«ПОВЫШЕНИЕ ЭФФЕКТИВНОСТИ СТРАТЕГИЧЕСКОГО УПРАВЛЕНИЯ ИНТЕГРИРОВАННОЙ КАЛИЙНОЙ КОМПАНИЕЙ ...»

Министерство образования и наук

и Российской Федерации

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего

профессионального образования

«Национальный минерально-сырьевой университет «Горный»

На правах рукописи

ДМИТРИЕВА Диана Михайловна

ПОВЫШЕНИЕ ЭФФЕКТИВНОСТИ СТРАТЕГИЧЕСКОГО

УПРАВЛЕНИЯ ИНТЕГРИРОВАННОЙ КАЛИЙНОЙ

КОМПАНИЕЙ

Специальность 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством (экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами)

ДИССЕРТАЦИЯ

на соискание ученой степени кандидата экономических наук

НАУЧНЫЙ РУКОВОДИТЕЛЬ

доктор экономических наук, профессор А.Е. Череповицын Санкт-Петербург –

ОГЛАВЛЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1 СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ СИСТЕМЫ СТРАТЕГИЧЕСКОГО

АНАЛИЗА НА ПРЕДПРИЯТИЯХ КАЛИЙНОЙ ОТРАСЛИ

1.1 ОЦЕНКА СОСТОЯНИЯ И ПРОБЛЕМ КАЛИЙНОЙ ОТРАСЛИ.................. Анализ спроса на продукцию

1.1. 1.1.2 Анализ мирового предложения калия

1.1.3 Анализ мировых цен на калий

1.1.4 Российский рынок калийных солей

1.2 ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ОБЪЕДИНЕННОЙ КОМПАНИИ

«УРАЛКАЛИЙ»

1.3 СУЩЕСТВУЮЩИЕ ПОДХОДЫ К СТРАТЕГИЧЕСКОМУ АНАЛИЗУ.....

1.4 РЕКОМЕНДАЦИИ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ СТРАТЕГИЧЕСКОГО

АНАЛИЗА ИНТЕГРИРОВАННЫХ ГОРНЫХ КОМПАНИЙ

1.4.1 Стратегический анализ влияния состояния минерально-сырьевых активов на выбор стратегии

1.4.2 Событийный стратегический анализ калийной отрасли

ВЫВОДЫ ПО ГЛАВЕ 1

ГЛАВА 2 ТЕОРИЯ И МЕТОДИКА СТРАТЕГИЧЕСКОГО УПРАВЛЕНИЯ В

ОТРАСЛЯХ ГОРНО-ХИМИЧЕСКОГО КОМПЛЕКСА

2.1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЙ АСПЕКТ ФОРМИРОВАНИЯ СТРАТЕГИИ В

ИНТЕГРИРОВАННОЙ ГОРНОЙ КОМПАНИИ

2.1.1 Классификация стратегий для калийной отрасли

2.1.2 Типы стратегического управления калийными компаниями

2.2 РАЗРАБОТКА И ФОРМИРОВАНИЕ СТРАТЕГИЧЕСКИХ АЛЬТЕРНАТИВ

ДЛЯ КАЛИЙНЫХ КОМПАНИЙ

2.2.1 Основные принципы формирования стратегических альтернатив калийных компаний

2.3 МЕТОДИКА И ПРИНЦИПЫ МНОГОКРИТЕРИАЛЬНОГО ВЫБОРА

СТРАТЕГИЧЕСКИХ АЛЬТЕРНАТИВ ГОРНО-ХИМИЧЕСКОЙ ОТРАСЛИ...

2.3.1 Разработка и обоснование критериев выбора стратегических альтернатив для калийных компаний

2.3.2 Обоснование выбора многокритериальной модели

ВЫВОДЫ ПО ГЛАВЕ 2

ГЛАВА 3. ОБОСНОВАНИЕ ВЫБОРА И ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ

СТРАТЕГИЧЕСКОЙ АЛЬТЕРНАТИВЫ НА ПРИМЕРЕ КОМПАНИИ

«УРАЛКАЛИЙ»

3.1 ОБОСНОВАНИЕ ВЫБОРА СТРАТЕГИИ ДЛЯ КАЛИЙНЫХ КОМПАНИЙ

3.2 ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ПРЕАКТИВНОЙ СТРАТЕГИЧЕСКОЙ

АЛЬТЕРНАТИВЫ КОМПАНИИ «УРАЛКАЛИЙ»

3.2.1 Анализ существующих методов оценки стратегии

3.2.2 Совершенствование методов оценки эффективности стратегии интегрированной горной компании

3.2.3 Формирование механизма контроля выбранной стратегической альтернативы

ВЫВОДЫ ПО ГЛАВЕ 3

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

ПРИЛОЖЕНИЕ А

ПРИЛОЖЕНИЕ Б

ПРИЛОЖЕНИЕ В

ПРИЛОЖЕНИЕ Г

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы диссертационного исследования Калийная отрасль является одной из самых консолидированных в мире.

Глобальный рынок представляет олигополию нескольких производителей, где компаний контролируют 83%, а 9 компаний – 90 % всего мирового производства калийных удобрений. Всего ежегодно в мире производится около 58 млн. т.

хлористого калия. Рынок представлен в основном 12 производителями, крупнейшими из которых являются Россия («Уралкалий»), Канада (Potash Corp), Белоруссия («Беларуськалий») и США (Mosaic). При этом, несмотря на то, что Россия является крупнейшим производителем продукции, внутренний рынок калийных удобрений является неплатежеспособным и практически неразвитым.

Все вышеперечисленное обуславливает необходимость разработки такой стратегии для калийных компаний, которая обеспечивала бы и высокую рентабельность, и способствовала развитию внутреннего рынка. Кроме того, олигополистическая структура рынка определяет взаимозависимость стратегического поведения конкурентов и обуславливает необходимость учета их реакции при формировании стратегии.

Возрастающее число публикаций и научных дискуссий по проблемам стратегического управления крупными промышленными предприятиями подтверждает актуальность темы диссертационной работы. Учитывая многогранность проблемы формирования стратегии промышленного предприятия и ее взаимосвязь с факторами внешней и внутренней среды, вопросы процесса разработки и реализации стратегии предприятия исследовались многими зарубежными и отечественными учеными. Среди работ зарубежных ученых следует указать Д. Абелла, И. Ансоффа, П. Дойля, Ж.Ж. Ламбена, П. Лоранжа, Д. Майнера, М. Портера, А. Стрикленда, А.Томсона, А. Чандлера, Д. Штайнера, Д. Аакера, К. Боумена, X. Г. Минцберга, П. Друкера, Ф. Котлера, а среди отечественных – О.С. Виханского, А.П. Градова, А.Ю. Юданова, А.А. Петросова, Р.А. Фатхутдинова, А.Е. Череповицына, Т.В. Пономаренко, А.Т. Зуба, Ю.Н. Лапыгина и других.

Тем не менее, несмотря на достаточно высокий общий уровень теоретической проработанности, целый ряд методических и прикладных аспектов формирования стратегий калийных компаний нуждается в совершенствовании.

Цель исследования заключается в разработке и обосновании методических подходов к реактивному, активному и преактивному стратегическому управлению калийными компаниями на волатильных рынках минеральных удобрений.

Основная научная идея. В условиях концентрированности запасов минеральных ресурсов и ограниченного числа производителей калийного рынка стратегическое управление крупными горно-химическими компаниями должно инструментарий стратегического анализа и выбора, а также использовать научнообоснованную систему оценки эффективности стратегии, основанную на комплексе количественных и качественных показателей.

Основные задачи диссертационной работы:

1. Провести стратегический анализ мировой и российской отрасли по производству калийных удобрений;

2. Адаптировать малоиспользуемые методы стратегического анализа к особенностям калийной отрасли;

3. Определить основные особенности калийного рынка и компании для формирования стратегических альтернатив;

стратегических альтернатив для калийных компаний;

5. Разработать методические рекомендации по экономической оценке эффективности корпоративной стратегии горной компании;

стратегической альтернативы объединенной компании «Уралкалий».

Предметом исследования является система стратегического управления интегрированными калийными компаниями.

Объектом исследования является объединенная компания «Уралкалий», занимающаяся добычей, переработкой и реализацией хлористого калия.

Методология исследований. Теоретической основой диссертационной работы явились фундаментальные исследования отечественных и зарубежных авторов в области стратегического управления на промышленных предприятиях, современных концепций менеджмента, методических основ эффективности функционирования и развития крупных интегрированных структур. В диссертации применяются методы и инструменты стратегического, управленческого, экономического и структурного анализов, используются методы выбора многокритериальных альтернатив, экспертных оценок и экономикоматематического моделирования.

Защищаемые научные положения:

концентрированности запасов минеральных ресурсов и ограниченного числа производителей калийного рынка в мире, должен учитывать влияние динамичных и разнонаправленных факторов и включать нетрадиционные методы анализа состояния минерально-сырьевых активов и стратегических событий в отрасли.

Разработку и выбор стратегической альтернативы калийной компании необходимо проводить на основе многокритериальной модели, включающей критерии согласованности, осуществимости, приемлемости стратегии, стратегических рисков и экономической эффективности.

формирование и реализацию преактивной стратегии, направленной на удержание своих конкурентных позиций на мировом олигополистическом рынке и увеличение доли внутреннего рынка с одновременным развитием гибкой системы сбыта.

Научная новизна диссертационной работы заключается в следующем:

Сформулированы основные методические принципы формирования стратегических альтернатив для калийных компаний, включающие учет олигополии калийного рынка, ориентацию на специфику продукта и учет институциональных ограничений и стимулов и обосновывающие необходимость формирования реактивного, активного и преактивного вариантов.

Разработана многокритериальная модель выбора стратегических альтернатив для калийных компаний, включающая групповые критерии и единичные критерии и использующая метод анализа иерархий.

Предложены методические подходы к стратегическому анализу калийных компаний на основе адаптации метода событийного анализа к условиям функционирования промышленных предприятий, позволяющего выявлять различные реакции рынка на события в длительной ретроспективе и, установив взаимосвязи между ними, сделать прогнозы будущего состояния рынка и отрасли.

Усовершенствована методика оценки эффективности стратегии калийных компаний на основе системы показателей, формирующихся в зависимости от целевых ориентиров компании и ключевых заинтересованных сторон.

Полученные научные результаты соответствуют паспорту специальности 08.00.05 «Экономика и управление народным хозяйством (экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами)»: пункт 1.1.13. - «Инструменты и методы менеджмента промышленных предприятий, отраслей, комплексов», пункт 1.1.4 - «Инструменты внутрифирменного и стратегического планирования на промышленных предприятиях, отраслях и комплексах».

Достоверность и обоснованность научных положений, выводов и рекомендаций, содержащихся в диссертационном исследовании, обеспечивается применением современных теорий стратегического управления и экономических методов исследования, а также использованием большого объема аналитической и статистической информации (официальные материалы Росстата, данные научных и проектных организаций, аналитические обзоры банков и информационных агентств, материалы специализированных организаций, корпоративная отчетность российских и зарубежных калийных компаний) и др.

