«1 Проект по развитию лизинга в Центральной Азии Международная финансовая корпорация Анализ рынка финансового лизинга в Центральной Азии 2004 2 Проект по развитию лизинга в Центральной Азии Международная финансовая ...»

Лизинг в Центральной Азии – 2004

1

Проект по развитию лизинга в Центральной Азии Международная финансовая корпорация

«Анализ рынка финансового лизинга в Центральной Азии»

2004

2

Проект по развитию лизинга в Центральной Азии Международная финансовая корпорация

«Анализ рынка финансового лизинга в Центральной Азии»

2004 Содержание Введение

I. Общий анализ рынка лизинга в Центральной Азии.......8 1.Казахстан

1.1. Общие сведения

1.2. Лизинговые операции

1.3. Перспективы развития лизинговых услуг

2. Кыргызстан

2.1. Общие сведения

2.2. Лизинговые операции

2.3. Перспективы развития лизинговых услуг

3. Таджикистан

3.1. Общие сведения

3.2. Лизинговые операции

3.3. Перспективы развития лизинговых услуг

4. Узбекистан

4.1. Общие сведения

4.2. Лизинговые операции

4.3. Перспективы развития лизинговых услуг

II. Гармонизация законодательства: общие аспекты правового регулирования в Центральной Азии.

1. Общие сведения

2. Унифицированные нормы, регулирующие лизинг

III. Обзор законодательства о лизинге в Центральной Азии.

1. Казахстан

1.1. Гражданско-правовое регулирование

1.2. Принципы бухгалтерского учета лизинговых операций

1.3. Налогообложение лизинговых операций

1.4. Таможенное регулирование

2. Кыргызстан

2.1. Гражданско-правовое регулирование лизинга

2.2. Принципы бухгалтерского учета лизинговых операций

2.3. Налогообложение лизинговых операций

2.4. Таможенное регулирование

3. Таджикистан

3.1. Гражданско-правовое регулирование

3.2. Принципы бухгалтерского учета лизинговых операций

3.3. Налогообложение лизинговых операций

Проект по развитию лизинга в Центральной Азии Международная финансовая корпорация «Анализ рынка финансового лизинга в Центральной Азии»

3.4. Таможенное регулирование

4. Узбекистан

4.1. Гражданско-правовое регулирование лизинга

4.2. Принципы бухгалтерского учета лизинговых операций

4.3. Налогообложение лизинговых операций

4.4. Таможенное регулирование

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

ДОНОРЫ ПРОЕКТА

ПАРТНЕРЫ

ПРИЛОЖЕНИЕ

Лизинговые компании в Центральной Азии

Казахстан

Кыргызстан

Таджикистан

Узбекистан

Проект по развитию лизинга в Центральной Азии Международная финансовая корпорация «Анализ рынка финансового лизинга в Центральной Азии»

Введение Настоящее исследование представляет собой третий всесторонний анализ рынка лизинга в Центральной Азии (Кыргызстане, Таджикистане и Узбекистане). Также в данном исследовании впервые проведен всесторонний анализ рынка финансового лизинга Республики Казахстан. Обзор охватывает все аспекты современного рынка лизинговых услуг в регионе. С материалами первых двух исследований Вы можете ознакомиться на сайте www.ifc.org/centralasia.

В ходе реформы лизингового законодательства, реализуемой в течение двух последних лет, лизинговые сектора Узбекистана и Кыргызстана укрепили свои позиции. Начался процесс становления лизингового сектора Таджикистана, для дальнейшего роста которого необходимо создание более благоприятного налогового режима. Наблюдается динамичный рост лизингового сектора Казахстана: с 1 января 2004 года действует более прогрессивный режим налогообложения лизинговых операций, а в феврале 2004 года внесены изменения в Гражданский кодекс и Закон РК «О финансовом лизинге», сформировавшие в стране более прозрачное и эффективное законодательство, регулирующее лизинговые услуги.

Благоприятное законодательство в четырех странах региона и благоприятный налоговый режим в трех странах привели в 2003 году к следующим результатам:

В Казахстане:

• наибольший объем лизинговых операций в регионе (85,2 млн. долларов США);

• 4-х кратный рост по сравнению с 2002 годом;

• 20 лизингодателей, работающих во всех регионах страны.

В Кыргызстане:

• 4 банка начали реализовывать первые лизинговые сделки;

• 3 микролизинговые компании уверенно финансируют проекты в отдаленных регионах страны;

• Финансовая компания по поддержке кредитных союзов профинансировала более чем 120 лизинговых операций.

В Таджикистане:

• 2 банка финансируют лизинговые операции;

• 2 банка приступили к разработке схем реализации лизинговых операций.

В Узбекистане:

• наибольшее количество лизинговых сделок в регионе (более 2 800);

• 5-и кратный рост банковского лизинга;

• 4-х кратный рост международного лизинга;

• 23 лизингодателя, работающих во всех регионах страны.

Проект по развитию лизинга в Центральной Азии Международная финансовая корпорация кол-во сделок Проект по развитию лизинга в Центральной Азии провел ежегодное исследование рынка лизинга в регионе на основе результатов анкетирования основных лизингодателей. В связи с тем, что в странах региона не ведется отдельная статистика по основным средствам, полученным в финансовую аренду (лизинг), сбор информации о лизинговых Снижение объема операций в долларовом выражении в Узбекистане по сравнению с 2002 годом связано с высокой девальвацией национальной валюты Узбекистана – сум в течение 2002 года (более 40%). Так как большая часть лизинговых проектов в Узбекистане реализована в национальной валюте, с целью сохранения объективного отражения информации, в следующих разделах данного исследования все данные по лизингу в Узбекистане представляются в национальной валюте страны – сум.

операциях предприятий, для которых лизинг не является основным видом деятельности, сильно затруднен. По этим же причинам в анализе использована не полная информация по международному лизингу.

Мы благодарим всех наших партнеров за активное участие и помощь в подготовке данного исследования.

Проект по развитию лизинга в Центральной Азии Международная финансовая корпорация I. Общий анализ рынка лизинга в Центральной Азии 1.Казахстан 1.1. Общие сведения 16 декабря 1991 года был принят Конституционный закон “О государственной независимости Республики Казахстан”. Новая Конституция Республики Казахстан была принята 30 августа 1995 года. В соответствии с Конституцией Республики Казахстан, Казахстан – светское, демократическое, унитарное государство. Население составляет около 15 млн. человек (казахов – 45%, русских – 35 %, более 100 других национальностей – 20%).

Макроэкономические показатели Последние три года в республике наблюдаются высокие темпы экономического роста - в 2001-2002 годах среднегодовой рост ВВП составил 11,5%, в 2003 г. – 9%. Объем ВВП в 2003 г. составил более 27 млрд. долл. США или порядка 1 970 долл. США на душу населения (второе место в СНГ после Российской Федерации). Объем промышленного производства возрос в 2003 г. по сравнению с 2002 г. на 8,4%. Уровень среднегодовой инфляции составил около 6,5%. Объем внешнеторгового оборота увеличился на 33% и составил порядка 21,6 млрд. долл. США, объем экспорта составил 13,5 млрд. долл. США, а объем импорта 8 млрд. долл. США, что составляет рост по сравнению с 2002 годом на 40% и 23% соответственно.

Инвестиции в основной капитал в 2003 г. выросли на 10%, сумма инвестиций достигла порядка 9 млрд. долл. США.

В республике сформирован Национальный фонд, аккумулирующий доходы от нефтяной деятельности. Он служит для защиты экономики страны от негативных внешних факторов и формирует накопления для будущих поколений. Международные резервы страны с учетом средств Национального фонда на конец 2003 г. составили порядка 8,6 млрд. долл.

США.

В 2002 году Европейским экономическим союзом и Конгрессом США Казахстан признан страной с рыночной экономикой.

В сентябре 2002 г. рейтинговым агентством "Moody's Investors Service" Казахстану был присвоен кредитный рейтинг Ваа3, относящийся к категории инвестиционных. В мае года агентство Standard & Poor's Rating Services объявило о повышении долгосрочных кредитных рейтингов по обязательствам в иностранной валюте Республики Казахстан с "ВВ" до "ВВ+" и кредитных рейтингов по обязательствам в национальной валюте с "ВВ+/Позитивный/В" до "ВВВ-/Стабильный/А-3", что отражает устойчивое укрепление потенциальных возможностей казахстанской экономики.

Сырьевая направленность казахстанской экономики делает ее зависимой от внешних факторов. Для решения этой проблемы в 2003 г. утверждена Стратегия индустриальноинновационного развития Республики Казахстан на 2003-2015 годы. В качестве основной Проект по развитию лизинга в Центральной Азии Международная финансовая корпорация задачи государства в рамках данной Стратегии определено проведение мер, направленных на обеспечение перевода экономики страны от сырьевой к сервисно-технологической.

Банковская система С 2003 года все банки Казахстана работают по международным стандартам финансовой отчетности. В настоящее время финансовая система Казахстана является развитой, прозрачной и защищенной от вмешательства государства. В стране функционируют развитые финансовые рынки и пенсионная система.

По состоянию на 1 января 2004 года в республике функционирует 35 банков, в том числе 3 государственных и 15 банков с иностранным участием (включая дочерние банки банковнерезидентов Республики Казахстан).

Совокупный собственный капитал банков вырос на 38,6% до 223,4 млрд. тенге (валютный эквивалент – более 1,5 млрд. долл. США). Совокупные активы банков увеличились на 39,3% и составили около 1,6 трлн. тенге (валютный эквивалент – около 10,9 млрд. долл.

США). Коэффициент текущей ликвидности по банковской системе составил 0,93 (при нормативе не менее 0,3).

1.2. Лизинговые операции Общие тенденции Рынок лизинговых услуг Казахстана активно начал развиваться начиная с 2000 года. При этом, основная доля лизинговых сделок приходилась на лизинговую компанию «Казагрофинанс» со 100% государственным участием, созданную по инициативе правительства в рамках агропродовольственной программы Казахстана для решения социальных проблем на селе.

Коммерческие банки Республики Казахстан предпочитают заниматься лизингом через создание отдельных лизинговых компаний. В настоящее время в Казахстане работает порядка 20 лизинговых компаний, причем 8 из них являются дочерними компаниями местных банков, и на их долю приходится более 51% от общего объема лизинга в стране, 26% приходятся на лизинговую компанию «Казагрофинанс».

Доля лизинга в общем объеме инвестиций в основной капитал в Казахстане составляла в 2003 году порядка 1%. Необходимо отметить, что это в четыре раза выше аналогичного показателя за 2002 год.

Проект по развитию лизинга в Центральной Азии Международная финансовая корпорация Доля лизинга в общем объеме инвестиций в основной капитал Инвестиции в основной капитал, млн.

За истекший год на рынке наблюдается почти четырехкратный рост количества заключенных договоров лизинга и объема лизинга в суммовом выражении.

