На правах рукописи

ЩЕРБАКОВ Денис Аркадьевич

ПРОБЛЕМЫ И ТЕНДЕНЦИИ РОССИЙСКО-ЯПОНСКОГО

ИНВЕСТИЦИОННОГО СОТРУДНИЧЕСТВА (2000-2010 гг.)

Специальность 08.00.14 – Мировая экономика

Автореферат

диссертации на соискание ученой степени

кандидата экономических наук

Москва 2012 Диссертация выполнена в Учреждении Российской академии наук Институт Дальнего Востока РАН.

Научный руководитель: доктор исторических наук, кандидат экономических наук Кистанов Валерий Олегович

Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор Тимонина Ирина Львовна доктор экономических наук Лебедева Ирина Павловна

Ведущая организация: Учреждение Российской академии наук Институт мировой экономики и международных отношений РАН

Защита диссертации состоится «» 2012 г. в часов на заседании диссертационного совета Д 002.217.01 при Учреждении Российской академии наук Институт Дальнего Востока РАН (ИДВ РАН) по адресу: 117997, Москва, Нахимовский проспект, д. 32.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке ИДВ РАН.

Автореферат разослан «» 2012 г.

Ученый секретарь диссертационного совета кандидат экономических наук В.В. Чуванкова

I.

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. В последние годы к бизнесу в России все больший интерес проявляют японские предприниматели, которые рассматривают нашу страну в качестве важной части мирового рынка.

В условиях глобализации происходит усиление влияния иностранных инвестиций на национальные хозяйственные комплексы, в том числе России и Японии. Устойчивое экономическое развитие страны стало невозможным без эффективного участия в мирохозяйственных процессах, в том числе без активного привлечения иностранных инвестиций. Мировой опыт доказывает, что иностранные инвестиции имеют ряд преимуществ перед другими факторами развития экономики: во-первых, они дают дополнительный источник капитальных вложений в производство товаров и услуг, в ряде случаев осуществляемых в виде передачи передовых технологий, ноу-хау, новейших методов управления; во-вторых, не ложатся бременем на государственный бюджет и не приводят к увеличению внешнего долга страны. Япония является в настоящее время одним из крупнейших мировых инвесторов: объем накопленных прямых инвестиций японских компаний за рубежом увеличился за последние 10 лет в раза: с 278 млрд. долл. США в 2000 г. до 831 млрд. долл. США в 2010 г1.

Актуальность данной темы обусловлена также тем, что в среднесрочной перспективе существующие торгово-экономические связи с Японией могут претерпеть серьезные структурные изменения. Можно полагать, что поставки трех из четырех основных товарных групп («Минеральное сырье и топливо», «Круглый лес и пиломатериалы», «Металлы и металлоизделия»), составляющих примерно 80-90% российского экспорта в Японию, уже в ближайшей перспективе столкнутся с рядом ограничений, продиктованных следующими факторами:

снижением спроса на них, как ввиду общего снижения сырьевой мкости японского рынка, так и из-за медленных темпов выхода японской экономики из финансово-экономического кризиса, и неизбежной при этом перестройки е промышленной структуры;

принятыми в последнее десятилетие в Японии стратегическими решениями и программами развития национальной экономики2, направленными на увеличение удельного веса альтернативных источников энергии в общем энергобалансе страны;

инвестиционными стратегиями японских компаний по освоению крупнейших в мире месторождений цветных металлов, принятыми в 2002-2008 гг.3;

http://www.jetro.go.jp/en/reports/statistics/ К ним, в первую очередь, относится принятая в июне 2006 г. «Новая государственная энергетическая стратегия»; http://www.meti.go.jp/press/20060531004/senryaku-houkokusho-set.pdf.

Более подробно см.: Щербаков Д.А. «О стратегии Японии по обеспечению стабильных поставок цветных металлов» Япония наших дней. № 3 (5), 2010. – М.: ИДВ РАН, 2010 с. 33.

повышением в России экспортных пошлин на круглый лес;

общей стагнацией японского рынка лесных товаров, обусловленной затяжным спадом в жилищном строительстве.

Поэтому в перспективе Япония как экономический партнер России представляет интерес в первую очередь в качестве:

источника инвестиций – как прямых в производственный сектор российской экономики, так и портфельных, - через привлечение финансовых средств японских инвесторов в инструменты фондового рынка России;

источника своих и потребителя российских технологий и наукомкой продукции.

В этой связи анализ современного состояния российско-японского инвестиционного сотрудничества, выявление его основных проблем и определение перспективных отраслей российской экономики для японских инвесторов приобретают особую значимость.

Как известно, проблема привлечения иностранного капитала и, в частности, прямых иностранных инвестиций в экономику любой страны мира, в том числе и России, относится к числу наиболее острых и сложных. Создание в России эффективных механизмов привлечения иностранных инвестиций продолжает оставаться не только предметом академических исследований и дискуссий, но и горячих политических споров. В начале 90-х гг. XX века с проблемой привлечения и регулирования иностранного капитала столкнулось и правительство Японии, разработавшее комплексную программу эффективных мер по стимулированию притока иностранных инвестиций. В этой связи актуальным, по мнению автора, является также изучение законодательства Японии в области регулирования иностранных инвестиций и государственной стратегии Японии по стимулированию притока иностранного капитала с целью возможного применения японского опыта в практической деятельности государственных органов РФ при разработке и реализации ряда направлений внешнеэкономической политики.

Объектом исследования являются инвестиции Японии в Россию и России в Японию в последнем десятилетии.

Предметом исследования в диссертации является совокупность теоретических и практических вопросов, связанных с особенностями и проблемами формирования и функционирования российско-японского инвестиционного сотрудничества на макрои микроуровнях 4, включая государственную политику двух стран по привлечению иностранных инвестиций.

Здесь и далее под инвестиционным сотрудничеством на макроуровне подразумеваются крупные инвестиционные проекты, в реализации которых принимают активное участие правительства обеих стран (например – проект «Сахалин-2»).