использования методических рекомендаций к разработке стратегии и по экономической оценке эффективности применения стратегии для управления как калийными компаниями, так и крупными компаниями в других отраслях горной промышленности со схожей рыночной структурой:

на основе усовершенствованного инструментария стратегического анализа выявлены особенности рынка, перспективы развития отрасли и ее общая привлекательность для развития бизнеса;

разработаны стратегические альтернативы реактивного, активного и преактивного характера для компании «Уралкалий»;

обоснован выбор преактивной стратегической альтернативы для компании «Уралкалий»;

определены показатели стратегической эффективности предложенной альтернативы.

диссертационного исследования были представлены на научных конференциях и конкурсах в 2011-2013 гг.: Международной научно-практической конференции «Проблемы и механизмы инновационного развития минерально-сырьевого комплекса России» (Национальный минерально-сырьевой Университет «Горный», г. Санкт-Петербург); Всероссийском конкурсе научноисследовательских работ бакалавров, магистров и аспирантов на базе Российского экономического университета имени Г.В. Плеханова (г. Москва); Международной научно-практической конференции «Интеграция экономики в систему мирохозяйственных связей» (Санкт-Петербургский государственный Политехнический Университет, г. Санкт-Петербург); 64-ой Международной научной конференции (Фрайбергская горная академия, г. Фрайберг, Германия) и других.

Публикации. По теме диссертации опубликовано 13 работ, в том числе в изданиях, рекомендованных ВАК Минобрнауки России, - 3 статьи.

Объем и структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы, включающего 126 наименований, изложена на 173 страницах машинописного текста и содержит 49 рисунков, 29 таблиц.

ГЛАВА 1 СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ СИСТЕМЫ СТРАТЕГИЧЕСКОГО

АНАЛИЗА НА ПРЕДПРИЯТИЯХ КАЛИЙНОЙ ОТРАСЛИ

1.1 ОЦЕНКА СОСТОЯНИЯ И ПРОБЛЕМ КАЛИЙНОЙ ОТРАСЛИ

В настоящее время объём производства минеральных удобрений в России составляет примерно 16 млн. тонн питательных веществ в год (около 6-7% объёма мирового производства). При этом большая часть продукции экспортируется на внешние рынки и составляет около 15% мирового объёма торговли удобрениями [61]. Кроме этого, ведущие российские компании, специализирующиеся на удобрениях, входят в список 12-ти крупнейших производителей удобрений в мире и относятся к числу ведущих мировых экспортёров удобрений. Таким образом, Россия является значительной частью мирового рынка удобрений и наблюдается динамика роста ее влияния.

Вследствие приватизации, проведённой в 90-х гг., о структуре отрасли удобрений в России можно сказать, что она отличается высокой степенью концентрации – на пять крупнейших компаний приходится около 80% объёма производства – таким образом, они образуют основу отрасли. Недавно в отрасли произошёл ряд перемен, коснувшихся собственности и контрольных пакетов акций. Путём приобретения ценных бумаг и образования мощных холдинговых компаний, ведущие российские производители получают более значительные доли рынка – и, таким образом, достигают более существенного экономического эффекта за счёт масштабов производства, и, в то же самое время, приобретают большее влияние над поставщиками сырья, покупателями готовой продукции, а также поставщиками услуг по логистике. Кроме этого, представляется, что ведущие компании переходят на более заметные позиции и становятся более открытыми, чтобы соответствовать критериям, необходимым для приобретения статуса публичных компаний, чьи акции размещены на международных рынках ценных бумаг [60].

Учитывая нынешние благоприятные условия на международном рынке в конкурентоспособности по отношению к странам с низкими издержками производства, российские производители осуществляют крупные инвестиции в целях обновления их производственных мощностей, устранения в них «узких мест» и их модернизации в целом. Выбор в пользу модернизации получает дальнейший стимул в виде растущих внутренних цен на газ, подрывающих сравнительное преимущество российской отрасли на мировых рынках – и, по сути, наблюдается усиление экономического стимула для повсеместного повышения эффективности. Многие компании работают при полной загрузке производственных мощностей, ограничивающих их способность увеличивать производители внедряют инвестиционные программы для увеличения производственных мощностей.

Сельское хозяйство России долгое время характеризовалось недостатком инвестиций (после распада Советского Союза и его системы коллективных сельских хозяйств). Однако недавно полученные показатели доказывают существенный рост внутреннего спроса на удобрения (по некоторым оценкам, темпы роста составляют 10% ежегодно, что стимулируется сильной поддержкой со стороны государства в сельскохозяйственном секторе, а также поступлением частных инвестиций в сектор). Например, федеральное правительство России недавно объявило о программе предоставления субсидий, которая должна повысить внутренний спрос на удобрения. Кроме этого, высокие цены на сельскохозяйственные товары на международных рынках способствовали стимулированию коммерческого земледелия в России, в том числе ряда проектов по культурам, предназначенным для получения биологического топлива [57].

характеризуется высокой насыщенностью, а в развивающихся - активным расширением спроса. В начале 70-х гг. прошлого века, когда на фоне роста цен на углеводородное сырье, произошел всплеск мировых цен на минеральные удобрения, начала формироваться тенденция сокращения доли развитых стран на мировом рынке удобрений. При этом глубокий спад произошел только в начале 90-х годов из-за резкого снижения производства и потребления минеральных удобрений в России и странах, ранее входивших в СССР, что было вызвано политическими и экономическими реформами. Последующее восстановление мирового рынка минеральных удобрений связано в первую очередь с Китаем:

если в 1994 году страна потребила чуть более 28 млн. тонн, то уже в 1995 – более 35 млн. тонн, а в 2002 – уже 40 млн. тонн [76]. Таким образом, Китай является одним из стратегически важных покупателей минеральных удобрений – экономический, промышленный, сельскохозяйственный и демографический рост страны определяет ее потребности, подкрепленные возможностями.

На мировой рынок калийных удобрений, определяющий развитие современной российской калийной промышленности, влияют многие факторы [86], основными из которых являются:

прирост численности населения, что обуславливает увеличивающуюся потребность в продуктах питания;

баланс спроса и предложения минеральных удобрений;

географическое расположение запасов калийных солей;

различные масштабы сельскохозяйственной деятельности в разных странах и объемы потребления калийных удобрений;

особенности растениеводства, от которых зависит объем применения удобрений;

привязанность производства продукции к месторождениям и его удаленность от районов сбыта продукции;

направления аграрной политики разных стран;

условия международной торговли сельскохозяйственной продукцией и удобрениями и т.д.

Необходимо отметить, что одни факторы влияют относительно постоянно или, по крайней мере, предсказуемо в прогнозируемый период (например, рост населения, обеспеченность стран природными ресурсами, транспортные расходы), в то время как влияние других может изменяться, причем не только ослабляться или усиливаться, но и менять направление (аграрная политика или регулирование внешней торговли).

Комплекс перечисленных и прочих факторов, в том числе совокупность динамичных и разнонаправленных, затрудняет разработку научно-обоснованной стратегии интегрированной калийной компании, однако повышает ее значение для разработки эффективного курса расширения позиций на мировом и внутреннем рынках.

Хлористый калий – природное соединение, имеющее огромное значение для полноценного роста и развития растений. Используется в качестве основного калийного удобрения в сельском хозяйстве, которое потребляет около 95% всего производимого калия в мире. Калийное удобрение сельскохозяйственных культур обеспечивает полноценное развитие корневой системы, стимулирует обмен веществ, повышает устойчивость к погодным условиям, болезням и вредителям, улучшает вкусовые качества плодов, делает их устойчивыми к длительному хранению. Основным сырьем для производства хлористого калия являются природные калийные соли – карналлит и сильвинит [72].

Калий – жизненно важный элемент, присутствующий в клетках всех живых организмов и являющийся природным компонентом почвы. Калий незаменим для питания растений наряду с азотом и фосфором. Для полноценного развития растениям необходимо получать достаточное количество калия на всех этапах жизненного цикла. Он улучшает питательную ценность, вкус, цвет и структуру пищевых культур, а также повышает их устойчивость к болезням и засухе. В сложных климатических условиях калий особенно необходим для сохранения качества урожая. В калийных удобрениях не содержатся токсичные тяжелые окружающую среду и не снижают качество природной питьевой воды. Никаких натуральных или искусственных заменителей калия на настоящий момент не существует. В условиях постоянно сокращающейся площади пахотных земель на душу населения и растущей потребности в качественной пище правильное внесение калийных удобрений является ключевым моментом в обеспечении населения достаточным количеством продуктов питания [115].

Полезные свойства калия:

повышает устойчивость к болезням способствует накоплению целлюлозы способствует процессу фотосинтеза повышает уровень питательных веществ, включая протеины, витамин C усиливает устойчивость к засухе и заморозкам Основные потребители калия в сельском хозяйстве представлены на рисунке 1.1.

Рисунок 1.1 - Основные потребители калия в сельском хозяйстве [75] стабильностью, в результате кризиса 2008 года прошел через период высокой углубляющегося кредитного кризиса на потребление удобрений ухудшило положение, как мирового, так и внутреннего российского рынка калийных удобрений.

До середины 2008 года рынок калийных удобрений характеризовался дефицитом предложения. В период между 2000 и 2007 годами, загрузка производственных мощностей росла во всем мире и достигла пика в 2007 году, когда производители демонстрировали среднюю загрузку по всем питательным элементам на уровне 97%. В конце 2007 начале 2008 года производственные мощности работали практически на максимуме своих возможностей. Это объясняется высоким спросом, наблюдавшимся в первой половине 2008 года.

Высокий спрос спровоцировал значительный рост цен. Цены на гранулированный хлористый калий в этот период поднялись более чем в 2,5 раза. Если бы такой уровень спроса продержался и во второй половине года, возник бы дефицит калийных удобрений. Оптимистичный прогноз потребления в комбинации с перспективами недостаточного предложения, вызвал высокий интерес к расширению существующих и строительству новых производственных мощностей со стороны инвесторов и добывающих компаний. Однако в 2008/09 гг.

мировой спрос на все виды удобрений снизился на 7%, до 156,7 миллионов метрических тонн в пересчете на питательные вещества. Снижение потребления было отмечено во всех регионах за исключением Южной Азии, Восточной Европы и Центральной Азии, а также Африки. Потребление калийных удобрений продемонстрировало обвал рынка в 2009 году, так как почти весь объем переходящих запасов не пользовался спросом [57]. Резкое снижение потребления удобрений и обрушение цен, которое было связано как с макроэкономическими факторами (ослабление экономических и финансовых условий, затрудненный доступ к кредитным ресурсам, исчезновение спроса или отмена закупок со стороны большого количества стран-потребителей), так и со спецификой отрасли (минеральные удобрения не являются первоочередным сырьем, а калийные соли отличаются техникой внесения 1 раз в 3 года), оказало существенное влияние на развитие новых производственных мощностей. В последнее время реализация нескольких проектов была отсрочена.

