WWW.DISS.SELUK.RU

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА
(Авторефераты, диссертации, методички, учебные программы, монографии)

 

Pages:     || 2 |

«РЫНОК ПИВА. ПОЗИЦИИ КОМПАНИИ ПОРТФЕЛЬ БРЕНДОВ 23 25 ОБРАЩЕНИЕ ПРЕЗИДЕНТА СИСТЕМА ПРОДАЖ ФИНАНСЫ. ИНВЕСТИЦИИ 29 33 КЛЮЧЕВЫЕ ПРОЕКТЫ СОЦИАЛЬНАЯ ОТВЕТСТВЕННОСТЬ 37 47 53 КОРПОРАТИВНОЕ УПРАВЛЕНИЕ ЦЕННЫЕ БУМАГИ ФИНАНСОВАЯ ...»

-- [ Страница 1 ] --

Там, где Россия...

5 11 17

РЫНОК ПИВА. ПОЗИЦИИ КОМПАНИИ ПОРТФЕЛЬ БРЕНДОВ

23 25

ОБРАЩЕНИЕ ПРЕЗИДЕНТА СИСТЕМА ПРОДАЖ ФИНАНСЫ. ИНВЕСТИЦИИ

29 33

КЛЮЧЕВЫЕ ПРОЕКТЫ СОЦИАЛЬНАЯ ОТВЕТСТВЕННОСТЬ

37 47 53

КОРПОРАТИВНОЕ УПРАВЛЕНИЕ ЦЕННЫЕ БУМАГИ ФИНАНСОВАЯ ОТЧЕТНОСТЬ

СОДЕРЖАНИЕ

ОБРАЩЕНИЕ ПРЕЗИДЕНТА 5

ПОРТРЕТ КОМПАНИИ

МИССИЯ, ВИДЕНИЕ, СТРАТЕГИЧЕСКИЕ ЦЕЛИ

СОБЫТИЯ 2007

РЫНОК ПИВА. ПОЗИЦИИ КОМПАНИИ

ПОРТФЕЛЬ БРЕНДОВ. ИМИДЖЕВЫЕ ПРОЕКТЫ

СИСТЕМА ПРОДАЖ ФИНАНСЫ. ИНВЕСТИЦИИ КЛЮЧЕВЫЕ ПРОЕКТЫ

СОЦИАЛЬНАЯ ОТВЕТСТВЕННОСТЬ

КОРПОРАТИВНОЕ УПРАВЛЕНИЕ

ПРИНЦИПЫ КОРПОРАТИВНОГО УПРАВЛЕНИЯ

ОРГАНЫ УПРАВЛЕНИЯ

РАСКРЫТИЕ ИНФОРМАЦИИ

РИСК-МЕНЕДЖМЕНТ

ЦЕННЫЕ БУМАГИ

ФИНАНСОВАЯ ОТЧЕТНОСТЬ

СДЕЛКИ С ЗАИНТЕРЕСОВАННОСТЬЮ

КОНТАКТНАЯ ИНФОРМАЦИЯ

ОБРАЩЕНИЕ ПРЕЗИДЕНТА

ОБРАЩЕНИЕ ПРЕЗИДЕНТА

Уважаемые Дамы и Господа!

Более десяти лет подряд пивоваренная компания «Балтика» является лидером рынка пива в России, но мы не останавливаемся на достигнутом. С каждым годом мы стремимся быть лучше, потому что хотим стать эталоном для пивоваренных компаний во всем мире, и 2007 год – еще один шаг в заданном направлении.

Мы достигли амбициозных целей, которые были поставлены перед нами на этот год, увеличив объемы продаж и долю рынка на фоне усилившейся конкуренции и сохранив рентабельность на высоком уровне, несмотря на беспрецедентный рост цен на сырье и доставку продукции. Высокие финансовые результаты позволили нам существенно увеличить размер выплат дивидендов по акциям.

В 2007 году российский рынок пива рос необычайно высокими темпами, при этом объемы продаж Компании росли быстрее, увеличив нашу долю рынка до 37,6%.

Наш титульный бренд «Балтика» в 2007 году был признан самым ценным брендом в категории потребительских товаров в России, а также самым динамичным и перспективным среди крупнейших пивных брендов в мире. В самое ближайшее время бренд «Балтика» займет позицию №1 по объемам продаж в Европе, а в долгосрочной перспективе мы планируем вывести бренд «Балтика» на лидирующие позиции в мире. В 2007 году география наших экспортных продаж была расширена до 46 стран (с 33 в 2006 году), а в апреле началось лицензионное производство пива «Балтика №3 Классическое» в Великобритании.

Компания своевременно реагирует на изменяющуюся конъюнктуру рынка пива в России и инвестирует значительные средства в инновации, развитие и продвижение сильных брендов, а также в расширение производства в регионах потребления. В 2007 году мы успешно завершили проект утроения мощностей филиала «Балтика-Самара», начали удвоение мощностей в Воронеже и строительство нового, одиннадцатого, завода в Новосибирске.

Развивая бизнес, мы всегда помним о качестве продукции и об экологии. На всех заводах Компании используется самое современное оборудование и автоматизированные системы управления, обеспечивающие высокотехнологичное производство, экономичное потребление ресурсов, а также экологическую безопасность.

«Балтика» ответственно выполняет свои главные социальные функции – является крупнейшим налогоплательщиком в регионах, обеспечивает достойные условия труда сотрудникам, берет на себя дополнительные обязательства по решению социальных проблем общества.

В Компании разработан и введен в действие Кодекс корпоративной культуры – неотъемлемый инструмент формирования единой и сильной команды профессионалов, помогающий реализовать все преимущества от объединения четырех компаний, которое завершилось в 2006 году.

Мы совершенствуем систему корпоративного управления, применяя лучшие международные практики для повышения эффективности бизнес-процессов, стоимости Компании и доходности акций. «Балтика» сегодня – крупнейшая по капитализации компания в секторе товаров народного потребления в России. За существенный вклад в развитие смежных отраслей экономики России (в том числе в рамках агропроекта) в декабре 2007 года «Балтика» получила национальную награду «Компания года».

Я хочу поблагодарить весь коллектив нашей Компании за напряженную и эффективную работу в 2007 году, партнеров – за взаимопонимание и сотрудничество, акционеров Компании – за доверие и поддержку. Успешное развитие «Балтики» – это результат наших совместных усилий.

В 2008 году перед нами стоят новые серьезные задачи, и я твердо убежден, у нас достаточно сил и умений для их реализации. Нам предстоит еще больше упрочить позиции Компании и бренда «Балтика» как в России, так и за рубежом, сделать их символами современной России – открытой, конкурентоспособной, жизнерадостной.

Антон Олегович Артемьев Президент ОАО «Пивоваренная компания «Балтика»

ОБРАЩЕНИЕ ПРЕЗИДЕНТА

ПОРТРЕТ КОМПАНИИ – 17 ЛЕТ НЕПРЕРЫВНОГО РОСТА И УСПЕХА



ИСТОРИЯ РАЗВИТИЯ

1990 На базе нового завода Ленинградского производственного объединения пивоваренной и безалкогольной промышленности «Ленпиво» образовано государственное предприятие «Пивоваренный завод «Балтика»

1992 Предприятие реорганизовано в открытое акционерное общество Разработана торговая марка «Балтика»

1993 «Балтик Бевериджиз Холдинг» (Baltic Beverages Holding AB) стал мажоритарным акционером завода Начата реализация масштабной инвестиционной программы реконструкции и модернизации производства, по завершении которой «Балтика» стала первым в России пивоваренным заводом, оснащенным самым современным европейским оборудованием 1996 «Балтика» стала лидером российского рынка пива 1997 «Балтика» приобрела контрольный пакет акций завода «Донское пиво» в Ростове-на-Дону 1998 Предприятие переименовано в ОАО «Пивоваренная компания «Балтика»

Компания начала развивать сеть сбытовых подразделений в регионах 2000 «Балтика» приобрела контрольный пакет акций завода «Тульское пиво»

Открыт крупнейший в России «Солодовенный завод Суффле-Санкт-Петербург», построенный совместно с французской фирмой «Groupe Soufflet»

2003 «Балтика» завершила строительство и ввела в эксплуатацию пивоваренные заводы в Самаре и Хабаровске 2004 На заводе в Туле введена в действие новая солодовня 2006 Объединение «Балтики» с компаниями «Вена», «Пикра» и «Ярпиво»

В состав Компании вошли пять пивоваренных заводов – в Санкт-Петербурге, Челябинске, Красноярске, Ярославле и Воронеже. Общее количество заводов объединенной Компании достигло десяти 2007 Началось строительство нового пивоваренного завода в Новосибирске Открыта солодовня в Ярославле «БАЛТИКА» СЕГОДНЯ Крупнейшая компания в России в сфере товаров народного потребления Пивоваренная компания с самой большой производственной мощностью в России Продукция Компании представлена по всей Портфель брендов отвечает всем требованиям потребителей Бренд «Балтика» – самый крупный и самый Доля рынка бренда «Балтика» 12,7% дорогой потребительский бренд в России Стоимость бренда 2,2 млрд долларов США «Балтика» осуществляет продажи по всему миру «Балтика» – бренд №2 по объему продаж в Европе ГОДОВОЙ ОТЧЕТ

МИССИЯ, ВИДЕНИЕ, СТРАТЕГИЧЕСКИЕ ЦЕЛИ

Миссия Мы создаем качественный продукт, который дарит людям радость общения, делает их жизнь ярче и интереснее Видение Мы хотим стать эталоном пивоваренной отрасли, компанией, которая задает стандарты и является ориентиром для пивоваренных компаний во всем мире Быть эталоном – для нас это значит быть лидером в трех направлениях:

лучшие бренды, лучшая команда, лучшие результаты Лучшие бренды:

В каждом сегменте рынка мы занимаем лидирующие позиции и имеем сильные бренды, которые люди выбирают не только исходя из своих вкусов и возможностей, но и благодаря отношению к нашей Лучшая команда:

В нашей Компании эффективно сотрудничают самые профессиональные специалисты в каждой области Лучшие результаты:

Наша Компания работает с самой высокой и устойчивой операционной рентабельностью среди крупнейших пивоваренных компаний мира Цели Постепенно увеличивать долю на пивном рынке России при сохранении высокой прибыльности Вывести бренд «Балтика» на лидирующие позиции в мире Стратегия Фокус на построении сильных брендов, премиализации и инновациях Лидерство во всех ценовых сегментах, регионах и каналах продаж Поиск дополнительных источников прибыльного роста:

• за счет географической экспансии • за счет развития смежных направлений Повышение эффективности бизнес-процессов и операционное совершенство Создание и постоянное развитие лучшей команды профессионалов Ценности Ответственность Сотрудничество Инновационность Стремление к совершенству

МИССИЯ, ВИДЕНИЕ, СТРАТЕГИЧЕСКИЕ ЦЕЛИ

СОБЫТИЯ 29 На основании решения совета директоров ЗАО «Национальная регистрационная компания»

21 В пос. Молодежное Курортного района (Ленинградская область) открыт новый корпус спортивно-оздоровительного центра для сотрудников Компании и их семей 5 В Ярославле открыта новая солодовня мощностью более 50 тысяч тонн солода в год 15 «Балтика» объявила итоги деятельности Компании за 2006 год. Успешное объединение компаний «Балтика», «Вена», «Ярпиво» и «Пикра» в 2006 году позволило достичь высоких 1 Принято решение об увеличении проектной мощности строящегося завода Компании в Новосибирске до 4,5 млн гектолитров пива в год, сумма инвестиций в проект – более 130 млн евро 12 В Эдинбурге подписано Лицензионное соглашение о производстве сорта «Балтика №3 Классическое» в Великобритании сроком до конца 2021 года. Впервые в истории российский бренд FMCG-сектора производится в Западной Европе на постоянной основе 12 На Седьмой Всероссийской конференции производителей пиво-безалкогольной продукции сотрудники «Балтики» получили награды сразу в двух основных номинациях: орден «За заслуги в развитии пивоваренной отрасли» и медали «Лучший специалист пивоваренной отрасли». Высшая общесоюзная награда «Янтарная Звезда» была вручена Компании в номинации «За успешное формирование деловой репутации»

18 «Балтика» в третий раз признана лучшим налогоплательщиком Санкт-Петербурга по итогам 2006 года 23 Бренд «Балтика» вошел в список крупнейших мировых марок, составленный для газеты Financial Times исследовательской компанией Millward Brown Optimor (МВО). Среди международных пивных брендов «Балтика» получила высший балл за потенциал и за вклад бренда в 26 «Балтика» внедрила программу поддержки студентов «Стажер», разработанную сотрудниками дирекции по персоналу Компании и направленную на трудоустройство молодых специалистов 15 На общем годовом собрании акционеров Компании утверждены результаты работы Компании, бухгалтерская отчетность и годовой отчет за 2006 год. Размер дивидендов на одну акцию 16 Старт программы «Балтика – России!» – 20 праздников, концертов и фестивалей для жителей ГОДОВОЙ ОТЧЕТ СОБЫТИЯ Июнь 20 Министерство экономического развития и торговли Российской Федерации в шестой раз признало компанию «Балтика» лучшим российским экспортером Июль 3 Газета Financial Times опубликовала список 500 крупнейших компаний Европы. Пивоваренная компания «Балтика» продолжает лидировать среди компаний продовольственного сектора 20 Одно из ведущих отраслевых американских изданий Institutional Investor подвело итоги четвертого ежегодного исследования «Лидеры российского бизнеса». Первое место среди глав предприятий российского потребительского сектора занял Президент Компании Антон Олегович Артемьев Август 20 Завершился проект по утроению мощностей завода компании «Балтика» в Самаре с 2,0 до 6,5 млн гл в год. Общая стоимость инвестиционного проекта составила 101 млн евро Сентябрь 1 «Балтика» объявила о реструктуризации системы продаж в России Октябрь 15 На внеочередном общем собрании акционеров, проведенном в форме заочного голосования, принято решение об уменьшении уставного капитала Компании путем приобретения части акций для сокращения их общего количества 30 Бренд «Балтика» вошел в тройку лидеров рейтинга самых ценных брендов России по оценкам Международной консалтинговой компании Interbrand Group. Стоимость бренда составила Ноябрь 6 Филиал «Балтика-Хабаровск» вошел в тройку победителей конкурса «ЭкоЛидер-2007», организованного Хабаровской краевой организацией «Всероссийское общество охраны природы» при поддержке правительства Хабаровского края, в номинации «Предприятие – крупный бизнес»

20 Произведено погашение первого выпуска облигаций Компании номинальным объемом 1 млрд руб.

