Департамент образования города Москвы

Государственное бюджетное образовательное учреждение

высшего профессионального образования города Москвы

«Московский городской педагогический университет»

Институт математики и информатики

Кафедра бизнес-информатики

РАБОЧАЯ ПРОГРАММА

Учебной дисциплины

ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ

Для направления подготовки – 080500.62 «Бизнес-информатика»

Профиля – Технологическое предпринимательство Квалификация (степень) выпускника – бакалавр Форма обучения – очная Москва – 2013 2 Программа составлена в соответствии с Федеральным государственным образовательным стандартом высшего профессионального образования по направлению подготовки 080500.62 «Бизнес-информатика»

Разработчик: доцент кафедры бизнес-информатики Института математики и информатики ГБОУ ВПО МГПУ И.В. Федина Рецензент: профессор кафедры бизнес-информатики Института математики и информатики ГБОУ ВПО МГПУ В.В. Антропов Программа одобрена на заседании кафедры бизнес информатики протокол № 1 от 27 августа 2013 г.

Заведующий кафедрой бизнес-информатики, профессор Фролов Ю.В.

© ГБОУ ВПО МГПУ, © Кафедра бизнес-информатики,

1. ЦЕЛИ И ЗАДАЧИ ОСВОЕНИЯ ДИСЦИПЛИНЫ

Цель освоения дисциплины: формирование теоретических знаний и практических навыков по основам управления финансовой деятельностью хозяйствующего субъекта, направленной на достижение целей его корпоративной стратегии.

Задачи освоения дисциплины:

изучение системы инструментов и информационного обеспечения финансового менеджмента;

формирование практических навыков использования методического инструментария основ финансовой математики;

освоение моделей и методов финансового планирования и прогнозирования;

формирование представления об управлении оборотным капиталом и финансовыми активами;

формирование практических навыков управления инвестиционными проектами;

освоение методик анализа структуры капитала и оценки его стоимости;

изучение технологий антикризисного управления.

2. МЕСТО ДИСЦИПЛИНЫ В СТРУКТУРЕ ООП ВПО

Дисциплина «Финансовый менеджмент» относится к вариативной части цикла гуманитарных, социальных и экономических дисциплин подготовки бакалавров.

Для успешного освоения дисциплины необходимо знать основные понятия, законы и закономерности экономических явлений и процессов, основы менеджмента, владеть навыками разработки составления финансовой отчетности, ведения бухгалтерского учета.

Дисциплина «Финансовый менеджмент» предусматривает изучение логики, принципов и техники управления финансами коммерческих организаций, приобретение практических навыков по разработке управленческих решений, связанных с формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов предприятия.

3. ТРЕБОВАНИЯ К РЕЗУЛЬТАТАМ ОСВОЕНИЯ ДИСЦИПЛИНЫ

Процесс изучения дисциплины «Финансовый менеджмент» направлен на формирование следующих компетенций:

ОК-1 – владеет культурой мышления, способен к обобщению, анализу, восприятию информации, постановке цели и выбору путей ее достижения;

ОК-8 – способен находить организационно-управленческие решения и готов нести за них ответственность;

ПК-4 – проводить анализ инноваций в экономике, управлении и ИКТ.

В результате изучения дисциплины студент должен:

Знать:

логику финансовых вычислений оценки стоимости денег во времени;

виды, модели и методы финансового планирования и прогнозирования;

методы и модели управления оборотными активами;

модели определения цены источников формирования собственного и заемного капитала, рыночной стоимости организации;

механизмы нейтрализации финансовых рисков и содержание процесса антикризисного управления.

оценивать эффективность инвестиционных проектов;

определять доходность и риск вложения денежных средств в финансовые активы.

навыками техники финансовых вычислений в среде MS Excel;

навыками оценки моделирования инвестиционных проектов в среде Project Expert.

4. ОБЪЕМ ДИСЦИПЛИНЫ И ВИДЫ УЧЕБНОЙ РАБОТЫ

в том числе:

Лабораторные работы (ЛР) в том числе:

подготовка к семинарским и практическим занятиям 28 подготовка учебного проекта / реферата Объем работы студента в период экзаменационной сессии

5. СТРУКТУРА И СОДЕРЖАНИЕ ДИСЦИПЛИНЫ

5.1. Разделы дисциплин и виды занятий № Наименование раздела дисциплины Сущность, инструменты и информационное обеспечение финансового менеджмента.

Методический инструментарий оценки стоимости денег во времени.

Финансовое планирование и прогнозирование.

Управление оборотным капиталом.

