Ямайская валютная система.

Платежный баланс и валютный курс.

Валютный рынок.

Виды валютных сделок.

Валютное хеджирование и спекуляция.

Международный фондовый рынок.

10.

Роль МВФ и МБРР в мировой финансовой среде.

11.

Международный рынок еврооблигаций.

12.

Сущность и структура международной валютной системы.

13.

Этапы развития международной валютной системы.

14.

Субъекты и объекты валютных отношений.

15.

Валютный курс и факторы его определяющие.

16.

Меры государственного воздействия на величину валютного курса.

17.

Понятие валюты и ее виды.

18.

Конвертируемость валюты. Перспективы конвертируемости российского 19.

Особенности функционирования рынка иностранной валюты.

20.

Виды валютных рынков и их сущность и тенденции развития.

21.

Международное краткосрочное внутрифирменное финансирование и его 22.

источники.

Международное долгосрочное финансирование его структура и источники.

23.

Международные финансовые компании в форме еврокредитов и 24.

еврооблигаций.

Международный краткосрочный инвестиционный портфель фирмы.

25.

Международные торговые кредиты и валютные счета.

26.

Оншорно – оффшорные банковские единицы.

27.

Основы международного банковского кредитования и его типы.

28.

Структурирование международного банковского кредита.

29.

Типы финансирования при предоставлении международного банковского 30.

Мировые финансовые центры.

31.

Международное банковское дело.

32.

Международные необусловленные формы расчетов.

33.

Международные обусловленные формы расчетов 34.

Международный кредитный рынок.

35.

Международный рынок инвестиций.

36.

Международные прямые и портфельные инвестиции.

37.

Регулирование валютного курса.

38.

Инструменты валютного рынка.

39.

Политика привлечения иностранных инвестиций.

40.

Роль и функции международного кредита.

41.

Платежные системы международных расчетов.

42.

Всемирная межбанковская система SWIFT.

43.

Международные фондовые биржи.

44.

Международный внебиржевой рынок.

45.

I.1.7. УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ ДИСЦИПЛИНЫ

Таможенный кодекс РФ.

ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле» от 10.12.2003 г. № 173ФЗ.

ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» от 09.07.1999 г. № 160-ФЗ (в ред. от 29.04.2008 г. № 57-ФЗ «О порядке осуществления иностранных инвестиций в хозяйственные общества, имеющие стратегическое значение для обеспечения обороны страны и безопасности государства»).

ФЗ «Об акционерных обществах» от 26 декабря 1995 г. № 208-ФЗ (с изменениями и дополнениями).

ФЗ «О рынке ценных бумаг» от 22 апреля 1996 г. № 39-ФЗ.

Красавина Л.Н. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения:

Учебник. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, Суэтин А.А. Международный финансовый рынок: Учебник. - М.: КноРус, Авхачев Ю.Б. Международные слияния и поглощения компаний. Новые возможности предприятий России по интеграции в мировое хозяйство. - М.:

Научная книга, Бирман Г. Экономический анализ инвестиционных проектов: пер. с англ. / Под ред. Л.П. Белых. - М.: Юнити-Дана, Бобина М.А., Грачев М.В. Международный бизнес: стратегия альянса. - М.: Дело, Жук И.Н., Киреева Е.Ф., Кравченко В.В. Международные финансы: Учебник. Мн.: БГЭУ, Звонова Е.А. Международное внешнее финансирование в современной экономике. - М.: Экономика, Кольцова И.В.., Рябых Д.А. Практика финансовой диагностики и оценки проектов: серия Практика реального бизнеса. - М.: Вильямс, Ломакин В.К. Мировая экономика: Учебник, Рек. МО. - 3-е изд. перераб. и доп. М.: Юнити, Мовсесян А.Г., Огнивцев С.Б. Международные валютно-кредитные отношения:

Учебник. - 3-е изд. перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, Рудый К.В. Международные валютные, кредитные и финансовые отношения:

Учеб. пособие. - М.: Новое знание, Рудый К.В. Финансово-кредитная система зарубежных стран: Учеб. пособие. М.: Новое знание, Слепов В.А., Звонова Е.А. Международный финансовый рынок: Учеб. пособие. М.: Магистр, Финансовый мир. - Выпуск 3. - М.: Проспект, 12.

Черенков В.И. Международный бизнес: Учебно-методический комплекс. - М.:

13.

Шарп У., Александер Г.. Бэйли Дж. Инвестиции / Пер. с англ. - М.: ИНФРА-М, 14.

Шевчук Д.А. Международная финансовая система: Учебное пособие. - М.:

15.

Энг М.В. Мировые финансы / Максимо В., Энг, Лоуренс Дж. Мауер, Френсис А.

16.

Лис. - М.: ДеКа, Журнал «Рынок ценных бумаг»

Журнал «Деньги и кредит»

Журнал «Деньги. Банки. Инвестиции»

Журнал «Банковское дело»

Журнал «Финансы и кредит»

Газета «Ведомости», «Коммерсант», РБК.

Российский экономический журнал 1. http://www.minfin.ru 2. http://www.cbr.ru 3. http://www.rcb.ru 4. http://www.rbc.ru 5. http://www.consultant.ru 6. http://www.finmarket.ru 7. http://www.mfc.ru 8. http://www.finam.ru 9. http://www.olma.ru Аваль - гарантийная надпись «роr aval» банка на акцептованном переводном векселе (тратте), юридически закрепляющая за данным банком обязательство платежа в случае неплатежеспособности покупателя.

Авансовый платеж - сумма, выплачиваемая покупателем продавцу до изготовления товара в счет причитающихся по контракту платежей.

Авизо - извещение о необходимости перечислить деньги какому-либо юридическому или физическому лицу.

Аккредитив - поручение банка покупателя (банк-эмитент) банку поставщика об оплате поставщику товаров и услуг на условиях, предусмотренных в аккредитивном заявлении покупателя против представленных поставщиком соответствующих документов, подтверждающих поставку товара согласно контракту.

Акцепт - подтверждение импортера в принятии к оплате векселей экспортера.

Акцептно-рамбурсный кредит - кредит, основанный на сочетании акцепта векселей экспортера первоклассным банком третьей страны и переводе векселя импортером банку - акцептанту.

Базельский конкордат (1975 г.) - наблюдательный комитет (объединяющий экспертов центральных банков основных промышленных стран), который выработал принципы для контроля за банковскими учреждениями за границей.

Базельское соглашение 1988 г. - соглашение ЦБ развитых стран, предусматривающее идентификацию правил работы и нормативов деятельности международных банков на международных рынках.

Базисная стоимость валютного опциона - цена, за которую покупатель опциона имеет право купить (продать) валюту в случае реализации контракта.

Базовая валюта - единица иностранной (национальной) валюты, с которой соотносится национальная (иностранная).

Банковская гарантия - обязательство банка по выплате бенефициару денежной суммы, не превышающей указанной в гарантийном письме, непосредственно после получения от бенефициара соответствующего письменного требования.

Банковский перевод - способ платежа, при котором экспортеры направляют импортерам счета и другие документы за поставленные товары, выполненные работы, по претензиям и другим взаимным расчетам.