Декабрь 5 «Балтика» получила звание «Компания года 2007» в номинации «Промышленность: слабоалкогольные напитки и пиво» в национальной премии в области бизнеса «Компания года 2007»

20 Компания признана Правительством Санкт-Петербурга «Лучшим экспортером СанктПетербурга»

ПОРТФЕЛЬ БРЕНДОВ. ИМИДЖЕВЫЕ ПРОЕКТЫ

ПОРТФЕЛЬ БРЕНДОВ

Портфель брендов «Балтики» с разбивкой по ценовым сегментам Лицензионный Премиальный Среднеценовой Экономичный Дешевый «Балтика» обладает уникальным и самым сильным на рынке портфелем брендов, который включает около пивных и 10 непивных брендов (национальных и региональных), отвечающих самым разнообразным запросам потребителей.

Маркетинговая стратегия «Балтики» основывается на построении сильных брендов, премиализации портфеля и инновациях.

В 2007 году Компания сохранила и укрепила позиции №1 в премиальном, среднеценовом, экономичном и дешевом сегментах и завоевала лидерство в сегменте лицензионных брендов, впервые став абсолютным лидером во всех ценовых сегментах рынка пива.

Согласно данным «Бизнес Аналитики», в 2007 году доля «Балтики» выросла в лицензионном сегменте на 3,7% до 26,1%, и в четвертом квартале Компания вышла на первое место в сегменте. Такие результаты стали возможны благодаря существенному росту продаж бренда Tuborg, доля которого в сегменте выросла на 3,1% и составила в декабре 2007 года 17,8%, и превосходной динамике продаж других лицензионных брендов – Carlsberg, Foster’s, Kronenbourg 1664.

В премиальном сегменте наибольший вклад в успех Компании внес лидер сегмента бренд «Балтика № Экспортное», который продемонстрировал рост продаж на 27% к прошлому году.

ПОРТФЕЛЬ БРЕНДОВ

до 2,2 млрд долларов по оценке Международной консалтинговой компании Interbrand Group) и вошел в список крупнейших мировых марок, составленный для газеты Financial Times исследовательской компанией Millward Brown Optimor (MBO). Среди международных пивных брендов «Балтика» получила высший балл за потенциал и вклад бренда в прибыль Компании.

Усилению позиций «Балтики» в экономичном сегменте способствовало развитие продаж лидера сегмента бренда «Арсенальное» (доля рынка в сегменте составила 19,7%), а также сильных региональных брендов «Дон» и «Уральский Мастер» (рост продаж на 33% и 42% соответственно).

В 2007 году основные инновации Компании коснулись титульного бренда «Балтика».

Наибольшим изменениям подверглись два ключевых суббренда линейки – «Балтика №3 Классическое» и «Балтика №7 Экспортное». Обновленный после рестайлинга вид сохранил преемственность прежнего дизайна и подчеркнул прогрессивность и современность брендов. Бестселлер российского рынка пива «Балтика №3» был выпущен в новой рельефной бутылке, а «Балтика №7» – в бутылке с прозрачной этикеткой NLL (no-look label), что явилось новинкой для российских пивных брендов сегмента премиум. Такой же дизайн затем был использован и для других сортов премиальной линейки бренда «Балтика» – «Балтика №0 Безалкогольное», «Балтика №6 Портер», «Балтика №5 Золотое» и «Балтика №8 Пшеничное».

Главной инновацией года стал выпуск бренда «Балтика №7 Экспортное» в принципиально новой упаковке – алюминиевой банке объемом 1 л. «Балтика» – первая и единственная компания в России, использующая такую упаковку, формат которой уникален даже для насыщенного инновациями европейского рынка.

Среди непивных брендов Компании (слабоалкогольные напитки Sinebrychoff, Golden Cap, «Морсберри» и энергетический напиток Battery) в дополнение к успешно развивающемуся коктейлю «Индиана Джус» в 2007 году появился еще один коктейль на солодовой основе под названием Party-mix. Коктейль производится по оригинальной технологии путем естественного брожения солода. В линейку бренда вошли два сорта: со вкусом апельсинманго и персик-маракуйя.

ГОДОВОЙ ОТЧЕТ

ПОРТФЕЛЬ БРЕНДОВ

Награды «Балтика» регулярно получает подтверждение высокого качества производимой продукции, о чем говорят всевозможные награды на российских и международных конкурсах, выставках, фестивалях. Только за последние 10 лет таких наград насчитывается уже более 400.

В апреле 2007 года серебряными медалями на конкурсе Australian International Beer Awards 2007 в категории Lager Packaged были награждены «Балтика №7 Экспортное», «Балтика №4 Оригинальное», «Балтика Кулер», а в категории Porter Packaged – «Балтика В Финляндии «Балтика» получила серебряную медаль на дегустационном конкурсе Хельсинского пивного фестиваля в категории «Пиво низового брожения крепостью выше 6,0% алк. об.» за пиво Осенью 2007 года в Великобритании звания World’s 50 Best Beers на конкурсе International Beer Challenge 2007 был удостоен сорт «Балтика №4 Оригинальное», бронзовой медалью на конкурсе в Германии European Beer Star 2007 был награжден сорт «Балтика Сразу четыре бренда Компании – «Балтика», «Арсенальное», «Ярпиво» и «Невское» – отмечены в рейтинге «50 лучших российских брендов», опубликованном в январском номере журнала Forbes.

«Балтика №3 Классическое» в девятый раз получило национальную премию «Товар года-2007» в области потребительских товаров Внушительный список наград подтверждает высокий уровень профессионализма пивоваров Компании.

ИМИДЖЕВЫЕ ПРОЕКТЫ

Компания «Балтика» не только производит самое популярное российское пиво, но и дарит своим потребителям возможность жить ярко и празднично. Для этого Компания реализует национальную программу «Балтика – России!», которая включает в себя широкомасштабные фестивали и праздники по всей стране. В 2007 году количество гостей, посетивших около 100 мероприятий «Балтики» в России, составило более 2 млн человек. Праздники помогают Компании расширить круг лояльных потребителей, способствуют повышению культуры продаж и потребления пива, дарят людям возможность приятно и интересно проводить свой досуг.

Главные события лета – пивные фестивали В течение года «Балтика» принимала участие в организации и поддержке множества пивных фестивалей в России и за рубежом.

В России Компания стала организатором пивных фестивалей в Санкт-Петербурге, Москве, Челябинске, Самаре, Хабаровске, Красноярске, Туле, Ярославле, Воронеже, Ростове-на-Дону.

Список зарубежных фестивалей расширяется год от года – в 2007 году «Балтика» была представлена на пивном фестивале в Атлантик-Сити (США), фестивале пива в Хельсинки (Финляндия), белорусском фестивале «Кубок пива», «Пиво без границ» в Ташкенте (Узбекистан), международном пивном фестивале в Далянь (КНР), Берлинском пивном фестивале (Германия), пивном фестивале в Афинах (Греция).

Музыкальные фестивали и концерты Спонсорство музыкальных концертов – важная составляющая имиджевых мероприятий. Различные бренды Компании поддерживают разные музыкальные направления, которые близки их поклонникам.

Chemical Brothers, легендарные звезды мировой величины, при поддержке бренда Tuborg дали три концерта в России (два в Москве и один в Санкт-Петербурге), которые собрали огромное количество поклонников. В рамках ежегодного фестиваля Tuborg Greenfest в 2007 году были организованы выступления популярных мировых звезд Metallica и Linkin Park (Москва, Санкт-Петербург).

Также при поддержке брендов Компании прошли крупнейшие российские музыкальные фестивали, среди которых: «Простор» (Владивосток, Хабаровск), «Наши в Городе», «Чартова Дюжина», «Премия Fuzz» (СанктПетербург), фестиваль электронной музыки Castle Dance (Москва, Выборг, Ростов-на-Дону), масштабный международный музыкальный проект Stereoleto-2007 (Санкт-Петербург) и другие.

На всех мероприятиях, проводимых при участии компании «Балтика», пропагандируется чистота и культура потребления пива. Так, на Ильменском фестивале авторской песни, ежегодно собирающем до 40 тысяч участников, в июле 2007 года в рамках масштабной экологической программы «Уральский Мастер» – за чистоту леса!»

на протяжении всего времени проведения фестиваля работал «Экологический патруль».

ГОДОВОЙ ОТЧЕТ

ИМИДЖЕВЫЕ ПРОЕКТЫ

«Балтика» поддерживает проведение Дней российских городов «Балтика» – официальный поставщик пива на МАКС- «Балтика» регулярно участвует в работе Международного авиационно-космического салона МАКС в подмосковном городе Жуковский, в 2007 году бренд «Балтика №7 Экспортное» получил статус официального пива мероприятия.

Спортивные мероприятия Действующим законодательством запрещена реклама пива на спортивных соревнованиях, тем не менее, «Балтика», являясь социально ответственной компанией, оказывает спонсорскую поддержку спорта в России. В 2007 году «Балтика» спонсировала теннисный турнир St. Petersburg Open – одно из наиболее значимых спортивных событий не только Северной столицы, но и всей России, а также осуществляла поддержку футбольных клубов «Аврора» и «Политех».

Выставки и фестивали за рубежом «Балтика» открыта для экскурсионных групп На всех заводах компании «Балтика» регулярно проводятся экскурсии. Посетители имеют возможность узнать и своими глазами увидеть, как работает современное пивоваренное предприятие, а также продегустировать различные сорта пива. В течение 2007 года производственные площадки Компании посетили более 60 тысяч экскурсантов. «Балтика» также приглашает гостей в уникальный Музей истории пивоварения Сибири в Красноярске, который располагает крупнейшей экспозицией в России.

ИМИДЖЕВЫЕ ПРОЕКТЫ

РЫНОК ПИВА.

ПОЗИЦИИ КОМПАНИИ

РЫНОК ПИВА. ПОЗИЦИИ КОМПАНИИ

МИРОВОЙ РЫНОК

Мировой рынок пива продолжает расти. Это обусловлено активным развитием менее насыщенных рынков (особенно Бразилии, России, Индии, Китая), тенденциями к потреблению более дорогой, премиальной продукции, развитием инфраструктуры розничной торговли и продаж разливного пива, выпуском специальных сортов пива, освоением новых ниш на развитых рынках, а также усилением конкуренции среди мировых лидеров. Согласно данным исследовательской компании Euromonitor, продажи пива в мире в 2007 году выросли на 4,3% и достигли 1,74 млрд гл.

Россия является одним из крупнейших рынков пива по объему потребления и занимает третье место в мире после Китая и США.

Объем рынка пива в мире в 2007 году (млн гл) Источники: Оценки Euromonitor, Росстат, оценки Компании

РЫНОК ПИВА В РОССИИ

В 2007 году российский пивной рынок продемонстрировал самый высокий органичное развитие потребления, стимулируемое ростом макровысокий рост за реальных денежных доходов населения;

необычно теплая погода в первой половине года;

последствия регулятивных мер в отношении алкогольных напитков.

Объем потребления пива в России в 2007 году составил 111 млн гл.

Динамика развития рынка пива в России, 2000-2007 гг.

Источники: оценки Компании

РЫНОК ПИВА. ПОЗИЦИИ КОМПАНИИ

РЫНОК ПИВА. ПОЗИЦИИ КОМПАНИИ

Динамика потребления пива в России на душу населения, 2000-2007 гг. (литры) Источники: Росстат, оценки Компании Потребление пива в России в 2007 году выросло c 67 до 78 литров на душу населения.

