«СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ МЕХАНИЗМА ИНВЕСТИЦИОННОЙ НОЛИТИКИ В РЕГИОНЕ ...»

61:06-8/3257

РОССИЙСКАЯ АКАДЕМИЯ ГОСУДАРСТВЕННОЙ СЛУЖБЫ

при НРЕЗИДЕНТЕ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

КАФЕДРА ОБЩЕГО И СПЕЦИАЛЬНОГО МЕНЕДЖМЕНТА

На правах рукописи

БАГАРЯКОВ Алексей Владимирович

СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ МЕХАНИЗМА ИНВЕСТИЦИОННОЙ

НОЛИТИКИ В РЕГИОНЕ

Специальность: 08.00.05 - экономика и управление народным хозяйством (управление инновациями и инвестиционной деятельностью) Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Научный руководитель - СВ. Раевский, доктор экономических наук, нрофессор Москва -

ОГЛАВЛЕНИЕ

ВВЕДЕНРШ

ГЛАВА 1 МЕХАНИЗМ ИНВЕСТИЦИОННОЙ Н0ЛИТР1КИ В

РЕГИОНЕ КАК ОБЪЕКТ ИССЛЕДОВАНИЯ

1.1 Сущность и содержание инвестиционной политики в регионе 1.2 Управление инвестициями как необходимое условие развития экономики региона 1.3 Методика разработки региональной инвестиционной политики 1.4 Особенности формирования и реализации инвестиционной политики в регионах России

ГЛАВА 2 КОНЦЕПТУАЛЬНЫЕ ОСНОВЫ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ МЕХАНИЗМА ИНВЕСТИЦИОННОЙ НОЛИТРЖИ В

РЕГИОНЕ 2.1 Формирование благоприятного инвестиционного климата региона 2.2 Алгоритм разработки инвестиционного механизма в регионе 2.3 Региональный маркетинг как инструмент механизма управления инвестициями в регионе 2.4 Совершенствование организации управления инвестиционным процессом в регионе ЗАКЛЮЧЕНИЕ

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы исследования определяется необходимостью формирования эффективного механизма инвестиционной политики на региональном уровне. Это обусловлено тем, что существующий в настоящее время механизм в инвестиционной сфере подвергается обоснованной критике, так как объемы инвестиций практически не растут, а отдача капитальных вложений низка независимо от источников финансирования. Хотя необходимость активизации инвестиционного процесса постоянно декларируется в программных документах и законодательных актах, принимаемых на федеральном и региональном уровнях, реальных результатов добиться, тем не менее, не удается.

Непоследовательность или промедление в принятии необходимых мер угрожает безвозвратной утратой значительной части еще сохраняющегося инвестиционного потенциала страны в целом и ее регионов.

Решение проблем преодоления инвестиционного кризиса в России должно осуществляться при всестороннем исследовании процесса функционирования региональной экономики в период ее трансформации.

Несмотря на признаки роста, сохраняется и, более того, углубляется неравномерность регионального развития, отсутствуют действенные регуляторы концентрации и распределения инвестиционных ресурсов. В результате не только депрессивные, но и относительно благополучные субъекты РФ нуждаются как в привлечении широкомасштабных инвестиций, так и в эффективных механизмах управления хозяйствования и имеющийся в регионе потенциал.

инвестиционной сфере являются острый недостаток источников государственной инвестиционной политики, недооценка региональных аспектов Федеральной инвестиционной программы. В российской # экономике в целом и в большинстве субъектов Федерации задача совершенствования управления инвестиционными процессами приобрела особую значимость, от ее решения зависят перспективы экономического Анализ инвестиционной сферы российской экономики за годы рыночных реформ свидетельствует о том, что на деле не произошло улучшения инвестиционного климата в регионах; не созданы реальные предпосылки для обновления их производственного потенциала; не ^ сформирована действенная система управления инвестиционными процессами со стороны региональных органов управления.

обеспечивают необходимого качества решения обозначенных проблем и связанных с ними задач. Региональные органы власти недостаточно взаимоотношений властных структур и участников инвестиционных процессов в регионе. Особое значение приобретает научно-методическая и практическая разработка проблем эффективной и качественной деятельности региональных органов управления по ряду основных предлагаемых инвестиционных решений.

i Все вышесказанное обусловило выбор темы диссертационной работы и определило круг исследуемых в ней проблем.

Степень изученности проблемы. В основе исследования проблем совершенствования механизма инвестиционной политики в регионе лежит теория, методология и практика регионального воспроизводства. В ^ разработке этих вопросов видное место занимают работы Л.И. Абалкина, A.H. Алисова, Ю.П. Алексеева, А.Л. Гапоненко, С Ю. Глазьева, А.Г.

Гранберга, Ю.С. Дулыцикова, С Б. Мельникова, В.А. Николаева, А.П.

# Чичканова и др.

Вопросы управления формированием и реализацией региональной инструментов и механизмов рассмотрены в трудах B.C. Барда, Н.

Берзона, И.А. Бланка, Ю.В. Богатина, Е.Ф. Борисова, В.В. Бочарова, Е.М.

Бухвальда, А.Я. Быстрякова, А. Водянова, А.С Горохолинского, В.П.

Грицыной, Н.С. Гуськова, Д.А. Ендовицкого, В.П. Жданова, И.А. Зимина, В.Г. Золотогорова, Н.В. Игошина, К. Кравченко, М.А. Лимитовского, ^ A.M. Марголина, Г.В. Марченко, О. Мачульской, Н. Мухетдиновой, И.Т.

Павлова, В.М. Павлюченко, Б.А. Райзберга, Б.М. Рахаева, В.Г. Ревазова, ^•' В.Е. Рохчина, А.А. Румянцева, И. Тихомировой, А.Н. Фоломьева, Б.А.

Чуба, А.Т. Шамрина, В.Д. Шапиро, В.А. Швандара, В.В. Шеремета и др.

Анализ проблем инноваций и инвестиций содержится в работах зарубежных авторов Г.Дж. Александера, С Б. Барнеса, Дж. Бейли, В.

Беренса, Г. Бирмана, Р. Брейли, Л.Дж. Гитмана, М.Д. Джонка, Дж. М.

Кейнса, С. Майерса, Д. Порткотта, Д. Сигела, П. Хавранека, Р. Холта, У.Ф. Шарпа, Д. Шима, С Шмита, И. Шумпетера и др.

инвестиций и региональной политики не рассматривают проблемы ^1 современных подходов. На уровне региона в качестве одного из таких подходов можно выделить маркетинговый подход к формированию благоприятного инвестиционного климата. Концепция регионального перспективной, так как, по нашему мнению, эффективно реализует привлечение инвестиций в регион.

рассматриваются, прежде всего, на макроэкономическом уровне. В то же время, региональный аспект инвестирования исследован, на наш взгляд, недостаточно.

существующих концептуальных подходов к организации управления инвестиционными процессами в регионе и их результативности.

Недостаточная разработанность указанных проблем предопределила цель и задачи исследования.

Общая цель исследования состоит в поиске путей решения совершенствования механизма инвестиционной политики в регионе.

решение следующих конкретиых задач:

• теоретически обосновать основные концептуальные положения региональной инвестиционной политики, нацеленной на экономический рост;

процессами в регионе для раскрытия содержания элементов механизма региональной инвестиционной политики;

инвестиционной политики как основы анализа инвестиционного механизма в регионе;

• раскрыть особенности реализации инвестиционной политики в российских регионах, структуру и динамику инвестиций с целью инвестиционным процессом;

• исследовать содержание категории «инвестиционный климат региона», тенденции и закономерности его изменения; показать значение инвестиционного механизма;

• предложить подходы к разработке алгоритма инвестиционного имеющиеся инвестиционные ресурсы;

обеспечивающего совершенствование и развитие процесса привлечения инвестиций в региональную экономику;

активизации и стимулированию инвестиционного процесса в регионе.

Объектом исследования выступает процесс совершенствования Российской Федерации, направленный на ускорение экономического роста в регионах.

совершенствованием механизма инвестиционной политики в регионе.

Теоретическая основа и методы исследования. Теоретической основой диссертации явились исследования отечественных и зарубежных ученых-экономистов по проблемам регионального экономического логического анализа, синтеза управленческих решений и подходов, методы научной классификации предметов и явлений, программноцелевого планирования, статистических группировок.

законодательные акты, нормативно-правовые акты субъектов Российской Федерации, регулирующие инвестиционную деятельность в регионах.

# Информационную базу исследования составили материалы и документы Государственной Думы РФ и Правительства РФ, законодательных и самоуправления, а также статистическая отчетность по инвестиционной использование разработок в области оценки инвестиционного климата в российских регионах, статистических материалов, а также материалов периодической печати.

Цр состоят в следующем. Найдены и аргументированы новые пути решения важной научной задачи, имеющей существенное значение для народного хозяйства и активизации инвестиционной деятельности — разработаны концептуальные основы совершенствования механизма инвестиционной координирующих инвестиционные процессы в регионе.

заключающаяся в обеспечении экономического подъема и повышения ^' уровня жизни населения региона за счет привлечения инвестиций в эффективные и конкурентоспособные производства и виды деятельности, способные создать собственный инвестиционный потенциал региона;

2) уточнены принципы управления инвестиционными процессами в регионе, а именно: цегшостио-ориелтированные, направленные на ^ максимальное улучшение качества жизни населения; координации и регулирования инвестиционных процессов в регионе; тактического анализа и проектирования программ инвестиционной деятельности;

последовательности действий и мероприятий администрации региона по осуществлению инвестирования. Методика включает четыре блока, отражающих укрупненные этапы данного процесса:

- подготовительный (выбор горизонта планирования, создание системы информационного обеспечения);

- исследовательский (ретроспективный анализ действий органов власти региона, ретроспективный анализ исходного уровня развития стратегических целей развития региона, выделение существующих проблем развития региона, диагностика состояния инвестиционной позиционирование региона, прогноз внешней среды, предварительный прогноз развития региона, выявление имеющихся инструментов, предварительная оценка структуры и объема доступных ресурсов, оценка возможностей и угроз, анализ инвестиционных потребностей);

- основной (формирование прообраза целевой функции, выявление формулирование стратегии, разработка плана реализации базовой стратегии, разработка организационного обеспечения и механизмов контроля, свод);

политики);

4) обоснована сущность и структура инвестиционного механизма на региональном уровне, который рассматривается как упорядоченная необходимых для результативной инвестиционной деятельности.

