МИНИСТЕРСТВО ВНУТРЕННИХ ДЕЛ РФ

Краснодарский университет

Кафедра экономики, бухгалтерского учета и аудита

УТВЕРЖДАЮ»

Начальник кафедры экономики,

бухгалтерского учета и аудита

Краснодарского университета МВД РФ,

полковник милиции _ А. Б. Цукахин «» 2011 г.

ЗАДАНИЯ И МЕТОДИЧЕСКИЕ РЕКОМЕНДАЦИИ

по выполнению домашней контрольной работы для слушателей факультета заочной формы обучения Дисциплина: Финансовый менеджмент Специальность: 080109.65 – Бухгалтерский учет, анализ и аудит Обсуждены и одобрены на заседании Подготовил: преподаватель кафедры кафедры экономики, бухгалтерского экономики, бухгалтерского учета и учета и аудита аудита, лейтенант милиции «_» 20_г.

Протокол № _ К.А. Карташов Краснодар 2011 г

ВВОДНАЯ ЧАСТЬ

Материалы разработаны с целью оказания методической помощи слушателям заочной формы обучения при написании домашней контрольной работы по курсу «Финансовый менеджмент».

Учебный курс «Финансовый менеджмент» позволяет углубленно изучить фундаментальные проблемы управления финансами: особенности информационного обеспечения финансового менеджмента на базе мировых информационных ресурсов; характеристика стратегии и системы финансового менеджмента; функциональная область финансового менеджмента – финансовое прогнозирование, финансовое планирование, организация управления финансами, финансового контроля; финансовый менеджмент в системе контроллинга;

организация деятельности финансовых служб предприятия; специфика международного финансового менеджмента и финансовой деятельности российских предприятий на внешних рынках.

Основная форма усвоения данного курса - самостоятельная работа, завершающим этапом которой является написание домашней контрольной работы. При выполнении домашнего задания обучающим, необходимо творчески относиться к рассматриваемым проблемам финансовых отношений, исходя из того, что в современных условиях достаточно сложно определить единственно верные пути их решения. Так же как и при изучении других наук многовариантность экономического анализа позволит обучающим эффективно выполнить требования учебного плана и программы.

Изучение курса заканчивается сдачей семестрового экзамена.

1. РЕКОМЕНДАЦИИ ПО НАПИСАНИЮ ДОМАШНИХ КОНТРОЛЬНЫХ

РАБОТ 2.1. Слушатели выбирают вариант контрольной работы по последней цифре своего порядкового номера в списке группы.

2.2. Контрольная работа по объему не лимитирована, но обычно выполняется в 12-ти листовой ученической тетради или в печатном виде в объеме 10 страниц при 1,5 интервале и шрифте Times New Roman 14.

2.3. В содержании домашней контрольной работы входит: 2 теоретических вопроса и задача; список использованных источников. Введение и заключение в домашней контрольной работе по финансовому менеджменту отсутствуют.

2.4. Страницы контрольной работы должны быть пронумерованы, титульный лист оформляется стандартно. (Приложение 1).

2.5. Обязательно использование в работе практических примеров.

2.6. По тексту контрольной работы необходимо делать ссылки на использованные при написании работы и указанные в списке литературы учебные пособия и периодические издания. (Приложение 2).

2.7. При изучении дисциплины «Финансовый менеджмент» обучающиеся могут обращаться за консультациям к преподавателям кафедры по тел. 258-36-20.

2. СПИСОК РЕКОМЕНДУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ:

1) Швандар В.А., Горфинкель В.Я. Экономика предприятия изд. 4. М.

ЮНИТИ-ДАНА, 2007.

2) Финансовый менеджмент под. ред. Стояновой Е.С. М. Перспектива 3) Лихачева О.Н. Финансовое планирование на предприятии М. Проспект, 2008.

4) Большаков С.В. Основы управления финансами М. ИД ФБК 2007.

5) Большаков С.В. Финансовая политика государства и предприятия М.

Книжный мир, 2007.

6) Бочаров В.В. Корпоративные финансы СПб: Питер, 2007.