Основной целью исследования является анализ макро- и микроуровней российско-японского инвестиционного сотрудничества на современном этапе, его механизмов, направлений и закономерностей. В первую очередь, выявление эффективных методов и способов привлечения японских инвестиций и технологий в Россию, способствующих структурной перестройке российской экономики, диверсификации российского экспорта, преодолению сугубо сырьевой специализации на мировом рынке, развитию и модернизации экономики Восточной Сибири, Дальнего Востока и других регионов РФ. Изучение японского опыта для создания институтов и механизмов для реализации потенциала инвестиционного сотрудничества, который в настоящее время не соответствует реальным возможностям двух стран.

Для достижения поставленной цели диссертантом были определены следующие задачи:

изучить теоретические аспекты международного движения капиталов, в том числе в условиях глобализации инвестиционной сферы на современном этапе развития мировой экономики;

изучить законодательную базу правового регулирования инвестиционной деятельности в России и Японии;

проанализировать государственную политику Японии в области привлечения иностранных инвестиций;

исследовать динамику и структуру инвестиций между Россией и Японией в последнем десятилетии;

раскрыть особенности привлечения инвестиций из Японии в Россию, их отраслевое и территориальное размещение;

провести анализ стратегий и инвестиционной деятельности японских компаний на российском рынке;

вскрыть основные противоречия и проблемы российско-японского инвестиционного взаимодействия;

дать комплексный анализ факторов, воздействующих на российско-японские инвестиционные связи;

выявить новые перспективные пути привлечения японских инвестиций в Россию и конкретизировать наиболее привлекательные отрасли российской экономики для японских инвесторов;

выработать рекомендации по совершенствованию российско-японского инвестиционного взаимодействия на перспективу.

Под инвестиционным сотрудничеством на микроуровне подразумеваются все остальные инвестиционные проекты российских и японских компаний.

Основные положения, выносимые на защиту:

Политика Японии по привлечению ПИИ носит системный и комплексный характер. Это выражается в ясной формулировке целей и приоритетов, создании организационного, финансового и технического инструментария, наличии трех уровней привлечения ПИИ – государственного, регионального и корпоративного. Таким образом, охватываются все основные участники процессов инвестиционного взаимодействия.

Японский опыт может быть в определенной степени заимствован при разработке и реализации ряда направлений российской внешнеэкономической политики и совершенствовании механизмов инвестиционного сотрудничества России и Японии. С этой целью, в частности, изучен опыт функционирования Японской организации по развитию внешней торговли (JETRO).

Низкий уровень инвестиций российских компаний в Японию обусловлен, в первую очередь, отсутствием у российских компаний достаточного опыта для осуществления инвестиционной деятельности на мировом рынке. Кроме того, существует также ряд проблем политического характера, сдерживающих поступательный ход инвестиций российских компаний в высокотехнологичную сферу Японии. В частности, нерешенность т.н. «территориального вопроса» и ориентация Японии на военно-политический союз с США ставят в сильную зависимость от политических факторов развитие инвестиционного и научно-технического сотрудничества в таких сферах, как космос, авиация и атомная энергетика, усложняют получение российскими компаниями японских технологий.

Анализ инвестиционной деятельности японских корпораций также показывает, что, выбирая страну-получателя инвестиций, японские компании учитывают не только экономические издержки, но и оценивают степень вовлеченности государственных органов страны-партнера в процесс привлечения и поддержки деятельности иностранных предприятий. Руководство большинства японских компаний позитивно оценивает меры, предпринимаемые федеральными и региональными властями России по созданию в стране благоприятного инвестиционного климата.

Однако, по мнению японских инвесторов, в большинстве регионов политика и действия различных государственных структур, участвующих в инвестиционном процессе, согласованы недостаточно, что ведет к возникновению несоответствий, снижает прозрачность инвестиционного процесса и вызывает определенные опасения. Это говорит о необходимости продолжения улучшения инвестиционного климата в России – дальнейшего совершенствования налоговой и правовой системы, закрепления единого правового пространства, чтобы в регионах выполнялись принятые центром законодательные акты.

В ближайшие годы перспективным представляется развитие российско-японского инвестиционного и научно-технического сотрудничества в таких областях как:

энергетика, автомобилестроение и производство автозапчастей, логистика, связь, зашита окружающей среды, производство дорожно-строительной техники, точного оборудования и медицинской техники, товаров народного потребления.

Степень изученности темы. Имеющиеся в научной литературе публикации по исследуемой проблеме представлены трудами ведущих российских и зарубежных ученых в области мировой экономики и международных экономических отношений, международной миграции капитала и российско-японского инвестиционного сотрудничества. По тематической направленности их можно условно объединить в следующие группы:

Анализ общих проблем мировой экономики и международных экономических отношений на современном этапе содержится в трудах Л.И. Абалкина, О.Т. Богомолова, А.С. Булатова, В.И. Ишаева, Н.Н. Ливенцева, А.Д. Некипелова, М.Н. Осьмовой и Р.К. Щенина и других исследователей.

Теории международной миграции капитала рассмотрены в фундаментальных исследованиях К. Акамацу, П. Баккли, Р. Вернона, Дж. Даннинга, М. Kaссона, Ч.П. Киндлебергера, К. Кодзима, Ф.Т. Никкербокера, Т. Одзава, М. Портера. Инвестиционные стратегии частных компаний на глобальном и национальном уровнях исследовались и другими экономистами. Среди них Д. Терзен и Й. Брикауд «Интернационализация L-инвестиций», Париж, 1996 г., Й. Штейн «Детерминанты дифференциации стратегий интернационализации», Киль, 1989 г. Важно отметить периодические публикации Международного валютного фонда (МВФ), в которых анализируется указанный круг проблем рядом ведущих экономистов.

Освещение отдельных проблем инвестиционного сотрудничества двух стран нашло свое отражение в общих исследованиях, посвященных развитию двустороннего торгово-экономического сотрудничества.

Становление и развитие российско-японских экономических связей рассматривались российскими учеными (И.Д. Долгоруков, В.В. Кожевников, М.И. Крупянко, И.М. Куранова, И.А. Латышев, А. Максимов, Б.М. Пичугин, А. Родионов, Я.А. Певзнер, Ю.С. Столяров, А.И. Сенаторов, И.Л. Тимонина) и японскими специалистами (О. Тэрумото, К. Огава) и др.