Бар чарты - изображение графика валютного курса при помощи вертикальных прямых.

Безотзывный аккредитив - аккредитив, который не может быть аннулирован в период его действия без согласия поставщика.

Валюта котировки (котируемая валюта) - количество котируемой валюты за единицу базовой.

Валюта платежа - валюта, в которой производятся расчеты за осуществляемые поставки. Обычно совпадает с валютой цены и называется валютой контракта или валютой расчетов.

Валютная корзина - метод соизмерения средневзвешенного курса одной валюты к определенному набору других валют.

Валютная операция спот - купля-продажа валюты на условиях ее поставки банками-контрагентами на второй рабочий день со дня заключения сделки, по курсу, зафиксированному в момент ее заключения.

Валютная позиция - соотношение требований и обязательств по той или иной валюте у банка на валютном рынке.

Валютная политика - комплекс мер, предпринимаемых государством в сфере валютно-кредитных отношений в соответствии с текущими и стратегическими целями страны.

Валютная система - форма организации и регулирования валютных отношений, закрепленная национальным законодательством или международными соглашениями.

Валютное регулирование - регламентация государством международных расчетов, порядка проведения валютных операций; осуществляется, на национальном, межгосударственном и региональном уровнях.

Валютные оговорки - условия, фиксирующиеся внесением в контракт, по которым сумма платежа пересматривается пропорционально изменению курса валюты платежа по отношению к другой более стабильной валюте.

Валютные ограничения - нормы, регламентирующие операции с иностранной валютой, золотом и ценными бумагами, номинированными в иностранной валюте, прежде всего платежи в иностранной валюте, переводы валюты за границу, куплюпродажу иностранной валюты.

Валютный арбитраж - операция с валютами, состоящая в одновременном открытии одинаковых (или различных) по срокам противоположных позиций на одном или нескольких взаимосвязанных финансовых рынках с целью получения гарантированной прибыли за счет разницы в котировках.

Валютный контроль - система, в рамках которой государство контролирует операции с иностранной валютой и золотом, в которых участвуют его граждане.

Валютный курс - цена денежной единицы одной страны, выраженная в иностранных денежных единицах или международных валютных единицах (СДР, экю, замененных евро с 1999 г.).

Валютный опцион - операция, дающая право его покупателю (держателю) купить или продать определенное количество иностранной валюты в обмен на другую, по зафиксированному в контракте курсу на определенную дату в будущем (европейский опцион), или в течение определенного периода (американский опцион).

Валютный паритет - соотношение двух валют, устанавливаемое в законодательном порядке.

Валютный режим- механизм поддержания соотношения между обменным курсом валюты одной страны и валюты другой страны.

Валютный риск - опасность возможных потерь в результате изменения валютных курсов. В основе валютного риска лежит изменение реальной стоимости денежных обязательств во времени.

Валютный рынок - сфера экономических отношений, проявляющаяся при осуществлении операций по купле-продаже иностранной валюты и ценных бумаг в иностранной валюте.

Валютный своп - комбинация спот-покупки валюты с одновременной продажей ее на срок или наоборот.

Вексельный кредит - покупка банком или специализированным кредитным учреждением векселей до истечения срока. Кредитное учреждение, авансирующее клиенту деньги, при учете векселей взимает с него определенную плату - учетный процент (дисконт).

Взаимозависимость - качественная характеристика глобализации. Отражает усложнение, расширение и усиление внешнеэкономических связей, становящихся неотъемлемым элементом воспроизводственных процессов национальных экономик.

Возобновляемый (револьверный) аккредитив - сумма аккредитива, по мере выплат автоматически возобновляемая в рамках установленного лимита и сроков действия аккредитива.

Волны Элиотта - способ анализа движения валютного курса как волны. Для многодневного движения курса рассчитывают значения курса, где должна начаться коррекция.

Восходящий тренд (Up trend) - движение валютного курса, при котором каждый подъем цен достигает более высокого значения, чем предыдущий, а каждый спад останавливается на более высоком уровне, чем предыдущий.

Гарантийный (резервный) аккредитив - аккредитив, при котором у продавца нет необходимости представлять банку - открывателю аккредитива документы на товар в случае, если покупатель оплачивает товар в течение оговоренного срока.

«Голова» и «плечи» - фигура обращения при движении валютного курса, отмечает конец восходящего тренда. «Голова» - это пик цен, окруженный двумя более низкими пиками, или «плечами».

«Горячие деньги» - денежные капиталы, стихийно перемещающиеся из одной страны в другую в поисках получения спекулятивной сверхприбыли или надежного убежища.

Дата валютирования - дата фактического поступления денежных средств в распоряжение сторон по сделке.

Двойное дно - фигура обращения, образующаяся в конце нисходящего тренда и указывающая на образование нового восходящего тренда.

Двойной валютный рынок - режим национального рынка, при котором валютный рынок делится на две части: использование по коммерческим операциям и услугам официального валютного курса, а по финансовым (движение капиталов, кредитов и др.) - рыночного.

Двойной верх - фигура обращения, образующаяся в конце восходящего тренда и указывающая на начало нисходящего тренда.

Денежный аккредитив - именной документ, выданный банком лицу, внесшему определенную сумму для получения ее в другом банке, городе или стране в течение определенного срока.

Дивергенция - расхождение в направлении движения графиков индикаторов и валютного курса.

Дивергенция «быков» возникает, когда цены падают до нового минимума, а осцилляторы поднимаются вверх.

Дивергенция «медведей» возникает при восходящем тренде и указывает на вершины рынка.

Диверсификация валютных резервов - регулирование структуры валютных резервов путем включения в их состав разных валют с целью обеспечения международных расчетов, проведения валютной интервенции и сокращения валютных потерь.

Дисконтирование - форма кредитования векселедержателя путем досрочной выплаты ему обозначенной в векселе суммы за минусом определенных процентов.

«Длинная» открытая позиция - соотношение, при котором требования банка по купленной валюте превышают обязательства по проданной той же валюте.

Документарный аккредитив - денежное обязательство банка выплатить продавцу за товар определенную сумму, оговоренную договором, после того как будут представлены документы, подтверждающие отправку товара и соответствующие взаимной договоренности между продавцом и покупателем.

Долларизация - использование иностранной валюты в качестве обращения, единицы расчета и средства сбережения.

Евробонды - еврооблигации.

Евробумаги - ценные бумаги, выпущенные в валюте, отличной от национальной валюты эмитента.

Евровалюта - конвертируемая валюта какой-либо страны, переведенная на счета иностранных банков и используемая ими для операций во всех странах, включая страну эмитента этой валюты.

Евроноты - облигации с плавающей процентной ставкой (купоном), которая периодически корректируется {floating rate notes - FRN) в соответствии с изменением определенного индекса или процентной ставки (обычно это стандартная кредитная ставка или ставка доходности краткосрочных ценных бумаг).

Европейская валютная система (ЕВС) - совокупность экономических отношений, связанных с функционированием валюты в рамках экономической интеграции западноевропейских стран.

Европейский Центральный банк (ЕЦБ) - национальный банк европейских стран, входящих в зону новой валюты евро; создан в 1998 г.