Структура инвестиционного механизма на региональном уровне включает в себя следующие элементы:

- субъект, как движущую силу, запускающую в действие данный механизм;

- цели, как программируемые желаемые результаты действия механизма;

- форму, как необходимое организационное обеспечение действия - методы, как инструментарий, способы и технологии процессов достижения поставленных целей;

- средства, как совокупность видов и источников ресурсов, используемых для достижения целей;

экономические явления;

выступает в качестве инструмента механизма управления инвестициями в регионе и, в отличие от существующих фрагментарных подходов, базируется на реализации всей системы маркетинговых действий:

исследовании, анализе и прогнозировании развития внещних рынков;

формулировке целей и стратегий развития региона; разработке комплекса маркетингом в регионе с использованием элементов матричного позиционирования, позволяющий систематизировать проблемные ситуации на базе региональных ценностных ориентиров и разрабатывать на этой основе конкретные инвестиционные проекты;

6) предложена организационная структура региональных органов управления, координирующих инБестицио1П1ые процессы в регионе.

инвестиционными процессами в регионе включает следующие основные подразделения: комитет анализа и инвестиционной политики; группу инвестиционной политики; областную конкурсную комиссию по рассмотрению инвестиционных проектов; областную экспертную группу по оценке инвестиционных проектов, включающую специалистов в области маркетинга; консультационное маркетинговое агентство.

Практическая значимость исследоваиия состоит в том, что оно доведено до конкретных рекомендаций по совершенствованию Свердловской области. Его результаты используются в Территориальном управлении Федерального агентства по управлению федеральным имуществом по Свердловской области, а также в Уральской горнометаллургической компании при разработке схем реализации инвестиционных проектов. Основные положения и выводы работы могут быть использованы для дальнейшего научного анализа и развития практики управления инвестиционным процессом в современной экономике регионов России.

Теоретические обобщения и практические выводы могут также найти применение в преподавании таких учебных дисциплин, как «Инвестиционный менеджмент», «Региональная экономика», «Организация и финансирование инвестиций».

Апробация результатов исследования. Положения и выводы диссертации апробированы в ходе практической деятельности автора, докладывались и обсуждались на методологических семинарах кафедры государственной службы при Президенте РФ. Различные аспекты исследования изложены в публикациях автора.

Логика и структура работы. Логика и структура работы обусловлены содержанием диссертации. Она состоит из введения, двух глав, заключения и библиографического списка.

ГЛАВА 1 МЕХАНИЗМ ИНВЕСТИЦИОННОЙ НОЛИТИКИ В

РЕГИОНЕ КАК ОБЪЕКТ ИССЛЕДОВАНИЯ

1.1 Сущность и содержание ннвестиционной политики в регионе ?» Развитие рыночных отношений способствует тому, чтобы каждое территориальное образование могло располагать соответствующими базирующимися на экономико-правовой основе. В соответствии с этими региональными органами власти научно-обоснованной экономической политики, под которой обычно понимают взаимосогласованную г^ совокупность социальных, экологических, экономических целей и установок, а также способов их достижения.

перспективы развития региона, а также тот факт, что традиционные бюджетные источники финансирования не могут в необходимой мере ф обеспечить потребности региона, возникает проблема привлечения и эффективного использования инвестиционных ресурсов для решения задач социально-экономического развития региона, улучшения качества жизни его населения и увеличения вклада региона в решение проблем федерального уровня. Исходя из изложенного, особую актуальность ^ приобретает выработка и реализация органами власти и управления региональной инвестиционной политики как составной части социальноэкономической политики регионального развития.

Как научная категория термин «политика» означает совокупность целей и задач стратегического и тактического характера, а также общественного развития.' Очевидно, что инвестиционная политика должна строиться в стратегических и тактических задач социально-экономического развития регионов. Инвестиционная политика, считает Б.А. Райзберг, «...это составная часть экономической политики, проводимой государством и предприятиями в виде установления структуры и масштабов инвестиций, технического уровня».^ Н.В. Игошин шире рассматривает инвестиционную политику, по государства, система мер, определяющая объем, структуру и направление капитальных вложений, рост основных фондов и их обновление на основе новейших достижений науки и техники. Она стимулирует и регулирует инвестиционный процесс, создает условия для устойчивого бизнеса в целом».'' По мнению Г.И. Иванова, инвестиционная политика является, государством, отраслями, регионами, предприятиями путем установления структуры и масштабов инвестиций, направлений их рационального механизмов и повышения уровня жизни населения»."* ' Рохчин В.Е. Местная инвестиционная политика: разработка и механизм реализации // Гуманитарные науки. - 1996. - № 1 -2. - С. 13-22.

^ Райзберг Б.А. Основы бизнеса: Учеб. пособие. - М.: Ось-89, 1996. - С.146.

• Игошин Н.В. Инвестиции. Организация управления и финансирование: Учебник для вузов. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮИИТИ-ДАИА,2002. - С.112.

^ Иванов Г.И. Инвестиционный менеджмент: Учебное пособие. - Ростов н/Д: «Феникс», 2001. - С.73.

На наш взгляд, сущность инвестиционной политики можно определить как целенаправленную научно-обоснованную деятельность региональных органов власти и управления по привлечению и эффективному использованию инвестиционных ресурсов для решения проблем социально-экономического развития региона и улучшения качества жизни его населения.

Процесс осуществления региональной инвестиционной политики можно представить' в виде схемы ее формирования и реализации, представляющей собой последовательность работ, выполняемых региональными органами власти и управления (рис. 1,1).

1. Выделение проблем социально-экономического развития региона 2. Определение генеральной цели и постановка конкретных задач по 3. Определение приоритетных направлений инвестирования 4. Формирование банка данных инвестиционных проектов и программ 7. Разработка и реализация целевой программы стимулирования 8. Контроль за осуществлением целевой программы Рис, 1,1 Принципиальная схема формирования и реализации экономические проблемы региона, решение которых требует инвестиций как для достижения устойчивого развития региона в целом, так и для образований.

На втором и третьем этапах на основе генеральной цели улучшения качества жизни населения, а также с учетом необходимости стратегических и тактических целей инвестирования и определяются приоритетные с точки зрения регионального сообщества направления инвестирования.

инвестиционные проекты, реализуемые в регионе.' Главными из таких требований являются следующие:

1. Инвестиции должны быть социально-ориентированными, что, прежде всего, означает приоритет социальных проблем населения региона при выборе направлений и объектов инвестирования;

2. Инвестиции должны быть регионально-ориентированными, т.е.

обеспечивать приоритетное соблюдение интересов населения региона при принятии инвестиционных решений;

3. В качестве одного из главных критериев инвестирования должен использоваться принцип «не ухудшения» среды обитания населения региона, что подразумевает учет экологических факторов при оценке прогнозируемых результатов и последствий инвестиций. Соблюдение экспертизы инвестиционных проектов и предложений.

' Рохчим В.Е. Местная инвестиционная политика: разработка и механизм реализации // Гуманитарные науки.-1996.-№ 1-2.-С. 13-22.

На четвертом этапе происходит формирование региональной инвестиционной программы, которое наглядно можно представить в виде схемы (рис. 1.2), Экономическая, экологическая и социальная экспертиза Формирование банка данных инвестиционных проектов и Рис. 1.2 Формирование банка данных инвестиционных инвестиционных проектов является разработка инвестиционных предложений различными субъектами регионального сообщества. В блок поступают инвестиционные предложения предприятий, организаций и отдельных предпринимателей региона.

муниципальными структурами и направленные на решение социальноэкономических проблем муниципалитетов.

В 3 блоке сосредоточены проекты, осуществление которых будет способствовать решению проблем развития всего региона в целом (крупные инфраструктурные и транспортные проекты, проекты.

повышающие привлекательность региона как места осуществления предпринимательской деятельности и т.п.).

поступивших предложений и проектов. С точки зрения приоритета экономическая эффективность, но и прогнозируемые экологические и социальные последствия осуществления инвестиционных проектов.

В блоке 5 на основе проведенной экспертизы происходит отбор и формирование упорядоченного пакета инвестиционных проектов и предложений.

позволяет определить потребности в инвестиционных ресурсах на различные временные горизонты (блок 5 рис. 1.1). Одновременно в рамках 6 блока (рис. 1.1) осуществляется прогнозный анализ состояния инвестиционных ресурсов региона. Такой прогноз осуществляется методом экстраполяции статистических данных.

После сравнения результатов, полученных в 5 и 6 блоках, и определения величины дефицита инвестиционных ресурсов определяется задача повышения инвестиционной активности региональной экономики как через привлечение инвестиционных ресурсов из-за пределов региона, так и посредством стимулирования инвестиционной активности внутри региона (7 этап). Свое систематизированное выражение эта работа получает в целевой программе стимулирования инвестиций в экономику региона.

В рамках восьмого блока происходит контроль за реализацией осуществления и изменения ситуации происходит корректировка конкретных используемых инструментов.

осуществляется на основе различных нормативных документов, которые определяют хозяйственные решения органов государственной власти, источники, размеры, структуру и основные направления инвестиций и рациональное их использование. Инициатива инвесторов, их поведение инвестиционным климатом.

Президент России определяет направления инвестирования.

Правительство России, органы управления субъектов Федерации уточняют количественные показатели инвестирования и детализируют распределение инвестиций в бюджетах, федеральных и региональных инвестиционных программах.

В постановлении Правительства РФ «О комплексной программе стимулирования отечественных и иностранных инвестиций в экономику России» определены: роль финансирования капитальных вложений для реформирования экономики России; приоритеты федеральной инвестиционной программы; критерии отбора проектов, финансирование которых будет осуществляться с участием средств социальной части бюджета (эффективность, окупаемость, вложения в «точки роста»

экономики); ориентиры (примерные нормативы с учетом состояния мирового рынка капиталов) для привлечепия иностранных инвестиций;

пути развития инфраструктуры инвестиционного процесса (в части развития информационно-консультативной системы и др. вопросы).' международными соглашениями, договорами общего характера, а также Социально-экономическая политика на макро- и микроуровнях служит ' Постановление Правительства РФ № 1016 от 13.10.1995 г. «О комплексной профамме стимулирования отечественных и иностранных инвестиций в экономику России».