Торгово-экономические отношения между Дальним Востоком России и Японией освещены в совместных работах А.Г. Адмидина и Е.И. Деваевой, Б.М. Афонина, а также сотрудников ЦИЯ Института Дальнего Востока РАН В.Н. Павлятенко и А.В. Шлындова.

Авторы этих работ не ограничиваются рассмотрением двусторонних экономических отношений, освещая проблематику российско-японского торговоинвестиционного взаимодействия через призму торгово-экономических отношений России и Японии с третьими странами АТР.

В серии публикаций А.Г. Адмидина и Е.И. Деваевой 1995, 1998, 2000 и 2004 гг., посвященных анализу двусторонней торговли и инвестиционному сотрудничеству Дальнего Востока России со странами АТР в конце 80-х – начале 90-х гг. XX в., особое место отводится Японии.

Авторы отмечают, что между Японией и Дальним Востоком России накоплен определенный опыт развития внешнеэкономических связей, включая создание условий для реализации японских инвестиционных проектов на территории России. Однако политические события, произошедшие в начале 90-х гг. в России, во второй половине 90-х гг. XX века негативно сказались на объемах инвестиций японских малых и средних предприятий (МСП) в Россию, в частности, в Дальневосточный регион РФ.

На снижение объемов инвестиций, по мнению авторов, повлияли такие факторы, как несовершенство российского законодательства и ужесточение режима для иностранных инвесторов.

Б.М. Афонин указывает, что развитию российско-японского торговоэкономического сотрудничества в общем комплексе межгосударственных отношений отводится приоритетное значение. Делая краткий экскурс в историю двусторонних отношений, автор более детально освещает торгово-политические мероприятия 90-х гг. XX века. В его работах дан подробный анализ структуры и объемов двусторонней торговли и инвестиций в указанный период.

Проблемы российско-японского инвестиционного сотрудничества рассматриваются в исследованиях Ю.А. Артунова, в которых подробно освещены различные организационно-правовые формы деятельности японских компаний в нашей стране, в первую очередь – совместное предпринимательство.

В работе В.Н. Павлятенко «Российский Дальний Восток в системе отношений России со странами Северо-Восточной Азии» на основе материалов Росстата и регионов Дальнего Востока России автор подробно анализирует развитие совместной предпринимательской деятельности российских и японских компаний.

Отдельной областью исследований инвестиционного сотрудничества двух стран, проводимых как российскими, так и японскими специалистами, являются крупные нефтегазовые проекты на шельфе о. Сахалин. Данной проблематике посвящены статьи российских ученых экономистов и японоведов Ю. Бугаева, Э.С. Гребенщикова, И.Л. Тимониной, В.В. Щеглова, а также японских специалистов (С. Иваки, У. Тэцуя).

В этих работах подробно рассмотрено современное состояние и перспективы эффективного освоения сахалинских нефтегазовых месторождений, даются оценки и мнения специалистов о заинтересованности политических и деловых кругов Японии о перспективах сотрудничества в данной сфере.

В работах российских японоведов определенное отражение получили и отдельные аспекты российско-японского сотрудничества, такие как двусторонние связи в разрезе регионального взаимодействия (И.Л. Тимонина), а также общие вопросы двустороннего торгово-экономического сотрудничества (И.М. Куранова, М.И. Крупянко, А. Максимов, Я.А. Певзнер, А. Родионов, А.И. Сенаторов, Ю.С. Столяров).

Научная новизна исследования заключается в том, что впервые в отечественной экономической литературе сделана попытка провести комплексное исследование современных российско-японских инвестиционных связей и, сосредоточившись на материале последнего десятилетия, максимально приблизить хронологические рамки исследования к настоящему времени. Кроме того в настоящей работе впервые в российском японоведении проведен анализ законодательства и государственной политики Японии в области привлечения и регулирования иностранных инвестиций.

В частности, научную новизну представляют следующие положения:

Доказано, что объем российских инвестиций в Японию по-прежнему остается на крайне низком уровне, что обусловлено отсутствием у российских компаний достаточного опыта для осуществления инвестиционной деятельности на мировом рынке, особенностями японского законодательства в сфере регулирования иностранных инвестиций и рядом причин политического характера. Автором сделан прогноз о том, что в кратко- и среднесрочной перспективе существенный рост объемов инвестиций российских компаний в экономику Японии не предвидится.

Изучен опыт функционирования Японской организации по развитию внешней торговли (JETRO), сыгравшей роль катализатора в повышении инвестиционной привлекательности экономики Японии в международном бизнес-сообществе и формировании благоприятного имиджа регионов Японии в глазах иностранных партнеров и инвесторов. Показано, что для улучшения инвестиционного климата регионов РФ и создания благоприятного имиджа России среди иностранных партнеров целесообразно использование японского опыта, в т.ч. создание или реформирование уже существующих в регионах агентств по привлечению иностранных инвестиций с учетом таких функций JETRO как: организационноконсультационное содействие зарубежным компаниям-инвесторам по принципу «одного окна», создание и распространение информационных материалов о государственном регулировании деловой активности на территории страны и анализ международного опыта в сфере создания благоприятного инвестиционного климата.

Проведен анализ современного состояния отраслевого и территориального размещения японских инвестиций. Анализ показал, что Россия обладает основными преимуществами, подталкивающими японские компании к осуществлению инвестиций. В российско-японском инвестиционном сотрудничестве по-прежнему преобладают проекты японских компаний в энергетической сфере. Однако в последние годы инвестиционная деятельность японских компаний на российском рынке активизировалась в таких отраслях как: оптово-розничная торговля, лесная и деревообрабатывающая промышленность, автомобилестроение и производство автокомпонентов, производство товаров народного потребления и др. В работе учтены последствия природно-техногенной катастрофы 11 марта 2011 г., общий экономический ущерб от которой составляет, по оценкам, свыше 440 млрд. долл.