Еврорынок - рынок, на котором проводятся операции по кредитам и займам в евровалюте.

Евросистема - совокупность 15 центральных национальных банков стран Европейского сообщества и Европейский Центральный банк.

Единое валютное пространство - совокупность стран, на территории которых действуют единые принципы функционирования и государственного регулирования операций с национальными валютами.

Закрытая валютная позиция - совпадение требования и обязательства банка по каждой валюте.

Золотой паритет - соотношение валют по их официальному золотому содержанию.

Золотой стандарт - международная валютная система, основанная на официальном закреплении странами золотого содержания в единице национальной валюты с обязательством центральных банков покупать и продавать национальную валюту в обмен на золото.

Индекс относительной силы (RSI) - показатель относительной силы рынка, рассчитанный по ценам закрытия.

Индекс потребительских цен (СPI) (ежемесячный показатель) статистическая мера изменения цены рыночной корзины товаров и услуг, потребляемых городским населением.

Индекс производственных цен (PPI) (ежемесячный показатель) -величина изменения оптовых цен на товары, продаваемые на первичных рынках США.

Инкассо - обязательство банка по поручению экспортера получить от импортера сумму платежа по контракту против передачи последнему товарных документов и перечислить ее экспортеру.

Институциональные инвесторы - пенсионные, взаимные, хеджевые фонды, страховые компании, строительные общества, учетные дома, инвестиционные фонды.

Исполнительная гарантия - гарантия, выдаваемая покупателю на случай, если продавец не может поставить товар в сроки, установленные договором.

Исполнительная гарантия не предусматривает обязательного осуществления предоплаты. Обычно гарантируется уплата штрафа при невыполнении условий договора.

Квота страны - члена МВФ - размер взноса страны-участницы, определяется в зависимости от объема ВНП и участия в международном обмене.

Клиринговая палата - расчетная палата срочной биржи, осуществляющая контроль за осуществлением сделок, движением курса валют. Устанавливает правила торгов и проводит все расчеты по осуществленным сделкам.

Коммерческий кредит (фирменный) - ссуда, предоставляемая фирмой, обычно экспортером импортеру в виде отсрочки платежа. Разновидность коммерческого кредита авансовые платежи импортера экспортеру.

Конверсионные операции - сделки агентов валютного рынка по обмену оговоренных сумм денежной единицы одной страны на валюту другой страны по согласованному курсу на определенную дату. В отношении конверсионных операций в английском языке принят устойчивый термин Foreign Exchange Operations.

Конвертируемость валюты - размен на иностранные валюты.

Коридор цен - ненаправленное волнообразное движение валютного курса между верхним и нижним текущими значениями рыночного курса.

«Короткая» валютная позиция - обязательства банка, превышающие его требования поданной валюте.

Корректировка тренда - периодическое закрытие позиций участников при длительном направленном движении валютного рынка, называемое «откатом». Уровни корректировки определяются математическими числами Фибоначчи.

Косвенная котировка - за единицу принята национальная валюта, курс которой выражен в определенном количестве иностранной.

Косвенная оговорка - сумма платежа изменяется пропорционально изменению курса валюты цены к валюте платежа, происшедшему к определенному дню в согласованном месте.

Котировка валют - процесс установления валютного курса.

Кредит на условиях «стэнд-бай» - банк обязуется предоставить заемщику обусловленную сумму на весь договорный срок использования, который делится на короткие периоды (3, 6, 9, 12 месяцев). Для каждого периода устанавливается плавающая ставка процента.

Кредит поддержки - кредит, предоставляемый МВФ в течение 12 лет с тем же сроком погашения, требующий подробного обоснования проведения стабилизации денежно-финансовой и валютно-кредитной политики.

Кредит ролловер – кредит с варьируемой процентной ставкой.

Кредитная линия - соглашение между банком и клиентом, определяющее максимальный размер кредита, которым банк разрешает пользоваться клиенту на протяжении определенного времени. Часто кредитная линия возобновляется, если банк получает соответствующие обоснования.

Кредитная позиция страны - соотношение объема внешнего заимствования и предоставления кредитов.

Кредитная политика - стратегия и тактика банка в области организации кредитного процесса.

Кредитная процедура - процедура, включающая формирование клиентской базы по операциям, связанным с принятием кредитного риска; подготовку и независимый анализ кредитной заявки по установлению лимита; утверждение лимита, инспектирование/мониторинг кредитного риска клиента).

Кредитный риск - риск невозврата долга.

Кредиты компенсационные и с целью финансирования буферных запасов кредиты, направленные на амортизацию резких сдвигов в структуре и условиях мировой торговли. Предоставляются менее развитым странам, зависимым от экспорта ограниченного набора товарных позиций. Срок от 3 до 5 лет.

Кредиты расширенные - кредиты, предоставляемые для поддержки и стабилизации финансовой системы страны в случае, когда причина несбалансированности лежит значительно глубже внешнеэкономической сферы.

Предоставляются на срок 3-4 года. Возврат кредита рассчитан на срок от 4 до 10 лет.

Кредиты системной трансформации - кредиты, предоставляемые за счет специального фонда поддержки (создан в 1993 г.). Предназначены для обеспечения «валютной ликвидности» системных преобразований в странах с переходной экономикой, преодоления системного спада. Размер ограничивается 50% резервной квоты страны, в общем случае на уровне 300% величины квоты страны, сверх лимита заимствований. Кредит возможен только после получения кредита поддержки.

(расширенные), кредиты структурной адаптации - кредиты, предоставляемые за счет специального фонда в течение 3-летнего периода при условии детальной проработки и согласования с МВФ и МБРР стабилизационных программ, в том числе институциональной реконструкции национальной экономики. Срок возврата - от 5 до 10 лет.

Критерий деформированной или асимметричной взаимозависимости неспособность формирования и осуществления страной такой национально ориентированной экономической политики, которая была бы адекватна имеющимся факторам производства.

Кросс-курс - курс обмена между двумя валютами через третью.

ЛИБИД - лондонская межбанковская ставка привлеченных средств по евродепозитам.

ЛИБОР - лондонская межбанковская ставка, по которой банки предоставляют краткосрочные необеспеченные ссуды (до 1 года) в евровалюте.

Лимит - максимальная сумма прямых убытков (без учета процентов и упущенной выгоды), которые может понести банк в случае невыполнения клиентом своих обязательств.

Личные доходы (personal income) - средний показатель индивидуальных доходов за год.

Маржевый счет - минимальный уровень средств, депонированный участником фьючерсных торгов в расчетной палате срочной биржи.

Маркет-мейкер - крупные банки, осуществляющие котировку валют.

Маркет-тейкер - банки, осуществляющие сделки спот, на основании котировок.

Международные валютные отношения - совокупность общественных отношений, складывающихся при функционировании валют в мировом хозяйстве и обслуживающих взаимный обмен результатами деятельности национальных хозяйств.

Международный кредит - движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений, связанное с предоставлением валютных и товарных ресурсов на условиях возвратности, срочности и уплаты процента.

Метод сближения/расхождения показателя среднего движения курса (MACD) индикатор, график которого состоит из двух линий, их пересечение дает торговые сигналы.

