«Уральский государственный экономический университет ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ПРОБЛЕМЫ ЭФФЕКТИВНОСТИ КОММЕРЧЕСКО-ПОСРДЕНИЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ Учебное пособие для студентов специальностей Коммерция Екатеринбург 2009 УДК 65.01 (075.8) ...»

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

Федеральное агентство по образованию

Уральский государственный экономический университет

ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ПРОБЛЕМЫ

ЭФФЕКТИВНОСТИ

КОММЕРЧЕСКО-ПОСРДЕНИЧЕСКОЙ

ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

Учебное пособие

для студентов специальностей «Коммерция»

Екатеринбург 2009 УДК 65.01 (075.8) ББК 65.290-21я73 Б 73 Составитель С.И. Богданов канд. экон. наук, профессор кафедры коммерции и экономии торговли Уральского государственного экономического университета Рецензенты:

А. В.Петров канд. экон. наук, доцент, зам. зав. кафедры логистики ;

Кафедра экономики и менеджмента Уральского государственного горного университета Учебное пособие посвящено описанию одного из важнейших аспектов развития внутренней торговли Российской Федерации – оценке её эффективности. Оно содержит анализ развития внутренней торговли в современной России с точки зрения её роли и значения в экономическом обороте, оценку эффективности торговой деятельности в национальном и отраслевом плане. В пособии показаны причины низкой эффективности торговли в национальном и высокой эффективности в отраслевом масштабе.

На основе международных сравнений показывается, что эффективность внутренней торговли в России завышена по причине несовершенства механизма её экономического взаимодействия с отраслями промышленности. В пособии описываются принципиальные подходы к совершенствованию экономического взаимодействия отраслей торговли и промышленности, реализация которых позволяет повысить эффективность как внутренней торговли так и промышленности.

Учебное пособие предназначено для студентов, обучающихся по специальности «Коммерция», а также может быть полезно студентам и аспирантам, обучающимся на других экономических специальностях.

с.

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………………… 1. РОЛЬ ВНУТРЕННЕЙ ТОРГОВЛИ РОССИИ В ЭКОНОМИЧЕСКОМ ОБОРОТЕ…………………………………………………..…………… 1.1 Определение внутренней торговли………………………………….…….

2. МЕСТО ВНУТРЕННЕЙ ТОРГОВЛИ В СТРУКТУРЕ

НАРОДНОГО ХОЗЯЙСТВА ……………………………..………………………

3. СОВРЕМЕННЫЕ ПОДХОДЫ К ОПРЕДЕЛЕНИЮ ЭФФЕКТИВНОСТИ

ТОРГОВЛИ В НАЦИОНАЛЬНОМ МАСШТАБЕ ………………………………

4. АНАЛИЗ ПРИЧИН ПРОТИВОРЕЧИЯ МЕЖДУ НИЗКОЙ НАРОДНОХОЗЯЙСТВЕННОЙ ЭФФЕКТИВНОСТЬЮ ВНУТРЕННЕЙ ТОРГОВЛИ

В РОССИИ И ЕЕ ВЫСОКОЙ ОТРАСЛЕВОЙ ЭФФЕКТИВНОСТЬЮ…………

5. МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ И МЕТОДИЧЕСКИЕ ПРОБЛЕМЫ ОПРЕДЕЛЕНИЯ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ КОММЕРЧЕСКОПОСРЕДНИЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНСТИ…………………………….………………

5.1. Одно историческое предупреждение……………………….……………. 5.2. Понятие экономической эффективности………………………………… 5.3 Методы определения экономической эффективности деятельности отдельных коммерческих предприятий……………..………………………… 5.4. Практическая работа …………………………….………………………… 5.5. Маркетинговые каналы, как совокупность организаций в цепи производитель – потребитель товаров……………………..…………………. 5.6 Возникновение структур маркетинговых каналов…….……..…………… 5.7. Маркетинговые потоки в каналах распределения……………………… 5.8 Роль маркетинговых каналов в оптимизации ассортимента предложения………………………………………..……………………………

6. СОВРЕМЕННЫЕ ПОДХОДЫ К ОПРЕДЕЛЕНИЮ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ

ЭФФЕКТИВНОСТИ КОММЕРЧЕСКО-ПОСРЕДНИЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ В МАРКЕТИНГОВЫХ КАНАЛАХ…………………………………..……. 6.1. Использование «принципа справедливости» для компенсации участия посредников в маркетинговых каналах………………..……………. 6.2. Особенности определения экономической эффективности коммер ческо - посреднической деятельности в маркетинговых канна лах……………...

МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ И КОНТРОЛЬНЫЕ ЗАДАНИЯ

ПО ОСНОВНЫМ РАЗДЕЛАМ КУРСА…………………………………..……… БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК………………………….………………….

ВВЕДЕНИЕ

Настоящее учебное пособие раскрывает содержание учебного курса «Экономические проблемы эффективности коммерческопосреднической деятельности». Целью пособия является оказание помощи студентам в изучении одного из проблемных вопросов коммерции и маркетинга – определении эффективности коммерческо-посреднической деятельности в современных условиях. Для достижения этой цели в пособии последовательно рассматриваются общие проблемы оценки эффективности внутренней торговли России в пореформенный период. Затем освещаются основные методологические и методические вопросы, такие как сущность и формы экономической эффективности, потоковые процессы и взаимодействие промышленных и торговых капиталов в маркетинговых каналах. Для улучшения понимания в пособии представлены обширные статистические материалы, примеры расчетов и практические задания для самостоятельной проработки материала.

В подготовке материалов учебного пособия активное участие принимали студенты дневного отделения специальности «Коммерция» и «Маркетинг», групп МР-01 и КД-01, которым автор выражает искреннюю благодарность за помощь в обработке статистического материала.

1. РОЛЬ ВНУТРЕННЕЙ ТОРГОВЛИ РОССИИ

В ЭКОНОМИЧЕСКОМ ОБОРОТЕ

В течение длительного времени слово «торговля» («коммерция») употреблялось в очень широком смысле, обозначая практически всю экономическую деятельность в целом.

В более узком смысле под «торговлей» понимается покупка товаров и их перепродажа без внесения в них существенных материальных изменений. Напротив, для производственной деятельности характерным является именно внесение изменений в природные объекты с целью получения конечного продукта, пригодного для удовлетворения личных и производственных потребностей людей.

Торговая деятельность известна с глубокой древности, но первоначально она развивалась в виде обмена товарами между далеко расположенными друг от друга странами и регионами с использованием морских путей или сухопутных дорог. Эта «внешняя» торговля, которая часто приводила к вмешательству государственной власти (таможни, запреты на ввоз товаров и т.п.) и к конфликтам между странами, изучалась экономической наукой всегда более подробно, чем «внутренняя» торговля.

Внутренняя торговля, рассматриваемая как совокупность различных видов деятельности по обмену товарами, возникает тогда, когда рост городского населения затрудняет прямые контакты между производителями (земледельцами, ремесленниками) и потребителями, устанавливаемые с целью приобретения материальных благ. На Руси торговля появилась в VIII-IX веках. Рынок («торг», «торжище») считался центром древнерусского города.

С тех пор торговая деятельность непрерывно расширялась, а в XIX в. началось её бурное развитие, происходившее параллельно экспансии городов и промышленности. Можно привести одно из современных определений внутренней торговли: внутренняя торговля представляет собой совокупность операций, осуществляемых в пределах одного государства и заключающихся в покупке товаров у производителей и их продаже с целью предоставления материальных благ в таком виде, в такое время и в таком месте, которые соответствуют их потребностям.

Производство товаров в больших количествах на специализированных предприятиях, удалённых от места потребления, повлекло за собой умножение числа взаимосвязей между производителями и потребителями.

Специализация торговых предприятий не означает, будто производители (промышленники и земледельцы) всецело полагаются на коммерсантов в сбыте своей продукции. Всякое промышленное предприятие должно проводить собственную торговую политику, что предполагает знание рынка (или возможностей сбыта), чтобы обеспечить такой объём продаж, который бы соответствовал объёму производства. Одним из таких средств является, между прочим, выбор канала распределения, а проще говоря – посредников. Именно в связи с этим, в настоящей работе будут рассмотрены в комплексе проблемы, которые связаны как с деятельностью торговых предприятий, так и коммерческой деятельностью промышленных предприятий и других участниках процесса производства и распределения товаров.

Развитие торговой деятельности не оставалось без внимания ученых-экономистов. А. Смит и Д. Рикардо, Ж. Б. Сэй, К. Маркс, в своих работах уделяли торговле определённое внимание. При этом их оценки сущности и значения торговли в экономическом обороте зачастую не совпадали. Научные споры о значении, эффективности внутренней торговли продолжались в ХХ веке и имеют место и сегодня.

Подобное внимание к торговой деятельности в полной мере оправдано её экономической ролью и её значением для развития народного хозяйства любой страны в целом.

2. МЕСТО ВНУТРЕННЕЙ ТОРГОВЛИ В СТРУКТУРЕ

НАРОДНОГО ХОЗЯЙСТВА

В истории экономической мысли существовали такие концепции (Аристотель, физиократы, А. Смит), в которых отрицалась экономическая эффективность торговли. Основанием для такого суждения служило отсутствие материальных изменений в товарах, что коренным образом отличает деятельность коммерсантов от деятельности производителей. Ученые-марксисты также придерживались этой точки зрения и не включали торговлю, наряду с прочими видами услуг, в национальный продукт. Однако это не мешало в период существования СССР относить торговлю, включая материально-техническое обеспечение к отраслям материального производства, которые принимают участие в создании стоимости совокупного общественного продукта и национального дохода страны. Статистические данные того времени показывали устойчивую тенденцию к росту не только объёма, но и удельного веса валовой и чистой продукции всех отраслей товарного обращения в стоимости совокупного продукта и национального дохода СССР (таблицы 1 и 2).