Управление долгосрочными инвестициями.

Управление финансовыми активами.

Структура капитала и дивидендная политика.

Антикризисное управление 5.2. Содержание разделов дисциплины п/п раздела дисциплины Сущность, инструмен- Понятие, принципы, функции и основные задачи фиты и информационное нансового менеджмента. Стратегическая и основные цели обеспечение финансо- финансового менеджмента. Направления деятельности и вого менеджмента. основные задачи финансового менеджера.

Базовые концепции финансового менеджмента: временной оценки денег, денежного потока, компромисса обеспечению финансового менеджмента. Структура информационной базы финансового менеджмента. Состав финансовых документов бухгалтерской отчетности. Недостатки финансовой отчетности.

Назначение и задачи финансового анализа. Этапы анализа финансового состояния организации и их характеристика. Группы показателей, используемые в мировой учетно-аналитической практике для оценки финансового состояния организации.

Методический ин- Сущность концепции стоимости денег. Операции струментарий оценки наращения (компаундинга) и дисконтирования. Процентстоимости денег во ная ставка (норма прибыли, доходность). Учетная ставка времени. (дисконтная ставка, дисконт). Будущая и настоящая стоимость денег, их экономическая интерпретация. Взаимосвязь между процентной и учетной ставками.

сложный процент наращения (дисконтирования) стоимости денег. Экономическая интерпретация мультиплицирующего множителя для единичного платежа. Правило 72-х.

Области применения схемы простых процентов: краткосрочный кредит, учет векселя банком.

процентов за дробное число лет по схеме сложных процентов и по смешанной схеме, эффективная годовая процентная ставка.

поток) и поток постнумерандо. Графическое представление потоков пренумерандо и постнумерандо. Модель денежного потока, оценка (будущая и дисконтированная стоимость) потока пренумерандо, оценка (будущая и дисконтированная стоимость) потока постнумерандо.

Понятие аннуитета. Будущая и дисконтированная стоимость аннуитета пренумерандо. Будущая и дисконтированная стоимость аннуитета постнумерандо.

Финансовое планиро- Понятие планирования. Виды (стратегическое планивание и прогнозирова- рование, перспективное планирование, бизнесние. планирование, текущее планирование, оперативное планирование) и модели (разработка прогнозных финансовых документов, бизнес-планирование, бюджетирование) финансового планирования.

Понятие финансового плана. Структура стратегического финансового плана. Структура текущего финансового плана. Методы и модели, используемые для прогнозирования основных финансовых показателей: метод процента от продаж; имитационная модель прибыли; базовая продаж; коэффициентный метод прогнозирования показателей отчета о прибылях и убытках, баланса; модели прогнозирования вероятности банкротства организации; модели прогнозирования величины рыночной стоимости организации при равномерном денежном потоке, возрастании денежного потока, неравномерной динамике денежного потока, сменяемой устойчивым приростом.

Структура бизнес-плана и основные финансовые показатели в бизнес-планировании.

Бюджетирование как инструмент финансового планирования: основные отличия плана от бюджета, виды бюджетов.

Управление оборот- Политика управления оборотным капиталом: понятие ным капиталом. оборотного капитала; основная цель политики; понятие ликвидности; классификация оборотных активов по степени ликвидности; основные цели планирования движения потока денежных средств; издержки финансирования цикла движения потока денежных средств; задачи управления производственными запасами, дебиторской задолженностью, денежными средствами и их эквивалентами; понятие Управление денежными средствами: источники информации о движении денежных средств (баланс, отчет о денежных средств (бюджета денежных средств) и определение потребности в краткосрочном финансировании; модели управления наличностью: модель Баумоля, модель управления запасами: модель оптимального размера партии запасов EOQ; графическая интерпретация зависимости Стратегии финансирования оборотных активов: консервативная, умеренная (компромиссная), относительно Управление долго- Понятие, сущностные характеристики и классификасрочными инвестици- ция инвестиций.

ями. Понятие капитальных вложений. Особенности и формы реального инвестирования. Классификация инвестиционных проектов. Критерии коммерческой привлекательности инвестиционных проектов: эффективность и финансовая реализуемость. Принципы оценки эффективности инвестиционных проектов. Виды эффективности инвестиционного проекта: эффективность проекта в целом и эффективность участия в проекте.

инвестиций; внутренняя норма (ставка) доходности; дисконтированный срок (период) окупаемости и их экономическая интерпретация; графическая зависимость чистой суммой инвестированного капитала. Формирование инвестиционного портфеля на основе убывания индекса доходности и с помощью графиков инвестиционных возможностей и предельной стоимости капитала организации.