США. По мнению автора, последствия катастрофы могут существенно сократить инвестиционное и научно-техническое сотрудничество двух стран в сфере атомной энергетики. Некоторые эксперты прогнозируют также массовую репатриацию японских капиталовложений из-за рубежа для восстановления промышленной инфраструктуры и жилого фонда пострадавших районов. Однако в связи с расширяющимся в Японии спросом на круглый лес и пиломатериалы (для восстановления жилого фонда и промышленной инфраструктуры), а также на российские углеводороды (для увеличения объемов выработки электроэнергии) отток японского капитала из России является маловероятным.

Конкретизированы наиболее привлекательные сферы модернизации российской экономики для японских инвесторов, включая: энергетику (переход к глубокой переработке углеводородного сырья в России; организация совместного производства в России новых видов топлива); автомобилестроение, производство дорожно-строительной техники и автокомпонентов; транспорт, логистику и связь;

защиту окружающей среды; производство и продажу товаров народного потребления.

Методология исследования. В настоящей диссертационной работе автором применены принципы диалектики, системный подход, предполагающий комплексное исследование всех аспектов инвестиционного взаимодействия, их внутренних взаимосвязей, включая внешние, правовые, политические, экономические и культурные факторы. Применены теоретические методы обобщения, индукции, синтеза. Для обработки статистического материала использовались методы математической статистики.

Фактологическую базу диссертации составили:

законодательные акты России и Японии, регулирующие инвестиционную деятельность, указы Президента Российской Федерации, определяющие основы государственной политики в сфере инвестиционной деятельности, постановления Правительства Российской Федерации по конкретным вопросам инвестиционной деятельности, ее административно-правового регулирования, различные ведомственные нормативные акты, международные соглашения России и Японии в области иностранных инвестиций;

информационно-аналитические материалы российских и японских министерств, ведомств, банков и компаний;

аналитические материалы Японской ассоциации по торговле с Россией и Восточной Европой («Ротобо»), Японской внешнеторговой ассоциации («Нихон боэки кай»), Японской организации по развитию внешней торговли («JETRO»), Российскояпонской организации по содействию торговли и инвестициям, Японского центра экономических исследований («Нихон кэйдзай кэнкю сэнта»), Совета по делам с Россией, Общества экономических единомышленников («Кэйдзай Доюкай Росиа Иинкай»), Института экономики Северо-Восточной Азии («ERINA»);

статистические базы данных Росстата, Всероссийского научноисследовательского конъюнктурного института (ВНИКИ), документы и материалы Консультационного Совета по иностранным инвестициям при Правительстве Российской Федерации, Экспертно-консультативного совета при Председателе Счетной палаты Российской Федерации;

статистические материалы неправительственных исследовательских организаций России и Японии (ежемесячное издание «Экономика Востока» («То кэйдзай гэппо»), ежегодное издание исследовательского центра «Бюллетень экономической информации» («Кэйдзай Кохо») и др.;

статистические базы данных специализированных учреждений ООН, МВФ, Мирового Банка, ОЭСР и других международных организаций;

материалы российской, японской периодической печати, сети Интернет;

В работе проанализированы научные исследования ряда отечественных и зарубежных специалистов по российско-японским связям и международным экономическим отношениям в целом: Абалкина Л.И., Адмидина А.Г., Артунова Ю.А., Афонина Б.М., Баккли П., Богомолова О.Т., Булатова А.С., Вернона Р., Гребенщикова Э.С., Даннинга Дж., Деваевой Е.И., Иваки С., Ишаева В.И., Акамацу К., Кодзима К., Курановой И.М., Никкербокера Ф.Т., Одзава Т., Павлятенко В.Н., Портера М., Тимониной И.Л., Тэцуя У., Шлындова А.В Щеглова В.В.

Особую значимость для анализа и формирования авторской позиции имела статья российского специалиста японоведа И.М.Курановой «Инвестиционное сотрудничество между Россией и Японией» 5, аналитические и справочные материалы ряда российских научных институтов и организаций, включая Институт Дальнего Востока РАН, Институт Мировой Экономики и Международных отношений (ИМЭМО), Институт стран Азии и Африки при МГУ им. М.В.Ломоносова, Московский государственный институт международных отношений (Университет МГИМО), а также инКуранова И.М. Инвестиционное сотрудничество между Россией и Японией, Проблемы Дальнего Востока – 2005, № 5.

формационные и аналитические материалы, предоставленные Минэкономразвития России и Торгпредством России в Японии.

Из периодических изданий необходимо выделить аналитические журналы и газеты на японском языке: «Никкан ког симбун» «Нихон кэйдзай симбун», «Ротобо тса гэппо», «То кэйдзай токэй гэппо», «Экономисуто».

Теоретическая и практическая значимость диссертации. Рассмотрение поставленных в работе задач имеет большое научное и практическое значение для понимания современных тенденций российско-японского инвестиционного сотрудничества. Основные положения и выводы диссертации могут быть использованы в работе хозяйствующих субъектов и бизнес-сообщества (РСПП, ТПП), научных организаций, компетентных государственных органов (МИД России, Минэкономразвития России, Минэнерго России, РосОЭЗ) при разработке и реализации ряда направлений внешнеэкономической политики и совершенствования механизмов инвестиционного сотрудничества Россия-Япония.

Результаты работы могут быть также востребованы при подготовке курсов лекций для студентов и аспирантов соответствующих вузов и факультетов, использованы в научных публикациях и учебно-методических разработках по актуальным проблемам российско-японских торгово-экономических отношений, а также для повышения квалификации специалистов, занятых в рассматриваемых областях науки.

Апробация работы. Анализ отдельных сфер экономики Японии, необходимый для выработки рекомендаций по совершенствованию российско-японского инвестиционного сотрудничества, а также основные положения и выводы работы легли в основу шести научных публикаций общим объемом 4,1 п.л. Диссертация обсуждена и одобрена на расширенном заседании Центра исследований Японии ИДВ РАН.

Структура диссертации подчинена решению главной цели и конкретных задач исследования, а также определяется логикой предложенного автором теоретикометодологического подхода к разработке темы.

Работа состоит из введения, трех глав, заключения, библиографии и приложений, в которые внесен сводный статистический материал, использованный в работе в форме таблиц и диаграмм.

II. ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ ДИССЕРТАЦИИ

В первой главе «Некоторые аспекты теории и практики международного движения иностранных инвестиций» автором проанализированы современные и новейшие базовые теоретические концепции вывоза капитала, связанные с глобализацией мировой экономики. Они отражают причины, порождающие необходимость вывоза капитала и влияние этого процесса на экономику вывозящих и принимающих капитал государств. Для них характерен перенос центра внимания с макроэкономических на микроэкономические условия и факторы. В немалой степени это связано и с повышением роли транснациональных корпораций (ТНК) в мировом хозяйстве, выступающих в качестве главной движущей силы глобализации и основного субъекта международного движения капитала. Основная черта ТНК – наличие у них зарубежного производства товаров и услуг, осуществление необходимых для этого вложений капитала.

Для более адекватного понимания стратегии российских и японских корпораций при принятии решений о выходе на рынки обеих стран в параграфе 2 первой главы автором рассмотрены наиболее важные факторы, которые могут объяснить стратегические мотивы компаний при осуществлении инвестиций, включая:

1. размеры рынка страны-реципиента;

2. обменные курсы валют;

3. стоимость факторов производства (факторные издержки);

4. транспортные издержки;

5. эффекты агломерации;

6. финансовые стимулы и льготы;

7. деловой (инвестиционный) климат, риски экономической стабильности;

8. торговые барьеры и открытость экономики;

В Параграфе 3 первой главы дается определение понятия «иностранные инвестиции», а также приведены различные классификации форм вывоза капитала.

Таким образом, проведенный в первой главе анализ теоретических факторов позволяет сделать вывод о том, что интеграционные процессы в современном мире способствуют резкому усилению мобильности капитала, что обусловлено увеличением открытости национальных хозяйств, росту объемов торговли, появлению общемировых стандартов производства и потребления.

Во второй главе освещены основные составляющие договорно-правовой базы, регулирующей двустороннее инвестиционное сотрудничество, законодательство в области иностранных инвестиций обеих стран, а также подробно изучены меры правительства Японии по стимулированию притока иностранных инвестиций.

С начала 90-х гг. XX века привлечение в страну иностранных инвестиций стало рассматриваться правительством Японии как одно из средств оживления национальной экономики и выхода из длительной депрессии. По мнению японских экспертов, ПИИ могут способствовать обновлению менеджмента и повышению прибыльности и конкурентоспособности японских компаний, получению ими новых технологий, созданию новых рынков и рабочих мест. За последние десятилетия в условиях активизации использования среди японских компаний иностранного капитала, правительство страны накопило обширный опыт по созданию условий, направленных на привлечение иностранных инвестиций. Разработанные правительством механизмы имеют широкий спектр действия, включая: техническую помощь (информационное обеспечение и консультационная поддержка инвесторов, помощь в управлении, обучение, стажировки и др.); финансовую помощь (займы от финансовых учреждений правительства Японии и др.); регулирующие меры (меры законодательного характера в т.ч.

налоговые льготы, антимонопольное регулирование и др.) К наиболее значимым мерам поддержки иностранных инвестиций и гарантий для иностранных инвесторов следует отнести следующие.

1. Содействие JETRO.

2. Создание и функционирование зон с особым экономическим статусом.

3. Привлечение иностранных инвестиций органами местного самоуправления.

4. Финансовые программы Японского банка развития (ЯБР).

5. Программа гарантирования займов для компаний, получивших статус специального зарубежного инвестора.

6. Служба Омбудсмена в сфере торговли и инвестиций.

7. Учреждение Службы инвестиций.

Политика правительства Японии сыграла роль катализатора процесса активизации иностранного предпринимательства в стране. Цели правительства по удвоению за пять лет накопленных в японской экономике ПИИ были достигнуты. Накопленные ПИИ в Японии выросли с 50,4 млрд. долл. в 2001 г. до 107,6 млрд. долл. в 2006 г.

(см. Таблицу 1).

Источник: данные JETRO (http://www.jetro.go.jp/en/reports/statistics/) Действенные меры правительства Японии по стимулированию притока иностранного капитала могут быть во многом заимствованы для разработки мер по совершенствованию инвестиционного климата в России, в частности, по мнению автора, целесообразно использование опыта функционирования JETRO при создании или реформировании уже существующих в регионах агентств по привлечению иностранных инвестиций.

Третья глава посвящена анализу динамики и структуры инвестиций между Россией и Японией, рассмотрению конкретных инвестиционных проектов двух стран, освещению проблем российско-японского экономического сотрудничества, включая сотрудничество в инвестиционной и финансово-кредитной сферах в последнем десятилетии.

Анализируя движение капиталов между Россией и Японией, следует сразу оговориться, что рассмотрение данных процессов носит несколько односторонний характер, поскольку инвестиционный поток из Японии в Россию намного шире и значительнее, чем обратный.

Динамика инвестиций из России в экономике Японии в 2001-2009 гг.

Источник: данные JETRO (http://www.jetro.go.jp/en/reports/statistics/) Основными причинами низкой инвестиционной активности российских компаний на японском рынке, являются:

слабый спрос на отечественные товары с высокой долей добавленной стоимости ввиду высоких требований японского рынка к качеству поставляемой продукции, новизне и дизайну товаров, послепродажному обслуживанию и по целому ряду других причин;

высокий уровень налогообложения. В частности, величина корпоративного налога в Японии составляет примерно 40%, что является самым высоким показателем среди всех развитых экономик мира6;

высокие издержки на факторы производства (рабочую силу и сырье), дороговизна земельных участков и строительных работ, высокие транзакционные издержки, что делает слишком дорогим для иностранных инвесторов выход на рынок Японии. Например, по оценкам JETRO, на первоначальном этапе для открытия в Токио филиала компании из 2 человек (хозяина компании и наемного работника (гражданина Японии)) необходимо затратить около 110 тыс.