MACD - гистограмма - индикатор, показывающий доминирующих участников на рынке, силу их настроя.

Мировой денежный рынок - мировой валютный рынок, рынок краткосрочных кредитов.

Мировой рынок капиталов - рынок среднесрочных и долгосрочных капиталов.

Мировой рынок ссудного капитала - рынок, на котором осуществляется движение ссудного капитала между странами.

Мировой финансовый рынок - рынок, объектом торговли на котором выступают долговые инструменты и производные контракты.

Моментум (Мо) - индикатор, отслеживающий ускорение тренда, рост или снижение скорости его движения; показывает, ускоряется ли тренд, замедляется или движется с прежней скоростью.

Наличный платеж - оплата товара, осуществляется в отрезок времени от готовности товара к отправке в адрес покупателя до момента перехода права собственности на него к последнему.

Нисходящий тренд (Down trend) - направление движения валютного курса, когда каждый спад достигает более глубокого минимума, чем предыдущий, а каждый подъем останавливается на более низком уровне, чем предыдущий. Линии тренда проводят через самые высокие и самые низкие уровни цен, или через области консолидации цен, избегая экстремальных значений.

Объем - индикатор, отражающий уровень активности участников валютного рынка.

Овердрафт - форма краткосрочного кредита, оформляемая соглашением; банк разрешает клиенту иметь дебетовое сальдо на его расчетном (текущем) счете в пределах оговариваемого лимита.

Опцион «call» - срочный биржевой контракт на покупку валюты.

Опцион «put» - срочный биржевой контракт на продажу валюты.

Опционная премия - денежная сумма, которую покупатель опциона платит за его приобретение.

Осцилляторы - инструменты анализа в коридоре цен; сообщают о перезакупленности или перезапроданности при движении в ценовом коридоре, помогая определить точки разворота курса.

Отзывный аккредитив - аккредитив, который может быть аннулирован как открывшим его банком, так и покупателем в период действия аккредитива.

Открытая валютная позиция банка (ОВП) - несовпадение требований и обязательств по купленной/проданной валюте. На рынке спот складывается из открытой позиции по каждой валютной паре и контролируется центральным банком.

Офсетная (обратная) сделка - форма закрытия валютного фьючерса, при покупке осуществляется закрытие продажей валютного контракта и наоборот.

Оффшорные финансовые центры - экстерриториальные районы, в которых финансовые операции не подвергаются национальному регулированию.

Платежи в кредит - вид расчетов, при котором определяется рассрочка платежа на фиксированный срок, под оговоренный процент и устанавливается график погашения. В случае товарного кредита осуществляется рассрочка платежа по мере реализации товара.

Платежная гарантия - вид гарантии, когда покупатель товара перечисляет деньги за товар в банк продавца в сроки, установленные договором, заключенным между покупателем и продавцом.

До тех пор пока сроки платежей выдерживаются, банки не вмешиваются в ход осуществления сделки.

Поддержка (support) - уровень цен, при котором позиции на покупку достаточно сильны для того, чтобы остановить или вернуть нисходящий тренд в противоположном направлении.

Показатель среднего движения курса (МА) - среднее значение данных за определенный период времени (за 9 дней, 14 дней). Составляется по ценам закрытия и рассчитывается как математическое среднее, показывает тенденции настроения на рынке.

Полный срок кредита - срок, исчисляемый от момента начала использования кредита до его погашения.

Прямая котировка - курс единицы иностранной валюты выражается в национальной валюте.

Прямая оговорка - условие валютных расчетов, когда размер платежа зависит от изменения другой, региональной или международной валютной единицы.

Рамбурсирование - вид международного зачисления денежных средств, при котором отсылающий банк осуществляет предварительную компенсацию получающего банка по корреспондентскому счету.

Реальный валютный курс - номинальный курс (например, доллар к евро), умноженный на отношение уровней цен США и ЕС.

Режим «европейской валютной змеи» - режим совместно колеблющихся валютных курсов в ограниченных пределах их взаимных колебаний.

Резервная валюта - международное платежное и резервное средство, база определения валютного паритета и валютного курса для стран - неэмитентов резервной валюты. Используется для проведения валютной интервенции с целью регулирования курса валют стран - участниц мировой валютной системы.

Резервная доля - 25% квоты страны участницы МВФ, представляет собой оплаченный капитал данной страны.

Резервная позиция страны - резервная доля страны в уставном капитале МФИ вместе с кредитной позицией.

Рисковые активы - все банковские активы, в том числе забалансовые обязательства (каждый тип активов взвешен в соответствии с уровнем риска).

Ролловерный кредит - среднесрочный возобновляемый еврокредит с плавающей процентной ставкой.

Рынок евробумаг - рынок, на котором осуществляются операции с различными видами ценных бумаг, т.е. ценными бумагами, выпущенными в валюте, отличной от национальной валюты эмитента.

телекоммуникаций (Society for World-Wide Interbank Financial Telecommunications) основное средство платежа рынка спот - электронный перевод по каналам системы.

Сводный экономический показатель (leading indicator) - совокупность ежемесячных данных, предназначенных для комплексного прогнозирования перспективы экономической активности.

Своп-ставки - разновидность расчета форвардного дифференциала (см.

Форвардный дифференциал). Размер ставки «своп» определяется различным уровнем процентных ставок участвующих валют на денежном рынке (чаще всего по банковским депозитам).

Секъюритизация - процесс преобразования ссуд, долговых обязательств и других видов наличных денежных поступлений в долговые инструменты, которые обращаются на рынке или принимают формы ссудного капитала.

Симметричная взаимозависимость - устойчивая взаимозависимость, основанная на взаимовыгодном сотрудничестве экономически равноценных странпартнеров.

Синдицированный кредит - еврокредит, предоставляемый банковским синдикатом.

Сопротивление (resistance) - уровень цен, при котором позиции на продажу достаточно сильны для того, чтобы остановить или развернуть восходящий тренд в противоположном направлении.

Спекулянты - участники валютного рынка, осознанно принимающие на себя валютный риск, поддерживая открытую валютную позицию.

Спот-рынок - рынок немедленной поставки валюты.

Спрэд (маржа) - разница между курсом покупки и продажи валюты.

Средний срок кредита - срок, показывающий, на какой период в среднем приходится вся сумма ссуды.

Срок опциона - отрезок времени, по окончании которого покупатель опциона теряет право на покупку (продажу) валюты, а продавец опциона освобождается от своих обязанностей по условиям контракта.

Срочные сделки - операции, связанные с поставкой валюты на срок более чем дня со дня ее заключения.

Стохастика (stochastic) - осциллятор, показывает положение каждой цены закрытия в предыдущем интервале максимумов и минимумов цен.

Страновой риск - риск потерь, возникающих при осуществлении операций, связанных с международной деятельностью.

Стратегия кредитной политики - часть общей стратегии банка; определяет его приоритетные направления и цели в области кредитования.

Структурирование кредита - установление условий предоставления, использования и возврата займа.

Тактика кредитной политики - процесс формирования оптимальной структуры банковских кредитов.