7) Герасименко В.В. Ценовая политика фирмы. М.: Эксмо, 2007.

8) Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие / Под ред. О.В.

Ефимовой, М.В. Мельник. М: Омега-Л, 2009.

9) Барнгольц С.Б., Мельник М.В. Методика экономического анализа деятельности хозяйствующего субъекта. М.: Финансы и статистика, 2008.

Казакова Н.А. Информационно-аналитическая система как 10) современный инструмент экономического анализа Вопросы статистики. 2009. №10.

12. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Методы и процедуры. М.:

11) Финансы и статистика, 2008.

Савицкая Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной 12) деятельности. М.:ИНФРА-М, 2007.

Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление 13) финансами. М: ЮНИТИ-ДАНА, 2006.

3. ВАРИАНТЫ ЗАДАНИЙ ДОМАШНИХ КОНТРОЛЬНЫХ РАБОТ

1. Цели, задачи и функции финансового менеджмента на предприятии.

2. Требования, предъявляемые к информации в системе финансового менеджмента на предприятии.

Торговая фирма в среднем ежедневно получает 100,0 тыс. руб. Финансовый директор определил, что период между отправкой чека и его действительным получением для использования составляет 4 дня.

Требуется:

Определить, какая сумма заморожена из-за этой задержки.

финансовом менеджменте.

Управленческий учет в системе финансового менеджмента на предприятии.

Торговая фирма имеет следующие средние еженедельные кассовые остатки (тыс. руб.): Неделя Средний кассовый остаток Требуется:

1. Определить средний ежемесячный кассовый остаток. 2. Предположив, что ежегодная ставка процента составляет 15%, рассчитать прибыль, получаемую ежемесячно от среднего кассового остатка.

1. Факторы, оказывающие влияние на формирование инвестиционных и текущих потребностей предприятия в денежных средствах.

2. Финансовое обеспечение инвестиционных потребностей предприятия.

У предприятия потребность в наличных составляет 1000 тыс. руб. в месяц.

Ожидается, что наличные будут оплачиваться равномерно. Годовая ставка составляет 20%. Стоимость каждой операции займа или снятия денег со счета составляет 100 руб.

Требуется:

1. Определить оптимальную сумму операции.

2. Рассчитать среднюю величину кассового остатка.

1. Формирование бюджета капиталовложений предприятия.

Лизинг как форма финансового обеспечения инвестиционных потребностей предприятия. Виды лизинга Себестоимость продукции составляет 60% от его цены реализации. Счета оплачиваются в среднем через 60 дней после продажи. Ежемесячные продажи составляют 150 тыс. руб.

Требуется:

Определить вложения в счета дебиторов.

1. Экономическое содержание финансово-эксплуатационных (текущих) потребностей предприятия. Факторы оказывающие влияние на величину текущих потребностей предприятия.

Финансово-эксплуатационные потребности и рабочий капитал предприятия.

Фирма имеет дебиторскую задолженность в размере 400 тыс. руб.

Себестоимость составляет в среднем 30% от цены реализации. Затраты на материально-товарные запасы - 5% от цены реализации. Комиссионные при продаже составляют 7% от продажи.

Требуется:

Рассчитать средние вложения в счета дебиторов.

Политика финансирования текущих потребностей предприятия.

Агрессивная, консервативная. умеренная и идеальная политика финансирования.

2. Цели привлечения заемных средств на предприятие. Критерии привлечения. Эффект финансового левериджа на предприятии.

Продажи в кредит в компании составляют 500 тыс. руб. Период поступления денег - 90 дней. Себестоимость составляет 50% от цены реализации.

Требуется:

Определить средние вложения в дебиторскую задолженность.

1. Собственный капитал предприятия и его роль в деятельности предприятия. Инструменты формирования.

2. Цена источников «обыкновенные акции», «привилегированные акции».

«нераспределенная прибыль».

Для анализа финансового состояния фирмы "New Jersey motors" необходимо рассчитать значения коэффициента оборачиваемости активов для двух периодов и сравнить со среднеотраслевым значением.