долл. США, а для открытия дочерней компании из 2 человек – около отсутствие у российских компаний необходимого опыта для осуществления инвестиционной деятельности на мировом рынке, в т.ч. в Японии;

обременительные законы и государственное регулирование, сужающие возможности российских компаний инвестировать в отдельные передовые и инновационные отрасли японской экономки;

относительная закрытость предпринимательской структуры Японии и японскоНихон Кэйдзай», 22.10.2010.

http://www.jetro.go.jp/en/invest/setting_up/modelcase/ го общества в целом;

сложившаяся корпоративная практика, затрудняющая российским компаниям приобретение японских фирм, в том числе непривычный для российских предпринимателей японский бухгалтерский учет и закрытость финансовой информации; специфика предпринимательской структуры в Японии (кигсюдан и недостаток информации о преимуществах инвестиций в Японию среди деловых кругов РФ.

Устойчивое развитие российской экономики, последовательные меры, принимаемые российским правительством по созданию благоприятных условий для привлечения иностранных инвестиций в экономику России, включая совершенствование законодательной базы и налоговой политики, способствовали постепенному повышению интереса среди японских компаний, банков и организаций к реализации инвестиционных проектов в России.

Динамика японских инвестиций в российскую экономику в 2004-2009 гг.

(http://www.gks.ru/dbscripts/Cbsd/DBInet.cgi#1) С 2004 г. динамика притока японских инвестиций в Россию приобрела устойчивую положительную динамику. По данным Росстата, объем накопленных в российской экономике японских инвестиций на конец 2009 г. увеличился по сравнению с уровнем 2004 г. в 11,4 раза и составил 8,3 млрд. долл. США. Значительный рост объема годовых инвестиций связан с предоставлением Японским банком международного сотрудничества (ЯБМС) крупных государственных кредитов, которые Федеральная служба государственной статистики России (Росстат) относит к разделу «прочие инвестиции». В первую очередь это касается кредитов, выдаваемых японским компаниям, участвующим в реализации проектов «Сахалин-1» и «Сахалин-2».

Кигсюдан – предпринимательские объединения вертикального типа, сгруппированные вокруг универсальной торговой компании или банка.

Кэйрэцу – предпринимательские объединения горизонтального типа. Члены Кэйрэцу связаны системой взаимных обязательств, при которой каждая компания идет на некоторое ущемление своих интересов в одних областях в обмен на значительные преимущества в других.

Объем поступивших из Японии инвестиций в экономику России в 2002-2009 гг.

Россия (всего):

в т.ч.

Сахалинская область (http://www.gks.ru/dbscripts/Cbsd/DBInet.cgi#1) При этом относительные размеры притока японского капитала в Россию имеют существенный потенциал к росту. По данным на конец 2009 г. накопленный иностранный капитал в экономике России составил 268,2 млрд. долл., доля Японии в нем – 3,1%.

По данным JETRO в мае 2010 г. на территории России было зарегистрировано 599 предприятий с японским капиталом. Эти предприятия действуют в таких отраслях и сферах бизнеса, как торгово-посреднические и консультационные услуги, нефтедобыча и нефтепереработка, легкая промышленность, производство и переработка сельскохозяйственной продукции, рыбы и морепродуктов, древесины. Кроме того, отдельные СП с участием японского капитала задействованы в области строительства и пищевой промышленности.

Отраслевая структура накопленных японских инвестиций (см. диаграмму 1) свидетельствует о том, что в российско-японском инвестиционном взаимодействии по-прежнему преобладают проекты японских компаний в энергетической сфере. Однако в последние годы инвестиционная деятельность японских компаний на российском рынке активизировалась в таких отраслях как: оптово-розничная торговля, лесная и деревообрабатывающая промышленность, автомобилестроение и производство автокомпонентов. В частности, по данным Росстата, 86,4% объема японских инвестиций, накопленных в экономике России, составляют капиталовложения в добычу и переработку нефти и газа, остальные направлены в торговлю (6,2%), лесозаготовки и переработку древесины (3,0%) и в производство автотранспорта и запчастей к нему (2,0%).

автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования Производство стекла и изделий из стекла Производство частей и принадлежностей автомобилей и их двигателей Производство легковых автомобилей Обработка древесины и производство изделий из дерева и пробки, кроме Лесоводство и лесозаготовки Рыболовство, рыбоводство и предоставление услуг в этих Обработка алмазов (http://www.gks.ru/dbscripts/Cbsd/DBInet.cgi#1) Высокая неоднородность инвестиционного пространства России является одной из особенностей ее экономики. Различия в притоке инвестиций между регионами во многом зависит от существующего в них инвестиционного климата, под которым понимается совокупность политических, экономических, юридических, социальных, бытовых, климатических, природных, инфраструктурных и других факторов, которые предопределяют степень риска капиталовложений и возможность их эффективного использования.

Региональное распределение объема накопленных японских инвестиций в экономике России по сост. на конец 2009 г. (8,3 млрд. долл. США) (http://www.gks.ru/dbscripts/Cbsd/DBInet.cgi#1) Накопленные японские инвестиции в российскую экономику отличаются высоким уровнем концентрации на Дальнем Востоке России. Подавляющая часть накопленных к концу 2009 г. японских инвестиций приходится на Сахалинскую область (83%), Москву (8%), Приморский край (3%), Ярославскую область (2%) и Санкт-Петербург (2%).

Распределение по субъектам Российской Федерации накопленных прямых японских инвестиций более диверсифицировано (см. диаграмму 2).

Региональное распределение накопленных прямых японских инвестиций в экономике России по сост. на конец 2009 г. (875 млн. долл. США) (http://www.gks.ru/dbscripts/Cbsd/DBInet.cgi#1) Помимо Москвы (58%), Московской области (9%) и Санкт-Петербурга (17%), заметная доля японских капиталовложений направляется также на Дальний Восток России: в Приморский (7%) и Хабаровский (3%) края, Республику Саха (Якутия) (2%).

В настоящее время деятельность японских компаний в нашей стране осуществляется в различных организационно-правовых формах, предусмотренных российским законодательством, включая Общество с ограниченной ответственностью (ООО) и Закрытое акционерное общество (ЗАО). С точки зрения форм собственности можно выделить компании, полностью являющиеся собственностью компании-инвестора и компании, находящиеся в совместной собственности физических и юридических лиц двух стран.