Виды оборудования, передаваемого в лизинг Поскольку первые лизинговые компании были созданы государством для поддержки сельского хозяйства, в структуре передаваемого в лизинг имущества основную долю занимает сельхозтехника. Ее доля составляет 47% от общего объема в стоимостном выражении. Порядка 60% сельхозтехники, передаваемой в лизинг приходится на долю лизинговой компании «Казагрофинанс», около 27% на долю компании «Астана Финанс».

Кроме того, на передаче в лизинг сельхозтехники специализируется лизинговая компания «Агромашлизинг», представляющая в Казахстане интересы российских производителей сельхозтехники. Сельхозтехника представлена, в основном хлебоуборочными комбайнами и тракторами, причем доля комбайнов составляет порядка 80%.

Если рассматривать только негосударственные лизинговые компании, то в структуре передаваемого в лизинг имущества основную долю занимает транспорт (более 50%) и дорожно-строительная техника. Это объясняется тем, что лизинговые компании, в первую очередь, финансируют высоколиквидные средства производства, что вполне объяснимо с точки зрения минимизации рисков лизингодателей.

В общей структуре имущества, переданного в лизинг, второе место занимает дорожностроительная техника (17%). Это обусловлено тем, что за последние пять лет в Казахстане наблюдается бум строительства: строительство новой столицы Астана в свободной экономической зоне «Астана-новый город», строительство новых объектов и восстановление разрушенного в период распада СССР жилищно-комунального сектора и инфраструктуры во всех областных центрах страны.

Условия финансирования лизинговых сделок Сроки По срокам лизинговые сделки реализуются, в основном, длительностью до четырех с половиной лет.

Размеры лизинговых сделок Средний размер лизинговых сделок в 2003 году составил 168,9 тыс. долл. США.

Минимальная стоимость имущества, переданного в лизинг за 2003 год составила 1,4 тыс.

долл. США. Максимальная стоимость имущества, переданного в лизинг за тот же период составила 5,873 тыс. долл. США.

Проект по развитию лизинга в Центральной Азии Международная финансовая корпорация Процентные ставки Следует отметить, что за 2002 – 2003 годы наблюдается общее снижение процентных ставок на лизинговом рынке. Минимальная процентная ставка в 2002 году составила 13%, но с появлением новых игроков на рынке лизинга в 2003 году этот показатель снизился до 9%. Также можно отметить снижение максимальной процентной ставки, если в 2002 году верхний порог этого показателя составил 22%, то в 2003 году – 20%. Данные приведены без учета лизинговой компании «Казагрофинанс».

Требования к лизингополучателям Лизинговые компании не устанавливают никаких ограничений в отношении вида бизнеса клиента. На конец 2003 года основную долю (более 95%) клиентской базы занимают предприятия малого и среднего бизнеса.

Источники финансирования сектора лизинговых услуг Основным источником финансирования лизинговых сделок являются ссуды коммерческих банков, которые занимают 87% общего объема финансирования сделок.

Остальная часть сделок финансируется за счет собственных средств.

Следует отметить, что коммерческие банки имеют ограничения, установленные Национальным банком в части финансирования своих дочерних компаний в размере не более 10% от собственного капитала.

Это требование является сдерживающим фактором развития лизинга и многие лизинговые компании при наличии спроса на оборудование не имеют возможности финансировать лизинговые сделки.

Решение данной проблемы возможно путем привлечения иностранных инвестиций. В 2003 г. уже две лизинговые компании Казахстана получили иностранные кредиты на сумму более 13 млн. долларов США. С ростом опыта в сфере лизинга, а также переходом на МСФО в 2005 г., другие лизинговые компании также будут иметь потенциальную возможность выхода на рынок внешнего заимствования.

Распределение сделок по регионам Существенная доля лизинговых операций представлена в городе Алматы и Алматинской области. Следует отметить, что распределение лизинговых операций по регионам неравномерно и соответствует экономическому развитию регионов.

Проект по развитию лизинга в Центральной Азии Международная финансовая корпорация 1.3. Перспективы развития лизинговых услуг Принятие позитивных изменений и дополнений в налоговое и гражданское законодательство Казахстана по вопросам финансового лизинга является одним из эффективных шагов в развитии и расширении рынка лизинговых услуг.

Основным положительным моментом в принятых поправках в законодательстве является внесение изменений в само определение финансового лизинга. Ранее, как в Налоговом кодексе, так и в Законе «О финансовом лизинге» аренда признавалась финансовым лизингом только в случае соответствия одновременно двум условиям, важнейшим из которых являлся срок финансового лизинга, который должен был превышать 80% срока полезной службы предмета лизинга.

Ограничение минимального срока лизинга являлось основным из сдерживающих факторов развития лизинга в республике. Основные средства, срок полезной службы которых составлял 10-20 лет, практически невозможно было передать в лизинг, т.к. срок лизинга должен был длиться не менее 8-16 лет и право собственности могло передаваться лизингополучателю только по истечении этого срока. Естественно, такие сроки являются рискованными для лизингодателя и невозможными для лизингополучателя, т.к. моральное и физическое старение многих основных средств производства происходит значительно раньше установленных сроков амортизации. Снижение ограничения минимального срока лизинга до 3 лет будет способствовать развитию малого и среднего бизнеса в Казахстане, ускорению темпов обновления основных средств на предприятиях.

В настоящее время определение финансового лизинга приближено к международным стандартам финансовой отчетности (МСФО) и системе стандартов и принципов финансового учета, используемых в США (US GAAP).

По нашим прогнозам, доля лизинговых операций казахстанских лизинговых компаний в общем объеме инвестиций в основной капитал в ближайшие три года достигнет уровня России, т.е. 4-5% или в суммовом выражении порядка 500-550 млн. долл. США. По Проект по развитию лизинга в Центральной Азии Международная финансовая корпорация предварительным прогнозным данным, предоставленными лизинговыми компаниями, уже в 2004 году намечается рост объемов лизинга с 85,2 млн. дол. США в 2003 году до млн. дол. США, т.е. более чем в два раза.

Учитывая сырьевую направленность экономики Казахстана, Правительством была принята Стратегия индустриально-иновационного развития республики, где была поставлена задача развития в стране производственного сектора через обновление основных фондов (как известно, на сегодняшний день изношенность основных фондов в республике составляет 60 - 80%). Основным доступным механизмом решения указанных задач в сфере малого и среднего бизнеса является лизинг, соответственно, спрос на него в ближайшие годы должен быть достаточно высоким.

Необходимо отметить, что в стране создана благоприятная почва для развития лизинга, способствующая развитию здоровой конкуренции и, как следствие, повышению качества лизинговых услуг, снижению ставок вознаграждений. Рынок лизинговых услуг становится привлекательным как для инвесторов, так и для производителей.

Проект по развитию лизинга в Центральной Азии Международная финансовая корпорация 2. Кыргызстан 2.1. Общие сведения Кыргызская Республика (Кыргызстан), суверенная, унитарная, демократическая республика, построенная на началах правового, светского государства, образована августа 1991 года. Население страны составляет 5,65 млн. человек, при этом 38% составляют дети и подростки, 52% - лица трудоспособного возраста.

Макроэкономические показатели В 2003 году наблюдалась позитивная динамика роста ВВП, которая составила 6,7% (сельское хозяйство - 1,3%, промышленность - 1,1% и услуги - 2,4%) – это наилучший показатель за последние 6 лет. Уровень инфляции за этот период составил 5,6%. Прямые иностранные инвестиции по результатам 2003 года составили 144,6 млн. долл. США.

Внешнеторговый оборот Кыргызстана составил за 2003 год 1,1 млрд. долл. США и, по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года, увеличился на 18%. При этом импорт увеличился на 18,8 % и составил 632,1 млн. долларов США, а экспорт увеличился на 17,1% и составил 510,2 млн. долл. США. Основные статьи экспорта: сельскохозяйственная продукция, (включая табак, хлопокволокно, шерсть, мясопродукты), а также золото, ртуть, уран, электроэнергия.

Основные статьи импорта: минеральные продукты, продукция химической промышленности и связанных с ней отраслей, машины, оборудование, промышленные товары и продукты питания.

Кыргызстан - единственное государство в Центральной Азии, которое является членом Всемирной торговой организации, что гарантирует режим наибольшего благоприятствования во всех странах-членах ВТО для кыргызского экспорта3.

На начало 2004 года в Кыргызстане число хозяйствующих субъектов, включая юридические и физические лица, составило 430 тыс. единиц, из них субъекты малого и среднего бизнеса (МСБ) составляют 205 тыс. единиц. Внешнеторговый оборот предприятий МСБ в 2003 году составил 1,3 млрд. долл. США, или почти 19% от общего объема внешней торговли.

Банковская система На начало 2004 г. в Кыргызстане действует 21 коммерческий банк. В общем портфеле кредитных ресурсов банков Кыргызстана преобладает доля краткосрочных и среднесрочных кредитов. В 2003 году произошло уменьшение средней процентной ставки по коммерческим кредитам на 4,4% в национальной валюте и на 1,8% в иностранной Публикация Национального Статистического комитета Кыргызстана «Социально-экономическое положение Кыргызской Республики» по итогам 2003 года.

Кыргызстан является членом Всемирной торговой организации с 1998 года.

Проект по развитию лизинга в Центральной Азии Международная финансовая корпорация валюте. Среднегодовой официальный курс долл. США по отношению к сому составил 43,69 сома за доллар и по сравнению с 2002 годом снизился на 6,9%.

Также в Кыргызстане достаточно хорошо развит сектор небанковских финансовых институтов в форме кредитных союзов и микрофинансовых организаций, деятельность которых регулируются Законами КР «О кредитных союзах» и «О микрофинансовых организациях в КР», принятыми в 1999 и 2002 годах соответственно.

2.2. Лизинговые операции 23 июля 2002 года Президент страны подписал Закон "О финансовой аренде (лизинге)" и 14 июня 2003 года Закон "О внесении изменений и дополнений в Налоговый кодекс Кыргызской Республики". Эти изменения создали предпосылки для развития в Кыргызстане такого финансового инструмента, как лизинг, что должно расширить доступ бизнес сообщества к современным технологиям и в целом будет способствовать росту экономического потенциала страны. На сегодняшний день уже пять банков Кыргызстана (Демир Кыргыз Интернэшнл Банк, Энергобанк, Инэксимбанк, Кыргызский Инвестиционный Кредитный Банк, Толубай банк), три микролизинговые компании, а также Финансовая компания по поддержке кредитных союзов осуществляют лизинговые операции.

Общие тенденции В 2003 году вышеназванные финансовые институты осуществили более 165 лизинговых сделок, передано в лизинг имущество стоимостью около 1 млн. долл. США. Учитывая отсутствие лизинговых операций в республике до 2003 года (за исключением случаев, осуществляемых на разовой основе между компаниями), можно рассматривать данный показатель как положительный фактор динамики роста лизинга в секторе финансовых услуг Кыргызстана.