инвестиционных проектов: базисный общий индекс инфляции, цепной общий индекс инфляции, базисные коэффициенты неоднородности инфляции, дефлированный денежный поток в прогнозных ценах, номинальная и реальная процентные ставки и взаимосвязь между ними, эффективная годовая процентная ставка, виды инфляции и их Методы оценки устойчивости и эффективности инвестиционного проекта в условиях неопределенности:

укрупненная оценка устойчивости; расчет уровней безубыточности; метод вариации параметров; оценка ожидаемого эффекта проекта с учетом количественных характеристик неопределенности; поправка на риск; виды рисков, Управление финансо- Понятие внутренней стоимости организации. Цель, выми активами. положения и этапы фундаментального анализа оценки финансовых активов организации. Инвестиционные качества ценных бумаг организации, исследуемые в процессе фундаментального анализа: надежность, доходность, риск, ликвидность. Методики оценки риска:1) анализ чувствительности конъюнктуры (определение размаха вариации доходности ценных бумаг); 2) прогноз значений доходности, вероятностей их осуществления, определение стандартного отклонения и коэффициенты вариации доходности финансового актива.

Виды цены (номинальная, балансовая, ликвидационная) и доходности (ставка дивиденда, текущая доходность, конечная доходность) акций. Понятие ценового мультипликатора. Типы ценовых мультипликаторов: интервальные и моментные. Порядок оценки рыночной стоимости Виды цены (номинальная, выкупная, рыночная) и доходности (купонная доходность, текущая доходность, доходность до погашения) облигаций. Облигация с нулевым Технический анализ как исследование изменения показателей финансовых рынков: аксиомы (движение рынка учитывают все, цены двигаются направленно, история повторяется), методы (метод, основанный на предположении изменения цены, линии трендов, числовые оценки – осцилляторы и индикаторы), недостатки и достоинства.

Структура капитала и Цена источников заемных средств: банковского кредивидендная полити- дита, облигационного займа, кредиторской задолженности Цена источников собственных средств: цена источника финансирования «привилегированные акции»; цена источника финансирования «обыкновенные акции»: модель роста), модифицированная модель Гордона (при планировании выпуска новых акций для финансирования новых открытом рынке; цена добавочного капитала; цена нераспределенной прибыли.

Понятие, оценка и экономическая интерпретация производственного левериджа. Понятие порога рентабельности организации. Графическое представление и аналитическое определение порога рентабельности организации.

Понятие, оценка и экономическая интерпретация финансового левериджа. Понятие и определение эффекта финансового левериджа. Основные составляющие алгоритма дифференциал финансового левериджа, плечо финансового левериджа и их экономическая интерпретация.

Понятие, оценка и экономическая интерпретация производственно-финансового левериджа.

капитала: традиционалисткая концепция, концепция индифферентности структуры капитала, компромиссная концепция, концепция противоречия интересов формирования Понятие дивиденда. Правовые основы выплаты дивидендов в РФ. Теории дивидендной политики: теория иррелевантности дивидендов, теория существенности дивидендной политики, теория налоговой дифференциации.

Задачи и этапы дивидендной политики. Факторы, влияющие на формирование дивидендной политики. Методика и порядок выплаты дивидендов по акциям. Условия, при которых акционерное общество не вправе выплачивать объявленные дивиденды.

Антикризисное управ- Классификация и механизмы нейтрализации финансоление. вых рисков.

внешней и внутренней среды, способствующие возникновению кризиса.

соответствии с Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве)».

предприятий. Принципы антикризисного управления. Бизнес-план финансового оздоровления неплатежеспособной 5.3. Компетенции обучающегося, формируемые в процессе освоения дисциплины (дисциплинарного модуля) Наименование дисциплины Финансовый менеджмент

6. ОБРАЗОВАТЕЛЬНЫЕ ТЕХНОЛОГИИ

Формой промежуточной аттестации по дисциплине «Финансовый менеджмент» является экзамен. При этом оценка качества усвоения студентами курса в целях повышения их мотивированности к обучению, стимулирования системы поощрительных механизмов в образовательном процессе осуществляется по балльнорейтинговой модели, предусматривающей учет текущей успеваемости и уровня знаний, определенного в результате промежуточной аттестации.

Возможно начисление бонусных и штрафных баллов. Рейтинговые бонусы предусматриваются при демонстрации студентами в ходе семестра углубленного знания учебного и дополнительного материала, творческого, инициативного и дисциплинированного отношения к учебному процессу. Рейтинговые штрафы могут налагаться за отсутствие рабочих материалов по выполнению практических заданий; представление учебного задания, из коллекции учебных заданий прошлых лет;

сдачу двумя и более студентами идентичного текста учебного задания.