Российский рынок пива отличается неоднородностью по уровню потребления в регионах. Если в Московском и Северо-Западном регионах потребление приближается к 100 литрам на человека в год и рынок близок к насыщению, в других регионах этот показатель значительно ниже и составляет 65-70 литров. Именно на этих менее насыщенных региональных рынках потребление развивается более высокими темпами.

Рынок пива в Росии характеризуется высокой степенью консолидации и конкуренции – пять ключевых игроков («Балтика», Sun InBev, Heineken, Efes, SABMiller) занимают 85% рынка, увеличивая эту долю из года в год.

Доли ведущих производителей пива на российском рынке в 2007 году Источники: данные компаний, Бизнес Аналитика, оценки Компании В прошедшем году наиболее динамично развивались более дорогие сегменты рынка, особенно лицензионный сегмент, который вырос в три раза быстрее рынка. Активный рост лицензионного сегмента был вызван продолжающимся изменением структуры потребления пива в сторону европейских и мировых стандартов и переходом отечественных потребителей на более премиальные продукты. Это обусловлено развитием имиджевого фактора потребления, ростом реальных денежных доходов и фокусом производителей на инновациях для лицензионных продуктов.

Также продолжился рост доли ведущих национальных марок в премиальном и среднеценовом сегментах, обусловленный инновациями, развитием ассортимента и усилением дистрибуции брендов.

В сегментах рынка по упаковке наиболее динамично развивались продажи пива в банке и ПЭТ, а также росли продажи продукции в премиальной бутылке.

ГОДОВОЙ ОТЧЕТ

РЫНОК ПИВА. ПОЗИЦИИ КОМПАНИИ

Развитие ценовых сегментов рынка пива Развитие сегментов рынка по упаковке Источник: Бизнес Аналитика «БАЛТИКА» В РОССИИ 2007 год стал продолжением успешного развития Компании, являющейся сегодня самой дорогой компанией потребительского сектора в России и Восточной Европе. Капитализация «Балтики» в 2007 году достигла 8 млрд «Балтика»

долларов США.

В условиях растущей конкуренции «Балтика» продолжала усиливать лидерство, увеличив долю рынка до 37,6% в 2007 году. Этот результат был достигнут благодаря инновациям и успешному развитию сильного портфеля брендов, эффективной системе дистрибуции и синергии в области операционного менеджмента.

Динамика доли рынка Компании в России Источник: оценки Компании

РЫНОК ПИВА. ПОЗИЦИИ КОМПАНИИ

РЫНОК ПИВА. ПОЗИЦИИ КОМПАНИИ

Объем продаж Компании в 2007 году составил 44,3 млн гл, в том числе 43,7 млн гл пива. При этом объем продаж пива в России в 2007 году вырос на 19,3% на фоне роста рынка пива на 15,7%. Такие высокие результаты обусловлены развитием всего портфеля брендов, но главным образом, ростом титульного бренда «Балтика», объемы продаж которого увеличились на 33,5% благодаря активному развитию трех основных брендов – «Балтика №7 Экспортное», «Балтика №3 Классическое» и «Балтика Кулер».

Впечатляющими темпами росли лицензионные бренды – Tuborg (+70%), Carlsberg (+34%), Foster's (+63%), Kronenbourg 1664 (+132%). Премиальный бренд «Невское» и региональные бренды, такие как «Уральский Мастер» и «Дон», также продемонстрировали отличные результаты.

Динамика роста рынка пива и продаж «Балтики» в России, 2000-2007 гг.

Источники: Росстат, оценки Компании

«БАЛТИКА» НА МИРОВОМ РЫНКЕ

Продукция Компании пользуется большой популярностью за рубежом. В течение нескольких лет бренд «Балтика»

занимает второе место по продажам в Европе. Оценивая динамику развития рынка и собственных продаж в 2007 году, Компания рассчитывает в самое ближайшее время выйти на позицию №1 по объемам продаж бренда «Балтика» в Европе.

Ведущие бренды Европы в 2006 году (по объемам продаж), млн гл Источники: 2006 – Euromonitor, 2007 – оценки Компании ГОДОВОЙ ОТЧЕТ

РЫНОК ПИВА. ПОЗИЦИИ КОМПАНИИ

Экспорт российского пива за рубеж увеличивается из года в год. «Балтика» осуществляет более 70% всех экспортных поставок российского пива.

Рост продаж «Балтики» за рубежом, включая продажи продукции, произведенной по лицензии Компании в Украине и Великобритании, составил 32,1%. В 2007 году «Балтика»

вышла на новые зарубежные рынки – Танзания, Бахрейн, Швейцария, Мексика, Северная Корея, Республика Конго и Республика Кот-Д’Ивуар и возобновила поставки пива в Монголию. Продукция «Балтики» экспортируется в 46 стран мира. Одной из долгосрочных целей Компании является вывод бренда «Балтика» на лидирующие позиции в мире.

По результатам 2007 года доля рынка Компании в мире выросла с 2,2% до 2,5%. За вклад в расширение внешнеэкономических связей и развитие экспорта Министерство экономического развития и торговли Российской Федерации в шестой ряд подряд удостоило «Балтику» звания «Лучший российский экспортер».

Динамика доли «Балтики» на мировом рынке пива в 2000-2007 гг. (по объемам продаж) Источники: Euromonitor

РЫНОК ПИВА. ПОЗИЦИИ КОМПАНИИ

СИСТЕМА ПРОДАЖ

СИСТЕМА ПРОДАЖ

В 2007 году для повышения эффективности управления продажами «Балтика» провела реорганизацию службы продаж.

Компания перешла на принципы поканального управления продажами, выделив в отдельные направления дирекции по развитию продаж, работе с ключевыми клиентами и продажам разливного пива. Реорганизация затронула и территориальное деление: в структуре продаж тарированного пива были выделены шесть регионов, которые в свою очередь включают 33 сбытовых подразделения и 73 представительства.

Формирование нового подразделения – дирекции по продажам разливного пива – обусловлено тенденциями развития российского рынка, на котором происходит постепенное перераспределение долей продаж между традиционной розницей и продажами пива через сегмент HoReCa (от англ. Hotels, Restaurants, Cafes) в пользу последнего. Сейчас эта доля еще не так велика – в настоящее время она составляет 8-9% от общего объема продаж пивного рынка, но ее высокие темпы роста в последние годы заставляют уже сейчас предпринимать меры по укреплению позиций «Балтики» в данном сегменте. О высоком потенциале развития сегмента HoReCa в России говорит и международный опыт – в ведущих европейских странах сегмент занимает в среднем около половины рынка.

Внедрение новой структуры привело к увеличению покрытия торговых точек канала HoReCa, созданию четкой вертикали коммуникаций и применению единых стандартов Компании по всей стране, что способствует неуклонному росту конкурентных преимуществ «Балтики» на российском рынке.

Ключевыми направлениями работы дирекции по развитию продаж являются:

разработка стратегии построения взаимоотношений с дистрибьюторами, развития розницы и обучение и развитие сотрудников службы продаж;

прогнозирование и планирование продаж в регионах.

«Балтика» обладает самой широкой географией продаж в России – по данным агентства «Бизнес Аналитика»

продукция Компании представлена в 98% торговых точек страны. Реализацию продукции Компании в прошедшем году осуществляли более 140 дистрибьюторов тарированного пива, которые обладают лучшими логистическими ресурсами, широкими возможностями развития, стабильным финансовым положением и обеспечивают экономическую эффективность и оптимальность цепочки поставок.

Важнейшим проектом по повышению качества работы в службе продаж стало внедрение системы CRM (Customer Relations Management – управление взаимоотношениями с клиентами).

Работа CRM открыла новые перспективы в систематизации информации о торговых точках, планировании маршрутов, контроле и управлении работой торговых представителей.

Оперативный обмен информацией между Компанией и дистрибьюторами с детализацией до единицы товара и торговой точки помогает следить за остатками продукции на складах партнеров и своевременно их пополнять.

«Балтика» повышает эффективность работы с розницей, являясь лидером среди пивоваренных компаний по количеству холодильного оборудования в торговых точках и активно используя инновационные рекламные материалы и различные торговые программы. В 2007 году «Балтика» провела единую программу лояльности RLP (Retail Loyalty Program), которая охватила около 40 тысяч торговых точек по всей России.

ФИНАНСЫ. ИНВЕСТИЦИИ

ФИНАНСОВОЕ ПОЛОЖЕНИЕ

Продемонстрировав свое преимущество лидера российской пивоваренной отрасли, в 2007 году «Балтика» в очередной раз показала отличные финансовые результаты – высокий уровень рентабельности и финансовую стабильность бизнеса, несмотря на неблагоприятную конъюнктуру сырьевого рынка (мировые цены на зерновые культуры и субпродукты выросли на 30-40%) и рост тарифов на доставку продукции. Успеху «Балтики»

способствовали мероприятия по повышению операционной эффективности, развитие ведущих брендов и премиализация портфеля, увеличение объемов продаж и доли рынка, а также остаточный эффект от объединения компаний в размере 20 млн долларов США.

«Балтика» предоставляет финансовую отчетность по нескольким стандартам отчетности. Для сравнения и прозрачности терминологии Компания приводит финансовые данные, подготовленные согласно Международным Стандартам Финансовой Отчетности (МСФО).

Основные экономические показатели деятельности Компании за период 2006-2007 гг.

(согласно отчетности, подготовленной по МСФО) По сравнению с 2006 годом выручка от продаж Компании в 2007 году выросла на 29,5%. Этому способствовали такие факторы, как:

рост объемов продаж в натуральном выражении на 19,3%;

рост средней цены на продукцию на 7,5%;

премиализация портфеля брендов Компании.

Среди ключевых проектов по сокращению издержек, реализованных в 2007 году, можно отметить следующие:

перекрестное производство;

расширение мощностей в регионах;

увеличение объемов производства собственного солода;

оптимизация в логистике.

Данные проекты позволяют «Балтике» уменьшать длину и стоимость средней доставки продукции, а также закупать высококачественное сырье по более низким ценам (подробнее – см. раздел «Ключевые проекты»)

ФИНАНСОВОЕ ПОЛОЖЕНИЕ

Факторы изменения операционной рентабельности Грамотное управление активами позволило «Балтике» повысить эффективность использования капитала В течение 2007 года, как и в предшествующем году, рентабельность активов (ROA) Компании значительно увеличилась и составила 20,7% (+2,6% по сравнению с 2006 годом). Также «Балтика» показала увеличение рентабельности собственного капитала, что подтверждает растущую эффективность использования собственных средств. Коэффициент рентабельности собственного капитала (ROE) в 2007 году составил 30,5% (рост на 8,6%). Дополнительным фактором роста коэффициента ROE, помимо основного – увеличения чистой прибыли – явилось уменьшение уставного капитала Компании в конце года.

2007 год был отмечен возросшим свободным денежным потоком: от операционной деятельности «Балтика»

получила 459,5 млн евро. Размер этих средств превысил инвестиционные потребности Компании и позволил выплатить дивиденды акционерам и провести операции по выкупу акций с целью роста показателей доходности на акцию, повышения инвестиционной привлекательности и улучшения структуры капитала Компании.

Временно свободные остатки денежных средств «Балтика» инвестировала в краткосрочные инструменты финансового рынка.

В 2007 году «Балтика» продемонстрировала существенный рост прибыльности используемого капитала (ROCE), на конец периода значение ROCE составило 35%. Основным фактором роста показателя ROCE явилось увеличение коэффициента оборачиваемости, что было вызвано опережающими темпами роста выручки от продаж над темпами роста активов.

Компания продолжала вести активную работу в области повышения эффективности управления оборотным капиталом и операционной деятельности.

Структура оборотных активов (без учета денежных средств и финансовых вложений) ГОДОВОЙ ОТЧЕТ

ФИНАНСОВОЕ ПОЛОЖЕНИЕ

«Балтика» последовательно из года в год следует политике повышения рыночной стоимости Компании и реализует проекты, обеспечивающие сокращение затрат, повышение эффективности используемых активов и рост стоимости брендов, что приводит к росту капитализации Компании и существенному увеличению размера выплачиваемых дивидендов.

Соотношение чистой прибыли и начисленных дивидендов за период 2000-2007 гг.

(в соответствии с российскими стандартами бухгалтерской отчетности)

ИНВЕСТИЦИИ

В 2007 году «Балтика» продолжила осуществлять инвестиции, направленные на расширение производственных мощностей и приобретение оборудования, Инвестиции развитие системы продаж и дистрибуции, развитие информационных технологоду составили гий и сокращение издержек.

Основные направления инвестиций, млн евро

КЛЮЧЕВЫЕ ПРОЕКТЫ

КЛЮЧЕВЫЕ ПРОЕКТЫ

«Балтика» увеличивает производственные мощности Компания стремится быть ближе к потребителю и реализует в регионах растущего спроса крупные инвестиционные проекты по увеличению производственных мощностей.

В 2007 году успешно завершен проект утроения мощностей в Самаре, началась реализация проектов по удвоению производственных мощностей в Воронеже и строительству нового завода в Новосибирске.