Таблица 1 – Валовой общественный продукт по отраслям народного хозяйства СССР (в фактически действовавших ценах, млрд. руб.) Валовой общественный продукт, всего: 643,5 100,0 1078 100,0 1383 100,0 1631,6 100, в том числе:

Таблица 2 – Национальный доход по отраслям народного хозяйства СССР (в фактически действовавших ценах; млрд. руб.) Национальный в том числе:

промышленность 148,3 51,1 238,1 51,5 263,1 45,5 - торговля, МТС 32,2 11,1 80,6 17,4 105,3 18,3 - В среде советских ученых имело место различное отношение к факту возрастания результативности функционирования торговли. Так авторы учебника «Статистика материально-технического обеспечения» под редакцией профессора М. Р. Эйдельмана отмечали: «К оценке такого вклада нужно подходить с учетом специфики функций отраслей товарного обращения, в том числе и материально-технического обеспечения, в процессе расширенного социалистического воспроизводства. С народнохозяйственных позиций является целесообразным уменьшение доли валовой и чистой продукции указанных отраслей в совокупном общественном продукте и национальном доходе при условии оптимального выполнения возложенных на них функций. Валовая и чистая продукция всех этих отраслей по существу отражают затраты совокупного и живого труда, связанного с доведением изготовленной предприятиями продукции до потребителя, без чего процесс воспроизводства не может считаться законченным. Кроме того, обеспечение потребностей – цель процесса производства, без достижения которой всякое производство теряет смысл. В процессе обращения увеличивается стоимость продукции в меру затрат, связанных с этим процессом, но не увеличивается количество материальных благ. Используя показатели валовой и чистой продукции для характеристики результатов деятельности материально-технического обеспечения и его предприятий и организаций, следует учитывать экономический смысл этих показателей, их специфику в данной отрасли и методологию исчисления».

Диаметрально противоположной была оценка роли отрасли известного ученого, доктора экономических наук, профессора Н.Д. Фасоляка, автора многих учебников по экономике и организации материальнотехнического снабжения. В своей проблемной статье «Научно обосновать развитие отрасли» он писал: «Что же касается материально-технического снабжения как процесса обеспечения народного хозяйства продукцией производственно-технического назначения, то соотношение между чистыми и дополнительными издержками здесь существенно изменилось в пользу последних. Так, в общей сумме издержек обращения транспортные и складские расходы составляют свыше 95 процентов. Характер чистых издержек, их состав, структура ещё недостаточно исследованы, хотя это весьма важная проблема, как с теоретической, так и с практической точек зрения. Вот почему к развитию материально-технического снабжения необходимо относиться как к отрасли материального производства, а не обслуживающей сферы. Её продукцией является поставляемые потребителям предметы производственно-технического назначения, изменившие своё пространственное бытие. Отсюда расходы этой отрасли являются в основном производительными и вполне правомерно включаются в стоимость валового общественного продукта. Будучи отраслью материального производства, продолжая процесс производства в сфере обращения, материально-техническое снабжение принимает участие в создании чистой продукции, а в масштабе народного хозяйства – национального дохода». Заметим, что хотя приведенные высказывания касались в основном торговли средствами производства, они в полной мере соотносятся с существовавшими мнениями относительно места торговли товарами народного потребления в экономическом обороте.

За последние двадцать лет, которые характеризуются сменой формы собственности в России, во внутренней торговле произошли значительные изменения, которые привели к тому, что торговля превратилась в одну из «главных» и особенно динамичных отраслей народного хозяйства.

Выяснение места того или иного рода деятельности в структуре народного хозяйства обычно начинают с количественных оценок. Согласно принятой в России официально международной классификации отраслей, торговля вносит свой вклад в развитие сферы услуг (понимаемой как совокупность всех видов частной и государственной деятельности по оказанию услуг), которым сопровождался экономический рост во всех странах рыночной экономики. Последствия такого роста находят своё выражение как в отраслевом распределении экономически активного населения, так и в структуре валового внутреннего продукта.

Здесь уместно привести высказывание К. Маркса, в котором формулируется исторически прогрессивная роль капитализма. Он писал: «Но в качестве безудержного стремления к всеобщей форме богатства капитал гонит труд за пределы обусловленных природой потребностей рабочего и тем самым создаёт материальные элементы для развития богатой индивидуальности, которая одинаково всестороння и в своём производстве и в своём потреблении и труд которой выступает, поэтому уже не как труд, а как полное развития самой деятельности, где обусловленная природой необходимость исчезает в своей непосредственной форме, ибо на место обусловленной природой потребности становится потребность, созданная исторически».

И действительно, изменение структуры занятого населения в капиталистических странах подтверждает этот вывод.

Таблица 3 – Изменение структуры занятого населения в США Примечание: Товаропроизводящие отрасли в США включают сельское хозяйство, добывающие отрасли, строительство и промышленность. Обслуживающие отрасли включают транспорт, общественные заведения, торговлю, финансовое дело, страхование, операции с недвижимостью, услуги, органы управления.

И в России, начиная с 1996 г. рост числа наёмных работников в сфере обслуживания происходит значительно быстрее, чем в отраслях, производящих товары, особенно это, относится к торговле (таблица 4).

Таблица 4 – Изменение среднегодовой численности занятых в экономике России по отраслям сферы производства и сферы услуг На рисунке 1 хорошо видно, что в России, в отличие от США рост численности занятых в сфере услуг в России происходит на фоне абсолютного сокращения численности занятых в производственной сфере.

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 Всего занятых в экономике В товаропроизводящих отраслях В обслуживающих отраслях Рисунок 1 – Динамика изменения численности занятых в отраслях производства и сферы услуг России в 1995-2006 гг.

Данные таблицы 5 характеризуют темпы роста численности занятых в некоторых отраслях сферы производства и услуг за период 1995гг. Они свидетельствуют о том, что численность занятых в торговой отрасли в России растёт высокими темпами, что может, предположительно, быть следствием нескольких причин: высокой экономической эффективности инвестиций в торговую сферу, неудовлетворённым спросом на торговые услуги со стороны потребителей, низким уровнем производительности труда в сфере торговых услуг.

Таблица 5 – Изменение среднегодовой численности занятых в экономике России по некоторым отраслям сферы производства и сферы услуг Всего В экономике Промышленность 17161 15293 15325 15135 14934 14775 14469 14325 83, Сельское хозяйство Оптовая торговля, Гостиницы и рестораны Для того чтобы подчеркнуть существенные отличия в росте числа занятых в отраслях торговли от изменений численности занятых в товаропроизводящих отраслях проанализируем изменение относительных показателей среднегодовой численности занятых по отраслям в России за 1995гг. (таблица 6).

Таблица 6 – Среднегодовая численность занятых в экономике России по Всего в экономике В товаропроизводящих отраслях в том числе:

Из данных таблицы 6 видно, что за период с 1995 по 2006 год удельный вес промышленности в численности занятых в экономике снизился на 10,4 процентных пункта, а торговли вырос примерно на 6,7 процентных пункта.

Рассмотрим, какими темпами изменялась численность занятых в торговле России.

Таблица 7 – Изменение числа занятых в торговле России Несложно подсчитать, что если за период с 1995 по 2000гг. среднегодовые темпы роста численности занятых в российской торговле составляли более 8 %., то после 2000 года они снизились до 6 %.

Аналогичные процессы происходили в ХХ в., например, во Франции, где, начиная с 1950 г. рост числа наёмных работников в сфере обслуживания происходил значительно быстрее, чем в других областях. После 1975 г. это число продолжало расти, хотя и медленнее, в то время как доля активного населения, занятого в промышленности, начала уменьшаться; в сельском же хозяйстве продолжалось уменьшение числа занятых, начавшееся ранее. К 1982 г. в сфере обслуживания Франции было занято более 58 % активного населения, что составляло 12,6 млн. человек.

Общее число занятых в торговле Франции (2,6 млн. человек) составляло в тот период примерно 21 % всех занятых в сфере обслуживания, или 12 % активного населения в целом. В течение предшествующих десятилетий наблюдался непрерывный рост занятости в торговле Франции, но он происходил не так быстро, как в других областях деятельности сферы услуг.

Таблица 8 – Изменение числа занятых в торговле Франции Нижеприводимые диаграммы (рисунки 2 и 3) наглядно демонстрируют структурные изменения в количестве занятых в различных отраслях народного хозяйства России за период с 1995 по 2006 гг.

тысяч человек Рисунок 3 – Динамика численности занятых в отраслях сферы товарного тысяч человек Предоставление прочих коммнальных, социальных и персональных услуг Рисунок 2 – Динамика численности занятых в отраслях сферы услуг России Общее число занятых в торговле России (11,3 млн. человек) составляет в настоящий период примерно 29 % всех занятых в сфере обслуживания, или 17,1 % активного населения в целом.

Мерилом вклада той или иной отрасли в национальный продукт является добавленная стоимость; в торговле она равна общей сумме наценок, полученной всеми торговыми предприятиями (т.е. разнице между стоимостью проданных товаров и общей стоимостью купленных товаров), за вычетом торговых расходов (затраты на материальные средства и услуги, приобретённые за пределами отрасли для обеспечения своей деятельности: на электроэнергию, транспортировку и т.л.). Изменение валового внутреннего продукта за период 1995-2001 гг. в разрезе основных отраслей экономики представлено в таблице 9.

Таблица 9 – Изменение структуры ВВП в России за 1995-2006гг.

Годы Всего ВВП Из таблицы видно, что в целом ВВП с 1995 по 2006 год возрос более чем в 5,5 раза. Необходимо отметить, что при этом изменилась и структура ВВП, т.е. доля ВВП, произведенного в товаропроизводящих отраслей снизилось, но увеличилось доля ВВП сферы услуг.

Темпы роста ВВП за 1995-2006 гг.:

- в товаропроизводящих отраслях – 551,7% - в обслуживающих отраслях – 610,4% Динамику роста ВВП в период с 1995 по 2006 год более наглядно можно проследить на графике (рисунок 4).

тыс. руб.

Судя по этим данным, индустрия услуг стала локомотивом развития российской экономики – темпы роста сферы услуг в 1,09 раза выше, чем рост ВВП и в 1,2 раза, чем рост производства товаров.

Рассмотрим как изменился вклад торговли в валовой внутренний продукт нашей страны.

Для этого проанализируем изменение структуры производства валового внутреннего продукта России (таблица 10).

Анализ таблицы 10 показывает, что за период с 1995 по 2003 гг.

доля услуг в структуре валового внутреннего продукта России возросла с 52 до 60,1 процента, или на 8,1 процентных пункта. При этом доля торговли в ВВП 2003г. составляет более 22 процентов, а её доля в валовой добавленной стоимости сферы услуг в 2003 году составила 33 процента. Столь значительный удельный вес торговли достигнут на фоне неуклонного снижения удельного веса отраслей сферы производства в валовом внутреннем продукте страны. Отметим, что для Франции 1982 г. добавленная стоимость в торговле (384 млрд. франков) составляла 27 % стоимости продукции, произведённой в сфере услуг, и 11,7 % стоимости валового внутреннего продукта страны. Сравнение со структурой валового внутреннего продукта Франции 1982 года показывает, что доля внутренней торговли Франции в ВВП была почти в два раза ниже, чем в России.

Таблица 10 – Отраслевая структура ВВП России в 1995-2003 гг., % Производство товаров, всего в том числе:

в том числе:

торговля (оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования) Для того, чтобы убедиться в том, что рост доли отраслей сферы услуг в составе валового внутреннего продукта явление планетарное приведём данные по Великобритании, как типичной страны с экономикой постиндустриального типа.