Технический анализ - исследование графиков валютных курсов при помощи линий и фигур, образующихся движением валютного курса.

ТНБ - транснациональные банки, гигантские международные кредитнофинансовые комплексы универсального типа, имеющие за границей разветвленную сеть филиалов, дочерних компаний, которые осуществляют операции во многих странах, в разных сферах и валютах.

Товарный аккредитив - поручение банка покупателя банку поставщика произвести оплату счетов поставщика за отгруженные товарно-материальные ценности на условиях, предусмотренных покупателем и указанных в аккредитиве.

Трансферабельный (переводный) аккредитив - аккредитив, разрешающий поставщику передавать свои права на получение средств с аккредитива третьему лицу, каковым, как правило, выступает непосредственный производитель товара.

Трейдеры - участники валютного рынка, покупают/продают валюту по поручению и за счет клиентов на бирже, получая комиссионное вознаграждение.

Тренд - направленное движение валютного курса.

Треугольник - область консолидации цен, границы которой пересекаются справа; он может служить признаком продолжения тренда.

Треугольник восходящий - фигура, образующаяся при движении валютного курса с растущей нижней границей. Свидетельствует, что следует ожидать прорыв курса вверх.

Треугольник нисходящий - фигура, образующаяся при движении валютного курса с падающей верхней границей. Свидетельствует, что силы «быков» и «медведей»

уравновешиваются и нисходящий тренд продолжится.

Указатели трендов - инструменты (компьютерные индикаторы) отслеживания тренда; выявляют признаки тренда на ранних этапах его формирования.

Учетная ставка Федеральной резервной системы (Discount Rate) - процентная ставка, по которой федеральные резервные банки предоставляют средства на короткий срок депозитным учреждениям.

Федеральная резервная система (ФРС) - центральный банк США, состоящий из 12 федеральных банков, Комиссии по операциям на открытом рынке, Федерального Агентства по страхованию и реализующий денежную политику в стране.

Фигуры обращения - сочетание соседних столбцов на графике валютного курса, указывающие на начало изменения движения цен (изменение тренда).

Фигуры продолжения - сочетание соседних столбцов на графике валютного курса, указывающие на дальнейшее продолжение текущего тренда.

Фиксинг - процедура определения и регистрации межбанковского курса сопоставлением спроса и предложения по каждой валюте; на этой основе устанавливаются курсы продавца и покупателя.

Форвардные операции - сделки по обмену валют по заранее согласованному курсу, которые заключаются сегодня, но дата валютирования отложена на определенный срок в будущем; это обязательное соглашение между банками. Сумма, обменный курс, дата платежа фиксируются в момент заключения контракта. Сроки форвардных валютных сделок стандартные - 1, 3, 6, 9 и 12 месяцев.

Форвардный дифференциал - разница между спот- и форвардными курсами.

Выражается в десятичных долях валюты котировки. Если форвардный курс больше курса спот, то валюта котируется с «премией» (ажио), если меньше - то валюта на срок котируется с «дисконтом».

Фундаментальный анализ - сопоставление макроэкономических данных ведущих стран мира (квартал, полугодие, год).

Фьючерсная валютная операция - операция, осуществляемая на валютной бирже с поставкой валюты на срок более 3 дней с момента заключения сделки, цена исполнения контракта в будущем определяется в день заключения сделки.

Хеджеры - участники мирового валютного рынка, осуществляющие страховые операции. Их основная задача - защита валютной выручки от валютно-курсового риска.

Централизованная платежная система для расчетов по международным переводам (FEDWire) - система международных расчетов, поддерживаемая ФРС для коммерческих банков США и иностранных филиалов.

Центральный банк - институт, согласно законодательству, уполномоченный осуществлять денежную политику в стране.

СПИСОК СОКРАЩЕНИЙ

A.S.E., АМЕХ (American Stock Exchange) — Американская фондовая биржа.

AsDB (Asian Development Bank) — Азиатский банк развития.

ВВК, BUBA (Bundes Bank) — Центральный банк Германии.

BCNY (Bond Club of New York) — Нью-йоркский клуб держателей облигаций.

BE (Bank of England) — Банк Англии.

BIBOR (Bahrain Interbank Offer Rate) — Ставка предложения кредитов в Бахрейне (БИБОР).

BIS (Bank for International Settlements) — Банк международных расчетов (БМР).

BOJ (Bank of Japan) — Банк Японии.

САС-40 (Compaigne des Agents de Change) — французский фондовый индекс.

CD, C/D (Certificate of Deposit) — депозитный сертификат.

CEDEL (Centrale de Livraison de Valeurs Mobilieres) — Электронная система расчетов по еврооблигациям (г. Люксембург).

СВОТ (Chicago Board of Trade) — Чикагская торговая палата.

CHIPS (Clearing House Interbank Payment System) — Электронная система межбанковских клиринговых расчетов.

СМЕ (Chicago Mercantile Exchange) — Чикагская товарная биржа.

CPI (Consumer Price Index) — индекс потребительских цен.

DAX (Deutscher Aktienindex) — немецкий биржевой индекс.

DJCA (Dow Jones Composite Average) — составной индекс Доу-Джонса.

DJIA (Dow Jones Industrial Average) — промышленный индекс Доу-Джонса.

DJTA (Dow Jones Transportation Average) — транспортный индекс Доу-Джонса.

DJUA (Dow Jones Utility Average) — коммунальный индекс Доу-Джонса.

DTB (Deutsche Terminboerse) — Немецкая срочная биржа.

FANNIE МАЕ, FNMA (Federal National Mortgage Association) — Федеральная национальная ипотечная ассоциация.

FED (Federal Reserve System) — Федеральная резервная система (ФРС).

FIBOR (Frankfurt Interbank Offer Rate) — Ставка предложения кредитов во Франкфурте-на-Майне.

EBRD (European Bank for Reconstruction and Development) — Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР).

ЕСА (Export Credit Agencies) — экспортно-кредитные агентства.

ЕСВ (European Central Bank) — Европейский центральный банк (ЕЦБ).

ЕСР (Euro Commercial Paper) — коммерческие краткосрочные евровекселя.

ECU (European Currency Unit) — Европейская денежная единица (ЭКЮ).

ЕМСА (Emerging Markets Creditors Associations) — Ассоциация кредиторов развивающихся стран.

EMTN (Euro Medium-Term Notes) — среднесрочные евровекселя.

ЕОЕ (European Option Exchange) — Европейская опционная биржа.

ERM (Exchange Rate Mechanism) — Европейский механизм обменных курсов (ЕМОК).

EU (European Union) — Европейский союз (ЕС).

EUA (European Unit of Account) — Европейская расчетная единица.

EURIBOR (European Interbank Offer Rate) — ставка предложения кредитов на европейском рынке.

FATF (Financial Action Task Force on Money Laundering) — Международная организация по противодействию отмывания «грязных денег».

FDI (Foreign Direct Investments) — прямые иностранные инвестиции.

FOMC (Federal Open Market Committee) — Федеральный комитет открытого рынка США.

FOREX (FOReign EХchange) — мировой валютный рынок.

FRA (Forward rate Agreement) — процентный форвард.