Пивоваренный завод «Балтика-Самара» после модернизации и увеличения мощностей с 2 до 6,5 млн гл в год стал одним из крупнейших в России и самым современным в Европе. На предприятии установлены два новых варочных порядка, 20 форфасов, 60 цилиндро-конических танков, запущены три новые линии розлива (две ПЭТ-линии и одна баночная). Строительство также затронуло всю инфраструктуру завода: введены в эксплуатацию новое отделение водоподготовки, холодильно-компрессорная станция, котельная, биологические очистные сооружения, запущен собственный элеватор, проведены новые железнодорожные ветки. Особое внимание уделено экологической безопасности предприятия – модернизациии существующих очистных сооружений и строительству их второй очереди.

Завершение строительства завода в Новосибирске планируется к сезону 2008 года. Новое производство расположено в стратегически важном для «Балтики» регионе, его запуск позволит сократить время и среднее плечо доставки продукции Компании по Сибири. Проектная мощность завода составляет 4,5 млн гл в год. Сумма инвестиций – 134 млн евро.

КЛЮЧЕВЫЕ ПРОЕКТЫ

Производство пива ближе к потребителю В 2007 году активно развивался проект по производству национальных брендов Компании на всех ее заводах.

Такая организация производства позволяет выпускать продукцию ближе к рынкам потребления, сокращая время продукции в пути, тем самым обеспечивая более оперативную доставку пива в точки продаж.

Агропроект. Компания снижает зависимость от внешних поставок Чтобы снизить себестоимость основного компонента пива – солода – и меньше зависеть от конъюнктуры рынка и цен, «Балтика» активно развивает собственный агропроект по выращиванию пивоваренного ячменя.

Проект реализуется в целом ряде российских регионов – Тульской, Воронежской, Липецкой, Курской, Пензенской, Рязанской, Тамбовской и других областях. В 2007 году было принято решение о дальнейшем расширении агропроекта и начале его реализации в Челябинской области.

В 2007 году агропромышленные хозяйства, сотрудничающие с «Балтикой», собрали 150 тысяч тонн ячменя, что превышает результат прошлого года почти в два раза (80 тысяч тонн). Собранный в 2007 году урожай ячменя составил 25% от потребностей Компании. Агропроект обладает широкими возможностями для развития, поскольку отработана уникальная система взаимовыгодного сотрудничества: имея гарантированного покупателя, под контролем специалистов Компании агрохозяйства выращивают пивоваренный ячмень высочайшего качества. Для этого «Балтика» закупает зарубежные семена элитных сортов, специально выведенные ведущими селекционными предприятиями Европы, т.к. для производства пива Компании используется только высококачественное сырье.

«Балтика» открыла новую солодовню ТИР – Твоя Идея Работает!

«Балтика» как лидер российского пивоварения ставит перед собой задачу развивать и непрерывно улучшать результаты своей деятельности, совершенствуя бизнес-процессы. Для решения этой задачи у Компании есть огромный потенциал – ее сотрудники.

В прошедшем году началась активная реализация проекта под названием «ТИР – Твоя Идея Работает!», в рамках которого сотрудники «Балтики» вносят свои предложения по усовершенствованию работы Компании. Проект имеет большое значение как форма взаимовыгодного сотрудничества, позволяющая каждому сделать свой вклад в общее дело и повлиять на конечный результат работы «Балтики», поскольку рассматриваются любые предложения сотрудников, направленные на достижение экономии, улучшение производительности, качества и оперативности работы.

Всего за год от сотрудников поступило 319 предложений, более половины из них были утверждены менеджментом Компании и реализованы.

ГОДОВОЙ ОТЧЕТ

КЛЮЧЕВЫЕ ПРОЕКТЫ

Повышение эффективности управления при помощи информационных технологий уровень взаимодействия филиалов, сбытовых подразделений, региональных офисов продаж и дистрибьюторов Компании. Созданная на «Балтике» корпоративная информационная система управления ресурсами предприятия является одной из крупнейших в России и Восточной Европе в секторе товаров народного потребления и насчитывает более 5000 пользователей. Для ее создания были реализованы уникальные технические решения, не имеющие аналогов в мире.

В рамках внедрения ERP «Монолит» продолжил свое развитие проект CRM (см. раздел «Система продаж»), который также является одним из крупнейших в Европе, на конец 2007 года к системе было подключено более пользователей. Для улучшения информационной интеграции с партнерами проект постоянно совершенствуется, благодаря чему «Балтика» и ее партнеры могут работать в едином информационном пространстве.

Также был успешно завершен проект по запуску центров обработки данных (дата-центров), которые обеспечивают надежное хранение и конфиденциальность данных на всех филиалах Компании.

Оптимизация в логистике В 2007 году «Балтика» реализовала проекты, направленные на сокращение затрат в логистике, среди которых:

проект по оптимизации цепочки поставок Компании для уменьшения расходов на доставку и хранение;

проект управления остатками продукции на складах дистрибьюторов, который позволяет в режиме реального времени оценивать объемы продаж, оперативно пополнять запасы продукции на основе текущих потребностей рынка и своевременно корректировать планы по производству;

проект по автоматизации складов готовой продукции – в 2007 году автоматизированы склады в Красноярске, Санкт-Петербурге и Туле.

СОЦИАЛЬНАЯ ОТВЕТСТВЕННОСТЬ

СОЦИАЛЬНАЯ ОТВЕТСТВЕННОСТЬ

Эффективное и устойчивое развитие бизнеса позволяет «Балтике» своевременно и в полной мере уплачивать налоги в бюджеты всех уровней, инвестировать в развитие смежных отраслей экономики России, оказывать поддержку социально значимым проектам, развивать экологические программы и предоставлять социальные гарантии сотрудникам.

«Балтика» несет ответственность перед потребителями за высокое качество продукции, перед сотрудниками – за достойные условия труда, перед обществом – за соблюдение его ценностей, норм и правил, а также добросовестное ведение бизнеса.

НАЛОГИ

В течение последних 10 лет «Балтика» постоянно входит в тройку лидеров по суммам налоговых платежей, перечисляемых в бюджет Санкт-Петербурга. В ряде регионов, где расположены заводы Компании, «Балтика» также является крупнейшим налогоплательщиком.

В 2007 году совокупные налоговые отчисления Компании в федеральный бюджет РФ составили более 7 млрд рублей, в региональные бюджеты – около 13 млрд рублей, что в целом на 3 млрд рублей больше, чем в 2006 году.

ЗАБОТА ОБ ОКРУЖАЮЩЕЙ СРЕДЕ

Обладая современными производственными мощностями на территории всей страны, «Балтика» уделяет большое внимание экологической ситуации в регионах расположения своих заводов и предъявляет самые высокие требования к экологической безопасности производства.

В 2007 году Компания реализовывала экологические проекты по трем направлениям: снижение выбросов в атмосферу, водоохранные проекты по строительству и модернизации очистных сооружений и проекты оптимизации обращения с отходами.

Совместно с экологическими общественными организациями и самостоятельно «Балтика» проводит экологические акции по благоустройству городских территорий.

На всех заводах Компании установлено самое современное оборудование и автоматизированные системы управления, обеспечивающие высокотехнологичное производство, экономичное потребление ресурсов и экологическую безопасность.

БЛАГОТВОРИТЕЛЬНОСТЬ

В 2007 году «Балтика» направила более 180 млн рублей на социально значимые проекты и благотворительность. Основным принципом благотворительной деятельности Компании является адресная помощь учреждениям здравоохранения, образования и социальной защиты, поддержка детско-юношеского спорта и ветеранов. Приоритетом пользуются социально значимые проекты, контроль расходования средств по которым проходит при активном участии властей. Одним из главных направлений стало содействие «Балтики»

реализации национального проекта «Здоровье».

СОЦИАЛЬНАЯ ОТВЕТСТВЕННОСТЬ

СОЦИАЛЬНАЯ ОТВЕТСТВЕННОСТЬ

«Балтика» также продолжает оказывать финансовую помощь детскому дому №8, Детскому хоспису в СанктПетербурге, центру реабилитации «Дом Надежды на Горе» в Ленинградской области, областному детскому кардиоревматологическому санаторию «Орленок» и детскому саду №99 в Туле, а также специальной школе-интернату №9 для детей с заболеванием опорно-двигательного аппарата, Павловскому специализированному дому ребенка и Таловской школе-интернату для детей-сирот в Воронеже. В Челябинске «Балтика» смогла улучшить условия проживания детей-сирот, приняв материальное участие в реконструкции интерната №13. В Хабаровске новогодние подарки от «Балтики» получили воспитанники детского дома села Тополево и подростки, находящиеся под опекой Центра психолого-педагогической реабилитации. В Красноярске были выделены средства для дома ночного пребывания «Родник» и благотворительной столовой «Милосердие».

ОТВЕТСТВЕННЫЙ РАБОТОДАТЕЛЬ

Одной из главных ценностей Компании являются ее сотрудники. Именно поэтому «Балтика» уделяет особое внимание реализации социальной политики, которая была разработана с учетом лучших практик четырех компаний, вошедших в объединенную «Балтику».

Достойная и своевременно выплачиваемая заработная плата, перспективы профессионального и карьерного роста, социальная защищенность, открытые коммуникации внутри Компании – все это обеспечивает «Балтика»

для своих сотрудников.

Система компенсаций и льгот Уровень оплаты труда на «Балтике» является одним из самых высоких в отрасли, что позволяет достойно вознаграждать работающих сотрудников и привлекать новый высококвалифицированный персонал. Своим сотрудникам «Балтика»

предоставляет социальный пакет, который включает в себя широкий перечень различных льгот и компенсаций: добровольное медицинское страхование; страхование жизни и страхование от несчастных случаев; бесплатное питание в собственных столовых Компании; материальная помощь в связи с бракосочетанием, рождением ребенка, юбилейной датой, выходом на пенсию; дополнительные выплаты по листкам нетрудоспособности и командировочным расходам.

Обучение Разнообразные внутренние и внешние образовательные программы, реализуемые в Компании с использованием лучших обучающих технологий, позволяют сотрудникам «Балтики» своевременно получать новые знания и развивать свои профессиональные навыки.

В 2007 году Корпоративным учебным центром было организовано более 450 семинаров и тренингов в России и за рубежом, в которых приняли участие более 3 тысяч сотрудников Компании.

ГОДОВОЙ ОТЧЕТ

СОЦИАЛЬНАЯ ОТВЕТСТВЕННОСТЬ

Оценка деятельности персонала Ежегодная оценка деятельности (ЕОД) – один из самых современных инструментов в сфере управления персоналом. В 2007 году система ЕОД активно развивалась, что позволило собрать информацию о результатах работы и уровне развития компетенций каждого сотрудника, оценить кадровый потенциал Компании, сформировать комплексный план развития сотрудников, приоритетный для бизнеса.

Внутренние коммуникации Для развития внутренних коммуникаций и создания устойчивых механизмов обратной связи был открыт корпоративный интранет-портал «Диалог», на котором сотрудники «Балтики» помимо получения полезной информации имеют возможность рассказать о своих достижениях или обсудить проблемы с коллегами из других отделов и регионов. Новости Компании публикуются в ежемесячной корпоративной газете «Моя БАЛТИКА», которая с 2007 года выходит с региональными приложениями. В Компании проводятся регулярные встречи топ-менеджеров с ключевыми сотрудниками, каждый из которых может задать вопрос руководству.

В 2007 году был подготовлен и введен в действие Кодекс корпоративной культуры. Принятие Кодекса является знаковым событием для Компании и положительно влияет на развитие межличностных взаимоотношений в коллективе «Балтики».

Отдых и спорт Заводы Компании оснащены современными спортивнооздоровительными комплексами и тренажерными залами, посещение которых для сотрудников бесплатно.

Во многих регионах «Балтика» арендует спортивные залы для занятий сотрудников игровыми видами спорта и проводит корпоративные чемпионаты среди подразделений заводов.

Так, например, с 2005 года команды филиалов Компании ежегодно соревнуются за Кубок «Балтики» по мини-футболу.

В период зимних и летних школьных каникул Компания предоставляет для детей сотрудников льготные путевки в детский оздоровительный лагерь «Балтика», расположенный в Ленинградской области, и в детские оздоровительные лагеря в тех регионах, где находятся заводы Компании.

УЧАСТИЕ В РАБОТЕ СОЮЗА РОССИЙСКИХ ПИВОВАРОВ

5 апреля 2007 года решением Совета Союза производителей пивобезалкогольной продукции (Союза российских пивоваров) Президент Компании Антон Олегович Артемьев был избран Председателем Совета на 2007-2009 гг.

По итогам 2006 года «Балтика» была награждена высшей общесоюзной наградой «Янтарная звезда» в номинации «За успешное формирование деловой репутации», а сотрудники Компании получили отраслевые награды Союза – орден «За заслуги в развитии пивоваренной отрасли» и медали «Лучший специалист в пивоваренной отрасли».

Ежегодно совместно с Союзом российских пивоваров «Балтика» проводит акцию «После 18!», направленную на предотвращение продажи пива несовершеннолетним.

В 2007 году в Хабаровске, Ростове-на-Дону, Новосибирске, Санкт-Петербурге при участии представителей общественных организаций и СМИ «Балтика» организовала распространение в торговых точках около стикеров «После 18! Продажа пива несовершеннолетним запрещена!».