Таблица 11 – Отраслевая структура ВВП Великобритании В том числе:

Распределение, коммуникации, транспорт, отели 22,6 21,3 22, Другие отрасли сферы услуг (образование, медицинское 40,2 46,3 50, обслуживание, деловое консультирование и пр.

Обращает на себя внимание тот факт, что при росте доли отраслей сферы услуг в ВВП Великобритании с 1991 по 2001 гг. почти на 10 процентов, доля торгово-транспортных услуг в ВВП осталась практически на одном и том же уровне (заметим, что иногда для обозначения того, что мы называем внутренней торговлей, употребляется термин «распределение»).

Сравнительный анализ структуры добавленной стоимости сферы услуг России и Великобритании показывает, что в России удельный вес транспортно-торговых услуг значительно выше, чем в Великобритании (таблица 12).

Таблица 12 – Доля транспортно-торговых услуг в ВВП сферы услуг России и Великобритании за 1995 –2001 гг., % Россия:

доля ВВП транспортно –торговых услуг в ВВП сферы услуг 51,5 44, Великобритания:

доля ВВП транспортно –торговых услуг в ВВП сферы услуг 36,0 31, Так, их доля в России 1995 г. составляла 51,5 %, а в 2001 г. она была равна 44,8 %. В Великобритании же в 1995 г. доля транспортно – складских услуг в ВВП всей сферы услуг составляла 36 %, а в 2001 г. – только 31,2 %. Следовательно, можно сделать вывод о том, что: а) в Великобритании сфера транспортно – торговых услуг имеет значительно большую производительность, чем в России; б) ВВП сферы услуг в Великобритании растёт не за счет отраслей сферы распределения, а за счёт других отраслей сферы услуг – образования, медицинского обслуживания, делового консультирования и пр.

Проведённый анализ места торговли в структуре народного хозяйства России показал, что как в структуре занятого населения, так и в составе валового внутреннего продукта торговля занимает очень значительное место, при этом доля отраслей торговли постоянно растёт. С учётом сокращения доли отраслей сектора производства товаров в среднегодовой численности занятых и в структуре ВВП данный рост является свидетельством увеличения стоимости распределения, снижения производительности труда и эффективности торговой деятельности в России.

Для подтверждения этого вывода рассмотрим имеющиеся подходы к оценке эффективности торговой деятельности в национальном масштабе.

3. СОВРЕМЕННЫЕ ПОДХОДЫ К ОПРЕДЕЛЕНИЮ ЭФФЕКТИВНОСТИ ТОРГОВЛИ В НАЦИОНАЛЬНОМ МАСШТАБЕ

Рассмотрев место торговли в экономике, можно задать вопрос об эффективности торговой деятельности в национальном масштабе. Определённый ответ на этот вопрос даёт нам оценка стоимости распределения. В этом отношении интересен опыт Франции, страны, где накоплены определённые традиции как в вопросах учета и анализа стоимости сбыта, так и в вопросах государственного регулирования торговли.

Для измерения стоимости сбыта в целом во Франции применяется несколько статистических методов.

А) Прежде всего, используется такое хорошо известное определение понятие стоимости сбыта, которое близко к профессиональной практике: стоимость сбыта, равна разнице между ценой, по которой товар продаётся потребителю и ценой этого товара в конце процесса производства.

Таким образом, стоимость сбыта складывается из расходов, связанных с осуществлением торговых операций, и доходов, получаемых различными посредниками (обычно она исчисляется без налога на добавленную стоимость, взимаемую при покупке и продаже). Стоимость сбыта может исчисляться на разных уровнях – по отношению к определённому продукту, определённой форме торговли и т.д.

Данное понятие может быть перенесено на всю совокупность торговой деятельности, что позволяет оценить те расходы, которые берут на себя потребители (относительно всей совокупности покупок), чтобы оплатить работу торговли. При этом абстрагируются от того факта, что небольшую часть торговых расходов несут и промышленные предприятия.

Национальная комиссия по коммерческому учёту Франции исчисляет общую сумму наценок (без налога на добавленную стоимость), которая представляет собой разницу между величиной торгового оборота и стоимостью всех покупок, сделанных в определённой сфере торговли (или в какойлибо группе торговых предприятий). Эта величина, соотнесённая с величиной торгового оборота (без налогов), даёт процентное отношение, которое некоторым образом является средневзвешенной величиной норм наценок, применяемых всеми соответствующими торговыми предприятиями.

Норма торговой наценки представляет собой отношение валовой наценки к продажной цене (или к величине торгового оборота), выраженное в процентах, и вычисляется как (сумма продажи – сумма закупки/сумма продажи). Этот показатель непосредственно используется в управлении коммерческими предприятиями при установлении продажной цены.

Проведённые расчёты показывают, что норма наценки для всех предприятий розничной торговли Франции в 1982 г. равнялась 31 %; этот процент продажной цены представляет собой валовую наценку на этих предприятиях. Однако эта величина обнаруживает большой разброс в зависимости от типа торговых предприятий и от типа товара. Так, в гипермаркетах норма наценки равна 15 %; в розничной торговле обычными продовольственными товарами (включая крупные магазины) – 20,3 %; в специализированных продовольственных магазинах (с небольшим числом наёмных работников) – 32,5 %; в розничной торговле непродовольственными товарами – 34-38 %.

Однако понятие нормы торговой наценки, представляющее интерес при сравнении разных секторов торговли, не имеет особого значения на уровне народного хозяйства в целом; соотнесение с объёмом торгового оборота не позволяет производить суммирование средних норм наценок в оптовой и розничной торговле из-за возникающего при этом двойного счёта (в розничную цену включается цена, выплачиваемая оптовику).

Б) Поэтому, чтобы следовать нормам бухгалтерского учёта, принятым во Франции, предпочтительнее сравнивать валовую наценку всей торговли в целом со стоимостью национального продукта. С этой точки зрения совокупная валовая наценка, по мнению французских ученых, является мерилом «производства» услуг в торговле и соответствует возмещению различных факторов производства, используемых в этой отрасли. В состав совокупной валовой наценки входят: промежуточное потребление (электроэнергия, аренда помещений), заработная плата торгового персонала и прибыль. В 1982 г. валовая наценка составляла около 9 % стоимости «реальной продукции отраслей торговли» (добавленная стоимость + промежуточные расходы, связанные со всеми видами торговой деятельности.

«Промежуточное потребление» включает потребление постоянного капитала – зданий, машин, сырья. «Добавленная стоимость» включает оплату труда наёмных работников и прибыль, рассматриваемую – упрощённо – в качестве предпринимательского дохода – платы за предпринимательский ресурс как фактор производства. Этот процент указывает на ту часть производственных ресурсов страны, которая используется в торговле в целом.

Если выделить только вознаграждения, получаемые работниками торговли в масштабе всей страны, то получается величина немного менее 12 % национального продукта (это величина всей добавленной стоимости в торговле). В 1982 г. расходы на содержание наёмного персонала составили 209 млрд. франков; валовая прибыль торговых предприятий (компании и индивидуальные предприятия) составила 156 млрд. франков; налоги и сборы (включая местные налоги) – 19 млрд. франков; добавленная стоимость в торговле в целом (сумма перечисленных статей) – 384 млрд. франков.

В) В настоящее время Национальный институт статистики и экономических исследований Франции исчисляет индекс цены торговой услуги и публикует его с 1981 г. в Докладах Национальной комиссии по коммерческому учёту; этот индекс позволяет отслеживать динамику торговых затрат во времени. Индекс вычисляется путём деления изменяющейся величины валовой наценки на индекс объёма деятельности (последний определяется путём корректировки изменения величины торгового оборота с помощью индекса цен).

Наблюдения показывают, что с 1974 г. по 1980 г. цена торговой услуги увеличивалась немного больше (на 0,3 % в год), чем цены на продаваемые товары; подобное изменение объясняется, в частности, повышением расходов на заработную плату (параллельно увеличению численности наёмных работников), расходов на электроэнергию и на финансирование.

К этому необходимо добавить замедление роста производительности труда, обусловленное развитием форм торговли, характеризующихся высокой производительностью (гипер- и супермаркеты), и прекращение положительного воздействия новых технических методов (совершенствование погрузочно-разгрузочных работ, внедрение средств вычислительной техники и т.д.) на стоимость торговых операций.

Итак, сделаем предварительные выводы из рассмотрения французского подхода к определению эффективности торговли. Во-первых, во Франции эффективность сбыта определяется по двум показателям в национальном масштабе: а) путём сравнения валовой торговой наценки со стоимостью валового внутреннего продукта; б) путём сравнения величины добавленной стоимости со стоимостью национального продукта. Запомним эти величины для Франции 1982 г. – 9 % и 12 %. Ранее мы привели данные по сопоставимым периодам по России и Великобритании (за и 2001 гг.). Как видно из данных таблицы 13 уровень торговой наценки, рассчитанный по показателю добавленной стоимости, в России 1995 г. был равен 19,5 %, а в 2001 г. –22,9 %. В Великобритании такой же показатель составлял 13,3 и 15 процентов соответственно. Таким образом, эффективность торговой деятельности в России за исследуемый период была в 1, раза ниже, чем в Великобритании и в 1,9 раза ниже, чем во Франции 1982г.

Таблица 13 – Эффективность торговли в России и Великобритании Добавленная стоимость в торговле Великобритании 13,3 15, Рассмотрим динамику изменения эффективности торговой деятельности в России за 1995-2003 гг., используя показатель – отношение добавленной стоимости к стоимости национального продукта (таблица 14).

Таблица 14 – Изменение эффективности внутренней торговли России ВВП России, 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100, всего Удельный вес ВВП отраслей торговли в ВВП России Поскольку относительная величина ВВП, созданного в торговле является показателем эффективности торговой услуги в национальном масштабе, то подобное сравнение говорит о том, что эффективность торговли в России значительно ниже эффективности сбыта в странах Европы.

Это заставляет более подробно проанализировать структуру валовой торговой наценки и добавленной стоимости торговли в России, для того чтобы понять причины такого превышения относительной стоимости распределения, т.е. понять, почему торговля имеет такую низкую эффективность в национальном масштабе в России? Как мы видим, налицо противоречие между ростом численности занятых в торговле (что косвенно свидетельствует о высокой экономической привлекательности торгового бизнеса), относительно высокой стоимостью сбыта и его снижающейся эффективностью в национальном масштабе.

4. Анализ причин противоречия между низкой народнохозяйственной эффективностью внутренней торговли в России и её высокой отраслевой эффективностью.

Обратимся снова к Франции 1982 г. Имеющиеся данные позволяют проанализировать соотношение различных элементов структуры валовой и добавленной стоимости торговых услуг во Франции (таблица 15).