Проект по развитию лизинга в Центральной Азии Международная финансовая корпорация Лизингодатели в настоящее время финансируют свои операции, в основном, за счет собственных ресурсов, и только небольшая часть - за счет кредитов учредителей и заемных средств, которые приобретаются на межбанковском рынке.

Процентная ставка по лизинговым операциям, осуществляемым финансово-кредитными учреждениями, составляет 15 – 24% годовых, тогда как небанковские учреждения финансируют лизинговые проекты по ставке 17 - 24% годовых. Данная стоимость финансовых ресурсов является достаточно высокой, что обусловлено общим экономическим положением в республике, а также недостаточной депозитной базой в банковском секторе.

В республике также осуществляет деятельность лизинговая компания «Кыргызайылтехсервис», основной задачей которой является обеспечение сельскохозяйственной техникой, оборудованием и минеральными удобрениями сельских товаропроизводителей. Данная компания осуществляет свою деятельность на средства гранта, предоставленного Японским Правительством, в связи с чем существуют некоторые ограничения по видам оборудования и условиям предоставления лизинга (некоммерческие), и в данном исследовании результаты деятельности данной компании не отражены.

Лизин Малымат Лизингодатели Лизинговые операции банков Как уже было отмечено выше, уже пять банков Кыргызстана осуществляют лизинговые операции:

• Инэксимбанк (акционерами которого являются Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) и казахстанский «Темирбанк») был одним из первых банков в Кыргызстане, который начал деятельность по предоставлению лизинговых услуг. Данный банк первоначально выбрал основным направлением финансирование приобретения в лизинг транспортных средств, однако, уже в текущем году банк будет рассматривать финансирование Проект по развитию лизинга в Центральной Азии Международная финансовая корпорация лизинговых операций, где предметом лизинга является технологическое оборудование. С момента вступления в состав акционеров ЕБРР и Темирбанка, банк увеличил максимально допустимый размер кредита на одного заемщика до 700 тыс. долл. США. Данный показатель вырос в два раза по сравнению с показателем предыдущего года.

• Кыргызский Инвестиционный Кредитный Банк (КИКБ) финансирует лизинговые сделки от 50 тыс. до 1 млн. долл. США. КИКБ не имеет ограничения по виду оборудования, предоставляемого в лизинг.

• Демир Кыргыз Интернэшнл Банк и Энергобанк только объявили о начале лизинговой деятельности и в настоящее время разрабатывают процедуры по Основными клиентами коммерческих банков, предоставляющих лизинговые услуги, являются субъекты крупного и среднего бизнеса. По срокам в Кыргызстане реализуются, в основном, лизинговые проекты длительностью от трех до пяти лет.

Операции лизинговых компаний Финансовая компания по поддержке кредитных союзов является коммерческой структурой, имеющей лицензию Национального банка Кыргызской Республики на предоставление отдельных видов операций, включая кредитование и лизинг. За 2003 год компания профинансировала 126 сделок на общую сумму более 130 тыс. долл. США.

Клиентами данной компании являются кредитные союзы, поскольку мандат данной организации ограничен в соответствии с Законом Кыргызской Республики «О кредитных союзах».

Другими лизингодателями являются три микролизинговые компании, созданные по инициативе Программы Европейской комиссии «Развитие малого и среднего бизнеса в Кыргызстане». Компании действуют в отдаленных регионах республики: Нарыне, Таласе и Баткене. В состав учредителей входят физические лица – резиденты Кыргызстана.

Микролизинговые компании ориентированы на предоставление лизинговых услуг субъектам малого бизнеса на срок не более 2 лет и сумму, не превышающую 2,5 тыс. евро.

Проект по развитию лизинга в Центральной Азии Международная финансовая корпорация Виды оборудования, передаваемого в лизинг В Кыргызстане в лизинг передаётся, в основном, оборудование для пищевой переработки (36%) и сельхозтехника (33%), далее следуют транспорт (19%) и оргтехника (10%).

Данная тенденция обусловлена развитием и потребностями соответствующих отраслей.

Распределение сделок по регионам Наибольшее количество лизинговых операций и наиболее капиталоемкие проекты приходятся на г. Бишкек и Чуйскую область, тогда как в других областях практически отсутствуют лизинговые операции, либо их объем является ничтожно малым. Бишкек и Чуйская область являются наиболее развитыми регионами в экономическом отношении, где находится наибольшее количество предприятий занятых в сфере торговли и предоставлении услуг, а на другие области приходится больше хозяйствующих субъектов, осуществляющих свою деятельность в аграрном секторе.

Проект по развитию лизинга в Центральной Азии Международная финансовая корпорация Проблемы рынка лизинговых услуг в Кыргызстане Принятие нормативно-правовой базы, направленной на регулирование правоотношений по лизингу, и работа Правительства в данном направлении послужили хорошими предпосылками для создания и расширения лизингового сектора в Кыргызстане. Однако, все еще существуют факторы, тормозящие его развитие.

Главным из них, на сегодняшний день, является нехватка финансовых ресурсов в лизинговом секторе страны, даже коммерческие банки не располагают достаточными ресурсами для удовлетворения потребности предпринимателей в лизинговых услугах.

Небанковские институты уже испытывают острую нехватку средств для продолжения лизинговой деятельности. Проект МФК по развитию лизинга в настоящее время сконцентрировал свои усилия именно на привлечении инвестиций в сектор лизинга.

2.3. Перспективы развития лизинговых услуг По результатам проведенного исследования, МФК оценивает рынок лизинга для малого и среднего бизнеса в Кыргызстане в размере 28 млн. долл. США ежегодно. Уже сегодня видно, что рынок лизинговых услуг положительно реагирует на перемены в законодательстве. Наибольший спрос в Кыргызстане приходится на оборудование стоимостью до 100 тыс. долл. США в следующих отраслях: производство и переработка сельскохозяйственной продукции, производство строительных материалов, строительство, транспортные услуги, текстильная промышленность, деревообработка и производство мебели.

Проект по развитию лизинга в Центральной Азии Международная финансовая корпорация 3. Таджикистан 3.1. Общие сведения Таджикистан как суверенное государство образовался в сентябре 1991 года, когда была принята декларация о независимости (9 сентября), а в декабре того же года Таджикистан присоединился к СНГ. Население Таджикистана составляет 6,3 млн. человек, 73,2% людей проживает в сельской местности, более 40% - в возрасте до 14 лет.

Макроэкономические показатели В 2003 г. в Таджикистане наметился реальный рост экономических показателей, характеризующих стабилизацию макроэкономической ситуации в республике. Так по итогам 2003 г. ВВП составил 1,6 млрд. долл. США, т.е. объем ВВП увеличился на 10,2%.

Рост промышленного производства составил 10,2%, сельского хозяйства – 9,6%.

Реальная заработная плата работников выросла на 14,8%, розничный товарооборот - на 24,5%, платных услуг оказано на 14,5% больше, чем в прошлом году. Индекс потребительских цен составил 113,7 %, в том числе на продовольственные товары – 110,2 %, непродовольственные товары – 108,3% и платные услуги населению – 153,1%.

Инвестиции в основной капитал субъектов хозяйствования за счет всех источников финансирования составили 91 млн. долл. США, что на 40 млн. долл. США больше, чем в 2002 г. Основой объем инвестиционных вложений был осуществлен в сельское хозяйство, сферу услуг, химическую, легкую, золотодобывающую промышленность. Введено основных фондов за счет всех источников финансирования на 59 млн. долл. США.

За 2003 г. реализовано 27 инвестиционных проектов на общую сумму 52,7 млн. долл.

США.

Внешнеторговый оборот составил 1,7 млрд. долл. США, в том числе экспорт – 798 млн.

долл. США, импорт – 881 млн. долл. США., т.е. рост показателей по сравнению с аналогичными показателями прошлого года – 8,4% и 22,72% соответственно.

Основными статьями экспорта в 2003 г. были недрагоценные металлы и изделия из них (алюминий), текстильные материалы и изделия из них (хлопок, хлопок-волокно, пр.), электроэнергия, плодоовощная продукция.

Основными статьями импорта были минеральные продукты (сырье для алюминиевой промышленности), нефтепродукты, природный газ, электроэнергия, пшеница и мука.

Банковская система По состоянию на 1 июля 2003 года на территории Республики Таджикистан действуют банков, которые по форме собственности подразделяются на:

Проект по развитию лизинга в Центральной Азии Международная финансовая корпорация • 2 банка с участием иностранного капитала.

В целом, уставной капитал по 13 банкам, одному филиалу иностранного банка и 4-м небанковским финансовым организациям, по состоянию на 1 июля 2003 года по формам собственности, выглядит следующим образом:

По состоянию на 1 июля 2003 года сформированный уставной капитал банков составил 5,5 млн. долл. США, а удельный вес иностранного капитала в нем – 3,15 млн. долл. США или 20,3%.

По данным Национального банка Таджикистана на 1 января 2004 г. общая сумма кредитных вложений банков второго уровня в основные секторы экономики составила млн. долл. США, в том числе, наибольший объем кредитов был направлен на кредитование торговой сферы. Средневзвешенная ставка по кредитным вложениям составила в национальной валюте 16,9% и в иностранной валюте 15,6%. При этом ставка рефинансирования Национального банка Таджикистана на конец 2003 г. составила 15%.

Объем привлекаемых депозитов составил в 2003 г. 79,2 млн. долл. США (из них 38,5 млн.

долл. США в национальной валюте и 40,7 млн. долл. США в иностранной валюте).

Средние ставки по депозитам в национальной валюте составили 10,9% и в иностранной валюте – 9,02%.

Реформа банковской системы С 1 апреля до 10 июня 2003 г. на основании Указа Президента Республики Таджикистан в стране происходил процесс легализации денежных средств граждан через счета в нескольких специально уполномоченных банках республики. По данным средствам физическим лицам был предоставлен налоговый и уголовный иммунитет (по некоторым статьям). Легализованные средства по истечении 2 месяцев могли быть использованы по нескольким разрешенным направлениям. Основной целью легализации было предоставление возможности физическим лицам, ранее вывезшим свои средства за границу, вложить их в официальном порядке в экономику Республики Таджикистан.

В 2003 г. Национальный Банк отменил обязательное оформление банками паспортов сделки по импортным операциям, что значительно упростило документооборот и порядок платежей по импортным операциям.

В республике на данный момент идет процесс реструктуризации крупнейших банков.

Государственный банк «Амонатбанк» (бывший Сберегательный банк) подвергся внутренней реструктуризации, направленной на изменение системы расчетов по бюджетным платежам, которые стали осуществляться на платной основе, в связи с чем, банк стал доходным и отвечает предъявляемым Национальным банком требованиям к банковским учреждениям республики. «Агроинвестбанк» заканчивает процесс Проект по развитию лизинга в Центральной Азии Международная финансовая корпорация преобразования, начатый в связи с неудовлетворительным состоянием кредитного портфеля. Для его реструктуризации планируется выпуск государственных долговых бумаг (облигаций). Также следующим шагом по реструктуризации стало разделение «Агроинвестбанк» на две организационные структуры – непосредственно сам банк, который будет заниматься исключительно банковскими операциями и небанковская финансовая структура, которая будет заниматься реструктуризацией просроченной задолженности по кредитам.