Технологическая карта включает базовую и дополнительную части. В базовой части приводится расчет рейтинговой оценки тех учебных заданий и контрольных процедур, которые выполняются студентами в течение семестра. Дополнительная часть технологической карты включает компенсирующие учебные задания. Студенты выполняют их в том случае, если в рамках базовой части не сумели набрать количество баллов, необходимое для получения зачета.

Оценивание уровня знаний студентов осуществляется по 100-балльной шкале.

Перевод результатов оценивания из балльной системы оценок в традиционную пятибалльную систему проводится по следующим соответствиям:

0 - 30 баллов = «неудовлетворительно»;

31 - 59 баллов = «удовлетворительно»;

60 - 84 балла = «хорошо»;

85 – 100 баллов = «отлично».

Использование балльно-рейтинговой системы при прохождение обучающимися текущей и промежуточной аттестаций позволит сформировать индивидуальную образовательную траекторию каждого студента по итогам его работы в течение учебного семестра.

ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ

ПРЕПОДАВАТЕЛЬ – ДОЦЕНТ КАФЕДРЫ БИЗНЕС-ИНФОРМАТИКИ,

менеджмент Смежные дисциплины по учебному плану (бакалавриат):

Микроэкономика. Экономика фирмы. Основы налоговой системы.

БАЗОВЫЙ МОДУЛЬ

Тема или задание текущей Тема 2. Методический инструмензадания тарий оценки стоимости денег во времени.

Тема 3.Финансовое планирование и прогнозирование.

Тема 4.Управление оборотным ка- практического питалом.

Тема 5. Управление долгосрочными практического инвестициями.

Тема 6. Управление финансовыми практического активами.

Тема 7. Структура капитала и ди- практического видендная политика.

ДОПОЛНИТЕЛЬНЫЙ МОДУЛЬ

мики основных финансовых показадоклада телей предприятия».

оритетов, обеспечивающих рост, инвестиционной привлекательности компании».

тала на основные финансовые поклада казатели и критерии её оптимизации».

Необходимый минимум для допуска к промежуточной аттестации – балл.

Дополнительные требования для студентов, отсутствующих на занятиях по уважительной причине: устное собеседование с преподавателем по проблемам лекционного курса и лабораторных работ, обязательное выполнение заданий из дополнительного модуля (по выбору преподавателя), представление конспектов лекций.

Форма промежуточной аттестации – экзамен.

7. ОЦЕНОЧНЫЕ СРЕДСТВА ДЛЯ ТЕКУЩЕГО КОНТРОЛЯ УСПЕВАЕМОСТИ, ПРОМЕЖУТОЧНОЙ АТТЕСТАЦИИ ПО ИТОГАМ ОСВОЕНИЯ ДИСЦИПЛИНЫ И УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ САМОСТОЯТЕЛЬНОЙ РАБОТЫ СТУДЕНТОВ

Текущий контроль осуществляется в процессе выполнения студентами практических и контрольно-тестовых заданий, подготовки докладов и рефератов.

Практическое занятие № 1. Тема 2. Методический инструментарий оценки стоимости денег во времени.

Цель занятия: освоение финансовых операций с элементарными потоками денежных средств и аннуитетами.

исчисление будущей стоимости и реальной доходности вложенных денежных средств;

определение более выгодных вариантов для банка и для инвестора исходя из различных схем кредитования;

разработка плана погашения кредита;

определение суммы, которую векселедержатель должен получить от банка;

определение сумм, полученных предприятием и банком при оформлении потребительского кредита на условиях простого векселя, если используются обыкновенные проценты с точным числом дней;

составление схему возрастания капитала и определить величину к получению;

определение наиболее выгодной схемы выгодной для банка схемы начисления процентов за дробное число лет;

определение будущей и дисконтированной стоимости потоков постнумерандо и пренумерандо;

определение будущей и дисконтированной стоимости аннуитетов постнумерандо и пренумерандо.

Практическое занятие № 2. Тема 3. Финансовое планирование и прогнозирование.

Цель занятия: овладение методикой разработки стратегического плана доходов и расходов, определение обеспеченности предприятия денежными средствами.

определение необходимых финансовых показателей для составления финансового плана развития предприятия;

исчисление размера текущих материальных активов;

определение показателей пассива баланса без кредиторской задолженности;

определение денежных средств предприятия;

корректировка финансового плана с учетом принятых управленческих решений;

определение обеспеченности предприятия денежными средствами на основе скорректированного финансового плана.