основой для разработки соответствующих программ социальноэкономического развития хозяйствующих субъектов: страны, отраслей, регионов и предприятий.

социально-экономической политики формирует инвестиционный климат инвестиционный климат определяется как экономические, политические и финансовые условия, оказывающие влияние на приток внутренних и региональной экономической политики на ближайший период является обеспечение стабилизации экономики и создание условий для перехода к перестройки в направлении развития конкурентоспособных производств с выделением конкретных предприятий, базовых для данного комплекса отраслей, а также новых, ранее не свойственных ему отраслей.

предприятий инвестиционно непривлекательных отраслей экономики, объективно в наибольшей степени подверженных спаду производства и нуждающихся в модернизации (текстильная и легкая промышленность, машиностроение, лесная и деревообрабатывающая и другие).

Для любой экономической системы применимо правило: нет экономики, и тем более для переходной, рост инвестиций возможен лишь тогда, когда сложившиеся условия экономического развития позволяют производству развиваться.

общенационального инвестиционного кризиса. Ее главными целями выступает поддержка ведущих предприятий в рамках осуществления структурной перестройки экономики региона, обеспечение наиболее полного использования его природного, кадрового и производственнотехнического потенциалов, установление взаимовыгодных кооперационных связей при реализации инвестиционных программ и проектов с предприятиями других регионов, а также иностранными производственная специализация региона уже не рассматривается как некая «общая цель» инвестиционной политики, а служит лишь средством реализации региональных интересов, которые во многих случаях могут не совпадать с общегосударственными.

согласования с интересами субъектов РФ требуется закрепленный разделения федеральных и региональных аспектов инвестиционной благоприятности инвестиционного климата. Согласованная политика должна исходить из четкого разделения функций и сфер ответственности при реализации приоритетных программ. Она также призвана обеспечить максимально эффективное использование всех возможных источников формирования инвестиций.

Расширение прав субъектов РФ, которое должно в обязательном порядке подкрепляться передачей в их распоряжение соответствующих материально-финансовых ресурсов, будет означать повышение их роли в выработке и реализации государственной инвестиционной политики. На федеральном уровне должны определяться лишь общие ее контуры в форме целевых программ, в том числе и по развитию регионов.

взаимодействие федеральных министерств с органами исполнительной инвестирования, инновационного и информационного обеспечения.

Обязательными требованиями к программам должна быть адресность и ответственность исполнителей.

Пока же отсутствие достаточных средств федерального бюджета для инвестиционной поддержки субъектов РФ, катастрофические провалы на протяжении последних нескольких лет в выполнении инвестиционных программ побуждают российские регионы к поиску разнообразных собственных путей, связанных с поддержанием инвестиционного процесса. Субъекты РФ стремятся проводить инвестиционного климата и обеспечение социально-экономического развития регионов. В этих целях они разрабатывают собственные комплексные меры по привлечению отечественных и иностранных инвестиций, увязывая их с долгосрочными программами развития регионов.

Поиски субъектами РФ собственных подходов к активизации инвестиционной деятельности ведутся в широком диапазоне: от стремления сохранить дотации из федерального бюджета на поддержание расположенных на территории региона предприятий депрессивных отраслей, до мобилизации собственных финансовых ресурсов через осуществлению региональных инвестиционных программ и проектов.

Однако, все эти попытки, не подкрепленные четко сформированной концепцией региональной инвестиционной политики, не привели к кардинальному изменению экономической ситуации в регионах.

регионах России свидетельствует об ухудшении его условий по мере удаления с запада страны на восток.' Это связано, прежде всего, с фактором удорожания капитального строительства в районах Сибири и, особенно. Дальнего Востока в силу относительной неразвитости в этих концентрации финансового капитала, запредельно высоких транспортных тарифов на доставку грузов, нестабильности энергоснабжения.

межрегиональных взаимодействий должно исходить, во-первых, из технологий, которые способствовали бы восстановлению вертикальных и горизонтальных производственных связей. Во-вторых, регулирование предприятиями.

Одной из центральных проблем, стоящих перед большинством регионов Российской Федерации, является обеспечение устойчивого ' Бернштам Е., Кузнецов А. Региональное распределение инвестиций в России // Российский экономический журнал. - 2002. - N» 2; Френкель А.А. Прогноз развития экономики России // Вопросы статистики. - 2002. - № 9; Шуба В.Б. Инвестиционные программы в бюджете 2003 года // Финансы. экономического роста на основе кардинальной структурной перестройки экономики. Для решения стратегических задач структурной перестройки региона требуется мобилизация значительных инвестиционных ресурсов.

Реализация структурной перестройки предопределяет необходимость восстановлению инвестиционного процесса в регионах. Одним из важнейших показателей общеэкономической ситуации и перспектив развития региона является состояние эффективности инвестиционной политики.

экономики региона, решению проблем обновления региональной технической и технологической базы, изношенности основных фондов в промышленности.

В настоящее время в России сложились благоприятные условия для макроэкономических показателей, избыточная ликвидность финансового рынка. Однако ряд причин сдерживают инвестиционный процесс на региональном уровне: крайняя осторожность и недостаточная активность инвесторов, высокие тарифы на топливно-энергетические ресурсы и транспортные услуги, низкая покупательная способность населения, особенно в депрессивных регионах, недостаточная развитость сдерживающим фактором эффективного и перспективного развития целенаправленной активной и последовательной инвестиционной политики, а также отсутствие единой государственной концепции инвестиционной политики.

Концепция перспективной региональной инвестиционной политики рассматривается как составная часть социально-экономической политики региональных органов управления. Необходимость ее разработки связана с пониманием того, что одним из путей динамичного развития экономики является привлечение инвестиций. Имеющий место недостаток инвестиционных ресурсов отрицательно сказывается на темпах структурных изменений в экономике многих регионов, не позволяет достичь желаемых результатов экономического роста. В конечном счете, резко сужаются возможности решения проблем социальной сферы.

Концепция рассматривает проблемы нового управленческого процесса, вызванного к жизни возрастающей конкуренцией между регионами и городами.

Основной целью перспективной региональной инвестиционной политики является обеспечение экономического подъема и повышения уровня жизни в регионе за счет привлечения инвестиций в эффективные и конкурентоспособные производства и виды деятельности, способные создать собственный инвестиционный потенциал региона и содействовать ориентации отраслей и производств к рыночным условиям, что позволит им сохранить устойчивое положение на внутреннем рынке и активизировать продвижение на внешний рынок. На этой основе должны решаться задачи обеспечения занятости и доходов населения, расширения налоговой базы и сбалансированности областного бюджета, ослабляться напряженность в социальной сфере.

Другими целями инвестиционной политики являются: создание условий, благоприятствующих развитию бизнеса в регионе; повышение уровня конкурентоспособности региона; содействие в привлечении передовых отечественных и зарубежных технологий, научных разработок и передового опыта, создание новых производств, выводе предприятий из кризиса; пополнение бюджета региона; формирование и продвижение имиджа региона как региона привлекательного для российских и зарубежных инвесторов.

Для реализации этих целей необходимо решить следующие задачи:

• 1.Создать законодательное, организационное, инфраструктурное и информационное обеспечение для осуществления инвестиционной b деятельности.

2. Привлечь внимание российских и иностранных инвесторов к региону, показать привлекательные для потенциальных инвесторов характеристики региона и представить его как перспективного партнера, обеспечить активное взаимодействие с потенциальными участниками инвестиционного процесса с целью вовлечения их в инвестиционную ^ деятельность, участие региона в реализации федеральных целевых 3.Обеспечить продвижение инвестиционных проектов предприятий региона на российский и внешний рынки инвестиционных проектов.

4. Содействовать предприятиям региона в привлечении частных 5. Мобилизовать инвестиционные ресурсы региона и обеспечить их эффективное использование.

6. Осуществить оценку инвестиционного потенциала региона.

В практической деятельности Правительства РФ и администраций регионов названные задачи подвергаются определенной корректировке и видоизменяются. Так, в Программе правительства РФ на 1995-1997 гг.

^ была предложена следующая версия их состава:

- повышение эффективности инвестиций;

- расширение финансовой базы инвестиций;

- создание необходимой законодательной базы для повышения инвестиционной активности и надежной защиты вкладываемых средств;

^ - снижение инвестиционных рисков;

институциональными инвесторами.^ В Программе Правительства РФ на новый временной интервал этот неречень дополнен включением таких задач, как введение иммунитета внутренних инвесторов в отношении вступления в силу правовых норм, ухудшающих условия внутренних инвестиций; содействие становлению i/, рынка, эффективных рыночных механизмов межотраслевого перелива программ; либерализация внешнеторгового и налогового режимов для необходимого для нужд модернизации действующих предприятий.

Названные задачи воспроизведены в инвестиционной политике субъектов РФ.^ В то же время этот состав дополняется другими, значимыми для регионов задачами. Так, например, главная задача в этой сфере для администрации Тамбовской области - создание условий, финансовое оздоровление градообразующих предприятии."* Для Кабардино-Балкарской Республики к приоритетным задачам отнесены: инвестирование реального сектора экономики, активизация ' Программа Правительства РФ «Реформы и развитие российской экономики в 1995-1997 гг.» // Вопросы экономики. - 1995.-.№4. - С.111-118.

^ См. например: Инвестиционная политика администрации Тамбовской области - (http://www.regadm.tambov.rLi/inv/lnv_po 1. shtm 1).

' Бетин О.И. Некоторые аспекты региональной социально-экономической политики // Федеративные отношения и региональная социально-экономическая политика. - 2003.- № 1. — С.116.

" Иванов Л.Г. Ивановская область: стратегия действий в экономике региона на рубеже XXI столетия // Федеративные отношения и региональная социально-экономическая политика. - 2000.-JVs! 1. - С.60-61.

участия средств населения в инвестиционном процессе, увеличение объемов государственных инвестиций.' инвестиционной деятельности связывается с созданием условий для поддержания минимального уровня занятости населения, освоением новых видов высококачественной и конкурентоспособной продукции с выходом на внешний рынок, увеличением доходной части бюджета?

