих субъектов еще слабо учитывают рыночную конъюнктуру, не перестроили свою деятельность с учетом запросов покупателей, имеют низкую деловую активность и инвестиционную привлекательность.

Деловая активность большинства хозяйствующих субъектов была существенно снижена в результате дефолта августа 1998 года. В последующие же годы благодаря активной деятельности многих предприятий реального сектора экономики и новых рыночных структур удалось укрепить их производственный потенциал и повысить рыночную активность.

В 2000-2006 годах хозяйствующие субъекты стали больше уделять внимания обеспечению своей инвестиционной привлекательности, что способствовало притоку инвестиций на финансирование расширенного воспроизводства и реконструкцию предприятий.

Однако многие вопросы механизма адаптации предприятий реального сектора экономики к формирующейся рыночной среде исследованы еще недостаточно. Не обоснованы критерии, основные показатели и способы улучшения адаптации к современным рыночным условиям.

Степень разработанности проблемы. Исследование проблемы деятельности хозяйствующих субъектов в рыночной экономике исследованы в работах классиков экономической теории А.Смита, А.Маршалла, Дж.Кейнса, Й.Шумпетера, Н.Кондратьева и других.

Различным аспектам экономической деятельности предприятий в рыночных условиях посвящены научные труды многих зарубежных исследователей: И. Ансоффа, И. Боумена, Э.Дж. Долана, Д.Е. Линдсея, Р. Ритермана, Р. Пиндайка, С. Седерберга, Дж. Форрестера, П. Хейне, В. Хойера, А. Хоскинга, Г. Шмалензи, К. Эклунда, Л. Яккока и других.

Заметный вклад в исследование различных сторон хозяйственной деятельности, экономической состоятельности предприятий и инвестиционной деятельности в условиях перехода к рыночной экономике внесли известные российские экономисты Артеменков Л.И., Астахов В.П., Баканов М.И., Беляева И.Ю., Бусыгин А.В., Валдайцев С.В., Грязнова А.Г., Клейнер Г.Б., Ковалева А.М., Мерзликина Г.С., Рутгазер В.М., Татаркин А.И., Федотова М.А., Шеремет А.Д. и другие.

В 2000-2005 годах появились публикации о деятельности предприятий реального сектора экономики в рыночных условиях – Абалкина Л.И., Винслава Ю.Б., Беляевой И.Ю., Климова А.В., Канагиной Е.В., Никитина С.А., Садкова В.Г., Сапожникова А.А., Мильнера Б.З., Уткина Э.А. и других.

Однако многие политико-экономические аспекты актуальных и сложных проблем адаптации предприятий к рыночной конъюнктуре в условиях перехода к рыночной экономике в России исследованы еще недостаточно, что и определило выбор данной темы диссертации.

Цель диссертационного исследования состоит в разработке теоретических основ формирования механизма адаптации промышленных предприятий к рыночной среде в трансформационной экономике России.

Для достижения указанной цели были поставлены и решены следующие задачи:

1) раскрыть содержание и роль механизма адаптации промышленных предприятий к современной рыночной среде;

2) охарактеризовать факторы усиления адаптации промышленных предприятий к современной рыночной конъюнктуре;

3) раскрыть содержание экономической состоятельности промышленных предприятий в рыночных условиях как условия и результата их адаптации к рыночным условиям;

4) раскрыть пути повышения инвестиционной привлекательности предприятий как условия и результата их адаптации к рыночной среде;

5) выявить тенденции и перспективы формирования механизма адаптации промышленных предприятий в современных условиях.

Область исследования соответствует п. 1.1 Паспорта специальности ВАК 08.00.01 – Экономическая теория – теория хозяйственного механизма.

Объект исследования – промышленные предприятия России, в том числе Орловской области.

Предметом исследования являются социально-экономические отношения в процессе формирования механизма адаптации промышленных предприятий к рыночной среде в трансформационной экономике России.

Методологической и теоретической основой диссертационного исследования явились научные труды классиков экономической теории, работы отечественных и зарубежных ученых, нормативные и правовые акты по вопросам деятельности промышленных предприятий в современных условиях.

В процессе исследования применялись методы научной абстракции, анализа и синтеза, единства качественного и количественного анализа, статистических группировок, индексов, экспертных оценок и другие.

Информационную базу диссертационного исследования составили документы и материалы органов государственной власти и управления, законодательные и нормативные акты, монографическая и другая научная литература по вопросам хозяйствования, экономической состоятельности и инвестиционной привлекательности промышленных предприятий в современной экономике России.