Таблица 15 – Структура валовой и добавленной стоимости торговых услуг В том числе:

Из таблицы 15 видно, что удельный вес валовой прибыли в добавленной стоимости торговли России в 2,2 раза выше, чем во Франции! При этом удельный вес промежуточного потребления услуг других отраслей в торговле Франции почти в два раза выше, чем в торговле России. Это несоответствие заставляет более внимательно проанализировать изменение структуры добавленной стоимости торговой сферы в России (таблица 16).

Таблица 16 – Изменение структуры валовой добавленной стоимости и валовой торговой наценки торговой сферы в России за 1995 – 2001 гг., % Анализ таблицы 16 показывает рост удельного веса валовой прибыли в цене торговых услуг России. Сопоставляя полученные данные с анализом изменения среднегодовой численности занятых в отраслях торговли, с ростом доли торговли в ВВП России, можно сделать вывод о снижении производительности труда в этой отрасли. Чем же тогда можно объяснить высокую прибыльность торгово-посреднической деятельности в России?

Известно, что производители товаров обычно продают свои товары через посредников – дистрибьюторов, оптовиков, розничных продавцов.

По данным Британского института логистики и управления распределением логистическими услугами посредников пользуются 53 % предприятий в Великобритании. В России посреднические операции также играют существенную роль при закупках и реализации продукции (таблица 17).

Таблица 17 – Посреднические операции при закупках и реализации продукции (по результатам анкетного опроса) продукция Как видно из приведённых данных торговые посредники играют значительную роль в сбыте продукции производителей различных отраслей. Следовательно, именно эти организации устанавливают конечную цену продукции для потребителей, формируя самостоятельно те или иные торговые наценки и, в конечном итоге присваивая значительную долю прибыли товаропроизводителей.

Проанализируем структуру добавленной стоимости группы промышленных отраслей (таблица 18) Таблица 18 – Структура добавленной стоимости группы промышленных отраслей и отраслей торговли России за 1995-2001 гг., % Оплата труда наёмных работников промышленности 36,8 31,6 39, Сопоставляя структуру добавленной стоимости торговли и промышленности России, мы видим, что доля валовой прибыли в торговых отраслях в 1995 г была в 1,5 раза, в 2000 г. в 1,6 и в 2001 г. - в 1,7 раза выше, чем в промышленности, что свидетельствует об имеющем место перераспределении части промышленной прибыли в торговую прибыль.

Рассмотрим существующий в России механизм перераспределения прибыли между промышленными и торговыми предприятиями.

Его описание частично содержит интересная информация о структуре экономики и поведении компаний в России в «Докладе об экономике России – февраль 2004 года» Всемирного банка – одной из авторитетных финансовых международных организаций. Авторы доклада утверждают, что многие российские предприятия пользуются услугами торговых компаний для сбыта своей продукции и ухода от налогообложения за счёт трансфертного ценообразования.

Например, предприятие учреждает торговую компанию в том или ином регионе с целью получения местной льготы по налогообложению, особенно в части местной доли налога на прибыль. Затем предприятие с помощью механизма трансфертного ценообразования переводит добавленную стоимость из производственной дочерней компании в торговую дочернюю компанию: цены на продукцию производственной дочерней компании занижаются, а наценки и прибыль достаются торговой компании. Тот же метод могут применять предприятия тех секторов, где установлены специфические оборотные налоги, путём перевода добавленной стоимости в свои торговые дочерние компании, если последние облагаются налогами по более низким ставкам. Незаконный, но распространённый вариант этой схемы состоит в учреждении компаний-однодневок, исчезающих после расчётов с конечными потребителями.

Влияние такой практики на национальные счета просто и очевидно:

добавленная стоимость переводится из сектора, где она произведена, в сектор торговли. В результате, согласно официальной статистике, почти треть ВВП и половина всего объёма прибыли в экономике произведены сектором торговли. Поистине прибыльный сектор!

Ещё одно указание на масштаб данного явления даёт сравнение фонда заработной платы и объёма прибыли в национальных счетах. В торговле фонд заработной платы составляет лишь 8 процентов общей добавленной стоимости, а прибыль почти 90 процентов; в прочих секторах экономики размеры фонда заработной платы и прибыли примерно одинаковы.

С помощью системы таблиц Госкомстата «Затраты - Выпуск» для экономики России за 2000 год была получена относительно точная оценка данного эффекта, как совокупная, так и с разбивкой по секторам. В российских таблицах «Затраты - Выпуск» в соответствии со стандартным методом построения системы национальных счетов, разница между базовыми ценами (ценами производителя) и рыночными ценами состоит из нескольких компонентов: чистых налогов на продукцию (косвенные налоги), транспортной наценки и торговой наценки. Эти компоненты в совокупности образуют разницу между объёмом дохода от продажи того или иного продукта (рыночные цены) и доходами, которые получает сектор – производитель этого продукта (базовые цены или цены производителя).

Косвенные налоги на продукцию (НДС, акцизы, налоги на внешнеторговую деятельность) поступают государству, транспортная наценка – транспортному сектору, а торговая наценка – сектору торговли. Трансфертное ценообразование, по сути, снижает базовую цену, получаемую сектором – производителем, в пользу либо сектора торговли, либо транспорта, в зависимости от месторасположения афилированной компании. Результатом этого являются завышенные торговые или транспортные наценки, а тем самым и прибыль сектора торговли или транспорта. В России это проявляется в торговой наценке (она в 10 раз превышает величину транспортной наценки). На торговую наценку приходится около одной пятой ВВП. Как и следовало предполагать, особенно большого размера торговая наценка достигает в секторах энергетики: 31 процент валового объёма производства в нефтепереработке, 36 процентов в нефтедобыче, 64 процента в газовой отрасли.

В системе таблиц Госкомстата «Затраты – Выпуск» содержатся подробные сведения о торговой наценке для промежуточного и конечного потребления по отраслям. Это делает возможным реконструировать ВВП, «как если бы» трансфертное ценообразование существовало в меньшем объёме или было устранено, путём перерасчёта отраслевого ВВП на основе более низких торговых наценок. Однако какие наценки являются «правильными»? Наилучший подход, разумеется, предполагал бы, что Госкомстат соберет данные по отдельным видам продукции и выполнит оценку величины соответствующих наценок. Пока такая работа не проведена, лучшим её заменителем является использование данных о наценках, существующих в одной или нескольких странах с рыночной экономикой и высококачественными системами национальных счетов.

В нижеприведенных расчётах используются данные о торговых и транспортных наценках в Великобритании и Нидерландах. Обе эти страны являются производителями энергоносителей. Данные по Великобритании относятся к 1992 г. (когда угольная промышленность Великобритании была ещё весьма крупной), данные по Нидерландам – к 2000 г. В обеих странах в отчётах указываются комбинированные торгово-транспортные наценки, или «сбытовые наценки» - это отвечает установившейся практике ведения национальных счетов, основанной на том, что различие между торговыми и транспортными наценками отчасти произвольно. Поэтому и для России аналогичным образом объединены торговые и транспортные наценки (таблица 19).

Таблица 19 – Некоторые торговые и транспортные наценки в России, наука, финансы, государственное управление Для большинства секторов комбинированные наценки, зарегистрированные в России, аналогичны тем, что наблюдаются в Великобритании и Нидерландах. Например, наценки в лёгкой промышленности (текстильная промышленность и др.) во всех трёх странах составляют около 30 процентов с небольшим, в пищевой промышленности наценки составляют порядка 15 – 25 процентов от валового объёма производства, и т.д. Единственным исключением – причём это действительно очень крупные исключения – являются нефтяной и газовый сектора: наценки там составляют в России от 31 до 36 процентов в нефтяной промышленности и 64 процента в газовой промышленности (для сравнения – соответствующие наценки в Великобритании и Нидерландах почти равны нулю).

Несмотря на сложную взаимозависимость затрат и объёма выпуска в экономике, влияние на ВВП является очевидным: 19,8 процента (при использовании данных о наценках в Великобритании) или 22,8 процента (при использовании данных о наценках в Нидерландах) ВВП переносится из сектора торговли в промышленность. Объём добавленной стоимости торговли падает до одной трети от его прежнего уровня, а промышленный сектор вырастает с уровня несколько менее одной трети ВВП до более чем половины ВВП. Корректировка в наибольшей мере приводит к увеличению добавленной стоимости нефтегазового сектора, размер которой почти утраивается – с 9 до 25 процентов ВВП. Остаток распределяется между различными подотраслями промышленности. Различия, определяемые тем, какие именно данные о наценках использованы, по Великобритании или по Нидерландам невелики и заметны лишь на субсекторальном уровне (таблица 20) Таблица 20 – ВВП России в 2000 г. по секторам происхождения.

Сравнение опубликованного ВВП со скорректированным ВВП всего Электроэнергетика Нефть и газ, всего Прочие топлива Черная металлургия Цветная металлургия Машиностроение Лесная и бумажная Стройматериалы Прочие отрасли промышленности Строительство Сельское хозяйство Транспорт и связь Жилищное хозяйство образование Финансы и венное управление Условнооценённая стоимость финансового посредничества Всего ВВП по секторам в базовых ценах Степень достоверности полученных результатов можно также перепроверить посредством оценки влияния перерасчёта на рентабельность сектора торговли. При использовании любого из названных наборов данных о наценках доля заработной платы в добавленной стоимости торговли возрастает до 20 – 25 процентов, что является нормальным уровнем, хотя он находится в нижней части диапазона, наблюдаемого в странах с рыночной экономикой.

Последствия перерасчёта ВВП для получения более достоверной оценки места различных секторов в экономике России (расчёт проведён с использованием несколько более консервативных данных о наценках в Великобритании) позволяет сделать несколько выводов. Во-первых, по производительности труда промышленное производство (включая сектор природных ресурсов) намного опережает остальные сектора российской экономики, причём производительность в нефтегазовом секторе – где занято менее одного процента рабочей силы – очевидно, гораздо выше, чем в остальных секторах. Во-вторых, после того, как производительность вошла в фазу подъёма после длительного экономического спада в России, прирост производительности стал движущей силой прироста объёма промышленного производства, а затем и экономики в целом; недавний прирост производительности труда в секторе услуг остаётся весьма ограниченным в сравнении с производительностью в промышленности, и это особенно верно в отношении крайне низко производительного (но с недавних пор растущего) сектора нерыночных услуг.

В-третьих, самым крупным компонентом ВВП остаётся промышленное производство, а не производство услуг, как это следует из официальных статистических отчётов. В-четвёртых, восстановление промышленного производства является движущей силой экономического роста после кризиса 1998 г., причём в большей мере, чем перераспределение ресурсов в пользу рыночных услуг, и, несмотря на рост относительных цен на услуги. Короче говоря, в системе национальных счетов структурный сдвиг в сторону сектора услуг преувеличен, а зависимость от природных ресурсов недооценена.