Практическое занятие № 3. Тема 4. Управление оборотным капиталом.

Цель занятия: усвоение сущности и методов управления текущими активами компании, оптимизации источников их финансирования.

составление отчета о движении денежных средств прямым методом;

определение цикла потоков денежных средств;

определение чистого оборотного капитала по данным финансовой отчетности;

определение потребности предприятия в денежных средствах;

определение оптимального размера (остатка) денежных средств на счете предприятия по разным моделям;

определение денежного выражения дебиторской задолженности и инвестиций в дебиторскую задолженность;

принятие решения о целесообразности снижения нормативов кредитования покупателя;

принятие решения о целесообразности либерализации кредитной политики предприятия;

определение стоимости факторинговой операции;

определение целесообразной альтернативы: получение банковской ссуды или факторинг;

определение оптимального размера материальных запасов;

разбор студентами графических изображений различных вариантов стратегии финансирования оборотных средств.

Практическое занятие № 4. Тема 5. Управление долгосрочными инвестициями.

Цель занятия: определение эффективности инвестиционных проектов и освоение методов их анализа в среде Project Expert;

ознакомление с основными блоками программы Project Expert;

формирование навыков использования базовых визуализаторов (разделов, модулей и инструментов) программы Project Expert.

создание проекта «Без налогов» и его расчет;

создание проекта «С учетом налогов» и его расчет;

создание проекта «С учетом налогов и инфляции» и его расчет;

создание проекта «Выплаты по кредиту» и его расчет;

разработка инвестиционного этапа и плана финансирования проекта.

создание проекта «С учетом налогов, инфляции, курса доллара и курсовой инфляции»;

создание календарного плана проекта;

создание иерархически организованного списка этапов работ проекта;

установление связей между этапами проекта;

введение инвестиционного этапа, суммирующего все этапы;

введение используемых ресурсов и установление их типа;

введение для каждого подэтапа необходимого количества единиц используемых ресурсов;

введение этапа «Производство» путем привязки даты начала продаж к дате начала производства;

отражение в затратах зарплаты персонала;

анализ потока платежей инвестиционного этапа;

определение финансовых показателей проекта на основе создания таблицы пользователя;

определение показателей эффективности проекта на основе создания таблицы пользователя;

исследование чувствительности к возможным изменениям проекта;

определение точки безубыточности проекта;

определение финансовой прочности проекта.

исследование воздействия фактора «Объем продаж»;

исследование воздействия фактора «Цена продаж»;

исследование воздействия фактора «Материалы и комплектующие»;

исследование воздействия фактора «Затраты на персонал»;

определение вероятности несостоятельности организации на основе использования зарубежных и отечественных моделей диагностики банкротства.

создание и анализ финансовых отчетов проектов;

Практическое занятие № 5. Тема 6. Управление финансовыми активами.

Цель занятия: освоение методик оценки разных видов финансовых инструментов.

определение целесообразности покупки облигаций;

определение теоретической стоимости акции;

определение доходности облигации при различных вариантах события: а) инвестор не намерен в ближайшие годы продавать облигацию; б) инвестор намерен продать облигацию через n лет;

определение доходности облигации без права досрочного погашения и с правом досрочного погашения;

оценка рисков альтернативных финансовых инструментов;

расчет значений -коэффициента портфеля финансовых инструментов;

определение целесообразности инвестирования в акции компании;

составление бухгалтерского баланса после переоценки и дополнительной эмиссии акций.

Практическое занятие № 6. Тема 7. Структура капитала и дивидендная политика.

Цель занятия: овладение процедурой определения рыночной стоимости компании и цены акционерного капитала, усвоение методических подходов оптимизации структуры капитала.

определение рыночной стоимости организации;

определение цены акционерного капитала;

определение оптимальную структуру капитала, обеспечивающую максимизацию уровня финансовой рентабельности;

определение оптимальной структуры капитала, обеспечивающую минимизацию его стоимости;

определение оптимальной структуры капитала, обеспечивающую минимизацию уровня финансовых рисков.

Примеры контрольно-тестовых заданий для самостоятельной 1. Используя формулу сложных процентов, определите сумму депозитного вклада в размере 100 млн. руб. через 2 года при полугодовом начислении процентов. Годовая ставка 6 %.

а) 19,6 млн. руб.;

б) 28,95 млн. руб.;

в) 28,56 млн. руб.