Такая мировая ситуация сильно повлияла и на российских производителей, поскольку минеральные удобрения являются основной составляющей в экспорте химической продукции России. За последние 15 лет производство калийных удобрений в России выросло более чем на 50%, что связано с устойчивыми позициями российских производителей калийных удобрений: на их долю приходится около 17% мирового производства [61].

Динамика и прогноз мирового спроса на калий представлены на рисунке 1.2.

продовольственные товары и необходимости пополнения складских запасов многие рынки восстанавливались быстрыми темпами. Во втором полугодии 2010 г. эти тренды стали особенно заметны – активность ключевых потребителей калия возросла, что позитивно отразилось на ценах. Таким образом, 2010 г. стал удачным годом для мировой калийной индустрии, и большинство производителей вернулось к докризисному уровню загрузки мощностей. Мировой спрос на все виды удобрений в 2010-2011 годах увеличился на 4,8%, до 170,4 млн.т. По прогнозам, потребление удобрений увеличится во всех регионах за исключением Западной Азии, наибольший рост спроса ожидается в Восточной Азии, значительный рост спроса на калийные удобрения прогнозируется также в Северной и Латинской Америке. Мировое потребление может достигнуть 188. млн. тонн к 2014-2015 годам [95]. По среднесрочным прогнозам спрос будет достаточно устойчивым, при этом в странах Западной и Центральной Европы рост будет более медленным. На региональном уровне основная доля роста спроса приходится на страны Азии и в немного меньшем объеме – на страны Американского континента. Потребление калийных удобрений по регионам представлено на рисунке 1.3.

Рисунок 1.3 - Мировые продажи хлористого калия по регионам (млн. т) [72] Многие факторы, такие как развитие финансовой и экономической ситуации, политические приоритеты Китая, развитие системы субсидирования в Индии, результаты последних обсуждений экологического состояния и производства биотоплива, а также изменение цен, осложняют прогноз по основным видам удобрений.

Последние годы мировой рынок растет примерно на 3% в год. Связано это с ростом численности населения планеты и его благосостояния. Увеличение населения Земли повышает спрос на продукты питания - требуется больше пищи, развивающихся странах будут существенно расти, в этой связи в их рационе будет больше мяса и молочных продуктов, что требует больше зерновых.

Основные кормовые культуры - соя и кукуруза, посевы которых постоянно увеличиваются, очень интенсивно потребляют калий. Сверхпотребитель калия пальмы, а пальмовое масло как биотопливо сегодня становится очень популярно.

Прогнозируется, что рост численности населения Земли сохранится в 2013 годах на уровне примерно 1% в год [57]. В развивающихся странах этот показатель будет выше, чем в остальном мире. В результате к 2022 году на долю развивающихся стран предположительно будет приходиться 82% мирового населения (по сравнению с 74% в 1980 году). Рост доходов влияет на рацион питания людей, которые потребляют все больше богатых протеином продуктов.

Устойчивый рост мировой экономики будет способствовать увеличению спроса на продукты питания в долгосрочной перспективе, росту объемов торговли и экспорта сельхозпродукции. В ближайшие десять лет по прогнозам мировой ВВП будет расти примерно на 3,3% ежегодно [69]. Самый активный рост ожидается в развивающихся странах. Рост спроса на продукты питания, в особенности на мясо, увеличивает потребление зерновых культур, что обуславливает необходимость повышения урожайности. С учетом цен на товары потребления, развития технологий и разнонаправленных требований возможности для расширения сельскохозяйственных угодий невелики. По прогнозам Продовольственной и сельскохозяйственной организации Объединенных наций [120], с 2007 по 2050 год мировой рост производства сельскохозяйственных культур лишь на 10% (21% в развивающихся странах) будет обусловлен расширением посевных площадей, тогда как основная часть этого роста будет достигнута за счет повышения урожайности и интенсивности земледелия.

Снижение посевных площадей на душу населения означает потребность в повышении урожайности, что требует интенсивных технологий земледелия и сбалансированного использования удобрений (рисунок 1.4). По оценкам организации, мировое производство сельскохозяйственной продукции должно вырасти на 60% к 2050 году (и примерно на 77% – в развивающихся странах), чтобы справиться с нуждами возросшего населения, которое к тому же станет более урбанизированным и состоятельным.

Рисунок 1.4 - Динамика численности населения и посевных площадей [120] Рост спроса на возобновляемые источники энергии, в частности на биотопливо, стимулирует производство зерновых культур и использование калийных удобрений. Сегодня все больше сельскохозяйственного сырья идет на производство жидкого биотоплива. В настоящее время мировое производство этанола вдвое превышает показатели 2005 года, в то время как производство биодизеля выросло в пять раз. В ближайшие десять лет производство биоэтанола и биодизеля будет расти очень высокими темпами – на уровне 4,8–5% в год. К 2021 году этанола и биодизеля будет производиться почти вдвое больше, чем сегодня, – 180 млрд. литров и 41 млрд. литров соответственно (рисунок 1.5).

Рисунок 1.5 - Динамика мирового производства биотоплива, млн. тнэ [64] В мировом масштабе объемы производства биотоплива увеличились с млн. тонн нефтяного эквивалента (тнэ) в 1990 году до 60 млн. тнэ в 2011 году. По некоторым оценкам, к 2030 году этот показатель может достичь 188 млн. тнэ [64].

Все перечисленные факторы позволяют прогнозировать устойчивый рост спроса на калийные удобрения. Схема долгосрочных источников спроса на минеральные удобрения, в т.ч. калийные, приведена на рисунке 1.6.

Долгосрочные источники роста спроса на калийные удобрения Рисунок 1.6 - Источники роста спроса на калийные удобрения Текущее состояние спроса на калий характеризуется поведением основных стран и регионов потребителей:

1. Бразилия. Согласно данным национальной ассоциации производителей удобрений Бразилии (ANDA), бразильский импорт хлористого калия в январесентябре 2013 г. увеличился на 2% по сравнению с аналогичным периодом года, достигнув 5,95 млн. тонн (при 5,85 млн. тонн за 9 месяцев 2012 года).

Экономика сельскохозяйственного производства была благоприятной, принимая во внимание снижение курса бразильского реала по отношению к доллару США и укрепление цен на соевые бобы. Цены на хлористый калий к середине декабря опустились до 310-330 долларов США за тонну. Бразилия все так же остается наиболее активным рынком с сильным спросом, и ANDA ожидает, что в году страна импортирует 7,5 млн. тонн калия [118]. Ожидается, что бразильский рынок будет все так же демонстрировать устойчивый спрос в 2014 году.

2. Индия. В Индии снижение курса рупии по отношению к доллару США оказало негативное влияние на импорт калия в 3-м квартале 2014 года. Несмотря на то, что курс национальной валюты в последнее время восстановился до рупий за доллар США (с уровня в 67,8 рупий за доллар в конце августа), начиная с февраля 2013 года, рупия обесценилась почти на 18%. Спрос со стороны фермеров оставался на среднем уровне [74]. Поскольку Индия провела переговоры, результатом которых стал пересмотр контрактных цен (в настоящее время 369 долларов США за тонну), объемы импорта восстановились. Ожидается, что Индия импортирует 3,0-3,2 млн. тонн хлористого калия в 2013 году.

3. Китай. Китай, согласно таможенной статистике, за первые 9 месяцев 2013 года импортировал 4,8 миллиона тонн хлористого калия, в то время как за аналогичный период 2012 года было импортировано 5,6 миллиона тонн. Общий спрос устойчив и поддерживается потребностями в калии со стороны производителей сложных удобрений. Ожидается, что к концу 2013 года уровень складских запасов в Китае снизится до 3,5 миллионов тонн (в конце 2012 года запасы составляли 4,5 млн. тонн).

4. Юго-Восточная Азия. На рынках Юго-Восточной Азии продолжали наблюдать за развитием ситуации в Китае и в Индии. Несмотря на то, что цены на пальмовое масло в этом году ниже прошлогодних уровней, они достаточно высоки, чтобы обеспечить привлекательный уровень прибыли владельцам плантаций. В декабре трейдер компании «Уралкалий» - «Уралкалий-Трейдинг СА» подписал соглашение с Федеральным агентством по развитию земель Малайзии (FELDA), что стало стратегически успешным шагом для укрепления продаж в регионе Юго-Восточной Азии. Совместное предприятие начнет поставки хлористого калия для плантаций в Малайзии и в других странах региона с января 2014 года.

5. США. В США осенний сезон был слабым, что стало следствием задержки с началом уборочной кампании и неблагоприятных погодных условий.

Цены на хлористый калий находятся на уровне 340-350 долларов США за тонну.

Что касается перспектив спроса на хлористый калий в США в 2014 году, то большой урожай 2013 года означает истощение питательных веществ в почвах и необходимость восполнить их за счет внесения удобрений. Таким образом, в году в США ожидается очень высокий спрос [63].

6. Европа. В Европе осенний сезон также был слабым вследствие неблагоприятных погодных условий и неопределенности на рынке. В настоящее время сезон в регионе закончился, поставки осуществляются производителям сложных удобрений и сульфата калия. Ожидается подъем рынка с очень сильным спросом на обычные и сложные удобрения в 1-м квартале 2014 года [71].

Однако, не смотря на прогнозируемый рост спроса в долгосрочной перспективе, 2013 год, в общем, характеризовался снижением спроса, что связано с некорректным поведением компаний на рынке. Заявление крупнейшего мирового производителя «Уралкалий» о расторжении торговых отношений с «Беларуськалием» негативно сказалось на всей отрасли.

концентрированностью. Канада обладает около 45% всех мировых запасов.

Россия находится на втором месте – около 33%, на третьем месте – Белоруссия – около 5% [72]. Таким образом, более 80% всех мировых запасов калийных солей находятся в трех странах, где расположены три крупнейших месторождения – Саскачеванское, Верхнекамское и Старобинское [68]. При этом следует отметить, что калийные руды России имеют по сравнению с рудами других стран наивысшее содержание калия, а прогнозные ресурсы огромны – около 11, млрд.т. запасов категории Р1 и Р2.

Структура запасов калийных руд по регионам приведена на рисунке 1. Рисунок 1.7 - Запасы калийных руд по регионам мира [72] Сегмент калийных удобрений - один из самых консолидированных товарных рынков в мире, т.к. мировой рынок представляет олигополию, где компаний контролируют около 83%, а 9 компаний – около 90 % всего мирового производства. Всего ежегодно в мире производится около 58 млн. т. хлористого калия. Рынок представлен в основном 12 производителями [68].

Крупнейшими производителями калия являются Канада (Potash Corp), Россия («Уралкалий»), Белоруссия («Беларуськалий») и США (Mosaic), причем внешний спрос в этих регионах в значительной степени превосходит спрос внутренний, поэтому они же являются и основными экспортерами. Крупнейшими импортерами калийных удобрений являются Латинская Америка и страны Азии.

Основные производители представлены на рисунке 1.8.

Рисунок 1.8 - Основные производители хлористого калия в мире [62] производственными мощностями и самым большим объемом производства на данный момент.

