А.Г. Ивасенко

Я.И. Никонова

ФАКТОРИНГ

Рекомендовано Учебнометодическим объединением

по образованию в области менеджмента

в качестве учебного пособия

для студентов высших учебных заведений,

обучающихся по специальности «Менеджмент»

УДК 336.71(075.8)

ББК 65.262.1я73

И23

Рецензенты:

Р.М. Гусейнов, др экон. наук, проф.,

К.Т. Джурабаев, др экон. наук, проф.

Ивасенко А.Г.

И23 Факторинг : учебное пособие / А.Г. Ивасенко, Я.И. Никонова. — М. :

КНОРУС, 2011. — 224 с.

ISBN 9785406013533 Знакомит читателя с популярной, но малоизвестной в России формой банковских операций и методом финансирования оборотных средств в предпринимательской деятельности — факторингом. Проведен подробный анализ современного состояния рынка факторинговых услуг в нашей стране, тенденций и перспектив его развития с учетом особенностей современной экономической обстановки. Представленный схематический материал, расчеты, образцы документов позволяют понять механизм действия факторинга и основные принципы его использования.

Для студентов, магистрантов, аспирантов и преподавателей экономических вузов, финансовых директоров и менеджеров предприятий, банковских служащих, специалистов и консультантов по управлению финансами и дебиторской задолженностью.

УДК 336.71(075.8) ББК 65.262.1я Ивасенко Анатолий Григорьевич Никонова Яна Игоревна ФАКТоРИнГ Санитарноэпидемиологическое заключение № 77.99.60.953.Д.006828.04.10 от 28.04.2010 г.

Изд. № 3574. Формат 6090/16.

Гарнитура «PetersburgC». Печать офсетная. Бумага газетная.

Усл. печ. л. 14,0. Уч.изд. л. 11,34. Тираж 500 экз. Заказ № 7473.

ООО «КноРус»

129085, Москва, проспект Мира, д. 105, стр. 1.

Тел.: (495) 7414628.

Email: [email protected] http://www.knorus.ru Отпечатано в полном соответствии с качеством предоставленного издательством электронного оригиналмакета в ГУП «Брянское областное полиграфическое объединение».

241019, г. Брянск, прт Ст. Димитрова, 40.

© Ивасенко А.Г., Никонова Я.И., ISBN 9785406013533 © ООО «КноРус», Оглавление ВВЕДЕНИЕ

Глава 1. СОДЕРЖАНИЕ И ХАРАКТЕРНЫЕ ОСОБЕННОСТИ ФАКТОРИНГА

1.1. Сущность и принципы факторинга

1.2. История развития факторинга

1.3. Виды факторинга

1.4. Сфера функционирования факторинга

Глава 2. ОРГАНИЗАЦИОННО ПРАВОВЫЕ АСПЕКТЫ ФАКТОРИНГА

2.1. Факторинговые компании.

Организация факторинговых операций

2.2. Типы факторинговых соглашений

2.3. Виды услуг факторингового отдела

2.4. Издержки факторингового отдела. Расчет оплаты за факторинговое обслуживание

Глава 3. МЕХАНИЗМ ОСУЩЕСТВЛЕНИЯ

ФАКТОРИНГОВОГО ОБСЛУЖИВАНИЯ

3.1. Договор о факторинговом обслуживании

3.1.1. Предмет договора факторинга

3.1.2. Отношения между клиентом и должником

3.1.3. Стороны договора факторинга

3.1.4. Отношения между клиентом и финансовым агентом................. 3.1.5. Отношения между должником и финансовым агентом.............. 3.2. Суммы выплат. Комиссионное вознаграждение

3.3. Бухгалтерский учет факторинговых операций

3.4. Налогообложение факторинговых операций

Глава 4. РАЗВИТИЕ ФАКТОРИНГА В РОССИИ:

ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ

4.1. Факторинг как банковская услуга и метод повышения эффективности деятельности предприятий — клиентов банка..... 4.2. Опыт российских и зарубежных банков в сфере факторинговых услуг

4.3. Проблемы организации факторинга в России

4.4. Перспективы развития факторинговых операций

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

СЛОВАРЬ ТЕРМИНОВ

ПРИЛОЖЕНИЯ

ВВЕДЕНИЕ

В последнее время широкое распространение в хозяйственном обороте приобретают факторинговые сделки. Хозяйствующие субъек ты осуществляют различные коммерческие операции на основе фак торинговых договоров. Это требует от юридических служб предприя тий достаточного знания и понимания природы договора факторинга, что снижает вероятность рисков от предпринимательской деятельно сти. Банки и иные кредитные организации, а также другие коммерчес кие предприятия, именуемые финансовыми агентами, могут заключать факторинговые договоры с контрагентами, или клиентами.

Институт факторинга является новым для российского гражданс кого права. Впервые законодательное урегулирование он получил с принятием части второй Гражданского кодекса Российской Федерации (да лее — ГК РФ). Глава 43 ГК РФ содержит 10 статей и следует сразу за гла вами о займе и кредите, перед главой «Банковский вклад». По местополо жению главы 43 ГК РФ видно, что договор факторинга имеет прямое отношение к банковско финансовой деятельности, по крайней мере в том смысле, в каком факторинг воспринимают в экономической жизни.

Российский рынок факторинга увеличился в 2 раза и достиг в 2006 г. 11 млрд дол. по оценкам агентства «РосБизнесКонсалтинг».