В качестве эмпирической базы в работе использовались данные официальных статистических сборников, материалы Орловского областного комитета государственной статистики, администрации Орловской области, холдингов и финансово-промышленных объединений Орловской области Научная новизна диссертационного исследования состоит в теоретическом обосновании экономического механизма адаптации хозяйствующего субъекта в рыночной среде в трансформационной экономике России.

Научная новизна исследования подтверждается следующими полученными результатами:

1) раскрыто содержание экономического механизма адаптации хозяйствующего субъекта в рыночной среде, включающего общественно нормальный уровень обеспечения ресурсами, фондо-, энерго- и трудообеспеченности; наличие благоприятных макро-, мезо- и микроэкономических условий хозяйствования (прежде всего, установление обоснованных цен и тарифов на продукцию и услуги естественных монополий, уменьшение налоговой нагрузки, удешевление кредитов, развитие конкуренции); государственную поддержку;

правовое обеспечение; защиту прав собственности (п. 1.1 Паспорта специальности 08.00.01);

2) выделены и охарактеризованы основные условия и факторы формирования экономического механизма адаптации хозяйствующего субъекта в рыночной экономике: его инвестиционный потенциал, экономическая состоятельность, финансовая устойчивость и платежеспособность, рентабельность, доля рынка, освоение проектной мощности, объем и соотношение внутренних и внешних источников инвестиций, эффективность использования инвестиций, качество менеджмента и маркетинга (п. 1.1 Паспорта специальности 08.00.01);

3) раскрыта сущность, структура и роль интегрированных инвестиционных объединений, повышающих адаптацию в рыночной среде и инвестиционную привлекательность участников, мобилизующих инвестиционные ресурсы предприятий различных отраслей, производственной и социальной инфраструктуры, банков, инвестиционных и страховых компаний и др. Выявлен синергический эффект от образования и деятельности интегрированных инвестиционных объединений, возникающий в результате роста инвестиционного потенциала и инвестиционной привлекательности их участников, расширения доступности инвестиций, акселератора инвестиций, сокращения инвестиционного лага (п. 1.2 Паспорта специальности 08.00.01);

4) установлены подходы к оценке инвестиционного потенциала промышленных предприятий как их способности привлечь и эффективно использовать инвестиционные ресурсы из разных внутренних и внешних источников.

Установлена и охарактеризована диалектическая взаимосвязь и взаимозависимость между экономической состоятельностью промышленных предприятий и их инвестиционной привлекательностью в рыночных условиях (п. 1. Паспорта специальности 08.00.01);

5) доказано, что основным фактором адаптации хозяйствующего субъекта к рыночной среде и повышения его инвестиционной привлекательности является рост его деловой активности, включая производственную, социальную, инновационную, инвестиционную, рыночную и экологическую активность (п.

1.1 Паспорта специальности 08.00.01).

Практическая значимость выводов и предложений, обоснованных в диссертации, заключается в возможности их использования:

- федеральными и региональными государственными органами при выработке промышленной, инвестиционной и инновационной политики;

- промышленными предприятиями и объединениями в прогнозировании и обосновании мер по обеспечению их экономической состоятельности и инвестиционной привлекательности;

- отдельными учеными и научными коллективами в процессе исследования проблем экономической состоятельности и инвестиционной привлекательности предприятий и объединений в условиях рыночной экономики;

- в учебном процессе в вузах и колледжах в процессе преподавания курсов «Экономическая теория», «Микроэкономика», «Экономика предприятий», «Инвестиции» и других.

Апробация и внедрение результатов исследования. Основные теоретические положения и практические рекомендации диссертационного исследования докладывались на международной научно-практической конференции «Системная модель Российского общества XXI века и корректировка реформ»

(г. Орел: ОрелГТУ, апрель 2003 г.), на Всероссийской научно-методической конференции «Актуальные проблемы планирования и прогнозирования» (г.

Орел: ОГУ, март 2004 г.), на Всероссийской научно-практической конференции «Рынок труда, занятость, доходы: проблемы и тенденции развития» (г.

Орел: ОГУ, апрель, 2005 г.), на XV Международной научной конференции «Новые технологии в машиностроении» (Харьков – Рыбачье, май 2006 г.), а также на ежегодных научных конференциях по итогам научноисследовательской работы в Орловском государственном институте экономики и торговли.

По теме диссертации опубликованы 8 печатных работ общим объемом 2,4 печатных листа.

Структура и объем диссертации. Диссертация состоит из введения, трех глав, включающих девять параграфов, заключения и списка использованной литературы. Объем основного текста диссертации - 168 страниц, включая 13 рисунков и 14 таблиц.