Национальный банк Таджикистана постепенно прекращает интервенции долларов США на межбанковском валютном рынке, которые составляли более 90% от всех межбанковских валютно-обменных операций. Также изменяются основные направления монетарной политики, которая выражается в ограничении полномочий банковских подразделений в отношении кассовых и расчетных операций, централизации учетных функций.

3.2. Лизинговые операции В Республике Таджикистан рынок лизинговых услуг развивается медленными темпами.

Однако, на сегодняшний день в финансово-кредитном и нефинансовых секторах экономики существует понимание необходимости развития данного сектора услуг. Есть несколько примеров внутреннего лизинга со стороны банка «Таджиксодиротбонк» и «Амонатбанк». Имеются намерения по предоставлению лизинговых услуг со стороны таких банков, как «Банка Эсхата» и «Таджпромбанк».

Развитие лизинга в банковском секторе связано с высокой заинтересованностью в данных сделках потенциальных лизингополучателей, которые являются клиентами банков.

Существует несколько сделок международного лизинга, где в качестве лизингодателя выступает зарубежная сторона. Примером таких сделок является оборудование компаний сотовой телефонной связи, упаковочное и текстильное оборудование, завезенное по договорам международного лизинга.

Общие тенденции На данный момент основные производственные фонды на действующих предприятиях республики не могут быть задействованы в процессе хозяйственной деятельности в полном объеме. Главной причиной этого является полная или частичная изношенность основных фондов и отсутствие свободных денежных средств для обновления производственных фондов. Уровень государственных инвестиций в экономику Таджикистана очень низок и не может отвечать потребностям обновления материальнотехнической базы промышленного и сельскохозяйственного секторов экономики. В данной ситуации лизинг выступает реальным инструментом, способным преодолеть вышеуказанные препятствия, и придать стимул к повышению и расширению промышленного производства в стране.

Существующая потребность сельскохозяйственных предприятий в оборудовании только в текущем году оценивается в сумме около 54 млн. долл. США.

Проект по развитию лизинга в Центральной Азии Международная финансовая корпорация Одним из важных направлений экономики Таджикистана является развитие малого и среднего бизнеса, что указывает на необходимость предоставления микролизинговых услуг для дехканских хозяйств, предприятий торговли и общественного питания, транспортных предприятий, предприятий предоставляющих услуги связи (интернет кафе и пр.) и др. Основанием для данного утверждения может служить исследование, проведенное Проектом МФК по развитию лизинга в Центральной Азии, которое показало, что потребность в лизинговых операциях для МСБ в Таджикистане составляет в среднем 28 млн. долл. США в год.

Лизингодатели По оценкам МФК именно у банковского сектора существует реальный потенциал для развития рынка лизинговых услуг в республике.

Как уже указывалось выше, одним из крупнейших таджикских банков – «Тоджиксодиротбонком» осуществлены 7 сделок по лизингу на общую сумму 2,1 млн.

долл. США. Предметом лизинга выступили птицефабрика, линия по сушке овощей, автотранспортные средства. «Амонтабанк» в 2004 году заключил первую лизинговую сделку на сумму 54,0 тыс. долл. США, предметом лизинга которой явился мини-завод по производству растительного масла. Другие банки - «Таджпромбанк», а также «Банк Эсхата» проявили заинтересованность в проведении лизинговых операций в 2004 г.

Некоторые микрофинансовые организации, например, Ассоциация деловых женщин Таджикистана, уже выделили финансовые ресурсы для реализации программы микролизинга в Согдийской области.

Начинает реализовываться проект ОАО «Мадад» по созданию агролизинговой компании при финансовом участии государства, которая по своей структуре и выполняемым функциям будет сходна с такими крупными компаниями как «Росагролизинг» (Россия), «Казагрофинанс» (Казахстан), «Узсельхозмашлизинг» (Узбекистан). Причиной создания данной компании явилось то, что сельхозпредприятия республики остро нуждаются в новой сельхозтехнике. Номинальный срок службы большинства сельскохозяйственных машин уже давно истек, техника морально и физически устарела, и сельскохозяйственные предприятия республики остро нуждаются в замене и расширении парка сельхозтехники.

3.3. Перспективы развития лизинговых услуг Положительным фактором для развития рынка лизинга в 2003 г. стало принятие Закона Республики Таджикистан «О финансовой аренде (лизинге)». Данный закон восполнил правовой вакуум в области лизинга, и таким образом придал официальный статус лизинговым сделкам. Следует отметить, что в Таджикистане процесс законодательных реформ в отношении лизинговых сделок еще не завершен. В настоящее время в стране ведется работа по внесению изменений и дополнений в Налоговый кодекс Таджикистана, в том числе и в отношении лизинговых операций, которые должны найти отражение в Новой версии Налогового кодекса.

Наряду с изменением Налогового кодекса, в настоящее время в республике находится на стадии обсуждения новая версия Таможенного кодекса. Данный проект предусматривает положения, регламентирующие порядок временного ввоза и вывоза оборудования по лизинговым сделкам (оформление срока временного ввоза будет равно сроку действия договора лизинга, что станет важным стимулом для развития международного лизинга).

Проект по развитию лизинга в Центральной Азии Международная финансовая корпорация Принятие Парламентом республики вышеназванных изменений планируется во второй половине 2004 г, а вступление их в силу только в 2005 г. Принятые поправки значительно улучшат условия для развития лизинга в Таджикистане, однако, одновременно, это означает, что до 2005 г. в республике не будет налоговых и таможенных льгот, которые призваны стимулировать развитие лизинга.

Таким образом, развитие лизинга в Таджикистане имеет большие перспективы и может оказать значительное влияние на стимулирование развития экономики страны.

Проект по развитию лизинга в Центральной Азии Международная финансовая корпорация 4. Узбекистан 4.1. Общие сведения Суверенная Республика Узбекистан образована 31 августа 1991 года. Узбекистан, с населением в 25,8 млн. человек, является самой густонаселенной страной в регионе. 60% населения страны проживает в сельской местности. Трудовые ресурсы составляют 53,2% населения страны, средний возраст которого 24 года.

Макроэкономические показатели В 2003 году ВВП увеличился на 4,4%. Промышленное производство выросло на 6,2%.

Произошло резкое снижение инфляции с 21,6% в 2002 году до 3,8% в 2003 году. Объем инвестиций в экономику страны достиг 2 трлн сумов. Это на 4,5% больше, чем в году.

По итогам 2003 года, внешнеторговый оборот составил 6,69 млрд. долларов США.

Экспорт – 3,73 млрд. долларов США, импорт – 2,96 млрд. долларов США.

Основные статьи экспорта – хлопок-волокно (Узбекистан является вторым в мире экспортером этого сырья), цветные металлы, углеводородное сырье и продукты его переработки, минеральные удобрения, хлопчатобумажная пряжа и ткани, плодоовощная продукция, автомобили, сельскохозяйственная техника, электротехническое оборудование, стройматериалы и услуги.

Основные статьи импорта – машины и оборудование, химикаты, черные металлы, продукты питания.

Банковская система Финансовая система страны состоит из Центрального банка и 33 коммерческих банков, из которых 15 имеют различную долю участия государства, 13 частных, 4 совместных и дочерний банк.

На семерку крупнейших банков страны, состоящую из Национального банка внешнеэкономической деятельности Республики Узбекистан (НБУ), Пахта банка, Узпромстройбанка, банка «Асака», Узжилсбербанка, Халк банка и Галла-банка, имеющих государственную долю в своем капитале, приходится более 90% всех активов банковской системы Узбекистана.

В общем портфеле кредитных ресурсов банков Узбекистана преобладает доля долгосрочных и среднесрочных кредитов. По итогам 2003 года, доля долгосрочных и среднесрочных кредитов составила 81% от общего объема кредитных ресурсов, которые направлены банками в реальный сектор экономики страны. Большая часть указанных ресурсов - это кредиты зарубежных банков и международных финансовых институтов, рефинансированные банками Узбекистана.

Сектор небанковских финансовых институтов Узбекистана находится на стадии становления. В 2002 году Парламентом был принят Закон «О кредитных союзах», что Проект по развитию лизинга в Центральной Азии Международная финансовая корпорация заложило законодательную основу для развития этого вида финансовых институтов в стране. Также, в 2002 году было принято Постановление Кабинета Министров о мерах по развитию микрофинансирования в Республике Узбекистан, что свидетельствует о росте интереса к развитию небанковских финансовых институтов в стране.

Руководство Узбекистана в качестве одной из стратегических задач рассматривает формирование единой системы государственной поддержки и стимулирования развития малого бизнеса, увеличения его доли в структуре ВВП. На начало 2004 года в Узбекистане действует почти 250 тыс. малых предприятий, доля которых в ВВП страны составляет 35%. Удельный вес занятых на предприятиях малого бизнеса, с учетом индивидуальных предпринимателей, составляет 57% от общего числа занятых в народном хозяйстве.

Внешнеторговый оборот предприятий малого бизнеса в 2003 году составил 1,27 млрд.

долларов США или почти 19% от общего объема внешней торговли.

4.2. Лизинговые операции Сильный импульс для своего развития лизинговые операции получили после подписания Президентом Узбекистана 28 августа 2002 года Указа № 3122 «О мерах по дальнейшему стимулированию развития лизинговой деятельности». Данный Указ устранил с 1 сентября 2002 года налоговые барьеры, которые затрудняли развитие лизингового сектора в стране.

Также Парламентом страны в период 2002-2003 годов было принято более 40 поправок в Гражданский, Налоговый, Хозяйственно-процессуальные кодексы страны, в законы «О лизинге» и «О таможенном тарифе», что привело к созданию в Узбекистане прогрессивной законодательной среды, стимулирующей развитие этого вида финансирования. В апреле 2004 года Правительство Узбекистана приняло Постановление «О мерах по дальнейшему развитию лизинговых услуг», благодаря которому лизингополучатели получили возможность применения ускоренной амортизации в целях налогообложения, что, несомненно, послужит еще одним стимулом для малого бизнеса страны в приобретении основных средств через механизм лизинга.

В соответствии с данным Постановлением, также были внесены поправки в некоторые нормативные акты, направленные на совершенствование правовой базы регулирующей лизинговые операции. В частности, усовершенствована процедура регистрации, перерегистрации и ведения учета автомототранспортных средств, являющихся объектом лизинга. Общие тенденции Прирост внутреннего лизинга составил в 2003 году 17,3% к показателю 2002 года.

Операции международного лизинга выросли за тот же период более чем в 4 раза5.