Делят второе и третье место по объемам производства – канадская компания Potash Corp и белорусская «Беларуськалий». Компания Potash Corp гигантская диверсифицированная компания, контролирующая активы, в основном североамериканские, по производству основных видов удобрений - азотных, калийных и смешанных, а также добычу необходимого для этого сырья. Шесть рудников компании располагается на крупнейшем месторождении в мире – Саскачеванском. Численность сотрудников компании – около 6 тыс. человек.

Потенциальная производственная мощность компании – около 11 млн. т в год [68].

В состав ОАО «Беларуськалий» в настоящее время входят четыре рудоуправления, а также вспомогательные и обслуживающие подразделения (транспортные, энергетические, ремонтные, строительные, другие управления и цеха). В 2013 году «Беларуськалий» снизил по сравнению с 2012 годом объем валютной выручки на 599,3 млн. долл. США до 2,063 млрд. долл. США. При этом на экспорт было поставлено 3,437 млн. тонн калийных удобрений против 3, млн. тонн в 2012 году. Валютная выручка «Беларуськалия» в 2013 году упала, прежде всего, из-за снижения экспортной цены.

На четвертом месте в мире находится американская компания «Mosaic» с производственной мощностью также около 11 млн. тонн в год [67].

Следующим по объемам производства является Китай, однако данных о конкретных китайских производителях нет, во-первых, ввиду их многочисленности, а, во-вторых, из-за того, что всю произведенную продукцию страна использует исключительно для внутреннего потребления, не являясь игроком на мировом рынке.

На пятом месте по объемам производства находится немецкая компания которая ввиду особенностей залегания полезного ископаемого K+S, характеризуется самой высокой себестоимостью продукции – около 260 долл.

США за тонну [66].

Увеличение производственных площадей в краткосрочной перспективе будет происходить более медленными темпами, чем это планировалось. Отсрочки и отмена проектов сократили заявленное ранее увеличение мощностей, кроме того, новые производства будут вводиться в эксплуатацию с задержкой от 6 до месяцев. Однако интерес к инвестированию в сектор удобрений не ослабевает.

Волна приобретений и слияний определила реструктуризацию в секторе производства удобрений, как основную тенденцию.

В 2010 году было отмечено почти 100 проектов в 25 странах. Только в Канаде за последние три года было выдано более 180 разрешений на разработку месторождений. По данным Международной ассоциации производителей удобрений (IFA), в 2010 году насчитывалось 20 проектов по увеличению мощности существующих производителей и восемь новых проектов, реализуемых новыми производителями. Основным результатом исследования IFA стало выявление значительного уменьшения ожидаемого роста мощностей в период с 2009 по 2014 год [57]. На строительство и планирование новых производств повлияла совокупность таких факторов как снижение экономической активности, неблагоприятные финансовые условия, невысокий мировой спрос и резкое снижение цен на удобрения [57].

Спрос и производство калия по регионам представлены на рисунке 1.9:

Рисунок 1.9 - Производство и спрос на хлористый калий по регионам По прогнозам к 2015 году новые объемы для торгового оборота появятся в Аргентине, Чили, Китае, Республике Конго, Израиле, Иордании и Лаосе. Большая часть добавленных объемов, если все запланированные проекты реализуются, будет производиться с линейным нарастанием, формируя, таким образом, потенциал для более значительного роста только после 2014 г.

Необходимо отметить, что существуют две бизнес-модели производителей минеральных удобрений. «Беларуськалий» и «Уралкалий», а также иорданская компания «Arab Potash» - исключительно калийные компании. Другие производители, такие как Potash Corp, Mosaic, K+S, Israel Chemicals и Agrium, являются диверсифицированными холдинговыми структурами по производству нескольких видов удобрений и прочей химической продукции (при этом, на долю калийного сегмента приходится менее трети совокупной выручки компаний).

При этом реализацию продукции компании осуществляют через своих трейдеров. До расторжения отношений «Уралкалия» с «Беларуськалием» на долю двух компаний приходилось около 75% рынка: Белорусская калийная компания (БКК) («Уралкалий» и «Беларуськалий») занимала около 40%, а Canpotex (Potash Corp, Mosaic, Agrium) – около 35% [68].

Факторы, которые могут иметь потенциальное влияние на производство удобрений:

• Рост цен на энергоносители с начала 2010 года. Однако значительных изменений в ближайшее время не предвидится.

• Правительственная политика по отношению к ресурсам и экспорту может повлиять на инвестиции, торговые операции и рыночные условия.

• Озабоченность экологической ситуацией подталкивает многие страны к разработке новых законодательных актов, регулирующих выбросы в атмосферу с производств азотных удобрений, загрязнение почвы и воды при производстве фосфатов и добыче калия, а также утилизацию отработанных солей.

Кроме того, стоит отметить, что одной из основных современных тенденций калийной отрасли является консолидация [83]. В течение 2010 г. на мировом калийном рынке произошло несколько важных событий, свидетельствующих об усилении тенденции к консолидации отрасли. Во втором полугодии 2010 г. BHP Billiton предприняла попытку приобрести крупнейшую калийную компанию PotashCorp. А в 2011 российские производители калия - ОАО «Уралкалий» и ОАО «Сильвинит» - объединились и стали одним из ведущих игроков на мировом калийном рынке [27].

Цены на внешних рынках на калийную продукцию устанавливаются в результате конкурентной борьбы между экспортерами. Принимая во внимание значительные мощности и объемы производства в России и Канаде, можно утверждать, что российские и канадские экспортеры принимают участие в ценообразовании на большинстве рынков.

По объему всех расходов, связанных с экспортом, российские и канадские поставщики в настоящее время примерно равны и занимают средние позиции на мировом рынке, а с учетом удаленности и стоимости морской перевозки, российские экспортеры более конкурентоспособны на рынках Европы, Африки, Южной Азии, Северного и Центрального Китая, Кореи и Японии, а канадские экспортеры - на рынках Северной и Южной Америки, Юго-Восточной Азии, Южного Китая, Австралии и Океании.

В течение 2003-2009 гг. наблюдался рост мировых цен на продукцию калийной промышленности. При этом следует отметить скачок, произошедший в 2008-2009 гг. Так, цены на гранулированный хлористый калий в этот период поднялись более чем в 2,5 раза и достигли в 2008 г отметки в 556 долл. США за тонну против 172 долл. США за тонну в 2007 г (рисунок 1.10). Однако летомосенью 2009 года произошло обрушение цен, что связано как с макроэкономическими факторами, так и со спецификой отрасли – минеральные удобрения не являются первоочередным сырьем, а калийные соли отличаются техникой внесения (1 раз в 3 года). Таким образом, сельскохозяйственные производители могут себе позволить отказаться от такого вида удобрений на некоторое время, что в условиях кризиса и произошло, значительно снизив спрос на продукцию отрасли. Вследствие подобной ситуации, в 2009 г. цены на мировом рынке на калий достигли своего пика. Была зафиксирована рекордно высокая цена – 608 долл. США за тонну [57].

Рисунок 1.10 - Динамика цен на калийные удобрения Мировой рынок минеральных удобрений дольше большинства других товарных рынков восстанавливался после кризиса 2008 г., что было обусловлено консерватизмом потребителей минеральных удобрений и отсутствием растущего китайского спроса. Позитивным фактором для выхода из кризиса для рынка удобрений стали низкая урожайность в России и в некоторых других регионах мира, определившая резкий рост цен на большинство продовольственных товаров. С июля 2010 г. стоимость пшеницы на мировом рынке выросла на 41 %, на кукурузу – на 52 %, на сою – на 45 %, индекс CRB Food прибавил 20 % [75] (рисунок 1.11).

Рисунок 1.11 – Стоимость основных продовольственных товаров [75] Однако, в результате падения рынка в августе 2013 года, после прекращения торговых отношений между «Уралкалием» и «Беларуськалием» цена на калий упала до 350 долларов за тонну. Кроме того, компания к концу 2013 года снизила цену для некоторых потребителей до $300 за тонну [72].

Российская минерально-сырьевая база калийных солей характеризуется чрезвычайно высокой степенью концентрации [17]. На государственном балансе запасов России учтено 4 калийных месторождения: Верхнекамское, Гремячинское, Эльтонское и Непское. При этом следует отметить, что калийные руды России имеют наивысшее содержание калия (25-30%), а прогнозные ресурсы составляют 11,5 млрд.т. категории Р1 и Р2.. Крупнейшее из месторождений - Верхнекамское, запасы которого составляют около 84% разведанных запасов калийных солей СНГ (2,7 млрд.т.) и которое до 2011 года разрабатывалось двумя крупнейшими компаниями отрасли – ОАО «Уралкалий» и ОАО «Сильвинит».

До распада СССР лицензии между «Уралкалием» и «Сильвинитом»

распределялись территориально. Так, «Уралкалий» работал на трех участках – Березниковском, Дурыманском и Быгельско-Троицком, а «Сильвинит» - на Северной и Южной частях Соликамского участка, а также на Ново-Соликамском участке. В 2004 г. «Уралкалий» получил по конкурсу лицензию на разведку и добычу калийно-магниевых солей Усть-Яйвинского участка, который должен был разрабатываться в две очереди – действующим рудником БКПРУ1, а также новой шахтой (БКПРУ5) [72]. Однако после аварии в 2006 г. «Уралкалий» ускорил проектирование БКПРУ5. ОАО «Сильвинит» обладал до 2008 года более слабой ресурсной базой, чем «Уралкалий», однако 12 марта 2008 г. в ходе аукциона «Сильвинит» получил лицензию на разработку крупного участка Верхнекамского месторождения. Следует отметить, что впервые ресурсы не были распределены между двумя крупнейшими предприятиями, дуопольно регулирующими отрасль.

производителем азотных и сложных удобрений. Еще один лот достался крупной корпорации МХК «Еврохим», имеющей аналогичную специализацию [97].

На территории Верхнекамского месторождения уже разведаны новые участки: Талицкий (запасы 0,7 млрд. тонн), Палашерский (1,2 млрд. тонн), Балахонцевский (0,4 млрд. тонн), Половодовский (3,7 млрд. тонн), часть НовоСоликамского и остальной площади. Однако эти участки характеризуются усложняет их отработку [4].

В нераспределенном фонде недр находятся Эльтонское и Непское месторождения, а лицензия на отработку Гремячинского месторождения принадлежит МХК «Еврохим». Получение первой продукции месторождения планировалось на 2010 год, однако из-за кризиса срок строительства предприятия был увеличен. После введения объекта в эксплуатацию «Еврохим» станет вторым в России производителем хлористого калия. Но большинство участков на сегодняшний день находится в государственном резерве.

Таким образом, после объединения 2011 году – ОАО «Уралкалий» и ОАО «Сильвинит» на российском рынке калийных солей возникла временная монополия. Динамика добычи компаний до и после объединения представлена на рисунке 1. Рисунок 1.12 - Динамика добычи калийных солей в России, млн. т [72] В 2009 г. из-за значительного снижения спроса на мировом рынке, российским производителям пришлось существенно снизить объемы производства, что повлекло потерю прибыли. Однако в 2010 г. компании уже вышли практически на полную производственную мощность.