FRN (Floating-Rate Note) — евровекселя с плавающей процентной ставкой.

FTSE-100 (Financial Times Stock Exchange) — фондовый индекс Файнэншл Тайме (Великобритания).

G-8 (Group 8) — группа стран «большой восьмерки».

GDP (Gross Domestic Product) — валовой внутренний продукт (ВВП).

GSTI (Goldman Sachs Technology Indexes) — технологические индексы компании «Голдан Сакс».

HSI (Hang Seng Index) — индекс Гонконгской биржи.

IBRD, IB (International Bank for Reconstruction and Development) — Международный банк реконструкции и развития (МБРР).

ICSID (International Centre for Settlement of Investment Disputes) — Международный центр по урегулированию инвестиционных споров (МЦУИС).

IDA (International Development Association) — Международная ассоциация развития (MAP).

IFC (International Financial Corporation) -* Международная финансовая корпорация (МФК).

IMF (International Monetary Fund) — Международный валютный фонд (МВФ).

ISMA (International Securities Market Association) — Ассоциация международных фондовых рынков.

LDFRA (Long Dated Forward Rate Agreement) — долгосрочный форвард.

LIBID (London Interbank Bid) — Лондонская межбанковская депозитная ставка (ЛИБИД).

LIBOR (London Interbak Offer Rate) — Лондонская ставка предложения (ЛИБОР).

LIFFE (London International Financial Futures Exchange) — Лондонская биржа торговли фьючерсами.

LSE (London Stock Exchange) — Лондонская фондовая биржа.

LUXIBOR (Luxembourg Interbank Offered Rate) — Люксембургская межбанковская ставка.

MATIF (Marche a Terme International de France) — Французская валютная биржа.

MIGA (Multilateral Investment Guarantee Agency) — Многостороннее агентство по инвестиционным гарантиям (МАИГ).

NAFTA (North American Free Trade Agreement) — Североамериканская зона свободной торговли (НАФТА).

NASDAQ (National Association of Securities Dealers Automated Quotations) — Внебиржевой американский фондовый рынок (НАСДАК).

NCD (Negotiable Certificate of Deposit) — передаваемый депозитный сертификат.

NIF (Note Issuance Facilities) — краткосрочные коммерческие и банковские евровекселя, выпущенные и гарантированные банками.

NMS (National Market System) — национальная рыночная система.

NYFE (New York Futures Exchange) — Нью-Йоркская биржа срочных сделок.

NYMEX (New York Mercantile Exchange) — Нью-Йоркская товарная биржа.

NYSE (New York Stock Exchange) — Нью-Йоркская фондовая биржа.

ОТС (Over the Counter) — внебиржевой рынок без посредников.

PIBOR (Pafts Interbank Offer Rate) — Ставка предложения кредитов в Париже (ПИБОР).

PPI (Producer Price Index) — индекс цен производителей.

REPO (Repurchase) — операция РЕПО.

RUF (Revolving Underwriting Facilities) — вид евронот NIF.

RUSSEL 2000 (Frank Russel Company) — индекс акций, составляемый компанией Рассел.

S&P-500 (Standard & Poor's-500) — индекс компании «Стандард энд Пурз».

SAFE (Synthetic Agreement for Forward Exchange) — синтетический форвард.

SDR (Special Drawings Rights) — специальные права заимствования (СДР).

SEC (Securities and Exchange Commission) — Комиссия по ценным бумагам и биржам США.

SFE (Sydney Futures Exchange) — биржа срочной торговли в Сиднее.

SIBOR (Singapore Interbank Offer Reta) — Ставка предложения кредитов в Сингапуре (СИБОР).

SIMEX (Singapore International Monetary Exchange) — Сингапурская валютная биржа.

SNB (Swiss National Bank) — Швейцарский национальный банк.

SWIFT (Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunications) — система передачи финансовой информации (СВИФТ).

TAPIX (TOCOM Asian Petroleum Index) — индекс Токийской товарной биржи.

TNC (Transnational Corporation) — транснациональная корпорация (ТНК).

TSE (Tokyo Stock Exchange) — Токийская фондовая биржа.

TSE 300 Composite (Toronto Stock Exchange 300 Composite) — канадский фондовый индекс.

UNCTAD (United Nations Conference on Trade and Development) — Конференция ООН по торговле и развитию (ЮНКТАД).

WTO (World Trade Organization) — Всемирная торговая организация (ВТО).

II. МЕТОДИЧЕСКИЕ РЕКОМЕНДАЦИИ ПРЕПОДАВАТЕЛЮ

ПО ОРГАНИЗАЦИИ ИЗУЧЕНИЯ ДИСЦИПЛИНЫ

Целью методических рекомендаций является повышение эффективности теоретических и практических занятий вследствие более четкой их организации преподавателем, создания целевых установок по каждой теме, систематизации материала по курсу, взаимосвязи тем курса, полного материального и методического обеспечения образовательного процесса.

Средства обеспечения освоения дисциплины При изучении дисциплины рекомендуется использовать следующие средства:

- рекомендуемую основную и дополнительную литературу;

- методические указания и пособия;

- контрольные задания для закрепления теоретического материала;

- электронные версии федеральных законов, учебников и методических указаний для выполнения практических работ.

Методические рекомендации по организации изучения дисциплины Для максимального усвоения дисциплины рекомендуется изложение лекционного материала с элементами обсуждения.

1. В качестве методики проведения практических занятий можно предложить семинар - обсуждение существующих точек зрения на проблему и пути ее решения.

2. тематические доклады, позволяющие вырабатывать навыки публичных выступлений.

Для максимального усвоения дисциплины рекомендуется проведение письменного опроса (тестирование, решение задач) студентов по материалам лекций и практических работ. Подборка вопросов для тестирования осуществляется на основе изученного теоретического материала. Такой подход позволяет повысить мотивацию студентов при конспектировании лекционного материала.

Для освоения навыков поисковой и исследовательской деятельности студент заочного отделения пишет контрольную работу по выбранной теме. При написании работы студент должен в соответствии с требованиями к оформлению контрольных работ сформулировать экономическую проблему, актуальность, поставить цель и задачи исследования, сделать самостоятельный вывод о состоянии и путях решения заданной проблемы.

III. МЕТОДИЧЕСКИЕ РЕКОМЕНДАЦИИ СТУДЕНТАМ ПО

ИЗУЧЕНИЮ ДИСЦИПЛИНЫ

на лекциях студенту следует внимательно слушать лектора, записывать определения, примеры;

задавать вопросы преподавателю по ходу лекции;

на семинарах преподаватель подробно разъясняет методы и способы решения задач, студенту рекомендуется внимательно слушать, стараться разобраться, задавать вопросы, во второй половине семинара студенту предлагается решить подобные задачи самостоятельно, преподаватель контролирует и помогает решить, затем для проверки выписывает правильные решения на доске, отвечает на вопросы;

на семинарах преподаватель старается уделить внимание каждому студенту, подробно ответить на все вопросы, связанные с решением в конце каждого семинара преподаватель объявляет список задач для домашнего задания, решая которые студент закрепляет пройденный каждый семинар начинается с ответа на вопросы по домашнему заданию.