Введение Глава 1. Содержание, факторы и оценка экономического механизма адаптации хозяйствующего субъекта к рыночной среде 1.1 Содержание экономического механизма адаптации хозяйствующего субъекта к рыночным условиям 1.2 Факторы и показатели адаптации хозяйствующего субъекта к рыночной среде 1.3 Оценка адаптации предприятий к рыночным условиям Глава 2. Экономические условия адаптации хозяйствующего субъекта к рыночной среде 2.1 Обеспечение экономической состоятельности хозяйствующих субъектов – ключевое условие и результат их адаптации к рыночной среде 2.2 Источники формирования и накопления инвестиционного потенциала предприятий 2.3 Условия обеспечения инвестиционной привлекательности предприятий Глава 3. Приоритетные пути дальнейшего формирования механизма адаптации хозяйствующих субъектов к рыночной среде 3.1 Тенденции и перспективы формирования экономического механизма адаптации предприятий к рыночным условиям 3.2 Повышение деловой активности предприятий как основа их адаптации к рыночной конъюнктуре 3.3 Стимулирование инновационной деятельности предприятий в процессе их адаптации к рыночной среде Заключение Литература

II. ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ

II.1. Содержание, факторы и оценка экономического механизма адаптации хозяйствующего субъекта к рыночной среде Рыночная экономика функционирует и развивается на основе предпринимательской деятельности.

Предпринимательство, бизнес представляет собой инициативную, самостоятельную, осуществляемую на свой риск, под свою имущественную ответственность деятельность физических и юридических лиц, направленную на систематическое получение дохода, прибыли от пользования имуществом, продажи товаров, выполнения работ, оказания услуг. Предпринимательство преследует также цель повышения имиджа, статуса предпринимателя.

Достигая цели своей деятельности, предприниматели одновременно способствуют реализации интересов и целей других хозяйствующих субъектов.

Важнейшей задачей каждого хозяйствующего субъекта является скорейшая адаптация к формирующейся нестабильной рыночной среде, к постоянно изменяющейся рыночной конъюнктуре.

Под адаптацией хозяйствующих субъектов к рыночной среде следует понимать процесс приспособления их параметров к неопределенным условиям окружающей среды, обеспечивающий повышение эффективности их функционирования на протяжении всего жизненного цикла.

В отличие от биологических объектов, хозяйствующие субъекты не имеют способностей к «самоадаптации». Поэтому процессом адаптации каждой бизнес-единицы необходимо управлять. На содержательном уровне под управлением региональной адаптацией предприятий понимается совместная проектно-программная деятельность участников бизнес-процесса по обеспечению региональной адаптации бизнес-единицы на протяжении всего жизненного цикла. Ведущая роль в этом процессе принадлежит основным его участникам - органам управления бизнесом и органам региональной власти.

Только основанный на соблюдении баланса интересов подход обеспечивает принципиальную возможность получения результатов в условиях разнообразия требований участников бизнес-процесса и неопределенности окружающей среды на различных стадиях его жизненного цикла. В этих условиях в процессе управления явно выделяются две самостоятельные стадии – стадия разработки (проектирования) управленческого решения и стадия разработки программы его реализации (программирования). В соответствии с этим задача управления региональной адаптацией, решаемая на каждой стадии жизненного цикла, имеет две составляющих - задачу проектирования региональной адаптации и задачу программирования региональной адаптации. Учитывая сложность объекта управления, первая составляющая задачи управления требует разработки специального метода бизнес-проектирования, основанного на моделировании процесса ресурсного взаимодействия бизнес-единицы и региональной окружающей среды. Выделение второй составляющей обусловлено необходимостью согласования интересов и действий большого количества участников бизнес-процесса. Для ее решения применяется метод целевого программного управления.

В основе решения задачи управления региональной адаптацией предприятий лежат две основные проблемы: проблема адекватной формализации процесса взаимодействия хозяйствующей бизнес-единицы с региональной окружающей средой и проблема преодоления неопределенности параметров бизнес-единицы и региональной окружающей среды.

Для решения первой проблемы необходимо определить такие основополагающие понятия, как региональная окружающая среда, региональные ресурсы и ресурсное взаимодействие. Для решения второй задачи необходимо определить понятия неопределенности параметров производственной бизнесединицы и региональной окружающей среды. Первичная формализация этих понятий позволит определить основные направления исследования процесса управления региональной адаптацией и сформулировать требования и методы разработки соответствующего инструментария.