Проекты международного лизинга реализованы, в основном, для приобретения строительной техники и средств связи и телекоммуникаций.

Более подробную информацию об изменениях, предусмотренных в соответствии с данным Постановлением, см. раздел III «Обзор законодательства о лизинге в Узбекистане» далее.

В данном Анализе не берутся в расчет сделки по лизингу авиалайнеров, так как данного рода сделки, происходя не систематически, за счет относительно большой стоимости, искажают тенденции рынка Проект по развитию лизинга в Центральной Азии Международная финансовая корпорация Интересно сравнить динамику доли лизинга в инвестициях в основной капитал с учетом и без учета международного лизинга. С учетом международного лизинга этот показатель приблизился к показателю стран с более развитым рынком лизинговых услуг, несмотря на то, что как указывалось выше, Проект не располагает полными статистическими данными по международным лизинговым операциям. Однако, если рассмотрим долю внутреннего лизинга во внутренних инвестициях в основной капитал, то картина будет не столь оптимистичной. Это говорит о том, что наиболее быстро на изменения в законодательстве отреагировали прежде всего иностранные компании. Что касается внутреннего лизинга, то при всем его росте в абсолютном значении, наблюдается незначительное снижение его доли в общем объеме внутренних капитальных инвестиций. Этот структурный перекос может быть преодолен за счет привлечения местными лизингодателями дополнительных инвестиций.

В дальнейшем в нашем исследовании будут рассматриваться только операции внутреннего лизинга.

По операциям внутреннего лизинга, как и предполагалось, наибольший рост наблюдался в секторе банковского лизинга (480%). Это было обусловлено тем, что банки, имеющие стабильную ресурсную базу, и развитую клиентскую сеть, наиболее быстро смогли воспользоваться налоговыми льготами, предоставленными для лизинга в 2002 году. На лизинговые компании предоставление налоговых льгот сказалось в меньшей степени, так как подавляющее большинство из них уже имели индивидуальные налоговые льготы. Но они (без учета компании «Узсельхозмашлизинг») также увеличили свои операции на 45,8%, что произошло благодаря активизации лизингового рынка в целом и совершенствования правового поля для осуществления лизинговых операций. Снижение на 6% операций лидера рынка, компании «Узсельхозмашлизинг», финансируемой за счет средств специального Фонда государственного стимулирования оснащения села сельхозтехникой при Министерстве финансов обусловлено общей политикой снижения государственного финансирования экономики Узбекистана. В целом, для рынка лизинга Узбекистана положительным является тот факт, что если в 2001 году доля компании С учетом авиалайнеров, этот показатель составит 9,38% Снижение показателя в 2003 году связано с большим темпом роста внутренних капитальных инвестиций (19,9% в фактических ценах), по сравнению с темпом роста внутреннего лизинга Проект по развитию лизинга в Центральной Азии Международная финансовая корпорация «Узсельхозмашлизинг» на рынке лизинга составляла 93%, а в 2002 году уже 84,1%, то в 2003 году эта доля снизилась до 67,4%.

млн. сум Данное снижение произошло как за счет резкого увеличения лизинговых операций банков, так и за счет появления в стране частных лизинговых компаний, и выходом на рынок лизинга некоторых некоммерческих негосударственных организаций (ННО). Также наше исследование показывает, что лизинговые операции начали осуществлять ряд предприятий, для которых лизинг не является основным видом деятельности.

В целом, лизинговый портфель всех лизингодателей Узбекистана на начало 2004 года составляет 7 022 сделок на сумму 58,8 млрд. сум.

Сумма, млрд.

сум По срокам в Узбекистане реализуются, в основном, лизинговые проекты длительностью до трех лет (кроме компании «Узсельхозмашлизинг», 95% сделок которой заключены Проект по развитию лизинга в Центральной Азии Международная финансовая корпорация сроком на семь лет). Основной причиной этого являются как высокие ставки некоторых лизингодателей (клиенты предпочитают как можно быстрее расплатиться с ними для избежания выплаты им «лишних» сумм), так и дефицит на рынке «длинных» денег (источников долгосрочного заимствования).

Уровень просроченной задолженности по лизинговым платежам находится на достаточно невысоком уровне. В целом, доля просроченной задолженности составляет 2,2% от общего портфеля всех лизингодателей. Для банков этот показатель ниже - 0,15% от объема лизингового портфеля и 2,5% от объема портфеля лизинговых компаний.

Сохраняется тенденция доминирования доли сельхозтехники в общем объеме предоставленного в лизинг имущества, которая в стоимостном выражении в 2003 году составила 75,2%. Основная часть из этого объема – операции компании «Узсельхозмашлизинг». Однако, даже без учета операций компании «Узсельхозмашлизинг», стоимость сельхозтехники, переданной в лизинг, составляет 23% от общего объема переданного в лизинг имущества, уступая по этому показателю только производственному оборудованию8.

Виды основных средств, переданных в лизинг (все лизингодатели) Для наиболее полного отображения ситуации на рынке, в дальнейшем статистика будет приводится без показателей деятельности компании «Узсельхозмашлизинг», если не будет оговорено иное Проект по развитию лизинга в Центральной Азии Международная финансовая корпорация Виды основных средств, переданных в лизинг (все лизингодатели, кроме компьютеры, оргтехника торговое недвижимость автотранспорт Лизинг производственного оборудования составляет 29% от общего объема лизинга за вычетом операций компании «Узсельхозмашлизинг». Этот показатель является иллюстрацией того, что налоговый режим, предоставленный для развития лизинга в году, оказал положительный эффект, в первую очередь, на использование механизма лизинга для расширения производства в Узбекистане.

Средняя стоимость переданного в 2003 году в лизинг имущества составляет 12,8 млн.

сум. Причем, эта сумма существенно варьируется в зависимости от лизингодателя. Если Хамкорбанк, Каракалпакский республиканский бизнес-инкубатор и Ассоциация деловых женщин Каракалпакстана финансировали проекты, в среднем, стоимостью меньше 2 млн.

сум, то Бизнес-банк и Узбеклизинг Интернэшнл осуществляли сделки стоимостью, в среднем, более 200 млн. сум (238 млн. сум и 213,5 млн. сум соответственно). Также сильно различается и количество сделок, осуществленных лизингодателями Узбекистана (всего – 2 817, от 1 операции у «УзКЕЙСагролизинг» до 1 810 у «Узсельхозмашлизинг»).

Распределение сделок по регионам Распределение лизинговых операций по регионам Узбекистана также не равномерно. Но как видно из диаграммы, в целом соответствует уровню деловой активности в регионах.

Проект по развитию лизинга в Центральной Азии Международная финансовая корпорация Распределение сделок по регионам (все лизингодатели, кроме Узсельхозмашлизинга) – по стоимости переданного имущества Однако, если рассматривать количество реализованных в регионах лизинговых проектов, то тут наблюдается другая картина.

Распределение сделок по регионам (все лизингодатели, кроме Узсельхозмашлизинга) Из приведенных выше диаграмм видно, что в г. Ташкент, Джизакской и Наманганской областях реализуются более капиталоемкие проекты (средняя стоимость более 100 млн.

сум), тогда как большее количество лизинговых операций приходится на Бухарскую, Самаркандскую, Андижанскую и Ташкентскую области. В Республике Каракалпакстан Проект по развитию лизинга в Центральной Азии Международная финансовая корпорация значительное количество (75,5%) лизинговых операций приходятся на Ассоциацию деловых женщин Каракалпакстана и Каракалпакский республиканский бизнес инкубатор, хотя их доля в денежном выражении составляет всего 7,6%.

Лизингодатели Лизинговые операции банков Как было отмечено выше, банки в 2003 году продемонстрировали 5-ти кратный рост своих лизинговых операций.

После подписания данного Указа Президента № 3122 «О мерах по дальнейшему стимулированию развития лизинговой деятельности», резко возросло как количество банков на лизинговом рынке, так и объемы лизинговых операций банков, уже осуществлявших лизинговые операции до выхода Указа.

Проект по развитию лизинга в Центральной Азии Международная финансовая корпорация Банки, финансировавшие лизинговые проекты в 2002-2003 гг.

Тадбиркор Алокабанк Пахта-банк Галлабанк Ипак Йули

ЦАБСИР

Хамкорбанк Турон банк Савдогар Бизнесбанк Капитал банк Халк банки Из диаграммы видно, что если до 2002 года лизинговые операции осуществляли банков, то в 2003 году их количество выросло до 13 (Алокабанк финансировал лизинговые операции до 2002 года, а Ташкентский филиал Центрально-азиатского банка развития был закрыт в 2003 году).

Среди имущества, переданного в лизинг банками, на первом месте также сельхозтехника.

Причем, более половины всего объема такого рода сделок в денежном выражении профинансировано Тадбиркорбанком, а вместе с Пахта-банком их доля в лизинге сельхозтехники со стороны банков составляет почти 90%. На втором месте – лизинг производственного оборудования (18%), 55% которого в стоимостном выражении приходится на УзПСБ.

Проект по развитию лизинга в Центральной Азии Международная финансовая корпорация Средняя стоимость осуществленных банками в 2003 году лизинговых сделок составляет 8,58 млн. сум (от 1,33 млн. сум у Хамкорбанка до 238,03 млн. сум у Бизнесбанка).

Распределение лизинговых операций по регионам страны показывает, что в основном, банки в 2003 году осуществляли лизинговые сделки в г. Ташкенте. Со значительным отставанием на втором месте следует Ташкентская область. Доля остальных областей составляет менее 10% каждая. В Джизакской области в 2003 году банками лизинговые операции не осуществлялись.

Распределение сделок по регионам (банки) – по стоимости переданного имущества Проект по развитию лизинга в Центральной Азии Международная финансовая корпорация Среди лизинговых операций также можно упомянуть операцию приобретения Национальным банком внешнеэкономической деятельности Республики Узбекистан в лизинг авиалайнера Боинг-767 для последующей передачи в сублизинг Национальной авиакомпании «Узбекистон Хаво йуллари» (стоимость переданного имущества – 89,3 млн.

долларов США).

Операции лизинговых компаний Положительные изменения в законодательстве, регулирующем лизинговые услуги в Узбекистане, создали условия для создания частных лизинговых компаний в стране. Как известно, практически все лизинговые компании, созданные до сентября 2002 года, были созданы на основании отдельных постановлений Кабинета Министров, согласно которым им предоставлялись отдельные налоговые льготы. Также каждая из них действовала на определенном сегменте рынка, которые практически не пересекались. Предоставление лизингу одинаковых с другими видами финансирования, в особенности, с банковским кредитованием, условий налогообложения, создали все предпосылки для открытия новых лизинговых компаний.