2. Порядок расчета коэффициента маневренности собственных оборотных средств (Км):

а) (собственный капитал - внеоборотные активы) : собственный капитал;

б) заёмный капитал: активы;

в) собственный капитал: активы.

3. Определить коэффициент срочной ликвидности, если по состоянию на 01.01.07 обязательства перед бюджетом составили 186 тыс. руб., а денежных средств на эту дату в кассе организации и на расчетном счету было 24 тыс. руб., краткосрочных финансовых вложений – 68 тыс. руб.:

4. Порог рентабельности продукции (точка критического объёма продукции) определяется отношением:

а) постоянных затрат к переменным;

б) постоянных затрат к маржинальному доходу на единицу продукции;

в) постоянных затрат к выручке от реализации продукции.

5. Какое значение коэффициента восстановления платежеспособности является актуальным:

а) больше единицы;

б) меньше единицы;

в) равным единице.

6. Величина стоимости (цена) привлечённого капитала определяется как:

а) сумма уплаченных процентов;

б) сумма процентов по кредитам и выплаченных дивидендов;

в) отношение расходов, связанных с привлечением финансовых ресурсов к сумме привлечённых ресурсов.

7. Эффект финансового рычага (леверидж) получен, если:

а) рентабельность собственного капитала больше рентабельности активов;

б) рентабельность заёмного капитала меньше рентабельности собственного капитала;

в) рентабельность заёмного капитала равна рентабельности собственного капитала.

8. Предприятие имеет внеоборотные активы на сумму 6000 тыс. руб., долгосрочные обязательства 3000 тыс. руб., текущие активы 8000 руб., краткосрочные обязательства 4000 руб., собственный капитал 7000 руб. Собственный оборотный капитал составил:

а)2000 тыс. руб.

б) 4000 тыс. руб.

в) 3000 тыс. руб.

9. Собрание акционеров компании приняло решение 22 % нераспределённой прибыли (8000 тыс. руб.) направить на выплату дивидендов по обыкновенным акциям (9000 шт.) стоимостью 1000 руб. рассчитать дивидендный доход(%) на одну акцию:

10. Рассчитать коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами исходя из следующих данных: собственный капитал 8000 тыс. руб., внеоборотные активы – 6500 тыс. руб., оборотные активы – 4000 тыс. руб.

Примеры вопросов и тем докладов для самостоятельной Тема 1. Сущность, инструменты и информационное обеспечение финансового менеджмента.

1. Финансовый менеджмент: цели, задачи и проблемы.

2. Фундаментальные концепции финансового менеджмента.

3. Виды финансовых рынков и их характеристика.

4. Характеристика производных ценных бумаг.

5. Индикаторы на рынке ценных бумаг.

6. Основные составляющие информационной базы финансового менеджмента.

7. Финансовый менеджмент в системе управления организацией.

Тема 2. Методический инструментарий оценки стоимости денег во времени.

1. Временная стоимость денег.

2. Виды и модели денежных потоков.

3. процентные ставки и методы их начисления.

4. Краткосрочный кредит и учет векселя банком как области применения схемы простых процентов.

5. Экономический смысл и техника расчета будущей и дисконтированной стоимости.

6. Методы учета фактора времени в финансовых операциях.

7. Оценка денежного потока с неравными поступлениями.

8. Оценка характеристик аннуитетов.

Тема 3. Финансовое планирование и прогнозирование.

1. Финансовые показатели в бизнес-планировании.

2. Бюджетирование как инструмент финансового планирования.

3. Прогнозирование основных финансовых показателей.

4. Текущее и оперативное планирование.

5. Стратегическое финансовое планирование.

6. Финансовая стратегия и тактика.

7. Взаимосвязь планирования и бюджетирования.

Тема 4. Управление оборотным капиталом.

1. Управление вложениями в производственными запасами.

2. Планирование денежных потоков.

3. Модели управления наличностью.

4. Стратегия финансирования оборотных средств.

5. Управление денежными средствами и их эквивалентами.

6. Анализ обеспеченности запасов источниками их формирования.

7. Расчет и оценка величины собственных оборотных средств и чистых оборотных активов.

8. Система расчетов на предприятии и их влияние на дебиторскую задолженность.

9. Методы и модели оптимального управления запасами.

Тема 5. Управление долгосрочными инвестициями.

1. Критерии оценки инвестиционных проектов.

2. Учет влияния инфляции, неопределенности и риска при оценке эффективности инвестиций.

3. Альтернативные подходы к экономической оценке инвестиций.

4. Принципы формирования бюджета капитальных вложений.

5. Оценка инвестиционных проектов с неординарными денежными потоками.