Знак «После 18!» разработан по инициативе Союза российских пивоваров и отражает позицию пивоваренного сообщества, направленную на создание условий для ответственного потребления пива.

СОЦИАЛЬНАЯ ОТВЕТСТВЕННОСТЬ

КОРПОРАТИВНОЕ

УПРАВЛЕНИЕ

КОРПОРАТИВНОЕ УПРАВЛЕНИЕ

ПРИНЦИПЫ КОРПОРАТИВНОГО УПРАВЛЕНИЯ

Основываясь на лучших традициях российской и мировой практики корпоративного управления, «Балтика»

стремится к росту стоимости Компании, ориентируясь на:

защиту прав и законных интересов акционеров и инвесторов;

прозрачность и информационную открытость;

контроль и оценку качества управления бизнесом.

Совершенствуя систему корпоративного управления, «Балтика» руководствуется Кодексом корпоративного поведения, утвержденным федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг, определяя для себя следующие приоритеты:

принятая в Компании практика корпоративного поведения обеспечивает равное отношение к акционерам, владеющим равным числом акций одного типа (категории). Все акционеры имеют возможность получать эффективную защиту в случае нарушения их прав;

акционеры «Балтики» обеспечены надежными и эффективными способами учета прав собственности на акции;

акционеры имеют право участвовать в управлении Компанией путем принятия решений по наиболее важным вопросам ее деятельности на общем собрании акционеров;

акционеры имеют право на регулярное и своевременное получение полной и достоверной информации о Компании;

акционеры не злоупотребляют предоставленными им правами;

в Компании осуществляется контроль за использованием конфиденциальной и служебной информации.

Принципы корпоративного поведения закреплены в следующих внутренних документах «Балтики»:

Устав (новая редакция утверждена решением общего собрания акционеров от 15.05.2007 г., Протокол №23 от 21.05.2007 г.);

Положение об органах управления и контроля (новая редакция утверждена решением общего собрания акционеров от 15.05.2007 г., Протокол №23 от 21.05.2007 г.);

Положение о Комитете по аудиту совета директоров (утверждено решением совета директоров от 06.09.2006 г., Протокол №б/н);

Положение о Комитете по назначениям и вознаграждениям совета директоров (утверждено решением совета директоров от 27.03.2007 г., Протокол №5);

Положение об инсайдерской информации (утверждено решением совета директоров от 27.03.2007 г., Положение о внутреннем аудите и контроле за финансово-хозяйственной деятельностью (утверждено решением совета директоров от 19.09.2007 г., Протокол №13).

КОРПОРАТИВНОЕ УПРАВЛЕНИЕ

КОРПОРАТИВНОЕ УПРАВЛЕНИЕ

ОРГАНЫ УПРАВЛЕНИЯ

В соответствии с Уставом «Балтика» имеет следующие органы управления:

1. Собрание акционеров 2. Совет директоров 1. Собрание акционеров Общее собрание акционеров является высшим органом управления Компании. К компетенции собрания относится решение вопросов, определенных в Уставе.

В 2007 году «Балтика» провела два общих собрания акционеров: традиционное годовое собрание и внеочередное собрание в форме заочного голосования.

15 мая 2007 года состоялось годовое общее собрание акционеров, на котором были утверждены: годовой отчет, отчет о прибылях и убытках по результатам финансового года, распределение прибыли за 2006 год, выплата дивидендов в размере 39 рублей 50 копеек на одну обыкновенную акцию и одну привилегированную типа «А» акцию «Балтики».

Общим собранием акционеров были проведены выборы в совет директоров, ревизионную комиссию и утверждены аудиторы Компании: ЗАО «Эй энд Пи Аудит», ЗАО «КПМГ» и ООО «Эрнст энд Янг».

Также были утверждены в новой редакции Устав и Положение об органах управления и контроля Компании.

15 октября 2007 года состоялось внеочередное общее собрание акционеров в форме заочного голосования.

Акционеры одобрили решение об уменьшении уставного капитала «Балтики» путем приобретения части акций в целях сокращения их общего количества.

2. Совет директоров Деятельность совета директоров направлена на стратегическое управление «Балтикой» и принятие эффективных управленческих решений, соответствующих лучшим нормам корпоративного управления.

Главными задачами совета директоров являются:

формирование эффективной системы управления;

обеспечение устойчивого финансового положения;

определение перспективных и приоритетных направлений деятельности;

разработка и реализация стратегических задач.

Совет директоров «Балтики» состоит из семи членов, двое из которых являются независимыми директорами.

ГОДОВОЙ ОТЧЕТ

КОРПОРАТИВНОЕ УПРАВЛЕНИЕ

Председатель совета директоров Члены совета директоров Артемьев Антон Олегович Год рождения: Образование: высшее Член совета директоров «Балтики» с 2001 года Занимает должности в следующих организациях:

Президент ОАО «Пивоваренная компания «Балтика»

Член совета директоров ЗАО «Солодовенный завод Суффле Санкт-Петербург»

В составе совета директоров «Балтики» в течение отчетного периода произошли следующие изменения:

19 сентября 2007 года председателем совета директоров назначен Джон Николсон; ранее председателем являлся Йорген Буль Расмусен.

КОРПОРАТИВНОЕ УПРАВЛЕНИЕ

КОРПОРАТИВНОЕ УПРАВЛЕНИЕ

В совете директоров «Балтики» сформированы и работают два комитета:

Комитет по назначениям и вознаграждениям.

Комитет по аудиту совета директоров Целью создания Комитета является повышение эффективности и качества работы совета директоров в направлении обеспечения открытой коммуникации с аудиторами, ревизионной комиссией, структурными подразделениями бухгалтерского учета и финансово-экономического блока посредством предварительного рассмотрения и подготовки рекомендаций совету директоров по вопросам компетенции Комитета по следующим вопросам:

риски, связанные с работой Компании;

управленческая отчетность;

внешний независимый аудит, внутренний аудит;

процедуры внутреннего контроля.

Персональный состав Комитета по аудиту:

Александр Вячеславович Иконников Председатель Комитета по аудиту, Образование: высшее Образование: высшее Образование: высшее Образование: высшее Основным документом, регламентирующим деятельность Комитета по аудиту совета директоров «Балтики» и определяющим вопросы его компетенции, порядок формирования состава и его функционирование, является Положение о Комитете по аудиту.

ГОДОВОЙ ОТЧЕТ

КОРПОРАТИВНОЕ УПРАВЛЕНИЕ

Комитет по назначениям и вознаграждениям совета директоров Основной целью создания и деятельности Комитета является содействие привлечению к управлению Компанией квалифицированных специалистов и мотивация их успешной работы.

Персональный состав Комитета по назначениям и вознаграждениям:

Ф.И.О./ год рождения/ образование Занимаемые должности Год рождения: Образование: высшее Год рождения: Образование: высшее В течение 2007 года состоялось 17 заседаний совета директоров «Балтики», проводимых как в очной форме, так и в форме заочного голосования.

3. Исполнительный орган управления Единоличным исполнительным органом управления является Президент, который осуществляет руководство текущей деятельностью Компании.

С 2005 года Президентом «Балтики» является Артемьев Антон Олегович.

Критерии определения и размеры вознаграждений (компенсации расходов) членов совета директоров и исполнительного органа Компании В соответствии с п.2 ст.64 закона «Об акционерных обществах», годовое общее собрание акционеров 15 мая 2007 года установило предельный размер вознаграждения, выплачиваемого независимым членам совета директоров – 130 000 долларов США, оставив его на уровне предыдущего года. Предельный размер компенсации расходов, связанных с осуществлением членами совета директоров «Балтики» их функций, определен в сумме, эквивалентной 7 000 долларов США.

В течение 2007 года независимым членам совета директоров было выплачено вознаграждение в размере 2 774 055 рублей (без учета налогов).

В соответствии с п.3 ст.69 закона «Об акционерных обществах», права и обязанности Президента регулируются указанным законом, а также договором, заключаемым Президентом с Компанией. Размер вознаграждения за выполнение функций исполнительного органа, а также иные условия работы регулируются трудовым договором, подписываемым Президентом с Компанией.

КОРПОРАТИВНОЕ УПРАВЛЕНИЕ

КОРПОРАТИВНОЕ УПРАВЛЕНИЕ

РУКОВОДСТВО КОМПАНИИ

ГОДОВОЙ ОТЧЕТ

КОРПОРАТИВНОЕ УПРАВЛЕНИЕ

Ревизионная комиссия Ревизионная комиссия, являясь постоянно действующим выборным органом, в соответствии с действующим законодательством и Уставом Компании, осуществляет периодический контроль за финансово-хозяйственной деятельностью Компании, деятельностью органов ее управления и должностных лиц (в том числе его обособленных подразделений, служб, филиалов и представительств) путем проверок:

законности, экономической обоснованности и эффективности (целесообразности) совершенных в проверяемом периоде хозяйственных и финансовых операций;

полноты и корректности отражения хозяйственных и финансовых операций в управленческих документах «Балтики»;

законности, экономической обоснованности и эффективности (целесообразности) действий должностных лиц органов управления Компании и руководителей ее структурных подразделений, их соответствия законодательству, Уставу, утвержденным планам, программам, иным внутренним документам «Балтики».

Ревизионная комиссия избирается на годовом общем собрании акционеров в составе трех человек. Члены ревизионной комиссии не могут одновременно являться членами совета директоров, а также занимать иные должности в органах управления Компании.

На годовом общем собрании акционеров 15 мая 2007 года была избрана ревизионная комиссия в следующем составе:

Образование: высшее Образование: высшее Образование: высшее

РАСКРЫТИЕ ИНФОРМАЦИИ

Информационная политика «Балтики» основана на принципах прозрачности и открытости.

В соответствии с требованиями Положения о раскрытии информации эмитентами ценных бумаг, утвержденного ФСФР России, «Балтика» осуществляет обязательное для акционерных обществ раскрытие информации о деятельности Компании, в том числе раскрытие информации на этапах процедуры эмиссии ценных бумаг, раскрытие информации в форме проспекта ценных бумаг, ежеквартального отчета эмитента ценных бумаг и сообщений о существенных фактах (событиях, действиях), затрагивающих финансово-хозяйственную деятельность эмитента ценных бумаг.

Официальная информация о деятельности «Балтики» публикуется в газете «Известия», а также на новостной ленте «Интерфакс». Полная информация о деятельности Компании раскрывается на официальном портале «Балтики» в сети Интернет www.baltika.ru.

Также на ежеквартальной основе «Балтика» публикует отчетность о финансово-хозяйственной деятельности по МСФО.

В 2007 году Компанией были выполнены все установленные законодательством требования о раскрытии информации.

Сделки с заинтересованностью и крупные сделки В течение 2007 года «Балтика» совершила 41 сделку с заинтересованностью. Сделок, признаваемых в соответствии с законодательством РФ и Уставом Компании крупными, в отчетном году не совершалось.

Полный перечень сделок приведен в разделе «Сделки с заинтересованностью».

КОРПОРАТИВНОЕ УПРАВЛЕНИЕ

КОРПОРАТИВНОЕ УПРАВЛЕНИЕ

РИСК-МЕНЕДЖМЕНТ

В 2007 году сохранились устойчивые благоприятные изменения в общей макроэкономической ситуации в России.

Стабильная политическая система, рациональная денежно-финансовая политика, совершенствование законодательства, рост доходов населения – все эти факторы позволяют говорить о том, что вложения инвесторов в Компанию становятся менее подверженными риску непредсказуемого изменения тех или иных мер государственного регулирования условий деятельности частного бизнеса.

В 2007 году в рамках процесса совершенствования корпоративного управления на «Балтике» был начат проект по внедрению комплексной системы управления рисками.

Реализация данного проекта позволит «Балтике»:

выявить потенциальные риски, которые могут негативно влиять на достижение целей Компании;

оценить степень влияния потенциальных рисков и своевременно принять меры по их исключению или повысить эффективность принимаемых управленческих решений;

сформировать надежную систему контроля.

Разработка проекта осуществлялась под руководством Комитета по аудиту. В процесс был вовлечен весь менеджмент Компании, оценка проводилась по всем направлениям деятельности и областям возникновения рисков (политические, экономические, природные, производственные, техногенные, экологические, информационные, финансовые и другие). В результате в 2007 году была составлена карта рисков с учетом их оценки и приоритетов, а также разработан перечень мероприятий по управлению рисками и их снижению.

Финансовые риски Несмотря на положительную динамику в российской экономике, «Балтика» продолжает уделять внимание управлению финансовыми рисками: процентному, валютному, кредитному и ликвидности.

Для минимизации валютных рисков «Балтика» постоянно увеличивает долю контрактов в национальной валюте. Валютный риск, возникающий при заключении экспортных контрактов на закупку основного сырья и оборудования, «Балтика» старается покрывать за счет постоянного растущего объема экспортных продаж в иностранной валюте.