За истекший период были созданы две частные лизинговые компании, Пойтахт-лизинг и Зомин-Инвест, а также, согласно постановлению Кабинета Министров была создана специализированная компания «Курилиш-лизинг». Две из вновь созданных компаний, Курилиш-лизинг и Пойтахт-лизинг, в 2003 году еще не приступили к финансированию проектов, в то время, как Зомин-Инвест, заключив 11 договоров лизинга, передал в лизинг имущество по 5 лизинговым договорам. Создание частных компаний позволит изменить данную ситуацию, что приведет к росту конкуренции среди компаний. Конкуренция, в свою очередь, положительно повлияет как на повышение качества предоставляемых компаниями услуг, так и на снижении их стоимости для конечного лизингополучетеля.

Лизинговые компании финансируют свои операции, в основном, за счет собственных ресурсов и кредитов учредителей (кроме компании «Узсельхозмашлизинг», финансируемой в основном за счет средств специального Фонда государственного стимулирования оснащения села сельхозтехникой при Министерстве финансов).

В целом, общий объем операций лизинговых компаний уменьшился на 0,3% с учетом деятельности компании «Узсельхозмашлизинг» и вырос на 45,8% без учета деятельности данной компании9.

См. раздел 4.2. настоящего отчета и диаграмму, указывающую объем внутреннего лизинга и доли в нем компании «Узсельхозмашлизинг»

Проект по развитию лизинга в Центральной Азии Международная финансовая корпорация Компании, финансировавшие лизинговые проекты в 2002-2003 гг.

Наибольший объем в денежном выражении сделок лизинговых компаний (кроме Узсельхозмашлизинга) приходится на лизинг производственного оборудования, в котором лидирует полиграфическое. На втором месте – лизинг компьютеров и оргтехники.

В данной диаграмме отсутствует информация о компаниях, не осуществлявших новые лизинговые сделки в 2002-2003 годах (Азиатско-европейская трастовая компания, Пойтахт-лизинг и Курилиш-лизинг).

компьютеры, оргтехника Средняя стоимость реализованных компаниями лизинговых сделок в 2003 году составляет 15,9 млн. сум (от 13,7 у Узсельхозмашлизинга, до 213,5 млн. сум у Узбеклизинг Интернэшнл. Также сильно различается и количество сделок, осуществленных компаниями Узбекистана (всего – 1 852, от 1 операции у УзКЕЙСагролизинг до 1 810 у Узсельхозмашлизинг).

Говоря о распределении лизинговых операций компаний по регионам страны, следует указать, что только компания «Узсельхозмашлизинг» имеет полноценную региональную сеть филиалов (в каждом областном центре и в Республике Каракалпакстан). Компания «Барака» имеет представителей в Республике Каракалпакстан, Ферганской и Джизакской областях. Остальные компании имеют только головные офисы в Ташкенте.

(компании – без Узсельхозмашлизинга) – по стоимости переданного имущества Проект по развитию лизинга в Центральной Азии Международная финансовая корпорация Из диаграммы видно, что лизинговые компании более половины своих ресурсов в году вложили в проекты в г. Ташкент. Далее с равными показателями идут Самаркандская и Ферганская области, и с значительным отставанием от них – еще 6 регионов. Следует также отметить, что в Республике Каракалпакстан, Андижанской, Бухарской, Сурхандарьинской и Хорезмской областях лизинговыми компаниями (за исключением Узсельхозмашлизинга) не реализовано ни одного проекта.

Как было указано в предыдущих публикациях, в Узбекистане действует еще одна специализированная компания – «Узавиализинг». Данная компания создана для финансирования лизинговых проектов по экспорту авиационной техники, производимой на Ташкентском авиационном производственном объединении имени Чкалова. Так как данная компания не предоставляет в лизинг имущество для субъектов предпринимательства Узбекистана, деятельность этой компании осталась за рамками данного анализа.

Проблемы рынка лизинговых услуг Хотя многие проблемы, препятствующие расширению лизингового сектора в Узбекистане, и были решены в последние два года, все еще имеют место ряд факторов, тормозящих его развитие.

Главным из них, на сегодняшний день, является нехватка финансовых ресурсов в лизинговом секторе страны. Капитализация действующих лизинговых компаний относительно невелика, а коммерческие банки до последнего времени достаточно осторожно использовали свои ресурсы в этом секторе. Проект МФК по развитию лизинга в настоящее время сконцентрировал свои усилия именно на привлечении инвестиций в сектор лизинга. Как уже упоминалось, МФК ведет работу над созданием Фонда финансирования лизинга в Центральной Азии для предоставления финансовых ресурсов лизингодателям, осуществляющим операции в регионе.

Еще одна проблема, характерная для всего финансового сектора страны – большинство лизингодателей не привыкли работать в рыночных условиях и, как следствие, неактивно работают над привлечением потребителей своих услуг. Это происходит как из-за превышения спроса на внешнее финансирование над его предложением, так и из-за слабой мотивации персонала лизингодателей в конечном результате своей деятельности.

Согласно законодательству Узбекистана, лизингодатель не может повторно передавать в лизинг возвращенный лизингополучателем предмет лизинга. По мнению некоторых лизингодателей, это также является сдерживающим более широкое применение лизинга фактором. Представители отдельных государственных органов считают, что это условие лизинга предотвращает возможные злоупотребления налоговыми льготами, предоставленными лизингу.

Проект по развитию лизинга в Центральной Азии Международная финансовая корпорация 4.3. Перспективы развития лизинговых услуг Исследования, проведенные Проектом по развитию лизинга в Центральной Азии, показывают, что лизинговые операции в Узбекистане имеют большой потенциал для своего дальнейшего развития. В частности, как было выявлено ещё в прошлом году, неудовлетворенная потребность в лизинговых услугах в стране составляет порядка млн. долларов США. В первую очередь, наибольшая потребность наблюдается в сельскохозяйственной технике и оборудовании по переработке сельхозпродукции.

Высокой остается потребность в оборудовании для легкой и пищевой промышленности.

Мало освоенной, а поэтому, и очень перспективной, является ниша лизинга торгового оборудования.

Созданное в стране благоприятное для развития лизинга законодательство, вместе с процессом либерализации валютного рынка создают все предпосылки для дальнейшего роста лизинга в стране. Причем, на данном этапе наиболее перспективным является предоставление лизингодателям в Узбекистане внешнего финансирования для реализации лизинговых проектов.

В свою очередь, лизингодатели, в результате насыщения рынка лизинговых услуг, уже сейчас должны кардинально пересмотреть как свою маркетинговую политику, так и кредитную политику. Также особого внимания требует процедуры мониторинга лизинговых проектов.

Проект по развитию лизинга в Центральной Азии Международная финансовая корпорация II. Гармонизация законодательства: общие аспекты правового регулирования в Центральной Азии.

1. Общие сведения Правовая гармонизация коммерческого законодательства направлена на преодоление одного из существенных барьеров в развитии рыночной экономики в странах Центральной Азии – различий в подходах каждой из стран при формировании законодательной базы, регулирующей отдельные виды правоотношений. Гармонизация способствует развитию более тесных экономических отношений между странами региона, так как у субъектов данных отношений появляется возможность опираться в своей деятельности на единые нормы законодательства и, таким образом, расширять свою деятельность на региональном уровне.

С 1994 года в СНГ начался процесс гармонизации коммерческого права. Единственным и наиболее важным продуктом этой гармонизации стал модельный Гражданский кодекс.

Большинство стран СНГ приняли Гражданские кодексы, основываясь на этой модели, в том числе и страны Центральной Азии. Однако, в Гражданском кодексе, содержащем основные принципы, регулирующие те или иные виды правоотношений, отсутствует их подробная регламентация. Дальнейшее развитие норм Гражданского кодекса в странах региона осуществлялось различными путями. Например, нормы о лизинге, содержащиеся в Гражданских кодексах стран, принявших модельный кодекс практически идентичны, однако законы и иные нормативно-правовые акты о лизинге, в том числе касающиеся налогообложения, имели много существенных различий.

Начиная с 2001 года, при содействии Проекта МФК по развитию лизинга в Центральной Азии, в странах региона началась работа по совершенствованию законодательной и нормативно-правовой базы, регулирующей лизинговые операции. Одной из целей данной работы было максимальная унификация национальных законодательств, что позволило бы использовать инструмент лизинга для финансирования региональных проектов. В результате данной работы были разработаны и приняты поправки к закону о лизинге, Гражданскому и Налоговому кодексам в Республиках Казахстан и Узбекистан, а также был разработан и принят новый Закон о лизинге и поправки к налоговому законодательству в Кыргызстане и Таджикистане. Данная работа в значительной степени унифицировала в странах Центральной Азии законодательства, регулирующие лизинг, что расширяет доступ предпринимателей и предприятий в региональном масштабе к финансированию через механизм лизинга.

Проект по развитию лизинга в Центральной Азии Международная финансовая корпорация 2. Унифицированные нормы, регулирующие лизинг 2.1. Общие положения Определение лизинга основывается на следующих принципах11:

• обязательное участие трех субъектов (лизингодателя, лизингополучателя, • специальное приобретение лизингодателем имущества для передачи его в • договор лизинга должен отвечать хотя бы одному из требований (классификационных признаков12), являющихся комбинацией соответствующих признаков Международного стандарта финансовой отчетности № 17 и GAAP • обязательное использование предмета лизинга для предпринимательских целей.

В гражданско-правовом регулировании:

• лизинг определяется как разновидность имущественного найма и таким образом, общие положения об имущественном найме, также распространяются и на лизинг. Например, основания досрочного расторжения договора имущественного найма будут также являться основаниями досрочного расторжения договора лизинга;

• лизинговая деятельность определяется как вид инвестиционной деятельности по приобретению лизингодателем предмета лизинга за счет собственных и (или) привлеченных средств и передаче его лизингополучателю по договору Для лизинга:

• не существует лицензионных требований в отношении лизинговой • не существует обязательных требований по минимальному размеру уставного • отсутствуют требования по обязательной государственной регистрации • отсутствует регулирование со стороны органов государственного управления.

Существуют небольшие различия в определении лизинга в некоторых центрально-азиатских странах касательно минимального срока договора лизинга и интерпретации классификационных признаков из МСФО №17 и GAAP FAS №13, о которых подробно описано далее в разделе III настоящего отчета.

О классификационных признаках см. подробнее в разделе III по каждой из стран.

В Республике Таджикистан данные классификационные признаки в определении лизинга для целей гражданско-правового регулирования отсутствуют.

Проект по развитию лизинга в Центральной Азии Международная финансовая корпорация 2.2. Правовые основы лизинговых отношений Предметом лизинга могут быть любые непотребляемые14 вещи, в том числе предприятия, имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество.

Предметом лизинга не могут быть природные объекты15, а также имущество, изъятое из свободного обращения или ограниченно оборотоспособное16.

Субъектами лизинга (лизингодателями, лизингополучателями и продавцами) могут быть как юридические, так и физические лица:

• лизингодатели и лизингополучатели – физические лица имеют право заниматься лизинговой деятельностью только при наличии статуса индивидуальных предпринимателей;

• продавцы могут быть любыми физическими лицами.