Объединяя экологический и экономический подходы, с учетом понятия базовой региональной структуры, получаем следующую формализованную схему региональной окружающей среды. Региональная окружающая среда состоит из четырех системных компонентов – Территории, Населения, Природы и Жизнеобеспечения. Их элементами являются, соответственно, земельные участки, объединенные в семьи индивиды, природные и имущественные комплексы в пределах занимаемых земельных участков.

В результате совмещения элементов различных системных компонентов образуются объекты региональной деятельности – предприятия различных отраслей экономики, государственные и муниципальные учреждения, домохозяйства и объекты регионального природного комплекса. С позиций СНС объекты региональной деятельности являются институциональными единицами и резидентами региональной экономики. Субъекты хозяйственной деятельности непрерывно взаимодействуют между собой путем производства и потребления различного рода ресурсов.

В соответствии с этим, региональная окружающая среда представляет собой некоторую сетевую конструкцию, узлами которой являются объекты региональной деятельности различного вида, в том числе и промышленные предприятия. Узлы региональной сети связаны между собой ресурсными связями. Они также имеют такие связи с объектами региональной деятельности, расположенными на различных уровнях базовой региональной структуры.

Процесс ресурсного взаимодействия бизнес-единицы с региональной окружающей средой представляет собой множество элементарных ресурсных связей с субъектами и объектами региональной деятельности различного вида. Элементарная ресурсная связь является элементом – модулем этого процесса.

В процессе создания нового объекта региональной деятельности – производственной бизнес-единицы и его внедрения в региональной окружающей среде нарушаются сложившиеся в ней ресурсные взаимодействия. Новый объект региональной деятельности требует отвлечения на себя определенных видов потенциальных региональных ресурсов, многие виды которых имеются в данном регионе в ограниченных количествах. В связи с этим, в каждом отдельном случае необходима оценка принципиальной возможности и эффективности такого отвлечения.

Для каждого вида потенциального ресурса необходимо провести сопоставление потребности промышленной бизнес-единицы и имеющихся возможностей по ее удовлетворению действующими объектами региональной деятельности. В случае несоответствия (дисбаланса) потребностей и возможностей осуществляется их балансировка путем корректировки ресурсных потребностей бизнес-единицы, увеличения ресурсных возможностей региона или перенесения ресурсной связи за его пределы.

По каждому виду потенциальных ресурсов производится анализ и синтез (решение задачи проектирования региональной адаптации) ресурсного взаимодействия бизнес-единицы и региональной окружающей среды, а также разработка блока мероприятий целевой программы (решение задачи программирования ресурсной адаптации) согласованных действий заинтересованных участников процесса по обеспечению его реализации.

Таким образом, системную основу процесса региональной адаптации составляет совокупность процессов балансировки потенциальных ресурсных потребностей промышленной бизнес-единицы с ресурсными возможностями, имеющихся не территории региона объектов региональной деятельности. Сведение задачи региональной адаптации к параметрической балансировке ресурсно-потенциальной связи существенно упрощает и конкретизирует процесс ее решения. В соответствии с этим важнейшим методологическим моментом становится формализация ресурсно-потенциальной связи между двумя объектами региональной деятельности и разработка принципов ее балансировки.

Проблема анализа и синтеза устойчивости проектируемых объектов к воздействиям внешней среды не достаточно изучена как в обшей, так и в конкретной постановке. В связи с этим необходима специальная разработка ее решения, применительно к условиям взаимодействия хозяйствующей бизнесединицы и региональной окружающей среды. В качестве наиболее приемлемых могут рассматриваться метод вариации параметров (сценарный подход) и метод учета количественных характеристик неопределенности (вероятностный подход), а также их комбинация.

В диссертации выделены и охарактеризованы основные факторы адаптации хозяйствующих субъектов к существующей рыночной среде: их фондообеспеченность и трудообеспеченность; степень освоения проектной мощности; нахождение на определенной стадии жизненного цикла; качество менеджмента и маркетинга; уровень деловой активности; качество человеческого капитала менеджеров и работников; надежность и эффективность экономических связей с поставщиками ресурсов и с покупателями продукции; уровень монополизации производства и сбыта и развития конкуренции в отрасли и регионе; модель и особенности рынка; уровень поддержки государством и администрацией региона; уровень налоговой нагрузки; величина процентных ставок за кредиты и др. Все эти факторы влияют на экономическое положение хозяйствующих субъектов в различной мере и во взаимодействии определяют достигнутый уровень их адаптации к существующей рыночной среде.