Диверсификация кредитных рисков по-прежнему остается для Компании одной из важных задач в рамках управления финансовыми рисками. В этих целях «Балтика» поддерживает сотрудничество с крупнейшими российскими и западными банками, использует кредитные линии, предоставляющие возможность выбирать валюту и сроки каждого отдельного заимствования, сочетает источники с фиксированной и «плавающей» процентной ставкой.

В целях управления финансовыми рисками «Балтика» на регулярной основе осуществляет прогнозирование на краткосрочную и долгосрочную перспективу, а также развивает систему бюджетирования и прогнозирования, совершенствует принципы управления оборотным капиталом.

ГОДОВОЙ ОТЧЕТ

КОРПОРАТИВНОЕ УПРАВЛЕНИЕ

Отраслевой и страновой риски Основными факторами риска, которые могут негативно повлиять на развитие пивоваренной отрасли, выступают:

ужесточение политики государства в части ограничения рекламы, употребления и продажи пива в местах общественного пользования;

нестабильность действующего налогового законодательства и ужесточение налогового администрирования;

рост рынка товаров-заменителей (слабоалкогольных коктейлей и вина);

приближение объема потребления пива к уровню насыщенных европейских рынков и, как следствие, замедление темпов роста российского рынка пива;

действие естественных монополий в области регулирования тарифов и ограничений доступа к их мощностям (например, тепло- и электроэнергия, ж/д перевозки);

рост цен на основное сырье как следствие общемировых тенденций;

усиление конкурентной борьбы на рынке, в его отдельных сегментах.

Для усиления позиции в отрасли и уменьшения влияния отраслевых рисков «Балтика» предпринимает комплекс мер, в числе которых следует выделить следующие: оптимизация рентабельности и управление производственными затратами, реализация маркетинговой стратегии Компании с фокусом на сильных брендах, премиализации и инновациях, разработка и выпуск новых видов продукции, развитие системы дистрибуции и каналов продвижения, дальнейшее расширение географии продаж и развитие смежных направлений, повышение эффективности бизнес-процессов и операционное совершенство.

Операционные риски Система управления рисками, связанными с операционной деятельностью Компании, представляет собой комплекс политик и процедур, позволяющих контролировать и нивелировать операционные риски. Регулярное обновление процедур позволяет оперативно изменять систему внутреннего контроля в соответствии с изменениями в бизнес-процессах.

КОРПОРАТИВНОЕ УПРАВЛЕНИЕ

ЦЕННЫЕ БУМАГИ

ЦЕННЫЕ БУМАГИ

УСТАВНЫЙ КАПИТАЛ

Уставный капитал «Балтики» по состоянию на 11 января 2008 года* составляет 164 041 164 руб.

Объявленные и размещенные акции 1. Размещенные акции 2. Объявленные акции Выпуски акций В обращении находятся следующие выпуски акций:

РАСПРЕДЕЛЕНИЕ УСТАВНОГО КАПИТАЛА

Крупнейшим акционером «Балтики» и владельцем контрольного пакета акций является Baltic Beverages Holding AB (BBH). Доля BBH в уставном капитале «Балтики» составляет 85,54%.

Структура уставного капитала Компании по состоянию на 11 января 2008 года Юридические лица держатели Физические лица 8,20% По состоянию на 11 января 2008 года в реестре акционеров «Балтики» зарегистрировано 2708 лиц.

* Данные приведены с учетом приобретенных и погашенных акций согласно решения внеочередного общего собрания акционеров от 15 октября 2007 года об уменьшении уставного капитала «Балтики» путем приобретения части акций в целях сокращения их общего количества

ЦЕННЫЕ БУМАГИ

КАПИТАЛИЗАЦИЯ

По размеру капитализации «Балтика» является крупнейшей компанией в России в секторе товаров народного потребления.

В 2007 году рыночная капитализация «Балтики» достигла 8 млрд долларов США, продемонстрировав рост на 10% к предыдущему году.

На протяжении последних нескольких лет обращение акций «Балтики» (как обыкновенных, так и привилегированных) осуществляется на биржевом и внебиржевом рынках. Акции Компании прошли процедуру листинга и котировались на двух организованных торговых площадках страны – ММВБ (Московская межбанковская валютная биржа, с 2003 года) и РТС (Российская торговая система, с 2001 года). В настоящий момент акции «Балтики», находящиеся в обращении на биржах, включены в раздел Списка «Ценные бумаги, допущенные к обращению, но не включенные в котировальные списки».

ПОКАЗАТЕЛИ АКЦИЙ В 2007 ГОДУ Динамика изменений цены акций «Балтики» в 2007 году (ММВБ) Динамика цен сделок с акциями за 2007 год на основной торговой площадке – ММВБ Статистика по торгам акциями Компании в 2007 году (ММВБ) ГОДОВОЙ ОТЧЕТ

ЦЕННЫЕ БУМАГИ

ОБЛИГАЦИИ

Для создания публичной кредитной истории на долговом крынке в 2004 году «Балтика» осуществила первый выпуск облигаций. 20 ноября 2007 года «Балтика» произвела погашение первого выпуска облигаций.

Облигации общей номинальной стоимостью 1 млрд рублей были размещены 26 октября 2004 года. Срок обращения выпуска составил 3 года (1120 дней).

По облигациям была предусмотрена выплата семи купонов. Первый купонный период равнялся 28 дням, размер первого купона составил 4,00% годовых.

Все последующие купонные периоды – полугодовые со ставкой купона облигаций 8,75% годовых.

Первичное (техническое) размещение облигаций проходило по закрытой подписке в пользу ЗАО «Райффайзенбанк Австрия».

Вторичное размещение облигаций среди инвесторов состоялось 23 ноября 2004 года на ММВБ. Облигации «Балтики» были включены в Котировальный список А2 Фондовой биржи ММВБ. Код ценной бумаги – RU000A0DEVY6.

Уникальная структура займа (Компанией впервые на российском облигационном рынке было осуществлено распределение облигаций среди инвесторов по усмотрению эмитента, широко распространенный и применяемый на западных финансовых рынках принцип «allocation») позволила снять с инвесторов риски изменения процентных ставок в период с момента первичного размещения до регистрации итогов выпуска – бумаги были предложены инвесторам уже на вторичном рынке. В результате «Балтика» получила лучшую цену размещения и обеспечила выпуску высокую ликвидность и широкую дистрибуцию займа. Средневзвешенная доходность вторичного размещения составила 8,99% годовых до погашения. Общий спрос на облигации превысил размер выпуска более чем в три раза и составил 3,1 млрд рублей.

Организатором и андеррайтером выпуска облигаций выступил ЗАО «Райффайзенбанк Австрия». Соорганизаторами выпуска стали: АБН АМРО Банк, Еврофинанс-Моснарбанк, Промышленно-строительный банк Санкт-Петербурга (с июня 2007 года ОАО «Банк ВТБ Северо-Запад»), ИК Тройка Диалог.

Средства, полученные от размещения облигаций, были использованы «Балтикой» для финансирования текущей деятельности и реализации инвестиционных проектов.

Выплаты купонов по первому облигационному займу в 2007 году По данным НП «Национальный Депозитарный Центр» (НДЦ), за январь – ноябрь 2007 года средний оборот за месяц по облигациям «Балтики» составил 1 316 млн рублей, из которых около 98% сделок было совершено на биржевом рынке.

ЦЕННЫЕ БУМАГИ

Динамика доходности облигаций «Балтики» в 2007 году

ДИВИДЕНДНАЯ ПОЛИТИКА

Дивидендная политика «Балтики» основана на принципе справедливого распределения прибыли среди всех ее акционеров пропорционально количеству принадлежащих им акций определенной категории, с учетом рационального соотношения сумм дивидендов и средств, необходимых для осуществления стратегических планов развития Компании.

«Балтика» стремится планомерно повышать размер средств, направляемых на выплату дивидендов акционерам.

Величина дивиденда по привилегированным акциям не может быть ниже, чем это определено в Уставе Компании.

В последние годы размер дивидендов, выплачиваемых по акциям, постоянно растет. Так, дивиденд на одну обыкновенную акцию по итогам 2006 года по сравнению с аналогичным показателем 2000 года увеличился более чем в 12 раз, дивиденд по привилегированным акциям – в 9,6 раз.

В последние два года «Балтика» придерживается политики выплаты одинакового дивиденда по обыкновенным и привилегированным акциям: 24,33 руб. на одну акцию по итогам 2005 года и 39,5 руб. на одну акцию по итогам 2006 года. По итогам 2006 года величина дивиденда существенно – в 1,62 раза возросла по сравнению с предыдущим годом.

Показатели выплачиваемых дивидендов по акциям «Балтики»

Период, за который * Величина дивиденда на одну акцию приведена с учетом произведенного дробления акций Компании, в результате которого каждая обыкновенная и привилегированная акция номиналом 80 руб. была конвертирована в 80 акций соответствующей категории (типа) номинальной стоимостью 1 руб. каждая ** Рекомендация совета директоров ГОДОВОЙ ОТЧЕТ

ЦЕННЫЕ БУМАГИ

Отчет о выплате объявленных (начисленных) дивидендах по акциям «Балтики»

Сумма начисленных в 2007 году дивидендов составила:

по обыкновенным именным акциям «Балтики» – 6 377 595 898 руб.

по привилегированным именным типа «А» акциям «Балтики» – 534 834 542,5 руб.

Размер выплаты дивидендов примерно в 2 раза выше, чем в 2006 году.

По состоянию на конец 2007 года акционерам выплачено более 97% начисленных дивидендов.

УМЕНЬШЕНИЕ УСТАВНОГО КАПИТАЛА ПУТЕМ ПРИОБРЕТЕНИЯ ЧАСТИ АКЦИЙ

15 октября 2007 года на внеочередном общем собрании акционеров, проведенном в форме заочного голосования, было принято решение об уменьшении уставного капитала «Балтики» путем приобретения части акций для сокращения их общего количества. Приобретение обыкновенных и привилегированных типа «А» акций осуществлялось у всех желающих акционеров в соответствии с законодательством РФ и порядком приобретения акций, утвержденным советом директоров.

Уменьшение размера уставного капитала Компании путем приобретения акций было направлено на:

рост показателей доходности на акцию и, в результате, повышение инвестиционной привлекательности «Балтики»;

улучшение структуры капитала Компании;

реализацию прав акционеров на продажу акций по рыночной стоимости без оплаты расходов на посреднические, брокерские и биржевые услуги, комиссионных отчислений и других расходов, связанных с продажей ценных бумаг.

В ходе реализации данного проекта «Балтика» приобрела 9 828 550 обыкновенных и 1 213 545 привилегированных типа «А» акций. В соответствии с действующим законодательством, приобретенные Компанией акции были погашены, а уставный капитал уменьшен на сумму номинальной стоимости приобретенных (погашенных) акций.

Примечания к консолидированной финансовой отчетности за год, заканчивающийся 31 декабря 2007 г.

ОАО «Пивоваренная компания «Балтика» и дочерние общества

КОНСОЛИДИРОВАННАЯ ФИНАНСОВАЯ ОТЧЕТНОСТЬ

за год, заканчивающийся 31 декабря 2007 года Финансовая отчетность ОАО «Пивоваренная компания «Балтика» за 2007 год, подготовленная в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности и аудиторское заключение о данной отчетности, датированное 19 февраля 2008 года, были составлены на английском языке. Прилагаемый перевод финансовой отчетности и аудиторского заключения на русский язык был подготовлен исключительно для удобства пользователей. В случае каких-либо расхождений между русским и английским текстом, английский текст будет являться приоритетным.

СОДЕРЖАНИЕ

ЗАКЛЮЧЕНИЕ НЕЗАВИСИМЫХ АУДИТОРОВ

КОНСОЛИДИРОВАННЫЙ ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ

КОНСОЛИДИРОВАННЫЙ БАЛАНС

КОНСОЛИДИРОВАННЫЙ ОТЧЕТ О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ

КОНСОЛИДИРОВАННЫЙ ОТЧЕТ ОБ ИЗМЕНЕНИЯХ КАПИТАЛА

ПРИМЕЧАНИЯ К КОНСОЛИДИРОВАННОЙ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ

ЗАКЛЮЧЕНИЕ НЕЗАВИСИМЫХ АУДИТОРОВ

Совету Директоров ОАО «Пивоваренная компания «Балтика»

Заключение по консолидированной финансовой отчетности Мы провели аудит прилагаемой консолидированной финансовой отчетности ОАО «Пивоваренная компания «Балтика» (далее именуемого «Компания») и его дочерних обществ (далее совместно именуемых «Группа»), состоящей из консолидированного бухгалтерского баланса по состоянию на 31 декабря 2007 года, консолидированных отчетов о прибылях и убытках, об изменениях собственного капитала и о движении денежных средств за год, закончившийся на указанную дату, и краткого изложения основных положений учетной политики и других поясняющих примечаний.

Ответственность руководства за подготовку финансовой отчетности Ответственность за подготовку и достоверное представление указанной консолидированной финансовой отчетности в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности несет руководство Компании.

Данная ответственность включает в себя: разработку, внедрение и поддержание системы внутреннего контроля, необходимой для подготовки и достоверного представления финансовой отчетности, не содержащей существенных искажений, допущенных вследствие недобросовестных действий или ошибок; выбор и применение соответствующей учетной политики; использование обоснованных применительно к обстоятельствам оценок.