реального сектора экономики сформирован и реализуется ряд областных индустрии; переработка техногенных образований.

Внебюджетные источники остаются основой при финансирования капитальных вложений в регионе и составляют более 80% в общем предприятий, в том числе амортизационные отчисления и прибыль, которые в настоящее время определяют развитие реального сектора экономики. С введением новой редакции Налогового кодекса РФ создаются предпосылки для более эффективного использования прибыли Меньшую часть в инвестиционных источниках составляет бюджетное ' Рахаев Б.М. Инвестиционная политика как фактор роста региональной экономики // Федеративные отношения и региональная социально-экономическая политика. - 2000. - J b 1. - С.88-93.

^ Пастухов В.В. Система государственного регулирования инвестиционной деятельности в Тульской области // Федеративные отношения и региональная социально-экономическая политика. - 2000. - №1. С.66.

бюджета и областного бюджета.' Рассмотренное разнообразие задач отражает своеобразие подходов политики, а также факторов, определяющих перспективы развития к; инвестиционной сферы региона.

Переходя к характеристике следующего компонента концепции региональной инвестиционной политики - принципам взаимодействия государства с другими участниками, заметим, что попытка разработки их наиболее полной версии предпринята в Концепции государственной инвестиционной политики на период до 2010 года.

В совокупность предложенных в этом документе принципов государственной инвестиционной политики» включены:

- усиления роли государства как гаранта нормативно-правового режима хозяйственной деятельности инвесторов;

проводимой политики;

деятельности всем инвесторам независимо от формы собственности;

- иммунитета внутренних инвесторов в отношении вступления в силу правовых норм, ухудшающих условия внутренних инвестиций;

- приоритета инвестиций в «человеческий капитал», в решение проблем развития социальной инфраструктуры;

- приоритета государственной поддержки стратегически важных обеспечивающих экологическую безопасность;

' http://www.midural.ru.

Применительно к региону Концепция вводит принципы:

- эффективного использования бюджетных инвестиций;

потенциала;

инвестиционных проектов.^ Анализ предложенного состава принципов позво,ляет сделать следующие выводы. Во-первых, полагаем, что принципы «обеспечения публичности, открытости и предсказуемости...», «эффективного инвестиционных потоков и программ», «нацеленности на решение приоритетных социально-экономических задач» скорее относятся не к принципам взаимодействия участников этой политики, а к императивам, определяюшим требования к процессам ее разработки и реализации.

Во-вторых, приведенный перечень принципов инвестиционной политики не является достаточным. Представляется, что он должен быть конкурентных преимуществ территорий; балансирования интересов государства и других участников инвестиционной политики.

В самом общем виде искомые принципы можно определить как теоретические императивы, реализация которых призвана обеспечить инвестиционной политики. Следует отметить, что в опубликованных работах по исследуемой проблематике представлены единичные попытки ' Концепция государственной инвестиционной политики на период до 2010 года // Федеративные отношения и региональная социально-экономическая политика. - 2001. - № 1. - С.113.

^ Там же, с. 121.

определения необходимого состава этих принципов. Результаты одной из инвестиционной политики на период до 2010 года.

• В качестве другого примера; может быть приведена Программа инвестиционной деятельности Московской области. В ней содержится ^ ряд принципов инвестиционной политики, в том числе: избирательного подхода к территориям, имеющим неодинаковые условия и потенциал политики.' образования» считают, что при формировании инвестиционной политики целенаправленность, вариантность, избирательность, гласность.^ Первый из названных принципов предполагает выбор и обоснование конкретных разработку и оценку возможных стратегий инвестирования с позиций местного сообщества. Третий - решение особо приоритетных проблем развития территории.^ По нашему мнению, первый принцип фиксирует только одно из требований к определению целевой функции инвестиционной политики:

•^ взаимосвязанной проработки целей и других элементов этой политики:

эффектов, инструментария и др. Трактовка второго принципа также отличается ограниченностью, поскольку разные участники политики ' Программа инвестиционной деятельности Московской области - (http://www.mfmo.ru/investyi-l.html).

^ Методические рекомендации по формированию концепции социально-экономического развития муниципального образования. - М., РИЦ «Муниципальная власть», 2000. - С. 170.

• Методические рекомендации по формированию концепции социально-экономического развития муниципального образования. - М, РИЦ «Муниципальная власть», 2000. - С. 171.

(региональные и местные власти, институциональные и иные инвесторы, предприятия и организации) будут реализовывать разные стратегии.

В другой работе ключевые принципы инвестиционной политики определены следующим образом:

инвестирование;

- последовательная децентрализация инвестиционных процессов на основе развития многообразных форм собственности;

вложений исключительно на конкурсной основе;

финансирования на кредитование на возмездной и платной основе;

- приоритетное использование возрастающей части инвестиций на реализацию эффективных и быстроокупаемых инвестиционных проектов и объектов малого бизнеса;

- расширение практики долевого финансирования инвестиционных проектов государственными и коммерческими структурами региона.' Оценивая экономико-организационных потенциал ряда названных ответственности территорий за свое развитие. Однако применительно к бюджетным инвестициям его соблюдение сейчас вряд ли возможно, если учесть реально существующее и обостряющееся противоречие между ресурсов и усиливающейся их централизацией.

централизованных капитальных вложений исключительно на конкурсной ' Инвестиционная политнка па территории муниципального образования / Под общей ред. В.И. Шеина.

- М.: РИЦ «Муниципальная власть», 2001. - С. 64.

основе. Для современных условий предпочтительным является вариант преимущественного использования конкурсного порядка распределения государственных инвестиций. Достаточно учесть ограниченные финансовые возможности унитарных предприятий, играющих ключевую роль в развитии отраслевой и региональной систем и нуждающихся в качественном обновлении производственного аппарата, слабостью образований.

Требование приоритетного использование возрастающей части инвестиций на реализацию эффективных и быстроокупаемых проектов и инвестиционной политики, выводя из нее предприятия производственной и социальной инфраструктуры, отличающиеся значительным временным лагом между вложением инвестиций и получением от них эффекта.

На наш взгляд, уточненный и дополненный состав принципов разработки и реализации региональной инвестиционной политики должен выглядеть следующим образом:

- системность;

- комплексность;

проводимой политики;

- эффективность использования инвестиций;

программ;

- усиление роли инновационной составляюшей целей и задач инвестиционной политики;

- размещение бюджетных капитальных вложений преимущественно на конкурсной основе;

- избирательный подход к территориям, имеющим неодинаковые условия и потенциал социально-экономического развития;

- единство инвестиционной, структурной, социальной политики;

- единство действий разных уровней власти;

обеспечения;

- необходимое и достаточное разнообразие форм и инструментов. политики;

- обеспечения мониторинга процессов и результатов реализации инвестиционной политики.

принципов обратим внимание на следующие компоненты.

взаимоувязанную проработку, обеспечение единства всех элементов региональной политики (целей, задач; эффектов, сфер, принципов взаимодействия участников, инструментария).

2. Принцип комплексности. Следование этому принципу требует учета условий и факторов разной природы (экономических, социальных, организационно-правовых), детерминирующих состав, приоритеты, содержание целей и задач инвестиционной политики, объем и структуру ее ресурсного обеспечения.

3. Принцип единства инвестиционной, структурной, социальной политики. Названный принцип отражает объективно существующую последовательность в достижении целей социально-экономического' развития региона: посредством расширения объема и повышения эффективности инвестиций, направляемых в ключевые сферы и точки роста экономики, обеспечивается развитие ее структуры и повышение конкурентоспособности, что в конечном итоге позволяет улучшить качество жизни населения. Отсюда, потребность в согласовании целей и эффектов инвестиционной политики и других, связанных с нею видов, региональной: политики.

4. Принцип избирательного подхода к территориям, имеющим неодинаковые условия и потенциал социально-экономического развития можно рассматривать в различных аспектах в зависимости от степени дифференциации социально-экономического развития территориальных единиц, составляющих более общую систему. Учитывая, что Россия пришла к федеративному устройству от унитарного государства, следует особо выделить такую форму реализации данного принципа, как выравнивающее действие инструментов инвестиционной политики.

5. Принцип единства действий разных уровней власти. Этим принципом устанавливаются правила взаимосвязанной разработки и реализации инвестиционной политики на всех уровнях публичной власти: федеральном, региональном, муниципальном; дополнения (усиления) экономических и организационных возможностей в этой сфере местного самоуправления и территориального управления ресурсами более высокого уровня.

ресурсного обеспечения. Важность этого принципа определяется региональной экономике.

7. Принцип необходимого и достаточного разнообразия форм и инструментов инвестиционной политики. Такой принцип означает, что состав средств, используемых органами государственной власти и управления при осуществлении инвестиционной политики, должен отражать многообразие ее целей и задач, специфику состояния отдельных сфер и объектов, существующее разделение предметов ведения и полномочий в инвестиционной сфере государственных органов разных • уровней, а соответственно, особенности их экономико-организационного воздействия.

8. Принцип обеспечения мониторинга процессов и результатов потребностью в отслеживании ключевых характеристик инвестиционных процессов. Мониторинг призван содействовать решению следующих задач: оценки уровня достижения поставленных целей инвестиционной политики, оперативной корректировки (в случае необходимости) ^ действий органов власти, анализа тенденций в инвестиционной сфере региона; прогнозирования и моделирования параметров инвестиционной Как известно, правильная, научно обоснованная региональная территориального комплекса. Любая успешно действующая модель региональной инвестиционной политики должна опираться на фундамент использовать все их сильные стороны. Формирование этих отношений потребует создания государством законодательной базы регулирования государственным стимулированием повышения спроса на прогрессивные t. технологии, машины и оборудование потребителями всех секторов региональной экономики.

совокупность нормативно-правовых актов федерального и регионального уровня, необходимых и достаточных для реализации перспективной ^ региональной инвестиционной политики. Правовое регулирование инвестиционных процессов в регионе осуществляется, во-первых, общегражданским и хозяйственным законодательством и, во-вторых, специальным инвестиционным законодательством, регулирующим порядок привлечения отечественных и иностранных инвестиций.