6. Специальные области применения критериев оценки инвестиционных проектов.

7. Оптимизация бюджета капиталовложений.

Тема 6. Управление финансовыми активами.

1. Принципы и базовая модель оценки финансовых активов.

2. Методы оценки долговых ценных бумаг.

3. Доходность долговых ценных бумаг и показатели её оценки.

4. Методы оценки долевых ценных бумаг и их доходности.

5. Концепция риска, дохода и доходности на рынке финансовых активов.

6. Модель оценки капитальных финансовых активов.

7. Доходность и риск инвестиционного финансового портфеля.

Тема 7. Структура капитала и дивидендная политика.

1. Сущность и трактовки понятия «капитал» организации.

2. Источники и формы заемного финансирования.

3. Финансовый лизинг как инструмент долгосрочного финансирования.

4. Цена и структура капитала организации.

5. Стоимость источников финансирования организации.

6. Формирование финансового и совместного эффекта финансового и производственного рычага.

7. Критерии оптимизации структуры капитала организации.

8. Порядок формирования добавленной экономической стоимости (ценности) и добавленной рыночной стоимости (ценности).

9. Факторы, определяющие процесс формирования дивидендной политики.

10. Индикаторы эффективности дивидендной политики.

11. Порядок, формы и источники выплаты дивидендов.

12. Ограничения для выплаты дивидендов.

13. Расчет и оценка дивидендного дохода на одну акцию.

Тема 8. Антикризисное управление.

1. Виды рисков и их нейтрализация.

2. Финансовые кризис: виды, фазы и факторы, способствующие возникновению кризиса.

3. Виды и стадии банкротства организации.

4. Процедуры банкротства организации.

5. Финансовое оздоровление организации.

Примеры тем докладов и рефератов для самостоятельной 1. Совершенствование планирования и распределения прибыли предприятия.

2. Поиск путей улучшения финансового состояния предприятия на основе факторного анализа его хозяйственной деятельности 3. Банкротство как способ реструктуризации фирмы и разработки предложений по его преодолению.

4. Рыночная стоимость предприятия и пути ее увеличения.

5. Поиск дополнительных источников финансового обеспечения предприятия.

6. Инвестиционная привлекательность предприятия: оценка и резервы повышения.

7. Повышение роли инвестиций в развитии предприятия.

8. Совершенствование направлений и методов формирования долгосрочной финансовой политики.

9. Краткосрочная финансовая политика, ее значение, задачи и пути формирования.

10. Совершенствование системы управления финансами организации.

11. Пути повышения эффективности использования акционерного кап.

12. Доходность и риск в оценке финансового состояния коммерческой организации.

13. Эффективность использования основных фондов предприятия.

14. Формирование инвестиционных портфелей и их влияние на развитие бизнеса.

15. Резервы повышения доходности активов предприятия.

16. Решение проблем управления оборотными средствами предприятия.

17. Выбор дополнительных источников финансирования предпринимательской деятельности и их оценка с учетом доходности и риска.

18. Совершенствование управления финансовыми рисками на предприятии.

19. Инвестиционный бюджет и методы его оптимизации.

20. Риск и доходность. Стратегии поведения инвесторов.

21. Проектное финансирование.

22. Дивидендная политика предприятия и её роль в развитии компании.

23. Стратегические интересы инвестора в выборе объекта и метода инвестирования.

24. Финансовый механизм предприятий различных организационно-правовых форм собственности.

25. Управление структурой активов и пассивов.

26. Методика рейтинговой оценки финансового состояния предприятий.

27. Пути повышения платежеспособности предприятия.

28. Капитал организации: структура и критерии оптимизации.

29. Информационные технологии финансового менеджмента.

30. Информационные системы управления инновационно-инвестиционными проектами.

1. Цели, задачи и функции финансового менеджмента.

2. Базовые концепции финансового менеджмента.

3. Финансовый рынок: значение, структура и характеристика сегментов.

4. Информационная база финансового менеджмента: структура и характеристика составляющих элементов.

5. Операции наращения и дисконтирования.

6. Денежные потоки пренумерандо и постнумерандо, аннуитеты.

7. Виды и модели финансового планирования. Стратегический и текущий финансовые планы.

8. Методы и модели, используемые для прогнозирования основных финансовых показателей.

9. Формы оперативного планирования.

10. Финансовый аспект разработки бизнес-плана организации и основные показатели в бизнес-планировании.

11. Бюджетирование в системе финансового планирования организации.

10. Политика управления оборотным капиталом.

11. Модели управления наличностью.