Ответственность аудитора Наша ответственность заключается в выражении мнения о данной консолидированной финансовой отчетности на основе проведенного нами аудита. Мы проводили аудит в соответствии с Международными стандартами аудита. Данные стандарты требуют от нас соблюдения применимых этических норм, а также планирования и проведения аудита таким образом, чтобы получить разумную уверенность в том, что финансовая отчетность не содержит существенных искажений.

Аудит включает в себя проведение процедур, направленных на получение аудиторских доказательств, подтверждающих числовые данные и раскрытия, содержащиеся в финансовой отчетности. Выбор процедур является предметом нашего суждения, которое основывается на оценке риска наличия существенных искажений, допущенных вследствие недобросовестных действий или ошибок. В процессе оценки данного риска аудитор рассматривает систему внутреннего контроля, обеспечивающую подготовку и достоверное представление финансовой отчетности, с целью выбора соответствующих аудиторских процедур, но не с целью выражения мнения об эффективности системы внутреннего контроля. Аудит также включает оценку правильности использованных принципов бухгалтерского учета и обоснованности оценочных показателей, рассчитанных руководством, а также оценку представления финансовой отчетности в целом.

Мы полагаем, что полученные в ходе аудита доказательства дают нам достаточные основания для выражения мнения об указанной финансовой отчетности.

По нашему мнению, прилагаемая консолидированная финансовая отчетность отражает достоверно во всех существенных отношениях консолидированное финансовое положение Группы по состоянию на 31 декабря 2007 года, а также консолидированные результаты ее деятельности и консолидированное движение денежных средств за год, закончившийся на указанную дату, в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности.

член сети независимых фирм КПМГ, входящих в ассоциацию KPMG International, зарегистрированную по законодательству Швейцарии Санкт-Петербург 19 февраля 2008 года ОАО «Пивоваренная компания «Балтика» и дочерние общества Консолидированный отчет о прибылях и убытках за год, заканчивающийся 31 декабря 2007 г.

Приходящаяся на:

Прибыль на акцию Настоящая консолидированная финансовая отчетность утверждена руководством 19 февраля 2008 года и подписана от имени руководства следующими должностными лицами:

Данные консолидированного отчета о прибылях и убытках должны рассматриваться с учетом примечаний на стр. 60-91, которые являются неотъемлемой частью данной консолидированной финансовой отчетности.

АКТИВЫ

Внеоборотные активы Оборотные активы

ОБЯЗАТЕЛЬСТВА И КАПИТАЛ

Долгосрочные обязательства Краткосрочные обязательства Данные консолидированного бухгалтерского баланса должны рассматриваться с учетом примечаний на стр. 60-91, которые являются неотъемлемой частью данной консолидированной финансовой отчетности.

ОАО «Пивоваренная компания «Балтика» и дочерние общества Консолидированный отчет о движении денежных средств за год, заканчивающийся 31 декабря 2007 г.

ОПЕРАЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ

Корректировки:

Прибыль от операций до учета изменений в оборотном капитале Движение денежных средств от операционной деятельности до

ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ

Данные консолидированного бухгалтерского баланса должны рассматриваться с учетом примечаний на стр. 60-91, которые являются неотъемлемой частью данной консолидированной финансовой отчетности.

Консолидированный отчет о движении денежных средств за год, заканчивающийся 31 декабря 2007 г.

ФИНАНСОВАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ

Эффект от изменений курсов валют на денежные средства Данные консолидированного бухгалтерского баланса должны рассматриваться с учетом примечаний на стр. 60-91, которые являются неотъемлемой частью данной консолидированной финансовой отчетности.

ОАО «Пивоваренная компания «Балтика» и дочерние общества Консолидированный отчет об изменениях капитала за год, заканчивающийся 31 декабря 2007 г.

Остаток на Итого признанные доходы и расходы Дивиденды Приобретение Продажа Приобретение доли Выпущенные обыкновенные Остаток на Остаток на Итого признанные доходы и расходы Дивиденды Продажа Остаток на Данные консолидированного бухгалтерского баланса должны рассматриваться с учетом примечаний на стр. 60-91, которые являются неотъемлемой частью данной консолидированной финансовой отчетности.

Примечания к консолидированной финансовой отчетности за год, заканчивающийся 31 декабря 2007 г.

1. ОБЩАЯ ИНФОРМАЦИЯ (a) Описание деятельности ОАО «Пивоваренная компания «Балтика» (далее по тесту – «Компания») – открытое акционерное общество, созданное в соответствии с законодательством Российской Федерации и зарегистрированное 21 июля года. Компания имеет девять дочерних обществ и десять филиалов (далее по тексту Компания совместно с этими обществами и филиалами именуется «Группа»). Основной деятельностью Группы является производство и реализация пива и минеральной воды.

Офис Компании зарегистрирован по адресу: Россия 194292, Санкт-Петербург, 6 Верхний переулок, дом 3.

По состоянию на 31 декабря 2007 года группа «Балтик Бевериджиз Холдинг АБ» является собственником и контролировала 88,21% обыкновенных акций и 15,49% привилегированных акций Компании. Остальные обыкновенные и привилегированные акции находятся в свободном обращении.

По состоянию на 31 декабря 2007 года Группа имеет 10 заводов: Балтика-Санкт-Петербург, Балтика-Тула, БалтикаРостов, Балтика-Самара, Балтика-Хабаровск, Балтика-Вена, Балтика-Челябинск, Балтика-Пикра, БалтикаЯрославль, Балтика-Воронеж и девять дочерних обществ: ООО «Балтика-Москва», ООО «Универсалоптторг», ООО «Терминал Подольск», ООО «Балтика-Украина», ООО «Балтика», «Балтика S.R.L.», ТОО «Балтика-Алматы», ООО «Балтика-Бел» и «Балтика Дойтчланд ГмбХ». Группа начала строительство нового завода в Новосибирске, который планируется сдать в эксплуатацию в начале 2008 года. ООО «Лизинг-Оптимум» было продано в сентябре 2007 года.

Большинство клиентов Компании находятся в России. Группа не испытывает проблем с поставкой сырья и не зависит от одного или нескольких поставщиков.

Операции со связанными сторонами описаны в примечании 29.

(b) Структура Группы Консолидированная финансовая отчетность Группы за год, заканчивающийся 31 декабря 2007 года, включает отчетность Компании и ее дочерних обществ, а также долю Группы в зависимых обществах. Подробный перечень дочерних обществ указан в примечании 30. В течение 2006 года Компания, ОАО «Пикра», ОАО «Вена», ОАО «Ярпиво» и ОАО «Золотой Урал» находились под общим контролем группы «Балтик Бевериджиз Холдинг АБ».

На внеочередном общем собрании акционеров, которое состоялось 7 марта 2006 года, акционеры Компании проголосовали за предложенное слияние Компании с пивоваренными компаниями ОАО «Пикра», ОАО «Вена»

(с которой ранее объединился ОАО «Золотой Урал») и ОАО «Ярпиво».

Акционерам ОАО «Пикра», ОАО «Вена» и ОАО «Ярпиво» (включая «Балтик Бевериджиз Холдинг АБ») предложили обменять их акции в ОАО «Пикра», ОАО «Вена» и ОАО «Ярпиво» на дополнительно выпущенные обыкновенные акции Компании или, по желанию, продать их акции Компании. Держатели обыкновенных акций Компании имели возможность продать свои акции Компании, либо сохранить за собой право оставаться акционерами.

Первый обмен акциями между Компанией, «Балтик Бевериджиз Холдинг АБ» и миноритарными акционерами состоялся 3 июля 2006 года. В результате этого обмена Компания стала новым основным акционером ОАО «Пикра» (91,90%), ОАО «Вена» (92,76%) и ОАО «Ярпиво» (87,19%).

Второй обмен акциями между Компанией, «Балтик Бевериджиз Холдинг АБ» и миноритарными акционерами состоялся 28 декабря 2006 года. В результате этого обмена 28 декабря 2006 года ОАО «Пикра», ОАО «Вена» и ОАО «Ярпиво» были полностью поглощены Компанией и стали ее филиалами.

В соответствии с учетной политикой Группы приобретения были отражены в учете таким образом, как будто они произошли 1 января 2005 года (примечание 3 (a)).

Акции ОАО «Пикра», ОАО «Вена» и ОАО «Ярпиво», приобретенные «Балтик Бевериджиз Холдинг АБ» после 1 января 2005 года и переданные Компании в ходе обмена акциями в июле и декабре 2006 года, были отражены как вклад акционеров.

ОАО «Пивоваренная компания «Балтика» и дочерние общества Примечания к консолидированной финансовой отчетности за год, заканчивающийся 31 декабря 2007 г.

(c) Условия осуществления хозяйственной деятельности в России Российская Федерация переживает период политических и экономических изменений, которые оказали и могут продолжать оказывать значительное влияние на предприятия, осуществляющие деятельность в России.

Вследствие этого, хозяйственная деятельность в Российской Федерации связана с рисками, которые не типичны для других стран с рыночной экономикой. Прилагаемая консолидированная финансовая отчетность отражает оценку руководством возможного влияния экономической ситуации на деятельность и финансовое положение Группы. Будущие условия осуществления хозяйственной деятельности могут отличаться от оценки руководства.

2. ПРИНЦИПЫ СОСТАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ

(a) Применяемые стандарты Прилагаемая консолидированная финансовая отчетность была подготовлена в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности (МСФО).

(b) Принцип оценки Настоящая консолидированная финансовая отчетность подготовлена в соответствии с принципом учета по первоначальной стоимости, за исключением производных финансовых инструментов и финансовых вложений, отраженных по справедливой стоимости; основных средств, которые были переоценены с целью определения предполагаемой исторической стоимости для перехода на МСФО, а также балансовой стоимости активов, обязательств и собственного капитала, существовавших на 31 декабря 2002 года, включающей корректировки на гиперинфляцию, рассчитанные с использованием коэффициентов, полученных исходя из Индекса потребительских цен РФ, опубликованных Государственным комитетом по статистике Российской Федерации (Госкомстат).

С 1 января 2003 года Россия больше не является страной с гиперинфляционной экономикой для целей составления отчетности по МСФО.

(c) Функциональная валюта и валюта представления отчетности Национальной валютой Российской Федерации является российский рубль (рубль), являющийся функциональной валютой Компании и большинства дочерних обществ Компании, поскольку он отражает экономическую суть операций и положение дел в Группе.

Настоящая консолидированная финансовая отчетность подготовлена в евро (евро), поскольку, по мнению руководства, указанная валюта более удобна для пользователей консолидированной финансовой отчетности.

Финансовая информация, подготовленная в евро, округлена до ближайшей тысячи, за исключением случаев, когда указано иное.

Российский рубль не является конвертируемой валютой за пределами Российской Федерации и, соответственно, не следует рассматривать конвертацию российского рубля в евро как показатель того, что рублевые суммы были, могут быть или будут конвертированы в евро в соответствии с обменным курсом, указанным в настоящей консолидированной финансовой отчетности, или в соответствии с каким-либо иным обменным курсом.

(d) Использование суждений, оценок и допущений Руководство Группы подготовило ряд суждений, оценок и допущений, относящихся к активам и обязательствам, включенным в настоящую консолидированную финансовую отчетность, а также раскрытию информации об условных событиях и обязательствах, в целях подготовки настоящей консолидированной финансовой отчетности в соответствии с требованиями МСФО. Фактические результаты могут отличаться от этих оценок.

Оценки и лежащие в их основе допущения проверяются на постоянной основе. Пересмотр бухгалтерских оценок отражается в том отчетном периоде, в котором произошел пересмотр, и во всех будущих периодах, на которые он оказал влияние.

В следующих пояснениях представлена, в частности, информация об основных сферах, требующих оценки неопределенности, и о наиболее важных суждениях, сформированных в процессе применения положений учетной политики:

• Примечание 14 – Нематериальные активы • Примечание 28 – Условные факты хозяйственной деятельности Примечания к консолидированной финансовой отчетности за год, заканчивающийся 31 декабря 2007 г.

3. ОСНОВНЫЕ ПРИНЦИПЫ УЧЕТНОЙ ПОЛИТИКИ

Далее изложены основные принципы учетной политики Группы, использованные при составлении данной консолидированной финансовой отчетности. Учетная политика применялась последовательно.

(a) Принцип консолидации Дочерние предприятия Дочерними являются общества, находящиеся под контролем Группы. Контроль существует тогда, когда у Группы есть возможность прямо или косвенно управлять финансовой и производственной политикой организации с целью получения экономических выгод от ее деятельности. При оценке контроля принималось во внимание потенциальное право голоса, которое Компания может использовать в настоящее время. Финансовая отчетность дочерних обществ включается в консолидированную финансовую отчетность Группы на протяжении периода с даты установления до даты прекращения такого контроля. Учетная политика дочерних обществ изменялась в тех случаях, когда это было необходимо, чтобы привести ее в соответствие с учетной политикой Группы.