Сублизинг – вид поднайма предмета лизинга, при котором:

• лизингополучатель вправе передать предмет лизинга, полученный по договору лизинга, во временное владение и пользование в сублизинг третьему лицу с письменного согласия лизингодателя;

• сублизингодатель и сублизингополучатель соответственно выступают в качестве лизингодателя и лизингополучателя и имеют права и несут обязанности, предусмотренные законодательством для данных участников • срок действия договора сублизинга не может превышать срока действия • при расторжении договора лизинга, договор сублизинга также прекращается, если иное не предусмотрено договором лизинга.

2.3. Права и обязанности субъектов лизинга Создан наиболее четкий баланс прав и обязанностей субъектов лизинга, в равной степени защищающий интересы всех сторон лизинговой сделки. Прогрессивным моментом в законодательстве является также и то, что в определенных ситуациях нормы, регулирующие права и обязанности сторон лизинговой сделки, носят императивный характер, т.е. законодательством предписываются конкретные нормы поведения, отойти от которых стороны не могут. В то же самое время, в тех ситуациях, в которых необходимо предоставить сторонам свободу самим определять объем своих прав и обязанностей, законодательство предоставляет такую свободу и не возводит в ранг закона то, что должно определяться на договорной основе:

Непотребляемыми признаются вещи, предназначенные для неоднократного использования, сохраняющие при этом свой первоначальный вид в течение длительного времени и изнашивающиеся постепенно.

В Республиках Узбекистан и Таджикистан существует запрет на использование в качестве предметов лизинга земельных участков. В Кыргызской Республике и Казахстане, при наличии права частной собственности на землю, земельные участки могут являться предметом лизинга.

К примеру вооружение, военная техника.

Проект по развитию лизинга в Центральной Азии Международная финансовая корпорация • лизингодатель не отвечает перед лизингополучателем за невыполнение продавцом условий договора купли-продажи, кроме случаев, когда выбор продавца и предмета лизинга был осуществлен лизингодателем, а также наличия виновных действий (бездействия) лизингодателя;

• лизингополучатель имеет право напрямую предъявлять требования продавцу, вытекающие из договора купли-продажи, не смотря на то, что он не является стороной данного договора. В связи с этим, законодательство возлагает обязанность по уведомлению продавца о цели приобретения предмета лизинга Страхование предмета лизинга от всех видов возможного ущерба, связанного с риском гибели, потери, кражи, порчи, повреждения и преждевременного износа, является добровольным и осуществляется по соглашению сторон.17 Таким образом, данным соглашением может быть определено:

• кто из сторон лизинговой сделки будет выступать в роли страхователя и, соответственно, кто будет выплачивать страховые премии;

• будут ли страховые премии возмещаться другой стороной;

• с какой страховой компанией будет заключаться договор страхования и кто будет выбирать такую страховую компанию;

• кто будет получать страховые суммы, выплачиваемые по страховым полисам, и каким образом будет использоваться данное страховое покрытие и т.д.

2.4. Бухгалтерский учет лизинговых операций Бухгалтерский учет лизинга (финансовой аренды) построен на принципах, изложенных в МСФО №17 «Аренда»18. Так, в Кыргызстане применяются международные стандарты финансовой отчетности, а национальные стандарты Казахстана и Узбекистана максимально приближены к МСФО №17 и классификационные признаки определения сделки в качестве лизинга (финансовой аренды) в них уточнены в числовом выражении.

Предмет лизинга должен учитываться на балансе лизингополучателя. 2.5. Налогообложение и таможенное регулирование лизинговых операций Налоговые кодексы центрально-азиатских стран применяют классификационные признаки определения лизинговых сделок, установленные законами «О лизинге».

Единственным существенным отличием между критериями определения лизинга в гражданском и налоговом законодательстве является то, что налоговые кодексы центрально-азиатских стран признают лизингом (финансовой арендой) сделки, в которых предметом лизинга являются основные средства20.

В Республике Узбекистан в случае отсутствия соглашения о страховании предмета лизинга, обязанность по страхованию возлагается на лизингополучателя. Таким образом, если стороны не желают страховать предмет лизинга, в договоре необходимо отразить такой отказ.

В Таджикистане стандарт бухгалтерского учета лизинга находится в стадии разработки. Подробнее см. в разделе III.

В Таджикистане закон «О лизинге» позволят учитывать предмет лизинга на балансе лизингодателя или лизингополучателя по соглашению сторон сделки. Подробнее см. в разделе III.

Подробнее см. в Разделе III.

Проект по развитию лизинга в Центральной Азии Международная финансовая корпорация Если сравнить режимы налогообложения для лизинговых и кредитных операций, то можно отметить, что в отдельных случаях лизинг является даже более эффективным инструментом с точки зрения налогообложения, чем кредит. В частности:

• в Казахстане и Кыргызстане - сумма вознаграждения (процентов) по лизингу освобождена от НДС, а НДС от стоимости предмета лизинга подлежит зачету;

• в Узбекистане и Таджикистане лизинг освобожден от НДС;

• оборудование, ввозимое в Казахстан, Узбекистан и Кыргызстан для передачи в лизинг, освобождается от НДС при импорте.

Более подробная информация о налогообложении лизинга в каждой стране, включая налоговых преимуществах лизинга, приведена в Разделе III «Обзор законодательства о лизинге в Центральной Азии».

Проект по развитию лизинга в Центральной Азии Международная финансовая корпорация III. Обзор законодательства о лизинге в Центральной Азии.

1. Казахстан 1.1. Гражданско-правовое регулирование Гражданско-правовое регулирование лизинговых операций в Республике Казахстан осуществляется на основе главы 29 «Имущественный найм» Гражданского кодекса (ГК), принятого в июле 1999 года и Закона «О финансовом лизинге» Республики Казахстан (Закон), принятого в июле 2000 года. В ГК и Закон были внесены поправки 18 февраля 2004 года.

Определение лизинга В соответствии с Законом, финансовый лизинг21 (далее лизинг22) – вид инвестиционной деятельности, при которой лизингодатель обязуется передать приобретенный в собственность у продавца и обусловленный договором лизинга предмет лизинга лизингополучателю за определенную плату и на определенных условиях во временное владение и пользование на срок не менее трех лет для предпринимательских целей. При этом передача предмета лизинга по договору лизинга должна отвечать хотя бы одному из следующих условий:

• передача предмета лизинга в собственность лизингополучателю и (или) предоставление права лизингополучателю на приобретение предмета лизинга по фиксированной цене определены договором лизинга;

• срок лизинга превышает 75% срока полезной службы предмета лизинга;

• текущая (дисконтированная) стоимость лизинговых платежей за весь срок лизинга превышает 90% стоимости передаваемого предмета лизинга.

Вторичный лизинг Законом предусматривается возможность повторной передачи предмета лизинга в лизинг другому лизингополучателю при прекращении или расторжении договора лизинга.

Законодательство, таким образом, позволяет в случае возврата предмета лизинга лизингодателю, а также в случае истребования предмета лизинга у недобросовестного лизингополучателя, в дальнейшем передать возвращенный предмет лизинга в лизинг иному лизингополучателю.

В законодательстве Республике Казахстан существует два понятия: лизинг и финансовый лизинг. Лизинг определяется в соответствии с параграфом 2 главы 29 Гражданского Кодекса и является разновидностью договора имущественного найма, обязательными условиями которого являются наличие трех сторон и использование предмета лизинга для предпринимательской деятельности. Финансовый лизинг определяется в соответствии с Законом «О финансовом лизинге» и помимо наличия трех сторон и обязательного использование предмета лизинга для предпринимательской деятельности, в этой сделке в качестве обязательных признаков присутствуют также признаки, определяемые в МСФО, и устанавливается минимальный срок лизинга в три года.

Для целей Закона «О финансовом лизинге» понятия «финансовый лизинг» и «лизинг» идентичны. Таким образом, под «лизингом» в настоящем разделе следует понимать именно сделку, определяемую в статье Закона «О финансовом лизинге».

Проект по развитию лизинга в Центральной Азии Международная финансовая корпорация Далее закон предусматривает, что при повторной передаче предмета лизинга лизингодатель обязан письменно уведомить продавца о том, что предмет лизинга был передан во владение и пользование новому лизингополучателю, в месячный срок с момента такой передачи. При вторичной передаче предмета лизинга считается, что выбор продавца и предмета лизинга осуществлен лизингодателем.

Лизинговые платежи Закон определяет лизинговые платежи как периодические платежи, представляющие собой общую сумму платежей по договору лизинга за весь срок действия договора лизинга, которые должны быть рассчитаны с учетом возмещения всей или существенной части стоимости предмета лизинга по цене на момент заключения договора лизинга и осуществляемые на протяжении срока действия договора лизинга, которые включают в себя:

• возмещение лизингодателю затрат на приобретение предмета лизинга и любых других расходов, непосредственно связанных с приобретением, поставкой предмета лизинга и приведением его в рабочее состояние для использования по назначению в соответствии с договором лизинга;

• вознаграждение по лизингу.

Истребование предмета лизинга у недобросовестного лизингополучателя На сегодняшний день, сложившаяся судебная практика истребования предметов лизинга у недобросовестных лизингополучателей показывает, что, в целом, процедура вынесения судебного решения и его исполнения работает достаточно эффективно. Однако, срок, в течение которого рассматривается судебное решение, не всегда отвечает интересам лизингодателей, так как любой простой имущества может повлечь убытки для лизингодателя, не говоря об убытках от невыплаченных лизинговых платежей. Таким образом, возникает вопрос о наличии внесудебных механизмов истребования имущества, которые позволяли бы лизингодателю в наиболее короткие сроки вернуть во владение свое имущество.

Закон «О финансовом лизинге» предусматривает право бесспорного истребования предмета лизинга на основании процедуры приказного производства, в частности, судебного приказа. Подобная внесудебная процедура истребования применяется в случаях, когда лизингополучатель признает долг, но не возвращает предмет лизинга.

Для истребования предмета лизинга посредством судебного приказа лизингодателю необходимо направить заявление судье, который в течении 3 дней выдает судебный приказ, копия которого направляется лизингополучателю. Лизингополучатель имеет право в течение 10 дней направить свои возражения в суд. Если лизингополучатель возражает против заявленных требований, судья отменяет судебный приказ, так как весь институт приказного производства основывается на бесспорности требований.

Если в установленный срок от лизингополучателя возражений не поступает, по судебному приказу производится взыскание в порядке, установленном для исполнения судебных актов.

Проект по развитию лизинга в Центральной Азии Международная финансовая корпорация Данный механизм истребования предмета лизинга предоставляет лизингодателям альтернативный и более эффективный способ защиты своих прав наряду с защитой прав в суде в общем порядке.

1.2. Принципы бухгалтерского учета лизинговых операций Ведение бухгалтерского учета в Казахстане регламентируется Законом от 26 декабря года «О бухгалтерском учете и финансовой отчетности», а также национальными стандартами бухгалтерского учета и МСФО (для банков).