Российская калийная отрасль характеризуется двумя измерениями: с одной стороны - относительно устойчивый и предсказуемый (с циклическими спадами и подъемами) внешний рынок, а с другой - неплатежеспособный и практически неразвитый внутренний. Внутренний рынок состоит из двух направлений:

реализация продукции производителям сложных удобрений и непосредственно сельскохозяйственным потребителям. Что касается рынка производителей сложных удобрений, то ввиду того, что значительная часть их продукции также экспортируется, это сегмент достаточно развит. Однако Россия потребляет калийных удобрений непропорционально мало по сравнению с другими странами со схожим климатом. Отсюда и низкая урожайность по сравнению с Европой, США, Канадой и даже Белоруссией, которая при своих размерах потребляет калийных удобрений в два раза больше России - 1,5 млн. т в год. Это объясняется низкой покупательной способностью отечественных сельхозпроизводителей и относительно высокими ценами на минеральные удобрения на внешнем рынке.

При этом исходная продукция и затраты, которые несут предприятия в обоих случаях, - идентичны.

Динамично развивающийся внутренний рынок позволил бы российским производителям добиться устойчивого положения за счет снижения зависимости от конъюнктуры мирового рынка и влияния сезонных факторов.

Низкий спрос на калий на внутреннем рынке России в основном обусловлен экономическими причинами. Приобретение удобрений требует сравнительно высоких затрат. В связи с этим обстоятельством, а также высокой концентрацией мировых запасов калия Россия большую часть добытых калийных солей экспортирует. При этом на достаточно большом лаге наблюдается тенденция к росту доли экспорта (рисунок 1.13).

экспортируется. Это связано с повышенным спросом на калий на мировом рынке, а, следовательно, и высокими экспортными ценами.

Рисунок 1.13 - Динамика добычи и экспорта калийных удобрений в РФ, млн. т [37,72] Как отмечено выше, 2010 год характеризовался увеличением спроса как на мировом, так и на внутреннем рынках. Вместе с резким увеличением спроса на калийные удобрения на основных зарубежных рынках в 2010 г., объем поставок ОАО «Уралкалий» на российский рынок вырос и составил около 682 тыс. тонн.

традиционно стали производители сложных минеральных удобрений.

На графике (рисунок 1.14) приведена динамика цен на калий для экспорта и для продажи внутренним потребителям.

Рисунок 1.14 - Динамика цен на калий в России [72] В начале 2010 г. максимальный уровень цен для поставок хлористого калия российским сельхозпроизводителям напрямую составлял 4 550 руб. за тонну.

Однако в марте 2010 г. в целях поддержки отечественного агропромышленного комплекса в период весенних полевых работ компания «Уралкалий» приняла решение о снижении максимального уровня цен на хлористый калий для российских сельхозпроизводителей с 4 550 до 4 250 руб. за тонну до конца первого полугодия. Позже компания решила сохранить этот уровень цен для агрокомплекса и на второе полугодие 2010 г. Всего в 2010 г. компания поставила 33 сельхозпроизводителям около 29 тыс. тонн хлористого калия [72].

Компания также установила льготные цены для российских производителей сложных удобрений. Так, для обеспечения бесперебойной работы производителей сложных удобрений, «Уралкалий» в качестве временной антикризисной меры установил схему регулирования цен на хлористый калий в I квартале 2010 г., в соответствии с которой цена на хлористый калий определялась как фактическая себестоимость хлористого калия за вычетом части расходов, но не менее руб. за тонну и не более чем 4 700 руб. за тонну.

В марте 2010 г. по рекомендации Министерства промышленности и торговли РФ и Федеральной антимонопольной службы (ФАС) России для производителей сложных удобрений была установлена цена 4 300 руб. за тонну на период до 31 декабря 2010 г. По этой цене в течение года производителям сложных минеральных удобрений было поставлено около 590 тыс. тонн хлористого калия. В результате этих мер спрос на сложные удобрения восстанавливался быстрее, чем на калийном рынке, и российские производители сложных минеральных удобрений в 2010 г. вернулись к полной загрузке мощностей.

В соответствии с правилами ФАС, в конце 2010 г. «Уралкалий» заключил соглашения о поставках хлористого калия с производителями сложных минеральных удобрений. Контракты на три года были заключены с «Акроном», «ФосАгро» и «ЕвроХимом». При заключении долгосрочных контрактов на 2011– 2013 гг. с производителями сложных удобрений была достигнута договоренность о включении в формулу расчета отпускных цен дополнительной скидки, равного рублевому эквиваленту 27 долл. США. Таким образом, цена для данной категории потребителей в I квартале 2011 г. с учетом дополнительной скидки составила порядка 5 700 руб. за тонну [72].

Также для стимулирования поставок калийсодержащих удобрений на внутренний рынок, договоры предусматривают предоставление премий производителям сложных удобрений на объемы хлористого калия, поставляемые в составе сложных удобрений на российский рынок. Ожидается, что это позволит увеличить потребление хлористого калия, поставляемого в составе сложных удобрений на внутренний рынок, улучшить плодородие почв и увеличить объемы производства высококачественной сельскохозяйственной продукции.

В условиях кризиса внешний рынок сбыта резко сузился, многие производители были вынуждены снизить объемы производства. В такой ситуации отечественным продуцентам удобрений придется более интенсивно осваивать внутренний рынок. В России потребление хлористого калия в качестве удобрения непосредственно в сельском хозяйстве в течение многих лет составляло примерно 300 тыс.т хлористого калия в год, в 2009 г. оно выросло до 350 тыс.т. и 637 т.т. в 2012 году [72]. Этого, тем не менее, совершенно недостаточно для восполнения снижающегося плодородия почв – необходимый для этого уровень оценивается минимум в 2,5 млн. т в год [17].

Рисунок 1.15 - Потребность для полной продовольственной безопасности и поставки калийных удобрений на российский рынок [74] В среднесрочной перспективе важнейшая задача сельского хозяйства страны – вплотную подойти к полному обеспечению внутреннего рынка отечественным продовольствием за счет роста производства основных сельскохозяйственных культур. Помочь в этом должна, в частности, оптимизация структуры посевных площадей и расширение посевных площадей отдельных культур. Огромный резерв в повышении урожайности может быть реализован при сбалансированном внесении минеральных удобрений, в том числе за счет внедрения научно обоснованных рекомендаций по внесению минеральных удобрений. Россия уже сейчас имеет влиятельные позиции по экспорту зерна, сахара, подсолнечного масла [111]. В 2013 году традиционный формат государственной поддержки сельхозпроизводителей изменился по сравнению с 2012 годом и напрямую влияет на маржу растениеводов. Это уже заставило многих производителей всерьез задуматься о совершенствовании технологии выращивания урожая. На сегодняшний день руководством страны признано, что инвестиции в модернизацию необходимы для долгосрочного улучшения состояния агропромышленного комплекса. Для обоснования повышения эффективности сельхозпроизводства нужны вложения и интенсивное развитие науки, профессионального образования, распространение современных знаний и агрономической экспертизы среди сельхозпроизводителей [28].

В сентябре 2013 года «Уралкалий» достиг договоренности с крупнейшими российскими производителями сложных удобрений. В соответствии с достигнутыми договоренностями, начиная с октября 2013 года цена на хлористый калий для производителей сложных удобрений пересчитывается ежемесячно в соответствии с принципами ценообразования, установленными Федеральной антимонопольной службой России для обеспечения недискриминационного доступа к приобретению хлористого калия. До сентября 2013 года цена пересчитывалась ежеквартально. В среднем, в 2013 году для производителей сельскохозяйственных производителей – 5430 руб. за тонну [72]. Однако эта цена все равно является значительной для сельскохозяйственных производителей.

1.2 ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ОБЪЕДИНЕННОЙ КОМПАНИИ

В середине 2011 года произошло важное для мировой калийной отрасли событие – объединение двух российских производителей калия – «Уралкалия» и «Сильвинита». Благодаря этому доля объединенной компании в общем объеме мировых продаж калия по итогам 2011 года достигла почти 20%, догнав лидера отрасли канадского производителя Potash Corp. На данный момент компания является монополистом на российском рынке [84].

Событие было ожидаемым: шахты и обогатительные фабрики «Уралкалия»

и «Сильвинита» расположены в Пермском крае в непосредственной близости друг от друга (в Березниках и Соликамске) и до 1983 г. были единым производственным комплексом [50]. Объединение позволило компании выйти на более высокий уровень производственных мощностей, в том числе за счет разработки Половодовского участка Верхнекамского месторождения калийномагниевых солей (ранее проекта ОАО «Сильвинит»).

В рамках интеграции по всем направлениям уже в 2011 году была оптимизирована организационная структура и снижены затраты на поддержание мощностей, была проделана работа по объединению логистических каналов, а также рефинансирован долг «Сильвинита».

Безусловно, объединение компаний дало позитивный синергетический эффект: снижение производственных издержек позволило уменьшить себестоимость и увеличить стоимость бизнеса [23]. Синергетический эффект – взаимодополняющее действие активов двух или нескольких предприятий, совокупный результат которого намного превышает сумму результатов отдельных действий этих компаний.

Компании получили операционные синергетические эффекты по двум категориям:

– эффекты, полученные от сокращения издержек при объединении компаний (от сокращения прямых издержек (за счет повышения отдачи от факторов) и от сокращения накладных издержек (за счет устранения дублирования работ));

– эффекты новых возможностей, возникающие при объединении за счет реализации таких проектов, которые были неосуществимы для каждого предприятия по отдельности. (Компания стала главным игроком на всех развивающихся рынках, крупнейшим в мире трейдером, который контролирует около 20% мирового рынка, в том числе большую часть индийского рынка и рынков Юго-Восточной Азии, также значительно повысилась стоимость компании) [23].

В настоящий момент производственные активы компании включают пять калийных рудников, шесть фабрик по производству хлористого калия, одну фабрику по производству карналлита и два новых калийных проекта. Кроме того, компания владеет собственным парком железнодорожных вагонов и портовым терминалом (рисунок 1.16).

Рисунок 1.16 - Расположение производственных мощностей «Уралкалия» [72] Компания является публичной, 48 % акций компании находятся в свободном обращении (рисунок 1.17) Рисунок 1.17 - Структура акционерного капитала компании «Уралкалий» [72] Благодаря расширению и модернизации действующих мощностей на производственных площадках Соликамска общая производственная мощность «Уралкалия» достигла в 2011 году 11,5 млн. тонн (+0,9 млн. тонн относительно 2010 года) и 13 млн. т в 2013 году. Это стало началом реализации долгосрочной инвестиционной программы, принятой руководством компании вскоре после объединения. По итогам 2012 года производственные мощности компании расширились уже до 13 млн. тонн [72] (рисунок 1.18). Стоимость инвестиционной программы почти 6 млрд. долл. США.

Рисунок 1.18 - План расширения производственных мощностей компании [72] Компания демонстрирует высокие уровни прибыли и рентабельности и по прогнозам, составленным до августа 2013 года, эти показатели должны были увеличиваться (рисунок 1.19) Рисунок 1.19 - Прогнозы основных финансовых результатов деятельности компании, млн. долл. США [58] «Уралкалий» является самой рентабельной компанией в мировой калийной отрасли. По итогам 2012 года рентабельность по EBITDA (по чистой выручке) составила около 74%, став самым высоким показателем в отрасли (рисунок 1.20).