12. Модель оптимального размера партии запасов и концепция страховых запасов.

13. Управление дебиторской задолженностью.

14. Контроль запасов методом ABC.

15. Стратегии финансирования оборотных средств.

16. Классификация инвестиций и виды капиталовложений.

17. Классификация инвестиционных проектов и критерии их коммерческой привлекательности.

18. Основные принципы оценки инвестиционных проектов и виды их эффективности.

19. Основные показатели оценки эффективности инвестиционных проектов.

20. Особенности формирования портфеля инвестиционных проектов.

21. Методы оценки устойчивости и эффективности инвестиционных проектов в условиях неопределенности.

22. Инвестиционные качества ценных бумаг.

23. Методики оценки риска ценных бумаг.

24. Виды цены и доходности акций.

25. Виды цены и доходности облигаций.

26. Использование технического анализа для исследования изменения показателей финансового рынка.

27. Источники формирования структуры капитала организации.

28. Цена источников заемных средств.

29. Цена источников собственных средств.

30. Производственный леверидж и порог рентабельности организации.

31. Финансовый леверидж. Эффект финансового левериджа: понятие, составляющие и интерпретация.

32. Производственно-финансовый леверидж.

33. Оптимальная структура капитала: понятие и факторы, её определяющие.

34. Концепции структуры капитала.

35. Правила формирования оптимальной структуры капитала и критерии её оптимизации.

36. Теории дивидендной политики.

37. Задачи и этапы дивидендной политики и факторы, на неё влияющие.

38. Сущность, задачи и содержание процесса антикризисного финансового управления.

39. Классификация финансовых рисков.

40. Внутренние механизмы нейтрализации финансовых рисков.

41. Формы и виды страхования финансовых рисков.

42. Виды и стадии банкротства организации.

43. Процедуры банкротства организации в соответствии с Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве)».

44. Бизнес-план финансового оздоровления неплатежеспособных организаций.

8. УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКОЕ И ИНФОРМАЦИОННОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ

ДИСЦИПЛИНЫ

а) основная литература:

1. Бобылева Б.З. Финансовый менеджмент: проблемы и решения: Учебник. – М.: Юрайт, 2012. – 903 с.

2. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебное пособие. – М: ТК Велби, Издательство «Проспект», 2011. – 1024 с.

3. Лимитовскеий Л.А., Лобанова Е.Н. и др. Корпоративный финансовый менеджмент: Учебно-практическое пособие. – М.: Юрайт, 2012. – 990 с.

4. Лысенко Д.В. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. – М.: НИЦ ИНФРА-М, 2012. – 372 с.

5. Лукасевич И.Я. Финансовый менеджмент: Учебник. – М.: Эксмо, 2011. – 768 с.

6. Самынин А.С. Финансовый менеджмент: Учебник (ФГОС 3-го поколения).

– М.: ИНФРА-М, 2013. – 412 с.

7. Туккель И.Л., Сурина А.В. и др. Управление инновационными проектами:

Учебник. – СПб.: БХВ-Петербург, 2011. – 416 с.

8. Финансовый менеджмент (для бакалавров): Учебник / Под ред. Е.И.

Шохина. – М.: Кнорус, 2012. – 480 с.

б) дополнительная литература 9. Ионова А.Ф., Селезнева Н.Н. Финансовый менеджмент. Учебное пособие. – М: Проспект, 2010. – 592 с.

10. Кириченко Т.И. Финансовый менеджмент: Учебник. – М.: Дашков и К°, 2010. – 484 с.

11. Ковалев В.В. Управление финансовой структурой фирмы: Учебное пособие. – М: ТК Велби, Издательство «Проспект», 2010. – 256 с.

12. Тихомиров Е.Ф. Финансовый менеджмент. Управление финансами предприятия: Учебник. – М.: Академия, 2010. – 384 с.

в) программное обеспечение 13. Операционная система Windows 14. Microsoft Office (PowerPoint, Excel).

15. Project Expert.

г) базы данных, информационно-справочные и поисковые системы 16. Поисковые системы Интернет: Yandex, Google и др.

17. Портал финансового менеджера http://www.financialmanager.ru/menedzhment/item/organizacionnoepovedenie.html 18. Толковый интернет-словарь экономических терминов http://economic-terms.blogspot.com/

9. МАТЕРИАЛЬНО-ТЕХНИЧЕСКОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ ДИСЦИПЛИНЫ

Для проведения лекционных занятий и практических занятий требуется компьютерный класс, оборудованный меловой или интерактивной доской, мультимедийным проектором с экраном.