Сумма всех активов предприятия в первом периоде составила 1296 тыс.

долл., во втором периоде увеличилась до 1322 тыс. долл.

Выручка от продаж составила 869 тыс. долл. в первом периоде и 992 тыс.

долл. во втором.

Среднеотраслевое значение показателя уменьшилось с 0,81 до 076 во втором периоде.

Определить значение коэффициента оборачиваемости активов для первого периода 1. Факторы. оказывающие влияние на изменение величины и структуры уставного капитала.

2. Финансовые последствия изменений для предприятия с позиций акционеров и менеджеров Для анализа финансового состояния фирмы "New Jersey motors" необходимо рассчитать значения коэффициента рентабельности собственного капитала для двух периодов и сравнить со среднеотраслевым значением.

Чистая прибыль фирмы увеличилась с 128 тыс. долл. до 162 тыс. долл.

Объем собственного капитала фирмы уменьшился с 560 тыс. долл. до тыс. долл.

Среднеотраслевое значение коэффициента уменьшилось с 0,22 до 0,20 для второго периода.

Определить значение коэффициента рентабельность собственного капитала для первого периода 1. Факторы, определяющие потребности во внешнем финансировании.

2. Источники краткосрочного финансирования. Факторы определяющие потребность предприятия в краткосрочном финансировании.

необходимо рассчитать значения коэффициента рентабельность продаж для двух периодов и сравнить со среднеотраслевым значением.

Чистая прибыль фирмы увеличилась с 128 тыс. долл. до 162 тыс. долл.

Выручка от продаж составила 869 тыс. долл. в первом периоде и 992 тыс.

долл. во втором.

Среднеотраслевое значение показателя не изменилось и равнялось 0,156.

Определить значение коэффициента рентабельность продаж для 1. Долгосрочный заемный капитал и его роль в деятельности предприятия.

Инструменты формирования и их экономическая оценка.

2. Факторы, оказывающие влияние на принятие долгосрочных финансовых решений.

Оцените платежеспособность Детройтского предприятия по производству канцелярских принадлежностей по методике Д.Дюрана.

Чистая прибыль предприятия в первом исследуемом периоде составила тыс. долл., во втором - 150 тыс. долл.

Объем совокупного капитала предприятия в первом периоде составил тыс. долл. и 1098 тыс. долл. во втором.

Оборотные активы в первом периоде были равны 2311 тыс. долл. и тыс. долл. во втором.

Имелись краткосрочные обязательства на сумму 1327 тыс. долл. в первом периоде и 1455 тыс. долл. во втором.

Долгосрочные обязательства составили 421 тыс. долл. в первом периоде и 822 тыс. долл. во втором периоде.

Определить значение коэффициента текущей ликвидности для первого периода 1. Экономическое значение средневзвешенной цены капитала предприятия.

Методы и порядок ее формирования.

2. Факторы, оказывающие влияние на уровень финансовой устойчивости предприятия. Финансовые методы управления финансовой устойчивостью.

Для расширения производства необходимо привлечь средства.

Существующая структура капитала:

акционерный капитал 100 000 обыкновенных акций на сумму 34 млн.

долларов, с 14,6% дивидендным доходом и 12,5% бессрочные облигации на сумму 13,9 млн. долларов.

мобилизовать путем:

а) дополнительная эмиссия 15 000 акций по цене 320 долларов (4,8 млн.

долларов) и остальные в виде 19,9% банковского кредита. Дивидендный доход на акцию изменится до уровня 15,3% годовых.

б) дополнительная эмиссия 22 000 акций по цене 315 долларов (6,93 млн.

долларов) и остальные в виде 17,4% банковского кредита. Дивидендный доход на акцию изменится до уровня 15,9% годовых.

в) эмиссия привилегированных акций с дивидендным доходом 16,1% годовых.

г) эмиссия долговых обязательств под 22,5% годовых.

Ставка налога на прибыль 35,6%.

Определите наиболее выгодный вариант с точки зрения наименьшей стоимости совокупного капитала.

1. Теория структуры капитала предприятия. Основные положения модели Модильяни-Миллера. Компромиссные модели.