Рисунок 1.20 - Рентабельность крупнейших производителей калия [65, 66, 67, 68, 72] «Уралкалий» осуществляет экспортные поставки через трейдеров в более чем 40 стран мира (рисунок 1.21). Бразилия, Россия, Индия и Китай (БРИК) и Юго-Восточная Азия (ЮВА) потребляют около 60% производимых в мире калийных удобрений. Эти страны отличаются высокими темпами роста численности населения и его доходов, что способствует значительному росту среднеотраслевой уровень. Поставки «Уралкалия» в страны БРИК и ЮВА составляют около 70% от общих продаж компании [72].

Рисунок 1.21 - Структура продаж калия компании «Уралкалий»

На динамике чистой прибыли видна тенденция к росту. Значительный скачок прибыли в 2011 году связан с объединением компании с ОАО «Сильвинит» (рисунок 1.22) Рисунок 1.22 - Динамика чистой прибыли компании [72] Анализ производства компании показывает, что производство продукции стабильное, однако производственные мощности, особенно в последние два года недозагружены (рисунок 1.23). Это связано как с увеличением производственных мощностей компании в рамках программы расширения, так и со снижением спроса на продукцию, связанного с некорректным поведением компании на рынке.

Рисунок 1.23 - Динамика производства и продаж компании «Уралкалий» [72] Денежная себестоимость одной тонны реализованной продукции составляет около 60 долл. США за тонну и является самым низким показателем по отрасли (рисунок 1.24).

Рисунок 1.24 – Структура денежной себестоимости компании Денежные потоки компании от основной деятельности также имеют тенденцию к росту [72]. Однако ввиду дестабилизации рынка в 2013 году потоки кампании могут значительно уменьшиться (рисунок 1.25) Рисунок 1.25 – Денежные потоки компании [72] Из графика видно, что значительную часть своей прибыли компания тратит на расширение производственных мощностей (рисунок 1.26).

Рисунок 1.26 - Структура капитальных затрат компании «Уралкалий» [72] По результатам анализа, можно сформулировать следующие конкурентные преимущества компании:

1) продукция компании обладает самой низкой себестоимостью на одну тонну хлористого калия в мире (около 60 долларов за тонну);

2) компания располагается на втором по величине месторождении калийных руд в мире;

3) неглубокое залегание полезного ископаемого (до 400 метров), а, следовательно, низкая стоимость разработки;

4) полная вертикальная интеграция – компания контролирует весь производственный процесс от добычи до продажи [85];

5) высокий уровень корпоративно-социальной ответственности (высокая прозрачность, раскрытие информации);

9) низкая стоимость труда (по сравнению, например с Канадой);

стабильные равномерно растущие денежные потоки, которые расходуются на инвестиции.

Среди рисков, присущих компании, также отдельно можно выделить отсутствие диверсификации по видам продукции (компания работает только в одном сегменте – добыча, производство и реализация калийных удобрений), что делает ее напрямую зависящей от тенденций в калийной отрасли. Степень дифференциации продукции отрасли, главным образом, по содержанию действующего вещества, невелика и обусловлена различиями в химическом составе руд разрабатываемых месторождений, применяемых способах добычи и обогащения, организационно-техническом уровне производства. Основной объем продукции отрасли составляют товарные разновидности хлористого калия, так как наиболее крупными являются хлоридные месторождения природных калийных солей Однако для формирования стратегии необходимо более полное информационное обеспечение, для чего осуществляется стратегический анализ, на основании которого интегрированные калийные компании могут выявить свои сильные и слабые стороны (в своей отрасли), определить уровень конкурентного давления и выработать такую стратегию, которая обеспечит рентабельность бизнеса и упрочнение позиций на мировых рынках минеральных удобрений.

Стратегическому анализу посвящен следующий параграф.

1.3 СУЩЕСТВУЮЩИЕ ПОДХОДЫ К СТРАТЕГИЧЕСКОМУ АНАЛИЗУ

современном этапе является повышение эффективности деятельности. Кроме того, ужесточение конкурентной борьбы и сложившаяся мировая ситуация требует от предприятий мониторинга глобальной обстановки, гибкости и способности к изменениям. Зарубежный и отечественный опыт показывают, что решение подобных задач осуществимо лишь при наличии развитого и эффективного стратегического управления. В современной экономике на формирование стратегии компании оказывает влияние огромное количество факторов, а их взаимодействие носит специфический характер для отрасли и предприятия.

стратегического управления, которые детализируют последовательность шагов этого процесса, однако выделено три общих ключевых этапа: стратегический анализ; стратегический выбор; реализация стратегии [35].

Стратегический анализ интерпретирует стратегическое положение компании с помощью выявления изменений, которые происходили в ее экономическом окружении, и определения их воздействия на компанию и ее деятельность, а также с помощью определения преимуществ и ресурсов в зависимости от этих изменений [35].

Главная цель стратегического анализа - оценка основных воздействий на настоящее и будущее положение организации и определение их влияния на стратегический выбор.

Выделяются три основных составляющих стратегического анализа.

1. Цели и задачи (формируется цель, основные задачи, ожидания и внутриорганизационные отношения, которые составляют фон, в условиях которого формулируются возможные стратегические альтернативы, а также критерии, по которым они выбираются и оцениваются).

2. Анализ внешней среды Второй составляющей стратегического анализа является исследование внешней среды, в которой действует организация. Компании функционируют на фоне внешней обстановки, которая включает различные элементы (политические, технологические, социальные и экономические). Внешняя среда носит динамический характер, что ставит перед компанией важнейшие стратегические вопросы.

Необходимо провести различие между двумя взаимосвязанными средами:

микро- и макросредой организации. Микросреда - это непосредственная или отраслевая среда, т.е. та обстановка, в которой непосредственно действует организация. Она включает оценку конкурентной структуры отрасли, в которой действует организация, а также ключевых параметров развития отрасли.

Микросреда является специфической для данной организации, каждая организация обладает своей собственной микросредой, представляющей уникальное сочетание влияющих факторов [35]. Микросреда оказывает прямое влияние на компанию: поставщики, потребители, торговые и маркетинговые посредники, конкуренты, государственные органы, финансово-кредитные учреждения, страховые компании и т.д.

Макросреда одинакова для всех работающих в ней организаций и оказывает косвенное влияние и включает природную, демографическую, научнотехническую, экономическую, экологическую, политическую и международную среду. К факторам косвенного воздействия относят состояние экономики, научнотехнический прогресс, политику, социально-культурный, а также международный фактор. На макросреду компании трудно оказывать значительное влияние или контролировать его процессы, динамика микросреды может напрямую зависеть от выбора ее стратегии [86].

Анализ внешней среды компании включает десятки методик и накопленную практику применения различных инструментов, включая методы матричного анализа (SWOT-анализ, PEST-анализ, анализ конкурентных сил Портера и т.д.), методы сценариев [86].

3. Анализ внутренних ресурсов Третья составляющая стратегического анализа определяет качество ресурсов, имеющихся в распоряжении организации по функциональным направлениям ее деятельности (например, производство, сбыт, исследования и разработки, кадры, финансы и т.п.).

Как уже было отмечено, формирование стратегии любого уровня непосредственно зависит от параметров внешней среды, в которой интегрированной горной компании, предложенные автором, и инструменты их анализа представлены на рисунке [86].

Рисунок 1.27 - Факторы, определяющие формирование стратегии интегрированных горных компаний регулирующих факторов, чаще всего используется PEST-анализ, который предполагает характеристику внешней среды по 4-м аспектам [101]:

Политический аспект – это, прежде всего, вопрос о регулировании деятельности компании со стороны государства.

Анализ экономического аспекта позволяет понять, как формируются и распределяются основные экономические ресурсы на уровне государства и характеризует влияние макроэкономических факторов.

Социальный аспект в большей степени связан с формированием потребительских предпочтений населения, этим определяется возможный спрос на продукт компании в стратегической перспективе.

Значение технологического аспекта также весьма важно, так как перед любой организацией стоит угроза потери своего продукта из-за вытеснения его технологически более совершенным.

PEST-анализ объединенной компании «Уралкалий» представлен в таблице 1.1.

Таблица 1.1 - PEST – анализ ОАО «Уралкалий»

Государственное регулирование цен на внутреннем рынке и отсутствие регулирования рынок калийных удобрений Особое внимание ФАС в связи с монополизацией рынка калийных удобрений Отказ потребителей от заключения Государственные органы регулируют Изменение политики иностранных государств-потребителей в сфере регулирования рынка удобрений Градообразующая, бюджетообразующая и социально-значимая компания: крупнейший развитие и совершенствование техники и работодатель и налогоплательщик в городах технологии Березники и Соликамск Пермского края Реализация программ по развитию объектов здравоохранения, проектов по производства (солеотвалы, шламохранилища) сохранению исторического и культурного наследия с непосредственным участием компаний Привлекательность отрасли и условия конкуренции на рынках являются важнейшими факторами, определяющими формирование стратегии [91]. Анализ факторов осуществляется с помощью пятифакторной модели М. Портера, включающей [92, 93]:

-анализ угрозы появления продуктов-заменителей;

-угрозы появления новых конкурентов;

-рыночной власти поставщиков;

-рыночной власти потребителей;

-уровня конкурентной борьбы.

Рынок очень концентрирован, как уже было отмечено, всего 12 компаний контролирует практически весь рынок. Вход на рынок новых игроков, помимо узкой географической концентрации калия, ограничен высокой стоимостью проектов и длительными сроками окупаемости – начинать производство достаточно затратно. Для того чтобы построить новый калийный рудник мощностью 2 млн. тонн конечной продукции, необходимо в среднем пять-семь лет и 2 млрд. долларов [97]. Как следствие, высокие входные барьеры, которые для новых компаний практически непреодолимы. Компаниям придется самостоятельно решать множество организационных и технических проблем.

Например, если строить новое предприятие в России, остро встает проблема нехватки персонала, количество которого для работы на шахте и на фабрике должно достигать порядка двух – трех тысяч, а практически все трудовые ресурсы близлежащих населенных пунктов уже заняты на действующих предприятиях.

Кроме того, нужно будет создавать собственные строительные мощности, и завозить технику, придется решать проблему с подключением к электросетям и с вывозом продукции, так как железнодорожная ветка от Перми до Соликамска и Березников, являющаяся тупиковой, полностью загружена продукцией действующих предприятий [72].

превалирующий над ними фактор. В последние годы производство хлористого калия отличается высокой рентабельностью. Калийный бизнес является одним из самых прибыльных в российской экономике (по удельным показателям) и в мире в целом [72]. Ресурс необходимый и незаменимый, очень ограниченный, а рынок, как уже было отмечено, имеет тенденции к долгосрочному росту. Анализ пяти конкурентных сил представлен на рисунке (рисунок 1.28).

рынки сбыта распределены, и Ввиду специфических особенностей необходимости продукта производителями.