Выполненный перерасчёт позволяет сделать очевидные выводы, помимо простого указания на то, что ВВП, сформированный в промышленности, особенно в нефтегазовом секторе, превышает официальные данные в национальных счетах. Во-первых, оказывается, что экономика России в большей мере уязвима перед колебаниями мировых цен на энергоносители, чем можно предположить на основании искажённых официальных данных о ВВП. Второй вывод касается бюджета: трансферт добавленной стоимости происходит в очень больших масштабах, и право региональных властей снижать ставку налога на прибыль (с 1 января 2004 г. они могут снижать её только на 4 процентных пункта) в сочетании, что ещё более важно, с продолжающейся практикой создания фирм-однодневок имеет очевидные бюджетные последствия. Непосредственные бюджетные потери рассчитать затруднительно, так как в разных регионах разные компании получают различные налоговые льготы.

В иллюстрационных целях можно отметить, что если бы результатом трансфертного ценообразования было снижение налоговой ставки при трансферте прибыли лишь на 10 процентов (в чём нет ничего невероятного, учитывая, что суммарная ставка налога на прибыль и налога на добавленную стоимость составляет в сумме порядка 40 процентов), то одно это приводило бы к потерям доходов бюджета в размере приблизительно процента ВВП. Неудивительно, таким образом, что Правительство России решило ограничить право местных властей давать льготу на прибыль начиная с 1 января 2004 года. Тем не менее, данная проблема, по – видимому, сохранится даже после того, как (некоторые) лазейки в законодательстве будут закрыты. Например, предприятия тех отраслей промышленности, которые обязаны уплачивать налог на добычу полезных ископаемых, будут и далее применять трансфертное ценообразование в рамках легальных схем. А компании прочих отраслей будут делать это – законно или незаконно – при помощи компаний-однодневок с целью ухода от обложение НДС и общими налогами. Третьим, и последним, выводом служит ещё одно очевидное наблюдение: большой объём прибылей, переводимых в эффективные с точки зрения налогообложения регионы, подразумевает наличие групп интересов, крайне заинтересованных в сохранении действующего в настоящее время непрозрачного делового климата.

Что касается отраслей торговли, то можно сделать следующие выводы: а) развитие внутренней торговли в России с точки зрения ее эффективности характеризуется реальным противоречием между высокой отраслевой эффективностью торговли (90 % добавленной стоимости отрасли составляет прибыль) и низкой эффективностью торговой деятельности в национальном масштабе (стоимость торговой услуги в России составляет более 22 % ВВП против 15 % для Великобритании); б) развитие торговой сферы происходит в России экстенсивно, что подтверждается высокими темпами роста числа занятых в отрасли; в) высокие торговые наценки в торговле свидетельствуют о низком уровне внутриотраслевой конкуренции и монополизации торговлей отраслей сферы производства (уровень торговой наценки в России в 2,5 раза выше, чем в Великобритании).

Проведенный анализ народнохозяйственной и отраслевой эффективности внутренней торговли делает понятным причины постоянного повышения розничных цен на продовольствие и промышленные товары, наблюдаемое в России.

Таблица 21 – Прирост потребительских цен При этом сравнительные данные о динамике розничных цен в России и странах Евросоюза показывают, что цены в России растут темпами в 4-5 раз более высокими, чем в Европе.

Таблица 22 – Повышение цен на продукты в России и странах Евросоюза в 2008 году Отсутствие серьёзного государственного регулирования торговой деятельности в нашей стране вызвало необходимость разработки закона о торговле, рассмотрение которого происходит в Государственной Думе.

5. МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ И МЕТОДИЧЕСКИЕ ПРОБЛЕМЫ

ОПРЕДЕЛЕНИЯ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ КОММЕРЧЕСКО-ПОСРЕДНИЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

5.1. Одно историческое предупреждение Как показал приведённый выше анализ эффективности внутренней торговли в России, проблема оценки экономической эффективности коммерческо-посреднической деятельности является сложной научной и практической задачей. В связи с этим на память приходит одно поистине пророческое замечание К. Маркса, сделанное им в «Капитале»: «Из вышеизложенного само собой следует, что ничего не может быть более нелепого, чем рассматривать купеческий капитал – в форме или товарно-торгового или же форме денежно-торгового капитала как особый вид промышленного капитала, по аналогии, например с горным делом, земледелием, животноводством и промышленностью, транспортом и пр. отраслями, которые представляют собой образовавшиеся вследствие общественного разделения труда разветвления, а потому и особые сферы приложения промышленного капитала. Вследствие того, что предметом рассмотрения великих экономистов, таких как Смит, Риккардо и др., была основная форма капитала, промышленный капитал, а капитал обращения (денежный и торговый) фактически рассматривался ими лишь постольку, поскольку он сам представляет собой фазу в процессе воспроизводства, они стали в тупик перед купеческим капиталом как капиталом особого рода. Положения об образовании стоимости, о прибыли и пр., выведенные из рассмотрения промышленного капитала непосредственно неприменимы к купеческому капиталу». Это замечание заставляет исследователя проблем эффективности торговли последовательно рассмотреть такие вопросы, как формы и сущность экономической эффективности, существующие подходы к определению экономической эффективности коммерческих предприятий, потоковые процессы в маркетинговых каналах и взаимодействие в них промышленного и торгового капитала, формы проявления экономической эффективности торговой деятельности, её критерии и показатели.

5.2. Понятие экономической эффективности Понятие «экономическая эффективность» широко используется в экономической литературе и хозяйственной практике для обозначения результативности, оптимальности функционирования экономических систем.

Так, например, Лопатников Л.И. дает несколько определений данного понятия:

1. Способность системы (не только экономической системы, но и иной, например, социальной, технической) в процессе ее функционирования производить экономический эффект (потенциальная эффективность) и действительное создание такого эффекта (фактическая эффективность).

2. Ситуация, когда невозможно изменить распределения ресурсов так, чтобы один из субъектов экономики улучшит свое положение, а другой не ухудшит – это называется эффективностью по Парето.

3. Способность системы производить при ее изменении (и при изменении условий ее функционирования) больший экономический эффект, чем в других условиях, а также реализация этой способности. Иными словами, здесь речь идет об эффективности изменения системы. При рассмотрении в динамическом аспекте эффективность изменений обычно выявляется путем сопоставлениями с некоторыми исходными, начальными условиями.

4. Количественно определенная характеристика указанной в пп.1 и способности, в принципе дающая возможность:

а) сопоставления эффективности одной системы в разных условиях;

б) сравнения эффективности разных систем между собой;

В этом смысле применяются, например, термины: эффективность хозяйственных решений (мероприятий), эффективность производства. Следует подчеркнуть, пишет Лопатников Л.И., что в отличие от экономического эффекта экономическая эффективность в этом значении – не абсолютная (эффект за определенный период), а относительная величина, наиболее распространенный способ ее определения заключается в делении величины эффекта на величину затрат (эффект на единицу затрат). Отсюда при прочих равных условиях, чем больше экономический эффект (или результат) и меньше примененные для этого ресурсы, тем выше эффективность системы. Уровень эффективности – важнейшая характеристика качества системы и качества решений (действий), изменяющих ее. Вариант функционирования экономической системы, обеспечивающий её наибольшую эффективность, в данных условиях (при заданных ограничениях) является оптимальным.

5. Наряду с общей эффективностью системы (п.п. 1-4) рассматривается частная эффективность ее отдельных частей и факторов, воздействующих на нее. Мерой частной эффективности является ее вклад в общую эффективность (Эффективность факторов производства, Эффективность капитальных вложений, Предельный эффект затрат, Производительность труда, Фондоотдача.). Близким по значению понятиями являются Продуктивность, Экономический потенциал. Рассмотрим более подробно определения, как составляющие понятие экономическая эффективность, так и примыкающие к нему по смыслу.

Рассмотрим, прежде всего, такое понятие, как экономический эффект.

Согласно цитируемого словаря Лопатникова Л.И.,- 1. Экономический эффект- разница между результатами экономической деятельности (например продуктом в стоимостном выражении) и затратами, произведенными для их получения и использования. Когда результатом экономической деятельности являются не только экономические, но и более широкие социально-экономические последствия, правильнее говорить о социальноэкономическом эффекте. Если результаты экономической деятельности превышают затраты, имеем положительный экономический эффект (оцениваемый, например, прибылью); в противоположном случае - отрицательный (например, ущерб, убыток).

Эффект как разница между стоимостью продукта и затратами на его производство возникает, при прочих равных условиях, в двух случаях: вопервых, когда возрастает продукт (рост объема производства); во-вторых, когда сокращаются затраты (экономия ресурсов). В экономических расчетах наиболее распространены три показателя экономического эффекта: годовой - разность между годовым продуктом и годовыми затратами; интегральный - сумма годовых эффектов или разность между суммарным продуктом и суммарными затратами за расчетный период; среднегодовой средняя из годовых эффектов за расчетный период.

2. Разница между исходной и достигнутой «абсолютной» экономической эффективностью рассматриваемой экономической системы при ее изменении или изменении условий ее функционирования (Эффективность экономических решений (мероприятий), эффективность экономического развития).

Экономический эффект от изменения системы может рассматриваться как разность между годовыми эффектами (в смысле 1.) до и после изменения или как разность между интегральными эффектами (1.) за ряд лет, например, за пятилетие, предшествовавшие и последовавшие за их изменением.

Поскольку экономическая эффективность рассматривается как способность, присущая экономической системе, необходимо остановиться на понятии «экономическая система». В экономико-математическом словаре Лопатникова Л.И. приводится несколько определений понятию «экономическая система»:

1. Часть системы более высокого порядка - социальноэкономической системы. Н.П.Федоренко определяет ее в широком смысле слова как «систему общественного производства, т.е. совокупность производительных сил и производственных отношений », и в узком смысле - как «систему производственных отношений, соответствующих данному способу производства». Это сложная, вероятностная, динамическая система, охватывающая процессы производства, обмена, распределения и потребления материальных благ. Как всякая сложная система, она должна рассматриваться в разных аспектах. Если рассматривать ее с точки зрения материально-производственной, то ее входом являются материальновещественные потоки природных и производственных ресурсов, выходом материально-вещественные потоки предметов потребления, оборонной продукции, продукции, предназначенной для накопления и возмещения, товаров для экспорта, а также отходов производства. В социальноэкономическом аспекте ее входом являются определенные производственные отношения людей в обществе, выходом - воспроизведенные и развитые системой производственные отношения. Экономическая система может рассматриваться и как сложная информационная система, преобразующая информацию (опыт и знания людей) в новую информацию - новое знание. Экономическая система относится к классу кибернетических систем, т.е. систем с управлением. Она обладает многоступенчатой иерархической структурой, причем отдельные звенья (уровни иерархии) являются также сложными, вероятностными и динамическими системами с управлением, обладающими определенной самостоятельностью и возможностями к саморегулированию. С точки зрения информационной экономическая система в самой общей форме представлена на схеме (рисунок 5).