Основными показателями адаптации предприятий к рыночной среде и конъюнктуре рынка являются показателя их рентабельности, платежеспособности, финансовой устойчивости, капиталоотдачи, величина материальных и нематериальных активов, занимаемая доля рынка и др.

В работе дана оценка уровня адаптации промышленных предприятий к существующим рыночным условиям. Обоснован вывод о том, что большинство предприятий отраслей материального производства еще слабо адаптированы к сложным условиям формирующейся рыночной экономики. Это подтверждается низкой рентабельностью продукции и активов в базовых отраслях Орловской области (таблица 1).

Таблица 1 – Рентабельность продукции и активов организаций по основным отраслям экономики Орловской области, %* *Источник: Орловская область. 1990, 1995, 2000-2004 гг. Статистический ежегодник. – Орел: Облкомстат, 2005. – С.293.

За годы рыночных реформ существенно выросло число убыточных предприятий в основных отраслях экономики страны (таблица 2).

Таблица 2 - Удельный вес убыточных предприятий основных отраслей экономики России (в % от общего числа предприятий)* Машиностроение и металлообработка 4,9 24,4 33,1 35, *Источник: Российский статистический ежегодник. Статистический сборник. – М.: Госкомстат. – 2005. – С. 637.

Такое положение вызвано, прежде всего, макроэкономической нестабильностью, ухудшением экономических условий хозяйствования в отраслях материального производства, высокой налоговой нагрузкой на предприятия, дороговизной кредитов, слабой государственной поддержкой хозяйствующих субъектов, резким удорожанием производственных ресурсов.

II.2 Экономические условия адаптации хозяйствующего субъекта к рыночной среде В диссертации показано, что важнейшими экономическими условиями и предпосылками адаптации предприятий различных отраслей к рыночной конъюнктуре является обеспечение экономической состоятельности предприятий, повышение их инвестиционного потенциала и инвестиционной привлекательности.

Экономическая состоятельность хозяйствующих субъектов представляет собой их способность успешно функционировать в бизнесе и осуществлять расширенное воспроизводство.

Видами экономической состоятельности предприятий являются их производственная, инновационная, инвестиционная, социальная, финансовая, рыночная и экологическая состоятельность.

Экономическая состоятельность предприятий является предпосылкой, основой и результатом индивидуального воспроизводства, осуществляемого на предприятиях. В процессе воспроизводства воспроизводятся на прежней или новой основе элементы производительных сил, экономических отношений и создаваемая на предприятиях продукция.

Виды, критерии и показатели различных видов экономической состоятельности предприятий показаны в таблице 3.

Таблица 3 – Критерии и показатели видов экономической состоятельности предприятий Виды эконо- Критерии состоятель- Показатели состоятельности стоятельности 1. Производст- Производственная 1. Стоимость основного капитала и его доля венная состоя- мощность предприятия, в общей сумме активов тельность его способность до- 2. Структура основного капитала биться планируемого 3. Коэффициент износа основного капитала 2. Социальная Качество и уровень ис- 1. Накопленная стоимость человеческого состоятель- пользования (отдача) капитала работников предприятия ность человеческого капитала 2. Среднемесячные доходы работников 3. Финансовая Рентабельность пред- 1. Рентабельность производства и предприсостоятель- приятий и доля собст- ятия ность венных средств в об- 2. Величина собственных средств и их доля 4. Рыночная Доля рынка основной 1. Занимаемая предприятием доля рынка оссостоятель- продукции предпри- новной продукции 5. Экологиче- Степень соответствия 1. Соответствие расходов на охрану окруская состоя- экологического состоя- жающей среды нормативам тельность ния нормативам Производственная состоятельность предприятий представляет собой их производственную мощность, способность добиться планируемого объема производства продукции. В свою очередь, производственная состоятельность предприятий характеризуется их ресурсной, технической, технологической и организационной состоятельностью.

Инновационная состоятельность предприятий есть их способность создавать, привлекать и эффективно использовать продуктовые, технологические, организационные и другие инновации.

Инвестиционная состоятельность предприятий есть их способность привлечь и эффективно использовать инвестиции из различных внутренних и внешних источников Социальная состоятельность предприятий характеризуется качеством и уровнем использования (отдачи) человеческого капитала работников предприятий и оценивается показателями накопленной стоимости человеческого капитала работников, их среднемесячными доходами, обеспеченность предприятий квалифицированными работниками, уровнем развития социальной инфраструктуры.

Финансовая состоятельность предприятий характеризуется их рентабельностью, платежеспособностью, финансовой устойчивостью, долей собственных средств в общей сумме финансовых источников.