Рисунок 1.28 – Анализ 5-ти конкурентных сил Портера Анализ возможностей и угроз наиболее эффективно осуществляется при помощи SWOT-анализа и включает оценку как внутренней, так и внешней среды:

Strengths (Сильные стороны), Weaknesses (Слабые стороны), Opportunities (Возможности) и Threats (Угрозы) [117].

предоставляющая дополнительные возможности. Она может заключаться в накопленном опыте, возможности доступа к уникальным ресурсам, наличии передовой технологии и современного оборудования, высококвалифицированного персонала, высоком качестве выпускаемой продукции, распространенности торговой марки и т.д.

Слабые стороны предприятия - это отсутствие важного элемента для функционирования компании по сравнению с другими, что ставит ее в худшее положение. В качестве примера можно привести слишком узкий ассортимент продукции, плохую репутацию компании на рынке, недостаток финансирования, низкий уровень сервиса и т.д.

Рыночные возможности - это обстоятельства, которые компания может использовать для получения конкурентных преимуществ. К ним относятся, например, ухудшение позиций конкурентов, резкий рост спроса на продукцию, появление новых технологий производства продукции, рост уровня доходов населения и т.п. Следует отметить, что возможностями с точки зрения SWOTанализа являются не все возможности, которые существуют на рынке, а только те, которые может использовать предприятие [18].

Рыночные угрозы - события, наступление которых может оказать неблагоприятное воздействие на предприятие. Примеры рыночных угроз: выход на рынок новых конкурентов, рост налогов, изменение вкусов покупателей, снижение рождаемости и т.д. [18].

Следует обратить внимание на то, что один и тот же фактор для разных предприятий может быть как угрозой, так и возможностью.

SWOT – анализ объединенной компании «Уралкалий» представлен в таблице 1.2. Проведенный анализ позволяет определить, что, несмотря на то, что компания имеет слабые стороны, существуют значительные нереализованные в рамках существующей стратегии возможности. Например, увеличение доли внутреннего рынка и снижение цен для внутренних потребителей позволило бы компании использовать свои недозагруженные мощности, компенсировать волнообразность спроса и угрозы государственного регулирования цен. Таким образом, действующая стратегия не в полной мере использует возможности компании, не позволяя тем самым избавиться от некоторых угроз. Однако проведенный стратегический анализ не достаточно полно позволил выявить текущую и прогнозную ситуацию в отрасли [86]. Для горно-химических компаний ввиду их особенностей необходимы дополнительные инструменты анализа, которые описаны в следующем параграфе.

Анализ внешней среды Анализ внутренней среды Внедрение современной высокоОтсутствие на данный момент налаженной

1.4 РЕКОМЕНДАЦИИ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ

СТРАТЕГИЧЕСКОГО АНАЛИЗА ИНТЕГРИРОВАННЫХ ГОРНЫХ

КОМПАНИЙ

1.4.1 Стратегический анализ влияния состояния минерально-сырьевых Значительное влияние на выбор стратегии развития горной компании, в отличие от компаний других отраслей, оказывает состояние и распределение минерально-сырьевых активов, поэтому крайне важным представляется проведение такого вида анализа [82]. В рамках анализа необходим мониторинг информации о существующем распределении ресурсов, завершенных и планируемых конкурсах и аукционах. Необходимо отслеживание информации о запусках новых производственных мощностей и расширении действующих мощностей конкурентов.

Российская минерально-сырьевая база калийных солей характеризуется чрезвычайно высокой степенью концентрации: более 80% разведанных запасов сосредоточено в эксплуатируемом Верхнекамском месторождении калийных солей (ВКМКС) (Пермский край), остальные запасы и ресурсы расположены на Гремячинском и Эльтонском месторождениях (Волгоградская обл.) и Непском месторождении (Иркутская обл.) [82]. В течение 70-ти лет осуществлялась разработка только ВКМКС, второго в мире месторождения по величине запасов после месторождения в Саскачеване (Канада). На ВКМКС разведано 10 участков, 5 из которых в настоящий момент эксплуатируется [72].

Как уже было отмечено, добычу до 2011 года осуществляли только две компании – ОАО «Уралкалий» и ОАО «Сильвинит», остальные участки находились в нераспределенном фонде недр, поэтому структура отрасли была стабильной (таблица 1.3, рисунок 1.29).

Таблица 1.3 - Состояние минерально-сырьевых активов калийных солей до аукциона 2008 г. и объединения компаний калийного рынка [72, 110] БыгельскоОАО «Уралкалий»

Троицкий участок Эльтонское месторождение Гремячинское месторождение Рисунок 1.29 Распределение минерально-сырьевых активов российского 12 марта 2008 года федеральными властями был проведен аукцион по продаже участков Верхнекамского калийного месторождения, несмотря на просьбу муниципалитетов Березников и Соликамска заменить аукцион на более выставленных лота были проданы многократно дороже первоначальной стоимости. Данная ситуация стала беспрецедентным для мирового калийного рынка событием: у десятилетиями не менявшегося круга производителей появился серьезный конкурент – ОАО «Еврохим» [87]. В результате бывшая дуополия столкнулась с ростом локальной конкуренции за промышленные и сырьевые ресурсы, персонал, не менее серьезны были долгосрочные стратегические последствия. На 2012-2015 гг. запланировано строительство ряда новых горно-обогатительных комбинатов на участках Верхнекамского месторождения: дочернее ОАО «Камская горная компания» планирует начать добычу на одном из участков, ранее осваиваемого ОАО «Сильвинит». Кроме того, лицензии на участки ВКМКС получили ОАО «Ковдорский ГОК», входящий в ОАО «Еврохим», и ООО «Верхнекамская калийная компания», дочерняя структура производителя комплексных удобрений ОАО «Акрон». Заметно, что интерес к калийному сырью начали проявлять компании, занимающиеся выпуском других видов минеральных удобрений – это позволяет прогнозировать появление в России новых производителей (таблица 1.4) Таблица 1.4 - Прогнозируемое состояние минерально-сырьевых активов на калийном рынке Участки недр ВКМКС и Балансовые месторождения запасы, млрд. т БыгельскоОАО «Уралкалий»

Троицкий Гремячинское месторождение Эльтонское месторождение

ОАО МХК

Рисунок 1.30 - Прогнозируемое распределение минерально-сырьевых активов российского калийного рынка.

Гремячинское месторождение осваивается с 2005 г., остальные участки, за исключением Усть-Яйвинского, получены компаниями в результате аукциона 2008 г. По прогнозам, к 2015 году структура ресурсной базы калийного рынка значительно изменится. Около 40% эксплуатируемых участков сейчас разрабатываются ОАО «Уралкалий»; планируется ввод в эксплуатацию, как новых участков этой компании, так и участков МХК «Еврохим» (рисунок 1.30).

стратегии основных производителей отрасли - ОАО «Уралкалий» и ОАО «Сильвинит»- которые решили объединиться ввиду угрозы появления новых конкурентов на российском рынке [82].

инвестировать в свои новые калийно-магниевые проекты (Палашерский и Балахонцевский участки Верхнекамского месторождения) около 3 млрд. долл. В них уже вложено 500 млн. долл., еще 750 млн. долл. компания рассчитывает привлечь в качестве проектного финансирования у зарубежных банков до апреля текущего года. Всего в калийные проекты в этом году компания собирается вложить примерно 600 млн. долл. США, в прошлом году инвестировала почти вдвое меньше - 350 млн. долл. Добыча согласно условиям должна начаться в году. На первом этапе производство запланировано на уровне 2,3 млн. т в год, на втором - увеличение еще на 1,4 млн. т [64].

Несмотря на низкий уровень цен на калий, в компании прогнозируют, что скоро этот вид удобрений подорожает до 400 долл. за тонну. Если цена будет ниже, проекты «Еврохима» не окупятся, а продать их будет некому. У «Уралкалия» есть свои новые проекты, в развитие которых нужно инвестировать:

Половодовский участок и Усть-Яйвинский. Оснований рассчитывать на то, что у зарубежных игроков будет желание покупать проекты в России на фоне невысоких цен на калий, нет.

Кроме того, у «Еврохима» есть еще одно калийное месторождение Гремячинское, с запланированной производственной мощностью 4,6 млн. т.

Первоначально запуск планировался на 2013 год, но из-за неправильного создания шахты был перенесен на 2017 год. Этот проект может окупиться лишь при цене 600 долл. за одну тонну калия [64].

ОАО «Акрон» планирует получить первую продукцию с Талицкого горнообогатительного комбината (ГОК) (Верхнекамское месторождение) в 2016 году, выйти на полную производственную мощность в 2 млн. тонн – в 2018 году.

Компания не намерена сдвигать сроки проекта из-за обвала цен в связи с распадом крупнейшего в мире трейдера калия БКК [59].

Стагнация на мировом калийном рынке заставила даже такого гиганта, как американская Mosaic, отложить реализацию новых проектов [54]. Похожие тенденции наблюдаются и в ряде других компаний отрасли. Для российских производителей это скорее положительная тенденция, которая дает шанс закрепиться на рынке новым игрокам. Американская агрохимическая компания Mosaic - один из крупнейших мировых производителей калия - собирается приостановить разработку части новых калийных проектов. Производственная мощность данных проектов около 2 млн. т хлористого калия, прежде всего на руднике Belle Plaine в Саскачеване. Компания планирует вернуться к этим проектам в течение двух лет [67].

Бразильская горнорудная компания Vale недавно приняла решение о выходе из калийного проекта Rio Colorado в Аргентине (на данный момент мощности Vale по хлористому калию - менее 1 млн. т в год). Производство на Rio Colorado должно было начаться уже в 2014 году, и компания успела инвестировать в проект почти половину из запланированных 6 млрд. долл., однако темны инфляции и изменение курсов валют привели к резкому росту стоимости его реализации. Vale планирует продать Rio Colorado за 2,2 млрд. долл.

Проектом заинтересовались китайские и индийские инвесторы, т.к. этим странам приходится импортировать значительные объемы продукции [73].

Горнодобывающий гигант BHP Billiton также не планирует поспешно инвестировать в дорогостоящие калийные проекты: BHP пока не приняла решение, стоит ли вкладывать свыше 10 млрд. долл. в проект Jansen в Канаде – масштабный проект стоимостью около 14 млрд. долл., из которых уже инвестировано $2 млрд. долл. Запустить его планируется после 2017 года, проектная мощность – 8 млн. тонн в год [73]. Необходимо отметить, что от запуска Jansen зависят другие калийные проекты. Так, «Уралкалий» полагал, что может отказаться от инвестиций в расширение Соликамского и Половодского участков, если канадское месторождение будет запущено, а компания Mosaic заявляла, что может пересмотреть отказ от вложений в калийные рудники, если BHP отменит проект Jansen.

Канадская геологоразведочная компания Vulcan Minerals сообщила о том, что выделит часть своего имущества в фонд образования новой акционерной компании для осуществления проекта по изучению месторождения хлористого калия [68]. Vulcan имеет права на разведку месторождения хлористого калия «Капитан Кук», на котором выявлен пятиметровый интервал с содержанием К2О до 20,4%. Месторождение находится в бассейне залива Сент-Джордж, расположенном на западе о. Ньюфаундленд.