Основополагающими правовыми актами регулирования в системе привлечения и осуществления инвестиций являются: Конституция Российской Федерации; Гражданский кодекс Российской Федерации;

Налоговый кодекс Российской Федерации; Земельный кодекс Российской Федерации; Федеральный закон № 102-ФЗ от 16 июля 1998 г. «Об ипотеке (залоге недвижимости)»; Федеральный закон № 181-ФЗ от Федеральный закон № 39-ФЗ от 25.02.1999 г. «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений», Федеральный закон №. 160-ФЗ от 9.07.1999 г.

«Об иностранных инвестициях в Российской Федерации»; Федеральный закон № 46-ФЗ от 5.03.1999 г. «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг»; Федеральный закон № 131-ФЗ от самоуправления в Российской Федерации» и другие.

деятельности носит комплексный характер, так как оно представлено нормативно-правовыми актами различного уровня и ряда отраслей законодательства и содержит в себе нормативные акты трех уровней:

1. Законодательные акты: конституционные и федеральные законы;

международные договоры; зако1юдательство субъектов Федерации.

межправительственные постановления; правительственные постановления; внешнеэкономические соглашения субъектов РФ;

ведомственные акты; постановления и решения органов местного самоуправления.

индивидуального характера: различные административные акты участников инвестиционной деятельности; нормативно-правовые договоры (на основе международного права, гражданского и трудового права РФ).

деятельности на уровне субъектов РФ должны содержать региональные законы, создающие благоприятные условия для инвестиционного развития территории: «Об инвестиционной деятельности», «О бюджете развития», «О залоговом фонде» и другие. Нормативно-правовые акты субъектов Федерации в области инвестиционной деятельности в своей основе предусматривают предоставление дополнительных налоговых льгот (в части своей компетенции) и предоставления бюджетных гарантий инвесторам. Налоговые льготы, предоставляемые субъектами Федерации инвесторам, могут быть распространены в той или иной степени на все налоги, формирующие бюджет субъектов. Наиболее часто предоставляются льготы по налогу на прибыль, налогу на имущество, транспортному налогу, налогу на операции с ценными бумагами и акцизам в добывающих отраслях.

Технология предоставления гарантий инвесторам со стороны субъектов РФ основывается на создании ими сбалансированной системы правовой защиты, привлекательной для потенциальных инвесторов. Ряд деятельности.

нормативной базы заключается в нечетком разграничении компетенции, полномочий и ответственности между органами разных ветвей и уровней государственной власти. В результате их несогласованной нормотворческой деятельности сформировался неупорядоченный, затрудняющий проведение единой государственной инвестиционной политики на всех уровнях. В отношениях, возникающих по поводу государственного регулирования территориального развития одновременно применяются правовые нормы различной природы, различных отраслей законодательства и, естественно, рассредоточенных по множеству нормативно-правовых актов. Эти источники права чрезвычайно разнообразны по форме и по значению в правовом регулировании государственной региональной политики, что определяет сложный, а порою и противоречивый характер самой правовой базы этой политики.

1.2 Управление инвестициями как необходимое условие На современном этапе реформирования экономики регионов России проблема привлечения инвестиций и подъема на этой основе отечественного производственного сектора является центральной.

Именно от ее успешного преодоления во многом зависят направленность и темпы дальнейших социально-экономических преобразований.

Решение проблемы привлечения инвестиций требует разработки и внедрения в практику специальных механизмов организации инвестиционных процессов, эффективно обеспечивающих привлечение и целевое использование инвестируемых средств.

Наращивание обьема инвестиций и повышение эффективности их использования является необходимым условием структурной перестройки и экономического роста. Экономический рост определяется множеством факторов, которые подразделяются на две группы: факторы предложения и факторы спроса и распределения. Инвестиции важнейшая составная часть факторов предложения, и по своему существу они являются «мотором» экономики, обеспечивающим ее движение вперед. Как правило, чем больше доля сберегаемых средств, тем выше темп прироста экономики.

Особенность инвестиционных процессов в России состоит в частности в том, что они происходят при меняющихся факторах распространенного ранее в отечественной теории и практике, когда инвестиции рассматривались как капитальные вложения, под которыми понимались все затраты на воспроизводство основных фондов, включая затраты на их ремонт.' Возрастание роли инвестирования в рыночной экономике требует теоретического и практического переосмысления его места в системе рыночных отношений. В этой связи представляется необходимым внести необходимо для раскрытия сущности управления инвестиционными процессами.

В экономической литературе существует много определений, в которых отражены существенные черты такого базового экономического инструмента как инвестиции. Так, в работе известных исследователей К.Р. Макконелла и С.Л. Брю говорится, что «инвестиции - затраты на производство и накопление средств производства и увеличение материальных запасов».^ ' Абрамов А.Е. Основы анализа финансовой, хозяйственной и инвестиционной деятельности предприятия. - М.: АКДИ «Экономика и жизнь», 1994.

^ Макконелл К.Р., Брю С.Л. Экономикс: Принципы, проблемы и политика: Пер. с англ. - М.:

Республика, 1992.-C.338.

РОССИЙСКАЯ

ГОСУДАРСТВЕННАЯ

Авторитетное международное издание «Толковый экономический и финансовый словарь» Бернара и Колли, обобщающее методологические подходы европейских стран в области экономики, предполагает различать категории «инвестиции» (капитальные вложения), с одной стороны, и «вложение капитала», с другой стороны. Процитируем дословно существо этого различия из вышеприведенного источника:

«Вложение капитала отличается от инвестиции тем, что как по мотивации, так и по природе осуществляющего его субъекта, оно отделено от процесса производства. Возможная прибыль или риск, которому он при этом подвергается, зависит от прозорливости вкладчика, а не от его производительных способностей».' деятельностью или компетенцией его владельца, рассчитывающего извлечь прибыль из такого размещения средств. Из этого можно сделать вывод о том, то важнейшим признаком инвестиций как экономической категории является производительный характер использования каптала, в то время как термин «вложение капитала» применяется к характеристике финансовых операций: деньги, прочие депозиты, краткосрочные ценные бумаги и т.п. Эту же мысль подчеркивает в своей монографии и отечественный исследователь в области инвестиционного права А.Г.

Богатырев.^ Именно производительный, а также долгосрочный характер расходования средств часто позволяют авторам поставить знак равенства между инвестициями и капитальными вложениями, хотя это не совсем корректно (подробнее остановимся на этом ниже).

Необходимо отметить, что европейская методология допускает распространение термина «инвестиции» и на долгосрочные вложения в ' Бернар и Колли. Толковый экономический и финансовый словарь: Пер. с фр.: В 2-х т.; Т. 1. - М.:

Международные отношения, 1994.— С.561.

^ Богатырев А.Г. Инвестиционное право. - М.: Российское право, 1992.

ценные бумаги, но «в строгом смысле слова это допустимо лишь в корпорацией, и, следовательно, в этом случае такое вложение капитала # есть инвестиция».' Как отмечалось выше, Бернар и Колли отождествляют инвестиции и капиталовложения. Причем в указанном словаре ими «дополнительные средства производства, включенные за определенный период времени в основные фонды хозяйственной единицы».^ инвестирования» Л. Гитмана, М. Джонка и «Инвестиции» - У. Шарпа, Г.

Александера, Дж. Бэйли трактуют инвестирование как инструмент • фондового рынка. В процессе становления и развития инвестиционных процессов в нашей стране, в теории инвестирования появились другие А определения, отражающие характерные черты инвестиций. Так, в ряде работ под инвестициями понимается денежные средства, имущественные и интеллектуальные ценности государства, юридических и физических приобретение недвижимости, ценных бумаг и других активов с целью получения прибыли и (или) иного положительного эффекта.^ В другом варианте трактовки этого понятия «инвестиции - вложение финансовых ресурсов непосредственно в производство».'* ' Бернар и Колли. Толковый экономический и финансовый словарь: Пер. с фр.: В 2-х т.; Т. 1. - М.:

Международные отношения, 1994.

^ Бернар и Колли. Толковый экономический и финансовый словарь: Пер. с фр.: В 2-х т.; Т. 1. - М.:

Международные отношения, 1994. - С. 107.

^ Бочаров В.В. Финансово-кредитные методы регулирования рынка инвестиций, - М: Финансы и статистика, 1993. - С.79; Сергеев И.В., Веретенникова И.И. Организация и финансирование инвестиций: Учеб. пособие. - М.: Финансы и статистика, 2000. - С. 5.

'' Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. «Как управлять капиталом?». - М.: Финансы и статистика, 1995. - С.71; Быльцов С В. Настольная к1Н)га российского инвестора. - СПб.: Изд. Дом «Бизнес-пресса», 2000. - С.37; Зимин И.А. Реальные инвестиции. - М.: Ассоциация авторов и издателей «ТАНДЕМ». Издательство «ЭКМОС», 2000. - С.5.

Любые затраты, производимые для получения дохода в будущем определения: по финансовому определению инвестиции - это все виды активов (средств), вкладываемых в хозяйственную деятельность в целях получения дохода (выгоды); по экономическому - расходы на создание, основного и оборотного капитала.^ Раскрывая понятие, связанное с инвестиционными процессами, необходимо особое внимание уделять используемым терминам, предмету (что вкладывать) и объекту (куда вкладывать) вложений, а также обобщающим признакам, в качестве которых чаще всего выступают цель инвестирования, местонахождение объекта вложения (внутри или вне своего бизнеса, в России или за рубежом, по различным отраслям народного хозяйства) и сроки инвестирования (до одного года краткосрочные вложения; более одного года - долгосрочные вложения).

понятийного аппарата, характеризующего инвестиционные процессы, можно прийти к следующим заключениям.

В отечественной экономической литературе встречаются понятия, не в полной мере отвечающие современным условиям хозяйствования.