Рыночная состоятельность предприятий оценивается занимаемой ими долей рынка основной продукции, объемом рыночного спроса на продукцию предприятия, развитием маркетинга и др.

Экологическая состоятельность предприятий характеризует степень соответствия экологической обстановки нормативам.

Улучшение адаптации промышленных предприятий к рыночной среде можно достичь только при неуклонном повышении их инвестиционного потенциала.

В связи с этим важное значение имеет обеспечение расширенного воспроизводства инвестиционного потенциала и инвестиционной активности предприятий как во внутренней (на предприятиях), так и во внешней (на рынке) экономической среде.

Категория «инвестиционный потенциал предприятия» отражает собой диалектическое единство способности предприятия самостоятельно осуществлять инвестиционную деятельность за счет собственных и привлеченных источников и средств с возможностями и условиями их пополнения и эффективного воспроизводства, создаваемыми рыночной средой, изменяемой посредством реализации инвестиционного потенциала предприятий с учетом требований инвестиционного рынка.

Элементами инвестиционного потенциала предприятия являются:

а) способность предприятия самостоятельно осуществлять инвестиционную деятельность за счет собственных источников и средств (в качестве владельца средств посредством самофинансирования);

б) возможности и условия пополнения и воспроизводства инвестиционных ресурсов предприятия, детерминируемые внешней по отношению к предприятию рыночной средой, в том числе контрагентами по хозяйственным отношениям и государственным регулированием в инвестиционной сфере.

Инвестиционный потенциал предприятий является своеобразным стержнем инвестиционной политики, во многом определяющим статику (устойчивость), объем, структуру и динамику привлекаемых инвестиций.

Сущность и содержание инвестиционного потенциала предприятий раскрываются во всем многообразии инвестиционных процессов.

В экономическом смысле инвестиционный потенциал выражает систему экономических отношений между хозяйствующими субъектами в процессе и по поводу способности привлечь требуемый объем инвестиций и эффективно их использовать в условиях конкурентной рыночной экономики.

Инвестиционный потенциал предприятий есть максимально возможный объем внутренних и внешних инвестиций, необходимый и достаточный для обеспечения экономической состоятельности предприятий при рациональном использовании производственных мощностей, кадровых и других ресурсов, должной инвестиционной активности и привлекательности в конкретных условиях состояния инвестиционного поля и фазы делового цикла. Причем, учитываются такие фазы делового цикла, как кризис, депрессия, оживление, подъем.

Инвестиционный потенциал предприятия представляет собой не только его способность привлечь и рационально использовать внутренние и внешние инвестиции, но и важнейшую функцию воспроизводства производственной мощности предприятия. Увеличение доходов предприятия, соответственно, расширяет внутренние источники инвестиций, а также повышает инвестиционную надежность и привлекательность предприятия для внешних инвесторов. По мере роста загрузки производственной мощности предприятия укрепляется и его инвестиционный потенциал.

Рост инвестиционного потенциала предприятий позволяет увеличить реальный объем инвестиций и, соответственно, объем валовой продукции, валовой выручки, валового и чистого дохода предприятий. Следовательно, расширяются экономические условия и источники расширенного воспроизводства на предприятиях, достигается их экономическая состоятельность и рыночная адаптация.

Для российских предприятий актуальной остается проблема выбора и поиска источников инвестиций. Стимулирование инвестиционной деятельности, выработка четкой стратегии инвестирования, определение ее приоритетных направлений, мобилизация всех источников инвестиций являются важными условиями устойчивого эффективного развития предприятий в стране и их адаптация к рыночной среде.

В диссертации рассмотрены источники инвестиций предприятий – внутренние и внешние, собственные и привлеченные (в том числе внутренние и внешние заемные средства) (рисунок 1).

Средства федерального и региоАмортизация, прибыль, основные нального бюджета, средства страхосредства, акции, облигации, лицензии вых, инвестиционных, лизинговых Амортизация, прибыль предприятия, Средства населения, иностранные доходы от продажи акций, доходы от инвестиции и т.п.

аренды и т.п.

Заемные внутренние средства Заемные внешние средства Средства работников предприятий, Банковские кредиты, лизинговые холдинговых компаний и т.п. сделки, доходы от эмиссии и т.п.

Рисунок 1 - Классификация источников инвестиций предприятий Наиболее значительными внутренними источниками на предприятиях являются амортизация, прибыль и доходы от эмиссии и продажи ценных бумаг. Основные внешние источники инвестиций предприятий – кредиты банков, инвестиционных и страховых компаний, лизинг, государственные и иностранные инвестиции, средства населения и т.д.