Рейтинг объема уступленных прав требования в 2007 г. составил око ло 590 млрд руб., а на долю пятерки лидеров пришлось около 60% все го рынка, рост составил около 85%. Это впечатляющий результат. Ко личество заключенных договоров факторинга в 2007 г. по рынку составило 6,8 тысяч, а динамика роста полностью совпала с приростом объемов уступленных прав требований.

По объемам российский рынок факторинга уже сегодня превы шает аналогичные рынки стран Восточной Европы, а через немного лет при сохранении текущих темпов роста будет целиком сопоставим с западноевропейскими. Подобных результатов не удалось достичь ни одному российскому сегменту финансовых услуг.

Основа поступательного движения факторинга — опережающее формирование торговой отрасли: как раз предприятия торговли чаще всего используют отсрочку платежа, накапливая большие объемы де биторской задолженности, которую готовы выкупать факторинговые компании.

Вместе с тем количественный подъем был бы невозможен без тех качественных изменений, которые произошли с факторинговой услу гой и ее операторами за последние несколько лет. Ныне с увереннос тью можно сказать, что факторинговая услуга из побочного продукта банковской системы превратилась в самостоятельную высокотехно логичную индустрию. И, похоже, ее перспективы высоко оценивают ся не только самими игроками, но и сторонними наблюдателями: ры нок стал крайне притягательным объектом для привлечения инвестиций и новых участников.

Операции торгового финансирования становятся все более раз нообразными. В дополнение к традиционным услугам — аккредити вам и гарантиям — банки предлагают предэкспортное и проектное финансирование, международный факторинг. В результате компании импортеры дополнительно увеличивают объемы внешнеторговых кон трактов и ускоряют развитие бизнеса.

Отечественные компании увеличивают объемы внешней торгов ли. По данным Центрального банка Российской Федерации, объем рос сийского экспорта в 2007 г. составил 355,175 млрд дол., что на 16,9% больше по сравнению с 2006 г., импорт — соответственно 223,058 млрд дол. и 35,4%. Банкам выгодно расширять участие в этом быстрорасту щем сегменте экономики.

В 2006 г. продуктовые линии большинства компаний пополни лись безрегрессным факторингом; факторингом без финансирования (оказание услуг по управлению дебиторской задолженностью); фак торингом, предполагающим финансирование только в случае неис полнения обязательств дебитора перед поставщиком (страхующим по ставщика от кредитных рисков и рисков ликвидности), и другими интересными продуктами.

Расширение продуктовой линии приводит к тому, что факторинг позволяет решать более сложные задачи по сравнению с оперативным управлением ликвидностью.

Проблемы обеспечения высоких темпов экономического роста, поиск способов повышения эффективности отечественного бизнеса, включая предоставление финансовых услуг, привлекли в последнее время к факторингу внимание многих специалистов.

Среди немногочисленных отечественных ученых и специалистов практиков, постоянно выступающих с научными публикациями по вопросам факторинга, следует выделить К.Р. Адамову, Ю.А. Алекса нову, В.А. Белова, Б.З. Гвоздикова, Л.А. Новоселову, С.А. Орехова, И.Е. Покаместова, Е.А. Суханова, М.И. Трейвиша. Отметим серьезный вклад иностранных ученых в исследовании проблем факторинга, вы делим труды С. Блюма, Р. Гуда, Д. Остхаймера, М. Лемуан, Ф. Селин джер, Дж. Синки, М. Форман.

Цель учебного пособия — ознакомить читателей с механизмом осуществления факторинговых операций на основе обобщения теоре тического и практического материала, законодательных и норматив ных документов, а также опыта рыночных преобразований в предпри нимательской деятельности.

Предметом исследования выступают экономические и правовые отношения участников экономической деятельности, возникающие в рамках подготовки и проведения факторинговых операций, а также развития факторинга как одной из форм финансирования оборотных средств предприятий.

Учебное пособие состоит из четырех глав.

В первой главе определены экономическая сущность и принци пы проведения факторинговых операций, исследована история воз никновения и развития факторинга в России и за рубежом, дана клас сификация существующих видов факторинга, определена сфера функционирования факторинга.

Вторая глава посвящена исследованию организационно правовых аспектов факторинга: описаны виды факторинговых компаний и эта пы организации факторинговых операций, выявлены типы факторин говых соглашений и виды услуг факторингового отдела, исследованы вопросы определения его издержек и расчета оплаты за факторинго вое обслуживание.

В третьей главе речь идет о механизме осуществления факторин гового обслуживания: установлены предмет и стороны договора факто ринга, исследованы отношения между должником, клиентом и финан совым агентом, проведен анализ сумм выплат и расчета комиссионного вознаграждения, раскрыты вопросы бухгалтерского учета и налогооб ложения факторинговых операций.

Четвертая глава посвящена проблемам и перспективам развития факторинга в России: факторинг представлен как банковская услуга и метод повышения эффективности деятельности предприятий — кли ентов банка, изучен опыт российских и зарубежных банков в сфере факторинговых услуг, выявлены проблемы организации факторинга, предложены перспективы развития факторинговых операций.

В конце учебного пособия приведены список литературы, список терминов и приложения. Издание рассчитано как на начинающих спе циалистов в области факторинга, так и на опытных, стремящихся рас ширить свой профессиональный кругозор.

Авторский коллектив будет благодарен тем, кто сочтет возмож ным сделать отдельные замечания и внести конструктивные предло жения по тексту учебного пособия и проблеме факторинга в целом.

E mail: [email protected].