Приобретение обществ, находящихся под общим контролем Объединение компаний, являющееся результатом перехода доли в организациях, находящихся под контролем контролирующего Компанию акционера, учитывается таким образом, как если бы приобретение произошло в начале самого раннего из представленных сравнительных периодов, либо, если приобретение произошло позднее, приобретение отражается на дату установления совместного контроля. Для этих целей производится пересчет сравнительных показателей. Приобретенные требования и обязательства признаются по балансовой стоимости, отраженной ранее в консолидированной финансовой отчетности контролирующего Группу акционера. Элементы собственного капитала приобретенных организаций добавляются к тем же самым элементам собственного капитала Группы, за исключением акционерного капитала приобретенных обществ, который отражается как добавочный капитал. Денежные средства, уплаченные при приобретении, относятся непосредственно на собственный капитал.



Pages:     || 2 |


Похожие работы:

«Предварительно УТВЕРЖДЕН: УТВЕРЖДЕН: Решением Совета директоров Решением годового общего собрания акОАО МЕТРОВАГОНМАШ ционеров ОАО МЕТРОВАГОНМАШ Протокол №_ от _ 2012 г. Протокол от _2012 г. Председатель Совета директоров: Председатель годового общего собрания акционеров: (В.В.Шнейдмюллер) _(Шуплецов В.М.) Ответственный секретарь Совета ди- Секретарь годового общего собрания ректоров акционеров: (Л.В.Филимонова) _(Л.В.Филимонова) ГОДОВОЙ ОТЧЕТ Открытого акционерного общества “МЕТРОВАГОНМАШ” за...»

«Статья 1. ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ 1.1 Открытое акционерное общество Первенец (далее по тексту Общество) создано в соответствии с законодательством Российской Федерации и действует на основании Федерального закона Об акционерных Обществах (далее Федеральный закон), других законов и нормативных актов Российской Федерации, а также настоящего Устава. Общество является правопреемником Закрытого акционерного общества Ленская золоторудная компания и Закрытого акционерного общества Горнорудная компания...»

«УДК 681.513.5 НОВЫЕ ЧИСЛЕННЫЕ МЕТОДЫ РЕШЕНИЯ ДИФФЕРЕНЦИАЛЬНО-АЛГЕБРАИЧЕСКИХ СИСТЕМ ЛИНЕЙНЫХ ОДНОРОДНЫХ УРАВНЕНИЙ ЭЛЕКТРИЧЕСКИХ ЦЕПЕЙ Ю.А. Бурцев Предложены новые численные методы, позволяющие рассчитывать переходные процессы в линейных электрических цепях с высокой точностью и большим шагом по времени. Дано сравнение методов, основанных на удвоении шага и метода на основе построения матричной экспоненты как отрезка ряда Тейлора. Ключевые слова: численные методы, переходные процессы,...»

«Постановление Правительства Москвы от 17 июня 2003 г. N 458-ПП О создании Комитета города Москвы по государственной экспертизе проектов и ценообразования в строительстве (с изменениями от 30 августа 2005 г., 19 мая 2009 г.) В целях совершенствования ценовой и тарифной политики Правительства Москвы в строительстве объектов городского заказа, повышения ответственности за качество экспертизы градостроительной и проектно-сметной документации Правительство Москвы постановляет: 1. Создать Комитет...»

«Некоммерческая организация Ассоциация московских вузов Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования Московский государственный агроинженерный университет имени В.П. Горячкина (ФГБОУ ВПО МГАУ) НАУЧНО-ИНФОРМАЦИОННЫЙ МАТЕРИАЛ Система профессиональной экологической подготовки студентов Состав научно-образовательного коллектива: Кубрушко Петр Федорович, чл.-корр. РАО, д.п.н., профессор Назарова Людмила Ивановна, канд. пед. наук, доцент...»

«Дума Ставропольского края пятый созыв Информационный обзор деятельности Думы Ставропольского края за июль – декабрь 2013 года Ставрополь, январь 2014 года Итоги деятельности Думы Ставропольского края за июль – декабрь 2013 года Законотворческая работа краевого парламента определялась Конституцией Российской Федерации, основными направлениями государственной политики, закрепленными в Послании Президента Российской Федерации Федеральному Собранию Российской Федерации, требованиями федерального...»

«Экономическая социология электронный журнал www.ecsoc.msses.ru Том 5. № 1. Январь 2004 Главный редактор журнала – Радаев Вадим Валерьевич, д. э. н., зав. кафедрой экономической социологии ГУ–ВШЭ, первый проректор ГУ–ВШЭ; директор Интерцентра Московской Высшей школы социальных и экономических наук. E-mail: [email protected] Ответственный редактор – Добрякова Мария Сергеевна, к. социол. н., научный сотрудник Независимого института социальной политики, зам. директора Федерального образовательного...»

«1. Цели и задачи дисциплины, ее место в учебном процессе Цель освоения дисциплины состоит в получении и усвоении студентам знаний, необходимых для определения: места и роли горной науки в производственной деятельности человека; всестороннего влияния горного дела на естественные процессы, происходящие в биосфере; путей предупреждения и борьбы с нежелательными воздействиями на природу в связи с отчуждением земель, переселением жителей, переносом зданий, загрязнением атмосферы, почв, вод и других...»

«План работы классного руководителя по профилактике асоциальных явлений в классном коллективе Каменецкая Вера Владимировна Автор: руководитель ГМО Оглавление Введение. I. Направления, методики и формы работы по составлению плана работы классного руководителя 1. Ликвидация пробелов в знаниях учащихся. 2. Борьба с прогулами занятий. 3. Организация досуга учащихся. 6. Профилактика наркомании и токсикомании. 7. Предупреждение вовлечения учащихся в экстремистские организации. 8. Работа по выявлению...»

«1 АРХИТЕКТУРНЫЕ ОБРАЗЫ ПАРИЖСКОЙ МАНУФАКТУРЫ ГОБЕЛЕН В РУССКОМ КЛАССИЦИЗМЕ Ю.Г. Клименко Московский архитектурный институт (государственная академия), Москва, Россия Аннотация Интерес русского заказчика к парижской Королевской мануфактуре Гобелен объясняет появление в ряде отечественных архитектурных произведений целой серии повторений: от копирования отдельных фасадов, до точного воспроизведения планировки квартала французской столицы. Подобные примеры встречаются не только в архитектуре...»

«НАЦИОНАЛЬНЫЙ АЭРОКОСМИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ ИМ. Н.Е. ЖУКОВСКОГО “ХАРЬКОВСКИЙ АВИАЦИОННЫЙ ИНСТИТУТ” ВОПРОСЫ ПРОЕКТИРОВАНИЯ И ПРОИЗВОДСТВА КОНСТРУКЦИЙ ЛЕТАТЕЛЬНЫХ АППАРАТОВ Сборник научных трудов Выпуск 4 (64) Юбилейный. Посвящен 80-летию ХАИ 2010 МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ УКРАИНЫ Национальный аэрокосмический университет им. Н.Е. Жуковского Харьковский авиационный институт ISSN 1818-8052 ВОПРОСЫ ПРОЕКТИРОВАНИЯ И ПРОИЗВОДСТВА КОНСТРУКЦИЙ ЛЕТАТЕЛЬНЫХ АППАРАТОВ 4(64) октябрь – декабрь СБОРНИК...»

«ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ НАЦИОНАЛЬНЫЙ ИССЛЕДОВАТЕЛЬСКИЙ ТОМСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ НАУЧНО-ОБРАЗОВАТЕЛЬНЫЙ ЦЕНТР МУЗЕЙ И КУЛЬТУРНОЕ НАСЛЕДИЕ ТОМСКИЕ МУЗЕИ МУЗЕИ УНИВЕРСИТЕТОВ Материалы к энциклопедии Музеи и музейное дело Томской области Под редакцией С.Ф. Фоминых, Э.И. Черняка Издательство Томского университета 2012 УДК 903.2:39(Р571) ББК 63.3(2)+79.1(2РОС–4ТОМ) Т56 Р е д а к ц и о н н а я к о л л е г и я:...»

«Материалы, публикуемые в настоящей серии, имеют рабочий характер и могут быть включены в будущие издания. Авторы высказывают свои собственные мнения и взгляды, которые не являются официальной точкой зрения Министерства иностранных дел Польши и Центра CASE. Данная работа подготовлена в рамках исследовательского проекта Основные тенденции и прогноз развития экономик государств-членов ЕврАзЭС на среднесрочную перспективу (2007-2010гг.), на основе договора между CASE Advisors Ltd. и Фондом Центр...»

«Направление 6. МАГНИТОСФЕРА Проект 6.1. РОЛЬ ПЛАЗМЕННЫХ ВОЛНОВЫХ ПРОЦЕССОВ В ПРОБЛЕМЕ ПЕРЕДАЧИ ЭНЕРГИИ В СИСТЕМЕ СОЛНЕЧНЫЙ ВЕТЕР МАГНИТОСФЕРА - ИОНОСФЕРА ЗЕМЛИ Руководитель Похотелов О.А. (ИФЗ РАН) Динамические волновые процессы в системе солнечный ветер-магнитосфера Земли На основе данных обс. Соданкюля было обнаружено большое число разнообразных, неизвестных ранее, типов квазипериодических ОНЧ излучений. Излучения наблюдались в магнитоспокойных условиях (Кр=0) вблизи зимнего солнцестояния....»

«Гейвин Джеймс М. | Gаvin James М. Воздушно-десантная война Проект Военная литература: militera.lib.ru Издание: Гейвин Д.М. Воздушно-десантная война. — М.: Воениздат, 1957. Оригинал: Gаvin J М. Airborne Warfare. — Washington,1947 Книга на сайте: militera.lib.ru/science/gavin/index.html Иллюстрации: militera.lib.ru/science/gavin/ill.html OCR: Kastly Sndor ([email protected]) Правка: SDH ([email protected]) Дополнительная обработка: Hoaxer ([email protected]) [1] Так обозначены страницы. Номер...»

«Подведены итоги международного конкурса научно-исследовательских проектов студентов педагогических вузов и колледжей Ростовской области (Россия) и Украины ИННОВАЦИОННЫЕ ТЕХНОЛОГИИ В РАЗВИТИИ ОБРАЗОВАНИЯ ФГБОУ ВПО Таганрогский государственный педагогический институт имени А.П.Чехова проводил с 1 января по 15 марта 2013 г. международный конкурс научно-исследовательских проектов студентов педагогических вузов и колледжей Ростовской области (Россия) и Украины. Цель проведения конкурса: выявление...»

«Российский институт стратегических исследований Н. А. Мендкович Цена реформ, или Почему у Грузии не получилось? Москва 2012 УДК 66.3(5Гру) ББК 323(479.22) М 50 Мендкович Н. А. М 50 Цена реформ, или Почему у Грузии не получилось? / Н. А. Мендкович ; Рос. ин-т стратег. исслед. – М. : РИСИ, 2012. – 122 с. ISBN 978-5-7893-0153-1 Книга Н. А. Мендковича представляет собой авторское комплексное исследование социально-экономических и некоторых политических изменений, произошедших в Грузии за последние...»

«ОАО КПП АВИАМОТОР Утверждено: Общим годовым собранием акционеров от 22 июня 2012 года Протокол № 23 ГОДОВОЙ ОТЧЕТ ОТКРЫТОЕ АКЦИОНЕРНОЕ ОБЩЕСТВО КОНСРУКТОРСКО-ПРОИЗВОДСТВЕННОЕ ПРЕДПРИЯТИЕ АВИАМОТОР ЗА 2011 ГОД Казань-2012 год № Содержание Страница п/п Положение акционерного Общества в отрасли 1 2 Приоритетные направления деятельности Общества 2 Отчет о результатах развития Общества в 2011 году 3 Перспективы развития Общества 4 Описание основных факторов риска, связанных с 5 деятельностью...»

«СЕЛЬСКОЕ ХОЗЯЙСТВО С. Климова Проект “Сельское хозяйство”: оценки и пожелания крестьян рошло больше года с того момента, когда развитие агропромышлен П ного комплекса было объявлено одним из приоритетных националь ных проектов. Главный вопрос в связи с этим: заметны ли перемены ря довым гражданам, в первую очередь – сельским жителям, или национальный проект “Развитие агропромышленного комплекса” остался “кабинетной игрой” чиновников, не имеющей никакого отношения к реальности? Национальный...»

«РАЗРАБОТКА И УПРАВЛЕНИЕ ПРОЕКТОМ Руководство для участников тренинга Y-PEER Казахстан 2011 РАЗРАБОТКА И УПРАВЛЕНИЕ ПРОЕКТОМ Y-PEER - сеть, которая объединяет свыше 500 организаций и институтов, включающих тысячи молодых людей, работающих в обширной области сексуального и репродуктивного здоровья и прав подростков. Сеть, которая постоянно расширяется, объединяет молодежь из Центральной и Восточной Европы, Центральной Азии и Ближнего Востока, Северной и Восточной Африки, Филлипин, Бразилии, и др....»






 
2014 www.av.disus.ru - «Бесплатная электронная библиотека - Авторефераты, Диссертации, Монографии, Программы»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.