Основной целью инвестиционной деятельности на предприятиях являются обеспечение и качественное улучшение воспроизводственного процесса.

Для укрепления инвестиционного потенциала предприятий необходимо повысить их инвестиционную привлекательность для всех инвесторов с учетом условий и факторов внутренней и внешней среды.

Инвестиционная привлекательность предприятий есть их привлекательность для инвесторов, их заинтересованность в предоставлении инвестиционных ресурсов этим предприятиям.

Инвестиционная привлекательность предприятий зависит, прежде всего, от их инвестиционного потенциала и инвестиционной активности. В свою очередь, на них влияют производственная, инновационная, инвестиционная, социальная, рыночная и экологическая состоятельность и активность предприятий.

Производственная активность предприятий выражается в качественном обновлении их материально-технической базы, в широком применении прогрессивных эффективных технологий, в постоянном совершенствовании организации труда и производства.

Инновационная активность предприятий должна выражаться в их стремлении внедрять больший объем высокоэффективных продуктовых и технологических инноваций.

Инвестиционная же активность предприятий выражается в привлечении ими из различных внутренних и внешних источников наибольшего объема инвестиций и эффективном их использовании.

Социальная активность предприятия выражается в непрерывном повышении квалификации работников, в улучшении условий их труда и жизни, в неуклонном повышении доходов. Ориентиром минимальной оплаты труда работников предприятий должен быть прожиточный минимум в данном регионе.

Рыночная активность предприятий выражается в их нацеленности на запросы покупателей, в глубоком изучении рыночной конъюнктуры, в стремлении предприятий укреплять и расширять свою рыночную нишу.

Изменение экономических отношений и условий воспроизводства предопределяет необходимость реформирования управления инвестиционным потенциалом предприятий, определения его содержания и форм реализации, как мер, обеспечивающих эффективное регулирование инвестиционной активности хозяйствующих субъектов и их экономического развития.

Для успешного формирования и полной реализации инвестиционного потенциала предприятий и соответственно для повышения их инвестиционной привлекательности необходимы:

1) мобилизация всех источников формирования инвестиционного потенциала и повышения его уровня;

2) переориентация деятельности персонала управления в направлении повышения эффективности управления инвестиционным потенциалом с точки зрения формируемых и реализуемых хозяйствующими субъектами рыночных стратегий.

II.3 Приоритетные пути дальнейшего формирования механизма повышения инвестиционной привлекательности предприятий В диссертации выделены и охарактеризованы приоритетные направления формирования механизма адаптации предприятий к существующим и развивающимся рыночным условиям. В том числе предложено:

- формировать в регионах благоприятный инвестиционный климат путем улучшения инвестиционной деятельности всех организаций и администрации, регулярного проведения ярмарок инвестиций;

- улучшить государственное регулирование цен и тарифов на продукцию и услуги естественных монополий;

- уменьшить налоговую нагрузку на предприятия;

- добиваться удешевления кредитов;

- повышать деловую активность.

В диссертации подчеркнуто, что каждое предприятие может обеспечить, поддерживать и укреплять экономическую состоятельность, прежде всего, через высокую деловую активность. Именно деловая активность всех предприятий и предпринимателей выступает двигателем социально-экономического прогресса в рыночной экономике.

Деловая активность организаций характеризуется как мотивированный макро-, мезо- и микроуровнем управления процесс хозяйственной деятельности организаций, направленной на обеспечение высокой динамики производства конкурентоспособных товаров и услуг, увеличение трудовой занятости и эффективного использования ресурсного потенциала в целях увеличения прибыли и удовлетворения социально-экономических интересов работников.

Деловая активность есть созидательная способность обеспечивать конкурентоспособность и положительную динамику объемов производства, прибыли, других показателей эффективности, умело капитализируя необходимые ресурсы, глубоко адаптируясь к изменениям рыночной среды, прогнозируя и предупреждая угрозы спада и кризисных проявлений.

Следует выделить производственную, инвестиционную, инновационную и коммерческую активность предприятий по фазам делового цикла. Существует тесная взаимосвязанность данных направлений деловой активности предприятий.

В работе показано, что значительную роль в мобилизации инвестиционных ресурсов предприятий и в их адаптации к рыночной среде играют интегрированные инвестиционные объединения. Участие предприятий в деятельности этих объединений повышает инвестиционную привлекательность каждого участника.

Интегрированные инвестиционные объединения представляют собой форму организации хозяйствующих субъектов и рыночной инфраструктуры, основанных на объединении активов, капиталов и управления участников с целью улучшения их обеспечения инвестиционными ресурсами.