Z – неуправляемые факторы, А – центральный орган управления, Д1…Дn – локальные органы управления (социальные группы, институты, организации и т.д.) – блоки принятия решений; Э – блок «структура и функционирование экономической системы»; Х – блок результирующих показателей состояния экономики; W – шкала предпочтений центрального органа управления относительно агрегатной целевой функции, U1……Un – шкала предпочтений локальных звеньев управления относительно своих целевых функций; О.С. – обратная связь результатов функционирования экономики с блоками принятия решений.

Пояснения здесь требуют, очевидно, понятия, относящиеся к правой части схемы:

Рассматривая шкалы предпочтений U1, ……Un проследим следующее различие: часть локальных звеньев (например, социальных групп) принимает экономические решения, другая же часть по тем или иным причинам решений не принимает, либо принимает, но они не сказываются на результаты Х. Обратные связи к А очевидны, а к D1,….Dn существенно зависят от распределения конечного результата Х.

Возможны различные сочетания и взаимоотношения шкал предпочтений в зависимости от организации хозяйственного механизма: от полного совпадения (когда шкалы U1,…Un производны от W или наоборот, т.е. все интересы в обществе взаимосвязаны и однонаправлены) до расхождения направленности (когда, например, отдельно взятому предприятию выгодно именно то, что ухудшает результирующие показатели Х общества в целом).

Возможны и промежуточные варианты, когда часть шкал, предположим U1,..Uk, направлены в соответствие с W, а другие: Uk+1,..Un направлены иначе. Из этой схемы очевидны условия, приводящие к наилучшим результатам функционирования экономической системы, т.е. к ее оптимизации.

В учебной литературе, объясняющей функционирование экономической системы чрезвычайно распространены схемы кругооборота потоков товаров и услуг между населением и фирмами, уравновешиваемых потоками денежных платежей, осуществляемых в обмен на эти товары и услуги.

2. В экономико-математической литературе термином «экономическая система» часто обозначают абстрактную конструкцию, упрощенно отражающую основные черты реальной экономической системы - т.е. ее модель. Таковы, например, закрытая модель экономики (содержащая две подмодели: модель производственной сферы и модель сферы потребления) или «модель чистых обменов» - модель системы потребителей (вне производства), которые обмениваются имеющимися у них продуктами.

3. Экономической системой называют любой частный экономический объект (часть экономики в смысле 1), подчеркивая его сложный системный характер. В этом смысле говорят о фирме, предприятии, регионе как экономической системе.

Оптимальность по Парето. Выдающийся итальянский экономист В.

Парето в начале ХХ в. математически сформулировал один из самых распространенных критериев оптимальности, предназначенный для того, чтобы проверить, улучшает ли предложенное изменение в экономике общий уровень благосостояния. Критерий Парето формулируется им просто:

«Следует считать, что любое изменение, которое никому не причиняет убытков и которое приносит некоторым людям пользу (по их собственной оценке), является улучшением».

Не все согласятся, очевидно, с субъективистским подходом, который заключен в словах «по их собственной оценке». Но если отвлечься от них, то оказывается, что критерий Парето имеет весьма широкий смысл, и недаром этот термин – один из терминов, наиболее, распространенных в современной экономической литературе. Он применяется при решении таких задач, когда оптимизация означает улучшение одних показателей при условии, чтобы другие не ухудшились, а также таких, когда реализуется композиционный подход к построению плана развития экономической системы, учитывающий интересы составляющих ее подсистем (групп экономических объектов). Приведенное выше определение можно формализовать следующим образом: состояние экономики S* считается лучшим по Парето, чем другое состояние S1, если хотя бы один экономический субъект предпочитает S*, а все остальные, по меньшей мере, не делают различий между этими состояниями, но в то же время нет таких, кто предпочитает S1; состояние безразлично по Парето состоянию S1, если все экономические субъекты не делают между ними различий; наконец оно оптимально по Парето, если не существует такого допустимого состояния экономики, которое было бы лучше, чем это.

Критерий Парето неприменим к весьма распространенным ситуациям, при которых экономическая мера, приносящая пользу одним, в то же время наносит ущерб другим. На рисунке 6а показано точкой А исходное состояние экономической системы, состоящей из двух подсистем (группы Х и У). Улучшают его лишь те решения, которые приводят систему в любую точку, лежащую в заштрихованной области и на ее границах (например, точки В, С, ). Решение, обозначенное точкой Е*, не удовлетворяет требованию Парето, несмотря на значительный рост удовлетворения потребностей членов группы У: он достигается за счет снижения уровня благосостояния группировки Х Если наложить на приведенный рисунок область допустимых решений, характеризующих реальные возможности функционирования анализируемой системы (см. рисунок 6, б), то увидим, что линия Р…Р1 есть максимум возможного «улучшения по Парето» для каждой из подсистем.

Точки этой линии называются эффективными точками, а в совокупности множеством Парето, или эффективной границей.

Если х1 и у1, соответственно отображают максимальные значения целевых функций подсистем Х и У при их независимом друг от друга функционировании, то участок F-F1 множества Парето (недостижимый для каждой из них в отдельности) заинтересовывает их в совместной деятельности. Этот участок называется ядром экономической системы. Чем теснее взаимозависимы подсистемы, тем меньше различия между множеством Парето («оптимумом по Парето») и ядром системы. Выбор при планировании единственного наилучшего плана (например, точки g)- вопрос согласования или, как говорят, «устройства» экономического механизма.

Таким образом, оптимумов по Парето может быть много, но существенно меньше, чем вообще вариантов развития системы; оптимумов по Парето, входящих в ядро, - еще меньше, и все это, в частности, позволяет сужать выбор вариантов, подлежащих рассмотрению в процессе оптимального композиционного планирования.

Композиционное планирование - такой подход к построению системы моделей, при котором цели верхнего уровня иерархии выводятся путем согласования целей (интересов) нижних уровней иерархии с помощью некоторого экономического механизма.

Таким образом, критерий оптимальности по Парето существенно отличается от критерия оптимальности, рассматриваемого Лопатниковым.

Если первый рассматривает оптимальность как максимальную величину частного от деления эффекта на затраты (ресурсы) в одной и той же системе (например, в рамках одного предприятия), то последний – как эффективность взаимодействия самостоятельных, но функционально связанных между собой экономических субъектов, входящих в одну и ту же сложную систему.

5.3 Методы определения экономической эффективности деятельности отдельных коммерческих предприятий 5.3.1 Стратегическая модель прибыли Ни один из экономических показателей деятельности фирмы не отражает в полной мере ее финансового благополучия. Финансовая характеристика деятельности оптовых и розничных торговцев многомерна и требует анализа рентабельности, или прибыли на инвестированный капитал;

ликвидности, или способности фирмы вовремя выполнить свои финансовые обязательства; структуры капитала, или соотношения между собственными и заемными средствами; динамики роста объёма продаж и прибыли; возможности увеличения объёмов продаж и прибыли.

Прибыль на инвестированный капитал считается общим показателем, характеризующим результат деятельности предприятия в сфере розничной и оптовой торговли, а также производства. Аналитики разработали так называемую «стратегическую модель прибыли» (SPM), позволяющую выявлять и оценивать проблемы, связанные с рентабельностью. SPM изображена на рисунке 7.

Оборачиваемость активов Х Коэффициент прибыльности (Общая сумма активов/Собственный капитал) Рисунок 7 – Стратегическая модель прибыли SPM сводится к умножению коэффициента прибыльности на коэффициент оборачиваемости активов, а затем – на коэффициент, характеризующий соотношение между собственными и заёмными средствами компании. В результате такого умножения получается показатель нормы прибыли на собственный капитал компании. Рассмотрим вкратце каждый из компонентов модели SPM.

Отчет о прибылях и убытках. Перечисленные показатели фигурируют в отчете о доходах – документе, отражающем финансовый результат деятельности компании.

Чистый объем продаж = Валовой объем продаж – Возвраты клиентам – Скидки клиентам.

Валовая прибыль = Чистый объем продаж – Стоимость проданных товаров.

Чистая прибыль после уплаты налогов = Валовая прибыль – Суммарные затраты – Налоги.

Балансовый отчет. Перечисленные ниже термины фигурируют в балансовом отчете, который описывает финансовое положение компании на определенный момент.

Общая сумма активов – это экономические ресурсы, контролируемые данной фирмой, такие как счета дебиторов (или дебиторская задолженность), товарно-материальные запасы и кассовая наличность.

Общая сумма пассивов – это все долги, которые должны быть уплачены компанией в тот или иной момент времени в будущем. Краткосрочные обязательства должны быть погашены компанией в течение одного года. Срок погашения долгосрочных обязательств превышает один год.

Пассивы включают счета кредиторов и векселя к оплате.

Собственный капитал = Общая сумма активов – Общая сумма пассивов.

Т.е. собственный капитал компании определяется как остаток после вычета общей суммы пассивов из общей суммы активов. Собственный капитал компании включает обыкновенные акции и нераспределенную прибыль.

Стратегическая модель прибыли. Воспользовавшись приведенными выше определениями, получаем следующие основные элементы стратегической модели прибыли.

Коэффициент прибыльности = Чистая прибыль после уплаты налогов /Чистый объем продаж.

Оборачиваемость активов = Чистый объем продаж / Общая сумма активов.

Доход на активы = Коэффициент прибыльности * Оборачиваемость активов = Чистая прибыль после уплаты налогов/ Общая сумма активов.

Структура капитала или отношение между заёмными и собственными средствами компании = Общая сумма активов/Собственный капитал.

Прибыль на инвестиции, или прибыль на собственный капитал = Доход на активы/Соотношение между собственными и заёмными средствами компании = Коэффициент прибыльности * Оборачиваемость активов * Соотношение между собственными и заёмными и заемными средствами компании = Чистая прибыль после уплаты налогов/Собственный капитал компании.

Прокомментируем экономическое значение показанных коэффициентов.

Чистая прибыль после уплаты налогов/Чистый объем продаж (Коэффициент прибыльности).