2. Определение оптимальной структуры капитала предприятия.

ОАО "Светлогорская мебельная фабрика" планирует создание двух линий по производству новых видов товаров. Стоимость акций ОАО составляет 829 млн.

рублей. Долговые обязательства представляют собой 24,7-процентный кредит на сумму 219,9 млн. рублей и 27,9-процентные бессрочные облигации на 652,9 млн рублей.

Для создания линий необходимы инвестиции объемом 408,25 млн. рублей.

Существует несколько вариантов привлечения средств: а) дополнительная эмиссия обыкновенных акций на 300 млн. рублей и остальные в виде 26,9% банковского кредита.

б) дополнительная эмиссия обыкновенных акций на 139,7 млн. рублей и остальные в виде 29,4% банковского кредита.

в) эмиссия привилегированных акций с дивидендным доходом 21,8% годовых.

г) эмиссия долговых обязательств под 30,5% годовых.

Ставка налога на прибыль 38,4%. Рентабельность активов 28,76%.

Выберите наиболее выгодный вариант с точки зрения наибольшей прибыльности собственного капитала.

Определить долю акционерного капитала для каждого варианта 1. Выкуп собственных акций. Влияние выкупа акций на пену акции и дивиденд. Преимущества и недостатки выкупа акций с позиций менеджеров и акционеров.

2. Дивидендная политика предприятия и факторы на нее влияющие.

следующими финансовыми результатами:

Валовая прибыль предприятия за год составила 236,54 млн. рублей, в прошлом году было 189,48 млн. рублей.

Уровень налогообложения 37,1% в текущем году и 45,3% в прошедшем.

Выручка от всех видов продаж была 742,8 млн. рублей, а в прошлом году 685,6 млн. рублей.

Размер среднегодового совокупного капитала равен 475,1 млн. рублей, в прошлом году был 482,12 млн. рублей.

Размер собственного капитала составил 253,7 млн. рублей, в прошлом году 289,45 млн. рублей.

Что повлияло на изменение доходности собственного капитала? Определите величину влияния соотношения этих факторов на изменение рентабельности собственного капитала.

1. Политика выплаты дивидендов акциями и дробление акций. Влияние дробления на цену акции.

2. Экономическое содержание денежных потоков предприятия. Виды денежных потоков. Порядок определения чистого денежного потока предприятия.

На ОАО "Загорская такелажная фабрика" изменился уровень доходов акционеров. После проведения анализа выяснилось, что основным фактором повлиявшим на результат стал коэффициент финансового левериджа.

Величина заемного капитала на начало года составила 524 млн. рублей, на конец года - 436 млн. рублей.

Сумма активов предприятия на начало года 896 млн. рублей, на конец года млн. рублей.

Объем основного капитала составил на начало года 1,48 млрд. рублей, на конец года - 1,72 млрд. рублей.

Оборотные активы составили на начало года 849 млн. рублей, на конец года - 786 млн. рублей.

Объем собственного оборотного капитала на начало года 412 млн. рублей, на конец года - 486 млн. рублей.

Определите причины изменения коэффициента финансового левериджа.

1. Понятие наличности предприятия. Наличность. платежеспособность и ликвидность предприятия. Цели и задачи управления ликвидностью. Методы управления.

2. Ликвидность и рентабельность предприятия. Определение оптимального остатка денежных средств предприятия (наличности): модель Баумоля- Тобина.

1. Управление денежными средствами предприятия: модель Стоуна.

2. Цели и задачи формирования на предприятии бюджета наличности.

Имеются следующие данные о затратах времени на изготовление одной детали рабочими завода:

1. Средние затраты времени на изготовление одной детали.

2. Среднее квадратичное отклонение и коэффициент вариации.

1. Цели, задачи и принципы формирования бюджета движения денежных средств предприятия.

2. Цели, задачи, формы и методы долгосрочного финансового планирования на предприятии.

Имеются следующие данные по двум предприятиям отрасли:

Предприя 1. Уровни и динамику производительности труда рабочих каждого предприятия.