Уровень и теснота объединения активов, капиталов и управления участников интегрированных инвестиционных объединений неодинаковы в зависимости от форм и целей создания этих объединений. Низкий уровень интеграции участников интегрированных инвестиционных объединений имеется при простом кооперировании их инвестиционных ресурсов и сохранении полной хозяйственной самостоятельности участников, а высший уровень интеграции достигается между организациями, входящими в состав определенных корпораций, акционерных компаний.

Распространенной формой интегрированных инвестиционных объединений являются совместные инновационно-инвестиционные проекты, финансируемые одновременно несколькими организациями: производственными предприятиями, банками, инвестиционными фондами, страховыми компаниями и др.

Другой формой интегрированных инвестиционных объединений выступают инвестиционно - кредитные товарищества, участники которых объединяют свои инвестиционные ресурсы в целях финансирования различных инвестиционных проектов. Ценно то, что инвестиционно – кредитные товарищества могут предоставлять кредиты своим участникам по более низким процентным ставкам по сравнению с банками, страховыми и инвестиционными компаниями.

Распространенной формой интегрированных инвестиционных объединений являются промышленно-финансовые группы (ПФГ) и финансовопромышленные группы (ФПГ). Группообразующими организациями могут выступать крупные промышленные, строительные, транспортные или иные компании, а также банки или инвестиционные компании.

Формы интеграционного взаимодействия предприятий и финансовых структур показаны на рисунке 2.

Рисунок 2 – Формы интеграционного взаимодействия предприятий и финансовых структур В диссертации показано, что к рыночной конъюнктуре более успешно адаптируются предприятия, активно внедряющие продуктовые, технологические, организационные и другие инновации.

В заключении приведены выводы и рекомендации по теме исследования.

ОСНОВНЫЕ ПУБЛИКАЦИИ ПО ТЕМЕ ДИССЕРТАЦИИ

1. Чиженькова Е.В., Ливанский М.В. Фактор инвестиционной привлекательности предприятий // Наука и образование. Выпуск 2. «Экономика и управление». – М., 2004. – С.137-142 (0,4 п.л., в т.ч. соискателя 0,3 п.л.).

2. Кузнецова Л.М. Чиженькова Е.В. О создании благоприятных экономических условий хозяйствования // Наука и образование. Выпуск 6. «Общество и экономика». – М., 2005. – С.109-112 (0,4 п.л., в т.ч. соискателя 0,2 п.л.).

3. Чиженькова Е.В. Экономический механизм адаптации хозяйствующего субъекта к рыночной среде. Научное издание. – Орел: ОГИЭТ, 2005. – 24 с.

(1,0 п.л.) 4. Чиженькова Е.В. О рейтинговой оценке деловой активности и коммерческой привлекательности промышленных предприятий // Известия ОрелГТУ. Научный журнал. Серия «Экономика, управление, право». – 2005. - №4. – С. 36-37 (0,2 п.л.).

5. Кузнецова Л.М. Чиженькова Е.В. Социальное партнерство на предприятия в рыночных условиях // Компьютерные технологии при моделировании в управлении и экономике. Книга 2. Сборник научных трудов. – Харьков:

Нац. аэрокосмический университет им. Н.Е. Жуковского, 2006. – С.172- (0,3 п.л., в т.ч. соискателя 0,2 п.л.).

6. Козик Е.П., Чиженькова Е.В. О повышении регулирующей роли государства в инвестиционном процессе // Известия ОрелГТУ. Научный журнал.

Серия «Экономика, управление, право». – 2006. - №1. – С. 15-17 (0,3 п.л., в т.ч.

соискателя 0,2 п.л.).

7. Чиженькова Е.В. Инновационный потенциал и инвестиции как необходимые условия экономического роста // Актуальные проблемы региональной экономики и образования. Материалы международной научнопрактической конференции 15-17 марта 2006 г. – Орел: ОГУ, 2006. – С. 233п.л.).

8. Кузнецова Л.М., Чиженькова Е.В. Сущность инвестиционного потенциала предприятий // Актуальные проблемы региональной экономики и образования. Материалы международной научно-практической конференции 15- марта 2006 г. – Орел: ОГУ, 2006. – С. 100-103 (0,2 п.л., в т.ч. соискателя – 0, п.л.).

Подписано к печати «» ноября 2006 г. Формат 60х841/16.

Отпечатано с готового оригинал-макета в типографии Орловского государственного института экономики и торговли по адресу: 302028, г. Орел, ул. Октябрьская, д.