Кроме того, по информации канадской компании Encanto Potash, она планирует удвоение величины ресурсов на своем месторождении хлористого калия Мусковекван-Фест-Нэйшн, располагающемся к северо-востоку от г.

Мельвиль в провинции Саскачеван. В настоящее время ресурсы хлористого калия, оцененные для добычи методом подземного выщелачивания, составляют около 79,1 млн. т [68]. Необходимые средства для осуществления в ближайший год предварительной экономической оценки месторождения, проходки двух буровых скважин и обновления значений ресурсов у компании имеются.

Для горных компаний, особенно с высокой степенью концентрации запасов, анализ структуры минерально-сырьевых активов как элемент стратегического анализа представляется крайне важным. На настоящий момент ввод новых производственных мощностей во всем мире откладывается ввиду падения спроса и цен на продукцию, что позволяет уже существующим компаниям принять упреждающие меры для обеспечения конкурентных преимуществ [61].

1.4.2 Событийный стратегический анализ калийной отрасли Все перечисленные методики, характеризующие влияющие факторы, не позволяют учитывать неожиданные события, происходящие на рынке и реакцию этого рынка на них. В последнее время в специальной литературе все чаще стало появляться понятие событийного анализа. В экономические науки оно привнесено из общественных, прежде всего, политических и психологических наук. По нашему мнению, применение подобного анализа могло бы стать частью экономического (стратегического) анализа в экономике и менеджменте.

Классическое общее определение событийного анализа выглядит так:

событийный анализ - анализ данных об истории событий, т.е. о времени и обстоятельствах их наступления в границах наблюдаемого периода времени и о самих этих событиях [103]. В политике анализируются события такого рода, как выборы, революции и другие события, после которых следуют какие-либо значительные изменения. В психологии этот анализ позволяет проследить психическое развитие человека и влияние на него различных событий, происходящих в его жизни.

Однако экономическое развитие на микро-, мезо-, макро- и мегауровнях также предполагает возникновение каких-либо событий, которые либо положительно, либо отрицательно влияют на экономику в целом, и на деятельность отдельной компании, в частности. Таким образом, событийный анализ в рамках экономического контекста предполагает мониторинг информации, значимой для изменения поведения рынка [25]. Чаще всего, это макроэкономические индикаторы состояния экономики, основополагающие высказывания важных политических фигур, сообщения о природных и техногенных катастрофах, крупных террористических актах, мировые кризисы, реорганизации компаний, изменение законодательства в странах, оказывающих влияние на данный рынок и т.д. Событийный анализ - это предположения о наиболее вероятной реакции рынка в ответ на те или иные изменения макроэкономических, политических и иных индикаторов и показателей.

Событийный анализ может использоваться в качестве инструмента анализа внешней или внутренней среды компании (в зависимости от того, какого уровня события планируется анализировать) [84].

Событийный анализ в экономических исследованиях пока применяется недостаточно. Алгоритм проведения событийного анализа включает:

- определение источников для сбора информации;

- определение горизонта сбора информации;

- сбор данных о фактах и событиях;

- обработка данных и представление их в виде информации;

- отбор значимой информации;

- построение стратегического профиля;

- выявление причинно-следственных связей;

- оценка влияния события на результат.

Основными источниками для сбора информации являлись сайты самих калийных компаний, как российских, так и зарубежных, обзоры рынка различными аналитическими компаниями, а также новостная информация.

В качестве горизонта для сбора информации принят период с 1983 г., когда состоялось самое значительное событие на российском рынке калийных удобрений, положившее начало длинному периоду дуополии на рынке, определяющей поведение его участников – выделение двух калийных компаний – ОАО «Уралкалий» и ОАО «Сильвинит».

После этого производился сбор данных по выбранным источникам, а затем представление этих данных в виде информации, имеющей ценность для анализа.

Следующим этапом был произведен отбор действительно значимой информации, т.е. информации о тех событиях, последствия которых отразились на рынке.

Затем был построен профиль стратегических событий (таблица), выявлены взаимосвязи между событиями и реакцией рынка на них [84].

Исходя из выполненного анализа, можно сделать следующие выводы:

- авария рудника на ОАО «Уралкалий» в 2006 г., затем мировой кризис и угроза появления новых производителей после аукциона 2008 г. привели к слиянию компаний, образованию монополии и реорганизации рынка калийных удобрений в России;

- резкий рост спроса и цен на калий 2009-2010 гг. стимулировали интерес к отрасли, что ускорило ввод новых производственных мощностей;

- отмена антидемпинговых мер в странах Европейского союза приведет к увеличению поставок в эти страны и, следовательно, к расширению рынка, как для ОАО «Уралкалий», так и для других российских производителей в будущем;

- снижение цен на продукцию не ведет к росту спроса, что говорит о его неэластичности.

Таблица 1.5 - Профиль стратегических событий в калийной отрасли [25] Рыночные события Технологические события Состояние минерально-сырьевых конкуренции, однако произошло ослабление самих проникновения надсолевых затоплен рудник (БКПРУ-3).

Для обеспечения сырьем обогатительной фабрики доставлять со строящегося рудника (БКПРУ-4), что ускорило его разработку 1990-е Неудачная попытка компании Авария и затопление БКПРУ1 Потеря запасов в ОАО «Уралкалий»

Недополучение планируемой Снижение объемов Потеря запасов в размере капитализации компании 1) Риск возникновения 1) В Иране начата разработка Аукцион на право разработки трех банкротства в связи с месторождения Ильджак. участков ВКМКС: Половодовский, выплатами по аварии Годовая производственная Талицкий, Палашерский участок Минимальная выплата -16,7 хлористого калия. Прирост запасов на 3,7 млрд. т., 2) Начало мирового кризиса Гремячинского потенциальных конкурентов ОАО Резкое снижение спроса Год Рыночные события Технологические события Состояние минерально-сырьевых Рост спроса с 24,3 млн. т до «Сильвинит» с 2,6 млн. т и 2,1 хлористый калий возросли более, 55 млн.т, что привело к млн. т до 5,1 млн. т и 5,1 млн. чем в 2,5 раза: зафиксирована госрегулирования. В то же производства на 2,1 млн. т. в территорию ЕС, что значительно политики партнера компании Изменение политики сбыта Объявление о прекращении сотрудничества компании Также можно построить следующие прогнозы:

- вследствие расширения рынка сбыта в результате отмены антидемпинговых мер в Евросоюзе в 2011 г. возможен дефицит сырья для внутреннего потребления, следовательно, необходимы меры государственного регулирования;

- из-за появления новых игроков на рынке и ввода новых производственных мощностей в 2014-2018 гг. возможно превышение предложения над спросом, что приведет к снижению цен;

- дальнейшее усиление позиций «Уралкалия» после объединения 2011 г. и ввод его новых производственных мощностей (2018 г.) возможно, спровоцируют консолидацию мировых горно-химических компаний (например, BHP Billiton и Potash Corp.) [119];

- в результате разрыва отношений с БКК компаний «Уралкалий» необходимо создание новой сбытовой сети, а также меры по стабилизации мирового рынка.

Таким образом, проведенный анализ позволил выявить различные реакции рынка на события и, установив взаимосвязи между ними, сделать прогнозы относительно будущего состояния рынка и отрасли, что позволит не только своевременно среагировать на них, но и возможно предотвратить или, наоборот, спровоцировать (в зависимости от целей компании).

Применение событийного анализа как элемента стратегического анализа представляется важным не только для горно-химических компаний, но и для компаний других различных отраслей. Для выявления важности примененных и разработанных инструментов анализа была составлена карта результатов (таблица 1.6).

Таблица 1.6 - Карта результатов Анализ Идентифицирует миссию и цели Важен, т.к. горные Важен миссии и компании перед выбором стратегии и компании в целей позволяет определить их адекватность основном являются спроса и ситуацию на мировом и российском предложени рынке мировом рынке SWOTанализ стороны, возможности и угрозы PESTанализ политические, экономические, правовые и технологические регулирующие Анализ Позволяет выявить важнейшие факторы, Средне важен в Важен в конкурентн определяющие формирование стратегии - связи со стабильной отраслях с ых сил привлекательность отрасли и условия структурой рынка и высокой Разработанные инструменты стратегического анализа минерально- прогнозируемое состояние минерально- обязательной необходимо активов особенности их распределения и стратегического формировать эффективную стратегию анализа Событийны Позволяет выявить различные реакции Крайне важен в Важен й анализ рынка на события и, установив связи с олигополией (Eventанализ) прогнозы относительно будущего взаимозависимостью следовательно, формировать корректную

ВЫВОДЫ ПО ГЛАВЕ

1. Проведенный анализ текущего состояния и проблем калийной отрасли показал, что отрасль является специфичной, во-первых, из-за значительной концентрированности запасов, а, во-вторых, из-за стратегической важности сырья. Более 70% мировых запасов калия находятся в Канаде и России, которая обладает одним из самых крупных месторождений калийных солей, обладая около 33% мировых запасов, что позволяет играть важную роль на мировом рынке удобрений.

2. Выполненный анализ мирового и российского рынка калийных удобрений, а также анализ компании «Уралкалий» выявил, что калийную продукцию во всем мире в основном производят 12 компаний. Учитывая ограниченность качественных промышленных запасов калия в мире и высокие капитальные затраты при строительстве новых производств, калийная промышленность имеет высокий барьер для входа новых игроков.

3. Определено, что калийная промышленность России в основном ориентирована на экспорт, что обусловлено высокими ценами на продукцию на мировом рынке и низкой платежеспособностью внутреннего. Это обстоятельство приводит к значительному недостатку калийной продукции на внутреннем рынке – удовлетворенность потребности внутреннего рынка составляет около 30%.

4. Рассмотрение существующих подходов к стратегическому анализу, выявило, что, не смотря на широкий инструментарий, на данный момент не существует достаточно методов для полноценного анализа горно-химических компаний ввиду специфических особенностей отрасли и продукции.

концентрированности запасов минеральных ресурсов и ограниченного числа производителей калийного рынка, должен учитывать влияние динамичных и разнонаправленных факторов и включать специфические методы анализа состояния минерально-сырьевых активов и стратегических событий в отрасли.

6. В результате проведенного анализа выявлено, что калийная отрасль уникальный сегмент горнодобывающей промышленности с фундаментально сильными характеристиками, среди которых постоянное сокращение пахотных земель на душу населения, растущие потребности населения в качественных продуктах питания, незаменимость продукта, рост спроса на биотопливо, которые будут поддерживать высокий спрос на калий в долгосрочной перспективе.

ГЛАВА 2 ТЕОРИЯ И МЕТОДИКА СТРАТЕГИЧЕСКОГО УПРАВЛЕНИЯ В

ОТРАСЛЯХ ГОРНО-ХИМИЧЕСКОГО КОМПЛЕКСА

2.1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЙ АСПЕКТ ФОРМИРОВАНИЯ СТРАТЕГИИ В

ИНТЕГРИРОВАННОЙ ГОРНОЙ КОМПАНИИ