С точки зрения стратегических целей японских компаний-инвесторов на российском рынке можно выделить 2 типа инвестиций. Первый тип инвестиций связан с «вертикальной интеграцией», которая в основном используется для расширения поставок природных ресурсов и сырья, необходимых для производства конечной продукции в странах-инвесторах (проекты «Сахалин-1», «Сахалин-2»), ОАО «Тернейлес», проект освоения Элегестского угольного месторождения и др. Второй тип инвестиций наблюдается при «горизонтальной интеграции», когда происходит создание мощностей для производства номенклатуры товаров, аналогичной той, что существует в стране-инвесторе. Главная цель этого типа инвестиций – повышение капитализации компаний-инвесторов за счет использования дешевой рабочей силы в развивающихся странах и быстрое удовлетворение потребностей товарных рынков странреципиентов (сборочные предприятия по производству автомобилей компаний «Тойота», «Ниссан», «Мицубиси», «Исудзу»), создание розничных сетей «Фаст Ритейлинг» и предприятий по производству товаров народного потребления «Юничарм Корп.», «Ниссин»).

Таким образом, реализуя стратегию освоения быстро растущих рынков BRIC, японские компании все более обращают внимание на российский рынок. По данным опроса, проведенного JETRO в мае 2010 г., более половины из числа опрошенных компаний в ближайшие 3 года намерены расширить свой бизнес в России, в том числе и путем создания производственной базы.

С ростом инвестиционной активности на российском рынке растет и число случаев возникновения различных проблем системного характера, с которыми сталкиваются японские компании. Наиболее распространенными из них являются:

низкая эффективность различных административных процедур (выдача виз, разрешений, лицензирование деятельности иностранных организаций, таможенные процедуры);

несовершенство законодательной базы и налоговой системы;

отсутствие унификации толкования законов;

низкий уровень транспортной, телекоммуникационной и прочей инфраструктуры;

сложность в процедуре возврата НДС.

Проблемы, с которыми сталкиваются японские инвесторы на российском рынке, говорят о необходимости продолжения работы по улучшению инвестиционного климата в России.

В этой связи, автор считает целесообразным сконцентрировать внимание на улучшении следующих составляющих инвестиционного климата регионов России и создании имиджевой политики инвестиционного климата России в целом, включая:

Создание единой инвестиционной стратегии с распределением ролей на всех уровнях региональной власти, что будет способствовать улучшению координации усилий между органами власти разных уровней и приведет к более эффективной работе по привлечению иностранных инвесторов.

Разработку и публикацию единого для каждого региона документа, в котором будут определены все этапы инвестиционного процесса по созданию бизнеса в этом регионе.

Создание на региональном уровне государственных агентств по привлечению иностранных инвестиций, основными функциями которых будут являться:

разработка и внедрение стратегии по привлечению иностранных инвесторов;

функционирование в рамках системы «одного окна» для информирования и оказания полного спектра услуг иностранным инвесторам;

оказание содействия другим государственным органам в создании привлекательных условий ведения бизнеса;

распространение среди деловых кругов Японии информации о преимуществах российского рынка;

формирование благоприятного имиджа России среди японских партнеров и повышение в целом экономической привлекательности экономики России в глазах международного бизнес-сообщества.

В частности, при создании агентств по привлечению иностранных инвестиций на региональном уровне, на наш взгляд, было бы целесообразно рассмотреть опыт функционирования Организации содействия развитию внешней торговли Японии (JETRO), на которую в основном возложены эти функции.

В Заключении на основе проведенного анализа автор обосновывает следующие основные выводы.

В российско-японских инвестиционных связях наблюдается асимметрия объемов инвестиционного сотрудничества, что связано с тем, что инвестиционная активность российских компаний на японском рынке по-прежнему остается на крайне низком уровне. Это обусловлено как отсутствием у российских компаний достаточного опыта для осуществления инвестиционной деятельности на мировом рынке, так и рядом особенностей японского законодательства в сфере регулирования иностранных инвестиций.

Потребности России как реципиента японских финансовых капиталов и технологий предопределяются необходимостью развития регионов, модернизацией отраслей и сегментов национальной экономики, а также диверсификацией стран-инвесторов с целью повышения национальной экономической безопасности. Проведенный анализ показывает, что между Россией и Японией существует двусторонний экономический интерес в развитии взаимовыгодного экономического сотрудничества, который подкрепляется как исторической общностью связей, так и комплексом геоэкономических факторов, включая фактор взаимодополняемости экономик.

В то же время сохраняются значительные проблемы в сфере привлечения японских инвестиций на российский рынок. К ним автор относит недостаточное информационное обеспечение о преимуществах российского рынка, несовершенство законодательной, договорно-правовой базы и механизмов привлечения иностранных инвестиций в Россию, в частности, тот факт, в большинстве российских регионов политика и действия различных государственных структур, участвующих в инвестиционном процессе, согласованы недостаточно. В отдельных случаях проблема заключается даже не в наличии отдельного государственного органа в регионе, а в отсутствии согласованности действий между несколькими региональными ведомствами, участвующими в инвестиционном процессе, что ведет к возникновению несоответствий и снижает прозрачность всего процесса.

Деловые круги Японии, являясь крупнейшими мировыми инвесторами, пока крайне осторожно подходят к вопросу об осуществлении капиталовложений в российскую экономику: речь идет об отдельных проектах с общим объемом японских инвестиций до 300 млн. долл. США. Исключения составляют проекты «Сахалин-1» и «Сахалин-2», в которых японские компании являются членами международных консорциумов. Значительный рост объема годовых инвестиций из Японии в Россию связан с предоставлением Японским банком международного сотрудничества (ЯБМС) японским компаниям, участвующим в проектах «Сахалин-1» и «Сахалин-2» крупных государственных кредитов, которые Федеральная служба государственной статистики России (Росстат) относит к разделу «прочие инвестиции».

Для увеличения объемов японских инвестиций автор считает целесообразным рассмотреть опыт функционирования Организации содействия развитию внешней торговли Японии (JETRO).

В связи с последствиями природно-техногенной катастрофы 11 марта 2011 г. репатриация японских капиталовложений из России для восстановления промышленной инфраструктуры и жилого фонда пострадавших районов маловероятна, что связано с тем, что основные объемы инвестиций японских компаний в российской экономике вложены в освоение природных ресурсов и, в первую очередь, в энергетику и деревообработку, на продукцию которых в настоящее время в Японии наблюдается повышенный спрос.