неполный перечень объектов инвестирования (например, чрезвычайно хозяйствующие субъекты; нематериальные активы; персонал) являются ' Лимитовский М.А. Основы оценки инвестиционных и финансовых решений:

- М.: 0 0 0 ИздательскоКонсалтипговая Компания «ДеКА», 1998. - С.6; Борисов Е.Ф., Волков Ф.М. Основы экономической теории: Учеб. пособие. - М.: Высш. школа, 1993. - С. 134; Герчикова И.Н. Менеджмент. - М.: «Банки и биржи», ЮНИТИ, 1995. - С.111; Бирман Г., Шмит С. Экономический анализ инвестиционных проектов: Пер. с англ. / Под ред. Л.П. Белых. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997. - С. 13; Фатхутдинов Р.А. Разработка управленческого решения. - М.: ЗАО «Бизнес-школа «Интел-Синтез», 1997. - С.186.

^ Золотогоров В.Г. Инвестиционное проектирование. - Мн.: ИП «Экоперспектива», 1998. — С.12.

понятий инвестирования новым факторам и условиям функционирования российской экономики. Другим, не менее примечательным выводом является существование отдельных, но в теоретическом смысле весьма # значимых противоречий между понятиями, разработанными на основе Подтверждая вывод о существовании расхождений в толковании вложения» обычно используют в узком значении этого слова (затраты на воспроизводство основных средств), в широком смысле слова под инвестиции организации в любые виды внеоборотных активов, т.е. и в А долгосрочные финансовые вложения».^ Формулируя определения, авторы либо вовсе не рассматривают цели инвестирования, либо уделяют внимание отдельным специфическим аспектам этого экономического процесса. Эта проблема выходит за рамки задачи по совершенствованию понятийного аппарата, так как от четкого ответа на вопрос, на достижение каких целей направлено Ендовицкого^ обоснованно можно говорить о пяти принципиально выработке конкретных определений инвестиций.

' Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет. - М.: ИНФРА-М, 1997. - С.145.

^ ЕпдовицкиП Д.А. Комплексный аналнз и контроль инвестицио1И1ой деятельности: методология и практика/ Под ред. Л.Т. Гнляровской. - М.: Финансы и статистика, 2001. —С. 15-17.

деятельности хозяйствующих субъектов рыночной экономики. Такой точки зрения придерживаются разработчики законодательных актов' отечественные ученые В.В. Бочаров, Л.Н. Павлова, Д.А. Ендовицкий, а также зарубежные исследователи В. Беренс и П. Хавранек^, Р.Н. Холт и СБ. Барнес.^ Макроэкономический подход характеризуется рассмотрением целей инвестирования не с позиции конкретного хозяйствующего субъекта, а с направлены на увеличение объема функционирующего в экономической системе капитала, причем приобретение ранее использованных (частично изношенных) активов (основных фондов) не считается инвестициями, а макроэкономики Э. Долан, Р. Кэмпбел, К. Макконел, С. Брю.

потребительского спроса продукции (работ, услуг) является достаточно узким и специфическим ' Федеральный закон № 39-ФЗ от 25.02.1999 г. «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений»; Федеральный закон № 160-ФЗ от 9.07.1999 г. «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации».

^ Бочаров В.В. Финансово-кредитные методы регулирования рынка инвестиций. - М: Финансы и статистика, 1993.

^ Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент: Управление денежным оборотом предприятия. - М.:

ЮНИТИ, 1995.

• Ендовицкий Д.А. Комплексный анализ и контроль инвестиционной деятельности: методология и практика / Под ред. Л.Т. Гиляровской. - М.: Финансы и статистика, 2001.

' Беренс В., Хавранек П.М. Руководство по оценке эффективности инвестиций: Пер. с англ, перераб. и доп. издан. - М.: АОЗТ «Интерэкспорт», ИНФРА-М, 1995.

* Холт Р.Н., Барнес СБ. Планирование инвестиций: Пер. с англ. - М.: Дело Лтд, 1994.

' Экономикс: Англо-русский словарь-справочник / Э.Дж. Долан, Б.И. Домненко. - М.: Лазурь, 1994. — С. 183-184.

* Долан Э.Дж. и др. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика. - М.-Л.: Профико, 1991.

^ Кемпбел Р., Макконел К.Р., Брю С.Л. Экономикс, принципы, проблемы и политика. - М.:

«Республика», 1992.

экономистов Р. Пайка и Б. Нила.' Другой, не менее специфической целью инвестирования является максимизация благосостояния владельцев компании или/и рыночной стоимости ее обыкновенных акций. В основе данного подхода лежат принципиальные положения теории «Максимизации цены фирмы», которая в свою очередь является составным элементом общей теории инвестирования максимизацию рыночной стоимости акций компании в западных представителей экономической науки. В частности, такой точки зрения придерживаются американские ученые В. Шапиро^, Д. Шим и Д. Сигел.^ интересы достаточно узкого круга субъектов инвестиционных процессов, а именно только лишь собственников компании. Поэтому при выработке выгоды или положительного социального эффекта является примером такого подхода в выработке универсальных целей инвестирования.

Некоторые авторы в определении предмета и объекта вложений либо комбинируют эти понятия, либо сужают их до одного-двух элементов. Многие российские экономисты (Е.П. Козлова, В.В. Коссов, И.Т. Балабанов, Ю.В. Богатин и др.) в качестве предмета вложений рассматривают только лишь денежные средства, не учитывая прочие ' Сборник бизнес-планов: Современная практика и документация. Отечестве1Н1ын и зарубежный опыт.

Выпуск первый / Под ред. В.М. Попова. - М.: Финансы и статистика, 1997.

^ Шапиро В.Д. и др. Управление проектами. - СПб.: ДваТрЦ, 1996.

' Шим Д.К., Сигел Д.Г. Финансовый менеджмент: Пер. с англ. - М.: Филинъ, 1996.

инвестиционных процессов (основные фонды, имущественные права, программные продукты, собственный труд). Хорошо известные у нас в стране разработчики методики ЮНИДО В. Беренс и П. Хавранек обобщающей различные виды ресурсов, рассматривать возможность их использования для производства товаров и услуг.' На наш взгляд, любое ограничение при рассмотрении объекта и использовать универсальные (обобщающие) характеристики данных содержательных элементов понятия «инвестиции». Вполне удачными «совокупность материальных, трудовых и финансовых ресурсов» (Л.Н.

Павлова), «все виды имущественных и интеллектуальных ценностей»

(В.В. Бочаров), «вложения капитала» (Е.Ф. Борисов и Ф.М. Волков).

В заключение исследования проблем, связанных с разработкой и следующее определение, предложенное В.В. Бочаровым. Инвестиции представляют собой все виды имущественных и интеллектуальных предпринимательства с целью получения прибыли и (или) социального эффекта. Само понятие инвестиций (нем. Investition; от лат. Invecta et illata - все, что увезено и унесено) изначально предполагает их некую привнесенность, перемещение средств и ресурсов от их источника к месту и моменту организации производства нового вида деятельности.

' Макконелл К.Р., Брю С.Л. Экономнкх: Принципы, проблемы и политика: Пер. с аигл. - М.:

Республика, 1992.-C.37.

^ Бочаров В.В. Финансово-кредитиые методы регулирования рынка инвестиций. - М: Финансы и статистика, 1993.

Инвестиционный процесс предлагается нами рассматривать как ресурсов, осуществляемое с целью приобретения компанией (группой инвесторов) индивидуальных конкурентных преимуществ или получения в какой-либо форме (финансовых, имущественных, нематериальных и пр., или их комбинации) выгод в предстоящих периодах.

экономических, социальных и природно-географических факторов. В производства (природными ресурсами, рабочей силой, основными фондами, инфраструктурой и т.д.), потребительский спрос населения, его образовательный уровень и многое другое.

В связи с наличием на одном полюсе временно невостребованных ресурсов, а на другом - потребности в них возникает необходимость функционирования действенного механизма регулирования соотношения «спрос-предложение» на инвестиционные ресурсы. Это регулирование капитальное строительство, инновационная сфера (новые исследования и научно-технические разработки), финансовые рынки (валютный, рынки золота и капиталов), рынки недвижимости и земли (в России данные рынки только начинает формироваться в отдельных регионах), рынки имущественных прав, рынки трудовых ресурсов.

важнейших функций', без которых немыслимо }юрмальное развитие экономики любого государства. Инвестиции на макроуровне являются основой для:

' Сергеев И.В., Веретенникова И.И. Организация и финансирование инвестиций: Учеб. пособие. - М.:

Финансы и статистика, 2000. - С.7.

- осуществления политики расширенного воспроизводства;

- ускорения научно-технического прогресса, улучшения качества и обеспечения конкурентоспособности отечественной продукции;

сбалансированного развития отраслей народного хозяйства;

wi - создания необходимой сырьевой базы промышленности;

- гражданского строительства, развития здравоохранения, культуры, а также решения ряда других социальных проблем;

- смягчения и решения проблемы безработицы;

- конверсии военно-промышленного комплекса и др.

микроуровне. На этом уровне они необходимы, прежде всего, для достижения следующих целей:

- расширения и развития производства;

- недопущения чрезмерного износа основных фондов;

- повышения технического уровня производства;

- повышения качества и обеспечения конкурентоспособности конкретного предприятия;

- осуществления природоохранных мероприятий;

- приобретение ценных бумаг и вложение средств в активы других ^ В конечном итоге они необходимы для обеспечения нормального функционирования предприятия в будущем, стабильного финансового состояния и максимизации прибыли. Таким образом, инвестиции являются важнейшей экономической категорией и играют значимую роль как на макроэкономическом уровне, так и на уровне конкретных ^ предприятий.

Для учета, анализа и повышения эффективности инвестиций необходима их научно обоснованная классификация, которая позволит детально и всесторонне анализировать уровень их использования и на этой основе получать объективную информацию для разработки и реализации эффективной инвестиционной политики в регионе.

Во времена плановой экономики в отечественной литературе и на практике наибольшее распространение получила классификация капитальных вложений по следующим признакам:' По признаку целевого назначения будущих объектов капитальные вложения подразделяются:

- на производственное строительство;

- на строительство культурно-бытовых учреждений;

- на строительство административных зданий;

- на изыскательские и геологоразведочные работы.

По формам воспроизводства основных фондов:

- на новое строительство;

- на расширение и реконструкцию действующих предприятий;

- на техническое перевооружение;

децентрализованные;

непроизводственные.

С переходом на рыночные отношения классификации на основе причинам:

Во-первых, инвестиции - более широкое понятие, чем капитальные вложения. Они включают как реальные, так и финансовые инвестиции, которые не учитываются в указанной классификации.