Порядок подготовки к семинарскому занятию Порядок подготовки к семинарскому занятию включает несколько этапов.

Во-первых, необходимо внимательно изучить все вопросы и задания, выносимые на обсуждение.

Во-вторых, ознакомиться с рекомендациями, содержащимися в учебнометодическом комплексе по дисциплине.

В-третьих, подобрать необходимую литературу, используя список, предложенный к данной теме, а также литературу, которую преподаватель может рекомендовать дополнительно (журнальные статьи, научные сборники).

В-четвертых, составить конспект ответа на каждый вопрос. Конспект составляется в свободной форме. Однако, рекомендуется оставлять рабочие поля для дополнений, замечаний и др.

Последний этап состоит в проверке уровня своей подготовки, используя, где возможно, вопросы для самопроверки.

III.1. ПЛАНЫ СЕМИНАРСКИХ ЗАНЯТИЙ

Вопросы к обсуждению:

Экономическая сущность международных финансов. История развития международной финансовой системы. Эволюция мировой денежной системы.

Правовые основы международных финансовых отношений.

Эволюция мировой валютной системы. Парижская валютная система.

Генуэзская валютная система. Бреттон-Вудская валютная система. Ямайская валютная система.

Счета национального дохода в открытой экономике. Учет международного перемещения товаров и капитала. Платежный баланс как основная составляющая баланса международных расчетов. Метод определения дефицита или актива платежного баланса. Платежные балансы развивающихся стран: особенности методологии их составления.

Прогнозы развития международных финансовых отношений России со странами ближнего и дальнего зарубежья. Взаимодействие экономических политик двух стран («эффект отдачи»).

Экспорт государственного капитала. Наиболее привлекательные для прямых иностранных инвестиций страны. Импорт государственного капитала.

Внешнее финансирование государства: международное финансирование (выпуск суверенных облигаций); кредиты; иностранное инвестирование (прямое и портфельное). Реструктуризация внешнего государственного долга. История реструктуризации долга.

Участие частных компаний в международных финансовых отношениях.

Влияние прямого портфельного инвестирования на экономику страны. Акция как основной инструмент портфельного инвестирования. Специфика оффшорной деятельности.

Задания для самостоятельной работы:

1. Определите связь и различие основных элементов национальной и мировой финансовых систем.

2. Проведите сравнительную характеристику этапов развития мировой валютной системы.

3. Определите роль международных финансов на макро- и микроуровне.

4. Проследите влияние мирового финансового и экономического кризиса на структуру платежного баланса России и наиболее развитых промышленных 5. Проследите переплетение валютного кризиса с энергетическим и экономическим кризисом.

6. Проанализируйте динамику объемов внешней торговли России за последние 24 месяца и выявите тенденцию к изменению показателя.

7. Проанализируйте динамику притока и оттока иностранного капитала из России за последние 12-24 месяца (на основании данных платежного баланса и других источников) и выявите тенденцию к изменению показателя.

Семинар № 2. Мировой финансовый и кредитный рынки Цель: рассмотреть основные особенности функционирования мирового финансового рынка; ознакомиться с основными тенденциями развития всех сегментов мирового финансового рынка; рассмотреть принципы, роль и виды международного кредита.

Вопросы к обсуждению:

Сущность, функции и особенности международного финансового рынка.

Сегменты международного финансового рынка: международный валютный рынок; международный фондовый рынок; международный кредитный рынок;

международный страховой рынок; международный рынок инвестиций. Этапы формирования международного финансового рынка. Современные условия развития международного финансового рынка в условиях финансовой глобализации.

Простые и производные финансовые инструменты международного финансового рынка.

Система прямых методов регулирования международного финансового рынка. Косвенное регулирование международного финансового рынка. Способы и механизмы регулирования международного финансового рынка Международным валютным фондом.

Международный кредит как экономическая категория. Классификация кредитов на международном кредитном рынке. Основные формы международного кредита. Современные формы международного кредита.

Формы и особенности международных расчетов. Система СВИФТ (SWIFT) в международных расчетах. Сущность и виды валютных клирингов.

Методы реализации кредитной политики. Взаимосвязь международного движения кредитного капитала с политическими процессами. Взаимодействие международного кредитного рынка с международным валютным рынком.

Задания для самостоятельной работы:

1. Определите, как соотносятся международный и национальный финансовые рынки.

2. Объясните, с чем связано снижение ценовой устойчивости мирового финансового рынка в последние десятилетия.

3. Определите, каким образом международные кредитные операции способствуют выравниванию норм прибыли в национальных экономиках.

4. Объясните, чем финансовый лизинг отличается от оперативного.

5. Объясните, что такое скрытые элементы стоимости кредита и с чем связано их возникновение.

6. Определите роль и функции ставки LIBOR на международном кредитном Семинар № 3. Международный валютный рынок, валютные операции Цель: понять экономический смысл возникновения валютного рынка;

определить сущность и принципы валютных курсов; рассмотреть и дать характеристику основным видам валютных операций; рассмотреть основные отличия производных финансовых инструментов валютного рынка.

Вопросы к обсуждению:

Природа и структура валютного рынка. Международный валютный рынок. Фундаментальный анализ валютного рынка. Технический анализ валютного рынка. Основные участники международного валютного рынка.

Развитие и роль валютного рынка в России. Тенденции развития международного валютного рынка.

Экономическая сущность валютного курса и факторы, влияющие на него.

Государственная политика регулирования валютного курса. Паритет покупательной способности. Реальный валютный курс и сальдо счета текущих операций. Модель AA-DD в случае плавающего валютного курса. Модель AADD в случае фиксированного валютного курса. J - эффект в российской экономике после кризиса 1998 г.

Преимущества и издержки зоны фиксированных валютных курсов.

Финансовые инструменты, применяемые на биржевом и внебиржевом валютном рынке.

Задания для самостоятельной работы:

1. Определите экономическую сущность срочных валютных операций.

2. Объясните зависимость курса национальной валюты от роста инфляции.

3. Объясните, каким образом состояние платежного баланса влияет на валютный курс.

4. Проанализируйте влияние внешних и внутренних факторов на формирование валютного курса.

5. Возможен ли валютный арбитраж на рынке наличной валюты? Если да, то при каких условиях? Если нет, то почему?

Семинар № 4. Производные финансовые инструменты (деривативы) Цель: рассмотреть и выявить особенности финансовых деривативов; дать характеристику основным видам производных финансовых инструментов;

определить факторы, влияющие на развитие рынка производных финансовых инструментов; выявить особенности и проблемы функционирования рынка производных финансовых инструментов; дать характеристику мировым финансовым центрам.

Вопросы к обсуждению:

Риски в международных валютно-кредитных и финансовых отношениях.

Факторы, определяющие возникновение рисков. Методы управления валютными рисками. Защитные оговорки. Современные методы страхования валютного риска. Перекрестное хеджирование и параллельные займы. Формирование валютных резервов и поддержание открытых валютных позиций.

Инвестиционные и концессионные соглашения.

Хеджирование на валютном рынке. Валютные форварды и фьючерсы.