Соотношение между заявленной чистой прибылью после уплаты налогов и объёмом продаж свидетельствует о способности руководства компании возместить затраты на продажу продукции или предоставление услуг, расходы на обеспечение функционирования предприятия (в том числе амортизационные отчисления) и стоимость заемных фондов за счет доходов, полученных в течение определённого периода, а также о его умении зарезервировать часть прибыли в качестве разумной компенсации владельцам за предоставление ими капитала при наличие определенного риска. Соотношение чистой прибыли и объёма продаж, в сущности, отражает эффективность соотношения затрат и цен в деятельности данного предприятия. Из информации, приведённой при комментировании стратегической модели прибыли, видно, что валовая прибыль и суммарные затраты (состоящие из общефирменных расходов и затрат на выплату процентов) являются основными элементами при определении коэффициента прибыльности.

Чистый объем продаж/Общая сумма активов (Оборачиваемость активов).

Несмотря на то, что коэффициент прибыльности показывает, насколько успешна деятельность фирмы при определённом уровне продаж, он не отражает эффективности использования имеющихся в распоряжении ресурсов (или активов). Величина чистой прибыли может представляться совершенно удовлетворительной с точки зрения объёма продаж, обеспечиваемого этой фирмой; однако объём продаж может оказаться недостаточным по отношению к торговой мощности – величине капитала, инвестированного в активы фирмы, используемые для обеспечения продаж. Отношение чистого объёма продаж к общей сумме активов является показателем эффективности использования капитала руководством фирмы и может, например, свидетельствовать о наличии тенденции к перенакоплению активов, особенно товарных запасов и дебиторской задолженности (в компаниях, занимающихся оптовой и розничной торговлей). Этот показатель (иногда называемый коэффициентом оборачиваемости товарных запасов) является ключевым элементом при определении размера активов, требуемых для обеспечения заданного уровня сбыта или, наоборот, объёмов продаж в денежном выражении, полученных на каждый рубль инвестиций.

Чистая прибыль после уплаты налогов/Общая сумма активов (доход на активы).

Ни коэффициент прибыльности (чистая прибыль после уплаты налогов/чистый объём продаж), ни коэффициент оборачиваемости (чистый объём продаж/общая сумма активов) сами по себе не могут служить адекватными показателями эффективности деятельности фирмы. Коэффициент прибыльности игнорирует эффективность использования активов, тогда как коэффициент оборачиваемости не учитывает рентабельность продаж.

Со всеми этими проблемами справляется коэффициент дохода на активы (Return On Assets Ratio – ROA), или доходность. Повысить доходность фирмы удается в том случае, если повышается оборачиваемость активов, повышается коэффициент прибыльности, или происходит и то и другое.

Взаимосвязь этих показателей отражена в SPM. Две фирмы с разными показателями оборачиваемости активов и коэффициента прибыльности могут иметь одинаковую доходность. Если, например, оборачиваемость активов у оптового торговца А равняется 4:1, а коэффициент прибыльности – 3 %, тогда как оборачиваемость активов у оптового торговца В равняется 1,5:1, а коэффициент прибыльности – 8 %, то доходность этих оптовых торговцев одинакова – 12 % - несмотря на огромные различия в характере их функционирования. Таким образом, доходность можно повысить, повысив доходы от продаж за счёт использования более высоких цен (и, вероятно, сокращения объёмов продажи) или больших объёмов продажи (вероятно, по более низким ценам). Эти меры могут повысить коэффициент прибыльности и оборачиваемости товарных запасов. Затраты можно сокращать до тех пор, пока это не отражается на качестве продукции или услуг, а коэффициент прибыльности можно повышать за счет улучшения контроля.

Объём задействованного капитала можно сокращать путём повышения оборачиваемости товарных запасов и дебиторской задолженности, а также путём более эффективного использования основных средств.

Общая сумма активов/Собственный капитал (соотношение между собственными и заёмными средствами компании).

Отношение общей суммы активов к собственному капиталу показывает степень зависимости фирмы от заёмных средств, используемых ею для краткосрочных и долгосрочных целей. Собственный капитал фирмы – это то, что остаётся после вычета обязательств или пассивов фирмы из её активов. В акционерном обществе открытого типа двумя видами собственного капитала являются обычные акции и нераспределённая прибыль.

Таким образом, эта компания может аккумулировать средства двумя способами: выпуская акции (и, следовательно, снижая соотношение между замными и собственными средствами) или выпуская долговые обязательства (и повышая, таким образом, соотношение между заёмными и собственными средствами).

Чем ниже соотношение между заёмными и собственными средствами компании, тем большую финансовую поддержку получает эта фирма со стороны собственного или акционерного капитала (в отличие от привлечённого капитала). Низкое соотношение между заёмными и собственными средствами фирмы свидетельствует о её высокой платежеспособности, о стремлении руководства фирмы полагаться на собственный капитал для финансирования, однако это же может свидетельствовать и о боязни риска и консервативности руководства фирмы. Привлечённый капитал требует постоянных выплат по процентным ставкам в строго определённые сроки и постепенного погашения долга; кроме того, существует угроза судебного преследования со стороны кредиторов в случае, если долг не будет своевременно погашен. С другой стороны, дивиденды на собственный капитал выплачиваются по усмотрению директоров фирмы; к тому же, нет необходимости возвращать капитал акционерам.

Однако собственный капитал, как правило, обходится дороже, чем привлечённый. Таким образом, поддерживая чересчур высокое соотношение между собственным и привлечённым капиталом, компания может лишить себя возможности извлечения выгоды из акционерного капитала (применения так называемого «принципа рычага» или «левереджа»), отказываясь заимствовать средства по относительно низким процентным ставкам и использовать их для получения более высокой нормы прибыли. Следовательно, «агрессивно настроенное» руководство фирмы охотно пользуется привлечённым капиталом, поскольку, если существует какая-то разница между ставкой процента и нормой прибыли на фоне крупных инвестиций, руководство может повысить доход в расчёте на одну акцию, не увеличивая при этом количество выпущенных обычных акций.

Чистая прибыль/Собственный капитал (прибыль на инвестиции, или прибыль на собственный капитал).

Основной интерес владельцев любого предприятия заключается в прибыли, обеспечиваемой за счёт деятельности руководства и связанной с их долей инвестированных средств.

Эффективный показатель прибыли на инвестиции владельцев – отношение чистой прибыли к собственному капиталу компании. Это отношение отражает ту степень, до которой руководству фирмы удаётся обеспечить требуемый чистый доход. Низкая величина отношения чистой прибыли к собственному капиталу компании может свидетельствовать о том, что соответствующая деятельность ведётся не слишком успешно. Для этого может быть несколько причин: неэффективное и нерезультативное управление производством, распределением, финансами и слабое общее руководство; неблагоприятные общие экономические условия; перенакопление активов фирмы и т.п. Высокое значение отношения чистой прибыли к собственному капиталу компании может быть результатом эффективного управления, благоприятных общих экономических условий и удачного использования акционерного капитала (т.е. эффективного левереджа).

Как пояснили Б. Мак-Кэммон (B. McCammon) и его коллеги, у SPM есть четыре главных административных задачи.

1. Эта модель свидетельствует о том, что главной финансовой целью фирмы является получение приемлемой или запланированной нормы прибыли на собственный капитал.

2. Эта модель определяет «три способа получения прибыли», которыми может воспользоваться предприятие. Т.е. фирма с недостаточной нормой прибыли на собственный капитал может улучшить свои экономические показатели, ускорив оборачиваемость активов, повысив коэффициент прибыльности и более активно используя заёмные средства для получения прибыли, - при условии, что будущие денежные поступления окажутся достаточными для покрытия затрат, связанных с дополнительным займом средств.

3. Эта модель, подчеркивает значение важнейших аспектов принятия решений в фирме: управления капиталом, управления прибылью и финансового менеджмента. Более того, фирмы, стремящиеся установить взаимосвязь между своими планами по капиталу, прибыли и финансам, можно определить как предприятия, практикующие высокоэффективное управление.

4. Эта модель представляет собой весьма удобный механизм оценки финансовых стратегий, используемых различными организациями для достижения намеченных норм прибыли на собственный капитал.(10) 5.3.2 Примеры расчетов экономической эффективности коммерческих организаций Практически все компании определяют норму прибыли на вложенный капитал (НВК или ROI). В основе этого лежит простой расчет, показывающий связь между доходами и капиталом. Важными вариантами этого метода является определение нормы прибыли на используемый капитал (НИК) и нормы прибыли на акционерный или собственный капитал (НСК или НВК). НВК является важным инструментом для определения рациональности решений, связанных с затратами. Вследствие своей простоты норма прибыли стала показателем эффективности управления как компании в целом, так и ее отдельных структурных подразделений. Использование этого показателя значительно возросло вследствие текущих тенденций к диверсификации и децентрализации ответственности за получение прибыли. НВК является важным плановым и контрольным показателем.

Рассмотрим сильные и слабые стороны этого метода.

Прибыль на инвестиции, которая определяет взаимосвязь между чистой прибылью и инвестированным капиталом (общие активы), это критерий оценки эффективности использования каждой единицы денежных средств, инвестированной в активы компании. Увеличение ПНИ сказывается на увеличении прибыли на собственный акционерный капитал. ПНИ рассчитывается следующим образом:

Пример. Рассмотрим следующие исходные финансовые данные.

Если общая сумма активов равна 100000 у.е. и чистая прибыль после налогообложения – 18000 у.е., тогда:

Проблема заключается в том, что формула показывает только, насколько эффективно компания использует свои активы и как уверенно по сравнению с другими компаниями чувствует себя в своей отрасли промышленности. Но она не может использоваться для планирования прибыли.

Метод, который использует фирма «Дюпон» для определения НВК, показан на рисунке 8.

Рисунок дает представление о факторах, которые полностью определяют рентабельность той или иной коммерческой организации, и показывает их взаимосвязь. Из рисунка видно, что норма прибыли на вложенный капитал в значительной мере зависит от скорости кругооборота капитала или объема реализованной продукции, которую можно произвести на одну единицу капиталовложений.

Коэффициент ПНИ можно рассматривать как показатель прибыльности и оборачиваемости активов. В прошлом менеджеры больше внимания уделяли вопросам получения прибыли, не используя показатель оборачиваемости активов. Однако наличие избыточных денежных средств, замороженных в активах компании, может служить препятствием для роста прибыли, как и чрезмерные расходы. Дюпон Корпорейшн была первой солидной компанией, признавшей важность одновременного анализа коэффициента прибыльности, так и показателя оборачиваемости активов при оценке управленческой деятельности компании.

жения (доход от Разделение коэффициента ПНИ на составляющие, известное как формула Дюпона, – результат операций с этими двумя показателями:

Чистая прибыль после налогообложения = Коэффициент прибыльности Оборачиваемость общей суммы активов.

Разделение ПНИ основано на тезисе, что прибыльность компании, непосредственно, связана, со способностью ее руководства эффективно управлять активами и квалифицированно контролировать расходы.