В перспективе японский бизнес заинтересован в налаживании сотрудничества в таких областях, как нефтедобыча и нефтепереработка, газохимихия, информационные и телекоммуникационные технологии, производство автомобилей, электроники и электротехники, запчастей и автокомпонентов, сотрудничество в сферах атомной энергетики9 и освоения космического пространства, биотехнологий, нанотехнологий и материалов. Наиболее перспективным в этой части представляется создание на совместной основе конкурентоспособных товаров и услуг путем органичного сочетания достижений российской фундаментальной науки и японских прикладных технологий.

В конкретном плане перспективным представляется развитие российскояпонского инвестиционного и научно-технического сотрудничества в следующих областях:

в области энергетики - диверсификация форм сотрудничества посредством взаимного обмена активами; переход к глубокой переработке углеводородного сырья в России; организация совместного производства в России новых видов топлива (биоэтанол, диметилэфир и пр.);

в сфере автомобилестроения и производства автозапчастей – реализация инвестиционных проектов по сборке легковых автомобилей на территории РФ крупнейших японских автопроизводителей: компаний «Тойота», «Ниссан», «Мицубиси», «Исудзу». Реализация инвестиционных проектов по производству автозапчастей японских компаний «Йокохама Раббер», «Асахи Глас», «Тойота Боску», «Исикавадзима-Харима Дзюког», «Тирадо», «Дайдо Мэтару», «Сакура Ког» и др.

в области транспорта, логистики и связи - решение вопросов самого широкого развития инфраструктуры МТК «Восток-Запад» в том числе: развитие мультимодальных перевозок по Транссибирской железнодорожной магистрали, сотрудничество в создании на территории России современных логистических центров, а также современных информационных и телекоммуникационных систем связи;

Последствия природно-техногенной катастрофы 11 марта 2011 г., в частности события на АЭС «Фукусима-1», дали мощный толчок дискуссиям в правительстве и обществе о перспективах развития атомной энергетики в Японии. Последствия аварии на АЭС для атомной энергетики Японии очень серьезны, о чем, в частности, свидетельствует социологический опрос, опубликованный в газете «Асахи», 4 июля 2011 г. Результаты опроса показывают, что 77% японцев поддерживают отказ от атомных станций с постепенным переходом на альтернативные источники энергии.

В настоящее время Германия уже официально отказалась от атомной энергетики: к 2022 г. должны быть закрыты все станции. Если правительство Японии последует примеру Германии, то в ближайшей перспективе российско-японское сотрудничество в сфере использования «мирного атома» будет свернуто.

в области зашиты окружающей среды – последовательная реализация «проектов совместного осуществления», направленных на повышение энергоэффективности отраслей ТЭК, и, в первую очередь, электроэнергетики, газовой, нефтяной, газонефтеперерабатывающей и нефтехимической промышленности.

в области торговли металлами - вовлечение в оборот ресурсов вторичного сырья в промышленных регионах России на базе передовых технологий извлечения металлов;

в сфере производства дорожно-строительной техники – последовательное налаживание производств дорожно-строительной техники японских компаний в регионах России;

в сфере производства точного оборудования и медицинской техники – поэтапный переход от экспортно-импортных операций к научно-техническому сотрудничеству по широкому комплексу вопросов в области разработки лекарственных препаратов и производства медицинской техники в России;

в области освоения российского рынка товаров народного потребления – выход на российский рынок японских компаний пищевой промышленности, продавцов и производителей косметической продукции, одежды и других товаров повседневного спроса.

В рамках инвестиционного сотрудничества с Японией на первый план выдвигается задача диверсификации российского экспорта и улучшения товарной структуры взаимной торговли. Для России является чрезвычайно важным повысить степень переработки поставляемого сырья в качестве первого шага к экспорту готовых изделий.

Однако в экспорте России в Японию такая тенденция пока не прослеживается. Углеводородное сырье, лесоматериалы, морепродукты не только остаются важнейшими статьями экспорта, но и поставляются по большей части в необработанном или слабо обработанном виде. В результате структура российского экспорта в Японию остается неэффективной.

По теме диссертации автором опубликованы 6 научных публикаций, общим объемом 4,1 п.л., в т.ч.: статьи и разделы в коллективных статьях в научном журнале «Проблемы Дальнего Востока», ежеквартальном сборнике Центра исследований Японии ИДВ РАН - «Япония наших дней» и Ежегоднике Япония. Среди них:

1. В. Павлятенко, А. Семин, Н. Тебин, Д. Щербаков. Япония в 2005 году // Проблемы Дальнего Востока, 2006, № 3. C. 98-108. – 0,6 п.л. / 0.3 п.л. (Издание из перечня ВАК Минобрнауки России).

2. В. Павлятенко, А. Сенаторов, Д. Щербаков. Япония в 2006-2007 гг.: политика и экономика. Послесловие В. Кистанова // Проблемы Дальнего Востока, 2008, № 4. – С. 35-54; Проблемы Дальнего Востока, 2008, № 5. – С. 43-55. – 1,7 п.л. / 0,6 п.л.

(Издание из перечня ВАК Минобрнауки России).

3. Д. Щербаков. Инвестиционное сотрудничество России и Японии на российском Дальнем Востоке: перспективы развития // Проблемы Дальнего Востока, 2011, № 4.

– С. 43-62. – 1,2 п.л. (Издание из перечня ВАК Минобрнауки России).

4. Д. Щербаков. Стратегия японских производственных корпораций на российском рынке // Ежегодник Япония, 2006. – М.: Институт востоковедения РАН, 2006. – С. 92-105. – 0,7 п.л.

5. Д. Щербаков. О стратегии Японии по обеспечению стабильных поставок цветных металлов // Япония наших дней № 3(5) 2010. – М.: ИДВ РАН, 2010. – С. 33-46. – 0,7 п.л.

6. Д. Щербаков. Об организации рыбохозяйственного комплекса Японии // Япония наших дней № 2(4) 2010. – М.: ИДВ РАН 2010. – С. 42-54. – 0,6 п.л.