Расчеты по фьючерсным контрактам. Валютные свопы. Валютные опционы:

опционы колл и опционы пут. Свопционы. Операции хеджеров и спекулянтов.

Евровалютные депозитные инструменты. Теория оптимальных валютных зон.

Основные черты мировых финансовых центров. Интеграция России в мировое финансовое пространство.

Задания для самостоятельной работы:

1. Дайте сравнительную характеристику форвардной, фьючерсной и опционной валютных сделок.

2. Определите, какие современные методы страхования валютного риска применяются вместо защитных оговорок.

3. Определите различия между еврооблигациями и классическими международными облигациями.

4. Объясните, почему ликвидность рынка фьючерсных контрактов выше, чем рынка форвардных.

5. Укажите факторы, определяющие опционную премию (цену опциона).

Семинар № 5. Банки в системе международных финансовых Цель: определить роль центральных банков в международной финансовой системе; рассмотреть основные характеристики и направления международной банковской деятельности; понять сущность и цели международных банковских операций.

Вопросы к обсуждению:

Современное состояние международной банковской системы. Тенденции развития международного банковского дела. Факторы, способствующие глобализации и централизации международного банковского капитала.

Международные стандарты банковской деятельности (Базельский конкордат).

Банки как источники ликвидности национальных экономик.

Интернационализация банковской деятельности.

Роль и значение крупнейших транснациональных банков. Конкурентные преимущества транснациональных банков по обслуживанию международного бизнеса. Слияния и поглощения транснациональных банков.

Роль и значение центральных банков в международной банковской системе. Деятельность центральных банков на национальном и международном рынках. Центральный банк России: принципы организации, цели и виды деятельности. Европейский центральный банк и национальные центральные банки европейских государств. Федеральная резервная система США: принципы организации и виды деятельности. Система банковского регулирования и надзора в США. Деятельность национального центрального банка на внутреннем рынке (на примере ЦБ страны).

Роль и значение коммерческих банков в международной банковской системе. Основные виды международных банковских операций коммерческих банков. Коммерческие банки как финансовые посредники при осуществлении внешнеэкономической деятельности. Интеграция банков с международным страховым рынком.

Задания для самостоятельной работы:

1. Дайте характеристику основным видам странового риска.

2. Определите специфику деятельности центрального банка на национальном рынке.

3. Дайте сравнительную характеристику Центрального банка РФ и Федеральной резервной системы США.

3. Определите перспективы разработки международных стандартов банковской деятельности в контексте процесса глобализации финансовых рынков.

Семинар № 6. Международные финансовые организации Цель: определить сущность, цели и задачи международных финансовых организаций; ознакомиться с условиями предоставления кредитной помощи;

определить место и роль современной России в международных финансовых институтах.

Вопросы к обсуждению:

Международные финансовые организации: общая характеристика, цели создания и функции. Организация системы ООН, ОЭСР, совет Европы.

Парижский клуб стран-кредиторов. Лондонский клуб банков-кредиторов.

МВФ: капитал, кредитные механизмы и механизмы чрезвычайной помощи. Критерии МВФ для потенциальных стран-заемщиков. Роль МВФ в регулировании международных валютно-кредитных отношений.

Группа Всемирного банка (ВБ): МБРР, МАР, МФК, МАГИ, МЦУИС.

Основные направления деятельности Всемирного банка. Кредитная политика МБРР.

Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР): основные задачи и цели деятельности. Формирование ресурсов ЕБРР. Кредитно-инвестиционная политика ЕБРР: финансовый сектор, энергетика, телекоммуникации, транспорт, агробизнес, приватизация. Основные приоритеты стратегии операций ЕБРР в России.

Международные региональные банки развития (МРБР): основные цели и перспективы развития. Социальные фонды льготного кредитования.

Территориальное распределение кредитов. Международные региональные финансовые организации ЕС: предпосылки и цели создания.

Банк международных расчетов (БМР): участники и основные виды деятельности.

Стратегия сотрудничества России с международными валютнокредитными организациями. Деятельность международных финансовых институтов в условиях глобализации мирового хозяйства.

Задания для самостоятельной работы:

1. Проанализируйте структуру управления МВФ и группы Всемирного банка.

2. Охарактеризуйте источники ресурсов МВФ, в чем их отличие от МБРР.

3. Определите различия и общие черты международных и региональных банков развития.

4. Чем вызваны особенности функционирования Банка международных расчетов?

III.2. МЕТОДИЧЕСКИЕ РЕКОМЕНДАЦИИ ПО ВЫПОЛНЕНИЮ

КОНТРОЛЬНОЙ РАБОТЫ

Письменную контрольную работу по дисциплине «Международные финансы» студенты выполняют в соответствии с учебным планом подготовки специалистов по соответствующим специальностям.

Требования к оформлению письменной контрольной работы (реферата):

Текст работы формируется в Word.

шрифт: Times New Roman, размер – 14, межстрочный интервал – полуторный;

параметры страницы: поля – 2 см сверху и снизу, 1 см – справа, 3 см – слева;

структура: введение, основная часть, состоящая из 2-3 глав, заключение, объем работы – 15-20 стр.

Список используемой литературы приводится в конце работы.

При оформлении работы на титульном листе указывается: Фамилия И.О.

студента, специальность, кафедра, группа, дисциплина, тема контрольной работы.

Тема письменной контрольной работы (реферата) определяется в зависимости от начальной буквы фамилии студента.

Начальные буквы фамилии студента Номера тем контрольных работ Характерной чертой финансовой глобализации является:

а. повышение устойчивости процентных ставок;

б. рост концентрации банковского капитала;

в. ужесточение государственного контроля за международными финансовыми операциями;

г. увеличение срочности международных финансовых операций.

Кросс-курс выражается:

а. в прямой котировке;

б. в косвенной котировке;

в. в прямой и косвенной котировке;

г. в специфической котировке.

От метода котировки валютного курса зависит:

а. уровень валютного курса;

б. состояние платежного баланса;

в. валютная политика;

г. ничего из перечисленного.

Портфельные зарубежные инвестиции это:

а. текущие валютные операции;

б. конверсионные операции;

в. операции, связанные с движением капитала;

г. ничего из вышеперечисленного.

Объем иностранных инвестиций увеличится, если валютный курс национальной денежной единицы:

а. снизится;

б. вырастет;

в. не изменится;

г. изменится непредсказуемо.

Лизинг с нормативным сроком использования объекта называется:

а. оперативным;

б. финансовым;

в. «револьверным»;

г. косвенным.

Централизованная торговля срочными контрактами характерна для:

а. рынка форвардных контрактов;

б. рынка фьючерсных контрактов;

в. обоих рынков;

г. не характерна ни для одного их этих рынков.

Форвардные контракты заключаются:

а. для получения арбитражной прибыли;

б. для получения спекулятивной прибыли;

в. для обеспечения реальной поставки валюты;

г. как элемент более сложных финансовых схем.

а. система денежных расчетов;

б. международное платежное средство; в. специальные права г. государственное обязательство.

Мировой финансовый рынок включает в себя:

а. мировую валютную систему;

систему; в. мировой валютный г. ничего из вышеперечисленного.

Б В Г В А Б Б В В В