Коэффициент прибыльности (процентное выражение прибыли, полученной от продаж), является показателем рентабельности или эффективности финансовых операций. С другой стороны, оборачиваемость общей суммы активов (количество операций, при которых инвестиции, размещенные в активах, оборачиваются в течение года с результатом, воплощенным в продажи) дает возможность оценить, насколько хорошо компания распоряжается своими активами.

Пример. Предположим, что исходные данные аналогичны представленным в предыдущем примере. Предположим также, что продажи составляют 200000 у.е. Тогда:

Следовательно, ПНИ = Коэффициент прибыльности Оборачиваемость общей суммы активов = 9% 2 = 18% Финансовым менеджерам очень полезно знать, как повысить рентабельность и усовершенствовать стратегию капиталовложений, пользуясь возможностями разделения ПНИ на составляющие. Коэффициент прибыльности и оборачиваемости общей суммы активов далее именуются как маржа и оборачиваемость соответственно. Такое разделение ПНИ создает преимущества при планировании прибыли по сравнению с первоначальной формулой:

1. Оно признает важность оборачиваемости как ключевого момента при определении общей прибыли по капиталовложениям. Фактически оборачиваемость является таким же важным фактором, как рентабельность в увеличении общей доходности.

2. Оно признает важность объема продаж.

3. Оно указывает на возможность взаимного уравновешивания маржи и оборачиваемости в процессах совершенствования деятельности компании. Другими словами, невысокая оборачиваемость может быть компенсирована высокой рентабельностью, и наоборот.

Пример. Разделение ПНИ на два компонента показывает, что целый ряд комбинаций маржи и оборачиваемости имеет в результате одну и ту же окупаемость капитальных вложений, как показано ниже:

Существует ли оптимальный коэффициент ПНИ? Нет такого коэффициента ПНИ, который подходил бы для всех компаний. Надежная и эффективная финансовая деятельность в результате является оптимальной комбинацией прибыли, продаж и вложенного капитала, однако подходящая их комбинация находится в прямой зависимости от характера бизнеса и особенностей реализуемой продукции.

Другой, но в принципе идентичный, подход к определению экономической эффективности коммерческой деятельности изложен в книге Сирополиса «Управление малым бизнесом». Последний различает производственную и финансовую эффективность предприятия. Методику их расчета иллюстрирует рисунок.

Рисунок 9 – Прибыль от продаж и прибыль на инвестированный капитал Прибыль/доход от продаж – показатель производственной эффективности предприятия.

Прибыль/собственный капитал-показатель финансовой эффективности предприятия.

Пример. Предприниматель покупает товар за 99 коп, а продает его за 1 руб. Он поступает так 100 дней в году, каковы его прибыли от продаж и на инвестированный капитал?

Доходы от продаж = 100 руб.(1 руб./единица товара х 100 единиц/год) Расходы = 99 руб.(0.99 руб./единица товара х 100 единиц/год) Операционная прибыль = 1 руб.

Операционная прибыль = 1 руб.

Собственный капитал = 0,99 руб.

Его прибыль от продаж равна 1 %, как показано в примере, а прибыль на инвестированный капитал равна за год 101 %. Важным показателем его деятельности является прибыль на инвестированный капитал (равная 101 %). Он показывает, насколько успешно предприниматель использовал свой инвестированный капитал, равный 0,99 руб., т.е. насколько хорошо он распорядился своими средствами для получения прибыли. Хотя другой показатель – прибыль от продаж (равная в данном примере 1 %) – менее важен, но он говорит о том, насколько эффективно он вел свое дело, т.е. сколько получил в виде прибыли сверх каждого рубля от продаж.

Прибыль от продаж, называемая также маржей прибыли, показывает, насколько эффективной является деятельность предприятия, сколько рублей остается сверх каждого рубля продаж. Этот показатель дает возможность сравнивать производственную эффективность данного предприятия с другими предприятиями той же отрасли. Имеющиеся в большинстве отраслей промышленности показатели прибыльности позволяют предпринимателям оценивать собственную деятельность. Если прибыльность продаж оказывается низкой, то это означает, что предприниматель работал неэффективно, а данное предприятие неблагополучно в финансовом отношении и требует к себе внимания.

Как уже упоминалось, самая распространенная ошибка заключается в том, что прибыль от продаж считается наилучшим критерием финансовой деятельности. На самом деле более важным является показатель прибыльности инвестированного капитала, так как при этом учитываются инвестиции – источник денежных средств, лежащий в основе доходов от продаж и прибыли. Интуитивно ясно, что, чем больше мы получаем с каждого рубля от продаж и чем больше продаем, тем больше получим прибыли от наших инвестиций. Эту взаимосвязь можно выразить следующим образом:

Инвестированный капитал Доходы от продаж Инвестированный капитал Из этого уравнения следует, что предприниматель может увеличить прибыль на инвестированный капитал двумя способами:

- повысить эффективность производственной деятельности, добиваясь получения от продаж большей прибыли с каждого рубля;

- лучше использовать свои активы, добиваясь повышения объема продаж на каждый инвестированный рубль.

Таким образом, увеличить прибыль на инвестиции можно либо увеличивая маржу, либо за счет улучшения использования активов, либо за счет того и другого одновременно - результат получается один – рост экономической эффективности использования инвестированного капитала фирмы.

Используя стратегическую модель прибыли и методические указания по расчёту отдельных её элементов, а также конкретные показатели отчётных балансов и отчётов о прибылях и убытках, определите показатели экономической эффективности деятельности торговой фирмы «Х»

(ROI).

Таблица 21 – Отчетные годовые балансы торговой фирмы «Х» (тыс. долл.) Оборотные активы

ПАССИВЫ

СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ

Таблица 22 – Отчёты о прибылях и убытках торговой фирмы «Х»

Производственные расходы:

5.5. Маркетинговые каналы, как совокупность организаций в цепи производитель – потребитель товаров Большинство потребителей, как индивидуальных, так и корпоративных, отлично знают, что могут приобрести сотни и даже тысячи всевозможных товаров и услуг в любой их многочисленных торговых точек, входящих в состав маркетингового канала. Однако далеко не все при этом понимают, насколько сложной может быть структура этих каналов, объединяющих множество учреждений, агентств и организаций, благодаря которым товары и услуги находят своего потребителя. Самые разные организации - производственные, коммерческие (специализированные на оптовой или розничной торговле) и многие другие - объединяют свои усилия, создавая маркетинговые каналы, позволяющие им поставлять свои товары промышленным предприятиям и конечным потребителям. Таким образом, чтобы эффективно удовлетворять запросы конечного потребителя, все организации должны действовать сообща. Следовательно, маркетинговые каналы можно рассматривать как совокупность взаимосвязанных организаций, предоставляющих возможность использования или потребления различных товаров и услуг покупателями-потребителями. Следует отметить, что маркетинговые каналы не только удовлетворяют запросы потребителей, поставляя товары в нужном месте в нужное время, в надлежащем количестве, соответствующего качества и по оптимальной цене. Они также стимулируют спрос, используя разнообразные методы продвижения, применяемые всеми организациями, входящими в состав канала (например, предприятиями розничной и оптовой торговли, торговыми представителями производителей, отделами сбыта). Таким образом, эти каналы следует рассматривать как управляемую сеть, повышающую потребительскую ценность товаров и услуг.

Для этого улучшается внешний вид товара (например, его расфасовывают), облегчается процедура приобретения (например, предоставляются услуги доставки или возможность приобретения в кредит), экономится время покупателей (например, увеличивается количество торговых точек или используются торговые агенты), а также делается более удобным процесс приобретения (создаются торговые центры или виртуальные магазины). Таким образом, рассматривая деятельность организаций, входящих в маркетинговые каналы с точки зрения теории создания полезности, можно отметить, что упомянутые выше четыре вида полезности (формы, места, времени и возможности приобретения) неразрывно связаны - если в какой-либо товар, услугу не входят все эти четыре элемента, данный товар не может полноценно удовлетворить потребность конечного потребителя.

До тех пор, пока производителям приходится работать в изменчивой среде с высоким уровнем конкуренции, роль сферы распределения будет неуклонно возрастать. Современные компании все шире используют новые каналы распределения, наиболее полно и эффективно соответствующие специфическим требованиям и характеристикам конкретных сегментов рынка. В будущем руководители компаний будут уделять больше внимания выбору каналов распределения, которые позволят им добиться конкурентного преимущества над другими фирмами, копирующими дизайн их продукции и продающими свой товар по более низким ценам.

Обычно выделяют три типа маркетинговых каналов.

• Прямой маркетинг. К нему относятся продажи товаров с использованием по преимуществу средств массовой коммуникации (реклама в газетах и журналах, по радио и телевидению, телемаркетинг, почтовые заказы и каталоги). Доставка товаров осуществляется по почте или через службу доставки.

• Торговый персонал. Продажа товаров осуществляется собственным торговым персоналом компании, либо она обращается к услугам другой фирмы, либо заключает контракт с независимой группой сбыта.

• Маркетинговый канал с участием посредников. Состоит из сети независимых организаций, участвующих в процессе поставки товара или услуг конечному покупателю. Обычно в канале участвует огромное количество компаний, классификационным признаком которых служит покупка товара и переход титула собственности. Торговцами называют тех, кто покупает товар, получает титул собственности на него и перепродаёт его другим покупателям. К торговцам относятся дилеры, мелкие оптовые торговцы, дистрибьюторы и оптовые компании. Агенты заняты поиском перспективных покупателей и проводят переговоры по ценам, условиям и другим вопросам поставки от лица производителя. Их отличие от торговцев заключается в том, что они не получают права собственности на товар.

Это независимые посредники, оптовики-комиссионеры, агенты производителей и агентства по сбыту. И, наконец, к вспомогательным организациям относятся агентства, выполняющие некоторые маркетинговые функции или осуществляющие распределение товара. В отличие от торговцев и агентов они не получают права собственности на товар и не ведут переговоров по его продаже (транспортные компании, независимые склады, страховые компании, банки, рекламные агентства и компании, занимающиеся маркетинговыми исследованиями).

Основные типы маркетинговых каналов показаны на рисунке 10.

Прямой маркетинг Рисунок 10 – Основные типы маркетинговых каналов Маркетинговые каналы с участием посредников классифицируются на основе степени их интеграции и контроля над ними производителя.

Конвенционные каналы образуются сетями независимых торговцев, агентов или вспомогательных компаний, которые стремятся максимально увеличить собственную прибыль, не заботясь об общей прибыли канала.

Вертикальные маркетинговые системы представляют собой интегрированные сети производителей и посредников, профессиональное управление которыми направлено на достижение максимальной эффективности канала в целом. К ним относятся кооперативы, компании, обладающие торговыми привилегиями, и сети каналов, в которых ведущее положение занимают оптовики, крупные производители и сети розничных магазинов.