Ведение учета аренды, в т.ч. финансового лизинга, осуществляется банками в соответствии с МСФО, для иных организаций порядок учета определен стандартом бухгалтерского учета №17 (далее СБУ №17), утвержденным Постановлением Национальной комиссии по бухгалтерскому учету от 15 ноября 1996 года №5 «Об утверждении стандартов бухгалтерского учета». Необходимо отметить, что СБУ № максимально приближен к МСФО №17, и отличия между стандартами являются несущественными. Поэтому нижеприведенное краткое описание принципов учета лизинга характерно для всех коммерческих организаций, включая банки.

Бухгалтерский учет у лизингодателя Приобретая основные средства для сдачи в лизинг, лизингодатель приходует их на счета запасов. При передаче в лизинг стоимость предмета лизинга списывается со счета запасов и учитывается как дебиторская задолженность. Признание дохода (вознаграждения) по лизингу (лизинговые платежи за весь срок лизинга минус стоимость предмета лизинга) осуществляется по методу начисления исходя из сроков уплаты.

Бухгалтерский учет у лизингополучателя Предмет лизинга подлежит учету на балансе лизингополучателя. Приходование на баланс актива и признание обязательства производится по наименьшей стоимости, исходя из текущей стоимости предмета лизинга и дисконтированной стоимости лизинговых платежей.

Признание расходов в части равной вознаграждению производится по методу начисления исходя из сроков уплаты.

Стоимость предмета лизинга относится на расходы периода в виде амортизационных отчислений по одному из 4 существующих методов начисления амортизации, выбранных лизингополучателем согласно СБУ №6 «Учет основных средств». Если нет достаточной уверенности в том, что к концу срока лизинга право собственности на активы перейдет к лизингополучателю, стоимость актива должна быть полностью отнесена на расходы через амортизацию в течение более короткого из двух периодов:срока лизинга или срока полезной службы.

1.3. Налогообложение лизинговых операций Налогообложение лизинговых операций в Казахстане регламентируется налоговым законодательством, которое состоит из Кодекса Республики Казахстан «О налогах и Проект по развитию лизинга в Центральной Азии Международная финансовая корпорация других обязательных платежах в бюджет (Налоговый кодекс)» (далее – Налоговый кодекс) и нормативно-правовых актов, принятие которых предусмотрено Налоговым кодексом.

Для признания сделки финансовым лизингом в целях налогообложения, необходимо, чтобы:

• договор финансового лизинга был заключен в соответствии с Законом Республики Казахстан «О финансовом лизинге». Таким образом, для определения сделки в качестве финансового лизинга применяются критерии, установленные в Законе «О финансовом лизинге»;

• предметом лизинга являлись основные средства, подлежащие амортизации (для целей налогообложения основные средства – это материальные активы сроком службы более одного года, стоимость которых на момент приобретения составляет более пятидесяти месячных расчетных показателей, установленных законом о республиканском бюджете на соответствующий финансовый год (для Лизинговые операции, не отвечающие вышеуказанным требованиям, не признаются финансовым лизингом в целях налогообложения и на них не распространяется режим налогообложения, установленный Налоговым кодексом для финансового лизинга. Так, например, земля является не подлежащим амортизации основным средством и, следовательно, лизинг земельного участка не признается финансовым лизингом в целях налогообложения. Финансовый лизинг имеет свои особенности налогообложения в виде льгот по корпоративному подоходному налогу и НДС.

Корпоративный подоходный налог (КПН) Объектом налогообложения являются:

• налогооблагаемый доход;

• доход, облагаемый у источника выплаты;

• чистый доход юридического лица-нерезидента, осуществляющего деятельность в Казахстане через постоянное представительство.

Налогооблагаемый доход определяется как разница между совокупным годовым доходом и вычетами, предусмотренными Налоговым кодексом, с учетом корректировок дохода и вычетов, производимых согласно статьям 91 и 122 Налогового кодекса. Ставка налога установлена в размере 30%.

КПН у лизингодателя Налогоблагаемый доход у лизингодателя уменьшается на сумму вознаграждения по финансовому лизингу основных средств, предоставленных на срок более трех лет с последующей передачей их в собственность лизингополучателю. Вознаграждение, выплачиваемое лизингодателем кредитору-резиденту по кредитам на приобретение предметов лизинга, относится на вычеты в полном объеме. В случае если кредитором является нерезидент Казахстана, сумма вознаграждения, уплаченная этому нерезиденту, относится на вычеты в пределах расчетной суммы (РС), которая определяется как отношение среднегодовой суммы собственного капитала лизингодателя (СК) к Проект по развитию лизинга в Центральной Азии Международная финансовая корпорация среднегодовой сумме обязательств (СО), умноженных на сумму вознаграждения (В), выплачиваемого нерезиденту за налоговый период, и установленного предельного коэффициента (К) (для финансовых организаций коэффициент равен 7, для иных юридических лиц – 4). В виде формулы это можно представить следующим образом:

КПН у лизингополучателя Порядок отнесения на вычеты лизингополучателем суммы вознаграждения, выплачиваемого лизингодателю по договору финансового лизинга, аналогичен вышеизложенному порядку отнесения на вычеты вознаграждения по кредитам у лизинговой компании.

В налоговом учете предмет лизинга учитывается у лизингополучателя (подлежит включению в стоимостной баланс подгруппы фиксированных активов лизингополучателя). Соответственно стоимость предмета лизинга относится на вычеты у лизингополучателя в виде амортизационных отчислений по нормам, установленным Налоговым кодексом. При этом лизингополучатель вправе по впервые введенным в эксплуатацию на территории Казахстана основным средствам исчислять налоговые амортизационные отчисления в первый год по двойным нормам амортизации.

Поскольку в соответствии с Законом от 8 января 2003 года №373-II «Об инвестициях»

лизинг является видом инвестиционной деятельности, лизингополучатели-юридические лица имеют возможность получения инвестиционных налоговых преференций по корпоративному подоходному налогу, земельному налогу и налогу на имущество согласно статьям 138-140 Налогового кодекса. Инвестиционные налоговые преференции не предоставляются в отношении деятельности юридических лиц, к которым применяется специальный режим налогообложения, а также, если эта деятельность не входит в Перечень приоритетных видов деятельности, утверждаемый Правительством.

Преференции предоставляются на срок, устанавливаемый в контракте между инвестором и Комитетом по инвестициям Министерства индустрии и торговли Республики Казахстан, но не свыше пяти лет в виде:

• освобождения от налога на имущество по введенным в эксплуатацию фиксированным активам в рамках инвестиционного проекта;

• освобождения от земельного налога – по земельным участкам, приобретенным или используемым для реализации инвестиционного проекта;

• отнесения стоимости введенных в эксплуатацию фиксированных активов в рамках инвестиционного проекта на вычеты равными долями в течение срока действия преференции.

Удержание дохода нерезидента у источника выплаты Доходы лизингодателя–нерезидента от передачи имущества в финансовый лизинг на территории Казахстана не подлежат налогообложению у источника выплаты за исключением вознаграждений. Сумма вознаграждения, выплачиваемая по таким договорам, подлежит налогообложению у источника выплаты по ставке 15%.

Проект по развитию лизинга в Центральной Азии Международная финансовая корпорация Налоговые агенты (в данном случае это могут быть конечные лизингополучатели или лизинговые компании, передающие оборудование в сублизинг) вправе при выплате доходов (вознаграждения) лизингодателю-нерезиденту применить нормы действующего Международного договора об избежании двойного налогообложения.

Налог на добавленную стоимость (НДС) Облагаемым оборотом по НДС является оборот по реализации товаров (работ, услуг), совершаемый плательщиком НДС, за исключением освобожденных от НДС в соответствии с Налоговым кодексом, а также местом реализации которых не является Казахстан. Кроме того, облагаемым оборотом является импорт товаров, ввозимых или ввезенных на территорию Казахстана (за исключением освобожденных от НДС). Ставка НДС с 1 января 2004 года - 15%.

НДС на поставку (реализацию) Налог на добавленную стоимость, подлежащий уплате в бюджет, определяется как разница между суммой начисленного налога по облагаемым поставкам и суммой налога, относимого в зачет. Суммой налога на добавленную стоимость, относимого в зачет, является сумма налога, заложенная в цене фактически поступивших в течение отчетного периода товаров (работ, услуг), в том числе импортированных, которые будут использоваться для облагаемых поставок.

Размер облагаемого оборота у лизингодателя Размер облагаемого оборота при передаче имущества в финансовый лизинг определяется на основе размера лизингового платежа, установленного в соответствии с договором финансового лизинга, без включения в него суммы вознаграждения и НДС. При передаче имущества по договору возвратного лизинга, размер облагаемого оборота определяется как общая сумма всех лизинговых платежей за исключением сумм вознаграждения.

НДС на импорт Размер облагаемого импорта определяется на основе таможенной стоимости импортируемых товаров, а также суммы налогов и других обязательных платежей, подлежащих уплате в бюджет при импорте товаров в Казахстан, за исключением НДС на импорт.

Импорт основных средств, включенных в перечень, утверждаемый Правительством, для последующей передачи в финансовый лизинг освобожден от НДС. Передача указанных основных средств в финансовый лизинг также освобождена от НДС.

НДС, относимый в зачет у лизингодателя Лизингодатели обычно являются плательщиками НДС и соответственно суммы НДС на поставки, уплаченные поставщикам товаров, подлежащих передаче в лизинг, относятся в зачет в полном объеме (раздельный метод). НДС по приобретенным товарам, работам и услугам, не предназначенным для передачи в лизинг, как правило, относится в зачет по пропорциональному методу, исходя из удельного веса облагаемого оборота в общей Проект по развитию лизинга в Центральной Азии Международная финансовая корпорация сумме оборота. Доля НДС, приходящаяся на необлагаемые обороты, относится на вычеты при определении налогооблагаемого дохода.

НДС, относимый в зачет у лизингополучателя Лизингополучатели, в случае если они являются плательщиками НДС в соответствии со ст. 207 Налогового кодекса23, относят в зачет НДС по лизинговым сделкам по мере наступления сроков уплаты лизинговых платежей, установленных договором лизинга.

При получении имущества по договору возвратного лизинга лизингополучатель имеет право отнесения в зачет суммы НДС в полном размере. В случае, если лизингополучатель не является плательщиком НДС, то сумма НДС относится на удорожание предмета лизинга и подлежит отнесению на вычеты в составе амортизационных отчислений.

Земельный налог Объектом налогообложения является земельный участок. Плательщиками налога являются физические и юридические лица, имеющие земельные участки на праве:

• постоянного землепользования;

• первичного безвозмездного временного землепользования.

Налоговой базой для определения земельного налога является площадь земельного участка. Ставки налога установлены в расчете на единицу площади земельного участка в зависимости от категории земли, качества почв, установленных коэффициентов на отдельные категории.

лизингодатель.