на динамику средней производительности труда;

продукции во 2 квартале (на одном из предприятий) в результате Покажите взаимосвязь между исчисленными показателями.

1. Цели, задачи. формы и методы оперативного финансового планирования на предприятии.

бюджетного планирования и бюджетного контроля. Принципы бюджетирования.

Предприятие в отчетном полугодии реализовало продукции на 900 тыс.

руб., что на 25% меньше, чем в базисном. Запасы же готовой продукции на складе, напротив, возросли на 10% и составили 60 тыс. руб.

Определите все возможные показатели оборачиваемости оборотных средств, вложенных в запасы готовой продукции, за каждое полугодие, замедление их оборачиваемости в днях, дополнительное оседание (закрепление) готовой продукции на складе в результате замедления оборачиваемости ее запасов.

1. Состав и назначение операционных бюджетов предприятия.

2. Цели и задачи управления кредиторской задолженностью предприятия.

Приемы и методы управления.

Покупатель предложил продавцу расплатиться за товар стоимостью 1, млн. руб. портфелем из четырех одинаковых векселей, который банк согласен учесть в день заключения сделки купли-продажи под 36% годовых.

Учитывая, что срок погашения вексельного портфеля наступает через месяца, определите:

а) выгодна ли сделка для продавца, если весельная сумма каждой бумаги составляет 333 т.р.

б) каков должен быть удовлетворяющий продавца товара номинал каждого векселя в случае, если сделка на прежних условиях оказалась не выгодной для него.

1. Операционные и финансовые бюджеты: структура, методика составления и анализа.

2. Анализ рыночной активности организации Объем продаж АО в 2009 г. в сопоставимых ценах вырос по сравнению с предшествующим годом на 5% и составил 146 млн руб. Определите объем продаж в 2008 г.

Абсолютные показатели финансовых результатов деятельности организации.

2. Управление затратами.

Торговая фирма планировала в 2008 г. по сравнению с 2007 г. увеличить оборот на 14,5%. Выполнение установленного плана составило 102,7%.

Определите относительный показатель динамики оборота.

1. Инструментарий оценки бизнеса: подходы к оценке активов - затратный, сравнительный и доходный.

2. Внутренняя информация о бизнесе - бухгалтерская отчётность, используемые ресурсы, задействованные активы, организационная структура и персонал.

Объем продаж компании Samsung в странах СНГ в первом полугодии г. составил 250 млн долл. В целом же за год компания планировала реализовать товаров на 600 млн долл. Вычислите относительный показатель плана на второе полугодие.

1. Расчет и анализ финансовых потоков. Бюджет доходов и расходов.

2. Управление стоимостью компании.

Объем продаж АО в 2009 г. в сопоставимых ценах вырос по сравнению с предшествующим годом на 5% и составил 146 млн руб. Определите объем продаж в 2008 г.

1. Требования к раскрытию информации в рамках бизнес-планирования.

2. Прогнозы поведения рынков и игроков.

Предприятие планировало увеличить выпуск продукции в 2009 г. по сравнению с 2008 г. на 18%. Фактический же объем продукции составил 112,3% от прошлогоднего уровня. Определите относительный показатель реализации плана.

1. Управление денежными средствами предприятия: модель Миллера-Орра.

2. Характеристика операционных, финансовых. инвестиционных денежных потоков предприятия.

Предприятие в отчетном полугодии реализовало продукции на 900 тыс.

руб., что на 25% меньше, чем в базисном.

Запасы же готовой продукции на складе, напротив, возросли на 10% и составили 60 тыс. руб.

Определите все возможные показатели оборачиваемости оборотных средств, вложенных в запасы готовой продукции, за каждое полугодие, замедление их оборачиваемости в днях, дополнительное оседание (закрепление) готовой продукции на складе в результате замедления оборачиваемости ее запасов.

1. Состав и назначение финансового бюджета предприятия. Основные принципы формирования бюджета движения денежных средств прямым и косвенным методами.

2. Цели, задачи, формы и методы текущего финансового планирования на предприятии.