' Бурков В.Н., Новиков Д.А. Как управлять проектами: Научно-практическое издание. Серия «Информатизация России на пороге XXI века». - М.: СИНТЕГ-ГЕО, 1997. - С.13.

Во-вторых, с переходом на рыночные отношения значительно капитальных вложений, так и в целом инвестиций, а также сфера их вышеупомянутой классификации.

Наиболее комплексная классификация инвестиций приводится в работе И.А. Бланка, в которой все инвестиции классифицируются по следующим признакам: по объектам вложения, характеру участия в инвестиционном процессе, по воспроизводственной направленности, по степени зависимости от доходов, по отношению к инвестору, по периоду доходности, по уровню инвестиционного риска, по уровню ликвидности, использования капитала в инвестиционном процессе, по региональным источникам привлечения капитала, по региональной направленности инвестируемого капитала, по отраслевой направленности.

инвестиций. На наш взгляд, все эти классификации имеют право на жизнь в практическом плане, но особенно в плане научном, так как они эффективности их использования. Но в современных условиях этих классификаций явно недостаточно.

В рамках проводимого исследования, связанного с региональными целесообразным предложить классификацию инвестиций на уровне региона, которая представлена на рис. 1.3.

' Бланк И.А. Основы инвестиционного менеджмента. - К.: Эльга-Н, Ника-Центр, 2001. - С.87.

^ Холт P.M., Барнес СБ. Планирование инвестиций: Пер. с англ. - М.: Дело Лтд, 1994. - С.26.

Инвестиционные процессы в регионе должны рассматриваться с точки зрения системного подхода к их организации и структурированию.

С этих позиций инвестиционный процесс можно представить как последовательность этапов, в которых задействованы: субъект (инвестор), объект (объект инвестирования), отношения между ними (инвестирование с целью получения инвестиционного дохода) и сфера, в которой они существуют (инвестиционная сфера). При этом отношения выступают системообразующим фактором, поскольку объединяет все остальные элементы в одно целое.

Все формы инвестирования проходят в своем развитии три стадии (фазы), составляющие в совокупности жизненный цикл инвестиционного процесса:

разрабатываются варианты альтернативных инвестиционных решений, проводится их оценка и принимается к реализации конкретный их вариант;

- инвестиционная стадия, в процессе которой осуществляется непосредственная реализация принятого инвестиционного решения;

- постинвестиционная стадия, в процессе которой обеспечивается контроль за достижением предусмотренных параметров инвестиционных решений в процессе эксплуатации объекта инвестирования.

Инвестиционный процесс не существует сам по себе. Это означает, что он должен быть рассмотрен в рамках целостного подхода, т.е. во взаимосвязи с другими процессами. Это позволяет исчерпывающе описать место и роль инвестиционного процесса как в отдельно взятой сфере деятельности, так и в системе региональных отношений.

На создание новых В новой экономической ситуации региональные инвестиционные процессы характеризуются рядом негативных тенденций, а именно:

инвестирования вследствие неоптимальности процесса обоснования и реализации инвестиционных проектов и программ;

инвестиционного комплекса, как России, так и регионов;

инвестиционных ресурсов на региональном уровне;

неразвитостью институтов инвестиционного финансирования.

Управление развитием регионального инвестиционного процесса — это целенаправленное воздействие органов управления на объекты инвестирования для обеспечения устойчивого развития инвестиционных процессов на уровне региона. Наиболее изученными в настоящий период в управленческом процессе является воздействие на объекты управления теоретических разработок в области стратегии развития инвестиционных процессов на региональном уровне, не представлен механизм управления развитием этого вида процессов, не отлажена система взаимоотношений участников региональных инвестиционных процессов.

сформировать и использовать инвестиционный климат, способствующий привлечению инвестиций в регионы при этом, региональные органы власти недостаточно воздействуют на этот процесс; не отлажена система взаимоотношений властных структур и участников инвестиционных процессов в регионе.

# инвестиционных процессов связано с реализацией следующих функций управления:

^Р - анализ состояния и перспектив изменения экономического положения региона;

- планирование и прогнозирование параметров экономического развития;

деятельностью;

• - мотивация участников инвестиционных процессов;

- контроль и оценка результатов инвестиционной деятельности.

jL Отметим, что управление развитием инвестиционных процессов вопросам, решаемым в рамках функционирования инвестиционных процессов на региональном уровне, относятся, например, следующие:

деятельности;

- государственная регистрация имущественных прав инвесторов;

региона;

L деятельности;

- оценка эффективности инвестиционных проектов;

- текущий контроль реализации и исполнения инвестиционных проектов.

К задачам стратегического характера в рамках управленческой ^ деятельности по развитию инвестиционных процессов относятся:

- формирование и укрепление благоприятного инвестиционного климата;

- разработка региональных маркетинговых программ;

- создание эффективной инфраструктуры инвестиционного рынка;

- формирование спроса на продукцию предприятий региона и спроса на инвестиционные ресурсы;

- создание условий для использования внебюджетных источников финансирования инвестиций, в частности, амортизации и прибыли предприятий и организаций, а также сбережений населения;

- создание условий для привлечения в экономику региона иностранных инвестиций, а также инвестиций из других регионов страны;

- обеспечение интеграции регионального инвестиционного рынка С международным рынком инвестиционных ресурсов.

публикаций рассматриваются, прежде всего, текущие вопросы поддержки инвестиционной деятельности в регионе. Не умаляя их значение и необходимость, отметим, что для реализации эффективной региональной политики, необходимо подробно рассмотреть управление развитием инвестиционных процессов и сформировать механизм такого управления на уровне региона.

Для разрешения реальных ситуаций в процессе инвестиционной инвестиционными процессами в регионе, являющиеся ориентирами для улучшения его инвестиционной привлекательности. Данные принципы можпо сгруппировать принципы по следующим основаниям:

улучшение качества жизни населения региона;

# регулирования инвестиционной деятельности в регионе;

- принципы тактического анализа и проектирования программ ^ инвестиционной деятельности с использованием инструментов регионального маркетинга.

Применение принципов управления инвестиционными процессами позволяет региону реализовать свои целевые установки в оптимальном установок, в рамках которых должны действовать все подразделения • региональных органов управления.

Первая группа принципов связана с формированием цели и ценностных ориентиров развития региона. Здесь можно выделить, JL, например, следующие принципы:

- ориентация всей управленческой деятельности региональных органов управления, в том числе и управления инвестиционными процессами, на максимальное удовлетворение потребностей населения - формирование и учет потребительских предпочтений при оценке и проектировании инвестиционных проектов;

- максимальное изучение состояния как регионального, так и внешнего рынка для выявления конкурентных преимуш,еств региона;

- обеспечение целевого управления инвестиционными процессами Вторую группу принципов составляют принципы, связанные с организационно-тактическими действиями региональных органов управления в инвестиционных процессах:

^ - принцип организационного проектирования;

- принцип организационного нормирования;

- принцип делегирования полномочий;

- принцип профессионального руководства регионом;

- принцип целевой направленности инвестиционной деятельности и пр.

Третью группу составляют принципы тактического анализа и инструментов регионального маркетинга:

- принцип учета потребительских предпочтений;

- принцип формирования конкурентных преимуществ региона для привлечения инвесторов;

повышения инвестиционной привлекательности региона;

- принцип необходимого управленческого риска при выходе на новые рынки;

инвесторов и пр.

Таким образом, в условиях реформирования российской экономики необходимы новые подходы к научной разработке и практической реализации концепции управления региональными инвестиционными инвестиционных процессов всей страны.

1.3 Методика разработки региональной инвестиционной нолитики Тот факт, что управление на региональном уровне характеризуется трансформации общепринятой методики стратегического планирования,' дополнения ее некоторыми специфическими чертами.

Мексон М.Х., Альберт М., Хедоури Ф. Основы менеджмента: пер. с англ. - М.: Дело, 1992. - С.258.

Рис, 1.4 Общепринятая схема процесса стратегического планирования методология разработки региональной инвестиционной политики в настоящее время не приняла развитой формы и находится в «зачаточном»

состоянии. Большинство научных работ по теме государственного регулирования инвестиционных процессов в рамках отдельного субъекта Российской Федерации, декларируя необходимость соответствующей политики и рассматривая возможные направления действий, «обходят отдельных разделов региональной инвестиционной политики как некоего документа или организационным аспектам работы над ним, не раскрывая механизм его формирования. Как правило, встречающиеся комментарии ограничиваются отсылками на общие методы планирования.

Учитывая это, предлагается следующая методика разработки региональной инвестиционной политики, представленная в виде схемы, отражающей определенную последовательность действий и мероприятий, осуществляемых разработчиками. Для удобства интерпретации она разделена на четыре блока, отражающих укрупненные этапы данного процесса.

Первый этап является подготовительным и состоит из следующих шагов.

инвестиционной политикой определяется продолжительность периода, на который она формируется. Этот выбор зависит от ряда условий. Вопервых, если у региона имеется четко сформулированная стратегия развития, то инвестиционная политика не может выходить за пределы ее длительности, так как носит по отношению к ней подчиненный характер.

Во-вторых, многое зависит от степени предсказуемости развития региональной экономики, а она, как известно, неоднозначна. В-третьих, системы государственного управления и федерального законодательства характеризуются определенной динамикой, что также ограничивает выбор. Учитывая это, в современных российских условиях, при определении горизонта планирования целесообразно ограничиваться рамками 3-5 лет. При этом в ходе дальнейшей работы по формированию региональной инвестиционной политики возможна корректировка выбранного срока, если анализ имеющейся информации свидетельствует о высоком уровне неопределенности на данном периоде.

2. Создание системы информагщонного обеспечения. Разработка региональной инвестиционной политики неразрывно связана с поиском.