Предприятие на начало года имело основных фондов по полной восстановительной стоимости на сумму 2.4 млрд. руб. Износ этих фондов составлял 0.8 млрд. руб. За год предприятием приобретено новых основных фондов на 0.6 млрд. руб. В течение года выбыло своего оборудования на 0. млрд. руб. по полной стоимости. Износ выбывших основных фондов равнялся 0.28 млрд. руб. Начислено за год амортизации на реновацию 0.15 млрд. руб.

Используя балансовый метод, определите:

1. Полную восстановительную стоимость основных фондов на конец года.

2. Остаточную стоимость основных фондов (с учетом износа) на начало и конец года.

3. Коэффициенты износа и годности основных фондов на начало и конец года.

4. Коэффициенты обновления и выбытия основных фондов за год.

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

По _ _слушателя заочника_курсагруппы Адрес: Примеры оформления библиографических ссылок Описание нормативно-правовых актов органов законодательной и исполнительной власти 1. О структуре федеральных органов исполнительной власти: указ Президента Российской Федерации от 17 мая 2000 г. № 867//Собрание законодательства Российской Федерации. 2000 г. № 21. Ст. 2168.

2. Об утверждении Положения о территориальном управлении МАЛ России. Приказ Министерства Российской Федерации по антимонопольной политике и поддержке предпринимательства от 17 ноября 1999 г. № //Бюллетень нормативных актов федеральных органов исполнительной власти.

2000 г. № 9.

Описание источника статистических данных Бюллетень банковской статистики. М.: ЦБ РФ, 1994. № 1. 4.

Текущие тенденции в денежно-кредитной сфере: статистико-аналитические оперативные материалы. М.: ЦБ РФ, 1997. № 3.

Описание произведения из многотомного издания Гражданское право: В 3-х частях. Часть III / Под ред. А.П. Сергеева, Ю.К.

Толстого. М.: Проспект, 1998.

Финансово-кредитный словарь: В 3-х т. Т. III. - Р - Я / Гл. Редактор Н.В.

Гаретовский. М.: Финансы и статистика, 1994.

Описание книг одного-трех авторов Аникин А.В. Защита банковских вкладчиков. Российские проблемы в свете мирового опыта. М.: Дело, 1997.

Банковские операции. Часть II. Учетно-ссудные операции и агентские услуги: Учебное пособие / Под ред. О.И. Лаврушина. М.: ИНФРА - М, 1996.

Хейфец Ф.С. Недействительность сделок по российскому гражданскому праву. М.: Юрайт, 1999.

Описание учебников и учебных пособий Введение в рыночную экономику: Учеб. Пособие для экон. спец. Вузов / А.Я. Лившиц, И.Н. Никулина, О.А. Груздева и др.: Под ред. А.Я. Лившица, И.Н.

Никулиной. М.: Высш. шк., 1994.

Ефимова Л.Г. Банковское право: Учебное и практическое пособие. М.:

Издательство БЕК, 1994.

Сажина М.А., Чибриков Г.Г. Основы экономической теории: Учеб. Пособие для неэкон. Спец. Вузов / Отв. Ред. И руководитель авт. Коллектива П.В.

Савченко. М.: Экономика, 1995.

Описание диссертаций производственном объединении: Дис... канд. экон. наук: 08.00.10. Защищена 13.12.85. Л., 1985.

Описание статьи из книги Викулов С.Ф. Военная реформа в России и профессионализация войск:

военный и экономический аспекты//Финансово-экономические аспекты реформирования Вооруженных Сил Российской Федерации: Сборник материалов научно-практической конференции / ВФЭФ при ФА при Правительстве РФ. М., 1997.

Описание статьи из периодического издания Заставнюк В.П. Банкиры на службе ратной//Армейский сборник. 1998.

Королев Г.Н., Кирисюк Г.М. Полевые учреждения Госбанка// Деньги и кредит. 1991. № 11.

Описание книг и статей на иностранных языках 22. Army Regulation 210-135. Installations. Banks and Credit Unions on Army Installations. Washington: Heardquarters. Department of the Army, 1988.