получением и анализом информации. В связи с этим ключевую роль в данном процессе играет вопрос его информационного обеспечения,' Существует потребность не в разовых действиях по формированию некоторой базы данных, а в непрерывном, целенаправленном сборе информативных показателей, т.е. в создании системы информационного необходимой информацией не только разработчиков инвестиционной политики, но и удовлетворять интересы широкого круга внешних пользователей, решая, таким образом, задачу коммуникации, т.е. являться интерактивной. Учитывая это, на данном шаге осуществляется: поиск и механизмы и сроки ее получения и обработки; определяются объем, степень диверсификации и качество доступных данных; формируются регламенты обработки, прохождения и использования информации;

взаимодействия с заинтересованными лицами и иными внешними пользователями.^ элементов:

/. Ретроспективный анализ действий органов власти региона.

Необходимо: выявить стратегии социально-экономического развития региона и его муниципальных образований; исследовать накопленный на региональном уровне опыт регулирования инвестиционной деятельности;

проанализировать действующее региональное и местное инвестиционное законодательство; изучить действующую в регионе организационную Фатхутдннов Р.А. Стратегический менеджмент: Учебник для вузов. - 2-е изд., доп. - М.: ЗАО «Бизнес-школа «Интел-синтез», 1998. - С.367.

^ Мишенин А.И. Теория экономических информационных систем: Учебник. -4-е изд., доп. и перераб. М.: Финансы и статистика, 2000. - С П.

инвестиционной деятельностью.

Общим результатом должна стать целостная картина действий и намерений органов власти региона но регулированию его социальноэкономического развития, в том числе и инвестиционной сферы. В дальнейшем это поможет обеспечить преемственность при разработке управляющих воздействий; избежать повторения ошибок, допущенных в прошлом; оценить способность управляемой системы к саморегуляции.

2. Ретроспективный анализ исходного уровня развития региона.

Целью данного элемента является как можно более полное описание текущего состояния региона. Кажущаяся простота данной операции обманчива, так как качественным свойством региона является его фиксированного универсального набора индикаторов, который мог бы выразить все многообразие характеристик социально-экономического развития регионов. Таким образом, практическая методика анализа неизбежно зависит от множества субъективных факторов. Вместе с тем, учитывая, что количество реально имеющихся источников информации ограничено, в качестве базового набора индикаторов обычно выбирают показатели, содержащиеся в годовых обозрениях региональных органов государственной статистики и официальных прогнозах социальноэкономического развития региона, разрабатываемых в соответствии с требованиями федерального законодательства.' 3. Исследование факторов внешней среды. Данное действие внешних факторов прямого и косвенного воздействия, выявление их взаимосвязей; оценку степени подвижности и неопределенности внешней ' Федеральный Закон № П5-ФЗ от 20.07.1995 г. «О государственном прогнозировании и профаммах социально-экономического развития Российской Федерации».

среды; изучение экономико-правовых взаимоотношений органов власти федерального и регионального уровней; изучение социальноэкономической политики, реализуемой федеральным центром, включая # анализ законодательства; изучение и анализ рынков основных товаров и услуг региона; выявление макротенденций экономического развития;

инвестиционной деятельности; исследование стратегий финансовопромышленных групп, представленных в регионе, центры принятия решений которых расположены за его пределами; углубленный анализ общероссийского и изучение международного инвестиционных рынков, W внешнеэкономических партнеров региона; диагностику инноваций.

В результате необходимо получить как можно более полную, воздействий, влияющих на инвестиционную деятельность в регионе, определить наиболее важные из них, оценить их степень влияния, подвижность и вариативность.

Второй шаг этого этапа состоит из следующих элементов.

1. Фиксация стратегических целей развития региона. В случае наличия установленных средне- и долгосрочных ориентиров социальноэкономического развития региона, данный элемент представляет собой ^ простую констатацию этих целей. В ином случае необходимо попытаться их выделить, основываясь на ранее проведенном ретроспективном анализе действий органов государственной власти региона. Если по тем или иным причинам это не удается сделать, то принимается гипотеза о наличии единственной стратегической цели - повышение благосостояния толкование данной цели - обеспечение устойчивого (эколого- социоэкономического) развития региона, которое определяется как процесс сохранения и поэтапного воссоздания целостности окружающей природной среды, создания возможностей для равновесия между ее потенциалом и требованиями людей всех поколений.' 2. Выделение существующих проблем развития региона. Это препятствующих нормальной жизнедеятельности региона и его развитию в текущих условиях внешней среды. Условно говоря, необходимо выделить имеющиеся недостатки и диспропорции исходного уровня развития региона.

Основная задача данного элемента заключается в получении численных и качественных показателей, а также иной информации, наиболее полно характеризующей инвестиционную деятельность в регионе, в выявлении ее закономерностей и особенностей, установлении степени влияния на нее различных внешних и внутренних факторов, иными словами, в формировании целостной картины регионального инвестиционного рынка.

4. Стратегическое сегментирование региона. Для реализации данного элемента в начале необходимо выработать представление о оцениваются по следующим основным показателям:

- перспективность и динамика развития отрасли;

- значимость отрасли в экономике региона;

' Кемкии В.И., Гнатюк B.C. Устойчивое развитие как цель современной цивилизации. - М.: МП «Марс», 1996.-С. 193.

- уникальность ресурсной базы отрасли, имеющейся в регионе;

конъюнктуры;

- социальная значимость отрасли;

- капиталоемкость отрасли;

финансовыми ресурсами.

После этого устанавливаются некие уровни отсечения по каждому включается в число подсистем разрабатываемой модели региона. В ином варианте отрасль исключается из рассмотрения. В случае высокой применение аналогичной процедуры по их выделению.

5. Позиционирование региона. Коротко сущность данного элемента можно выразить следующим образом: все познается в сравнении.

Действительно, в вопросах привлечения инвестиций регионы выступают в качестве конкурентов, в связи с чем разработчикам инвестиционной политики желательно иметь ответы на следующие вопросы: «Что движет конкурентами?», «Что делают конкуренты?» и «Что они могут сделать?».

Вместе с тем многокритериальный сравнительный анализ большого количества регионов является чрезвычайно объемной и трудоемкой задачей. Учитывая это, целесообразно ограничивать круг сопоставляемых регионов, включая в него лишь ближайших соседей и регионы одного экономического района или федерального округа, либо использовать рассматриваемые регионы в соответствии с полученными баллами.' ' Марченко Г., Мачульская О. Исследование инвестиционного климата регионов России: проблемы и результаты // Вопросы экономики. - 1999. - № 9. - С.69-79.

6. Прогноз внешней среды. Разработка управленческих решений для будущего предполагает понимание этого будущего. В ином случае любое решение будет ориентировано на прошлое или настоящее, т.е. не будет объективным, так как не учтет неизбежного влияния такого фактора как время. Учитывая это, данное действие направленно на получение ряда хронологических, индикативных срезов с общей картины будущего состояния внешней среды региона. Обычно для этого используются методы многовариантного ситуационного планирования. При этом чаще всего составляются три вида предварительных сценариев: наиболее благоприятный (оптимистический); наиболее неблагоприятный (пессимистический); наиболее вероятный. Вместе с тем возможны и существующего математического аппарата экстраполяции временных рядов данных.^ Как правило, такой подход применяется в условиях высокой неопределенности и предполагает наличие опыта аналогичных оценок.

Следующий, последний шаг данного этапа включает следующие элементы.

1. Предварительный прогноз развития региона. Данный элемент представляет собой специальное исследование перспектив развития региона, основанное на продолжении в будущее наблюдаемых тенденций при условном допущении, что они не будут изменены средствами управления разрабатываемой инвестиционной политики. Его цель получение прогнозных оценок и характеристик возможного будущего самоорганизации.

2. Выявление имеющихся инструментов, предварительная оценка структуры и объема доступных ресурсов. В рамках этого элемента ^ Владимирова Л.П. Прогнозирование и планирование в условиях рынка: Учебное пособие. - М.:

Издательский дом «Дашков и Ко», 2000. - С.62.

выявляются и систематизируются все имеющиеся на уровне региона инструменты и механизмы регулирования экономических процессов (в самоуправления), изучается их влияние на инвестиционную деятельность (как индивидуальное, так и в различных сочетаниях); анализируются имеющиеся источники инвестиционных ресурсов и осуществляется поиск новых; прогнозируются объемы доступных ресурсов, исследуются ограничения.

оценки необходимо определить обладает ли регион достаточным конкурентным потенциалом в сравнении с другими регионами, а также, какие внутренние характеристики ослабляют его инвестиционную привлекательность. Иными словами данный элемент представляет собой детальный качественный анализ результатов позиционирования региона, целью которого является углубленное изучение и последующий отбор различных внутренних факторов, формирующих инвестиционный климат. С целью упрощения данного обследования рекомендуется ограничивать число исследуемых факторов, используя для этого некие показателей и свойств, таких как ресурсная база, человеческий потенциал, законодательство, криминогенная обстановка и т.д.

4. Выявление потенциальных возможностей и угроз. Сущность данного элемента состоит в выявление возможных событий в жизни региона, либо позитивных (возможности), либо негативных (угрозы), обладающих высокой степенью вероятности. При этом позитивными считаются внешние или внутренние события, улучшающие уровень инвестиционной привлекательности региона или способствующие увеличению объемов инвестиций в него, а негативными - абсолютно противоположные события. Возможна и более подробная классификация возможных событий, отражающая сложность региона как реальной системы.

потребность можно определить следующим образом - это состояние, обусловленное неудовлетворенностью требований некого объекта (подсистемы), необходимых для его (ее) нормальной жизнедеятельности неудовлетворенности путем вложения капитала. При этом ее необходимо отличать от инвестиционного намерения, которое отражает некие субъективные, желания тех или иных лиц, оформленные в виде идей, инвестиционных проектов и предложений, т.е. носит более общий, а зачастую абстрактный характер.

Наиболее явно различие между этими понятиями проявляется в их мотивации. Если инвестиционные потребности, как правило, имеют в качестве основы четко выраженное стремление снизить общий уровень рисков, развить (оптимизировать) операционную деятельность, решить проблему обеспеченности экономическими ресурсами, провести экологические мотивы, то инвестиционными намерениями движут преимущественно прочие виды мотивов инвестиционной деятельности.

Учитывая это, сложность данного элемента состоит в том, чтобы разделить заявляемый спрос на инвестиции на реальный и идеальный, т.е.

выделить именно инвестиционные потребности, детально изучить их структуру и объемы на планируемом периоде как в целом по региону, так и в разрезе его отдельных подсистем.